資格後提供通知修正案 第1號

File No. 024-11016

發售通告

最多12,500,000股CaliberCos Inc.B系列優先股可轉換為

12,500,000股CaliberCos Inc.A類普通股

個人最低投資額：500股 $2,000.00

日期：2020年5月26日

本資格後 發售通函修正案第1號(以下簡稱“PQA”)修訂了符合資格及日期為2020年2月28日的CaliberCos Inc.(“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)的發售通函，並可不時修訂及補充 (“發售通函”)。

本PQA的目的是修改、更新和/或替換髮售通告中包含的某些信息。除非下文另有定義，否則本文中使用的大寫術語應具有與發售通告中所述相同的含義。請參閲下面的《優惠通告》中的《參考註冊》。

以引用方式合併要約 通知

包括本PQA的發售通告是我們提交給美國證券交易委員會的發售聲明(文件編號024-11016​)的一部分。我們特此將以下內容中包含的所有信息作為參考合併到本PQA中：

請注意，我們在本PQA中作出的任何聲明(或在發售通告中作出的任何聲明)將被我們在隨後的發售通告補充或資格審查後修訂中做出的任何不一致的聲明 修改或取代。

最新更新

以下披露內容添加在發售通告的第 頁標題為“摘要-最新更新”的部分中：

房地產服務部門截至2019年12月31日的年度經營業績(初步和未經審計)

以下是截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比，僅對我們的房地產服務部門選定的財務信息進行的某些初步和未經審計的估計¹。我們截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表尚未提供。以下信息 反映了我們根據現有信息對此類結果的初步估計。它不是我們財務業績的全面 報表，還有待我們的財務結賬完成。我們的實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計不應被視為我們根據美國公認會計原則或GAAP編制的完整年度合併財務報表的替代品。我們的初步估計結果不一定 代表未來任何時期的預期結果。有關可能導致以下初步估計財務結果和運營數據與我們將報告的截至2019年12月31日年度的實際財務結果和其他信息之間存在差異的因素的其他信息，請參閲標題為“風險因素”、“關於前瞻性陳述的警示 説明”和“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節。

1截至2018年12月31日的年度所列資料來自我們經審計的2018年12月31日財務報表，但本公司列報的EBITDA和營業收入 未經審計。2018年的某些金額已重新分類，以符合2019年未經審計初步估計的列報，包括以前歸類於房地產運營的6,289,000美元房地產銷售額和 現在歸類於房地產服務的房地產銷售額。

以下列出的房地產服務部門截至2019年12月31日年度的未經審計初步估計由管理層編制， 由管理層負責。我們的獨立註冊會計師事務所Marcum LLP沒有對該等未經審計的初步信息進行審計、審查、彙編或執行任何程序。因此，Marcum LLP不對此發表意見或任何其他形式的保證。

關於新冠肺炎的披露

最近，一種由中國首次發現的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)持續暴發，並 在全球傳播。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為大流行病，在過去的幾個月裏，已導致隔離、旅行限制，國內外商店和商業設施暫時關閉。鑑於新冠肺炎疫情迅速蔓延的性質，我們認為我們的業務、運營結果和財務狀況都有受到不利影響的風險，特別是對於我們已經開始進行的與酒店相關的投資來説，我們已經開始 經歷入住率和預訂量的大幅下降。從長期來看，新冠肺炎的影響是否會對資產價值產生持久而持久的影響，目前尚不清楚。對我們運營結果的影響的程度和普遍性 還將取決於未來的事態發展和可能出現的新信息，涉及新冠肺炎的持續時間和嚴重程度，以及政府當局和其他實體為遏制新冠肺炎或 緩解其影響而採取的行動，幾乎所有這些都不是我們所能控制的。

旅行減少對全球酒店業產生了不利影響。由於與 新冠肺炎疫情相關的不確定性以及它將影響酒店業的時間長度不確定，我們已採取了一些積極的 措施來解決流動性、保本和成本降低問題：

影響我們業務的趨勢

《發售通函》第34頁和第35頁題為《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響我們業務的趨勢》一節全文修改如下：

