附件99.1

Clearfield FieldReport：2023財年第一季度收益電話會議2023年2月2日1 1

關於前瞻性陳述的重要警告本文和任何相關陳述或相關收益發布中包含的前瞻性陳述是根據1995年私人訴訟改革法的安全港條款作出的。諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“展望”或“繼續”或類似的術語旨在識別前瞻性陳述。此類前瞻性表述包括：有關公司未來收入和經營業績的表述；預期的積壓發貨量和未來交貨期；公司供應鏈中零部件和材料的未來可獲得性；影響客户網絡建設的未來勞動力的可獲得性；農村數字機會基金(RDOF)或其他政府計劃對公司產品的需求或客户訂單時間的影響；公司增加產能以滿足預期未來需求的能力；FTTx市場、市場細分或客户購買的趨勢和增長；以及其他非歷史事實的表述。這些陳述是基於公司目前對公司業務未來發展的預期和判斷。某些重要因素可能會對公司的業績產生實質性影響，包括但不限於：不利的全球經濟狀況和地緣政治問題可能對我們的業務產生負面影響，以及經營業績和財務狀況；我們計劃的增長可能會給我們的業務基礎設施帶來壓力, 這些風險和不確定性可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響；雀巢電纜的採購和整合活動可能會對我們的經營業績產生不利影響；新冠肺炎疫情對全球經濟狀況產生了重大影響，可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性不利影響；我們依賴單一來源的供應商，這可能會導致延遲、成本增加或阻止我們完成客户訂單；產品和勞動力成本的波動可能無法轉嫁給客户，從而降低利潤率；我們依賴於某些材料的充足供應，如塑料用光纜和樹脂，而這些材料供應鏈的全球中斷可能會阻止我們滿足客户對我們產品的需求；我們依靠我們的製造業務生產產品發貨給客户，製造限制和中斷可能導致未來收入下降；我們在過去三個財年的銷售額中有很大一部分是面向少數客户的；我們客户之間的進一步整合可能會導致一些客户的流失，並可能在業務合併和相關整合活動懸而未決期間減少銷售；我們可能會受到與收購相關的風險；產品缺陷或產品不符合規格可能導致我們失去客户和銷售，或產生意外費用；我們依賴關鍵人員；我們的信息技術系統發生網絡安全事件，包括勒索軟件、數據泄露或計算機病毒，可能會擾亂我們的業務運營，損害我們的聲譽，並可能導致訴訟；我們的業務依賴相互依賴的管理信息系統；才能有效競爭, 我們必須不斷改進現有產品並推出獲得市場認可的新產品；政府資助計劃的變化可能會導致我們的客户和潛在客户推遲、減少或加快購買，導致不可預測和不規律的購買週期；我們行業的激烈競爭可能導致降價、毛利下降和市場份額損失；我們的成功取決於對我們專利和知識產權的充分保護；如果電信市場沒有像我們預期的那樣擴大，我們的業務可能不會像我們預期的那樣快速增長；我們面臨着與擴大我們在美國以外的銷售相關的風險；以及第一部分IA項中列出的其他因素。Clearfield截至2022年9月30日的Form 10-K年度報告以及提交給證券交易委員會的其他文件中的風險因素。除非法律要求，否則公司不承擔更新這些陳述以反映實際事件的義務。納斯達克：CLFD 2©版權所有2023 Clearfield，Inc.保留所有權利。請注意，在這次電話會議中，管理層將就公司未來的事件和未來的財務表現發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。還需要注意的是，除法律要求外，本公司不承擔更新此類聲明的義務。該公司提醒您考慮可能導致實際結果與今天的新聞稿FieldReport中包含的前瞻性陳述大不相同的風險因素, 在這次電話會議上。Clearfield最近向美國證券交易委員會提交的Form 10-K文件以及隨後提交的Form 10-Q文件中的風險因素部分提供了對這些風險的描述。提醒一下，此演示文稿中的幻燈片由您(聽眾)控制。請在演講者發言時向前推進。説到這裏，我想把電話交給Clearfield的總裁兼首席執行官切裏·貝拉內克。切利？2

納斯達克：CLFD3簡介與亮點大家下午好，感謝大家今天的光臨。今天下午很高興與我們的新投資者和迴歸的投資者和分析師交談，分享Clearfield 2023財年第一季度的業績，並提供我們業務和當前市場趨勢的最新情況。我們在2023財年第一季度的強勁財務表現反映出我們正在執行我們的戰略增長計劃，以及對高速寬帶的強勁和持續需求。第一季度總淨銷售額為8600萬美元，其中包括內斯特電纜貢獻的800萬美元。我們的有機淨銷售額增長繼續受到我們在社區寬帶領域的領先地位以及我們在每個核心終端市場的擴張的推動。隨着我們繼續執行LEAP戰略計劃，我們的目標是加強我們現有的競爭優勢，同時我們建立必要的規模，以服務於全國未得到服務和服務不足的社區對高速寬帶的長期需求跑道。基於對我們LEAP戰略計劃的預期投資和進展的影響以及我們管理客户訂購模式和零部件採購中可能出現的反補貼逆風的能力的考慮，我們重申我們之前聲明的2023財年收入指引。此外，我們將推出2023年每股4.30美元至4.50美元的淨收入指引。3.

