美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(成立為法團的狀況) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊所在的交易所名稱 |
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這個 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，每股票面價值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2023年1月1日
索引
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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項目1 |
財務報表 |
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簡明合併損益表和綜合損益表(未經審計) |
3 |
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簡明綜合資產負債表(未經審計) |
4 |
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現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
5 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
6-22 |
項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23-30 |
第3項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
項目4 |
控制和程序 |
31 |
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|
第二部分--其他資料 |
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項目1 |
法律訴訟 |
32 |
第1A項 |
風險因素 |
32 |
項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 |
第3項 |
高級證券違約 |
32 |
項目4 |
煤礦安全信息披露 |
32 |
第5項 |
其他信息 |
32 |
項目6 |
陳列品 |
33 |
前瞻性信息
本表格10-Q中討論的許多事項和主題領域包含1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用前瞻性詞語或短語來識別，例如“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“應該”、“將”和“將”，或這些術語或類似含義的詞語的否定。這些陳述包括預期的未來財務結果、產品供應、全球擴張、流動性需求、融資能力、計劃的資本支出、管理層或公司的期望和信念，以及本10-Q表格中討論的類似事項。本文中對此類事項和主題領域的討論受到圍繞未來預期的固有風險和不確定因素的限制，也可能與公司未來的實際經驗大相徑庭。
公司的業務、運營和財務表現受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司目前的預期大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於：總體經濟狀況，特別是與汽車行業有關；消費者對公司及其客户產品的需求；競爭和技術發展；客户購買行為；保修條款和客户產品召回政策的變化；因勞資糾紛而導致的公司或其主要客户所在地的停工；外匯波動；美國貿易政策的不確定性；關税以及外國對此的反應；產品退貨或客户成本補償行動的數量和範圍；運營成本的變化；保修索賠；這些風險因素包括：全球供應鏈及物流中斷所導致的不利業務及經營問題；半導體芯片供應短缺及冠狀病毒(新冠肺炎)疫情所導致的負面影響；對生產我們的產品及客户的產品所需的材料零部件和原材料的時間、供應及成本產生不利影響的事宜，或其持續或惡化的情況；與公司實施的定價行動及客户的迴應及優惠相關的事宜；以及在公司於2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的截止至2022年7月3日的10-K表格報告中“風險因素”一節描述的其他事項。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本文中所作的前瞻性陳述僅在本10-Q表日作出，公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述，以反映在本10-Q表日後發生的後續事件或情況。
項目1財務報表
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明合併報表虧損收益與綜合虧損收益的差額
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和行政費用 |
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營業收入(虧損) |
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合營企業權益收益 |
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利息支出 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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(虧損)扣除撥備前的收入 |
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(福利)所得税撥備 |
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淨(虧損)收益 |
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) |
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可歸因於以下項目的淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸屬於STRATTEC的淨(虧損)收入 |
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綜合(虧損)收益： |
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淨(虧損)收益 |
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養老金和退休後計劃，税後淨額 |
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貨幣換算調整 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合(虧損)收益 |
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綜合(虧損)收入可歸因於 |
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綜合(虧損)收入可歸因於 |
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(虧損)每股收益可歸因於 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合(虧損)收益表和全面(虧損)收益表的組成部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
精煉Consoli註明日期的資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
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1月1日， |
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7月3日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存： |
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成品 |
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Oracle Work in Process |
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採購材料 |
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超額和陳舊準備金 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對合資企業的投資 |
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遞延所得税 |
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其他長期資產 |
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財產、廠房和設備 |
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減去：累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計負債： |
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工資總額和福利 |
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環境 |
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保修 |
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其他 |
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流動負債總額 |
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信貸安排下的借款 |
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應計養卹金債務 |
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應計退休後債務 |
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其他長期負債 |
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股東權益： |
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授權普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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減去：庫存股，按成本計算( |
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STRATTEC證券公司股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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股東權益總額 |
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$ |
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附註是這些簡明綜合資產負債表的組成部分。
4
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明綜合現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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經營活動的現金流： |
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淨(虧損)收益 |
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$ |
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將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： |
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折舊 |
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外幣交易損失(收益) |
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比索遠期合約未實現虧損 |
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基於股票的薪酬費用 |
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合營企業權益收益 |
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營業資產和負債變動： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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對合資企業的投資 |
