華納音樂集團公司。報告截至2022年12月31日的第一財季業績

財務亮點

·儘管宏觀經濟環境受到挑戰，以及上一年季度額外一週的影響，流媒體總收入仍在潛在增長

·音樂出版繼續保持勢頭，收入實現兩位數增長

·調整後的OIBDA利潤率提高，以紀律嚴明的運營業績為基礎

·運營和自由現金流強勁增長，轉化率強勁

截至2022年12月31日的三個月

·總收入按不變貨幣計算下降8%或3%

·數字收入按不變貨幣計算下降5%或1%

·淨收入為1.24億美元，上年同期為1.88億美元

·OIBDA增長9%，至3.49億美元，上年同期為3.2億美元，按不變貨幣計算增長16%

·調整後的OIBDA下降6%，至3.35億美元，上年同期為3.55億美元，按不變貨幣計算持平

·經營活動提供的現金增加62%，達到2.09億美元，上年同期為1.29億美元

紐約，2023年2月9日-華納音樂集團公司今天公佈了截至2022年12月31日的第一季度財務業績。

“音樂的價值、力量和無處不在，是我決定加入WMG並領導我們下一階段發展的眾多原因之一，”首席執行官羅伯特·金克利説。隨着我們在充滿挑戰的商業環境中導航，我們預計在2023年下半年將有一個強勁的發佈時間表，同時始終管理我們的成本。這家公司的基礎雄厚，我們的潛在市場正在不斷增長。我們很高興通過我們對新的藝術家和詞曲作者的投資、我們的目錄以及我們的全球擴張來推動新的貨幣化機會。“

華納音樂集團首席財務官埃裏克·萊文表示：“我們的業績反映了我們在面對宏觀經濟逆風時的韌性和運營紀律，以及上一年季度多出一週的影響。”我們對效率的持續關注使我們能夠實現強勁的運營和自由現金流增長，即使某些收入線面臨壓力。我們對本財年下半年的發行計劃充滿熱情，其中將有來自我們一些最大藝術家的令人驚歎的音樂。“

總WMG

收入下降了7.8%(按不變貨幣計算下降了2.7%)。與上一季度一致，收入增長受到外幣匯率的不利影響。正如之前披露的那樣，上一年的季度包括了額外的一週，主要反映在錄製的音樂流媒體收入中。數字收入下降了5.0%(按不變貨幣計算下降了0.9%)，流媒體收入下降了4.0%(或按不變貨幣計算持平)。音樂出版流媒體收入13.2%的增長(按不變貨幣計算為16.8%)被唱片音樂流媒體收入下降6.7%(或按不變貨幣計算下降2.6%)所抵消，原因是發行日程較短，以及上一年季度增加的一週和匯率的影響，以及與市場相關的廣告支持收入放緩。該季度數字收入佔總收入的64.0%，而去年同期為62.1%。本季度收入的下降也是由於唱片音樂實體和藝術家服務的下降以及擴大的版權收入和音樂出版同步收入，但部分被唱片音樂授權收入和音樂出版業績收入的增長所抵消。在報告的基礎上，音樂出版公司的機械收入持平，但按不變貨幣計算有所增長。剔除額外一週的影響，總收入下降3.4%(或按不變貨幣計算增長2.0%)。

營業收入為2.65億美元，而去年同期為2.39億美元。OIBDA為3.49億美元，上年同期為3.2億美元，增長9.1%(按不變貨幣計算為16.3%)，OIBDA利潤率從上年同期的19.8%增長3.7個百分點至23.5%(或增長3.9個百分點至23.5%，以不變貨幣計算為19.6%)。營業收入、OIBDA和OIBDA利潤率的增長主要是由於出售本公司在某些錄音版權中的權益帶來的淨收益。