我們的使命：讓生活方式更美好寬帶提供我們所做的：Clearfield提供光纖保護、光纖管理和光纖傳輸解決方案，使您能夠在整個寬帶服務提供商空間快速且具有成本效益地部署光纖饋送納斯達克：CLFD 4在我更詳細地回顧我們的業績和當前的市場動態之前，我想為您簡要介紹一下我們是誰以及我們做什麼，對於那些可能是Clearfield和我們行業的新手。Clearfield是不斷擴大的光纖寬帶行業的領先者。我們的目標和基本價值主張是讓寬帶提供更好的生活方式。我們提供工藝友好的光纖保護、光纖管理和光纖傳輸解決方案，可在整個寬帶服務提供商領域實現快速、經濟高效的光纖饋送部署。我們的主要終端市場是社區寬帶，主要由Tier 2和Tier 3現有本地交換運營商以及越來越多的市政、公用事業、合作和無線運營商組成。我們還為一級國內運營商市場的服務提供商和多個系統/有線電視運營商以及一些國際服務提供商提供服務。幻燈片4上的圖片是Clearview盒式磁帶，它改變了光纖管理的規則。該集成光纖管理系統基於12根光纖的倍數，可以隨時隨地在網絡中需要時使用。我們的FieldShield平臺提供受保護的路徑和光纖選項，可滿足任何網絡部署的需求。我們的整個產品線都經過了精心的設計，以便於現場工藝使用。, 減少安裝所需的必要熟練勞務量和安裝所需的技能水平。這使我們的客户能夠更快、更高效地完成他們的部署，加快他們實現收入的時間。4.

提供優化的性價比和深厚的技術專長x我們之所以取勝x是因為我們專注於服務光纖市場x通過減少安裝成本和維護時間，x降低了極具吸引力的總擁有成本x我們的測試表明，FastPass TM方法將家庭安裝所需的時間縮短了50%x易用性、速度和部署成本x交付全面的解決方案x對質量和客户的承諾x最近收購雀巢光纜的亮點投資以集成和優化解決方案並緩解供應鏈風險納斯達克：CLFD 5憑藉這些能力和我們在幻燈片5中總結的競爭優勢，我們擴大了在服務不足的農村寬帶領域的市場領先地位。為了進一步提升我們的定位，我們一直在努力改善我們的產品交付週期，這是新冠肺炎疫情之前Clearfield處於行業領先地位的另一個關鍵領域。在我們整個行業，疫情引發的供應限制將光纖交貨期控制在10至12個月的範圍內。相比之下，Clearfield現在的目標是將交貨期控制在8到10周內。我很自豪地説，我們已經在所有產品線的範圍內實現了這些交付期，但主動櫃除外，它們受到了與製造過程中使用的電源調整子組件相關的較長交付期的負面影響。這項改善交付期的工作是在我們的客户訂購週期恢復到COVID之前的模式，但在COVID後的數量的情況下進行的。在過去三年中，我們的客户在部署計劃的早期就訂購了產品，以便在規劃光纖建設時領先於任何供應鏈挑戰。這些預訂單導致我們的積壓訂單增加, 到2022財年結束時，這一數字達到了創紀錄的水平。我們的客户已轉向減少在自家院子中安裝設備，並且現在已開始根據更加標準化、季節性驅動的部署計劃進行訂購。我們相信，隨着客户根據我們改進的產品交付期重新調整他們的訂購計劃，並嘗試使他們的訂單時間與他們的部署時間表相匹配，這一趨勢將在2023年繼續下去。與迴歸這種傳統的訂購和交付模式一致，我們預計本財年前六個月的預期收入約為40%，下半年為60%。我們認為，長期需求依然異常強勁。我們幾乎所有的客户都表示，與前一年相比，他們經過和連接的房屋數量有所增加。此外，我們服務的服務提供商數量的增加令人興奮。

光纖部署預計在下一個十年強勁11.3億十年年平均運行率假設12.3個具有光纖可用性的新住房單元住宅：92%具有2+光纖可用性的住宅：34%未來10年來源：光纖寬帶協會/RVA，2022年12月假設有1230萬個具有光纖可用性的新住宅單元住宅：92%具有2+光纖可用性的住宅：34%有關我們看到的市場情況和光纖部署的顯著長期增長跑道的一些其他見解，我歡迎我們的首席營銷官Kevin Morgan參加電話會議。凱文？謝謝你，切麗。很高興今天下午能參加大家的活動。對高速寬帶通信的需求從未像現在這樣旺盛，而且沒有絲毫減弱的跡象。這繼續推動光纖部署深入到社會的每一個角落和所有細分市場。正如Cheri提到的，我們相信我們保持世界一流的交貨期並進一步推進我們的LEAP戰略計劃的工作加強了我們在強勁的短期需求環境中的地位。在幻燈片6中，我們還包括了光纖寬帶協會對未來十年光纖部署的強勁預測。光纖寬帶協會在12月發佈的《2022光纖提供商調查》中估計，10年內光纖部署的年平均運行率為1130萬次。僅在2022年，光纖提供商就新增了790萬户家庭，創下了年度部署的新紀錄。這一勢頭為2023年和未來幾年奠定了堅實的基礎。正如你將在附圖中看到的，我們正處於一個加速的投資週期中，而這個週期尚未達到頂峯。我們繼續認為，ARPA和RDOF資金的逐步發放以及即將到來的BEAD資金分配是有意義的, 但循序漸進的行業順風進一步擴大了我們的市場機會。這張幻燈片上的數據假設未來10年將有1230萬套新住房上線。此外，92%的家庭預計具有光纖可用性，另外34%的家庭具有兩個或更多可用光纖連接。隨着這一市場的持續擴大，我們相信，隨着我們的服務提供商深化光纖部署，我們的工藝友好型產品將繼續在將家庭通過率轉化為家庭互聯收入方面發揮至關重要的作用。回到Clearfield第一財季的表現，我現在想把電話轉到我們的首席財務官丹·赫佐格身上，他將向我們介紹我們2023財年第一季度的財務業績。6.

納斯達克：CLFD7財務業績謝謝你，凱文，大家下午好。很高興今天與大家談論我們2023財年第一季度的業績。因此，更詳細地查看我們2023財年第一季度的業績，…7.

