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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-18298
肯珀公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
德 | 95-4255452 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
倫道夫街東段200號 |
3300套房 |
芝加哥 | 伊 | 60601 |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(312) 661-4600
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.10美元 | KMPR | 紐交所 |
5.875%固定利率重置次級債券,2062年到期 | KMPB | 紐交所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ No ☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”的定義。和“新興成長型公司”在交易法第12b-2條中。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為#美元3.010億美元,基於紐約證券交易所報告的收盤價。僅就這一計算而言,註冊人的所有高管和董事都被視為關聯公司。
註冊人有63,959,923截至2023年2月7日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
2023年股東周年大會委託書的部分內容以參考方式併入第三部分。
目錄表
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 1 |
| | |
| 第一部分 | |
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第1項。 | 業務 | 4 |
第1A項。 | 風險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 25 |
第二項。 | 屬性 | 25 |
第三項。 | 法律訴訟 | 25 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
| | |
| 第II部 | |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 25 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 67 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 143 |
第9A項。 | 控制和程序 | 143 |
項目9B。 | 其他信息 | 144 |
| | |
| 第三部分 | |
| | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 145 |
第11項。 | 高管薪酬 | 145 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 145 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 146 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 146 |
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| 第IV部 | |
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第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 147 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 147 |
| | |
展品索引 | 148 |
授權書 | 153 |
簽名 | 153 |
財務報表附表: | |
附表1--對關聯方投資以外的其他投資 | SCH I-1 |
附表2-母公司財務報表 | SCH II-2 |
附表3-補充保險資料 | SCH III-1 |
附表4-再保險明細表 | SCH IV-1 |
有關前瞻性陳述的注意事項
本2022年年度報告Form 10-K(“2022年年度報告”),包括但不限於隨附的肯博公司(“Kemper”或“註冊人”)及其子公司(單獨和統稱為“公司”)的合併財務報表及其在本報告第8項中的附註(“綜合財務報表”)、本報告第7項中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(“MD&A”)以及作為本報告一部分或通過參考併入本報告的其他證物和財務報表明細表。可能包含或引用的信息包括或基於《1995年私人證券訴訟改革法》的安全港條款中的前瞻性陳述。
前瞻性陳述提供了對未來事件的預期或預測。讀者可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別這些陳述。他們使用“相信”、“目標”、“目標”等詞語。
“估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“預期”、“可能”和其他含義相似的術語。前瞻性表述尤其包括與未來行動、預期服務或產品、當前和預期服務或產品的未來表現或結果、銷售努力、費用、法律訴訟等或有事件的結果、經營趨勢和財務結果有關的表述。
任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的,因此,肯珀告誡讀者不要過度依賴此類陳述。Kemper的這些聲明是基於截至本2022年年度報告日期的當前預期和當前經濟環境。它們涉及許多難以預測的風險和不確定性。這些陳述不是對未來業績的保證,實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述可能會受到不準確的假設或已知或未知風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素對確定公司未來的實際結果和財務狀況可能很重要。
除了在本2022年年報中第1A項“風險因素”下討論的因素外,讀者還應考慮以下因素,這些因素可能導致公司的實際結果和財務狀況與預期結果和財務狀況大相徑庭。
與Kemper及其子公司所處的法律和監管環境有關的因素
•監管機構和法院不斷變化的政策、做法和解釋,增加了運營成本和潛在的責任,特別是涉及追溯適用新要求的任何要求,包括但不限於與無人認領財產法或人壽保險單方面的索賠處理做法有關的舉措和死亡核查數據庫的主動使用,以及與新型冠狀病毒新冠肺炎(“新冠肺炎”)相關的事態發展;
•涉及Kemper或其子公司或附屬公司的訴訟或其他法律或監管程序或與保險業的商業慣例有關的不利結果;
•政府行為,包括但不限於執行新的法律法規,以及解釋現有和未來的法律法規或政策規定的法院裁決;
•與監管機構批准保險費率、保單形式、保險產品、許可證申請、保險子公司分紅、收購業務或戰略舉措以及保險監管機構權限內的其他事項有關的不確定性;
•為滿足新的法律和監管要求而增加的費用和舉措;與網絡安全、隱私和數據治理有關的事態發展產生的責任、費用和其他影響,包括但不限於已經發生或可能發生的網絡事件;
保險業務中與保險索賠和相關準備金有關的因素
•在任何特定報告期或地理區域發生的災難的發生率、頻率和嚴重程度,包括自然災害、流行病(包括新冠肺炎)和恐怖襲擊或其他人為事件;
•保險索賠的頻率和嚴重程度(包括與巨災損失和流行病有關的索賠);
•影響確定損失和損失調整費用準備金所用假設的事實和情況的變化,包括但不限於保險索賠的頻率和嚴重程度、索賠處理程序和關閉模式的變化、發展模式以及新冠肺炎和相關政府應對措施的影響,以及技術和其他環境條件;
•通貨膨脹對保險索賠的影響,包括但不限於,醫療費用增加對材料費用和人身傷害索賠的影響以及災難引起的索賠的嚴重程度;
•由於供應鏈中斷和可用於重建受損建築物的資源稀缺,包括勞動力和材料,以及為受損財產追回的殘值數額,對財產索賠的影響;
•由於訴訟增加和針對性更強、陪審團裁決更高、對責任的定義更廣泛以及被稱為社會通貨膨脹的社會趨勢的其他影響,保險索賠費用不斷上升;
•與保單索賠和承保問題相關的發展,包括但不限於法院或監管機構可能管理或影響與颶風和其他災難(包括新冠肺炎)有關的損失的解釋、宣告或裁決;
•監管機構的命令、解釋或其他影響索賠報告、調整和支付的行為;
•再保險的定價或可獲得性,或再保險人的財務狀況和可向其追回的金額的變化;
影響公司競爭力的因素
•評級機構對Kemper和/或其保險公司子公司在信用、財務實力、理賠能力和公司被評級的其他領域的評級的變化;
•實現或維持規模經濟、整合被收購企業和實施重大業務舉措的成功程度和成本,以及這些事件發生或完成的時間,包括但不限於與費用和索賠節省、合併、重組和技術有關的事件;
•公司產品和服務的絕對和相對錶現,包括但不限於在設計和推出新保險產品和服務方面取得的成功程度;
•技術、數據和網絡安全方面的困難(包括已經發生或可能發生的網絡攻擊造成的)、外包關係或基於雲的技術可能對公司開展業務的能力產生負面影響,當大量員工離家工作時風險增加,例如在新冠肺炎疫情期間為公司絕大多數員工和一些業務合作伙伴實施的安排;
•公司有能力保持關鍵系統的可用性和所需的性能,並以成本效益的方式管理技術舉措,以滿足保險業的發展和監管要求;
•競爭加劇,包括在定價方面,合併現有競爭者或加入新競爭者和替代分銷渠道、採用新技術、使用和改進遠程信息處理技術、改進現有產品以及現有或未來競爭者開發新產品;
•合併、收購、資產剝離和/或戰略舉措帶來的預期收益和協同效應,可能無法在預期時間內或根本無法實現,原因包括但不限於,關鍵代理/經紀人、客户或員工的流失、成本、費用、支出和相關費用的增加,以及公司無法控制的發展或因素造成的延誤;
•成功地制定和執行公司關於公司戰略和重大運營變化的計劃;
•由於財產和意外傷害保險業出現新的競爭對手或存在獲得大量資本注入或獲得第三方資本的競爭對手,競爭加劇;
與Kemper及其子公司經營的商業環境有關的因素
•總體經濟狀況的變化,包括但不限於與金融市場表現、利率、通貨膨脹率、失業率、重大全球災難(如新冠肺炎疫情和隨後的全球流行病)以及公司持有的特定投資價值波動有關的變化;
•公司所持投資的絕對和相對業績;
•保險業趨勢的變化和行業的重大發展;
•消費者趨勢的變化,包括汽車保險投保人駕駛里程數的變化,以及消費者或產品的重大發展;
•監管機構和評級機構使用的資本要求的變化,包括其計算方法;
•可能影響公司收益、公司產品或服務的成本或需求或公司投資的税後回報的監管、會計或税務變化;
•要求參與國家風池和聯合承保協會、剩餘市場評估和保險業破產評估的影響,包括新冠肺炎的影響;
•因法律、法規、法律程序或市場力量的變化而引起的分銷渠道、方式或成本的變化;
•對擁有必要技能和行業經驗的高管人才和員工來説,競爭加劇,成本更高;
•與網絡安全相關的成本和風險增加,可能對公司的運營產生重大影響,包括但不限於數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊,或影響系統完整性、可用性和性能的其他滲透或事件,以及為將已發生或可能發生的此類事件的風險降至最低和進行補救而採取的措施;
肯珀在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中不時描述的其他風險和不確定性.
Kemper不能保證任何前瞻性陳述中預期的結果和結果將在或將在任何特定時間表內實現,或者未來的事件或發展不會導致此類陳述不準確,包括與新冠肺炎相關的影響。Kemper沒有義務就本2022年年度報告日期之後事件或發展或公司預期或結果的任何變化公開糾正或更新任何前瞻性陳述。然而,肯珀建議讀者參考肯珀在提交給美國證券交易委員會的文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
第一部分
項目1.業務
Kemper是一家多元化的保險控股公司,擁有向個人和企業提供汽車、房主、人壽和其他保險產品的子公司。Kemper的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、當前Form 8-K報告及其修正案可通過Kemper的網站Kemper.com免費獲取,並在這些材料提交給或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快獲得,Kemper還維持着一個互聯網網站sec.gov,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
註冊人是1990年根據特拉華州法律成立的控股公司,在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)交易股權證券。2011年8月25日,註冊人採用了現在的名稱Kemper Corporation,並將其紐約證券交易所的股票代碼改為KMPR。在更名之前,註冊人被稱為Unitrin,Inc.,並以紐約證券交易所的股票代碼UTR進行交易。
肯珀集團是美國領先的專業保險公司之一。Kemper擁有近134億美元的資產,通過其汽車、個人保險和人壽品牌為個人、家庭和企業提供負擔得起且易於使用的個性化解決方案,正在改善保險世界。Kemper為530多萬份保單提供服務,由29,000多名代理商和經紀人代表,擁有約9,500名員工,致力於滿足客户不斷變化的需求。
該公司通過其子公司從事財產和意外傷害保險以及人壽保險和健康保險業務。該公司通過三個經營部門開展業務:特殊財產和意外傷害保險、優先財產和意外傷害保險和人壽和健康保險。該公司僅在美國開展業務。
Kemper的子公司僱傭了大約9500名員工支持他們的業務,其中約4700人受僱於特殊財產和意外險部門,約550人受僱於優先財產和意外險部門,約3150人受僱於人壽和健康保險部門,其餘的受僱於各種公司和其他員工以及共享職能。
財產及意外傷害保險業務
一般信息
公司的財產和意外傷害保險業務主要通過特殊財產和意外傷害保險和優先財產和意外傷害保險部門進行。特殊財產和意外傷害保險和首選財產和意外傷害保險部門主要通過獨立代理和經紀人分銷產品,這些代理人和經紀人為他們的服務收取佣金。此外,人壽和健康保險部門的職業代理人還向客户銷售個人財產的內容保險。總體而言,這些細分市場為個人提供首選汽車、專用汽車、房主、租户、火災、雨傘、作為商用汽車背書的一般責任保險和其他類型的財產和意外傷害保險,並向企業提供商業汽車保險。
財產保險賠償對實物財產有利害關係的被保險人的財產損失或損害。意外傷害保險主要承保被保險人以外的個人或實體財產損壞或受傷的責任。在大多數情況下,意外傷害保險公司還有義務在保單承保的事件引起的訴訟中為被保險人提供辯護。
特殊財產和意外傷害保險
總部設在伊利諾伊州芝加哥的特殊財產和意外傷害保險部門以Kemper汽車品牌在28個州開展業務。如下表所示,2022年,三個州貢獻了該細分市場88%的保費收入。
| | | | | | | | |
狀態 | | 總保費的百分比 |
加利福尼亞 | | 53 | % |
佛羅裏達州 | | 19 | % |
德克薩斯州 | | 16 | % |
特殊財產和意外傷害保險部門為難以獲得標準或首選風險保險的消費者提供個人和商業汽車保險,通常是因為他們的駕駛記錄、索賠經驗或保費支付歷史。這一細分市場還滿足了其他專業市場的保險需求,如城市和西班牙裔消費者。2022年、2021年和2020年,該部門的保險產品分別佔公司綜合保費的77%、75%和71%。該部門的保險產品通過大約21,100名獨立代理人和經紀人進行營銷。
優先財產及意外傷害保險
首選財產和意外保險部門總部設在伊利諾伊州芝加哥,在45個州和哥倫比亞特區開展業務。如下表所示,2022年,五個州貢獻了該細分市場保費收入的66%。
| | | | | | | | |
狀態 | | 總保費的百分比 |
加利福尼亞 | | 23 | % |
紐約 | | 20 | % |
德克薩斯州 | | 9 | % |
北卡羅來納州 | | 8 | % |
康涅狄格州 | | 6 | % |
優先財產和意外保險部門主要銷售優先汽車保險、房主保險和其他人身保險。2022年、2021年和2020年,該部門的保險產品分別佔公司綜合保費的11%、12%和15%。該部門的保險產品由大約5550名獨立保險代理和經紀人向表現出良好的風險特徵和損失歷史的個人銷售。
財產和傷亡損失及損失調整費用準備金
公司的損失準備金和財產和意外傷害保險的LAE(“財產和意外傷害保險準備金”)是根據公司對其最終損失責任的估計報告的,而在任何特定會計期間結束之前發生但尚未支付的索賠的LAE是根據公司的估計報告的。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,按業務分類的財產和意外傷害保險準備金為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
業務細分: | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 2,321.1 | | | $ | 2,319.7 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 419.1 | | | 433.2 | |
人壽保險和健康保險 | | 2.3 | | | 3.6 | |
業務細分市場總額 | | 2,742.5 | | | 2,756.5 | |
未分配儲量 | | 14.4 | | | 16.2 | |
財產和意外傷害保險準備金總額 | | $ | 2,756.9 | | | $ | 2,772.7 | |
在估計本公司的財產和意外傷害保險準備金時,本公司的精算師行使專業判斷,必須考慮許多難以量化的變量,並受到這些變量的影響。因此,估計和建立公司財產和意外傷害保險準備金的過程本質上是不確定的,實際的最終索賠淨成本可能與預留的估計金額有很大不同。關於公司的準備金過程以及公司精算師在估算公司財產和意外傷害保險準備金時所考慮的因素,請參閲MD&A,“關鍵會計估計”,標題為“財產和意外傷害保險損失準備金和損失調整費用”。
該公司的目標是確保其財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的總準備金足以支付所有成本,同時將最初估計的損失準備金和LAE的差異降至最低,直至損失和LAE得到全額支付。隨着時間的推移,公司對這些損失和LAE(也稱為“發展”)的估計將發生變化,可能是重大的。有利的發展在綜合財務報表中確認和報告,當公司降低先前對最終損失和LAE的估計並導致確認期間的淨收益增加時,不利發展在綜合財務報表中確認和報告,當公司增加先前對最終損失和LAE的估計並導致淨收益減少時。
見注7,財產和意外傷害保險準備金,請參閲綜合財務報表,以瞭解截至2022年12月31日的2018-2022年事故年度發生和支付索賠發展情況(扣除再保險和賠償後的淨額),以及累計索賠頻率和已發生但未報告的負債總額(“IBNR”),包括截至2022年12月31日的已發生損失淨額和分配的LAE金額中所報告索賠的預期發展情況。見合併財務報表附註7,“財產和意外傷害保險準備金”,列出公司截至每年年初的財產和意外傷害保險準備金、本年度保險事件的已發生損失和LAE、上一年保險事件的已發生損失和LAE的變化、損失的支付和本年度保險事件的LAE。上一年度保險事件的損失和LAE的支付,以及公司在年底的財產和意外傷害保險準備金,以及關於已發生損失的調整性質和前幾年保險事件的LAE的額外信息。
巨災損失
巨災和自然災害是財產和意外傷害保險業務的固有風險。這些災難性事件和自然災害包括但不限於颶風、龍捲風、地震、冰雹、野火、大風和冬季風暴。這類事件造成的保險損失是,而且預計將是影響肯珀財產和意外傷害保險公司的經營結果和財務狀況的重要因素。此外,由於任何一年可能發生的保險損失水平無法準確預測,這些損失導致這些公司的經營結果和財務狀況每年都出現重大波動。特定類型的災難性事件在一年中的某些時間比其他時間更有可能發生。這一因素增加了財產和意外傷害保險索賠的季節性因素。災難性事件的發生和嚴重程度在任何一年都無法準確預測。然而,一些地理位置比其他地區更容易受到這些事件的影響。該公司努力管理其在某些容易發生自然災難事件的地區的直接保險風險,方法包括地理多樣化、對這些地區新業務生產的數量和地點的限制、對這些地區某些危險的保險和免賠額的修改和/或限制以及再保險。本公司已採用保險服務處頒佈的全行業風暴和其他事件巨災分類, 公司(“ISO”)跟蹤和報告與災難有關的損失。當災難對財產造成2500萬美元或更多的直接保險損失,並影響到相當數量的投保人和保險公司時,ISO將災難歸類為災難。ISO分類的災難會被分配一個整個保險行業都能識別的唯一序列號。這份2022年年度報告中的討論使用了ISO對災難的定義。
估計和建立巨災損失準備金的過程本質上是不確定的,扣除再保險賠償後的索賠的實際最終成本可能與估計的準備金金額有很大差異。見標題下的項目1A.“風險因素”巨災損失可能對公司的經營業績、流動資金和/或財務狀況產生重大不利影響關於巨災風險的討論。關於影響估計和建立巨災準備金過程的因素的討論,見合併財務報表附註23“巨災再保險”。
再保險
該公司通過地域多樣化、對這些地區新業務生產的數量和地點的限制、對這些地區某些危險的保險和免賠額的修改和/或限制以及再保險,來管理其對災難和其他自然災害的風險敞口。為了限制其對災難性事件的風險敞口,該公司為其財產和意外保險公司維持着一項巨災再保險計劃。巨災再保險計劃的承保範圍是通過多個超額損失再保險合同在不同層面上提供的。公司的保險子公司還從佛羅裏達颶風巨災基金(“FHCF”)為佛羅裏達州的颶風損失購買再保險,其扣留額低於下文所述的公司巨災再保險計劃的扣除額。
2023年巨災再保險計劃涵蓋財產和意外傷害保險公司,由年度和多年超額損失再保險合同相結合提供。
多年期超額損失再保險合同
第一份多年期超額損失再保險合同提供從2021年1月1日到2023年12月31日的三年期保險(“2021年再保險合同”)。2021年再保險合同分兩層提供保險,這兩層合計為個別災難造成的超過5000萬美元的損失提供2億美元的保險。根據2021年再保險合同,三年期內每年的承保百分比為27.66%,每個再保險人在整個三年期內的參保比例保持不變。因此,2021年再保險合同為2023年超過5000萬美元的個別災難損失的27.66%提供了保險。
第二份多年期超額損失再保險合同提供2022年1月1日至2024年12月31日這三年期間的保險(“2022年再保險合同”)。2022年再保險合同提供兩層保險,這兩層合計為個別災難的損失提供超過5000萬美元的保險,這與2021年再保險合同提供的保險一致。根據2022年再保險合同,三年期內每年的承保比例為31.66%,每個再保險人在整個三年期內的參保比例保持不變。因此,2022年再保險合同提供了2023年超過5000萬美元的2億美元以上單個災難損失的31.67%的保險。
年度超額損失再保險合同
2023年年度超額損失合同涵蓋2023年1月1日至2023年12月31日的年度期間。2023年年度超額損失合同分四個層次為超過5000萬美元的個別災難損失提供2.75億美元的保險。2023年年度超額損失合同為超過5000萬美元的2億美元的個別災難提供了35.67%的兩層損失保險。2023年年度超額損失合同將為超過2.5億美元的7500萬美元的個別災難提供95%的兩層損失保險。
超額損失再保險合同摘要
2023年多年期超額損失再保險合同(2023年1月1日至2023年12月31日)和2023年年度超額損失再保險合同提供的個別災難的承保範圍按不同層次提供,概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 巨災損失 和LAE | | 綜合百分比 覆蓋範圍的 |
百萬美元 | | 超過 | | 至.為止 | |
保留 | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | — | % |
第一層覆蓋 | | 50.0 | | | 150.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第二層 | | 150.0 | | | 250.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第三層 | | 250.0 | | | 295.0 | | | 95.0 | |
第4層覆蓋 | | 295.0 | | | 325.0 | | | 95.0 | |
上表中列出的兩份多年期超額損失再保險合同和2023年年度超額損失再保險合同2023年的估計年保費為2170萬美元。如果公司發生的巨災損失和其巨災再保險計劃承保的LAE超過特定層的保留額,該計劃允許一次恢復此類承保範圍。在這種情況下,公司必須向再保險人支付恢復保費,以恢復該層下可用限額的全部金額。第一層保險的恢復保費是根據超過公司留存的損失與再保險人的損失的比率,佔全部原始保費的一個百分比。
覆蓋範圍限制。第二、第三和第四層保險的恢復保費是根據超過本公司留存的損失與再保險人的承保限額的比率,按原保費的一半計算的百分比。
其他
除了上述自然事件造成的巨災損失風險外,肯珀的財產和意外傷害保險公司還面臨非自然行為造成的損失,如恐怖主義行為,其性質、發生和嚴重程度在任何時期都無法準確預測。這些公司有再保險覆蓋,以應對未來可能發生的恐怖襲擊的某些風險敞口。聯邦政府指定的認證事件的再保險範圍來自《恐怖主義風險保險法》。未認證事件的保險範圍在財產和意外傷害保險公司的巨災再保險計劃中提供。然而,某些危險,如生物、化學、核污染或污染,不在非認證事件的再保險覆蓋範圍內。
根據各項再保險安排,再保險人會就再保險人發出的保單所引致的某些損失,向堅柏的財產及意外傷害保險公司作出彌償。由於賠償再保險不會解除保險人對投保人的直接責任,Kemper的財產和意外傷害保險公司仍然負有直接責任。然而,如果再保險人履行其義務,肯珀的財產和意外傷害保險公司的淨負債僅限於它們所保留的風險金額。Kemper的財產和意外傷害保險公司只在購買時從A.M.Best Co.,Inc.(“A.M.Best”)評級為“A-”或更高的再保險公司購買再保險。A.M.Best是一家專門從事評級保險和再保險公司的組織。
有關再保險計劃的進一步討論,請參閲合併財務報表附註23“巨災再保險”和附註24“其他再保險”。
定價
財產和意外傷害保險產品的定價水平受到許多因素的影響,包括索賠的頻率和嚴重程度、國家法規和立法、競爭、一般商業和經濟狀況,包括市場利率、通貨膨脹、費用水平和司法裁決。此外,許多州監管機構在批准或設定利率時要求考慮投資收益,這可能會降低承保利潤率。此外,一些州的規定限制了保險公司允許的承保利潤的税後回報,可能會影響保費價格或導致保費退款。該公司賺取的保費很大一部分來自加利福尼亞州和佛羅裏達州這兩個州。見“特殊財產和意外傷害保險”和“首選財產和意外傷害保險”標題下的MD&A。
競爭
根據A.M.Best發佈的最新年度數據,截至2021年底,美國有1118家財產和意外傷害保險集團。Kemper的財產和意外險集團,經包括American Access Casualty Company(“AAC”)全年未經審計的預計結果進行調整後,以2021年的淨保費、投保人盈餘和淨承認資產衡量,躋身於美國財產和意外險集團的前7%之列。在所有個人汽車保險公司中,以2021年的淨承保保費衡量,肯珀的財產和意外傷害組是第11大保險公司。
按承認資產淨值、承保淨保費以及資本和盈餘排名如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 序數 | | 百分位數 |
量測 | | 職級 | | 職級 |
確認資產淨值 | | 49 | | 96 | % |
淨書面保費 | | 29 | | 97 | |
資本和盈餘 | | 75 | | 93 | |
2021年,美國財產和意外傷害保險行業的淨保費估計為7,201億美元,其中近81%來自前50大財產和意外傷害保險公司集團。Kemper的財產和意外傷害保險公司的保費不到該行業2021年保費收入的1%。
財產和意外傷害保險行業競爭激烈,特別是在個人汽車保險方面。Kemper的財產和意外傷害保險公司在競爭的基礎上,除其他措施外,(I)使用適當的定價
(Ii)維持承保紀律,(Iii)及時和有效地解決索賠,(Iv)在選定的市場或地區提供產品,(V)利用技術創新進行保險營銷和銷售,(Vi)控制開支,(Vii)維持A.Best和其他評級機構的適當評級,以及(Viii)向獨立代理人和投保人提供優質服務。見標題下的項目1A.“風險因素”保險業競爭激烈,很難在投資者預期的範圍內實現盈利增長。”
人壽保險及健康保險業務
該公司的人壽及健康保險部門由肯珀的全資子公司、美國聯合保險公司(“聯合保險”)、可靠人壽保險公司(“可靠”)、聯合國民人壽保險公司(“聯合國民人壽”)、互助儲蓄人壽保險公司(“相互儲蓄人壽”)、美國聯合意外保險公司(“聯合意外險”)、聯合國家火災保險公司(“聯合國家火災”)、相互儲蓄火災保險公司(“相互儲蓄火災”)、肯珀百慕大有限公司(“肯珀百慕大”)和儲備國家保險公司(“儲備國家”)組成。於2022年12月1日售出。關於國家儲備金處置的進一步討論,見合併財務報表附註5“處置”。如下文所述,聯合保險、可靠、聯合國民人壽、互助儲蓄人壽、聯合意外險、聯合國民消防和互助儲蓄消防(以下簡稱“肯珀家居服務公司”)通過員工或“職業”代理商網絡分銷其產品。這些職業經紀人為他們的服務支付佣金。壽險收入保費佔公司2022年、2021年和2020年綜合保費收入的8%。
如下表所示,2022年,五個州提供了這一細分市場52%的保費收入。
| | | | | | | | |
狀態 | | 總保費的百分比 |
德克薩斯州 | | 22 | % |
路易斯安那州 | | 11 | |
阿拉巴馬州 | | 8 | |
密西西比州 | | 6 | |
佐治亞州 | | 5 | |
| | |
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| | |
| | |
| | |
肯珀家居服務公司
肯珀家居服務公司總部位於密蘇裏州聖路易斯市,專注於向希望為自己和家人提供基本保護的中等收入客户提供個人人壽和補充事故和健康保險產品。他們的主導產品是普通人壽保險,包括永久保險和定期保險。這些保單的面值低於壽險業其他公司通常向高收入客户銷售的保單的面值。2022年,人壽保險和健康保險部門約74%的保費收入來自肯珀家政服務公司。
肯珀家政服務公司僱傭了近2350名職業經紀人,在25個州和哥倫比亞特區開展業務。這些職業經紀人是全職員工,他們在家裏拜訪客户銷售保險產品,提供與有效保單相關的服務,並收取保費,通常是每月一次。平均每份保單每月保費約為27美元,平均面值為6,208美元。永久保單和定期保單主要是在非參與、保證費用的基礎上提供的。這些職業經紀人還為Kemper Home Service公司分銷和/或服務某些財產保險產品。
國家預備隊
Reserve National於2022年12月1日出售,總部設在俄克拉何馬州俄克拉何馬城,在49個州和哥倫比亞特區獲得許可。關於國家儲備金處置的進一步討論,見合併財務報表附註5“處置”。該公司專門銷售補充意外和健康保險產品,如:醫療保險補充、固定醫院賠償、家庭保健、指定疾病和僅限意外計劃。
Reserve National通過兩個渠道分銷產品,肯珀傳統和肯珀福利。傳統渠道歷來為農村地區的個人提供服務,這些人往往無法獲得一系列廣泛的意外和健康保險產品,儘管最近擴大到包括郊區和城市地區。保險產品可以量身定做,以滿足個人和家庭的需要,並通過大約700個獨立代理人進行分銷。Kemper Benefits通過員工福利經紀人和註冊者在僱主市場上銷售自願工作場所產品。國家儲備銀行總共任命了大約3100名獨立代理人。
再保險
與保險業慣例一致,本公司的人壽保險和健康保險子公司利用再保險安排限制其最大損失,提供更大的風險分散,並將較大風險的風險敞口降至最低。由於本公司已發行保單的面值相對較小,因此讓渡風險和相應的保費也相對較小,特別是與行業內其他公司相比。這一部分還面臨着坎珀家居服務公司的職業代理人分發的保險單引起的災難造成的損失。在2022年期間,Kemper家政服務公司故意通過不續簽其住房保險業務來減少其對災難性事件的風險敞口。肯珀家政服務公司是FHCF和財產與意外傷害超額損失再保險合同的當事人。
醫療保險補貼和其他意外和健康政策的保費必須考慮到不斷上漲的醫療費用。從歷史上看,醫療費用的年通貨膨脹率一直高於一般通貨膨脹率,因此需要頻繁提高利率,其中大部分需要得到州監管機構的批准。所有的聯邦醫療保險補充保費都被割讓給Reserve National,後者於2022年12月1日被出售給俄亥俄州的醫療互助公司。
延遲率
損失率是衡量壽險公司有效保單損失的指標。就某一年而言,這個比率通常計算為個別人壽保險單在該年度內失效、退回、到期及減少的面值總額減去該年度內增加及恢復的保單面值,再除以年初的保單面值總額加上上一年發出及承擔的再保險的面值金額。2022年、2021年和2020年,人壽保險和健康保險部門對個人人壽保險的拖欠率分別為6%、3%和4%。
Kemper家居服務公司和競爭對手的人壽保險公司所服務的客户羣往往比人口中的其他人口部分有更高的失誤發生率。因此,為了保持或提高其業務水平,肯珀家居服務公司必須比服務於人口其他人口部分的競爭對手撰寫更多的新保單。
定價
人壽保險和健康保險產品的保費是基於關於死亡率、發病率、投資收益率、費用和失誤的假設,並受到州法律法規和競爭的影響。定價假設是基於Kemper的人壽保險和健康保險子公司以及整個行業的經驗,具體取決於所考慮的因素。如果實際體驗與產品定價中使用的假設不同,則產品產生的實際利潤或損失將與預期利潤不同。
Kemper家居服務公司銷售的保單保費設定在旨在支付此類保單相對較高的“上門”服務成本的水平。因此,肯珀家政服務公司的保費負擔高於人壽保險行業的平均水平。
競爭
根據A.Best發佈的最新數據,截至2021年底,美國有402家人壽保險和健康保險公司集團。該公司的人壽保險和健康保險部門在人壽保險和健康保險公司集團中排名前25%,以承認淨資產、承保淨保費以及資本和盈餘衡量。按承認資產淨值、承保淨保費以及資本和盈餘排名如下:
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| | 序數 | | 百分位數 |
量測 | | 職級 | | 職級 |
確認資產淨值 | | 91 | | 77 | % |
淨書面保費 | | 89 | | 78 | |
資本和盈餘 | | 99 | | 75 | |
Kemper的人壽保險和健康保險子公司通常通過使用適當的定價、向選定的市場或地區提供產品、控制費用、保持A.M.Best的適當評級以及向代理人和投保人提供有競爭力的服務來競爭。
投資
保險公司可以進行的各種類型投資的質量、性質和金額由州法律管理。根據各州的情況,這些法律允許投資於合格資產,包括但不限於市政、州和聯邦政府債務、公司債券、房地產、優先股和普通股、投資合夥企業、有限責任投資公司和有限合夥企業。此外,Kemper保險子公司持有的各類投資的質量、性質、金額和集中度影響監管機構和評級機構在確定所需資本時計算的資產風險量。見緊隨本款之後的“規則”和標題下的第1A項“風險因素”。公司的投資組合面臨各種風險,這些風險可能會對淨投資收入、股權和可轉換證券的公允價值變化產生負面影響,並造成已實現和未實現的虧損。”
該公司採用全面回報投資策略,重點是收益,同時保持流動性,以履行其短期和中期保險義務。見MD&A中“投資結果”、“投資質量和集中度”、“對有限責任公司和有限合夥企業的投資”、“流動資金和資本資源”以及“關鍵會計估計”標題下關於公司投資的討論,以及綜合財務報表項目7A中“關於市場風險的定量和定性披露”和附註9“投資”、附註10“投資收益”、附註11“衍生工具”和附註12“公允價值計量”。
監管
國家監管概述
Kemper的保險子公司受到廣泛的監管,主要但不完全是在州一級。這類監管涉及各種事項,包括但不限於政策形式、利率設定、交易業務許可、市場行為、貿易慣例、承保標準、索賠處理慣例、與關聯公司的交易、股息支付、投資性質和金額、償付能力、準備金充足率、法定會計方法、風險管理和企業管治。此外,保險監管部門還對保險公司的財務狀況、市場行為和其他事務進行定期檢查。下面將對其中一些問題進行更詳細的討論。
保單差餉及表格的批准
Kemper的大多數保險業務所在的州需要事先獲得監管機構的批准,然後才能實施和使用擬議的保單或保險表格和費率。本公司採取行動應對市場發展或增加成本的能力可能會因審批過程中的長期延誤或未能獲得州監管機構所需的批准而受到不利影響。
對撤回、取消及不續期的限制
許多州都有法律限制保險公司退出特定市場的能力。限制保險公司按業務線取消或不續簽保單的能力的法律,或限制其撤回須事先獲得批准的法律,可能會限制我們的保險子公司退出無利可圖的市場的能力。
財務報告和準則
保險公司必須根據州保險監管機構與全國保險監理員協會(“NAIC”)規定或允許的法定會計原則報告其財務狀況和經營結果。國家保險監管機構還規定了法定財務報表的形式和內容,設定了最低準備金和損失率要求,並制定了投資類型和金額的標準。此外,州法律法規要求最低資本和盈餘水平,並納入了NAIC制定的基於風險的資本(RBC)標準。根據百慕大法律,Kemper的海外子公司Kemper百慕大有限公司也有類似的報告義務和要求。加拿大皇家銀行標準旨在使監管機構能夠根據與保險公司運營相關的資產風險、信用風險、承保風險和其他業務風險來評估保險公司業務的內在風險水平。一家公司的要求是根據RBC公式計算的,並與其調整後的總資本進行比較,以確定是否有必要進行監管幹預。截至2022年12月31日,Kemper的每個保險子公司持有的資本總額超過了適用的加拿大皇家銀行要求的最低水平。
擔保基金和風險池
根據大多數開展業務的州的擔保基金法,Kemper的保險子公司必須支付高達規定水平的評估,以資助破產保險公司的投保人損失或債務。Kemper的保險子公司還被要求參與各種非自願池或分配的風險池,主要涉及風暴和高風險司機。在大多數州,Kemper的保險子公司的非自願集合參與是根據它們在這些州的相關業務線的自願承保比例確定的。
隱私和網絡安全監管
本公司受眾多聯邦和州法律和州保險法規的約束,這些法規對保護保險公司投保人、員工和其他個人的個人身份信息提出了重要要求和標準。
《格拉姆-利奇-布萊利法案》
聯邦Gramm-Leach-Bliley法案要求金融機構,包括保險公司,保護非公開信息的隱私,限制此類信息的使用和向非關聯第三方披露,並向客户提供有關使用其非公開個人信息的通知,並提供“選擇退出”某些披露的機會。州保險部門和某些聯邦機構根據聯邦法律的要求通過了實施條例。
國家法律法規
近年來,國家保險監管機構對網絡安全的關注越來越多。例如,保險公司必須維護網絡安全計劃、事件應對計劃和信息技術系統保障措施,以根據紐約金融服務部實施的廣泛網絡安全法規以及多個州根據NAIC通過的數據安全範本通過的法規來保護客户信息。此外,州保險監管機構在金融考試期間非常關注數據安全,NAIC已經加強和改進了其州保險審查員手冊中包含的網絡安全指導。保險業以外的其他州法律規定,如果網絡安全漏洞影響到居民,就必須通知居民。在隱私方面,經2023年1月生效的加州隱私權利法案(CPRA)修訂的加州消費者隱私法案要求公司提供隱私通知,並回應加州居民就公司在GLBA隱私法範圍之外使用或維護其個人信息向公司提出的任何請求。該公司預計將繼續關注州和聯邦一級的新法規和立法提案,這些提案將進一步規範有關個人信息隱私和安全的做法。
控股公司監管,包括企業風險管理和治理
本公司作為一種保險控股公司制度受到監管,並受其保險子公司所在州的保險控股公司法的約束,在某些情況下,還須遵守保險子公司被視為商業住所的其他州的保險控股公司法。這些法律和相關法規包含某些報告要求以及對保險公司與其關聯公司之間的交易的限制。它們通常還要求保險控股公司制度內的保險公司向其註冊地的每個州的保險部門登記,並向這些保險部門提交某些報告,説明資本結構、所有權、財務狀況、某些公司間交易、企業風險報告和一般業務運營。此外,各種通知和報告要求一般適用於保險公司與其關聯公司之間在保險控股公司系統內的交易,具體取決於交易的規模和性質。一些保險控股公司法律和法規要求事先獲得監管部門的批准,或在某些情況下,對某些重大的公司間資產轉移以及保險公司、母公司控股公司和關聯公司之間的某些交易事先發出通知。
分紅
作為一家本身沒有重大業務運營的控股公司,Kemper依賴其保險子公司的股息來履行其義務。保險子公司的某些股息和分配須事先獲得其註冊地或商業註冊地的保險監管機構的批准。見標題下的項目1A.“風險因素”Kemper償還債務、向股東支付股息和/或回購股票的能力可能會因缺乏從子公司獲得及時和/或足夠的股息而受到重大影響。”
控制要求的變化
國家保險法還規定了在保險公司或保險控股公司的控制權變更之前必須滿足的要求,這些要求基於保險人的住所國,在某些情況下,還包括保險子公司被視為商業住所的其他州。這些要求可能包括向州保險監管機構預先提交特定信息,就此事舉行公開聽證會,以及審查和批准此類監管機構的控制權變更。該公司在阿拉巴馬州、加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、路易斯安那州、密蘇裏州、紐約、俄亥俄州、俄勒岡州、得克薩斯州和威斯康星州設有保險子公司。在這些州,除阿拉巴馬州外,“控制權”通常被推定為通過直接或間接擁有保險公司10%或更多有投票權的證券而存在。控制權被推定存在於阿拉巴馬州,擁有此類證券5%或更多的所有權權益。任何對Kemper公司股票的購買將導致購買者在上述各州擁有Kemper公司有投票權的證券,將被推定為導致獲得對該公司在這些州的保險子公司的控制權。因此,10%門檻的收購一般需要本公司保險子公司註冊或被視為商業註冊地的每個州(包括阿拉巴馬州)的保險監管機構事先批准,而5%門檻的收購通常只需要阿拉巴馬州監管機構的事先批准。同樣,根據《示範控股公司法》,本公司保險子公司所在的幾個州已頒佈立法,要求剝離和/或收購公司向監管機構通報, 在某些情況下,為了獲得監管部門的批准,控制權的改變。
許多州的法規還要求,如果收購會觸發特定的市場集中度門檻,則在收購前向州保險監管機構通報在該州獲得許可的保險公司的控制權變更。這些法規授權在某些情況下對保險公司發出停止和停止令,例如市場過度集中。這些監管要求可能會阻止、推遲或阻止影響Kemper或其保險子公司控制權的交易,或Kemper有投票權證券的所有權,包括可能對Kemper股東有利的交易。
許多州已經或正在修改其控股公司法。這些修改規定了新的報告要求,並大幅擴大了國家保險監管機構的監督和審查權力,以評估整個控股公司制度內可能出現的保險和非保險子公司的企業風險。它們還對關聯交易和剝離一家保險子公司的控股權提出了新的報告要求。
其他聯邦政府法規
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》及其他金融改革努力
作為加強金融服務市場監管的努力的一部分,《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)於2010年頒佈。多德-弗蘭克法案還在美國財政部內設立了聯邦保險辦公室(FIO)。FIO監督保險業,向金融穩定監督委員會(FSOC)提供建議,在國際保險事務上代表美國,並研究當前的監管體系。多德-弗蘭克法案包括一些可能影響我們的業務和財務報告的金融改革和法規。然而,關於多德-弗蘭克法案的未來以及它可能如何影響我們的業務,仍然存在不確定性。
評估保險公司集團償付能力和資本標準的各種監管實體的活動可能會產生額外的法規或新的要求,包括聯邦儲備委員會、FIO、FSOC、NAIC和國際保險監管協會(IAIS)。這些行動的結果尚不確定;然而,這些行動可能會導致保險控股公司所需的資本金和流動性水平增加。
人力資本管理
企業文化
Kemper自豪地通過適當和負擔得起的保險和金融解決方案為不斷增長的利基市場和服務不足的市場服務。Kemper的戰略意圖是讓我們團隊中的每一名員工都像老闆一樣行事。這個概念描述了按照我們的目標執行的最重要的部分之一--我們的員工--並將我們的所有權文化融入到我們所做的一切中。
我們的文化使每個人,在每個層面上,都能對自己的角色和責任負起權威和責任,並努力實現高績效。我們通過充滿活力、多樣化和創新的團隊成員來促進這一點,他們像所有者一樣行事,不斷受到智力好奇心、分析優勢和世界級操作員的推動。
多樣性、公平性和包容性
多元化、公平和包容(“DE&I”)是公司成功的基礎。Kemper致力於在我們的員工、工作場所和市場中推動我們的DE&I努力,如下所述:
•工作場所:保持一種包容的工作場所文化,讓所有同事相信他們可以在為公司的成功做出貢獻的同時擁有自己的職業生涯
•員工隊伍:我們的員工隊伍通過吸引、發展和留住不同的人才來最大限度地發揮潛力
•市場:我們在市場中的業務增長是由我們在整個足跡範圍內在不同社區發展Kemper品牌的能力推動的
合規與道德
包括合規和道德行為在內的文化是保護公司免受可能對我們的聲譽和業務結果產生負面影響的行為的關鍵。這些價值觀也對我們業務的健康運營至關重要,並有助於為我們的員工提供積極的工作體驗。Kemper提供了各種工具和資源,以確保這些價值最終產生一個歡迎Kemper社區每個成員的環境。
Kemper為所有員工維護一個開放的溝通環境,該環境具有多種渠道,可舉報欺詐、盜竊、暴力和不當行為。我們的合規報告協議加強了我們的努力,以培養誠信和道德行為的文化,同時促進必要的糾正行動,以解決確定的問題。此外,Kemper鼓勵員工聯繫他們的直接經理、另一位經理、Kemper公司責任熱線或人力資源部,解決任何合規或道德不當問題或擔憂。
員工發展
Kemper的長期成功與我們員工的發展和敬業密不可分。Kemper在職業生涯的所有階段為個人發展和職業挑戰提供寶貴的機會,從包括實習和輪換髮展計劃在內的早期職業計劃到領導力發展。Kemper通過各種計劃和渠道促進個人成長和發展,包括自己的職業計劃。該計劃為員工提供必要的資源和工具,以繼續建立職業成功和發展的勢頭。Kemper對 Owner Your Career 的承諾與我們的行為緊密相連,就像一種所有者文化,併為個人提供技能培養、發展人才的機會,以及與同事和經理建立聯繫的機會,這些同事和經理將 支持員工的前進道路。
與企業文化互動
員工敬業度是推動公司文化和成功的關鍵因素。Kemper通過各種倡議和計劃鼓勵提高敬業度,並通過表彰為公司成功做出卓越貢獻的員工來加強行為。
我們通過員工調查來衡量敬業度,該調查為所有團隊成員提供關於總體工作滿意度的關鍵驅動因素的反饋,包括職業成長和發展、公司領導力、薪酬和福利、認可、合作、溝通、資源、文化、DE&I和道德。我們的業務、職能和人力資源領導團隊對反饋進行評估,以瞭解員工對員工敬業度最關鍵領域的情感承諾,進一步定義和改進我們的文化,並解決改善工作體驗的機會領域。
總獎勵
總獎勵是指肯珀為表彰和獎勵員工的貢獻而進行的投資。總獎勵包括福利和補償(基本工資、短期和長期獎勵)。Kemper致力於提供強大的、具有市場競爭力的整體獎勵方案,使我們能夠吸引和留住我們發展公司所需的人才,並實現我們的業績。我們的總獎勵是肯珀員工體驗的重要組成部分,旨在為我們的業務增加價值,並促進所有員工的健康和福祉。
Kemper專注於通過提供廣泛的福利來投資於我們人民的身體、情感、經濟和社會福祉。這些好處包括但不限於:
•醫療保險,包括醫療、牙科、視力和處方藥保險
•人壽保險和傷殘保險
•税收優惠的靈活支出佔醫療保健和受撫養人護理的比例
•高免賠額健康計劃的健康儲蓄賬户,包括公司匹配
•401(K)退休儲蓄計劃,包括公司匹配和100%受僱時歸屬
•員工購股計劃(ESPP)
•員工援助和工作/生活計劃(EAP)
•學費報銷
•領養援助
•員工折扣計劃
•自願福利計劃
•休假和休假計劃
•基於職能和角色的靈活工作安排
•保健資源,包括糖尿病、高血壓、體重管理和懷孕支持
•通勤者福利
•福利導航
“新冠肺炎”應對與未來工作模式
在過去三年中,肯珀應對新冠肺炎疫情的首要任務一直是確保我們員工、代理商和客户的健康、安全和福祉。該公司繼續遵守當地、州和聯邦的安全準則。隨着業務格局的變化,Kemper主動做出迴應,發展到更明確的工作模式,以保持競爭力。2022年部署了未來工作計劃,重點是創建一個框架,説明公司如何推動多方面的工作地點方法。該方法受到三種關鍵工作模式的支持:基於辦公室、混合和基於遠程。這旨在繼續吸引和留住高績效的員工隊伍,培養支持團隊合作和協作的文化,保持對環境變化的高度適應,並繼續向客户兑現承諾。
第1A項。風險因素。
Kemper暴露在許多風險因素中,這些因素可能導致實際結果與最近的結果或預期的未來結果大不相同。以下討論詳細説明瞭該公司特有的重大風險因素。除下文所述因素外,本公司的業務、財務狀況及經營結果可能會受到本公司目前未知或認為重大的其他因素的重大影響。建議讀者考慮所有這些因素以及本2022年年報中包含的其他信息,包括“對前瞻性聲明持謹慎態度”標題下列出的因素,並參考肯珀在提交給美國證券交易委員會的文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
估計財產和意外傷害保險損失和損失調整費用及巨災的風險
在確定財產和意外傷害保險準備金時,估計損失和LAE本身就是不確定的,如果公司的保險準備金不足,公司的經營業績可能會受到重大影響。
該公司設立損失準備金和LAE準備金,以彌補截至每個會計期間結束時仍未支付的估計負債,並調查和解決根據其已簽發的財產和意外傷害保險單發生的所有索賠。截至會計期末已向本公司報告的索賠,以及已發生但尚未向本公司報告的估計索賠,均建立了損失和LAE準備金。損失和LAE準備金的估計是基於公司對當時所知的事實和情況的評估,以及對索賠嚴重程度、索賠頻率和其他因素未來趨勢影響的估計。
這些估計可能是不準確的,或者可能會由於許多變量而發生變化,包括公司運營所處的不斷變化的法律和監管格局以及經濟、技術和其他環境條件推動的變化,以及因訴訟增加而導致的保險索賠成本上升(部分原因是集體訴訟的激增和第三方訴訟資金的增長),所謂的“核心裁決”增加導致陪審團裁決更高,責任的更廣泛定義,法律系統濫用的其他影響,以及被稱為社會通貨膨脹的社會趨勢。在最近一段時間裏,這些估計受到了新冠肺炎大流行和相關政府應對措施對其中某些變量的影響。見下面標題為“的風險因素”。新冠肺炎和相關經濟狀況的影響可能會對肯珀的經營業績、財務狀況和/或流動資金產生重大影響。”
估計財產和意外傷害保險準備金的過程既複雜又不準確。該公司建立的準備金本身就是不確定的估計,可能被證明不足以彌補其最終的損失和支出。對已發生的保險事件的最終索賠費用的估計必須考慮到許多因素,這些因素取決於與索賠的報告、調查和解決有關的未來事件的結果。這些因素對本公司估計的財產和意外傷害保險準備金的影響很難準確評估。任何一個或多個因素的變化可能會導致預計的最終虧損與之前預測的最終虧損不同,並可能對公司的估計產生重大影響。最終損失和LAE估計的增加將減少收益,而這些估計的減少將增加收益,正如公司在更改估計期間的運營業績中所報告的那樣。關於公司的準備金過程以及公司精算師在估算公司財產和意外傷害保險準備金時所考慮的因素,請參閲MD&A,“關鍵會計估計”,標題為“財產和意外傷害保險損失準備金和損失調整費用”。
如果公司無法向其客户收取具有競爭力但有利可圖的費率,公司的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
該公司在確定其財產和意外傷害保險產品的保險費率時,會考慮索賠嚴重程度和頻率的趨勢以及其他因素。任何一個或多個這些因素或趨勢的意外變化,以及競爭條件的變化,都可能導致肯珀公司的財產和意外傷害保險子公司未來出具的保險單的保險費率不足。通常,在確定頻率和嚴重程度的更改與批准、實施和賺取比率更改之間存在一段時間延遲。頻率和嚴重程度的重大變化,以及費率被批准、實施和計入公司運營結果之間的時間間隔,可能會對公司的運營產生重大不利影響。由於公司在某些州(包括加利福尼亞州)提高保費費率的能力受到限制,定價不足可能會持續很長一段時間。這些定價上的不足已經並可能繼續對公司最近幾年的經營業績產生實質性影響。如果本公司在確定保險產品的費率時高估了索賠的嚴重性或頻率以及其他因素,則本公司產品的費率可能沒有競爭力,並導致收入和市場份額的損失。
巨災損失可能對公司的經營業績、流動資金和/或財務狀況產生重大不利影響。
Kemper的財產和意外傷害保險子公司可能受到災難引起的索賠,這些災難可能會對其運營結果、流動性和財務狀況產生重大影響。災難可能由各種事件造成,包括但不限於颶風、龍捲風、風暴、地震、冰雹、爆炸、嚴冬天氣、野火和流行病,也可能包括人為事件,如網絡事件、恐怖襲擊和危險物質泄漏。災難的發生率、頻率和嚴重程度本質上是不可預測的,可能會受到氣候變化不確定影響的影響,這可能會導致颶風、洪水、野火和其他風險增加,這些風險可能會造成影響我們業務的損失。該公司在災難中的損失程度是其在受事件影響的地理區域的保險風險總額和事件嚴重程度的函數。通貨膨脹的影響可能會增加災難引發的索賠的嚴重性。例如,在最近幾個時期,通貨膨脹的影響,包括災後損失激增的結果,增加了災難損失,這種情況在未來可能會繼續下去。此外,公司在任何一段時間內都可能經歷不止一次嚴重的災難性事件。
財產和意外傷害保險子公司使用第三方開發的巨災建模工具,預測其在各種情況下因某些類型的災難性事件而可能遭受的財產損失。這些模型是基於各種假設和判斷,這些假設和判斷可能被證明是錯誤的,或者與我們的實際結果大不相同。一個或多個災難性事件的實際影響可能與這些預測有很大的不同。
Kemper的人壽保險子公司尤其面臨災難性死亡的風險,例如大流行或其他導致大量死亡的事件。 例如,新冠肺炎疫情導致死亡率上升,對我們的人壽業務產生了不利影響。請參閲下面標題為的風險因素新冠肺炎的影響和相關的經濟狀況可能會對肯珀公司的經營業績、財務狀況和/或流動性產生重大影響。此外,在地理集中的地區發生此類事件可能會對公司的員工隊伍和業務運營產生嚴重的幹擾影響。此類事件的可能性和嚴重性無法預測,也難以估計。
巨災再保險的可獲得性和成本以及再保險人履行義務的能力的變化可能導致Kemper的保險子公司保留更多風險,並可能對公司的經營業績、財務狀況和/或流動資金產生不利和實質性的影響。
Kemper的財產和意外傷害保險子公司尋求通過購買巨災再保險來減少他們對巨災損失的敞口。巨災再保險並不免除這些子公司對其投保人的直接責任。只要再保險人履行其義務,每家子公司的淨負債以其保留的風險金額為限。雖然Kemper的子公司的主要再保險公司在上午10點前都被評為A-或更好的評級。在購買再保險時是最好的,但公司不能確定再保險公司是否會現在、將來或及時支付他們的到期金額。再保險人無力償債或無力根據其再保險協議的條款付款,可能會對本公司的財務狀況、經營業績及流動資金造成重大不利影響。
此外,公司無法控制的市場狀況決定了肯珀公司的財產和意外傷害保險子公司可能購買的再保險保障的可用性和成本。這些子公司購買的再保險金額的減少通常應該會增加它們遭受更嚴重損失的風險。如果可獲得的再保險金額減少,獲得再保險的成本可能會增加,或者Kemper的子公司可能無法以可接受的條件獲得足夠的再保險,這可能會對它們制定未來保單的能力產生不利影響,或者導致它們保留與這些保單相關的更多風險。
Kemper的保險子公司通過承保策略管理其巨災風險的程度可能會受到法律或監管行動的限制,並可能對公司的經營業績、財務狀況和/或流動性產生不利和實質性的影響。
Kemper的財產和意外傷害保險子公司還通過承保戰略來管理其對巨災損失的風險敞口,例如減少在災難多發地區的風險敞口或撤出,為可保險結構建立適當的指導方針,以及設定適當的費率、免賠額、免賠額和保單限制。Kemper的子公司通過這些策略管理風險敞口的程度可能會受到法律或監管行動的限制。例如,法律法規可能會限制保險公司不能在災難多發地區續簽保單的費率或時間,或者要求保險公司參與風池和聯合承保協會。一般來説,參加這些池和協會是基於保險公司在全州範圍內確定的市場份額。因此,儘管Kemper的財產和意外傷害保險子公司可能不會因為管理直接巨災風險而招致直接保險損失,但它們可能會因必須參加聯營和協會而招致間接損失。此外,法律法規
要求事先批准保單表格和保費費率可能會限制Kemper的財產和意外傷害保險子公司及時提高費率或免賠額的能力,這可能會導致比在不受監管的市場中發生的額外損失或更低的回報。
與競爭有關的風險
如果Kemper或其保險子公司的評級降至A-以下,可能會對公司產生重大不利影響。
第三方評級機構根據評級機構制定的標準,評估保險公司的財務實力,並對保險公司的償付能力進行評級。第三方評級是保險業的重要競爭因素。財務實力評級用於評估保險公司的財務實力和質量。評級機構可能會下調Kemper和/或其保險子公司的評級,或要求Kemper在他們認為負面的事態發展後,在其保險業務中保留更多資本,以維持現有評級。這可能包括與公司直接相關的因素,如Kemper保險子公司保留的災難性風險增加,或行業或一般經濟狀況的發展。如果在上午10點前將Kemper保險子公司的評級下調至A-以下,特別是那些在優先和標準市場運營或提供房主保險的保險子公司,如果獨立代理人和經紀人或投保人轉向其他具有更高理賠和財務實力評級的公司,可能會導致業務大幅損失。任何重大業務損失都可能對該等附屬公司的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。標準普爾(S&P)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services)或惠譽評級(Fitch Ratings)下調Kemper的信用評級,可能會降低Kemper以經濟高效的方式進入資本市場的能力,或可能增加現有債務再融資的成本。
保險業競爭激烈,很難在投資者預期的範圍內實現盈利增長。
該公司的保險業務面臨着激烈的競爭,其競爭能力受到與行業內其他業務相關的各種問題的影響,如管理有效性、產品定價、服務質量、業務便利性、創新、財務實力和知名度。此外,近年來,各種類型的投資者越來越多地尋求參與保險行業。資本充裕的財產和意外傷害保險行業的新進入者,或獲得大量資本注入或獲得第三方資本的現有競爭對手,提供了日益激烈的競爭,這可能會對我們的業務和盈利能力產生不利影響。競爭的成功基於許多因素,包括但不限於以下因素:
•保單價格的競爭力;
•定價細分的複雜性;
•設計和推出保險產品,以滿足新興的消費趨勢;
•有能力吸引和留住有經驗的行業人才;
•選擇和保留代理商和其他業務夥伴;
•支付給代理人的報酬;
•承銷紀律;
•銷售市場的選擇性;
•營銷材料和知名度的有效性;
•產品和技術創新;
•在線服務平臺的有效性;
•能夠及時、高效地解決索賠問題;
•發現和防止欺詐性保險索賠的能力;
•在業務的所有方面部署和使用信息技術的成效;
•有能力控制運營費用;
•財務實力評級;以及
•向獨立代理人和經紀人或投保人提供的服務質量和與其做生意的便利性。
無法在本公司的任何保險業務中進行有效競爭可能會大大減少本公司的客户基礎和收入,並可能對本公司未來的業績和財務狀況產生重大不利影響。
有關美國財產保險和意外傷害保險市場以及人壽保險市場的競爭排名的更多信息,見第一部分第1項中的“競爭”。
與法律和監管環境有關的風險
Kemper的保險子公司受到嚴格的監管,它們運營所處的不斷變化的法律和監管格局可能會導致運營成本增加、盈利能力下降和增長有限。
Kemper的保險子公司在廣泛的保險監管系統下運營。目前的法律和法規影響廣泛的事項,包括保單形式、保險費率、許可證、市場行為、貿易慣例、索賠處理慣例、準備金和虧損比率要求、投資標準、法定資本和盈餘要求、對股息支付的限制、對涉及一家或多家保險公司控制權變更的交易的批准、對關聯公司之間交易的限制、氣候變化、以及消費者隱私和數據安全。Kemper子公司還必須提交年度和季度財務報告以及控股公司報告。預先審批的要求往往限制或推遲實施保險單費率變化的行動,或引入新的或對現有保單表格進行更改的行動和許多其他行動。這些延誤可能會對肯珀的業務產生不利影響,特別是在外部因素,如新冠肺炎疫情可能導致公司保險產品定價失衡的情況下。
保險監管機構對Kemper的保險子公司進行定期檢查,可以暫停或推遲運營或許可證,要求採取糾正措施,並對合規失敗施加處罰或其他補救措施。關於適用於Kemper子公司和相關新發展的條例的更詳細討論,見項目1中的“條例”。
這些法律法規及其由監管機構和法院實施的情況,將受到不斷的解釋和修訂。Kemper的保險子公司開展業務的法律和監管環境往往是不可預測的。隨着行業慣例以及監管、司法、政治、社會和其他條件的變化,可能會出現新的問題。這些變化和新出現的問題可能會以各種方式對Kemper的業務產生不利影響,例如,通過擴大承保意向之外的覆蓋範圍、增加索賠的數量或規模增加集體訴訟和其他立法和司法訴訟的可能性、加快索賠的支付、廢除或削弱侵權改革或以其他方式增加運營成本或對公司的競爭優勢產生不利影響。由於法院或監管裁決或監管執法政策和做法的變化,行業或公司內部曾經被認為是經批准、合規和合理的做法可能會突然被視為不可接受。本公司無法預測法律或法規執行方面的此類轉變,也無法準確估計這些轉變可能對本公司及其運營產生的影響。
法律和監管格局發生重大變化的一個領域是人壽保險公司強制使用死亡核查數據庫。大多數州現在都有法律要求保險公司主動使用這種數據庫,包括社會保障管理局的死亡總檔案(“DMF”),以確定被保險人是否可以死亡。肯珀無法預測其他州是否會制定類似的立法。這些法律要求保險人啟動索賠程序,即使保險人的受益人沒有提出索賠,保險人也不知道被保險人的死亡。在一個相關的事態發展中,許多州擴大了其無人認領財產法,特別是在與人壽保險收益有關的法律方面,並審查了人壽保險公司根據這些法律報告和匯款此類收益的情況。改變以前被認為是合法和適當的索賠處理和人壽保險收益匯款做法的努力,導致該公司參與了合規審計、市場行為審查和訴訟。該公司有一個全面的程序,將人壽保險記錄與DMF和其他數據庫進行比較,以確定是否有任何被保險人可能已經死亡。詳情見合併財務報表附註2“會計政策和會計變動摘要”。
此外,立法和監管更加註重網絡安全,以及對國家控股公司法的修訂,將保險監管機構的監督和審查權擴大到持牌保險公司以外,將非保險關聯公司及其組織作為一個整體包括在內,特別是在企業風險方面。見第1項“條例”下對這些事項的討論。
這些發展以及對現有法律和法規的重大變化或新的解釋可能會使Kemper的保險子公司開展和發展業務的成本更高,這可能對公司的經營業績產生重大影響。
Kemper的個人汽車保險業務主要集中在加利福尼亞州和佛羅裏達州,這些州的法規、法律或經濟條件的負面發展可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
加利福尼亞州和佛羅裏達州佔該公司2022年個人汽車保險毛保費總額的69%。因此,這些州的監管、法律、競爭和經濟狀況的動態性質影響着Kemper的收入和盈利能力。例如,在佛羅裏達州,最近對保險業不利的佛羅裏達州人身傷害保險(PIP)裁決導致PIP承保範圍增加,導致2021年重大不利損失和LAE準備金開發。此外,加利福尼亞州和佛羅裏達州都有限制保險公司承保利潤的税後回報的規定。這些條件的任何變化都可能對公司的經營結果產生負面影響。
法律和監管程序是不可預測的,可能會產生一個或多個意想不到的結果,可能會對公司在任何給定時期的財務業績產生重大不利影響。
Kemper及其子公司不時地捲入訴訟、監管調查和其他因其正常業務過程而引起的法律程序。其中一些訴訟可能涉及Kemper或其一個或多個子公司特有的事項,而其他訴訟可能與行業商業慣例有關。一些訴訟可能尋求集體訴訟地位,如果獲得批准,可能會因為懲罰性類別的規模而使公司面臨潛在的重大責任。這些事項常常引起棘手的事實和法律問題,並受到不確定性和複雜性的影響。這些事項的結果很難預測,在訴訟程序的特定階段,潛在損失的數額或範圍在大多數情況下很難或不可能確定。即使在傳統的法律分析中,不利結果的可能性微乎其微,陪審團有時也會用他們的主觀觀點來取代事實和既定的法律原則。鑑於公司經營所處的法律和監管環境的不可預測性,不能保證其中一個或多個事項不會產生可能對公司任何給定時期的財務業績產生重大不利影響的結果。
有關該公司未決法律程序的信息,請參閲綜合財務報表附註26“或有”。
保險範圍的可獲得性或保險公司履行其義務的能力的變化可能導致公司面臨重大損失。
Kemper維持保險範圍,以限制其對某些危險的風險敞口,包括網絡安全、錯誤和遺漏、董事和高級管理人員責任保險以及其他財務賠償保險。這些保險的可獲得性在未來可能會大幅減少,而且不能保證如果有保險,其金額將足以彌補一起或多起保險事件的損失,或按坎珀認為可以接受的條款。保險公司資不抵債或無法根據其向Kemper提供的保險範圍付款,也可能導致Kemper面臨重大損失。
公司可能會受到美國聯邦所得税法未來變化的不利影響
税法的改變或對此類法律的解釋可能會增加肯珀的公司税,減少收益。税法可能會通過技術修正法案或全新立法進行修改,或由監管機構以與本公司的解釋不同的方式進行解釋。很難預測是否會有任何税法修訂、税務機關發出的指引或其他解釋會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響,因為建議對我們業務的影響可能會因具體的改變或進一步的指引以及税務機關如何實施而有很大不同。
如果我們旨在確保遵守指導方針、政策以及法律和監管標準的控制措施不奏效,公司可能會受到不利影響。
Kemper的業務高度依賴於其在大量保險承保、索賠處理和投資活動中實時參與的能力,這些活動非常複雜,但仍在不斷髮展。這些活動往往受到內部指導方針和政策以及法律和監管標準的制約。無論控制系統的設計和運作有多好,都只能合理地保證控制系統的目標能夠實現。如果公司的控制不有效(包括在防止或識別員工或與我們有業務往來的其他人的不當行為方面),可能會導致財務損失、意外風險暴露(包括
承保、信用和投資風險)、財務報告錯誤、訴訟、監管程序或對我們聲譽的損害。
與個人數據安全、關鍵系統可用性和技術計劃相關的風險
未能防範危及公司或其業務合作伙伴持有的個人數據的系統安全漏洞可能會導致業務中斷、法律和諮詢費、監管處罰、訴訟、業務損失、聲譽損害以及其他責任和費用。
Kemper的保險子公司獲取、處理和存儲大量個人數據,這些數據可能會給公司及其客户、員工和其他受影響的個人帶來重大風險。越來越多的法律和法規管理這類數據的使用、傳輸和存儲,例如,包括社會安全號碼、信用卡數據、駕駛執照號碼和受保護的健康信息。該公司使用一系列複雜的安全措施以及政策和程序,旨在增強公司數據系統的安全性。儘管做出了這些努力,但公司的數據系統以及代表公司工作的第三方管理人員和其他業務合作伙伴的數據系統容易受到安全漏洞的攻擊,這是由於網絡攻擊、病毒、勒索軟件、間諜軟件和其他惡意軟件和滲透方法、黑客和其他外部危險,以及員工和/或承包商的設備和系統故障和疏忽、疏忽或故意不當行為的日益複雜和頻繁。該公司還依賴其業務合作伙伴維護符合法律要求和保護個人數據的安全系統和流程的能力。公司及其第三方管理人員和其他業務合作伙伴定期防禦和應對數據安全威脅,並調查和補救已發生的違規行為。
系統安全漏洞可能導致數據丟失、業務中斷、聲譽損害、贖金要求、調查和訴訟。本公司一直並可能繼續面臨損害賠償、監管處罰和其他責任、聲譽風險以及合規和訴訟成本大幅增加的風險。
如果Kemper無法發送或接受電子支付,我們的業務和財務結果可能會受到不利影響d.
