美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格N-CSR
已註冊的股東報告經認證
管理投資公司
《投資公司法》案卷第811-05620號
Virtus總回報基金公司。
(註冊人的確切姓名載於憲章中)
曼森街101號
馬薩諸塞州格林菲爾德,01301-9683.
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
詹妮弗
弗洛姆,Esq.
總裁副主任,首席法務官、律師、註冊人祕書
金融廣場一號
哈特福德,康涅狄格州06103-2608
(送達代理人的姓名或名稱及地址)
註冊人的電話號碼,包括區號:866-270-7788
財政年度結束日期:11月30日
報告期日期:2022年11月30日
根據1940年《投資公司法》規則30E-1(17 CFR 270.30E-1),管理投資公司應使用N-CSR表格,在向股東遞交任何報告後不遲於10天向委員會提交報告。委員會可將表格N-CSR中提供的信息用於其監管、信息披露審查、檢查和決策的作用。
註冊人被要求披露表格N-CSR規定的信息,歐盟委員會將公開這些信息。除非表格N-CSR顯示當前有效的管理和預算局(OMB)控制編號,否則登記人不需要答覆表格N-CSR中所載的信息收集。請直接就信息收集負擔估計的準確性和任何減輕負擔的建議向證券交易委員會祕書提出意見,地址:華盛頓特區西北部第五街450號,郵編:20549-0609。OMB已根據《美國法典》第44編第3507節的許可要求審查了這一信息收集。
Virtus Total Return Fund Inc.(“該基金”)的董事會(“董事會”或“董事”)已通過一項受管分配計劃(“計劃”),該計劃規定該基金以每股0.08美元的費率按月進行分配。根據《計劃》的規定,基金力求保持一致的分配水平,可部分或全部從淨投資收入、已實現資本收益和資本回報中支付,或從投資淨收入、已實現資本收益和資本回報中支付。
如果基金估計它在特定時期分配的收入和資本利得超過了其收入和資本利得,您的分配的一部分可能是資本返還。例如,當您投資於本基金的部分或全部資金被返還給您時,可能會發生資本返還。資本分配的回報不一定反映基金的投資業績,不應與“收益”或“收入”混淆。
您不應根據基金的分配金額或基金計劃的條款對基金的投資業績作出任何結論。
基金根據1940年《投資公司法》第19(A)節發佈的通知中報告的分配金額和來源僅為估計數,不作納税申報之用。用於納税申報的實際金額和來源將
取決於基金在其財政年度內的投資結果,可能會根據税務條例而發生變化。基金將向股東發送該日曆年度的1099-DIV表格,其中將告訴您如何報告聯邦所得税用途的分配。
董事會如認為有關行動符合基金及其股東的最佳利益,可隨時修訂、暫停或終止計劃,而無須事先通知股東。
有關基金的信息可通過網絡上的封閉式基金部分
獲取,網址為
Www.virtus.com。第19(A)條通告張貼在以下網址:
Https://www.virtus.com/ZTR
目錄表
Virtus總回報基金公司。
致
股東的信息
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1
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基金經理談基金業績
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2
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投資組合持有量摘要
權重
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8
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關鍵投資條款
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9
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投資時間表
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11
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資產負債表
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32
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運營報表
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33
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淨資產變動表
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34
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現金流量表
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35
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財務亮點
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36
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財務報表附註
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38
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獨立註冊會計師事務所報告
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48
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税務信息
通知
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49
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投資目標、主要戰略和主要風險
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51
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自動再投資和現金購買
計劃
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55
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董事會審議諮詢和分諮詢協議
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58
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基金管理
表
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62
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目錄
尊敬的Virtus
總回報基金公司股東:
我很高興提交這份年度報告,其中回顧了Virtus Total Return Fund Inc.截至2022年11月30日的12個月的業績。
本報告包含達夫-菲爾普斯投資管理公司和新艦隊資產管理公司的投資組合管理團隊對金融市場以及基金的股票和固定收益投資業績的評論。
2022年9月16日,該基金通過配股發行了2000多萬股新普通股。此次發行的淨收益總額約為1.406億美元,用於在全球基礎設施的所有部門尋求投資機會,特別是那些專注於向清潔能源經濟過渡的部門。我們感謝那些參與配股的股東繼續對基金管理層充滿信心。
本財年的特點是通脹上升、利率上升、烏克蘭戰爭和市場波動加劇。在截至2022年11月30日的12個月內,基金的資產淨值回報率為-1.45%,其中包括0.96美元的再投資分配,其市價回報率為-16.43%。同期,該基金的綜合基準回報率為-2.89%,其中包括60%的富時發達核心基礎設施50/50指數(代表股票)(代表股票)和40%的彭博美國綜合債券指數(代表固定收益)。標的指數股票的回報率為3.71%,固定收益的回報率為-12.84%。
隨着2023年的開始,通脹已經顯示出放緩的跡象,聯邦儲備委員會(美聯儲)已經表示可能會減少加息的幅度。我們將繼續關注長遠,並致力於您的財務成功。如果您對您的帳户有任何疑問或需要幫助,請致電866-270-7788與我們的客户服務團隊聯繫。
真誠地
喬治·R·艾爾沃德
首席執行官總裁和董事
Virtus總回報基金公司。
2023年1月
有關您的
基金的業績,請參閲基金經理討論部分。引用的業績數據代表過去的結果。過去的表現不能保證未來的結果,當前的表現可能高於或低於上面顯示的表現。投資涉及風險,包括投資本金損失的風險。
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
基金經理對基金業績的討論(未經審計)
2022年11月30日
關於
基金:
Virtus Total Return Fund Inc.
(紐約證券交易所代碼:ZTR)(“基金”)的投資目標是資本增值,目前的收入是次要目標。基金力求通過平衡股權投資和固定收益投資來實現其目標。不能保證基金將實現其投資目標。
目前,槓桿的使用使基金能夠以短期利率借款,並期望以更高的投資收益率進行投資。截至2022年11月30日,基金的槓桿包括根據信貸額度進行的2.07億美元借款,約佔基金總資產的28%。
達夫
&菲爾普斯投資管理公司(DPIM)
基金的股權部分在全球範圍內投資於通信、公用事業、能源和運輸行業的基礎設施所有者/運營商(也稱為“基本服務”)。DPIM利用其全球基礎設施戰略管理基金投資組合中的股權部分,該戰略利用了公司在創收證券方面的深入基礎研究專業知識。以下評論由DPIM的投資組合管理團隊提供,涵蓋截至2022年11月30日的財政年度基金的股權部分。
在截至2022年11月30日的基金財政年度內,股票市場表現如何?
全球股市在過去12個月裏舉步維艱,以摩根士丹利資本國際世界指數(MSCI World Index,Net)衡量,下跌了10.86%。隨着時間的推移,投資者情緒變得越來越負面,受到高通脹、利率上升、烏克蘭戰爭、不斷髮展的能源危機以及中國零冷政策的拖累。美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)和歐洲央行(ECB)的行動和評論明確表示,作為抑制通脹努力的一部分,加息將繼續下去。
投資者對更長時間內加息的預期給市場幾乎每個板塊帶來了壓力。
儘管面臨着一系列挑戰,但全球上市基礎設施的表現好於全球股票和固定收益市場,這讓他們鬆了一口氣。基礎設施資產具有吸引力的相對估值,以及旨在抵禦具有挑戰性的經濟狀況的耐用商業模式
,推動了業績的優異表現。該基金股票部分的基準--富時發達的核心基礎設施50/50指數(Net)--的回報率為3.71%,在本財年的表現明顯好於全球股市。
能源
基礎設施板塊表現領先,強勁的大宗商品價格和強勁的銷量增長支持了公司基本面的改善。該行業的現金流大幅增加,同時管理團隊保持了資本紀律,
這導致了更強勁的資產負債表和向股東返還現金。公用事業板塊的回報表現優於基礎設施基準,也大大好於大盤。公用事業公司繼續受益於強勁的資本計劃和高效的運營費用管理,又一年實現了穩步增長。在整個行業銷量增長的鼓舞下,運輸類股實現了正回報。通信板塊表現最差,因為利率上升對塔樓股票造成了影響。
有關指數和某些關鍵投資術語的信息,請參閲第9頁開始的
關鍵投資術語。
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Virtus Total Return Fund
Inc.
基金經理對基金業績的討論(未經審計)(續)
2022年11月30日
哪些
因素影響基金在其財政年度的股票投資組合的業績?
基金的權益部分,包括基金使用槓桿的影響,表現優於本財政年度的權益基準。投資組合的回報率為7.02%(費用和支出總額),而基準投資組合的回報率為3.71%。能源基礎設施板塊的有利股票選擇被通信、交通和公用事業板塊的負面選擇所抵消。行業配置是積極的,主要是由於對能源基礎設施的增持。該投資組合對通信的增持和對公用事業的減持
對配置產生了負面影響。交通運輸業權重偏低的配置影響可以忽略不計。
關注安全級別對股票投資組合的影響,對業績貢獻最大的兩家公司是Cheniere Energy和Sempra Energy。Cheniere是行業領先的液化天然氣(LNG)生產商,而Sempra Energy在加利福尼亞州和德克薩斯州運營受監管的公用事業公司,並生產LNG。這兩隻股票都表現優異,因為有利的供需狀況導致2022年液化天然氣價格明顯高於最近幾年。隨着歐洲尋求擺脱對俄羅斯天然氣的依賴,來自美國的液化天然氣
代表着一種天然的替代方案,預計需求將繼續強勁。其他對業績貢獻最大的是Targa Resources、Atmos Energy和Enbridge的增持頭寸。
對業績影響最大的兩家公司都是無線塔公司,總部位於西班牙的CellneX Telecom SA和American Tower。利率上升和股市下跌對股市產生了不利影響。CellneX還受到歐洲塔樓不斷變化的合併和收購(M&A)格局的影響,這導致該公司的戰略重點從收購轉向有機增長。然而,我們相信,長期合同提供的全球5G建設和塔樓業務的可預測現金流將使塔樓公司對2023年可能面臨的宏觀經濟挑戰更具彈性,因此在基金財年結束時繼續持有股票。排在前五位的批評者是皇冠城堡、道明能源和奧斯特A/S的增持頭寸。
有關指數和某些關鍵投資術語的信息,請參閲第9頁開始的
關鍵投資術語。
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Virtus Total Return Fund
Inc.
基金經理對基金業績的討論(未經審計)(續)
2022年11月30日
新船隊
資產管理公司(新船隊)
NewFlear
利用其多部門核心加戰略管理基金的固定收益投資組合,目標配置比例為40%。以下評論由NewFlear投資組合管理團隊提供,涵蓋截至2022年11月30日的年度基金的固定收益投資組合。
在截至2022年11月30日的IMF財政年度,固定收益市場表現如何?
為了應對本財年的高通脹,各國央行開始了幾年來首次有意義的貨幣政策收緊。他們的信息是一致的:
他們正專注於抗擊高通脹。貨幣背景給全球和地區經濟的前景蒙上了一層陰影,並導致經濟衰退的可能性增加。這導致大多數資產的總回報率為負。疫情仍然是一個全球問題,中國的零冠狀疫情政策繼續推遲供應鏈正常化,儘管有跡象表明這一僵化的政策可能會放鬆。與此同時,俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭給食品和能源價格帶來了持續的經濟衝擊。這些懸而未決的問題使經濟預測和建模成為一項挑戰,並導致本財年投資環境動盪。
美國聯邦儲備委員會(美聯儲/FED)和其他主要央行大幅轉變了鷹派言論,表明控制通脹是他們的首要目標,以應對通脹數據上升。美聯儲在本財年上調了3.75%的主要政策利率,包括四次每次0.75%的大幅加息,並表示決心恢復物價穩定。美聯儲開始縮減其8.9萬億美元的資產負債表,並在9月份加快了步伐。歐洲央行(ECB)也加入了通脹鬥爭,
在三次會議上將政策利率上調至2.00%,這是自2016年以來首次上調零利率。除了管理自己資產負債表清盤的開始,歐洲央行還在管理複雜的任務,即防止其成員國之間的金融碎片化。考慮到當地的經濟狀況,日本央行對通脹的擔憂相對較少,但日元疲軟正在挑戰這一立場。
在這12個月期間,固定收益市場的波動性增加,原因是美聯儲政策更加鷹派,以及俄羅斯入侵烏克蘭。在超額回報的基礎上,美國國債的表現普遍好於利差部門(非政府固定收益投資)。超額收益
指的是個人證券和可比的無風險資產(在這種情況下,是持續期相同(利率敏感度)的美國國債)之間的正收益或負收益的差額。隨着美國國債收益率的飆升,對利率不那麼敏感的行業,如高收益銀行貸款,以及其他期限較短的資產類別,包括資產支持證券,在總回報的基礎上普遍表現優異。
在12個月期間,美國國債
收益率曲線更高,前端漲幅最大,導致收益率曲線倒置。當長期投資的收益率低於具有相同風險狀況的短期投資的收益率時,就會出現這種情況。
有關指數和某些關鍵投資條款的信息,請參閲第9頁開始的關鍵投資條款。
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基金經理對基金業績的討論(未經審計)(續)
2022年11月30日
哪些
因素影響基金固定收益投資組合在其財政年度的業績?
該基金的固定收益部分,包括基金槓桿的影響,回報率為-11.19%(未扣除費用和費用),而作為投資組合基準的彭博美國綜合債券指數回報率為-12.84%。
投資組合對高收益銀行貸款、資產支持證券、企業高收益證券的配置,對企業優質證券的減持,以及對非機構抵押貸款支持證券的配置,以及對機構抵押貸款支持證券的配置,都對12個月期間的業績產生了積極影響。這一期間的總體問題選擇是積極的。
該投資組合對揚基
優質證券的配置在此期間產生了負面影響。
以上信息僅代表投資組合管理層對報告截止日期的意見,如封面所述。任何此類意見均可隨時根據市場情況而改變,不應被視為投資建議。
基金的投資組合持有量
可能會發生變化,可能不代表投資組合經理當前或未來的投資決定。提及基金持有的個別證券僅供參考,不應解釋為建議購買或出售任何證券。就所討論的任何證券或投資策略的適當性尋求財務建議的投資者應諮詢他們的金融專業人員。
有關指數和某些關鍵投資條款的信息,請參閲第9頁開始的關鍵投資條款。
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Virtus Total Return Fund
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基金經理對基金業績的討論(未經審計)(續)
2022年11月30日
平均年總報税額1 截至11/30/22年度的期間
|
1年 |
5年 |
10年 |
市場價值
1,2 |
-16.43%
|
1.17%
|
7.81%
|
淨資產值
1,2 |
-1.45%
|
2.53%
|
7.60%
|
Virtus
Total Return Fund Inc.關聯基準1 |
-2.89%
|
3.10%
|
4.65%
|
彭博社
美國綜合債券指數1,3 |
-12.84%
|
0.21%
|
1.09%
|
富時
開發的核心基礎設施50/50指數(淨值)1,3 |
3.71%
|
4.58%
|
7.75%
|
所有退貨代表過去的
業績,不能保證未來的業績。當前性能可能高於或低於顯示的性能。有關截至最近月底的最新業績數據,請訪問virtus.com。
截至11/30年度增長10,000美元
此圖顯示了基金中假設的10,000美元投資在所示年份的價值變化。為了進行比較,相同的投資顯示在所示的指數中。
1 |
過去的
表現並不代表未來的結果。當前業績可能低於或高於歷史時期的業績。 |
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關鍵投資術語。
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基金經理對基金業績的討論(未經審計)(續)
2022年11月30日
2 |
總市值回報率
假設在報告期間的第一天開盤時買入普通股,並在每個報告期的最後一天收盤時出售普通股。就本次計算而言,股息和分派假設
按基金的自動再投資和現金購買計劃獲得的價格進行再投資。總市值回報率在一年以下的期間不按年率計算。股東可能支付的經紀佣金不會反映
。總市值回報並不反映股東可就基金分派或出售基金份額所支付的税項扣減。淨資產總回報率使用相同的方法,但使用淨資產價值
作為期初和期末價值。 |
3 |
指數不受管理,不能用於直接投資;因此,它們的表現不能反映與積極管理實際投資組合相關的費用。 |
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Virtus Total Return Fund
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投資組合持有量摘要權重(未經審計)
2022年11月30日
下表
顯示了截至2022年11月30日,某些行業或國家/地區的投資組合持有量佔總投資的百分比。
資產分配
普通股
股 |
|
75%
|
實用程序
|
36%
|
|
工業類股
|
19
|
|
能源
|
12
|
|
所有
其他普通股 |
8
|
|
公司債券和票據
|
|
11
|
金融類股
|
3
|
|
能源
|
2
|
|
消費者
可自由支配 |
1
|
|
所有
其他公司債券和票據 |
5
|
|
抵押貸款支持證券
|
|
4
|
資產擔保證券
|
|
3
|
槓桿貸款
|
|
3
|
美國政府證券 |
|
2
|
外國政府證券 |
|
2
|
合計
|
|
100%
|
國家/地區權重
美國
美國 |
62%
|
加拿大
|
10
|
澳大利亞
|
9
|
西班牙
|
6
|
聯合王國
|
4
|
新西蘭
|
2
|
瑞士
|
1
|
其他
|
6
|
合計
|
100%
|
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關鍵投資條款(未經審計)
2022年11月30日
彭博美國綜合債券指數
彭博美國綜合債券指數衡量美國投資級固定利率債券市場。該指數是按總回報計算的。該指數不受管理,其回報不反映任何費用、支出或銷售費用,也不能用於直接投資。
歐洲央行(“ECB”)
歐洲央行負責執行歐元區的貨幣政策。歐洲央行是作為歐元體系和歐洲中央銀行體系的核心而建立的。ESCB由歐洲央行和所有17個歐盟成員國的國家中央銀行組成,無論它們是否採用了歐元。
交易所買賣基金
(“ETF”)
在證券交易所交易的開放式基金。大多數ETF都有跟蹤特定市場指數的股票或債券投資組合。
美國聯邦儲備委員會(美聯儲)
美國中央銀行,負責控制貨幣供應、利率和信貸,目的是保持美國經濟和貨幣的穩定。該系統由七名成員組成的董事會管理,包括12家地區性聯邦儲備銀行、25家分行以及屬於該系統的所有國家和州銀行。
富時指數開發核心基礎設施50/50指數(淨值)
富時指數開發的核心基礎設施50/50指數(NET)是一個自由浮動調整的市值加權指數,為參與者提供了對基礎設施的行業定義解釋,並調整了對某些基礎設施子行業的敞口。該指數的權重分別為50%的公用事業,30%的交通運輸,包括7.5%的鐵路上限,以及20%的其他板塊,包括管道、衞星和電信塔。該指數是以總回報為基礎計算的,股息再投資淨額為
。該指數不受管理,其回報不反映任何費用、支出或銷售費用,也不能用於直接投資。
倫敦銀行同業拆息(LIBOR)
一些世界領先的銀行相互收取短期貸款的基準利率,這是計算世界各地各種貸款利率的第一步。
MSCI明晟世界指數(淨值)
MSCI世界指數(淨值)是一個自由浮動調整的市值加權指數,衡量發達的全球市場股票表現。該指數是以總回報為基礎計算的,並將淨股息再投資。該指數不受管理,其回報不反映任何費用、支出或銷售費用
,並且不能用於直接投資。
摩根士丹利資本國際全球基礎設施板塊上限指數
MSCI全球基礎設施行業上限指數是一個市值加權指數,通過捕捉電信、公用事業、能源、交通和社會基礎設施行業的廣泛和多元化機會來衡量全球基礎設施公司的表現。電信基礎設施和公用事業部門各佔指數權重的三分之一,能源、交通和社會基礎設施部門的權重合計佔指數的三分之一。該指數以總回報為基礎計算,並將股息淨額進行再投資。該指數不受管理,其回報不反映任何費用、支出或銷售費用,也不能用於直接投資。
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主要投資條款(未經審計)(續)
2022年11月30日
實物支付(“實物支付”)
以額外債券的形式支付利息的債券,或以額外優先股的形式支付股息的優先股。
房地產投資信託基金(“REIT”)
擁有、開發和運營創收房地產的上市公司,如公寓、寫字樓、酒店、購物中心和其他商業地產。
有擔保隔夜融資利率(SOFR)
以美國國債為抵押的隔夜現金借款成本的廣義衡量指標。
S&P 500®索引
標準普爾500指數®Index是一個自由流通的市值加權指數,由500家美國最大的公司組成。該指數是以總回報為基礎計算的,股息再投資。
該指數不受管理,其回報不反映任何費用、費用或銷售費用,也不可用於直接投資。
Virtus Total Return Fund Inc.關聯基準
Virtus Total Return Fund Inc.鏈接基準由60%的富時發達核心基礎設施50/50指數(淨值)和40%的彭博美國綜合債券指數組成。Virtus總回報基金掛鈎基準在2017年3月1日之前的表現代表着60%的MSCI世界基礎設施部門上限指數和40%的彭博美國綜合債券指數的分配。
美國佬邦德
揚基債券是由外國實體發行的債券,如銀行或公司,但在美國發行和交易,以美元計價。
收益率曲線
在設定的時間點繪製信用質量相同但到期日不同的債券的利率的線。最常被報道的收益率曲線比較的是三個月期、兩年期、五年期和30年期美國國債。此收益率曲線用作市場上其他債務的基準,例如抵押貸款利率或銀行貸款利率。該曲線還被用來預測經濟產出和增長的變化。
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Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
美國政府證券-3.2% |
美國國債
1.875%, 11/15/51(1) |
$ 1,145
|
|
$
753 |
美國國債
|
|
|
|
0.125%,
3/31/23 |
3,660
|
|
3,608
|
0.125%,
8/31/23(1) |
2,270
|
|
2,193
|
2.500%,
4/30/24(1) |
5,140
|
|
4,992
|
0.250%,
5/31/25 |
1,550
|
|
1,406
|
1.375%,
11/15/31(1) |
3,530
|
|
2,919
|
1.875%,
2/15/32 |
975
|
|
840
|
總計
美國政府證券 (確定成本為17,796美元) |
|
16,711
|
|
|
|
|
|
市政債券-0.4% |
加利福尼亞州-0.0%
|
|
|
加州大學,B-A系列,應納税 4.428%, 5/15/48 |
290
|
|
246
|
佛羅裏達州-0.1%
|
|
|
布羅沃德縣給水和下水道公用事業收入系列A 4.000%, 10/1/47 |
370
|
|
358
|
愛達荷州-0.1%
|
|
|
愛達荷州(Br)衞生設施管理局聖盧克衞生系統收入應納税 5.020%, 3/1/48 |
355
|
|
325
|
伊利諾伊州-0.0%
|
|
|
銷售
税務證券化公司B系列,第二留置權,應納税(BAM保險) 3.411%, 1/1/43 |
85
|
|
64
|
紐約-0.1% |
|
|
Metropolitan
運輸局收入應納税系列A 5.000%, 11/15/45 |
530
|
|
565
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
德克薩斯州-0.0%
|
|
|
德克薩斯州,一般義務應納税 3.211%, 4/1/44 |
$ 110
|
|
$
89 |
弗吉尼亞州-0.1%
|
|
|
布裏斯托爾市
,一般義務應税(國家援助預扣保險) 4.210%, 1/1/42 |
565
|
|
487
|
市政債券總額
(確定成本為2,428美元) |
|
2,134
|
|
|
|
|
|
外國政府證券-2.1% |
阿布扎比政府國際債券144A 3.125%, 4/16/30(2) |
300
|
|
278
|
委內瑞拉玻利瓦爾共和國 |
|
|
|
9.375%,
1/13/34(3) |
225
|
|
19
|
法規
8.250%, 10/13/24(3)(4) |
610
|
|
50
|
法規
7.650%, 4/21/25(3)(4) |
830
|
|
69
|
多米尼加共和國144A 4.875%, 9/23/32(2) |
900
|
|
745
|
迪拜政府國際債券酋長國
法規 5.250%, 1/30/43(4) |
835
|
|
737
|
摩洛哥王國
|
|
|
|
144A
3.000%, 12/15/32(2) |
200
|
|
159
|
144A
5.500%, 12/11/42(2) |
295
|
|
252
|
安拉共和國144A 8.250%, 5/9/28(2) |
665
|
|
618
|
阿根廷共和國
3.500%, 7/9/41(5) |
1,135
|
|
315
|
哥倫比亞共和國 |
|
|
|
4.500%,
3/15/29 |
350
|
|
301
|
3.125%,
4/15/31 |
205
|
|
152
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
外國政府證券-續 |
卡塔爾共和國144A 5.500%, 7/31/30(2)(5) |
$ 380
|
|
$
230 |
埃及共和國144A 7.600%, 3/1/29(2) |
665
|
|
544
|
危地馬拉共和國144A 5.250%, 8/10/29(2) |
400
|
|
384
|
印度尼西亞共和國
|
|
|
|
2.850%,
2/14/30 |
265
|
|
238
|
144A
4.350%, 1/8/27(2) |
550
|
|
540
|
象牙海岸共和國144A 6.375%, 3/3/28(2) |
320
|
|
307
|
尼日利亞共和國144A 7.375%, 9/28/33(2) |
400
|
|
292
|
巴拿馬共和國
|
|
|
|
3.298%,
1/19/33 |
230
|
|
189
|
4.300%,
4/29/53 |
200
|
|
149
|
菲律賓共和國
3.700%, 3/1/41 |
710
|
|
573
|
南非共和國 |
|
|
|
4.850%,
9/27/27 |
305
|
|
290
|
5.875%,
4/20/32 |
335
|
|
307
|
土耳其共和國
7.625%, 4/26/29 |
845
|
|
799
|
沙特
政府國際債券 |
|
|
|
144A
5.500%, 10/25/32(2) |
560
|
|
587
|
144A
4.500%, 10/26/46(2) |
640
|
|
559
|
卡塔爾144A國 3.750%, 4/16/30(2) |
505
|
|
485
|
美國(Br)墨西哥 |
|
|
|
3.500%,
2/12/34 |
400
|
|
333
|
4.500%,
1/31/50 |
465
|
|
372
|
外國政府證券合計
(確定成本為12,951美元) |
|
10,873
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券-5.2% |
非代理-5.2%
|
|
|
AJAX
抵押貸款信託2019-D,A1 144A 2.956%, 9/25/65(2)(5) |
236
|
|
218
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
美國住宅4租賃信託基金 |
|
|
|
2014-SFR2,
C 144A 4.705%, 10/17/36(2) |
$ 1,000
|
|
$ 961
|
2015-SFR1,
A 144A 3.467%, 4/17/52(2) |
155
|
|
147
|
2015-SFR2,
C 144A 4.691%, 10/17/52(2) |
340
|
|
325
|
AMSR
信任 |
|
|
|
2021-SFR2,
C 144A 1.877%, 8/17/38(2) |
105
|
|
89
|
2021-SFR3,
D 144A 2.177%, 10/17/38(2) |
260
|
|
218
|
Angel Oak Mortgage Trust I LLC 2018-3,A1 144A 3.649%, 9/25/48(2)(5) |
4
|
|
4
|
Arroyo
抵押信託基金 |
|
|
|
2019-1,
A1 144A 3.805%, 1/25/49(2)(5) |
492
|
|
452
|
2019-2,
A1 144A 3.347%, 4/25/49(2)(5) |
176
|
|
163
|
2021-1R,
A1 144A 1.175%, 10/25/48(2)(5) |
197
|
|
156
|
Bx
信任 |
|
|
|
2019-OC11,
D 144A 4.075%, 12/9/41(2)(5) |
660
