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Premier， Inc.
23財年第二季度財報電話會議
2023年2月7日(星期二)
8:00 a.m. ET
高級與會者：
邁克爾·J·阿爾基爾總裁&首席執行官
克雷格·麥卡森首席財務官行政官員(&O)
安吉·麥凱布投資者關係部總裁副經理
接線員：早上好，歡迎參加Premier 2023財年第二季度收益電話會議。[操作員説明]請注意，此活動正在錄製中。
我現在請 把會議交給安吉·麥凱布，總裁副總經理，投資者關係部。請繼續。
安吉琳·C·麥凱布
總裁副總理，投資者關係部。
謝謝 您。
歡迎參加Premier 2023財年第二季度電話會議。我們今天上午的演講者是：Mike·阿爾基爾，總裁總理兼首席執行官 和克雷格·麥卡森，我們的首席行政和財務官。
在我們開始之前，我想提醒大家，我們的收益新聞稿和此次電話會議附帶的 補充幻燈片可在我們網站的投資者部分獲得，網址為：Investors.premierinc.com。
管理層今天的講話包含某些前瞻性陳述，實際結果可能與今天討論的結果大不相同。這些 前瞻性聲明僅代表今天的情況，我們不承擔更新這些聲明的義務。
可能影響未來業績的因素在我們提交給美國證券交易委員會的文件中進行了討論，包括我們最新的10-K表和我們預計很快就會提交的10-Q表季報。我們鼓勵您查看這些詳細的 安全港和風險因素披露。
此外，在適當的情況下，我們將參考調整後的財務指標或其他非GAAP財務指標，如自由現金流，以評估我們的業務。非公認會計準則財務指標與公認會計準則財務指標的對賬包括在我們的收益新聞稿、本演示文稿附帶的補充幻燈片的附錄和我們的收益表格8-K中，我們預計很快就會向美國證券交易委員會提供這些表格。
我現在把電話轉給Mike·阿爾基爾。麥克?
邁克爾·J·阿爾基爾
總裁，董事首席執行官兼首席執行官
謝謝你，安吉。
大家早上好，感謝您的加入。
不久前，我們公佈了第二季度業績，我很高興地告訴大家，這與我們的預期基本一致。
我們還宣佈，我們正在實施一項有針對性的成本節約計劃，並修訂我們的2023財年部門收入和調整後的每股收益指引。
首先，我為我們的團隊繼續執行我們增長戰略的四大支柱感到無比自豪。 我們績效服務部門的強勁收入增長得益於本季度企業許可協議的執行以及我們的諮詢服務和某些鄰近市場業務的增長。
重要的是，我們相信企業許可協議的增長表明我們與我們的成員建立了牢固的夥伴關係。這些多年協議擴展了我們的技術和諮詢服務平臺的使用，幫助會員為他們的患者提供更高質量、更具成本效益的護理。即使在醫療系統面臨挑戰的時期，我們的成員和其他客户仍將我們的產品視為滿足其需求的長期解決方案。
我們在加強現有能力和向鄰近市場擴張方面也取得了進展。在第二季度，我們為Contigo Health收購了TRPN資產，我們直接面向僱主公事。我們已將這些新資產重新命名為ConfigureNet， 包括我們的新網絡外WRAP目前提供與美國410萬個地點的90多萬家供應商的聯繫。我們相信，這一服務將對僱主和提供者贊助的健康計劃的底線以及健康計劃成員產生積極影響 自掏腰包他們訪問時的成本網絡外醫療保健服務。
我們供應鏈服務部門的表現反映了管理費用淨收入的季度環比增長，這主要是由於非急性業務或我們所稱的連續護理集團採購業務的增長。
此外，正如我們預期的那樣，與2023財年第一季度相比，直接採購產品收入連續增長，這主要是由於我們在更加正常化的需求和定價環境中擴大了產品組合。
雖然我們第二季度的業績總體上反映了我們多年增長戰略的持續執行，但我們以及我們的成員和其他 客户正在一個充滿挑戰和不確定的宏觀環境中運營。
通脹、利率上升、勞動力挑戰和持續的供應鏈限制繼續影響我們的會員和其他客户。例如，在我們的績效服務部門中，我們的電子發票和應付款平臺Remitra正經歷着影響其他金融技術公司的相同市場 動態。雖然這些不利因素導致Remitra的採用速度慢於預期，但我們認為，從長遠來看，這種環境進一步擴大了醫療保健提供商和供應商對發票和支付自動化以及可靠供應鏈融資的需求。
我們正在重新調整我們的Remitra業務和成本結構，以在短期內提高運營效率，包括主持與供應商和提供商的加速解決方案設計會議，以進一步加強我們的前進戰略。我們對Remitra作為Premier的重要增長引擎的潛力充滿信心。
正如我們今天上午宣佈的那樣，我們主動實施了有針對性但有意義的成本節約措施 。這包括減少非勞動力費用，以及取消某些空缺職位和適度減少我們的勞動力。
讓我非常明確地説，我們堅定地致力於我們的使命：改善社區的健康。我們不會對影響員工的決策掉以輕心。這些決定很難做出，但為了使我們的成本結構與當前環境保持一致，同時提供靈活性以支持我們的成員和其他客户改進交付和護理成本 ，這些決定也是必要的。
展望未來，我們仍然專注於執行我們的多層次增長戰略，以加強我們的競爭地位。我們將繼續 適當和積極地投資機會，以優化我們的業務以實現可持續的長期增長，同時保持財務紀律和靈活性。
重要的是，我們相信，通過將我們深厚的會員關係與全面的醫療保健數據支持的全面且可擴展的技術和服務平臺相結合，為我們的市場成員提供有意義的解決方案，我們已經為長期的成功做好了準備。
我現在將電話轉給Craig McKasson，以更詳細地討論我們第二季度的運營和財務業績、我們的成本節約計劃和修訂後的2023財年財務指導。克雷格？
克雷格·S·麥卡森
首席財務官、首席行政官兼高級副總裁，Premier，Inc.