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購置房產、廠房和設備 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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— |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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信貸安排下的借款 |
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償還信貸安排下的借款 |
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支付給子公司非控股權益的股息 |
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行使股票期權和購買員工股票 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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外幣對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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現金和現金等價物 |
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期初 |
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期末 |
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補充披露現金流量信息： |
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期內已支付(追回)的現金： |
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所得税 |
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利息 |
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非現金投資活動： |
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應付賬款資本支出變動 |
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附註是這些簡明綜合現金流量表的組成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
財務報表基礎
STRATTEC安全公司設計、開發、製造和營銷汽車門禁產品，包括機械鎖和鑰匙、電子增強鎖和鑰匙、被動進入被動啟動系統(PEPS)、轉向柱和儀錶板點火鎖殼、門鎖、電動滑門系統、電動後門系統、電動升降門系統、電動甲板蓋系統、門把手以及主要面向北美汽車客户的相關產品。我們還通過與德國維爾伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)建立獨特的戰略關係，為全球汽車製造商提供產品。根據這一合作關係，STRATTEC、WITTE和ADAC將各自公司的產品以“廣博汽車集團”的品牌名稱(如本文更全面地描述)銷售給全球客户。STRATTEC的產品運往美國、加拿大、墨西哥、歐洲、南美、韓國、中國和印度的客户，我們與我們廣大的有限責任公司合作伙伴為每個龐大的汽車集團合作伙伴的產品提供全方位的服務和售後服務支持。
隨附的簡明合併財務報表反映了STRATTEC證券公司、其全資擁有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多數股權子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的綜合業績。STRATTEC安全公司位於威斯康星州密爾沃基。墨西哥STRATTEC位於墨西哥華雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克薩斯州的埃爾帕索以及墨西哥的華雷斯和里昂都有業務。對車輛出入系統技術有限公司(“Vavast LLC”)的股權投資，吾等對其施加重大影響但並不控制，且不是STRATTEC的可變利益實體，採用權益法入賬。Vavar LLC主要包括
管理層認為，隨附的截至2023年1月1日及2022年7月3日的簡明綜合資產負債表，均源自我們的經審核財務報表，以及本文所包括的相關未經審核中期簡明綜合財務報表，該等資產負債表包含根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及S-X規則第10-01條進行公平列報所需的所有調整(僅由正常經常性項目組成)。所有重大的公司間交易都已被取消。
中期財務業績不一定代表全年的經營業績。本10-Q表格中包含的信息應與STRATTEC證券公司2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。
2022年12月，管理層確定，根據美國會計準則第715條，需要確認以前未記錄的退休後死亡撫卹金負債。有資格享受這項死亡津貼的參與者包括所有在2001年10月1日之前退休的受薪退休人員，以及所有在2005年6月27日之前受僱並於2010年1月1日之前退休的計時退休人員。因此，經精算計算的負債及影響累計其他全面虧損的未確認精算虧損將在簡明綜合資產負債表中列報。此外，利息成本和精算損失攤銷將在簡明合併(虧損)損益表和綜合(虧損)損益表中列報。
此外，管理層在簡明綜合(虧損)收益表和全面(虧損)收益表中確認了對以前報告的合資企業股權收益的修正，這一修正也影響了先前報告的在簡明綜合資產負債表中報告的合資企業投資金額。雖然已就可比性對上期金額進行了更正，但個別和整體的更正對以前報告的簡明合併財務報表並不重要。
6
前期修正對簡明綜合資產負債表、股東權益相關組成部分以及累計其他全面虧損相關組成部分的影響如下(單位：千美元)：
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July 3, 2022 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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資產 |
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對合資企業的投資 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應計負債：薪金和 |
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流動負債總額 |
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應計退休後債務 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總的STRATTEC安全 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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累計其他全面虧損： |
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外幣折算調整 |
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退休和退休後福利計劃 |
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累計其他綜合損失 |
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2022年10月2日 |
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2021年12月26日 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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累計其他綜合損失 |
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總的STRATTEC安全 |
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股東權益總額 |
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累計其他全面虧損： |
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累計其他綜合損失 |
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2021年9月26日 |
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June 27, 2021 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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累計其他全面虧損： |
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外幣折算調整 |
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退休及退休後福利 |
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累計其他綜合損失 |
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7
前期更正對簡明綜合(虧損)收益和全面(虧損)收益報表的影響如下(單位：千美元)：
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截至2021年12月26日的三個月 |
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截至2021年12月26日的六個月 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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之前報道的 |
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調整，調整 |
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如報道所述 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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撥備前的收入 |
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歸因於STRATTEC的淨收入 |
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綜合收益 |
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綜合收益歸屬 |
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對上期金額的修正對截至2021年12月26日的6個月期間簡明綜合現金流量表的經營、投資和融資活動總額沒有影響。在對上期金額進行修正的同時，受上述調整影響的下列附註也進行了修正：股東權益、其他收入(費用)、淨額、每股收益、養老金和退休後福利以及累積的其他全面虧損。
風險和不確定性
2019年12月，武漢報告了一株新型冠狀病毒(新冠肺炎)--中國。冠狀病毒隨後蔓延，包括美國在內的世界多個國家都發生了感染。2020年3月，世界衞生組織根據疫情的全球傳播、引發的疾病嚴重程度及其對社會的影響，認定新冠肺炎疫情是一場大流行。為了應對新冠肺炎疫情，許多國家、州、城市和其他地理區域的政府已經採取了預防或保護行動，比如對旅行和商業運營施加限制，在某些情況下，建議或要求個人限制或放棄外出時間或參加大型團體集會。因此，新冠肺炎的爆發以及最近烏克蘭的衝突嚴重限制了許多國家的經濟活動水平，並繼續對全球經濟活動產生不利影響，包括客户採購行動和供應鏈的連續性和中斷，特別是對汽車行業的半導體芯片、應答器和相關零部件的供應。
8
STRATTEC的經營業績受到全球經濟狀況、通脹壓力和消費者支出水平的影響，特別是汽車行業的經營業績，其經營業績受到新冠肺炎疫情和烏克蘭戰爭的揮之不去的影響，所有這些都如上所述。在2020年3月下旬至2020年6月中旬期間，我們的大多數OEM客户組裝廠業務完全關閉，包括大部分供應鏈。此外，在同一時期的大部分時間裏，由於墨西哥政府關閉了非必要的業務，STRATTEC在墨西哥的設施被關閉。我們的OEM客户設施和墨西哥設施於2020年6月開始重新開放，在截至2021年6月27日的整個財年中，汽車行業繼續發展。儘管如此，在我們2021財年的第四季度，我們的淨銷售額受到了全球半導體芯片短缺(特別是與汽車行業相關的半導體芯片短缺)的負面影響，這種短缺一直持續到我們的2022財年。儘管與2022財年相比，半導體芯片的供應在2023財年的前六個月有所改善，但短缺的負面影響繼續影響着STRATTEC，特別是與售後產品有關的產品，這些產品落後於半導體芯片分配中生產車輛零部件的優先順序。此外，通脹壓力導致原材料和採購部件成本上升，以及從2021年開始墨西哥強制性最低工資上調導致的勞動力成本上升。這種增長對我們2022財年的運營業績產生了負面影響，並在2023財年前六個月繼續升級。
