rl-20221231
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成員2022-04-020001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-04-020001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：其他非當前資產成員2022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers美國-GAAP：其他非當前資產成員2022-04-020001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：其他非當前責任成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-04-020001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-04-020001037038美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-12-310001037038美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-020001037038Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-12-310001037038Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-020001037038Rl:AccruedExpensesandOtherCurrentLiabilitiesMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-12-310001037038Rl:AccruedExpensesandOtherCurrentLiabilitiesMember美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-02RL：交易對手0001037038RL：有效部分成員2022-10-022022-12-310001037038RL：有效部分成員2021-09-262021-12-250001037038RL：有效部分成員2022-04-032022-12-310001037038RL：有效部分成員2021-03-282021-12-250001037038Rl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2022-10-022022-12-310001037038Rl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2021-09-262021-12-250001037038Rl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2022-04-032022-12-310001037038Rl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2021-03-282021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-10-022022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-262021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-032022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-282021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersRl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2022-10-022022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersRl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2021-09-262021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersRl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2022-04-032022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersRl:PortionexcludedfromassessmentofhedgeeffectivenessMember2021-03-282021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-10-022022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-09-262021-12-250001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-04-032022-12-310001037038US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-03-282021-12-250001037038美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-10-022022-12-310001037038美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-09-262021-12-250001037038美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-032022-12-310001037038美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-03-282021-12-250001037038SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-032022-12-310001037038SRT：最大成員數美國-公認會計準則：外匯遠期成員2022-04-032022-12-310001037038美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2022-12-310001037038美國-公認會計準則：銀行存款時間成員2022-04-020001037038RL：一般回購計劃成員2022-04-032022-12-310001037038RL：一般回購計劃成員2021-03-282021-12-250001037038Rl:WithholdingInSatisfactionOfTaxesOnVestedEquityAwardMember2022-04-032022-12-310001037038Rl:WithholdingInSatisfactionOfTaxesOnVestedEquityAwardMember2021-03-282021-12-250001037038Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-020001037038Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-04-020001037038Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-020001037038Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-032022-12-310001037038Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-04-032022-12-310001037038Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-032022-12-310001037038Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-12-310001037038Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-12-310001037038Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2022年12月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
委託文件編號：001-13057
拉爾夫·勞倫公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 13-2622036
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
麥迪遜大道650號， 10022
紐約，紐約(郵政編碼)
(主要執行辦公室地址) 
(212) 318-7000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.01美元RL紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☑
2023年2月3日，41,098,099註冊人的A類普通股，面值為0.01美元，以及24,881,276註冊人的B類普通股面值為0.01美元，已發行。

拉爾夫·勞倫公司
索引
 
頁面
第一部分財務信息(未經審計)
第1項。財務報表：
合併資產負債表
2
合併業務報表
3
綜合全面收益表
4
合併現金流量表
5
合併權益表
6
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
36
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
62
第四項。
控制和程序
62
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
63
第1A項。
風險因素
63
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
63
第六項。
陳列品
64
簽名
65

1

拉爾夫·勞倫公司
合併資產負債表
(未經審計)
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
(百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,566.1 $1,863.8 
短期投資131.4 734.6 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元184.4百萬美元和美元214.7百萬
424.0 405.4 
盤存1,238.4 977.3 
應收所得税50.5 63.7 
預付費用和其他流動資產220.9 172.5 
流動資產總額
3,631.3 4,217.3 
財產和設備，淨額947.5 969.5 
經營性租賃使用權資產1,073.0 1,111.3 
遞延税項資產270.4 303.8 
商譽890.4 908.7 
無形資產，淨額92.3 102.9 
其他非流動資產135.0 111.2 
總資產
$7,039.9 $7,724.7 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當期部分$— $499.8 
應付帳款468.0 448.7 
應繳當期所得税118.7 53.8 
流動經營租賃負債264.4 262.0 
應計費用和其他流動負債898.5 991.4 
流動負債總額
1,749.6 2,255.7 
長期債務1,138.0 1,136.5 
長期融資租賃負債320.9 341.6 
長期經營租賃負債1,079.2 1,132.2 
應繳非當期所得税75.5 98.9 
未確認税收優惠的非流動負債97.4 91.9 
其他非流動負債111.5 131.9 
承付款和或有事項(附註13)
總負債
4,572.1 5,188.7 
股本：
A類普通股，面值$.01每股；107.7百萬美元和106.9發行了100萬股；41.1百萬美元和45.0百萬股流通股
1.0 1.0 
B類普通股，面值$.01每股；24.9百萬股已發行和已發行股票
0.3 0.3 
追加實收資本2,808.7 2,748.8 
留存收益6,615.1 6,274.9 
A類庫存股，按成本價；66.6百萬美元和61.9百萬股
(6,754.5)(6,308.7)
累計其他綜合損失(202.8)(180.3)
總股本
2,467.8 2,536.0 
負債和權益總額
$7,039.9 $7,724.7 
請參閲隨附的説明。
2

拉爾夫·勞倫公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬，不包括每股數據)
淨收入
$1,832.3 $1,815.4 $4,902.8 $4,695.8 
銷貨成本(641.6)(617.3)(1,687.6)(1,514.4)
毛利
1,190.7 1,198.1 3,215.2 3,181.4 
銷售、一般和管理費用(900.8)(908.8)(2,530.7)(2,391.9)
資產減值— — (0.2)(19.3)
重組和其他費用，淨額(7.8)(0.2)(20.3)(8.6)
其他運營費用合計(淨額)
(908.6)(909.0)(2,551.2)(2,419.8)
營業收入
282.1 289.1 664.0 761.6 
利息支出(12.0)(13.4)(33.3)(40.3)
利息收入8.6 1.4 18.8 4.4 
其他收入(費用)，淨額1.7 0.1 (6.8)(0.4)
所得税前收入
280.4 277.2 642.7 725.3 
所得税撥備(63.9)(59.5)(152.3)(149.6)
淨收入
$216.5 $217.7 $490.4 $575.7 
每股普通股淨收入：
基本信息$3.26 $2.98 $7.19 $7.82 
稀釋$3.20 $2.93 $7.07 $7.68 
加權平均已發行普通股：
基本信息66.5 73.2 68.2 73.7 
稀釋67.6 74.3 69.4 75.0 
宣佈的每股股息$0.75 $0.6875 $2.25 $2.0625 
請參閲隨附的説明。
3

拉爾夫·勞倫公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬)
淨收入
$216.5 $217.7 $490.4 $575.7 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算收益(虧損)67.0 (30.6)(28.8)(29.8)
現金流量套期保值淨收益(虧損)(12.5)0.3 6.4 0.4 
固定福利計劃的淨收益(虧損)— 0.1 (0.1)— 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
54.5 (30.2)(22.5)(29.4)
綜合收益總額$271.0 $187.5 $467.9 $546.3 
請參閲隨附的説明。
4

拉爾夫·勞倫公司
合併現金流量表
(未經審計)
 九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬)
經營活動的現金流：
淨收入$490.4 $575.7 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用163.3 169.3 
遞延所得税支出(福利)21.3 (1.8)
基於股票的薪酬費用59.9 62.6 
資產減值0.2 19.3 
壞賬支出(沖銷)0.2 (2.7)
其他非現金費用(福利)(1.3)5.1 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款(30.5)31.7 
盤存(282.7)(211.6)
預付費用和其他流動資產(54.2)(37.8)
應付賬款和應計負債(24.3)296.1 
應收所得税和應付所得税69.9 (11.0)
經營性租賃使用權資產和負債淨額(9.8)(42.2)
其他資產負債表變動(5.4)(31.0)
經營活動提供的淨現金
397.0 821.7 
投資活動產生的現金流：
資本支出(155.9)(113.6)
購買投資(562.2)(1,234.8)
銷售收益和投資到期日1,161.5 714.7 
其他投資活動(5.2)(2.1)
投資活動提供(用於)的現金淨額
438.2 (635.8)
融資活動的現金流：
償還長期債務(500.0)— 
支付融資租賃債務(15.9)(16.8)
股息的支付(148.8)(101.1)
普通股的回購，包括因扣繳税款而交出的股票(445.8)(340.4)
用於融資活動的現金淨額
(1,110.5)(458.3)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(23.2)(30.2)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(298.5)(302.6)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,872.0 2,588.0 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,573.5 $2,285.4 
請參閲隨附的説明。
5

拉爾夫·勞倫公司
合併權益表
(未經審計)
截至2022年12月31日的三個月
普通股(a)
其他內容
已繳費
資本		庫存股
按成本計算
保留
收益		總計
權益
股票金額股票金額
AOCI(b)
(百萬)
2022年10月1日的餘額132.6 $1.3 $2,789.5 $6,448.1 66.3 $(6,726.0)$(257.3)$2,255.6 
綜合收入：
淨收入216.5 
其他綜合收益54.5 
綜合收益總額271.0 
宣佈的股息(49.5)(49.5)
普通股回購0.3 (28.5)(28.5)
基於股票的薪酬19.2 19.2 
按股票制發行的股份
薪酬計劃
— — — — 
2022年12月31日的餘額132.6 $1.3 $2,808.7 $6,615.1 66.6 $(6,754.5)$(202.8)$2,467.8 
截至2021年12月25日的三個月
普通股(a)
其他內容
已繳費
資本		庫存股
按成本計算
保留
收益		總計
權益
股票金額股票金額
AOCI(b)
(百萬)
2021年9月25日的餘額131.8 $1.3 $2,707.7 $6,129.8 58.1 $(5,856.0)$(120.0)$2,862.8 
綜合收入：
淨收入217.7 
其他綜合損失(30.2)
綜合收益總額187.5 
宣佈的股息(48.9)(48.9)
普通股回購2.5 (300.5)(300.5)
基於股票的薪酬22.0 22.0 
按股票制發行的股份
薪酬計劃
— — — — 
2021年12月25日的餘額131.8 $1.3 $2,729.7 $6,298.6 60.6 $(6,156.5)$(150.2)$2,722.9 
(a)包括A類和B類普通股。
(b)累計其他綜合收益(虧損)。










6

拉爾夫·勞倫公司
合併權益表(續)
(未經審計)
截至2022年12月31日的9個月
普通股(a)
其他內容
已繳費
資本		庫存股
按成本計算
保留
收益		總計
權益
股票金額股票金額
AOCI(b)
(百萬)
2022年4月2日的餘額
131.8 $1.3 $2,748.8 $6,274.9 61.9 $(6,308.7)$(180.3)$2,536.0 
綜合收入：
淨收入490.4 
其他綜合損失(22.5)
綜合收益總額467.9 
宣佈的股息(150.2)(150.2)
普通股回購4.7 (445.8)(445.8)
基於股票的薪酬59.9 59.9 
根據股票薪酬計劃發行的股票
0.8 — — — 
2022年12月31日的餘額132.6 $1.3 $2,808.7 $6,615.1 66.6 $(6,754.5)$(202.8)$2,467.8 
截至2021年12月25日的9個月
普通股(a)
其他內容
已繳費
資本		庫存股
按成本計算
保留
收益		總計
權益
股票金額股票金額
AOCI(b)
(百萬)
2021年3月27日的餘額
131.0 $1.3 $2,667.1 $5,872.9 57.8 $(5,816.1)$(120.8)$2,604.4 
綜合收入：
淨收入575.7 
其他綜合損失(29.4)
綜合收益總額546.3 
宣佈的股息(150.0)(150.0)
普通股回購2.8 (340.4)(340.4)
基於股票的薪酬62.6 62.6 
根據股票薪酬計劃發行的股票0.8 — — — 
2021年12月25日的餘額
131.8 $1.3 $2,729.7 $6,298.6 60.6 $(6,156.5)$(150.2)$2,722.9 
(a)包括A類和B類普通股。
(b)累計其他綜合收益(虧損)。
請參閲隨附的説明。
7



拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註
(單位：百萬，每股數據除外，另有説明者除外)
(未經審計)

1.    業務説明
Ralph Lauren Corporation(“RLC”)是奢侈生活方式產品設計、營銷和分銷的全球領先者，產品包括服裝、鞋類及配飾、家居、香水和酒店。RLC的長期聲譽和獨特形象已經在廣泛的產品、品牌、分銷渠道和國際市場上發展起來。RLC的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Polo Ralph Lauren、Double RL、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。RLC及其子公司在本文中統稱為“公司”、“我們”和“我們自己”，除非上下文另有説明。
該公司通過地理位置(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和許可)使其業務多樣化。這使公司能夠保持動態平衡，因為其經營業績並不完全取決於任何一個地理區域或分銷渠道的表現。該公司通過其綜合零售渠道直接向消費者銷售，其中包括其在世界各地的零售店、基於特許經營的店內商店和數字商務業務。該公司的批發銷售主要面向世界各地的主要百貨商店、專業商店和第三方數字合作伙伴，以及該公司已向其授權使用其商標在指定地理區域內經營的某些第三方擁有的商店。此外，公司在特定期限內向第三方授權使用與被許可人制造和銷售指定產品相關的各種商標的權利，如某些服裝、眼鏡、香水和家居。
公司將其業務組織為以下幾個方面三可報告的細分市場：北美、歐洲和亞洲。除了這些可報告的部門外，公司還有其他不可報告的部門。有關本公司分部報告架構的進一步討論，請參閲附註17。
2.    陳述的基礎
中期財務報表
該等中期合併財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度編制，未經審計。管理層認為，該等綜合財務報表包含所有必要的正常及經常性調整，以公平地列報本公司於呈列中期內的綜合財務狀況、收益(虧損)、全面收益(虧損)及現金流量。此外，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及其附註編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露，在美國證券交易委員會的規則和規定允許的情況下，已在本報告中被精簡或省略。然而，本公司相信，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
閲讀本報告時，應結合公司向美國證券交易委員會提交的截至2022年4月2日的財政年度的Form 10-K年度報告(以下簡稱《2022年10-K財政年度報告》)。
鞏固的基礎
該等未經審核的中期綜合財務報表列載本公司的綜合財務狀況、收入(虧損)、全面收益(虧損)及現金流量，包括本公司擁有控股權並被確定為主要受益人的所有實體。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
此外，如附註8所述，公司於2021年6月26日在其2022財年第一季度末(定義見下文)完成出售其摩納哥俱樂部業務。因此，與摩納哥俱樂部業務相關的資產和負債從2021年6月26日起的綜合財務狀況表中解除合併，摩納哥俱樂部的經營業績包括在截至2022年財政年度第一季度末的綜合收益(虧損)、全面收益(虧損)和現金流量表中。本次交易前發佈的財務報表不受影響。
8

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
財務期
該公司利用52-53周的財政年度，在3月31日之前或之後的星期六結束。因此，2023財年將於2023年4月1日結束，為期52周(“2023財年”)。2022財年於2022年4月2日結束，為期53周(《2022財年》)。2023財年第三季度截至2022年12月31日，為期13周。2022財年第三季度截至2021年12月25日，也是13周的時間段。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表及其附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括壞賬準備金、客户退貨準備金、折扣準備金、季末減值準備金、運營費用扣減準備金和某些合作廣告津貼準備金；存貨變現能力；訴訟和其他或有事項準備金；長期有形和無形資產的使用年限和減值；公允價值計量；所得税和相關不確定税額的會計處理；股票補償獎勵和相關沒收比率的估值；以及重組活動準備金等。
重新分類
對上期財務信息進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式.
業務的季節性
該公司的業務通常受到季節性趨勢的影響，第二和第三會計季度的零售額較高，第二和第四會計季度的批發銷售額較高。這些趨勢主要是由於關鍵的假期旅行、返校和假日購物期的時間影響了其零售業務和季節性批發發貨的時間。由於其業務、消費者支出模式和宏觀經濟環境的變化，包括大流行疾病和其他災難性事件造成的變化，歷史上的季度運營趨勢和營運資本需求可能不能反映公司未來的業績。此外，任何會計季度的銷售額、營業收入(虧損)和現金流的波動可能會受到其他影響零售銷售的事件的影響，例如天氣模式的變化。因此，公司在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間的經營業績和現金流量不一定代表2023整個財政年度可能預期的經營業績和現金流量。
新冠肺炎大流行
從公司截至2020財年3月28日的第四季度(“2020財年”)開始，一種通常被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株出現並在全球迅速傳播，包括公司運營的所有主要地理位置，導致不利的經濟狀況和廣泛的業務中斷。自那以後，世界各國政府定期實施不同程度的預防和保護行動，如臨時旅行禁令、強制關閉企業和在家工作，所有這些都是為了減少病毒的傳播。
由於新冠肺炎疫情，本公司自成立以來經歷了不同程度的業務中斷，包括其門店和公司相關設施關閉，本公司的批發客户、許可合作伙伴和供應商也是如此。這種中斷在2022財年在某些地區持續存在，儘管程度不及公司在截至2021年3月27日的財政年度(“2021財年”)期間經歷的廣泛的重大中斷，並已延伸到2023財年，其中最引人注目的是在亞洲，公司在中國的約50%門店在第一季度的大部分時間內關閉，隨後在第二季度零星關閉了約35%的公司內地門店。此外，在整個疫情過程中，本公司能夠繼續營業的大多數門店根據當地衞生指導方針定期受到營業時間和/或客户容量水平的限制，並減少了人員，交通仍然受到挑戰。最近，該公司在大陸的中國門店中，超過90%在第三季度受到某種形式的關閉、營業時間限制或因感染率較高而減少人員的影響
9

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
繼中國放寬零冠政策後。然而，該公司的數字商務業務較大流行前的水平有了顯著增長，部分原因是其投資和能力增強，以及消費者購物偏好的變化。
新冠肺炎疫情還繼續對公司的分銷、物流和採購合作伙伴造成不利影響，包括工廠暫時關閉、勞動力短缺、船舶、集裝箱和其他運輸短缺以及港口擁堵。這種中斷減少了庫存的可獲得性，推遲了庫存接收的時間，並導致購買和運輸這類庫存的成本增加。
儘管開發了新冠肺炎疫苗，但這種大流行仍然不穩定，並在繼續演變，世界各地都出現了復發和暴發，包括由該病毒變種引起的疫情。因此，該公司無法預測大流行將在多長時間內以及在多大程度上繼續影響其業務運營或全球整體經濟。該公司將繼續考慮地方政府和全球衞生組織的指導，逐個地點評估其運營情況。
3.    重要會計政策摘要
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給其客户來履行其履行義務時，公司確認所有業務渠道的收入，這發生在某個時間點或隨時間發生，這取決於客户何時獲得指導使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力。已確認的收入金額考慮了銷售條款，這些條款造成了公司最終預期有權用來交換產品或服務的對價金額的變化，並受到未來期間不會發生重大收入逆轉的總體限制。從客户那裏徵收並匯給政府當局的銷售税和其他相關税款不包括在收入中。
來自公司零售業務的收入在客户實際擁有產品時確認，這發生在在公司自己的零售店和店內商店購買的商品的銷售點，或者發生在收到通過直接面向消費者的數字商務網站訂購的商品的發貨時。這類收入是扣除基於歷史趨勢的估計回報後記錄的。貨款應在銷售點支付。
客户購買的禮品卡被記錄為負債，直到贖回公司零售業務銷售的產品，在這一點上收入得到確認。本公司亦估計及確認不會贖回(稱為“破損”)禮品卡餘額的收入，惟其並無法律責任將該等未贖回禮品卡的價值作為無人認領或遺棄的財產匯回有關司法管轄區。該等估計以歷史贖回趨勢為基礎，按客户實際贖回模式按比例確認損益。
公司批發業務的收入一般在產品發貨時確認，此時所有權轉移，損失風險轉移到客户身上。在某些安排中，公司保留運輸過程中的損失風險，收入在客户收到產品時確認。批發收入是扣除估計的退貨、折扣、季末降價、運營費用和某些合作廣告津貼後入賬的。退貨和補貼需要得到管理層的事先批准，折扣是基於貿易條件的。季末降價儲備的估計是基於歷史趨勢、實際和預測的季節性結果、對當前經濟和市場狀況的評估、零售商業績，以及在某些情況下的合同條款。運營按存儲容量使用計費的估計基於訂單履行差異和歷史趨勢的實際客户通知。該公司至少在季度的基礎上審查和完善這些估計。該公司對這些金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人獲得使用公司商標(即象徵性知識產權)並通過自己銷售許可產品從這種訪問中受益期間，公司許可安排的收入將隨着時間的推移而確認。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費，對於大多數安排來説，這可能受到合同保證的最低特許權使用費金額的限制。付款一般每季度支付一次，根據收到時間的不同，可能會被記錄為負債，直到確認為收入。公司確認基於銷售的特許權使用費安排的收入(包括特許權使用費超過任何合同保證的最低限額的特許權使用費
10