謝謝你，Mike。
2023年第二季度，與去年同期相比，我們的業績總體上符合我們的預期：
| | 淨收入總額為3.596億美元，下降5%； |
| | 供應鏈服務部門的收入為2.355億美元，下降13%；以及 |
| | 業績服務部門的收入為1.241億美元，增長15%。 |
在我們的供應鏈服務部門，行政管理費淨收入較上年同期增長3%，主要受非急性團購業務增長的推動。我們的緊急GPO業務繼續受到本季度會員醫療服務整體利用率較低的影響，這反過來又會影響他們購買的用品。
在我們的急性和非急性GPO投資組合中，由於銷量增長和通脹的影響，食品類別又實現了強勁增長 ，但與去年同期相比，部分被某些類別的需求和定價繼續正常化所抵消，其中包括製藥和個人防護用品(PPE)。此外，這些類別的需求和定價從大流行早些時候的高水平繼續下降。
由於我們已在過去的財報電話會議上進行了溝通，我們將繼續代表我們的醫療保健提供商成員嚴格控制價格上漲。儘管通脹價格上漲影響了整個產品組合的某些合同，特別是依賴石油和勞動力生產的產品，但其他領域的價格下跌緩解了這些增長，包括製藥和個人防護用品。值得注意的是，通過我們有紀律的談判，我們在本財年實施了新的藥房組合定價，與上一財年相比，某些產品的定價更低。因此，我們在本季度沒有經歷通脹對整體業務的實質性影響。
正如我們預期的那樣，產品收入較去年第二季度有所下降，其中包括價格上漲和增加購買個人防護用品和其他與疫情相關的高需求供應。與上一年相比下降的主要原因有兩個：
| | 第一，與前一年相比，大流行的狀況； |
| | 第二，包括PPE在內的某些產品的市場供應和成員庫存水平過高，導致需求和定價較低。 |
我們繼續看到對其他產品的持續需求，並正在擴大我們的產品組合並推動 更多的成員採用，以緩解這些市場狀況。
在我們的績效服務部門，與去年第二季度相比，收入增長了15%。這主要是由於本年度季度與上一年季度執行的企業許可協議相關的收入與上年同期相比的時間安排，以及我們的諮詢和某些鄰近市場業務的增長，包括我們在2022年10月收購TRPN關鍵資產的貢獻。
正如Mike所指出的，仍處於早期階段的雷米特拉沒有按照我們最初 預期的速度發展，我們正在修訂對這項業務的2023財年預期。我們正在減少這項業務的員工人數和相關成本，以更好地與我們目前的業績預期保持一致，並正在調整我們的 Remitra未來運營計劃。我們對這項業務的長期前景以及這些能力為我們的成員和供應商解決的需求保持信心。
關於我們的鄰近市場業務，我們目前預計本財年的收入將比2022財年增長30%至40%， 包括我們收購TRPN資產的貢獻。
在盈利方面，該季度的GAAP淨收入為6440萬美元。
調整後的EBITDA與上年同期相比略有下降，降至1.405億美元，主要是由於兩個因素：
| | 首先，與2022財年第二季度相比，供應鏈服務調整後的EBITDA有所下降。 我們的直接採購業務的盈利能力比2023財年第一季度有所改善，但如我們預期的那樣，由於PPE需求和定價下降以及本年度物流成本上升導致產品收入下降，直接採購業務的盈利能力有所改善。物流成本已經開始正常化，我們預計本財年下半年將看到這一利潤率。行政管理費用淨收入的增長緩解了直接採購盈利能力的部分下降。 |
| | 績效服務調整後EBITDA的季度環比增長部分抵消了供應鏈服務調整後EBITDA的下降。這主要歸因於績效服務收入的增長，但這部分被銷售、一般和管理費用的增加所抵消，這些費用是由額外的員工人數推動的，以支持我們某些鄰近市場業務的增長。 |
與去年同期相比，調整後的淨收益 下降了5%，調整後的每股收益略有下降，降至0.72美元，這主要是由於影響調整後EBITDA的相同項目以及本年度有效税率的提高。這些項目被2022財年股票回購計劃完成對本年度流通股的影響部分抵消。
從流動性和資產負債表的角度來看，截至2022年12月31日的6個月的運營現金流為1.967億美元，與上年持平。
第二季度的自由現金流為1.096億美元，而去年同期為1.071億美元。這一增長主要是由於房地產和設備的購買量較上年同期有所下降，原因是購買的時機不同。對於2023財年，我們繼續預計自由現金流約佔調整後EBITDA的45%至55%。
截至2022年12月31日，現金和現金等價物總計9460萬美元，而截至2022年6月30日，現金和現金等價物為8610萬美元。我們的五年期10億美元循環信貸安排在第二季度續簽至2027年12月，截至本季度末，我們的未償還餘額為3億美元。我們隨後在1月份償還了3000萬美元。