本公司越來越依賴投保人的電子支付,包括但不限於信用卡和借記卡支付。Kemper使用電子支付的能力取決於其遵守適用的法律和條例以及各種支付網絡規則的能力。如果不遵守管理此類交易的法律和行業規則和法規,可能會導致額外的成本和損害。例如,在不符合支付卡行業數據安全標準的情況下,Kemper的保險子公司可能被禁止通過這些方法向客户收取保費,並被處以鉅額罰款。支付卡行業數據安全標準是為處理主要借記卡、信用卡、預付和其他支付卡方法的持卡人信息的組織制定的信息安全框架。
未能維護關鍵系統的可用性可能會導致業務中斷、業務損失、聲譽損害、處罰和其他成本。
公司的業務運營依賴於其自身的計算機系統、供應商託管的系統和軟件以及代表公司工作的第三方管理人員和承包商使用的計算機系統的持續可用性。這些系統不時受到網絡攻擊或其他數據泄露、自然和人為災難或其他重大事件的不利影響或幹擾。本公司或其第三方管理人或其他業務夥伴在此類事件發生後未能保持業務連續性,可能會阻礙其業務中關鍵流程的及時執行,例如,包括保險單管理、索賠處理、賬單、支付處理、財務和投資業務以及工資和其他與僱主有關的職能。這些失敗可能導致嚴重的業務損失、成本增加、罰款和其他不利後果。
技術舉措可能會給公司帶來重大的經濟和競爭挑戰。如果不能及時完成和執行這些舉措,可能會造成業務損失,併產生可能無法收回的內部使用軟件開發費用。
數據和分析在保險業發揮着越來越重要的作用。該公司可能會定期啟動多年技術項目,以加強運營或更換系統。雖然技術發展可以促進數據和分析的使用並提高其價值,簡化業務流程並最終降低運營成本,但技術舉措可能會給公司帶來重大的經濟和組織挑戰,並可能帶來潛在的短期成本和實施風險。此外,費用和實施時間表的預測可能會發生重大變化,成本可能會隨着時間的推移而上升,而技術倡議的最終效用可能會隨着時間的推移或系統的開發而惡化
項目可能不會提供預期的好處或執行。如果公司不能有效和高效地管理和升級我們的技術組合,或者這樣做的成本高於預期,公司向新客户和現有客户提供有競爭力的服務並以具有成本效益的方式與其開展業務的能力,以及公司實施我們的戰略舉措的能力可能會受到不利影響。
由於金融服務行業的高度監管性質,該公司在調整技術以滿足新法規和擬議法規的合規要求方面還面臨不斷上升的成本和相互競爭的時間限制。開發和實施系統以取代公司現有的系統並在需要時遵守新的法規要求的成本預計將是巨大的。由於涉及的複雜性,不能保證新的系統開發和實施項目會成功,不能保證這些項目的費用不會超過估計數,也不能保證所發生的費用是可以收回的。此外,未能及時實施替換系統可能會導致業務損失,原因是公司延遲或無法設計和推出新的保險產品,以滿足新的消費者需求和競爭趨勢。
有關投資的風險
公司的投資組合面臨各種風險,這些風險可能會對淨投資收入、股權和可轉換證券的公允價值變化產生負面影響,並造成已實現和未實現的虧損。
該公司擁有多元化的投資組合,面臨着重大的金融和資本市場風險,包括利率(無風險和利差)、股票價格和流動性,以及税收法律法規變化的風險和總體經濟狀況變化的其他風險。
利率環境對公司的財務業績和狀況有重大影響。利率或信用利差的增加通常會減少本公司投資組合的賬面價值,特別是固定收益證券,以及根據股權會計方法(“股權法有限責任投資”)入賬的有限責任投資公司和有限合夥企業,這些公司投資於表現出債務特徵的其他公司的不良和夾層債務。利率下降將對公司的投資收入產生不利影響,因為公司將現金投資於可能低於投資組合平均收益率的新投資。在利率下降的環境下,借款人可能尋求以較低的利率為其借款進行再融資,並相應地提前償還或贖回公司作為投資持有的證券,速度比公司最初預期的更快。該等預付或贖回行動可能導致本公司將贖回所得款項再投資於收益率較低的投資。
Kemper的人壽業務承保的是長期保險合同,這些合同的定價考慮了利率環境。如果公司無法購買與債務期限相匹配的投資,並且利率下降,公司的業績可能會顯著惡化。
該公司將其投資組合的一部分投資於股票證券,這些證券的回報通常比固定收益證券更不穩定,可能會經歷持續的價值低迷時期。有多個因素可能會對公司股票投資組合的表現產生負面影響,包括總體經濟狀況、行業或部門惡化以及發行人的具體擔憂。權益價值的下降將導致本公司在公允價值發生變化期間確認虧損,這可能是重大的。此外,股權價值的下降可能導致股息收入的減少。
利率和股本回報對公司的養老金和其他退休後員工福利計劃也有重大影響。除了對基金計劃的基礎資產的賬面價值和收益率的影響外,利率還影響對計劃的預計和累積福利義務的貼現。利率下降可能會對計劃的資金狀況產生負面影響。
本公司的性質和現金流需求存在某些流動性風險,可能會影響投資組合的回報。如果公司在相對較短的時間內經歷幾次重大的災難性事件,投資可能不得不在到期日之前出售,以向索賠人支付資金,這可能導致實現的損失。此外,金融市場非流動資金的增加可能會增加公司投資估值的不確定性。這增加了公司合併財務報表中報告的公允價值可能與有序銷售交易中可能獲得的實際價格不同的風險。
該公司還受益於與其投資組合相關的某些税法,包括獲得的股息扣除和免税投資收入。税法的變化可能會對公司投資組合的税後回報產生不利影響。所得税税率的降低還可能減少對税收優惠證券的需求,並導致該公司這類證券投資組合的價值下降。
該公司的整個投資組合都受到金融市場固有的廣泛風險的影響,包括但不限於通脹、監管變化、資本市場不活躍、政府和社會穩定、經濟前景、失業和經濟衰退。這些風險以及市場如何看待這些風險的變化可能會影響公司投資的財務表現,在這種情況下,更多的證券可能需要額外的主觀性和管理層的判斷。
Kemper及其保險子公司受到各種資本充足率衡量標準的影響,這些衡量標準受到其投資資產的各種特徵的顯著影響,這些特徵包括但不限於資產類型、類別、存續期和信用評級。本公司的保險子公司可投資於個別資產或某些資產類別的總金額也受到各種限制。資產風險是保險監管機構和評級機構用來確定Kemper保險子公司所需資本金的因素之一。因此,Kemper的保險子公司持有的投資質量惡化或其投資組合中固有的投資風險增加可能會增加資本金要求。 見下面標題為“的風險因素”。Kemper償還債務、向股東支付股息和/或為目標交易提供資金的能力可能會因其子公司缺乏及時和/或足夠的股息而受到重大影響。這些因素可能會抑制公司改變其投資組合以產生更高的回報。投資組合在任何特定時間被大量投資於特定的資產類型、類別、行業、部門或抵押品類型,以及其他定義特徵,因此本公司還受到投資風險的集中。與其他公司相比,任何這些集中的事態發展和市場對此的看法可能會加劇對公司投資組合的負面影響。
本公司投資的公允價值的確定以及投資公允價值的下降是否是暫時的,是基於管理層的判斷,並可能被證明與實際經濟結果存在重大差異。
本公司持有大量資產,但沒有現成的、活躍的、報價的市場價格,或無法通過活躍的報價來衡量其公允價值。這些資產通常被認為在計量公允價值時需要更高程度的判斷。管理層用來計量公允價值的假設可能與與有意願的市場參與者的有序交易中可能實現的實際金額不同,可能低於或高於本公司對公允價值的估計。
該公司審查其投資組合,以尋找可能表明投資公允價值下降不是暫時的因素。這項評估基於主觀因素、假設和估計,可能與實際經濟結果大不相同,這可能會導致公司在未來隨着新信息的出現而確認額外的虧損,或者確認目前可能永遠不會在未來與有意願的市場參與者進行有序交易的虧損。
與償債、支付股息和/或為目標交易融資有關的風險
Kemper償還債務、向股東支付股息和/或為目標交易提供資金的能力可能會因其子公司缺乏及時和/或足夠的股息而受到重大影響。
作為一家控股公司,Kemper依靠從子公司獲得的股息收入作為履行支付義務的主要資金來源。Kemper的保險子公司受到保險法律法規的監管限制,限制了它們申報和支付股息的能力。這些法律法規對關聯公司之間的股息提出了最低償付能力和流動性要求,並要求在支付股息之前事先通知國家保險監管機構,並可能需要得到國家保險監管機構的批准。此外,第三方評級機構還監測法定資本和盈餘水平,以確定資本充足率。即使可能在沒有監管批准的情況下支付股息,保險子公司也可以放棄向Kemper支付股息,並保留資本以維持或改善評級,或抵消保費金額或投資風險增加帶來的所需資本增加。Kemper的一家或多家保險子公司無法向Kemper支付足夠的股息,可能會對Kemper按時支付債務、向股東支付股息或為目標交易提供資金的能力產生重大影響。
與合併、收購、資產剝離和/或其他戰略計劃相關的一般風險
合併、收購、資產剝離和/或其他新的戰略舉措帶來的預期收益和協同效應可能無法達到預期的程度或在預期的時間範圍內實現。
該公司定期評估合併、收購、資產剝離和/或其他戰略舉措等交易的機會,這些交易將增強其業務並與公司的戰略計劃保持一致。坎珀實現的能力
來自交易的預期財務利益可能由於許多因素而無法實現,這些因素包括但不限於整合或執行困難或失敗,這些困難或失敗可能導致大量中斷、成本或延誤,並對公司的競爭能力產生不利影響,失去主要代理商/經紀人、客户或員工,意外或低估的負債,與交易相關的成本、費用、開支和收費增加,或可能因公司無法控制的因素而延遲。此外,這些不利事件可能導致因此類交易而建立的商譽或其他無形資產的估計公允價值減少,從而引發減值。如果不能成功和及時地實現這些交易或計劃的預期收益,可能會對Kemper的財務狀況、盈利能力和運營結果產生負面影響。
新冠肺炎相關風險
新冠肺炎疫情和相關經濟狀況的影響已經並可能繼續對肯珀公司的經營業績、財務狀況和/或流動性產生實質性影響。
從2020年3月開始,與導致新冠肺炎的新型冠狀病毒相關的全球大流行開始對全球經濟造成不利影響,並導致全球經濟大幅下滑,包括在該公司主要開展業務的美國。雖然整體經濟活動在2022年顯著回升,但新冠肺炎大流行的影響持續了整個2022年。
由於新冠肺炎疫情和相關的經濟後果,包括政府對疫情的反應以及隨着疫情封鎖結束而經濟活動急劇增加的影響,公司在2022年經歷了財產和傷亡業務損失頻率和嚴重程度的顯著增加。此外,COVID的新興變種,無論現在還是將來,都可能導致死亡率增加,這可能會對人壽業務產生不利影響。隨着疫情的影響繼續顯現,該公司可能面臨以下風險,其中任何一種風險都可能單獨或共同因新冠肺炎而對其業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響:
•對經濟狀況的不利影響,包括通貨膨脹率上升、對就業水平的負面影響、供應鏈中斷以及可能影響Kemper業務的消費模式變化
•對投資組合的不利影響,因為評級下調、破產增加以及陷入困境的行業的信貸利差擴大
•按公允價值持有的固定期限投資以及投保人的其他投資和應收賬款的估計信貸損失增加
•由於員工分散,總體上增加了對IT基礎設施的依賴,從而增加了網絡安全和業務中斷風險
•如果變種出現並主導美國一個地區,關鍵員工面臨的風險增加
與一般經濟和市場因素有關的風險
全球經濟和資本市場的變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響。
經濟和資本市場環境的重大變化可能會對消費者對公司產品的需求、經營業績、投資回報和財務狀況產生不利影響。以下是可能對公司的財務狀況、流動性和經營結果產生不利影響的經濟市場狀況的例子:
•債務和股票市場的波動性
•利息的變動 費率
•通貨膨脹的增加
•信貸可獲得性減少
•經濟低迷
•失業率上升,消費者支出減少
全球資本市場或金融資產類別的緊張狀況、波動和中斷可能會對我們的投資組合產生不利影響。
公司的遞延税項資產可能減值,這將對公司的經營業績和財務狀況產生不利影響.
遞延税項資產的實現有賴於對足夠的應納税所得額和性質的確認。如果未來的情況與我們目前的預測不同,我們可能會確定我們的部分或全部遞延税項總資產無法變現,遞延税項估值準備將被記錄為不利費用。
項目1B。未解決的員工評論。
在2022年12月31日,也就是本年度報告以Form 10-K格式發佈的180天前,公司沒有未解決的員工意見。
項目2.財產
自有物業
Kemper的子公司在7個州總共擁有和佔據了12棟建築,總面積約為403,000平方英尺。Kemper的子公司僅出於投資目的持有未被Kemper或其子公司佔據的其他物業。Kemper的自有和自住物業中包括一個公司數據處理設施,總面積約為110,000平方英尺。
租賃設施
該公司在伊利諾伊州芝加哥的一棟83層寫字樓中租用了四層樓,約合92,000平方英尺,作為公司總部。租約將於2033年12月31日到期。Kemper的財產和意外傷害保險子公司在9個州的18個地點租賃總面積約為581,000平方英尺的設施。現有租約的最遲到期日為2031年6月。Kemper的人壽保險和健康保險子公司在23個州的98個地點租賃了總面積約為376,000平方米的設施。現有租約的最遲到期日為2029年9月。
上述各項性能均處於良好狀態。公司運營中使用的物業包括適合一般辦公空間、呼叫中心和數據處理業務的設施。合共280,000平方英尺的租賃物業目前並未用於本公司的業務,預計在其各自租賃期限的剩餘時間內不會被本公司使用。
項目3.法律訴訟
訴訟程序
合併財務報表附註26“或有事項”將有關待決法律程序的信息納入本報告。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
Kemper的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“KMPR”。
持有者
截至2023年1月31日,Kemper普通股的紀錄保持者數量為2715人。
分紅
與Kemper普通股股息支付有關的季度信息如下。
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每股美元 | | 截至三個月 | | 截至的年度 |
Mar 31, 2022 | | Jun 30, 2022 | | Sep 30, 2022 | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2022 |
支付給股東的現金股利(每股) | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.24 | |
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| | 截至三個月 | | 截至的年度 |
每股美元 | | Mar 31, 2021 | | Jun 30, 2021 | | Sep 30, 2021 | | Dec 31, 2021 | | Dec 31, 2021 |
支付給股東的現金股利(每股) | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.24 | |
Kemper的保險子公司受到各種州保險法的約束,這些法律可能會限制這些保險子公司在沒有事先獲得監管部門批准的情況下支付股息的能力。有關Kemper支付股息的能力和意圖的信息,請參閲合併財務報表中的MD&A,“流動性和資本資源”和附註16,“股東權益”。
發行人購買股票證券
2020年5月6日,Kemper董事會授權回購至多2億美元除了2014年8月6日授權剩餘的1.333億美元外,Kemper普通股的剩餘金額使剩餘的股份回購授權達到約3.333億美元。截至2022年12月31日,根據回購計劃,剩餘股份回購授權為1.716億美元。
在截至2022年的一年中,Kemper沒有回購任何普通股。在截至2021年和2020年的年度內,Kemper根據其股份回購授權分別回購和註銷了約2,085,000股和1,617,000股普通股,總成本分別為1.617億美元和1.104億美元,每股平均成本分別為77.58美元和68.29美元。
這些購買是根據適用的聯邦證券法在公開市場進行的,包括1934年《證券交易法》第10b-18條和第10b5-1條。
Kemper普通股業績圖表
下圖假設2017年12月31日投資於(I)Kemper普通股、(Ii)標準普爾MidCap 400指數和(Iii)標準普爾超級綜合保險指數的100美元,在每種情況下,股息都進行了再投資。Kemper是這兩個指數的成分股。
下圖中的比較是基於歷史數據,並不是為了預測Kemper普通股未來可能的表現。
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公司/指數 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
肯珀公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 97.70 | | | $ | 115.57 | | | $ | 116.54 | | | $ | 90.78 | | | $ | 77.89 | |
標準普爾中型股400指數 | | 100.00 | | | 88.92 | | | 112.21 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
標準普爾超級綜合保險指數 | | 100.00 | | | 90.33 | | | 116.11 | | | 114.60 | | | 148.83 | | | 162.71 | |
第六項。 選定的財務數據。
[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
索引到
管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績
| | | | | |
| |
結果摘要 | 30 |
災難 | 31 |
損失和LAE儲備開發 | 32 |
非公認會計準則財務指標 | 33 |
特殊財產和意外傷害保險 | 35 |
優先財產及意外傷害保險 | 39 |
人壽保險和健康保險 | 44 |
投資成果 | 48 |
投資質量和集中度 | 50 |
對有限責任公司和有限合夥企業的投資 | 53 |
保險費、利息和其他費用 | 54 |
所得税 | 54 |
流動性與資本資源 | 55 |
| |
合同義務 | 58 |
關鍵會計估計 | 58 |
近期發佈的會計公告 | 64 |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
結果摘要
截至2022年12月31日的年度淨虧損為3.012億美元(每股非限制性普通股4.72美元),而截至2021年12月31日的年度淨虧損為1.205億美元(每股非限制性普通股1.87美元)。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的淨(虧損)收入與調整後綜合經營(虧損)收入(非公認會計準則財務指標)的對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 變化 處於虧損狀態 從2021年起 to 2022 | | 2020 | | 變化 在(虧損)收入中 從2020年開始 to 2021 |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | (180.7) | | | $ | 409.9 | | | $ | (530.4) | |
更少: | | | | | | | | | | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | (63.1) | | | 90.5 | | | (153.6) | | | 57.0 | | | 33.5 | |
已實現投資淨收益 | | 3.4 | | | 51.2 | | | (47.8) | | | 30.1 | | | 21.1 | |
減值損失 | | (20.4) | | | (8.7) | | | (11.7) | | | (15.4) | | | 6.7 | |
與收購和處置相關的交易、整合、重組和其他成本 | | (61.3) | | | (34.7) | | | (26.6) | | | (50.0) | | | 15.3 | |
債務清償、養卹金和其他費用 | | (2.9) | | | — | | | (2.9) | | | (50.6) | | | 50.6 | |
調整後的綜合淨營業(虧損)收入 | | $ | (156.9) | | | $ | (218.8) | | | $ | 61.9 | | | $ | 438.8 | | | $ | (657.6) | |
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調整後綜合淨營業(虧損)收入的組成部分: | | | | | | | | | | |
部門淨營業(虧損)收入: | | | | | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | (147.4) | | | $ | (196.1) | | | $ | 48.7 | | | $ | 337.9 | | | $ | (534.0) | |
優先財產及意外傷害保險 | | (25.9) | | | (12.5) | | | (13.4) | | | 3.5 | | | (16.0) | |
人壽保險和健康保險 | | 54.2 | | | 28.2 | | | 26.0 | | | 60.0 | | | (31.8) | |
分部營業(虧損)淨收益 | | (119.1) | | | (180.4) | | | 61.3 | | | 401.4 | | | (581.8) | |
公司和其他淨營業(虧損)收入來自: | | | | | | | | | | |
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判決的部分履行 | | — | | | — | | | — | | | 70.6 | | | (70.6) | |
其他 | | (37.8) | | | (38.4) | | | 0.6 | | | (33.2) | | | (5.2) | |
公司和其他淨營業(虧損)收入 | | (37.8) | | | (38.4) | | | 0.6 | | | 37.4 | | | (75.8) | |
調整後的綜合淨營業(虧損)收入 | | $ | (156.9) | | | $ | (218.8) | | | $ | 61.9 | | | 438.8 | | | $ | (657.6) | |
淨(虧損)收益
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年淨虧損增加1.807億美元,主要原因是股權和可轉換證券公允價值變動造成的虧損增加,已實現投資收益淨額減少,以及與收購和處置相關的交易、整合、重組和其他成本增加,但部分被調整後綜合淨營業虧損減少所抵消。與2021年相比,2022年經調整的綜合淨營業虧損減少6,190萬美元,主要原因是專業財產和意外傷害保險淨營業虧損減少,人壽和健康保險部門淨營業收入增加,公司和其他淨營業虧損減少,但優先財產和意外傷害淨營業虧損增加部分抵消了這一影響。
請參閲MD&A、“特殊財產和意外傷害保險”、“首選財產和意外傷害保險”和“人壽保險和健康保險”,以瞭解每個細分市場的結果。公司和其他淨營業虧損減少的主要原因是淨投資收入增加。
與2021年相比,公司2022年的投資業績不佳,主要原因是股權和可轉換證券的公允價值變化導致税後減少1.536億美元,投資銷售實現淨收益税後減少4780萬美元,減值損失税後增加1170萬美元。見MD&A,“投資結果”,MD&A,“所得税”和附註26,“或有”。提交合並財務報表以供進一步討論。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
結果摘要(續)
收入
2022年與2021年相比
2022年賺取的保費為52.663億美元,而2021年為52.537億美元,增加了1260萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,特殊財產和意外傷害保險部門的賺取保費增加了9790萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,優先財產和意外險部門的賺取保費減少了5620萬美元。請參閲MD&A、“特殊財產和意外傷害保險”和“優先財產和意外傷害保險”,以討論每個部分賺取的保費的變化。
2022年淨投資收入減少470萬美元,主要原因是權益法有限責任投資的估值較低,股票證券的餘額較低,以及固定收益證券的利率較低,但被固定收益證券和公司擁有的人壽保險的較高投資水平部分抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為1990萬美元,而2021年同期的淨虧損為6120萬美元。與替代能源夥伴關係投資相關的税收優惠為800萬美元,而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度税收優惠分別為7900萬美元。這導致截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨虧損1190萬美元和淨收益1780萬美元。
與2021年同期相比,截至2022年12月31日的一年,其他收入增加了440萬美元。
2022年,Investments的銷售淨實現收益為430萬美元,而2021年為6480萬美元。2022年的減值損失為2580萬美元,而2021年同期為1100萬美元。
關於進一步的討論,見MD&A,“投資結果”,小標題“銷售投資的已實現淨收益”和“減值損失”。該公司無法預測未來是否或何時可能出現類似的投資收益或虧損。
災難
巨災和自然災害是財產和意外傷害保險業務的固有風險。這些災難性事件和自然災害包括但不限於颶風、龍捲風、地震、冰雹、野火、大風和冬季風暴。這類事件造成的保險損失是,而且將繼續是影響本公司財產和意外傷害保險公司的經營結果和財務狀況的重要因素。此外,由於這些保險損失在任何一年中發生的水平無法準確預測,這些損失可能會導致這些公司的經營結果和財務狀況每年出現重大波動。特定類型的災難性事件在一年中的某些時間比其他時間更有可能發生。這一因素增加了財產和意外傷害保險索賠的季節性因素。公司採用了國際標準化組織頒佈的風暴和其他事件的全行業災難分類,以跟蹤和報告與災難有關的損失。當災難對財產造成2500萬美元或更多的直接保險損失並影響到相當數量的投保人和保險公司時,ISO將災難歸類為災難。ISO分類的災難會被分配一個整個保險行業都能識別的唯一序列號。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
災難(續)
截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度,按虧損範圍及業務類別劃分的ISO分類巨災事件及巨災損失數目及扣除再保險回收後的LAE(不包括損失及LAE準備金發展)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
| | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | Dec 31, 2020 |
百萬美元 | | 活動數量 | | 損失和LAE | | 活動數量 | | 損失和LAE | | 活動數量 | | 損失和LAE |
每個事件的損失範圍和LAE: | | | | | | | | | | | | |
低於5美元 | | 59 | | | $ | 54.6 | | | 65 | | | $ | 56.1 | | | 60 | | | $ | 51.2 | |
$5 - $10 | | 2 | | | 10.2 | | | 2 | | | 16.5 | | | 5 | | | 40.2 | |
$10 - $15 | | 1 | | | 14.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$15 - $20 | | — | | | — | | | 2 | | | 35.2 | | | 1 | | | 15.3 | |
$20 - $25 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
超過25美元 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 62 | | | $ | 79.3 | | | 69 | | | $ | 107.8 | | | 66 | | | $ | 106.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | | | 23.0 | | | | | 15.7 | | | | | 12.3 | |
優先財產及意外傷害保險 | | | | 54.5 | | | | | 79.1 | | | | | 82.0 | |
人壽保險和健康保險 | | | | 1.8 | | | | | 13.0 | | | | | 12.4 | |
總巨災損失和LAE | | | | $ | 79.3 | | | | | $ | 107.8 | | | | | $ | 106.7 | |
巨災再保險
該公司主要通過地理多樣化、對這些地區新業務生產的數量和地點的限制、對這些地區某些危險的承保範圍和免賠額的修改和/或限制以及針對公司的特殊財產和意外保險部門的巨災再保險計劃來管理其在災難和其他自然災害中的風險。巨災再保險計劃的承保範圍以不同的合同和層次提供。該公司的特殊財產和意外保險以及優先財產和意外保險部門也從FHCF購買佛羅裏達州颶風損失的再保險,其扣留額低於其巨災再保險計劃。人壽保險和健康保險部門還向FHCF購買佛羅裏達州颶風損失的再保險,並是其肯珀家庭服務公司財產和意外傷害巨災再保險計劃的當事人。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,該公司根據其巨災再保險條約沒有實質性的賠償。有關公司再保險計劃的更多信息,請參閲綜合財務報表第1(C)項“業務説明”的“財產和意外傷害保險業務”和“人壽保險和健康保險業務”部分的“再保險”小節和“巨災再保險”附註23。
損失和LAE儲備開發
本公司於截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的財產及傷亡損失及LAE準備金增加(減少),以確認持續經營中先前意外年度的不利(有利)損失及LAE準備金發展,以下在討論分部業績時亦稱為“儲備發展”.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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與前幾年相關的總損失和LAE準備金的增加(減少): | | | | | | |
非災害性 | | $ | (10.5) | | | $ | 112.1 | | | $ | 36.2 | |
大災難 | | (4.1) | | | (5.4) | | | 0.2 | |
與前幾年相關的總損失和LAE準備金的增加(減少) | | $ | (14.6) | | | $ | 106.7 | | | $ | 36.4 | |
見合併財務報表中的“特殊財產和意外傷害保險”、“特殊財產和意外傷害保險”、“首選財產和意外傷害保險”、“人壽保險和健康保險”和附註7“財產和意外傷害保險準備金”。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
虧損和LAE儲備發展(續)
有關該公司儲備發展的其他資料。參見本2022年年度報告的MD&A,“關鍵會計估計”,以瞭解有關公司估計財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的過程、估計的可變性、財產和意外傷害保險損失和LAE的發展,以及對可能影響它們的一些變量的討論。
非公認會計準則財務衡量標準
根據美國證券交易委員會的規則和規定,公司必須提交按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的綜合財務報表。該公司被允許在其申報文件中包括非GAAP財務衡量標準,前提是這些財務衡量標準的定義以及對其對投資者有用性的解釋,不比可比的GAAP財務衡量標準更為突出,並且與此類GAAP財務衡量標準相一致。
這些非GAAP財務衡量標準不應被視為可比GAAP財務衡量標準的替代品,因為它們並不完全認可公司業務的整體盈利能力。
基礎虧損和資產負債率及基礎綜合比率
以下對分部業績的討論使用非GAAP財務計量(I)基礎損失和LAE以及(Ii)基礎綜合比率。基本損失和LAE(在討論中也稱為“本年度非巨災損失和LAE”)不包括巨災損失和損失以及LAE儲備發展的影響,不包括公司已發生的損失和LAE,這是GAAP財務指標中最直接可比的。
基礎綜合比率是通過將當年非巨災損失和LAE比率與保險費用比率相加而計算出來的。GAAP財務指標最直接的可比性是綜合比率,其計算方法是將已發生損失總額與LAE比率相加,其中包括巨災損失和損失的影響,以及過去幾年的LAE準備金發展,再加上保險費用比率。
本公司相信基礎損失和淨資產收益率以及基礎綜合比率對投資者是有用的,並使用這些財務指標來揭示本公司財產和意外保險部門的趨勢,這些趨勢可能被巨災損失和上一年的準備金發展所掩蓋。這些巨災損失可能會導致公司的損失趨勢在不同時期之間因其發生率和規模而有很大差異,並可能對已發生的損失和LAE以及綜合比率產生重大影響。前一年的儲備發展是由於歷史儲備的意外損失發展造成的。由於準備金發展涉及對早期損失的重新估計,因此對本公司本期保險產品的業績沒有影響。本公司認為,投資者在審查本公司的承保業績時,對這些組成部分進行單獨和整體評估是有用的。
調整後的綜合淨營業(虧損)收入
調整後的綜合淨營業(虧損)收入是税後、非GAAP財務指標,其計算方法是從淨(虧損)收入中扣除以下因素的税後影響:
(I)股權和可轉換證券公允價值變動的(損失)收入;
(2)出售投資的已實現淨收益或淨虧損;
(三)減值損失;
(4)與收購和處置有關的交易、合併、重組和其他費用;
(5)債務清償、養卹金和其他費用;
(6)重大的非經常性或不常見的項目,可能不表明正在進行的業務
重大非經常性項目在以下情況下被排除:(A)費用或收益的性質合理地不太可能在兩年內再次發生,以及(B)在之前兩年內沒有類似的費用或收益。最直接可比的GAAP財務指標是淨(虧損)收益。在截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度的經調整綜合經營(虧損)淨收入的計算中,並無適用的重大非經常性項目被本公司剔除。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
非公認會計準則財務衡量標準(續)
該公司認為,調整後的綜合淨營業(虧損)收入為投資者提供了對其持續業績的寶貴衡量,因為它揭示了潛在的經營業績趨勢,如果不排除這些項目,這些趨勢可能不那麼明顯。(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動的收入、出售投資的已實現收益或虧損淨額以及與公司業績中包括的投資相關的減值損失可能會在不同時期發生重大變化,通常受影響公司投資價值的商業決策和外部經濟發展(如影響公司投資價值的資本市場狀況)的推動,而這些投資的時間與保險承保過程無關。與收購和處置相關的交易成本、整合成本以及重組和其他成本在不同時期可能會有很大差異,通常是由收購的時機和與保險承保流程無關的業務決策推動的。債務清償、退休金及其他費用涉及(I)提前清償債務所造成的損失,這是由本公司的融資及再融資決定及資本需求,以及債務市場狀況等外部經濟發展所帶動,其時間與保險承保程序無關;(Ii)償還退休金計劃債務是本公司作出的業務決定,其時間與承保程序無關;及(Iii)非標準、非正常業務過程及與保險承保程序無關的其他費用。重要的非經常性項目被排除在外,因為它們的性質不能代表公司的業務或經濟趨勢。
前面的非GAAP財務衡量標準不應被視為可比GAAP財務衡量標準的替代品,因為它們並不完全承認公司業務的整體盈利能力。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
特殊財產和意外傷害保險
特殊財產和意外傷害保險部分的精選財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 3,934.4 | | | $ | 4,057.3 | | | $ | 3,435.5 | |
賺取的保費 | | $ | 4,046.4 | | | $ | 3,948.5 | | | $ | 3,335.3 | |
淨投資收益 | | 140.7 | | | 152.5 | | | 114.1 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (9.9) | | | (29.0) | | | — | |
其他收入 | | 6.0 | | | 4.1 | | | 1.8 | |
總收入 | | 4,183.2 | | | 4,076.1 | | | 3,451.2 | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 3,569.2 | | | 3,480.3 | | | 2,350.8 | |
巨災損失與LAE | | 23.0 | | | 15.7 | | | 12.3 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | (14.6) | | | 97.4 | | | 15.1 | |
巨災損失與LAE | | 0.6 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
已發生的損失總額和LAE | | 3,578.2 | | | 3,593.7 | | | 2,378.4 | |
保險費 | | 801.9 | | | 774.5 | | | 651.9 | |
| | | | | | |
營業(虧損)收入 | | (196.9) | | | (292.1) | | | 420.9 | |
所得税優惠(費用) | | 49.5 | | | 96.0 | | | (83.0) | |
分部營業(虧損)淨收益 | | $ | (147.4) | | | $ | (196.1) | | | $ | 337.9 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 88.2 | % | | 88.1 | % | | 70.4 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | (0.4) | | | 2.5 | | | 0.5 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | — | | | — | | | — | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 88.4 | | | 91.0 | | | 71.3 | |
保險費用比率 | | 19.8 | | | 19.6 | | | 19.5 | |
| | | | | | |
綜合比率 | | 108.2 | % | | 110.6 | % | | 90.8 | % |
基礎綜合比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 88.2 | % | | 88.1 | % | | 70.4 | % |
保險費用比率 | | 19.8 | | | 19.6 | | | 19.5 | |
| | | | | | |
基礎綜合比率 | | 108.0 | % | | 107.7 | % | | 89.9 | % |
非公認會計準則計量對賬 | | | | | | |
綜合比率 | | 108.2 | % | | 110.6 | % | | 90.8 | % |
更少: | | | | | | |
當年巨災損失和LAE比率 | | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | (0.4) | | | 2.5 | | | 0.5 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | — | | | — | | | — | |
基礎綜合比率 | | 108.0 | % | | 107.7 | % | | 89.9 | % |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
特殊財產和意外傷害保險(續)
保險準備金
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
保險準備金: | | | | |
個人汽車 | | $ | 1,875.8 | | | $ | 1,985.8 | |
商用汽車 | | 445.3 | | | 333.9 | |
保險準備金總額 | | $ | 2,321.1 | | | $ | 2,319.7 | |
| | | | |
保險準備金: | | | | |
損失和已分配的LAE準備金: | | | | |
案例和分配的LAE | | $ | 1,099.9 | | | $ | 1,157.9 | |
已發生但未報告 | | 1,041.2 | | | 953.0 | |
總損失和LAE準備金 | | 2,141.1 | | | 2,110.9 | |
未分配的LAE預留空間 | | 180.0 | | | 208.8 | |
保險準備金總額 | | $ | 2,321.1 | | | $ | 2,319.7 | |
關於本公司估算財產和意外保險損失準備金和LAE、財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的估計過程的更多信息,見MD&A,“關鍵會計估計”,“財產和意外保險損失準備金和損失調整費用”標題下的MD&A,在討論分部業績、財產和意外保險損失準備金和LAE的估計可變性以及財產和意外保險損失準備金和LAE的估計可變性時,也稱為“準備金發展”,並討論一些可能影響財產和意外保險損失和LAE發展的變量。
總括
2022年與2021年相比
特種財產和意外傷害保險部門報告截至2022年12月31日的年度部門淨營業虧損為1.474億美元,而2021年淨營業虧損為1.961億美元。部門淨營業虧損減少4870萬美元主要由於上一年度的有利虧損和2022年的LAE儲備發展為1,460萬美元,而2021年的不利發展為9,740萬美元。
與2021年相比,專業財產和意外傷害保險部門的賺取保費在2022年增加了9790萬美元,這是由於收購瑞聲以及費率上調導致每項風險的平均賺取保費增加。私人乘用車的有效保單較低,原因是由於持續的利潤改善行動導致新業務水平下降。
與2021年相比,2022年特殊財產和意外保險部門的淨投資收入減少了1180萬美元,這主要是由於另類投資和股票證券的回報較低,但固定收益證券的較高收益率和投資水平部分抵消了這一影響。
在截至2022年12月31日的一年中,與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為990萬美元,而2021年同期為虧損2900萬美元。截至2022年和2021年12月31日的年度,與替代能源夥伴關係投資相關的税收優惠分別為410萬美元和3740萬美元。這導致截至2022年和2021年12月31日的年度,可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨虧損為580萬美元,淨收益為840萬美元。
2022年基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為88.2%,與2021年相比惡化了0.1個百分點,主要是由於更嚴重的趨勢,部分被賺取率增加和較低的索賠頻率所抵消。由於通脹上升和供應鏈限制,嚴重程度趨勢有所增加。潛在損失和LAE不包括災難和損失以及LAE儲備發展的影響。2022年,有利虧損和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為1,400萬美元,而2021年不利儲量開發為9,770萬美元。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
特殊財產和意外傷害保險(續)
2022年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為2300萬美元,而2021年同期為1570萬美元,惡化了730萬美元。截至2022年12月31日的一年,保險費用為8.019億美元,佔保費收入的19.8%,與2021年同期相比惡化了0.2個百分點。
特殊財產和意外傷害保險部門的有效所得税税率不同於聯邦法定所得税税率,主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的股息扣除。
專業性個人車險
以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的專業個人汽車保險產品線的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | | | | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 3,305.1 | | | | | | | $ | 3,587.2 | | | $ | 3,086.5 | |
| | | | | | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 3,496.7 | | | | | | | $ | 3,533.7 | | | $ | 3,031.3 | |
| | | | | | | | | | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | | | | | |
本年度: | | | | | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | $ | 3,153.9 | | | | | | | $ | 3,173.9 | | | $ | 2,160.9 | |
巨災損失與LAE | | 20.7 | | | | | | | 14.4 | | | 11.6 | |
前幾年: | | | | | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | (18.1) | | | | | | | 85.0 | | | 28.0 | |
巨災損失與LAE | | 0.5 | | | | | | | 0.3 | | | 0.2 | |
已發生的損失總額和LAE | | $ | 3,157.0 | | | | | | | $ | 3,273.6 | | | $ | 2,200.7 | |
| | | | | | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 90.2 | % | | | | | | 89.8 | % | | 71.3 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 0.6 | | | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | (0.5) | | | | | | | 2.4 | | | 0.9 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | — | | | | | | | — | | | — | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 90.3 | % | | | | | | 92.6 | % | | 72.6 | % |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年專業個人汽車保險的賺取保費下降了3700萬美元,這主要是由於為提高盈利能力而採取的有針對性的承保行動推動的新業務減少,部分抵消了收購瑞聲以及費率上調導致的每風險平均賺取保費的增加。2022年發生的虧損和LAE為31.57億美元,佔賺取保費的90.3%,而2021年為32.736億美元,佔賺取保費的92.6%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比有所改善,主要是由於上一年度虧損和LAE儲備發展的有利變化,但被基礎虧損的惡化和LAE佔賺取保費的百分比部分抵消。2022年基本損失和LAE佔相關賺取保費的百分比為90.2%,而2021年為89.8%,惡化0.4個百分點,原因是索賠嚴重程度趨勢上升,部分被每次風險賺取保費增加和索賠頻率降低所抵消。由於通脹上升和供應鏈限制,嚴重程度趨勢有所增加。2022年的有利損失和LAE儲備開發為1760萬美元,而2021年的不利損失和LAE儲備開發為8530萬美元,2022年的巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為2070萬美元,而2021年為1440萬美元,主要是由於颶風Ian造成的損失。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
特殊財產和意外傷害保險(續)
商業汽車保險
以下是商業汽車保險產品線的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 629.3 | | | $ | 470.1 | | | $ | 349.0 | |
| | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 549.7 | | | $ | 414.8 | | | $ | 304.0 | |
| | | | | | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | $ | 415.3 | | | $ | 306.4 | | | $ | 189.9 | |
巨災損失與LAE | | 2.3 | | | 1.3 | | | 0.7 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 3.5 | | | 12.4 | | | (12.9) | |
巨災損失與LAE | | 0.1 | | | — | | | — | |
已發生的損失總額和LAE | | $ | 421.2 | | | $ | 320.1 | | | $ | 177.7 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 75.6 | % | | 73.9 | % | | 62.5 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 0.6 | | | 3.0 | | | (4.2) | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | — | | | — | | | — | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 76.6 | % | | 77.2 | % | | 58.5 | % |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年商業汽車保險的賺取保費增加了1.349億美元,主要是由於業務量增加和每次風險的平均賺取保費增加。2022年發生的虧損和LAE為4.212億美元,佔賺取保費的76.6%,而2021年為3.21億美元,佔賺取保費的77.2%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比有所改善,這主要是由於上一年索賠的不利發展水平較低,被基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比的增加所抵消。2022年,基本損失和LAE佔賺取保費的百分比為75.6%,而2021年為73.9%,惡化1.7個百分點,主要是由於索賠嚴重程度趨勢上升。由於通脹上升和供應鏈限制,嚴重程度趨勢有所增加。2022年不利損失和LAE儲量開發為360萬美元,而2021年不利儲量開發為1240萬美元。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
優先財產險和意外險
首選財產和意外傷害保險部門的精選財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 527.1 | | | $ | 642.0 | | | $ | 653.0 | |
賺取的保費 | | $ | 595.5 | | | $ | 651.7 | | | $ | 688.2 | |
淨投資收益 | | 49.7 | | | 68.6 | | | 37.7 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (4.7) | | | (16.3) | | | — | |
其他收入 | | — | | | — | | | 0.1 | |
總收入 | | 640.5 | | | 704.0 | | | 726.0 | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 442.3 | | | 450.4 | | | 400.9 | |
巨災損失與LAE | | 54.5 | | | 79.1 | | | 82.0 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 2.8 | | | 13.5 | | | 20.7 | |
巨災損失與LAE | | (6.2) | | | (5.6) | | | (0.5) | |
已發生的損失總額和LAE | | 493.4 | | | 537.4 | | | 503.1 | |
保險費 | | 183.5 | | | 206.4 | | | 221.1 | |
| | | | | | |
營業(虧損)收入 | | (36.4) | | | (39.8) | | | 1.8 | |
所得税優惠 | | 10.5 | | | 27.3 | | | 1.7 | |
分部營業(虧損)淨收益 | | $ | (25.9) | | | $ | (12.5) | | | $ | 3.5 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 74.2 | % | | 69.2 | % | | 58.3 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 9.2 | | | 12.1 | | | 11.9 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 0.5 | | | 2.1 | | | 3.0 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | (1.0) | | | (0.9) | | | (0.1) | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 82.9 | | | 82.5 | | | 73.1 | |
保險費用比率 | | 30.8 | | | 31.7 | | | 32.1 | |
| | | | | | |
綜合比率 | | 113.7 | % | | 114.2 | % | | 105.2 | % |
基礎綜合比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 74.2 | % | | 69.2 | % | | 58.3 | % |
保險費用比率 | | 30.8 | | | 31.7 | | | 32.1 | |
| | | | | | |
基礎綜合比率 | | 105.0 | % | | 100.9 | % | | 90.4 | % |
非公認會計準則計量對賬 | | | | | | |
綜合比率 | | 113.7 | % | | 114.2 | % | | 105.2 | % |
更少: | | | | | | |
當年巨災損失和LAE比率 | | 9.2 | | | 12.1 | | | 11.9 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 0.5 | | | 2.1 | | | 3.0 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | (1.0) | | | (0.9) | | | (0.1) | |
基礎綜合比率 | | 105.0 | % | | 100.9 | % | | 90.4 | % |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
首選財產和意外傷害保險(續)
災難頻度和嚴重程度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
百萬美元 | | 活動數量 | | 損失和LAE | | 活動數量 | | 損失和LAE |
每個事件的損失範圍和LAE1: | | | | | | | | |
低於5美元 | | 60 | | | $ | 49.4 | | | 58 | | | $ | 42.6 | |
$5 - $10 | | 1 | | | 5.1 | | | 3 | | | 21.5 | |
$10 - $15 | | — | | | — | | | 1 | | | 15.0 | |
$15 - $20 | | — | | | — | | | — | | | — | |
$20 - $25 | | — | | | — | | | — | | | — | |
超過25美元 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 61 | | | $ | 54.5 | | | 62 | | | $ | 79.1 | |
| | | | | | | | |
1 本事故年僅發生巨災損失淨額和LAE | | | | | | | | |
保險準備金
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
保險準備金: | | | | |
首選汽車 | | $ | 298.4 | | | $ | 308.6 | |
房主 | | 91.8 | | | 95.4 | |
其他 | | 28.9 | | | 29.2 | |
保險準備金總額 | | $ | 419.1 | | | $ | 433.2 | |
保險準備金: | | | | |
損失和已分配的LAE準備金: | | | | |
案例和分配的LAE | | $ | 251.6 | | | $ | 272.5 | |
已發生但未報告 | | 139.0 | | | 131.9 | |
總損失和LAE準備金 | | 390.6 | | | 404.4 | |
未分配的LAE預留空間 | | 28.5 | | | 28.8 | |
保險準備金總額 | | $ | 419.1 | | | $ | 433.2 | |
關於本公司估算財產和意外保險損失準備金和LAE、財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的估計過程的更多信息,見MD&A,“關鍵會計估計”,“財產和意外保險損失準備金和損失調整費用”標題下的MD&A,在討論分部業績、財產和意外保險損失準備金和LAE的估計可變性以及財產和意外保險損失準備金和LAE的估計可變性時,也稱為“準備金發展”,並討論一些可能影響財產和意外保險損失和LAE發展的變量。
總括
2022年與2021年相比
優先財產和意外傷害保險部門報告截至2022年12月31日的年度部門淨營業虧損為2590萬美元,而2021年部門淨營業虧損為1250萬美元。分部淨經營業績減少1,340萬美元,主要是由於基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加以及淨投資收入減少,但被較低的巨災損失和較低的上一年不利準備金發展水平部分抵消。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
首選財產和意外傷害保險(續)
與2021年相比,2022年優先財產和意外險部門的賺取保費減少了5620萬美元,這主要是由於持續的利潤改善行動導致個人汽車保險額下降。
與2021年相比,優先財產和意外保險部門的淨投資收入在2022年減少了1890萬美元,這主要是由於另類投資和股票證券的回報下降。
在截至2022年12月31日的一年中,與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為470萬美元,而2021年的虧損為1630萬美元。與替代能源夥伴關係投資相關的税收優惠為180萬美元,而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度税收優惠分別為2110萬美元。這導致截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨虧損290萬美元和淨收益480萬美元。
2022年和2021年的基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比分別為74.2%和69.2%。基本損失和LAE佔賺取保費的百分比增加,主要是由於索賠嚴重程度上升的趨勢。由於通脹上升和供應鏈限制,嚴重程度趨勢有所增加。2022年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為5450萬美元,而2021年為7910萬美元,減少了2460萬美元。巨災損失和LAE(不包括儲備開發)下降的主要原因是,2022年沒有發生更大的災難性事件,與2021年相比,2022年發生了1起500萬美元以上的災難性事件,而2021年發生了4起500萬美元以上的災難性事件。2022年,有利虧損和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為340萬美元,而2021年的不利開發為790萬美元。
2022年保險費用為1.835億美元,佔保費收入的30.8%,與2021年相比提高了0.9個百分點。
優先財產和意外險部門的有效所得税税率不同於聯邦法定所得税税率,主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的股息扣除。
首選個人車險
以下是首選個人汽車保險產品線的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 308.2 | | | $ | 399.9 | | | $ | 407.5 | |
| | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 363.7 | | | $ | 410.5 | | | $ | 431.7 | |
| | | | | | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 310.7 | | | 330.4 | | | 279.9 | |
巨災損失與LAE | | 3.8 | | | 7.4 | | | 4.4 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 1.8 | | | 12.2 | | | 27.7 | |
巨災損失與LAE | | — | | | (0.1) | | | (1.0) | |
已發生的損失總額和LAE | | $ | 316.3 | | | $ | 349.9 | | | $ | 311.0 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 85.5 | % | | 80.4 | % | | 64.8 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 1.0 | | | 1.8 | | | 1.0 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 0.5 | | | 3.0 | | | 6.4 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | — | | | — | | | (0.2) | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 87.0 | % | | 85.2 | % | | 72.0 | % |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
首選財產和意外傷害保險(續)