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
特許權使用費)作為許可產品由被許可人銷售。如果基於銷售的特許權使用費最終預計不會超過合同保證的最低特許權使用費金額，則該最低特許權使用費金額通常被確認為在各自合同期限內按比例計算的收入。這一以銷售為基礎的進度和確認模式的產出衡量最能代表在協議期限內轉移給被許可人的價值，以及公司有權獲得的對價金額，以換取對其商標的訪問。截至2022年12月31日，預計在未來期間確認為收入的合同保證最低特許權使用費金額如下：
合同保證
最低版税(a)
(百萬)
2023財年剩餘時間$14.5 
2024財年98.9 
2025財年62.8 
2026財年44.0 
2027財年40.7 
2028財年及以後11.3 
總計$272.2 
(a)所列數額未考慮潛在的合同續簽或超過合同保證最低限額的特許權使用費。
分類淨收入
下表將公司的淨收入分成不同的類別，這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到所述會計期間的經濟因素的影響：
截至三個月
2022年12月31日2021年12月25日
北美歐洲亞洲其他總計北美歐洲亞洲其他總計
(百萬)
銷售渠道(a):
零售$653.5 $254.9 $361.5 $— $1,269.9 $638.4 $246.4 $364.2 $— $1,249.0 
批發284.1 214.4 24.7 — 523.2 290.3 216.5 18.4 0.2 525.4 
發牌— — — 39.2 39.2 — — — 41.0 41.0 
總計$937.6 $469.3 $386.2 $39.2 $1,832.3 $928.7 $462.9 $382.6 $41.2 $1,815.4 
九個月結束
2022年12月31日2021年12月25日
北美歐洲亞洲其他總計北美歐洲亞洲其他總計
(百萬)
銷售渠道(a):
零售$1,515.3 $675.6 $963.6 $— $3,154.5 $1,472.5 $646.7 $885.4 $27.2 $3,031.8 
批發849.6 702.8 73.1 — 1,625.5 821.4 666.6 55.3 5.5 1,548.8 
發牌— — — 122.8 122.8 — — — 115.2 115.2 
總計$2,364.9 $1,378.4 $1,036.7 $122.8 $4,902.8 $2,293.9 $1,313.3 $940.7 $147.9 $4,695.8 
(a)公司零售和批發業務的淨收入在某個時間點確認。公司許可業務的淨收入是隨着時間的推移而確認的。
11

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
遞延收入
遞延收入是指在公司將產品或服務的控制權轉讓給客户之前收到的現金付款，通常包括未兑換的禮品卡(扣除破損後的淨額)和被許可方預付的特許權使用費。公司的遞延收入餘額為#美元。22.0百萬美元和美元16.6截至2022年12月31日和2022年4月2日分別為100萬美元，主要計入合併資產負債表內的應計費用和其他流動負債。截至2022年12月31日的遞延收入餘額的大部分預計將在未來12個月內確認為收入。
運費和搬運費
與向客户發貨相關的成本被計入履行活動，並在綜合經營報表中反映為銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。準備銷售商品的成本，如挑選、包裝、倉儲和訂單費用(“手續費”)，也包括在SG&A費用中。向客户收取的運輸和搬運成本包括在收入中。
各財政期間的運輸和搬運費用摘要如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
運費$25.7 $24.1 $60.7 $52.9 
手續費51.5 43.4 128.2 113.6 
每股普通股淨收入
每股普通股基本淨收入的計算方法是，普通股應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。加權平均普通股包括公司A類普通股和B類普通股。稀釋每股普通股淨收入根據已發行的限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和任何其他潛在攤薄工具的攤薄影響調整每股普通股的基本淨收入，僅針對這些影響具有攤薄作用的期間。
用於計算每股普通股基本淨收入的已發行普通股加權平均數與用於計算每股普通股稀釋後淨收入的股票進行核對，如下所示：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
基本股份66.5 73.2 68.2 73.7 
RSU和股票期權的稀釋效應
1.1 1.1 1.2 1.3 
稀釋後股份67.6 74.3 69.4 75.0 
所有的每股收益都是使用非四捨五入的數字計算出來的。本公司擁有以業績為基礎的尚未償還股份單位，只有當基本業績條件(I)於報告期結束時已獲滿足，或(Ii)若報告期末為相關或有期間結束且結果為攤薄時，才會計入攤薄股份的計算中。此外，在報告期內，以高於A類普通股平均市場價格的行權價格購買該公司A類普通股的期權是反攤薄的，因此不包括在計算稀釋後的每股普通股淨收入中。截至2022年12月31日和2021年12月25日，有0.3百萬美元和0.4根據不計入稀釋股份計算的基於業績的RSU的歸屬，分別可發行額外股份100萬股。
12

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
應收帳款
在正常的業務過程中，該公司向滿足某些定義的信用標準的批發客户提供信用。付款一般在以下時間內到期30至120天並且不涉及重要的融資部分。應收賬款按接近公允價值的攤餘成本入賬，並在綜合資產負債表中扣除某些準備金和撥備後列報。這些準備金和津貼包括：(1)用於退貨、折扣、季末降價、業務退款和某些合作廣告津貼的準備金(見“收入確認“(2)壞賬準備)和(2)壞賬準備。
以下是該公司用於退貨、折扣、季末降價、業務按存儲容量使用計費和某些合作廣告津貼的準備金中的活動前滾：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
期初準備金餘額$166.8 $184.8 $180.7 $173.7 
從收入中扣除以增加儲備的款額96.6 101.1 298.8 289.8 
從客户賬户貸記以減少準備金的金額
(114.2)(106.0)(316.9)(283.2)
外幣折算7.5 (4.3)(5.9)(4.7)
期末準備金餘額$156.7 $175.6 $156.7 $175.6 
壞賬準備是通過分析應收賬款賬齡、基於對歷史趨勢的評估、本公司客户的財務狀況及其承受長期不利經濟狀況的能力、評估當前和預測的經濟和市場狀況對相關資產合同期限的影響等因素來確定的。
公司壞賬準備活動的前滾情況如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
期初準備金餘額$27.7 $37.9 $34.0 $40.1 
記入費用以增加(減少)準備金的金額(a)
(0.4)(1.8)0.2 (2.7)
核銷客户賬户以減少準備金的金額
(0.6)(0.5)(5.5)(1.8)
外幣折算1.0 (0.7)(1.0)(0.7)
期末準備金餘額$27.7 $34.9 $27.7 $34.9 
(a)記入壞賬支出的金額計入合併經營報表中的SG&A費用。
信用風險集中
該公司主要向世界各地的主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴銷售批發商品，並根據對每個客户的財務能力和狀況的評估提供信貸，通常不需要抵押品。在本公司的批發業務中，由於客户數量龐大且分散在多個地理區域，信用風險的集中度相對有限。然而，該公司已經三重要的批發客户，產生巨大的銷售量。在2022財年，該公司對其三最大的批發客户約佔16佔總淨收入的%。該公司對其銷售的幾乎所有三與其北美部門相關的最大批發客户。截至2022年12月31日，這些三主要批發客户約佔29應收賬款總額的百分比。
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合併財務報表附註(續)
盤存
該公司擁有在其零售店和數字商務網站直接出售給消費者的庫存。該公司還持有通過批發分銷渠道銷售給主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴的庫存。本公司幾乎所有存貨均為成品，按成本或估計可變現價值中較低者列報，成本按加權平均成本釐定。公司持有的存貨總額為#美元。1.238億，美元977.3百萬美元，以及$929.1分別截至2022年12月31日、2022年4月2日和2021年12月25日。
衍生金融工具
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值記錄衍生金融工具。被指定並符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動將(I)以相關對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動抵銷，或(Ii)在權益中確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分，直至被對衝項目在收益中確認，這分別取決於該工具是對衝公允價值變動還是現金流量和淨投資的變動。
預計每一種符合對衝會計資格的衍生工具在抵消與相關風險相關的風險方面都將非常有效。對於每個被指定為套期保值的工具，本公司記錄相關的風險管理目標和策略，包括確定套期保值工具、被套期保值項目和風險敞口，以及如何在該工具的期限內評估套期保值有效性。為評估套期保值關係開始時的套期保值效果，本公司一般採用迴歸分析(一種統計方法)來評估衍生工具的公允價值變動預期如何抵銷相關對衝項目的公允價值變動或現金流量的變動。本公司至少每季度評估一種套期保值工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
由於使用衍生工具，本公司面臨該等合約的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為減低該等交易對手信貸風險，本公司的政策是隻與經審慎挑選的金融機構根據對其信用評級的評估及某些其他因素訂立合約，並遵守既定的信貸風險限額。本公司為減輕信用風險而制定的政策和程序包括對其交易對手的信譽進行持續審查和評估。如有可能，本公司亦與交易對手訂立主要淨額結算安排，以進一步減低信貸風險。在違約或終止的情況下，這些安排允許本公司對與同一交易對手的多筆衍生品交易相關的應付和應收款項進行淨額結算。主淨額結算安排規定了一些違約和終止事件，包括未能及時付款。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言，衍生工具結算時所收款項或已支付款項的分類方式與被對衝的相關項目相同，主要歸入遠期外匯合約經營活動的現金流及交叉貨幣掉期合約的投資活動現金流，兩者均如下文所述。
現金流對衝
該公司使用遠期外匯兑換合同，以降低與以實體非功能貨幣進行的庫存交易的匯率波動相關的風險。在被指定為現金流量對衝的範圍內，這類工具的相關收益或虧損最初在權益中遞延，作為AOCI的組成部分，隨後在出售相關庫存時在綜合經營報表中的銷售貨物成本中確認。
如果衍生工具被取消指定，或如果對衝會計因預期該工具在對衝指定風險方面不會非常有效而停止，任何進一步的收益(虧損)將在每個期間的收益中確認，計入其他收入(費用)，淨額。於終止對衝會計時，於相關對衝項目影響收益時，於AOCI記錄的衍生工具的公允價值累計變動於收益中確認，與對衝策略一致，除非相關預測交易很可能不會發生，在此情況下，累計金額立即在其他收入(費用)淨額內確認。
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合併財務報表附註(續)
對外經營中的淨投資套期保值
該公司定期使用交叉貨幣互換合同，以降低其在外國子公司的某些淨投資因匯率波動而產生的風險。被指定為境外業務淨投資對衝的該等衍生工具的公允價值變動，以與外幣換算調整相同的方式計入權益，作為AOCI的組成部分。在評估此類對衝的有效性時，本公司使用基於現貨匯率變化的方法來衡量外幣匯率波動對其境外子公司淨投資和相關對衝工具的影響。根據該方法，對衝工具的公允價值變動(現滙匯率變動除外)最初在AOCI中作為換算調整入賬，並在工具期限內採用系統和合理的方法作為利息支出攤銷至收益。與有效部分有關的公允價值變動(即因現貨匯率變動而引起的變動)在AOCI中作為換算調整入賬，並僅在出售或清算對衝淨投資時才在收益中釋放和確認。
未指定的限制條件
該公司使用非指定套期保值主要是為了對衝與第三方和公司間餘額和風險敞口有關的外幣匯率風險。此類工具的公允價值變動在每個期間的收益中確認，但不包括其他收入(費用)和淨額。
有關本公司衍生金融工具的進一步討論，請參閲附註12。
有關公司所有重要會計政策的摘要，請參閲《2022財年10-K財務報告》附註3。
4.    近期發佈的會計準則

供應商財務計劃義務的披露
2022年9月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號，“供應商財務計劃義務披露”(“ASU 2022-04”)。ASU 2022-04要求實體披露其在購買商品和服務時使用的供應商融資計劃的關鍵條款，以及每個期間結束時未償債務的金額和此類債務的年度前滾。本標準不影響供應商財務計劃債務的確認、計量或財務報表列報。ASU 2022-04從截至2024年3月30日的財政年度(“2024財政年度”)開始對公司生效，並將追溯適用於提交資產負債表的所有期間。年度前滾披露不需要在截至2025年3月29日的財年(“2025財年”)之前進行，並將前瞻性地應用。允許及早領養。除新的披露要求外，ASU 2022-04將不會對公司的綜合財務報表產生影響。
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號《促進參考利率改革對財務報告的影響》以及隨後發佈的其他ASU，以澄清和修改其中的某些條款(統稱為ASU 2020-04)。ASU 2020-04為美國公認會計原則的應用提供了臨時可選的權宜之計和例外，如果符合某些標準，合同修改、套期保值關係和其他安排預計將受到全球從某些參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆放利率)向新參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡的影響。ASU 2020-04中的指導意見自發布時起生效，一旦通過，可能會適用於2024年12月31日之前的合同修改和套期保值關係。該公司正在評估該指引如果被採納將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響，目前預計不會有重大影響。
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合併財務報表附註(續)
5.    財產和設備
財產和設備，淨額由下列各項組成：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
土地和改善措施$15.3 $15.3 
建築物和改善措施470.3 480.4 
傢俱和固定裝置598.4 589.6 
機器和設備381.7 375.7 
大寫軟件544.9 532.1 
租賃權改進1,206.6 1,170.1 
在建工程54.3 55.4 
3,271.5 3,218.6 
減去：累計折舊(2,324.0)(2,249.1)
財產和設備，淨額$947.5 $969.5 
財產和設備，淨額包括融資租賃使用權(“ROU”)資產，根據其性質在上表中反映。
折舊費用為$51.7百萬美元和美元152.7在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間分別為100萬美元和#美元51.8百萬美元和美元156.0於截至2021年12月25日止三個月及九個月期間分別錄得百萬元，並主要於綜合經營報表內的SG&A開支內入賬。
6.    其他資產和負債
預付費用和其他流動資產包括以下各項：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
其他應收税金$49.8 $26.2 
非貿易應收賬款38.1 41.4 
預付費軟件維護21.3 16.4 
預付費廣告和營銷17.9 7.9 
庫存退回資產16.7 8.3 
應收租户津貼8.0 6.1 
預付租用費6.6 6.0 
預付費物流服務6.4 6.6 
衍生金融工具6.3 8.7 
預付保險6.0 3.0 
雲計算安排實施成本5.6 4.0 
其他預付費用和流動資產38.2 37.9 
預付費用和其他流動資產總額$220.9 $172.5 
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合併財務報表附註(續)
其他非流動資產包括：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
衍生金融工具$50.0 $23.7 
證券保證金32.1 30.6 
權益法和其他投資10.5 12.0 
雲計算安排實施成本9.8 9.7 
遞延租金資產6.9 5.2 
受限現金6.0 6.6 
其他非流動資產19.7 23.4 
其他非流動資產合計$135.0 $111.2 
應計費用和其他流動負債包括以下各項：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
應計存貨$271.4 $250.2 
應計營業費用252.5 223.4 
應計薪資和福利155.4 278.0 
其他應繳税金60.9 60.9 
應付股息49.5 48.1 
應計資本支出41.9 49.6 
遞延收入21.9 16.5 
融資租賃義務19.9 19.8 
重組準備金15.0 30.8 
其他應計費用和流動負債10.1 14.1 
應計費用和其他流動負債總額$898.5 $991.4 
其他非流動負債包括：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
遞延租賃獎勵和債務$45.5 $52.7 
應計福利和遞延補償15.2 12.0 
遞延税項負債13.8 12.5 
衍生金融工具— 18.1 
其他非流動負債37.0 36.6 
其他非流動負債總額$111.5 $131.9 
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合併財務報表附註(續)
7.    資產減值
不是減值費用是在截至2022年12月31日或2021年12月25日的三個月期間內記錄的。於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間，本公司錄得減值費用$0.2百萬美元和美元19.3分別就其重組計劃減記若干長期資產(見附註8)。
有關這些減值費用的進一步討論，請參閲附註11。
8.    重組和其他費用，淨額
下文介紹了重大結構調整和其他活動及其相關費用。
2021財年戰略調整計劃
該公司已努力重新調整其資源，以支持未來的增長和盈利能力，並創建可持續的、增強的成本結構。作為這些努力基礎的公司計劃的關鍵領域涉及對其：(I)團隊組織結構和工作方式的評估；(Ii)其公司辦公室、配送中心以及直接面向消費者的零售和批發門的房地產足跡和相關成本；以及(Iii)品牌組合。
關於第一項舉措，該公司董事會於2020年9月17日批准了一項重組計劃(《2021財年戰略調整計劃》)，以裁減其全球員工。此外，在2021財年第二季度對其門店組合進行初步審查期間，該公司決定關閉其位於倫敦攝政街的Polo門店。
此後不久，該公司於2020年10月29日宣佈，根據其長期品牌提升戰略並結合其第三項計劃，計劃將其Chaps品牌過渡到完全許可的商業模式。具體地説，該公司與奧維德集團旗下的5 Star Apparel LLC的一家附屬公司簽訂了多年許可夥伴關係，在過渡期結束後於2021年8月1日生效，生產、營銷和分銷Chaps男裝和女裝。這項協議為公司創造了增量價值，使其能夠更加專注於提升其核心品牌在市場上的地位，減少其在北美百貨商店渠道的直接敞口，並建立CHAPS與專注於培育品牌的經驗豐富的合作伙伴一起發揮其潛力。
後來，2021年2月3日，該公司董事會批准了與其房地產計劃相關的額外行動。具體地説，該公司正在進一步調整和整合其全球公司辦事處，以更好地與其組織概況和新的工作方式保持一致。該公司還關閉了並可能繼續關閉其某些門店，以提高整體盈利能力。此外，該公司還進一步整合了其北美配送中心，以提高效率、改善可持續性並提供更好的消費者體驗。
最後，在2021年6月26日，根據其品牌組合倡議，該公司將其以前的摩納哥俱樂部業務出售給了全球私募股權公司麗晶(Regent，L.P.)，包括不是由此產生的銷售損益在2022財年第一季度實現。麗晶收購了摩納哥俱樂部的資產和負債，以換取未來可能向該公司支付的現金對價，包括基於摩納哥俱樂部在一年內達到某些規定收入門檻的賺取付款五年制句號。因此，本公司已實現與收到該等或有對價有關的金額(如下文進一步討論)，未來可能會實現更多金額。此外，對於此次資產剝離，公司向麗晶提供了某些運營支持，過渡期約為一年，根據不同的職能領域有所不同。
與2021財年戰略調整計劃相關的行動在2022年財政結束前基本完成，其餘一些行動預計將在2023年財政期間完成。該公司預計總費用高達$300與該計劃有關的費用，包括與現金有關的費用約#美元180百萬美元，非現金費用約為$120百萬美元。
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合併財務報表附註(續)
本財政期間記錄的與《2021財政年度戰略調整計劃》有關的費用以及自該計劃實施以來記錄的累計費用(包括以前在2021年財政年度第一季度記錄的其他與重組有關的非實質性費用)摘要如下：
截至三個月九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		累計收費
 (百萬)
與現金相關的重組費用：
遣散費和福利費用(沖銷)$— $— $— $(3.9)$138.5 
其他現金收費0.8 1.9 2.9 6.3 25.5 
與現金相關的重組費用總額0.8 1.9 2.9 2.4 164.0 
非現金收費：
資產減值(見附註7)— — 0.2 19.3 90.9 
與庫存相關的費用(a)
— — — — 8.3 
加速股票薪酬費用(b)
— — — 2.0 2.0 
其他非現金收費— — 3.3 — 3.3 
非現金費用合計— — 3.5 21.3 104.5 
總收費$0.8 $1.9 $6.4 $23.7 $268.5 
 