在資本部署方面，我們繼續採取深思熟慮和平衡的方式，特別是在利率上升的情況下。我們仍然致力於投資於有機增長，以收購為目標來加強或補充我們現有的能力，並使我們的產品在市場上脱穎而出，並通過我們的季度股息和定期股票回購將資本返還給股東。從歷史上看，我們每年都會執行股票回購計劃，雖然我們目前還沒有這樣的計劃，但我們將繼續評估這是否以及何時是適當的資本使用。
在2023財年的前6個月，我們向股東支付了總計5020萬美元的季度現金股息。最近，我們的董事會 宣佈於2023年3月15日向截至3月1日登記在冊的股東支付每股0.21美元的股息。
現在談到我們的成本節約計劃， 此計劃旨在定位業務，以應對我們的許多供應商和供應商合作伙伴面臨的短期挑戰。通過這項計劃，我們降低了開支，包括非勞動力成本；裁撤了70多個空缺職位；裁員約100人，佔員工總數的近4%。
這些行動預計將在2023財年產生約1,800萬至2,000萬美元的税前成本節約，按年運行率計算將節省3,500萬至4,000萬美元。我們預計税前現金 重組費用約為800萬美元，主要與裁員有關，預計裁員將於2023年2月基本完成，並在2023財年第三季度支出。
現在，談一談我們修訂後的2023財年展望和指導。
根據我們在本財年上半年的表現、我們目前對宏觀環境的瞭解以及對本財年剩餘時間的預期，我們對2023財年的指導範圍進行了以下更新：
| | 我們正在將供應鏈服務的淨收入降至9.3億至9.8億美元。這是由以下組件組成的 ： |
| | GPO行政費用淨收入為6億至6.2億美元，因為利用率尚未普遍恢復到我們最初預期的水平，成員繼續去庫存因大流行而積累的過剩庫存； |
| | 直接採購產品收入為2.85億美元至3.15億美元，反映了市場供應過剩和成員庫存水平，以及由於製造工廠延遲，國內新制造能力的提升速度比最初計劃的要慢。正如我們之前溝通的那樣，我們正在與我們的許多 成員合作，支持某些個人防護產品的國內製造，作為我們努力創建更具彈性的醫療供應鏈的一部分。 |
| | 我們將性能服務淨收入提高到4.5億至4.7億美元，以反映我們第二季度的表現和ConfigureNet的預期貢獻，但Remitra的收入貢獻低於我們最初預期，這部分抵消了這一影響。 |
| | 我們對2023財年總淨收入的指引保持不變。 |
| | 我們對調整後EBITDA的指導範圍也保持在5.1億美元至5.3億美元不變， 納入了與我們的成本節約計劃相關的某些一次性重組費用。 |
隨着我們展望本財年的剩餘時間，我們保持樂觀，並正在採取積極措施定位業務，以經受住當前的宏觀逆風，但考慮到環境中的不確定性及其可能如何發展，盈利能力可能會面臨一些額外的壓力。
最後，我們將調整後的每股收益指引下調至2.53美元至2.65美元，反映了 以下各項：
| | 折舊費用高於我們在初始指導中最初預期的折舊費用，主要是由於我們的預測系統中未正確計算2023財年的某些計劃折舊。此問題已更正。 |
| | 利息支出增加，原因是利率上升和公司循環信貸安排的使用率增加，為收購TRPN資產提供資金。 |
| | 這些項目預計將被税收優惠部分抵消，因為我們現在預計我們的有效税率將處於我們26%至27%指導範圍的低端。 |
從節奏的角度來看，我們目前預計本財年剩餘時間將出現以下情況：
| | 在我們的GPO業務中，我們預計第三季度的行政管理費淨收入將與去年同期持平，這反映了當前的醫療保健利用環境和成員過剩庫存水平的持續下降。 |
| | 在我們的直接採購產品業務中，我們預計第三季度的收入將比第二季度有所增長。然而，我們預計第三季度的收入將低於去年同期，這得益於大流行導致的需求增加和定價的影響。 |
| | 在我們的績效服務業務中，我們預計第三季度的收入將比第二季度 下降，原因是某些企業許可協議的時間安排，但我們通常預計這一細分市場將在第三季度實現強勁的同比增長。 |
| | 從盈利角度來看，對於2023財年第三季度，我們預計調整後的EBITDA將在低至中-個位數在上一年期間的範圍內。正如我前面提到的，我們第三季度的業績將反映與我們的成本節約計劃相關的某些 重組費用，因此我們預計調整後的EBITDA將從本財年第三季度到第四季度連續增加。 |
最後，雖然我們不得不實施影響一些隊友的艱難行動，以幫助確保我們的成本結構更符合當前的經濟週期，但我們的業務具有彈性，我們在市場中仍處於有利地位。我們產生了可觀、穩定的現金流，我們的財務狀況依然強勁。展望未來，我們專注於執行我們的戰略，為我們的股東和其他利益相關者提供長期增長和價值創造。
感謝您今天抽出時間。我們現在開始徵詢 問題。
問答部分
經營者：[操作員 説明]第一個問題來自Nephron Research的Eric Percher。
埃裏克·R·珀徹：謝謝你們，Mike和克雷格。也許首先從您的結尾開始，特別是關於盈利能力額外壓力的評論是可能的。你能告訴我們你在下半年的指導中考慮了哪些風險，這些額外的壓力可能來自哪裏 ？