新型冠狀病毒新冠肺炎據信於2019年末在中國首次發現，並在全球範圍內傳播。 迅速傳播導致當局實施了一系列措施試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、收容所到位和關閉。這些措施可能會繼續影響我們的全部或部分員工、運營、投資者、供應商和客户。我們已採取措施管理疫情對我們公司業務和我們管理的資產的影響，其中包括：(I)暫停任何不必要的資本改善，除非是為了火災、生命和安全；(Ii)根據政府規定減少食品和飲料業務；(Iii)讓所有非必要員工休假；(Iv)參加Paycheck保護計劃計劃和其他小企業管理局和其他政府救濟計劃；以及(V)與貸款人不斷溝通，以獲得額外融資，將當前準備金轉換為業務準備金，並暫停12個月內的最低償債覆蓋率要求。

最近幾周，新冠肺炎疫情還顯著增加了經濟的不確定性，並導致全球資本市場中斷和波動 ，這可能會增加資本的成本和可獲得性。鑑於新冠肺炎疫情已導致顯著的經濟放緩，它似乎越來越有可能導致全球經濟衰退，而衰退的持續時間可能未知。雖然我們的大部分業務主要位於亞利桑那州和大西南地區，與美國東北部人口更密集的 人口相比，這些地區的新冠肺炎確診病例和死亡人數的增長較慢，但全球經濟衰退將對我們的持續業務和 現金流產生重大影響。

2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法》)頒佈。CARE法案 是一項大約2萬億美元的緊急經濟刺激計劃，以應對新冠肺炎疫情，其中 包含許多所得税條款。其中部分税務規定預計將追溯至頒佈日期前截止的年度有效。該公司目前正在評估該法案的影響。

新冠肺炎的最終規模，包括它對我們的財務和運營業績的影響程度(可能是重大的)， 將取決於疫情持續的時間長度，它對我們投資需求驅動因素的影響，它對我們投資產品融資能力的影響程度，為應對疫情而實施的政府法規的影響，以及與上述所有因素有關的不確定性。

2017年12月，總裁簽署了減税和就業法案，對美國聯邦税法進行了重大改革。我們預計TCJA將對美國經濟產生淨積極影響。特別是，國會設立了合格機會區計劃(“QOZ計劃”)，為將符合條件的資本收益投資於合格機會基金(“QOF”)的納税人提供税收優惠。口徑税收優惠商機基金是一家QOF，已將其資本投資於合格的商機區，並將繼續 利用該計劃。國税局和財政部的規定即將出台，我們將繼續監測和評估發佈的解釋。

新投資者在多大程度上將另類資產視為資本增值和/或創收的可行選擇，將影響我們在向基金募集新資本方面的成功。芝加哥期貨交易所(CBOE)波動率指數顯示，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，平均市場高點和低點的差異在55%至75%之間，這證明瞭股市在整個2019年和2018年期間保持動盪和不可預測。隨着市場繼續顯示出不可預測的趨勢，我們認為對穩定的實際資產的胃口越來越大將是一個持續的趨勢。

由於我們為基金籌集新資本的能力取決於投資者將資金投入我們產品的可能性和意願，因此我們的財務業績在一定程度上對影響投資行為的整體經濟狀況的變化很敏感。例如，新冠肺炎的潛在不利影響已導致美國經濟立即急劇放緩，這給經濟前景帶來了不確定性。這些因素可能會減少分配給另類投資的投資 美元。

雖然我們已經取得了歷史性的成功，但不能保證我們的新基金和現有基金的籌資活動也會取得類似的成功。 我們的業務在很大程度上取決於我們從投資者那裏籌集資金的能力。如果我們無法籌集到這樣的資本，我們 將無法收取管理費或將這些資本用於投資，這將大大減少我們的收入 和現金流，並對我們的財務狀況產生不利影響。