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年個人汽車保險的保費收入下降了4680萬美元,這主要是由於持續的利潤改善行動導致業務量下降。2022年發生的虧損和LAE為3.163億美元,佔賺取保費的87.0%,而2021年為3.499億美元,佔賺取保費的85.2%。已發生虧損及LAE佔賺取保費的百分比上升,主要是由於基礎虧損及LAE比率惡化,但被較低水平的上一年度虧損及LAE儲備發展部分抵銷。2022年,基本損失和LAE佔相關賺取保費的百分比為85.5%,而2021年為80.4%,惡化5.1個百分點,主要是由於索賠嚴重程度趨勢上升。由於通脹上升和供應鏈限制,嚴重程度趨勢有所增加。2022年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為380萬美元,而2021年為740萬美元。2022年不利損失和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為180萬美元,而2021年不利開發為1210萬美元。
房主保險
以下是房主保險產品線的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 189.9 | | | $ | 208.4 | | | $ | 211.1 | |
| | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 200.0 | | | $ | 207.3 | | | $ | 220.7 | |
| | | | | | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 115.0 | | | 104.1 | | | 108.7 | |
巨災損失與LAE | | 49.8 | | | 70.2 | | | 71.2 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | (2.0) | | | (2.6) | | | (2.8) | |
巨災損失與LAE | | (5.6) | | | (3.9) | | | 0.7 | |
已發生的損失總額和LAE | | $ | 157.2 | | | $ | 167.8 | | | $ | 177.8 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 57.5 | % | | 50.2 | % | | 49.3 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 24.9 | | | 33.9 | | | 32.3 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | (1.0) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | (2.8) | | | (1.9) | | | 0.3 | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 78.6 | % | | 80.9 | % | | 80.6 | % |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年房主保險的賺取保費減少了730萬美元,主要是由於持續的利潤改善行動導致業務量下降,部分被賺取的費率上升和房屋建築價值的通脹調整增加的賺取收益所抵消。2022年發生的虧損和LAE為1.572億美元,佔賺取保費的78.6%,而2021年為1.678億美元,佔賺取保費的80.9%。已發生虧損和LAE佔賺取保費的百分比有所改善,主要是由於發生的巨災損失較低(不包括損失準備金開發),但被較高的基礎虧損和LAE部分抵消。2022年基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為57.5%,而2021年為50.2%,惡化7.3個百分點。2022年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為4980萬美元,而2021年為7020萬美元。2022年發生了一起超過500萬美元的災難性事件,而2021年發生了四起超過500萬美元的災難性事件。2022年有利虧損和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為760萬美元,而2021年有利開發為650萬美元。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
首選財產和意外傷害保險(續)
其他人身保險
其他人身保險產品包括雨傘、住宅火災、內陸海上、地震、船東和其他責任險。其他個人保險產品線的精選財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨保費已成交 | | $ | 29.0 | | | $ | 33.7 | | | $ | 34.4 | |
| | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 31.8 | | | $ | 33.9 | | | $ | 35.8 | |
| | | | | | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 16.6 | | | 15.9 | | | 12.3 | |
巨災損失與LAE | | 0.9 | | | 1.5 | | | 6.4 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 3.0 | | | 3.9 | | | (4.2) | |
巨災損失與LAE | | (0.6) | | | (1.6) | | | (0.2) | |
已發生的損失總額和LAE | | $ | 19.9 | | | $ | 19.7 | | | $ | 14.3 | |
| | | | | | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 52.3 | % | | 46.9 | % | | 34.3 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 2.8 | | | 4.4 | | | 17.9 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 9.4 | | | 11.5 | | | (11.7) | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | (1.9) | | | (4.7) | | | (0.6) | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 62.6 | % | | 58.1 | % | | 39.9 | % |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年其他個人保險的保費收入減少了210萬美元。2022年發生的虧損和LAE為1990萬美元,佔賺取保費的62.6%,而2021年為1970萬美元,佔賺取保費的58.1%。2022年,基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為52.3%,而2021年為46.9%,惡化了5.4個百分點。2022年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為90萬美元,而2021年為150萬美元。2022年不利損失和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為240萬美元,而2021年不利開發為230萬美元。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
人壽保險和健康保險
以下是人壽保險和健康保險部門的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 624.4 | | | $ | 653.5 | | | $ | 648.7 | |
淨投資收益 | | 216.5 | | | 202.7 | | | 198.8 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (5.3) | | | (15.8) | | | — | |
其他(虧損)收入 | | (0.6) | | | (1.3) | | | 0.6 | |
總收入 | | 835.0 | | | 839.1 | | | 848.1 | |
投保人的利益和所發生的損失及LAE | | 432.6 | | | 469.7 | | | 442.0 | |
保險費 | | 342.9 | | | 358.9 | | | 334.9 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 59.5 | | | 10.5 | | | 71.2 | |
所得税(費用)福利 | | (5.3) | | | 17.7 | | | (11.2) | |
分部淨營業收入 | | $ | 54.2 | | | $ | 28.2 | | | $ | 60.0 | |
保險準備金
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
保險準備金: | | | | |
未來投保人福利 | | $ | 3,496.4 | | | $ | 3,454.1 | |
已發生的損失和LAE準備金: | | | | |
生命 | | 53.3 | | | 60.7 | |
事故與健康 | | 4.3 | | | 26.1 | |
屬性 | | 2.3 | | | 3.6 | |
已發生損失總額和LAE準備金 | | 59.9 | | | 90.4 | |
保險準備金總額 | | $ | 3,556.3 | | | $ | 3,544.5 | |
死亡核實數據庫的使用
在2016年第三季度,本公司的人壽與健康部門自願開始實施一項全面的流程,根據該流程,本公司將其人壽保險單與社會保障管理局維護的死亡總檔案和其他死亡核實數據庫進行交叉參考,以確定受益人可能在被保險人死亡後未提出索賠的潛在情況,並啟動外聯程序,以確定和聯繫受益人並解決索賠。截至2016年12月31日止年度的保單持有人權益及已發生的虧損及虧損調整開支包括7,780萬美元的税前費用,以確認在本公司的營運中使用死亡核實數據庫的初步影響,包括確定其對壽險產品的未付理賠及理賠調整開支的IBNR責任。隨後,該公司將使用死亡核查數據庫的初步影響估計數減少了3030萬美元。
另見“保險準備金”小標題下合併財務報表附註2“會計政策和會計變動彙總表”。
2022年與2021年相比
人壽保險和健康保險部門的財務信息包括截至2022年12月1日(出售日期)的Reserve National的業績。
在截至2022年12月31日的一年中,人壽保險和健康保險部門的賺取保費比2021年減少了2910萬美元,這主要是由於意外和健康保險產品以及財產保險產品的銷量下降,但部分被人壽保險產品平均保費費率的上升所抵消。
Kemper公司及其子公司
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人壽保險和健康保險(續)
與2021年相比,2022年的淨投資收入增加了1380萬美元,這主要是由於對固定收益證券的投資水平較高,另類投資的回報較高,以及公司擁有的人壽保險的投資水平和利率較高,但部分被固定收益證券的較低收益率和股票證券的投資水平和收益率所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為530萬美元,而2021年同期為虧損1580萬美元。截至2022年和2021年12月31日的財年,與替代能源夥伴關係投資相關的税收優惠分別為210萬美元和2040萬美元。這導致截至2022年和2021年12月31日的年度,可歸因於替代能源夥伴關係投資的淨虧損和淨收益分別為320萬美元和460萬美元。
與2021年相比,2022年投保人的利益和產生的損失以及LAE減少了3710萬美元,這主要是由於人壽保險的死亡率降低、意外和健康保險索賠頻率降低以及本年度財產巨災損失和LAE減少所致。
與2021年相比,2022年人壽保險和健康保險部門的保險費用減少了1600萬美元,這主要是由於佣金費用降低,以及意外和健康保險產品和財產保險產品數量減少導致的費用減少。
在截至2022年12月31日的一年中,人壽和健康保險部門的淨營業收入為5420萬美元,而2021年為2820萬美元。
人壽保險和健康保險部門的有效所得税税率不同於聯邦法定所得税税率,主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
人壽保險
人壽保險產品線的精選財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
賺取的保費 | | $ | 405.7 | | | $ | 401.7 | | | $ | 385.7 | |
淨投資收益 | | 210.0 | | | 196.8 | | | 193.3 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (4.9) | | | (15.0) | | | — | |
其他收入 | | (1.1) | | | (1.6) | | | — | |
總收入 | | 609.7 | | | 581.9 | | | 579.0 | |
投保人的利益和所發生的損失及LAE | | 329.0 | | | 345.3 | | | 318.2 | |
保險費 | | 237.3 | | | 235.6 | | | 218.8 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 43.4 | | | 1.0 | | | 42.0 | |
所得税(費用)福利 | | (2.3) | | | 18.7 | | | (5.2) | |
產品線淨營業收入總額 | | $ | 41.1 | | | $ | 19.7 | | | $ | 36.8 | |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年人壽保險的賺取保費增加了400萬美元,這主要是由於平均保費費率上升。2022年,投保人在人壽保險上的利益和產生的損失及LAE為3.29億美元,而2021年為3.453億美元,減少了1630萬美元,主要是由於死亡率較低。
與2021年相比,2022年的保險費增加了170萬美元,這主要是由於壽險產品數量的增加。
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人壽保險和健康保險(續)
意外及健康保險
以下是意外和健康保險產品線的精選財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
賺取的保費 | | $ | 168.2 | | | $ | 189.9 | | | $ | 199.3 | |
淨投資收益 | | 3.3 | | | 3.6 | | | 5.0 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (0.1) | | | (0.3) | | | — | |
其他收入 | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.6 | |
總收入 | | 171.9 | | | 193.5 | | | 204.9 | |
投保人的利益和所發生的損失及LAE | | 86.5 | | | 96.1 | | | 95.3 | |
保險費 | | 79.1 | | | 91.6 | | | 91.9 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 6.3 | | | 5.8 | | | 17.7 | |
所得税費用 | | (1.1) | | | (0.9) | | | (3.6) | |
產品線淨營業收入總額 | | $ | 5.2 | | | $ | 4.9 | | | $ | 14.1 | |
2022年與2021年相比
事故和健康保險產品線的財務信息包括Reserve National截至2022年12月1日的業績,也就是它被出售的日期。
與2021年相比,2022年意外和健康保險的保費收入減少了2170萬美元。這主要是由於銷售量較低以及對Reserve National的處置。2022年,投保人在意外和健康保險方面的利益和發生的損失以及LAE為8,650萬美元,而2021年為9,610萬美元,主要原因是索賠頻率較低。
與2021年相比,2022年的保險費用減少了1250萬美元,這主要是由於意外和健康保險產品的數量減少。
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人壽保險和健康保險(續)
財產保險
財產保險產品線的精選財務信息如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
賺取的保費 | | $ | 50.5 | | | $ | 61.9 | | | $ | 63.7 | |
淨投資收益 | | 3.2 | | | 2.3 | | | 0.5 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (0.3) | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | | |
總收入 | | 53.4 | | | 63.7 | | | 64.2 | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 12.5 | | | 14.2 | | | 15.2 | |
巨災損失與LAE | | 1.8 | | | 13.0 | | | 12.4 | |
前幾年: | | | | | | |
非巨災損失與LAE | | 1.3 | | | 1.2 | | | 0.4 | |
巨災損失與LAE | | 1.5 | | | (0.1) | | | 0.5 | |
已發生的損失總額和LAE | | 17.1 | | | 28.3 | | | 28.5 | |
保險費 | | 26.5 | | | 31.7 | | | 24.2 | |
| | | | | | |
營業收入 | | 9.8 | | | 3.7 | | | 11.5 | |
所得税費用 | | (1.9) | | | (0.1) | | | (2.4) | |
產品線淨營業收入總額 | | $ | 7.9 | | | $ | 3.6 | | | $ | 9.1 | |
基於賺取保費的比率 | | | | | | |
當年非巨災損失和LAE比率 | | 24.7 | % | | 23.0 | % | | 23.8 | % |
當年巨災損失和LAE比率 | | 3.6 | | | 21.0 | | | 19.5 | |
前幾年非巨災損失和LAE比率 | | 2.6 | | | 1.9 | | | 0.6 | |
前幾年巨災損失和LAE比率 | | 3.0 | | | (0.2) | | | 0.8 | |
已發生損失總額和LAE比率 | | 33.9 | % | | 45.7 | % | | 44.7 | % |
2022年與2021年相比
與2021年相比,2022年財產保險的保費收入減少了1140萬美元,這主要是由於財產保險產品的數量減少。2022年財產保險發生的損失和LAE為1710萬美元,佔賺取保費的33.9%,而2021年為2830萬美元,佔賺取保費的45.7%。2022年,基本損失和LAE為1,250萬美元,佔財產保險保費收入的24.7%,而2021年為1,420萬美元,佔財產保險保費收入的23.0%,增加1.7個百分點,主要是由於索賠嚴重程度更高。2022年巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)為180萬美元,而2021年為1300萬美元。巨災損失和LAE減少1,120萬美元,主要原因是巨災索賠頻率降低和索賠嚴重程度降低。2022年不利虧損和LAE儲備開發為280萬美元,而2021年不利開發為110萬美元。
與2021年相比,2022年的保險費減少了520萬美元,這主要是由於財產保險產品的數量減少。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
投資成果
淨投資收益
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的淨投資收入列示如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
投資收益: | | | | | | |
固定收益證券的利息 | | $ | 300.1 | | | $ | 277.7 | | | $ | 289.8 | |
不包括另類投資的股權證券股息 | | 6.3 | | | 15.9 | | | 15.4 | |
另類投資: | | | | | | |
權益法有限責任投資 | | 31.3 | | | 56.7 | | | 4.9 | |
| | | | | | |
股權證券中包含的有限責任投資 | | 42.1 | | | 46.9 | | | 22.1 | |
另類投資總額 | | 73.4 | | | 103.6 | | | 27.0 | |
短期投資 | | 3.7 | | | 1.0 | | | 5.5 | |
給投保人的貸款 | | 21.5 | | | 21.7 | | | 22.1 | |
房地產 | | 10.1 | | | 9.3 | | | 9.6 | |
公司所有的人壽保險 | | 37.9 | | | 25.7 | | | 12.9 | |
其他 | | 7.7 | | | 6.7 | | | 0.3 | |
總投資收益 | | 460.7 | | | 461.6 | | | 382.6 | |
投資費用: | | | | | | |
房地產 | | 7.9 | | | 9.7 | | | 8.8 | |
其他投資支出 | | 30.2 | | | 24.6 | | | 25.6 | |
總投資支出 | | 38.1 | | | 34.3 | | | 34.4 | |
淨投資收益 | | $ | 422.6 | | | $ | 427.3 | | | $ | 348.2 | |
2022年與2021年相比
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,淨投資收入分別為4.226億美元和4.273億美元。2022年淨投資收入減少470萬美元,主要原因是權益法有限責任投資的估值較低,股票證券的餘額較低,以及固定收益證券的利率較低,但被固定收益證券和公司擁有的人壽保險的較高投資水平部分抵消。
另類投資的收益和分派可能會在不同時期之間大幅波動,因為它們受到標的投資的經營業績、市場或經濟狀況的變化或資產出售時機的影響。
綜合投資(虧損)收益合計
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合投資(虧損)收益構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
在合併(虧損)損益表中確認: | | | | | | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | $ | (79.9) | | | $ | 114.6 | | | $ | 72.1 | |
銷售收益 | | 41.3 | | | 68.0 | | | 48.3 | |
銷售損失 | | (38.7) | | | (3.2) | | | (10.2) | |
套期保值活動的收益 | | 1.7 | | | — | | | — | |
減值損失 | | (25.8) | | | (11.0) | | | (19.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
在合併(虧損)收益表中確認的淨(虧損)收益 | | (101.4) | | | 168.4 | | | 90.7 | |
在其他全面(虧損)收入中確認 | | (1,541.2) | | | (286.6) | | | 367.4 | |
綜合投資(虧損)收益合計 | | $ | (1,642.6) | | | $ | (118.2) | | | $ | 458.1 | |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
投資成果(續)
綜合投資虧損總額增加15.244億美元,主要是由於公司固定收益債券組合的公允價值減少。
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度的股權及可換股證券公允價值變動(虧損)收入組成部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | |
優先股 | | $ | (8.9) | | | $ | 1.9 | | | |
普通股 | | (0.4) | | | 1.7 | | | |
其他股權: | | | | | | |
交易所買賣基金 | | (46.5) | | | 75.8 | | | |
有限責任公司與有限合夥 | | (21.2) | | | 31.3 | | | |
其他股權合計 | | (67.7) | | | 107.1 | | | |
權益證券公允價值變動收益(虧損) | | (77.0) | | | 110.7 | | | |
可轉換證券公允價值變動收益(虧損) | | (2.9) | | | 3.9 | | | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | $ | (79.9) | | | $ | 114.6 | | | |
投資銷售已實現淨收益
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度投資銷售已實現淨收益的組成部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
固定期限: | | | | | | |
銷售收益 | | $ | 31.6 | | | $ | 63.4 | | | $ | 40.6 | |
銷售損失 | | (31.9) | | | (2.1) | | | (7.9) | |
套期保值活動的收益 | | 1.7 | | | — | | | — | |
股權證券: | | | | | | |
銷售收益 | | 9.7 | | | 4.1 | | | 5.9 | |
銷售損失 | | (6.8) | | | (0.7) | | | (1.9) | |
權益法有限責任投資: | | | | | | |
銷售收益 | | — | | | 0.4 | | | — | |
銷售損失 | | — | | | — | | | (0.4) | |
房地產: | | | | | | |
銷售收益 | | — | | | 0.1 | | | 1.8 | |
銷售損失 | | — | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已實現投資淨收益 | | $ | 4.3 | | | $ | 64.8 | | | $ | 38.1 | |
| | | | | | |
銷售毛利 | | $ | 41.3 | | | $ | 68.0 | | | $ | 48.3 | |
銷售毛損 | | (38.7) | | | (3.2) | | | (10.2) | |
套期保值活動的收益 | | 1.7 | | | — | | | — | |
已實現投資淨收益 | | $ | 4.3 | | | $ | 64.8 | | | $ | 38.1 | |
固定期限
截至2022年12月31日的一年中,固定期限銷售的已實現淨收益主要涉及正常的投資組合管理,其次是出於延長期限的目的對投資組合進行重新定位。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
投資成果(續)
截至2021年12月31日的一年中,固定期限銷售的已實現淨收益主要涉及正常的投資組合管理,其次是出於延長期限的目的對投資組合進行重新定位。
股權證券
在截至2022年12月31日的一年中,股票證券銷售的已實現淨收益主要涉及出售權益法有限責任投資和優先股。
截至2021年12月31日止年度出售股票證券的已實現淨收益主要涉及本公司在股票證券的權益以經修訂成本由其他公司收購的交易。
減值損失
本公司定期審查其投資組合,以確定投資的公允價值是否因信貸或其他非信貸相關因素而出現下降。如果公允價值的下降是由於信用因素造成的,並且公司預計不會收到足以支持整個攤餘成本基礎的現金流量,則在評估下降的期間,信用損失將在綜合(虧損)收益表中報告。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合(虧損)收益表中減值損失的組成部分列示如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
百萬美元 | | 金額 | | 發行人數量 | | 金額 | | 發行人數量 | | 金額 | | 發行人數量 |
固定期限 | | $ | (25.8) | | | 57 | | $ | (6.4) | | | 17 | | $ | (16.7) | | | 14 |
股權證券 | | — | | | — | | (4.2) | | | 13 | | (2.8) | | | 2 |
房地產 | | — | | | — | | | (0.4) | | | 1 | | | — | | | — | |
減值損失 | | $ | (25.8) | | | | | $ | (11.0) | | | | | $ | (19.5) | | | |
固定期限
在截至2022年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認的減值損失主要與固定期限的投資有關,公司在這些投資中為預期的信貸損失建立了撥備。
在截至2021年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認的減值損失主要與固定期限的投資有關,公司在這些投資中為預期的信貸損失建立了撥備。
股權證券
本公司未在截至2022年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認任何減值損失。在截至2021年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認的減值損失主要與本公司有意或要求出售的按修改成本計算的股權證券投資有關。
房地產
本公司未在截至2022年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認任何減值損失。在截至2021年12月31日的年度綜合(虧損)收益表中確認的減值損失與出於出售意圖而持有的房地產投資有關。
投資質量和集中度
該公司的固定期限投資組合主要由高等級公司債券、市政債券和機構債券組成。截至2022年12月31日,公司約95.5%的固定期限投資組合被評為投資級,公司將其定義為由信用狀況至少相對穩定的高質量債務人發行的證券,其中所有合同本金和利息的支付極有可能及時發生,並獲得NAIC 1或2的評級。NAIC評級為1或2的證券通常由更多國家認可的統計評級機構之一評級,並具有標準普爾(S&P)的AAA、AA、A或BBB評級;穆迪投資者服務公司(“穆迪”)給予的AAA、AA、A或Baa評級;或惠譽評級給予的AAA、AA、A或BBB評級。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
投資質量和集中度(續)
下表彙總了公司固定期限投資組合在2022年、2022年和2021年12月31日的信用質量。
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NAIC 額定值 | | 額定值 | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
公允價值 以百萬計 | | 百分比 佔總數的 | | 公允價值 以百萬計 | | 百分比 佔總數的 |
1 | | AAA、AA、A | | $ | 4,896.4 | | | 71.0 | % | | $ | 5,351.6 | | | 67.0 | % |
2 | | BBB | | 1,687.4 | | | 24.5 | | | 2,215.1 | | | 27.7 | |
3-4 | | BB、B | | 239.7 | | | 3.5 | | | 331.0 | | | 4.2 | |
5-6 | | CCC或更低版本 | | 71.3 | | | 1.0 | | | 89.2 | | | 1.1 | |
固定期限投資總額 | | $ | 6,894.8 | | | 100.0 | % | | $ | 7,986.9 | | | 100.0 | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,該公司低於投資級固定到期日的投資的未實現虧損總額分別為3280萬美元和900萬美元。
下表彙總了該公司在2022年12月31日和2021年12月31日的政府固定期限投資的公允價值。
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| | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
百萬美元 | | 公允價值 | | 百分比 佔總數的 投資 | | 公允價值 | | 百分比 佔總數的 投資 |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 528.0 | | | 6.0 | % | | $ | 637.4 | | | 6.1 | % |
州和政治分區: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入債券 | | 1,324.3 | | | 15.1 | | | 1,516.1 | | | 14.6 | |
州政府 | | 143.8 | | | 1.6 | | | 235.8 | | | 2.3 | |
政治分區 | | 100.8 | | | 1.1 | | | 138.2 | | | 1.3 | |
外國政府 | | 4.1 | | | — | | | 5.5 | | | 0.1 | |
政府固定期限投資總額 | | $ | 2,101.0 | | | 23.8 | % | | $ | 2,533.0 | | | 24.4 | % |
下表彙總了本公司於2022年12月31日和2021年12月31日按行業劃分的非政府固定期限投資的公允價值。
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| | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
百萬美元 | | 公允價值 | | 百分比 佔總數的 投資 | | 公允價值 | | 百分比 佔總數的 投資 |
金融、保險和房地產 | | $ | 2,007.5 | | | 22.8 | % | | $ | 1,996.7 | | | 19.2 | % |
製造業 | | 1,085.9 | | | 12.4 | | | 1,571.0 | | | 15.1 | |
交通、通信和公用事業 | | 733.7 | | | 8.3 | | | 815.8 | | | 7.9 | |
服務 | | 602.4 | | | 6.9 | | | 617.5 | | | 5.9 | |
採礦 | | 173.3 | | | 2.0 | | | 254.3 | | | 2.4 | |
零售業 | | 165.1 | | | 1.9 | | | 171.4 | | | 1.7 | |
施工 | | 11.7 | | | 0.1 | | | 13.1 | | | 0.1 | |
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其他 | | 14.2 | | | 0.2 | | | 14.1 | | | 0.1 | |
民間固定期限投資總額 | | $ | 4,793.8 | | | 54.6 | % | | $ | 5,453.9 | | | 52.4 | % |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
投資質量和集中度(續)
下表按投資額範圍彙總了本公司於2022年12月31日的非政府固定期限投資的公允價值。
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百萬美元 | | 發行人數量 | | 合計公允價值 |
低於5美元 | | 821 | | | $ | 1,548.1 | |
$5 -$10 | | 185 | | | 1,398.1 | |
$10 - $20 | | 98 | | | 1,337.2 | |
$20 - $30 | | 18 | | | 433.5 | |
超過30美元 | | 2 | | | 76.9 | |
總計 | | 1,124 | | | $ | 4,793.8 | |
公司的短期投資主要包括貨幣市場基金和短期債券。截至2022年12月31日,該公司有2.503億美元投資於貨幣市場基金,主要投資於美國國債,2810萬美元投資於美國國庫券和短期債券。
下表彙總了截至2022年12月31日,該公司在單一發行人的十大投資敞口的公允價值,不包括對美國政府和政府機構的投資以及短期投資。
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百萬美元 | | 公平 價值 | | 百分比 佔總數的 投資 |
固定期限: | | | | |
各州,包括其政治分區: | | | | |
德克薩斯州 | | $ | 139.0 | | | 1.6 | % |
加利福尼亞 | | 126.7 | | | 1.4 | |
紐約 | | 85.8 | | | 1.0 | |
密西根 | | 83.9 | | | 1.0 | |
佐治亞州 | | 78.5 | | | 0.9 | |
路易斯安那州 | | 64.3 | | | 0.7 | |
賓夕法尼亞州 | | 60.9 | | | 0.7 | |
佛羅裏達州 | | 57.1 | | | 0.6 | |
科羅拉多州 | | 50.5 | | | 0.6 | |
馬薩諸塞州 | | 47.9 | | | 0.5 | |
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總計 | | $ | 794.6 | | | 9.0 | % |
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
對有限責任公司和有限合夥企業的投資
該公司擁有各種有限責任投資公司和有限合夥企業的投資,這些公司主要投資夾層債務、不良債務和優先債務。本公司在這些有限責任投資公司和有限合夥企業中的投資被報告為權益法有限責任投資、其他股權和權益,並按公允價值計入股權證券,或根據報告投資的會計方法按修改成本計入股權證券。以下是與2022年12月31日和2021年12月31日的這些投資有關的其他信息。
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| | 無資金支持 承諾 以百萬計 | | 報告價值(以百萬為單位) |
資產類別 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
報告為權益法有限責任投資: | | | | | | |
夾層債務 | | $ | 51.6 | | | $ | 114.3 | | | $ | 120.0 | |
優先債 | | 42.0 | | | 21.6 | | | 27.5 | |
不良債務 | | — | | | 9.4 | | | 21.7 | |
二次交易 | | 1.7 | | | 9.3 | | | 11.7 | |
槓桿收購 | | 0.6 | | | 8.9 | | | 8.7 | |
增長公平 | | — | | | 1.2 | | | 0.7 | |
房地產 | | — | | | 43.3 | | | 29.9 | |
對衝基金 | | — | | | 0.5 | | | 8.7 | |
其他 | | — | | | 8.5 | | | 13.0 | |
總權益法有限責任投資 | | 95.9 | | | 217.0 | | | 241.9 | |
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替代能源夥伴關係投資 | | — | | | 16.3 | | | 39.6 | |
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按公允價值報告為其他股權: | | | | | | |
夾層債務 | | 56.0 | | | 106.0 | | | 129.3 | |
優先債 | | 6.0 | | | 21.9 | | | 29.9 | |
不良債務 | | 13.0 | | | 12.5 | | | 44.9 | |
二次交易 | | 4.2 | | | 3.5 | | | 4.0 | |
對衝基金 | | — | | | 18.1 | | | 82.7 | |
槓桿收購 | | 9.0 | | | 21.6 | | | 32.2 | |
增長公平 | | 7.9 | | | 5.4 | | | 2.0 | |
其他 | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | |
按公允價值作為其他股權報告的總額 | | 96.3 | | | 189.1 | | | 325.0 | |
按修改成本報告為股權證券: | | | | | | |
其他 | | — | | | 8.3 | | | 7.7 | |
按修改成本報告為股權證券的總額 | | — | | | 8.3 | | | 7.7 | |
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對有限責任公司和有限合夥企業的總投資 | | $ | 192.2 | | | $ | 430.7 | | | $ | 614.2 | |
該公司預計,它將被要求在未來幾年為其承諾提供資金。該公司預計,這些投資的分配收益將成為此類承諾的主要資金來源。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
保險費、利息和其他費用
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度支出為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
保險費: | | | | | | |
佣金 | | $ | 724.8 | | | $ | 817.6 | | | $ | 745.8 | |
一般費用 | | 358.4 | | | 339.5 | | | 307.4 | |
税費、牌照費 | | 99.5 | | | 104.3 | | | 94.2 | |
已發生的總成本 | | 1,182.7 | | | 1,261.4 | | | 1,147.4 | |
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已攤銷保單購置成本淨額(遞延) | | 13.8 | | | (88.3) | | | (51.6) | |
收購業務價值攤銷(“VOBA”) | | 4.1 | | | 45.0 | | | 4.7 | |
保險費 | | 1,200.6 | | | 1,218.1 | | | 1,100.5 | |
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提前清償債務造成的損失 | | 3.7 | | | — | | | — | |
利息和其他費用: | | | | | | |
利息支出 | | 54.7 | | | 43.6 | | | 36.0 | |
其他費用: | | | | | | |
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收購和處置相關交易、整合、重組和 其他成本 | | 62.9 | | | 43.9 | | | 63.3 | |
養老金結算費 | | — | | | — | | | 64.1 | |
其他 | | 140.0 | | | 131.9 | | | 108.1 | |
其他費用 | | 202.9 | | | 175.8 | | | 235.5 | |
利息和其他費用 | | 257.6 | | | 219.4 | | | 271.5 | |
總費用 | | $ | 1,461.9 | | | $ | 1,437.5 | | | $ | 1,372.0 | |
保險費
與2021年相比,在截至2022年12月31日的一年中,保險費用減少了1750萬美元,這主要是由於收購瑞聲資本導致2021年更高的延期導致保單收購成本的淨攤銷。由於持續的利潤改善行動導致保費增長放緩,VOBA因收購瑞聲以及佣金減少而產生的攤銷相應減少部分抵消了這一影響。
利息和其他費用
在截至2022年12月31日的一年中,利息支出比2021年增加了1110萬美元,這主要是由於2022年增加了2032年優先債券和2062年初級債券。關於債務活動的更多討論,見合併財務報表的MD&A,“流動性和資本資源”和附註21,“債務”。
在截至2022年12月31日的一年中,其他費用比2021年增加了2710萬美元,這主要是由於重組費用增加、出售Reserve National的虧損和商譽減值。
所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日的一年,聯邦公司法定所得税率為21%。該公司的實際所得税税率與聯邦公司所得税税率不同,主要是由於(1)免税投資收入的影響,(2)與公司擁有的人壽保險的現金退還價值變化相關的非納税收入,(3)替代能源夥伴投資和一般商業税收抵免,(4)根據公認會計原則確認的基於股權的長期補償開支與計算聯邦應税收入時可扣除的數額之間的永久差異,(5)與不可扣除的高管薪酬相關的永久差異,以及(6)與出售的子公司相關的税收。
《降低通貨膨脹率法》(以下簡稱《法》)於2022年8月16日簽署成為法律,將於2023年1月1日起全面生效。該法的規定包括對税法的各種修改,包括設立公司替代性最低税額。本公司已對該法的規定進行了評估,預計不會產生實質性影響。該公司將繼續監測美國國税局(IRS)和美國財政部發布的指導意見。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
所得税(續)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,免税投資收入和收到的股息扣除分別為2510萬美元和2180萬美元。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,公司擁有人壽保險(“COLI”)的現金退回價值非應課税增幅分別為3,790萬美元及2,570萬美元。公司實現淨投資和一般營業税抵免#美元6.5百萬美元和美元66.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。根據美國公認會計原則,在截至2022年12月31日的一年中,確認的長期股權薪酬支出金額比根據美國國税法(IRC)可扣除的金額高出630萬美元,而2021年同期則低130萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,不可扣除的高管薪酬金額分別為730萬美元和1300萬美元。在截至2022年12月31日的一年中,與出售子公司相關的已確認税費總額為1150萬美元,而2021年同期為零。
有關所得税的額外討論,請參閲合併財務報表附註25,“所得税”。
流動資金和資本資源
貨架登記表
該公司於2020年第一季度向美國證券交易委員會提交了通用貨架登記聲明。根據這種擱置登記,公司可以發行數額不詳的證券,包括普通股、優先股、存托股份、債務證券、認股權證、認購權、購買合同和購買單位。根據本註冊發行的任何證券的具體條款將包括在每個適用的招股説明書附錄中。
普通股發行
Kemper被授權發行2000萬股面值0.10美元的優先股和1億股面值0.10美元的普通股。截至2022年12月31日和2021年12月31日,沒有發行或發行優先股。截至2022年12月31日和2021年12月31日,已發行普通股分別為63,912,762股和63,684,628股。
長期債務
該公司不時尋求在債務市場機會主義地籌集資金。該公司根據發行時的到期日將債務指定為短期或長期債務,如果是2022年優先債券,則根據承擔日期指定為長期債務。截至2022年12月31日和2021年12月31日未償長期債務的攤銷成本總額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
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高級附註 | | | | |
5.000%優先債券將於2022年9月19日到期 | | $ | — | | | $ | 276.7 | |
4.350%優先債券將於2025年2月15日到期 | | 449.3 | | | 449.0 | |
2.400%優先債券將於2030年9月30日到期 | | 396.6 | | | 396.2 | |
3.800%優先債券將於2032年2月23日到期 | | 395.5 | | | — | |
5.875%2062年到期的固定利率重置次級債券 | | 145.5 | | | — | |
未償長期債務總額 | | $ | 1,386.9 | | | $ | 1,121.9 | |
看見 關於公司長期債務的更多信息,請參見綜合財務報表附註21“債務”。
修訂和延長信貸協議和定期貸款安排
2022年3月15日,本公司簽訂了經修訂並延期的信貸協議。修訂和延長的信貸協議將現有無擔保信貸協議的借款能力提高到6.0億美元,並將到期日延長至2027年3月15日。此外,經修訂和延長的信貸協議提供手風琴功能,使本公司可將循環信貸借款能力增加2億美元,至總計8.0億美元。截至2022年12月31日或2021年12月31日,信貸協議下都沒有未償還借款。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
流動性和資本資源(續)
聯邦住房貸款銀行協議
Kemper的子公司聯合保險、利邦萬能保險公司(“利邦”)、American Access Casualty Company(“AAC”)和Alliance United Insurance Company(“Alliance”)分別是芝加哥、達拉斯、芝加哥和舊金山聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員。American Access Casualty Company於2022年5月成為芝加哥聯邦住房金融局的成員。聯合保險和利邦分別於2013年成為芝加哥和達拉斯FHLBS的成員。聯盟於2020年8月成為舊金山聯邦住房金融局的成員。在其會員資格下,聯合保險、利邦、瑞聲和聯盟可以通過各自FHLB的預付款計劃借款。作為FHLB的成員資格要求,聯合保險、利邦、瑞聲和聯盟必須根據未償還借款的水平保持對FHLB普通股的一定投資水平和額外金額。該公司對FHLB普通股的投資按成本報告,幷包括在其他投資中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,芝加哥普通股的FHLB賬面價值分別為1,750萬美元和1,180萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,達拉斯普通股的FHLB賬面價值分別為340萬美元和340萬美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,舊金山普通股的FHLB賬面價值分別為140萬美元和170萬美元。該公司定期將短期FHLB借款用於現金管理和風險管理目的,此外還將長期FHLB借款用於利差貸款目的。
2022年期間,聯合保險公司從芝加哥聯邦住房金融局獲得了4.158億美元的預付款,並償還了2.167億美元。截至2022年12月31日,聯合保險公司從芝加哥聯邦住房金融局獲得的未償還預付款總額為6.01億美元。這些預付款是與該公司的息差貸款計劃有關的。與這些預付款有關的收益用於購買固定期限證券,以賺取增加的淨投資收入。
關於這些預付款,聯合保險公司在芝加哥聯邦住房金融局的託管賬户中持有質押證券,公允價值為7.446億美元。質押抵押品的公允價值必須維持在借款金額之上的特定水平,這一水平可以根據質押資產的不同而有所不同。如果抵押品的公允價值降至借款金額的這些指定水平以下,聯合保險將被要求質押更多抵押品或償還未償還借款。見合併財務報表附註20,“投保人義務”,瞭解有關聯合保險墊款和相關供資協議的更多信息。
普通股回購
2020年5月6日,Kemper董事會批准在先前授權剩餘的1.333億美元基礎上,再回購至多2億美元的Kemper普通股。該公司在2022年沒有回購任何普通股。2021年和2020年,該公司分別以每股平均成本77.58美元和68.29美元回購了約1.617億美元和1.104億美元的股票。截至2022年12月31日,根據回購計劃,剩餘股份回購授權為1.716億美元。根據授權,未來任何股份回購的金額和時間將取決於各種因素,包括市場狀況、公司的財務狀況、經營結果、可用流動資金、特殊情況和其他考慮因素。
向股東派發股息
Kemper在2022年每個季度支付了每股普通股0.31美元的季度股息,在2021年每個季度支付了每股普通股0.31美元的季度股息。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,支付的股息和股息等價物分別為7970萬美元和8060萬美元。
附屬股息和出資
各種保險法限制了Kemper的保險子公司在沒有監管部門批准的情況下支付股息的能力。此類保險法一般將年度期間的分紅金額限制在上一年法定淨收入的較大部分或法定資本和盈餘的10%。Kemper的保險子公司在2022年、2021年和2020年分別向Kemper總共支付了3.117億美元、3.47億美元和3.22億美元的股息。Kemper估計,2023年,其直接保險子公司將能夠在沒有事先監管批准的情況下向Kemper支付約1.089億美元的股息。
肯珀在2022年和2021年分別向保險子公司出資2.7億美元和1.26億美元。
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
流動性和資本資源(續)
資金來源和用途
截至2022年12月31日,該公司直接持有的現金和投資總額為4.176億美元,而截至2021年12月31日的現金和投資總額為2.339億美元。
可用於償還Kemper債務、回購普通股、未來支付股東股息以及支付Kemper優先票據和定期貸款利息的主要資金來源包括現金和由Kemper直接持有的投資、從Kemper保險子公司獲得股息以及根據信貸協議和從子公司借款。
Kemper保險子公司的主要資金來源是保費、投資收入、銷售收益和投資到期日、芝加哥、達拉斯和舊金山FHLB的預付款,以及Kemper的出資。資金的主要用途是支付人壽保險合同下的投保人福利,財產和意外傷害保險合同以及意外和健康保險合同下的索賠,支付佣金和一般費用,購買投資和償還芝加哥、達拉斯和舊金山FHLB的預付款。
一般來説,從收取保費到支付投保人賠償和保險索賠之間有一段時間的間隔。在增長期間,財產和意外傷害保險公司通常會經歷正的運營現金流,並能夠投資一部分運營現金流,為未來的投保人福利和索賠提供資金。在保費收入下降的時期,保險公司的運營現金流可能為負,可能需要出售投資,為支付給投保人和索賠人提供資金。此外,如果公司的財產和意外傷害保險子公司在相對較短的時間內經歷了幾次重大的災難性事件,投資可能會被出售以支付資金,這可能會導致投資收益或損失。管理層認為,其財產和意外傷害保險子公司保持充足的流動性水平,以防它們在相對較短的時間內經歷幾次未來的災難性事件。
本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流量信息如下。
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百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (210.3) | | | $ | 350.7 | | | $ | 448.0 | |
用於投資活動的現金淨額 | | (108.4) | | | (118.2) | | | (757.0) | |
由融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 382.9 | | | (290.4) | | | 378.3 | |
可用於投資活動的現金總額取決於經營活動和融資活動的現金流量以及公司選擇保持的現金水平。
經營活動提供的現金(用於)s
2022年,經營活動使用的現金淨額為2.103億美元,而2021年產生的現金淨額為3.507億美元,減少5.61億美元。來自經營活動的現金減少,主要是由於2022年P&C業務的已支付虧損增加,原因是頻率增加,以及通脹上升和供應鏈限制導致的嚴重趨勢導致的虧損成本上升。
用於投資活動的現金
2022年,投資活動使用的淨現金為1.084億美元,而2021年為1.182億美元,同比增加980萬美元。這主要是由於短期投資的淨銷售額下降。2021年短期投資的淨銷售額主要用於為購買瑞聲和回購Kemper普通股提供資金。由於公司將其投資組合更多地轉向固定到期日,出售股票證券的收益增加。這部分被出售Reserve National和Infinity Security的收益所抵消。
由融資活動提供(用於)的現金
2022年,融資活動提供的現金淨額為3.829億美元,而2021年融資活動使用的現金為2.904億美元,同比增加6.733億美元。這主要是由於印發了《2032年高級
票據和2062年次級債券,2021年股票回購,以及FHLB利差貸款項下淨預付款的增加
Kemper公司及其子公司
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--(續)
流動性和資本資源(續)
計劃是由於2022年更具吸引力的利率環境。這些收入因贖回2022年優先債券而被部分抵銷。
合同義務
截至2022年12月31日,與該公司合同義務有關的估計現金支出如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | Jan 1, 2023 to Dec 31, 2023 | | Jan 1, 2024 to Dec 31, 2025 | | Jan 1, 2026 to Dec 31, 2027 | | 2027年12月31日之後 | | 總計 |
長期債務義務 | | $ | — | | | $ | 449.3 | | | $ | — | | | $ | 937.6 | | | $ | 1,386.9 | |
人壽保險及健康保險保單權益 | | 284.5 | | | 555.3 | | | 527.5 | | | 8,260.2 | | | 9,627.5 | |
財產和意外傷害保險準備金 | | 1,918.8 | | | 688.5 | | | 105.0 | | | 44.6 | | | 2,756.9 | |
合同債務總額 | | $ | 2,203.3 | | | $ | 1,693.1 | | | $ | 632.5 | | | $ | 9,242.4 | | | $ | 13,771.3 | |
上表合同義務表所列人壽保險和健康保險福利中的數額是向投保人和受益人支付的現金估計數。這種現金流出是基於該公司目前對死亡率、發病率和政策失效的假設,但不計入利息。保單必須繼續有效,投保人或受益人才能獲得保單下的利益。根據特定保單的條款,保單持有人可能需要支付未來的保費才能使保單保持有效。該公司估計,未來的現金流入總額將達到53億美元,採用的假設與估計現金流出的假設相同。公司綜合資產負債表中的人壽保險準備金一般基於死亡率和保單失效率的歷史假設,並在貼現的基礎上。因此,上述人壽保險和健康保險保單福利金額的總和大大超過了公司截至2022年12月31日綜合資產負債表中報告的人壽保險和健康保險準備金金額。
除上述購買義務外,截至2022年12月31日,公司還承擔了總計1.922億美元的某些投資承諾。這類投資承諾的資金來源取決於若干因素,具體的時間尚不確定。本公司無法對該等負債的相關未來付款(如有)的金額及期間作出合理可靠的估計。
關鍵會計估計
Kemper的子公司在兩個行業開展業務:財產和意外傷害保險以及人壽保險和健康保險。因此,根據公認會計原則,公司必須遵守幾項特定於行業的會計原則。根據公認會計準則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出的估計數和假設。估計的過程本質上是不確定的。因此,實際結果最終可能與公司財務報表中報告的估計金額大不相同。不同的假設可能會導致對報告金額的不同估計。
該公司對估計最為敏感的關鍵會計政策包括投資估值、財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的估值、商譽可恢復性的評估、養老金福利債務的估值以及遞延税項資產的可恢復性。
投資的價值評估
截至2022年12月31日,公司投資的報告價值為87.895億美元,其中71.83億美元(82%)按公允價值報告,2.333億美元(3%)按權益會計法報告,3.745億美元(4%)未償還本金餘額報告,9.987億美元(11%)按成本、修改成本或折舊成本報告。一般來説,投資面臨各種風險,如利率風險、信用風險和整體市場波動風險。因此,按公允價值報告的本公司投資的公允價值有可能在短期內發生變化,該等變化可能會對財務報表中報告的金額產生重大影響。此外,公司權益法有限責任投資的賬面價值有可能在短期內發生變化,這種變化可能會對財務報表中報告的金額產生重大影響,因為這些發行人遵循專門的行業會計準則,要求他們以公允價值報告所有投資(見項目
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關鍵會計估計(續)
“風險因素”,標題為“本公司的投資組合面臨各種風險,這些風險可能對淨投資收益產生負面影響,並造成已實現和未實現虧損”)。
正如綜合財務報表附註2“會計政策和會計變動摘要”中“公允價值計量”標題下更全面的描述,該公司使用一個分層框架,對公允價值計量中使用的市場可觀測性進行優先排序和排名。
本公司於2022年12月31日按公允價值計量及報告的投資的公允價值為71.83億美元,其中67.639億美元或94%為基於可觀察到的市場報價或重大價值驅動因素的投資,2.30億美元或3%為至少一個重大價值驅動因素不可見的投資,1.891億美元或3%為按每股資產淨值(“NAV”)計量公允價值的投資。與以計量公允價值時使用的重大不可觀察投入為基礎的公允價值計量相比,公允價值計量一般被視為具有較高的市場價格可觀測性和較低的判斷力。由於不斷變化的市場條件和估計過程中固有的限制,公司從實際出售投資中可能實現的價格可能與它們在2022年12月31日各自估計的公允價值有所不同。
一家公司對金融工具的投資分類可能會影響其報告的業績。根據公認會計原則,公司可以選擇使用公允價值期權方法對其在金融工具上的部分或全部投資進行會計處理。根據公允價值期權會計方法,公司必須將公允價值變動確認為報告期間的收入。本公司已為具有股權轉換特徵的固定到期日投資選擇公允價值選項,該等投資在綜合資產負債表中作為可轉換證券入賬。因此,根據公允價值期權會計方法,公司在可轉換證券上的投資的報告價值和公允價值在2022年12月31日均為4330萬美元。對於被歸類為持有至到期日的固定期限投資,公司必須按攤銷成本進行投資,只有在確認為收益的期間發生攤銷。截至2022年12月31日,本公司所有固定期限的投資均未被歸類為持有至到期。歸類為可供出售的固定到期日投資的公允價值變動不在期內收入中確認,而是在實現之前被確認為累計其他全面(虧損)收入(“AOCI”)的單獨組成部分。截至2022年12月31日,該公司可供出售的固定期限投資的報告價值和公允價值均為68.948億美元。