|
|
527
|
2022-CLS,
A 144A 5.760%, 10/13/27(2) |
663
|
|
656
|
Cf HipPolyta Issuer LLC 2020-1,A1 144A 1.690%, 7/15/60(2) |
425
|
|
376
|
Chase
抵押貸款金融公司 |
|
|
|
2016-SH1,
M2 144A 3.750%, 4/25/45(2)(5) |
113
|
|
95
|
2016-SH2,
M2 144A 3.750%, 12/25/45(2)(5) |
381
|
|
332
|
CIM
信任 |
|
|
|
2021-NR4,
A1 144A 2.816%, 10/25/61(2)(5) |
334
|
|
306
|
2022-R2,
A1 144A 3.750%, 12/25/61(2)(5) |
91
|
|
85
|
花旗集團抵押貸款信託公司2018-RP1,A1 144A 3.000%, 9/25/64(2)(5) |
318
|
|
302
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
柯爾特抵押貸款信託基金2022-5,A1 144A 4.550%, 4/25/67(2)(5) |
$ 485
|
|
$ 459
|
CoreVest
美國金融信託2019-3,C 144A 3.265%, 10/15/52(2) |
400
|
|
333
|
瑞士信貸
瑞士抵押貸款資本信託2020-RPL4,A1 144A 2.000%, 1/25/60(2)(5) |
327
|
|
289
|
Dominion
抵押信託2021-RTL1,A1 144A 2.487%, 7/25/27(2)(5) |
705
|
|
632
|
艾靈頓
金融抵押信託 |
|
|
|
2019-2,
A3 144A 3.046%, 11/25/59(2)(5) |
49
|
|
46
|
2021-2,
A3 144A 1.291%, 6/25/66(2)(5) |
439
|
|
331
|
2022-1,
A1 144A 2.206%, 1/25/67(2)(5) |
597
|
|
494
|
FirstKey
房屋信託 |
|
|
|
2020-SFR2,
B 144A 1.567%, 10/19/37(2) |
710
|
|
623
|
2021-SFR1,
D 144A 2.189%, 8/17/38(2) |
710
|
|
588
|
Galton
融資抵押信託基金 |
|
|
|
2017-1,
A21 144A 3.500%, 7/25/56(2)(5) |
26
|
|
24
|
2018-1,
A23 144A 3.500%, 11/25/57(2)(5) |
20
|
|
18
|
希爾頓
美國信託2016-SFP,B 144A 3.323%, 11/5/35(2) |
415
|
|
390
|
帝國
基金抵押信託2021-NQM4,A1 144A 2.091%, 1/25/57(2)(5) |
999
|
|
810
|
摩根大通大通抵押信託 |
|
|
|
2014-5,
B2 144A 2.790%, 10/25/29(2)(5) |
205
|
|
170
|
2017-3,
2A2 144A 2.500%, 8/25/47(2)(5) |
94
|
|
82
|
LHOME
抵押信託2021-RTL1,A1 144A 2.090%, 9/25/26(2)(5) |
342
|
|
322
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
大都會人壽
證券化信託 |
|
|
|
2017-1A,
M1 144A 3.303%, 4/25/55(2)(5) |
$ 241
|
|
$ 209
|
2019-1A,
A1A 144A 3.750%, 4/25/58(2)(5) |
56
|
|
54
|
MFA
信任2022-NQM2,A1 144A 4.000%, 5/25/67(2)(5) |
216
|
|
199
|
米爾
城市抵押貸款信託基金 |
|
|
|
2017-3,
B1 144A 3.250%, 1/25/61(2)(5) |
419
|
|
339
|
2019-1,
M2 144A 3.500%, 10/25/69(2)(5) |
354
|
|
300
|
新建
住房抵押貸款信託 |
|
|
|
2014-1A,
A 144A 3.750%, 1/25/54(2)(5) |
41
|
|
38
|
2016-3A,
A1 144A 3.750%, 9/25/56(2)(5) |
54
|
|
49
|
2016-3A,
B1 144A 4.000%, 9/25/56(2)(5) |
203
|
|
185
|
2016-4A,
A1 144A 3.750%, 11/25/56(2)(5) |
25
|
|
23
|
2016-4A,
B1A 144A 4.500%, 11/25/56(2)(5) |
1,023
|
|
941
|
2017-2A,
A3 144A 4.000%, 3/25/57(2)(5) |
242
|
|
227
|
2019-RPL2,
M2 144A 3.750%, 2/25/59(2)(5) |
440
|
|
368
|
OBX
Trust 2019-INV1,A3 144A 4.500%, 11/25/48(2)(5) |
52
|
|
50
|
Palisade
抵押貸款信託基金2021-RTL1,A1 144A 2.857%, 6/25/26(2)(5) |
280
|
|
259
|
Preston
Ridge Partners Mortgage LLC |
|
|
|
2020-6,
A1 144A 2.363%, 11/25/25(2)(5) |
132
|
|
121
|
2021-2,
A1 144A 2.115%, 3/25/26(2)(5) |
104
|
|
95
|
2021-3,
A1 144A 1.867%, 4/25/26(2)(5) |
698
|
|
618
|
2021-9,
A1 144A 2.363%, 10/25/26(2)(5) |
264
|
|
235
|
2021-RPL1,
A1 144A 1.319%, 7/25/51(2)(5) |
130
|
|
116
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
進展
住宅信託 |
|
|
|
2019-SFR3,
B 144A 2.571%, 9/17/36(2) |
$ 280
|
|
$ 265
|
2021-SFR3,
D 144A 2.288%, 5/17/26(2) |
830
|
|
705
|
2021-SFR6,
C 144A 1.855%, 7/17/38(2) |
235
|
|
196
|
RCKT
抵押信託2020-1,A1 144A 3.000%, 2/25/50(2)(5) |
208
|
|
173
|
RCO
VI Mortgage LLC 2022-1,A1 144A 3.000%, 1/25/27(2)(5) |
325
|
|
303
|
RCO
vii Mortgage LLC 2021-2,A1 144A 2.116%, 9/25/26(2)(5) |
176
|
|
164
|
住宅抵押貸款信託基金2019-2,A1 144A 2.913%, 5/25/59(2)(5) |
27
|
|
26
|
ROC
抵押貸款信託2021-RTL1,A1 144A 2.487%, 8/25/26(2)(5) |
580
|
|
540
|
紅杉
抵押貸款信託2013-8,B1 3.487%, 6/25/43(5) |
86
|
|
81
|
喜達屋
按揭住宅信託2021-3,A3 144A 1.518%, 6/25/56(2)(5) |
68
|
|
54
|
Towd
點抵押信託 |
|
|
|
2016-4,
B1 144A 3.868%, 7/25/56(2)(5) |
480
|
|
437
|
2017-1,
A2 144A 3.500%, 10/25/56(2)(5) |
350
|
|
333
|
2017-1,
M1 144A 3.750%, 10/25/56(2)(5) |
385
|
|
357
|
2017-4,
A2 144A 3.000%, 6/25/57(2)(5) |
610
|
|
545
|
2018-6,
A1B 144A 3.750%, 3/25/58(2)(5) |
330
|
|
298
|
2018-6,
A2 144A 3.750%, 3/25/58(2)(5) |
480
|
|
408
|
2019-2,
A2 144A 3.750%, 12/25/58(2)(5) |
515
|
|
436
|
2019-4,
A2 144A 3.250%, 10/25/59(2)(5) |
445
|
|
369
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
2020-1,
M1 144A 3.500%, 1/25/60(2)(5) |
$ 220
|
|
$ 171
|
2021-1,
A2 144A 2.750%, 11/25/61(2)(5) |
465
|
|
362
|
Tricon
美國住房信託 |
|
|
|
2019-SFR1,
C 144A 3.149%, 3/17/38(2) |
590
|
|
533
|
2020-SFR2,
D 144A 2.281%, 11/17/39(2) |
660
|
|
546
|
Tricon
住宅信託2021-SFR1,B 144A 2.244%, 7/17/38(2) |
185
|
|
160
|
TVC
抵押信託2020-RTL1,M 144A 5.193%, 9/25/24(2)(5) |
520
|
|
493
|
瑞銀
商業抵押貸款信託2012-C 1,D 144A 6.661%, 5/10/45(2)(5) |
35
|
|
32
|
VCAT
有限責任公司 |
|
|
|
2021-NPL3,
A1 144A 1.743%, 5/25/51(2)(5) |
159
|
|
142
|
2021-NPL4,
A1 144A 1.868%, 8/25/51(2)(5) |
473
|
|
425
|
Vericrest
Opportunity Loan Trust C LLC 2021-NPL9,A1 144A 1.992%, 5/25/51(2)(5) |
173
|
|
153
|
Vericrest
機會貸款信託CVI LLC 2021-NP12,A1 144A 2.734%, 12/26/51(2)(5) |
181
|
|
166
|
Vericrest
機會貸款信託XCII LLC 2021-NPL1,A1 144A 1.893%, 2/27/51(2)(5) |
462
|
|
409
|
Verus
證券化信託 |
|
|
|
2019-4,
M1 144A 3.207%, 11/25/59(2)(5) |
220
|
|
187
|
2022-4,
A1 144A 4.474%, 4/25/67(2)(5) |
413
|
|
395
|
2022-5,
A1 144A 3.800%, 4/25/67(2)(5) |
690
|
|
622
|
2022-7,
A1 144A 5.152%, 7/25/67(2)(5) |
385
|
|
373
|
Visio
Trust 2020-1R、A2 144A 1.567%, 11/25/55(2) |
80
|
|
72
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
非代理-續
|
|
|
富國銀行商業抵押信託基金2014-C24,AS 3.931%, 11/15/47 |
$ 160
|
|
$
152 |
富國銀行抵押貸款支持證券信託基金2020-4,A1 144A 3.000%, 7/25/50(2)(5) |
129
|
|
108
|
抵押貸款支持證券合計
(確定成本為30,031美元) |
|
26,640
|
|
|
|
|
|
資產擔保證券-4.4% |
汽車-1.7%
|
|
|
Acc
自動信任2021-A、C 144A 3.790%, 4/15/27(2) |
745
|
|
697
|
Access
信任 |
|
|
|
2021-1,
C 144A 2.080%, 12/20/24(2) |
595
|
|
581
|
2022-1,
C 144A 3.240%, 10/20/25(2) |
670
|
|
637
|
ACM
自動信任2022-1A,B 144A 4.470%, 4/20/29(2) |
425
|
|
421
|
美國信貸承兑應收賬款信託2022-1,E 144A 3.640%, 3/13/28(2) |
560
|
|
491
|
Avid
汽車應收賬款信託 |
|
|
|
2019-1,
C 144A 3.140%, 7/15/26(2) |
369
|
|
367
|
2021-1,
E 144A 3.390%, 4/17/28(2) |
230
|
|
203
|
AVIS
預算租車融資有限責任公司(伊索)2019-2A,D 144A 3.040%, 9/22/25(2) |
595
|
|
540
|
Carvana
自動應收賬款信託 |
|
|
|
2019-2A,
D 144A 3.280%, 1/15/25(2) |
354
|
|
351
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
汽車-續
|
|
|
2019-3A,
D 144A 3.040%, 4/15/25(2) |
$ 318
|
|
$ 313
|
2019-3A,
E 144A 4.600%, 7/15/26(2) |
535
|
|
511
|
埃克塞特汽車應收賬款信託基金 |
|
|
|
2019-2A,
E 144A 4.680%, 5/15/26(2) |
670
|
|
652
|
2019-1A,
D 144A 4.130%, 12/16/24(2) |
113
|
|
112
|
GLS
自動應收賬款出庫方託管 |
|
|
|
2019-4A,
D 144A 4.090%, 8/17/26(2) |
540
|
|
515
|
2020-3A,
E 144A 4.310%, 7/15/27(2) |
1,285
|
|
1,222
|
2022-2A,
D 144A 6.150%, 4/17/28(2) |
510
|
|
489
|
GLS
自動應收賬款信託2018-3A,C 144A 4.180%, 7/15/24(2) |
76
|
|
76
|
OneMain
Direct Auto Receivables Trust 2022-1A,C 144A 5.310%, 6/14/29(2) |
410
|
|
388
|
目標
自動應收賬款信託2019-1A,C 144A 3.630%, 9/16/24(2) |
30
|
|
30
|
|
|
|
8,596
|
|
|
|
|
|
消費貸款-0.1% |
|
|
Republic
金融發行信託2020-A、A 144A 2.470%, 11/20/30(2) |
475
|
|
448
|
信用卡
卡-0.2% |
|
|
Avant
信用卡主信託2021-1A,A 144A 1.370%, 4/15/27(2) |
590
|
|
537
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
信用卡
卡-續 |
|
|
墨丘利
金融信用卡總信託2021-1A,A 144A 1.540%, 3/20/26(2) |
$ 590
|
|
$ 559
|
|
|
|
1,096
|
|
|
|
|
|
其他-2.4%
|
|
|
Amur
設備融資應收賬款IX LLC 2021-1A,C 144A 1.750%, 6/21/27(2) |
710
|
|
654
|
Aqua
金融信託基金 |
|
|
|
2017-A,
A 144A 3.720%, 11/15/35(2) |
49
|
|
49
|
2019-A,
C 144A 4.010%, 7/16/40(2) |
705
|
|
647
|
2020-AA,
D 144A 7.150%, 7/17/46(2) |
480
|
|
419
|
Arby‘s Funding LLC 2020-1A,A2 144A 3.237%, 7/30/50(2) |
572
|
|
489
|
商務Jet Securities LLC 2020-1A,A 144A 2.981%, 11/15/35(2) |
216
|
|
196
|
Bxg
應收賬款票據信託2020-A、B 144A 2.490%, 2/28/36(2) |
319
|
|
291
|
Cajun
Global LLC 2021-1,A2 144A 3.931%, 11/20/51(2) |
340
|
|
287
|
Conn的應收賬款資金有限責任公司2022-A,B 144A 9.520%, 12/15/26(2) |
495
|
|
490
|
DXT ABS LLC 2020-1,D 144A 7.210%, 2/15/28(2) |
475
|
|
443
|
鑽石
度假村所有者信託基金2021-1A,B 144A 2.050%, 11/21/33(2) |
207
|
|
188
|
FAT
Brands Royalty LLC 2021-1A,A2 144A 4.750%, 4/25/51(2) |
590
|
|
569
|
基金會
金融信託2019-1A,A 144A 3.860%, 11/15/34(2) |
124
|
|
122
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
其他-續
|
|
|
Hardee的Funding LLC 2020-1A,A2 144A 3.981%, 12/20/50(2) |
$ 590
|
|
$ 505
|
Hin
分時度假信託2020-A,C 144A 3.420%, 10/9/39(2) |
107
|
|
98
|
Hotwire
Funding LLC 2021-1,C 144A 4.459%, 11/20/51(2) |
695
|
|
575
|
Jack
The Box Funding LLC 2022-1A,A2I 144A 3.445%, 2/26/52(2) |
542
|
|
471
|
澤西
Mike的資金2019-1A,A2 144A 4.433%, 2/15/50(2) |
431
|
|
390
|
Lendmark
Funding Trust 2021-1A,A 144A 1.900%, 11/20/31(2) |
590
|
|
497
|
Mariner
金融發行信託2020-AA,A 144A 2.190%, 8/21/34(2) |
595
|
|
565
|
NBC
Funding LLC 2021-1,A2 144A 2.989%, 7/30/51(2) |
471
|
|
395
|
OASIS
證券化融資有限責任公司2021-1A,A 144A 2.579%, 2/15/33(2) |
64
|
|
63
|
辛烷
應收賬款信託 |
|
|
|
2019-1A,
C 144A 4.740%, 6/20/25(2) |
755
|
|
743
|
2020-1A,
B 144A 1.980%, 6/20/25(2) |
710
|
|
687
|
奧蘭治湖分時度假信託基金2019-A,B 144A 3.360%, 4/9/38(2) |
119
|
|
111
|
應收設備有限責任公司2022-1,B 144A 5.400%, 7/17/28(2) |
500
|
|
484
|
購買Power Funding LLC 2021-A,B 144A 1.920%, 10/15/25(2) |
710
|
|
675
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
其他-續
|
|
|
Taco
Bell Funding LLC 2016-1A,A23 144A 4.970%, 5/25/46(2) |
$ 354
|
|
$
340 |
Upstart
證券化信託2022-2,A 144A 4.370%, 5/20/32(2) |
366
|
|
357
|
Zaxby的Funding LLC 2021-1A,A2 144A 3.238%, 7/30/51(2) |
698
|
|
567
|
|
|
|
12,367
|
|
|
|
|
|
學生貸款-0.0% |
|
|
共同債券
學生貸款信託2019-AGS,A1 144A 2.540%, 1/25/47(2) |
127
|
|
114
|
資產支持證券總額
(確定成本為24,354美元) |
|
22,621
|
|
|
|
|
|
公司債券和票據-15.1% |
通信
服務-0.8% |
|
|
法國控股公司S.A.144A 6.000%, 2/15/28(2) |
200
|
|
134
|
法國S.A.144A 5.125%, 1/15/29(1)(2) |
300
|
|
240
|
CCO
控股有限責任公司144A 4.750%, 3/1/30(1)(2) |
670
|
|
576
|
CT
信任144A 5.125%, 2/3/32(2) |
450
|
|
388
|
DISH
DBS Corp. 7.750%, 7/1/26(1) |
355
|
|
297
|
第3級融資,Inc.144A 3.625%, 1/15/29(1)(2) |
335
|
|
247
|
麥格勞-希爾教育公司144A 8.000%, 8/1/29(2) |
420
|
|
356
|
千禧託管公司144A 6.625%, 8/1/26(1)(2) |
350
|
|
252
|
西北光纖LLC 144A 10.750%, 6/1/28(2) |
235
|
|
221
|
Rackspace
Technology Global,Inc.144A 5.375%, 12/1/28(2) |
490
|
|
224
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
通信
服務-續 |
|
|
電信單胞菌(Digitales S.A.144A) 4.500%, 1/30/30(2) |
$ 600
|
|
$ 503
|
Telesat加拿大144A 6.500%, 10/15/27(2) |
270
|
|
83
|
VZ
擔保融資B.V.144A 5.000%, 1/15/32(2) |
400
|
|
331
|
|
|
|
3,852
|
|
|
|
|
|
消費者
可自由支配-1.5% |
|
|
阿什泰德資本公司 |
|
|
|
144A
4.375%, 8/15/27(1)(2) |
610
|
|
566
|
144A
5.500%, 8/11/32(1)(2) |
260
|
|
249
|
Home Group,Inc. |
|
|
|
144A
4.875%, 7/15/28(2) |
90
|
|
65
|
144A
7.125%, 7/15/29(2) |
435
|
|
255
|
布倫瑞克
公司。 2.400%, 8/18/31(1) |
432
|
|
315
|
凱撒
娛樂公司 |
|
|
|
144A
6.250%, 7/1/25(1)(2) |
145
|
|
143
|
144A
8.125%, 7/1/27(2) |
145
|
|
146
|
運輸服務公司144A 4.250%, 5/15/29(1)(2) |
360
|
|
270
|
Clario
全局LP 144A 8.500%, 5/15/27(2) |
275
|
|
269
|
庫珀-標準汽車公司144A 13.000%, 6/1/24(2) |
100
|
|
105
|
迪克體育用品公司。 3.150%, 1/15/32(1) |
402
|
|
320
|
Dornoch
債務合併子公司144A 6.625%, 10/15/29(2) |
290
|
|
193
|
例如
全球金融公司144A 8.500%, 10/30/25(2) |
375
|
|
358
|
福特汽車公司 3.250%, 2/12/32(1) |
170
|
|
134
|
福特汽車信貸有限責任公司 4.125%, 8/17/27(1) |
285
|
|
260
|
雅各布斯
娛樂公司144A 6.750%, 2/15/29(1)(2) |
355
|
|
320
|
M/I
Home,Inc. 4.950%, 2/1/28(1) |
505
|
|
439
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
消費者
可自由支配-續 |
|
|
邁凱輪
金融公司144A 7.500%, 8/1/26(2) |
$ 520
|
|
$ 420
|
美蒂斯合併子有限責任公司144A 6.500%, 5/15/29(2) |
250
|
|
206
|
Mohegan
遊戲和娛樂144A 8.000%, 2/1/26(2) |
375
|
|
352
|
NMG
控股有限公司144A 7.125%, 4/1/26(2) |
450
|
|
433
|
諾德斯特龍,
公司 4.250%, 8/1/31(1) |
550
|
|
427
|
Premier
Entertainment Sub LLC 144A 5.625%, 9/1/29(2) |
530
|
|
424
|
PulteGroup,
Inc. |
|
|
|
7.875%,
6/15/32(1) |
235
|
|
258
|
6.375%,
5/15/33(1) |
350
|
|
348
|
皇家加勒比郵輪有限公司144A 9.250%, 1/15/29(1)(2) |
18
|
|
18
|
Science 7.000%, 5/15/28(1)(2) |
125
|
|
124
|
Weekley
Home LLC 144A 4.875%, 9/15/28(1)(2) |
355
|
|
288
|
|
|
|
7,705
|
|
|
|
|
|
消費者
史泰博-0.3% |
|
|
BAT
Capital Corp. 7.750%, 10/19/32(1) |
660
|
|
727
|
美國中央裝瓶公司144A 5.250%, 4/27/29(2) |
225
|
|
201
|
HLF
融資S.a.r.l.有限責任公司144A 4.875%, 6/1/29(1)(2) |
460
|
|
329
|
轉向
Point Brands,Inc.144A 5.625%, 2/15/26(1)(2) |
600
|
|
522
|
|
|
|
1,779
|
|
|
|
|
|
能源-3.0%
|
|
|
聯盟
資源運營合作伙伴LP 144A 7.500%, 5/1/25(1)(2) |
635
|
|
638
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
能源--續
|
|
|
Antero
Midstream Partners LP 144A 5.750%, 1/15/28(1)(2) |
$ 490
|
|
$ 463
|
Ascent
Resources Utica Holdings LLC 144A 8.250%, 12/31/28(1)(2) |
410
|
|
409
|
BP
資本市場公司 4.875% (1)(6) |
465
|
|
409
|
卡隆石油公司144A 7.500%, 6/15/30(2) |
190
|
|
181
|
Calumet
專業產品合作伙伴LP 144A 8.125%, 1/15/27(2) |
345
|
|
331
|
Citgo石油公司144A 7.000%, 6/15/25(2) |
240
|
|
236
|
Coronado
Finance Pty Ltd.144A 10.750%, 5/15/26(1)(2) |
526
|
|
546
|
CrownRock
LP |
|
|
|
144A
5.625%, 10/15/25(1)(2) |
175
|
|
171
|
144A
5.000%, 5/1/29(1)(2) |
170
|
|
157
|
DCP
中游運營LP 3.250%, 2/15/32(1) |
315
|
|
263
|
埃科皮特羅(Ecopetrol)S.A. 4.625%, 11/2/31 |
585
|
|
441
|
Enbridge,
Inc. 7.625%, 1/15/83(1) |
555
|
|
543
|
能源
傳輸LP系列H 6.500% (1)(6) |
500
|
|
430
|
Flex
Intermediate Holdco LLC 144A 3.363%, 6/30/31(1)(2) |
415
|
|
331
|
HF
辛克萊公司 5.875%, 4/1/26(1) |
520
|
|
523
|
Hilcorp
Energy I LP |
|
|
|
144A
5.750%, 2/1/29(1)(2) |
400
|
|
366
|
144A
6.000%, 2/1/31(1)(2) |
290
|
|
266
|
國際石油公司法規,144A 7.250%, 2/1/27(1)(2)(4) |
380
|
|
350
|
哈薩克斯坦國家天然氣公司JSC 144A 6.375%, 10/24/48(2) |
555
|
|
443
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
能源--續
|
|
|
Kinder
Morgan Energy Partners LP 7.500%, 11/15/40(1) |
$ 440
|
|
$ 484
|
金德摩根公司 7.750%, 1/15/32(1) |
25
|
|
29
|
木蘭花石油天然氣經營有限責任公司144A 6.000%, 8/1/26(1)(2) |
380
|
|
368
|
梅斯奎特
能源託管公司144A 7.250%, 2/15/23(2)(7) |
105
|
|
1
|
Nabors
實業有限公司144A 7.250%, 1/15/26(2) |
285
|
|
274
|
Northriver
Midstream Finance LP 144A 5.625%, 2/15/26(1)(2) |
360
|
|
341
|
西方石油公司。 6.125%, 1/1/31(1) |
555
|
|
563
|
奧迪布里切特石油天然氣金融有限公司144A 0.000% (2)(6)(7) |
26
|
|
—
(8) |
歐芹
Energy LLC 144A 4.125%, 2/15/28(2) |
345
|
|
317
|
PerTamina:Persero PT 144A 2.300%, 2/9/31(2) |
480
|
|
389
|
委內瑞拉石油公司144A 6.000%, 5/16/24(2)(9) |
665
|
|
28
|
墨西哥石油公司 |
|
|
|
6.500%,
3/13/27 |
530
|
|
478
|
6.700%,
2/16/32 |
930
|
|
717
|
7.690%,
1/23/50 |
610
|
|
415
|
馬來西亞國家石油公司
資本有限公司144A 3.500%, 4/21/30(2) |
375
|
|
344
|
信實實業有限公司144A 2.875%, 1/12/32(2) |
570
|
|
469
|
沙特阿拉伯石油公司144A 2.250%, 11/24/30(2) |
555
|
|
459
|
阿塞拜疆共和國國家石油公司 6.950%, 3/18/30(4) |
280
|
|
284
|
Targa
資源合作伙伴LP 4.875%, 2/1/31(1) |
120
|
|
109
|
Teine
能源有限公司144A 6.875%, 4/15/29(1)(2) |
330
|
|
299
|
TransCanada
信託 5.600%, 3/7/82(1) |
570
|
|
485
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
能源--續
|
|
|
TransOcean
Guardian Ltd.144A 5.875%, 1/15/24(2) |
$ 60
|
|
$ 58
|
TransOcean,
Inc.144A 11.500%, 1/30/27(2) |
45
|
|
46
|
美國
壓縮合作夥伴LP 6.875%, 4/1/26(1) |
240
|
|
230
|
Var
Energi ASA 144A 7.500%, 1/15/28(2) |
200
|
|
204
|
Venture
Global Calcasieu Pass LLC |
|
|
|
144A
3.875%, 8/15/29(1)(2) |
40
|
|
35
|
144A
4.125%, 8/15/31(1)(2) |
340
|
|
293
|
|
|
|
15,216
|
|