調整後的營業收入、調整後的OIBDA和調整後的淨收入不包括本季度和上年同期與重組和其他轉型計劃有關的支出、基於非現金股票的薪酬和其他相關支出。在本季度，出售公司在某些錄音版權中的權益的淨收益也不包括在內。經調整的EBITDA不包括這些項目，幷包括轉型舉措產生的預期節省以及某些特定交易的形式影響。調整後的營業收入、調整後的OIBDA、調整後的淨收入和調整後的EBITDA的計算和核對見下文。

經調整的OIBDA由3.55億美元下降5.6%至3.35億美元(或按不變貨幣計算持平)，主要是由於收入下降，經調整的OIBDA利潤率由上年同期的22.0%上升0.5個百分點至22.5%(或按不變貨幣計算上升0.6個百分點至22.5%)，主要是由於匯率的有利影響。剔除額外一週的影響，調整後的OIBDA增長6.0%(按不變貨幣計算為12.8%)，調整後的OIBDA利潤率從上年同期的20.5%增加2.0個百分點至22.5%(或從不變貨幣計算的20.4%增加2.1個百分點至22.5%)。調整後的營業收入下降8.4%，從2.74億美元降至2.51億美元，原因是影響調整後的OIBDA的因素相同，以及最近的收購和資本支出導致攤銷費用增加。調整後的EBITDA減少，主要是由於影響調整後的OIBDA的相同因素，包括額外一週的影響。

淨收益為1.24億美元，而去年同期為1.88億美元。調整後的淨收入為1.1億美元，而去年同期為2.23億美元。淨收入和調整後淨收入的減少主要是由於上述因素以及匯率對公司歐元計價債務的影響，但由於税前收入減少而導致所得税支出減少，部分抵消了這一影響。

由於本季度公司的淨收益為1.24億美元，A類和B類股東的基本每股收益和稀釋後每股收益均為0.23美元。

截至2022年12月31日，公司報告的現金餘額為7.2億美元，總債務為39.46億美元，淨債務(定義為總債務，扣除遞延融資成本、溢價和折扣，減去現金和等價物)為32.26億美元。

經營活動提供的現金從上年同期的1.29億美元增加到2.09億美元，增幅為62%。這一增長在很大程度上是由於A&R投資的時機以及營運資本內的其他變動。資本支出下降38%，從上年同期的3400萬美元降至2100萬美元，主要是由於設施投資減少。自由現金流，定義如下，增加了98%，從上年同期的9500萬美元增加到1.88億美元。

錄製的音樂

唱片收入下降10.6%(按不變貨幣計算下降5.6%)，原因是數字、實體和藝人服務以及擴大的版權收入下降。數字收入下降了7.7%(按不變貨幣計算下降了3.6%)。流媒體收入下降了6.7%(按不變貨幣計算下降了2.6%)。經額外一週的影響調整後，Recorded Music流媒體收入增長0.5%(按不變貨幣計算增長4.8%)。流媒體收入反映出較少的發行日程，以及與市場相關的廣告支持收入放緩。數字收入佔唱片音樂總收入的64.8%，而去年同期為62.8%。實體收入下降了31.8%(按不變貨幣計算下降了26.5%)，主要是因為發佈時間表較短。藝人服務和擴大版權收入下降11.2%(按不變貨幣計算下降4.2%)，主要原因是EMP直接面向消費者的商品銷售收入下降和廣告收入下降。許可收入增長9.0%(按不變貨幣計算為16.9%)，原因是廣播費、同步和其他第三方許可增加，但匯率的影響部分抵消了這一增長。不包括額外一週的影響，收入下降了5.6%(按不變貨幣計算下降了0.2%)。主要賣家包括紅辣椒、扎克·布萊恩、利佐和埃德·希蘭。