公允價值可隨時確定的權益證券按公允價值計入權益證券,公允價值變動確認為報告期間的收入。因此,截至2022年12月31日,公司股權證券投資的報告價值和公允價值均為2.432億美元。本公司持有若干股權投資,並無按成本、減值或減值(如有)容易釐定的公允價值,加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而導致的變動。股權證券因可見價格變動而按經修訂成本計算的賬面值變動,計入報告期內的收入。
該公司的投資組合還包括根據假設賬面價值清算(“HLBV”)方法入賬的替代能源合夥企業投資。根據HLBV方法,歸屬於投資者的收益和虧損金額反映了基金投資者根據這些基金的合同協議的清算條款在每個資產負債表日假設獲得的金額的變化。根據HLBV方法確定收入和損失的歸屬需要使用重要的假設和預測來計算基金投資者在假設清算時將獲得的金額。更多信息見合併財務報表附註1“列報基礎和重大估計數”。
如果該公司為其在金融工具上的所有投資選擇公允價值選項,該公司在截至2022年12月31日的年度報告的淨虧損將增加12.163億美元。
本公司定期檢討其固定到期日投資組合及按經修訂成本持有的股票證券,以尋找可能顯示一項投資的公允價值下降至低於其攤銷成本或經修訂成本基礎的因素。這種審查本身是不確定的,因為投資的價值可能不會完全恢復或在未來期間可能進一步下降。在評估一項投資是否存在公允價值下降時考慮的一些因素包括但不限於以下因素:
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關鍵會計估計(續)
固定期限證券
•發行人的財務狀況、信用評級和前景;
•未實現虧損的大小;
•發行人定期支付本金和利息的能力;
•投資的波動性;
以修改成本計算的股權證券
•公司外部投資經理的意見;
•發行人的財務狀況和前景;
•當前市場狀況;
•信用評級的變化;以及
•監管環境的變化。
這些因素與2022年12月31日評估日期相比的變化可能導致公司確定在2022年12月31日持有和評估的投資的公允價值存在下降。該等釐定將導致在作出該釐定期間的減值虧損。
財產和意外傷害保險損失準備金和損失調整費用
公司的財產和意外傷害保險準備金是根據公司對其最終損失責任的估計以及在任何特定會計期間結束之前發生但尚未支付的索賠的LAE來報告的。該公司的年收入為27.59億美元D$27.27億美元,分別為2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的總損失和LAE準備金。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司業務部門的財產和意外傷害保險準備金為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
業務細分: | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 2,321.1 | | | $ | 2,319.7 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 419.1 | | | 433.2 | |
人壽保險和健康保險 | | 2.3 | | | 3.6 | |
業務細分市場總額 | | 2,742.5 | | | 2,756.5 | |
未分配儲量 | | 14.4 | | | 16.2 | |
財產和意外傷害保險準備金總額 | | $ | 2,756.9 | | | $ | 2,772.7 | |
在估計本公司的財產和意外傷害保險準備金時,本公司的精算師行使專業判斷,必須考慮許多難以量化的變量。因此,估計和建立公司財產和意外傷害保險準備金的過程本質上是不確定的,已知和未知索賠的實際最終成本可能與預留的估計金額有很大差異。
該公司的精算師根據精算業務標準,根據各種方法對每個產品線進行全面的季度損失準備金審查。 未付損失估計數的合理範圍來自但不限於以下方法:
•已發生損失發展方法論;
•有償虧損發展方法學;
•Bornhuetter-Ferguson招致損失方法
•Bornhuetter-Ferguson賠付損失法;
•頻度和嚴重性方法論。
對每個產品線業務的最終損失和LAE的精算最佳估計代表考慮一系列合理結果的期望值。
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關鍵會計估計(續)
這些估算方法中的關鍵假設是,前幾個時期觀察到的模式表明了預計未來損失和LAE將如何發展,這些歷史數據可用於預測和估計最終損失和LAE。然而,公司業務流程的變化,就其性質而言,可能會影響發展模式,這意味着公司的精算師必須定期對業務實踐的變化將如何影響歷史模式做出假設。
業務流程中單個更改的最終影響很難量化和檢測,如果業務流程在幾年內發生多個更改,則會更加困難。最初,在實施變更後,與歷史數據相比,可供公司精算師分析的數據點較少。由於需要分析的數據點較少,該公司的精算師不能確定觀察到的與歷史數據趨勢的差異是業務流程變化的結果,還是僅僅是數據的隨機波動。隨着公司精算師隨着業務流程的變化觀察到更多的數據點,公司的精算師可以更有信心地瞭解業務流程的變化是否正在影響發展模式。公司精算師面臨的挑戰是,對基於較舊歷史數據的發展模式給予多大權重,以及對基於較新數據的發展模式給予多大權重。
對於每個事故季度或年度,公司精算師選擇的點估計不一定是使用的任何一種特定方法產生的點之一,但通常是公司精算師利用他們的專業判斷選擇的另一個點,該點考慮到使用的幾種損失準備金估計方法產生的點。在某些情況下,對於特定產品,當前事故季度或年度可能沒有足夠的有償索賠數據可供依賴,這導致公司的精算師得出結論,已發生損失發展方法提供了比有償損失發展方法更好的估計。因此,公司的精算師可能會更重視該特定事故季度或年份的已發生損失的發展方法。對於同一產品,隨着事故季度或年份的增長,精算師可能會對有償損失發展方法更有信心,並開始更重視有償損失發展方法。該公司精算師的季度選擇按產品和/或保險水平進行彙總,以創建最終損失的精算指標。通常情況下,特定產品線和事故季度或年份的精算指標最傾向於已發生的損失發展方法,特別是對於個人汽車保險等短尾線。從歷史上看,與支付損失發展方法相比,已發生損失發展方法在預測短尾線最終損失方面更為可靠,特別是在最近的事故季度或年份。然而,在某些情況下,可能會發生影響許多變量的變化,包括但不限於, 以下確定的、難以量化和/或影響招致虧損發展方法和已支付虧損發展方法所依賴的先前發展模式的預測價值的變量。在這種情況下,公司的精算師必須對這些損失準備金估算方法進行調整,或使用其他公認的精算估算方法。在此情況下,本公司的精算師可能會根據其專業判斷,更重視經調整的損失準備估計方法或其他普遍接受的精算估計方法,直至較新的發展模式完全出現,本公司的精算師可完全依賴未經調整的損失準備估計方法。如果不同的預測方法產生的結果差異很大,公司的精算師會使用其他技術進一步分析數據。
在估計儲量時,該公司的精算師行使專業判斷,必須考慮許多難以量化的變量,並受到這些變量的影響,例如:
•最低案件準備金水平的變化,以及這些最低案件準備金的自動老化;
•索賠做法的變化,包括但不限於報告大額損失的變化和影響、報告索賠的時間、索賠結束和重新開庭模式的變化、案件準備金的充分性。
•實施處理索賠的新制度、索賠部門工作人員的更替、對索賠處理程序進行審計審查的時間和深度;
•產品線內按州、類別和政策限制的業務組合的變化;
•新業務的增長;
•本公司再保險計劃的附着點發生變化;
•醫療費用,包括但不限於評估受傷程度和通貨膨脹影響的能力;
•維修費用,包括但不限於通貨膨脹的影響以及勞動力和材料的可獲得性;
•司法環境的變化,包括但不限於對政策條款的解釋、陪審團裁決的影響和判例法的變化;以及
•州監管要求的變化。
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關鍵會計估計(續)
上述任何一項或多項因素的改變,可能會導致預期最終淨虧損及LAE與先前估計的儲量及/或先前的頻率及嚴重程度趨勢有所不同。這樣的估計變化可能是實質性的。
例如,該公司的精算師審查頻率(每個保單或風險的索賠數量)、嚴重性(每個索賠的損失美元)和平均保費(每個風險的保費美元)。實際發生的頻率和嚴重程度將根據投保風險類別組合的變化而有所不同。同樣,從再保險中追回的實際頻率和比率也會因再保險附加點的變化而有所不同。特別是,在高增長或向新市場擴張的時期,在估計最終損失和LAE時可能會有額外的不確定性。這一潛在風險的促成因素是公司按政策限制的組合以及按州或司法管轄區的業務組合的變化。
精算師使用歷史經驗和趨勢來預測虧損和LAE將如何隨着時間的推移而出現。然而,歷史經驗並不一定表明實際損失和LAE將如何出現。案件準備金充足率的變化、最低準備金的變化以及內部索賠處理程序的變化可能會影響已發生索賠的時間和確認,如果精算師沒有進行調整,估計數要麼太高,要麼太低。例如,如果由於索賠處理程序的變化,實際索賠的結清速度比歷史上更快,如果精算師沒有確定和調整索賠處理程序的變化的影響,則支付損失發展方法產生的估計數往往會被誇大。同樣,如果由於索賠處理程序的變化,實際索賠準備金被設定在高於過去經驗的水平,如果精算師沒有確定和調整索賠處理程序變化的影響,則產生的損失發展方法所產生的估計數往往會被誇大。
季度虧損和LAE準備過程的最後一步涉及公司首席準備金精算師和公司管理層對精算指標進行全面審查,他們應用他們的集體判斷,確定要記錄的適當估計準備金水平。在這一確定過程中考慮了許多因素,包括但不限於可能對當前精算指標產生重大影響的關鍵損失趨勢和假設的評估可靠性、索賠處理做法的變化或影響付款時間或發展模式的其他變化、業務組合的變化、事故季度或年份的成熟度、最近觀察到的相關趨勢、特定業務範圍內的波動水平、本期精算指標與以往期間相比的改善或惡化,以及公司無法獲得基礎數據的與第三方資金池有關的準備金金額,因此,依賴於此類池提供的計算。
財產和意外傷害保險準備金的估計變異性
該公司的目標是確保其財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的總準備金足以支付所有成本,同時保持與最初估計的損失準備金和LAE之間的最小差異,直到損失和LAE得到全額支付。隨着時間的推移,公司對這些損失和LAE的估計將發生變化,也稱為“發展”,而且可能是重大的。有利的發展在綜合財務報表中確認和報告,當公司降低先前對最終損失和LAE的估計並導致確認期間的淨收益增加時,不利發展在綜合財務報表中確認和報告,當公司增加先前對最終損失和LAE的估計並導致淨收益減少時。
儘管公司的所有產品線都將出現發展,但由於其損失和LAE準備金的相對規模,公司專業個人汽車保險產品線的發展可能會產生最重大的影響。為進一步説明本公司的特殊個人汽車保險損失準備金和LAE的敏感性,本公司使用自助法測量平均準備金估計的標準偏差。該公司認為,變異性的一個標準偏差是衡量其損失和LAE的變異性的合理可能性 特殊個人汽車保險準備金。該公司估計,其專業個人汽車保險損失和LAE準備金可能存在以下變化 1.789億美元 在2022年12月31日,在這一情景下所有事故年的總和。除上述因素外,其他因素也可能影響未來一段時期的損失準備金髮展。這些因素包括政府行為,包括解釋現有法律、法規或政策規定的法院裁決、與保單索賠和承保問題有關的事態發展、未決索賠訴訟的不利或有利結果、保險索賠的數量和嚴重程度、通貨膨脹對保險索賠的影響以及必須參與風池和聯合承保協會以及剩餘市場評估的影響。
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關鍵會計估計(續)
雖然公司的精算師沒有對這些因素做出具體的數字假設,但這些因素與過去模式的變化將影響歷史損失發展因素,進而影響未來損失準備金的發展。一個或多個因素的重大有利變化將導致有利的未來損失準備金髮展,這可能導致實際虧損發展接近甚至低於公司估計準備金變動的下限。一個或多個因素的重大不利變化將導致不利的損失準備發展,這可能導致實際損失發展接近甚至高於公司估計準備金變動的較高端。因此,由於這些因素和在整個MD&A中列舉的其他因素,以及損失準備金估算方法的固有侷限性,估計和説明的準備金變異性可能不一定指示公司未來的準備金變異性,最終可能大於估計和説明的變異性。此外,如前所述,隨着時間的推移,開發將出現在公司的所有產品線上。因此,公司未來的儲備變化量最終可能大於圖示的變化量。有關本公司財產和意外傷害保險準備金的估計和發展的其他信息載於本2022年年度報告第一部分第1項,標題為“財產和意外傷害損失和損失調整費用準備金”。
商譽可恢復性
本公司每年或當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能已跌至低於其賬面值時,在報告單位層面測試商譽是否可收回。截至2022年10月1日,公司對所有具有商譽的報告單位進行了商譽減值量化評估。量化評估將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較,以確定是否存在商譽減值。估計報告單位的公允價值屬判斷性質,涉及本公司使用重大估計和假設。這些估計和假設包括但不限於對未來現金流、經營業績、貼現率、投資收益率和市場狀況的預測。這些預測本身就是不確定的,因此,未來的實際結果可能與公司的預測大不相同。就所測試的每個報告單位而言,除於2022年出售的Reserve National Insurance Company(“Reserve National”)外,估計公允價值超過報告單位的賬面價值,本公司認為相關商譽可予收回。作為2022年實體銷售的一部分,歸屬於Reserve National的商譽單獨進行了回收測試,導致商譽減值1140萬美元,其中690萬美元於2022年第四季度確認。有關更多信息,請參閲附註13,“商譽和無形資產”。
養卹金福利義務
估計公司的養老金福利義務和養老金福利成本的過程本質上是不確定的,實際福利成本可能與記錄的估計值大不相同。由於其長期性,這些負債的波動性特別大,並基於幾個假設。在評估本公司的養老金福利義務和養老金成本時使用的主要假設是:
•有資格領取救濟金的參與者和受益人的估計死亡率;
•估計的預期長期投資回報率;以及
•用於將預期福利付款貼現到現值的估計率。
這些假設中的任何一個或多個的變化都可能導致預計的福利義務或養老金成本與2022年12月31日的精算估計不同。這樣的估計變化可能是實質性的。
遞延税項資產的可收回程度
為評估遞延税項資產的可回收性及是否需要估值撥備,我們需要權衡所有正面及負面證據,以得出遞延税項資產全部或部分不會變現的可能性較大的結論。給予證據的權重與其可被客觀核實的程度相稱。存在的負面證據越多,就越需要積極的證據,就越難支持不需要估值津貼的結論。
最近發生的事件,包括美聯儲理事會目標利率的變化,以及市場的重大波動,繼續影響我們業務運營的實際和預期結果,以及我們對某些謹慎和可行的税務規劃策略的潛在有效性的看法。為了證明支持遞延税項資產變現所需的未來應課税收入的可預測性和充分性,我們考慮了對我們每項業務的未來收入的預測,包括加息的影響以及對未來宏觀經濟和其他特定條件和事件的假設,以及這些條件和事件可能對我們的
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關鍵會計估計(續)
審慎可行的税務籌劃策略。我們還對關鍵假設的各種壓力進行了預測,並評估了其對税收屬性利用的影響。
最近發佈的會計聲明
除了根據聯邦證券法的授權發佈的《美國證券交易委員會》規則和解釋性新聞稿以及為數不多的原始標準外,財務會計準則委員會的會計準則編纂是財務會計準則委員會認可的適用於公司的權威公認公認會計原則的唯一來源。FASB發佈會計準則更新(“ASU”),以修訂FASB ASC中的權威文獻。
該公司採納了最近發佈的所有生效日期早於2023年1月1日的會計聲明。有關採用這些ASU及對本公司財務報表的影響的討論,請參閲綜合財務報表附註2“會計政策及會計變動摘要”,內容並不重大。對於最近發佈的生效日期在2022年12月31日之後的所有會計聲明,公司預計採用不會對其財務報表產生實質性影響,ASU 2018-12年度除外金融服務--保險(主題944):有針對性地改進長期合同的會計核算。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
關於市場風險的量化信息
本公司的綜合資產負債表包括三類金融工具,須遵守美國證券交易委員會所要求的重大市場風險披露:
1.固定期限的投資;
2.按公允價值投資於股權證券;以及
3.債務。
固定期限和債務的投資受到重大利率風險的影響。該公司對股票證券的投資包括普通股和優先股以及對衝基金,因此受到重大股權價格風險和利率風險的影響。
就本披露而言,市場風險敏感型金融工具分為兩類:為交易目的而收購的金融工具及為非交易目的而收購的金融工具。本公司對市場風險敏感的金融工具一般被歸類為出於交易以外的目的而持有。本公司並無大量持有為交易目的而購入的金融工具。截至2022年12月31日,該公司持有1.05億美元名義上的衍生品。
本公司通過評估其金融資產和負債相對於利率和股票價格波動的變化來衡量其對市場風險的敏感性。該評估使用靜態資產負債表上的利率和股票價格的瞬時變化,以確定該等變化將對公司的市場風險價值產生的影響以及由此產生的對股東權益的税前影響。所選擇的變化代表了公司對一年內合理可能發生的不利變化的看法。對所選變化的選擇不應被解釋為公司對未來市場事件的預測,而應被解釋為對此類可能事件的影響的説明。
就下文所載利率敏感度分析而言,本公司假設固定期限投資於2022年12月31日及2021年12月31日的收益率曲線即時逆升100個基點。收益率曲線的這種100個基點的上調並不一定會導致所有固定期限投資的利率相應上調100個基點。例如,固定期限的無風險應税投資的收益率曲線提高100個基點,可能不會導致固定期限的免税投資增加100個基點。對於固定期限的投資,該公司還預計,由於投資在合同到期日之前被催繳或預付的可能性發生變化,現金流將發生變化。所有其他變量保持不變。對於優先股權益證券,該公司假設市場利率在2022年12月31日和2021年12月31日的水平上逆勢和瞬時增加100個基點。所有其他變量保持不變。對於債務,該公司假設市場利率從2022年12月31日和2021年12月31日的水平下降100個基點,這是不利的和瞬時的。所有其他變量保持不變。該公司衡量股價敏感性的假設是,在所有其他變量保持不變的情況下,標準普爾股票指數(S&P500)從2022年12月31日和2021年12月31日的水平反轉和瞬時下跌30%。該公司對普通股權益證券的投資與標準普爾500指數相關,分別使用投資組合在2022年12月31日和2021年12月31日的加權平均貝塔係數0.41和0.68。貝塔係數衡量的是一隻股票相對於股市其他部分的相對波動性, 標準普爾500指數的貝塔係數為1.00。公允價值股權證券投資組合的加權平均貝塔係數是使用每種證券的假設前瞻性貝塔係數計算的,該貝塔係數是基於按該等證券截至2022年12月31日和2021年12月31日的公允價值加權的基礎投資特徵。對於沒有可觀察到的市場投入的股權證券,公司在2022年12月31日和2021年12月31日的貝塔係數假設為1.00。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。(續)
使用這些假設對公司金融工具在2022年12月31日的公允價值產生的不利影響估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 公允價值 | | 預計增加(減少) |
利息 利率風險 | | 權益 價格風險 | | 總計 市場風險 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限的投資 | | $ | 6,894.8 | | | $ | (503.3) | | | $ | — | | | $ | (503.3) | |
股票證券投資 | | 243.2 | | | (1.2) | | | (24.7) | | | (25.9) | |
負債 | | | | | | | | |
債務 | | $ | 1,195.1 | | | $ | 58.7 | | | $ | — | | | $ | 58.7 | |
使用這些假設對公司金融工具在2021年12月31日的公允價值產生的不利影響估計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 公允價值 | | 預計增加(減少) |
利息 利率風險 | | 權益 價格風險 | | 總計 市場風險 |
資產 | | | | | | | | |
固定期限的投資 | | $ | 7,986.9 | | | $ | (643.8) | | | $ | — | | | $ | (643.8) | |
股票證券投資 | | 830.6 | | | (2.1) | | | (160.0) | | | (162.1) | |
負債 | | | | | | | | |
債務 | | $ | 1,152.1 | | | $ | 47.1 | | | $ | — | | | $ | 47.1 | |
市場風險敏感度分析假設,本公司利率敏感型資產和負債的構成,包括但不限於信貸質量,以及期初存在的權益價格敏感型資產在計量期間內保持不變。它還假設利率的特定變化在整個收益率曲線上是一致的,而不考慮到期的時間。某些類型的資產和負債的利率可能先於市場利率的變化而波動,而其他類型的利率可能滯後於市場利率的變化。此外,公司普通股權益證券和公允價值期權投資組合與標準普爾500指數之間的任何未來相關性,無論是近期還是長期,都可能不同於普通股權益證券和公允價值期權投資組合的加權平均歷史貝塔係數所代表的歷史相關性。因此,市場風險敏感度分析可能不能準確預測市場利率變化對本公司收入或股東權益的影響,也不打算提供,也不能提供準確預測。此外,計算沒有考慮到公司可能採取的任何行動,以應對利率或股票價格的變化。
如果100個基點的不利變動在一段時間內遞增發生,而不是瞬間發生,對公允價值的不利影響將部分緩解,因為一些相關金融工具將到期。例如,任何到期資產的收益可以再投資,任何新的負債都將以當時的利率產生。
關於市場風險的定性信息
市場風險是一個廣義的術語,與金融工具公允價值的不利變化造成的經濟損失有關,是所有金融工具所固有的。美國證券交易委員會披露規則只關注市場風險的一個要素--價格風險。價格風險指由於利率、股票價格、外匯匯率或其他與金融工具相關的利率、指數或價格的市場波動相關因素的變化而導致的價格水平的變化。該公司的主要市場風險敞口是利率和股票價格的變化。
該公司通過主要投資於有效期限適中的投資級證券來管理與固定期限投資有關的利率風險。
項目8.財務報表和補充數據
年合併財務報表索引
Kemper公司及其子公司
| | | | | |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的合併(虧損)收益表 | 68 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | 69 |
| |
截至2022年和2021年12月31日的合併資產負債表 | 70 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合併現金流量表 | 71 |
| |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 73 |
| |
合併財務報表附註 | |
| |
附註1--列報依據和重要估計數 | 74 |
| |
附註2--會計政策和會計變更摘要 | 75 |
| |
附註3--每股非限制性股票淨(虧損)收益 | 81 |
| |
附註4-收購業務 | 81 |
| |
附註5--處置 | 83 |
| |
注6-業務分類 | 84 |
| |
附註7--財產和意外傷害保險準備金 | 87 |
| |
附註8-保險費 | 98 |
| |
注9--投資 | 99 |
| |
附註10--投資收益 | 104 |
| |
附註11--衍生工具 | 106 |
| |
附註12--公允價值計量 | 108 |
| |
附註13-商譽和無形資產 | 115 |
| |
附註14--可變利息實體 | 116 |
| |
附註15--其他全面(虧損)收益和累計其他全面(虧損)收益 | 117 |
| |
附註16-股東權益 | 118 |
| |
附註17--養卹金福利 | 119 |
| |
附註18--退休金以外的退休後福利 | 123 |
| |
附註19--長期股權薪酬 | 125 |
| |
附註20--投保人義務 | 129 |
| |
附註21--債務 | 130 |
| |
附註22-租契 | 132 |
| |
附註23-巨災再保險 | 134 |
| |
附註24-其他再保險 | 136 |
| |
附註25--所得税 | 137 |
| |
附註26--或有事項 | 139 |
| |
附註27--關聯方 | 139 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(德勤會計師事務所:PCAOB事務所ID-34) | 140 |
Kemper公司及其子公司
合併(虧損)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
百萬美元,每股金額除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 5,266.3 | | | $ | 5,253.7 | | | $ | 4,672.2 | |
淨投資收益 | | 422.6 | | | 427.3 | | | 348.2 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (19.9) | | | (61.2) | | | — | |
其他收入 | | 9.2 | | | 4.8 | | | 94.6 | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | (79.9) | | | 114.6 | | | 72.1 | |
已實現投資淨收益 | | 4.3 | | | 64.8 | | | 38.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
減值損失 | | (25.8) | | | (11.0) | | | (19.5) | |
總收入 | | 5,576.8 | | | 5,793.0 | | | 5,205.7 | |
費用: | | | | | | |
投保人的利益及已發生的損失和損失調整費用 | | 4,504.4 | | | 4,600.8 | | | 3,323.6 | |
保險費 | | 1,200.6 | | | 1,218.1 | | | 1,100.5 | |
| | | | | | |
提前清償債務造成的損失 | | 3.7 | | | — | | | — | |
利息和其他費用 | | 257.6 | | | 219.4 | | | 271.5 | |
總費用 | | 5,966.3 | | | 6,038.3 | | | 4,695.6 | |
所得税前收入(虧損) | | (389.5) | | | (245.3) | | | 510.1 | |
所得税優惠(費用) | | 88.3 | | | 124.8 | | | (100.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
每股非限制性股票淨(虧損)收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | (4.72) | | | $ | (1.87) | | | $ | 6.24 | |
稀釋 | | $ | (4.72) | | | $ | (1.87) | | | $ | 6.14 | |
| | | | | | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
Kemper公司及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
| | | | | | |
其他所得税前綜合(虧損)收入: | | | | | | |
投資證券未實現持有量(虧損)淨收益的變化: | | | | | | |
未在合併(虧損)收益表中確認信貸損失 | | (1,551.1) | | | (284.5) | | | 369.9 | |
在合併損益表中確認的信貸損失 | | 1.9 | | | (2.0) | | | (2.6) | |
退休後未確認福利淨成本減少(增加) | | 18.9 | | | (8.8) | | | 70.2 | |
現金流對衝收益 | | 5.9 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
其他所得税前綜合(虧損)收入 | | (1,524.4) | | | (294.8) | | | 437.9 | |
其他綜合所得税優惠(費用) | | 320.3 | | | 62.4 | | | (93.5) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | (1,204.1) | | | (232.4) | | | 344.4 | |
綜合(虧損)收入總額 | | $ | (1,505.3) | | | $ | (352.9) | | | $ | 754.3 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
Kemper公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
百萬美元,每股金額除外 | 2022 | | 2021 |
資產: | | | |
投資: | | | |
按公允價值計算的固定到期日(攤餘成本:2022-$7,811.8; 2021 - $7,358.2 信貸損失撥備:2022--美元9.6; 2021 - $7.5) | $ | 6,894.8 | | | $ | 7,986.9 | |
公允價值股權證券(成本:2022-$247.6; 2021 - $618.7) | 243.2 | | | 830.6 | |
權益法有限責任投資 | 217.0 | | | 241.9 | |
替代能源夥伴關係投資 | 16.3 | | | 39.6 | |
按接近公允價值的成本進行的短期投資 | 278.4 | | | 284.1 | |
公司所有的人壽保險 | 586.5 | | | 448.1 | |
給投保人的貸款 | 283.4 | | | 286.2 | |
其他投資 | 269.9 | | | 270.0 | |
總投資 | 8,789.5 | | | 10,387.4 | |
現金 | 212.4 | | | 148.2 | |
來自投保人的應收賬款(信貸損失撥備:2022-#美元13.1; 2021 - $13.6) | 1,286.6 | | | 1,418.7 | |
其他應收款 | 262.6 | | | 207.3 | |
延期保單收購成本 | 625.6 | | | 677.6 | |
商譽 | 1,300.3 | | | 1,312.0 | |
流動所得税資產 | 167.6 | | | 173.1 | |
遞延所得税資產 | 189.4 | | | — | |
其他資產 | 530.0 | | | 592.2 | |
總資產 | $ | 13,364.0 | | | $ | 14,916.5 | |
負債和股東權益: | | | |
保險準備金: | | | |
生命與健康 | $ | 3,554.0 | | | $ | 3,540.9 | |
財產和意外傷害 | 2,756.9 | | | 2,772.7 | |
保險準備金總額 | 6,310.9 | | | 6,313.6 | |
未賺取的保費 | 1,704.4 | | | 1,898.7 | |
投保人義務 | 701.3 | | | 504.0 | |
遞延所得税負債 | — | | | 227.0 | |
| | | |
應計費用和其他負債 | 817.3 | | | 843.6 | |
按攤銷成本計算的流動和非流動長期債務(公允價值:2022-#美元)1,195.1; 2021 - $1,152.1) | 1,386.9 | | | 1,121.9 | |
總負債 | 10,920.8 | | | 10,908.8 | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.10面值,100,000,000授權股份;63,912,762於2022年12月31日已發行及未償還的股份及63,684,628截至2021年12月31日的已發行及未償還股份 | 6.4 | | | 6.4 | |
實收資本 | 1,812.7 | | | 1,790.7 | |
留存收益 | 1,380.1 | | | 1,762.5 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (756.0) | | | 448.1 | |
股東權益總額 | 2,443.2 | | | 4,007.7 | |
總負債與股東權益 | $ | 13,364.0 | | | $ | 14,916.5 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
Kemper公司及其子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: | | | | | |
已實現投資淨收益 | (4.3) | | | (64.8) | | | (38.1) | |
減值損失 | 25.8 | | | 11.0 | | | 19.5 | |
財產、設備和軟件的折舊和攤銷 | 50.5 | | | 46.3 | | | 36.2 | |
購入無形資產攤銷 | 20.4 | | | 53.5 | | | 18.8 | |
與固定收益養老金計劃相關的結算成本 | — | | | — | | | 64.1 | |
| | | | | |
提前清償債務造成的損失 | 3.7 | | | — | | | — | |
權益法有限責任投資累計未分配收益變動 | (9.5) | | | (33.5) | | | (4.0) | |
替代能源合作伙伴投資價值變動造成的損失 | 19.9 | | | 61.2 | | | — | |
股權和可轉換證券價值減少(增加) | 79.9 | | | (114.6) | | | (72.1) | |
以下內容中的更改: | | | | | |
投保人應收賬款 | 129.4 | | | (75.2) | | | (77.4) | |
再保險可追回款項 | (1.9) | | | 20.6 | | | 16.8 | |
延期保單收購成本 | 13.8 | | | (88.3) | | | (52.3) | |
保險準備金 | 45.4 | | | 623.1 | | | 38.3 | |
未賺取的保費 | (183.5) | | | 105.9 | | | 69.6 | |
所得税 | (87.5) | | | (163.1) | | | 46.5 | |
其他資產和負債 | (11.2) | | | 89.1 | | | (27.8) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (210.3) | | | 350.7 | | | 448.0 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
出售、催繳和固定到期日的收益 | 1,295.5 | | | 1,388.9 | | | 972.4 | |
出售或償還投資的收益: | | | | | |
股權證券 | 536.0 | | | 316.6 | | | 434.4 | |
房地產投資 | — | | | 8.0 | | | 5.4 | |
按揭貸款 | 91.3 | | | 70.8 | | | 25.5 | |
其他投資 | 52.1 | | | 47.5 | | | 45.2 | |
購買投資: | | | | | |
固定期限 | (1,815.8) | | | (1,825.4) | | | (1,293.3) | |
股權證券 | (58.9) | | | (124.3) | | | (319.1) | |
房地產投資 | (3.1) | | | (5.1) | | | (0.5) | |
法人人壽保險 | (110.0) | | | (100.0) | | | (100.0) | |
按揭貸款 | (81.1) | | | (119.9) | | | (52.7) | |
其他投資 | (13.0) | | | (104.9) | | | (43.5) | |
短期投資淨賣出(買入) | 6.1 | | | 687.2 | | | (390.8) | |
收購業務,淨額收購現金 | — | | | (316.6) | | | — | |
企業出售,扣除處置現金後的淨額 | 14.8 | | | — | | | — | |
| | | | | |
收購軟件和長期資產 | (30.8) | | | (57.8) | | | (53.4) | |
其他 | 8.5 | | | 16.8 | | | 13.4 | |
用於投資活動的現金淨額 | (108.4) | | | (118.2) | | | (757.0) | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
Kemper公司及其子公司
合併現金流量表(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
百萬美元 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
用於投資活動的現金淨額(從第71頁結轉) | (108.4) | | | (118.2) | | | (757.0) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還長期債務 | (280.0) | | | (50.0) | | | — | |
發行債券所得收益3.8002032年2月23日到期的優先債券百分比 | 396.3 | | | — | | | — | |
發行費用:3.8002032年2月23日到期的優先債券百分比 | (1.2) | | | — | | | — | |
發行債券所得收益5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比 | 145.6 | | | — | | | — | |
發行費用:5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比 | (0.9) | | | — | | | — | |
發行債券所得收益2.4002030年9月30日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | 396.8 | |
發行費用:2.4002030年9月30日到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | (1.2) | |
投保人合同義務的收益 | 335.5 | | | 386.8 | | | 467.0 | |
償還投保人合同義務 | (138.2) | | | (394.0) | | | (304.8) | |
| | | | | |
根據員工購股計劃發行股票所得款項 | 4.9 | | | 5.4 | | | 4.4 | |
普通股回購 | — | | | (161.7) | | | (110.4) | |
已支付的股息 | (79.7) | | | (80.6) | | | (78.9) | |
其他 | 0.6 | | | 3.7 | | | 5.4 | |
由融資活動提供(用於)的現金淨額 | 382.9 | | | (290.4) | | | 378.3 | |
| | | | | |
現金淨增(減) | 64.2 | | | (57.9) | | | 69.3 | |
現金,年初 | 148.2 | | | 206.1 | | | 136.8 | |
年終現金 | $ | 212.4 | | | $ | 148.2 | | | $ | 206.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
Kemper公司及其子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計的美元和股票 除每股金額外 | | 截至2022年、2021年及2020年12月31日止的年度 |
數量 股票 | | 普普通通 庫存 | | 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | 總計 股東的 權益 |
平衡,2019年12月31日 | | 66.7 | | | $ | 6.7 | | | $ | 1,819.2 | | | $ | 1,810.3 | | | $ | 336.1 | | | $ | 3,972.3 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 409.9 | | | — | | | 409.9 | |
扣除税項後的其他全面收入(附註15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 344.4 | | | 344.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
現金股息和股東股息等價物(美元1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (79.4) | | | — | | | (79.4) | |
發行普通股(附註16) | | (1.6) | | | (0.2) | | | (44.2) | | | (66.0) | | | — | | | (110.4) | |
根據僱員購股計劃發行的股份(附註16) | | — | | | — | | | 4.4 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
基於股權的薪酬成本(附註19) | | — | | | — | | | 24.9 | | | — | | | — | | | 24.9 | |
基於股權的獎勵,扣除交換股份後的淨額(附註19) | | 0.3 | | | — | | | 0.9 | | | (3.6) | | | — | | | (2.7) | |
平衡,2020年12月31日 | | 65.4 | | | $ | 6.5 | | | $ | 1,805.2 | | | $ | 2,071.2 | | | $ | 680.5 | | | $ | 4,563.4 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (120.5) | | | — | | | (120.5) | |
其他全面虧損,税後淨額(附註15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (232.4) | | | (232.4) | |
| | | | | | | | | | | | |
現金股息和股東股息等價物(美元1.24每股) | | — | | | — | | | — | | | (81.0) | | | — | | | (81.0) | |
普通股回購(附註16) | | (2.1) | | | (0.2) | | | (57.8) | | | (103.7) | | | — | | | (161.7) | |
根據僱員購股計劃發行的股份(附註16) | | 0.1 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | — | | | 5.4 | |
基於股權的薪酬成本(附註19) | | — | | | — | | | 37.0 | | | — | | | — | | | 37.0 | |
基於股權的獎勵,扣除交換股份後的淨額(附註19) | | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.9 | | | (3.5) | | | — | | | (2.5) | |
平衡,2021年12月31日 | | 63.7 | | | $ | 6.4 | | | $ | 1,790.7 | | | $ | 1,762.5 | | | $ | 448.1 | | | $ | 4,007.7 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | (301.2) | | | — | | | (301.2) | |
其他全面虧損,税後淨額(附註15) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,204.1) | | | (1,204.1) | |
| | | | | | | | | | | | |
現金股息和股東股息等價物(美元1.24每股) | | — | | | — | | | — | | | (80.4) | | | — | | | (80.4) | |
根據僱員購股計劃發行的股份(附註16) | | 0.1 | | | — | | | 4.9 | | | — | | | — | | | 4.9 | |
基於股權的薪酬成本(附註19) | | — | | | — | | | 17.7 | | | — | | | — | | | 17.7 | |
基於股權的獎勵,扣除交換股份後的淨額(附註19) | | 0.1 | | | — | | | (0.6) | | | (0.8) | | | — | | | (1.4) | |
平衡,2022年12月31日 | | 63.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 1,812.7 | | | $ | 1,380.1 | | | $ | (756.0) | | | $ | 2,443.2 | |
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
注1。列報基礎和重要估計數
綜合財務報表包括Kemper Corporation(“Kemper”)及其子公司(包括財產和意外傷害、人壽子公司和一家健康子公司)截至2022年12月1日的賬目(本文統稱為“本公司”)。所附財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
Kemper可能會定期收購另一家公司,該公司隨後將成為Kemper的各種子公司之一。當發生收購時,Kemper將從收購之日起將被收購公司的業績包括在合併財務業績中。當出售發生時,Kemper將在出售日期之前將被出售子公司的結果包括在合併財務業績中。
2021年,本公司選擇開始將其對替代能源夥伴關係的投資分別作為替代能源夥伴關係投資和替代能源夥伴關係投資的價值變化在綜合(虧損)收益表和綜合資產負債表中列示。這些以前在綜合資產負債表上的權益法有限責任投資中報告。對前期列報的影響不大。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出的估計數和假設。其中許多估計和假設在保險和金融服務行業中很常見;其他估計和假設則針對公司的業務和運營。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
本公司的固定期限投資、公允價值可轉換證券投資、公允價值股權證券投資和債務的公允價值是使用分級框架估算的,該框架對市場價格的可觀測性進行了優先排序和排名。由於現金、短期投資及若干其他資產及其他負債屬短期性質,綜合資產負債表所載賬面值與公允價值相若。與有意願的買方或賣方出售或結算的金融工具的實際價值可能與估計公允價值有所不同,視乎多項因素而定,包括但不限於當前及未來的經濟狀況、出售或結算的數量、活躍市場的存在及是否有意願的買方或賣方。
該公司的投資組合還包括根據假設賬面價值清算(“HLBV”)方法入賬的替代能源合夥企業投資。根據HLBV方法,歸屬於投資者的收益和虧損金額反映了基金投資者根據這些基金的合同協議的清算條款在每個資產負債表日假設獲得的金額的變化。根據HLBV方法確定收入和損失的歸屬需要使用重要的假設和預測來計算基金投資者在假設清算時將獲得的金額。
估計和建立財產和意外傷害保險損失準備金和損失調整費用準備金的過程本質上是不確定的,已知和未知索賠的實際最終淨成本可能與預留金額有很大差異。對於涉及長尾風險敞口的索賠,預留過程尤其不準確,因為這種風險可能要到保單期限結束後數年才能被發現或報告。管理層在估計準備金時考慮了各種因素,包括但不限於過去的索賠經驗、當前的索賠趨勢和相關的法律、經濟和社會條件。任何一個或多個因素的變化都可能導致最終淨索賠費用不同於估計準備金。此類估計數的變化可能是重大的,當這些估計數發生變化時,將在合併財務報表中予以確認。
確定一項資產是否減值或可收回的過程取決於對未來現金流、經營業績和市場狀況的預測。預測本身就是不確定的,因此,實際的未來現金流和經營結果可能與預測的大不相同。因此,本公司對長期資產減值和遞延税項資產可回收性的評估容易受到作出此類預測所固有的風險的影響。
注2.會計政策和會計變更摘要
投資
固定期限的投資包括債券、票據和可贖回優先股。固定期限的投資被歸類為可供出售,並按公允價值報告。固定期限投資的淨投資收入,包括購買溢價的攤銷和市場折扣的增加,在其使用有效收益率法賺取的期間確認為利息。歸類為可供出售的固定到期日的未實現增值或折舊,扣除適用的遞延所得税後,在計入股東權益的累計其他全面(虧損)收益(“AOCI”)中列報。
股權投資包括普通股、不可贖回的優先股、交易所交易基金、貨幣市場共同基金和有限責任公司,以及公司利益被視為較小的投資合夥企業。公允價值可隨時釐定的權益投資在綜合資產負債表中按公允價值計入權益證券。此類權益證券的公允價值變動在綜合(虧損)收益表中列報。普通股和不可贖回優先股投資的股息收入在除股息日確認。
權益法有限責任投資包括對有限責任投資公司和有限合夥企業的投資,在這些投資公司和有限合夥企業中,公司的權益不被視為次要的,並按權益會計方法入賬,即資產淨值的變動在綜合(虧損)收益表的投資收益淨額中記錄。有些夥伴關係的結果不能及時得到,但報告滯後。
替代能源合夥企業的投資採用權益法會計的HLBV法計量,根據該方法,本公司在清算和分配權益投資淨資產時將收到的估計金額的變化計入投資淨收益。從替代能源夥伴關係的投資中分配的税收抵免使用流通法確認,其中抵免被記錄為所賺取期間的税收支出的減少。根據税法和公認會計原則計算的基準差額採用損益表方法確認,即基差立即計入所得税利益(費用),而不是遞延為資產賬面價值的調整。有些夥伴關係的結果不能及時得到,但報告滯後。
短期投資包括自購買之日起一年內到期的存單和其他固定期限、美國國庫券、貨幣市場共同基金和隔夜計息賬户。短期投資按成本報告,接近公允價值。
公司擁有的人壽保險(“COLI”)按現金退回價值報告,因保險成本和投資經驗的變化在綜合(虧損)收益表的投資淨收益中報告。
向投保人提供的貸款以未付本金餘額計入。
其他投資主要包括按修正成本計算的股本證券、按公允價值計算的可轉換證券、房地產和抵押貸款。按經修訂成本計算的權益證券並無可輕易釐定的公允價值,並按成本減去減值(如有),加上或減去因同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變動。對可轉換證券的投資包括具有股權轉換功能的固定到期日。本公司選擇公允價值期權方法對可轉換證券投資進行會計處理,並將可轉換證券按公允價值計入綜合資產負債表。房地產按成本計價,扣除累計折舊。不動產在資產的預計使用年限內使用直線折舊法進行折舊。當事件或情況顯示賬面價值可能無法收回時,對房地產進行減值評估。當賬面價值超過未貼現的預計未來現金流量與公允價值之和時,或如物業分類為待售物業,則當賬面價值超過公允價值時,扣除出售成本後確認房地產減值損失。按揭貸款按攤銷成本計算,並扣除預期信貸損失準備金(視乎情況而定)。
固定期限投資--減值損失
對於本公司打算出售或本公司很可能需要在預期價值恢復之前出售的固定期限投資,減值的全部金額在減值損失中報告。該公司將投資的攤餘成本減記為其公允價值,並且不會根據隨後的任何回收進行調整。
附註2.會計政策和會計變動摘要(續)
對於本公司不打算出售或本公司很可能不會在預期價值恢復之前出售的固定期限投資,本公司將評估公允價值是否因信貸損失或其他因素(與信貸無關)而低於攤銷成本基礎。信用損失評估中的考慮因素包括(1)公允價值低於攤銷成本的程度,(2)與證券、行業或地理區域有關的條件,(3)投資的支付結構和發行人產生合同現金流的可能性,(4)與發行人有關的違約或其他可收回性問題,(5)評級機構分配的評級的變化,以及(6)影響投資預期業績的其他信用增強。
與投資有關的預期信貸損失準備的任何增加或減少都在減值損失中確認。預期信貸損失撥備以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限,並根據任何額外的預期信貸損失或隨後的收回進行調整。投資的攤餘成本基礎沒有根據預期的信貸損失準備進行調整。與其他因素(非信貸相關)相關的減值在扣除適用税項後的其他綜合(虧損)收益中列報。
該公司單獨報告可供出售的固定到期日證券的應計投資收入,並已選擇不對應計投資收入的信貸損失準備金進行計量。應計投資收益在債券發行人違約或預計將拖欠利息時通過減值損失予以沖銷。
公允價值計量
該公司採用分層框架,對公允價值計量中使用的投入的市場可觀察性進行優先排序和排名。市場價格的可觀測性受到多種因素的影響,包括資產或負債的類型以及被計量的資產或負債的特定特徵。具有隨時可得的活躍市場價格或可按活躍報價計量公允價值的資產和負債一般被視為具有較高的市場價格可觀測性,而用於計量公允價值的判斷程度較低。該公司將用於計量公允價值的投入分為以下三個級別之一:
•第1級--相同資產或負債在活躍市場上的報價;
•第2級--第1級以外的可觀察投入、活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價以及投入可見或重大價值驅動因素可見的模型衍生價格;以及
•第3級-被計量的資產或負債的重大不可觀察的投入。
可觀察到的投入基於從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的投入基於公司的市場假設。無法觀察到的輸入需要重要的管理判斷或估計。在某些情況下,用於衡量資產或負債的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這些情況下,公允價值計量被整體歸類在公允價值層次結構中與對整個計量重要的最低投入水平相同的水平。這樣的決心需要管理層做出重要的判斷。
延期保單收購成本
與成功收購業務直接相關的成本,主要是佣金和某些保費税以及保單發行成本,都是遞延的。財產和意外傷害保險合同以及短期健康保險合同的遞延費用在賺取保費期間攤銷。傳統人壽保險產品及其他長期保險合約的遞延成本主要根據年度保費與預期總保費的比率在相關保單的預期繳費期間攤銷,該比率是根據計算保單準備金時所採用的相同假設估計的。
商譽
被收購實體的成本超過被收購淨資產的公允價值,報告為商譽。商譽不攤銷,而是每年或在某些觸發事件需要測試時進行可恢復性測試。
保險準備金
損失準備金和財產和意外傷害保險及健康保險的LAE是支付調查和結算在任何特定會計期間結束時發生和未支付的所有損失的最終淨費用所需的估計索賠費用和損失調整費用。此類估計是基於以下情況的估計:
附註2.會計政策和會計變動摘要(續)
已報告索賠和已發生但未報告的損失估計數(“IBNR”),包括已報告索賠的預期發展情況。該等估計根據過往經驗模式及當前經濟趨勢對最終虧損預期作出整體調整,估計最終負債的任何變動將於變動期內於綜合(虧損)收益表中呈報。這種估計的變化可能是實質性的。
就傳統人壽保險產品而言,未來保單權益的準備金乃按淨額保費方法估計,並採用截至發行日期的死亡率、利息、保單失效及開支(包括不利偏差撥備)的假設。這些假設因計劃、爭議年齡和保單期限等特徵而異。死亡率假設是基於該公司的歷史經驗和行業標準。利率假設的主要範圍是3%至7%。故障率假設是基於實際和行業經驗。人壽保險產品的保險準備金包括未來保單福利準備金加上對公司未支付人壽保險索賠的負債和索賠調整費用的估計,其中包括對IBNR人壽保險索賠的估計。在2016年前,除適用法律另有規定外,本公司在營運中並無使用由社會保障管理局維持的報告死亡人數資料庫或任何其他類似資料庫(“死亡總檔案”或“DMF”),包括釐定其壽險產品的IBNR責任。該公司沒有使用這樣的數據庫,而是使用公司特定的歷史信息計算其壽險產品的IBNR負債,其中包括分析平均支付的索賠以及死亡日期與向公司報告死亡證明的索賠之間的平均滯後時間。2016年,本公司開始自願改進其人壽保險單的索賠處理程序。該公司目前正在利用DMF確定尚未通知本公司被保險人死亡的潛在情況,並酌情啟動外聯程序,以確定和聯繫受益人並解決索賠問題。
投保人義務
投保人義務包括聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)用於利差貸款目的的融資協議和萬能人壽型投保人合同,並在賬户餘額中陳述。
投保人應收賬款--預期信貸損失準備
信貸損失準備是一個估值賬户,根據保險合同預期收取的淨額從投保人的應收款中扣除。當管理層相信應收賬款無法收回時,來自投保人的應收賬款將從撥備中註銷。預期收回金額不超過先前已註銷和預計將被註銷的金額的總和。
管理層使用來自內部和外部來源的相關可用信息、與過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測相關的信息來估計津貼。投保人應收賬款的歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了依據。對歷史損失信息的調整是根據當前環境條件的差異進行的,主要是可能影響投保人支付保費能力的失業率。
其他應收款
其他應收賬款主要包括再保險應收賬款、應計投資收入、轉讓的再保險準備金和有限責任投資應收賬款以及合夥企業投資。再保險可收回金額為$39.6百萬美元和美元41.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。應計投資收入為#美元94.3百萬美元和美元79.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。割讓的再保險準備金為$41.2百萬美元和美元42.1分別為2022年12月31日和2021年12月31日。有限責任投資和合夥企業投資應收賬款為#美元。35.2百萬美元和美元2.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
其他資產
其他資產主要包括財產和設備、內部使用軟件、使用權資產、在企業合併中獲得的保險許可證、其他無形資產的價值和預付費用。財產和設備在資產的使用年限內進行折舊,通常採用直線或雙倍餘額遞減折舊法,具體取決於所涉及的資產。內部使用軟件使用直線攤銷法在資產的使用年限內攤銷,並在確認減值跡象後評估其可恢復性。在企業合併和其他無限期壽險無形資產中獲得的保險許可證不會攤銷,而是定期進行回收測試。
附註2.會計政策和會計變動摘要(續)
本公司根據對於收購日生效的保險所含未來現金流現值的精算估計,對收購的業務價值(“VOBA”)進行會計處理。VOBA是$15.4百萬美元和美元19.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。VOBA於收購日生效保單的預期盈利出現期間攤銷。該公司每年評估VOBA資產的可回收性。
本公司根據客户關係(“客户關係”)估計未來現金流的現值,計算客户關係(“客户關係”)所包含的未來利潤。與客户的關係是$2.7百萬美元和美元5.7分別於2022年12月31日和2021年12月31日攤銷,並在關係的估計使用壽命內按直線攤銷。客户關係使用對未來現金流量的未貼現預測來測試可恢復性,如果賬面價值超過該等未貼現現金流量預測的總和,則減記至估計公允價值。
本公司根據所收購的經紀或代理關係(“代理關係”)的估計未來現金流量現值,或採用成本回收法,計算所收購的經紀或代理關係(“代理關係”)所包含的未來利潤的現值,該方法估計建立可比分銷網絡的最終成本。代理關係為$50.6百萬美元和美元58.0分別於2022年12月31日和2021年12月31日攤銷,並在關係的估計使用壽命內按直線攤銷。代理關係使用對未來現金流量的未貼現預測進行回收測試,並在賬面價值超過該等未貼現現金流預測的總和時減記至估計公允價值。
應計費用和其他負債
應計費用和其他負債主要包括應付匯票、應計薪金和佣金、養卹金福利、退休後醫療福利、租賃負債和應計税款、執照和費用。
確認賺取的保費和相關費用
財產和意外傷害保險和短期健康保險費在計入和確認時遞延,並在保費所涉期間按比例賺取。未到期保費是指與有效保單未到期部分相關的保費中已遞延並報告為負債的部分。該公司通常在一個細分市場層面進行保費不足分析,即特殊財產和意外傷害保險和優先財產和意外傷害保險,這與公司收購和服務政策以及衡量盈利能力的方式一致。預期投資收益包括在這一分析中。當預期索賠成本、索賠調整費用、未攤銷遞延保單收購成本和維護成本的總和超過相關未賺取保費時,通過首先將相關遞延保單收購成本降低到不存在保費不足的數額(但不低於零),確認保費不足。如果在第一次降低遞延保單收購成本後仍然存在保費不足,則建立保費不足準備金並在合併財務報表中作為負債報告。
傳統的人壽保險費在到期時被確認為收入。保單持有人的利益與相關保費掛鈎,以確認按淨額保費方法提供利益期間的利潤。
投保人的利益和已發生的損失及損失調整費用包括人壽保險和某些意外和健康保險合同下的未來保單利益撥備,以及已報告索賠、IBNR索賠估計和損失調整費用撥備。超過保單賬户餘額的福利支付會被支出。
再保險
在正常業務過程中,Kemper的保險子公司向其他保險企業再保險某些風險,超過一定的留存水平。這些再保險協議並不解除Kemper的保險子公司對投保人的法律義務。可從再保險公司追回的金額包括在其他應收賬款中。
與長期再保險合同相關的收益將在基礎再保險保單的有效期內遞延和攤銷。與長期再保險合同有關的損失將立即確認。與再保險協議有關的任何損益,如肯珀的保險子公司在法律上解除了對投保人的義務,則在寬免期內予以確認。
附註2.會計政策和會計變動摘要(續)
所得税
遞延所得税資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的差額而產生的估計未來税項影響而確認。遞延所得税資產及負債按預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。對於本公司預計不會收回的遞延所得税資產部分,將保留估值撥備(如有)。遞延所得税資產估值免税額的增加(如有)確認為所得税利益(費用)。遞延所得税資產估值準備的減少(如果有的話)通常被確認為所得税利益。税法變更(包括税率變更)對遞延所得税資產和負債的影響在變更頒佈期間的經營收入中確認。
本公司報告了因所得税申報單(如果有)中採取或預期採取的不確定的納税頭寸而導致的未確認税收優惠的負債。本公司確認與所得税優惠(費用)中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)。
保費不足
從2022年開始,公司開始在特殊財產和意外傷害保險和優先財產和意外傷害保險部門進行的保費不足分析中計入預期淨投資收入。本公司認為,這一會計原則的改變是可取的,因為它最好地反映了保險合同在使用有效保單的所有現金流量(包括相關投資收入)方面的最終盈利能力,並提供了與行業同行更好的可比性。這一會計原則的改變對所列前幾個期間的保費不足分析結果沒有影響。
公司所有的人壽保險
於2022年,本公司已選擇在綜合資產負債表中分開列示其於公司擁有人壽保險(“COLI”)的投資及向投保人提供的貸款。這些項目以前在綜合資產負債表的其他投資項目中列報。
採用新的會計準則
2022年通過的指導方針
該公司採納了最近發佈的所有生效日期早於2023年1月1日的會計聲明。截至2022年12月31日止年度內,並無採納該等會計聲明對本公司的綜合財務報表及綜合財務報表附註產生重大影響。
尚未採納的指引
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-12,金融服務-保險(主題944):對長期合同會計的針對性改進。ASU 2018-12修改了某些長期保險合同的會計模型,並要求保險公司在年度和中期報告期提供額外的披露。2020年11月,FASB發佈了ASU 2020-11,將公共企業實體ASU 2018-12的生效日期推遲了一年。ASU 2018-12現在從2022年12月15日之後的財年開始生效,並在這些年度內的過渡期內生效。ASU 2018-12(I)中的修正案要求用於衡量非參與性傳統和有限薪酬長期合同未來政策福利負債的現金流假設至少每年更新一次,確認和重新計量記錄在淨收入中。它還要求用於衡量負債的貼現率為中上等級固定收益工具收益率,在每個報告期更新,並在其他全面收益中確認,(2)簡化遞延收購成本的攤銷,在合同預期期限內按固定水平攤銷,(3)要求所有市場風險收益按公允價值計量,(4)加強某些列報和披露要求,其中包括對未來保單收益、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債、遞延收購成本和有關重大投入的信息的分類前滾。測量中使用的判斷和方法。本公司將採用ASU 2018-12,自2023年1月1日起生效,採用修改後的追溯過渡法,最早的過渡期為2021年1月1日。使用這種過渡方法,公司估計截至過渡日期的税後影響將是股東權益減少約$1.010億至3,000美元1.1十億美元。過渡調整的最重要驅動因素將是