(a)與庫存有關的費用記入合併業務報表中的售出貨物成本。
(b)在合併經營報表中計入重組和其他費用的加速股票補償支出，與與某些分離協議相關的歸屬撥備有關。
除上表所列費用外，公司確認了#美元。3.1百萬美元和美元0.9重組內收入和其他費用中的淨額分別計入2022財年第三季度和第四季度的綜合運營報表中，主要與其與麗晶達成的協議中的某一收入份額條款有關，該條款使其有權在四個月的業務過渡期內獲得摩納哥俱樂部業務產生的部分銷售額。該公司將這筆收入捐贈給拉爾夫·勞倫公司基金會，這是一個非營利性的慈善基金會，產生了相關的抵銷美元4.0在重組和其他費用中記錄的捐贈費用為100萬美元，淨額計入2022財年第四季度的綜合經營報表。隨後，在2023財年第二季度，該公司額外確認了$3.5重組和其他費用內的收入為百萬美元，在合併運營報表中的淨額與因摩納哥俱樂部業務在特定時間段內超過某些先前定義的收入門檻而從麗晶收到的對價有關。
結構調整準備金中與《2021財政年度戰略調整計劃》有關的本期活動摘要如下：
遣散費和福利費其他現金收費總計
(百萬)
2022年4月2日的餘額$30.6 $0.1 $30.7 
從費用中扣除的附加費用— 2.9 2.9 
使用準備金支付的現金(15.8)(3.0)(18.8)
非現金調整(0.4)— (0.4)
2022年12月31日的餘額$14.4 $— $14.4 
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其他收費
該公司記錄的其他費用為#美元。7.0百萬美元和美元17.6在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間分別為100萬美元和#美元1.4百萬美元和美元7.3於截至二零二一年十二月二十五日止三個月及九個月期間的租金及佔用成本分別為百萬元，主要涉及與若干先前退出的房地產地點有關的租金及佔用成本，而有關租賃協議尚未到期。
9.    所得税
《2022年通貨膨脹率削減法案》
2022年8月16日，總裁·拜登簽署了《降通脹法案》，使之成為法律。愛爾蘭共和軍頒佈了一項15從2024財年開始適用於公司的有效公司最低税額百分比(取決於達到某些門檻)，a1對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收%的消費税，並創建和延長了某些與税收相關的能源激勵措施。本公司目前並不預期個人退休帳户與税務有關的規定會對其綜合財務報表產生重大影響。
實際税率
本公司的有效税率是通過每個會計期間的所得税收益(準備金)除以税前收益(虧損)計算出來的22.8%和23.7在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間分別為21.4%和20.6於截至2021年12月25日止三個月及九個月期間分別為%。截至2022年12月31日的三個月和九個月期間的有效税率高於美國聯邦法定所得税税率21%主要是由於國家税收和某些與審計相關的調整的不利影響，部分被較低税率的外國司法管轄區產生的收益相對於美國產生的有利税收影響以及有利的撥備調整回報所抵消。截至2021年12月25日的三個月的有效税率略高於美國聯邦法定所得税税率21%主要是由於州税收，部分被某些永久性調整的有利影響所抵消。截至2021年12月25日的9個月的有效税率略低於美國聯邦法定所得税税率21%主要是由於與美國相比，在税收較低的外國司法管轄區產生的收益具有有利的税收影響。
不確定的所得税優惠
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款歸類為其所得税優惠(規定)的一部分。包括利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為#美元。97.4百萬美元和美元91.9截至2022年12月31日和2022年4月2日，分別為100萬歐元，並計入合併資產負債表中未確認税收優惠的非流動負債。
如果確認，將影響公司實際税率的未確認税收優惠總額為$62.4百萬美元和美元60.1分別截至2022年12月31日和2022年4月2日。
未確認税收優惠的未來變化
與公司税務狀況相關的未確認税收優惠總額可能會根據未來事件而發生變化，這些事件包括但不限於正在進行的税務審計和評估的結算以及適用的訴訟時效到期。儘管這類事件的結果和發生時間非常不確定，但公司預計未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)的餘額在未來12個月內不會發生重大變化。然而，此類事件的發生、預期結果和時間的變化可能會導致公司目前的估計在未來發生重大變化。
該公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單，以及各個州、地方和外國司法管轄區的納税申報單。在截至2013年3月30日的財政年度之前，本公司一般不再接受相關税務機關的審查。
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10.    債務
債務由以下部分組成：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
(百萬)
$4億3.750%優先債券(a)
$398.2 $397.7 
$5億1.700釐優先債券(b)
— 499.8 
$7.5億2.950%優先債券(c)
739.8 738.8 
債務總額1,138.0 1,636.3 
減去：長期債務的當前部分— 499.8 
長期債務總額$1,138.0 $1,136.5 
 
(a)3.750釐優先債券的賬面價值按扣除未攤銷債務發行成本及原來發行折價$的淨額列示。1.8百萬美元和美元2.3分別截至2022年12月31日和2022年4月2日。
(b)1.700釐優先債券的賬面價值按扣除未攤銷債務發行成本及原來發行折價$的淨額列示。0.2截至2022年4月2日。
(c)2.950釐優先債券的賬面價值按扣除未攤銷債務發行成本及原來發行折價$的淨額列示。10.2百萬美元和美元11.2分別截至2022年12月31日和2022年4月2日。
高級附註
2018年8月，公司完成了登記公開債券發行，併發行了$400到期的無抵押優先票據本金總額2025年9月15日，以固定利率計息3.750每半年派息一次(“3.750釐優先債券”)。該批3.750釐的優先債券的發行價相等於99.521本金的%。是次發行所得款項用於一般公司用途，包括償還本公司先前未償還的美元。300百萬美元本金2.125到期的無擔保優先票據的百分比2018年9月26日.
2020年6月，該公司完成了另一次登記公債發行，並額外發行了#美元500於以下日期到期並償還的無擔保優先票據本金總額June 15, 2022手頭有現金，按固定利率計息1.700年息，每半年派息一次(“1.700釐優先債券”)；及750到期的無抵押優先票據本金總額June 15, 2030，以固定利率計息2.950每半年派息一次(“2.950釐優先債券”)。該批1.700釐高級債券及2.950釐高級債券的發行價分別為99.880%和98.995分別為本金的%。這些發行所得款項用於一般公司用途，其中包括償還#美元。475於2020年6月3日根據公司的全球信貸安排(定義見下文)償還先前未償還的百萬美元，以及償還先前未償還的美元300百萬美元本金2.625到期的無擔保優先票據的百分比2020年8月18日.
本公司有權隨時贖回3.750釐優先債券及2.950釐優先債券(統稱“高級債券”)，贖回全部或部分債券，贖回價格相等於贖回日的應計未付利息加(I)100將贖回的一系列高級債券本金的%或(Ii)管理該等優先債券的補充契約(連同管理該優先債券的契約，稱為“契約”)所界定的其餘預定付款的現值的總和。本契約包含某些契約，這些契約限制本公司產生某些留置權；進行出售和回租交易；與另一方合併或合併；或將本公司的全部或幾乎所有財產或資產出售、租賃或轉讓給另一方的能力，但具體例外情況除外。然而，該契約並不包含任何財務契約。
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合併財務報表附註(續)
商業票據
該公司有一個商業票據借款計劃，允許它發行最多$500通過第三方經紀-交易商私募發行的百萬無擔保商業票據(“商業票據計劃”)。
商業票據計劃下的借款由全球信貸機制(定義見下文)支持。因此，本公司預計商業票據計劃和全球信貸安排下的未償還借款總額不會超過$500百萬美元。商業票據計劃借款可用於支持公司的一般營運資金和公司需求。商業票據的到期日各不相同，但不能超過397自簽發之日起計天數。根據商業票據計劃發行的商業票據與公司其他形式的無擔保債務具有同等的優先順序。截至2022年12月31日和2022年4月2日，都有不是商業票據計劃項下未償還的借款。
循環信貸安排
全球信貸安排
2019年8月，本公司更換了當時的現有信貸安排，並簽訂了一項新的信貸安排，為500百萬優先無擔保循環信貸額度2024年8月12日(“全球信貸安排”)，其條款和條件與以前的安排大體相似。全球信貸機制還用於支持信用證的簽發和商業票據方案的維持。全球信貸安排下的借款可能以美元和某些其他貨幣(包括歐元、港元和日元)計價，並由本公司所有國內重要子公司提供擔保。根據管理全球信貸安排的協議條款，本公司有能力將其在全球信貸安排下的借款能力擴大到#美元。110億美元，但須經該安排下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。在整個全球信貸安排期限內，沒有強制降低借款能力。自2019年8月以來，本公司對其全球信貸安排進行了多次修訂，其中一項修訂暫時放寬了某些先前存在的要求，並針對新冠肺炎大流行施加了一些新的限制(自那以後所有修訂均已取消)，以及其他與停止倫敦銀行間同業拆借利率相關的修訂。有關此類修訂的其他討論，請參閲《2022年財政年度10-K》的附註11。 截至2022年12月31日和2022年4月2日，都有不是全球信貸安排項下的未償還借款。然而，該公司或有負債#美元。8.8百萬美元和美元9.5截至2022年12月31日和2022年4月2日的未償還信用證分別為100萬份。
環球信貸融資包含多項契諾，除其他事項外，限制本公司招致額外債務；產生留置權；出售或處置資產；與其他公司合併或收購；清算或解散自身；從事非相關行業的業務；提供貸款、墊款或擔保；與聯屬公司進行交易；以及進行某些投資。環球信貸安排亦要求本公司維持經調整債務與綜合EBITDAR的最高比率(“槓桿率”)不超過4.25自測量之日起四最近連續幾個會計季度。經調整債務一般定義為合併未償債務，包括融資租賃債務，加上所有經營租賃債務。綜合EBITDAR一般定義為綜合淨收入加上(I)所得税支出、(Ii)淨利息支出、(Iii)折舊和攤銷支出、(Iv)經營租賃成本、(V)重組和其他非經常性支出以及(Vi)與收購相關的成本。截至2022年12月31日，本公司的全球信貸安排下未發生任何違約事件(該術語根據全球信貸安排定義)。
泛亞借貸便利
本公司於亞洲的若干附屬公司與摩根大通在中國及韓國的地區分行擁有未承諾信貸安排(“泛亞信貸安排”)。此外，本公司的日本附屬公司及中國附屬公司分別與三井住友銀行及滙豐銀行擁有未承諾透支安排(“泛亞透支安排”)。泛亞信貸融通及泛亞透支融通(統稱“泛亞借貸融通”)須按年續期，並可用於支付本公司於各自國家業務的一般營運資金需求。泛亞借貸安排下的借款由母公司擔保，並由有關銀行全權酌情決定，但須視乎銀行的資金是否可用及是否符合若干監管規定而定。泛亞借貸安排不包含任何金融契約。
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
該公司按國家劃分的泛亞借貸安排摘要如下：
•中國信貸安排-向拉爾夫·勞倫貿易(上海)有限公司提供最高可達100百萬人民幣(約合1美元)14百萬)至April 3, 2023，它也能夠用於支持銀行擔保。
•韓國信貸安排-向拉爾夫·勞倫(韓國)有限公司提供最高可達3010億韓元(約合1美元23百萬)至2023年10月27日.
•日本透支貸款-向Ralph Lauren Corporation Japan提供高達510億日元(約合1美元37百萬)至April 28, 2023.
•中國透支貸款-向拉爾夫·勞倫貿易(上海)有限公司提供高達100百萬人民幣(約合1美元)14百萬)至June 17, 2023.
截至2022年12月31日和2022年4月2日，都有不是泛亞借貸安排項下的未償還借款。
有關本公司債務和信貸安排的條款和條件的其他討論，請參閲《2022財年10-K財務報告》的附註11。
11.    公允價值計量
美國公認會計準則規定了公允價值計量披露的三級估值層次結構。確定特定資產或負債在層次結構內的適用水平取決於截至計量日期在其估值中使用的投入，特別是投入基於市場(可觀察)或內部派生(不可觀察)的程度。金融工具在估值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。這三個級別的定義如下：
•1級-對基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)的估值方法的投入。
•2級-根據活躍市場中類似資產或負債在金融工具幾乎整個期限內的報價對估值方法的投入；在金融工具基本上整個期限內不活躍的市場中相同或類似工具的報價；以及其投入或重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•3級-基於對公允價值計量具有重要意義的不可觀察價格或估值技術對估值方法的投入。
下表彙總了公司按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債，不包括應計利息部分：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
衍生資產(a)
$56.3 $32.4 
衍生負債(a)
2.4 18.3 
(a)基於2級測量。
公司的衍生金融工具在其綜合資產負債表中按公允價值記錄，並使用定價模型進行估值，這些定價模型主要基於市場可觀察到的外部輸入，包括與工具期限一致的現貨和遠期貨幣匯率、基準利率和貼現率，並考慮公司自身信用風險的影響(如果有的話)。衍生金融工具的估值亦考慮交易對手信用風險的變動。
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
就公司對商業票據的投資而言，此類投資被歸類為可供出售，並使用外部定價數據，根據與公司投資相同剩餘期限的類似發行的利率和信用評級，在其綜合資產負債表中按公允價值記錄。就本公司投資於債券而言，該等投資亦被分類為可供出售，並根據活躍市場的報價在其綜合資產負債表中按公允價值入賬。
本公司的現金及現金等價物、限制性現金及定期存款按賬面價值入賬，按第1級計量一般接近公允價值。
本公司的債務工具在其綜合資產負債表中按其攤銷成本入賬，可能與其各自的公允價值不同。本公司優先票據的公允價值是根據外部定價數據估計的，包括現有的報價市場價格，並參考利率、信用評級和交易頻率相似的可比債務工具，以及其他因素。公司的商業票據和在其信貸安排下的未償還借款(如果有的話)的公允價值是使用外部定價數據估計的，該數據基於與公司未償還借款具有相同剩餘期限的類似發行的利率和信用評級。由於屬短期性質，本公司的商業票據及未償還信貸(如有)的公允價值一般與其攤銷成本賬面值相若。
下表彙總了公司債務工具的賬面價值和估計公允價值：
 2022年12月31日April 2, 2022
 
賬面價值(a)
公允價值(b)
賬面價值(a)
公允價值(b)
 (百萬)
$4億3.750%優先債券$398.2 $389.5 $397.7 $407.9 
$5億1.700釐優先債券— 不適用499.8 500.5 
$7.5億2.950%優先債券739.8 646.5 738.8 721.0 
 
(a)關於本公司優先票據的賬面價值的討論見附註10。
(b)基於2級測量。
公司債務工具公允價值變動導致的未實現收益或虧損不會導致現金變現或支出，除非債務在到期前註銷。
非金融資產和負債
該公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、財產和設備以及與租賃相關的淨資產，不需要在經常性基礎上按公允價值計量，而是在其綜合資產負債表中按其攤銷或折舊成本報告。然而，定期或當事件或情況變化顯示非金融資產可能無法完全收回時(對於商譽及無限期無形資產，至少每年一次)，非金融資產的賬面價值將被評估減值，如最終被認為減值，則根據外部市場參與者假設和貼現現金流量的考慮進行調整並減記至其公允價值。
不是減值費用是在截至2022年12月31日或2021年12月25日的三個月期間內記錄的。於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間，本公司計入減值費用，以將若干長期資產的賬面價值減至其估計公允價值。該等資產的公允價值乃根據第3級計量釐定，其相關投入包括根據過往經驗及對當前趨勢、市況及可比銷售(視何者適用而定)的考慮，估計該等資產的未來貼現現金流量淨額及時間(包括任何與租賃有關的ROU資產的潛在轉租收入)。
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了本公司為將某些長期資產的賬面價值減少到截至評估日期的估計公允價值而在本會計期間記錄的減值費用：
九個月結束
2022年12月31日2021年12月25日
長壽資產類別總減值公允價值
截至減值日期		總減值公允價值
截至減值日期
 (百萬)
財產和設備，淨額$0.2 $— $1.0 $— 
經營性租賃使用權資產— 不適用18.3 16.8 
有關本公司在本財政期間綜合經營報表內記錄的減值費用的額外討論，請參閲附註7。
不是與商譽或其他無形資產相關的減值費用是在截至2022年12月31日或2021年12月25日的9個月期間記錄的。在2023財年，該公司使用定性方法進行了截至2023財年第二季度初的年度商譽減值評估。在進行評估時，本公司確定並考慮了影響其已分配商譽的報告單位的公允價值和/或賬面金額的相關關鍵因素、事件和情況的重要性。這些因素包括宏觀經濟、行業和市場狀況等外部因素，以及公司實際和預期財務業績等特定實體因素。此外，本公司還考慮了截至2020財年末進行的最新商譽減值量化測試的結果，並納入了與新冠肺炎業務中斷相關的假設，測試結果表明，這些報告單位的公允價值大大超過了各自的賬面價值。根據定性商譽減值評估的結果，本公司的結論是，其報告單位的公允價值不太可能低於其各自的賬面價值，且沒有報告單位存在減值風險。
12.    金融工具
衍生金融工具
該公司面臨外幣匯率變化的風險，主要與某些預期現金流和其國際業務報告的淨資產價值有關，以及由於基準利率的變化而導致的固定利率債務公允價值的變化。因此，基於對其的評估，本公司可能使用衍生金融工具來管理和緩解該等風險。本公司不將衍生品用於投機或交易目的。
下表彙總了公司截至2022年12月31日和2022年4月2日在綜合資產負債表上記錄的未償還衍生工具：
 名義金額衍生資產衍生負債
衍生工具(a)
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022		十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022		十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
   