Recorded Music的營業收入為2.83億美元，高於上年同期的2.76億美元，營業利潤率上升2.9個百分點，達到22.8%，高於上年同期的19.9%。OIBDA增長2.1%，從上年同期的3.3億美元增至3.37億美元(或按不變貨幣計算增長8.0%)，OIBDA利潤率從上年同期的23.8%增長3.4個百分點至27.2%(按不變貨幣計算相同)。經調整的OIBDA由3.36億美元下降11.0%至2.99億美元(或按不變貨幣計算為6.0%)，經調整的OIBDA利潤率由上年同期的24.2%下降0.1個百分點至24.1%(按不變貨幣計算相同)。營業收入、OIBDA、營業利潤率和OIBDA利潤率的增長主要是由於出售本公司在某些錄音版權中的權益帶來的淨收益。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的下降主要是由於收入下降，但匯率的有利影響部分抵消了這一下降。不包括額外一週的影響，調整後的OIBDA增加了0.7%(或按不變貨幣計算為6.8%)，調整後的OIBDA利潤率從上年同期的22.6%增加到24.1%(按不變貨幣計算相同)。

音樂出版

音樂出版收入增長了9.2%(按不變貨幣計算增長了14.2%)。這一增長是由數字和性能收入的增長推動的。數字收入增長12.0%(按不變貨幣計算增長15.5%)，流媒體收入增長13.2%(按不變貨幣計算增長16.8%)，反映出流媒體業務的持續增長和新數字交易的時機。數字收入佔音樂出版總收入的59.6%，而去年同期為58.1%。由於酒吧、餐館、音樂會和現場活動的持續增長，演出收入增加。機械收入在報告的基礎上保持不變，但按不變貨幣計算有所增長。在報告的基礎上和按不變貨幣計算，同步收入都較低，這主要是由於美國的商業許可活動較少以及法律和解的時機。

音樂出版公司的營業收入為4900萬美元，而去年同期為3200萬美元，營業利潤率增長5.6個百分點，達到19.6%。音樂出版公司OIBDA增長33.3%，達到7200萬美元(按不變貨幣計算為38.5%)，OIBDA利潤率從上年同期的23.6%增長5.2個百分點至28.8%(或增長5.1個百分點至28.8%，按不變貨幣計算為23.7%)。經調整的OIBDA增長30.9%至7200萬美元(按不變貨幣計算為35.8%)，調整後的OIBDA利潤率由上年同期的24.0%增加4.8個百分點至28.8%(或按不變貨幣計算由24.2%增加4.6個百分點至28.8%)。營業收入、OIBDA和調整後OIBDA的增長主要是由於強勁的經營業績和匯率的有利影響。

該季度的財務細節可以在公司今天提交給證券交易委員會的截至2022年12月31日的Form 10-Q的最新季度報告中找到。

今天上午，管理層將在美國東部時間上午8：30主持一次電話會議，討論業績。電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團的遺產可以追溯到200多年前，今天，它是一個由創意藝術家、詞曲作者和公司組成的無與倫比的大家庭，他們正在將文化推向全球。WMG唱片部門的核心是歷史上最具標誌性的四家公司：大西洋、Elektra、Parlophone和華納唱片。300娛樂、庇護、大節拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR等知名唱片公司也加入了他們的行列，其中包括拉麪、諾內什、重複、犀牛、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、華納經典和華納音樂納什維爾。華納-查佩爾音樂公司的起源可以追溯到1811年查佩爾公司的成立-是世界領先的音樂出版商之一，擁有100多萬份版權目錄，涵蓋從偉大的美國歌曲集的標準到21世紀最熱門的各種音樂流派。

根據《1995年私人證券訴訟改革法》的“安全港”聲明

這一溝通包括前瞻性陳述，反映了華納音樂集團目前對未來活動和財務業績的看法。“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”等詞彙以及預測或表明未來事件或趨勢的此類詞彙或類似表達的變體，或與歷史事項無關的詞彙，屬於前瞻性表述。所有前瞻性聲明均於今天發表，我們不承擔任何更新此類聲明的責任。我們的期望、信念和預測是真誠地表達出來的，我們相信它們是有合理基礎的。然而，我們不能向您保證管理層的期望、信念和預測將會實現或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與我們的預期大不相同。請參閲我們提交給美國證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和其他文件，這些文件涉及可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的因素。