|
|
|
|
金融類股-3.8%
|
|
|
Acrisure LLC 144A 7.000%, 11/15/25(2) |
710
|
|
668
|
好事達公司(The)B系列 5.750%, 8/15/53(1) |
545
|
|
502
|
Ally
金融公司B系列 4.700% (1)(6) |
819
|
|
593
|
愛思高集團有限公司144A 4.250%, 12/15/30(1)(2) |
580
|
|
501
|
澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司144A 4.400%, 5/19/26(1)(2) |
395
|
|
377
|
北歐商業銀行144A 6.625% (2)(6) |
620
|
|
496
|
智利桑坦德銀行144A 3.177%, 10/26/31(2) |
725
|
|
600
|
Bancolombia(Br)S.A. 4.625%, 12/18/29 |
200
|
|
171
|
美國銀行(Bank of America Corp.) 2.482%, 9/21/36(1) |
605
|
|
458
|
紐約梅隆銀行(The) |
|
|
|
5.834%,
10/25/33 |
470
|
|
495
|
系列
G 4.700%(1)(6) |
530
|
|
508
|
巴克萊
公司 7.437%, 11/2/33 |
445
|
|
471
|
西班牙對外銀行
Bancomer S.A.144A 5.125%, 1/18/33(2) |
485
|
|
416
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
財務-續
|
|
|
Blackstone
私人信貸基金 2.625%, 12/15/26(1) |
$ 317
|
|
$ 269
|
藍色
Owl Finance LLC 144A 3.125%, 6/10/31(1)(2) |
415
|
|
312
|
BrightHouse
金融公司 5.625%, 5/15/30(1) |
560
|
|
545
|
BroadStreet
Partners,Inc.144A 5.875%, 4/15/29(2) |
270
|
|
229
|
嘉信理財H系列 4.000% (1)(6) |
605
|
|
473
|
城堡LP144A 4.875%, 1/15/27(1)(2) |
525
|
|
490
|
眼鏡蛇
收購有限公司144A 6.375%, 11/1/29(1)(2) |
360
|
|
241
|
Corebridge金融公司144A 6.875%, 12/15/52(1)(2) |
326
|
|
299
|
瑞士信貸集團144A 9.016%, 11/15/33(2) |
500
|
|
508
|
瞭解金融服務
6.700%, 11/29/32 |
402
|
|
409
|
多利克
Nimrod Air Alpha直通信託基金2013-1,A 144A 5.250%, 5/30/23(2) |
194
|
|
192
|
吊橋
特殊機會基金LP 144A 3.875%, 2/15/26(1)(2) |
720
|
|
655
|
Intercorp祕魯有限公司144A 3.875%, 8/15/29(2) |
630
|
|
514
|
Itau:Unibanco Holding S.A.144A 3.875%, 4/15/31(2) |
760
|
|
675
|
摩根大通大通公司。 1.953%, 2/4/32(1) |
1,165
|
|
906
|
階梯
Capital Finance Holdings LLLP 144A 4.250%, 2/1/27(1)(2) |
345
|
|
301
|
Liberty
互助集團有限公司144A 4.125%, 12/15/51(1)(2) |
515
|
|
406
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
財務-續
|
|
|
林肯國家銀行(3個月倫敦銀行同業拆借利率+2.040%) 6.283%, 4/20/67(1)(5) |
$ 515
|
|
$ 363
|
大都會人壽,G系列公司 3.850% (1)(6) |
435
|
|
395
|
MidCap
金融發行者信託144A 6.500%, 5/1/28(1)(2) |
475
|
|
414
|
摩根士丹利 6.342%, 10/18/33 |
560
|
|
596
|
納維特
公司 6.750%, 6/25/25(1) |
540
|
|
526
|
北方信託公司 6.125%, 11/2/32(1) |
535
|
|
564
|
OWL
Rock Core Income Corp. 4.700%, 2/8/27(1) |
319
|
|
289
|
保誠
金融公司 |
|
|
|
5.625%,
6/15/43(1) |
400
|
|
397
|
5.125%,
3/1/52(1) |
148
|
|
127
|
6.000%,
9/1/52(1) |
89
|
|
82
|
桑坦德銀行(美國)控股有限公司 4.400%, 7/13/27(1) |
435
|
|
418
|
德克薩斯州資本銀行股份有限公司 4.000%, 5/6/31(1) |
705
|
|
618
|
多倫多-道明銀行(The) 8.125%, 10/31/82(1) |
475
|
|
487
|
富國銀行BB系列 3.900% (1)(6) |
905
|
|
788
|
|
|
|
19,744
|
|
|
|
|
|
健康
保健-0.9% |
|
|
1375209 BC Ltd. 144A 9.000%, 1/30/28(2) |
48
|
|
47
|
Akumin,
公司144A 7.000%, 11/1/25(2) |
400
|
|
308
|
博世(BUSCH)健康公司 |
|
|
|
144A
6.125%, 2/1/27(2) |
35
|
|
23
|
144A
11.000%, 9/30/28(2) |
86
|
|
66
|
144A
14.000%, 10/15/30(2) |
16
|
|
9
|
Bio-Rad
實驗室公司 3.700%, 3/15/32(1) |
148
|
|
128
|
切普拉帕姆公司Arzneimittel GmbH 144A 5.500%, 1/15/28(1)(2) |
705
|
|
586
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
醫療保健
護理-續 |
|
|
社區
健康系統公司 |
|
|
|
144A
6.875%, 4/15/29(2) |
$ 35
|
|
$ 19
|
144A
6.125%, 4/1/30(2) |
445
|
|
227
|
144A
4.750%, 2/15/31(1)(2) |
285
|
|
209
|
Dentsply
SIRONA,Inc. 3.250%, 6/1/30(1) |
520
|
|
431
|
Endo
DAC 144A 9.500%, 7/31/27(2)(9) |
94
|
|
13
|
GE
醫療控股有限公司144A 5.857%, 3/15/30(2) |
470
|
|
487
|
Illumina,
Inc. 2.550%, 3/23/31(1) |
495
|
|
392
|
Lannett
Co.144A 7.750%, 4/15/26(2) |
135
|
|
36
|
傳統
LifePoint Health LLC 144A 6.750%, 4/15/25(1)(2) |
10
|
|
9
|
PAR
製藥公司144A 7.500%, 4/1/27(2)(10) |
187
|
|
141
|
外科手術中心控股公司 |
|
|
|
144A
6.750%, 7/1/25(2) |
425
|
|
416
|
144A
10.000%, 4/15/27(2) |
145
|
|
145
|
團隊
Health Holdings,Inc.144A 6.375%, 2/1/25(2) |
395
|
|
230
|
Teva
製藥金融荷蘭III B.V. |
|
|
|
3.150%,
10/1/26 |
230
|
|
199
|
4.750%,
5/9/27 |
230
|
|
207
|
普惠醫療服務公司144A 2.650%, 1/15/32(1)(2) |
595
|
|
450
|
|
|
|
4,778
|
|
|
|
|
|
工業類股-1.1%
|
|
|
阿拉斯加航空公司直通信託2020-1,A 144A 4.800%, 8/15/27(1)(2) |
455
|
|
434
|
航空
資本集團有限責任公司144A 3.500%, 11/1/27(1)(2) |
605
|
|
523
|
Avolon
控股融資有限公司144A 4.375%, 5/1/26(1)(2) |
335
|
|
304
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
工業類股-續
|
|
|
BlueLinx
控股公司144A 6.000%, 11/15/29(1)(2) |
$ 250
|
|
$ 202
|
波音
公司(The) |
|
|
|
5.150%,
5/1/30(1) |
365
|
|
356
|
3.750%,
2/1/50(1) |
205
|
|
144
|
5.930%,
5/1/60(1) |
147
|
|
136
|
英國航空公司直通信託基金2021-1,A 144A 2.900%, 3/15/35(1)(2) |
491
|
|
405
|
Costar
集團公司144A 2.800%, 7/15/30(1)(2) |
593
|
|
488
|
豪華酒店公司144A 8.000%, 6/1/29(1)(2) |
190
|
|
157
|
Global
基礎設施解決方案公司144A 7.500%, 4/15/32(1)(2) |
460
|
|
359
|
伊坎
企業有限公司 |
|
|
|
6.250%,
5/15/26(1) |
245
|
|
242
|
5.250%,
5/15/27(1) |
40
|
|
37
|
OT合併公司144A 7.875%, 10/15/29(2) |
180
|
|
105
|
賓泰
財務S.a.r.l. 5.900%, 7/15/32(1) |
480
|
|
474
|
科學應用國際公司144A 4.875%, 4/1/28(1)(2) |
305
|
|
281
|
Sempra
全球144A 3.250%, 1/15/32(1)(2) |
599
|
|
482
|
泰坦
收購有限公司144A 7.750%, 4/15/26(2) |
265
|
|
235
|
TransDigm,
Inc. 5.500%, 11/15/27(1) |
405
|
|
382
|
|
|
|
5,746
|
|
|
|
|
|
信息
技術-1.0% |
|
|
CDW
有限責任公司 3.569%, 12/1/31(1) |
704
|
|
581
|
共識
雲解決方案公司。 |
|
|
|
144A
6.000%, 10/15/26(1)(2) |
75
|
|
69
|
144A
6.500%, 10/15/28(1)(2) |
115
|
|
104
|
戴爾
國際有限責任公司 8.100%, 7/15/36(1) |
474
|
|
546
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
信息
技術-續 |
|
|
Entigis託管公司144A 4.750%, 4/15/29(1)(2) |
$ 485
|
|
$ 439
|
惠普,
Inc. 5.500%, 1/15/33(1) |
610
|
|
583
|
Kyndryl
控股公司 3.150%, 10/15/31(1) |
575
|
|
381
|
Leidos,
Inc. 2.300%, 2/15/31(1) |
415
|
|
321
|
美光科技,Inc. 6.750%, 11/1/29(1) |
445
|
|
463
|
摩托羅拉解決方案公司 4.600%, 5/23/29(1) |
10
|
|
10
|
海王星
Bidco美國公司144A 9.290%, 4/15/29(2) |
30
|
|
29
|
甲骨文
公司 6.150%, 11/9/29 |
615
|
|
642
|
TD
SYNNEX Corp. 2.375%, 8/9/28(1) |
720
|
|
590
|
ViaSat,
Inc.144A 5.625%, 9/15/25(2) |
150
|
|
139
|
|
|
|
4,897
|
|
|
|
|
|
材料-1.2%
|
|
|
Albemarle
Corp. 5.050%, 6/1/32(1) |
545
|
|
524
|
安賽樂米塔爾公司。 6.800%, 11/29/32 |
470
|
|
475
|
ARD
Finance S.A.PIK 144A 6.500%, 6/30/27(2)(11) |
490
|
|
363
|
Avient
Corp.144A 7.125%, 8/1/30(1)(2) |
65
|
|
63
|
Bayport
聚合物LLC 144A 5.140%, 4/14/32(1)(2) |
565
|
|
511
|
塞拉尼斯美國控股有限責任公司 |
|
|
|
5.900%,
7/5/24(1) |
180
|
|
179
|
6.165%,
7/15/27(1) |
155
|
|
152
|
克利夫蘭-克里夫斯,144A公司 6.750%, 3/15/26(1)(2) |
180
|
|
180
|
國際香精香料公司144A 2.300%, 11/1/30(1)(2) |
515
|
|
405
|
逆變者
CMPC S.A.144A 3.850%, 1/13/30(2) |
595
|
|
529
|
LSB
工業公司144A 6.250%, 10/15/28(1)(2) |
480
|
|
448
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
材料-續
|
|
|
新企業石灰股份有限公司144A 9.750%, 7/15/28(2) |
$ 450
|
|
$ 415
|
Suzano(Br)奧地利有限公司 2.500%, 9/15/28 |
495
|
|
409
|
Taseko
礦業有限公司144A 7.000%, 2/15/26(1)(2) |
650
|
|
545
|
泰克資源有限公司。 6.125%, 10/1/35(1) |
425
|
|
424
|
三叉戟TPI控股公司 |
|
|
|
144A
9.250%, 8/1/24(2) |
280
|
|
268
|
144A
6.625%, 11/1/25(2) |
400
|
|
344
|
Wr
Grace Holdings LLC 144A 5.625%, 8/15/29(2) |
170
|
|
140
|
|
|
|
6,374
|
|
|
|
|
|
房地產-0.8% |
|
|
EPR
屬性 4.750%, 12/15/26(1) |
570
|
|
509
|
GLP
Capital LP |
|
|
|
5.250%,
6/1/25(1) |
225
|
|
220
|
5.750%,
6/1/28(1) |
277
|
|
268
|
3.250%,
1/15/32(1) |
47
|
|
37
|
鐵山公司144A 4.500%, 2/15/31(1)(2) |
385
|
|
322
|
Kite
房地產集團信託 4.750%, 9/15/30(1) |
610
|
|
542
|
MPT
運營夥伴關係LP |
|
|
|
4.625%,
8/1/29(1) |
140
|
|
110
|
3.500%,
3/15/31(1) |
270
|
|
190
|
辦公室
物業收入信託基金 4.500%, 2/1/25(1) |
490
|
|
434
|
安大略省教師凱迪拉克美景地產信託基金144A 2.500%, 10/15/31(1)(2) |
355
|
|
277
|
菲利普斯
愛迪生食品雜貨中心運營夥伴關係I LP 2.625%, 11/15/31(1) |
610
|
|
453
|
服務
屬性信任 |
|
|
|
4.950%,
2/15/27(1) |
340
|
|
280
|
4.375%,
2/15/30(1) |
230
|
|
161
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
房地產
房地產-續 |
|
|
Vici
屬性LP |
|
|
|
4.950%,
2/15/30(1) |
$ 135
|
|
$
128 |
5.125%,
5/15/32(1) |
135
|
|
127
|
144A
4.625%, 6/15/25(1)(2) |
65
|
|
62
|
144A
5.750%, 2/1/27(1)(2) |
190
|
|
184
|
|
|
|
4,304
|
|
|
|
|
|
公用事業-0.7%
|
|
|
CMS
能源公司。 4.750%, 6/1/50(1) |
570
|
|
474
|
Enel
Finance International N.V.144A 7.500%, 10/14/32(2) |
460
|
|
494
|
Eskom
控股SOC有限公司144A 7.125%, 2/11/25(2) |
695
|
|
650
|
Ferrellgas
LP |
|
|
|
144A
5.375%, 4/1/26(1)(2) |
125
|
|
115
|
144A
5.875%, 4/1/29(1)(2) |
130
|
|
109
|
Perusahaan
Listrik Negara PT 144A 4.125%, 5/15/27(2) |
855
|
|
804
|
南加州愛迪生公司 5.950%, 11/1/32 |
127
|
|
135
|
南方公司系列21-A 3.750%, 9/15/51(1) |
628
|
|
504
|
維斯特拉公司144A 8.000% (1)(2)(6) |
190
|
|
181
|
|
|
|
3,466
|
總計
公司債券和票據 (確定成本為88,992美元) |
|
77,861
|
|
|
|
|
|
槓桿貸款-4.1% |
航空航天--0.2%
|
|
|
加拿大航空
(3個月倫敦銀行同業拆息+3.500%) 8.130%, 8/11/28(5) |
83
|
|
82
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
航空航天-續
|
|
|
Amentum
政府服務控股有限公司(3-6個月期SOFR+4.000%) 7.206% - 7.558%, 2/15/29(5) |
$ 165
|
|
$ 162
|
布朗
集團控股有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.500%) 6.571%, 6/7/28(5) |
207
|
|
202
|
里程
Plus Holdings LLC(3個月倫敦銀行同業拆借利率+5.250%) 8.777%, 6/21/27(5) |
285
|
|
293
|
TransDigm,
Inc. |
|
|
|
E期(3個月倫敦銀行同業拆息+2.250%) 5.924%, 5/30/25(5) |
211
|
|
208
|
F部分(3個月倫敦銀行同業拆息+2.250%) 5.924%, 12/9/25(5) |
142
|
|
140
|
|
|
|
1,087
|
|
|
|
|
|
化學品-0.1%
|
|
|
阿魯巴
投資控股有限公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 8.044%, 11/24/27(5) |
207
|
|
200
|
英力士
財務公司2027年(1個月期限SOFR+3.850%) 7.936%, 11/8/27(5) |
473
|
|
466
|
|
|
|
666
|
|
|
|
|
|
消費者
非耐用品-0.1% |
|
|
DS
母公司B期(3-6個月倫敦銀行同業拆借利率+5.750%) 9.424% - 9.920%, 12/8/28(5) |
221
|
|
211
|
Parfum
控股有限公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 8.071%, 6/30/24(5) |
217
|
|
203
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
消費者
非耐用品-續 |
|
|
ZEP,
Inc.第一留置權(3個月LIBOR+4.000%) 7.674%, 8/12/24(5) |
$ 325
|
|
$ 281
|
|
|
|
695
|
|
|
|
|
|
能源-0.3%
|
|
|
雪鐵龍石油公司2019年B批(1個月倫敦銀行間同業拆借利率+6.250%) 10.321%, 3/28/24(5) |
273
|
|
273
|
哈密爾頓
計劃收購有限責任公司B部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.500%) 8.174%, 6/17/27(5) |
276
|
|
272
|
Medallion
米德蘭收購有限責任公司(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 7.424%, 10/18/28(5) |
181
|
|
178
|
Oryx
中游服務二疊紀盆地有限責任公司B批(3個月倫敦銀行同業拆息+3.250%) 7.924%, 10/5/28(5) |
322
|
|
318
|
穿越
中游合作伙伴有限責任公司(1個月期限SOFR+4.250%) 8.405%, 9/27/24(5) |
490
|
|
486
|
|
|
|
1,527
|
|
|
|
|
|
金融類股-0.1%
|
|
|
Asurion有限責任公司B-9部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 7/31/27(5) |
215
|
|
186
|
黑鷹
網絡控股公司第一留置權(3個月期限SOFR+3.000%) 7.077%, 6/15/25(5) |
212
|
|
206
|
城堡證券有限責任公司B批(1個月期SOFR+3.114%) 7.201%, 2/2/28(5) |
125
|
|
124
|
|
|
|
516
|
|
|
|
|
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
食品
/煙草-0.2% |
|
|
H-Food
控股有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.688%) 7.759%, 5/23/25(5) |
$ 261
|
|
$ 225
|
飛馬(BIDCO B.V.)B-2期(3個月期SOFR+4.250%) 8.515%, 7/12/29(5) |
190
|
|
186
|
希勒食品有限公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500%) 7.571%, 9/23/27(5) |
190
|
|
180
|
Triton
水務控股公司第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500%) 7.174%, 3/31/28(5) |
181
|
|
167
|
|
|
|
758
|
|
|
|
|
|
森林
產品/容器-0.2% |
|
|
錨
玻璃容器公司2017年(1-3個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.424% - 6.534%, 12/7/23(5) |
162
|
|
117
|
毛瑟
包裝解決方案控股公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.018%, 4/3/24(5) |
371
|
|
360
|
SPECTRUM
控股三公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆息+3.250%) 7.321%, 1/31/25(5) |
226
|
|
207
|
TricorBraun,
公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 3/3/28(5) |
182
|
|
173
|
|
|
|
857
|
|
|
|
|
|
博彩
/休閒-0.4% |
|
|
凱撒
度假村集合有限責任公司B部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.821%, 12/23/24(5) |
471
|
|
467
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
遊戲
/休閒-續 |
|
|
嘉年華
Corp.B批(3個月倫敦銀行同業拆息+3.000%) 5.877%, 6/30/25(5) |
$ 93
|
|
$ 89
|
ECL
娛樂有限責任公司B部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+7.500%) 11.571%, 5/1/28(5) |
208
|
|
208
|
強生
風險投資遊戲有限責任公司(3個月倫敦銀行同業拆息+4.000%) 7.674%, 4/26/28(5) |
222
|
|
213
|
Playa
度假村控股B.V.(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.820%, 4/29/24(5) |
686
|
|
684
|
猛禽收購公司B部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 7.602%, 11/1/26(5) |
115
|
|
112
|
UFC
控股有限責任公司B-3部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 7.110%, 4/29/26(5) |
218
|
|
214
|
|
|
|
1,987
|
|
|
|
|
|
健康
護理-0.5% |
|
|
CHG
Healthcare Services,Inc.第一留置權(1個月LIBOR+3.250%) 7.321%, 9/29/28(5) |
319
|
|
312
|
Gainwell
收購公司B部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 7.674%, 10/1/27(5) |
184
|
|
180
|
LifePoint
Health,Inc.B部分,第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 8.165%, 11/16/25(5) |
211
|
|
195
|
打包
協調員Midco,Inc.B部分,第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 7.424%, 11/30/27(5) |
211
|
|
203
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
醫療保健
護理-續 |
|
|
珍珠
中級母公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.821%, 2/14/25(5) |
$ 419
|
|
$ 386
|
菲尼克斯
擔保人公司B-1期(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 3/5/26(5) |
302
|
|
287
|
菲尼克斯
Newco,Inc.第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 11/15/28(5) |
129
|
|
124
|
陽光
盧森堡第七屆S.a.r.l.B-3部分(3個月倫敦銀行同業拆息+3.750釐) 7.424%, 10/1/26(5) |
172
|
|
163
|
上游
Newco,Inc.2021年(3個月期限SOFR+4.250%) 8.065%, 11/20/26(5) |
231
|
|
208
|
Viant
醫療控股公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 7.821%, 7/2/25(5) |
309
|
|
273
|
|
|
|
2,331
|
|
|
|
|
|
醫療保健-0.0%
|
|
|
Hunter
Holdco 3 Ltd.第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.250%) 7.924%, 8/19/28(5) |
190
|
|
185
|
住房-0.1%
|
|
|
Quikrete
控股公司B-1部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.000%) 7.071%, 6/9/28(5) |
358
|
|
353
|
SRS
分銷公司 |
|
|
|
2021 (1 month LIBOR + 3.500%) 7.571%, 6/2/28(5) |
168
|
|
161
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
住房-續
|
|
|
2022 (1 month Term SOFR + 3.600%) 7.686%, 6/2/28(5) |
$ 35
|
|
$ 33
|
|
|
|
547
|
|
|
|
|
|
信息
技術-0.5% |
|
|
申請
Systems,Inc.第二留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+5.500%) 9.174%, 9/19/25(5) |
208
|
|
206
|
CDK
Global,Inc.(3個月期限SOFR+4.500%) 8.112%, 7/6/29(5) |
115
|
|
114
|
ConnectWise
有限責任公司(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500%) 7.174%, 9/29/28(5) |
108
|
|
104
|
Epicor
Software Corp.C部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 7/30/27(5) |
194
|
|
187
|
Greeneden美國控股II有限責任公司B-4部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 8.071%, 12/1/27(5) |
265
|
|
257
|
Hyland
軟件公司2018年(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500) 7.571%, 7/1/24(5) |
480
|
|
473
|
無限
Bidco LLC第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆息+3.250%) 6.924%, 3/2/28(5) |
251
|
|
240
|
未平倉
文本公司B期(3個月倫敦銀行同業拆息+4.750%) 4.000%, 11/16/29(5) |
230
|
|
223
|
項目
Ruby旗艦母公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 3/10/28(5) |
255
|
|
242
|
Proofpoint,
公司(3個月倫敦銀行同業拆息+3.250%) 7.985%, 8/31/28(5) |
108
|
|
104
|
RealPage,
公司第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.000%) 7.071%, 4/24/28(5) |
181
|
|
173
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
信息
技術-續 |
|
|
索菲亞
LP部分B(3個月倫敦銀行同業拆息+3.500%) 7.174%, 10/7/27(5) |
$ 249
|
|
$ 239
|
UKG,
公司 |
|
|
|
2021年,
第二留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+5.250%) 8.998%, 5/3/27(5) |