新冠肺炎的爆發、烏克蘭衝突以及由此給美國和全球經濟帶來的通脹壓力，都已經並將繼續對我們產品中必要原材料和購買組件的定價條件產生不利影響，主要是由於上文提到的供應鏈連續性和中斷問題，尤其是與向我們汽車行業客户供應半導體芯片、應答器和相關組件有關的問題，從而繼續對我們的經營業績產生不利影響。這些影響的程度，包括與其持續時間和強度相關的影響，取決於新冠肺炎疫情的持續蔓延、烏克蘭衝突的持續時間，以及地方政府和私營部門施加的相關監管或運營限制(可能是預防性的)，以及美國和全球經濟中任何持續的通脹壓力。所有這些事件可能會繼續影響供應鏈和我們的運營，包括影響我們的客户、勞動力和供應商，任何這些事件都可能繼續擾亂和限制我們和我們的客户滿足預期生產計劃所需的半導體芯片、應答器和其他關鍵供應鏈組件的採購。此外，這些事件可能會繼續對我們的業務造成額外的通脹壓力，包括與工資以及原材料和採購部件價格有關的壓力。所有上述事項，包括其範圍和持續時間，都是不確定的，也無法預測對時間和成本的影響。這些不斷變化的情況也可能影響我們管理層在財務報表中做出的估計和假設。這些估計和假設會影響我們的長期資產估值、股權投資估值、年度有效税率的評估、遞延所得税的估值等。, 評估過剩和陳舊的庫存儲備，以及評估應收貿易賬款的可收回性。
新會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失。這一更新修訂了衡量金融工具信貸損失的方法以及記錄此類損失的時間。最初，更新在財政年度生效，並在允許提前採用的情況下，從2019年12月15日之後的這些財政年度內的過渡期生效。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具--信貸損失、衍生工具、對衝活動和租賃。對於被美國證券交易委員會定義為較小報告公司的上市公司，本ASU將2016-13年ASU的生效日期推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。我們計劃在2024財年第一季度採用這一標準。我們預計，採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
後續事件
在2023年1月1日之後，信貸安排下所述的ADAC-STRATTEC信貸安排被修訂，自2023年2月6日之後的第一次借款起生效，信貸安排下的借款利息將根據我們的選擇按不同的利率計算
9
衍生工具
我們在墨西哥擁有並運營製造業務。因此，我們的部分製造成本以墨西哥比索計價，這導致我們的收益和現金流因美元/墨西哥比索匯率的變化而波動。我們與蒙特利爾銀行簽訂了合同，規定每月簽訂墨西哥比索貨幣遠期合同，以支付我們估計的比索計價運營成本的一部分。我們不時簽訂貨幣遠期合約的目的是將因匯率變化影響墨西哥業務美元成本而導致的收益波動降至最低。墨西哥比索遠期合約不用於投機目的，也不被指定為套期保值。因此，所有貨幣遠期合約均按公允價值在隨附的簡明綜合財務報表中確認，公允價值的變動在當期收益中作為其他收入(費用)淨額的一部分報告。
下表量化了截至2023年1月1日的墨西哥比索未平倉遠期合約(單位：千美元，不包括平均遠期合約匯率)：
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生效日期 |
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名義金額 |
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平均遠期合約匯率 |
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公允價值 |
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買入MXP/賣出美元 |
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截至指定日期，簡明綜合資產負債表中所有未償還墨西哥比索遠期合約的公平市場價值如下(以千美元為單位)：
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1月1日， |
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7月3日， |
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不被指定為對衝工具： |
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其他流動資產： |
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墨西哥比索遠期合同 |
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墨西哥比索遠期合同的税前影響計入其他收入(支出)，扣除附帶的簡明綜合(虧損)收益和全面(虧損)收益報表，幷包括以下所示期間(以千美元計)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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不被指定為對衝工具： |
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已實現收益 |
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已實現(虧損) |
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未實現(虧損)收益 |
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金融工具的公允價值
截至2023年1月1日和2022年7月3日，我們信貸安排下的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和借款的公允價值接近賬面價值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，在本金或最有利的市場上為一項資產或為一項負債而支付的交換價格(退出價格)。
10
下表彙總了截至2023年1月1日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(單位：千)：
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公允價值投入 |
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1級資產： |
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第2級資產： |
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3級資產： |
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資產： |
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拉比信託資產： |
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股指基金： |
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小型股 |
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中型股 |
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大盤股 |
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國際 |
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固定收益基金 |
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現金和現金等價物 |
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墨西哥比索遠期合同 |
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按公允價值計算的總資產 |
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拉比信託資產為我們修訂和重新設定的高管退休補充計劃提供資金。2023年1月1日的$
對合資企業和控股子公司的投資
我們參與了與威特汽車(“威特”)和ADAC汽車(“ADAC”)的某些聯盟協議。德國維爾伯特的維特是一傢俬人持股的汽車供應商。Witte設計、製造和銷售汽車零部件，包括鎖和鑰匙、引擎蓋閂鎖、後廂閂鎖、座椅靠背閂鎖、門把手和特殊緊固件。維特這些產品的主要市場一直是歐洲。位於密歇根州大急流城的ADAC是一傢俬人持股的汽車供應商，利用塑料注射成型、自動噴漆和各種組裝工藝製造工程產品，包括門把手和其他汽車裝飾部件。
聯盟協議包括一套交叉許可協議，由STRATTEC和ADAC在北美製造、分銷和銷售Witte產品，以及由Witte在歐洲製造、分銷和銷售STRATTEC和ADAC產品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合資公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)興趣，是為了尋找機會在北美和歐洲以外的世界地區製造和銷售每家公司的產品。作為這些關係的結果，涉及的實體根據需要相互購買產品，以用作在各自主管部門組裝和銷售的最終產品的部件我的市場。STRATTEC目前從Witte購買此類零部件。這些購買總額為5美元。
Vavast LLC投資了Sistema de Acesso Veicular Ltd.、Vavar福州、Var Great Shanghai、Vavar Shanghai Co.、Vavar荊州有限公司和Minda-Vavast Access Systems。Sistema de Acesso Veular Ltd.位於巴西，為南美洲的客户提供服務。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荊州股份有限公司(統稱為浩瀚中國)為每個廣大合作伙伴在亞洲市場的汽車客户提供服務的運營基地。Minda-Vavast Access Systems總部設在印度浦那，是一家50：
11
有限責任公司的鉅額投資採用權益會計方法核算，大型有限責任公司的外國子公司和合資企業的業績在一個月後報告一次。這是E與龐大的有限責任公司外國子公司和合資企業有關的活動導致合資企業對STRATTEC的股權收益為#美元
ADAC-STRATTEC LLC是特拉華州的一家有限責任公司，成立於2007財年，旨在支持墨西哥的注塑和門把手組裝業務。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)最初成立於2009財年，供應電動滑門、升降門、尾門和甲板蓋系統門禁控制產品的北美部分產品，其中一些產品於2009年從德爾福公司收購。SPA曾經是
合資企業的股權收益
如上所述，在投資於合資企業和多數股權子公司中，我們持有對合資公司Vavast LLC感興趣。我們對Vavast LLC的投資，我們對其施加重大影響，但不控制，也不是STRATTEC的可變利益實體，採用權益法入賬。大型有限責任公司的外國子公司和合資企業的業績報告滯後一個月。當事件或環境變化顯示投資價值出現非暫時性下降時，我們會評估股權投資的減值。
以下是Vavast LLC的運營摘要(以千為單位)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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工程、銷售和管理費用 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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未計提所得税準備的收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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STRATTEC在龐大有限責任公司淨收益(虧損)中的份額 |
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公司間利潤抵消 |
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廣域有限責任公司的股權收益 |
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12
我們向Vavar LLC銷售零部件，從Vavar LLC購買零部件，向Vavar LLC收取工程和會計服務費用，以及從Vavar LLC收取一般總部費用。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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銷售給Vavar LLC |
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從Vavar LLC購買 |
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費用記入Vavar LLC |
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從浩瀚有限責任公司收取的費用 |
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租契
我們有德克薩斯州埃爾帕索成品和服務部件分銷倉庫的運營租賃，目前的租賃期為
由於租賃不提供隱含利率，我們使用租賃開始時的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率是一種特定於實體的利率，它代表了我們在類似期限內以類似還款方式借款所支付的利率。
與埃爾帕索倉庫租賃有關的經營租賃資產和債務包括在隨附的簡明綜合資產負債表中，如下(以千計)：