天平
薄片
線(b)
公平
價值
天平
薄片
線(b)
公平
價值
天平
薄片
線(b)
公平
價值
天平
薄片
線(b)
公平
價值
 (百萬)
指定的限制條件:
FC-現金流對衝$257.7 $236.5 聚丙烯$5.8 聚丙烯$6.6 聲發射$0.2 $— 
淨投資對衝(c)
700.0 700.0 Onca50.0 Onca23.7 — ONCL18.1 
指定的限制線總數957.7 936.5 55.8 30.3 0.2 18.1 
未指定的限制條件:
FC-非指定套期保值(d)
231.3 225.0 聚丙烯0.5 聚丙烯2.1 聲發射2.2 聲發射0.2 
總限制值$1,189.0 $1,161.5 $56.3 $32.4 $2.4 $18.3 
(a)FC=遠期外幣兑換合約。
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
(b)PP=預付費用和其他流動資產；AE=應計費用和其他流動負債；Onca=其他非流動資產；ONCL=其他非流動負債。
(c)包括被指定為該公司在某些海外業務的淨投資的對衝的交叉貨幣掉期。
(d)涉及第三方和公司間以外幣計價的風險和餘額。
本公司將其衍生資產及負債的公允價值按毛數列示於其綜合資產負債表，即使該等資產及負債須受主要淨額結算安排所規限。然而，如果本公司根據其每個主要淨額結算安排的條款，按淨額抵銷和記錄其所有衍生工具的資產和負債餘額，則分散在九對於不同的交易對手，截至2022年12月31日和2022年4月2日在合併資產負債表中列報的金額將從下表所述的當前列報毛額中進行調整：
2022年12月31日April 2, 2022
資產負債表中列報的總額資產負債表中未抵銷的受主要淨額結算協議約束的總額網絡
金額		資產負債表中列報的總額資產負債表中未抵銷的受主要淨額結算協議約束的總額網絡
金額
(百萬)
衍生資產$56.3 $(2.4)$53.9 $32.4 $(0.2)$32.2 
衍生負債2.4 (2.4)— 18.3 (0.2)18.1 
本公司的主要淨額結算安排不要求本公司或其交易對手質押現金抵押品。有關本公司主要淨額結算安排的進一步討論，請參閲附註3。
下表彙總了截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間，公司指定衍生工具的損益對其綜合財務報表的税前影響：
 得(損)利
獲保險業保監處認可
 截至三個月九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
指定的限制條件：
FC-現金流對衝$(6.0)$1.7 $22.5 $1.9 
淨投資對衝--有效部分(53.4)24.3 22.3 29.5 
淨投資套期保值--被排除在套期保值有效性評估之外的部分
10.7 (0.7)22.1 11.1 
指定的限制線總數$(48.7)$25.3 $66.9 $42.5 
 收益(損失)的地點和金額
現金流對衝從AOCI重新分類為收益
 截至三個月九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
成本
售出的商品		成本
售出的商品		成本
售出的商品		成本
售出的商品
 (百萬)
在綜合經營報表中列報的總金額，其中記錄了相關現金流量對衝的影響
$(641.6)$(617.3)$(1,687.6)$(1,514.4)
現金流對衝的效果：
FC-現金流對衝8.6 1.4 15.1 1.5 
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
 淨投資套期收益(虧損)
在收益中確認		損益地點
在收益中確認
 截至三個月九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬) 
淨投資對衝：
淨投資套期保值--被排除在套期保值有效性評估之外的部分(a)
$3.3 $2.9 $9.8 $8.6 利息支出
淨投資對衝總額$3.3 $2.9 $9.8 $8.6 
(a)在其他全面收益(虧損)(“保監處”)中確認的與公司淨投資對衝的有效部分相關的金額只有在被對衝的淨投資出售或清算後才會在收益中確認。
截至2022年12月31日，據估計，美元17.3被指定為AOCI遞延現金流對衝的未償還和到期衍生工具的税前淨收益100萬美元將在未來12個月的收益中確認。最終在收益中確認的金額將取決於結算未償還衍生品工具時的有效匯率。
下表彙總了公司非指定衍生工具的損益對截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月合併財務報表的税前影響：
 得(損)利
在收益中確認		損益地點
在收益中確認
 截至三個月九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬) 
非指定限制語：
FC-非指定套期保值$(9.4)$4.1 $15.2 $4.6 其他收入(費用)，淨額
未指定的限制語總數$(9.4)$4.1 $15.2 $4.6 
風險管理策略
遠期外匯合約
該公司使用遠期外匯兑換合同，以減輕與以實體非功能性貨幣進行的庫存交易的匯率波動、結算以外幣計價的餘額以及將某些外國業務的淨資產換算成美元有關的風險。作為管理主要與歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎和人民幣有關的匯率風險敞口水平的整體戰略的一部分，該公司通常使用到期日為兩個月至一年在各自的曝險期間提供持續的保險。
交叉貨幣互換合約
該公司定期指定支付固定利率，接受固定利率交叉貨幣互換合同，作為其在某些歐洲子公司的淨投資的對衝。這些合同根據合同的名義金額和該公司某些以歐元計價的優先票據應付的固定利率，交換以美元計價的固定利率付款，從而經濟地將其以美元計價的固定利率優先票據債務的一部分轉換為以歐元計價的固定利率債務。
有關本公司有關衍生金融工具的會計政策的進一步討論，請參閲附註3。
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拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
投資
截至2022年12月31日和2022年4月2日，公司的短期投資為131.4百萬美元和美元734.6分別為100萬美元，由定期存款組成。
可供出售投資或減值費用的已實現或未實現的重大收益或虧損在本報告所述的任何財政期間均未記錄。
有關公司與其投資相關的會計政策的進一步討論，請參閲《2022財年10-K財務報告》的附註3。
13.    承付款和或有事項
公司不時涉及與其業務相關或附帶的訴訟、其他法律索賠和訴訟，其中包括信用卡欺詐、商標和其他知識產權、其產品的許可、進口和出口、税收、無人認領財產、租賃和員工關係等事項。本公司目前相信，目前懸而未決的事項的解決不會個別或整體對其綜合財務報表產生重大不利影響。然而，公司對當前任何訴訟或其他法律索賠的評估可能會因發現目前未知的事實或法官、陪審團或其他事實調查人員的裁決而發生變化，這些事實與管理層對此類訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。
在正常業務過程中，公司可能會簽訂某些擔保或其他協議，提供一般賠償。本公司過往並無根據該等協議支付任何重大賠償款項，目前預期亦不會產生任何重大賠償款項。
14.    權益
普通股回購計劃
公司A類普通股的回購受到整體業務和市場狀況以及其他潛在因素的影響，例如公司全球信貸機制以前實施的臨時限制。因此，為了應對從2021財年第一季度開始生效的與新冠肺炎疫情相關的業務中斷，該公司暫停了普通股回購計劃，作為保存現金和加強其流動性狀況的先發制人行動。然而，公司在2022財年第三季度恢復了A類普通股回購計劃，原因是其全球信貸機制下的限制被取消(見2022財年10-K財年附註11)，而且自新冠肺炎疫情首次出現以來，整體商業和市場狀況有所改善。
公司根據其普通股回購計劃回購A類普通股的情況摘要如下：
九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬)
回購股份的成本$411.8 $300.0 
回購股份數量4.4 2.5 
2022年2月2日，公司董事會批准擴大公司現有的普通股回購計劃，允許公司額外回購至多美元1.50010億美元的A類普通股。截至2022年12月31日，公司A類普通股回購計劃下的剩餘可用資金約為$1.217十億美元。
正如附註9所述，由於《利率協議》獲制定為法律，該公司將受12022年12月31日之後進行的股票回購的消費税。
28

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
此外，在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，0.3百萬股公司A類普通股，成本為$34.0百萬美元和美元40.4本公司分別向本公司交出或扣繳百萬美元，以支付與其長期股票激勵計劃下的獎勵歸屬相關的預扣税款。
回購和退還的股份按成本價作為庫存股入賬，並以庫存股形式持有以備將來使用。
分紅
除下文所述外，自2003年以來，該公司一直對其普通股實行定期的季度現金分紅計劃。
為了應對與新冠肺炎疫情相關的業務中斷，從2021財年第一季度開始，該公司暫停了季度現金股息計劃，作為保存現金和加強其流動性狀況的先發制人行動。2021年5月19日，公司董事會批准恢復其季度現金股息計劃，金額為疫情前的$0.6875每股。
2022年5月18日，公司董事會批准將公司普通股的季度現金股息從1美元增加到1美元0.6875至$0.75每股。2023財年第三季度股息為1美元0.75每股收益已於2022年12月16日，應在以下日期交易結束時支付給登記在冊的股東2022年12月30日，並獲得報酬2023年1月13日.
該公司打算繼續定期支付普通股流通股的股息。然而，未來宣佈和派發股息的任何決定最終將由公司董事會酌情決定，並將取決於公司的運營結果、現金需求、財務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素，包括經濟和市場狀況。
15.    累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了在權益中累計的OCI活動，扣除税收後的淨額：
外幣折算收益(虧損)(a)
現金流量對衝的未實現淨收益(虧損)(b)
固定福利計劃的未實現淨收益(虧損)(c)
累計其他綜合收益(虧損)合計
(百萬)
2022年4月2日的餘額$(189.7)$9.0 $0.4 $(180.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
更改類別前的保監處
(28.8)19.4 — (9.4)
從AOCI重新分類為收益的金額
— (13.0)(0.1)(13.1)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
(28.8)6.4 (0.1)(22.5)
2022年12月31日的餘額$(218.5)$15.4 $0.3 $(202.8)
2021年3月27日的餘額$(123.2)$4.6 $(2.2)$(120.8)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
更改類別前的保監處
(29.8)1.6 0.1 (28.1)
從AOCI重新分類為收益的金額
— (1.2)(0.1)(1.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
(29.8)0.4 — (29.4)
2021年12月25日的餘額$(153.0)$5.0 $(2.2)$(150.2)
(a)在對與外幣換算收益(損失)相關的收益重新分類之前，保監處包括所得税撥備#美元。15.4百萬美元和d $10.3截至2022年12月31日和2021年12月25日的九個月期間分別為100萬美元。在重新分類為截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間的收益之前，OCI包括$33.7百萬美元(扣除$10.7百萬所得税
29

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
條文)及$31.0百萬美元(扣除$9.6百萬所得税規定)，分別與本公司於若干海外業務的淨投資被指定為對衝工具的公允價值變動有關(見附註12)。
(b)在重新分類與現金流對衝的未實現淨收益(虧損)相關的收益之前，保監處列報的是扣除所得税撥備#美元后的淨額。3.1百萬美元和美元0.3截至2022年12月31日和2021年12月25日的九個月期間分別為100萬美元。對從AOCI重新歸類為收益的金額的税收影響見下表。
(c)活動是扣除税金後列報的，而税金在列報的兩個期間都不重要。
下表按組成部分列出了現金流對衝從AOCI到收益的重新分類：
截至三個月九個月結束地點：
得(損)利
從AOCI重新分類
到收入
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬)
現金流套期保值收益(虧損)(a):
FC-現金流對衝$8.6 $1.4 $15.1 $1.5 銷貨成本
税收效應(1.3)(0.3)(2.1)(0.3)所得税撥備
税後淨額$7.3 $1.1 $13.0 $1.2 
(a)FC=遠期外幣兑換合約。
16.    基於股票的薪酬
公司的股票薪酬獎勵目前是根據2019年激勵計劃發放的，該計劃於2019年8月1日獲得股東批准。然而，根據公司2010年獎勵計劃或1997年獎勵計劃授予的任何先前獎勵仍受制於該等計劃的條款(視情況而定)。任何到期、被沒收或為清繳税款而交還給公司的獎勵均可根據2019年激勵計劃發放。
有關公司股票薪酬獎勵的詳細説明，請參閲2022財年10-K財年附註18，其中包括與歸屬條款、服務、業績、市場狀況和支付百分比有關的信息。
對結果的影響
截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間，股票薪酬支出總額和確認的相關所得税優惠彙總如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
補償費用$19.2 $22.0 $59.9 $62.6 
(a)
所得税優惠(3.3)(3.3)(9.9)(9.9)
 
(a)包括$2.0在重組和其他費用中記錄的加速股票薪酬支出百萬美元，淨額計入綜合經營報表(見附註8)。所有其他以股票為基礎的薪酬費用都記錄在SG&A費用中。
公司每年在每個財政年度的上半年發放基於股票的薪酬獎勵。由於年度贈款的時間和其他因素，包括沒收和業績目標實現調整的時間和幅度，以及符合條件的員工人數和構成的變化，在任何特定財政期間確認的基於股票的薪酬支出並不表明預期在未來期間發生的薪酬支出水平。
30

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
基於服務的RSU
授予公司某些高級管理人員和其他僱員以及非僱員董事的基於服務的RSU的公允價值是以授予日公司A類普通股的公允價值為基礎的，該公允價值進行了調整，以反映任何獎勵沒有股息，而任何獎勵的股息等值金額在未償還和未歸屬時不應計入持有人手中。以服務為本的RSU獎勵的加權平均授予日期公允價值為$92.07及$117.56分別於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間每股盈利。
截至2022年12月31日的9個月內，基於服務的RSU活動摘要如下：
基於服務的RSU數量
 (千人)
未歸屬於2022年4月2日1,566 
授與668 
既得(564)
被沒收(45)
未歸屬於2022年12月31日1,625 
基於性能的RSU
授予公司高級管理人員和其他關鍵員工的基於業績的RSU的公允價值是以授予之日公司A類普通股的公允價值為基礎的，並進行了調整，以反映任何獎勵沒有股息的情況，這些獎勵的股息等值金額在未償還和未歸屬時不會產生給持有人。以工作表現為基礎的獎勵的加權平均授予日期公允價值為$92.45及$117.79分別於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間每股盈利。
以市場為基礎的RSU
該公司向其高級管理人員和其他關鍵員工授予基於總股東回報(TSR)業績的基於市場的RSU。本公司使用蒙特卡羅模擬方法估計授予日其TSR獎勵的公允價值，該模擬方法模擬本公司A類普通股及其同業的多條股價路徑，以評估和確定其最終預期相對TSR表現排名。無論市場狀況最終是否得到滿足，以及市場狀況最終得到滿足的程度如何，扣除估計罰沒後的補償費用都會被記錄下來。已批出的以市場為基礎的單位的加權平均批出日期公允價值為124.62及$146.46分別於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間每股盈利。用於估計在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間授予的TSR獎勵的公允價值的假設如下：
 九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
預期波動率49.9 %46.8 %
預期股息收益率3.0 %2.2 %
無風險利率3.1 %0.4 %
31

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
截至2022年12月31日的9個月內，包括TSR獎項在內的基於績效的RSU活動摘要如下：
 數量
基於性能的
RSU
 (千人)
未歸屬於2022年4月2日542 
授與261 
因業績和/或市場狀況成就而發生的變化(58)
既得(269)
被沒收(3)
未歸屬於2022年12月31日473 
17.    細分市場信息
該公司擁有三基於其業務活動和組織的可報告細分：
•北美-北美部分主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配件、家居和相關產品的銷售，這些產品是通過該公司在美國和加拿大的零售和批發業務生產的。在北美，該公司的零售業務主要由拉爾夫·勞倫商店、工廠商店和數字商務網站www.ralphlauren.com組成。該公司在北美的批發業務主要包括對百貨商店的銷售，其次是專賣店的銷售。
•歐洲-歐洲部分主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配件、家居和相關產品的銷售，這些產品是通過該公司在歐洲和新興市場的零售和批發業務生產的。在歐洲，該公司的零售業務主要由拉爾夫·勞倫商店、工廠商店、基於特許經營的店內商店和各種數字商務網站組成。該公司在歐洲的批發業務主要包括向百貨商店和專賣店以及各種第三方數字合作伙伴銷售的不同組合，具體取決於所在國家。
•亞洲-亞洲部分主要包括拉爾夫·勞倫品牌服裝、鞋類及配飾、家居和相關產品的銷售，這些產品是通過該公司在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務生產的。該公司在亞洲的零售業務主要包括拉爾夫·勞倫門店、工廠門店、以特許經營為基礎的店內商店以及各種數字商務網站。此外，公司還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品。該公司在亞洲的批發業務主要包括對百貨公司的銷售，相關產品通過店內商店分銷。
並無任何經營分部合計形成本公司的須呈報分部。除了這些可報告的部門外，該公司還有其他不可報告的部門，主要包括拉爾夫·勞倫和Chaps品牌通過其全球許可聯盟獲得的特許權使用費收入。此外，在公司2022財年第一季度末處置之前，其他非報告部門還包括通過公司在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及在亞洲的特許聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品。關於公司前摩納哥俱樂部業務的處置以及Chaps業務向完全許可的商業模式的過渡，請參閲附註8。
該公司的分部報告結構與其制定總體業務戰略、分配資源和評估業務業績的方式一致。本公司各分部的會計政策與《2022年10-K會計準則》附註2和附註3中描述的一致。銷售和分部之間的轉移一般按成本入賬，並作為庫存轉移處理。所有公司間收入在合併中被抵消，在評估部門業績時不進行審查。每個部門的業績都是根據與重組相關的費用、資產減值和某些其他一次性項目(如果有的話)前的淨收入和營業收入來評估的。與全球職能相關的某些公司管理費用，最主要的是公司的執行辦公室、信息技術、財務和會計、人力資源和法律部門，大部分仍留在公司。此外，其他不能
32

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
根據特定用途分配給各分部的費用也在公司內保留，包括公司廣告和營銷費用、公司資產的折舊和攤銷，以及公司層面活動和項目產生的其他一般和行政費用。
該公司各部門的淨收入如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
淨收入：
北美$937.6 $928.7 $2,364.9 $2,293.9 
歐洲469.3 462.9 1,378.4 1,313.3 
亞洲386.2 382.6 1,036.7 940.7 
其他不可報告的細分市場39.2 41.2 122.8 147.9 
淨收入合計$1,832.3 $1,815.4 $4,902.8 $4,695.8 
公司各部門的營業收入如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
營業收入(a):
北美$214.9 $229.6 $474.8 $586.5 
歐洲109.6 97.1 317.4 353.4 
亞洲89.8 85.6 234.2 189.4 
其他不可報告的細分市場36.9 38.5 114.1 106.2 
451.2 450.8 1,140.5 1,235.5 
未分配的公司費用(161.3)(161.5)(456.2)(465.3)
未分配的重組和其他費用，淨額(b)
(7.8)(0.2)(20.3)(8.6)
營業總收入$282.1 $289.1 $664.0 $761.6 
(a)截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間的分部營業收入和未分配公司費用也包括資產減值費用(見附註7)，詳情如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
資產減值費用：
北美$— $— $— $(0.4)
亞洲— — — (1.1)
其他不可報告的細分市場— — — (0.3)
未分配的公司費用— — (0.2)(17.5)
資產減值費用總額$— $— $(0.2)$(19.3)

33

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
(b)截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間包括某些未分配的重組和其他費用，淨額(見附註8)，詳情如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
未分配的重組和其他費用，淨額：
與北美相關$(0.4)$— $(0.4)$0.1 
與歐洲相關— — 1.1 1.0 
與亞洲相關— 0.8 0.2 1.2 
其他與不可報告的部門相關— — — (0.1)
與企業運營相關(0.4)0.4 (3.6)(3.5)
未分配的重組利益(費用)(0.8)1.2 (2.7)(1.3)
其他收費(見附註8)(7.0)(1.4)(17.6)(7.3)
未分配的重組和其他費用總額，淨額$(7.8)$(0.2)$(20.3)$(8.6)
本公司各部門的折舊和攤銷費用如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
折舊和攤銷費用：
北美$18.5 $17.8 $54.7 $53.5 
歐洲8.0 7.4 23.1 22.7 
亞洲11.9 13.1 35.5 38.9 
其他不可報告的細分市場— — — 0.4 
未分配的公司16.8 17.9 50.0 53.8 
折舊和攤銷費用合計
$55.2 $56.2 $163.3 $169.3 
按申報子公司的地理位置分列的淨收入如下：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
淨收入(a):
美洲(b)
$983.1 $974.5 $2,506.3 $2,451.8 
歐洲(c)
463.0 458.0 1,359.8 1,302.5 
亞洲(d)
386.2 382.9 1,036.7 941.5 
淨收入合計$1,832.3 $1,815.4 $4,902.8 $4,695.8 
(a)該公司某些特許經營業務的淨收入包括在持有相應許可證的報告子公司的地理位置內。
(b)包括美國、加拿大和拉丁美洲。截至2022年12月31日的三個月和九個月期間，在美國獲得的淨收入為 $941.3百萬和$2.391分別為10億美元和20億美元939.2百萬及$2.35610億美元，分別在截至2021年12月25日的三個月和九個月期間。
(c)包括中東地區。
(d)包括澳大利亞和新西蘭。
34