$39$45$51$54$71$88$78$10$-$20$30$40$70$60$50$80$90$100$100財務業績季度收入68%*2023年第一季度增長率$86 M*2023年第一季度收入：CLFD 8 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Clearfield有機雀巢電纜*包括子公司雀巢電纜公司貢獻的800萬美元，該公司於2022年7月26日收購。2023財年第一季度合併淨銷售額為8600萬美元，比去年同期的5100萬美元增長68%，比2022年第四季度的9500萬美元下降10%。這一數字包括有機Clearfield的7800萬美元和內斯特電纜的800萬美元，這是內斯特自2022年7月26日收購該業務以來的第一個完整季度的貢獻。淨銷售額的增長是由於我們核心終端市場的銷售額增加，特別是在我們的社區寬帶、多系統運營商和全國運營商市場，這與我們在整個2022財年的表現一致。我們的銷售訂單積壓同比增長了34%。2022年12月31日的積壓訂單為1.36億美元，高於2021年12月31日的1.01億美元，低於2022年9月30日的1.65億美元。我們相信，我們的交付期進度仍將是衡量我們未來運營業績的更有意義的指標。因此，我們將專注於這一指標，而不是在未來幾個季度報告積壓。8個

2013財年第一季度按市場分類的淨銷售額比較所有美元數字均以百萬美元為單位1)基於Clearfield淨銷售額為8600萬美元(包括Nestor電纜在我們國際市場的800萬美元貢獻)和經銷商向這些市場轉售我們的產品線的銷售點(POS)報告。截至2012年12月31日的23財年第一季度淨銷售額構成1 Legacy(傳統合同製造和其他銷售)55%7%25%12%1%$114$192社區寬帶FQ1 22 FQ1 23季度淨銷售額社區寬帶(Tier 2&3，公用事業、市政和替代運營商)國家運營商(Tier 1有線和所有無線市場)MSO(有線電視)國際(歐洲、加拿大、墨西哥和加勒比海市場)納斯達克：CLFD 9$36$48社區寬帶FQ1 22 FQ1 23我現在要按我們的關鍵市場查看淨銷售額。2023財年第一季度，面向我們主要市場社區寬帶的銷售額佔我們淨銷售額的55%。在第一季度，我們在社區寬帶領域產生了約4800萬美元的淨銷售額，比去年同期增長了33%。此外，在截至2022年12月31日的12個月內，我們的社區寬帶市場淨銷售額總計約1.92億美元，比去年同期增長69%。9.

$13$25$10$3$26$62$24$3國內運營商第一季度22第一季度23納斯達克：CLFD 10 MSO國際遺產所有美元數字均以百萬美元為單位1)基於Clearfield的淨銷售額為8600萬美元(包括Nestor電纜在我們國際市場的800萬美元貢獻)和經銷商向這些市場轉售我們的產品線的銷售點(POS)報告。截至2012年12月31日的23財年第一季度淨銷售額構成1 Legacy(傳統合同製造和其他銷售)社區寬帶(2級和3級、公用事業、市政和替代運營商)國際(歐洲、加拿大、墨西哥和加勒比海市場)MSO(有線電視)國家運營商(1級有線和所有無線市場)$4$9$2$6$22$10$1$1國家運營商MSO國際傳統FQ1 22 FQ1 23 Q1 FY23按市場季度淨銷售額比較TTM淨銷售額55%7%25%12%1%我們的MSO業務佔我們2023財年第一季度淨銷售額的25%。MSO市場的勢頭繼續強勁，淨銷售額同比增長137%，前12個月增長152%。2023財年第一季度，我們全國運營商市場的淨銷售額同比增長67%；在往績12個月的基礎上，我們全國運營商市場的淨銷售額同比增長102%。與去年同期相比，第一季度我們國際市場的淨銷售額同比增長了412%，而由於收購了Nestor電纜，在過去12個月的基礎上同比增長126%，這也包括在我們的國際銷售額中。10

$17$20$23$29$38$31 0%5%15%20%25%30%35%40%45%50%$-$5$10$15$20$25$30$35$40 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23毛利潤(%)財務業績季度毛利潤33%毛利潤同比增長納斯達克：CLFD 11*Q1 23毛利潤包括2022年7月26日收購的子公司雀巢電纜的貢獻2023財年第一季度毛利潤增長33%，至3100萬美元，佔淨銷售額的35.7%佔去年同期淨銷售額的44.9%。我們的毛利潤受到了我們為在未來幾個季度和幾年內增加產能以實現額外增長的投資的影響。這些投資包括與增加公司在明尼蘇達州和墨西哥的新設施相關的增加的設施成本，這些設施於2022財年第二季度末投入使用，以及為裝備這些設施而繼續擴大。在收購Nestor電纜的同時，該公司繼續在其墨西哥工廠進行電纜製造投資，預計將在我們的第二財季投入運營。毛利亦受到內斯特電纜製造業務一整季毛利下降的影響。隨着今年晚些時候收入水平的提高，該公司預計將在幾個季度內以這些毛利百分比水平運營，並提高利潤率。11.