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1月1日， |
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經營租賃項下的使用權資產： |
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經營租賃項下的租賃義務： |
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流動負債： |
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截至2023年1月1日，本財年的未來最低租賃付款(包括合理確定將行使的延期選擇權)如下(以千為單位)：
2023年(餘下六個月) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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租賃債務總額 |
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與經營租賃有關的現金流信息如下(以千計)：
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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營運現金流： |
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與經營租賃債務相關的已支付現金 |
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13
德克薩斯州埃爾帕索經營租賃的加權平均租期和貼現率如下所示：
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1月1日， |
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
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截至2023年1月1日的三個月和六個月期間的經營租賃費用總計d $
信貸安排
STRATTEC有一個$
信貸安排下的未償還借款如下(以千計)：
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1月1日， |
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7月3日， |
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STRATTEC信貸安排 |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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上述每項信貸安排的平均未償還借款及加權平均利率如下(以千計)：
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截至六個月 |
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平均值 未償還借款 |
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加權平均利率 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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STRATTEC信貸安排 |
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% |
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% |
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ADAC-STRATTEC信貸安排 |
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% |
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% |
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承付款和或有事項
我們不時會受到與我們的業務相關的各種法律訴訟和索賠的影響，包括因涉嫌缺陷、涉嫌違反合同、產品保修、知識產權事項和與僱傭有關的事項而引起的訴訟和索賠。我們認為，該等事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。關於保修事宜，雖然我們不能確保未來客户提出保修索賠的成本不會是實質性的，但我們相信我們建立的準備金足以支付潛在的保修和解費用。
14
1995年，我們記錄了密爾沃基工廠修復環境污染場地的估計費用。該設施受到1985年發生的一次溶劑泄漏的污染，當時位於該設施東側的一個前地面上的溶劑儲存罐。該保護區最初是根據第三方的估計建立的，以充分支付積極補救污染的費用。由於不斷變化的技術和與主動修復污染相關的成本，在2010、2016和2021財年，我們獲得了預計成本的第三方最新估計，以充分覆蓋主動修復污染的成本，並根據需要調整了準備金。我們利用地下水監測井對場地進行監測和評價。環境顧問每年對這些井進行一到兩次抽樣，以確定污染狀況和通過自然衰減修復污染的可能性，即隨着時間的推移，污染物消散到低於適用標準的濃度。如果這樣的採樣證明現場的污染有足夠的自然衰減程度和趨勢，我們可能能夠從監管機構那裏獲得解決問題的關閉信，而不需要積極補救。如果採樣不能證明自然衰減的足夠程度和趨勢，則可能需要一種比自然衰減更積極的補救形式。採樣尚未滿足自然衰減閉合的所有要求。因此，抽樣仍在繼續，儲備保持在一定數額，以反映我們估計的積極補救費用。準備金不是在貼現基礎上計算的。我們認為，根據目前的調查結果和已知的環境法規, 環境儲備為1美元
股東權益
截至2023年1月1日和2021年12月26日的三個月和六個月期間影響股東權益的活動摘要如下(單位：千)：
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截至2023年1月1日的三個月 |
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總計 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股 |
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非控制性權益 |
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平衡，2022年10月2日 |
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淨虧損 |
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翻譯調整 |
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基於股票的薪酬 |
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退休金和退休後 |
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員工購股 |
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餘額，2023年1月1日 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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|
截至2021年12月26日的三個月 |
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|
總計 |
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|
普通股 |
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|
超出票面價值的資本 |
|
|
留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股 |
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非控制性權益 |
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平衡，2021年9月26日 |
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淨收入 |
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翻譯調整 |
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基於股票的薪酬 |
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退休金和退休後 |
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員工購股 |
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平衡，2021年12月26日 |
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) |
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15
|
截至2023年1月1日的六個月 |
|
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|
總計 |
|
|
普通股 |
|
|
超出票面價值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
庫存股 |
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非控制性權益 |
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平衡，2022年7月3日 |
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淨虧損 |
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已宣佈的股息-非- |
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( |
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翻譯調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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||
退休金和退休後 |
|
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股票期權行權 |
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員工購股 |
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餘額，2023年1月1日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2021年12月26日的六個月 |
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總計 |
|
|
普通股 |
|
|
超出票面價值的資本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累計其他綜合損失 |
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|
庫存股 |
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|
非控制性權益 |
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平衡，2021年6月27日 |
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( |
) |
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淨收入 |
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已宣佈的股息-非- |
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) |
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( |
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翻譯調整 |
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( |
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— |
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( |
) |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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退休金和退休後 |