拉爾夫·勞倫公司
合併財務報表附註(續)
18.    其他財務信息
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
將截至2022年12月31日和2022年4月2日的現金、現金等價物和限制性現金從合併資產負債表到合併現金流量表的對賬如下：
 十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022
 (百萬)
現金和現金等價物$1,566.1 $1,863.8 
包括在預付費用和其他流動資產內的受限現金1.4 1.6 
包括在其他非流動資產內的受限現金6.0 6.6 
現金總額、現金等價物和受限現金$1,573.5 $1,872.0 
限制性現金涉及以某些銀行為抵押品的託管現金，主要是為了獲得與某些國際税務事項和房地產租賃有關的擔保。
支付利息和税金的現金
支付利息和所得税的現金如下：
 九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
支付利息的現金$34.7 $41.0 
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額85.4 168.2 
為租賃支付的現金
下表彙總了與公司租賃相關的某些現金流信息：
九個月結束
十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
(百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營租賃的經營現金流$253.3 $283.9 
融資租賃的營運現金流8.4 9.3 
融資租賃的現金流融資15.9 16.8 
非現金交易
與確認新租賃負債有關的經營租賃ROU資產為#美元。220.3百萬美元和美元224.8截至2022年12月31日和2021年12月25日的九個月期間分別為100萬美元。融資租賃ROU與確認新租賃負債相關的資產為#美元0.3在截至2022年12月31日的9個月中，不是融資租賃ROU資產於截至2021年12月25日止九個月內與確認新租賃負債相關入賬。
非現金投資活動還包括已發生但尚未支付的資本支出#美元。41.9百萬美元和美元36.0截至2022年12月31日和2021年12月25日的九個月期間分別為100萬美元。
在本報告所述的任何一個財政期間，都沒有其他重大的非現金投資或融資活動。
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第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表格中的各種陳述，或通過引用併入本10-Q表格中的各種陳述，在我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的未來文件中，在我們的新聞稿中，以及我們或我們代表我們不時作出的口頭陳述中，構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關我們對公司未來經營業績和財務狀況的當前預期、門店的開設和關閉、我們的戰略計劃、計劃和資本支出的實施和影響、我們關於季度現金股息和A類普通股回購計劃的計劃，以及我們實現環境、社會和治理目標的能力的陳述。前瞻性陳述基於當前的預期，由諸如“預期”、“展望”、“估計”、“預期”、“項目”、“相信”、“設想”、“目標”、“目標”、“可以”、“將會”以及類似的詞語或短語表示，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與未來的結果、業績、業績、或此類前瞻性陳述所表達或暗示的成就。這些風險、不確定性和其他因素包括：
•關鍵人員的流失，包括拉爾夫·勞倫先生，或我們執行和高級管理團隊或我們運營結構的其他變化，包括我們全球員工最近因長期增長戰略而減少的變化，以及我們在過渡期間有效傳遞知識和保持適當控制和程序的能力；
•通脹壓力對我們業務的潛在影響，包括原材料、運輸、工資、醫療保健和其他與福利相關的成本的增加；
•經濟、政治和其他條件對我們、我們的客户、供應商、供應商和貸款人的影響，包括與俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭、國內和政治動盪以及美國與其他國家之間的外交緊張關係有關的潛在業務中斷；
•供應鏈中斷對我們業務的潛在影響，包括產能限制、工廠關閉和/或勞動力短缺(由大流行疾病、勞資糾紛、罷工或其他原因引起)、原材料稀缺、港口擁堵以及因法律、法規或貿易限制(如《維吾爾強迫勞動保護法》(UFLPA)實施的限制)而對某些地區生產的商品進行審查或扣留，這些可能導致發貨審批延遲導致庫存短缺和銷售損失；
•新冠肺炎疫情對我們業務造成的影響，包括營業時間和運力限制減少和/或我們的商店、配送中心和公司設施以及客户、供應商和供應商的設施暫時關閉，以及消費者行為、支出水平和/或購物偏好的潛在變化，例如願意聚集在購物中心或其他人口稠密的地點；
•在高度促銷的零售環境中，我們有能力有效地管理庫存水平和利潤率面臨的越來越大的壓力；
•我們從交易和轉換的角度對貨幣匯率波動的風險敞口；
•我們有能力招聘和留住員工來運營我們的零售店、配送中心和各種公司職能；
•經濟衰退或消費者購買非必需品和奢侈品零售產品的能力、意願或偏好的變化對我們業務的影響，以及我們準確預測消費者需求的能力，這些變化在經濟衰退期間往往會下降，如果預測失敗，可能會導致庫存增加或短缺；
•我們成功實施長期增長戰略的能力；
•我們繼續在國際上擴展和發展業務的能力，以及由此導致的客户、渠道和地理銷售組合的相關變化的影響，以及我們在某些產品類別加速增長的能力；
•我們有能力開設新的零售店和特許店，以及增強和擴大我們的數字足跡和能力，所有這些都是為了擴大我們直接面向消費者的存在；
36

•我們有能力及時響應不斷變化的時尚和零售趨勢和消費者需求，開發與現有客户產生共鳴並吸引新客户的產品，並執行吸引消費者的營銷和廣告計劃；
•我們有能力對我們的產品進行有競爭力的定價，併為消費者創造可接受的價值主張；
•我們有能力繼續維護我們的品牌形象和聲譽，並保護我們的商標；
•我們實現環境、社會和治理實踐目標的能力，包括與氣候變化和我們的人力資本有關的目標；
•我們的能力和我們第三方服務提供商保護我們各自的設施和系統免受網絡安全破壞、破壞行為、計算機病毒、勒索軟件或類似的互聯網或電子郵件事件的能力；
•我們努力成功地加強、升級和/或過渡我們的全球信息技術系統和數字商務平臺；
•如果我們的任何配送中心無法運營或無法進入，對我們業務的潛在影響；
•人為或自然災害對我們的業務以及我們的供應商和客户造成的潛在影響，包括新冠肺炎等大流行疾病、惡劣天氣、地質事件和其他災難性事件；
•我們通過重組計劃實現預期的運營增強和成本降低的能力，以及重組相關費用對我們業務的影響，這些費用可能會在短期內稀釋我們的收益；
•與提前或暫時關閉我們的門店或終止我們不可取消的長期租約相關的潛在成本和義務對我們業務的影響；
•我們保持足夠的流動性水平以滿足我們的現金需求的能力，包括我們的債務義務、税收義務、資本支出、可能支付的股息和A類普通股的回購，以及我們的客户、供應商、供應商和貸款人獲得流動性來源以滿足他們自己的現金需求的能力；
•我們某些大型批發客户的財務困難對我們業務的潛在影響，這可能會導致零售業的合併、清算、重組和其他所有權變化，以及競爭市場的其他變化，包括我們的競爭對手推出新產品或價格變化；
•我們有能力進入資本市場，並遵守與我們現有債務工具相關的公約；
•各種法律、法規、税收、政治和經濟風險，包括與我們的業務目前受到或可能由於法律變化而受到影響的產品進出口相關的風險，以及與我們的國際業務相關的其他風險，如遵守《反海外腐敗法》或違反其他禁止不當支付的反賄賂和腐敗法律，以及遵守各種外國法律和法規的負擔，包括税法、貿易和勞工限制，以及可能降低我們業務靈活性的相關法律；
•可能徵收額外關税、關税、税收和其他收費或貿易壁壘對我們業務的影響，包括美國與中國或其他國家之間的貿易發展造成的影響，以及對全球股市的任何相關影響，以及我們實施緩解採購戰略的能力；
•由於各種因素導致我們的納税義務和有效税率的變化，包括美國或外國税收法律法規、會計規則或司法管轄區未來收益組合和水平的潛在變化，這些都是目前未知或預期的；
•目前在世界某些地區發生的動亂和不穩定事件以及任何恐怖主義行動、報復和進一步行動或報復的威脅對我們業務的影響；
37

•如果我們的經營業績、A類普通股回購活動和/或現金股利支付與投資者的預期不同，對我們證券交易價格的潛在影響；
•我們有能力維持我們在金融界的信用狀況和評級；
•我們有意推出新產品或品牌，或加入或續簽聯盟；
•主要批發客户和特許合作伙伴的業務變化以及我們與這些客户和許可合作伙伴的關係；以及
•我們有能力進行戰略性收購，併成功地將被收購的業務整合到我們現有的業務中。
這些前瞻性陳述在很大程度上是基於我們的預期和判斷，並受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是不可預見的，超出了我們的控制範圍。關於可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論包含在我們截至2022年4月2日的財政年度的Form 10-K年度報告(“First 2022 10-K”)中。如第II部分第1A項所述，該等風險因素並無重大改變，亦未發現任何先前未披露的風險可能對本公司的業務、經營業績及/或財務狀況造成重大不利影響-“風險因素我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
在本10-Q表格中，除文意另有所指外，凡提及“拉爾夫-勞倫”、“我們”和“公司”，均指拉爾夫-勞倫公司及其子公司。我們利用52-53周的財政年度，在3月31日之前或之後的星期六結束。因此，2023財年將於2023年4月1日結束，為期52周(“2023財年”)。2022財年於2022年4月2日結束，為期53周(《2022財年》)。2023財年第三季度截至2022年12月31日，為期13周。2022財年第三季度截至2021年12月25日，也是13周的時間段。
引言
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對隨附的綜合財務報表及其附註的補充，以幫助瞭解我們的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下：
•概述。本部分概述了我們的業務、全球經濟狀況和行業趨勢，以及截至2022年12月31日的三個月和九個月期間的財務業績摘要。此外，這一部分還討論了影響可比性的最新發展和交易，我們認為這些發展和交易對了解我們的經營業績和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要。
•手術的結果。本節分析了截至2022年12月31日的三個月和九個月期間的經營業績，以及截至2021年12月25日的三個月和九個月期間的經營業績。
•財務狀況和流動性。這一部分討論了我們截至2022年12月31日的財務狀況和流動性，其中包括：(I)與上一財年末相比，我們的財務狀況分析；(Ii)與截至2021年12月25日的九個月相比，截至2022年12月31日的九個月的現金流變化分析；(Iii)對我們的流動性的分析，包括我們商業票據借款計劃和信貸安排下的可用性、我們的未償債務和契約遵守情況、普通股回購和股息支付；以及(Iv)自2022年4月2日以來我們的重大現金需求的任何重大變化的描述。
•市場風險管理。本節討論自2022年4月2日以來我們在外幣匯率、利率和我們的投資方面的風險敞口的任何重大變化。
•關鍵會計政策。本節討論自2022年4月2日以來我們的關鍵會計政策的任何重大變化。關鍵會計政策在應用時通常需要管理層作出重大判斷和估計。此外，我們所有的重要會計政策，包括我們的關鍵會計政策，都在《2022年會計準則》10-K的附註3中進行了總結。
•最近發佈的會計準則。本節討論最近發佈的某些會計準則對我們報告的經營結果和財務狀況的潛在影響。
38

概述
我們的業務
我們公司是設計、營銷和分銷奢侈生活方式產品的全球領先者，產品包括服裝、鞋類和配飾、家居、香水和酒店。我們的長期聲譽和獨特形象已經在廣泛的產品、品牌、分銷渠道和國際市場上發展起來。我們的品牌包括Ralph Lauren、Ralph Lauren Collection、Ralph Lauren Purple Label、Polo Ralph Lauren、Double RL、Lauren Ralph Lauren、Polo Ralph Lauren Children和Chaps等。
我們通過地理位置(北美、歐洲和亞洲等地區)和分銷渠道(零售、批發和授權)實現業務多元化。這使我們能夠保持動態平衡，因為我們的經營業績並不完全取決於任何一個地理區域或分銷渠道的表現。我們通過我們的綜合零售渠道直接向消費者銷售產品，其中包括我們的零售店、基於特許經營的店內商店以及世界各地的數字商務運營。我們的批發銷售主要銷往世界各地的主要百貨商店、專賣店和第三方數字合作伙伴，以及我們已使用我們的商標在指定地理區域內運營的某些第三方擁有的商店。此外，我們在特定期限內向第三方授權使用與被許可人制造和銷售指定產品相關的各種商標的權利，例如某些服裝、眼鏡、香水和家居。
我們將我們的業務分為以下三個可報告的細分市場：
•北美-我們的北美部門約佔我們2022財年淨收入的48%，主要包括通過我們在美國和加拿大的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌產品。在北美，我們的零售業務主要由拉爾夫·勞倫門店、工廠門店和我們的數字商務網站www.ralphlauren.com組成。我們在北美的批發業務主要是向百貨商店銷售，其次是專賣店。
•歐洲-我們的歐洲部門約佔我們2022財年淨收入的28%，主要包括通過我們在歐洲和新興市場的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌產品。在歐洲，我們的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫商店、我們的工廠商店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。我們在歐洲的批發業務主要包括對百貨商店和專賣店的不同組合銷售，具體取決於國家，以及各種第三方數字合作伙伴。
•亞洲-我們的亞洲部門約佔我們2022財年淨收入的21%，主要是通過我們在亞洲、澳大利亞和新西蘭的零售和批發業務銷售我們的拉爾夫·勞倫品牌產品。我們在亞洲的零售業務主要由我們的拉爾夫·勞倫商店、我們的工廠商店、我們基於特許經營的店內商店和我們的各種數字商務網站組成。此外，我們通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售我們的產品。我們在亞洲的批發業務主要包括對百貨公司的銷售，相關產品通過店內商店分銷。
沒有任何運營部門被彙總以形成我們的可報告部門。除了這些可報告的細分市場外，我們還有其他不可報告的細分市場，約佔我們2022財年淨收入的3%，主要由拉爾夫·勞倫和Chaps品牌通過我們的全球許可聯盟賺取的版税收入組成。此外，在2022財年第一季度末處置之前，我們的其他非報告部門還包括通過我們在美國、加拿大和歐洲的零售和批發業務以及我們在亞洲的許可聯盟銷售的摩納哥俱樂部品牌產品。請參閲“最新發展動態就我們以前的摩納哥俱樂部業務的處置以及我們的Chaps業務向完全許可的商業模式的過渡進行進一步討論。
我們2022財年淨收入的約51%來自美國以外的地區。有關我們分部報告結構的進一步討論，請參閲所附合並財務報表的附註17。
我們的業務通常受到季節性趨勢的影響，第二和第三財季的零售額較高，第二和第四財季的批發銷售額較高。這些趨勢主要是由於關鍵的假期旅行、返校和假日購物期的時間影響了我們的零售業務和季節性批發發貨的時間。由於我們的業務、消費者支出模式和宏觀經濟環境的變化，包括大流行疾病和其他災難性事件造成的變化，歷史上的季度運營趨勢和營運資本要求可能不能預示我們未來的業績。此外，銷售、經營的波動
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任何財政季度的收入(虧損)和現金流可能會受到其他影響零售銷售的事件的影響，例如天氣模式的變化。因此，我們截至2022年12月31日的三個月和九個月期間的經營業績和現金流不一定表明2023財年整個財年可能預期的經營業績和現金流。
最新發展動態
新冠肺炎大流行
從截至2020年3月28日的財年第四季度開始，一種通常被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株出現並在全球迅速傳播，包括我們開展業務的所有主要地理位置，導致不利的經濟狀況和廣泛的業務中斷。自那以後，世界各國政府定期實施不同程度的預防和保護行動，如臨時旅行禁令、強制關閉企業和在家工作，所有這些都是為了減少病毒的傳播。
由於新冠肺炎疫情，自疫情爆發以來，我們經歷了不同程度的業務中斷，包括我們的門店和企業相關設施關閉，我們的批發客户、授權合作伙伴和供應商也是如此。此類中斷在2022財年在某些地區持續，但程度不及截至2021年3月27日的財年所經歷的廣泛的重大中斷(“2021財年”)，並已延伸至2023財年，最顯著的是在亞洲，我們在中國的門店在第一季度的大部分時間裏都有大約50%的門店關閉，隨後在第二季度，我們內地約35%的門店受到零星關閉的影響。此外，在整個疫情過程中，我們能夠繼續營業的大多數商店根據當地衞生指導方針定期受到營業時間和/或客户容量水平的限制，並減少了工作人員，交通仍然受到挑戰。最近，在中國大陸，超過九成的中國門店在第三季度受到某種形式的關閉、營業時間限制或人員減少的影響，原因是中國放寬了零感染政策，導致感染率上升。然而，我們的數字商務業務比大流行前的水平有了顯著增長，部分原因是我們的投資和能力增強，以及消費者購物偏好的變化。
新冠肺炎疫情還繼續對我們的分銷、物流和採購合作伙伴造成不利影響，包括工廠暫時關閉、勞動力短缺、船舶、集裝箱和其他運輸短缺以及港口擁堵。這種中斷減少了庫存的可獲得性，推遲了庫存接收的時間，並導致購買和運輸這類庫存的成本增加。
儘管開發了新冠肺炎疫苗，但這種大流行仍然不穩定，並在繼續演變，世界各地都出現了復發和暴發，包括由該病毒變種引起的疫情。因此，我們無法預測這場大流行將在多長時間內以及在多大程度上繼續影響我們的商業運作或整個全球經濟。考慮到地方政府和全球衞生組織的指導，我們將繼續逐個地點評估我們的業務。見項目1A— "風險因素-與宏觀經濟狀況相關的風險-傳染病爆發，如新冠肺炎大流行，可能對我們的業務產生重大不利影響“在2022財年10-K報告中，我們將進一步討論與新冠肺炎大流行相關的業務風險。
2021財年戰略調整計劃
我們已作出努力，重新調整我們的資源，以支持未來的增長和盈利能力，並創建一個可持續的、增強的成本結構。這些努力背後的關鍵舉措涉及對我們的評估：(I)團隊組織結構和工作方式；(Ii)我們公司辦公室、配送中心以及直接面向消費者的零售和批發門的房地產足跡和相關成本；以及(Iii)品牌組合。
關於第一項舉措，我們的董事會於2020年9月17日批准了一項重組計劃(《2021財年戰略調整計劃》)，以裁減我們的全球員工。此外，在2021財年第二季度對我們的門店組合進行初步審查時，我們決定關閉位於倫敦攝政街的Polo門店。
此後不久，在2020年10月29日，我們宣佈計劃將我們的Chaps品牌過渡到完全許可的商業模式，這與我們的長期品牌提升戰略一致，並與我們的第三項計劃有關。具體地説，我們已經與Ove Group的子公司5 Star Apparel LLC建立了多年許可合作伙伴關係，該合作伙伴關係在過渡期後於2021年8月1日生效，生產、營銷和分銷Chaps男裝和
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女裝。這些產品正在現有的分銷渠道上銷售，並有機會擴展到全球更多的渠道和市場。這項協議為公司創造了增值價值，使我們能夠更加專注於提升我們的核心品牌在市場上的地位，減少我們對北美百貨商店渠道的直接敞口，並建立CHAPS，與專注於培育品牌的經驗豐富的合作伙伴一起發揮其潛力。
後來，在2021年2月3日，我們的董事會批准了與我們的房地產計劃相關的額外行動。具體地説，我們正在進一步調整和鞏固我們的全球公司辦事處，以更好地與我們的組織形象和新的工作方式保持一致。我們還關閉了某些門店，並可能繼續關閉，以提高整體盈利能力。此外，我們還進一步整合了我們的北美配送中心，以提高效率、改善可持續性並提供更好的消費者體驗。
最後，在2021年6月26日，結合我們的品牌組合計劃，我們將以前的摩納哥俱樂部業務出售給了全球私募股權公司麗晶(Regent，L.P.)，在2022財年第一季度期間沒有由此產生的出售損益。麗晶收購了摩納哥俱樂部的資產和負債，以換取未來可能向我們支付的現金對價，包括基於摩納哥俱樂部在五年內達到特定收入門檻的賺取付款。因此，我們已經實現了與收到這種或有對價有關的金額，未來可能會實現額外的金額。此外，對於此次資產剝離，我們向麗晶提供了某些運營支持，過渡期約為一年，具體取決於不同的職能領域。
關於2021財年戰略調整計劃，我們已累計錄得2.685億美元的税前費用，其中640萬美元和2370萬美元分別在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間錄得。到2022年年底，與2021財年戰略調整計劃相關的行動基本完成，一些剩餘行動預計將在2023年財政期間完成。我們預計與該計劃相關的總費用將高達3億美元，其中與現金有關的費用約為1.8億美元，非現金費用約為1.2億美元。與這一計劃相關的行動預計將帶來大約2億美元的年化税前費用節省總額，其中一部分將重新投資於業務。
關於與2021財年戰略重組計劃有關的費用，請參閲我們所附合並財務報表的附註8。
全球經濟狀況和行業趨勢
全球經濟和零售業受到許多不同因素的影響。經濟狀況的變化，尤其是通脹壓力(包括原材料、運輸和工資福利成本的增加)、利率上升、外匯大幅波動以及對潛在衰退的擔憂，繼續影響着消費者可自由支配的收入水平、支出和情緒。為了應對這樣的壓力，以及努力降低高企的庫存水平，許多零售商越來越多地進行促銷，試圖抵消客流量下降的影響，提高轉化率。一些其他世界性事件和因素，如國際貿易關係、新的立法和條例、税收或貨幣政策變化、政治和內亂等因素，也對全球經濟產生了不利影響。這些趨勢的持續可能會對我們的業務或經營業績產生實質性的不利影響。
全球經濟也受到了俄烏戰爭的負面影響。包括美國在內的幾個國家已經對俄羅斯實施了重大經濟制裁，包括出口管制和與俄羅斯實體的其他貿易限制。包括拉爾夫·勞倫在內的多家公司也自願選擇暫停在俄羅斯的業務，以抗議衝突。雖然我們在俄羅斯的業務暫停沒有對我們的綜合財務報表造成實質性影響，但我們的業務受到了戰爭造成的更廣泛的宏觀經濟影響的影響，包括不利的外幣匯率、能源價格上漲、食品短缺和金融市場的波動等因素，這些因素對消費者情緒和信心產生了不利影響，特別是在東歐。目前尚不清楚衝突將持續多久，也不清楚隨着更多國家相互宣戰，衝突是否會進一步升級，這可能會進一步加劇對全球經濟的不利影響。
全球經濟也繼續受到新冠肺炎大流行的不利影響，儘管程度比大流行第一年所經歷的要小得多。正如在“最新發展動態“某些地理區域，特別是在亞洲，繼續受到臨時關閉商店、限制營業時間和/或由於感染水平上升而減少人手的影響。新冠肺炎大流行還嚴重擾亂了全球的分銷、物流和供應鏈運營，包括臨時工廠關閉、勞動力短缺、船隻、集裝箱和其他運輸短缺以及港口擁堵。這些中斷減少了庫存的可用性，推遲了供應的時間
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庫存收據減少，導致購買和運輸這類庫存的費用增加。儘管新冠肺炎疫苗正在研發，但目前尚不清楚這場大流行還會持續多久以及持續多大程度。
我們已經在全球實施了各種戰略，以幫助應對當前的許多挑戰，並繼續為長期盈利增長奠定基礎，重點是加強我們面向消費者的產品、商店和跨渠道營銷領域，並推動更高效的運營模式。我們緩解通脹壓力的戰略包括多種手段，包括我們承諾推動平均單位零售增長，利用我們多元化的供應鏈和強大的供應商關係，提升我們的產品可持續性努力，以及利用我們內部的質量控制來減少製造過程中的時間和成本等。我們還獲得了更早的庫存收據，並在必要時戰略性地利用更快的交通工具，以最大限度地提高全價銷售窗口。在我們保持靈活並注意到競爭日益激烈的促銷環境的同時，我們計劃繼續推動我們更廣泛的長期品牌提升戰略，其中包括繼續推動平均單位零售增長和品牌資產的多種槓桿。
我們將繼續關注這些情況和趨勢，並將評估和調整我們的經營戰略以及外匯和成本管理機會，以幫助減輕對我們經營結果的相關影響，同時繼續專注於我們業務的長期增長，保護和提升我們的品牌價值。
關於可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險因素的詳細討論，見第一部分，第1A項--“風險因素“在我們的2022財年10-K
財務業績摘要
經營業績
在截至2022年12月31日的三個月中，我們公佈的淨收入為18.32億美元，淨收益為2.165億美元，稀釋後每股淨收益為3.20美元，而截至2021年12月25日的三個月，我們的淨收入為18.15億美元，淨收益為2.177億美元，每股稀釋後淨收益為2.93美元。在截至2022年12月31日的9個月中，我們公佈的淨收入為49.03億美元，淨收益為4.904億美元，稀釋後每股淨收益為7.07美元，而截至2021年12月25日的9個月，我們的淨收入為46.96億美元，淨收益為5.577億美元，每股稀釋後淨收益為7.68美元。我們經營業績的可比性受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他福利(費用)的影響，以及我們在2022財年第一季度末處置前摩納哥俱樂部業務以及我們的Chaps業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式的影響，如下所述。我們還繼續經歷當前宏觀經濟環境造成的不同程度的業務中斷，包括持續的全球供應鏈和其他通脹壓力、外匯波動、烏克蘭戰爭以及與新冠肺炎相關的中斷。
在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間，我們的經營業績反映了收入在報告基礎上分別增長0.9%和4.4%，在不變貨幣基礎上分別增長7.2%和10.9%，定義如下：影響經營結果和財務狀況可比性的交易和趨勢" 下面。在截至2022年12月31日的三個月和九個月期間，淨收入的增長反映了我們所有可報告部門的增長。
在截至2022年12月31日的三個月中，我們的毛利潤佔淨收入的百分比下降了100個基點至65.0%，在截至2022年12月31日的九個月中下降了220個基點至65.6%，這主要是由於通脹成本壓力、不利的外匯影響以及本財年期間記錄的非常規庫存費用與上一財年期間相比有所上升，部分被定價改善所抵消。
在截至2022年12月31日的三個月中，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔淨收入的百分比下降了90個基點，至49.2%，而在截至2022年12月31日的九個月中，則增加了70個基點，至51.6%，這主要是由於營銷投資的正常化季度節奏。
在截至2022年12月31日的三個月中，與截至2021年12月25日的三個月相比，淨收益減少了120萬美元，降至2.165億美元，這主要是由於我們的營業收入下降了700萬美元，所得税撥備增加了440萬美元，但淨營業外支出下降了1020萬美元，這在很大程度上抵消了這一下降。在截至2022年12月31日的三個月裏，在加權平均稀釋後流通股減少的推動下，稀釋後每股淨收益增加了0.27美元，達到每股3.20美元。與截至2021年12月25日的9個月相比，截至2022年12月31日的9個月的淨收益減少了8,530萬美元，降至4.904億美元，這主要是由於我們的營業收入下降了9,760萬美元，部分被淨營業外支出下降1,500萬美元所抵消。每件物品的淨收入
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在截至2022年12月31日的9個月中，稀釋後每股減少了0.61美元，至每股7.07美元，這是由於淨收益水平較低，但部分被較低的加權平均稀釋後流通股所抵消。
在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月期間，我們的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益)的負面影響，總額分別為1180萬美元和10萬美元，税後影響分別使淨收益減少960萬美元，或每股稀釋後收益0.15美元，或每股稀釋後收益0.01美元。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，我們的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響，總額分別為3130萬美元和1520萬美元，税後影響分別使淨收益減少2430萬美元，或每股攤薄0.35美元，或1180萬美元，或每股攤薄0.15美元。
財務狀況和流動性
我們在2023財年第三季度末的淨現金和短期投資頭寸(以現金和現金等價物計算，加上短期投資減去總債務)為5.595億美元，而截至2022年財年末為9.621億美元。我們現金和短期投資淨額的減少主要是因為我們使用現金支持A類普通股回購4.458億美元，包括為履行基於股票的薪酬獎勵的納税義務而預扣的預扣，通過1.559億美元的資本支出投資於我們的業務，支付1.488億美元的股息，以及匯率變化對我們的現金、現金等價物和限制性現金2320萬美元的不利影響，但被3.97億美元的運營現金流部分抵消。
在截至2022年12月31日的9個月中，經營活動提供的淨現金為3.97億美元，而截至2021年12月25日的9個月為8.217億美元。經營活動提供的現金淨減少是由於與上一會計年度相比，與我們的經營資產和負債有關的淨不利變化，包括我們的營運資本，以及扣除非現金費用前的淨收益減少。
截至2022年12月31日，由於我們的股票回購活動和截至2022年12月31日的9個月宣佈的股息，我們的股本從2022年4月2日的25.36億美元降至24.68億美元，但被我們的全面收益和基於股票的薪酬安排的淨影響部分抵消。
影響經營結果和財務狀況可比性的交易和趨勢
我們在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間的經營業績的可比性受到某些事件的影響，包括：
•與我們的重組活動有關的税前費用，以及其他某些福利(費用)，概述如下(“附註”是指所附綜合財務報表的附註)：
 截至三個月九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
 (百萬)
重組和其他費用，淨額(見附註8)$(7.8)$(0.2)$(20.3)$(8.6)
非常規庫存福利(費用)(a)
(4.0)— (13.2)11.5 
資產減值(見附註7)— — (0.2)(19.3)
非常規壞賬費用沖銷(b)
— 0.1 2.4 1.2 
總收費$(11.8)$(0.1)$(31.3)$(15.2)
 