克雷格·S·麥卡森：沒問題，埃裏克。這是克雷格。我很樂意接受這個邀請。我認為，正如我們已經討論過的，醫療保健系統的利用率是一個關鍵領域，我們將不得不看到它如何繼續恢復。我要告訴你，你當然可以，這是地區性的。一些醫療系統正在反彈，但許多醫療系統和其他提供商仍然沒有看到利用率以我們預期的速度恢復。
因此，在一定程度上，如果它沒有在我們設想的水平上反彈，那將是一個逆風。如果我們在邁向2023年的過程中看到利用率出現更強勁的復甦，那將是一種順風，有助於我們表現得更好。另一個問題是一直在發生的庫存去庫存 。我們確實認為，這已經正常化，並回到人們的購買模式將開始更加正常化的地方。但在某種程度上，無論是哪種情況，這都是逆風或順風。
顯然，圍繞整體經濟走向的宏觀經濟問題肯定會產生這樣或那樣的影響。我們 在與我們的醫療保健提供商的討論中，已經考慮到了我們認為這三個因素的最佳情況。但就這些舉措而言，這將產生影響。
然後，正如我們在Performance Services中歷史上談到的那樣，我們再次為我們在第二季度通過企業許可協議取得的成果感到非常自豪。這些協議確實存在變異性，有時很難預測，但我們有很好的渠道，並對下半年做到這一點的能力感到滿意，但這可能是逆風或順風 取決於這些協議是否以及何時在今年最後6個月達成。
埃裏克·R·珀徹：還有去庫存之類的項目。我知道 上個季度我們談了很多。2023年，這些項目的可見度是否會因為這些比較而受到影響？或者，您是否覺得與三個月或六個月前相比，您現在的能見度更高或更差？
邁克爾·阿爾基爾：埃裏克，這是Mike。所以，我想給大家介紹一下這方面的背景。所以，如果你看看大流行前的情況，很多醫療保健提供者都會堅持這一點準時制個人防護用品和其他用品的庫存水平。很明顯，在疫情爆發後，我們所有的成員和其他人都建立了相當重要的戰略儲備，在某些情況下是30、60、90天，甚至120天。因此，如果你看看我們現在的情況，並考慮到宏觀環境，我們的許多供應商都在仔細研究這些庫存水平，並試圖對未來的庫存水平進行排序優化或找出合適的規模？
所以，總的來説，非常具體地回答你的問題，我們預計在接下來的幾個季度裏，我們的醫療系統試圖去理解的這種平衡的短期趨勢將會發生。然後，我們相信它將回到一個更加正常化的環境。
接線員：下一個問題來自美國銀行的邁克爾·切尼。
邁克爾·亞倫·切爾尼：早上好，謝謝你回答這個問題。如果可以的話，也許只是第一個。相對於績效服務指引的變化 有沒有辦法將Remitra近期前景的減少與新的TRPN資產在該細分市場的核心與非核心有機增長方面的貢獻分開？
克雷格·S·麥卡森：當然可以，邁克爾。這是克雷格。謝謝你的問題。我們通常不會細分單個組件，但正如我在電話會議上談到的那樣，我們鄰近的市場業務，再次提醒您，包括我們的Contigo Health業務、Remitra業務，以及我們的臨牀決策支持和應用科學或生命科學業務。
隨着ConfigureNet的加入，正如我在準備的演講稿中所説的那樣，這一數字將同比增長30%至40%。在收購ConfigureNet之前，我們最初預計這一數字將增長30%至40%。如果我們將ConfigureNet從這個範圍中剔除，我們的增長率仍然只比這個範圍的低端低幾個百分點。
因此，在Remitra之外，我們業務的其他三個方面，包括Contigo Health和ConfigureNet Now、應用科學和臨牀決策支持，都在增長，這將使我們達到我們最初討論的範圍。只是Remitra沒有看到上升，特別是由於Remitra CFO的推出，這是該業務的供應鏈融資方面 ，隨着利率和資金成本的上升，我們沒有看到上升。
因此，事實上，我們在Remitra方面沒有看到更多 持平或不太多的增長，這是由我們鄰近市場業務其他部分的表現以及ConfigureNet的貢獻彌補的。
Michael J.Alkire：然後，Michael，我必須從Remitra的角度補充一句，雖然我們看到了一些短期的逆風，但我會 告訴你，我仍然相信市場上對我們的醫療系統的這種令人難以置信的需求，以實現其發票和支付系統的自動化。我們實際上進行了一次加速的解決方案設計活動，對我們來説，這是與許多真正關鍵的供應商、非常重要的供應商一起 的戰略制定活動。
我要告訴你，對一個人來説，他們所有人都説，我們需要在行業中擁有這樣的技術。因此，我們仍然難以置信地看好該計劃的未來。展望未來，我們還將為會員創建一個加速的解決方案設計活動，以真正、真正地展示 對他們來説有價值的機會。
因此，我們已經定義了什麼是供應商的價值支柱。同樣，我們將在未來幾周為我們的會員舉辦 加速解決方案設計活動，以真正定義會員的價值支柱。