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股票期權行權 |
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員工購股 |
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平衡，2021年12月26日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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與客户簽訂合同的收入
根據支持新車生產的長期供應協議，我們從銷售給汽車和輕型卡車原始設備製造商(“OEM”)或OEM指導下的一級供應商的零部件生產中獲得收入。這類協議還要求在最初的車輛生產期之後生產相關的服務部件。此外，我們還通過生產在售後服務渠道中銷售的零部件和麪向非汽車商業客户創造收入。
合同餘額：
截至2023年1月1日或2022年7月3日，我們沒有重大合同資產或合同負債。
16
按產品組和客户劃分的收入：
所列期間按產品組分列的收入如下(以千美元計)：
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截至三個月 |
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|
截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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門把手和外部裝飾 |
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鑰匙和鎖具 |
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電力接入 |
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插銷 |
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售後服務和OE服務 |
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用户界面控件(以前稱為驅動程序控件) |
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其他 |
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所列期間按客户或客户組分列的收入如下(以千美元為單位)：
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
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|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
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12月26日， |
|
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||||
通用汽車公司 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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福特汽車公司 |
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史泰蘭提斯 |
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第1級客户 |
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商業和其他OEM |
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現代/起亞 |
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$ |
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其他收入(費用)，淨額
隨附的簡明綜合(虧損)收益及全面(虧損)收益表所載的其他收入(開支)淨額主要包括外幣交易損益、墨西哥比索貨幣遠期合約的已實現及未實現損益、定期退休金及退休後福利成本淨額(服務成本部分除外)，以及與我們的行政人員退休補充計劃(“SERP”)及退休後計劃及Rabbi Trust損益相關的服務成本部分。外幣交易損益源於與我們墨西哥子公司持有的外幣資產相關的活動。我們簽訂了上述墨西哥比索貨幣遠期合約，以最大限度地減少因匯率變化影響墨西哥業務美元成本而導致的收益波動。截至2023年1月1日因按市值計價調整而確認的比索遠期合約的未實現損益可能在未來期間實現，也可能不實現，這取決於合同期內墨西哥比索對美元的實際匯率。拉比信託資產為我們修訂和重新設定的高管退休補充計劃提供資金。在該信託中持有的投資被視為交易證券。
17
這些項目對所列各期間的影響如下(以千計)：
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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外幣交易(損失)收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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比索遠期未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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已實現的比索遠期收益(虧損) |
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( |
) |
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養老金和退休後計劃成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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拉比信任收益 |
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其他 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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保修
我們有一項保修責任記錄，涉及我們已知的和可能面臨的保修索賠，如果我們的產品未能按預期運行，並且如果我們可能被要求承擔客户為此類產品所產生的維修費用。已記錄的負債餘額涉及判斷和估計。我們的責任估計基於對歷史保修數據以及當前趨勢和信息的分析，包括我們的客户最近延長和/或擴展其保修計劃。在最近的財政期間，我們最大的客户延長了他們的車輛的保修期限，並在購買時要求供應商在他們的條款和條件中要求更高的保修成本分攤安排，包括從STRATTEC購買。隨着獲得更多信息，實際結果可能與記錄的估計值不同，這可能需要我們調整保修撥備的金額。
在截至2023年1月1日的季度內，我們收到通知，我們發運的一款產品未能達到客户的預期。雖然我們可能會產生與此事相關的成本，但基於有限的現有信息，包括關於STRATTEC的責任和STRATTEC供應商在此事上的責任的不確定性，我們不可能合理地估計這些成本，截至本10-Q表格提交之日。隨着與此相關的其他信息的出現，我們可能需要記錄額外的保修條款。
所得税
我們的實際税率是
(虧損)每股收益
每股基本(虧損)收益是根據適用期間已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋(虧損)每股收益是根據普通股的加權平均數加上在適用期間內使用庫存股方法發行的潛在稀釋性普通股計算的。潛在的稀釋性普通股包括已發行的股票期權和未授予的限制性股票獎勵。
18
對基本每股計算和稀釋每股計算的組成部分進行對賬如下(除每股金額外，以千計)：
|
截至三個月 |
|
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1月1日， |
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12月26日， |
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|
淨虧損 |
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|
股票 |
|
|
每股金額 |
|
|
淨收入 |
|
|
股票 |
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|
每股金額 |
|
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每股基本(虧損)收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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股票期權和限制性股票 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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稀釋(虧損)每股收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
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||||
|
截至六個月 |
|
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|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||||||||||||||||
|
淨虧損 |
|
|
股票 |
|
|
每股金額 |
|
|
淨收入 |
|
|
股票 |
|
|
每股金額 |
|
||||||
每股基本(虧損)收益 |
$ |
( |
) |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
|
|
$ |
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||||
股票期權和限制性股票 |
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— |
|
|
|
— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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|||
稀釋(虧損)每股收益 |
$ |
( |
) |
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|
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
|
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$ |
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||||
不包括每股(虧損)收益的計算
基於股票的薪酬
我們維持一個綜合性的股票激勵計劃。該計劃規定授予股票期權、限制性股票和股票增值權。截至2023年1月1日，董事會已指定
根據我們的股票激勵計劃，我們已向我們的高級管理人員、外部董事和指定的聯營公司授予非限制性和激勵性股票期權和限制性股票。根據該計劃授予的股票期權不得以低於授予該期權之日普通股的公平市場價值的行權價格發行。股票期權在董事會薪酬委員會決定授予之日起即可行使。期權到期
每個股票期權授予的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯定價模型在授予之日估算的。每一次限制性股票授予的公允價值以授予之日相關普通股的市場價格為基礎。具有分級歸屬時間表的固定獎勵產生的補償成本在整個獎勵的歸屬期間按直線攤銷。
截至2023年1月1日的6個月，我們的股票激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
|
股票 |
|
|
加權 |
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|
加權 |
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集料 |
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平衡，2022年7月3日 |
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已鍛鍊 |
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( |
) |
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$ |
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|||
餘額，2023年1月1日 |
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$ |
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|
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— |
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|||
可行使，2023年1月1日 |