(a)非常規存貨收益(費用)計入合併經營報表中銷售貨物的成本內。在截至2022年12月31日的三個月期間記錄的費用主要是由於美國海關發貨審查和審批延遲導致的庫存調整。在截至2022年12月31日的9個月期間記錄的淨費用主要與俄羅斯-烏克蘭戰爭(約1100萬美元)和美國海關發貨審查和批准的延誤(約400萬美元)有關，但被先前確認的與新冠肺炎疫情有關的金額的沖銷(約200萬美元)部分抵消。在截至2021年12月25日的9個月期間記錄的收益與先前確認的與新冠肺炎大流行有關的金額沖銷有關。
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(b)非常規壞賬費用沖銷被記錄在合併經營報表的SG&A費用中。在截至2022年12月31日的9個月中記錄的逆轉與先前承認的與俄羅斯-烏克蘭戰爭有關的指控有關。在截至2021年12月25日的3個月和9個月期間記錄的逆轉與先前承認的與新冠肺炎大流行有關的指控有關。
•我們在2022財年第一季度末處置了我們以前的摩納哥俱樂部業務。在截至2022年12月31日的9個月中，我們沒有確認與我們以前的摩納哥俱樂部業務相關的任何淨收入，而相比之下，我們在上一財年同期確認的淨收入約為3400萬美元，所有這些收入都是在2022財年第一季度記錄的；
•我們的CHAPS業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式，導致截至2022年12月31日的9個月的淨收入與上一財年同期相比總體下降了約1500萬美元；以及
•在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月和九個月期間，新冠肺炎業務發生的其他不同程度的中斷。
由於我們是一家全球性公司，我們以美元報告的經營業績的可比性也會受到外幣匯率波動的影響，因為我們進行交易的基礎貨幣相對於美元的價值會隨着時間的推移而變化。這種波動可能會對我們報告的結果產生重大影響。因此，除了根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務計量外，我們的討論還經常提及不變貨幣計量，這些計量是通過使用每種貨幣的單一匯率將本年度和上一年報告的金額轉換為可比金額來計算的。我們提供不變貨幣財務信息，這是一種非美國公認會計原則的財務衡量標準，作為對我們報告的經營業績的補充。我們使用不變的貨幣信息來提供一個框架，以評估我們的業務表現如何，不包括外幣匯率波動的影響。我們相信這些信息對投資者是有用的，有助於比較經營結果和更好地識別我們業務的趨勢。不變貨幣績效指標應被視為我們根據美國公認會計原則計算的經營業績指標之外的指標，而不是取代或優於這些指標。這一非美國公認會計原則財務衡量標準與最直接可比的美國公認會計原則衡量標準之間的對賬包括在“經營結果”部分。
我們的討論還包括參考可比門店的銷售額。可比門店銷售額是指我們開業至少13個完整會計月的門店的銷售額變化。我們數字商務網站的銷售額也包括在相關網站提供服務至少13個完整會計月的地區的可比銷售額中。年內關閉或關閉的商店或數字商務網站的銷售額不包括在可比商店銷售額的計算中。搬遷、擴建(定義為總面積擴大25%或以上)或通常連續關閉30天或以上以進行翻新的門店銷售額也不包括在計算可比門店銷售額中，直到該等門店在其新地點運營或處於新翻新狀態至少13個完整的會計月。所有可比門店銷售額指標均按不變貨幣計算。
我們接下來的“經營業績”討論包括這些影響可比性的項目引起的經營業績的重大變化。然而，在任何時期都可能發生異常項目或交易。因此，投資者和其他財務報表使用者應考慮影響經營趨勢的事件和交易的類型。
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行動的結果
截至2022年12月31日的三個月與截至2021年12月25日的三個月
下表總結了我們的經營結果，並表達了某些財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表和以下討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算的。
 截至三個月  
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		$
變化		%/bps
變化
 (百萬，不包括每股數據) 
淨收入
$1,832.3 $1,815.4 $16.9 0.9 %
銷貨成本(641.6)(617.3)(24.3)3.9 %
毛利
1,190.7 1,198.1 (7.4)(0.6 %)
毛利佔淨收入的百分比65.0 %66.0 %(100 bps)
銷售、一般和管理費用(900.8)(908.8)8.0 (0.9 %)
SG&A費用佔淨收入的百分比49.2 %50.1 %(90 bps)
重組和其他費用，淨額(7.8)(0.2)(7.6)NM
營業收入
282.1 289.1 (7.0)(2.4 %)
營業收入佔淨收入的百分比15.4 %15.9 %(50 bps)
利息支出(12.0)(13.4)1.4 (10.6 %)
利息收入8.6 1.4 7.2 536.8 %
其他收入，淨額1.7 0.1 1.6 NM
所得税前收入
280.4 277.2 3.2 1.2 %
所得税撥備(63.9)(59.5)(4.4)7.6 %
實際税率(a)
22.8 %21.4 %140位/秒
淨收入
$216.5 $217.7 $(1.2)(0.6 %)
每股普通股淨收入：
基本信息
$3.26 $2.98 $0.28 9.4 %
稀釋
$3.20 $2.93 $0.27 9.2 %
(a)實際税率是用所得税撥備除以所得税前收入來計算的。
NM沒有意義。
淨收入。與截至2021年12月25日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的淨收入增加了1690萬美元，增幅0.9%，達到18.32億美元，其中包括1.137億美元的不利外匯影響。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了1.306億美元，增幅為7.2%，反映了我們所有可報告部門的增長。
下表彙總了截至2022年12月31日的三個月我們的綜合可比門店銷售額與上一財年同期相比的百分比變化：
 更改百分比
數字商務11 %
磚瓦和砂漿4 %
可比門店總銷售額5 %
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在截至2022年12月31日的三個月裏，由於主要在亞洲新開了門店，我們的全球平均門店數量比截至2021年12月25日的三個月增加了96家門店和特許店。下表按細分市場詳細介紹了截至所示期間的零售店：
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021
獨立商店：
北美236 239 
歐洲104 97 
亞洲209 169 
獨立商店總數549 505 
特許店：
北美1 1 
歐洲29 29 
亞洲698 646 
特許權商店總數728 676 
總門店數1,277 1,181 
除了我們的商店外，我們還通過我們的各種數字商務網站以及我們在北美和英國的Polo移動應用程序在北美、歐洲和亞洲在線銷售產品。我們還通過各種第三方數字合作伙伴商務網站在線銷售產品，主要是在亞洲。
我們各部門的淨收入以及對每個可報告部門的淨收入與上一會計年度同期相比的變化的討論如下：
 截至三個月$Change外匯影響$Change更改百分比
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		AS
已報告		常量
貨幣		AS
已報告		常量
貨幣
 (百萬) 
淨收入：
北美$937.6 $928.7 $8.9 $(2.5)$11.4 1.0 %1.2 %
歐洲469.3 462.9 6.4 (54.8)61.2 1.4 %13.2 %
亞洲386.2 382.6 3.6 (56.4)60.0 0.9 %15.7 %
其他不可報告的細分市場39.2 41.2 (2.0)— (2.0)(5.0 %)(5.0 %)
淨收入合計$1,832.3 $1,815.4 $16.9 $(113.7)$130.6 0.9 %7.2 %
北美地區淨收入-與截至2021年12月25日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的淨收入增加了890萬美元，或1.0%。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了1140萬美元，增幅為1.2%。
北美淨收入增長890萬美元是由以下因素推動的：
•1,510萬美元的增長與我們的北美零售業務有關。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了1690萬美元，反映出可比門店銷售額增加了1450萬美元，不可比門店銷售額增加了240萬美元。下表總結了與我們的北美零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務9 %
磚瓦和砂漿(1 %)
可比門店總銷售額2 %
46

這一增長被與我們的北美批發業務相關的620萬美元的減少部分抵消，這是由美國海關相關庫存接收延遲推動的。
歐洲淨收入-與截至2021年12月25日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的淨收入增加了640萬美元，或1.4%。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了6120萬美元，增幅為13.2%。
歐洲淨收入增加640萬美元是由以下因素推動的：
•與我們的歐洲零售業務有關的850萬美元的增長，包括2860萬美元的不利外匯影響。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了3710萬美元，反映出可比門店銷售額增加了2410萬美元，不可比門店銷售額增加了1300萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務12 %
磚瓦和砂漿11 %
可比門店總銷售額11 %
這一增長被與我們的歐洲批發業務相關的210萬美元的減少部分抵消，這主要是由於2620萬美元的不利外幣影響，但被庫存接收時間的改善和客户訂單的履行所部分抵消。
亞洲淨營收-在截至2022年12月31日的三個月中，淨收入比截至2021年12月25日的三個月增加了360萬美元，增幅為0.9%，儘管在中國放鬆零新冠政策後，超過90%的中國大陸中國門店經歷了某種形式的關閉、營業時間限制或由於感染率上升而減少了員工。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了6000萬美元，增幅為15.7%。
亞洲淨收入增加360萬美元是由以下因素推動的：
•630萬美元的增長與我們的亞洲批發業務有關，主要反映在日本和澳大利亞的增長，但被310萬美元的不利外幣影響部分抵消。
這一增長被以下因素部分抵消：
•減少270萬美元與我們的亞洲零售業務有關，包括5330萬美元的不利外幣影響。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了5060萬美元，反映了不可比門店銷售額增加2620萬美元，可比門店銷售額增加2440萬美元。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務21 %
磚瓦和砂漿7 %
可比門店總銷售額8 %
毛利。截至2022年12月31日的三個月，毛利潤減少740萬美元，降幅0.6%，至11.91億美元，其中包括1.045億美元的不利外匯影響。截至2022年12月31日的三個月，毛利潤佔淨收入的百分比從截至2021年12月25日的三個月的66.0%下降到65.0%。下降100個基點主要是由於通脹成本壓力、不利的外幣影響以及截至2022年12月31日的三個月中錄得的非常規庫存費用與上一財年同期相比有所上升，但部分被價格改善所抵消。
毛利潤佔淨收入的百分比取決於各種因素，包括分銷渠道之間的相對銷售組合的變化、銷售產品組合的變化、定價、促銷活動的時機和水平、外幣匯率以及材料成本的波動。除其他因素外，這些因素可能導致毛利潤佔淨收入的百分比在不同時期波動。
47

銷售、一般和管理費用。SG&A費用包括與薪酬和福利、廣告和營銷、租金和入住率、分銷、信息技術、法律、折舊和攤銷、壞賬以及其他銷售和管理成本有關的成本。截至2022年12月31日的三個月，SG&A費用減少800萬美元，降幅0.9%，至9.008億美元，其中包括5300萬美元的有利外幣影響。截至2022年12月31日的三個月，SG&A費用佔淨收入的百分比從截至2021年12月25日的三個月的50.1%下降到49.2%。90個基點的增長在很大程度上是由於營銷和廣告費用的下降，因為與上一財年相比，營銷投資的季度節奏更加正常化。
SG&A費用減少了800萬美元，原因是：
截至2022年12月31日的三個月
與.相比
截至2021年12月25日的三個月
(百萬)
SG&A費用類別：
營銷和廣告費用$(11.7)
租金和租用費(5.6)
與薪酬相關的費用(5.6)
非所得税費用(4.8)
銷售相關費用(4.2)
運費和搬運費9.7 
諮詢費和專業費4.6 
與工作人員有關的費用4.5 
其他5.1 
SG&A費用減少總額$(8.0)
重組和其他費用，淨額。於截至2022年12月31日及2021年12月25日止三個月期間，吾等錄得重組費用分別為80萬美元及190萬美元，包括與重組相關的其他現金費用，以及分別為700萬美元及140萬美元的其他費用，主要涉及與若干先前退出而相關租賃協議尚未到期的房地產地點有關的租金及佔用成本。此外，在截至2021年12月25日的三個月內，我們確認了310萬美元的收入，主要與我們與麗晶就出售摩納哥俱樂部達成的協議中的特定收入份額條款有關，該條款使我們有權在四個月的業務過渡期內獲得摩納哥俱樂部業務產生的部分銷售額。
營業收入。截至2022年12月31日的三個月，營業收入減少700萬美元，降幅2.4%，至2.821億美元，反映出5150萬美元的不利外匯影響。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月期間，我們的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響，總額分別為1180萬美元和10萬美元。截至2022年12月31日的三個月，營業收入佔淨收入的百分比為15.4%，比上一財年下降了50個基點。營業收入佔淨收入的百分比下降的主要原因是，與上一會計年度同期相比，在截至2022年12月31日的三個月中，我們的毛利率下降以及與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)錄得較高的淨利潤，但這部分被SG&A費用佔淨收入的百分比的下降所抵消，所有這些都在前面討論過。
48