附註2.會計政策和會計變動摘要(續)
更新貼現率假設,以反映中上級固定收益工具收益率,這通常相當於單A評級的公司債券利率。在其他條件不變的情況下,但使用截至2022年12月31日的貼現率,税後過渡的影響將是由於準備金的變化而增加股東權益約為$130.0百萬至美元230.0百萬美元。貼現率對AOCI的影響將反映未來政策利益變化和投資資產公允價值變化的影響,對投資資產公允價值的影響不包括在上述範圍內。採用還將顯著擴大公司的披露範圍,並將對系統、流程和控制產生影響。
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-02,金融工具--信用損失(話題326):問題債務重組和年份披露它取消了ASC 310-40中關於債權人問題債務重組(TDR)的會計指導意見,並修改了關於“陳年披露”的指導意見,要求披露本期按起源年份進行的註銷總額。ASU 2022-02適用於2022年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期。該公司目前正在評估TDR指南對其財務報表的影響。年份披露指南不適用。
附註3.每股非限制性股票淨(虧損)收益
公司在2019年前授予Kemper非僱員董事的遞延股票單位獎勵包含獲得不可沒收股息等價物和與普通股股東分享未分配收益的權利。因此,公司必須採用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益。
以下是計算截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度每股非限制性股份基本淨(虧損)收入和稀釋每股非限制性股份(虧損)收益的分子和分母的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
百萬美元 | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
減去:歸因於參與獎項的淨收入 | | — | | | — | | | 0.4 | |
歸因於非限制性股票的淨(虧損)收入 | | (301.2) | | | (120.5) | | | 409.5 | |
股權補償等價股收益的攤薄效應 | | — | | | — | | | — | |
非限制性股票的攤薄淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.5 | |
以千計的股份 | | | | | | |
加權平均非限售股流通股 | | 63,825.5 | | | 64,264.4 | | | 65,636.1 | |
基於股權的薪酬等值股份 | | — | | | — | | | 1,093.7 | |
加權平均非限售股和未攤薄的等值股份 | | 63,825.5 | | | 64,264.4 | | | 66,729.8 | |
每股不受限制的股份,以整元計 | | | | | | |
每股非限制性股票基本淨(虧損)收益 | | $ | (4.72) | | | $ | (1.87) | | | $ | 6.24 | |
稀釋後每股非限制性淨(虧損)收益 | | $ | (4.72) | | | $ | (1.87) | | | $ | 6.14 | |
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度,由於納入的影響將是反稀釋的,因此不包括在基於股權的補償等值股份和加權平均無限制股份以及假設攤薄的等值股份計算中的Kemper普通股數量如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基於股權的薪酬等值股份 | | 2,410.7 | | | 2,180.1 | | | 874.5 | |
加權平均非限售股和未攤薄的等值股份 | | 2,410.7 | | | 2,180.1 | | | 874.5 | |
注4.收購業務
收購American Access Casualty Corporation
2021年4月1日,Kemper完成了對American Access Casualty Company及其相關專屬自保保險機構Newins Insurance Agency Holdings,LLC及其子公司(統稱為AAC)的收購。根據日期為2020年11月22日的協議,Kemper向瑞聲的股權持有人支付的總現金對價約為美元370.9百萬美元。
在2022年期間,該公司最終確定了收購資產和承擔的負債的公允價值估計。該公司的初步估計沒有變化,也沒有改變收購資產和承擔的負債對購買價格的分配。
附註4--收購業務(續)
根據公司對收購價格的最終分配,收購資產和承擔的負債的公允價值為:
| | | | | | | |
(百萬美元) | | | |
按公允價值固定到期日 | $ | 151.2 | | | |
公允價值股權證券 | 82.4 | | | |
按接近公允價值的成本進行的短期投資 | 100.1 | | | |
現金 | 54.3 | | | |
投保人應收賬款 | 148.9 | | | |
其他應收款 | 2.0 | | | |
商譽 | 198.0 | | | |
流動所得税資產 | 0.3 | | | |
其他資產 | 81.4 | | | |
財產和意外傷害保險準備金 | (211.1) | | | |
未賺取的保費 | (177.8) | | | |
遞延所得税負債 | (7.8) | | | |
應計費用和其他負債 | (51.0) | | | |
購買總價 | $ | 370.9 | | | |
促成確認商譽的因素包括承保和索賠業務的規模經濟產生的協同效應、獲得有才華的勞動力和節省成本的機會。
無形資產
無形資產由資本化成本組成,主要包括分配的估計公允價值、客户關係、現行政策、商號和許可證以及技術。這些資產的估計使用壽命從1至8好幾年了。這些資產在綜合資產負債表的其他資產中列報。
取得的可確認的、確定的和不確定的活體無形資產包括下列內容:
| | | | | |
(百萬美元) | |
確定的生活無形資產 | |
收購的業務價值 | $ | 42.9 | |
客户關係 | 4.8 | |
代理關係 | 7.2 | |
內部使用軟件 | 6.5 | |
商號 | 1.8 | |
無限人壽無形資產 | |
保險牌照 | $ | 2.5 | |
附註4--收購業務(續)
未經審計的備考結果
以下未經審計的備考信息介紹了公司的經營結果,就好像收購瑞聲發生在2021年1月1日一樣。為得出以下備考信息而進行的調整包括對用於為收購提供資金的現金損失的投資收入進行調整、對收購的無形資產進行攤銷以及不計入被視為非經常性的某些與收購有關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | |
(百萬美元) | | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | | | |
總收入 | | $ | 5,576.8 | | | $ | 5,884.2 | | | | | |
總費用 | | 5,968.8 | | | 6,109.5 | | | | | |
所得税前持續經營虧損 | | (392.0) | | | (225.3) | | | | | |
淨虧損 | | $ | (303.1) | | | $ | (105.1) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
形式上的信息不一定表明如果交易事實上發生在列報期間開始時可能取得的綜合業務成果,信息項目的任何未來期間的成果也不一定。預計信息不包括此次收購可能帶來的任何未來成本節約或協同效應的影響。
注5.性情
後備國家保險公司的處置
2022年7月,本公司達成最終協議,將Reserve National Insurance Company及其全資子公司(統稱為“Reserve National”)出售給俄亥俄州的醫療互助公司,價格約為$90.0總代價為百萬美元。這筆交易於2022年12月1日完成。根據最終協議,可能會對這一收購價格進行後續調整,但預計不會是實質性的。與出售有關的損失為$。2.0百萬美元,或美元1.6截至2022年12月31日的年度,扣除所得税淨額,反映在綜合(虧損)收益表的利息和其他費用中。在計量最終銷售損失之前,對分配給報告單位的商譽進行了減值測試,結果減值損失總額為#美元。11.4出售Reserve National,百萬美元6.9其中100萬美元已在2022年第四季度確認,也反映在綜合(虧損)收益表的利息和其他支出中。國家儲備公司的運營結果在人壽與健康部門截至2022年12月1日的調整後收益中報告。
注5.處置(續)
下表彙總了2022年12月1日出售的資產和負債:
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | 十二月一日, 2022 |
資產: | | |
投資: | | |
按公允價值計算的固定到期日(攤銷成本:美元43.3) | | $ | 36.7 | |
| | |
| | |
| | |
按接近公允價值的成本進行的短期投資 | | 0.7 | |
| | |
給投保人的貸款 | | 0.7 | |
| | |
總投資 | | 38.1 | |
現金 | | 81.0 | |
投保人應收賬款 | | 2.6 | |
其他應收款 | | 1.6 | |
延期保單收購成本 | | 38.7 | |
商譽 | | 0.3 | |
| | |
| | |
其他資產 | | 3.1 | |
對子公司的投資 | | 0.2 | |
總資產 | | $ | 165.6 | |
負債: | | |
保險準備金: | | |
醫療保險準備金 | | $ | 48.2 | |
| | |
| | |
未賺取的保費 | | 10.8 | |
| | |
遞延所得税負債 | | 1.8 | |
應計費用和其他負債 | | 13.8 | |
| | |
總負債 | | $ | 74.6 | |
注6.業務細分
該公司通過其子公司從事財產和意外傷害保險以及人壽保險和健康保險業務。該公司通過以下途徑開展業務三經營領域:特殊財產與意外傷害保險、優先財產與意外傷害保險、人壽與健康保險。
專業財產和意外傷害保險部門的主要產品是專業車險和商業車險。首選財產和意外險部門的主要產品是首選汽車保險、房主保險和其他人身保險。這些產品主要通過獨立的代理商和經紀人進行分銷。人壽保險和健康保險部門的主要產品是個人人壽保險、意外保險、補充健康保險和財產保險。這些產品由公司僱用的職業經紀人經銷。
該公司賺取的保費來自美國。該等分部的會計政策與綜合財務報表附註2“會計政策及會計變動摘要”所述相同。按經營部門劃分的長期資產的資本支出並不重要。
本公司的管理慣例是將某些公司支出,主要是公司員工的薪酬成本和相關設施成本,計入綜合(虧損)收益表中的利息和其他費用,以分配給其保險業務。這類已分配的公司費用總額為#美元。127.8百萬,$121.9百萬美元和美元109.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。本公司不會將股權和可轉換證券公允價值變動的收入、出售投資的已實現淨收益、減值損失、收購和處置相關交易、整合、重組和其他成本、提前清償債務的損失、債務利息支出或退休後福利計劃的利息支出以及退休後福利計劃的精算損益分配(虧損)到其運營部門。
注6.業務分類(續)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的部門資產為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 5,492.3 | | | $ | 5,936.5 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 1,175.3 | | | 1,230.1 | |
人壽保險和健康保險 | | 4,850.8 | | | 6,062.6 | |
公司和其他,淨額 | | 1,845.6 | | | 1,687.3 | |
總資產 | | $ | 13,364.0 | | | $ | 14,916.5 | |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,按產品線劃分的保費收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
特殊財產和意外傷害保險: | | | | | | |
個人汽車 | | $ | 3,496.7 | | | $ | 3,533.7 | | | $ | 3,031.3 | |
商用汽車 | | 549.7 | | | 414.8 | | | 304.0 | |
優先財產和意外傷害保險: | | | | | | |
首選汽車 | | 363.7 | | | 410.5 | | | 431.7 | |
房主 | | 200.0 | | | 207.3 | | | 220.7 | |
其他個人專線 | | 31.8 | | | 33.9 | | | 35.8 | |
人壽保險和健康保險: | | | | | | |
生命 | | 405.7 | | | 401.7 | | | 385.7 | |
事故與健康 | | 168.2 | | | 189.9 | | | 199.3 | |
屬性 | | 50.5 | | | 61.9 | | | 63.7 | |
已賺取的保費總額 | | $ | 5,266.3 | | | $ | 5,253.7 | | | $ | 4,672.2 | |
注6.業務分類(續)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,部門收入(包括與總收入的對賬)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
細分市場收入: | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險: | | | | | | |
賺取的保費 | | $ | 4,046.4 | | | $ | 3,948.5 | | | $ | 3,335.3 | |
淨投資收益 | | 140.7 | | | 152.5 | | | 114.1 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (9.9) | | | (29.0) | | | — | |
其他收入 | | 6.0 | | | 4.1 | | | 1.8 | |
專業財產和意外傷害保險總額 | | 4,183.2 | | | 4,076.1 | | | 3,451.2 | |
優先財產和意外傷害保險: | | | | | | |
賺取的保費 | | 595.5 | | | 651.7 | | | 688.2 | |
淨投資收益 | | 49.7 | | | 68.6 | | | 37.7 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (4.7) | | | (16.3) | | | — | |
其他收入 | | — | | | — | | | 0.1 | |
優先財產和意外傷害保險總額 | | 640.5 | | | 704.0 | | | 726.0 | |
人壽保險和健康保險: | | | | | | |
賺取的保費 | | 624.4 | | | 653.5 | | | 648.7 | |
淨投資收益 | | 216.5 | | | 202.7 | | | 198.8 | |
替代能源夥伴關係投資的價值變化 | | (5.3) | | | (15.8) | | | — | |
其他(虧損)收入 | | (0.6) | | | (1.3) | | | 0.6 | |
全面人壽保險及健康保險 | | 835.0 | | | 839.1 | | | 848.1 | |
部門總收入 | | 5,658.7 | | | 5,619.2 | | | 5,025.3 | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | (79.9) | | | 114.6 | | | 72.1 | |
已實現投資淨收益 | | 4.3 | | | 64.8 | | | 38.1 | |
在收益中確認的減值損失淨額 | | (25.8) | | | (11.0) | | | (19.5) | |
其他 | | 19.5 | | | 5.4 | | | 89.7 | |
總收入 | | $ | 5,576.8 | | | $ | 5,793.0 | | | $ | 5,205.7 | |
注6.業務分類(續)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的分部營業(虧損)收入,包括與所得税前(虧損)收入的對賬,為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
部門營業(虧損)收入: | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | (196.9) | | | $ | (292.1) | | | $ | 420.9 | |
優先財產及意外傷害保險 | | (36.4) | | | (39.8) | | | 1.8 | |
人壽保險和健康保險 | | 59.5 | | | 10.5 | | | 71.2 | |
部門營業(虧損)收入合計 | | (173.8) | | | (321.4) | | | 493.9 | |
公司和其他營業(虧損)收入來自: | | | | | | |
判決的部分履行 | | — | | | — | | | 89.4 | |
其他 | | (47.7) | | | (48.4) | | | (36.5) | |
公司和其他營業(虧損)收入 | | (47.7) | | | (48.4) | | | 52.9 | |
調整後的合併營業(虧損)收入 | | (221.5) | | | (369.8) | | | 546.8 | |
(虧損)股權和可轉換證券公允價值變動收益 | | (79.9) | | | 114.6 | | | 72.1 | |
已實現投資淨收益 | | 4.3 | | | 64.8 | | | 38.1 | |
減值損失 | | (25.8) | | | (11.0) | | | (19.5) | |
與收購和處置相關的交易、整合、重組和其他成本 | | (62.9) | | | (43.9) | | | (63.3) | |
養老金債務清償費用 | | — | | | — | | | (64.1) | |
提前清償債務造成的損失 | | (3.7) | | | — | | | — | |
所得税前收入(虧損) | | $ | (389.5) | | | $ | (245.3) | | | $ | 510.1 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的分部淨營業(虧損)收入,包括與淨(虧損)收入的對賬,為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
部門淨營業(虧損)收入: | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | (147.4) | | | $ | (196.1) | | | $ | 337.9 | |
優先財產及意外傷害保險 | | (25.9) | | | (12.5) | | | 3.5 | |
人壽保險和健康保險 | | 54.2 | | | 28.2 | | | 60.0 | |
部門淨營業(虧損)收入合計 | | (119.1) | | | (180.4) | | | 401.4 | |
公司和其他淨營業(虧損)收入來自: | | | | | | |
判決的部分履行 | | — | | | — | | | 70.6 | |
其他 | | (37.8) | | | (38.4) | | | (33.2) | |
公司和其他淨營業(虧損)收入總額 | | (37.8) | | | (38.4) | | | 37.4 | |
調整後的綜合淨營業(虧損)收入 | | (156.9) | | | (218.8) | | | 438.8 | |
淨(虧損)收入來自: | | | | | | |
股權和可轉換證券的公允價值變動 | | (63.1) | | | 90.5 | | | 57.0 | |
已實現投資淨收益 | | 3.4 | | | 51.2 | | | 30.1 | |
減值損失 | | (20.4) | | | (8.7) | | | (15.4) | |
與收購和處置相關的交易、整合、重組和其他成本 | | (61.3) | | | (34.7) | | | (50.0) | |
養老金債務清償費用 | | — | | | — | | | (50.6) | |
提前清償債務造成的損失 | | (2.9) | | | — | | | — | |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
注7.財產和意外傷害保險準備金
公司的財產和意外傷害保險準備金是根據公司對其最終損失責任的估計以及在任何特定會計期間結束之前發生但尚未支付的索賠的LAE來報告的。這種估計是基於對報告索賠的個案估計和對IBNR損失的估計,包括對報告索賠的預期發展。財產和意外傷害保險準備金是在扣除任何預期的救助和代位權回收後入賬的。
個別案件儲備的釐定因行業而異。對於個人汽車保險和商業汽車保險,案件準備金主要使用統計準備金,這些準備金是基於對各州、承保範圍和產品的歷史平均支付金額的研究而確定的。然而,當這些準備金超過一定的門檻時,它們由調整員手動設定。對於優先房主保險和其他個人保險,案件準備金由理算師設定,並基於理算師對索賠最終支付金額的估計。
該公司的精算師估計最終損失和LAE,因此,至少每季度為大多數產品線和/或保險水平使用事故季度或年份進行準備金10或更長時間,取決於產品線的規模和/或覆蓋水平或與其相關的新問題。該公司的精算師使用各種公認的精算損失準備金估計方法來估計當前事故季度或年度的最終損失和LAE,並重新估計以前事故季度或年份的最終損失和LAE,以確定最新數據是否反映了先前對最終損失和LAE估計的變化。
這些估算方法中的關鍵假設是,前幾個時期觀察到的模式表明了預計未來損失和LAE將如何發展,這些歷史數據可用於預測和估計最終損失和LAE。然而,公司業務流程的變化,就其本質而言,可能會影響發展模式,這通常會導致歷史發展因素在預測虧損和LAE最終如何發展方面變得越來越不可靠。該公司的精算師使用專業判斷來確定基於較舊的歷史數據的發展模式的權重以及基於較新的數據的發展模式的權重。在某些情況下,公司的精算師對損失準備金估計方法進行調整,以估計最終損失和LAE。該公司精算師的季度或年度選擇按產品和/或保險水平進行彙總,以創建最終損失和LAE的精算指標。然後從最後通牒中減去已支付的金額,以計算財產和意外傷害保險損失準備金和LAE。這些結果由公司精算師和公司管理層審查,他們運用他們的集體判斷,並確定要記錄的適當的估計準備金水平。在這一確定過程中考慮了許多因素,包括但不限於,可能對當前精算指標產生重大影響的主要損失趨勢和假設的評估可靠性、索賠處理方法的變化或影響付款時間或發展模式的其他變化、業務組合的變化、事故年的成熟度、最近觀察到的相關趨勢。, 特定業務範圍內的波動水平、本期精算指標與上一時期相比的改善或惡化,以及與第三方儲備池相關的儲備額,本公司對該儲備池的基礎數據的獲取有限,因此依賴於該等儲備池提供的計算。該公司的目標是確保其財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的總準備金足以支付所有成本,同時保持與最初估計的損失準備金和LAE的最小差異,直到損失和LAE完全發展。隨着時間的推移,公司對這些損失和LAE的估計將發生變化,也稱為“發展”,而且可能是重大的。
下表包含截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度,扣除再保險和賠償後發生和支付的索賠發展情況,以及累計索賠頻率和IBNR負債總額,包括包括在發生損失淨額和分配的LAE金額中的報告索賠的預期發展。這些表格按主要產品線和覆蓋範圍(如果相關)分組。截至2018年12月31日至2021年的已發生和已支付索賠發展情況的信息作為補充信息提供,未經審計。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
專業個人汽車保險-責任保險1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 1,324.0 | | | $ | 1,310.5 | | | $ | 1,307.8 | | | $ | 1,314.5 | | | $ | 1,316.1 | | | $ | 12.7 | | | 509,081 | |
2019 | | 1,461.5 | | | 1,494.7 | | | 1,506.1 | | | 1,508.3 | | | 27.2 | | | 548,271 | |
2020 | | 1,401.2 | | | 1,406.4 | | | 1,407.8 | | | 52.5 | | | 476,238 | |
2021 | | 1,856.9 | | | 1,824.7 | | | 152.4 | | | 583,773 | |
2022 | | 1,765.9 | | | 552.2 | | | 440,324 | |
總計 | | 7,822.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和已分配的LAE,再保險淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 541.3 | | | $ | 1,050.8 | | | $ | 1,211.8 | | | $ | 1,265.5 | | | $ | 1,292.6 | | | | | |
2019 | | 567.3 | | | 1,200.7 | | | 1,382.0 | | | 1,452.3 | | | | | |
2020 | | 555.2 | | | 1,107.6 | | | 1,287.8 | | | | | |
2021 | | 657.1 | | | 1,429.4 | | | | | |
2022 | | 738.2 | | | | | |
總計 | | 6,200.3 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 20.0 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 1,642.5 | | | | | |
1這些表格追溯地包括了Infinity和瑞聲過去發生和支付的所有期間的事故年索賠信息。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
特殊個人汽車保險--人身損害保險1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 558.9 | | | $ | 548.6 | | | $ | 548.0 | | | $ | 547.8 | | | $ | 548.1 | | | $ | (0.2) | | | 309,625 | |
2019 | | 624.3 | | | 630.3 | | | 629.6 | | | 629.7 | | | (9.7) | | | 324,516 | |
2020 | | 650.5 | | | 659.5 | | | 659.5 | | | (1.3) | | | 296,417 | |
2021 | | 958.0 | | | 967.5 | | | (12.2) | | | 361,716 | |
2022 | | 993.5 | | | 25.8 | | | 297,398 | |
總計 | | 3,798.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和已分配的LAE,再保險淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 509.4 | | | $ | 553.1 | | | $ | 549.0 | | | $ | 548.3 | | | $ | 548.2 | | | | | |
2019 | | 570.8 | | | 634.8 | | | 630.6 | | | 630.0 | | | | | |
2020 | | 585.5 | | | 663.8 | | | 659.7 | | | | | |
2021 | | 890.1 | | | 977.5 | | | | | |
2022 | | 921.9 | | | | | |
總計 | | 3,737.3 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 1.7 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 62.7 | | | | | |
1這些表格追溯地包括了Infinity和瑞聲過去發生和支付的所有期間的事故年索賠信息。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
商業汽車保險--責任1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 123.2 | | | $ | 116.5 | | | $ | 113.0 | | | $ | 110.9 | | | $ | 111.2 | | | $ | 3.9 | | | 20,213 | |
2019 | | 128.4 | | | 126.1 | | | 126.6 | | | 128.1 | | | 7.5 | | | 19,624 | |
2020 | | 140.5 | | | 152.0 | | | 154.0 | | | 15.3 | | | 19,581 | |
2021 | | 225.6 | | | 228.6 | | | 42.2 | | | 27,143 | |
2022 | | 305.1 | | | 153.0 | | | 28,674 | |
總計 | | 927.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和分配的LAE,扣除再保險和賠償後的淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 36.8 | | | $ | 68.8 | | | $ | 88.1 | | | $ | 98.1 | | | $ | 104.3 | | | | | |
2019 | | 32.4 | | | 75.7 | | | 99.5 | | | 113.1 | | | | | |
2020 | | 37.0 | | | 87.6 | | | 111.7 | | | | | |
2021 | | 50.8 | | | 128.0 | | | | | |
2022 | | 72.2 | | | | | |
總計 | | 529.3 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 16.6 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 414.3 | | | | | |
1這些表格追溯地包括了Infinity所列所有期間的已發生和已支付的事故年索賠信息。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
商業汽車保險--人身損害保險1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 23.6 | | | $ | 23.5 | | | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 0.1 | | | 9,570 | |
2019 | | 26.0 | | | 27.1 | | | 26.9 | | | 26.8 | | | (0.5) | | | 9,311 | |
2020 | | 31.9 | | | 32.2 | | | 32.1 | | | 0.1 | | | 11,039 | |
2021 | | 52.4 | | | 51.9 | | | (0.1) | | | 17,687 | |
2022 | | 74.5 | | | 2.0 | | | 20,280 | |
總計 | | 208.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和分配的LAE,扣除再保險和賠償後的淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 21.7 | | | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | $ | 23.6 | | | | | |
2019 | | 23.0 | | | 26.9 | | | 26.8 | | | 26.8 | | | | | |
2020 | | 26.2 | | | 31.9 | | | 32.0 | | | | | |
2021 | | 43.3 | | | 51.9 | | | | | |
2022 | | 66.8 | | | | | |
總計 | | 201.1 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 0.5 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 8.3 | | | | | |
1這些表格追溯地包括了Infinity所列所有期間的已發生和已支付的事故年索賠信息。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
首選個人汽車保險-責任保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 157.6 | | | $ | 156.3 | | | $ | 161.7 | | | $ | 163.4 | | | $ | 163.4 | | | $ | 1.1 | | | 31,701 | |
2019 | | 172.2 | | | 195.5 | | | 200.0 | | | 201.8 | | | 2.7 | | | 34,586 | |
2020 | | 148.9 | | | 153.6 | | | 151.8 | | | 7.0 | | | 24,746 | |
2021 | | 176.9 | | | 179.8 | | | 21.9 | | | 27,449 | |
2022 | | 165.0 | | | 56.1 | | | 22,833 | |
總計 | | 861.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和已分配的LAE,再保險淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 55.5 | | | $ | 107.6 | | | $ | 132.7 | | | $ | 147.4 | | | $ | 155.8 | | | | | |
2019 | | 62.7 | | | 127.9 | | | 160.8 | | | 181.1 | | | | | |
2020 | | 44.4 | | | 92.8 | | | 117.7 | | | | | |
2021 | | 50.3 | | | 106.1 | | | | | |
2022 | | 55.0 | | | | | |
總計 | | 615.7 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 8.7 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 254.8 | | | | | |
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
首選個人汽車保險--人身損害保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 113.9 | | | $ | 111.0 | | | $ | 110.4 | | | $ | 110.4 | | | $ | 110.3 | | | $ | 0.1 | | | 61,733 | |
2019 | | 126.4 | | | 125.8 | | | 125.9 | | | 125.8 | | | 0.4 | | | 67,101 | |
2020 | | 96.1 | | | 98.0 | | | 97.9 | | | 0.3 | | | 47,639 | |
2021 | | 118.5 | | | 117.9 | | | (0.2) | | | 53,626 | |
2022 | | 110.9 | | | (2.7) | | | 45,908 | |
總計 | | 562.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和已分配的LAE,再保險淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 107.2 | | | $ | 111.4 | | | $ | 110.4 | | | $ | 110.3 | | | $ | 110.2 | | | | | |
2019 | | 120.7 | | | 126.5 | | | 125.6 | | | 125.4 | | | | | |
2020 | | 90.9 | | | 98.4 | | | 97.6 | | | | | |
2021 | | 113.1 | | | 118.1 | | | | | |
2022 | | 108.7 | | | | | |
總計 | | 560.0 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | — | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 2.8 | | | | | |
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
房主保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元(百萬美元),累計已招致的索賠除外 | | 截至2022年12月31日 |
| | 已發生的損失和已分配的LAE,再保險淨額 截至12月31日止年度, | | IBNR負債總額加上已報告索賠的預期發展 | | 已報告的索賠累計數量 |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | |
2018 | | $ | 185.9 | | | $ | 183.0 | | | $ | 183.6 | | | $ | 185.3 | | | $ | 185.0 | | | $ | 4.5 | | | 16,065 | |
2019 | | 162.9 | | | 161.8 | | | 163.1 | | | 162.8 | | | 2.1 | | | 14,558 | |
2020 | | 157.0 | | | 149.8 | | | 144.6 | | | 3.0 | | | 14,036 | |
2021 | | 149.9 | | | 149.8 | | | 7.8 | | | 13,590 | |
2022 | | 142.7 | | | 10.0 | | | 10,304 | |
總計 | | 784.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計已支付損失和已分配的LAE,再保險淨額 | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | | | | |
事故年 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | | | |
2018 | | $ | 127.4 | | | $ | 180.2 | | | $ | 180.0 | | | $ | 183.1 | | | $ | 183.6 | | | | | |
2019 | | 111.1 | | | 150.4 | | | 157.7 | | | 159.5 | | | | | |
2020 | | 94.6 | | | 130.8 | | | 137.4 | | | | | |
2021 | | 100.6 | | | 132.6 | | | | | |
2022 | | 97.0 | | | | | |
總計 | | 710.1 | | | | | |
2018年前事故年度未償還損失和已分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | 3.5 | | | | | |
損失和分配的LAE準備金,扣除再保險後的淨額 | | $ | 78.3 | | | | | |
以上表格中的索賠計數是截至2022年12月31日的累計報告索賠計數,等於累計未結索賠和累計已結索賠的總和,包括未付款的已結清索賠。某些產品線,特別是該公司的專業個人汽車保險,往往有較高比例的索賠結案而不付款。
該公司與汽車保險相關的索賠按功能級別計算。因此,每個索賠人和每個承保範圍都單獨計算。例如,如果在一起事故中,公司的投保人因損壞自己的車輛、另一方的車輛和三個受害方而有過錯,則可能有五個特徵--三個人身傷害責任,一個財產損害責任和一個第一方碰撞保險。第一方醫療支付可能還有另一個功能。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
下表將上述已發生和已支付索賠發展表與公司在2022年12月31日綜合資產負債表中包括的財產和意外傷害保險準備金負債進行了核對。
| | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 |
財產和意外傷害保險準備金,再保險淨額: | | |
專業個人汽車保險-責任保險 | | $ | 1,642.5 | |
特殊個人汽車保險--人身損害保險 | | 62.7 | |
商業汽車保險--責任 | | 414.3 | |
商業汽車保險--人身損害保險 | | 8.3 | |
首選個人汽車保險-責任保險 | | 254.8 | |
首選個人汽車保險--人身損害保險 | | 2.8 | |
房主保險 | | 78.3 | |
其他 | | 44.1 | |
總計 | | $ | 2,507.8 | |
未付損失和分配的LAE的再保險可追回金額: | | |
專業個人汽車保險-責任保險 | | $ | 1.5 | |
特殊個人汽車保險--人身損害保險 | | — | |
商業汽車保險--責任 | | 19.2 | |
商業汽車保險--人身損害保險 | | — | |
首選個人汽車保險-責任保險 | | 10.1 | |
首選個人汽車保險--人身損害保險 | | — | |
房主保險 | | 4.9 | |
其他 | | 3.9 | |
總計 | | 39.6 | |
未分配的LAE | | 209.5 | |
財產和意外傷害保險準備金,再保險總額 | | $ | 2,756.9 | |
以下是截至2022年12月31日的平均歷史索賠持續時間的補充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按年齡劃分的已發生索賠的年平均賠付百分比,扣除再保險(未經審計) |
年份 | | 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 |
專業個人汽車保險-責任保險 | | 39.2 | % | | 79.1 | % | | 91.7 | % | | 96.2 | % | | 98.2 | % |
特殊個人汽車保險--人身損害保險 | | 91.4 | | | 100.9 | | | 100.1 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
商業汽車保險--責任 | | 25.7 | | | 58.5 | | | 76.5 | | | 88.3 | | | 93.8 | |
商業汽車保險--人身損害保險 | | 86.4 | | | 99.8 | | | 99.8 | | | 99.9 | | | 99.9 | |
首選個人汽車保險-責任保險 | | 31.1 | | | 62.3 | | | 79.5 | | | 90.0 | | | 95.3 | |
首選個人汽車保險--人身損害保險 | | 96.0 | | | 100.5 | | | 99.8 | | | 99.8 | | | 99.9 | |
房主保險 | | 67.5 | | | 92.2 | | | 96.4 | | | 98.5 | | | 99.3 | |
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度財產和意外傷害保險準備金活動為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
財產和意外傷害保險準備金: | | | | | | |
年初再保險總額 | | $ | 2,772.7 | | | $ | 1,982.5 | | | $ | 1,969.8 | |
年初再保險可收回金額減少 | | 41.9 | | | 50.1 | | | 65.6 | |
財產和意外傷害保險準備金,年初再保險淨額 | | 2,730.8 | | | 1,932.4 | | | 1,904.2 | |
取得的財產和意外傷害保險準備金,扣除再保險後的淨額 | | — | | | 211.1 | | | — | |
發生的損失和LAE與以下方面相關: | | | | | | |
本年度 | | 4,103.3 | | | 4,052.7 | | | 2,873.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
前幾年 | | (14.6) | | | 106.7 | | | 36.4 | |
已發生的損失總額和LAE | | 4,088.7 | | | 4,159.4 | | | 2,910.0 | |
與以下相關的已支付損失和LAE: | | | | | | |
本年度: | | 2,460.5 | | | 2,303.4 | | | 1,679.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
前幾年 | | 1,641.7 | | | 1,268.7 | | | 1,202.7 | |
已支付損失總額和LAE | | 4,102.2 | | | 3,572.1 | | | 2,881.8 | |
財產和意外傷害保險準備金,年終再保險淨額 | | 2,717.3 | | | 2,730.8 | | | 1,932.4 | |
加上年底的再保險可收回金額 | | 39.6 | | | 41.9 | | | 50.1 | |
財產和意外傷害保險準備金,年終再保險總額 | | $ | 2,756.9 | | | $ | 2,772.7 | | | $ | 1,982.5 | |
財產和意外傷害保險準備金是根據歷史經驗模式和當前經濟趨勢估算的。實際虧損經驗和虧損趨勢可能與這些歷史經驗模式和經濟狀況不同。虧損經歷和虧損趨勢是從虧損開始之日起的幾年中出現的。本公司每季度監測此類新出現的虧損趨勢。此類估計數的變動計入變動期的綜合(虧損)收益表。
2022年,該公司的財產和意外傷害保險準備金減少了#美元。14.6100萬美元,以確認之前事故年份的損失和LAE準備金的有利發展。專業個人汽車保險損失和LAE準備金有利地發展了$17.6這主要是由於責任和人身損害保險出現了比預期更有利的損失模式。商業汽車保險損失和LAE準備金負發展1美元3.6這主要是由於責任保險出現了比預期更不利的損失模式。優先個人汽車保險損失和LAE準備金負增長1美元1.8這主要是由於責任保險出現了比預期更不利的損失模式。房主保險損失和LAE準備金有利地發展了1美元。7.6這主要是由於出現了比預期更有利的虧損模式。其他個人線路損失和LAE準備金負發展$5.2這主要是由於出現了不太有利的虧損模式,而不是之前事故年度的預期。
2021年,公司的財產和意外傷害保險準備金增加了#美元。106.7100萬美元,用於確認前幾年事故損失和LAE準備金的不利發展。特殊個人汽車保險損失和LAE準備金逆勢發展$85.3100萬美元,主要是由於法律的發展以及佛羅裏達州人身傷害保險和其他責任保險的嚴重性增加。商業汽車保險損失和LAE準備金包括不利發展#美元12.4這主要是由於責任保險出現了比預期更不利的損失模式。優先個人汽車保險損失和LAE準備金負增長1美元12.1這主要是由於責任保險出現了比預期更不利的損失模式。房主保險損失和LAE準備金有利地發展了1美元。6.5這主要是由於出現了比預期更有利的虧損模式。其他個人線路損失和LAE準備金負發展$3.4這主要是由於出現了不太有利的虧損模式,而不是之前事故年度的預期。
注7.財產和意外傷害保險準備金(續)
2020年,該公司的財產和意外傷害保險準備金增加了#美元。36.4100萬美元,用於確認前幾年事故損失和LAE準備金的不利發展。特殊個人汽車保險損失和LAE準備金逆勢發展$28.2這主要是由於責任保險和人身損害保險出現了比預期更不利的損失模式。商業汽車保險損失和LAE準備金包括有利的發展美元12.9這主要是由於責任保險出現了比預期更有利的損失模式。優先個人汽車保險損失和LAE準備金負增長1美元26.7這主要是由於責任保險出現了比預期更不利的損失模式。房主保險損失和LAE準備金有利地發展了1美元。2.1這主要是由於出現了比預期更有利的虧損模式。其他個人線路損失和LAE準備金有利地發展了$3.5這主要是由於出現了比之前事故年度預期更有利的損失模式。
該公司無法根據綜合財務報表中報告的金額預測損失和LAE準備金將有利還是不利地發展。本公司相信,任何此類發展都不會對本公司的綜合財務狀況產生重大影響,但可能會對本公司某一特定時期的綜合財務業績產生重大影響。
財產和意外傷害保險準備金的再保險可收回金額為#美元。39.6百萬美元和美元41.9分別為2022年12月31日和2021年12月31日。這些可收回款項集中於多家再保險公司,其中大部分獲一個或多個主要投資者及/或保險公司評級機構給予高度評級。雖然截至2022年12月31日和2021年12月31日,這些可追回資產大多沒有擔保,但與再保險公司達成的協議一般規定,在發生某些事件時,可以進行某種形式的抵押。
投保人應收賬款--預期信貸損失準備
下表列出了扣除預期信貸損失準備後的保單持有人應收賬款,其中包括截至2022年12月31日的年度預期信貸損失準備變化的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 投保人應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的淨額 | | 預期信貸損失準備 |
年初餘額 | | $ | 1,418.7 | | | $ | 13.6 | |
預期信貸損失準備 | | | | 48.0 | |
投保人應收賬款壞賬核銷 | | | | (48.5) | |
年終餘額 | | $ | 1,286.6 | | | $ | 13.1 | |
下表列出了扣除預期信貸損失準備後的保單持有人應收賬款,其中包括截至2021年12月31日的年度預期信貸損失準備變化的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 投保人應收賬款,扣除預期信貸損失準備後的淨額 | | 預期信貸損失準備 |
年初餘額 | | $ | 1,194.5 | | | $ | 20.9 | |
預期信貸損失準備 | | | | 50.5 | |
投保人應收賬款壞賬核銷 | | | | (57.8) | |
年終餘額 | | $ | 1,418.7 | | | $ | 13.6 | |
附註8.保險費
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的保險費為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
佣金 | | $ | 724.8 | | | $ | 817.6 | | | $ | 745.8 | |
一般費用 | | 358.4 | | | 339.5 | | | 307.4 | |
保費税費支出 | | 99.5 | | | 104.3 | | | 94.2 | |
已發生的總成本 | | 1,182.7 | | | 1,261.4 | | | 1,147.4 | |
購買保單的成本: | | | | | | |
延期 | | (691.5) | | | (772.6) | | | (693.4) | |
攤銷 | | 705.3 | | | 684.3 | | | 641.8 | |
已攤銷保單購置成本淨額(遞延) | | 13.8 | | | (88.3) | | | (51.6) | |
VOBA攤銷 | | 4.1 | | | 45.0 | | | 4.7 | |
保險費 | | $ | 1,200.6 | | | $ | 1,218.1 | | | $ | 1,100.5 | |
服務保單的佣金在發生時計入費用,而不是遞延和攤銷。本公司記錄的遞延保單收購成本攤銷為#美元。705.3百萬,$684.3百萬美元和美元641.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
注9.投資
固定期限
截至2022年12月31日,公司固定到期日投資的攤餘成本和估計公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 攤銷 成本 | | 未實現總額 | | 預期信貸損失準備 | | 公允價值 |
收益 | | 損失 | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 612.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | (85.8) | | | $ | — | | | $ | 528.0 | |
國家和政治分區 | | 1,797.6 | | | 10.3 | | | (238.3) | | | (0.7) | | | 1,568.9 | |
外國政府 | | 5.0 | | | — | | | (0.9) | | | — | | | 4.1 | |
公司證券: | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | 4,030.3 | | | 17.7 | | | (499.7) | | | (8.9) | | | 3,539.4 | |
可贖回優先股 | | 9.0 | | | — | | | (1.0) | | | — | | | 8.0 | |
抵押貸款債券 | | 1,014.7 | | | — | | | (60.8) | | | — | | | 953.9 | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | 342.7 | | | 0.1 | | | (50.3) | | | — | | | 292.5 | |
固定期限的投資 | | $ | 7,811.8 | | | $ | 29.4 | | | $ | (936.8) | | | $ | (9.6) | | | $ | 6,894.8 | |
注9.投資(續)
截至2021年12月31日,公司固定到期日投資的攤餘成本和估計公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 未實現總額 | | 預期信貸損失準備 | | 公允價值 |
百萬美元 | | 收益 | | 損失 | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 610.1 | | | $ | 29.2 | | | $ | (1.9) | | | $ | — | | | $ | 637.4 | |
國家和政治分區 | | 1,752.5 | | | 144.6 | | | (7.0) | | | — | | | 1,890.1 | |
外國政府 | | 6.7 | | | — | | | (1.2) | | | — | | | 5.5 | |
公司證券: | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | 3,929.0 | | | 481.4 | | | (16.0) | | | (7.5) | | | 4,386.9 | |
可贖回優先股 | | 7.0 | | | 0.4 | | | — | | | | | 7.4 | |
抵押貸款債券 | | 756.0 | | | 0.9 | | | (4.8) | | | — | | | 752.1 | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | 296.9 | | | 12.4 | | | (1.8) | | | — | | | 307.5 | |
固定期限的投資 | | $ | 7,358.2 | | | $ | 668.9 | | | $ | (32.7) | | | $ | (7.5) | | | $ | 7,986.9 | |
其他應收賬款包括$5.8百萬美元和美元0.6截至2022年12月31日和2021年12月31日的固定期限投資未結算銷售分別為100萬美元。應計費用和其他負債包括未結清的購買固定期限的投資#美元。25.9百萬美元和美元12.7分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
截至2022年12月31日合同到期日,公司固定期限投資的攤餘成本和估計公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | | $ | 151.1 | | | $ | 146.9 | |
應在一年至五年後到期 | | 991.8 | | | 952.3 | |
五年至十年後到期 | | 1,231.1 | | | 1,071.9 | |
十年後到期 | | 3,598.8 | | | 3,070.3 | |
抵押貸款和資產支持證券不會在單一到期日到期 | | 1,839.0 | | | 1,653.4 | |
固定期限的投資 | | $ | 7,811.8 | | | $ | 6,894.8 | |
本公司固定期限投資的預期到期日可能與合同到期日不同,因為發行人可能有權催繳或預付債務,包括或不包括催繳或預付罰金。
在2022年12月31日到期的抵押貸款和資產支持證券的投資包括由政府全國抵押貸款協會發行的證券,公允價值為#美元。245.6百萬美元,由聯邦國家抵押貸款協會發行,公允價值為$95.5百萬美元,由聯邦住房貸款抵押公司發行,公允價值為#美元65.9百萬美元和其他非政府發行人的證券,公允價值為1,246.5百萬美元。
注9.投資(續)
截至2022年12月31日,本公司固定期限投資的未實現虧損賬齡如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定期限: | | | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 337.3 | | | $ | (49.3) | | | $ | 126.5 | | | $ | (36.5) | | | $ | 463.8 | | | $ | (85.8) | |
國家和政治分區 | | 854.7 | | | (140.6) | | | 276.8 | | | (97.7) | | | 1,131.5 | | | (238.3) | |
外國政府 | | 0.1 | | | — | | | 2.6 | | | (0.9) | | | 2.7 | | | (0.9) | |
公司證券: | | | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | 2,730.6 | | | (373.9) | | | 424.4 | | | (125.8) | | | 3,155.0 | | | (499.7) | |
可贖回優先股 | | 7.7 | | | (1.0) | | | — | | | — | | | 7.7 | | | (1.0) | |
抵押貸款債券 | | 568.2 | | | (34.2) | | | 373.9 | | | (26.6) | | | 942.1 | | | (60.8) | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | 205.4 | | | (28.9) | | | 79.5 | | | (21.4) | | | 284.9 | | | (50.3) | |
總固定到期日 | | $ | 4,704.0 | | | $ | (627.9) | | | $ | 1,283.7 | | | $ | (308.9) | | | $ | 5,987.7 | | | $ | (936.8) | |
本公司定期檢討其固定到期日投資組合,以找出可能顯示預期信貸損失導致投資公允價值下降的因素。被確定為預期信貸損失的固定期限投資的公允價值下降部分,在作出該等決定的期間在綜合(虧損)收益表中列為虧損。
投資級固定到期日投資包括$904.0百萬美元及以下投資級別的固定到期投資包括32.8截至2022年12月31日,固定期限投資的未實現虧損100萬美元。對於處於未實現虧損狀態的低於投資級的固定到期日投資,未實現虧損金額平均為11已攤銷成本基礎的%。
於2022年12月31日及2021年12月31日,本公司並無出售該等投資的意向,而本公司亦不大可能會被要求在預期價值回升前出售該等投資。該公司在2022年12月31日和2021年12月31日對這些投資進行了信用損失評估。本公司在評估未實現虧損是否與信貸有關時會考慮許多因素,包括但不限於公允價值低於攤銷成本的程度、與證券、行業或地理區域有關的條件、投資的支付結構和發行人進行合同現金流的可能性、違約或與發行人有關的其他可收回性問題、評級機構分配的評級的變化,以及影響投資預期業績的其他信用增強。本公司確定,這些證券的未實現虧損是由於評估日期的非信貸相關因素造成的。
注9.投資(續)
截至2021年12月31日,公司固定期限投資的未實現虧損賬齡如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 | | 公平 價值 | | 未實現 損失 |
固定期限: | | | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 168.7 | | | $ | (1.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | 169.9 | | | $ | (1.9) | |
國家和政治分區 | | 385.0 | | | (6.9) | | | 1.5 | | | (0.1) | | | 386.5 | | | (7.0) | |
外國政府 | | 2.2 | | | (0.6) | | | 2.6 | | | (0.6) | | | 4.8 | | | (1.2) | |
公司證券: | | | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | 596.8 | | | (13.1) | | | 49.3 | | | (2.9) | | | 646.1 | | | (16.0) | |
可贖回優先股 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | |
抵押貸款債券 | | 250.9 | | | (2.6) | | | 192.6 | | | (2.2) | | | 443.5 | | | (4.8) | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | 100.1 | | | (1.8) | | | — | | | — | | | 100.1 | | | (1.8) | |
總固定到期日 | | $ | 1,503.8 | | | $ | (26.8) | | | $ | 247.2 | | | $ | (5.9) | | | $ | 1,751.0 | | | $ | (32.7) | |
投資級固定到期日投資包括$23.7百萬美元及以下投資級別的固定到期投資包括9.0截至2021年12月31日,固定期限投資的未實現虧損100萬美元。對於處於未實現虧損狀況的低於投資級的固定到期日投資,未實現損失額平均約為4投資的攤餘成本基礎的%。
固定到期日-預期信貸損失
下表列出了截至2022年12月31日的年度可供出售的主要證券類型的固定到期日信貸損失撥備的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國家和政治分區 | | | | 公司債券和票據 | | | | 總計 |
(百萬美元) |
年初 | | $ | — | | | | | $ | 7.5 | | | | | $ | 7.5 | |
新增未發生預期信用損失的證券 公認的 | | 0.7 | | | | | 6.3 | | | | | 7.0 | |
已確認預期信貸損失的證券撥備淨增加 | | — | | | | | 5.8 | | | | | 5.8 | |
記入免税額的註銷 | | — | | | | | (10.7) | | | | | (10.7) | |
年終 | | $ | 0.7 | | | | | $ | 8.9 | | | | | $ | 9.6 | |
下表列出了截至2021年12月31日的年度可供出售的主要證券類型的固定到期日信貸損失撥備的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 外國政府 | | 公司債券和票據 | | | | 總計 |
(百萬美元) |
年初 | | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.0 | | | | | $ | 3.3 | |
| | | | | | | | | | |
新增未發生預期信用損失的證券 公認的 | | | | — | | | 5.6 | | | | | 5.6 | |
先前已確認預期信貸損失的證券撥備淨減少 | | | | (0.3) | | | (0.8) | | | | | (1.1) | |
記入免税額的註銷 | | | | — | | | (0.3) | | | | | (0.3) | |
年終 | | | | $ | — | | | $ | 7.5 | | | | | $ | 7.5 | |
注9.投資(續)
股權證券
公允價值股權證券
公允價值易於確定的股權證券,包括公司先前歸類為公允價值期權投資的股權證券在綜合資產負債表中被分類為公允價值權益證券,公允價值變動在綜合(虧損)收益表中記為權益和可轉換證券公允價值變動所產生的收入。在截至2022年12月31日的年度內產生並在收益中確認的與截至2022年12月31日仍持有的此類投資相關的未實現淨收益為$6.2百萬美元。
權益法有限責任投資
權益法有限責任投資包括對有限責任投資公司和有限合夥企業的投資,在這些投資公司和有限合夥企業中,公司的權益不被視為次要的,並按權益會計方法入賬。本公司對權益法有限責任投資的投資一般是被動的,因為本公司在投資實體的管理中並不扮演積極的角色。
2022年和2021年,權益法有限責任投資的總投資收入超過了公司税前綜合淨收入的10%。因此,該公司正在披露其權益法有限責任投資在綜合財務報表中列報的所有期間的彙總財務數據。這些彙總的財務數據並不代表公司在權益法有限責任投資資產或收益中的比例份額。本公司投資的權益法有限責任投資的總資產總額為$5,585.9百萬,$5,042.5百萬美元和美元3,554.5分別截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。本公司投資的權益法有限責任投資的負債總額
總額為$2,367.0百萬,$2,074.8百萬美元和美元1,602.5分別截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。本公司投資的權益法有限責任投資的淨收益合計為#美元。381.8百萬,$585.1百萬美元和美元74.9分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。彙總財務數據以本公司截至各自報告日期和期間的最新和充分及時的財務信息為基礎。公司於2022年12月31日的最大虧損風險以賬面價值總額為限。217.0百萬美元。此外,該公司的未償還承付款總額約為#美元。95.92022年12月31日,為權益法有限責任投資提供資金。2022年12月31日,2.1權益法有限責任投資的報告百分比沒有報告滯後,6.2報告總賬面價值的百分比有一個月的滯後,其餘的報告有一個月以上的滯後。
有幾個不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的股權法有限責任投資未結清購買。有一筆美元35.2百萬美元和美元1.2權益法有限責任投資分別於2022年12月31日和2021年12月31日的未結算銷售額。
替代能源夥伴關係投資
替代能源夥伴關係投資包括為投資新安裝的住宅太陽能租賃和電力購買協議而成立的合作伙伴關係。作為這項投資的結果,本公司有權獲得某些投資税收抵免和税收折舊優惠,以及在較小程度上從安裝的太陽能系統產生的現金流,租賃給個人消費者一段固定的時間。本公司在替代能源夥伴關係投資中的投資採用HLBV權益會計方法。
公司於2022年12月31日的最大虧損風險以賬面價值總額為限。16.3百萬美元。截至2022年12月31日,該公司沒有為替代能源夥伴關係投資提供資金的未償還承諾。另類能源合作伙伴投資報告滯後三個月。
公司所有的人壽保險
本公司於2022年12月31日及2021年12月31日的Coli投資的賬面價值為$586.5百萬美元和美元448.1分別為100萬美元。
注9.投資(續)
給投保人的貸款
對保單持有人的貸款是指借給保單持有人的資金,最高可達相關保單的現金退回價值,並以保單持有人欠本公司的未付本金餘額結轉。政策性貸款的利息收入在賺取時按合同利率在淨投資收入中確認。保單貸款完全以相關保單的現金退回價值作抵押。
本公司於2022年12月31日及2021年12月31日以未償還本金投資向保單持有人提供的貸款的賬面價值為$283.4百萬美元和美元286.2分別為100萬美元。
其他投資
公司其他投資在2022年12月31日和2021年12月31日的賬面價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
以修改成本計算的股權證券 | | $ | 38.4 | | | $ | 32.3 | |
按公允價值計算的可轉換證券 | | 43.3 | | | 46.4 | |
折舊成本的房地產 | | 93.6 | | | 94.0 | |
按揭貸款 | | 91.1 | | | 96.8 | |
其他 | | 3.5 | | | 0.5 | |
總計 | | $ | 269.9 | | | $ | 270.0 | |
按修改成本計算的股權證券投資為#美元38.4百萬美元和美元32.3分別為2022年12月31日和2021年12月31日。本公司每季度進行一次定性減值分析,包括各種因素,如收益表現、當前市場狀況、信用評級的變化、監管環境的變化和其他因素。如果定性分析確定存在減值指標,則本公司估計投資的公允價值。如果估計公允價值低於賬面價值,本公司將在綜合(虧損)收益表中計入減值,以將賬面價值減少至估計公允價值。當本公司確定與本公司持有的證券相同或相似的可觀察交易時,本公司將賬面價值增加或減少至可觀察交易價格。本公司於截至2022年12月31日止年度並未確認任何因可見交易而導致的賬面價值變動。由於本公司的減值分析,本公司並未於截至2022年12月31日止年度按經修訂成本確認任何股本證券減值。本公司確認賬面價值並無因可見交易而累計增加或減少。9.6截至2022年12月31日,按修改成本持有的股權證券累計減值100萬美元。
注10.投資收益
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的淨投資收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
投資收益: | | | | | | |
固定收益證券的利息 | | $ | 300.1 | | | $ | 277.7 | | | $ | 289.8 | |
不包括另類投資的股權證券股息 | | 6.3 | | | 15.9 | | | 15.4 | |
另類投資: | | | | | | |
權益法有限責任投資 | | 31.3 | | | 56.7 | | | 4.9 | |
| | | | | | |
股權證券中包含的有限責任投資 | | 42.1 | | | 46.9 | | | 22.1 | |
另類投資總額 | | 73.4 | | | 103.6 | | | 27.0 | |
短期投資 | | 3.7 | | | 1.0 | | | 5.5 | |
給投保人的貸款 | | 21.5 | | | 21.7 | | | 22.1 | |
房地產 | | 10.1 | | | 9.3 | | | 9.6 | |
公司所有的人壽保險 | | 37.9 | | | 25.7 | | | 12.9 | |
其他 | | 7.7 | | | 6.7 | | | 0.3 | |
總投資收益 | | 460.7 | | | 461.6 | | | 382.6 | |
投資費用: | | | | | | |
房地產 | | 7.9 | | | 9.7 | | | 8.8 | |
其他投資支出 | | 30.2 | | | 24.6 | | | 25.6 | |
總投資支出 | | 38.1 | | | 34.3 | | | 34.4 | |
淨投資收益 | | $ | 422.6 | | | $ | 427.3 | | | $ | 348.2 | |
其他應收款包括應計投資收入#美元。94.3百萬美元和美元79.6分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
附註10.投資收益(續)
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度投資銷售已實現淨收益的組成部分為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
固定期限: | | | | | | |
銷售收益 | | $ | 31.6 | | | $ | 63.4 | | | $ | 40.6 | |
銷售損失 | | (31.9) | | | (2.1) | | | (7.9) | |
套期保值活動的收益 | | 1.7 | | | — | | | — | |
股權證券: | | | | | | |
銷售收益 | | 9.7 | | | 4.1 | | | 5.9 | |
銷售損失 | | (6.8) | | | (0.7) | | | (1.9) | |
權益法有限責任投資: | | | | | | |
銷售收益 | | — | | | 0.4 | | | — | |
銷售損失 | | — | | | — | | | (0.4) | |
房地產: | | | | | | |
銷售收益 | | — | | | 0.1 | | | 1.8 | |
銷售損失 | | — | | | (0.4) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已實現投資淨收益 | | $ | 4.3 | | | $ | 64.8 | | | $ | 38.1 | |
| | | | | | |
銷售毛利 | | $ | 41.3 | | | $ | 68.0 | | | $ | 48.3 | |
銷售毛損 | | (38.7) | | | (3.2) | | | (10.2) | |
套期保值活動的收益 | | 1.7 | | | — | | | — | |
已實現投資淨收益 | | $ | 4.3 | | | $ | 64.8 | | | $ | 38.1 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合(虧損)收益表中報告的減值損失的組成部分為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
固定期限 | | $ | (25.8) | | | $ | (6.4) | | | $ | (16.7) | |
股權證券 | | — | | | (4.2) | | | (2.8) | |
房地產 | | — | | | (0.4) | | | — | |
在收益中確認的減值損失淨額 | | $ | (25.8) | | | $ | (11.0) | | | $ | (19.5) | |
注11.衍生品
由於現行利率的變化,公司的收益、現金流和財務狀況受到波動的影響。本公司不時使用衍生金融工具,以減少與利率風險有關的收益波動。
本公司訂立衍生工具協議,到期日為整個2022年及未來期間。衍生工具在綜合資產負債表中按公允價值列賬。持有收益頭寸的衍生工具計入其他投資,持有虧損頭寸的衍生工具計入應計費用和其他負債。衍生工具的公允價值變動與指定對衝資產的相應變動一起記錄在已實現投資淨收益或累計其他全面(虧損)收益內的綜合(虧損)收益表中。
利率風險
公司的債務證券估值使用財政部指定的基準利率,使公司面臨利率變化的影響。
注11.衍生工具(續)
利息互換鎖定
本公司已簽訂被歸類為現金流對衝的利息互換鎖定協議,以管理可歸因於基準(財政部)利率變化的固定期限證券未來購買價格變化的風險敞口。本公司採用假設衍生法評估現金流對衝的有效性。根據評估結果,對衝被確定為高度有效。
國庫鎖
在2022年期間,公司簽訂了被歸類為公允價值對衝的國庫鎖定協議,以管理對指定資產公允價值變化的風險敞口。這些協議於2022年第三季度到期。結果顯示在下面的公允價值對衝部分。本公司採用美元抵銷法評估公允價值對衝的有效性。根據評估結果,對衝被確定為高度有效。
反向國庫鎖
在2022年期間,公司簽訂了一項反向國庫鎖定協議,以管理未來購買固定期限證券的再投資風險。反向財政部鎖定協議不符合對衝會計的條件。結果顯示在下面的反向國庫鎖定部分。
由管理的主要風險 衍生品
下表列出了公司衍生品的衍生工具、主要基礎風險敞口、名義總額和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
(百萬美元) | | | | 估計公允價值 | | | | 估計公允價值 |
衍生工具 | | 主要潛在風險敞口 | | 名義總金額 | | 資產 | | 負債 | | 名義總金額 | | 資產 | | 負債 |
| | | | | | | | | | | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品: |
利息互換鎖定 | | 利率風險 | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為或不符合對衝工具資格的衍生品: |
反向國庫鎖 | | 利率風險 | | $ | 100.0 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具對損益表和綜合(虧損)收益表的影響
現金流對衝
下表反映了在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,遞延到AOCI並隨後通過已實現投資淨收益重新分類為符合現金流量對衝資格的衍生品的淨(虧損)收入的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
AOCI遞延損失額 | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
重新分類為收入的虧損額 | | — | | | — | |
現金流量套期保值淨綜合虧損 | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
注11.衍生工具(續)
公允價值對衝
下表反映了指定對衝資產的變動對AOCI和已實現投資淨收益的影響,以及指定為公允價值對衝的衍生工具對截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度已實現投資淨收益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
被指定為公允價值對衝的衍生工具的增加 | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
從AOCI重新分類的對衝資產公允價值減少 | | (1.1) | | | — | |
套期保值活動的淨收益 | | $ | — | | | $ | — | |
未被指定為或不符合對衝工具資格的衍生品
反向國庫鎖
在2022年12月31日和2021年12月31日,該公司的部分衍生品未被指定為對衝關係的一部分,或不符合對衝關係的要求。不符合對衝會計資格的衍生工具的價值變動在綜合(虧損)損益表的已實現投資淨收益中確認。下表反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度在已實現投資淨收益中確認的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
已實現投資淨收益 | | $ | 1.7 | | | $ | — | |
注12.公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。本公司負責確定金融資產和負債的公允價值,包括支持假設和方法,並使用獨立的第三方估值服務提供商、經紀商報價和內部定價方法來確定公允價值。本公司只獲得或估計每個金融工具的單一報價或價格。公司採用分級的投入框架來確定公允價值,該框架優先使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。此外,該公司根據被認為對整個計量具有重要意義的最低投入水平對公允價值計量進行分類。
本公司將其固定到期日的投資歸類為可供出售,並按公允價值報告這些投資。本公司將公允價值易於確定的股權投資報告為按公允價值計算的股權證券。按資產淨值實際措施按公允價值計量的某些投資不需要使用公允價值層次結構進行分類,但在下兩個表中列示,以允許公允價值層次結構與綜合資產負債表中列示的金額進行協調。
附註12.公允價值計量(續)
本公司截至2022年12月31日的綜合資產負債表中按公允價值計量的資產和負債估值摘要如下。本公司並無按公允價值計量及報告的重大負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 公允價值計量 | | | | 總公允價值 |
報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 按資產淨值計量 | |
資產: | | | | | | | | | | |
固定期限: | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 103.6 | | | $ | 424.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 528.0 | |
國家和政治分區 | | — | | | 1,568.9 | | | — | | | — | | | 1,568.9 | |
外國政府 | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 4.1 | |
公司證券: | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | — | | | 3,323.4 | | | 216.0 | | | — | | | 3,539.4 | |
可贖回優先股 | | — | | | 1.2 | | | 6.8 | | | — | | | 8.0 | |
抵押貸款債券 | | — | | | 953.9 | | | — | | | — | | | 953.9 | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | — | | | 287.4 | | | 5.1 | | | — | | | 292.5 | |
固定期限投資總額 | | 103.6 | | | 6,563.3 | | | 227.9 | | | — | | | 6,894.8 | |
按公允價值計算的股權證券: | | | | | | | | | | |
優先股: | | | | | | | | | | |
金融、保險和房地產 | | — | | | 29.0 | | | — | | | — | | | 29.0 | |
其他行業 | | — | | | 9.2 | | | 1.6 | | | — | | | 10.8 | |
普通股: | | | | | | | | | | |
金融、保險和房地產 | | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | |
其他行業 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | — | | | 1.2 | |
其他股權: | | | | | | | | | | |
交易所買賣基金 | | 12.2 | | | — | | | — | | | — | | | 12.2 | |
有限責任公司與有限合夥 | | — | | | — | | | — | | | 189.1 | | | 189.1 | |
按公允價值計算的股權證券投資總額 | | 13.4 | | | 38.6 | | | 2.1 | | | 189.1 | | | 243.2 | |
按公允價值計算的可轉換證券 | | — | | | 43.3 | | | — | | | — | | | 43.3 | |
其他負債: | | | | | | | | | | |
衍生工具未被指定為對衝工具 | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
總資產 | | $ | 117.0 | | | $ | 6,646.9 | | | $ | 230.0 | | | $ | 189.1 | | | $ | 7,183.0 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應計費用和其他負債: | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生工具 | | $ | — | | | (0.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | |
總負債 | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | |
附註12.公允價值計量(續)
本公司於2021年12月31日綜合資產負債表中按公允價值計量的資產估值摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 公允價值計量 | | 總公允價值 |
報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 按資產淨值計量 | |
資產: | | | | | | | | | | |
固定期限: | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 132.8 | | | $ | 504.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 637.4 | |
國家和政治分區 | | — | | | 1,890.1 | | | — | | | — | | | 1,890.1 | |
外國政府 | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 5.5 | |
公司證券: | | | | | | | | | | |
債券和票據 | | — | | | 4,150.1 | | | 236.8 | | | — | | | 4,386.9 | |
可贖回優先股 | | — | | | 1.3 | | | 6.1 | | | — | | | 7.4 | |
抵押貸款債券 | | — | | | 752.1 | | | — | | | — | | | 752.1 | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | — | | | 300.5 | | | 7.0 | | | — | | | 307.5 | |
固定期限投資總額 | | 132.8 | | | 7,604.2 | | | 249.9 | | | — | | | 7,986.9 | |
按公允價值計算的股權證券: | | | | | | | | | | |
優先股: | | | | | | | | | | |
金融、保險和房地產 | | — | | | 34.2 | | | — | | | — | | | 34.2 | |
其他行業 | | — | | | 16.1 | | | 1.5 | | | — | | | 17.6 | |
普通股: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
金融、保險和房地產 | | 18.9 | | | — | | | — | | | — | | | 18.9 | |
其他行業 | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | |
其他股權: | | | | | | | | | | |
交易所買賣基金 | | 432.0 | | | — | | | — | | | — | | | 432.0 | |
有限責任公司與有限合夥 | | — | | | — | | | — | | | 325.0 | | | 325.0 | |
按公允價值計算的股權證券投資總額 | | 453.8 | | | 50.3 | | | 1.5 | | | 325.0 | | | 830.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他投資: | | | | | | | | | | |
按公允價值計算的可轉換證券 | | — | | | 46.4 | | | — | | | — | | | 46.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 586.6 | | | $ | 7,700.9 | | | $ | 251.4 | | | $ | 325.0 | | | $ | 8,863.9 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應計費用和其他負債: | | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生工具 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附註12.公允價值計量(續)
該公司被歸類為1級的固定到期日的投資主要包括美國國債和票據。該公司按公允價值對股票證券的投資被歸類為1級,包括對公開交易的普通股或交易所交易基金的投資。該公司的固定期限投資被歸類為2級,主要包括對公司債券、各州和政治分支機構的債務、抵押貸款債券以及美國政府機構的抵押擔保證券的投資。公司按公允價值對股票證券的投資被歸類為2級,主要包括對優先股的投資。公司指定為公允價值套期保值的衍生工具被歸類為2級,主要包括針對公司可供出售的債務證券組合的對衝。該公司使用一家領先的、國家認可的市場數據和分析提供商來為公司絕大多數的二級測量定價。供應商使用評估的定價模型,該模型因資產類別而異,並納入了可用交易、出價和其他市場信息。由於許多固定期限證券不是每天交易,供應商的評估定價應用程序通過基準曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程應用可用的信息來準備評估。此外,供應商還使用模型流程來開發預付款和利率方案。定價提供商的模型和流程也考慮到了市場慣例。對於每個資產類別,其評估員團隊從市場來源收集信息,並整合相關的信用信息, 感知市場動向和行業新聞,納入評估的定價應用和模型。該公司通常通過將從其主要定價提供商獲得的計量與從另一家定價提供商獲得的計量進行比較來驗證這些計量,後者提供最近市場交易的價格、非活躍市場的報價或基於其專有模型的評估。
該公司調查與所提供的價值相關的重大差異。在完成調查後,管理層進行判斷,以確定選定的價格,以及對從公司主要定價提供商獲得的價格進行任何調整是否有理由將價格歸類為3級。在無法從任何一家定價提供商獲得衡量標準的情況下,公司通常會從從做市商那裏獲得的一個或多個具有約束力的報價來評估投標價格,這些報價是對不活躍市場上的價值投資的,並被公司歸類為2級。當公司收到非約束性報價或指示時,公司通常將證券歸類為3級證券,除非公司能夠對照市場最近的交易驗證報價或指示。
下表提供了有關本公司在確定2022年12月31日分類為3級的公司證券的固定期限投資的公允價值時使用的重大不可觀察投入的量化信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 無法觀察到的輸入 | | 總公允價值 | | 不可觀測的輸入範圍 | | 加權平均收益率 |
投資級 | | 市場收益率 | | $ | 56.5 | | | 4.6 | % | - | 14.5 | % | | 9.2 | % |
非投資級: | | | | | | | | | | |
優先債 | | 市場收益率 | | 72.9 | | | 4.6 | | - | 36.7 | | | 10.9 | |
次級債務 | | 市場收益率 | | 42.1 | | | 8.8 | | - | 22.5 | | | 15.1 | |
其他 | | 五花八門 | | 56.4 | | | | | | | |
3級固定期限投資總額 | | | | $ | 227.9 | | | | | | | |
下表提供了有關本公司在確定2021年12月31日分類為3級的公司證券的固定期限投資的公允價值時使用的重大不可觀察投入的量化信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 無法觀察到的輸入 | | 總公允價值 | | 不可觀測的輸入範圍 | | 加權平均收益率 |
投資級 | | 市場收益率 | | $ | 87.9 | | | 2.3 | % | - | 10.3 | % | | 5.4 | % |
非投資級: | | | | | | | | | | |
優先債 | | 市場收益率 | | 76.1 | | | 5.1 | | - | 20.2 | | | 8.5 | |
次級債務 | | 市場收益率 | | 53.9 | | | 6.0 | | - | 27.5 | | | 15.0 | |
其他 | | 五花八門 | | 32.0 | | | | | | | |
3級固定期限投資總額 | | | | $ | 249.9 | | | | | | | |
附註12.公允價值計量(續)
對於固定期限證券的投資,用於確定證券公允價值的收益率的增加將降低證券的公允價值。用於確定公允價值的收益率的下降將增加證券的公允價值,但對於可贖回證券,公允價值的增加通常限於面值,除非該證券目前可溢價贖回。
以下按證券類別列出截至2022年12月31日止年度歸類為第3級的本公司投資的公允價值變動資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 固定期限 | | 股權證券 | | | | |
| 公司 債券 和 備註 | | | | 可贖回 擇優 股票 | | | | 其他按揭- 和資產- 後備 | | 擇優 和 普普通通 股票 | | | | | | 總計 |
年初餘額 | | $ | 236.8 | | | | | $ | 6.1 | | | | | $ | 7.0 | | | $ | 1.5 | | | | | | | $ | 251.4 | |
總虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入綜合(虧損)損益表 | | (12.7) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | (12.7) | |
計入其他全面(虧損)收入 | | (19.2) | | | | | (1.3) | | | | | (1.9) | | | (0.2) | | | | | | | (22.6) | |
購買 | | 107.8 | | | | | 2.0 | | | | | — | | | 2.7 | | | | | | | 112.5 | |
聚落 | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | — | |
銷售額 | | (114.1) | | | | | — | | | | | — | | | (1.9) | | | | | | | (116.0) | |
轉到3級 | | 23.1 | | | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | 23.1 | |
轉出級別3 | | (5.7) | | | | | — | | | | | — | | | — | | | | | | | (5.7) | |
年終餘額 | | $ | 216.0 | | | | | $ | 6.8 | | | | | $ | 5.1 | | | $ | 2.1 | | | | | | | $ | 230.0 | |
調入和調出第三級是由於市場可觀察到的投入的可得性發生變化。
以下按證券類別列出截至2021年12月31日止年度歸類為第3級的本公司投資的公允價值變動資料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 固定期限 | 股權證券 | | 總計 |
公司 債券和 備註 | | | | 可贖回 擇優 股票 | | 抵押貸款債券 | | 其他按揭- 和資產- 後備 | 擇優 和 普普通通 股票 | |
年初餘額 | | $ | 433.0 | | | | | $ | 6.2 | | | $ | — | | | $ | 10.0 | | $ | — | | | $ | 449.2 | |
總收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
計入綜合(虧損)損益表 | | 2.8 | | | | | — | | | — | | | — | | — | | | 2.8 | |
計入其他全面(虧損)收入 | | 1.2 | | | | | (0.1) | | | 0.1 | | | (0.5) | | 0.7 | | | 1.4 | |
購買 | | 104.6 | | | | | — | | | 17.7 | | | 16.2 | | 1.7 | | | 140.2 | |
聚落 | | — | | | | | — | | | — | | | (0.1) | | — | | | (0.1) | |
銷售額 | | (128.1) | | | | | — | | | (10.0) | | | (0.2) | | — | | | (138.3) | |
轉到3級 | | 8.1 | | | | | — | | | 10.0 | | | — | | 1.7 | | | 19.8 | |
轉出級別3 | | (184.8) | | | | | — | | | (17.8) | | | (18.4) | | (2.6) | | | (223.6) | |
年終餘額 | | $ | 236.8 | | | | | $ | 6.1 | | | $ | — | | | $ | 7.0 | | $ | 1.5 | | | $ | 251.4 | |
調入和調出第三級是由於市場可觀察到的投入的可得性發生變化。
附註12.公允價值計量(續)
下表顯示了使用資產淨值報告的投資及其截至2022年和2021年12月31日按資產類別分列的無資金承諾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
資產類別 | | 使用資產淨值的公允價值 | | 無資金支持 承付款 | | 使用資產淨值的公允價值 | | 無資金支持 承付款 |
報告為權益法有限責任投資: | | | | | | | | |
夾層債務 | | $ | 114.3 | | | $ | 51.6 | | | $ | 120.0 | | | $ | 43.3 | |
優先債 | | 21.6 | | | 42.0 | | | 27.5 | | | 46.7 | |
不良債務 | | 9.4 | | | — | | | 21.7 | | | 100.1 | |
二次交易 | | 9.3 | | | 1.7 | | | 11.7 | | | 8.3 | |
對衝基金 | | 0.5 | | | — | | | 8.7 | | | — | |
槓桿收購 | | 8.9 | | | 0.6 | | | 8.7 | | | 0.1 | |
增長公平 | | 1.2 | | | — | | | 0.7 | | | — | |
房地產 | | 43.3 | | | — | | | 29.9 | | | — | |
其他 | | 8.5 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
總權益法有限責任投資 | | 217.0 | | | 95.9 | | | 241.9 | | | 198.5 | |
| | | | | | | | |
按公允價值報告為其他股權: | | | | | | | | |
夾層債務 | | 106.0 | | | 56.0 | | | 129.3 | | | 53.7 | |
優先債 | | 21.9 | | | 6.0 | | | 29.9 | | | 15.1 | |
不良債務 | | 12.5 | | | 13.0 | | | 44.9 | | | 20.0 | |
二次交易 | | 3.5 | | | 4.2 | | | 4.0 | | | 6.8 | |
對衝基金 | | 18.1 | | | — | | | 82.7 | | | — | |
槓桿收購 | | 21.6 | | | 9.0 | | | 32.2 | | | 6.0 | |
增長公平 | | 5.4 | | | 7.9 | | | 2.0 | | | 0.7 | |
其他 | | 0.1 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
按公允價值作為其他股權報告的總額 | | 189.1 | | | 96.3 | | | 325.0 | | | 102.3 | |
| | | | | | | | |
按修改成本報告為股權證券: | | | | | | | | |
其他 | | 8.3 | | | — | | | 7.7 | | | — | |
按修改成本報告為股權證券的總額 | | 8.3 | | | — | | | 7.7 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
對有限責任公司和有限合夥企業的總投資 | | $ | 414.4 | | | $ | 192.2 | | | $ | 574.6 | | | $ | 300.8 | |
截至2022年12月31日,該公司有資金不足的承諾,將額外投資$192.2在某些有限責任投資公司和有限合夥企業中,如果獲得資金,將包括在其他股權和股權方法有限責任投資中。
上述基金投資(不包括對衝基金)不可贖回,因為基金的基礎投資清盤時將收到基金的分派。這些基金通常預計將有大約10年的壽命,但這些壽命可以由基金經理酌情延長,通常是在一或兩年制增量。
上述對衝基金投資按公允價值列賬,一般可於贖回通知期內贖回。大多數對衝基金投資都可以按月或按季贖回。
附註12.公允價值計量(續)
下表包括與公司在某些計算每股資產淨值的私募股權基金或對衝基金的投資有關的信息:
| | | | | | | | |
資產類別 | | 投資類別包括 |
夾層債務 | | 投資於次級或次級債務以及可能由私人公司發行的少數股權證券的基金。 |
優先債 | | 投資於優先或第一留置權債務以及可能由私人公司發行的少數股權證券的基金。 |
不良債務 | | 有債務或少數股權投資的基金,機會性地投資於違約或接近違約或處於財務壓力下的公司,這些公司有可能在公司重組中發揮積極作用。 |
二次交易 | | 專注於從投資者手中購買第三方基金權益的基金,這些投資者在自己的投資組合中尋求流動性。 |
對衝基金 | | 主要投資於公共證券的基金,其策略是為公共市場創造不相關的回報。 |
槓桿收購 | | 控制股權投資於更成熟、正現金流的私人公司的基金,這些公司通常是使用財務槓桿收購的。 |
增長公平 | | 投資於具有高增長潛力的早期或創業期公司,以期通過出售或首次公開募股(IPO)實現變現的基金。 |
房地產 | | 投資於多户住宅物業的基金。 |
其他 | | 包括對結構為有限合夥企業或有限責任公司的私營公司的優先股或少數普通股的直接投資。 |
以下為非按公允價值列賬的金融工具的賬面價值及公允價值估計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
(百萬美元) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | |
給投保人的貸款 | | $ | 283.4 | | | $ | 283.4 | | | $ | 286.2 | | | $ | 286.2 | |
短期投資 | | 278.4 | | | 278.4 | | | 284.1 | | | 284.1 | |
按揭貸款 | | 91.1 | | | 91.1 | | | 96.8 | | | 96.8 | |
公司所有的人壽保險 | | 586.5 | | 586.5 | | 448.1 | | 448.1 |
以修改成本計算的股權證券 | | 38.4 | | 38.4 | | 32.3 | | 32.3 |
財務負債: | | | | | | | | |
長期債務 | | $ | 1,386.9 | | | $ | 1,195.1 | | | $ | 1,121.9 | | | $ | 1,152.1 | |
投保人義務 | | 601.0 | | | 601.0 | | | 401.9 | | | 401.9 | |
向投保人提供的貸款以接近公允價值的未償還本金餘額列賬,在公允價值等級中被歸類為第三級。保單貸款的性質是違約風險可以忽略不計,因為貸款完全以保單的價值為抵押。保單貸款沒有規定的到期日,餘額和應計利息由保單持有人或用保單收益償還。由於保單貸款的抵押性質及付款時間難以預測,本公司相信保單貸款的賬面價值接近公允價值。短期投資的公允價值計量是使用被認為是一級或二級計量的投入來估計的。考慮到投資的短期性質,抵押貸款公允價值計量被視為等於攤銷成本。權益證券按經修訂成本的公允價值計量是使用被視為第三級計量的投入來估計的。公司擁有的人壽保險的現金退保價值接近公允價值。長期債務的公允價值是使用非活躍市場中類似債務的報價來估計的。評估中使用的投入被認為是第二級測量。上表中所列的投保人義務由芝加哥聯邦住房金融局的墊款組成,估值中使用的投入被視為二級計量。
注13.商譽和無形資產
2022年12月31日和2021年12月31日按業務部門劃分的商譽餘額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 1,043.0 | | | $ | 1,043.0 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 49.6 | | | 49.6 | |
人壽保險和健康保險 | | 207.7 | | | 219.4 | |
總計 | | $ | 1,300.3 | | | $ | 1,312.0 | |
本公司每年或當事件或情況顯示報告單位的公允價值可能已跌至低於其賬面值時,在報告單位層面測試商譽是否可收回。本公司對截至2022年10月1日的所有具有商譽的報告單位進行了商譽減值量化評估,主要使用貼現現金流量預測來估計報告單位的公允價值。就每一個測試單位而言,估計公允價值超過報告單位的賬面價值,本公司的結論是,除Reserve National外,每個測試的報告單位的相關商譽均可收回。
2022年,肯珀完成了將Reserve National出售給俄亥俄州醫療互助公司的交易。作為出售的結果,歸屬於Reserve National的商譽單獨進行了回收測試,公司發生了商譽減值#美元。11.4百萬美元。剩餘的$0.3在出售時,可歸因於Reserve National的100萬商譽已被取消確認。更多信息見附註5,“處置”。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,定期和無限期無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(百萬美元) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 | | 毛收入 賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨額 |
Defined Life無形資產: | | | | | | | | | | | | |
收購的業務價值 | | $ | 237.5 | | | $ | 222.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | 237.5 | | | $ | 218.5 | | | $ | 19.0 | |
客户關係 | | 43.8 | | | 41.1 | | | 2.7 | | | 43.8 | | | 38.1 | | | 5.7 | |
代理關係 | | 81.6 | | | 31.0 | | | 50.6 | | | 81.6 | | | 23.6 | | | 58.0 | |
商號 | | 1.8 | | | 1.7 | | | 0.1 | | | 1.8 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
內部使用軟件 | | 352.1 | | | 153.9 | | | 198.2 | | | 341.7 | | | 132.4 | | | 209.3 | |
確定人壽無形資產總額 | | 716.8 | | | 449.8 | | | 267.0 | | | 706.4 | | | 413.5 | | | 292.9 | |
無限人壽無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商號 | | 5.2 | | | — | | | 5.2 | | | 5.2 | | | — | | | 5.2 | |
保險牌照 | | 44.5 | | | — | | | 44.5 | | | 45.1 | | | — | | | 45.1 | |
無限期壽險無形資產總額 | | 49.7 | | | — | | | 49.7 | | | 50.3 | | | — | | | 50.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | | $ | 766.5 | | | $ | 449.8 | | | $ | 316.7 | | | $ | 756.7 | | | $ | 413.5 | | | $ | 343.2 | |
本公司在合併資產負債表的其他資產中記錄了在業務合併中獲得的無形資產以及開發和定製內部使用軟件所發生的某些成本。固定年限無形資產在資產的預計利潤出現期或預計使用年限內攤銷。無限期無形資產不攤銷,而是每年進行減值測試。於2022年及2021年,本公司確認定期無形資產攤銷費用為美元53.7百萬美元和美元87.0分別為100萬美元。
附註13.商譽和無形資產(續)
預計未來五年內應計入的固定年限無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | |
Defined Life無形資產: | | | | | | | | | | | | |
收購的業務價值 | | $ | 1.8 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | | | |
客户關係 | | 1.1 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | |
代理關係 | | 7.3 | | | 5.5 | | | 4.9 | | | 4.9 | | | 1.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
內部使用軟件 | | 37.2 | | | 30.3 | | | 23.8 | | | 20.2 | | | 15.3 | | | |
總計 | | $ | 47.4 | | | $ | 37.8 | | | $ | 30.7 | | | $ | 26.9 | | | $ | 18.2 | | | |
注14.可變利息實體
該公司投資於替代能源夥伴關係,該夥伴關係旨在提供可持續能源項目,旨在主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。該實體的成立是為了投資於新安裝的住宅太陽能租賃和電力購買協議。作為這項投資的結果,本公司有權獲得某些投資税收抵免和税收折舊優惠,以及在較小程度上租賃給個人消費者的已安裝太陽能系統產生的現金流。
本公司在替代能源夥伴關係投資中的權益被視為對可變利益實體(VIE)的投資。為了確定投資是否應合併到合併財務報表中,該公司評估其是否為VIE的主要受益人。主要受益方既有權指導VIE的活動,對VIE的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔VIE的損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司已確定其並非主要受益人,因為其無權指導對實體經濟表現影響最大的活動,因此不需要合併VIE。項目發起人管理實體,本公司僅擁有被視為保護性質的同意權,不參與實體的關鍵經濟決策。
這項投資採用權益會計方法入賬,並計入綜合資產負債表中的替代能源夥伴投資。該公司使用HLBV權益法來核算收益和虧損。這種方法提供的收益分配適當地反映了投資的實質性經濟情況。投資的收益和損失在替代能源夥伴投資的價值變化中報告,投資税收抵免在綜合(虧損)收益表的所得税收益(費用)中確認。
下表列出了截至所述時期該公司替代能源夥伴投資活動的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 | | |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 | | | | |
基金 | | $ | — | | | $ | 80.0 | | | | | |
來自投資的現金分配 | | 3.3 | | | 0.5 | | | | | |
替代能源夥伴關係的投資虧損 | | (19.9) | | | (61.2) | | | | | |
已確認的所得税抵免 | | 4.3 | | | 73.9 | | | | | |
替代能源夥伴關係確認的税收優惠 | | 3.7 | | | 5.1 | | | | | |
注14.可變利息實體(續)
下表顯示了截至所示日期的相關資產和負債的賬面價值以及替代能源夥伴關係投資的相關最大虧損風險:
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | |
現金 | | $ | 3.0 | | | |
設備折舊淨額 | | 261.7 | | | |
其他資產 | | 5.1 | | | |
未合併資產總額 | | 269.7 | | | |
最大損失暴露 | | 16.3 | | | |
在替代能源夥伴關係中的所有資產被認為一文不值的情況下,公司的最大損失敞口為$16.3百萬美元,這是該投資在2022年12月31日的賬面價值。
注15.其他綜合(虧損)收益和累計其他綜合(虧損)收益
下表顯示了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度按構成部分分列的累計其他全面(虧損)收益的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 其他投資的未實現淨收益(虧損) | | 計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損) | | 退休後未確認福利淨成本 | | 現金流對衝收益(虧損) | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 439.4 | | | $ | — | | | $ | (100.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 336.1 | |
重新歸類前的其他綜合收益(虧損) | | 304.4 | | | (2.1) | | | 4.3 | | | 0.4 | | | 307.0 | |
從累計其他全面收益(虧損)中扣除税收優惠(費用)後重新分類的金額為#美元3.6, $—, $(13.5), $—和$(9.9) | | (13.2) | | | — | | | 50.6 | | | — | | | 37.4 | |
扣除税項(費用)後的其他綜合收益(虧損)$(78.7), $0.5, $(15.3), $—和$(93.5) | | 291.2 | | | (2.1) | | | 54.9 | | | 0.4 | | | 344.4 | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 730.6 | | | $ | (2.1) | | | $ | (45.7) | | | $ | (2.3) | | | $ | 680.5 | |
| | | | | | | | | | |
重新分類前的其他全面損失 | | (182.0) | | | (1.6) | | | (6.5) | | | — | | | (190.1) | |
從累計其他綜合虧損中扣除税收優惠(費用)後重新分類的金額為$11.3, $—, $—, $(0.1)及$11.2 | | (42.8) | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | | | (42.3) | |
扣除税收優惠(費用)後的其他全面(虧損)收入為#美元59.7, $0.4, $2.4, $(0.1)及$62.4 | | (224.8) | | | (1.6) | | | (6.4) | | | 0.4 | | | (232.4) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | 505.8 | | | $ | (3.7) | | | $ | (52.1) | | | $ | (1.9) | | | $ | 448.1 | |
| | | | | | | | | | |
重新歸類前的其他綜合(虧損)收入 | | (1,215.1) | | | 2.0 | | | 15.2 | | | 4.7 | | | (1,193.2) | |
從累計其他綜合(虧損)收入中扣除税收優惠(費用)後重新歸類的金額為#美元2.7, $0.1, $0.1, $—及$2.9 | | (10.1) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | — | | | (10.9) | |
扣除税收優惠(費用)後的其他全面(虧損)收入為#美元325.9, $(0.4), $(4.0), $(1.2)及$320.3 | | (1,225.2) | | | 1.5 | | | 14.9 | | | 4.7 | | | (1,204.1) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (719.4) | | | $ | (2.2) | | | $ | (37.2) | | | $ | 2.8 | | | $ | (756.0) | |
注15.其他綜合(虧損)收益和累計其他綜合(虧損)收益(續)
從上文所示累計其他全面(虧損)收入中重新歸類的金額在淨(虧損)收入中列報如下:
| | | | | |
AOCI的組成部分 | 受重新分類影響的合併損益行項目報表 |
其他投資未實現淨收益(虧損)和計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損) | 已實現投資收益和減值損失淨額 |
退休後未確認福利淨成本 | 投保人的利益和已發生的損失及損失調整費用、保險費和利息等費用 |
現金流對衝收益(虧損) | 利息和其他費用 |
附註16.股東權益
普通股發行
Kemper被授權發佈20百萬股,價值美元0.10面值優先股和100百萬股,價值美元0.10面值普通股。不是優先股分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行或發行。有幾個63,912,762股票和63,684,628分別於2022年12月31日和2021年12月31日發行的普通股。
普通股回購
2020年5月6日,Kemper董事會授權額外回購至多美元200.0百萬Kemper普通股,此外還有$133.3根據2014年8月6日的授權剩餘100萬,使剩餘的股份回購授權約為$333.3百萬美元。截至2022年12月31日,剩餘股份回購授權為$171.6100萬美元的回購計劃。
在截至2022年的一年中,Kemper沒有回購任何普通股。在截至2021年和2020年的年度內,肯珀回購並退休了大約2,085,000和1,617,000根據其股份回購授權,分別持有其普通股的股份,總成本為$161.7百萬美元和美元110.4百萬美元,平均每股成本為$77.58及$68.29,分別為。
這些購買是根據適用的聯邦證券法在公開市場進行的,包括1934年《證券交易法》第10b-18條和第10b5-1條。
員工購股計劃
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度內,本公司發行了102,000, 79,000,以及61,000Kemper Employee股票購買計劃(“ESPP”)下的股份,平均折扣價為$40.83, $58.08、和$61.57每股。從收入中扣除的補償費用為$0.7百萬,$0.8百萬美元,以及$0.7分別為2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
分紅
各種保險法限制保險子公司在未經監管部門事先批准的情況下以股息、貸款或墊款的形式支付的金額。此外,保險子公司的淨股本中因法定保險會計做法與公認會計原則之間的差異而產生的那部分將不能用於現金股息、貸款或墊款。Kemper的保險子公司支付了#美元的股息311.72022年,坎珀將獲得100萬美元。到2023年,Kemper的保險子公司將能夠支付大約美元108.9未經監管部門事先批准,向Kemper派發股息100萬美元。肯珀的保險子公司的淨資產約為#美元。3.5根據GAAP確定的10億美元,在2022年12月31日未經監管部門事先批准的情況下被限制向Kemper付款。
Kemper的美國保險子公司被要求提交根據美國法定保險會計慣例編制的財務報表,這是除GAAP之外的一種全面的會計基礎。公司在美國的人壽保險和健康保險子公司的法定資本和盈餘約為#美元。265.2百萬美元和美元446.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。該公司人壽保險和健康保險子公司的美國法定淨收入(虧損)約為#美元。174.4百萬,$(12.4)百萬元及$60.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。公司財產和意外傷害保險子公司的法定資本和盈餘為
附註16.股東權益(續)
大約$1.610億美元1.5分別為2022年12月31日和2021年12月31日的10億美元。公司財產和意外傷害保險子公司的法定淨(損失)收入約為$(226.7)百萬,$(206.9)百萬元及$361.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。法定資本、盈餘和法定淨收入不包括母公司業務。
Kemper的保險子公司還被要求持有最低水平的法定資本和盈餘,以滿足監管要求。為滿足本公司美國人壽保險和健康保險子公司的監管要求,美國子公司的最低法定資本和盈餘,或公司行動水平風險資本(RBC),約為$50.02022年12月31日為100萬人。滿足公司財產和意外傷害保險子公司的監管要求所需的最低法定資本和盈餘合計約為$665.72022年12月31日為100萬人。公司行動級別RBC是公司被要求向其監管機構提交糾正行動計劃的級別,等於200授權控制級別RBC的%。
2022年,Kemper發行了股息和股息等價物#美元80.4100萬美元,其中79.7向股東支付了100萬英鎊。除Kemper信貸協議下的某些財務契約或Kemper選擇推遲支付利息的任何時期外,Kemper向其股東支付股息的能力沒有任何限制。根據Kemper的信貸協議,某些金融契約,即最低淨值和最高債務與總資本之比,可能會限制Kemper在2022年12月31日向股東支付的股息金額。坎珀有能力不受#美元的限制付款。0.8向股東派發10億美元股息,並在2022年12月31日仍遵守其信貸協議下的所有財務契約。
注17.養老金福利
Kemper發起了一個合格的固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃涵蓋了大約3,100參與者和受益者。自2006年1月1日起,養卹金計劃不對新僱用人員開放,自2016年6月30日起,養卹金計劃下幾乎所有參與人的應計福利都被凍結。養老金計劃一般不繳款,但參加需要或要求一些僱員繳款3工資的百分比,如定義,每年。現在或以前需要向養卹金計劃繳費的參與人的福利是根據參加計劃期間的補償和參加年限計算的。絕大多數不需要向養卹金計劃繳費的參與人的福利是根據定義的服務年限和最後平均工資計算的。本公司根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的要求為養老金計劃提供資金。
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的養卹金計劃的計劃資產公允價值變化和預計福利債務變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | 391.7 | | | $ | 405.4 | |
計劃資產的實際回報率 | | (65.1) | | | (0.7) | |
| | | | |
| | | | |
已支付的福利 | | (13.7) | | | (13.0) | |
和解福利 | | 2.9 | | | — | |
計劃資產年終公允價值 | | 315.8 | | | 391.7 | |
年初的預計福利義務 | | 378.8 | | | 382.3 | |
| | | | |
利息成本 | | 8.7 | | | 7.2 | |
| | | | |
已支付的福利 | | (13.7) | | | (13.0) | |
| | | | |
和解福利 | | 2.9 | | | — | |
圖則修訂 | | — | | | 18.3 | |
精算收益 | | (84.5) | | | (16.0) | |
年底的預計福利義務 | | 292.2 | | | 378.8 | |
資金狀況-計劃資產超過預計福利義務 | | $ | 23.6 | | | $ | 12.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
年末AOCI報告的未攤銷金額 | | $ | (63.1) | | | $ | (77.6) | |
年終累計福利義務 | | $ | 289.3 | | | $ | 378.8 | |
注17.養卹金福利(續)
上表“2022年”和“2021年”列示的年終資產和負債的計量日期分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