邁克爾·亞倫·切爾尼：明白了。考慮到淨管理費，我不認為看到連續護理利用率比急性護理表現更好並不太令人震驚，因為我們已經看到您的客户 報告，其他各種不同的醫療保健參與者。當您考慮該業務部分的戰略演變時，您是否需要在核心GPO內進行任何調整或進行更改、投資、回撤，以服務於所有意圖和目的，即在醫院傳統的四面牆之外向越來越多的護理過渡的長期過渡？
邁克爾·J·阿爾基爾：當然。謝謝你的問題，邁克爾。因此，首先，我們實際上是在重新調整資源，顯然是將資源分配到非急性領域。在我給你更多細節之前，我只想説，GPO的核心能力實際上是服務於急性和非急性的。因此，我們有一種功能可以同時滿足這兩種需求。然後，我們在非急性領域創造了額外的價值，利用技術和其他東西來獲取購買的服務和一些 較小的費用項目。
因此，具體到您的問題，我們將繼續進行投資，以獲得 主要圍繞技術的非急性領域。因此，幫助這些非敏感型機構進行訂購的技術、幫助他們瞭解購買服務支出情況的技術以及諸如此類的事情。因此，我們一直在重新調整，因為增長是在非急性增長領域，您將看到我們繼續在這些領域進行投資。
克雷格·S·麥卡森：是的。邁克爾，這是克雷格。我唯一想補充的是，作為Mike所描述的技術演變的一部分，顯然，非敏感型客户羣的性質更加不同。因此，通過技術確保花名冊附件正確，合同組合正在進行價格 激活。它表明，在更集中的急性功能中，業務的一部分會更容易一些。因此，我們確實有努力和倡議來做到這一點。然後我要提醒您，在過去四到五年中，非急性GPO本身在我們GPO投資組合中所佔的比例從大約30%增長到了40%。因此，隨着我們繼續向前邁進，這肯定是一個更大的增長領域和重點領域。
邁克爾·J·阿爾凱爾：還有一個我應該説的話，我應該把它和雷米特拉聯繫在一起。這就是為什麼Remitra如此重要，對嗎？因為在這些非急性領域，我們瞭解一張發票--所有發票--發生了什麼，這一點非常關鍵。而Remitra將成為這個非敏感型市場的解決方案。
接線員：下一個問題來自SVB證券的斯蒂芬妮·戴維斯。
斯蒂芬妮·朱莉·戴維斯：嘿，夥計們，謝謝你們回答我的問題。這個季度有很多移動的棋子。因此，我希望我們可以 看看過去兩個季度的許可證銷售時間、性能服務業務和供應鏈方面的正常化情況。您能否談談您的新計劃中的一些潛在增長，以及哪些方面比預期的更好或更差？
克雷格·S·麥卡森：當然。我先開始，然後Mike就可以加點顏色了。因此，相對於性能服務， 我們對第二季度的表現以及從企業許可協議執行角度所看到的情況感到非常滿意。
如您所知，上個季度，我們曾表示我們有一個或兩個未收到的許可證，這是我們最初預期的。然後，當我們宣佈我們的收益時，我們實際上已經説過，其中一個是在季度結束後的某種程度上出現的。這表明，事實上，確實發生了這種情況。然後，我們在本季度的剩餘時間裏表現強勁，實際上達到了我們在該季度的績效方面的最高企業許可證水平。我對此非常滿意。
當我們看看我們的其他業務部門--臨牀決策支持部門時，它在本季度非常成功。康蒂戈健康公司正在繼續做它需要做的事情，提前完成本季度的計劃。和在一個年初至今在此基礎上，生命科學業務的增長非常好，因為我們正在與生命科學組織合作推動它們向前發展。
同樣，我們在Remitra沒有看到我們預期的 性能，因此這低於預期，也低於我們對修訂該計劃進行評論的原因。因此，這是績效服務的最後一塊，我們的諮詢服務業務也有非常強勁的 季度。我們繼續看到託管服務的增長超出預期，我們實際上是從諮詢的角度幫助醫療保健系統提供對其IT應用程序和其他方面的服務監督，我們也看到我們的協作仍有良好的表現。因此，這就是性能服務。
在業務的供應鏈方面，正如我們在電話會議中所説的那樣，正常化，我們仍然預計會看到特別是直接採購，本財年下降，但開始連續增長。我們在這一季度看到了這一點。我們將在本財年的剩餘時間內繼續 看到這一點，但我們在第四季度之前不會看到同比增長，因為與本財年相比，我們上一年的需求和定價確實更高。
然後相對於業務的GPO部分，它實際上是與利用率和我們所看到的 過剩庫存水平捆綁在一起的一部分。正如Mike所討論的那樣，我們確實認為庫存正在向正常化水平回落，但可能仍會有一點尾巴，這可能會對我們看到的下半年的增長水平產生輕微影響。
斯蒂芬妮·朱莉·戴維斯：在績效服務方面，如果這不僅是上個季度套頭衫的有利時機，而且實際上是更好的企業銷售。我們如何協調較弱的醫院宏觀與所有這些IT項目的那種重新排序？
邁克爾·J·阿爾基爾：是的。所以，我想你是在問一些較小的醫療系統。這很有趣，斯蒂芬妮。我認為，未來你將看到的是，較小的醫療系統將需要與大型醫療系統相同的技術水平和效率，對，如果不是更多的話。