我們仍然有信心 我們有能力找到、識別和尋找新的投資機會，滿足我們的投資基金的要求和回報狀況，儘管資產估值上升、競爭和總體信貸成本上升帶來了不利因素。 我們繼續以場外條款確定戰略收購，並預計隨着我們開始在亞利桑那州以外的地區 分支機構，這一趨勢將繼續下去。我們正處於交易週期的某個階段，我們的一些基金已開始退出其投資組合的重要部分，而其他基金正接近潛在的收穫階段。我們用其他較新的基金對這些週期進行了補充 ，這些基金將維持管理費，同時為我們的建設和開發部門提供持續的活動來源。 我們預計這一趨勢將持續到2020年，因此，我們預計到今年年底，管理費和建設費用將同比增加。

新冠肺炎已 促使公共衞生官員建議預防措施以減緩病毒的傳播，這導致我們最近關閉了對公司辦公室的訪問，併為所有員工制定了遠程工作安排。根據最新的疾控中心指南，建築活動仍被視為基本服務；然而，這些關閉的最終持續時間以及政府當局是否會通過減少被認為是必要的活動來加強預防措施，仍存在重大不確定性。這些臨時關閉對我們產生和賺取管理費的能力的影響仍然不確定，我們 在此期間繼續完成建設和開發合同的能力可能受到限制。

收購新資產包括能夠談判短期和長期優惠貸款。我們預測和預測我們的回報 ，其中包括關於我們可以預期市場為特定類型的資產提供的貸款類型的假設。當資產還需要建築融資時，這就變得更加複雜。我們可能還需要對即將到期的現有貸款進行再融資 。影響這些安排的因素包括利率和經濟環境、房地產的估計公允價值以及資產歷史運營的盈利能力。目前尚不確定 新冠肺炎疫情將對我們的新資產和現有資產獲得有利融資的能力產生什麼影響。例如， 新冠肺炎在整個美國市場的潛在不利影響可能被低估。實際效果取決於許多美國當局可能無法控制的因素。任何這些因素的潛在不利影響都可能導致更大的經濟不確定性，這將影響信貸和資本市場，並可能影響我們以負擔得起的成本獲得資本資源，以滿足我們的需求。這些資本市場狀況可能會影響我們信用協議的續訂或更換，其中一些協議的到期日在未來12個月內。如果休閒和商務旅行不能恢復正常活動，公司的流動性可能會受到負面影響，公司可能需要 尋求額外的融資來源來履行其財務義務。獲得此類融資不是有保證的，主要取決於市場狀況和其他因素。

投資者的需求取決於資產類型、其將產生的回報類型(當前現金流、長期資本利得，或兩者兼而有之)，以及我們的基金投資者相對於其他可比或替代產品賺取的實際回報。一般經濟因素和條件，包括一般利率環境和失業率，可能會影響投資者投資房地產的能力和意願。例如，大幅加息可能會導致在考慮其他風險敞口後，預計回報率 不足。此外，如果經濟出現疲軟，實際違約率或預期違約率上升，我們基金的投資者可能會推遲或減少投資。然而，我們相信，我們的投資方式和在整個交易週期中管理的能力將繼續為投資者提供具有吸引力的價值主張 。

新冠肺炎的投資資產表現開始出現下行壓力，最明顯的是酒店業，其次是多户家庭 。未來對休閒和商務旅行的限制、租户的財務健康狀況以及他們支付租金的能力、港口關閉以及加強邊境控制或關閉，可能會繼續限制我們管理的資產產生正現金流的能力，並對我們的財務狀況、現金流和運營結果產生實質性的不利影響。 不確定政府當局採取的措施是否足以緩解病毒帶來的風險， 我們執行關鍵職能的能力可能會受到損害。在短期內，我們預計這將影響我們從各自資產的運營現金流中賺取和收取附帶權益的能力；然而，尚不確定新冠肺炎的影響是否會對長期資產估值產生長期或永久性的影響。

第三部分

展品索引

簽名

根據法規A的要求，發行人證明 其有合理理由相信其符合提交1-A表格的所有要求，並已於2020年5月26日在亞利桑那州斯科茨代爾市正式安排本要約聲明由以下籤署人簽署，並獲得正式授權。

本要約聲明已由下列人員在指定日期以下列身份簽署。