20
|
|
18
|
2021年2月,
第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 6.998%, 5/4/26(5) |
212
|
|
204
|
|
|
|
2,784
|
|
|
|
|
|
製造業-0.2%
|
|
|
聯盟洗衣系統有限責任公司B部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500%) 7.409%, 10/8/27(5) |
184
|
|
180
|
Arcline
FM Holdings LLC |
|
|
|
第一次
留置權(1個月LIBOR+4.750%) 8.392%, 6/23/28(5) |
168
|
|
161
|
第二次留置權(1個月倫敦銀行同業拆息+8.250%) 0.000%, 6/25/29(5) |
95
|
|
86
|
過濾
集團公司(1個月倫敦銀行同業拆息+3.000%) 7.071%, 3/31/25(5) |
293
|
|
289
|
SAFE
Fleet Holdings LLC 2022(1個月期限SOFR+3.850%) 7.869%, 2/23/29(5) |
65
|
|
62
|
Star
美國Bidco LLC(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.250%) 8.321%, 3/17/27(5) |
212
|
|
199
|
|
|
|
977
|
|
|
|
|
|
媒體
/電信-有線/無線 Video—0.1% |
|
|
DirecTV
融資有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+5.000%) 9.071%, 8/2/27(5) |
259
|
|
248
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
媒體
/電信-多元化 Media—0.2% |
|
|
Cinemark美國公司(1-3個月倫敦銀行同業拆借利率+1.750%) 5.430% - 6.170%, 3/31/25(5) |
$ 230
|
|
$ 221
|
麥格勞-希爾教育公司(1-6個月倫敦銀行同業拆借利率+4.750%) 8.316% - 8.821%, 7/28/28(5) |
218
|
|
208
|
海王星
Bidco美國公司B批(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.750%) 0.000%, 4/11/29(5)(12) |
220
|
|
197
|
威廉·莫里斯奮進娛樂有限責任公司B-1部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.830%, 5/18/25(5) |
232
|
|
225
|
|
|
|
851
|
|
|
|
|
|
媒體
/電信- 電信-0.0% |
|
|
合併
通信公司B-1期(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.500%) 7.625%, 10/2/27(5) |
153
|
|
134
|
金屬
/礦產-0.1% |
|
|
Covia
控股公司(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.000%) 7.748%, 7/31/26(5) |
340
|
|
328
|
皮博迪能源公司B批(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.766%, 3/31/25(5) |
223
|
|
219
|
|
|
|
547
|
|
|
|
|
|
零售額-0.1%
|
|
|
CNT
控股一公司第一留置權(3個月期SOFR+3.500%) 7.239%, 11/8/27(5) |
206
|
|
199
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
零售-續
|
|
|
Good
户外集團有限責任公司B-2部分(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 7.821%, 3/6/28(5) |
$ 234
|
|
$ 225
|
PetSmart
有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆息+3.750%) 7.820%, 2/11/28(5) |
167
|
|
160
|
上漲
浪潮控股公司第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.750%) 9.485%, 6/1/28(5) |
188
|
|
147
|
|
|
|
731
|
|
|
|
|
|
服務-0.5%
|
|
|
頂點集團金庫有限公司第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 8.258%, 7/27/28(5) |
177
|
|
169
|
卡萊爾
餐飲服務產品公司第一留置權(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.000%) 6.566%, 3/20/25(5) |
269
|
|
236
|
鄧白氏B批(1個月倫敦銀行同業拆息+3.250%) 7.294%, 2/6/26(5) |
300
|
|
295
|
DxP
企業股份有限公司(3個月期SOFR+5.350%) 9.955%, 12/23/27(5) |
206
|
|
196
|
世界安全公司B-2期貸款(3個月倫敦銀行同業拆借利率+4.250%) 8.930%, 10/30/26(5) |
75
|
|
72
|
Grab
控股公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.500%) 8.260%, 1/29/26(5) |
279
|
|
272
|
NAB
控股有限責任公司第一留置權(3個月期SOFR+3.150%) 6.703%, 11/23/28(5) |
189
|
|
183
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
服務-繼續
|
|
|
Peraton
Corp.B部分,第一留置權(1個月倫敦銀行同業拆息+3.750%) 7.821%, 2/1/28(5) |
$ 175
|
|
$ 170
|
Pods
有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆息+3.000%) 7.071%, 3/31/28(5) |
209
|
|
199
|
聖喬治大學學術服務有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.250%) 7.321%, 2/10/29(5) |
204
|
|
198
|
Sweetwater
借款人有限責任公司(1個月倫敦銀行同業拆借利率+4.250%) 8.375%, 8/7/28(5) |
239
|
|
221
|
Weld
North Education LLC 2021(1個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 7.821%, 12/21/27(5) |
289
|
|
283
|
|
|
|
2,494
|
|
|
|
|
|
交通運輸
-汽車-0.1% |
|
|
Clario
Global LP First Lien(1個月LIBOR+3.250%) 7.321%, 4/30/26(5) |
224
|
|
220
|
庫珀-標準汽車公司B-1期(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.000%) 6.071%, 11/2/23(5) |
283
|
|
276
|
PAI
Holdco,Inc.B部分(3個月倫敦銀行同業拆借利率+3.750%) 8.165%, 10/28/27(5) |
108
|
|
101
|
|
|
|
597
|
|
|
|
|
|
公用事業-0.1%
|
|
|
Brookfield
WEC Holdings,Inc.(1個月倫敦銀行同業拆借利率+2.750%) 6.821%, 8/1/25(5) |
208
|
|
204
|
第
代Bridge II LLC |
|
|
|
B期(1個月倫敦銀行同業拆息+5.000%) 9.201%, 2/23/29(5) |
130
|
|
128
|
C期(1個月期SOFR+5.000%) 9.201%, 2/23/29(5) |
16
|
|
16
|
|
面值
|
|
值
|
|
|
|
|
公用事業-續
|
|
|
Lightstone
HoldCo LLC |
|
|
|
B期(1個月期SOFR+5.750%) 9.836%, 1/29/27(5) |
$ 204
|
|
$
186 |
C期(1個月期SOFR+5.750%) 9.836%, 1/29/27(5) |
11
|
|
10
|
|
|
|
544
|
槓桿貸款總額
(確定成本為21,763美元) |
|
21,063
|
|
共享
|
|
優先股
-0.5% |
金融類股-0.4%
|
|
Capital
農場信貸ACA系列1 144A,5.000%(1)(2) |
310
(13) |
267
|
摩根大通大通系列HH,4.600%(1) |
285
(13) |
253
|
大都會人壽,D系列公司,5.875%(1) |
329
(13) |
304
|
Truist
金融公司系列Q,5.100%(1) |
565
(13) |
506
|
Zion
Bancorp NA,6.950% |
17,485
|
444
|
|
|
1,774
|
|
|
|
|
工業類股-0.1%
|
|
通用電氣D系列(3個月倫敦銀行同業拆息+3.330%),6.623%(1)(5) |
622
(13) |
604
|
合計
優先股 (確定成本為2,595美元) |
2,378
|
|
|
|
|
普通股
-104.5% |
通信
服務-1.8% |
|
CellneX
電信公司 |
279,253
|
9,603
|
消費者
可自由支配-0.0% |
|
MYT
控股有限責任公司B類(7)(14) |
22,362
|
19
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
共享
|
|
值
|
|
|
|
|
消費者
可自由支配-續 |
|
|
NMG
母公司(7)(14) |
368
|
|
$ 53
|
|
|
|
72
|
|
|
|
|
|
能源-15.9%
|
|
|
Cheniere
能源公司(1) |
137,955
|
|
24,192
|
DT
中流公司(1) |
108,655
|
|
6,555
|
Enbridge,
Inc.(1) |
376,426
|
|
15,543
|
Frontera
能源公司(14) |
273
|
|
2
|
ONEOK,
Inc.(1) |
96,035
|
|
6,427
|
彭比納
管道公司 |
312,045
|
|
11,392
|
塔爾加
資源公司(1) |
63,451
|
|
4,720
|
TC
能源公司(1) |
114,792
|
|
5,106
|
威廉姆斯(Br)公司(The)(1) |
239,970
|
|
8,327
|
|
|
|
82,264
|
|
|
|
|
|
工業類股-26.4%
|
|
|
AENA
SME S.A.(1)(14) |
132,019
|
|
17,035
|
Atlas
Arteria Ltd.(1) |
3,058,306
|
|
14,722
|
奧克蘭國際機場有限公司。(1)(14) |
2,209,846
|
|
11,262
|
加拿大國家鐵路公司。(1) |
77,705
|
|
9,980
|
加拿大太平洋鐵路有限公司。(1) |
123,175
|
|
10,089
|
費羅維奧
S.A.(1) |
332,655
|
|
8,946
|
福格哈芬{br]蘇黎世股份公司登記股票(1)(14) |
49,960
|
|
8,307
|
諾福克
南方公司(1) |
25,926
|
|
6,650
|
TransUrban
集團(1) |
3,617,623
|
|
35,368
|
聯合太平洋公司。(1) |
30,242
|
|
6,576
|
芬奇·S·A。(1) |
70,311
|
|
7,099
|
|
|
|
136,034
|
|
|
|
|
|
房地產-9.5% |
|
|
美國鐵塔公司。(1) |
132,770
|
|
29,375
|
皇冠城堡公司(1) |
137,495
|
|
19,446
|
|
|
|
48,821
|
|
|
|
|
|
公用事業-50.9%
|
|
|
Ameren
公司(1) |
102,480
|
|
9,154
|
|
共享
|
|
值
|
|
|
|
|
公用事業-續
|
|
|
美國電力公司(1) |
170,190
|
|
$
16,474 |
APA
集團(1) |
1,361,126
|
|
10,385
|
Atmos
能源公司(1) |
91,075
|
|
10,947
|
CenterPoint
能源公司(1) |
461,325
|
|
14,352
|
CMS
能源公司。(1) |
124,315
|
|
7,592
|
Dominion
能源公司(1) |
288,355
|
|
17,621
|
DTE
能源公司(1) |
57,760
|
|
6,701
|
EDP
-葡萄牙能源公司(1) |
1,456,128
|
|
6,909
|
Emera,
Inc.(1) |
256,420
|
|
9,983
|
Enel
spa(1) |
1,452,375
|
|
7,835
|
Entergy
公司(1) |
74,885
|
|
8,707
|
Everource
能源(1) |
167,080
|
|
13,844
|
Iberdrola
S.A.(1) |
620,223
|
|
7,007
|
國家電網公司
|
1,278,130
|
|
15,722
|
NextEra
能源公司(1) |
397,134
|
|
33,637
|
已整理
為(1) |
67,138
|
|
5,879
|
公共服務企業集團,Inc.(1) |
170,651
|
|
10,333
|
Sempra
能源(1) |
111,905
|
|
18,598
|
Severn
Trent Plc |
254,042
|
|
8,361
|
南方公司(The)(1) |
120,195
|
|
8,130
|
Xcel
能源公司(1) |
202,675
|
|
14,232
|
|
|
|
262,403
|
普通股合計
(確定成本為516,521美元) |
|
539,197
|
|
|
|
|
|
權利-0.0%
|
公用事業-0.0%
|
|
|
維斯特拉
能源公司(7) |
2,084
|
|
2
|
總計
權限 (確定的成本為2美元) |
|
2
|
長期投資總額-139.5% (確定成本為717,433美元) |
|
719,480
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
|
共享
|
|
值
|
|
|
|
|
|
短期
投資-0.3% |
貨幣
市場共同基金-0.3% |
德萊福斯
政府現金管理基金-機構股(7日有效收益率3.606%)(15) |
1,655,997
|
|
$
1,656 |
短期投資總額
(確定成本為1,656美元) |
|
1,656
|
|
|
|
|
|
總投資
-139.8% (確定成本為719,089美元) |
|
$
721,136 |
其他
淨資產和負債-(39.8%) |
|
(205,457)
|
淨資產
-100.0% |
|
$
515,679 |
縮寫:
|
ABS
|
資產擔保證券
|
ACA
|
美國資本獲取金融擔保公司。 |
BAM
|
建設美國
市政保險 |
JSC
|
股份制公司
|
Libor
|
倫敦銀行間同業拆借利率 |
有限責任公司
|
有限責任公司
|
LLLP
|
有限責任有限合夥企業 |
LP
|
有限合夥企業
|
NA
|
全國
協會 |
PIK
|
實物支付
安全性 |
SOFR
|
擔保隔夜融資利率
|
腳註
圖例: |
(1) |
所有
或部分證券被分離為借款抵押品。作為抵押品的證券價值為387,005美元。 |
(2) |
證券
根據1933年證券法第144A條豁免註冊。這些證券可以在豁免註冊的交易中轉售,通常是轉售給合格的機構買家。截至2022年11月30日,這些證券的價值為97,778美元,佔淨資產的19.0%。 |
(3) |
默認為安全
;未收到任何利息支付。 |
(4) |
安全條例。證券是在美國境外提供和銷售的;因此,根據1933年證券法第903和904條規則,它可以免於在美國證券交易委員會註冊。 |
(5) |
可變
費率安全性。披露的利率是截至2022年11月30日。括號中的信息代表每種證券的基準利率和參考利率。某些浮動利率證券不是基於公佈的參考利率和利差,而是由發行人或代理機構根據當前市場狀況確定的,或者,對於抵押貸款支持證券,受個人抵押貸款的影響,隨着時間的推移,這些抵押貸款正在償還。這些證券在其描述中沒有指明參考利率和利差
。 |
(6) |
無
合同到期日期。 |
(7) |
此證券的
價值是使用重大不可觀察的輸入確定的,並在位於投資表之後的公允價值層級表中報告為3級證券。 |
(8) |
金額
不到500美元。 |
(9) |
違約擔保
;在破產程序中沒有收到利息支付。 |
(10) |
擔保
在破產程序中收到利息付款。 |
(11) |
收到的收入100%為現金。 |
(12) |
這筆貸款將在2022年11月30日之後結算,屆時將反映按基本貸款利率和交易日商定的利差計算的利率。 |
(13) |
值
顯示為面值。 |
(14) |
非收入
生產。 |
(15) |
該基金的股票是公開發售的,招股説明書和年報也是公開的。 |
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
投資明細表(續)
2022年11月30日
下表彙總了基金截至2022年11月30日的投資價值,其依據是用於對其進行估值的投入(見財務報表附註中的證券估值附註2A):
|
合計
價值在 2022年11月30日 |
|
級別
1 報價 |
|
級別
2 意義重大 可觀察到的 輸入量 |
|
第
3級 意義重大 看不見 輸入量 |
資產:
|
|
|
|
|
|
|
|
債務
證券: |
|
|
|
|
|
|
|
資產擔保證券
|
$
22,621 |
|
$
— |
|
$
22,621 |
|
$—
|
公司債券和票據
|
77,861
|
|
—
|
|
77,860
|
|
1
|
外國政府證券 |
10,873
|
|
—
|
|
10,873
|
|
—
|
槓桿貸款
|
21,063
|
|
—
|
|
21,063
|
|
—
|
抵押貸款支持證券
|
26,640
|
|
—
|
|
26,640
|
|
—
|
市政債券
|
2,134
|
|
—
|
|
2,134
|
|
—
|
美國政府證券 |
16,711
|
|
—
|
|
16,711
|
|
—
|
股權
證券: |
|
|
|
|
|
|
|
普通股
股 |
539,197
|
|
364,685
|
|
174,440
|
|
72
|
優先股
|
2,378
|
|
444
|
|
1,934
|
|
—
|
權利
|
2
|
|
—
|
|
—
|
|
2
|
貨幣
市場共同基金 |
1,656
|
|
1,656
|
|
—
|
|
—
|
總投資
|
$721,136
|
|
$366,785
|
|
$354,276
|
|
$75
|
由於期末交易活動增加,基金持有的期末價值為927美元的證券從3級轉移到2級。
由於期間交易活動減少,基金持有的期末價值為72美元的證券已從2級轉移到3級。
基金的一些被歸類為3級的投資可能在未經調整的情況下利用第三方定價信息進行了估值。如果適用,這樣的估值是基於不可觀察到的投入。第三方信息的重大變化可能會導致第3級投資的價值大幅下降或上升。
管理層已經確定,3級證券的金額與總淨資產相比並不重要;因此,截至2022年11月30日的期間沒有顯示3級證券的前滾和假設。
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
資產負債表
2022年11月30日
資產
|
|
有價證券投資(確定成本為719,089美元)
|
$
721,136 |
等值外幣(成本價
$193)
|
194
|
現金
|
436
|
應收賬款
|
|
出售的投資證券
|
1,422
|
股息和
利息
|
2,829
|
納税申領
|
297
|
預付董事‘
定位費
|
2
|
其他資產(注:
3)
|
158
|
總資產
|
726,474
|
負債
|
|
借款 (注:
7)
|
207,000
|
應付款
|
|
購買的投資證券
|
1,870
|
借款利息 (附註
7)
|
802
|
投資諮詢
費用
|
399
|
董事延期薪酬計劃(注:
3)
|
158
|
行政和會計費用
|
62
|
專業費用
|
30
|
其他應計費用
|
474
|
總負債
|
210,795
|
淨資產
|
$
515,679 |
淨資產
包括: |
|
普通股(面值0.001美元;授權股份500,000,000股)
|
$
69 |
實收實收股本,實收利息為
|
515,747
|
可分配收益總額(累計虧損
)
|
(137)
|
淨資產
|
$
515,679 |
普通股
未償還
|
68,578,328
|
每股資產淨值
股(a)
|
$
7.52 |
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
營運説明書
截至2022年11月30日的年度
投資
收入 |
|
分紅
|
$
10,620 |
利息
|
9,627
|
代扣代繳外國税款
|
(682)
|
總投資
收益
|
19,565
|
費用
|
|
投資諮詢費
|
4,182
|
行政和會計費用
|
649
|
印刷費和費用
|
315
|
董事酬金和
費用
|
180
|
轉會代理費和
費用
|
125
|
專業費用
|
85
|
託管費
|
26
|
雜項費用
|
98
|
息前費用合計
費用
|
5,660
|
借款利息支出 (注
7)
|
4,034
|
扣除利息後的總費用
費用
|
9,694
|
淨投資收益
(虧損)
|
9,871
|
淨投資已實現和未實現收益(虧損) |
|
淨收益(虧損)
來自: |
|
投資公司
|
18,703
|
外幣交易
筆
|
(34)
|
淨額
未實現增值(折舊)變動如下: |
|
投資公司
|
(34,335)
|
外幣交易
筆
|
(15)
|
投資的已實現和未實現淨收益(虧損)
|
(15,681)
|
淨資產因
操作而增加(減少)
|
$
(5,810) |
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
淨資產變動表
|
年
結束 2022年11月30日 |
|
年
結束 2021年11月30日 |
淨資產增加
(減少) 來自運營部 |
|
|
|
淨投資收益
(虧損)
|
$
9,871 |
|
$
10,385 |
已實現淨收益
(虧損)
|
18,669
|
|
17,337
|
未實現增值淨變化
(折舊)
|
(34,350)
|
|
(763)
|
淨資產因
操作而增加(減少)
|
(5,810)
|
|
26,959
|
從股息和分配給股東 |
|
|
|
淨投資收益和已實現淨收益
|
(24,057)
|
|
(11,277)
|
資本返還
|
(25,365)
|
|
(34,376)
|
向
股東分紅和分配
|
(49,422)
|
|
(45,653)
|
來自
股本交易 |
|
|
|
配股期間出售股份所得淨額(扣除費用750美元)(附註
9)
|
140,617
|
|
—
|
用於發行普通股的分配再投資(分別為443,426股和388,052股,
)
|
3,833
|
|
3,603
|
資本交易淨資產增加(減少)
|
144,450
|
|
3,603
|
淨資產淨增(減)
|
89,218
|
|
(15,091)
|
淨資產
|
|
|
|
期間開始
|
426,461
|
|
441,552
|
週期結束
|
$515,679
|
|
$426,461
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
現金流量表
截至2022年11月30日的年度
現金增加
(減少) |
|
由經營活動提供(用於)的現金流: |
|
淨資產因經營而增加(減少)的淨額
|
$
(5,810) |
調整
,將業務產生的淨資產增加(減少)與業務活動提供(用於)的現金淨額進行核對: |
|
長期投資的銷售和支付收益
|
280,785
|
(增加)出售的投資證券應收賬款減少
|
1,617
|
購買長期投資
|
(429,649)
|
增加(減少)購買的應付投資證券
|
(4,222)
|
短期投資的淨(買入)或賣出
|
(1,643)
|
投資未實現(升值)/折舊淨變化
|
34,335
|
投資已實現(損益)淨額
|
(18,703)
|
投資的資本分配回報
|
26
|
攤銷溢價和增加投資折扣
|
(13)
|
訴訟收益
和解
|
26
|
(增加)應收退税減少
|
(6)
|
(增加)股息和應收利息減少
|
(476)
|
(增加)預付費用減少
|
1
|
(增加)減少預付費董事的預付定金
|
4
|
增加(減少)借款應付利息
|
584
|
應付關聯費用增加(減少)
|
61
|
應付非關聯費用增加(減少)
|
327
|
由經營活動提供(用於)的現金
|
(142,756)
|
融資活動提供(用於)的現金
: |
|
借款的現金收入
|
58,250
|
減少借款的現金支付
|
(11,000)
|
支付給
股東的現金分配
|
(45,589)
|
配股期間出售股份的淨收益
|
140,617
|
為活動提供(用於)資金的現金
|
142,278
|
現金淨增(減)
|
(478)
|
|
|
期初現金和外幣
|
1,108
|
期末現金和外匯
|
$
630 |
補充
現金流信息: |
|
股息和分配的再投資
|
$
3,833 |
期內為借款利息支出支付的現金
|
3,450
|
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
金融亮點
精選A股流通股每股數據和比率
在每一個時期
|
截至11月30日的年度
|
|
2022
|
|
2021
|
|
2020
|
|
2019
(1) |
|
2018
(1) |
每個
共享數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產淨值,
期初
|
$
8.92 |
|
$
9.31 |
|
$
10.33 |
|
$
11.01 |
|
$
13.98 |
投資業務收益
(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資收益
(虧損)(2)
|
0.19
|
|
0.22
|
|
0.25
|
|
0.24
|
|
0.34
|
已實現和未實現淨收益
(虧損)
|
(0.37)
|
|
0.35
|
|
(0.11)
|
|
0.52
|
|
(1.81)
|
由
代銷商支付
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
—
(3) |
|
—
|
投資運營合計
|
(0.18)
|
|
0.57
|
|
0.14
|
|
0.76
|
|
(1.47)
|
股息
和對股東的分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資
收益
|
(0.47)
|
|
(0.24)
|
|
(0.27)
|
|
(0.31)
|
|
(0.31)
|
已實現淨收益
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
(0.09)
|
資本返還
|
(0.49)
|
|
(0.72)
|
|
(0.89)
|
|
(1.13)
|
|
(1.10)
|
向
股東支付的股息和分配總額
|
(0.96)
|
|
(0.96)
|
|
(1.16)
|
|
(1.44)
|
|
(1.50)
|
基金
股票交易(注9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
配股對淨資產價值的稀釋效應
(4)
|
(0.26)
|
|
—
|
|
—
|
|
—
|
|
—
|
資產淨值,
期末
|
$
7.52 |
|
$
8.92 |
|
$
9.31 |
|
$
10.33 |
|
$
11.01 |
市場價值,
期末(5)
|
$
6.95 |
|
$
9.37 |
|
$
8.41 |
|
$
10.98 |
|
$
9.64 |
總回報、淨資產值
(6)
|
(1.45)%
|
|
6.36%
|
|
3.25%
|
|
16.67%
|
|
(10.17)%
|
總回報、市場價值
(6)
|
(16.43)%
|
(7) |
23.68%
|
|
(12.25)%
|
|
41.67%
|
|
(17.51)%
|
比率/補充
數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨費用與平均淨資產的比率
(8)
|
2.26%
|
|
1.73%
|
|
2.05%
|
|
2.99%
|
(9) |
2.61%
|
扣除利息支出後的總費用與平均淨資產的比率
|
2.26%
|
|
1.73%
|
|
2.05%
|
|
2.99%
|
(9) |
2.70%
|
淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率
|
2.30%
|
|
2.34%
|
|
2.73%
|
|
2.20%
|
(9) |
2.75%
|
投資組合週轉率
|
47%
|
|
44%
|
|
46%
|
|
110%
|
(9) |
46%
|
淨資產,期末
(千)
|
$515,679
|
|
$426,461
|
|
$441,552
|
|
$487,899
|
|
$227,954
|
借款,期末
(000秒)
|
$207,000
|
|
$159,750
|
|
$159,750
|
|
$184,750
|
|
$
84,250 |
資產覆蓋範圍,每1,000美元本金借款
(11)
|
$
3,491 |
|
$
3,670 |
|
$
3,764 |
|
$
3,641 |
|
$
3,706 |
(1) |
2019年11月18日,Virtus Total Return Inc.(ZF)重組為基金。2019年11月18日重組前的每股資產淨值和其他信息進行了修訂,以反映重組後1.039518的換股比率。 |
(2) |
使用平均流通股計算
。 |
(3) |
金額
不到每股0.005美元。 |
(4) |
股票
在22年9月12日至22年9月16日的5天平均市場價格基礎上以5%的折扣出售。 |
(5) |
收盤價
紐約證券交易所。 |
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
財務亮點(續)
精選A股流通股每股數據和比率
在每一個時期
(6) |
總市值回報
假設在報告期間的第一天開盤時買入普通股,並在每個報告期的最後一天結束時出售普通股。就本次計算而言,股息和分配假設為按基金的自動再投資和現金購買計劃獲得的價格進行再投資。總市值回報率在一年以下的期間不按年率計算。股東可能支付的經紀佣金不反映。
總市值回報率不反映股東可能因基金分配或出售基金份額而支付的税款的扣除。淨資產總回報率使用相同的方法,但使用的是資產淨值作為期初和期末價值。 |
(7) |
總市值回報
包括2022年配股發行的稀釋效應。如果沒有這一效應,市場總回報率將為16.12%。 |
(8) |
截至2022年、2021年、2020年、2019年和2018年11月30日止年度,信貸額度扣除利息支出前總支出的比率分別為1.32%、1.34%、1.38%、1.79%和1.63%。 |
(9) |
該基金在2019年產生了某些非經常性合併成本。剔除這些成本後,扣除利息支出和免除支出前的總費用與平均淨資產的比率為2.83%,淨費用與平均淨資產的比率為2.83%,淨投資收益(虧損)與平均淨資產的比率為2.36%。 |
(10) |
投資組合
由於2019年11月18日與重組相關的投資組合重新定位,營業額增加。 |
(11) |
代表淨資產價值加上期末借款除以期末借款乘以1,000美元。 |
目錄
Virtus Total Return Fund Inc.