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$ |
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— |
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19
在三個月和六個月期間行使的股票期權的內在價值和歸屬的股票期權的公允價值如下(以千計)：
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
||||
行使期權的內在價值 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
股票期權歸屬的公允價值 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
截至2023年1月1日的6個月，我們的股票激勵計劃下的限制性股票活動摘要如下：
|
股票 |
|
|
|
加權 |
|
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非既有餘額，2022年7月3日 |
|
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$ |
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||
授與 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
被沒收 |
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
非既有餘額，2023年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
截至2023年1月1日，根據我們的綜合性股票激勵計劃授予的所有與未償還股票期權相關的補償成本已得到確認。截至2023年1月1日，大約有
養卹金和退休後福利
我們有一項非供款補充行政人員退休計劃(“SERP”)，這是一項不受限制的固定利益計劃。SERP的資金來自與TMI信託公司的拉比信託基金。根據2013年12月31日修訂的SERP，參與者自2013年12月31日起獲得一筆應計福利，記入每位參與者的賬户。2013年12月31日之後，每位符合資格的參與者將獲得一項相當於上述一次性福利的補充退休福利，外加一項相當於
我們還為2001年6月1日之前聘用的所有當前和未來符合條件的美國退休人員提供退休後醫療保健計劃。退休人員保健福利的預期費用在該計劃所涵蓋的工作人員提供服務的年度內確認。從2010年1月1日起，退休後醫療保健計劃的一項修正案將未來合格退休人員的福利限制在#美元
這些計劃下的定期福利淨成本中的服務成本部分在銷售貨物成本與工程、銷售和行政費用之間分配，而定期福利淨成本的其餘部分則計入其他收入(支出)、附帶的簡明綜合(虧損)收益和綜合(虧損)收益。
20
下表彙總了這些計劃所列每個期間確認的定期福利淨成本(以千計)：
|
SERP的優勢 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||
服務成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
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|
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||||
未確認淨虧損攤銷 |
|
|
|
|
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定期收益淨成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
SERP的優勢 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
截至六個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||
服務成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未確認淨虧損攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期收益淨成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
累計其他綜合損失
下表彙總了每個列報期間的累計其他綜合損失(“AOCL”)的變化(單位：千)：
|
截至2023年1月1日的三個月 |
|
|||||||||
|
外國 |
|
|
退休 |
|
|
總計 |
|
|||
平衡，2022年10月2日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新歸類前的其他全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未計其他綜合收益淨額 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
重新分類： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未確認淨虧損(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨額重新分類 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他應佔非全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
餘額，2023年1月1日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
21
|
截至2021年12月26日的三個月 |
|
|||||||||
|
外國 |
|
|
退休 |
|
|
總計 |
|
|||
平衡，2021年9月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損前淨額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分類： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未確認淨虧損(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨額重新分類 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面損失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他可歸因於非 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2021年12月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
截至2023年1月1日的六個月 |
|
|||||||||
|
外國 |
|
|
退休 |
|
|
總計 |
|
|||
平衡，2022年7月3日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損前淨額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分類： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未確認淨虧損(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨額重新分類 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面損失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他應佔非全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
餘額，2023年1月1日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
截至2021年12月26日的六個月 |
|
|||||||||
|
外國 |
|
|
退休 |
|
|
總計 |
|
|||
平衡，2021年6月27日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他綜合虧損前淨額 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分類： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未確認淨虧損(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨額重新分類 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面損失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他可歸因於非 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2021年12月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
22
項目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理層的討論與分析
財務狀況和經營結果
以下管理層的討論和分析應與STRATTEC證券公司附帶的簡明綜合財務報表及其註釋以及2022年9月8日提交給證券交易委員會的2022年Form 10-K一起閲讀。此外，請參閲本表格10-Q中《簡明合併財務報表附註》所列財務報表基礎項下對前期更正的討論。除另有説明外，凡提及季度和年度，均指財政季度和財政年度。
展望
請參閲從本表格10-Q第8頁開始的簡明合併財務報表附註中對風險和不確定性的討論。
從我們截至2020年6月的財年第四季度開始，由於新冠肺炎疫情，汽車行業經歷了顯著的波動，導致一段時間的停產以及隨後以需求為導向的生產復甦。在2021財年第四季度，我們受到關鍵電子零部件(主要是半導體芯片)和某些原材料的汽車供應鏈供應鏈短缺的影響，這影響了我們客户的生產計劃，從而影響了我們的生產水平，進而對原材料和外購零部件的定價產生了不利影響。這些短缺在我們整個2022財年持續存在，導致我們的一些客户暫時關閉了幾家組裝廠，或減少了在北美的生產計劃。
雖然供應鏈短缺在2023財年上半年較上一財年有所改善，但它們繼續限制完全恢復到需求驅動的生產水平，主要影響我們售後產品銷售的復甦，此外，儘管供應鏈有所改善，但不利的通脹定價和工資條件仍持續存在。我們客户對2023財年剩餘時間的銷售前景預測為穩定的銷售環境，具有適度增長的潛力。然而，這一銷售前景取決於新冠肺炎疫情後供應鏈在穩定方面的持續進展，以及由於通脹和利率上升以及烏克蘭衝突和其他國際政治動盪對經濟的影響對北美和全球整體經濟造成的最小幹擾。
從毛利率的角度來看，我們預計2023財年剩餘時間內，來自原材料、採購材料和勞動力成本的通脹壓力將持續存在。尋求從我們的客户那裏收回此類通脹成本的定價是我們當前和主要的重點，然而，考慮到我們供應協議的長期性質，此類談判不是慣例，因此結果難以預測。
經營成果分析
截至2023年1月1日的三個月與截至2021年12月26日的三個月
|
截至三個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
113.2 |
|
|
$ |
112.9 |
|
本年度季度和前一年季度對我們每個客户或客户羣的淨銷售額如下(以百萬為單位)：
|
截至三個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
通用汽車公司 |
$ |
35.5 |
|
|
$ |
31.1 |
|
福特汽車公司 |
|
22.2 |
|
|
|
21.1 |
|
史泰蘭提斯 |
|
17.0 |
|
|
|
23.1 |
|
第1級客户 |
|
16.1 |
|
|
|
15.6 |
|
商業和其他OEM客户 |
|
13.1 |
|
|
|
16.1 |
|
現代/起亞 |
|
9.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
$ |
113.2 |
|
|
$ |
112.9 |
|
23
與去年同期相比，本季度的總體淨銷售額保持穩定。以下項目特別影響了各季度對上述客户羣的銷售：
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
2023年1月1日 |
|
|
2021年12月26日 |
|
||||||||||
|
數以百萬計 |
|
|
百分比 |
|
|
數以百萬計 |
|
|
百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
$ |
69.1 |
|
|
|
65.3 |
% |
|
$ |
64.3 |
|
|
|
65.6 |
% |
人工和管理費用 |
|
36.7 |
|
|
|
34.7 |
% |
|
|
33.7 |
|
|
|
34.4 |
% |
商品銷售總成本 |
$ |
105.8 |
|
|
|
|
|
$ |
98.0 |
|
|
|
|
||
儘管該季度的銷售額與去年同期相比相對穩定，但這兩個季度的銷售總成本增加了780萬美元。直接材料成本以及人工和間接費用都隨着銷售商品總成本的季度間增加而成比例增加，導致它們各自在季度間銷售商品成本中的百分比只有很小的變化。季度間直接材料成本增加了480萬美元，這是因為本年度季度的原材料和採購部件成本與上年同期相比繼續上升的趨勢。
勞動力和管理費用在兩個季度之間增加了300萬美元。勞動力和管理費用受到以下因素的影響：
成本增加：
成本降低：
|
截至三個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
毛利潤(單位：百萬) |
$ |
7.4 |
|
|
$ |
14.9 |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
6.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