$9$10$10$13$15$130%5%10%15%20%25%30%$2.0$0.0$4.0$6.0$8.0$10.012.0$14.0$16.0 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23費用(以百萬美元為單位)運營費用佔淨銷售額的百分比$11 5%運營費用佔淨銷售額的百分比納斯達克：CLFD 12財務業績季度運營費用2023財年第一季度的運營費用為1,300萬美元，高於去年同期的1,000萬美元。除了內斯特電纜運營費用總體上比第一季度有所增加外，增加的領域還反映了薪酬成本、旅行和娛樂、股票薪酬和專業費用的增加。2023財年第一季度的運營費用佔淨銷售額的比例為15%，低於去年同期的19%。我們目前的運營支出不到銷售額的15%，反映了我們持續強勁的運營槓桿。12

$10.4$9.2$12.7$17.0 5%10%15%20%$14.3 25%30%$4.0$8.0$7.4$6.1$6.0$10.0$12.0$14.0$16.0$18.0$1430萬2023年第1季度淨收入17%2023年第1季度淨收入佔淨銷售額的百分比納斯達克：CLFD 13財務業績季度淨收入$2.0$-0%Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23淨利潤率(%)*2022年第4季度和2023年第1季度淨收入包括來自子公司雀巢電纜的貢獻，該公司於2022年7月26日被收購，2023財年第一季度淨收入增長37%，從去年同期的1,040萬美元增至1,430萬美元，低於2022財年第四季度的1,700萬美元。2023財年第一季度的淨收入佔淨銷售額的比例為17%，低於去年同期的20%，也低於2022財年第四季度的18%。就我們的資產負債表而言，我們有220萬美元的資本支出，主要用於支持我們不斷擴大的產能和持續的設施建設，我們的庫存餘額從第一季度的8200萬美元增加到9000萬美元。雖然我們預計今年將繼續增加庫存，但我們預計不會像2022財年那樣增加庫存，從而在下一財年改善自由現金流。提醒一下，我們在2022年7月確實使用了約1,670萬美元的信用額度為收購Nestor提供資金，並在2023財年第一季度償還了這筆錢，留下了零餘額。13個

納斯達克：CLFD 14商業更新與展望此外，我們還通過於2022年12月9日完成1.2億美元的普通股公開發行，進一步增強了我們的流動性狀況。根據發行條款，我們以每股100美元的公開價格出售了120萬股票。包括承銷商全面行使購買最多180,000股額外股份的選擇權在內，在支付了與發行相關的費用後，我們在收盤時總共出售了138萬股普通股，淨收益為1.303億美元。額外的資本給予我們更大的靈活性，以追求我們的長期增長目標，並在進一步增長機會出現時保持機會主義。我們可以繼續在庫存、資本支出、基礎設施和其他必要的戰略領域進行更大規模的投資，並確保我們擁有營運資本地位，能夠有效地競爭更大的客户機會。我們感謝新股東和現有股東的支持，因為我們繼續推進我們的戰略進步。這就是我為2023財年第一季度準備的講話。我現在會把電話轉回給切麗。切麗？謝謝你的財務最新消息，丹。14.

利用我們在社區寬帶領域長達十年的卓越表現，在市場機遇之前執行容量增長加速基礎設施投資定位創新處於我們價值主張的前沿納斯達克：CLFD 15 15正如我在電話會議之前提到的那樣，我們在新的多年戰略計劃LEAP上繼續取得進展，這是我們先前“Now Of Age”計劃的後續計劃。LEAP計劃是我們作為一家公司將如何擴展規模以抓住Clearfield的機會的路線圖-我們如何期望跳得更高、更遠、力量更大。話雖如此，我想回顧一下我們在LEAP計劃的四個原則上的進展，每個原則對應一個字母。

利用我們在社區寬帶納斯達克方面長達十年的卓越表現：CLFD 16 16 The“L”是利用我們在社區寬帶領域長達十年的卓越表現，這是我們自2008年成立以來一直專注於的市場。通過我們對這一市場的深入瞭解和我們的區域運營商客户基礎，我們已經證明是一個靈活的合作伙伴，可以與更廣泛的市場一起發展，並與我們的客户一起增長。本月早些時候，我們宣佈，我們已經達到了一個里程碑，發運了我們工藝友好的勞工精簡系列Clearview®盒式磁帶、FieldShield®組件和YOURX®終端的5,000萬個光纖端口。這些光纖端口中的絕大多數已部署在我們社區寬帶客户的網絡中。達到這一里程碑突顯出，光纖寬帶市場的成功既取決於執行，也取決於創新。通過進一步擴大我們的規模，我們正在深化我們的承諾，即在客户需要時為他們提供所需的產品和支持，以使他們的光纖寬帶網絡走得更遠。

搶佔市場先機產能增長納斯達克：CLFD 17我們的“E”就是要搶佔市場先機。在我們之前為持續增長而增強能力的戰略工作的基礎上，我們將繼續在這些增強方面取得進展，並發展我們的供應鏈合作伙伴關係，以保持我們的市場領先地位。在去年擴大了我們在明尼蘇達州和墨西哥的製造基地後，我們正在利用我們收購內斯特電纜所帶來的內部電纜製造能力。最近，我們在芬蘭增加了另一條微管道生產線，以創造額外的收入，並提高我們現有設施的利潤率。這條新生產線將增強內斯特的產能，並使我們能夠在更高、更高效的水平上運行我們的製造。

加快基礎設施投資納斯達克：CLFD 18跨越式發展規劃中的A是加快基礎設施投資。這一原則代表了我們在不斷髮展業務和管理不斷擴大的能力的過程中對組織基礎設施的基礎投資。為了支持我們在過去兩年中實現的顯著增長，我們專注於投資於我們的高質量團隊和系統。這包括增加供應鏈和質量人員，以及在整個流程中更早地安排質量工程師。正如我在過去説過的，我們可以在我們的質量體系允許的範圍內以最快的速度增長。我們在這一領域的投資在我們的營收增長擴張中發揮了重要作用，我們預計這些投資將有助於促進進一步的進展。更廣泛地説，隨着我們努力改善交貨期，我們可能會在銷售、產品管理和製造團隊中增加人員。我們還將繼續擴大Clearfield College，提供在線和現場培訓支持，因為我們的行業正在應對市場上訓練有素的勞動力的持續短缺。