2021年,對《計劃》進行了修訂,以更新用於確定截至2021年12月31日的提前退休因數和可選形狀因數的精算等值。這一修正的結果是預計福利債務增加了#美元。18.3百萬美元,在截至2021年12月31日的年度的前期服務成本中確認。不是這些修訂是在截至2022年12月31日的年度內進行的。
用於估算養卹金計劃2022年和2021年12月31日預計福利債務構成部分的加權平均貼現率和未來報酬水平上升率為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
貼現率 | | 5.05 | % | | 2.89 | % |
未來薪酬水平的增長速度 | | — | | | — | |
按資產類別分列的養卹金計劃2022年12月31日和2021年12月31日的資產分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 2022 | | 2021 |
公司債券和票據 | | 27 | % | | 30 | % |
| | | | |
債券交易所交易型基金 | | 35 | | | 32 | |
現金和短期投資 | | 37 | | | 36 | |
其他資產 | | 1 | | | 2 | |
總計 | | 100 | % | | 100 | % |
養卹金計劃的投資目標是通過股權投資和固定收益投資相結合的方式產生當前收入和長期資本增長,加上適當的僱主繳費和任何必要的僱員繳費,足以支付養卹金計劃的福利義務。養卹金計劃的資產可投資於固定收益和股權投資或任何其他被認為適當的投資工具或金融工具。固定收益投資可能包括現金和短期工具、美國政府證券、公司債券、抵押貸款和其他固定收益投資。股權投資可以包括各種類型的股票,如大盤股、中盤股和小盤股,也可以包括對投資公司、集體投資基金和Kemper普通股的投資(受ERISA第407條和其他要求的約束)。養老金計劃沒有投資於Kemper普通股。
養老金計劃的信託投資委員會與其第三方受託顧問一起,定期審查養老金計劃的投資和資產配置的業績。若干外部投資經理管理養卹金計劃信託基金的股權投資。允許每一位經理行使投資自由裁量權,但須受養老金計劃信託投資委員會設立的限制(如果有的話)。所有其他投資決定由本公司作出,須遵守信託投資委員會為退休金計劃訂立的一般指引。
本公司主要根據本公司對養老金計劃投資的未來回報的預期,並考慮到養老金計劃投資的歷史回報,以養老金計劃投資的目標分配為基礎,確定計劃資產的預期長期回報率。
注17.養卹金福利(續)
養老金計劃資產的公允價值採用與確定本公司各自資產類別的公允價值相同的方法和投入進行估計。這些方法和投入在合併財務報表附註12“公允價值計量”中披露。養老金計劃截至2022年12月31日的資產的公允價值計量摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 按資產淨值計量 | | 公允價值 |
固定期限: | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 40.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40.1 | |
國家和政治分區 | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
外國政府 | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
公司債券和票據 | | — | | | 45.4 | | | — | | | — | | | 45.4 | |
股權證券: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他股權: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
債券交易所交易型基金 | | 111.1 | | | — | | | — | | | — | | | 111.1 | |
有限責任公司與有限合夥 | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
短期投資 | | 116.1 | | | — | | | — | | | — | | | 116.1 | |
應收賬款及其他 | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | | | 0.8 | |
總計 | | $ | 268.1 | | | $ | 45.9 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | 315.8 | |
養老金計劃截至2021年12月31日的資產的公允價值計量摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 按資產淨值計量 | | 公允價值 |
固定期限: | | | | | | | | | | |
美國政府及政府機構和當局 | | $ | 54.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54.6 | |
國家和政治分區 | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
外國政府 | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
公司債券和票據 | | — | | | 62.3 | | | — | | | — | | | 62.3 | |
股權證券: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他股權: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
債券交易所交易型基金 | | 125.0 | | | — | | | — | | | — | | | 125.0 | |
有限責任公司與有限合夥 | | — | | | — | | | — | | | 8.4 | | | 8.4 | |
短期投資 | | 140.2 | | | — | | | — | | | — | | | 140.2 | |
應收賬款及其他 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
總計 | | $ | 320.3 | | | $ | 63.0 | | | $ | — | | | $ | 8.4 | | | $ | 391.7 | |
注17.養卹金福利(續)
養卹金計劃2022年、2021年和2020年12月31日終了年度的綜合養卹金(收入)支出構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年內賺取的服務成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
預計福利債務的利息成本 | | 8.7 | | | 7.2 | | | 16.5 | |
計劃資產的預期回報率 | | (7.4) | | | (9.5) | | | (27.6) | |
前期服務成本攤銷 | | 0.7 | | | — | | | — | |
精算損失攤銷 | | 1.8 | | | 2.9 | | | 5.6 | |
結算費用 | | — | | | — | | | 64.1 | |
在合併(虧損)收益表中確認的養老金費用 | | 3.8 | | | 0.6 | | | 58.6 | |
年內產生的未確認退休金虧損 | | (12.0) | | | (6.0) | | | (7.8) | |
年度內產生的前期服務成本 | | — | | | 18.3 | | | — | |
前期服務成本攤銷 | | (0.7) | | | — | | | — | |
累計未確認養老金損失攤銷 | | (1.8) | | | (2.9) | | | (69.8) | |
綜合養老金(收入)支出 | | $ | (10.7) | | | $ | 10.0 | | | $ | (19.0) | |
計入AOCI於2022年12月31日的精算損失將於以下時間攤銷26年,參與者剩餘的平均估計預期壽命。本公司估計,截至2023年12月31日的年度,養卹金計劃的養卹金支出將包括#美元。1.4於2022年12月31日計入AOCI的相關累計精算虧損攤銷所產生的百萬美元。
聚落
在2020年第四季度,本公司的固定收益養老金計劃代表某些目前正在領取福利的計劃參與者購買了年金,並提出向目前沒有領取福利付款並選擇接受一次性付款的某些不活躍的既得利益計劃參與者支付一次性付款。團體年金合同是從班納人壽保險公司(“班納”)以#美元購買的。202.5為Banner不可撤銷地承擔養老金義務的部分計劃參與者提供100萬美元。對於在選舉窗口期間選擇一次性支付的計劃參與者,支付#美元117.1分發了一百萬美元。這些交易的結果是部分結清了已確定的養卹金計劃和#美元。50.6與已結算債務相關的未攤銷未確認退休後福利成本淨額的非現金結算費用與淨收益之比。
用於擬訂養卹金計劃養卹金費用構成部分的加權平均貼現率、服務費用貼現率、利息成本貼現率、未來報酬水平上升率和計劃資產預期長期回報率為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
加權平均貼現率 | | 2.89 | % | | 2.56 | % | | 2.56 | % |
服務成本貼現率 | | 不適用 | | 2.41 | | | 2.42 | |
利息成本貼現率 | | 2.35 | | | 1.90 | | | 1.89 | |
未來薪酬水平的增長速度 | | 3.40 | | | 3.40 | | | 3.40 | |
計劃資產的預期長期回報率 | | 2.08 | | | 2.70 | | | 4.90 | |
本公司於2020、2021或2022年度並無為退休金計劃繳款。本公司預計在2023年將不需要向養老金計劃繳費,但可以根據ERISA規定的最高資金限額進行自願繳費。
注17.養卹金福利(續)
下列福利付款(扣除參與人繳費後的淨額)將酌情從養卹金計劃中支付,其中考慮到仍有資格應計福利的某些參與人的預期未來服務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 截至12月31日止的年度, |
2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 |
估計的養老金福利支出 | | $ | 18.0 | | | $ | 17.2 | | | $ | 18.0 | | | $ | 18.7 | | | $ | 19.2 | | | $ | 99.1 | |
本公司亦贊助一項不受限制的補充性固定收益退休金計劃(補充計劃“)。所有面值的應計福利補充計劃中的參與者自2016年6月30日起被凍結。與補充計劃有關的無供資負債為#美元。22.0百萬美元和美元28.0分別為2022年12月31日和2021年12月31日。補充計劃的養卹金支出為#美元。0.8百萬,$0.7百萬美元,以及$0.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。精算收益$4.8税前100萬美元,精算收益為$1.3税前為100萬美元,精算虧損為#美元2.7税前百萬元分別計入截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的其他全面(虧損)收入。
該公司還發起了幾個涵蓋其大部分員工的固定繳款福利計劃。該公司為這些計劃捐款#美元。30.6百萬,$28.9百萬美元和美元26.12022年、2021年和2020年分別為100萬。
注18.退休金以外的退休後福利
Kemper和Infinity Property and Casualty Corporation(“Infinity”)贊助商,不包括退休金退休後僱員福利計劃(“OPEB”),這兩家公司共同為大約400已退休,且500活躍的員工。
Kemper歷來為Kemper OPEB計劃下的福利提供自我保險。Kemper醫療計劃一般規定退休時有限年限的醫療保險福利,其依據是參保人退休時達到的年齡和直至指定日期的服務年限,而且一般要求參保人繳費,大部分繳費每年進行調整。2016年12月30日,Kemper修訂了Kemper OPEB計劃,從2016年12月31日起,不再為65歲以上符合聯邦醫療保險條件的退休人員和符合聯邦醫療保險條件的配偶提供自我保險部分的保險。相反,從2017年1月1日開始,Kemper OPEB計劃提供進入私人第三方聯邦醫療保險交易所的機會,並通過健康報銷賬户向某些符合聯邦醫療保險資格的退休人員和配偶提供不同水平的公司確定的補貼,以幫助為參與者的部分費用提供資金。此外,修正案取消了這些參與者必須為坎珀OPEB計劃作出貢獻的要求。
在作出修訂的同時,本公司的退休後累計福利債務錄得税前減少額#美元11.0百萬通過其他全面(虧損)收入。這筆以前的服務抵免將在坎珀OPEB計劃參與者剩餘的平均壽命內攤銷為收入。
附註18.退休金以外的退休後福利(續)
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的計劃資產公允價值變動和累計退休後福利債務變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | |
2022 | | 2021 |
年初計劃資產的公允價值 | | $ | — | | | $ | — | |
僱主供款 | | 1.0 | | | 1.1 | |
計劃參與者的繳費 | | 0.3 | | | 0.1 | |
已支付的福利 | | (1.3) | | | (1.2) | |
計劃資產年終公允價值 | | — | | | — | |
年初累計退休後福利義務 | | 11.2 | | | 13.7 | |
服務成本 | | 0.2 | | | 0.3 | |
利息成本 | | 0.2 | | | 0.1 | |
計劃參與者的繳費 | | 0.3 | | | 0.1 | |
已支付的福利 | | (1.3) | | | (1.2) | |
| | | | |
| | | | |
精算收益 | | (2.5) | | | (1.8) | |
年終累計退休後福利債務 | | 8.1 | | | 11.2 | |
資金狀況--累積的退休後福利債務超過計劃資產 | | $ | (8.1) | | | $ | (11.2) | |
| | | | |
AOCI年末報告的未攤銷精算收益 | | $ | 16.9 | | | $ | 17.5 | |
上表“2022年”和“2021年”項下的資產和負債的計量日期分別為2022年12月31日和2021年12月31日。
2022年12月31日和2021年12月31日用於制定累積退休後福利債務組成部分的加權平均貼現率和未來補償水平上升率為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
貼現率 | | 5.08 | % | | 2.56 | % |
未來薪酬水平的增長速度 | | 2.20 | | | 2.20 | |
2022年12月31日用於衡量累計退休後福利債務的假定醫療費用趨勢率為6.042023年為%,逐漸下降到4.82029年,並在此後保持在該水平,用於醫療福利和6.662023年為%,逐漸下降到4.8到2030年,處方藥福利將保持在這一水平。2021年12月31日用於衡量累計退休後福利債務的假定醫療費用趨勢率為6.292022年為%,逐漸下降到4.82028年,並在此後保持在該水平,用於醫療福利和7.042022年為%,逐漸下降到4.8到2029年,處方藥福利將保持在這一水平。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的綜合OPEB(收入)支出構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年內賺取的服務成本 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | |
累計退休後福利債務的利息成本 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
攤銷前期服務信用 | | (1.3) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
累計未確認的OPEB收益攤銷 | | (1.8) | | | (1.7) | | | (1.9) | |
合併(虧損)損益表確認的OPEB收入 | | (2.7) | | | (2.6) | | | (2.7) | |
本年度發生的未確認的OPEB(收益)虧損 | | (2.5) | | | (1.8) | | | 1.9 | |
| | | | | | |
攤銷前期服務信用 | | 1.3 | | | 1.3 | | | 1.3 | |
累計未確認的OPEB收益攤銷 | | 1.8 | | | 1.7 | | | 1.9 | |
綜合OPEB(收入)費用 | | $ | (2.1) | | | $ | (1.4) | | | $ | 2.4 | |
附註18.退休金以外的退休後福利(續)
該公司估計,截至2023年12月31日的年度的OPEB支出將包括#美元的收入3.1AOCI於2022年12月31日計入的相關累積精算收益及先前服務信貸攤銷所產生的百萬元。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,用於發展OPEB費用的加權平均貼現率和未來薪酬水平的上升率為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
加權平均貼現率 | | 2.56 | % | | 1.99 | % | | 2.96 | % |
服務成本貼現率 | | 2.79 | | | 2.06 | | | 2.94 | |
利息成本貼現率 | | 1.97 | | | 1.19 | | | 2.47 | |
服務成本利息的實際利率 | | 2.54 | | | — | | | — | |
未來薪酬水平的增長速度 | | 2.20 | | | 2.20 | | | 2.20 | |
該公司預計將貢獻$1.02023年,在其OPEB計劃中,扣除預期的聯邦醫療保險D部分補貼後,淨額為100萬美元,以資助福利支付。
預計將酌情支付考慮到預期未來服務的下列福利付款(扣除參與人繳款後):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 截至12月31日止的年度, |
2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 |
估計的福利支出: | | | | | | | | | | | | |
不包括聯邦醫療保險D部分補貼 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.2 | |
預期的聯邦醫療保險D部分補貼 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
估計福利付款淨額 | | $ | 1.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.2 | |
注19.長期股權薪酬
2020年5月5日,Kemper的股東批准了2020年綜合股權計劃(《2020綜合計劃》)。最大數量7,000,000Kemper普通股可根據2020年綜合計劃(“股份授權”)發行。於二零一零年綜合計劃批准日期後,將不會根據Kemper股東於二零一一年五月四日批准的二零一一年綜合股權計劃(“二零一一年綜合計劃”)授予新獎勵,但先前根據二零一一年綜合計劃授予的獎勵仍未按其原有條款授予。截至2022年12月31日,有2,873,336根據2020年綜合計劃可供未來授予的普通股,其中1,831,722根據已發行業績股份單位(“PSU”)條款下的業績結果,預留股份以供未來授予。
2020年綜合計劃的設計規定了可替代使用股份,以確定可用於未來授予的股份數量,可替代轉換系數為三1,這樣,根據授予的獎勵類型,股票授權將以兩種不同的速度減少。在行使股票期權或股票增值權時可發行的每股Kemper普通股將使根據股份授權可供未來授予的股票數量減少一股,而根據“全額獎勵”發行的每股Kemper普通股將使根據股份授權可供未來授予的股票數量減少三股。“全價值獎勵”是指股票期權或股票增值權以外的獎勵,通過發行Kemper普通股股票來結算,包括基於時間的限制性股票單位(統稱為“RSU”)和PSU。
截至2022年12月31日,尚未支付的基於股權的薪酬獎勵包括串聯股票期權和股票增值權(“串聯獎勵”)、RSU、PSU和遞延股票單位(“DSU”)。RSU、PSU和DSU使收件人有權接收一發行的每股RSU、PSU或DSU的Kemper普通股份額。在與Kemper普通股的所有其他流通股相同的基礎上,DSU的接受者獲得全額股息等價物,但在此類股票發行之前,沒有投票權。
對於2020年綜合計劃下的贈款,以及從2017年11月開始的2011年計劃下的贈款,RSU和PSU的接受者只有在以下情況下才能獲得股息等價物,即所有其他已發行的Kemper普通股
注19.長期股權薪酬(續)
在歸屬的範圍、歸屬的時間以及歸屬後的股息支付日期,直至獎勵結算為止,並且在該等股份發行之前不享有投票權。
對於2017年11月前2011計劃下的授予,RSU和PSU的接受者將在與所有其他Kemper普通股流通股相同的基礎上獲得全額股息等價物,但在該等股票發行之前不會獲得投票權。除下文所述授予未受僱於本公司的每名董事會成員(“非僱員董事”)的若干股權薪酬外,所有尚未支付的薪酬均會被沒收,直至若干限制失效為止。
對於受業績條件限制的獎勵,公司根據業績條件的可能結果確認補償費用。如果預計將授予的PSU的實際數量可能與先前的估計不同,則對估計數進行修訂。獎勵的補償費用在必要的服務期限內以直線方式確認。對於具有分級歸屬時間表的基於股權的薪酬獎勵,本公司在每個單獨歸屬的獎勵的必要服務期內以直線基礎確認補償費用,就好像每個獎勵實質上是多個獎勵一樣。補償費用只為那些預期授予的獎勵確認,在授予之日根據公司的歷史經驗和未來預期估計沒收。基於股權的薪酬支出為$17.7百萬,$28.0百萬美元和美元24.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2022年12月31日,與未歸屬獎勵相關的未攤銷補償支出總額為#美元。24.3100萬美元,預計將在截至2023年12月31日、2024年和2025年12月31日的未來三年內確認。
人力資源和董事會薪酬委員會,或董事會授權指定的人,有權決定2020年綜合計劃下的獎勵獲得者,以及獎勵的具體條款。對於串聯獎勵,重要條款包括該等獎勵所涵蓋的股份數量以及該等獎勵的行使價、歸屬和到期日。Tandem Awards不可轉讓。Tandem Awards的行使價格是肯珀公司普通股在授予之日的公允價值。授予員工的Tandem獎和RSU獎通常授予三在一段時間內平均每年分期付款三年,隨着Tandem獎的到期十年自授予之日起生效。員工PSU獎勵通常在三年,受性能結果和其他限制的限制。
根據2022年生效的非員工董事薪酬計劃,在2022年股東周年大會上當選的每一位非員工董事都將獲得一項年度董事獎勵,總授予日期公允價值為130,000(“董事回報單位”)於大會結束時,加入董事會的新非僱員董事將獲得董事回報單位的初步獎勵,其價值為公平價值為$130,000這是新董事在截至下一屆年度股東大會的當前年度薪酬期間的剩餘時間裏預計參加的季度董事會會議的數量。董事RSU在一段時間內一年,使獎勵持有人能夠根據適用的延期規則選擇推遲轉換為普通股,幷包括只有在Kemper普通股授予時以及在獎勵獲得後的後續股息支付日期,才有權在與所有其他已發行普通股相同的基礎上獲得股息等價物。在2021年年度股東大會上當選的每一位董事非員工都將獲得董事RSU年度獎勵,總授予日期公平價值為130,000在大會結束時,每一位在2020年年度股東大會上當選的非員工董事都獲得了董事RSU年度獎勵,總授予日期公允價值為$130,000在會議結束時,根據適用年度生效的非員工董事薪酬計劃。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計每個Tandem獎勵在授予之日的公允價值。預期的Tandem獎勵條款是根據公司歷來的Tandem獎勵活動經驗、人口統計資料、員工以往的股份保留做法以及對他們未來早期活動傾向的假設而制定的。預期波動率是使用每週歷史波動率來估計的。本公司認為,歷史波動率是目前對預期波動率的最佳估計。2022年、2021年和2020年的股息收益率是通過年化收益率除以授予日Kemper普通股價格的自然對數計算得出的。無風險利率是美國國債零息債券授予日的收益率,其到期日與期權的預期期限相當。
注19.長期股權薪酬(續)
在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度內授予的串聯獎的Black-Scholes定價模型中使用的假設如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
估值假設的範圍 | | | | | | | | | | | | |
預期波動率 | | 33.20 | % | - | 37.67 | % | | 33.67 | % | - | 38.04 | % | | 29.22 | % | - | 37.27 | % |
無風險利率 | | 1.20 | | - | 4.33 | | | 0.26 | | - | 1.33 | | | 0.17 | | - | 1.46 | |
預期股息收益率 | | 1.59 | | - | 2.25 | | | 1.18 | | - | 1.78 | | | 1.19 | | - | 1.48 | |
加權平均預期壽命(年) | | | | | | | | | | | | |
員工津貼 | | 4 | - | 6 | | 4 | - | 6 | | 4 | - | 6 |
| | | | | | |
截至2022年12月31日的年度Tandem獎活動如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 受制於 獎項 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股(美元) | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) | | 集料 固有的 價值 (百萬美元) |
年初未清償債務 | | 2,103,979 | | | $ | 61.93 | | | | | |
授與 | | 537,768 | | | 52.70 | | | | | |
已鍛鍊 | | (18,937) | | | 35.95 | | | | | |
沒收或過期 | | (297,234) | | | 69.06 | | | | | |
在2022年12月31日未償還 | | 2,325,576 | | | 59.10 | | | 6.23 | | $ | 6.2 | |
已歸屬,預計將於2022年12月31日歸屬 | | 2,259,869 | | | $ | 59.05 | | | 6.16 | | $ | 6.2 | |
可於2022年12月31日行使 | | 1,565,065 | | | $ | 58.91 | | | 5.05 | | $ | 6.2 | |
2022年、2021年和2020年期間授予的串聯獎的加權平均授予日公允價值為$14.67, $19.29及$19.24,分別為。行使的Tandem Awards的總內在價值為$0.3百萬,$1.3百萬美元和美元7.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。從Tandem Awards演習中獲得的現金為$0.6百萬,$3.7百萬美元和美元5.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。通過實施串聯獎勵實現的税收減免總額為#美元0.1百萬,$0.3百萬美元和美元1.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
關於截至2022年12月31日尚未完成的Tandem Awards的信息如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 傑出的 | | 可操練 |
行權價格區間(美元) | | 股票 受制於 獎項 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股(美元) | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(以年為單位) | | 股票 受制於 獎項 | | 加權的- 平均值 行權價格 每股(美元) |
| | | | | | | | | | | | |
$ | 20.01 | | - | 30.00 | | | 104,562 | | | $ | 27.71 | | | 3.17 | | 104,562 | | | $ | 27.71 | |
30.01 | | - | 40.00 | | | 107,969 | | | 33.98 | | | 2.23 | | 107,969 | | | 33.98 | |
40.01 | | - | 50.00 | | | 345,616 | | | 42.44 | | | 3.74 | | 345,616 | | | 42.44 | |
50.01 | | - | 60.00 | | | 798,652 | | | 55.44 | | | 7.57 | | 306,082 | | | 59.83 | |
60.01 | | - | 70.00 | | | 335,981 | | | 69.24 | | | 7.54 | | 149,172 | | | 68.72 | |
70.01 | | - | 80.00 | | | 604,689 | | | 76.60 | | | 6.38 | | 527,043 | | | 76.53 | |
80.01 | | - | 90.00 | | | 28,107 | | | 83.40 | | | 6.54 | | 24,621 | | | 83.74 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
20.01 | | - | 90.00 | | | 2,325,576 | | | 59.10 | | | 6.23 | | 1,565,065 | | | 58.91 | |
RSU在授予日的公允價值是根據授予日Kemper普通股的收盤價確定的。
注19.長期股權薪酬(續)
截至2022年12月31日的年度,與非既有RSU相關的活動如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 基於時間的限制性股票單位獎 |
| | | | | 限售股單位數 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每單位 |
年初非既有餘額 | | | | | 81,701 | | | $ | 69.82 | |
授與 | | | | | 531,841 | | | 52.29 | |
既得 | | | | | (30,591) | | | 71.43 | |
被沒收 | | | | | (104,697) | | | 53.60 | |
2022年12月31日的非既有餘額 | | | | | 478,254 | | | $ | 53.78 | |
授予每個參與者的初始PSU數量表示,如果所達到的業績水平達到“目標”業績水平,將授予和發行的Kemper普通股數量。如果業績超過目標水平,每位參與者將獲得額外的股票,最高可達100授予學員的初始PSU數量的百分比。這些獎勵的最終支付,以及任何因業績低於“目標”績效水平而被沒收的PSU,將根據公司的業績確定。如果在適用的履約期結束時,公司的業績:
•超過“目標”績效水平的,所有PSU將被授予,並將向獲獎者發行額外的股票;
•低於“目標”表現水平,但達到或高於“最低”表現水平,則只有一部分最初發放給獲獎者的PSU將被授予;或
•低於“最低”性能水平,無最初頒發給獲獎者的PSU將被授予。
截至2022年12月31日的年度,與非既得PSU獎勵相關的活動如下。
| | | | | | | | | | | |
| PSU大獎 |
| PSU數量 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每個PSU |
年初非既有餘額 | 600,321 | | | $ | 79.15 | |
授與 | 305,035 | | | 55.90 | |
既得 | (113,651) | | | 73.69 | |
被沒收 | (181,131) | | | 78.38 | |
2022年12月31日的非既有餘額 | 610,574 | | | $ | 68.78 | |
如果公司達到或超過與2022年、2021年和2020年未償還PSU獎勵相關的最高業績水平,將授予的額外股份數量三年制演出期為219,691普通股,214,076普通股和176,807普通股,分別為“全額獎勵”,相當於659,073股票,642,228共享,以及530,421分別根據股份授權)於2022年12月31日。
PSU獎勵的授予日期公允價值在市場表現條件下使用蒙特卡洛模擬方法確定。蒙特卡洛模擬模型對Kemper和同業集團中的每一家其他公司的普通股的每日回報進行了風險中性模擬。模擬產生的回報取決於使用的無風險利率和這些股票的波動性以及它們之間的相關性。該模型模擬股票價格和股息支付,直到年末三年制演出期。這些股票的總股東回報是根據模擬價格和股息支付產生的。然後對股東總回報進行排名,並將Kemper的模擬排名轉換為基於PSU獎勵條款的支付百分比。將應用支付百分比
注19.長期股權薪酬(續)
在業績期末的模擬股價中,再投資股息被加回去,總股息按無風險利率貼現到估值日。這一過程大約重複一萬次,授予日期的公允價值等於這些試驗結果的平均值。
六十七2022年授予員工的PSU獎勵的百分比,六十七2021年授予員工的PSU獎勵的百分比以及六十七2020年授予員工的PSU獎勵的百分比是根據市場表現狀況衡量的。這些獎勵的公允價值是使用上述蒙特卡洛模擬法估算的。這些獎勵的最終支付,以及任何業績低於“目標”業績水平的單位的沒收,將基於Kemper在過去一年中相對於由標準普爾超級綜合保險指數中所有公司組成的同行集團的總股東回報三年制演出期。這個三年制2022年、2021年和2020年獎項的表演期分別在2025年1月31日、2024年1月31日和2023年1月31日結束。這些獎勵的補償費用在必要的服務期限內按比例確認。在不滿足市場表現條件的情況下,先前確認的補償成本不會沖銷,但如果不滿足必要的服務期,則將沖銷。
三十三歲2022年授予員工和官員的PSU獎勵的百分比,三十三歲2021年授予員工的PSU獎勵的百分比以及三十三歲2020年授予員工的PSU獎勵的百分比僅使用特定於公司的指標來衡量。這些獎勵的最終支付,以及任何因業績低於“目標”業績水平而被沒收的股票,將根據Kemper在一年內的調整後股本回報率來確定三年制演出期。這個三年制2022年、2021年和2020年獎項的表演期分別在2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日結束。這些獎勵的公允價值是根據授予日Kemper普通股的收盤價確定的。這些獎勵的應計薪酬成本是根據績效條件的可能結果進行估計的。
於截至2022年12月31日止年度內歸屬的RSU及PSU的總公平價值為$7.5百萬美元。從這些獎勵中實現的減税優惠為#美元。1.6百萬美元。於截至2021年12月31日止年度內歸屬的RSU及PSU的總公平價值為$19.6百萬美元。從這些獎勵中實現的減税優惠為#美元。4.1百萬美元。截至2020年12月31日止年度內歸屬的RSU及PSU的總公平價值為20.4百萬美元。從這些獎勵中實現的減税優惠為#美元。4.3百萬美元。
授予非僱員董事的DSU獎勵在授予日的公允價值是根據授予日Kemper普通股的收盤價確定的。從2019年開始,DSU獎不再頒發給非員工董事。所有先前授予的股份均已於發行時歸屬,因此,在截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日的年度內,並無歸屬DSU。
以下是截至2022年12月31日的年度與DSU獎項相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數字用户單元數量 | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 每個DSU |
年初既有餘額 | | 44,820 | | | $ | 44.74 | |
| | | | |
轉換時發行的股份的減持 | | (8,220) | | | 42.43 | |
2022年12月31日的既有餘額 | | 36,600 | | | $ | 45.25 | |
注20。投保人義務
截至2022年12月31日和2021年12月31日的投保人義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
聯邦住房金融局資助協議 | | $ | 601.0 | | | $ | 401.9 | |
萬能人壽型投保人帳户餘額 | | 100.3 | | | 102.1 | |
總計 | | $ | 701.3 | | | $ | 504.0 | |
Kemper的子公司美國聯合保險公司(“聯合保險”)已與芝加哥聯邦住房金融局達成融資協議,以換取現金,並將現金用於息差貸款目的。聯合保險收到以下預付款
附註20.投保人義務(續)
$334.8來自芝加哥聯邦住房金融局的100萬美元並償還了$135.72022年息差貸款計劃下的100萬美元。聯合保險收到預付款$300.4百萬美元,並償還了$306.3根據利差貸款計劃,2021年從芝加哥聯邦住房金融局獲得100萬美元。
當融資協議發佈時,聯合保險公司被要求以合格證券的形式提供抵押品,包括抵押貸款支持、政府和機構債務工具,用於輸入的每一筆預付款。質押抵押品的公允價值必須維持在借款金額之上的特定水平,這一水平可以根據質押資產的不同而有所不同。如果抵押品的公允價值降至借款金額的這些指定水平以下,聯合保險將被要求質押更多抵押品或償還未償還借款。如果聯合保險公司發生任何違約事件,聯邦住房金融局對抵押品的追回僅限於聯合保險公司根據芝加哥聯邦住房金融局的融資協議承擔的責任金額。
聯合保險根據與芝加哥FHLB的融資協議承擔的責任、根據此類協議質押的抵押品金額以及聯合保險在2022年和2021年12月31日擁有的芝加哥普通股的FHLB如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
資助協議下的法律責任 | | $ | 601.0 | | | $ | 401.9 | | | | | | | | | |
質押抵押品的公允價值 | | 744.6 | | | 556.6 | | | | | | | | | |
按成本價持有的芝加哥普通股的FHLB | | 17.5 | | | 11.8 | | | | | | | | | |
注21.債務
修訂和延長信貸協議和定期貸款安排
2022年3月15日,本公司簽訂了經修訂並延期的信貸協議。經修訂和延長的信貸協議將現有無擔保信貸協議的借款能力增加到#美元。600.0並將到期日延長至2027年3月15日。此外,經修訂和延長的信貸協議提供手風琴功能,使本公司可將循環信貸借款能力增加#美元。200.0從100萬美元到總金額800.0百萬美元。有幾個不是信貸協議下截至2022年12月31日或2021年12月31日的未償還借款。
該公司產生了$2.2與修訂後的協議有關的債務發行成本為100萬美元。截至2022年12月31日,2.2信貸協議下剩餘未攤銷成本的百萬美元,這些成本將根據信貸協議的剩餘條款攤銷。
長期債務
該公司根據發行時的到期日將債務債務指定為短期或長期債務,如果是2022年優先債券,則根據假設日期指定債務債務。
截至2022年12月31日和2021年12月31日未償長期債務的攤銷成本總額為:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | Dec 31, 2022 | | Dec 31, 2021 |
高級註釋: | | | | |
5.000%優先債券將於2022年9月19日到期 | | $ | — | | | $ | 276.7 | |
4.350%優先債券將於2025年2月15日到期 | | 449.3 | | | 449.0 | |
2.400%優先債券將於2030年9月30日到期 | | 396.6 | | | 396.2 | |
3.800%優先債券將於2032年2月23日到期 | | 395.5 | | | — | |
5.875%2062年到期的固定利率重置次級債券 | | 145.5 | | | — | |
未償長期債務總額 | | $ | 1,386.9 | | | $ | 1,121.9 | |
注21.債務(續)
贖回5.0002022年到期的優先債券百分比
在收購Infinity之日,Infinity Property and Casualty Corporation(“Infinity”)的負債包括#美元。275.0百萬本金,5.0002022年9月19日到期的優先債券百分比(“2022年優先債券”)。2022年優先票據於購置日按公允價值入賬,金額為282.1百萬美元,加上美元7.1百萬保費作為剩餘期限的利息支出的減少額攤銷,實際利率為4.36%。2018年11月30日,Kemper執行擔保,全面無條件擔保2022年優先票據的支付和履約義務。
2022年2月23日,Kemper發佈了一份贖回全部美元的通知275.02022年優先債券的未償還本金總額為百萬,贖回價格相當於100本金的%,外加贖回日應計和未付的利息。2022年3月25日,肯珀完成贖回,2022年優先票據得到全額償付。公司確認了提前清償債務造成的損失#美元。3.72022年第一季度收入為100萬美元,反映在合併(虧損)收益表中。
該公司用Kemper發行2032年優先債券所得的資金償還2022年優先債券。請參閲“3.8002032年到期的高級票據百分比“,瞭解有關債務發行的更多信息。
4.3502025年到期的優先債券百分比
Kemper有$450.0百萬美元本金合計4.3502025年2月15日到期的優先債券(“2025年優先債券”)。Kemper最初發行了$250.02015年2月發行了100萬美元的鈔票,並額外發行了1美元200.02017年6月發行的100萬張鈔票。額外票據可與2015年發行的初始票據互換,並在管理2025年高級票據的契約下,就所有目的一起視為單一系列的一部分。2025年發行的優先債券為無抵押債券,可隨時全部贖回,或不時按肯珀的選擇權按指定贖回價格贖回。
2.4002030年到期的優先債券百分比
Kemper有$400.0百萬美元本金合計2.4002030年9月30日到期的優先債券(“2030年優先債券”)。發行所得款項淨額為$395.8百萬美元,扣除貼現和交易成本,有效收益率為2.52%。2030年優先債券為無抵押債券,可隨時全部或部分贖回,按肯珀的選擇權,按指定的贖回價格贖回。
3.8002032年到期的優先債券百分比
2022年2月15日,Kemper出價並出售了$400.0百萬美元本金合計3.8002032年2月23日到期的優先債券(“2032年優先債券”)。發行所得款項淨額為$395.1百萬美元,扣除貼現和交易成本,有效收益率為3.950%。2032年發行的優先債券為無抵押債券,可隨時全部或部分贖回,按肯珀的選擇權,按指定的贖回價格進行贖回。
為迎接2032年優先票據的發行並進行風險管理,本公司進行了一項衍生交易,以對衝債務現金流在債券發行前的一段時間內因美國國債基準利率變化而發生變化的風險(“財政部鎖”)。衍生工具終止時的實際收益部分為$。5.9税前為百萬美元,並報告為累計其他綜合(虧損)收入。自發行前款所述的2032年優先票據開始,該等收益將攤銷為收益,並在對衝項目影響收益的同一期間以利息和其他費用列報。在利息和其他費用中報告的攤銷為#美元。0.5在截至2022年12月31日的一年中,該公司預計將重新分類$0.5在截至2023年12月31日的12個月內,從AOCI衍生工具的淨收益到截至2023年12月31日的收益,作為債務利息支出確認。
5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比
2022年3月10日,Kemper發行了$150.0本金總額為百萬美元5.875固定利率重置2062年3月15日到期的次級債券(“2062年次級債券”)。發行所得款項淨額為$144.7百萬,扣除折扣和交易成本後的淨額。2062年發行的次級債券將從最初發行之日起計息,至2027年3月15日(“第一個重置日期”除外),利率固定為5.875年利率。利息
注21.債務(續)
第一個重置日期和後續重置日期的利率將等於最近重置日期的五年期國庫券利率加4.140要在每個重置日期重置的百分比。利息從2022年6月15日開始每季度拖欠一次。該公司有權選擇推遲支付以下項目的利息一或更多可選的延遲期,最長為五連續幾年,但可選的延遲期不得超過2062年3月15日,或因違約事件或2062年次級債券任何較早贖回而產生的任何較早加速到期日。
2062次級債券為無抵押債券,可在第一個重置日期或其後任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於所贖回債券的本金金額加上任何應計及未付利息。
短期債務
Kemper的子公司聯合保險、利邦萬能保險公司(“利邦”)、American Access Casualty Company和Alliance United Insurance Company(“Alliance”)分別是芝加哥、達拉斯、芝加哥和舊金山FHLBS的成員。作為FHLB成員資格的一項要求,聯合保險、利邦和聯盟對FHLB股票保持一定的投資水平。該公司定期將短期FHLB借款用於現金管理和風險管理目的,此外還將長期FHLB借款用於利差貸款目的。該公司收到預付款並償還了#美元。81.0百萬美元和美元85.0截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元,用於現金和風險管理目的。有幾個不是2022年12月31日或2021年12月31日未償還的芝加哥、達拉斯或舊金山FHLB的短期債務預付款。有關聯合保險公司與芝加哥聯邦住房金融局就利差貸款計劃達成的融資協議的信息,請參閲綜合財務報表附註20“投保人義務”。
利息支出和支付的利息
利息支出,包括融資費、折價增加、溢價攤銷和發行成本攤銷,為#美元54.7百萬,$43.6百萬美元和美元36.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。支付的利息,包括手續費,為#美元。51.5百萬,$43.9百萬美元和美元34.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
注22。租契
該公司根據不可取消的經營租賃租賃某些辦公空間,初始條款通常為一至十五年,以及允許續簽更多期限的選項。該公司還根據不可取消的經營租賃租賃某些設備,初始條款通常為一至五年。最低租金是在租賃期內按直線計算的。
下表列出了經營租賃、使用權資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 45.1 | | | $ | 64.4 | |
經營租賃負債 | | 72.6 | | | 84.8 | |
注22。租約(續)
租賃費用主要計入綜合(損失)收益表中的保險費用。有關本公司經營租約的其他資料如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
租賃費: | | | | |
使用權資產攤銷--融資租賃 | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
經營租賃成本 | | 21.3 | | | 22.3 | |
可變租賃成本 | | 0.3 | | | 0.2 | |
短期租賃成本(1) | | 3.8 | | | 5.0 | |
租賃總費用 | | $ | 25.4 | | | $ | 27.7 | |
減去:分租收入 | | 0.1 | | | 0.3 | |
總租賃成本 | | $ | 25.3 | | | $ | 27.4 | |
(1)-初始年期為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。
關於經營租賃的其他信息
與本公司截至2022年和2021年12月31日的年度的經營和融資租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2022 | | 2021 |
營業租賃產生的營業現金流(固定付款) | | $ | 24.0 | | | $ | 23.6 | |
經營租賃產生的經營現金流(負債減少) | | 21.4 | | | 20.6 | |
融資租賃產生的現金流 | | — | | | 0.2 | |
用使用權資產換取新的經營租賃負債 | | 9.7 | | | 15.5 | |
關於確定2022年12月31日和2021年12月31日的租賃資產和負債的重要判斷和假設如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | | 0.1年份 | | 1.0年 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 5.6年份 | | 5.8年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | | 0.6 | % | | 0.6 | % |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 3.6 | % | | 3.4 | % |
該公司的大多數租約都不提供隱含費率。因此,本公司採用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。
經營租賃項下於2022年12月31日的未來最低租賃付款如下所示。在融資租賃項下,沒有重大的未來最低租賃付款。
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | |
2023 | | | | $ | 23.4 | |
2024 | | | | 17.6 | |
2025 | | | | 12.8 | |
2026 | | | | 6.2 | |
2027 | | | | 3.9 | |
2028年及其後 | | | | 17.9 | |
未來付款總額 | | | | $ | 81.8 | |
扣除計入的利息 | | | | 9.2 | |
最低租賃付款現值 | | | | $ | 72.6 | |
注23.巨災再保險
巨災和自然災害是財產和意外傷害保險業務的固有風險。這些災難性事件和自然災害包括但不限於颶風、龍捲風、地震、冰雹、野火、大風和冬季風暴。這類事件造成的保險損失是,而且將繼續是影響本公司財產和意外傷害保險公司的經營結果和財務狀況的重要因素。此外,由於這些保險損失在任何一年中發生的水平無法準確預測,這些損失可能會導致這些公司的經營結果和財務狀況每年出現重大波動。特定類型的災難性事件在一年中的某些時間比其他時間更有可能發生。這一因素增加了財產和意外傷害保險索賠的季節性因素。本公司已採用保險服務處(“ISO”)頒佈的全行業風暴及其他事件巨災分類,以追蹤及報告與巨災有關的損失。當事件導致$時,ISO將災難歸類為災難25.0對財產造成的直接保險損失達數百萬或更多,並影響到相當數量的投保人和保險公司。ISO分類的災難會被分配一個整個保險行業都能識別的唯一序列號。接下來的討論利用了ISO對災難的定義。
該公司通過地域多樣化、對某些地區新業務生產的數量和地點的限制以及再保險來管理其對災難和其他自然災害的風險敞口。為了限制其對災難性事件的風險敞口,該公司為財產和意外傷害保險公司維持着一項巨災再保險計劃。2022年,通過人壽與健康部門承保的財產業務被納入巨災再保險計劃。巨災再保險計劃的承保範圍是通過多個超額損失再保險合同和年度超額財產巨災再保險合同在不同層面上提供的。
根據2022年1月1日至2022年12月31日生效的超額損失再保險合同提供的個別災難保險按不同層次提供,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 巨災損失和 萊伊 | | 百分比 覆蓋範圍的 |
超過 | | 至.為止 | |
| | | | | | |
保留 | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | — | % |
第一層覆蓋 | | 50.0 | | | 150.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第二層 | | 150.0 | | | 250.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第三層 | | 250.0 | | | 325.0 | | | 95.0 | |
第4層覆蓋 | | 325.0 | | | 350.0 | | | 95.0 | |
根據2021年1月1日至2021年12月31日生效的超額損失再保險合同提供的個別災難的承保範圍按不同層次提供,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 巨災損失和 萊伊 | | 百分比 覆蓋範圍的 |
超過 | | 至.為止 | |
| | | | | | |
保留 | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | — | % |
第一層覆蓋 | | 50.0 | | | 150.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第二層 | | 150.0 | | | 250.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第三層 | | 250.0 | | | 275.0 | | | 95.0 | |
根據2020年1月1日至2020年12月31日生效的超額損失再保險合同提供的個別災難保險按不同層次提供,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 巨災損失和 萊伊 | | 百分比 覆蓋範圍的 |
超過 | | 至.為止 | |
保留 | | $ | — | | | $ | 50.0 | | | — | % |
第一層覆蓋 | | 50.0 | | | 150.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第二層 | | 150.0 | | | 250.0 | | | 95.0 | |
覆蓋範圍的第三層 | | 250.0 | | | 275.0 | | | 95.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
注23.巨災再保險(續)
如果前面三個表中列出的巨災再保險計劃所涵蓋的已發生巨災損失和LAE超過了該特定層的保留額,則每個計劃都允許一次恢復此類承保範圍。在這種情況下,公司必須向再保險人支付復原費,以恢復該層下可獲得的全部再保險金額。
根據2022年財產巨災總和再保險合同提供的保險範圍摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 聚合災難 損失和LAE |
百萬美元 | | 超過 | | 至.為止 |
保留 | | $ | — | | | $ | 65.0 | |
覆蓋範圍 | | 65.0 | | | 115.0 | |
根據2021年財產巨災再保險合同提供的保險範圍摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 聚合災難 損失和LAE |
百萬美元 | | 超過 | | 至.為止 |
保留 | | $ | — | | | $ | 60.0 | |
覆蓋範圍 | | 60.0 | | | 110.0 | |
2022年、2021年和2020年為財產和意外傷害保險公司提供的巨災再保險還包括佛羅裏達颶風巨災基金(“FHCF”)為佛羅裏達州颶風損失提供的再保險,其扣留額低於上述水平。人壽保險和健康保險部門還從FHCF購買佛羅裏達州颶風損失的再保險。
公司巨災再保險計劃和FHCF計劃的再保險保費使截至2022年、2022年和2020年12月31日的年度的賺取保費減少了以下幾個方面:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 8.9 | | | $ | 7.0 | | | $ | 4.8 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 22.5 | | | 22.0 | | | 20.7 | |
人壽保險和健康保險 | | 0.6 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
放棄的巨災再保險保費總額 | | $ | 32.0 | | | $ | 30.3 | | | $ | 26.7 | |
該公司在2022年、2021年或2020年沒有支付任何恢復保費。
以下按業務分類列出截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的巨災損失及LAE(包括準備金發展),以及扣除再保險回收後的淨額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 23.6 | | | $ | 16.0 | | | $ | 12.5 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 48.3 | | | 73.5 | | | 81.5 | |
人壽保險和健康保險 | | 3.3 | | | 12.9 | | | 12.9 | |
總巨災損失和LAE | | $ | 75.2 | | | $ | 102.4 | | | $ | 106.9 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內,該公司根據其巨災再保險條約沒有實質性的賠償。
上一年巨災損失總額和LAE準備金,扣除再保險可收回款項後,有利地增長了#美元。4.12022年達到100萬,有利地增加了5.42021年為100萬美元,逆勢下降0.2到2020年將達到100萬。特殊財產和意外傷害保險部門報告的不良巨災準備金發展為#美元。0.6百萬,$0.3百萬美元,以及$0.22022年、2021年和2020年分別為100萬。優先財產和意外保險部門報告了有利的巨災準備金開發,為#美元。6.2百萬,$5.6百萬美元和美元0.52022年、2021年和2020年分別為100萬。人壽保險和健康保險業務
注23.巨災再保險(續)
報告的不良巨災準備金發展情況為#美元1.5百萬美元,有利發展0.1百萬美元,不利發展為$0.52022年、2021年和2020年分別為100萬。
估計和建立巨災損失準備金的過程本質上是不確定的,一項索賠的實際最終成本,扣除實際再保險賠償後,可能與估計的準備金金額有很大差異。該公司的 對直接巨災損失的估計通常基於理賠員的檢查和未經檢查的地區或尚未報告的索賠的歷史損失發展經驗。該公司對直接巨災損失的估計是基於其保單提供的承保範圍。該公司的房主和住房保險單不為洪水造成的損失提供保險,但通常為風力或風力引發的降雨造成的人身損害提供保險。因此,該公司對房主和住房保險直接損失的估計不包括洪水造成的損失。根據政策的不同,汽車保險可能會為洪水造成的損失提供保險。對最終報告的索賠數量和嚴重程度的估計受到許多變數的影響,包括但不限於維修或重建費用以及損失原因的確定,這些都難以量化,並將影響索賠解決的最終數額。所有這些因素,再加上勞動力和材料的可獲得性對成本的影響,需要在儲備設定過程中做出重大判斷。這些因素中的任何一個或多個發生變化,都可能導致最終淨索賠費用不同於估計準備金。本公司對風池和聯合承保協會間接損失的估計基於各種因素,包括但不限於此類實體提供或收到的實際或估計評估、保險業對損失的估計以及對本公司在應評估州的市場份額的估計。實際攤款可能與這些估計數額有很大不同。
注24.其他再保險
除了綜合財務報表附註23“巨災再保險”中描述的再保險計劃外,Kemper的保險子公司還利用其他再保險安排來限制他們的最大損失,提供更大的風險分散,並將更大風險的風險敞口降至最低。讓渡保險並不解除原保險人的主要責任。因此,保險準備金負債是在綜合資產負債表中報告的從再保險人那裏收回的任何估計款項的總額。可向再保險人收回的金額以與保險準備金負債一致的方式估計,並計入綜合資產負債表內的其他應收賬款。
長期保單和短期保單的賺取保費分別為$42.7百萬,$36.1百萬美元和美元31.22022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日終了年度分別為百萬美元,其中32.0百萬,$30.3百萬美元和美元26.7分別有100萬美元與巨災再保險有關。有關公司巨災再保險計劃的更多信息,請參閲合併財務報表附註23“巨災再保險”。某些保險子公司承擔其他保險公司和非自願池的業務。假設長期保單和短期保單的賺取保費為$41.4百萬,$56.7百萬美元和美元73.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
利邦和國會縣相互火災保險公司(“國會”)是配額份額再保險協議的當事人,根據該協議,利邦承擔100Capitol承保的業務的%,有上限,用於支付住宅保險的讓渡損失。利邦從Capitol獲得的保費為$11.9百萬,$17.3百萬美元和美元18.1截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。Capitol是一家相互保險公司,因此由其投保人所有。利邦和Capitol的子公司Old Relable Casualty Company(“ORCC”)是配額份額再保險協議的當事人,根據該協議,利邦承擔100ORCC承保的業務的%,有上限,用於住宅保險的讓渡損失。利邦從ORCC獲得的保費為$3.2百萬,$4.7百萬美元和美元4.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
五該公司的員工擔任國會大廈的董事五董事會成員。九該公司的僱員也擔任ORCC的董事九董事會成員。Kemper的子公司聯合保險向Capitol和ORCC提供索賠和行政服務。此外,Kemper的子公司可靠人壽保險公司指定的、受僱於聯合保險公司的代理人也被Capitol和ORCC指定為該公司的人壽和健康保險部門銷售財產保險產品。該公司還為Capitol和ORCC提供一定的投資服務。
注25。所得税
導致公司在2022年12月31日和2021年12月31日的遞延所得税淨資產和遞延所得税負債的很大一部分的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
遞延所得税資產: | | | | |
保險準備金 | | $ | 33.5 | | | $ | 31.9 | |
未賺取的保費準備金 | | 70.8 | | | 78.3 | |
政策性購置成本的税收資本化 | | 45.9 | | | 46.6 | |
工資總額和員工福利應計項目 | | 32.8 | | | 36.4 | |
投資 | | 152.2 | | | — | |
淨營業虧損和信貸結轉 | | 49.7 | | | 3.6 | |
其他 | | 22.6 | | | 11.6 | |
遞延所得税資產總額 | | 407.5 | | | 208.4 | |
遞延所得税負債: | | | | |
投資 | | — | | | 209.1 | |
延期保單收購成本 | | 131.3 | | | 142.4 | |
Life VIF與P&C客户關係 | | 3.7 | | | 4.6 | |
獲得的商譽和其他無形資產 | | 36.9 | | | 38.0 | |
可折舊資產 | | 35.7 | | | 38.7 | |
其他 | | 10.5 | | | 2.6 | |
遞延所得税負債總額 | | 218.1 | | | 435.4 | |
| | | | |
遞延所得税淨資產/(負債) | | $ | 189.4 | | | $ | (227.0) | |
根據現有正面和負面證據的權重,根據管理層的評估,遞延税項資產更有可能變現,截至2022年12月31日和2021年12月31日尚未計入估值準備.