因此，我們一直在創建和設計技術、企業許可服務，以真正減少所有這些健康 系統正在處理的單點解決方案的數量，並且幾乎有一種總體的企業分析戰略。因此，我們相信，顯然，它將為這些衞生系統創造最大的價值，無論它們是大是小。然後，當然，Stephanie，我認為我們有很大的差異化，我們擁有全面的服務能力來真正推動性能改進。
接線員：下一個問題來自巴克萊銀行的史蒂文·瓦里奎特。
邁克爾·J·阿爾凱爾：史蒂文，你可能是啞巴。
接線員：瓦利奎特先生，您的電話已開通。好吧。然後我們繼續下一個提問者。下一個提問者是派珀·桑德勒的傑西卡·塔桑。
傑西卡·伊麗莎白·塔桑：嗨，早上好，謝謝你回答這個問題。我希望當您談到急性護理採購的利用相關壓力時，您能不能幫我們瞭解一下，您認為哪些類別的支出存在壓力？它主要體現在消耗品上嗎？或者，你也看到了資本收購的延遲？然後，如果它 實際上是與資本相關的，您是否對復甦有任何可見性？
邁克爾·J·阿爾基爾：是的。所以，謝謝，傑西。讓我快速地試一下這個 。因此，總體利用率將追溯到我們第一季度末，其中一些信息有90天的滯後。但我們看到急性支出減少了約2.4%，然後我們看到該季度增長了3.1%。所以..。
克雷格·S·麥卡森：減少，而不是增加。
Michael J.Alkire：對不起，急性減少了2.4%，然後非急性增加了？或者是減少了3點1點，可以嗎？因此，這兩個領域都突顯了一個事實，即顯然，這是醫療體系的核心基本購買，所以認為醫療激增和這類事情仍然面臨很大壓力。我們看到的增長，顯然是食物恢復得比原來快得多，食物恢復得更快，或者説在大流行後食物恢復的速度更快。
克雷格·S·麥卡森：是的。所以，我唯一想補充的是，傑西卡，我認為是不同的，我再一次重複我之前説過的話，它確實是不同的。因此，您將聽到一些醫療保健組織看到了很高的利用率。這確實取決於他們所處的市場。但總的來説，整個佔地面積，我們沒有看到總體利用率 恢復到我們認為的水平。
在某種程度上，這是不存在的選擇性程序。其中一些實際上取決於 勞動力。我們繼續從我們的醫療保健提供者那裏聽到他們面臨的挑戰，即如何讓全部人員回到他們需要的地方，能夠提供他們需要和想要提供的一切。
關於您關於資本的問題，我不知道我們得到的肯定答覆有時是資本，因為時間滯後，但 總的來説，我們看到資本設備採購出現了一些暫停，但從GPO的角度來看，對我們來説，如果他們正在推遲或已經推遲了管理費，那實際上是在未來 因為我們是在資本設備在醫療機構投入使用的時間點獲得付款的。
傑西卡·伊麗莎白·塔桑：是的。這事兒可以理解。然後是我的快速跟進，謝謝你，我很感激。然後我的快速跟進是，您能提醒我們性能服務收入的多少百分比，或者我們 應該將哪些產品視為經常性或重現性收入與許可證？
克雷格·S·麥卡森：是的。因此，在我們整個性能服務部門的收入中，約80%以上是非基於許可證的類型收入。
接線員：下一個問題來自Cancord Genuity的理查德·克洛斯。
理查德·科勒默·克洛斯：是的。謝謝你的提問。克雷格，我想知道你是否可以給我們介紹一下折舊費用，我們 應該怎麼想？變化是什麼？然後就是你在較高利率中呼籲的利息支出。我想我有點驚訝，因為你在最初的指導中對此感到驚訝。所以，如果可以的話，請給我們介紹一下這兩個要點。
克雷格·S·麥卡森：是的。謝謝你的問題，理查德。因此，關於折舊，正如我在我的評論中指出的那樣，不幸的是，我們的預測系統存在一個問題，即沒有計算未來資產在系統中投入使用的某個時間點的計劃折舊。
如你所知，我們開發了內部開發的軟件。我們有一份路線圖，説明這些設備何時投入使用。因此，當我們 進入本財年，特別是第二季度時，我們意識到折舊比我們在規劃模型中想象和預期的要高，並在我們的預測系統中確定了這個系統問題。
因此，我們已經糾正了這一點。我們現在已經制定了和解程序和措施，以確保這種情況不會再發生。但這確實導致了我們實際的折舊高於我們最初預期和當時我們在8月份制定的指引。這確實是與折舊相關的主要問題。
一個稍微加速折舊的次要相關因素是，我們有幾個較小的資產，我們將它們的使用壽命縮短到市場上那些資產的特定類別 ，這只是給我們帶來了比我們最初計劃的更多的折舊。因此，這兩個項目實際上是推動折舊費用比預期增加的原因，肯定令人失望。我們有一個系統問題，當時沒有發現它，但我們已經糾正了這個問題，並建立了流程，以確保未來不會再次發生這種情況。
相對於利息支出，提醒一下，當我們早在8月份制定指引時，我們還沒有完成對TRPN的收購。因此，我們沒有 現在所擁有的信貸安排的資本水平。當我們在11月召開第一季度電話會議時，我們仍在續訂我們的信貸安排，不想過早更新和了解最終的結果。當時，由於沒有確定我們現在面臨的折舊挑戰，利息支出實際上會使我們保持在最初計劃的指導範圍內。 但這些因素的結合實際上創造了我們必須調整指導的要求。這就是這兩個行項目的原因，以及對我們調整後的每股收益指引的調整。