我們部門的營業收入和利潤率，以及對變化的討論N每個可報告部門的上一會計年度可比營業利潤率如下：
 截至三個月  
2022年12月31日2021年12月25日  
運營中
收入		運營中
保證金		運營中
收入		運營中
保證金		$
變化		保證金
變化
(百萬) (百萬) (百萬) 
細分市場：
北美$214.9 22.9%$229.6 24.7%$(14.7)(180 bps)
歐洲109.6 23.3%97.1 21.0%12.5 230位/秒
亞洲89.8 23.3%85.6 22.4%4.2 90bps
其他不可報告的細分市場36.9 94.3%38.5 93.4%(1.6)90bps
451.2 450.8 0.4 
未分配的公司費用(161.3)(161.5)0.2 
未分配的重組和其他費用，淨額(7.8)(0.2)(7.6)
營業總收入$282.1 15.4%$289.1 15.9%$(7.0)(50 bps)
北美營業利潤率下降180個基點，主要是由於我們的零售業務產生了約170個基點的不利影響，這是由於SG&A費用佔淨收入的百分比增加和毛利率下降所致，以及40個基點是由於截至2022年12月31日的三個月的非常規庫存費用比上一財年同期增加所致。營業利潤率的下降被與我們的批發業務相關的約30個基點的有利影響部分抵消，這主要是由於我們的毛利率增加，但SG&A費用佔淨收入的百分比增加部分抵消了這一影響。
歐洲營業利潤率提高230個基點，主要是由於分別與我們的批發和零售業務相關的約360個基點和180個基點的有利影響，這兩者主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降所致。我們批發業務的改善也反映了我們毛利率的增加。營業利潤率的這些改善被與外幣影響有關的290個基點的不利影響和2022年12月31日止三個月的非常規庫存費用與上一財年同期相比增加的20個基點的不利影響部分抵消。
亞洲營業利潤率增長90個基點，主要是由於與我們的零售業務相關的約270個基點的有利影響，這主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降和我們的毛利率增加所致。營業利潤率的整體改善也反映了其他因素約40個基點的有利影響，其中最明顯的是有利的渠道組合。營業利潤率的這些改善被可歸因於外幣影響的220個基點的不利影響部分抵消。
未分配的公司費用在截至2022年12月31日的三個月中，減少了20萬美元，降至1.613億美元。未分配公司費用的小幅下降是由於與薪酬相關的費用減少了720萬美元，非所得税費用減少了440萬美元，其他費用減少了110萬美元，但被720萬美元的營銷和廣告費用以及530萬美元的諮詢費增加所部分抵消。
未分配的重組和其他費用，淨額在截至2022年12月31日的三個月內增加760萬美元至780萬美元，如上所述和所附綜合財務報表附註8所述。
營業外收入(費用)，淨額。非營業收入(費用)，淨額由利息支出、利息收入和其他收入(費用)組成，淨額包括外幣收益(虧損)、權益法被投資人的權益收益(虧損)和其他非營業費用。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月期間，我們報告的營業外支出淨額分別為170萬美元和1190萬美元。營業外支出淨減少1020萬美元的原因是：
•利息收入增加720萬美元，主要是受金融市場利率上升的推動；
•其他收入增加160萬美元，主要是由於截至2022年12月31日的三個月的淨外幣收益比上一財政年度增加；以及
49

•利息支出減少140萬美元，主要是由於我們償還了2022年6月15日到期的1.700%的優先債券，導致截至2022年12月31日的三個月的未償債務平均水平低於上一財年。財務狀況和流動性--現金流").
所得税規定。所得税條款包括聯邦、外國、州和地方所得税。我們的有效税率將根據各種因素而變化，這些因素包括但不限於收入的地理組合、外國股息的時間和金額、制定的税收立法、州和地方税、税務審計結果和和解，以及各種全球税收戰略的相互作用。
截至2022年12月31日的三個月的所得税撥備和有效税率分別為6390萬美元和22.8%，而截至2021年12月25日的三個月的所得税撥備和有效税率分別為5950萬美元和21.4%。我們的所得税撥備增加了440萬美元，主要是因為我們的税前收入增加了，我們的實際税率提高了140個基點。我們實際税率的增加主要是由於上一財年期間沒有進行某些有利的永久性調整，但部分被有利的撥備回報調整所抵消。見所附合並財務報表附註9。
淨收入。截至2022年12月31日的三個月，淨收益從截至2021年12月25日的2.177億美元降至2.165億美元。淨收入減少120萬美元是由於我們的營業收入下降和所得税撥備增加，但這在很大程度上被非營業費用淨額的下降所抵消，所有這些都在前面討論過。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月期間，我們的經營業績包括與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益)，總額分別為1180萬美元和10萬美元，這兩個項目的税後影響分別使淨收益減少了960萬美元和40萬美元。
稀釋後每股淨收益。截至2022年12月31日的三個月，稀釋後每股淨收益從截至2021年12月25日的三個月的2.93美元增加到3.20美元。每股0.27美元的增長是由於在截至2022年12月31日的三個月中，由於我們在過去12個月中進行了股票回購，導致加權平均稀釋後流通股較低。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的三個月期間，由於與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益)，稀釋後每股淨收益分別受到每股0.15美元和0.01美元的負面影響。
50

截至2022年12月31日的9個月與截至2021年12月25日的9個月
下表總結了我們的經營結果，並表達了某些財務報表標題與淨收入的百分比關係。下表和以下討論中顯示的所有百分比都是使用未四捨五入的數字計算的。
 九個月結束  
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		$
變化		%/bps
變化
 (百萬，不包括每股數據) 
淨收入
$4,902.8 $4,695.8 $207.0 4.4 %
銷貨成本(1,687.6)(1,514.4)(173.2)11.4 %
毛利
3,215.2 3,181.4 33.8 1.1 %
毛利佔淨收入的百分比65.6 %67.8 %(220 bps)
銷售、一般和管理費用(2,530.7)(2,391.9)(138.8)5.8 %
SG&A費用佔淨收入的百分比51.6 %50.9 %70bps
資產減值(0.2)(19.3)19.1 (99.2 %)
重組和其他費用，淨額(20.3)(8.6)(11.7)135.8 %
營業收入
664.0 761.6 (97.6)(12.8 %)
營業收入佔淨收入的百分比13.5 %16.2 %(270 bps)
利息支出(33.3)(40.3)7.0 (17.4 %)
利息收入18.8 4.4 14.4 330.8 %
其他費用，淨額(6.8)(0.4)(6.4)NM
所得税前收入
642.7 725.3 (82.6)(11.4 %)
所得税撥備(152.3)(149.6)(2.7)1.8 %
實際税率(a)
23.7 %20.6 %310 bps
淨收入
$490.4 $575.7 $(85.3)(14.8 %)
每股普通股淨收入：
基本信息
$7.19 $7.82 $(0.63)(8.1 %)
稀釋
$7.07 $7.68 $(0.61)(7.9 %)
(a)實際税率是用所得税撥備除以所得税前收入來計算的。
NM沒有意義。
淨收入。在截至2022年12月31日的9個月中，淨收入比截至2021年12月25日的9個月增加了2.07億美元，即4.4%，達到49.03億美元，其中包括3.028億美元的不利外匯影響。在不變貨幣的基礎上，淨收入增加了5.098億美元，或10.9%，反映了我們所有可報告部門的增長，儘管收入下降與我們在2022財年第一季度末出售前摩納哥俱樂部業務以及我們的Chaps業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式有關。
下表彙總了截至2022年12月31日的9個月我們的綜合可比門店銷售額與上一財年同期相比的百分比變化：
 更改百分比
數字商務8 %
磚瓦和砂漿9 %
可比門店總銷售額8 %
在截至2022年12月31日的9個月中，我們的全球平均門店數量比截至2021年12月25日的9個月增加了91家門店和特許店，這主要是由於新開的門店主要在亞洲。
51

我們各部門的淨收入以及對每個可報告部門的淨收入與上一會計年度同期相比的變化的討論如下：
 九個月結束$Change外匯影響$Change更改百分比
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		AS
已報告		常量
貨幣		AS
已報告		常量
貨幣
 (百萬) 
淨收入：
北美$2,364.9 $2,293.9 $71.0 $(3.9)$74.9 3.1 %3.3 %
歐洲1,378.4 1,313.3 65.1 (171.1)236.2 5.0 %18.0 %
亞洲1,036.7 940.7 96.0 (127.6)223.6 10.2 %23.8 %
其他不可報告的細分市場(a)
122.8 147.9 (25.1)(0.2)(24.9)(17.0 %)(16.9 %)
淨收入合計$4,902.8 $4,695.8 $207.0 $(302.8)$509.8 4.4 %10.9 %
(a)反映了我們在2022財年第一季度末處置前摩納哥俱樂部業務的情況。
北美地區淨收入-與截至2021年12月25日的9個月相比，截至2022年12月31日的9個月的淨收入增加了7100萬美元，或3.1%。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了7,490萬美元，增幅為3.3%。
北美淨收入7100萬美元的增長是由以下因素推動的：
•4,280萬美元的增長與我們的北美零售業務有關。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了4540萬美元，反映出可比門店銷售額增加了3590萬美元，不可比門店銷售額增加了950萬美元。下表總結了與我們的北美零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務5 %
磚瓦和砂漿2 %
可比門店總銷售額2 %
•2,820萬美元的增長與我們的北美批發業務有關，這主要是由整體更強勁的消費者需求推動的。儘管我們的CHAPS業務在2022財年第二季度過渡到完全許可的業務模式，並且與美國海關相關的庫存接收在2023財年第三季度出現延遲，但仍實現了這一增長。
歐洲淨收入-與截至2021年12月25日的9個月相比，截至2022年12月31日的9個月的淨收入增加了6510萬美元，增幅為5.0%。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了2.362億美元，增幅為18.0%。
歐洲淨收入增加6510萬美元是由以下因素推動的：
•與歐洲批發業務有關的增長3,620萬美元，主要是由於整體消費需求增強，以及收到庫存和履行客户訂單的時間有所改善，但這些增長部分被8,900萬美元的不利外匯影響所抵消；以及
•與我們的歐洲零售業務相關的2890萬美元的增長，包括8210萬美元的不利外匯影響。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了1.11億美元，反映出可比門店銷售額增加了7750萬美元，不可比門店銷售額增加了3350萬美元。下表彙總了與我們的歐洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務11 %
磚瓦和砂漿16 %
可比門店總銷售額14 %
52

亞洲淨營收-與截至2021年12月25日的9個月相比，截至2022年12月31日的9個月的淨收入增加了9,600萬美元，增幅10.2%，儘管整個財年期間與新冠肺炎相關的中斷繼續零星發生。在匯率不變的基礎上，淨收入增加了2.236億美元，增幅為23.8%。
亞洲淨收入增長9600萬美元是由以下因素推動的：
•與亞洲零售業務相關的7,820萬美元增長，包括1.201億美元的不利外幣影響。在不變貨幣的基礎上，淨收入增加了1.983億美元，反映出可比門店銷售額增加了1.169億美元，非可比門店銷售額增加了8140萬美元。下表彙總了與我們的亞洲零售業務相關的可比門店銷售額的百分比變化：
 更改百分比
數字商務26 %
磚瓦和砂漿15 %
可比門店總銷售額16 %
•1780萬美元的增長與我們的亞洲批發業務有關，其中韓國、澳大利亞和日本的增長最為明顯，但750萬美元的不利外幣影響部分抵消了這一增長。
毛利。在截至2022年12月31日的9個月中，毛利潤增加了3380萬美元，增幅為1.1%，達到32.15億美元，其中包括2.768億美元的不利外匯影響。在截至2022年12月31日的9個月中，毛利潤佔淨收入的百分比從截至2021年12月25日的9個月的67.8%下降到65.6%。下降220個基點的主要原因是通脹成本壓力、不利的外幣影響以及截至2022年12月31日的9個月期間錄得的非常規庫存費用比上一財年同期增加，但部分被價格改善所抵消。
銷售、一般和管理費用。截至2022年12月31日的9個月，SG&A費用增加1.388億美元，增幅5.8%，至25.31億美元，其中包括1.353億美元的有利外幣影響。截至2022年12月31日的9個月，SG&A費用佔淨收入的百分比從截至2021年12月25日的9個月的50.9%增加到51.6%。70個基點的增長主要是由於營銷和廣告支出增加，這是因為與上一財年相比，營銷投資的季度節奏更加正常化。
SG&A費用增加了1.388億美元，原因是：
截至2022年12月31日的9個月
與.相比
截至2021年12月25日的9個月
(百萬)
SG&A費用類別：
營銷和廣告費用$36.6 
與薪酬相關的費用29.1 
運費和搬運費22.4 
與工作人員有關的費用20.5 
諮詢費和專業費15.4 
銷售相關費用13.4 
非所得税費用(11.4)
其他12.8 
SG&A費用增加總額$138.8 
資產減值。於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間，我們分別錄得減值費用20萬美元及1,930萬美元，以減記若干長期資產。見所附合並財務報表附註7。
53