財務報表附註
2022年11月30日
注1.組織
Virtus Total Return Fund Inc.(以下簡稱“基金”)是一家封閉式、多元化管理的投資公司,根據1940年修訂後的“投資公司法”(“1940年法案”)註冊。該基金於1988年7月21日根據馬裏蘭州的法律成立。基金的投資目標在基金經理對基金業績的討論頁面中概述。
附註2.重大會計政策
本基金是一家投資公司,
遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂專題946“金融服務-投資公司”的會計和報告指南。
以下是基金在編制財務報表時一貫遵循的重要會計政策摘要。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求
管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告的運營淨資產增減金額。實際結果可能與這些估計值不同,這些差異可能會很大。
A.
|
安全評估 |
|
基金採用公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。基金的政策是在報告期結束時確認轉入或流出第3級的轉賬。 |
|
·第1級-相同證券在活躍市場上的報價(證券類型通常包括上市股票)。 |
|
·第2級--使用其他重要的可觀察信息(包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險等)確定的價格。 |
|
·
第三級--使用無法觀察到的重大投入(包括顧問估值委員會自己在確定投資公允價值時的假設)確定的價格。 |
|
以下是對基金按公允價值經常性計量的主要資產和負債所採用的估值方法的説明: |
|
股權證券按證券主要交易所在交易所的正式收盤價(通常是最後一次出售)估值,如果沒有收盤價,則按最後買入價估值,並被歸類為層次結構中的第一級。
非流動性、受限股權證券和非流動性私募是由顧問估值委員會進行內部公平估值的,通常被歸類為層次結構中的第三級。 |
|
在收盤價不容易獲得或被認為不能反映現成市場價格的情況下,某些非美國證券可能具有公允價值。例如,在非美國市場收盤(證券的主要交易地)與基金在紐約證券交易所常規交易收盤時計算其資產淨值之間,可能會發生重大事件(如美國證券市場的走勢或其他地區和當地的事態發展)。 |
目錄
Virtus Total Return Fund Inc.
財務報表附註(續)
2022年11月30日
(紐約證券交易所)(通常是下午4點東部時間),
可能會影響在這些非美國市場交易的證券的價值。在這種情況下,基金使用獨立的定價服務對非美國證券進行公平估值,該服務考慮非美國證券的交易模式與美國市場上投資的美國存託憑證、金融期貨、ETF和某些指數的盤中交易的相關性,以及類似證券的價格。此類公允估值被歸類為層次結構中的第二級。
由於重大事件的頻率不可預測,因此對某些非美國普通股的公允估值可能會頻繁發生。
債務工具,包括可轉換債券和受限證券,根據從獨立定價服務機構或從事此類證券市場的交易商收到的評估報價進行估值。對於大多數債券類型,定價服務使用矩陣定價,
考慮以下一個或多個因素:具有類似質量的債券的收益率或價格、票面利率、到期日、當前現金流、標的股票的類型、活動、當日交易信息以及交易商提供的價格。
這些估值通常被歸類為層次結構中的第二級。結構性債務工具,如抵押貸款支持證券和資產支持證券,也可以納入抵押品分析並利用現金流模型進行估值,在層次結構中通常被歸類為第二級。定價服務並不為所有證券提供定價,因此使用交易商的指示性報價,這些報價基於做市商在證券中使用的定價模型,通常被歸類為層次結構中的第二級。經顧問估值委員會內部公允估值的債務工具通常被歸類為層次結構中的第三級。
活躍交易的上市衍生品,如期權,按其主要交易所在交易所的最後公佈結算價進行估值,並被歸類為層次結構中的第一級。場外衍生工具合約包括遠期貨幣合約和與股票掛鈎的工具,不需要重大主觀性,因為定價輸入是從活躍的報價市場觀察的,並在層次結構中被歸類為第二級。
開放式共同基金的投資按資產淨值計算。封閉式基金和ETF的投資在紐約證交所每個工作日的常規交易收盤時進行估值。每一項都被歸類為層次結構中的級別1。
基金投資明細表末尾披露了用於按每種主要證券類型對基金淨資產進行估值的投入摘要。用於對證券進行估值的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。
B.
|
證券交易和投資收益
|
|
證券交易記錄在交易日期。出售證券的已實現損益按確定的成本基礎確定。股利收入和資本利得分配在除股息日確認,或在某些外國證券的情況下,在基金接到通知後立即確認。利息收入按權責發生制入賬。該基金使用實際利息法攤銷保費和增加折扣。可贖回債務工具的溢價按實際利息法攤銷至最早贖回日期的利息收入。 |
|
標的基金的任何分派均根據標的基金指定的分派性質入賬。 |
目錄
Virtus Total Return Fund Inc.
財務報表附註(續)
2022年11月30日
|
來自REITs的股息收入是根據管理層根據歷史資料和其他行業來源對從該等投資收到的分配所包括的收入百分比的估計而記錄的。估計的資本返還部分是投資收入的減少和每項投資成本基礎的減少,這增加了已實現淨收益(虧損)和未實現增值(折舊)的淨變化。如果資本分配的回報超過其成本基礎,則將分配視為已實現收益。實際收入、資本回報和資本利得僅由每個房地產投資信託基金在其會計年度結束後確定,可能與估計的金額不同。 |
C.
|
所得税 |
|
基金打算遵守經修訂的1986年《國税法》(下稱《守則》)M分章的要求,並將其所有應納税所得額和資本利得(如果有的話)分配給股東。因此,
沒有為聯邦所得税或消費税撥備。 |
|
基金可能需要繳納收入、投資收益或貨幣匯回的外國税,其中一部分可能是可以收回的。基金將根據目前對其投資市場存在的税務規則和條例的解釋,按適用情況計提税款和退税。 |
|
基金管理層得出的結論是,不存在需要在財務報表中確認的重大不確定税務狀況。該基金的美國聯邦所得税申報單通常在提交後三年內由美國國税局進行審查。根據每個適用司法管轄區的税收規則,州、當地和/或非美國的納税申報單和/或其他申報文件可能會在不同的時間段接受審查。 |
D.
|
分配給股東
|
|
分配由基金在除股息日記錄。收入和資本收益分配是根據所得税規定確定的,該規定可能與美國公認會計原則不同。 |
|
基金有一個管理的分配計劃,目前規定基金每月分配每股0.08美元。分配可以是來自淨投資收入、已實現資本收益的收益,如有必要,也可以是資本返還。股東
不應根據基金管理分配計劃的條款對基金的投資業績作出任何結論。 |
E.
|
外幣交易
|
|
以外幣計價的非美國投資證券和其他資產和負債按報告期末生效的外幣匯率折算成美元金額。投資成本按交易日生效的貨幣匯率折算。投資組合交易的交易日和結算日之間的貨幣匯率變動所產生的收益或損失被視為外幣收益或損失。同樣,在應計收入之日和支付之日之間因匯率變動而產生的損益,視為外幣損益。對於固定收益證券,基金將因投資匯率變化而產生的經營業績的這一部分與所持證券的市場價格變化引起的波動分開,這種波動包括在 |
目錄
Virtus Total Return Fund Inc.
財務報表附註(續)
2022年11月30日
|
外幣交易的已實現淨額和未實現損益。就股票證券而言,基金並不將投資匯率變動所產生的經營業績部分與所持證券市場價格變動引起的波動分開,這些波動計入投資的已實現和未實現淨收益或虧損。 |
F.
|
實物支付證券
|
|
基金可投資於
實物支付證券,即需要或允許以額外證券形式支付利息的債務或優先股證券。實物支付證券允許發行人避免或推遲產生現金以滿足當前利息支付的需要,因此,與當前或以現金支付利息的證券相比,可能涉及更大的風險。 |
G.
|
發放時採購和
遠期承付款(延遲交付) |
|
基金可參與
發放時或遠期承付款交易。在發行時或遠期承諾的基礎上購買的證券也稱為延遲交割交易。延遲交割交易涉及基金承諾在未來日期(通常最多90天后)購買或出售證券。發行時或遠期承諾使基金能夠在一段時間內鎖定特定證券被認為具有吸引力的價格或收益率,而不考慮未來利率的變化
。基金記錄交易日的發行時證券和遠期承諾證券。基金為購買的證券保留抵押品。以發行時或遠期承諾方式購買的證券在結算日開始計息
。 |
H.
|
槓桿貸款 |
|
基金可投資於直接債務工具,即企業、政府或其他借款人欠貸款人或貸款辛迪加的利息。槓桿貸款通常是非投資級貸款,通常涉及槓桿率很高的借款人。該基金可投資於處於破產程序中的借款人的債務。槓桿貸款通常在借款人的企業資本結構中處於優先地位。貸款通常由銀行或其他金融機構(“貸款人”)管理,作為所有持有人的代理人。代理管理槓桿貸款中規定的貸款條款。基金對貸款的投資可以是參與貸款或轉讓來自第三方的全部或部分貸款。當投資於貸款參與時,基金有權只從出售貸款參與的貸款人那裏獲得本金、利息和它有權獲得的任何費用的付款,並且只有在貸款人收到借款人的付款後才有權獲得。基金一般無權強制借款人遵守槓桿貸款的條款。因此,基金可能同時承受借款人和出售槓桿貸款的貸款人的信用風險。當基金從貸款人那裏購買轉讓時,它就獲得了對借款人貸款的直接權利。 |
|
基金
可以投資於貸款的多個系列或多個部分,這些貸款可能具有不同的條款,並帶有不同的相關風險。槓桿貸款可能涉及外國借款人,投資可能以外幣計價。新興國家的直接債務涉及一種風險,即負責償還債務的政府實體可能無法或不願意在到期時支付本金和利息。 |
目錄
Virtus Total Return Fund Inc.
財務報表附註(續)
2022年11月30日
|
槓桿貸款具有浮動利率貸款利息,通常按基準貸款利率加保費定期確定的利率支付利息。基本貸款利率一般為LIBOR、SOFR、一家或多家美國銀行提供的最優惠利率或存單利率。在購買槓桿貸款時,基金可支付轉讓費用。在持續的基礎上,基金可根據槓桿貸款的基礎信貸額度部分的未提取部分收取承諾費。預付違約金是指借款人在預付槓桿貸款時收取的罰金。預付罰金、設施、承諾費、同意費和修改費計入收入。 |
|
本基金可投資於擔保貸款和“低門檻”貸款,這些貸款很少或根本沒有要求借款人維持某些財務指標的財務維持契約。Covenant Lite貸款缺乏財務維持契約
增加了基金在執行其持有的此類貸款的權利方面遇到困難或拖延的風險,這可能導致損失,特別是在信貸週期低迷期間。 |
I.
|
費用
|
|
本基金和其他關聯共同基金共同產生的費用按每個此類基金的淨資產按比例分配,除非將直接費用分配給基金和每個此類其他基金或替代分配方法可以更適當地
使用。 |
|
除基金直接承擔的年度營運開支淨額外,基金股東還間接承擔基金所投資的任何基礎共同基金按比例計算的開支。 |
J.
|
現金和現金等價物
|
|
現金和現金等價物包括金融機構持有的存款,可供基金不受限制地使用,包括美元計價和外幣。 |
注3.投資諮詢費和關聯方交易
($報告單位為
千)
A.
|
投資顧問 |
|
Virtus Investment Advisers,
Inc.(“顧問”)是Virtus Investment Partners,Inc.(“Virtus”)的間接全資子公司,是基金的投資顧問。該顧問管理基金的投資方案和一般業務,包括監督基金的次級顧問。 |
|
作為對基金服務的補償,顧問按基金平均每日管理資產的0.70%的年費率收取費用,按日計算,按月支付。“管理資產”的定義是基金的總資產減去基金所有應計負債的總和(不包括為槓桿目的而產生的任何未償借款或其他債務的總額)。 |
B.
|
助理顧問
|
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達夫和菲爾普斯投資管理公司(“DPIM”)是Virtus的一家間接全資子公司,是該基金投資組合中股權部分的次級顧問。 |
目錄
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財務報表附註(續)
2022年11月30日
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自2022年7月1日起
基金投資組合中固定收益部分的子顧問Newfast Asset Management,LLC與Virtus的全資子公司Virtus Fixed Income Advisers,LLC(“VFIA”)合併。投資專業人士以前在Newfast Asset Management,LLC工作,現在在VFIA的Newfast資產管理部門(“Newfast”)運營。基金投資組合中固定收入部分的次級諮詢協議已移交給VFIA,並由VFIA承擔,沒有其他變化。在此期間,這兩名次級顧問總共負責基金的日常投資組合管理,顧問向他們每人支付了一筆費用。 |
C.
|
管理服務
|
|
Virtus Fund Services,LLC
(“VFS”)是Virtus的間接全資子公司,是該基金的管理人。對於管理人根據《管理協議》提供的服務,基金向管理人支付按基金每日平均管理資產計算的基於資產的費用。這筆費用按日計算,按月支付。 |
|
在截至2022年11月30日的年度內,基金共產生了597美元的管理費,這些管理費列在業務報表的“行政和會計費”項下。 |
D.
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董事酬金
|
|
截至2022年11月30日止年度,基金產生的董事酬金總額為179美元,已列入營運報表中“董事酬金及開支”一欄內。 |
E.
|
與關聯公司的投資
|
|
基金獲準根據董事會通過的程序中概述的特定條件,從某些相關關聯公司購買資產或向其出售資產。這些程序旨在確保基金從另一個
基金或投資組合購買或出售資產,這些基金或投資組合因擁有共同投資顧問(或附屬投資顧問)、共同受託人和/或普通官員而被視為或可能被視為附屬公司,遵守1940年法令第17a-7條。此外,根據程序的定義,每筆交易均按當前市場價格進行。 |
|
在截至2022年11月30日的年度內,基金沒有根據1940年法令第17a-7條進行交易。 |
F.
|
董事延期賠付計劃
|
|
基金
為從基金獲得薪酬的董事提供遞延薪酬計劃。根據遞延薪酬計劃,董事可選擇延遲支付全部或部分薪酬。遞延金額由基金保留,然後在1940年法案允許的範圍內,又可投資於參與董事選定的關聯或非關聯共同基金的股票。對此類工具的投資計入截至2022年11月30日的資產負債表中的“其他資產”。 |
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2022年11月30日
附註4.證券買賣
(以千為單位報告$)
在截至2022年11月30日的一年中,證券的購買和銷售(不包括美國政府和機構證券以及短期證券)如下:
採購量
|
|
銷售額
|
$401,942
|
|
$265,797
|
年內購買和出售長期美國政府和機構證券
截至2022年11月30日,情況如下:
注5.聯邦所得税
信息
(以千為單位報告$)
截至2022年11月30日,聯邦所得税投資的大致總成本基礎和未實現增值(折舊)如下:
|
聯邦政府
税費 |
|
未實現
欣賞 |
|
未實現
(折舊) |
|
淨額
未實現 欣賞 (折舊) |
|
$720,127
|
|
$40,372
|
|
$(39,363)
|
|
$1,009
|
基金的按納税基礎計算的可分配收益和某些納税屬性的構成如下:
賬面和税基可分配收益之間的差異主要與為聯邦所得税目的確認收入和收益的時間有關。短期收益分配(如果有)將作為普通收入報告,用於聯邦
納税目的。分配是在納税基礎上確定的,可能與財務報告中的淨投資收入和已實現資本利得不同。
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2022年11月30日
在截至2022年11月30日和2021年11月30日的財政年度內支付的股息和分配的納税性質如下:
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|
|
|
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2022
|
|
2021
|
普通收入
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$10,064
|
|
$11,277
|
長期資本收益
|
13,993
|
|
—
|
資本返還
|
25,365
|
|
34,376
|
總計
|
$49,422
|
|
$45,653
|
財務報表中的某些資本賬户定期調整永久性差異,以反映其納税性質。永久重新分類可能源於對某些收入和收益交易的不同處理以及
本年度不可扣除的淨營業虧損。這些調整對基金的淨資產或每股資產淨值沒有影響。為財務報表和税務目的在不同時期確認某些收入、費用、損益項目而產生的暫時性差異可能會在未來某個時候逆轉。
注6.信貸和市場風險與資產集中度
戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件等局部、區域或全球事件可能對基金及其投資產生重大影響,包括妨礙基金的投資組合經理按計劃投資基金資產的能力。
2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈打算在2021年底之前逐步停止使用LIBOR。然而,在FCA、LIBOR管理人和其他監管機構隨後宣佈後,某些使用最廣泛的LIBOR預計將持續到2023年6月30日。由FCA監管和授權的ICE Benchmark Administration Limited以及LIBOR的管理人,於2021年12月31日停止發佈某些LIBOR設置。該基金可能會受到與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的金融工具的影響,以確定支付義務、融資條款、對衝策略或投資價值。預計倫敦銀行同業拆借利率的終止可能會對金融市場產生重大影響,並可能對包括基金在內的某些市場參與者構成重大風險。放棄或修改倫敦銀行間同業拆借利率可能導致重大的短期和長期不確定性和市場不穩定。如果不能及時完成向替代參考匯率有序過渡所需的工作,與這一中斷和過渡相關的風險可能會加劇。目前尚不確定這些變化將對基金、基金所投資工具的發行人以及整個金融市場產生何種影響。
在市場有限或發展中的國家,投資可能比在更發達的市場帶來更大的風險,而且這類投資的價格可能會波動。這些市場的政治、社會或經濟變化的後果可能會對市場產生破壞性影響
這些投資的價格及其產生的收入,以及基金匯回這些金額的能力。
高收益/高風險證券通常會帶來更大的價格波動和/或本金和利率風險。發行人不能獲得本金的可能性更大。
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2022年11月30日
和
按時支付利息。分析高收益/高風險證券發行人的信譽可能很複雜,因此,顧問和/或次級顧問可能更難準確預測風險。
為實現其投資目標,基金可將其資產的很高比例投資於市場的特定部門。與基金不將投資集中在這些部門相比,這些集中部門的波動可能會對基金產生更大的正面或負面影響。
基金通過其信貸額度借入資金,以利用其投資組合。雖然槓桿提供了增加基金總回報的機會,但它也有可能增加損失。因此,任何對基金所持投資價值產生不利影響的事件都會放大基金的槓桿作用。
截至2022年11月30日,基金持有特定行業各公司發行的證券,詳情如下:
附註7.借款
(以千為單位報告$)
自2020年12月17日起,基金
與一家商業銀行(“銀行”)簽訂了總保證金貸款協議(“協議”),允許基金從銀行借入現金,最高限額為235,000美元(“承諾額”)。現金
協議項下的借款以基金資產作擔保,基金資產在基金託管人的單獨賬户中持有。從2022年10月21日開始,按照隔夜銀行融資利率(在此之前,基本利率為LIBOR)加上借款金額的額外百分比利率收取利息,如果在給定時間借入的承諾額低於75%,則按未提取餘額收取承諾費。截至2022年11月30日止年度,基金的平均借款為168,971元,平均利率為2.26%。同期,與借款有關的利息支出和承諾費分別為3 880美元和154美元,並列入經營報表中“借款利息支出”一欄。
截至2022年11月30日,未償還借款金額
如下:
傑出的
借款 |
|
利息
費率 |
$207,000
|
|
4.65%
|
注8.
賠償
根據基金的組織文件,其董事和高級管理人員因履行對基金的職責而產生的某些責任得到賠償。此外,在正常業務過程中,基金訂立合同,向其他各方提供各種賠償。基金在這些安排下的最大風險是未知的,因為這將涉及未來可能針對
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財務報表附註(續)
2022年11月30日
資金
,但尚未發生。但是,根據這些安排,基金以前沒有索賠或損失,預計損失風險很小。
附註9.資本交易
截至2022年11月30日,基金擁有一類普通股,每股票面價值0.001美元,其中5億股已獲授權,68,578,328股已發行。
在截至2022年9月16日的不可轉讓配股發行中,股東行使權利,以每股6.96美元的發行價購買20,311,323股普通股,扣除估計費用後的收益為140,617,000美元。
注10.監管事項和訴訟
基金、顧問、子顧問和/或其附屬公司可能不時參與各種監管機構(包括美國證券交易委員會)的訴訟和仲裁以及審查和調查,涉及遵守證券法律、客户投資指南和影響其活動的法律法規等。目前,基金和顧問認為,這些事項的結果不太可能對這些財務報表產生重大影響,無論是個別的還是總體的。
注11.最近的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號(“ASU 2020-04”),參考匯率改革(主題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04中的修正案提供了可選的臨時財務報告救濟,使其免受某些類型的合同修改的影響,這些合同修改是由於計劃於2021年底停止使用LIBOR和其他銀行間同業拆借利率而產生的。2021年3月,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人宣佈將大部分美元LIBOR設置的公佈期限延長至2023年6月30日。ASU 2020-04對在2020年3月12日至2022年12月31日期間發生的某些與參考費率相關的合同修改有效。管理層目前正在評估亞利桑那州立大學2020-04年度,但不認為會有實質性影響。
注12.後續事件
管理層評估了自財務報表印發之日起所有後續事件對基金的影響,並確定這些財務報表中不存在需要確認或披露的後續事件。
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獨立註冊會計師事務所報告
致Virtus Total董事會和股東
Return Fund Inc.