將創新定位於我們價值主張的前沿納斯達克：CLFD 19最後，LEAP中的“P”將創新定位於我們價值主張的前沿。通過增加我們產品擴展的節奏並在產品設計中強調創新，我們的目標是建立在我們產品的工藝友好型基礎上。我們很快就會在未來幾周內發佈另一款新產品，我們相信這款產品將進一步增強我們在創新方面的承諾。在這條戰線上還有更多的事情要做！我們打算推出更多符合聯邦和州資助計劃要求的光纖管理和光纖連接解決方案。這將有助於我們的客户在網絡中擴展光纖寬帶接入的深度和廣度時，為他們提供快速和簡化的安裝。

FY19 FY20實際FY21 FY22 FY23實際預測$85$93$141$271 2023財年發佈並於2022年11月17日生效的淨銷售指引；增長率基於淨銷售指引範圍的中點，包括子公司Nestor Cables 2023財年發佈並於2023年2月2日生效的淨收益指引的貢獻。年度淨銷售額(百萬美元)納斯達克：CLFD 20財務展望3.8億-3.93億美元正如我們第一季度的財務業績表明，在對光纖寬帶的強勁需求環境中，我們繼續在戰略計劃上取得強勁進展。我們的運營靈活性使我們能夠在不斷變化的市場中靈活應對，我們已經建立了堅實的基礎，以滿足我們市場對高速寬帶的長期需求。我們相信，我們繼續努力利用我們在社區寬帶方面的深厚專業知識，提高我們的能力，加快我們的基礎設施投資，並優先考慮創新產品設計，使我們能夠滿足現有需求，併為州和聯邦資金的長期順風做好準備。鑑於我們目前對當前渠道的可見性，我們重申了我們之前的營收指引，預計收入在3.8億美元至3.93億美元之間，比2022財年增長40%至45%。此外，我們將在2023財年推出每股4.30美元至4.50美元的淨收入指引。我們繼續預計我們的收入將遵循同比季節性模式，從而在本財年上半年實現預期的強勁同比增長。隨着我們進一步提高產能和減少訂單積壓，我們將繼續改善產品交貨期。雖然我們仍然預計下半年的建築活動水平會更高, 我們將密切監控我們的客户進行計劃中的網絡建設所需的勞動力供應情況。到此為止，我們準備好接受你們的提問了。20個

貝拉內克首席執行官總裁&首席執行官丹·赫爾佐格納斯達克：CLFD 21凱文·摩根首席營銷官運營商謝謝你。我們現在將進行問答環節。我們的第一個問題來自考恩公司的保羅·西爾弗斯坦。請繼續你的問題。保羅·西爾弗斯坦·考恩公司，謝謝。切裏，丹，你們都期待着內斯特在三月的這個季度做出什麼貢獻？這與12月份的800萬是一致的，還是有意義的不同？謝裏·貝拉內克·總裁首席執行官是的，下個季度會上升。我的意思是，重要的是要記住，內斯特非常受我們業務季節性的影響，而且可能比我們更受影響，所以你會看到本季度他們的數字約為800萬，到夏季可能會翻一番，你知道，第二季度可能增長到10，11，在夏季的幾個月最多15，他們的毛利率將受到顯著影響。因此，我們預計現在的毛利率約為11%，到夏季的幾個月將達到12%，我們將上升到十幾歲，平均水平在15%左右。我們説，當我們收購該公司時，他們是一家以大宗商品為基礎的企業，因此毛利率將會下降。但毛利率美元的貢獻將是增值的。這個季度，情況並非如此，因為冬季的幾個月很低迷，但我們仍然預計全年都會出現這種增長。21歲

切裏·貝拉內克首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 22凱文·摩根首席營銷官保羅·西爾弗斯坦·考恩有限責任公司好吧，讓我進入真正的問題。所以，如果我在內斯特拿1000萬到1100萬，我假設3月份是1000萬，如果我計算正確了，那將意味着有機，基於你40/60的分割，你重申的3.8億美元，3.93億美元，以及你第一季度做了什麼，意味着有機，如果我計算正確，在附近的某個地方，5600萬到6100萬，這反過來又轉化為23%到17%的下降？與去年同期相比，如果我沒有算錯的話，如果你達到了這些數字，或者是雀巢，對於規模更大的公司來説，這意味着5%到15%的增長。這將比去年第四季度超過50%的同比增速有所下降。我很欣賞更具季節性的商業模式的迴歸，但我想我是在試圖理解增長的急劇下降，是什麼導致瞭如此戲劇性的--嗯，我理解每個人都將回到更正常的訂單模式，積壓是不可持續的，但數字表明積壓的大幅減少，我們可以看到數字，但以一種非常壓縮的方式。我試圖理解，如果我們看一下線性，包括本季度的30天，隨着時間的推移，業務是繼續疲軟，還是更穩定？讓我來回答你的問題。22

首席營銷官切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 23凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官謝謝你，保羅。我認為我認為這是一種一致，因為我們大約在90天前討論過，在我們將在兩年內首次看到的財年結束時，預訂量將低於出貨量，這是世界回到新冠狀病毒出現前的世界、做事方式和訂購模式的結果。我們本來打算開始這一過程的。就像人們一樣，隨着我們的客户將他們的庫存頭寸和他們對產品的預測頭寸與勞動力條件結合起來，我們看到了一點泡沫，甚至可能是市場上目前的庫存膨脹。所以我們認為這在很大程度上是一個--這不是市場的疲軟，需求非常高，這是勞動力實際可用的東西的結合。保羅·西爾弗斯坦·考恩有限責任公司。我想，我可以在電話會議結束後算一算，但幫幫我，內斯特設定的10%到11%的毛利率。如果我們看看這35家公司，它對整體毛利率的影響有多大。7%，不管數字是多少？23