與上一年同期相比，本年度季度的毛利美元減少了750萬美元，這是受上述直接材料、勞動力和間接成本的通脹壓力以及墨西哥比索對美元匯率走強的推動。由此導致的毛利潤佔淨銷售額的百分比比上年同期下降了6.7個百分點。
24
本年度季度和前一年季度的工程、銷售和管理費用如下：
|
截至三個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
費用(單位：百萬) |
$ |
12.1 |
|
|
$ |
11.3 |
|
費用佔淨銷售額的百分比 |
|
10.7 |
% |
|
|
10.0 |
% |
與去年同期相比，本年度季度的工程、銷售和管理費用有所增加，主要原因是本年度季度的工資和招聘成本增加，而上一年季度的成本下降，原因是客户報銷了新項目產生的工程和設計成本。
本季度的運營虧損為470萬美元，而上一年季度的運營收入為360萬美元，這是由於毛利率美元的減少以及季度間工程、銷售和管理費用的增加，所有這些都如上所述。
合資企業本季度的股本收益為58.8萬美元，而去年同期為61.5萬美元。兩個季度之間的股票收益略有下降，主要是因為中國與未來項目相關的更高的工程支出。我們目前認為，進軍中國市場是我們全球戰略的關鍵組成部分。我們預計，隨着中國市場的繼續擴大，以及該公司尋求從新冠肺炎疫情的持續影響以及由此導致的關鍵電子零部件供應鏈短缺的影響中反彈，這將有助於我們的整體長期市場和財務實力。由於我們在印度和巴西的業務量有限，以及新冠肺炎和上述全球半導體芯片短缺的影響，我們在印度的大型有限責任公司合資企業繼續實現盈虧平衡經營業績，我們在巴西的大型有限責任公司合資企業繼續報告虧損。
包括在其他收入(支出)中，本年度季度和上年季度的淨額包括以下項目(以千計)：
|
截至三個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
外幣交易(損失)收益 |
$ |
(514 |
) |
|
$ |
104 |
|
比索遠期合約未實現收益(虧損) |
|
12 |
|
|
|
(126 |
) |
比索遠期合約的已實現收益(虧損)，淨額 |
|
307 |
|
|
|
(4 |
) |
養老金和退休後計劃成本 |
|
(131 |
) |
|
|
(125 |
) |
拉比信任收益 |
|
389 |
|
|
|
48 |
|
其他 |
|
(11 |
) |
|
|
3 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(100 |
) |
以下是對構成我們其他收入(費用)淨額的某些組成部分的項目的討論：
截至2023年1月1日和2021年12月26日的三個月，我們的有效税率分別為40.8%和6.2%。本年度實際税率的增加是由於可用研發和外國税收抵免對本會計年度預計税前賬面虧損的影響。由於上一年期間我們的外國税收抵免比本年度期間有所增加，因此上一年期間的有效税率有所下降。我們的有效税率與法定税率不同，這是由於適用了全球無形低税收(GILTI)税收條款、我們可用的研發税收抵免以及我們税前收入的非控制利息部分。非控股權益部分會影響實際税率，因為ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC實體是作為合夥企業在美國納税的。
25
截至2023年1月1日的六個月與截至2021年12月26日的六個月
|
截至六個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
淨銷售額(百萬美元) |
$ |
233.5 |
|
|
$ |
213.2 |
|
本年度和前一年對我們每個客户或客户羣的淨銷售額如下(以百萬為單位)：
|
截至六個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
通用汽車公司 |
$ |
73.7 |
|
|
$ |
56.8 |
|
福特汽車公司 |
|
46.7 |
|
|
|
38.8 |
|
Stellantis(前身為菲亞特克萊斯勒汽車公司) |
|
34.2 |
|
|
|
39.6 |
|
第1級客户 |
|
33.4 |
|
|
|
27.6 |
|
商業和其他OEM客户 |
|
27.9 |
|
|
|
33.5 |
|
現代/起亞 |
|
17.6 |
|
|
|
16.9 |
|
|
$ |
233.5 |
|
|
$ |
213.2 |
|
總體而言，銷售額的同比增長是由於與上年同期相比，本年度全球半導體芯片供應有所改善。以下項目特別影響了在不同時期對上述客户羣的銷售：
|
截至六個月 |
|
|||||||||||||
|
2023年1月1日 |
|
|
2021年12月26日 |
|
||||||||||
|
數以百萬計 |
|
|
百分比 |
|
|
數以百萬計 |
|
|
百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
$ |
141.6 |
|
|
|
66.3 |
% |
|
$ |
120.5 |
|
|
|
64.9 |
% |
人工和管理費用 |
|
72.1 |
|
|
|
33.7 |
% |
|
|
65.3 |
|
|
|
35.1 |
% |
商品銷售總成本 |
$ |
213.7 |
|
|
|
|
|
$ |
185.8 |
|
|
|
|
||
兩個期間的直接材料成本增加主要是由於上述銷售額的增加、原材料和外購組件成本的增加以及轉向材料成本佔其銷售總成本的百分比較高的產品。直接材料成本在兩個期間銷售的貨物總成本中所佔百分比的增加，是因為其增長率高於勞動力和間接費用的增長率，這得益於兩個時期之間銷售額增加所帶來的間接費用吸收的改善，儘管本年度期間庫存的減少部分減輕了這一比例。
兩個時期之間，勞動力和管理費用增加了680萬美元。勞動力和間接費用的可變部分在本年度期間增加，與支持與上年同期相比增加的銷售量所需的生產量增加相稱。然而，這一影響被我們密爾沃基和墨西哥工廠本年度受控的員工人數和加班成本帶來的生產效率部分抵消。勞動力和管理費用進一步受到以下因素的影響：
26
成本增加：
成本降低：
|
截至六個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
毛利潤(單位：百萬) |
$ |
19.9 |
|
|
$ |
27.5 |
|
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
8.5 |
% |
|
|
12.9 |
% |
與上一年同期相比，本年度的毛利美元減少了760萬美元，這是受上述直接材料、勞動力和間接成本的通脹壓力以及墨西哥比索對美元匯率走強的推動。由此導致的毛利潤佔淨銷售額的百分比比上年同期下降了4.4個百分點。
本年度和上年同期的工程、銷售和行政費用如下：
|
截至六個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
費用(單位：百萬) |
$ |
24.8 |
|
|
$ |
23.4 |
|
費用佔淨銷售額的百分比 |
|
10.6 |
% |
|
|
11.0 |
% |
與上一年同期相比，本年度的工程、銷售和管理費用有所增加，原因是與利用第三方供應商進行部分開發工作相關的新產品開發成本的外部支出增加，與我們的ADAC-STRATTEC LLC門把手和外部裝飾產品相關的工程成本增加，以及工資和招聘成本的增加。如前所述，由於兩個期間之間的銷售額增加，這些費用佔淨銷售額的百分比下降。
本年度的運營虧損為490萬美元，而上一年同期的運營收入為410萬美元，這是由於上述毛利率美元的減少以及兩個時期之間的工程、銷售和行政費用的增加。
本年度合資企業的股本收益為110萬美元，而去年同期為36.4萬美元。我們龐大的有限責任公司合資企業的盈利能力有所改善，這得益於淨銷售額的增加和中國在兩個時期之間運營的盈利能力的增加。中國於本年度的銷售及盈利能力大幅提升，反映半導體芯片供應環境較上年同期有所改善。我們目前認為，進軍中國市場是我們全球戰略的關鍵組成部分。我們預計，隨着中國市場的繼續擴大，以及該公司尋求從新冠肺炎疫情的持續影響以及由此導致的關鍵電子零部件供應鏈短缺的影響中反彈，這將有助於我們的整體長期市場和財務實力。由於我們在印度和巴西的業務量有限，以及新冠肺炎和上述全球半導體芯片短缺的影響，我們在印度的大型有限責任公司合資企業繼續實現盈虧平衡經營業績，我們在巴西的大型有限責任公司合資企業繼續報告虧損。
27
包括在其他收入(支出)中，本年度期間和上年期間的淨額包括以下項目(以千計)：
|
截至六個月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
外幣交易(損失)收益 |
$ |
(585 |
) |
|
$ |
243 |
|
比索遠期合約的未實現虧損 |
|
(23 |
) |
|
|
(224 |
) |
已實現的比索遠期合約收益，淨額 |
|
545 |
|
|
|
135 |
|
養老金和退休後計劃成本 |
|
(260 |
) |
|
|
(249 |
) |
拉比信任收益 |
|
23 |
|
|
|
70 |
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其他 |
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59 |
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51 |
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$ |
(241 |
) |
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$ |
26 |
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以下是對構成我們其他收入(費用)淨額的某些組成部分的項目的討論：
截至2023年1月1日和2021年12月26日的六個月，我們的有效税率分別為40.7%和6.7%。本年度實際税率的增加是由於可用研發和外國税收抵免對本會計年度預計税前賬面虧損的影響。由於上一年期間我們的外國税收抵免比本年度期間有所增加，因此上一年期間的有效税率有所下降。我們的有效税率與法定税率不同，這是由於適用了全球無形低税收(GILTI)税收條款、我們可用的研發税收抵免以及我們税前收入的非控制利息部分。非控股權益部分會影響實際税率，因為ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC實體是作為合夥企業在美國納税的。
流動性與資本資源
營運資金(單位：百萬)
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1月1日， |
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7月3日， |
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流動資產 |
$ |
189.3 |
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$ |
188.2 |
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流動負債 |
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79.5 |
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81.5 |
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營運資金 |
$ |
109.8 |
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$ |
106.7 |
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大客户應收賬款餘額
我們現金流的主要來源是我們的主要客户，其中包括通用汽車公司、Stellantis和福特汽車公司。截至向美國證券交易委員會提交本10-Q表格之日起，我們的所有主要客户都在根據其採購訂單中包含的付款條件對其未付應收賬款進行付款。截至2023年1月1日，我們從主要客户那裏獲得的應收賬款餘額摘要如下(單位：百萬)：
通用汽車公司 |
$ |
22.1 |
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史泰蘭提斯 |
$ |
9.9 |
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福特汽車公司 |
$ |
12.8 |
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28
墨西哥的現金餘額
我們有一部分營業收入是在墨西哥賺取的。截至2023年1月1日，我們1360萬美元現金和現金等價物餘額中的180萬美元在墨西哥持有。如認為有必要，這些資金可用於遣返。
現金流分析(單位：百萬)
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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現金流來自(單位：百萬)： |
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經營活動 |
$ |
8.7 |
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$ |
— |
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投資活動 |
$ |
(9.6 |
) |
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$ |
(5.4 |
) |
融資活動 |
$ |
5.5 |
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$ |
5.0 |
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期間間經營活動提供的現金有所改善，是由於期間間營運資金需求有所改變，而本年度期間的盈利能力較上年同期有所下降，部分抵銷了上述影響。期間之間的營運資本變化包括以下項目(以百萬為單位)：
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營運資金需求增加(減少) |