截至2022年12月31日,聯邦淨營業虧損(“NOL”)和税收抵免結轉及其相關遞延所得税資產的到期情況按到期年份列出如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | NOL結轉 | | 遞延税金資產 |
過期時間: | | | | |
2039 | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
2040 | | 1.4 | | | 1.4 | |
2041 | | 46.0 | | | 46.0 | |
無過期 | | 4.3 | | | 0.9 | |
所有年份合計 | | $ | 53.1 | | | $ | 49.7 | |
結轉主要涉及一般業務和投資税收抵免,公司預計將在到期前充分利用這些抵免。據報道,聯邦NOL結轉不會到期,但僅限於針對80%的聯邦應税收入使用。
有幾個不是2022年、2021年或2020年12月31日未確認的税收優惠。本公司確認與所得税優惠(費用)中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)。有幾個不是截至2022年、2021年或2020年12月31日的應計利息和罰款的負債。
與Kemper及其合格子公司的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2011年及2018年之前的所有納税年度均關閉。由於公司提交了修訂的聯邦所得税申報單,
注25。所得税(續)
2012和2013納税年度與經修訂的報税表相關的結轉調整正在進行有限的審查。與2014、2015、2016和2017納税年度相關的訴訟時效已延長至2023年12月31日。2019年、2020年和2021年的納税年度分別從延長的10月15日、2020年、2021年和2022年起生效三年。
肯珀及其子公司提交的各種州所得税申報單的訴訟時效到期時間因州而異。
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,營業所得税收益(費用)的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
當期所得税優惠(費用) | | $ | (6.2) | | | $ | 122.7 | | | $ | (86.6) | |
遞延所得税優惠(費用) | | 94.5 | | | 2.1 | | | (13.6) | |
| | | | | | |
所得税優惠(費用) | | $ | 88.3 | | | $ | 124.8 | | | $ | (100.2) | |
已繳納的所得税,扣除已收到的所得税退款,為#美元。0.7百萬,$38.0百萬美元,以及$55.82022年、2021年和2020年分別為100萬。
以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度法定聯邦所得税優惠(費用)和税率與公司實際所得税優惠(費用)和營業收入税率的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 | | 金額 | | 費率 |
法定聯邦所得税優惠(費用) | | $ | 81.8 | | | 21.0 | % | | $ | 51.5 | | | 21.0 | % | | $ | (107.1) | | | 21.0 | % |
已獲得的免税收入和股息扣除 | | 5.3 | | | 1.3 | | | 4.6 | | | 1.9 | | | 4.0 | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
公司擁有的人壽保險的免税收益 | | 8.0 | | | 2.1 | | | 5.4 | | | 2.2 | | | 2.7 | | | (0.5) | |
税收抵免 | | 6.5 | | | 1.7 | | | 66.1 | | | 27.0 | | | 3.2 | | | (0.6) | |
基於股票的薪酬 | | (1.3) | | | (0.3) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 2.2 | | | (0.5) | |
不可扣除的高管薪酬 | | (1.5) | | | (0.4) | | | (2.7) | | | (1.1) | | | (2.7) | | | 0.5 | |
交易費用 | | (11.5) | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他,淨額 | | 1.0 | | | 0.3 | | | (0.4) | | | (0.2) | | | (2.5) | | | 0.5 | |
有效所得税優惠(費用) | | $ | 88.3 | | | 22.7 | % | | $ | 124.8 | | | 50.9 | % | | $ | (100.2) | | | 19.6 | % |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的綜合財務報表中包括的綜合所得税收益(費用)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
所得税優惠(費用): | | | | | | |
運營 | | $ | 88.3 | | | $ | 124.8 | | | $ | (100.2) | |
| | | | | | |
證券未實現折舊(增值) | | 325.5 | | | (60.1) | | | (78.3) | |
| | | | | | |
退休後福利計劃的税收影響 | | (4.0) | | | (2.4) | | | (15.3) | |
現金流對衝的税收效應 | | (1.2) | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | |
綜合所得税優惠(費用) | | $ | 408.6 | | | $ | 62.4 | | | $ | (193.8) | |
注26。承諾和或有事件
在其正常業務過程中,公司涉及法律程序,包括訴訟、仲裁、監管審查、審計和查詢。根據現有資料,本公司並不認為其任何未決法律程序會對本公司的綜合財務報表及綜合財務報表附註產生重大影響。
注27.關聯方
如綜合財務報表附註24“其他再保險”所述,該公司與其投保人擁有的相互保險公司Capitol有某些關係。
獨立註冊會計師事務所報告
致肯珀公司的股東和董事會
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們已審計所附肯博公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表,截至2022年12月31日止三個年度各年度的相關綜合(虧損)收益、全面(虧損)收益、股東權益及現金流量表,以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況,以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2022年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
會計原則的變化
如財務報表附註2所述,本公司於2022年開始將預期淨投資收入計入對特殊財產及意外傷害保險及優先財產及意外傷害保險部門進行的保費不足分析.
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
獨立註冊會計師事務所報告(續)
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
財產和意外傷害保險準備金--見合併財務報表附註2和附註7
關鍵審計事項説明
估計損失和損失調整費用的財產和意外傷害保險準備金(“財產和意外傷害保險準備金”),包括已發生但未報告的索賠,需要作出重大判斷。估計財產和意外傷害保險準備金本身是不確定的,因為估計數通常是使用各種精算估計技術得出的,這些技術依賴於對未來事件的假設和預期,其中許多很難量化。估計過程,特別是對於可能不會立即發現或報告的較長尾部風險敞口的索賠,本質上是一項主觀工作,判斷和假設的適度變化可能會對這些儲備的估值產生重大影響。
鑑於管理層在估計財產和意外傷害保險準備金時作出的重大判斷,審計財產和意外傷害保險準備金需要審計師高度的判斷和更大程度的努力,包括我們精算專家的參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對財產和意外傷害保險準備金的審計程序包括以下內容:
•我們測試了與財產和意外傷害保險準備金有關的控制措施的有效性,包括與財產和意外傷害保險準備金的估計和管理層審查有關的控制措施。
•我們測試了作為精算分析基礎的基本數據,包括歷史索賠,以測試精算估計的輸入是否準確和完整。
•在我們精算專家的協助下:
◦我們制定了一系列對財產和意外傷害保險準備金的獨立估計數,並將我們的估計數與記錄的準備金進行了比較。
◦我們將前一年對預期發生的損失的估計與最近一年的實際經驗進行了比較,以確定公司在確定財產和意外傷害保險準備金時可能存在的偏差。
按公允價值計算的固定到期日-參閲合併財務報表附註2、9和12
關鍵審計事項説明
對固定期限可供出售證券的投資在財務報表中按公允價值報告。不能輕易確定市值的固定到期日證券使用重大的不可觀察的輸入進行估值,例如信用狀況、信用利差和由此產生的市場收益率,這涉及管理層的相當大的判斷。
鑑於管理層使用重大的不可觀察的信息來估計固定到期日證券的公允價值,而這些信息的市場價值並不容易確定,因此執行審計程序來評估這些信息需要高度的審計師判斷力和更大的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
獨立註冊會計師事務所報告(續)
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計固定到期日證券的公允價值而不容易確定的市值的不可觀察的投入,包括以下內容:
•我們測試了與固定期限證券相關的控制措施的有效性,包括那些與公允價值確定相關的控制措施。
•我們通過將管理層的歷史估計與最近或隨後的交易進行比較,並考慮到市場狀況的變化,評估了管理層準確估計公允價值的能力。
•我們評估了管理層用來估計公允價值的模型、方法和不可觀察的投入的合理性。
•在我們公允價值專家的協助下,我們將管理層無法觀察到的投入與外部來源進行了比較,對於投資樣本,我們制定了公允價值的獨立估計,並將我們的估計與公司的估計進行了比較。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2023年2月9日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
在Kemper首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估,肯珀的首席執行官和首席財務官得出的結論是,在這段時期結束時,公司的披露控制和程序有效地確保了肯珀根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並積累並酌情傳達給公司管理層,包括肯珀的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的財政季度內,本公司的財務報告內部控制(該術語在交易法第13a-15(F)和15d-15(F)規則中定義)沒有發生任何對本公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
財務報告內部控制管理報告
作為公司管理層,我們有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據美國證券交易委員會的規則和規定,財務報告內部控制是指由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或在其監督下,由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序,旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和對外財務報表編制提供合理保證,包括下列政策和程序:
•與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
管理層評估了截至2022年12月31日財務報告內部控制的有效性,其依據是一份題為內部控制-綜合框架,由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。基於這樣的評估,我們得出結論,公司對財務報告的內部控制自2022年12月31日起有效。
德勤會計師事務所的獨立註冊會計師事務所作為肯博及其子公司合併財務報表的審計師,根據內部控制-綜合框架,由特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈。
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/s/小約瑟夫·P·拉徹 | | | | 詹姆斯·J·麥金尼 |
小約瑟夫·P·拉徹 | | | | 詹姆斯·J·麥金尼 |
董事會主席總裁和首席執行官 | | | | 常務副總裁兼首席財務官 |
肯珀公司 | | | | 肯珀公司 |
2023年2月9日
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP關於本公司財務報告內部控制的認證報告包含在第8項“獨立註冊會計師事務所報告”下,並通過引用併入本文。
項目9B。其他信息。
無
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的信息在此參考肯珀2023年年度股東大會委託書中的“董事會會議和委員會”、“被提名人的商業經驗”、“高管”、“肯珀普通股的所有權”和“公司治理”部分。Kemper計劃在2022年12月31日,也就是Kemper的財政年度結束後120天內提交這樣的委託書。
Kemper適用於其首席執行官、首席財務官和首席會計官的道德守則(“高級財務主管道德守則”)張貼在Kemper網站kemper.com的“治理”部分。Kemper還打算在其網站的“治理”部分披露對《高級財務管理人員道德守則》的任何未來修訂和任何豁免(儘管預計不會有)。
第11項.行政人員薪酬
本文要求提供的信息參考肯珀公司2023年股東年會委託書中的“高管薪酬和福利”、“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”部分。將包含在該委託書中的薪酬委員會報告應被視為已在本報告中提供,並且不得因在本項目11中提供此類內容而被納入根據1933年證券法或交易法提交的任何文件中。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所要求的信息見下表,並參考Kemper公司2023年年度股東大會委託書中“Kemper普通股的所有權”一節併入本文。
股權薪酬計劃信息
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計劃類別 | | 證券數量 將在以下日期發出 演練 未完成的選項, 認股權證和權利 | | 加權平均 行使價格: 未完成的選項, 認股權證和權利 | | 證券數量 保持可用 對於未來的發行 在公平條件下 薪酬計劃 或計劃(1) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,325,576 | | | $ | 59.10 | | | 2,873,336 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 2,325,576 | | | $ | 59.10 | | | 2,873,336 | |
(1)包括1,831,722股預留以根據PSU未償還獎勵條款下的業績結果未來授予的股份。
Kemper的2020綜合計劃允許各種基於股票的獎勵,包括但不限於股票期權、股票增值權、RSU和PSU。
2020年綜合計劃的設計規定了可替代使用股份以確定可用於未來授予的股份數量,可替代轉換系數為三比一,因此股份授權將按兩種不同的比率減少,具體取決於授予的獎勵類型。在行使股票期權或股票增值權時可發行的每股Kemper普通股將使根據股份授權可供未來授予的股票數量減少一股,而根據“全額獎勵”發行的每股Kemper普通股將使根據股份授權可供未來授予的股票數量減少三股。“全價值獎勵”是指不包括股票期權或股票增值權的獎勵,通過發行Kemper普通股股票來結算,如果以股票結算,則包括RSU和PSU。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息參考肯珀公司2023年年度股東大會委託書中的“關聯人交易”和“董事獨立性”部分合並而成。
第14項主要會計費用及服務
本項目所需資料參考Kemper‘s 2023年股東周年大會委託書中“獨立註冊會計師”一節。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件
1.財務報表。截至2022年12月31日、2022年和2021年的Kemper及其子公司的綜合資產負債表,以及截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的綜合(虧損)收益、全面(虧損)收益、現金流量和股東權益綜合報表,以及項目8中的附註和德勤律師事務所的報告,均包括在本2022年年報中。
2.財務報表明細表。以下四個財務報表明細表包括在緊隨本文件簽名頁之後的幾頁上。此處沒有列出的時間表已被省略,因為它們不適用或不具實質性,或者所需信息已包括在合併財務報表中。
附表I對關聯方的投資以外的其他投資
附表二母公司財務報表
附表III補充保險資料
附表IV再保險附表
獨立註冊會計師事務所Deloitte&Touche LLP關於上述財務報表附表的報告以第8項所列獨立註冊會計師報告的方式併入。
3.展品。本報告第148至152頁提供了一份證據索引。
(b)展品。包括在上文第15(A)3項中
(c)財務報表明細表。包括在上文第15(A)2項中
項目16.表格10-K摘要
無
展品索引
以下展品要麼作為本文件的一部分提交,要麼通過引用併入。後跟星號(*)的展品編號表示屬於管理合同或補償計劃或安排的展品。
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展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
3.1 | | 重述的公司註冊證書 | | 8-K | | 001-18298 | | 3.2 | | | 2014年8月8日 | | |
3.2 | | 修訂和重新制定Kemper公司章程 | | 8-K | | 001-18298 | | 3.1 | | | 2022年12月6日 | | |
4.1 | | 契約,日期為2014年2月27日,由Kemper Corporation和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司之間簽訂 | | 8-K | | 001-18298 | | 4.1 | | | 2014年2月27日 | | |
4.2 | | 作為受託人的肯珀公司和北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司於2014年2月27日簽署的第二份補充契約,日期為2015年2月24日(包括2025年到期的4.350%優先債券) | | 8-K | | 001-18298 | | 4.2 | | | 2015年2月24日 | | |
4.3 | | 本公司與美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年9月29日 | | 8-K | | 001-18298 | | 4.1 | | | 2020年9月29日 | | |
4.4 | | 第一次補充契約,日期為2020年9月29日,由公司和美國銀行全國協會提供(包括2030年到期的2.400%優先票據) | | 8-K | | 001-18298 | | 4.2 | | | 2020年9月29日 | | |
4.5 | | 第二份補充契約,日期為2022年2月23日,由公司和美國銀行信託公司、全國協會之間簽署(包括2032年到期的3.800%優先債券的形式) | | 8-K | | 001-18298 | | 4.2 | | | 2022年2月23日 | | |
4.6 | | 第三次補充契約,日期為2022年3月10日,由公司和美國銀行信託公司、全國協會之間發行(包括2062年到期的5.875%固定利率重置次級債券的形式) | | 8-K | | 001-18298 | | 4.2 | | | March 10, 2022 | | |
4.7 | | 代表肯博公司普通股的股票的證書格式 | | 10-K | | 001-18298 | | 4.7 | | | 2019年2月20日 | | |
4.8 | | 根據《交易法》第12條登記的證券説明 | | | | | | | | | | X |
10.1 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年3月15日,由本公司作為借款人、貸款人和開證行,以及作為行政代理的摩根大通銀行簽署 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | March 17, 2022 | | |
10.2 | | 利邦萬能保險公司與達拉斯聯邦住房貸款銀行簽訂的《墊款和擔保協議》和《墊款和擔保協議附錄》,自2013年12月31日起生效 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.2 | | | 2014年2月14日 | | |
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展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
10.3 | | 美國聯合保險公司和芝加哥聯邦住房貸款銀行之間的預付款、抵押品質押和擔保協議,日期為2014年3月18日 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | March 21, 2014 | | |
10.4 | | 聯合保險公司和舊金山聯邦住房貸款銀行之間的墊款和擔保協議,2020年8月14日生效 | | 8-K/A | | 001-18298 | | 10.1 | | | 2020年8月20日 | | |
10.5 | | 預付款、抵押品質押和擔保協議,日期為2022年5月10日,由American Access Casualty Company和芝加哥聯邦住房貸款銀行簽訂 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | May 11, 2022 | | |
10.6* | | 2011年8月25日起修訂並重述的坎珀養卹金均衡化計劃,經2013年9月16日生效的第2號修正案修正 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.3 | | | 2014年2月14日 | | |
10.7* | | 肯珀補充退休計劃,自2016年9月22日起修訂和重述 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.5 | | | 2017年2月13日 | | |
10.8* | | Kemper非限定延期補償計劃,自2016年3月16日起修訂和重述 | | 10-Q | | 001-18298 | | 10.3 | | | May 5, 2016 | | |
10.9* | | Kemper 2011綜合股權計劃,經修訂和重述,自2013年10月30日起生效 | | 10-Q | | 001-18298 | | 10.1 | | | 2013年10月31日 | | |
10.10* | | Kemper 2011年綜合股權計劃,自2017年2月8日起修訂和重述 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.17 | | | 2017年2月13日 | | |
10.11* | | 截至2011年8月25日,根據Kemper 2011綜合股權計劃,非僱員董事的股票期權和搜救協議的格式 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.13 | | | 2012年2月17日 | | |
10.12* | | 截至2013年5月1日,根據Kemper 2011綜合股權計劃,針對非僱員董事的股票期權和SAR協議的格式 | | 10-Q | | 001-18298 | | 10.1 | | | May 2, 2013 | | |
10.13* | | 非僱員董事遞延股份單位協議格式,截至2013年5月1日,根據Kemper 2011綜合股本計劃 | | 10-Q | | 001-18298 | | 10.2 | | | May 2, 2013 | | |
10.14* | | 根據Kemper 2011綜合股權計劃,截至2014年2月4日的股票期權和特別行政區協議-分期付款-歸屬表格 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.24 | | | 2014年2月14日 | | |
10.15* | | 截至2017年2月7日,根據Kemper 2011綜合股權計劃,股票期權和特別行政區協議-分期付款-歸屬表格 | | 10-K | | 001-18298
| | 10.31 | | | 2017年2月13日 | | |
10.16* | | 根據Kemper 2011綜合股權計劃,截至2018年2月6日的業績份額單位獎勵協議(調整後淨資產收益率) | | 10-K | | 001-18298
| | 10.34 | | | 2018年2月13日 | | |
10.17* | | 績效份額單位獎勵協議(相對TSR)的形式,截至2018年2月6日,根據Kemper 2011綜合股權計劃 | | 10-K | | 001-18298
| | 10.35 | | | 2018年2月13日 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
10.18* | | 根據Kemper 2011綜合股權計劃,截至2018年2月6日的限制性股票單位獎勵協議(分期付款歸屬)的形式 | | 10-K | | 001-18298
| | 10.37 | | | 2018年2月13日 | | |
10.19* | | 截至2018年2月6日,根據Kemper 2011綜合股權計劃,非限定股票期權和SAR獎勵協議(分期付款歸屬)的形式 | | 10-K | | 001-18298
| | 10.39 | | | 2018年2月13日 | | |
10.20* | | 肯珀高管績效計劃,自2018年5月1日起修訂和重述 | | 10-Q | | 001-18298 | | 10.2 | | | July 30, 2018 | | |
10.21* | | 非僱員董事限制性股票單位獎勵協議,截至2019年4月30日,根據肯珀2011年全面股權計劃 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | May 1, 2019 | | |
10.22* | | Kemper與其董事和執行人員之間的個人賠償協議的格式 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | 2020年2月11日 | | |
10.23* | | 2020年綜合計劃 | | 附表14A | | 001-18298 | | 附錄B | | March 25, 2020 | | |
10.24* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的非員工董事限制性股票單位獎勵協議 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.1 | | | May 11, 2020 | | |
10.25* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的不合格股票期權和特別行政區獎勵協議(懸崖-歸屬)的形式 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.2 | | | May 11, 2020 | | |
10.26* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的不合格股票期權和特區獎勵協議(分期付款-歸屬)的格式 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.3 | | | May 11, 2020 | | |
10.27* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的限制性股票獎勵協議(懸崖-授予)形式 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.4 | | | May 11, 2020 | | |
10.28* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的限制性股票單位獎勵協議(分期付款-歸屬)格式 | | 8-K | | 001-18298 | | 10.5 | | | May 11, 2020 | | |
10.29* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的業績份額單位獎勵協議(調整後淨資產收益率) | | 8-K | | 001-18298 | | 10.6 | | | May 11, 2020 | | |
10.30* | | 2020年綜合股權計劃下截至2020年5月5日的業績份額單位獎勵協議(相對TSR) | | 8-K | | 001-18298 | | 10.7 | | | May 11, 2020 | | |
10.31* | | Kemper與其執行人員之間的個人控制權變更離職協議的形式 | | 10-K | | 001-18298 | | 10.42 | | | 2017年2月13日 | | |
| | 每份協議都是相同的,但與花紅、遣散費、人壽保險和健康保險有關的福利的乘數,行政總裁分別為150%、3年、3年和36個月,其他人員分別為110%、2年、2年和24個月。 | | | | | | | | | | |
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展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
10.32* | | 《2020年股權綜合計劃》截至2022年2月1日的不合格股票期權和特區獎勵協議(懸崖授予)的格式 | | | | | | | | | | X |
10.33* | | 2020年股權綜合計劃下截至2022年2月1日的不合格股票期權和特區獎勵協議(分期付款歸屬)的格式 | | | | | | | | | | X |
10.34* | | 2020年股權綜合計劃截至2022年2月1日的限制性股票單位獎勵協議(懸崖授予)格式 | | | | | | | | | | X |
10.35* | | 2020年股權綜合計劃下截至2022年2月1日的限制性股票單位獎勵協議(分期付款歸屬)格式 | | | | | | | | | | X |
10.36* | | 2020年股權綜合計劃下截至2022年2月1日的業績份額單位獎勵協議(調整後淨資產收益率) | | | | | | | | | | X |
10.37* | | 2020年股權綜合計劃下截至2022年2月1日的績效份額單位獎勵協議(相對TSR) | | | | | | | | | | X |
10.38* | | 《2020年綜合股權計劃》截至2022年2月1日的特別股權獎勵協議格式 | | | | | | | | | | X |
18.1 | | 德勤律師事務所關於會計原則變更的優先意見書 | | | | | | | | | | X |
21 | | 肯珀公司的子公司 | | | | | | | | | | X |
23 | | 德勤律師事務所同意 | | | | | | | | | | X |
24 | | 授權書(包括在本文件的簽名頁上) | | | | | | | | | | X |
31.1 | | 按照美國證券交易委員會規則第13a-14(A)條認證行政總裁 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據美國證券交易委員會規則第13a-14(A)條認證首席財務官 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(根據S-K條例第601(B)(32)項提供) | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書(根據S-K條例第601(B)(32)項提供) | | | | | | | | | | X |
101.1 | | XBRL實例 | | | | | | | | | | X |
101.2 | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.3 | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.4 | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品編號 | | 展品説明 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨信存檔或提供 |
101.5 | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.6 | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
授權委託書
下面簽名的每個人,特此任命小約瑟夫·P·拉徹、總裁和首席執行官詹姆斯·J·麥金尼、執行副總裁總裁兼首席財務官,以及詹姆斯·A·亞歷山大、高級副總裁和首席會計官,只要該個人仍然是肯珀公司的高管,他或她的真正合法的事實受權人有權以每個上述簽字人的名義共同或單獨籤立,並有權向美國證券交易委員會提交對肯珀公司2022年年報的任何和所有修訂,以及本報告的任何和所有證物和其他文件,有必要或適宜使Kemper Corporation遵守1934年證券交易法(經修訂)以及美國證券交易委員會中與此相關的任何規則、法規和要求,這些修訂可能會在2022年年報中做出前述代理認為適當的其他變化。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13節的要求,肯珀公司已正式簽署了截至2022年12月31日的財政年度的這份表格10-K的2022年年度報告,由正式授權的以下籤署人於2023年2月9日代表公司簽署。
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肯珀公司 (註冊人) |
| |
發信人: | | /s/小約瑟夫·P·拉徹 |
| | 小約瑟夫·P·拉徹 |
| | 董事會主席總裁和首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人士以2023年2月9日指定的身份代表肯珀公司簽署。
| | | | | | | | |
| | |
簽名 | | 標題 |
/s/小約瑟夫·P·拉徹 | | 董事會主席總裁和首席執行官 (首席行政主任) |
小約瑟夫·P·拉徹 | |
| |
詹姆斯·J·麥金尼 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
詹姆斯·J·麥金尼 | |
| |
詹姆斯·A·亞歷山大 | | 高級副總裁與首席會計官 (首席會計主任) |
詹姆斯·A·亞歷山大 | |
| | |
羅伯特·J·喬伊斯 | | 董事 |
羅伯特·J·喬伊斯 | | |
| | |
/特蕾莎·A·卡尼達 | | 董事 |
特蕾莎·A·卡尼達 | | |
| | |
喬治·N·科克倫 | | 董事 |
喬治·N·科克倫 | | |
| |
凱瑟琳·M·克羅寧 | | 董事 |
凱瑟琳·M·克羅寧 | | |
| |
/s/Lacy M.Johnson | | 董事 |
萊西·M·約翰遜 | | |
| | |
/s/Gerald Laderman | | 董事 |
傑拉爾德·拉德曼 | | |
| | |
斯圖爾特·B·帕克 | | 董事 |
斯圖爾特·B·帕克 | | |
| | |
克里斯托弗·B·薩羅菲姆 | | 董事 |
克里斯托弗·B·薩羅菲姆 | | |
| | |
/s/Jason N.Gorevic | | 董事 |
傑森·N·戈雷維奇 | | |
| | |
蘇珊·D·懷廷 | | 董事 |
蘇珊·D·懷廷 | | |
附表I
Kemper公司及其子公司
關聯方投資以外的其他投資
2022年12月31日
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷 成本 | | 公允價值 | | 金額 帶入 資產負債表 |
固定期限: | | | | | | |
債券和債券: | | | | | | |
美國政府和政府機構及當局 | | $ | 612.5 | | | $ | 528.0 | | | $ | 528.0 | |
國家和政治分區 | | 1,797.6 | | | 1,568.9 | | | 1,568.9 | |
外國政府 | | 5.0 | | | 4.1 | | | 4.1 | |
公司證券: | | | | | | |
其他債券和票據 | | 4,030.3 | | | 3,539.4 | | | 3,539.4 | |
可贖回優先股 | | 9.0 | | | 8.0 | | | 8.0 | |
抵押貸款債券 | | 1,014.7 | | | 953.9 | | | 953.9 | |
其他抵押貸款和資產擔保 | | 342.7 | | | 292.5 | | | 292.5 | |
固定期限投資總額 | | 7,811.8 | | | 6,894.8 | | | 6,894.8 | |
按公允價值計算的股權證券: | | | | | | |
優先股 | | 39.8 | | | 39.8 | | | 39.8 | |
普通股 | | 2.1 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
其他股權 | | 201.3 | | | 201.3 | | | 201.3 | |
對股票證券的總投資 | | 243.2 | | | 243.2 | | | 243.2 | |
| | | | | | |
權益法有限責任成本投資加上累計未分配收益 | | 217.0 | | | XXX.X | | 217.0 | |
替代能源夥伴關係投資 | | 16.3 | | | XXX.X | | 16.3 | |
短期投資 | | 278.4 | | | XXX.X | | 278.4 | |
公司所有的人壽保險 | | 586.5 | | | XXX.X | | 586.5 | |
給投保人的貸款 | | 283.4 | | | XXX.X | | 283.4 | |
其他投資 | | 269.9 | | | XXX.X | | 269.9 | |
總投資 | | $ | 9,706.5 | | | | | $ | 8,789.5 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
附表II
肯珀公司
母公司資產負債表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | |
對子公司的投資 | | $ | 3,621.6 | | | $ | 4,729.1 | |
按公允價值計算的固定到期日(攤餘成本:2022-$122.5; 2021 - $0.3) | | 120.0 | | | 0.4 | |
公允價值股權證券(成本:2022-$39.3; 2021 - $106.8) | | 24.1 | | | 107.4 | |
| | | | |
| | | | |
短期投資 | | 67.7 | | | 96.9 | |
現金 | | 66.3 | | | 27.7 | |
其他應收款 | | 5.6 | | | 2.3 | |
現行所得税 | | 12.0 | | | — | |
使用權資產 | | 12.2 | | | 12.8 | |
其他資產 | | 35.6 | | | 18.9 | |
總資產 | | $ | 3,965.1 | | | $ | 4,995.5 | |
負債和股東權益 | | | | |
應付優先票據,4.350% due 2025 (Fair Value: 2022 – $438.5; 2021 – $481.4) | | $ | 449.3 | | | $ | 449.0 | |
應付優先票據,2.400% due 2030 (Fair Value: 2022 – $310.3; 2021 – $387.8) | | 396.6 | | | 396.2 | |
應付優先票據,3.800% due 2032 (Fair Value: 2022 - $336.2; 2021 - $0.0) | | 395.5 | | | — | |
固定利率重置次級債券,5.875% due 2062 (Fair Value: 2022 - $110.1; 2021 - $0.0) | | 145.5 | | | — | |
當期所得税負債 | | — | | | 18.5 | |
遞延所得税負債 | | 49.1 | | | 46.5 | |
福利計劃的負債 | | 35.4 | | | 42.3 | |
使用權負債 | | 24.4 | | | 25.8 | |
應計費用和其他負債 | | 26.1 | | | 9.5 | |
總負債 | | 1,521.9 | | | 987.8 | |
股東權益: | | | | |
普通股 | | 6.4 | | | 6.4 | |
額外實收資本 | | 1,812.7 | | | 1,790.7 | |
留存收益 | | 1,380.1 | | | 1,762.5 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | | (756.0) | | | 448.1 | |
股東權益總額 | | 2,443.2 | | | 4,007.7 | |
總負債與股東權益 | | $ | 3,965.1 | | | $ | 4,995.5 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
肯珀公司
母公司損益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨投資收益 | | $ | 16.6 | | | $ | 3.4 | | | $ | 1.4 | |
權益證券公允價值變動收益(虧損) | | (14.8) | | | 10.0 | | | 4.3 | |
已實現投資淨收益 | | 3.0 | | | 10.6 | | | 0.1 | |
減值損失 | | (0.2) | | | — | | | — | |
其他收入 | | 1.1 | | | — | | | — | |
總收入 | | 5.7 | | | 24.0 | | | 5.8 | |
利息支出 | | 52.6 | | | 32.0 | | | 24.2 | |
| | | | | | |
養老金結算費 | | — | | | — | | | 64.1 | |
其他營業費用(福利) | | 6.6 | | | 5.9 | | | (3.6) | |
總運營費用 | | 59.2 | | | 37.9 | | | 84.7 | |
子公司所得税前虧損和淨(虧損)收入中的權益 | | (53.5) | | | (13.9) | | | (78.9) | |
所得税優惠(費用) | | 14.0 | | | (0.6) | | | 13.4 | |
子公司淨虧損中的股權前虧損 | | (39.5) | | | (14.5) | | | (65.5) | |
子公司淨(虧損)收入中的權益 | | (261.7) | | | (106.0) | | | 475.4 | |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
肯珀公司
母公司綜合(虧損)收益表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
其他全面(虧損)收入: | | | | | | |
投資證券未實現(虧損)淨收益變動情況: | | | | | | |
未在合併(虧損)損益表中確認信貸損失: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | (1,535.7) | | | (230.4) | | | 378.7 | |
母公司持有的證券 | | (2.6) | | | — | | | 8.0 | |
在合併(虧損)損益表中確認信貸損失: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | 1.9 | | | (2.0) | | | (2.6) | |
淨(虧損)收入中包含的金額的重新分類調整: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | (12.8) | | | (43.5) | | | (16.6) | |
母公司持有的證券 | | — | | | (10.6) | | | (0.1) | |
本年度內產生的未確認退休後福利成本: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | 1.1 | | | 0.6 | | | — | |
母公司持有的證券 | | 18.2 | | | (9.5) | | | 3.6 | |
對計入淨(虧損)收入的金額進行重新分類調整: | | | | | | |
已確認的養老金結算成本 | | — | | | — | | | 64.1 | |
未確認的退休後福利成本攤銷 | | (0.4) | | | 0.1 | | | 2.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金流對衝收益 | | 5.9 | | | 0.5 | | | 0.4 | |
其他所得税前綜合(虧損)收入 | | (1,524.4) | | | (294.8) | | | 438.0 | |
所得税優惠(費用): | | | | | | |
投資證券未實現(虧損)淨收益變動情況: | | | | | | |
未在合併(虧損)損益表中確認信貸損失: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | 322.7 | | | 48.4 | | | (80.6) | |
母公司持有的證券 | | 0.5 | | | — | | | (1.7) | |
在合併(虧損)損益表中確認信貸損失: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | (0.4) | | | 0.4 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
淨(虧損)收入中包含的金額的重新分類調整: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | 2.7 | | | 9.1 | | | 3.5 | |
母公司持有的證券 | | — | | | 2.2 | | | — | |
本年度內產生的未確認退休後福利成本: | | | | | | |
附屬公司持有的證券 | | (0.2) | | | (0.1) | | | — | |
母公司持有的證券 | | (3.9) | | | 2.5 | | | (1.3) | |
對計入淨(虧損)收入的金額進行重新分類調整: | | | | | | |
已確認的養老金結算成本 | | — | | | — | | | (13.5) | |
未確認的退休後福利成本攤銷 | | 0.1 | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
現金流對衝收益的變化 | | (1.2) | | | (0.1) | | | — | |
所得税優惠(費用) | | 320.3 | | | 62.4 | | | (93.6) | |
其他全面(虧損)收入 | | (1,204.1) | | | (232.4) | | | 344.4 | |
綜合(虧損)收入總額 | | $ | (1,505.3) | | | $ | (352.9) | | | $ | 754.3 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
肯珀公司
母公司現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | | | | |
淨(虧損)收益 | | $ | (301.2) | | | $ | (120.5) | | | $ | 409.9 | |
將淨(虧損)收入與運營部門提供的現金淨額(用於)進行對賬所需的調整: | | | | | | |
子公司淨虧損(收益)中的權益 | | 261.7 | | | 106.0 | | | (475.4) | |
來自子公司的現金股利 | | 25.3 | | | 170.3 | | | 216.2 | |
| | | | | | |
已實現投資淨收益 | | (3.0) | | | (10.6) | | | (0.1) | |
與固定收益養老金計劃相關的結算成本 | | — | | | — | | | 64.1 | |
| | | | | | |
減值損失 | | 0.2 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
股權和可轉換證券公允價值變動造成的損失(收益) | | 14.8 | | | (10.0) | | | (4.3) | |
其他,淨額 | | (48.9) | | | (35.3) | | | 52.2 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (51.1) | | | 99.9 | | | 262.6 | |
投資活動: | | | | | | |
對子公司的出資 | | (537.8) | | | (36.5) | | | (62.0) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
出售、催繳和固定到期日的收益 | | 0.1 | | | 181.3 | | | 2.0 | |
出售或償還投資的收益: | | | | | | |
股權證券 | | 71.9 | | | 28.5 | | | 2.2 | |
購買投資: | | | | | | |
固定期限 | | (40.3) | | | — | | | — | |
股權證券 | | (5.6) | | | (48.7) | | | (21.0) | |
短期投資淨賣出(買入) | | 138.9 | | | 411.3 | | | (415.7) | |
收購業務 | | — | | | (370.9) | | | — | |
其他 | | (3.1) | | | — | | | — | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | | (375.9) | | | 165.0 | | | (494.5) | |
融資活動: | | | | | | |
應付票據收益: | | | | | | |
發行債券所得收益3.8002032年2月23日到期的優先債券百分比 | | 396.3 | | | — | | | — | |
發行股票所產生的發行費用3.8002032年2月23日到期的優先債券百分比 | | (1.2) | | | — | | | — | |
發行債券所得收益5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比 | | 145.6 | | | — | | | — | |
發行股票所產生的發行費用5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比 | | (0.9) | | | — | | | — | |
發行債券所得收益2.4002030年9月30日到期的優先債券百分比 | | — | | | — | | | 396.8 | |
發行股票所產生的發行費用2.4002030年9月30日到期的優先債券百分比 | | — | | | — | | | (1.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
償還長期債務 | | — | | | (50.0) | | | — | |
| | | | | | |
根據員工購股計劃發行股票所得款項 | | 4.9 | | | 5.4 | | | 4.4 | |
普通股回購 | | — | | | (161.7) | | | (110.4) | |
支付的股息和股息等價物 | | (79.7) | | | (80.6) | | | (78.9) | |
其他 | | 0.6 | | | 3.7 | | | 5.4 | |
| | | | | | |
由融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 465.6 | | | (283.2) | | | 216.1 | |
現金增加(減少) | | 38.6 | | | (18.3) | | | (15.8) | |
現金,年初 | | 27.7 | | | 46.0 | | | 61.8 | |
年終現金 | | $ | 66.3 | | | $ | 27.7 | | | $ | 46.0 | |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
肯珀公司
肯珀公司的財務信息
財務信息附註
(百萬美元)
附註1.主要會計政策摘要
Kemper公司(“Kemper”或“母公司”)的財務信息應與本表格10-K第8項所列的合併財務報表及其附註一併閲讀。Kemper的子公司採用權益會計方法核算。這些子公司的淨(虧損)收益中的權益在經營報表中作為子公司的淨(虧損)收益中的權益列示。
附註2.保證
2018年11月30日,Kemper執行擔保,全面、無條件地保證5.0002022年9月19日到期的Kemper的全資子公司無限財產和意外傷害公司的高級債券。
2022年2月23日,Kemper發佈了一份贖回全部美元的通知275.02022年優先債券的未償還本金總額為百萬,贖回價格相當於100本金的%,外加贖回日應計和未付的利息。2022年3月25日,肯珀完成贖回,2022年優先票據得到全額償付。公司確認了提前清償債務造成的損失#美元。3.72022年第一季度收入為100萬美元,反映在合併(虧損)收益表中。
該公司用Kemper發行2032年優先債券所得的資金償還2022年優先債券。請參閲“3.8002032年到期的優先票據百分比“在債務披露中,關於債務發行的更多信息,附註21。
2022年7月1日,Kemper與其子公司Kemper百慕大有限公司簽署了一項無限期協議,提供高達美元的財務擔保300.0按百慕大金融管理局作為C類保險人的要求,維持其最低增資要求(“ECR”)。截至2022年12月31日,肯珀已經捐贈了$5.0這項協議下的百萬美元。
附註3.補充披露現金流量信息
肯珀收到了$300.1百萬美元和美元189.02022年和2021年分別來自子公司的非現金股息為100萬美元。肯珀作出了#美元的非現金出資。156.3百萬美元和美元103.32022年和2021年分別向子公司提供100萬美元。
注4.租約
Kemper根據不可取消的運營租約,為其現任和前任公司總部租賃了某些辦公空間。
下表列出了2022年12月31日和2021年12月31日的經營租賃使用權(ROU)資產和租賃負債。
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 12.2 | | | $ | 12.8 | |
經營租賃負債 | | 24.4 | | | 25.8 | |
以下是分別截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度與Kemper營運租賃有關的補充現金流量資料。
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
營業租賃產生的營業現金流(固定付款) | | $ | 2.4 | | | $ | 2.2 | |
經營租賃產生的經營現金流(負債減少) | | 1.4 | | | 1.1 | |
用使用權資產換取新的經營租賃負債 | | — | | | — | |
注4.租約(續)
關於分別於2022年12月31日和2021年12月31日確定租賃資產和負債的重要判斷和假設如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元 | | 2022 | | 2021 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 11.0年份 | | 11.9年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | | 4.0 | % | | 4.0 | % |
Kemper的租約沒有提供隱含利率。因此,Kemper在確定其租賃付款的現值時,根據開工之日的資料使用其遞增借款利率。
截至2022年12月31日的未來最低運營租賃付款為:
| | | | | | | | |
百萬美元 | | 運營中 租契 |
2023 | | $ | 2.4 | |
2024 | | 2.5 | |
2025 | | 2.6 | |
2026 | | 2.6 | |
2027 | | 2.7 | |
2028年及其後 | | 17.7 | |
未來付款總額 | | $ | 30.5 | |
折扣較少 | | 6.1 | |
最低租賃付款現值 | | $ | 24.4 | |
注5.債務
4.3502025年到期的優先債券百分比
Kemper有$450.0百萬美元本金合計4.3502025年2月15日到期的優先債券(“2025年優先債券”)。Kemper最初發行了$250.02015年2月發行了100萬美元的鈔票,並額外發行了1美元200.02017年6月發行的100萬張鈔票。額外票據可與2015年發行的初始票據互換,並在管理2025年高級票據的契約下,就所有目的一起視為單一系列的一部分。2025年發行的優先債券為無抵押債券,可隨時全部贖回,或不時按肯珀的選擇權按指定贖回價格贖回。
2.4002030年到期的優先債券百分比
Kemper有$400.0百萬美元本金合計2.4002030年9月30日到期的優先債券(“2030年優先債券”)。發行所得款項淨額為$395.8百萬美元,扣除貼現和交易成本,有效收益率為2.52%。2030年優先債券為無抵押債券,可隨時全部或部分贖回,按肯珀的選擇權,按指定的贖回價格贖回。
3.8002032年到期的優先債券百分比
2022年2月15日,Kemper出價並出售了$400.0百萬美元本金合計3.8002032年2月23日到期的優先債券(“2032年優先債券”)。發行所得款項淨額為$395.1百萬美元,扣除貼現和交易成本,有效收益率為3.950%。2032年發行的優先債券為無抵押債券,可隨時全部或部分贖回,按肯珀的選擇權,按指定的贖回價格進行贖回。
為迎接2032年優先票據的發行並進行風險管理,本公司進行了一項衍生交易,以對衝債務現金流在債券發行前的一段時間內因美國國債基準利率變化而發生變化的風險(“財政部鎖”)。衍生工具終止時的實際收益部分為$。5.9税前利潤為1百萬歐元,作為累計其他全面(虧損)收入的一部分進行報告。自發行前款所述的2032年優先票據開始,該等收益將攤銷為收益,並在對衝項目影響收益的同一期間以利息和其他費用列報。在利息和其他費用中報告的攤銷為#美元。0.5在截至2022年12月31日的一年中,該公司預計將重新分類$0.5在截至2023年12月31日的12個月內,從AOCI衍生工具的淨收益到截至2023年12月31日的收益,作為債務利息支出確認。
注5.債務(續)
5.8752062年到期的固定利率重置次級債券百分比
2022年3月10日,Kemper發行了$150.0本金總額為百萬美元5.875固定利率重置2062年3月15日到期的次級債券(“2062年次級債券”)。發行所得款項淨額為$144.7百萬,扣除折扣和交易成本後的淨額。2062年發行的次級債券將從最初發行之日起計息,至2027年3月15日(“第一個重置日期”除外),利率固定為5.875年利率。利息
第一個重置日期和後續重置日期的利率將等於最近重置日期的五年期國庫券利率加4.140要在每個重置日期重置的百分比。利息從2022年6月15日開始每季度拖欠一次。該公司有權選擇推遲支付以下項目的利息一或更多可選的延遲期,最長為五連續幾年,但可選的延遲期不得超過2062年3月15日,或因違約事件或2062年次級債券任何較早贖回而產生的任何較早加速到期日。
2062次級債券為無抵押債券,可在第一個重置日期或其後任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於所贖回債券的本金金額加上任何應計及未付利息。
附表III
Kemper公司及其子公司
補充保險信息
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 12月31日 |
賺取的保費 | | 保費 成文 | | 其他 收入 | | 網絡 投資 收入 | | 保險 索賠 和 保單- 持有者 優勢 | | 攤銷 已延期的 政策 採辦 費用 | | 其他 保險 費用 | | 延期 政策 採辦 費用 | | 保險 儲量 | | 不勞而獲 保費 |
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 4,046.4 | | | $ | 3,934.4 | | | $ | 6.0 | | | $ | 140.7 | | | $ | 3,578.2 | | | $ | 569.8 | | | $ | 232.1 | | | $ | 192.6 | | | $ | 2,321.1 | | | $ | 1,431.5 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 595.5 | | | 527.1 | | | — | | | 49.7 | | | 493.4 | | | 93.5 | | | 90.0 | | | 38.1 | | | 419.1 | | | 264.0 | |
人壽保險及健康保險(一) | | 624.4 | | | 不適用 | | (0.6) | | | 216.5 | | | 432.6 | | | 42.0 | | | 300.9 | | | 394.9 | | | 3,556.3 | | | 8.9 | |
其他 | | — | | | 不適用 | | 3.8 | | | 15.7 | | | 0.2 | | | — | | | (127.7) | | | — | | | 14.4 | | | — | |
總計 | | $ | 5,266.3 | | | 不適用 | | $ | 9.2 | | | $ | 422.6 | | | $ | 4,504.4 | | | $ | 705.3 | | | $ | 495.3 | | | $ | 625.6 | | | $ | 6,310.9 | | | $ | 1,704.4 | |
2021 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 3,948.5 | | | $ | 4,057.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | 152.5 | | | $ | 3,593.7 | | | $ | 546.7 | | | $ | 227.8 | | | $ | 219.0 | | | $ | 2,319.7 | | | $ | 1,545.9 | |
優先財產及意外傷害保險 | | 651.7 | | | 642.0 | | | — | | | 68.6 | | | 537.4 | | | 103.8 | | | 102.6 | | | 49.2 | | | 433.2 | | | 331.6 | |
人壽保險及健康保險(一) | | 653.5 | | | 不適用 | | (1.3) | | | 202.7 | | | 469.7 | | | 33.8 | | | 325.1 | | | 409.4 | | | 3,544.5 | | | 21.2 | |
其他 | | — | | | 不適用 | | 2.0 | | | 3.5 | | | — | | | — | | | (121.7) | | | — | | | 16.2 | | | — | |
總計 | | $ | 5,253.7 | | | 不適用 | | $ | 4.8 | | | $ | 427.3 | | | $ | 4,600.8 | | | $ | 684.3 | | | $ | 533.8 | | | $ | 677.6 | | | $ | 6,313.6 | | | $ | 1,898.7 | |
2020 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊財產和意外傷害保險 | | $ | 3,335.3 | | | $ | 3,435.5 | | | $ | 1.8 | | | $ | 114.1 | | | $ | 2,378.4 | | | $ | 497.5 | | | $ | 154.4 | | | | | | | |
優先財產及意外傷害保險 | | 688.2 | | | 653.0 | | | 0.1 | | | 37.7 | | | 503.1 | | | 111.2 | | | 109.9 | | | | | | | |
人壽保險及健康保險(一) | | 648.7 | | | 不適用 | | 0.6 | | | 198.8 | | | 442.0 | | | 33.1 | | | 301.8 | | | | | | | |
其他 | | — | | | 不適用 | | 92.1 | | | (2.4) | | | 0.1 | | | — | | | (107.4) | | | | | | | |
總計 | | $ | 4,672.2 | | | 不適用 | | $ | 94.6 | | | $ | 348.2 | | | $ | 3,323.6 | | | $ | 641.8 | | | $ | 458.7 | | | | | | | |
(1)該公司的人壽保險和健康保險員工代理還在共同管理下銷售某些財產和意外傷害保險產品。因此,該公司將這些財產和意外傷害保險產品的結果納入其人壽保險和健康保險部門。
見所附獨立註冊會計師事務所報告。
附表IV
肯珀公司
再保險明細表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入 金額 | | 割讓給 其他 公司 | | 假設 來自其他 公司 | | 網絡 金額 | | 百分比 金額的 假定為 網絡 |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 19,885.1 | | | $ | 354.8 | | | $ | 137.1 | | | $ | 19,667.4 | | | 0.7 | % |
保費: | | | | | | | | | | |
人壽保險 | | $ | 408.7 | | | $ | 3.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 405.7 | | | 0.1 | % |
意外及健康保險 | | 167.9 | | | 1.1 | | | 1.4 | | | 168.2 | | | 0.8 | |
財產和責任保險 | | 4,706.1 | | | 38.0 | | | 24.3 | | | 4,692.4 | | | 0.5 | |
總保費 | | $ | 5,282.7 | | | $ | 42.7 | | | $ | 26.3 | | | $ | 5,266.3 | | | 0.5 | % |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 20,287.7 | | | $ | 372.3 | | | $ | 144.5 | | | $ | 20,059.9 | | | 0.7 | % |
保費: | | | | | | | | | | |
人壽保險 | | $ | 401.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 401.7 | | | 0.2 | % |
意外及健康保險 | | 185.8 | | | 0.3 | | | 4.4 | | | 189.9 | | | 2.3 | |
財產和責任保險 | | 4,667.4 | | | 34.9 | | | 29.6 | | | 4,662.1 | | | 0.6 | |
總保費 | | $ | 5,255.1 | | | $ | 36.1 | | | $ | 34.7 | | | $ | 5,253.7 | | | 0.7 | % |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
有效人壽保險 | | $ | 19,706.2 | | | $ | 387.7 | | | $ | 152.3 | | | $ | 19,470.8 | | | 0.8 | % |
保費: | | | | | | | | | | |
人壽保險 | | $ | 386.0 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 385.7 | | | 0.2 | % |
意外及健康保險 | | 195.5 | | | 1.6 | | | 5.4 | | | 199.3 | | | 2.7 | |
財產和責任保險 | | 4,071.1 | | | 28.5 | | | 44.6 | | | 4,087.2 | | | 1.1 | |
總保費 | | $ | 4,652.6 | | | $ | 31.2 | | | $ | 50.8 | | | $ | 4,672.2 | | | 1.1 | % |
見所附獨立註冊會計師事務所報告。