切裏·貝拉內克總裁首席財務官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 24凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克總裁&首席執行官是的。本季度可能在2.5%左右。我是説，他們會影響到這一點。重要的是，當我們展望去年第四季度時，這真的不是一個可比較的數字，因為我們沒有任何新設施投入使用，我們已經滿負荷運轉。在過去的一年裏，我們在去年3月一直在為建築物本身增加相當大的容量，現在又增加了持續的建築增強，可能我們所做的最大的投資之一是自去年夏天以來我們的勞動力增加了大約25%。因此，儘管我們知道冬季會更具季節性，但我們在人員方面進行了有意識的投資，以確保資源和勞動力的交叉培訓。因此，儘管今年第一季度可能會有點令人不安，但從毛利率的角度來看，這絕對符合我們的計劃，這樣我們就可以為夏季和明年做好必要的產能準備。保羅·西爾弗斯坦·考恩有限責任公司。我很感謝你的回覆。在我傳遞它之前，我只想恭敬地提出，我認為您在停止披露積壓的計劃方面犯了一個錯誤，即使假設交貨期更適合衡量您的業務。正如您所堅持的那樣，我再次敦促您繼續提供這一點。但是，讓我把它傳遞給你。我很感謝你的回覆。24個

切裏·貝拉內克總裁首席財務官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 25凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克總裁&首席執行官非常好。謝謝。接線員：謝謝。我們的下一個問題來自Lake Street Capital Markets的傑森·施密特。請繼續你的問題。賈森·施密特湖街資本市場有限責任公司嗨，謝謝你們回答我的問題。只是跟進這一問題，是什麼讓你有信心下半年會出現反彈，以及這種庫存調整或問題或消化，無論你想稱之為什麼，只是一種季度問題。25個

切裏·貝拉內克總裁首席財務官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 26凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官我們看到的是，每個客户都有絕對持續的需求，希望增加他們連接和經過的房屋數量，並積極與承包商社區和勞工社區合作，尋找更多資源，培訓更多資源。因此，我們積極參與這一進程，幫助他們獲得知識和培訓工具，以提高現有勞動力的可獲得性。我認為真的有一個，我會稱之為，幾乎就像你在年底回來時對家庭狀況的審查，你在某種程度上查看你的日曆，你正在尋找什麼是外面的，什麼是你擁有的。因此，我認為，我們所有的客户都在某種程度上刷新了這種狀態。我認為，正是不斷的需求推動，他們都想繼續成為第一個生產光纖的公司，並承諾我們市場的每一個部分都仍在增長。我想確保我重申的另一件事是，當我們進入今年時，我們確定了今年40%至45%的增長率，我們説我們將在第一季度表現得非常強勁，比去年增長70%，今年的增長率將會下降，所以到今年年底，我們將比去年增長20%至25%，然後努力讓我們繼續保持這個位置。因此，我認為對於我們整個社區來説，重要的是要認識到，該行業正在經歷一次徹底的調整，以適應這種一生中罕見的情況，我們稱之為大流行。因此，沒有一個模型可以用來判斷這一點，甚至沒有一個模型可以與趨勢陳述進行比較。26

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答納斯達克：CLFD 27凱文·摩根首席營銷官傑森·施密特萊克街資本市場公司好的，這很有幫助，我知道其中存在很多動態因素。只是好奇，當你真的提供了最初的2023財年指導時，你一直在想拆分會是什麼？我的意思是，現在你認為會是40/60，但最初的預期是什麼？謝裏·貝拉內克·總裁&首席執行官我認為應該更接近45/55，所以只是稍微調整一下，答案是我們將推遲第二季度，並在年底看到更多的調整。因此，需要再看一遍，下個季度，我們可能會看到比去年增長30%-35%，這也是一個令人驚歎的增長水平，來自市場的組織正在以大約12%到15%的速度增長。因此，我們只是試圖將我們的模式正常化，並將所有東西放在一起。Jason Schmidt Lake Street Capital Markets，LLC好的，然後是最後一家，對我來説，只看毛利率，顯然在接下來的幾個季度裏會保持在這樣的水平。那麼，這是不是意味着我們在12月那個季度之前不應該期待增長，或者你會在9月份開始看到改善嗎？

切裏·貝拉內克總裁首席財務官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 28凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官我認為我們預計9月份業績會有所改善，隨着去年第四季度一切都很順利，人們開始建立庫存，我們預計9月份業績會有所改善。所以，是的，第四節絕對是我們應該大放異彩的地方。傑森·施密特湖街資本市場有限責任公司好的。非常感謝各位。謝麗·貝拉內克，總裁&首席執行官，不客氣。28

貝拉內克首席執行官總裁&首席執行官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 29凱文·摩根首席營銷官運營商謝謝。我們的下一個問題來自Needham&Company的瑞安·孔茨。請繼續你的問題。萊恩·庫恩茨·李約瑟有限責任公司你好，下午好，謝謝你的提問。我想問一下你對3月份這個季度的假設，以及這種新的客户訂單模式和預訂行為。你對3月份的假設是什麼，你是否認為3月份仍然是一個你希望積壓的情況有所緩解，然後在施工高峯期有所回升的時期，或者你的總體心態是什麼？我知道你不打算給出積壓，但任何洞察力都是有幫助的。謝謝。首席執行官謝裏·貝拉內克·總裁當然，在過去的90天裏，積壓的訂單減少了約3,000萬份。正如我們所説的，這是預料到的，也是計劃好的，因為我們已經達到了非常高的1.6億美元，我認為我們現在略低於1.3億美元。我當時説過，我們的目標是實現與本季度營收的一倍左右一致的積壓，因此3月份的積壓將略有下降，同時我們將在部署期間更多地訂購產品，或者我們的客户正在訂購產品。雖然在一個正常化的世界裏，我認為積壓的減少是一件壞事，但在後新冠肺炎的世界裏，我真的相信這是迴歸正常的必要性，在這段時間裏經歷了這段時間的泡沫。29