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截至六個月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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變化 |
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應收帳款 |
$ |
(2.7 |
) |
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$ |
2.6 |
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$ |
(5.3 |
) |
庫存 |
$ |
(12.6 |
) |
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$ |
2.4 |
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$ |
(15.0 |
) |
其他資產 |
$ |
11.2 |
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|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
12.6 |
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應付賬款和應計負債 |
$ |
2.3 |
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$ |
10.9 |
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$ |
(8.6 |
) |
以下是今年至今期間影響我們營運資金需求變化的項目摘要：
用於投資活動的現金淨額包括用於支持新產品計劃和現有設備升級和更換需求的資本支出，本年度為950萬美元，上一年為540萬美元。本年度用於投資活動的現金淨額還包括對我們龐大的有限責任公司合資企業104,000美元的投資。這筆投資是為了資助我們的巴西合資企業Sistema Accesso Veicular Ltd.的一般費用。
29
在本年度期間，融資活動提供的現金淨額為550萬美元，其中包括在我們的信貸安排下增加的900萬美元借款，以及根據我們的股票激勵計劃行使股票期權和根據我們的員工購股計劃購買股票而收到的146,000美元的借款增加，但被我們信貸安排下的300萬美元的借款償還和向我們子公司的非控股權益支付的600,000美元的股息部分抵消。在上一年度期間，融資活動提供的現金淨額為500萬美元，包括我們信貸安排下增加的800萬美元借款和根據我們的股票激勵計劃行使股票期權和我們員工股票購買計劃下的購買而收到的63.9萬美元，但被我們信貸安排下的300萬美元借款償還和向我們子公司的非控股權益支付的600,000美元股息部分抵消。
海量有限責任公司現金需求
我們目前預計，龐大的中國在2023財年剩餘時間內有足夠的債務安排，以滿足其業務未來的運營和資本需求。在截至2023年1月1日的六個月期間，向Vavar LLC提供了總計312,000美元的資本金，用於為2023財年剩餘時間在巴西的運營提供資金。STRATTEC的出資份額總計為104,000美元。在截至2021年12月26日的六個月期間，任何成員均未向Vavar LLC出資。在截至2023年1月1日和2021年12月26日的六個月內，Vavar LLC沒有向Minda-Vavast Access Systems出資。我們目前預計，在我們2023財年的剩餘時間裏，不會需要向Minda-Vavast Access Systems提供未來的資本金。
未來資本支出
我們預計2023財年的總資本支出約為1,500萬至1,700萬美元，其中截至2023年1月1日的資本支出為950萬美元，用於支持新產品計劃以及升級和更換現有設備的需求。
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，以回購我們普通股的流通股。截至2023年1月1日，根據該計劃授權回購的股票總數為3839,395股。在截至2023年1月1日的計劃期限內，總共回購了3,655,322股股票，成本約為1.364億美元。在截至2023年1月1日或2021年12月26日的六個月期間，沒有回購任何股票。額外的回購可能會不時發生，預計將繼續由運營現金流和當前現金餘額提供資金。基於目前的經濟環境和我們保存現金用於其他用途的偏好，我們預計2023財年剩餘時間將不會有或不會有股票回購活動。
信貸安排
STRATTEC與蒙特利爾銀行哈里斯銀行有4,000萬美元的有擔保循環信貸安排(“STRATTEC信貸安排”)。ADAC-STRATTEC LLC與BMO Harris Bank N.A.有2,500萬美元的有擔保循環信貸安排(“ADAC-STRATTEC信貸安排”)，由STRATTEC擔保。這兩項信貸安排都將於2024年8月1日到期。任何一種信貸安排下的借款都以我們位於美國的現金餘額、應收賬款、庫存和固定資產為擔保。這兩種信貸安排下的借款利息都是根據LIBOR加1.25%或銀行的最優惠利率按不同的利率計算的。這兩種信貸安排都包含一個限制性的金融契約，要求適用的借款人保持最低淨值水平。ADAC-STRATTEC信貸安排包括一項額外的限制性金融契約，要求維持最低固定費用覆蓋率。2023年1月1日之後，BMO Harris Bank N.A.因截至2023年1月1日未遵守ADAC-STRATTEC信貸安排固定費用覆蓋率而獲得豁免。此外，在2023年1月1日之後，ADAC-STRATTEC信貸安排被修改，以修改未來所有時期的固定費用覆蓋率和最低淨值水平的計算，以便ADAC-STRATTEC很可能在未來時期遵守修訂後的公約。截至2023年1月1日，我們遵守了這些信貸安排要求的所有其他金融契約。截至2023年1月1日，STRATTEC信貸安排下的未償還借款總額為400萬美元。截至2022年7月3日，STRATTEC信貸安排下沒有未償還的借款。STRATTEC信貸安排貸款的平均未償還貸款和加權平均利率分別約為310萬元和4.4%, 分別在截至2023年1月1日的六個月內。截至2023年1月1日，ADAC-STRATTEC信貸安排下的未償還借款總額為1300萬美元，截至2022年7月3日，未償還借款總額為1100萬美元。在截至2023年1月1日的6個月中，ADAC-STRATTEC信用貸款的平均未償還借款和加權平均利率分別約為1190萬美元和4.3%。
合資企業和控股子公司
請參閲本表格10-Q中簡明綜合財務報表附註中有關合營企業及多數股權附屬公司投資的討論及合營企業權益收益(虧損)的討論。
30
第3項數量和質量披露關於市場風險
不適用。
項目4控制和程序
我們維持披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(經修訂的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在確保在根據《交易法》提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序有效地達到了合理保證的水平。應當指出，在設計和評估披露控制措施和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理保證，而且管理層必須在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時運用其判斷。我們設計了我們的披露控制和程序，以達到實現預期控制目標的合理保證水平。
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則所定義)沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能對其產生重大影響。
31
第II部
其他信息
項目1個法律訴訟
在正常的業務過程中，我們可能會不時捲入各種法律程序。我們不認為我們目前涉及任何最終處置會對我們的財務報表產生重大不利影響的索賠或訴訟。
第1A項--風險因素
我們在2022年9月8日提交給美國證券交易委員會的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第2項未完成股權證券的登記銷售和收益的使用-
我們的董事會於1996年10月16日批准了一項股票回購計劃，並於1996年10月17日公開宣佈了這一計劃。董事會定期增加根據該計劃授權回購的股票數量，最近一次是在2008年8月。該計劃目前授權不時直接或通過經紀人或代理人回購最多3,839,395股我們的普通股，並且沒有到期日。在回購計劃截至2023年1月1日的有效期內，總共回購了3655,322股股票，回購成本約為1.364億美元。在截至2023年1月1日的六個月期間，沒有回購任何股份。
第3項在年長時違約證券--無
第四項煤礦安全隱患關閉--無
第5項其他信息提醒--無
32
項目6陳列品
3.1 |
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修訂和重新修訂的公司章程(通過引用附件3.1合併到2017年9月7日提交的10-K表格中。) |
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3.2 |
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修訂和重新修訂的公司章程修正案(通過引用2019年11月7日提交的Form 10-Q報告的附件3.1合併而成。) |
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3.3 |
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修訂和重新修訂的公司章程修正案(通過參考2021年10月21日提交的Form 8-K報告的附件3.1合併而成) |
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3.4 |
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經修訂的公司章程(於2005年10月7日提交的表格8-K中引用附件99.3成立為法團。) |
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10.1 |
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截至2023年2月6日，ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人達成的信貸協議第9號修正案(通過引用2023年2月7日提交的Form 8-K報告的附件10.1合併。) |
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31.1 |
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規則13a-14(A)對Frank J.Krejci、總裁和首席執行官的認證 |
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31.2 |
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規則13a-14(A)首席財務官Dennis Bowe的證明 |
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32 (1) |
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《美國法典》第18編第1350條認證 |
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101 |
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以下材料摘自STRATTEC證券公司截至2023年1月1日的財政季度Form 10-Q季度報告，以XBRL(可擴展商業報告語言)格式並以電子方式提供：(I)簡明(虧損)收入和全面(虧損)收入簡明合併報表；(Ii)簡明綜合資產負債表；(Iii)簡明現金流量表；(Iv)簡明合併財務報表附註。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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104 |
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公司截至2023年1月1日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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33
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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STRATTEC證券公司(註冊人) |
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日期：2023年2月9日 |
發信人： |
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/s/Dennis Bowe |
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丹尼斯·鮑威 |
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美國副總統, |
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首席財務官， |
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司庫兼祕書 |
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(首席會計和財務官) |
34