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Virtus Total Return Fund Inc.(“基金”)截至2022年11月30日的資產負債表,包括投資時間表,截至2022年11月30日的相關經營報表和現金流量表,截至2022年11月30日期間的兩個年度的淨資產變動表,包括相關附註,以及截至2022年11月30日的五年期間的財務要點(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了基金截至2022年11月30日的財務狀況、基金在截至2022年11月30日止年度的運作結果和現金流量、截至2022年11月30日止兩個年度內每年淨資產的變動,以及截至2022年11月30日止五年內每年的財務摘要,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
基於
的意見
這些財務報表由基金管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對基金的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與基金保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們的程序包括通過與託管人、轉讓代理、代理銀行和經紀人通信確認截至2022年11月30日擁有的證券;當沒有收到代理銀行和經紀人的回覆時,我們執行其他審計程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
普華永道會計師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2023年1月25日
至少自1990年以來,我們一直擔任Virtus Investment Partners,Inc.或其前身附屬的一家或多家封閉式投資公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任審計師的具體年份。
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税務信息公告(未經審計)
2022年11月30日
提供以下信息(以千美元為單位),以滿足本規範規定的報告要求和/或滿足州政府的具體要求。2023年初,基金將通知適用的股東在準備2022年美國聯邦所得税表格時使用的金額。股東應諮詢他們的税務顧問。
關於在截至2022年11月30日的財政年度內支付的分配,基金指定以下金額(或,如果後來確定為不同,則指定允許的最高金額):
|
合格的
股息收入% (適用於非公司股東) |
|
紅利
已扣減% (適用於公司股東) |
|
長期
資本收益分配(美元) |
|
98.24%
|
|
51.23%
|
|
$13,993
|
目錄
認證
基金在每次年度股東大會後不超過30天提交所需的符合紐約證券交易所上市標準的首席執行官(“CEO”)證明。在本報告所述期間,基金已將薩班斯-奧克斯利法案第302節要求的基金首席執行官和首席財務官的證明包括在基金提交給美國證券交易委員會的N-CSR表格中。
關鍵信息
股東關係:1-866-270-7788
獲取一般信息和文獻,以及有關資產淨值、股價、主要行業集團和其他關鍵信息的最新信息。
再投資計劃
自動再投資和現金購買計劃(“計劃”)為股東提供了一種獲得基金額外股份的便捷方式。登記持有人將被自動列入該計劃,並可通過撥打上面列出的號碼致電股東關係部門選擇退出。
如果股票由經紀公司持有,請聯繫您的經紀人瞭解參與該計劃的事宜。
證券回購
茲根據1940年法案第23(C)節的規定發出通知,當基金股票的交易價格低於其資產淨值時,基金可不時在公開市場上購買其普通股。
代理投票信息(表格N-PX)
次級顧問按照基金董事會批准的程序投票與投資組合證券有關的委託書。您可以通過撥打免費電話1-866-270-7788免費獲取這些程序的説明,以及有關基金在截至6月30日的最近12個月期間如何投票委託書的信息。這些信息也可以通過美國證券交易委員會的網站https://www.sec.gov.獲得
投資組合持有量信息
基金在每個財政年度的第一季度和第三季度向美國證券交易委員會提交其投資組合持有量的完整時間表,作為其NPORT-P表格報告的展示。表格NPORT-P可在美國證券交易委員會網站
https://www.sec.gov.上查閲
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投資目標、主要策略
和主要風險
(未經審計)
投資目標:基金的投資目標是資本增值,目前的收入是次要目標。
主要策略:
基金尋求通過平衡股權和固定收益投資來實現其目標
。
該基金的股權部分在全球範圍內投資於通信、公用事業、能源和交通行業的基礎設施所有者/運營商。
基金的固定收益部分
旨在通過應用積極的部門輪換、廣泛的信用研究和紀律嚴明的風險管理來產生高當前收入和總回報,旨在利用固定收益市場被低估領域的機會
。
主要風險:
股權證券:一般來説,股權證券的價格比固定收益證券的價格波動更大。股權證券的價格會因多種不同因素而起伏不定。特別是,股票證券將對影響整個金融市場或行業的事件(如通脹或消費者需求的變化)和影響特定發行人的事件(如有關新產品成功或失敗的消息)做出反應。股票
證券也受到“股市風險”的影響,這意味着股票價格可能會在短期或較長時間內普遍下跌。當基金持有的股票價值下降時,基金的
股票的資產淨值將受到影響。
基礎設施相關投資:基礎設施相關實體可能會受到各種因素的影響,這些因素可能會對其業務或運營產生不利影響,包括與基建項目相關的高利息成本、與環境和其他法規相關的成本
、經濟放緩和產能過剩的影響、來自其他服務提供商的競爭加劇、燃料能否以合理價格獲得的不確定性、節能政策的影響和其他因素。此外,與基礎設施相關的實體可能受到不同政府部門的監管,也可能受到政府對向客户收取的費率的監管、環境、運營或其他事故造成的服務中斷、徵收特別關税以及税法、監管政策和會計標準變化的影響。
公用事業行業:公用事業公司受到內在風險的影響,包括難以獲得足夠的投資資本回報,難以在通貨膨脹期間為大型建設項目融資,
由於環境考慮和監管原因,運營受到限制,成本增加和延誤,在高通脹和資本市場不穩定的時期,難以以合理的條件籌集足夠的資金,
可能使現有廠房、設備或產品過時的技術創新,自然或人為災難的潛在影響,某些類型燃料的成本增加和可獲得性減少,偶爾減少可獲得性,以及天然氣和其他燃料的高成本,節能的影響、國家能源政策的影響以及與設計、建造、許可、管制和運行發電核設施有關的長期延誤和成本大幅增加以及其他問題,除其他考慮因素外,包括與使用放射性材料、處置放射性廢物、關閉設施或釋放輻射有關的問題
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投資目標、主要策略
和主要風險(未經審計)(續)
災難性事件造成的影響,監管機構不考慮成本可能降低盈利能力,以及市場結構變化加劇競爭。不同司法管轄區的監管實踐和政策存在很大差異,任何給定的監管機構可能會不時對政策進行重大調整。
外國投資:投資非美國公司的證券涉及特殊的風險和考慮因素,通常與投資美國公司不相關,而且非美國證券的價值可能比美國證券的價值更不穩定。非美國證券的價值受制於發行人經營或註冊的國家和地區或證券交易地的經濟和政治發展,例如經濟或貨幣政策的變化,以及貨幣匯率的變化。價值也可能受到從非美國國家獲得投資收益限制的影響。
通常,有關非美國公司的公開信息要少於有關美國公司的信息。非美國公司通常不受與美國公司相同的會計、審計和財務報告標準的約束。某些被歸類為被動型外國投資公司的外國發行人可能會面臨額外的税收風險。
銀行貸款:
投資貸款(包括浮動利率貸款、貸款轉讓、貸款參與和其他貸款工具)除了通常與高收益/高風險固定收益證券相關的風險外,還存在一定的風險。貸款可能是無擔保的或沒有完全抵押的,轉售可能受到限制,有時在二級市場上交易不頻繁。如果借款人違約,基金獲得抵押品的權利可能受到破產法或其他破產法的限制或延遲。在基金投資後,擔保貸款的抵押品的價值可能會下降,而且抵押品可能不足以支付欠基金的數額。如果貸款是無擔保的,基金就沒有特定的抵押品可以取消抵押品贖回權。此外,如果有擔保貸款被取消抵押品贖回權,基金可能承擔與擁有和處置抵押品有關的費用和債務,包括抵押品可能難以出售的風險。
許多貸款的交易以延遲結算的方式進行,可能需要七天以上的時間。因此,與出售貸款有關的銷售收益可能要到貸款出售後很長一段時間才能獲得。有些貸款可能不存在活躍的交易市場,這可能會影響基金在需要清算這些資產時實現全部價值的能力。不利的市場狀況可能會損害一些交易活躍的貸款的流動性。貸款還可能受到轉售限制,這可能會推遲銷售並對銷售價格產生不利影響。出售貸款的困難可能會導致虧損。為高槓杆企業收購提供資金的貸款可能特別容易受到經濟或市場狀況不利變化的影響。某些貸款可能不被視為“證券”,因此,基金等購買者可能無權依賴聯邦證券法強大的反欺詐保護。在參與貸款的情況下,基金可能無法控制貸款人根據貸款享有的任何補救措施的行使,並且可能沒有任何直接針對借款人的權利,因此延誤和費用可能比基金可以直接針對借款人執行其權利時所涉及的時間和費用更大。
信用:
證券發行人無法及時支付利息或本金的風險,或者對發行人支付此類款項能力的負面看法將導致證券價格下跌。評級低於投資級的債務工具尤其容易受到這種風險的影響。
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投資目標、主要策略
和主要風險(未經審計)(續)
利率:債務工具的價值通常隨着利率的變化而上升和下降。利率下降通常會增加現有債務工具的價值,而利率上升通常會降低現有債務工具的價值。債務工具價值的變化通常不會影響支付給基金的利息收入,但會影響基金份額的價值。對於期限較長的投資,利率風險通常較大。
某些工具按浮動利率或浮動利率支付利息。可變利率工具以指定的間隔重置,而浮動利率工具則在指定的指數利率發生變化時重置。在大多數情況下,這些重置撥備減少了市場利率變化對票據價值的影響。然而,一些工具並不直接跟蹤標的指數,而是根據可以產生類似槓桿作用的公式進行重置;其他工具也可能提供與市場利率成反比的利息支付。當利率變化時,這些工具的市場價格可能會大幅波動。
有些投資為發行人提供了在投資到期日之前贖回或贖回投資的選擇權。如果發行人在利率下降期間贖回或贖回一項投資,基金可能需要將所得資金再投資於收益率較低的投資,因此它可能無法從利率下降帶來的任何價值增長中受益。
高收益固定收益證券:評級低於國家公認統計評級機構的四個最高評級類別的證券,可能被稱為“高收益”證券,通常被稱為“垃圾債券”。在這些國家公認的統計評級機構中,評級最高的機構用於確定證券的分類。與投資級證券相比,此類證券的價格波動性以及信貸和利率風險更大。分析高收益/高風險發行人的信譽比分析評級較高的證券更為複雜,使基金的次級顧問更難準確預測風險。高收益/高風險固定收益證券的風險更大,發行人將無法在到期時支付本金和利息。如果基金追求未達到預期的付款,基金的支出就有可能增加。此外,評級較低的證券可能不會像評級較高的證券那樣頻繁交易,流動性可能會低於評級較高的證券,特別是在經濟不確定或變化的時期。由於所有這些因素,這些債券通常被認為是投機性的。
資產支持證券和抵押貸款支持證券:抵押貸款支持證券代表聯邦機構從個人貸款人購買的或由私人貸款人發起併發行的住房抵押貸款池中的權益。
資產支持證券代表基礎資產池中的權益,如機動車分期付款銷售或分期付款貸款合同、各類不動產和個人財產的租賃以及信用卡安排的應收款。
這兩種類型的證券分擔許多相同的風險。
抵押擔保或資產擔保證券的抵押品或其他資產的價值減值,例如因不償還貸款而導致的資產減值,可能會導致此類證券的價值縮水,並給基金造成損失。此類證券相關貸款的提前償付可能導致基金獲得的收入少於最初預期。提前還款的變化往往會在利率下降時限制價格漲幅,在利率上升時誇大價格下跌。在高額預付款的情況下,基金可能被要求以較低的利率投資收益,導致基金的收益低於沒有預付款的情況。相反,利率上升可能導致提前還款的速度慢於預期
,這可能會有效地改變證券
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投資目標、主要策略
和主要風險(未經審計)(續)
這被認為是短期或中期的長期證券。與短期證券相比,長期證券的價值波動往往更大,以應對利率的變化。
管理:
基金面臨管理風險,因為它是一個積極管理的投資組合。副顧問對一項投資的吸引力和潛在增值的判斷可能被證明是不準確的,可能不會產生預期的結果。次級顧問將運用其投資技術和風險分析為基金作出投資決定,但不能保證其決定將產生預期的結果。
市場波動:基金所投資證券的價值可能會因應個別公司的前景和/或整體經濟狀況而上升或下降。價格變化可能是暫時的,也可能會持續較長時間
。局部、地區性或全球性事件,如戰爭(如俄羅斯入侵烏克蘭)、恐怖主義行為、傳染病傳播(如新冠肺炎大流行)或其他公共衞生問題、經濟衰退或其他事件可能對基金及其投資產生重大影響,包括妨礙基金的投資組合經理按計劃投資基金資產的能力。
不能保證:不能保證基金將實現其目標。
槓桿:
本基金透過保證金融資運用槓桿。雖然這種槓桿往往有助於提高收益,但它也使基金面臨更大的風險。這些風險可能包括價格和資產淨值波動增加的可能性,以及如果任何借款利率上升,基金普通股收入下降的可能性。使用槓桿的前提是預期槓桿的成本將低於用所得資金進行投資的回報。然而,如果用這些收益購買的證券的收益或資本增值不足以彌補槓桿成本,或者如果基金髮生資本損失,普通股股東的回報將少於沒有使用槓桿的情況。不能保證槓桿戰略在其實施的任何時期都會成功。
封閉式基金:封閉式基金的交易價格可能低於其資產淨值,這可能會影響投資者是否會實現收益或虧損。他們還可能使用槓桿,這可能會增加波動性
。
管理分配計劃:董事會已通過一項管理分配計劃(“計劃”),該計劃目前規定基金以每股0.08美元的費率進行每月分配。根據《計劃》的規定,基金力求保持一致的分配水平,可從淨投資收入、已實現資本收益和資本回報或其組合中部分或全部支付。董事會如認為修訂、暫停或終止計劃符合基金及其股東的最佳利益,可隨時修訂、暫停或終止該計劃,而無須事先通知股東。
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
自動再投資和現金購買計劃(未經審計)
Virtus Total Return Fund Inc.(
“基金”)允許您方便地將每月的分配再投資於額外的基金份額,從而使您能夠複合基金的回報。通過選擇再投資,您將能夠定期和自動投資資金,並觀察您的投資增長。
需要注意的是,自動再投資計劃不能確保盈利,也不能保護您在下跌的市場中免受損失。
參加再投資計劃
基金的政策是
自動將應付給股東的分配進行再投資。“註冊”股東自動成為基金自動再投資和現金購買計劃(“計劃”)的參與者。該計劃授權基金在分配時將所有普通股記入參與者的貸方,無論這些股票的交易價格是折價還是溢價。登記股東可以通過聯繫ComputerShare Trust Company,N.A.(“計劃管理人”)終止他們的參與並獲得現金分配。如果在分配付款日期
之前至少7個工作日通知計劃管理員,則終止將在下次分配時生效。希望將分配選項從現金支付改為再投資的登記股東可致電1-866-270-7788與基金聯繫。如果銀行、經紀人或其他被指定人以受益人身份為您持有您的股票,則計劃管理人將根據銀行、經紀人或被指定人提供的信息來管理計劃。如果您希望參與該計劃,您應聯繫持有您股票的經紀人、銀行或
被指定人,以確保您的帳户得到適當的代表。如果有必要,您可以將您的股票從經紀人、銀行或代名人的名稱中刪除,並將其登記在您自己的名下。
如何通過再投資計劃購買股票
當聲明分配
時,非計劃參與者將收到現金。該計劃的參與方將獲得如下所述的基金份額:
如果在分配的支付日期,基金普通股的市場價格低於資產淨值,計劃管理人將代表公開市場、紐約證券交易所(NYSE)或其他地方的參與者購買基金股票。每股價格
將等於包括佣金在內的所有已購買股票的加權平均價格。佣金費率目前為每股0.02美元,儘管費率可能會發生變化,可能會有所變化。如果在購買開始後且在計劃管理人完成購買之前,交易價格等於或超過普通股最近的資產淨值,則計劃管理人可停止在公開市場購買股票,基金可按下列價格中的較大者發行剩餘的
股票:(A)計劃管理人購買股票的最後一天的資產淨值或(B)該日市場價格的95%。如果計劃管理人已終止公開市場購買,並且基金已發行剩餘股份,則參與者就現金分配收到的股份數量將基於在公開市場購買的股份支付的加權平均價格和基金髮行剩餘股份的價格。在某些情況下,美國證券交易委員會的規則和條例可能要求限制或暫時暫停根據該計劃進行的股票市場購買。計劃管理員
將不會對其在此期間無法進行購買負責。
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Virtus Total Return Fund
Inc.
自動再投資和現金購買計劃
(未經審計)(續)
如果在分派的支付日期,
市場價格等於或超過資產淨值,基金將按(A)支付日期的資產淨值或(B)該日期市場價格的95%較大者,向參與者發行新股。
分配的自動再投資
不會免除參與者可能因此類分配而繳納的任何所得税。就聯邦所得税而言,該計劃的參與者將被視為在付款日期收到了等同於參與者可能獲得的現金而不是股票的金額的分配。如果您參與了該計劃,您將收到一份表格1099-DIV,其中説明瞭在該年度內支付的分配的聯邦税收狀況。
參與該計劃的費用
作為本計劃的參與者,您不會
支付任何費用來將您的分銷再投資於額外的股份。計劃管理人處理分配再投資的費用將由基金支付。基金為支付分派而直接發行的股票將不收取經紀佣金。然而,每個參與者將按比例支付與分銷再投資相關的計劃管理人公開市場購買所產生的經紀佣金(目前為每股0.02美元,但可能會有所不同並可能會發生變化)。
自願現金購買計劃
該計劃的參與者可以選擇
為基金的股票投資支付額外的現金。這類款項可由每筆100元至每月3,000元不等。計劃管理人將使用收到的資金在
每月15日或下一個營業日(如果15日適逢週末或節假日(“投資日”))在公開市場購買基金股票。每股收購價格將等於在投資日購買的所有股票的加權平均價格,包括佣金。
現金購買不向股東收取任何費用。計劃管理人的費用將由基金支付。然而,每個參與股東將按比例支付計劃管理人公開市場購買所有現金投資所產生的經紀佣金(目前為每股0.02美元,但可能會有所不同並可能會發生變化)。自願現金支付應發送到ComputerShare,郵政信箱6006,Carol
Stream,IL 60197-6006。
如果計劃管理人在任何現金付款投資前至少5個工作日收到書面通知,參與者
有權無條件獲得任何現金付款的返還。
自動月度投資
該計劃的參與者可以通過電子資金從預先指定的美國銀行賬户轉賬的方式購買
額外的股票,每月自動投資不低於100美元,也不超過3,000美元。如果參與者已建立計劃帳户並希望
啟動自動月度投資,則參與者必須填寫並簽署自動月度投資表,並將其與要提取資金的帳户的作廢支票或存款單一起返還給計劃管理員。每月自動投資表格可致電1-866-270-7788向基金索取。
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Virtus Total Return Fund
Inc.