接線員：下一個問題來自Baird的Eric Coldwell。
埃裏克·懷特·考德威爾：非常感謝。我大概有三點要澄清，就是家務事。首先，克雷格，在你早期準備的問答討論中，你談到了逆風和順風，因為你展望了這一年。在最後，你説了一些話，我們已經考慮到了最好的情況。在我看來，您似乎想要在指導中考慮中間情況。我只是想知道這是一個措辭問題嗎？
克雷格·S·麥卡森：對不起，埃裏克。如果我説得不對，我的意思是説我們最好的估計，而不是最好的情況。因此，是的，我們當然沒有在我們的預期中考慮到最好的情況。我們根據宏觀環境條件和我們今天從醫療保健系統聽到的情況，考慮了我們的最佳評估 。
埃裏克·懷特·考德威爾：是的。我以為情況就是這樣，但我想確保這一點是明確的。
然後再進行另一次澄清，或者只是重申一下。我想您説過，如果不包括新收購的TRPN ConfigureNet，性能服務中相鄰市場的增長將僅比最初30%至40%增長範圍的低端低幾個百分點。我沒聽錯吧？
克雷格·S·麥卡森：沒錯。
埃裏克·懷特：好的。因此，我知道雷米特拉的主題很重要，但影響的程度，因此，以美元計算並不是很大。
然後是最後一個，第三季度的税前重組費用。您是否討論了第三季度的盈利能力，將這些費用包括在非GAAP數字中，即，這是否將在GAAP中剔除？ 或者這是否將扣除這些費用，實際上將影響第三季度EBITDA的800萬美元？
克雷格·S·麥卡森：是的。謝謝你的關心。我們將在調整後的EBITDA業績中吸收800萬美元的重組費用。我們不會 將其添加回來。因此，這就是為什麼我們表示這將影響第三季度的盈利能力。它不是對調整後的EBITDA的補充。
接線員：下一個問題來自古根海姆的傑克·華萊士。
傑克·道森·華萊士：謝謝你回答我的問題。在雷米特拉身上找到了一個。我想説清楚的是，該業務回升較慢的部分似乎與部分價值支持有關，與融資有關，與您的業務部分有關。
我只是退一步想，好吧，你有一種產品或一種服務，可以幫助降低成本，減少付款中的摩擦，減輕一些勞動力負擔。它似乎是一個非常棒的產品市場，適合今天的宏觀經濟。因此，我想我的 問題是，是否存在其他可能導致產品推出緩慢的摩擦點，無論是實施時間表、任何形式的預付款，還是會導致客户羣暫停做出決定的事情 ，即使他們沒有完成融資選項？
邁克爾·J·阿爾基爾：是的。那麼，這就是Mike。因此，幾乎所有的擔憂或業績不佳都是首席財務官，也就是現金流優化器。正如克雷格所説，這主要是因為它與幾件事有關。其一，顯然是對市場的興趣，但也只是對市場的總體興趣。
但其次，我要繼續説的是，這背後的發票部分是醫療保健系統絕對需要的東西。它實際上幫助他們集中開具發票。正如我繼續説的，隨着醫療保健從急性向非急性轉變，他們將所有這些發票集中到他們提供醫療服務的所有不同領域，這一點非常重要。而這個解決方案實際上可以做到這一點。
因此，它 顯然將有助於降低發票管理方面的人力成本，但同樣重要的是，為他們提供有關這些設施中正在開具哪些發票的洞察。因此，正如我前面所説的，我們非常看好這一機會。正如我所説，幾周前，我們有許多供應商在一起，那裏非常令人興奮。我想，當我們把供應商聚集在一起時，我們會看到同樣程度的興奮。
傑克·道森·華萊士：明白了。這很有幫助。然後關於GPO：這裏有兩個問題。第一，你認為你是否感受到了一些報銷問題的影響，這些報銷問題在下半年甚至到第一季度一直困擾着供應商，只是付款人推遲了一些付款？如果與此相關，您是否認為可能會有更低水平的庫存供應，尤其是在住院患者中，客户就像首席財務官一樣，他們正在管理現金流。那麼，也許另一面是，你是否認為有可能出現快速反彈，或者有更快的下滑路徑，走出你在第三季度指導中的連續持有？
邁克爾·J·阿爾基爾：是的。因此，就付款方而言，不，通常不會對我們的業務產生那麼大的影響。而且在很大程度上，尤其是與GPO相關的情況下，這在很大程度上是由利用率驅動的。由於這與您的另一個問題有關，我認為， 正如我所説，從庫存的角度來看，他們將繼續消耗這些庫存。顯然，在接下來的一個季度或第二個季度的某個時候，你會開始看到更多的回升。但我認為，首席財務官們確實在努力尋找優化的庫存水平，以確保他們有足夠的產品，但顯然，他們沒有高水平的產品運輸費用。
接線員：我們的最後一個問題將來自瑞銀的凱文·卡里恩多。
凱文·卡連多：謝謝。我想，如果您考慮一下供應鏈中的問題，您有沒有區分出利用率降低帶來的影響與庫存減少和/或製造問題造成的影響之間的關係？