切裏·貝拉內克·總裁首席執行官丹·赫佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 30凱文·摩根首席營銷官瑞安·庫恩茨·李約瑟，LLC找到你了，這對你很有幫助。如果你能反思一下本季度有線電視部門的強勁表現，看起來真的很強勁，這是從你的活躍機櫃進入DAA還是更多，你對家庭客户的光纖，也許會給我們帶來罷工的顏色？切裏·貝拉內克首席執行官總裁：是的，它來自兩個領域，因為當時有不同類型的有線電視公司。地區和國家都有不同的理念以及如何最好地為他們的客户提供高速寬帶，由於我們產品線的架構允許我們支持基於PON或非PON的部署、活動機櫃和Your X終端，我們積極參與這兩種部署，並且都具有類似的高毛利率。我們對未來的所有機會感到興奮。就像我們這個領域的其他東西一樣，我認為在接下來的幾個季度裏，我們可能會看到一些泡沫，但需求是絕對的，看到有線電視社區的到來真的很令人興奮。Ryan Koontz Needham&Company，LLC好極了，就你最近的季度末和預訂量而言，在產品線上，有沒有在旅行和互聯家庭之間的混合變化？30

切裏·貝拉內克總裁首席財務官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 31凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克總裁兼首席執行官我們開始看到連接的增加，人們正在關注他們投資的樣本，房屋的經過，現在通過房屋連接，他們可以把這變成一個創收客户，為他們帶來更高的收入比率。因此，它仍然是-家庭仍然是我們收入的更高比例，但肯定會看到連接家庭的增加，看到這些部署的成功是令人興奮的。Ryan Koontz Needham&Company，LLC給了你最後一條，關於RDOF和ARPA對你最近業務的貢獻有什麼新的評論？它的勢頭還在增強嗎？相對於那些做出貢獻的項目，你覺得我們處於什麼位置？切裏·貝拉內克首席執行官總裁仍在蓄勢待發，但仍處於起步階段。這幾乎完全是私人資助的。因此，這就是為什麼我們對我們正在進行的能力增強感到放心的原因。作為一個行業，令人非常沮喪的一件事是，政府資金需要多長時間才能通過你可以進入市場的項目提供資金。關於2012年和2008年，我們已經一次又一次地看到了這一點。我的意思是，所有那些時間都是，我們對錢很興奮，然後我們不得不等了兩年。所以我們知道它會到來，只是我們還沒有看到太多。31

切裏·貝拉內克首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答納斯達克：CLFD 32凱文·摩根首席營銷官瑞安·庫恩茨·李約瑟有限責任公司好的，我會傳遞給你的。非常感謝。謝麗·貝拉內克·總裁&首席執行官感謝瑞安。32位

貝拉內克首席執行官總裁&首席執行官丹·赫爾佐格納斯達克：CLFD 33凱文·摩根首席營銷官運營商謝謝你。我們的下一個問題來自Northland Capital Markets的Tim Savageaux。請繼續你的問題。Tim Savageaux Northland Capital Markets實際上，我的問題是關於容量，所以這是一個很好的選擇。顯然，您已經在這個容量增加計劃中工作了幾個季度，但您已經進行了一些額外的增長，所以我想知道您是否可以從季度收入容量的角度來了解您的立場。目前，您預計本財年下半年將出現一些創紀錄的季度，但如果您想從您剛剛報告的情況或您對本季度的預期來看，從產能利用率的角度來看，我們處於什麼位置？你預計到財年結束時，這一能力會達到什麼水平？謝瑞·貝拉內克·總裁&首席執行官，右。我要説的是，從運營的角度來看，我們試圖做的是設定指標，確定我們在每個季度末的目標，這樣我們就可以在此過程中進行增量投資，所以我認為我們今天的收入可能約為1.05億美元。到今年年底，我們預計將接近1.3億美元，可能是1.35億美元的季度收入，這使我們到年底的運營率約為5億美元。33

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 34凱文·摩根首席營銷官蒂姆·薩瓦喬·諾思蘭資本市場公司。至於實現這一目標，我的意思是，這是不是更多地增加了人員，你是否從設施的角度做了很好的準備，因為你全年都在繼續，你是如何解決設施效率的問題的？謝瑞·貝拉內克·總裁&首席執行官，右。設施已經到位，但我們需要繼續加強設施和周圍的基礎設施，例如，引入在設施內生產光纜的能力，帶來更高的電力能力。你必須引入新的管道，我們正在將水引入地板，這樣我們才能真正生產電纜和沖洗管道，這些都是電纜從擠出機出來時冷卻所必需的。因此，這些是我們可能沒有考慮到的增量成本，但這些都是目前正在進行的。我們也在考慮它周圍的基礎設施，你不會認為這會影響產能，但它是採購團隊和它周圍的軟件系統，它是流程開發，以確保我們以系統的、基於流程的方式完成這項工作。在過去的兩年裏，我們以我們現在的速度增長，取得了非常成功的成就，但我們必須後退一步，回顧一下，並説，我們將如何使其可持續，我們如何才能擴大規模。我認為這是我們從毛利的角度來看的一個重要因素，這家公司的設計是為了規模，但仍然有一個基礎設施的立場需要投入，在它內部，所以它有堅實的基礎來確保質量。所以會有人，會有制度, 它裏面會有一些軟件，這樣我們就可以長期發展。因此，我們需要從一年前或許應該做的事情中迎頭趕上。只是沒有必要的資金，因為我們成長得太快了，無法後退一步。34