我們的網站是www.wmg.com。我們使用我們的網站作為分發材料公司信息的渠道。有關華納音樂集團的財務和其他材料信息經常發佈在http://investors.wmg.com.上並可在其上訪問此外，您還可以通過http://investors.wmg.com.上的電子郵件提醒部分註冊您的電子郵件地址，從而自動接收有關華納音樂集團的電子郵件提醒和其他信息我們的網站及其上發佈或連接的信息不應被視為通過引用包含在本通信中。

陳述的基礎

從2023財年起，公司的會計年度從52-53周的日曆修改為報告日曆，其中報告期在日曆季度的最後一個星期五結束，報告日曆的報告期在日曆季度的最後一天結束。該公司的財政年度將從每年的10月1日開始，到9月30日結束。在2023財年開始之前，本公司維持52-53周的財年，截至每個報告期的最後一個星期五。截至2022年9月30日的財年包括53周，額外的一週落在截至2021年12月31日的財季。因此，截至2021年12月31日的三個月的運營結果為14周，即98天，而截至2022年12月31日的三個月為92天。

關於非公認會計準則財務指標的補充披露

我們根據幾個因素評估我們的經營業績，包括以下非GAAP財務指標：

OIBDA

OIBDA反映了我們在有形資產非現金折舊和無形資產非現金攤銷前的營業收入。我們認為OIBDA是我們業務運營實力和業績的重要指標，並相信OIBDA的公佈有助於提高了解我們的運營業績和評估我們與可比時期相比的業績的能力。然而，使用OIBDA作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映用於我們業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，OIBDA應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入(虧損)、淨收入(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。此外，根據我們的計算，OIBDA可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。

調整後的營業收入(虧損)、調整後的OIBDA和調整後的淨收入(虧損)

經調整的營業收入(虧損)、經調整的OIBDA及經調整的淨收益(虧損)分別為營業收入(虧損)、經調整的OIBDA及經調整的淨收益(虧損)，以剔除某些影響可比性的項目的影響。影響本季度未調整措施期間間可比性的因素包括下文圖7所列的項目。我們使用調整後的營業收入(虧損)、調整後的OIBDA和調整後的淨收益(虧損)來評估我們的實際經營業績。我們相信，調整後的業績為投資者提供了相關和有用的信息，因為它們澄清了我們的實際經營業績，使我們的業績更容易與行業內其他公司的業績進行比較，並允許投資者以與我們管理層相同的方式審查業績。由於這些不是根據美國公認會計原則計算的業績衡量指標，因此不應單獨考慮或替代營業收入(虧損)、OIBDA和淨收入(虧損)作為經營業績指標，它們可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。

不變貨幣

由於匯率是瞭解期間間比較的一個重要因素，我們認為，除了報告的收入外，在不變貨幣基礎上公佈收入有助於提高了解我們的經營業績和評估我們與前幾個時期相比的表現的能力。不變貨幣信息比較不同時期的結果，就像匯率在一段時期內保持不變一樣。我們使用不變貨幣基礎上的業績作為評估我們業績的一種標準。我們通過將當年的外幣匯率與上一年的業績相加來計算不變貨幣業績。然而，使用不變貨幣結果作為業績衡量標準的一個侷限性是，它沒有反映匯率對我們收入的影響。這些結果應被視為根據美國公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。我們公佈的不變貨幣基礎上的業績可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，也不是根據美國公認會計準則公佈的業績衡量標準。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是經營活動提供的現金流減去資本支出。我們使用自由現金流等指標來評估我們的經營業績。管理層相信，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，以瞭解可用於支付我們的償債要求、持續的營運資本要求、資本支出要求、戰略收購和投資的現金，以及任何股息、債務的預付或回購或償還我們的未償債務或公開市場購買、私下談判購買、任何普通股回購或其他方面的票據。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。讓投資者知道這種能力是由於我們的經營業績而增強還是下降，這是很有用的。我們相信，自由現金流的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。