Michael J.Alkire：是的，這很難確定。首先，我們很難確定我們的衞生系統在利用庫存方面感受到的壓力都是基於過期的，對嗎？因此，他們將嘗試正確地使用該產品。顯然，他們將在該產品過期之前嘗試使用該產品。
因此，我們知道，正如您所預期的那樣，市場上有大量的此類產品。話雖如此，但總體來説，利用率是如此的具有地域性。我們的一些衞生系統實際上開始看到體量恢復正常。因此，卷顯然是更好、更重要的，特別是對創造GPO管理員費用的增長，所以這些可選程序。因此，我們開始看到某些市場的增長，這些市場實際上正在發生這種情況。
但我們在其他市場沒有看到這一點。因此，考慮到利用率模式之間有如此大的差異，我們真的很難描述，我們真的很難描述從利用率角度發生的情況與從庫存管理角度發生的情況之間的差異。
克雷格·S·麥卡森：是的。我要強調的另一點是，Kevin，今天談話的焦點和問題實際上都集中在會員庫存水平上。但正如我們也闡明的那樣，市場上存在並確實繼續存在供應過剩。我們做了大量的製造工作，以嘗試、預測和準備他們認為可能會因我們看到的短缺而需要需求的地方。
我想給你舉的一個例子是： 紐約州購買了如此多的庫存，以至於他們實際上繼續向紐約州的醫療保健提供者提供一些庫存，而紐約的提供者必須購買這些庫存。因此，供應過剩的問題也在某種程度上推動了 通過渠道，這是需要的。我們認為，它將在下個季度實現，正如我們所説的，但這是另一個動態。因此，當你擁有所有這三個因素時，很難 説明性地説X歸因於這個，Y歸因於那個，Z歸因於那個。
凱文·卡利恩多：想必，這些過剩的供應主要是個人防護用品？或者也是其他的東西？
克雷格·S·麥卡森：個人防護裝備，是的。
凱文·卡連多：是的。那麼，您是否看到您的客户有什麼變化，他們正在向下移動？他們是不是在做更多的自有品牌，更多地使用配方藥？他們是否在做任何狹隘的採購，諸如此類的事情？
邁克爾·J·阿爾基爾：是的。正如您所預期的那樣，我們承諾的計劃 持續增長。我們的超越計劃已經完成了，我不知道。我們看到，對超越感興趣的人可能會增長8%或9%。然後是利用我們的AScenDrive計劃的類似級別的人。
因此，考慮到這些醫療系統正在承擔的財政壓力，那些承諾的項目正在加快，正如你所預期的那樣，所有這些項目都會告訴你，他們更願意找到標準化產品的方法，而不是減少勞動力。
Kevin Caliendo：你談到了定價紀律，以及你對供應商的開放態度，希望 通過價格傳遞。你能談談你在哪裏提到了某些原材料價格和/或勞動力成本嗎？您能談談您在哪裏允許更高的價格進入您的處方庫，而您的一些客户可能也在 允許某些產品以更高的價格通過？就像你接受的更高價格一樣，你的一些醫院也可以選擇買入，就他們願意支付的價格而言，你是否看到了任何差異？ 抱歉。
邁克爾·J·阿爾基爾：不，不，不。問得好。因此，快速提醒一下，當您從採購角度考慮任何決定時，這主要發生在我們的一個採購委員會中，該委員會完全由我們的醫療保健系統高管組成。
因此，當我們獲得提價或有人想要提價時，就由該委員會處理。該委員會決定他們是否會同意這一點。在決定是否允許漲價時，他們會權衡許多因素。顯然，供應商的盈利能力很重要。
第二個問題是，如果他們不允許提價，而且供應商不提供產品，市場會有多健康，我們是要創造壟斷還是雙寡頭或其他什麼。因此，他們將所有這些想法都納入了他們的決策過程。
然後，這真的決定了他們是否會接受漲價。但在很大程度上，我們的任何增加都是基於我們的會員投入。因此，我不認為總理是否接受與成員之間沒有區別，因為我們在這些領域非常、非常一致。
凱文·卡連多：這真的很有幫助。如果我能讓最後一個進去的話。我們都看到和閲讀了運輸成本 以及2020和2021年損害供應鏈的一些重大通脹壓力。這些都有意義地下降了。我只是想知道，正如您所看到的，您是在改變，還是在為自己創造更多更有效的採購機會 ？這是現在正在發生的事情嗎？或者這是未來可能發生的事情？這會對您的業務產生怎樣的影響？
邁克爾·J·阿爾基爾：沒有。是的，但我們一直認為這是一個很好的問題，但我們總是着眼於另一場這樣的活動。因此， 顯然，我們希望從物流角度利用正在發生的任何協同效應，並確保將價值明顯推向合同，然後我們的醫療系統將為產品支付更少的費用。
話雖如此，我們希望確保我們在供應鏈中建立更強的彈性，以便在未來出現巨大的物流挑戰時，我們有能力拉動具有更多近岸和在岸能力的槓桿。因此，我們將繼續建立這種有彈性的模式。因此，即使今天我們看到物流成本下降，我們也希望確保我們 在未來成本大幅上升的情況下擁有正確的選擇權。
接線員：我們的 到此結束問答會議和總理的2023財年第二季度收益電話會議。感謝您出席今天的演示。您現在可以 斷開連接。
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