重組和其他費用，淨額。於截至2022年12月31日及2021年12月25日止九個月期間，我們錄得淨重組費用及利益分別為620萬美元及440萬美元，主要包括其他現金費用及遣散費及福利成本(沖銷)，以及其他費用分別為1760萬美元及730萬美元，主要涉及與若干先前已退出的物業位置有關的租金及佔用成本，而相關租賃協議尚未到期。此外，在九個月期間結束2022年12月31日及2021年12月25日，我們確認了分別為350萬美元和310萬美元的收入，這兩項收入與麗晶與出售摩納哥俱樂部有關的對價有關。見所附合並財務報表附註8。
營業收入。截至2022年12月31日的9個月，營業收入減少9760萬美元，降幅12.8%，至6.64億美元，反映出1.415億美元的不利外匯影響。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，我們的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響，總額分別為3130萬美元和1520萬美元。截至2022年12月31日的9個月，營業收入佔淨收入的百分比為13.5%，比上一財年下降了270個基點。營業收入佔淨收入的百分比的下降主要是由於我們的毛利率下降和SG&A費用佔淨收入的百分比增加，以及截至2022年12月31日的9個月與上一財年同期相比錄得的與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的增加，所有這些都如前所述。
我們各部門的營業收入和利潤率以及對每個可報告部門的營業利潤率與上一會計年度同期相比的變化的討論如下：
 九個月結束  
2022年12月31日2021年12月25日  
運營中
收入		運營中
保證金		運營中
收入		運營中
保證金		$
變化		保證金
變化
(百萬) (百萬) (百萬) 
細分市場：
北美$474.8 20.1%$586.5 25.6%$(111.7)(550 bps)
歐洲317.4 23.0%353.4 26.9%(36.0)(390 bps)
亞洲234.2 22.6%189.4 20.1%44.8 250 bps
其他不可報告的細分市場(a)
114.1 93.0%106.2 71.8%7.9 2,120 bps
1,140.5 1,235.5 (95.0)
未分配的公司費用(456.2)(465.3)9.1 
未分配的重組和其他費用，淨額(20.3)(8.6)(11.7)
營業總收入$664.0 13.5%$761.6 16.2%$(97.6)(270 bps)
(a)反映了我們摩納哥俱樂部業務在2022財年第一季度末的處置情況。
北美營業利潤率下降550個基點，主要是由於分別與我們的零售和批發業務相關的約390個基點和70個基點的不利影響，這主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比增加和我們的毛利率下降所致。營業利潤率的整體下降還反映了90個基點的不利影響，這可歸因於截至2022年12月31日的9個月中記錄的非常規庫存費用比上一財年同期更高。
歐洲營業利潤率下降390個基點，主要是由於外幣效應帶來的360個基點的不利影響，以及與我們的零售業務相關的大約130個基點的不利影響，這主要是由於我們的毛利率下降所致。營業利潤率的整體下降還反映了20個基點的不利影響，這可歸因於截至2021年12月25日的9個月中記錄的非常規庫存費用比本財年期間更高。營業利潤率的下降被與我們的批發業務相關的約120個基點的有利影響部分抵消，這主要是由於我們的毛利率增加和SG&A費用佔淨收入的百分比下降。
亞洲營業利潤率提高250個基點，主要是由於與我們的零售業務相關的約340個基點的有利影響，這主要是由於SG&A費用佔淨收入的百分比下降和我們的毛利率增加所致。營業利潤率的整體改善也反映出在截至2022年12月31日的九個月內錄得的資產減值較上一財政年度期間減少了10個基點，
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還有大約50個基點可歸因於其他因素，最明顯的是有利的渠道組合。這些營業利潤率的增長被可歸因於外幣影響的150個基點的不利影響部分抵消。
未分配的公司費用在截至2022年12月31日的9個月中，減少了910萬美元，降至4.562億美元。未分配公司支出減少的原因是減值費用減少了1,730萬美元，與薪酬相關的費用減少了1,240萬美元，非所得税減少了1,090萬美元，其他費用減少了600萬美元，但被營銷和廣告費用增加2,400萬美元以及諮詢費增加了1,350萬美元所部分抵消。
未分配的重組和其他費用，淨額在截至2022年12月31日的九個月內增加1,170萬美元至2,030萬美元，如上所述和所附綜合財務報表附註8所述。
營業外收入(費用)，淨額。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，我們報告的營業外支出淨額分別為2130萬美元和3630萬美元。淨營業外支出減少1,500萬美元的原因是：
•利息收入增加1,440萬元，主要是由於金融市場利率上升；以及
•利息支出減少700萬美元，主要是由於我們償還了2022年6月15日到期的1.700%優先債券，導致截至2022年12月31日的9個月的未償債務平均水平低於上一財年期間(見財務狀況和流動性--現金流").
這些有利的差異被其他費用淨額640萬美元的增加部分抵消，這主要是由於截至2022年12月31日的9個月與上一財年同期相比，外匯淨虧損增加所致。
所得税規定。截至2022年12月31日的9個月的所得税撥備和有效税率分別為1.523億美元和23.7%，而截至2021年12月25日的9個月的所得税撥備和有效税率分別為1.496億美元和20.6%。我們的所得税撥備增加了270萬美元，這是由於我們的有效税率增加了310個基點，但部分被我們税前收入的下降所抵消。我們實際税率的增加主要是由於沒有對某些遞延税項負債進行前一年的遞延税項調整，也沒有某些有利的永久性調整，但這部分被有利的撥備回報調整所抵消。見所附合並財務報表附註9。
淨收入。截至2022年12月31日的9個月，淨收入從截至2021年12月25日的9個月的5.757億美元降至4.904億美元。淨收入減少8,530萬美元的主要原因是我們的營業收入下降，但正如前面所討論的那樣，營業外費用淨額的下降部分抵消了這一下降。在截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，我們的經營業績分別受到與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(福利)的負面影響，總額分別為3130萬美元和1520萬美元，這兩項税後影響分別導致淨收益減少2430萬美元和1180萬美元。
稀釋後每股淨收益。截至2022年12月31日的9個月，稀釋後每股淨收益從截至2021年12月25日的9個月的7.68美元降至7.07美元。每股0.61美元的下降是由較低的淨收入水平推動的，如前所述，但由於我們在過去12個月進行了股票回購，導致截至2022年12月31日的九個月的加權平均稀釋後流通股較低，部分抵消了這一下降。截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間，每股稀釋後淨收益也分別受到每股0.35美元和0.15美元的負面影響，這可歸因於與重組相關的淨費用、資產減值和某些其他費用(利益)，如前所述。
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財務狀況和流動性
財務狀況 
下表顯示了我們截至2022年12月31日和2022年4月2日的財務狀況：
十二月三十一日，
2022		4月2日，
2022		$
變化
 (百萬)
現金和現金等價物$1,566.1 $1,863.8 $(297.7)
短期投資131.4 734.6 (603.2)
長期債務的當期部分(a)
— (499.8)499.8 
長期債務(a)
(1,138.0)(1,136.5)(1.5)
現金淨額和短期投資 
$559.5 $962.1 $(402.6)
權益$2,467.8 $2,536.0 $(68.2)
(a)有關本公司債務賬面價值的討論，請參閲所附綜合財務報表附註10。
與2022年4月2日相比，截至2022年12月31日，我們的現金和短期投資淨額減少，主要是因為我們使用現金支持4.458億美元的A類普通股回購，包括為履行基於股票的薪酬獎勵的納税義務而預扣的預扣，通過1.559億美元的資本支出投資於我們的業務，支付1.488億美元的股息，以及匯率變化對我們的現金、現金等價物和2320萬美元限制性現金的不利影響，但被3.97億美元的運營現金流部分抵消。
我們股本的減少歸因於我們的股票回購活動和截至2022年12月31日的九個月宣佈的股息，但被我們的全面收入和基於股票的薪酬安排的淨影響部分抵消。
現金流
下表詳細説明瞭截至2022年12月31日和2021年12月25日的9個月期間的現金流：
 九個月結束
 十二月三十一日，
2022		12月25日，
2021		$
變化
 (百萬)
經營活動提供的淨現金$397.0 $821.7 $(424.7)
投資活動提供(用於)的現金淨額438.2 (635.8)1,074.0 
用於融資活動的現金淨額(1,110.5)(458.3)(652.2)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(23.2)(30.2)7.0 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少$(298.5)$(302.6)$4.1 
經營活動提供的淨現金。在截至2022年12月31日的9個月中，經營活動提供的淨現金為3.97億美元，而截至2021年12月25日的9個月為8.217億美元。經營活動提供的現金淨減少4.247億美元，這是由於與上一會計年度相比，與我們的經營資產和負債有關的淨不利變化，包括我們的營運資本，以及扣除非現金費用前的淨收益下降。
與我們的運營資產和負債相關的淨不利變化，包括我們的營運資本，主要是由以下因素推動的：
•我們的應付賬款和應計負債的淨不利變化主要是由於我們的獎金應計和現金支付時間的減少，加上我們的應付股息的不利變化，這與我們在2022財年暫停並隨後恢復我們的季度現金股息計劃有關；
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•我們庫存水平的同比增長主要是為了支持收入增長，以及提前收貨時間的影響，以緩解持續的全球供應鏈延誤；以及
•與我們的應收賬款有關的不利變化，主要是由於我們的批發業務表現強勁，以及現金收據的時機。
與我們的營業資產和負債相關的這些減少被以下因素部分抵消：
•與我們的所得税應收賬款和應付賬款相關的有利變化，主要是由現金收入和付款的時間分別推動的。
由投資活動提供(用於)的現金淨值。截至2022年12月31日的9個月中，投資活動提供的淨現金為4.382億美元，而截至2021年12月25日的9個月，投資活動中使用的現金為6.358億美元。投資活動提供的現金淨增加10.74億美元，主要原因是：
•出售和投資到期日收益增加11.19億美元，減去投資購買。在截至2022年12月31日的9個月內，我們從銷售和投資到期日獲得的淨收益為5.993億美元，而截至2021年12月25日的9個月的投資淨買入為5.201億美元。
投資活動提供的現金增加被以下因素部分抵消：
•資本支出增加4230萬美元。在截至2022年12月31日的9個月中，我們在資本支出上花費了1.559億美元，而截至2021年12月25日的9個月中，我們的資本支出為1.136億美元。在截至2022年12月31日的9個月中，我們的資本支出主要用於開設門店和翻新門店，以及增強我們的信息技術系統。
在2023財年期間，我們預計將花費約2.4億至2.5億美元用於資本支出，主要與開設和翻新門店以及增強我們的信息技術系統有關。
用於融資活動的淨現金。在截至2022年12月31日的9個月中，用於融資活動的淨現金為11.11億美元，而截至2021年12月25日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為4.583億美元。用於融資活動的現金淨增加6.522億美元，主要原因是：
•用於償還債務的現金增加了5.0億美元。在截至2022年12月31日的9個月內，我們償還了之前未償還的本金5.0億美元，即2022年6月15日到期的無擔保1.700%優先票據。在比較的基礎上，在截至2021年12月25日的9個月內，我們沒有發行或償還任何債務；
•用於回購A類普通股股票的現金增加1.054億美元。在截至2022年12月31日的9個月中，我們根據我們的普通股回購計劃(該計劃因新冠肺炎疫情而暫時暫停，但後來在2022年財政年度第三季度恢復)，使用了4.118億美元回購我們A類普通股的股票，另外3,400萬美元的A類普通股被上繳或扣繳，以滿足與我們長期股票激勵計劃下獎勵授予相關的預扣税。在比較的基礎上，在截至2021年12月25日的9個月中，根據我們的普通股回購計劃，我們使用了3.00億美元回購我們A類普通股的股票，另外4040萬美元的A類普通股股票被上繳或扣繳税款；以及
•股息支付增加4,770萬美元，原因是我們在2022財年恢復了季度現金股息計劃，該計劃在新冠肺炎疫情開始時被暫時暫停，作為保存現金和加強我們的流動性狀況的先發制人行動，如中所述分紅在截至2022年12月31日和2021年12月25日的九個月期間，支付的股息分別為1.488億美元和1.011億美元。
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流動資金來源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、我們的可用現金和現金等價物和短期投資、我們的信貸和透支貸款和商業票據計劃下的可獲得性，以及其他可用的融資選擇。
在截至2022年12月31日的9個月中，我們的運營產生了3.97億美元的淨現金流。截至2022年12月31日，我們擁有16.97億美元的現金、現金等價物和短期投資，其中8.681億美元由我們在美國以外的子公司持有。我們不依賴外國現金為我們的國內業務提供資金。在2017年12月31日或之前產生的未分配的外國收入，如果需要繳納與美國税收立法相關的一次性強制性過渡税，通常被稱為減税和就業法案(TCJA)，則不被視為永久再投資，未來可能會被匯回美國，而只需繳納最低限度的美國税或不徵收額外的美國税。我們打算將2017年12月31日之後產生的不需要繳納一次性強制性過渡税的未分配海外收益永久再投資。然而，如果我們的計劃改變，我們選擇在未來將2017年後的收入匯回美國，我們將受到適用的美國和外國税收的影響。
下表列出了截至2022年12月31日我們的信貸和透支貸款及商業票據計劃下的總可用金額、未償還借款和剩餘可用金額：
 2022年12月31日
描述(a)
總計
可用性		借款
傑出的		剩餘
可用性
 (百萬)
全球信貸安排和商業票據計劃(b)
$500 $9 
(c)
$491 
泛亞信貸安排37 — 37 
泛亞透支設施51 — 51 
(a)如所附合並財務報表附註10所述。
(b)商業票據計劃下的借款得到全球信貸機制的支持。因此，我們預計商業票據計劃和全球信貸安排下的未償還借款總額不會超過5億美元。
(c)代表截至2022年12月31日，我們根據全球信貸安排對其負有或有責任的未償還信用證。
我們認為，全球信貸機制充分多樣化，不會過度集中在任何一家金融機構。特別是，截至2022年12月31日，共有8家金融機構參與了全球信貸安排，沒有一家參與方的最高承諾百分比超過20%。根據協議條款，我們有能力在該貸款的整個期限內將我們在全球信貸機制下的借款額度擴大到10億美元，但前提是該貸款下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。
泛亞信貸融通及泛亞透支融通(統稱“泛亞借貸融通”)項下的借款由母公司擔保，並由參與銀行全權酌情決定(如所附綜合財務報表附註10所述)，惟須視乎有關銀行的資金是否可用及是否符合若干監管規定而定。我們沒有理由相信，如果我們選擇在可預見的未來獲得額外資金，參與機構將無法履行其義務，根據全球信貸安排和泛亞借貸安排的條款提供融資。
我們的流動資金來源用於滿足我們持續的現金需求，包括營運資金需求、全球零售店和數字商務擴張、店內店的建設和翻新、基礎設施投資，包括技術、收購、合資企業、股息支付、債務償還、A類普通股回購、或有債務清償(包括不確定的税收狀況)，以及其他公司活動，包括我們的重組行動。我們相信，我們現有的現金來源、我們信貸安排下的可獲得性以及我們進入資本市場的能力將足以支持我們在可預見的未來的運營、資本和償債需求、我們業務的持續發展以及我們進一步擴大業務的計劃。然而，在我們的任何一個關鍵區域，長期的不利經濟狀況或業務中斷，或它們的組合，例如大流行造成的情況
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疾病和其他災難性事件可能會阻礙我們在到期時支付債務或向股東返還價值的能力，以及推遲與我們運營相關的先前計劃的支出。
有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註10和2022財年10-K財年附註11。
債務和遵守契約
2018年8月，我們完成了登記公債發行，併發行了本金總額為4億美元的無抵押優先債券，將於2025年9月15日到期，固定息率為3.750%，每半年支付一次(“3.750%優先債券”)。於二零二零年六月，本公司完成另一項登記公債發行，並額外發行本金總額為5億元、於2022年6月15日到期並以手頭現金償還的無抵押優先票據，息率為1.700，每半年支付一次(“優先票據”)，本金總額為7.5億美元，於2030年6月15日到期，息率為2.950%，每半年支付一次(“2.950%優先票據”)。
管理3.750%優先債券及2.950%優先債券的契約及補充契約(經補充後稱為“契約”)載有若干契約，限制吾等產生某些留置權、訂立售賣及回租交易、與另一方合併或合併，或將吾等的全部或實質上所有財產或資產出售、租賃或轉讓予另一方的能力，但指定的例外情況除外。然而，該契約並不包含任何財務契約。
我們有一項信貸安排，提供5億美元的優先無擔保循環信貸額度，直至2024年8月12日，這筆貸款還用於支持信用證的簽發和商業票據計劃(“全球信貸安排”)的維持。全球信貸安排下的借款可能以美元和其他貨幣計價，包括歐元、港元和日元。我們有能力將全球信貸機制下的借款可獲得性擴大到10億美元，前提是該機制下的一個或多個新的或現有的貸款人同意增加其承諾。在整個全球信貸安排期限內，沒有強制降低借款能力。
全球信貸安排載有若干契約，如所附綜合財務報表附註10所述。截至2022年12月31日，我們的全球信貸安排下尚未發生任何違約事件(因為該術語是根據全球信貸安排定義的)。泛亞借貸安排不包含任何金融契約。
有關我們的債務和契約遵守情況的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註10和2022年10-K財年的附註11。
普通股回購計劃
我們A類普通股的股份回購受到整體業務和市場狀況以及其他潛在因素的影響，例如我們的全球信貸安排以前實施的臨時限制。因此，為了應對從2021財年第一季度開始生效的與新冠肺炎疫情相關的業務中斷，我們暫停了普通股回購計劃，作為保存現金和增強我們流動性狀況的先發制人行動。然而，我們在2022財年第三季度恢復了我們的A類普通股回購計劃，因為我們全球信貸機制下的限制被取消(見2022財年10-K財年附註11)，而且自新冠肺炎大流行首次出現以來，整體商業和市場狀況有所改善。
2022年2月2日，我們的董事會批准擴大我們現有的普通股回購計劃，允許我們額外回購至多15.億美元的A類普通股。截至2022年12月31日，我們A類普通股回購計劃下的剩餘可用資金約為12.17億美元。
正如所附合並財務報表附註9所述，總裁·拜登於2022年8月簽署了《降低通貨膨脹法案》(“IRA”)，使之成為法律。在其各種條款中，愛爾蘭共和軍對2022年12月31日之後進行的股票回購徵收1%的消費税。
有關A類普通股回購計劃的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註14。
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分紅
除了下面討論的以外，自2003年以來，我們一直對普通股維持定期的季度現金分紅計劃。
為了應對與新冠肺炎疫情相關的業務中斷，從2021財年第一季度開始，我們暫停了我們的季度現金股息計劃，作為保存現金和增強我們流動性狀況的先發制人的行動。2021年5月19日，我們的董事會批准恢復我們的季度現金股息計劃，大流行前的金額為每股0.6875美元。
2022年5月18日，我們的董事會批准將普通股的季度現金股息從每股0.6875美元增加到0.75美元。
我們打算繼續定期支付普通股流通股的股息。然而，未來宣佈和支付股息的任何決定最終將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、現金需求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素，包括經濟和市場狀況。
有關我們的季度現金股利計劃的更多信息，請參閲所附綜合財務報表的附註14。
材料現金需求
除了在正常業務過程中發生的變化外，我們在2022財年10-K財年披露的重大現金需求沒有實質性變化。請參閲 "財務狀況和流動資金--合同義務和其他義務" 2022財年10-K財年MD&A部分，詳細披露截至2022年4月2日的重大現金需求。
市場風險管理
正如《2022年財政年度10-K》附註13和隨附的綜合財務報表附註12所述，我們面臨各種程度和類型的風險，包括貨幣匯率變化對外幣餘額的影響、我們國際業務的某些預期現金流、我們海外業務報告的淨資產價值，以及與基準利率波動相關的我們固定利率債務的公允價值變化。因此，在正常業務過程中，吾等會評估該等風險，並可根據我們既定的政策及程序，使用衍生金融工具管理及減低該等風險。我們不會將衍生品用於投機或交易目的。
鑑於我們使用衍生品工具，我們面臨此類合同的交易對手無法履行其合同義務的風險。為了減輕此類交易對手的信用風險，我們的政策是僅根據對其信用評級的評估和某些其他因素與精心挑選的金融機構簽訂合同，並遵守既定的信用風險敞口限制。我們為減輕信用風險而制定的政策和程序包括持續審查和評估我們交易對手的信譽。如有可能，我們亦與交易對手訂立主要淨額結算安排，以進一步減低信貸風險。由於上述考慮，我們認為，截至2022年12月31日，我們的衍生品合約不會面臨交易對手風險過度集中的風險。然而，我們確實在8家信譽良好的金融機構持有的淨資產頭寸中總共擁有5710萬美元的衍生品工具。
外幣風險管理
我們使用遠期外匯和交叉貨幣掉期合約來管理我們對外幣匯率變化的風險敞口。請參閲隨附的綜合財務報表附註12，以瞭解截至2022年12月31日未償還遠期外幣兑換和交叉貨幣掉期合約的名義金額和公允價值，以及該等工具對收益和其他全面收益的影響。
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遠期外匯合約
我們訂立遠期外幣兑換合約，以減輕與匯率波動有關的風險，包括以實體的非功能性貨幣進行的存貨交易、結算以外幣計價的餘額，以及將某些海外業務的淨資產換算成美元。作為我們管理主要與歐元、日元、韓元、澳元、加元、英鎊、瑞士法郎和人民幣相關的匯率風險敞口水平的總體戰略的一部分，我們通常使用兩個月至一年的遠期外匯合約來對衝未來12個月預期的部分相關敞口，以在各自的敞口期間提供持續覆蓋。
我們的外匯風險管理活動受到既定政策和程序的約束。這些政策和程序提供了一個框架，允許管理貨幣風險，同時確保活動在我們既定的指導方針內進行。我們的政策包括風險管理職能的組織結構和外匯風險管理活動的內部控制的指導方針，包括但不限於授權級別、交易限制和信用質量控制，以及監測合規性的各種措施。我們使用不同的技術來監測外匯風險，包括定期審查市場價值和執行敏感性分析。
交叉貨幣互換合約
我們定期指定支付固定利率、接收固定利率的交叉貨幣掉期合約，作為我們在某些歐洲子公司的淨投資的對衝。這些合同根據合同名義金額和我們的某些優先票據的固定利率，交換以美元計價的固定利率付款，從而將我們以美元計價的部分固定利率優先票據債務經濟地轉換為以歐元計價的固定利率債務。
有關我們的外幣風險以及用來對衝這些風險的衍生工具類型的進一步討論，請參閲所附綜合財務報表的附註3。
投資風險管理
截至2022年12月31日，我們手頭有15.66億美元的現金和現金等價物，包括計息賬户的存款、貨幣市場存款賬户的投資以及原始到期日不超過90天的定期存款的投資。我們的其他重要投資包括1.314億美元的短期投資，包括原始到期日超過90天的定期存款投資。
我們根據既定的政策和程序，積極監控我們對全球投資組合公允價值變動的風險敞口，其中包括監控一般和發行人特定的經濟狀況，如隨附的綜合財務報表附註3所述。我們的投資目標包括保本、維持充足的流動資金、分散投資以儘量減少流動資金和信貸風險，以及在我們的投資政策所定的指引下取得最大回報。有關截至2022年12月31日我們的投資組合構成的進一步細節，請參閲所附合並財務報表的附註12。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策在《2022年會計準則》10-K附註3中進行了説明。我們的估計通常基於複雜的判斷、概率評估和管理層認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的。也有可能的是，其他專業人員對同一組事實和情況作出合理判斷，可以制定和支持一系列備選估計數額。有關我們的關鍵會計政策的完整討論，請參閲“關鍵會計政策“在我們的財政2022年10-K中的MD&A部分。
自2022年4月2日以來，我們的關鍵會計政策的應用沒有重大變化。
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商譽減值評估
截至2023財年第二季度初，我們使用定性方法進行了年度商譽減值評估。在進行評估時，吾等確認並考慮了影響我們已分配商譽的報告單位的公允價值及/或賬面值的相關關鍵因素、事件及情況的重要性。這些因素包括宏觀經濟、行業和市場狀況等外部因素，以及具體實體的因素，如我們的實際和預期財務業績。此外，我們還考慮了我們最近一次商譽減值量化測試的結果，該測試是在2020財年末進行的，並納入了與新冠肺炎業務中斷相關的假設，測試結果顯示，這些報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。根據我們的定性商譽減值評估結果，我們得出的結論是，我們的報告單位的公允價值不太可能低於其各自的賬面價值，且沒有報告單位存在減值風險。
近期發佈的會計準則
有關最近頒佈的若干會計準則的説明，請參閲隨附的綜合財務報表附註4，這些準則已影響我們的綜合財務報表，或可能影響我們未來報告期的綜合財務報表。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
有關本公司的市場風險敞口的討論，請參閲“市場風險管理在本表格10-Q的第I部分，第2項-MD&A中介紹，並通過引用併入本文。
Item 4. 控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在提供合理的保證，確保我們根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。
我們進行了一項基於內部控制—集成框架根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條，由特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈，在包括我們的主要高管和主要財務官在內的管理層的監督和參與下，關於公司披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的主要高管和主要財務官得出結論，截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2022年12月31日的財政季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
62

第二部分：其他信息
Item 1. 法律訴訟。
請參閲第3項下披露的資料--“法律訴訟“在2022財政年度10-K。
第1A項。風險因素。
請參閲根據第I部分第1A項披露的資料--風險因素“在2022財年10-K報告中，詳細討論了可能對公司的業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響的某些風險因素。先前披露的風險因素沒有發生重大變化，公司也沒有發現任何以前未披露的風險可能對公司的業務、經營業績和/或財務狀況產生重大不利影響。
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
(a)出售未登記的證券
持有者可以一對一的方式將公司B類普通股立即轉換為A類普通股。轉換股份的持有人並無支付現金或其他代價，因此，本公司並無收到現金或其他代價。根據修訂後的《1933年證券法》第3(A)(9)條，公司在此類轉換中發行的A類普通股股票可免於登記。
在截至2022年12月31日的三個月裏，公司的B類普通股沒有轉換為A類普通股。
(B)不適用
(c)股票回購
下表列出了在截至2022年12月31日的三個月內公司A類普通股的股票回購情況：
購買的股份總數平均值
價格
付費單位
分享		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
近似值
股份價值
這可能還是可能的
根據以下條款購買
計劃或計劃(a)
    (百萬)
2022年10月2日至2022年10月29日321,151 $87.06 321,151 $1,217 
2022年10月30日至2022年12月3日— — — 1,217 
2022年12月4日至2022年12月31日4,689 
(b)
105.45 — 1,217 
325,840 321,151 
(a)公司A類普通股的回購取決於整體業務和市場情況。
(b)代表公司為滿足與根據其長期股票激勵計劃發放的獎勵歸屬相關的預扣税而向公司交出或扣繳的股份。
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第六項。展品。
3.1
修訂和重訂的公司註冊證書(作為公司於1997年6月10日提交的S-1/A表格註冊説明書(文件編號333-24733)的附件3.1)
3.2
修訂後的《公司註冊證書》(2011年8月16日提交的8-K表格附件3.1)
3.3
第四次修訂和重新修訂的公司章程(作為2017年8月10日提交的10-Q表格的附件3.3提交)
31.1*
根據CFR 17CFR 240.13a-14(A)對首席行政人員的認證
31.2*
根據CFR 17CFR 240.13a-14(A)對首席財務官的認證
32.1*
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
就1934年《證券交易法》第18條而言，證據32.1和32.2不應被視為已存檔，或受該條款的責任。此類證物不應被視為通過引用而併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件中。
 
*現提交本局。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  
拉爾夫·勞倫公司
發信人：
/S/簡·漢密爾頓·尼爾森
簡·漢密爾頓·尼爾森
首席運營官和首席財務官
(首席財務會計官)
日期：2023年2月9日

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