自動再投資和現金購買計劃
(未經審計)(續)
股份的終止
希望清算計劃管理人持有的股票的股東必須以書面形式或致電1-866-270-7788進行清算。計劃管理人不收取清算您的股票的費用;但是,將收取0.02美元的經紀佣金。此費用可能會有所不同,
可能會發生變化。
終止後,
您可以通過1-866-270-7788聯繫基金重新註冊該計劃(前提是您仍有以您的名義註冊的股票)。
附加信息
有關自動
再投資和現金購買計劃的更多信息,請致電1-866-270-7788聯繫該基金或訪問virtus.com。
本基金保留修改或終止本計劃的權利,該權利適用於任何自願現金支付和在變更書面通知後支付的任何股息或分配,該通知至少在記錄日期前90天發送給計劃成員。計劃管理員也可以在向計劃參與者發出至少90天的書面通知後對計劃進行修改或終止。
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審議諮詢協議和分諮詢協議
由Virtus Total董事會撰寫
返還基金公司(未經審計)
Virtus Total Return Fund Inc.(“基金”)的董事會(“董事會”)負責決定是否批准基金與Virtus投資顧問公司(“VIA”)之間的投資諮詢協議(“諮詢協議”)的繼續,以及與Virtus固定收益顧問有限責任公司(以下簡稱“顧問”)之間的每一分諮詢協議(“分諮詢協議”,統稱為“協議”)的繼續。“副顧問”)。在2022年11月1日舉行的會議上,考慮到公眾對新冠肺炎傳播的公共健康擔憂,以虛擬的
會議形式,以及在2022年11月16日舉行的面對面會議(“會議”)上,基金董事會,包括大多數並非利害關係人的董事,
根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年法案”)的定義,審議並批准繼續執行每項協議,如下進一步討論。
在核準協定方面,審計委員會要求並評價VIA和次級顧問提供的資料,審計委員會認為,這些資料構成審計委員會評價每項協定所必需的資料。董事會還審議了全年董事會例會上提供的有關VIA和次級顧問提供的服務的資料,包括管理層編制的季度業績報告,其中載有對投資結果的審查,以及每位次級顧問定期介紹基金的情況。審計委員會注意到次級顧問與VIA的從屬關係以及任何潛在的利益衝突。
獨立法律顧問在整個過程中分別向審計委員會提供諮詢意見。對於每項協議,董事會分別審議了與基金及其股東有關的所有標準。審計委員會審議了它認為相關的所有因素,包括下文討論的因素。董事會沒有確定任何一個因素是最重要的或控制的,每個董事可能對不同的因素賦予不同的權重。獨立董事亦於執行會議上與其獨立法律顧問討論有關協議的擬議批准事宜,而威盛的代表或附屬顧問均無出席。
服務的性質、範圍和質量
董事於會議前收到有關協議項下所提供服務的性質、範圍及質量的各種數據及資料,包括威盛及附屬顧問對獨立法律顧問代表他們向獨立董事提交的詳細要求的迴應,以及威盛及附屬顧問對跟進問題的迴應。董事們此前還聽取了威盛和每個小組顧問的高級管理人員的介紹。對信息請求和介紹的答覆除其他外包括:負責管理基金的高級管理人員和投資人員的背景、經驗和投資理念;威盛和次級顧問的資源、業務和合規結構;以及威盛和次級顧問的投資過程、投資戰略、人員、合規程序和整體業績。
在審議與威盛的協議時,董事會考慮了威盛監督和管理次級顧問的程序,包括:(A)威盛選擇和監督次級顧問的能力;(B)威盛提供必要服務以監督每個次級顧問遵守基金投資目標、政策和限制的能力,以及提供其他
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審議諮詢協議和分諮詢協議
由Virtus Total董事會撰寫
返還基金公司(未經審計)
監督活動;(C)VIA有能力和意願確定哪些情況下應更換一名副顧問並進行必要的改革。董事們還考慮了:(A)威盛的管理層和其他人員的經驗和能力;(B)威盛的財務狀況,以及它是否有必要的資金繼續向基金提供高水平和高質量的服務;(C)威盛自身的監管和法律合規政策、程序和系統的質量;(D)威盛及其關聯公司向基金提供的行政和其他服務的性質、範圍和質量;(E)威盛對基金其他服務提供者的監督;和(F)威盛的風險管理流程。
注意到威盛的一個附屬公司擔任基金的管理人。董事會還考慮到它對威盛的管理和威盛履行職責的質量的瞭解,以及基金首席合規官關於根據1940年法案第38a-1條制定的基金合規政策和程序的信息。
關於每個小組顧問提供的服務,審計委員會審議了小組顧問提供給委員會的資料以及過去一年提供的資料。審計委員會注意到,每個小組顧問都提供投資組合管理、遵守基金的投資政策和程序、遵守適用的證券法及其保證。審計委員會還注意到,VIA和每個次級顧問對基金的管理必須按照基金的投資目標、政策和限制進行。審計委員會審議了每個次級顧問的投資組合管理服務,包括:(A)業務範圍;(B)投資組合管理能力;(C)管理、投資和研究人員的廣度和深度;(D)向基金提供的各種支助服務。審計委員會審議了每個次級顧問所採用的投資管理程序和戰略,以及每個次級顧問的管理層和每個次級顧問向基金承諾的其他人員的經驗和能力。審計委員會還審議了:(A)每個小組顧問的監管和法律合規政策、程序和系統的質量;(B)每個小組顧問的經紀業務和交易做法,包括最佳執行和軟美元。審計委員會還考慮到每個次級顧問的風險評估和監測進程。董事會注意到每個小組顧問的監管歷史,包括兩個小組顧問目前均未參與任何監管行動、調查或重大訴訟。
投資業績
董事會
審議了全年董事會會議上的業績報告和討論,以及由投資公司數據的獨立第三方提供商Broadbridge Financial Solutions,Inc.編寫的關於基金的報告(“Broadbridge報告”),該報告是與合同續簽程序有關的。布羅德里奇報告介紹了基金相對於布羅德里奇選定的其他封閉式基金同級組(“業績世界”)和相關指數的業績。聯委會還審議了管理層提交的業績資料,並考慮到管理層對此的討論,包括市場狀況對基金業績的影響。
聯委會注意到,它還每季度審查基金業績和投資組合構成的詳細資料,以及每個次級顧問的投資戰略。董事會注意到威盛在監督每個次級顧問的業績、投資風格和經風險調整後的業績方面的專業知識和資源。聯委會還考慮到與管理層就基金業績的影響因素進行的討論。
目錄
審議諮詢協議和分諮詢協議
由Virtus Total董事會撰寫
返還基金公司(未經審計)
審計委員會注意到,前Virtus總回報基金重組(“重組”)前一段期間基金的業績代表了淨資產回報基金的業績,因為淨資產回報基金是重組後的會計倖存者。審計委員會注意到,在截至2022年6月30日的1年、3年、5年和10年期間,基金的業績低於總體業績的中位數。審計委員會還注意到,基金在截至2022年6月30日的年初至今、1年、3年和5年期間的業績低於基準,而在2022年6月30日終了的10年期間的業績高於基準。董事們在他們之間以及與管理層討論了基金業績不佳的原因。
管理費和總費用
聯委會審議了向基金收取的諮詢服務費以及基金的總支出水平。這一信息包括基金的合同管理費和淨管理費以及淨總支出水平與其同類總體(“支出總體”)的比較,並按五分之一排名(第一個五分之一是最低的,因此在這些費用構成部分排名中是最好的,第五個是最高的,因此在這些支出構成排名中是最差的)。在將基金的管理費淨額與可比基金的管理費淨額進行比較時,審計委員會注意到,在管理層提交的材料中,管理費包括諮詢費。審計委員會還注意到,分諮詢費由VIA從管理費中支付,而不是由基金單獨支付。在這方面,董事會考慮到管理層關於諮詢/分諮詢費結構的討論,包括VIA在支付分諮詢費後保留的諮詢費數額。董事還審議了各分顧問管理的可比賬户的應付費率。
除上述外,聯委會除其他數據外,還審議了以下有關基金費用和支出的資料。聯委會考慮到管理層對基金費用的討論,包括基金相對於其費用範圍內其他基金的類型和規模。
審計委員會注意到,基金的管理費淨額為支出總額的五分之一,基金的總支出淨額為支出總額的第三五分之一。
盈利能力
董事會還審議了威盛提供的與盈利能力有關的某些信息。在這方面,董事會審議了威盛管理基金的總體盈利情況,以及其利潤和各分顧問的利潤。除了向VIA及其附屬公司,包括每一名次級顧問支付的費用外,董事會還考慮了VIA或其附屬公司從其與基金的關係中獲得的其他好處。審計委員會審查了向基金分配費用所使用的方法,同時考慮到分配方法本身具有主觀性,各種分配方法在產生不同結果時可能都是合理的。董事會的結論是,考慮到威盛及其關聯公司向基金提供的服務質量以及所考慮的其他因素,威盛及其關聯公司從基金獲得的盈利能力處於合理範圍內。
在審議每個次級顧問與基金關係方面的盈利能力時,審計委員會注意到,次級諮詢協議項下的應付費用由
目錄
審議諮詢協議和分諮詢協議
由Virtus Total董事會撰寫
返還基金公司(未經審計)
VIA從VIA根據諮詢協議而非由基金收取的費用中提取。在審議威盛支付給每個次級顧問的費用時,董事會注意到,由於每個次級顧問都是威盛的關聯公司,其盈利能力應被視為威盛盈利能力的一部分,因此,董事會一併考慮了威盛和次級顧問的盈利能力。出於上述每個原因,審計委員會得出結論認為,每個次級顧問及其附屬公司因其與基金的關係而獲得的單獨盈利能力並非核準次級諮詢協議的重要因素。
規模經濟
董事會審議了
隨着基金資產的增長將在多大程度上實現規模經濟,以及收費水平是否反映了這些規模經濟對基金股東的好處。審計委員會注意到,隨着某些基金的資產增加,其固定基金費用佔資產的百分比下降,可能會產生規模經濟,但基金等封閉式基金通常沒有能力像開放式基金那樣大幅增加其資產基礎。
聯委會還審議了與基金目前的資產規模有關的諮詢費費率,以及在這一規模上是否存在規模經濟。審計委員會注意到,基金最近進行了配股,擴大了其資產規模。聯委會的結論是,鑑於基金的封閉式結構,目前沒有必要或不適宜改變基金的諮詢費和次級諮詢費結構。董事會一致認為,如果基金的資產通過二次發售、額外供股、資本增值、股息再投資、使用增加槓桿或其他方式大幅增加,則應監測這一事項。
其他
因素
審計委員會審議了關於威盛銀行、次級顧問及其各自的附屬機構由於與基金的關係而可能實現的潛在“後果”或附帶利益的信息。審計委員會注意到,威盛的一家附屬公司為基金提供行政服務。聯委會注意到管理層討論的事實,即雖然每個次級顧問都是威盛的關聯公司,但除了根據各自協定賺取的費用外,次級顧問或威盛在向基金提供投資諮詢服務方面沒有獲得任何其他直接利益。
董事的結論是,VIA和副顧問可能獲得的潛在“餘波”好處,例如更高的知名度或獲得研究和經紀服務的能力(視情況而定),在某些情況下可能使基金受益。
結論
在考慮其認為相關的所有因素後,董事會(包括大多數獨立董事)批准了與該基金有關的協議。
目錄
於本報告刊發之日,有關本公司董事及高級管理人員的資料載述如下。除非另有説明,否則每個人的地址是C/o Virtus Total Return Fund Inc.,One Financial Plaza,Hartford,CT 06103。
獨立董事
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
伯克,唐納德·C。 YOB: 1960 服役時間:2020年,I類 99個投資組合 |
私人
投資者(自2009年以來)。在此之前,總裁和貝萊德擔任美國基金的首席執行官(2007年至2009年);董事貝萊德公司的經理(2006年至2009年);以及董事的美林投資經理(1990年至2006年)。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(2020年至2021年)、
Duff&Pears Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.;董事(自2020年以來)、Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2020年以來)、Virtus Global多部門收入基金;受託人(自2016年以來)、Virtus共同基金家族(57個投資組合)、Virtus
可變保險信託(8個投資組合)和Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);董事(自2014年以來);達夫-菲爾普斯投資管理公司管理的封閉式基金(3只);董事(能源公司)(自2011年起);高盛基金綜合體受託人(2010年至2014年);董事、貝萊德盧森堡和開曼基金(2006年至2010年)。 |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
科根,薩拉·E。 YOB: 1956 服役時間:2021年,I類 103個投資組合 |
退休
Simpson Thacher&Bartlett LLP合夥人(自2019年起)(律師事務所)(自2019年起);董事,大紐約女童軍(自2016年起);自然資源保護委員會公司受託人(自2013年起);以及前STB合夥人(1989年至
2018年)。 |
受託人(自2022年以來),諮詢委員會成員(2021年至2022年),Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合),Virtus Mutual Fund Family(57個投資組合)和Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合);受託人(自2022年以來),Virtus Stone Harbor新興市場收入基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2022年起),PIMCO Access Income Fund和PIMCO加利福尼亞靈活市政收入基金;受託人(自2021年起),PIMCO靈活新興市場收入
基金;受託人(自2021年起),合併基金®、合併基金®VL、Virtus Event Opportunities信託(2個投資組合)和Virtus全球多部門收入基金;董事(自2021年以來),Virtus Total Return Fund Inc.;諮詢委員會成員(2021年2月至2021年6月),Duff&PHelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.;受託人(自2019年以來)、Virtus投資信託(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);受託人(自2019年以來)、Virtus人工智能和技術機會基金、Virtus可轉換和收入2024目標期限基金、Virtus
可轉換和收入基金、Virtus可轉換和收入基金II、Virtus多元化收入和可轉換基金、Virtus股票和可轉換收入基金、Virtus股息和溢價策略基金;受託人(自2019年以來),PIMCO加利福尼亞州市政收入基金,PIMCO加州市政收入基金II,PIMCO加州市政收入基金III,PIMCO市政收入基金,PIMCO市政收入基金II,PIMCO市政收入基金III,PIMCO紐約市政收入基金II,PIMCO紐約市政收入基金III,PIMCO紐約市政收入基金III,PIMCO能源和戰術信用機會基金,PCM基金,Inc.,PIMCO企業和收入戰略基金,PIMCO企業和收入機會基金,PIMCO動態收入基金,PIMCO全球股票®PIMCO高收入基金、PIMCO收入戰略基金、PIMCO收入戰略基金II、PIMCO
戰略收入基金、PIMCO靈活信用收入基金和PIMCO靈活市政收入基金;受託人(自2019年以來)、PIMCO管理賬户信託基金(5個投資組合);受託人(2019年至2021年)、PIMCO動態信用和抵押收入基金和
PIMCO收入機會基金。 |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
德科蒂斯,德博拉·A。 YOB: 1952 服役時間:2021年,I類 103個投資組合 |
董事,幹部控股有限公司(自2022年起);董事顧問,摩根士丹利公司(自1996年起);圈子金融集團成員(自2009年起);外交關係委員會成員(自2013年起);史密斯學院理事(自2017年起)。之前,
董事,沃特福德再保險公司(2017年至2021年);斯隆·凱特林紀念堂特別項目委員會聯席主席(2005年至2015年);斯坦福大學受託人(2010年至2015年)。 |
受託人(自2022年起)兼諮詢委員會成員(2021年至2022年)、Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合)、Virtus Mutual Fund Family(57個投資組合)和Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合);受託人(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收入基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2022年起)、PIMCO Access收入基金和PIMCO加利福尼亞靈活市政收入基金;董事,幹部控股公司(自2022年起);PIMCO靈活新興市場收入基金受託人(自2021年起);合併基金受託人(自2021年起)®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)和Virtus Global多部門收入基金;董事(自2021年起),Virtus Total Return Fund Inc.;諮詢委員會
成員(2021年2月至2021年6月),達夫&菲爾普斯精選MLP和Midstream Energy Fund Inc.;受託人(自2020年起),PIMCO動態收入機會基金;受託人(自2019年起)、PIMCO能源和戰術信用機會基金和Virtus
人工智能和技術機會基金;受託人(自2018年起),PIMCO靈活市政收入基金;受託人(自2017年起)、PIMCO靈活信用收入基金和Virtus可轉換收入2024年目標期限基金;受託人(自2015年以來),Virtus多元化收益和可轉換基金;受託人(自2014年以來),Virtus投資信託(13個投資組合);受託人(2013年至2021年),PIMCO動態信貸和抵押收入基金;受託人(自2012年以來),PIMCO動態收入基金;
受託人(自2011年以來),Virtus Strategy Trust(8個投資組合);受託人(自2011年以來),PIMCO加利福尼亞州市政收入基金II,PIMCO加州市政收入基金III,PIMCO市政收入基金II,PIMCO市政收入基金II,PIMCO市政收入基金III,PIMCO紐約市政收入基金II,PIMCO紐約市政收入基金II,PIMCO紐約市政收入基金III,PCM基金,Inc.,PIMCO企業和收入戰略基金,PIMCO企業和收入機會基金,PIMCO全球股票®受託人(自2011年起)、Virtus可轉換收益基金、Virtus可轉換收益基金II、Virtus股票及收益策略基金和Virtus紅利、利息及溢價策略基金;以及
受託人(2011至2021年),PIMCO收益機會基金。 |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
德拉蒙德·F·福特 YOB: 1962 服役時間:2021年,II類 103個投資組合 |
所有者/經營者
(自1998年以來),德拉蒙德牧場;董事(自2015年以來),德克薩斯州和西南養牛人協會。曾任俄克拉荷馬州自然保護協會主席(2019至2020年);俄克拉荷馬州水資源委員會董事會成員(2006年至2020年)和主席(2016年至2018年);董事(1998年至2008年),克利夫蘭銀行;以及BMI健康計劃(福利管理)總法律顧問(1998年至2008年)。 |
受託人(自2022年以來)和諮詢委員會成員(2021年至2022年)、Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合)、Virtus共同基金家族(57個投資組合)和Virtus可變保險信託(8個投資組合);受託人(自2022年以來)、Virtus Stone Harbor新興市場收入基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年以來),合併基金®、合併基金®VL,Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)和Virtus Global多部門收入基金;董事(自2021年以來),Virtus Total Return Fund Inc.;諮詢委員會成員
,Duff&PHelps Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.;受託人(自2019年以來),Virtus人工智能與技術機會基金;受託人(自2017年起),Virtus Converable&Income 2024 Target
定期基金;受託人(自2015年以來)、Virtus可轉換收益基金、Virtus可轉換及收益基金II、Virtus多元化收益及可轉換基金、Virtus紅利、利息及溢價策略基金及Virtus Equity&可轉換收益基金;受託人(自2014年起)、Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(自2011年起)、BancFirst Corporation;以及受託人(自2006年起)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)。 |
哈里斯,西德尼·E。 YOB: 1949 服役時間:2020年,I類 96個投資組合 |
私人投資者(自2021年以來);名譽院長(自2015年起),教授(2015至2021年和1997年至2014年),以及院長(1997年至2004年),佐治亞州立大學J.Mack Robinson商學院。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(2020年至2021年)、
Duff&Pears Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.;董事(自2020年以來)、Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2020年以來)、Virtus Global多部門收入基金;受託人(自2019年以來)、共同基金董事論壇;受託人(自2017年以來)、Virtus共同基金家族(57個投資組合)、Virtus可變保險信託(8個投資組合)和Virtus另類解決方案信託(2個投資組合);受託人(2013年至2020年)和名譽受託人(自2020年起),KIPP Metro Atlanta;董事(1999年至2019年),
Total System Services,Inc.;RidgeWorth Funds受託人(2004年至2017年);大巴薩姆國際大學基金會主席(2012年至2017年);國際大巴薩姆基金會受託人(自2012年起);GenSpring Family Office有限責任公司受託人(2011年至2015年)。 |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
Mallin,John R. YOB: 1950 服役時間:2020年,二級 96個投資組合 |
合夥人/律師
(自2003年以來),McCarter&English LLP(律師事務所)房地產實踐集團;成員(自2014年起),房地產顧問。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(2020年至2021年),
達夫-菲爾普斯精選合夥人和中游能源基金公司;董事(自2020年以來),Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2020年起),Virtus Global多部門收入基金;受託人(自2016年以來)、Virtus共同基金家族(57個投資組合)和
Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);董事(自2019年以來),1892 Club,Inc.(非營利性組織);董事(2013年至2020年),Horizons,Inc.(非營利組織);受託人(自1999年以來),Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合)。 |
麥克丹尼爾,康妮·D。 YOB: 1958 服役時間:2020年,三級 96個投資組合 |
退休
(自2013年起)。總裁副主任,企業審計部內部審計主任(2009年至2013年);總裁副主任(2007年至2009年);總裁副主任(1999年至2007年);可口可樂公司財務總監(1999年至2007年)。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(2020年至2021年)、
Duff&菲爾普斯精選合夥人和中游能源基金公司;董事(自2020年起),Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2020年起);Virtus Global多部門收入基金受託人(自2019年起);董事(自2019年起);全球支付公司治理與提名委員會主席(自2019年起);受託人(自2017年起),Virtus Mutual Fund Family(57個投資組合),Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合)和Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);董事(自2021年以來),北佛羅裏達土地信託基金;董事(2014年至2019年),Total System Services,Inc.;佐治亞州立大學羅賓遜商學院顧問委員會成員(自2011年起)兼主席(2014年至2016年);以及RidgeWorth基金受託人(2005年至2017年) |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊細介紹--期刊詳細文摘內容 YOB: 1946 服役時間:2014年,二級 主席 106個投資組合 |
私人投資者
自2010年起。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)、Virtus Strategy Trust(8個投資組合)、Virtus Artially
智能和技術機會基金、Virtus可轉換和收益基金II、Virtus多元化收益和可轉換基金、Virtus股票和可轉換收益基金和Virtus紅利、利息和溢價戰略基金;
受託人(自2022年起)和諮詢委員會成員(2021年起)、Virtus Converable&Income 2024目標期限基金和Virtus可轉換收益基金;Virtus Total Return Fund Inc.董事董事長(自2016年起);董事及董事長(2016年至2019年),前Virtus Total Return Fund Inc.;董事及董事長(2014年至2021年),達夫-菲爾普斯精選有限合夥人和中游能源基金公司;Virtus Alternative Solutions Trust(自2013年以來),Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);Virtus Global多部門收入基金受託人兼主席(自2011年起);Virtus Variable Insurance Trust(自2003年起)主席兼受託人(自2003年起);董事(自1995年以來),由達夫-菲爾普斯投資管理有限公司管理的封閉式基金(3只基金);董事(1991年至2019年)和主席(2010年至2019年),拉扎德世界信託基金(盧森堡的封閉式投資公司);Virtus共同基金家族的受託人(自1989年以來)和主席(自2002年以來)(57個投資組合)。 |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
麥克納馬拉,傑拉爾丁·M。 YOB: 1951 服役時間:2020年,三級 106個投資組合 |
私人投資者(自2006年起);並管理董事,美國紐約信託公司(1982至2006)。 |
受託人
(自2023年起),Virtus人工智能與技術機會基金和Virtus股權及可轉換收益基金;諮詢委員會成員(自2023年起);Virtus可轉換及收入2024目標期限基金、Virtus可轉換及收益基金、Virtus可轉換及收益基金II、Virtus多元化收益及可轉換基金及Virtus紅利、利息及溢價策略基金;受託人(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收入基金及Virtus
Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);董事(2020年至2021年)、Duff
&Pels Select MLP和Midstream Energy Fund Inc.;董事(自2020年以來)、Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2020年以來)、Virtus Global多部門收入基金;受託人(自2016年以來)Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);
受託人(自2015年以來),Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合);董事(自2003年以來)、達夫-菲爾普斯投資管理公司管理的封閉式基金(3只基金)和Virtus共同基金家族受託人(自2001年以來)(57個投資組合)。
|
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
沃爾頓,R·基思 YOB: 1964 服役時間:2004年,三級 103個投資組合 |
風險投資(自2020年起)兼運營合夥人,Plexo Capital,LLC;風險合夥人(自2019年起)和高級顧問(2018年至2019年),Plexo,LLC;以及全球基礎設施合作伙伴(自2006年起)。之前,管理董事(2020年至2021年),老佛爺廣場控股有限公司;高級顧問(2018年至2019年),VATIC實驗室,有限責任公司;執行副總裁總裁,戰略(2017年至2019年),零質量水,有限責任公司;副總裁,戰略(2013年至2017年),亞利桑那州立大學。 |
受託人(自2022年起)及諮詢委員會成員(自2022年1月至2022年7月),Virtus人工智能及科技機會基金、Virtus可轉換收益基金及Virtus股權及可轉換收益基金;受託人(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金及Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2022年起)、Virtus多元化收益及可轉換基金;諮詢委員會成員(自2022年起)、Virtus可轉換及收益
2024目標定期基金、Virtus可轉換收益基金II及Virtus股息及溢價策略基金;受託人(自2021年起)、合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);受託人(自2020年以來)Virtus
Alternative Solutions Trust(2個投資組合)、Virtus Variable Insurance Trust(8個投資組合)和Virtus Mutual Fund Family(57個投資組合);董事(自2017年以來),由Bessemer Investment Management LLC提供諮詢的某些基金;董事(2016年至2021年)、達夫-菲爾斯精選MLP和中游能源基金公司;受託人(自2016年起),Virtus Global多部門收入基金;董事(2006年至2019年),Systema Investments Limited Funds;董事(2006年至2017年),藍冠資本管理基金;
受託人(2014年至2017年),安智諮詢;董事(自2004年以來),Virtus Total Return Fund Inc.;以及董事(2004年至2019年),前身為Virtus Total Return Fund Inc. |
目錄
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和數量 基金中的投資組合 由監管的綜合體 董事 |
主要職業:過去5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
Zino,
Brian T. YOB: 1952 服役時間:2014年,三級 103個投資組合 |
退休。
各種職務(1982年至2009年),J&W·塞利格曼公司,包括總裁(1994年至2009年)。 |
受託人
(自2022年起)、Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;受託人(自2021年起),合併基金®,合併基金
®VL、Virtus Event Opportunities Trust(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);受託人(自2022年以來)和諮詢委員會成員(2021年)、Virtus人工智能和技術機會基金、Virtus可轉換和收入2024目標定期基金、Virtus可轉換和收益基金、Virtus可轉換和收益基金II、Virtus
多元化收益和可轉換基金、Virtus股票和可轉換收益基金、Virtus紅利、利息和溢價策略基金;受託人(自2020年起):Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合),Virtus Variable Insurance
Trust(8個投資組合)和Virtus Mutual Fund Family(57個投資組合);董事(2016年至2021年),Duff&菲爾普斯精選MLP和Midstream Energy Fund Inc.;受託人(自2016年起),Virtus Global多部門收入基金;董事(自2014年起),Virtus
總回報基金公司;董事(2014年至2019年),前身為Virtus Total Return Fund Inc.;受託人(自2011年起),賓利大學;董事(1986年至2009年)和總裁(1994年至2009年),強生塞利曼有限公司;董事(1998年至2009年),ICI相互保險公司董事長和副董事長(2000年至2002年);ICI董事會成員(1998年至2008年)。 |
目錄
感興趣的董事
以下所列個人是基金的“利害關係人”,其定義見經修訂的1940年法案第2(A)(19)節及其下的規則和條例。
姓名、出生年份、 服刑時間長短, 和投資組合的數量 在基金建築羣中受到監督 董事 |
過去主要職業
5年 |
董事擔任的其他
董事職務 |
艾爾沃德,喬治·R* 董事和總裁 YOB: 1964 服役時間:2006年,二級 109個投資組合 |
曾任董事
總裁兼首席執行官(自2008年起)、Virtus Investment Partners,Inc.和/或其某些子公司;以及在Virtus聯屬公司擔任多個高級管理人員職位(自2005年起)。 |
受託人總裁和首席執行官(自2022年起),Virtus Stone Harbor新興市場收益基金和Virtus Stone Harbor新興市場總收益基金;投資公司協會董事會成員(自2021年起);合併基金受託人
和總裁(自2021年起)®、合併基金®VL、Virtus Event Opportunities(2個投資組合)、Virtus Investment Trust(13個投資組合)和Virtus Strategy Trust(8個投資組合);受託人總裁兼首席執行官(自2021年以來)、Virtus人工智能和技術機會基金、Virtus
可轉換和收益2024年目標期限基金、Virtus可轉換和收益基金、Virtus可轉換和收益基金II、Virtus多元化收益和可轉換基金、Virtus股權和可轉換收益基金、Virtus紅利、利息和溢價策略基金;Virtus ETF II主席和受託人(自2015年以來)(6個投資組合);董事、總裁和首席執行官(2014年至2021年),達夫&菲爾普斯精選有限責任公司和中游能源基金公司;受託人和
總裁(自2013年起),Virtus Alternative Solutions Trust(2個投資組合);董事(自2013年起),Virtus Global Funds PLC(5個投資組合);受託人(自2012年起)和總裁(自2010年起),Virtus可變保險信託公司(8個投資組合);受託人
總裁和首席執行官(自2011年起),Virtus Global多部門收入基金(自2011年起);Virtus共同基金家族受託人和總裁(自2006年起)和執行副總裁總裁(2004年至2006年),Virtus共同基金家族(57個投資組合);董事、總裁和Virtus Total Return Fund Inc.的首席執行官(自2006年起);董事、總裁和前Virtus Total Return Fund Inc.的首席執行官(2006年至2019年)。 |
*艾爾沃德先生是1940年法案中定義的“有利害關係的人”,因為他是總裁和顧問的最終母公司維特斯投資夥伴公司(“維特斯”)的首席執行官,以及他與包括顧問在內的
附屬公司的各種職位。
目錄
並非董事的高級人員
名稱
和 出生年份 |
擔任職位
使用基金和 長度 服刑時間 |
主要職業:過去5年 |
皮特·J·巴切拉爾(Peter J. YOB: 1970 |
高級
副總裁(自2017年起)、副總裁(2016年至2017年)。 |
產品開發高級
總裁(自2017年起)、產品開發副總裁(2008年至2017年)及多個高級管理職位(自2008年起)、Virtus Investment Partners,Inc.及/或其部分附屬公司;以及由Virtus Investment Partners,Inc.的附屬公司擔任顧問的各類註冊基金的多個高級管理職位(自2008年起)。 |
布拉德利·W·帕特里克 YOB: 1972 |
執行
總裁副(自2016年起);高級副總裁(2013年至2016年);總裁副(2012年至2013年);首席財務官兼財務主管(自2010年起)。 |
執行
副總裁,基金服務(自2016年起),高級副總裁,基金服務(自2010年至2016年)和各種高級官員職位(自2004年以來),Virtus Investment Partners,Inc.和/或其部分子公司;各種註冊基金的高級官員職位(自2006年以來)
,由Virtus Investment Partners,Inc.的子公司提供諮詢服務;以及紐約梅隆資產服務客户諮詢委員會成員(自2022年以來)。 |
布拉尼根,
蒂莫西 YOB: 1976 |
副總裁兼基金首席合規官(自2022年起)和助理副總裁兼副基金首席合規官(2022年3月至5月起)。 |
由Virtus Investment Partners,Inc.的子公司提供諮詢的各種註冊基金的各種
高級官員職位(自2019年以來)。 |
詹妮弗·弗洛姆 YOB: 1973 |
總裁副
首席法務官、律師、祕書(自2020年起) |
總裁副律師(自2016年起)、高級律師(自2007年起)及多個高級人員職位(自2008年起),由Virtus Investment Partners,Inc.及/或其若干附屬公司擔任;以及多個註冊基金的高級人員職位(自2008年起),由Virtus Investment Partners,Inc.的子公司擔任顧問。 |
短文,朱莉婭·R。 YOB: 1972 |
總裁副高級(2018年至今)。 |
高級
總裁,產品開發部(自2017年起),Virtus Investment Partners,Inc.和/或其部分子公司;高級副總裁(自2017年起),擔任由Virtus Investment Partners,Inc.子公司提供諮詢的各種註冊基金的董事總經理;
RidgeWorth Investments產品經理,董事董事總經理(2004年至2017年)。 |
斯米爾,理查德·W。 YOB: 1967 |
常務副總裁(自2021年起)。 |
Virtus Investment Partners,Inc.首席運營官
;Virtus Investment Partners,Inc.和/或其某些子公司的執行副總裁總裁(自2021年起);Virtus Investment Partners,Inc.子公司為各種註冊基金提供諮詢的執行副總裁總裁(自2021年起);羅素投資公司的首席運營官(2018年至2021年);威斯康星州投資委員會首席運營官董事(2018年1月至7月);以及威廉·布萊爾投資管理公司的合夥人兼首席運營官(2004年至2018年)。 |
目錄
Virtus Total Return Fund
Inc.