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 35凱文·摩根首席營銷官蒂姆·薩瓦喬·諾思蘭資本市場好的。就-我想，你似乎要回到你更傳統的季節性，回到幾年前，我想，你有一個季度環比增長了20%，30%，類似的季節性基礎上，我們應該從更高的收入水平來看待這一點。切裏·貝拉內克·總裁兼首席執行官，沒錯。我的意思是，我想這就是我試圖將其描述為冠狀病毒感染前和冠狀病毒感染後水平的情況。我們的業務總是有季節性的，只是在過去的兩年裏它被隱藏了。所以我想，我想回到傑森問的一句話，我怎麼才能有信心相信下半年會繼續下去呢？而且，在過去的15年裏，它確實在這樣做，因為這是傳統的常態化模式，所以唯一需要注意的是，在後新冠肺炎的世界裏，我們多快能回到常態化模式？Tim Savageaux Northland Capital Markets收到了，非常感謝。謝麗·貝拉內克，總裁&首席執行官，不客氣。35歲

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 36凱文·摩根首席營銷官運營商我們的下一個問題來自Roth Capital Partners的斯科特·塞爾。請繼續你的問題。斯科特·瑟爾·羅斯資本合夥公司下午好，謝謝你回答這個問題。只是為了再次涉足毛利率。除了混合問題，聽起來大多數人都認為，在工廠產能增加之前，這裏存在勞動力含量問題，這會對近期業績造成一定程度的壓力。在我們進入今年下半年之前，這就是我們思考這個問題的方式嗎？謝裏·貝拉內克·總裁絕對是首席執行官。在這一點上，我們在需要這些人員之前就增加了他們，這樣我們在車間的效率和利用率就不會達到你們的目標水平，但它確實允許我們調動這些人員，這樣他們就不會在一條線上接受培訓，這就是我們在讓所有人都加入進來時所做的。去年第二季度，我們招聘了員工，並將他們安排在一條線路上。我們確保他們可以優化這一條線路。但它不允許您進行擴展，您需要做的是對所有這些人員進行關於光纖終端過程中所有不同功能和處理步驟的培訓，以便真正具有靈活性，以確保這些交付期對我們的長期成功至關重要。正是對人員的投資和培訓，才能讓我們在今年夏天達到6到8周的提前期。這仍然遠遠超過了我們在COVID之前所做的工作，我們正在努力實現三到四周的交貨期。我認為這不是我們的未來。那是一個完整的--那是不必要的, 但六到八週應該是我們的目標。基於我們現在正在進行的投資，我們將擁有實現這一目標的勞動力。36

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 37凱文·摩根首席營銷官斯科特·瑟爾·羅斯資本合夥公司，我想我只是在目錄中跟進之前的幾條評論。你預計第二財季的增長率為30%至35%，這在某種程度上意味着，就像你説的那樣，正常的季節性是從12月到3月的連續下降，然後我們才會看到下半年的復甦，你預計下半年會有60%以上的增長，並向後半年傾斜。對嗎？謝裏·貝拉內克·總裁絕對是首席執行官。完全地。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC，好的，然後讓我們來深入挖掘一下後半部分。我知道，早些時候有人問過，但那裏的舒適度。從客户要求發貨的角度來看，你看到的是合約方面的內容，聽起來RDOF並沒有真正融入到這些預期中。我有點好奇，這與本財年下半年積壓的工作或您的思維過程相適應嗎？37

首席營銷官切裏·貝拉內克總裁&首席執行官丹·赫爾佐格納斯達克問答：CLFD 38凱文·摩根首席營銷官切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官右。在我的預測中，我從來不指望政府的資金，因為這只是太多的變數，缺乏對日期會議的問責。因此，這肯定是--仍然沒有出現在這些數字中。影響這些數字的另一件事是，我提到的關於積壓的事情之一，我們的交貨期正在下降，活躍的櫥櫃和我們採購整流器的可用性除外。你不會認為Clearfield是一家受芯片組影響的公司，但功率調節整流器中的組件處於非常長的交貨期位置，這對我們的收入模式和我們的客户無法獲得他們希望看到的產品感到沮喪。這是今年下半年迴歸的另一個原因，因為隨着芯片組和整流器變得更容易獲得，我們活躍的櫥櫃業務量將在我們的總收入計劃中佔據更重要的地位。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC，僅僅是Cheri的後續產品，活動櫥櫃的毛利率也更高？38

納斯達克首席財務官丹·赫爾佐格問：CLFD 39凱文·摩根首席營銷官謝裏·貝拉內克·總裁&首席執行官他們與內閣其他成員非常相似。所以不，我不會説他們更高，但他們會相當接近。他們在相同的，你知道，42%，43%的利潤率。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC瞭解了你的情況，但就收入指引而言，並將其外推至後半部分，你正開始回到1.1億至1.2億美元的區間。好吧。謝裏·貝拉內克·總裁&首席執行官，是的。聽着，我會--從我認為這似乎很重要的角度來看，因為我只是不確定這些整流器將會出現在哪裏，以及我們的電源櫃的積壓數量，第四季度肯定會是那個階段，因為一些材料的可獲得性將使第四季度的數字比你通常預期的更高。斯科特·瑟爾·羅斯資本合夥公司好的，非常感謝。我會重新排隊的。39

切裏·貝拉內克·總裁&首席執行官丹·赫爾佐格首席財務官納斯達克問答：CLFD 40凱文·摩根首席營銷官運營商至此，公司的問答環節到此為止。如果您的問題沒有回答，您可以通過clfd@gatewayir.com聯繫Clearfield投資者關係團隊。現在，我想請貝拉內克女士致閉幕詞。首席執行官謝利·貝拉內克·總裁感謝大家給我們這個機會與大家交談，並感謝我們的分析師羣體提出的問題。肯定是一年的過渡，一年能夠回到這些常態化的模式。因此，我邀請股東聯繫我們的IR公司Gateway。我們歡迎有機會與您交談，因為我對擺在我們面前的收入計劃和成為高速寬帶領域重要參與者的機會感到非常興奮。直到下個季度。運營商感謝您今天參加Clearfield 2023財年第一季度的電話會議。您現在可以斷開連接了。40歲

投資者關係：馬特·格洛弗和傑基·凱什納網關集團公司