自由現金流量不是根據美國公認會計原則計算的業績指標，因此不應單獨考慮或替代淨收益(虧損)作為衡量經營業績的指標或由經營活動提供的現金流作為衡量流動性的指標。根據我們的計算，自由現金流可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。此外，自由現金流不一定代表可自由使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於自由現金流量從“經營活動提供的淨現金”(最直接可比的美國公認會計原則財務指標)中扣除資本支出，該信息的使用者應考慮未反映的事件和交易的類型。我們在下面提供自由現金流與美國公認會計原則下報告的最直接可比金額的對賬，即“經營活動提供的淨現金”。

調整後的EBITDA

經調整的EBITDA相當於我們的循環信貸安排和我們的2020年契約中定義的“EBITDA”，基本上類似於我們的高級貸款工具中定義的“EBITDA”。調整後的EBITDA不同於“EBITDA”一詞，因為它是常用的。調整後EBITDA的定義，除了調整淨收益以排除利息支出、所得税以及折舊和攤銷外，還通過不包括以下項目或費用來調整淨收益：(1)任何重組費用或準備金的金額；(2)任何非現金費用(包括任何減值費用)；(3)因對衝貨幣兑換風險而產生的任何淨虧損；(4)根據管理協議或其他方式為進入而支付的管理、監測、諮詢和諮詢費的金額；(5)業務優化費用(包括合併計劃、遣散費和與旨在提高盈利能力的計劃有關的其他成本)；(6)交易費用；(7)基於股權的薪酬費用；(8)某些非常、非常或非經常性項目。循環信貸機制下的EBITDA定義還包括對某些預計成本節約、運營費用削減和協同效應的預計影響以及獨立註冊會計師就收購、合併、合併或其他投資編制的任何收益分析質量的調整。

調整後的EBITDA是我們管理層用來了解和評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它沒有反映用於為我們的業務創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本；(2)它沒有反映為償還我們債務的利息或本金所必需的重大利息支出或現金需求；以及(3)它沒有反映每一項現金支出、未來對資本支出或合同承諾的需求。特別是，這一措施增加了在計算淨收入時扣除的某些非現金、非常、非常或非經常性費用；然而，這些費用可能會重複發生，差異很大，很難預測。此外，調整後的EBITDA與經營活動提供的淨收入或現金流量不同，因為這些術語是由美國公認會計準則定義的，並不一定表明現金流量是否足以滿足現金需求。因此，調整後的EBITDA應被考慮作為根據美國公認會計原則報告的淨收益(虧損)和其他財務業績指標的補充，而不是替代。

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(A)反映清償債務的損失，主要包括投標費和未攤銷遞延融資費用。

(B)反映出售證券和資產剝離的淨收益。

(C)反映遣散費和其他與重組有關的費用。

(D)反映我們的歐元計價債務匯兑造成的未實現(收益)虧損、對衝活動和公司間交易造成的虧損(收益)。

(E)主要反映與交易有關的費用和2021年與交易有關的收益負債的按市價計算的調整。

(F)反映與我們的轉型計劃和IT系統更新相關的成本，其中包括截至2022年12月31日的三個月和十二個月分別與我們的財務轉型相關的成本1,000萬美元和4,100萬美元以及其他相關成本，以及分別截至2021年12月31日的三個月和十二個月的1,000萬美元和3,700萬美元。

(G)反映與綜合激勵計劃和華納音樂集團公司高級管理層自由現金流計劃有關的非現金股票薪酬支出。

(H)反映非現金活動，包括股權投資按市價調整的未實現虧損(收益)、投資損失(收益)、2022年獲利負債按市價調整以及其他非現金減值。

(I)反映在截至2022年12月31日的三個月和十二個月內，由於轉型舉措和某些特定交易的形式影響而產生的預期節省。其中一些節約成本的舉措和交易影響了在過去12個月期間確定的季度之前的季度。這些特定交易和計劃的預計影響導致截至2022年12月31日的12個月調整後EBITDA減少了900萬美元，這主要是由於金融轉型計劃的時間發生了變化。

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