曼臣街101號
馬薩諸塞州格林菲爾德,01301-9668
董事會
喬治·R·艾爾沃德
唐納德·C·伯克
薩拉·E·科根
黛博拉·A·德科蒂斯
F.福特·德拉蒙德
西德尼·E·哈里斯
約翰·R·馬林
康妮·D·麥克丹尼爾
菲利普·R·麥克洛夫林,董事長
傑拉爾丁·M·麥克納馬拉
R·基思·沃爾頓
布賴恩·T·齊諾
高級船員
喬治·R·艾爾沃德、總裁
和首席執行官
彼得·巴切拉爾,高級副總裁
W.帕特里克·布拉德利,執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管
Timothy Branigan,副總裁總裁和基金首席合規官
詹妮弗·弗洛姆,副總裁,首席法律官、律師兼祕書
朱莉婭·R·肖特,高級副總裁總裁
理查德·W·斯米爾,執行副總裁總裁
投資顧問
Virtus投資顧問公司
金融廣場一號
哈特福德,康涅狄格州06103-2608
管理員
Virtus Fund Services,LLC
金融廣場一號
康涅狄格州哈特福德06103號
保管人
紐約梅隆銀行
格林威治街240號
New York, NY 10286-1048
傳輸代理
北卡羅來納州計算機共享信託公司
P.O. Box 43078
普羅維登斯,RI 02940-3078
獨立註冊公眾
會計師事務所
普華永道會計師事務所
市場街2001號
賓夕法尼亞州費城,郵編:19103-7042
如何聯繫我們
致股東的重要通告
美國證券交易委員會修改了半年度和年度股東基金報告的郵寄規定,允許共同基金公司向共享相同郵寄地址的股東發送這些報告的單一副本。如果您想要更多的副本,請致電1-866-270-7788與互惠基金服務部聯繫。
目錄
Virtus總回報基金公司。
C/O計算機股票投資者服務
P.O. Box 43078
普羅維登斯,RI 02940-3078
有關以下內容的更多信息
Virtus封閉式基金,請
聯繫我們,電話:1-866-270-7788
或發送電子郵件至:closeendfund@virtus.com
或訪問virtus.com。
|
(a) |
截至本報告所述期間結束時,登記人已通過了一項道德守則,該守則適用於登記人的主要執行幹事、主要財務官、主要會計幹事或主計長或履行類似職能的人員,無論這些人是受僱於登記人還是第三方。 |
|
(c) |
在本報告所述期間,適用於登記人的首席執行幹事、首席財務官、首席會計幹事或主計長或履行類似職能的人員的道德守則的規定沒有任何修訂,無論這些人是受僱於登記人還是第三方,而且這涉及填寫表格N-CSR説明書第2(B)項所述的道德守則的任何內容。 |
|
(d) |
在本報告所述期間,登記人未給予任何豁免,包括對適用於登記人的首席執行官、首席財務官、首席會計官或主計長或執行類似職能的人員的道德守則規定的默示豁免,無論這些個人是受僱於登記人還是第三方,涉及完成本項目説明(B)段所述的一個或多個項目。 |
(A)(1)註冊人董事會已確定註冊人至少有一名審計委員會財務專家在其審計委員會任職。
(a)(2) |
截至本報告所涉期間結束時,登記公司董事會認定,Donald C.Burke、Connie D.McDaniel和Brian T.Zino均有資格擔任審計委員會財務專家,在其審計委員會任職,且均為獨立的,如表格N-CSR第3項所界定。 |
審計費
|
(a) |
在過去兩個財政年度中,總會計師為審計註冊人的年度財務報表而提供的專業服務或通常由會計師提供的與這些財政年度的法定和監管備案或業務有關的服務的收費總額分別為2022年的33 055美元和2021年的30 050美元。 |
審計相關費用
|
(b) |
在過去兩個財政年度中,與註冊人財務報表審計業績合理相關但未在本項目(A)段下報告的,總會計師在過去兩個財政年度每年為保證和相關服務開具的費用總額分別為2022年的4724美元和2021年的2775美元。此類與審計相關的費用包括自付費用。 |
税費
|
(c) |
在過去兩個財年中,總會計師為税務合規、税務諮詢和税務規劃提供的專業服務的總費用在2022年為4,078美元,2021年為4,853美元。 |
税收
費用主要與審查基金的税收撥備和作為受監管投資公司(RIC)的資格有關,涉及審計基金的財務報表,審查基金為避免消費税而進行的年終分配,定期與管理層討論影響基金的税務問題,以及審查和簽署基金的聯邦所得税申報單。
所有其他費用
|
(d) |
在過去兩個財政年度中,除本項目(A)至(C)段所報告的服務外,總會計師提供的產品和服務的總費用2022年為1 500美元,2021年為0美元。 |
這些費用是為基金的配股提交登記説明書的工作。
(e)(1) |
披露S-X規則2-01第(C)(7)款所述的審計委員會的審批前政策和程序。 |
Virtus Total Return Fund Inc.(基金)董事會通過了關於預批普華永道提供的服務的政策和程序。每年向基金提供的審計、與審計有關的服務和税務合規服務需要得到聯委會的具體預先核準。
如上所述,聯委會還必須核準向基金提供的其他非審計服務,以及向基金附屬服務提供者提供的與基金的業務和財務報告直接相關的非審計服務。審計委員會認為,其中某些非審計服務a)符合美國證券交易委員會的審計師獨立性規則,b)不會損害獨立審計師的獨立性的例行和經常性服務,可由審計委員會批准,而無需考慮具體的
逐個案例基礎(一般預批)。
審計委員會已確定,如果在定期安排的會議之間尋求此類批准,則審計委員會主席可對符合上述要求但未包括在一般預先批准中的此類服務進行預先批准。在任何情況下,董事會都會被告知
每項批准的服務,但須在下一次定期安排的面對面董事會會議上進行一般預先批准。
(e)(2) |
本項目(B)至(D)項中每一項所述服務經審計委員會根據S-X細則第2-01條第(C)(7)(I)(C)款核準的百分比如下: |
(b) 0%
(c) 0%
(d) N/A
|
(f) |
總會計師審計註冊人最近一個財政年度財務報表所花費的時間百分比不到50%,這些工作歸因於總會計師全職長期僱員以外的其他人所做的工作。 |
|
(g) |
註冊人的會計師
向註冊人的投資顧問(不包括主要是投資組合管理並與另一名投資顧問分包或由另一名投資顧問監督的任何分顧問),以及在註冊人最後兩個財政年度每年向註冊人提供持續服務的任何實體控制、控制或共同控制的非審計費用總額在2022年為5 578美元,2021年為7 628美元。 |
|
(h) |
註冊人董事會審計委員會審議了向註冊人的投資顧問(不包括其角色主要是投資組合管理並由另一名投資顧問分包或監督的任何分顧問),以及任何控制、控制或與投資顧問共同控制向註冊人提供持續服務的實體,而該投資顧問向註冊人提供的持續服務並未根據S-X規則2-01(C)(7)(Ii)段預先批准,這是否符合保持主要會計師的獨立性。 |
註冊人有一個單獨指定的審計委員會。在本報告所述期間,審計委員會的成員是唐納德·C·伯克、黛博拉·A·德科蒂斯、約翰·R·馬林、康妮·D·麥克丹尼爾和布萊恩·T·齊諾。
|
(a) |
截至報告期末的非關聯發行人證券投資明細表
包括在根據本表格第1(A)項提交給股東的報告中。 |
第7項。 |
披露封閉式管理投資公司的代理投票政策和程序。
|
基金通過了一項關於代理投票的政策(政策),表明基金打算以合理預期的方式對投資組合證券行使股票所有權,以促進基金股東的最佳經濟利益。基金或其投票代表將努力分析和投票所有可能產生財務影響的委託書,並在適當的情況下參與公司治理、股東提案、管理層溝通和法律程序。基金或其投票代表還必須確定投票代理中潛在的或實際的利益衝突,並必須根據政策解決任何此類利益衝突。
在董事會沒有相反的具體指示的情況下,管理基金的顧問或分顧問負責為該基金投票,或將這種責任委託給該顧問或各自的分顧問聘請的一個合格的獨立組織來代表其投票。適用的投票方將根據
政策或其自身的政策和程序投票委託書,這些政策和程序必須合理設計,以促進受影響基金股東的最佳經濟利益。由於政策和適用投票方用於投票基金代理人的政策和程序都旨在促進受影響基金股東的最佳經濟利益,因此預計它們不會相互衝突,儘管適用投票方根據其自己的政策和程序考慮的因素類型可能是以下列出的政策和程序的補充或不同。
本政策規定了在根據本政策對某些問題進行投票時分析和投票代理人時應考慮的因素類型,包括但不限於:
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反收購衡量的是目標公司相對於其行業競爭的整體長期財務表現。 |
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公司治理事項:公司註冊狀態變化帶來的税收和經濟利益;與資本結構變化相關的攤薄或改善的責任。 |
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有爭議的選舉必須具備所有被提名人的資格;董事會和主要委員會成員的獨立性和出席率記錄;可能會減少問責的根據地裝置。 |
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股票期權和其他管理層薪酬問題不包括高管薪酬和額外津貼支出,
特別是與業績不佳和員工裁員相關的問題。 |
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股東提案:該提案是否可能提升或保護股東價值;確定的問題是否更適合或更有效地通過法律或 |
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監管變化;發行人是否已經適當地解決了已確定的問題;建議是否負擔過重或説明性;發行人對已確定問題的現有
方法是否可與行業最佳實踐相媲美。 |
基金及其有表決權的代表力求避免基金股東與基金的顧問、分顧問、其他有表決權的代表、分銷商或基金的任何關聯人之間的實際或預期的利益衝突。
根據類型和重要性,董事會或其代表可採取以下行動,除其他外,解決與投票(或指示投票代表投票)有關的任何重大利益衝突:(1)依靠既定的、獨立的第三方代理投票供應商的建議;(2)按照提議的代表的建議投票;(3)棄權;(4)如果兩名或多名代表提出相互矛盾的請求,則按每名提議代表所管理的資產比例投票;(V)按該發行人所有其他
股東的投票權比例投票股份;或(Vi)在次級顧問有直接利益衝突的情況下,顧問可投票委託書。該政策要求作為有投票權代表的每名顧問/分顧問將發現的任何實際或潛在的利益衝突通知基金首席合規官
(如果是分顧問,則通知顧問的首席合規官),並提供保護受影響基金股東最佳利益的建議行動方案。未經董事會(或其執行委員會)或基金首席合規官的事先書面批准,任何顧問/副顧問或其他有投票權的代表不得放棄任何利益衝突或投票表決任何有衝突的委託書。
該政策還對每位顧問/分顧問或其他有投票權的代表提出了一定的記錄保存和報告要求。
有關基金在截至9月30日的最近12個月期間如何投票與投資組合證券有關的委託書的信息,將不遲於每年8月31日通過免費電話866.270.7788獲得,或在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上獲得。
在本報告所述期間,基金的任何委託書都由基金的次級顧問達夫-菲爾普斯投資管理公司(達夫-菲爾普斯投資管理公司)和/或Virtus固定收益顧問有限責任公司的一個部門--新船隊資產管理公司(新船隊)處理。以下是他們的代理投票政策摘要。
達夫和菲爾普斯
達夫·菲爾普斯已
採用了代理投票準則(以下簡稱準則),以確保股票投票符合客户和投資價值的最佳利益,並解決代理投票中任何實際或被認為存在的利益衝突。
準則允許達夫·菲爾普斯利用一家合格的非關聯第三方供應商,幫助客户審查代理提案並代表客户提出投票建議。
與準則和達夫·菲爾普斯一致的代理投票準則,或被確定為最符合達夫·菲爾普斯客户經濟利益的代理投票準則。
達夫和菲爾普斯制定了程序,以解決與委託書相關的利益衝突或潛在的利益衝突。通常,
如果指南概述了投票立場,無論是贊成還是反對該代理提案,投票將根據指南或第三方供應商進行
策略。代理委員會將根據其對客户最佳利益的確定或根據客户的指示對代理進行投票。在對如何對提案進行投票的分析中,代理委員會將首先考慮第三方供應商的投票建議,然後如果代理委員會確定該建議不符合達夫和菲爾普斯客户的最佳
利益,則將推翻該供應商的建議。該公司尋求在接近能夠投票的最後期限之前不進行最終投票,以便能夠考慮可能獲得的任何其他信息,包括公司對代理諮詢公司提出的建議的
迴應。代理委員會將對ESG問題的考慮納入其對代理諮詢公司的建議的評估和對代理的一般投票。公司
還採用了代理投票指南,作為針對某些重複提案的投票指南。代理委員會選擇的投票將取決於每種情況的事實和情況以及適用法律的要求。
達夫和菲爾普斯可能會在某些情況下或某些賬户中選擇不投票給代理人,例如在以下情況下:
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收到由於出售整個頭寸而不再管理的證券的委託書;或
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行使投票權可能會限制投資組合經理自由交易證券的能力。
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達夫和菲爾普斯也可能無法為參與證券借貸計劃的任何客户賬户投票。
達夫-菲爾普斯目前的代理投票政策、程序和指南的完整副本,可通過向達夫-菲爾普斯投資管理公司發送書面請求獲得,收件人:Compliance,200S.Wacker Drive,Suite500,Chicago,Illinois 60606。
新艦隊
雖然Newfast的投資組合的性質是很少需要投票的,但Newfast已採用了
預先確定的代理投票準則(以下簡稱準則),以盡一切努力確保投票股票的方式符合其客户的最佳利益和投資價值。
根據該準則,Newfast有時會委託非關聯第三方供應商負責審核代理提案並代表Newfast提出投票建議。新船隊還可以
投票給違反指導方針的委託書,如果它確定這樣的行動符合包括基金在內的客户的最佳利益。
發送書面請求至Newfast Asset Management,LLC,收件人:合規部,One Financial Plaza,Hartford,CT 06103,即可獲得NewFlear最新代理投票政策和程序的完整副本。電子郵件請求可發送至:
james.sena@virtus.com。
(a)(1) |
確定投資組合經理或管理團隊成員並描述投資組合經理或管理團隊成員的角色
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截至提交本報告之日,基金的子顧問是達夫-菲爾普斯投資管理有限公司(達夫-菲爾普斯)和紐法特資產管理有限公司(紐法特-菲爾普斯)。受僱於或與之有關聯的人員的姓名、頭銜和服務年限
註冊人或註冊人的投資顧問,主要負責日常工作註冊人投資組合(投資組合經理)的管理以及每個投資組合經理在截至本報告提交日期的過去5年內的業務經驗:
達夫和菲爾普斯
康妮·M·盧克,終審法院
呂克是董事的高級董事總經理兼達夫-菲爾普斯的高級投資組合經理,達夫-菲爾普斯是Virtus的關聯經理。她是該公司全球上市基礎設施戰略的高級投資組合經理,也是DNP精選收入基金公司(紐約證券交易所代碼:DNP)的首席投資官。自2004年成立以來,她一直擔任Virtus Duff&菲爾普斯全球基礎設施基金的投資組合經理,以及所有全球上市基礎設施的投資組合經理。
在1992年加入達夫-菲爾普斯之前,Luecke女士曾在Coopers&Lybrand擔任財務估值顧問,並在Harris Associates L.P.擔任研究助理。
勒克女士在德保羅大學獲得學士學位,在芝加哥洛約拉大學獲得工商管理碩士學位。她是一名特許金融分析師®(終審法院)®)執照持有人,CFA協會和芝加哥CFA協會成員,以及芝加哥公用事業和電信證券俱樂部前總裁。她於1983年在投資行業開始了她的職業生涯。
新艦隊
David·L·阿爾布里希特,首席財務官
David·阿爾布里希特是Virtus的關聯經理、NewFlear的總裁兼首席投資官。在2011年加入NewFlear之前,
Albrycht先生是董事的執行董事兼Virtus前附屬公司Goodwin Capital Advisers的高級投資組合經理。他於1985年加入Goodwin多部門固定收益團隊,擔任信用分析師,自1991年以來一直管理固定收益投資組合。
Albrycht先生自2016年起擔任該基金及其前身的投資組合經理,自1993年起擔任Virtus Newfast多部門短期債券基金,自1994年起擔任Virtus Newfast多部門中級債券基金,並自2008年起擔任Virtus Newfast高級浮動利率基金、Virtus Tactical Allocation
基金和Virtus Newfast高收益基金的聯席經理,自2012年以來擔任Virtus Newfast Core Plus債券基金和Virtus Newfast低持續時間收益基金的聯席經理。他還共同管理兩個可變投資選項,並是另一隻封閉式基金Virtus Global多部門收益基金(紐約證券交易所代碼:VGI)的經理。他也是四隻交易所買賣基金的經理,分別是AdvisorShares Newfast多部門收益ETF(紐約證券交易所代碼:MINC)、Virtus(紐約證券交易所股票代碼:MINC)、Virtus(紐約證券交易所代碼:MUC)、Virtus(紐約證券交易所股票代碼:MUC)、Virtus(紐約證券交易所代碼:MUC)、Virtus(紐約證券交易所股票代碼:MUC)、Virtus(紐約證券交易所代碼:MUC)、Virtus(紐約證券交易所股票代碼:MNC)、Virtus(紐約證券交易所股票代碼:MUC)、Virtus(紐約證券他還
負責新艦隊的CLO平臺的構建和管理。
Albrycht先生以優異的成績獲得了康涅狄格州立大學的學士學位和康涅狄格大學的工商管理碩士學位。他是一名特許金融分析師®
(CFA®)承租人,自1985年以來一直在投資行業工作。
(a)(2) |
由投資組合經理或管理團隊成員管理的其他帳户和潛在的利益衝突
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投資組合管理人管理基金的投資及其管理的任何其他賬户的投資,可能會產生某些固有的利益衝突。這類衝突可能包括對特定投資組合管理人管理的所有賬户的訂單進行彙總、在所有此類賬户之間分配購買、首次公開募股的分配以及顧問/次級顧問可能制定的任何可能使基金和/或此類其他賬户受益的軟美元安排。董事會通過了旨在解決任何此類利益衝突的政策和程序,以確保所有交易的執行都符合基金股東的最佳利益。要求每名顧問/分顧問每季度證明其遵守這些程序。在基金最近的財政年度內,這些政策和程序中的任何一項都沒有實質性的合規問題。此外,基金的投資策略與投資組合管理人管理的其他賬户的投資策略之間不存在重大利益衝突,因為投資組合管理人一般管理的基金和其他賬户具有類似的投資策略。
下表提供了截至2022年11月30日基金投資組合經理和投資組合管理團隊成員管理的任何其他賬户的信息。如表所示,管理基金的投資組合管理人也可以在Virtus Fund Complex或其他類似賬户內管理其他共同基金或成為管理團隊的成員。
由投資組合經理或管理團隊成員管理的其他帳户
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姓名或名稱 投資組合
經理或
團隊成員 |
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帳户類型 |
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總計 不是的。帳户的數量 受管 |
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總計 資產 (單位:百萬) |
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不是的。的 帳目 哪裏 諮詢費 是基於 性能 |
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總資產 在帳目中 哪裏 諮詢費 是基於 性能 |
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David·L·阿爾布里切特 |
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註冊投資公司: |
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17 |
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$ |
7,640 |
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1 |
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$ |
58.5 |
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其他集合投資工具: |
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2 |
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90.6 |
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0 |
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0 |
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其他賬户: |
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0 |
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0 |
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0 |
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0 |
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康妮·M·盧克 |
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註冊投資公司: |
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2 |
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4,520.7 |
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0 |
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0 |
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其他集合投資工具: |
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2 |
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282.5 |
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0 |
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0 |
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其他賬户: |
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0 |
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0 |
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0 |
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0 |
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(a)(3) |
投資組合經理或管理團隊成員的薪酬結構 |
Virtus及其附屬投資管理公司,包括達夫·菲爾普斯和NewFlear(統稱為Virtus)認為,該公司的薪酬計劃足以吸引和留住高素質的投資專業人員。Virtus的投資專業人員將獲得具有競爭力的基本工資、獎勵獎金、機會和福利待遇。某些監督和管理他人的專業人員也會參加管理激勵計劃,以反映他們的個人貢獻和團隊表現。某些關鍵個人還有機會利用長期激勵薪酬計劃,包括可能授予Virtus限制性股票單位(RSU)多年的獎勵,但須經Virtus董事會批准。
以下是對薪酬結構的更詳細描述:
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基本工資:每個投資組合經理都有固定的工資,這是根據個人的經驗和職責而設計的具有競爭力的工資。基本工資是根據獨立第三方在評估其投資管理專業人員的競爭性市場薪酬時進行的投資業薪酬調查結果確定的。 |
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獎勵獎金:年度獎勵付款基於目標薪酬水平,並根據盈利能力和投資業績因素以及對團隊工作貢獻的主觀評估進行調整。短期獎勵通常以現金支付,但部分可能以RSU和共同基金投資支付,這些投資基於由投資專業人員管理的一個或多個共同基金的回報而增值或貶值。通過將實際投資業績與特定同行羣體或指數
衡量標準進行比較來評估個人付款。所管理基金的業績通常在一年、三年和五年內進行衡量,單個管理人的參與基於所管理的每個基金/賬户的業績。
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其他好處:投資組合經理還有資格參加通常提供給Virtus及其附屬公司員工的廣泛計劃,包括401(K)、健康和其他員工福利計劃。 |
雖然投資組合經理
薪酬包含業績組成部分,但對這一組成部分進行了調整,以獎勵在所述框架內進行管理和沒有承擔不必要風險的投資人員。這種方法有助於確保投資管理人員
繼續專注於管理和購買與基金的授權和風險狀況相對應的證券,不鼓勵他們承擔更多風險和不必要的風險,以追逐業績以獲取個人利益。Virtus認為,它有
適當的控制措施,以處理投資組合經理薪酬的很大一部分與業績掛鈎可能導致的任何潛在衝突。
截至2022年11月30日的最近一個財政年度,Albrycht先生和Luecke女士對基金股份的實益擁有權如下。受益所有權是根據1934年《證券交易法》(17CFR
240.161-1(A)(2))第16a-1(A)(2)條規則確定的。
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投資組合經理姓名或 團隊
成員 |
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基金份額的美元(美元)區間
實益擁有 |
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David·L·阿爾布里切特 |
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$ |
0 |
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康妮·M·盧克 |
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$ |
50,001-100,000 |
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第九項。 |
封閉式管理投資公司及關聯購買者購買股權證券。 |
不適用。
股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序並無重大改變,而該等改變是在註冊人根據S-K(17 CFR 229.407)(17 CFR 229.407)第407(C)(2)(Iv)項(按附表
14A(17 CFR 240.14a-101)第22(B)(15)項的規定)的要求作出披露後實施的。
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(a) |
註冊人的主要執行人員和主要財務官或履行類似職能的人員已得出結論,註冊人的披露控制和程序(如經修訂的1940年《投資公司法》(《1940年投資公司法》)(17CFR 270.30a-3(C))下的規則30a-3(C)所界定)自包括本款要求披露的報告提交之日起90天內有效,根據他們對這些控制和程序的評價,根據1940年法案規則30a-3(B)(17 CFR 270.30a-3(B))和經修訂的1934年證券交易法規則13a-15(B)或規則15d-15(B)(17CFR 240.13a-15(B)或240.15d-15(B))所要求的這些控制和程序。 |
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(b) |
註冊人對財務報告的內部控制(定義見1940年法令(17 CFR 270.30a-3(D))下的規則30a-3(D))在註冊人的上一個財政季度內沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。 |
第12項。 |
披露封閉式管理投資公司的證券借貸活動。 |
不適用。
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(a)(1) |
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作為第2項要求披露的主題的道德準則或其任何修正案附於本文件。 |
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(a)(2) |
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根據1940年法案規則30a-2(A)和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定,本證書附於本文件。 |
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(a)(2)(1) |
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在報告所涉期間,沒有根據該法規則23c-1向10人或10人以上發出或代表登記人發出購買證券的書面邀請書。 |
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(a)(2)(2) |
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在報告所涉期間,註冊人的獨立公共會計師沒有變動。 |
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(b) |
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根據1940年法案規則30a-2(B)和2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定,本證書附於本文件。 |
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(c) |
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註冊人根據1940年法令第19(A)條向股東發出的通知副本,連同根據註冊人的受管分配計劃於2022年6月1日至2022年11月30日期間支付的分派一併提交,以符合註冊人於2008年11月17日發出的豁免令條款的要求。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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(註冊人) |
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Virtus Total Return Fund
Inc. |
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(簽署及標題)* |
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喬治·R·艾爾沃德 |
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喬治·R·艾爾沃德、總裁和首席執行官(首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》和1940年《投資公司法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
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(簽署及標題)* |
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喬治·R·艾爾沃德 |
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喬治·R·艾爾沃德、總裁和首席執行官(首席執行官) |
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(簽署及標題)* |
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帕特里克·布拉德利 |
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帕特里克·布拉德利,執行副總裁總裁,首席財務官兼財務主管(首席財務官) |