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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末的季度2022年12月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

委託文件編號：001-36436

德克斯户外公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州95-3015862
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)

科羅馬大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞93117
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(805) 967-7611
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元甲板紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2023年1月19日交易結束，註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元26,359,258.


德克斯户外用品公司及其子公司
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月

目錄

頁面
有關前瞻性陳述的注意事項
2
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
簡明合併現金流量表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
39
第四項。
控制和程序
40
第II部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
41
第1A項。
風險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第三項。高級證券違約*
第四項。煤礦安全信息披露*
第五項。其他信息*
第六項。
陳列品
43
簽名
44

*不適用。

1
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明


本公司截至2022年12月31日的第三財季的Form 10-Q季度報告(季度報告)以及本季度報告中引用的信息和文件包含符合1933年證券法(修訂後的證券法)第27A條和1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)第21E條定義的“前瞻性聲明”，這些聲明受到很大風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述旨在為1995年《私人證券訴訟改革法》確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本季度報告中包含的或通過引用納入本季度報告的歷史事實陳述以外的所有陳述。我們試圖通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表達的否定來識別前瞻性陳述。具體地説，本季度報告以及通過引用納入本季度報告的信息和文件包含前瞻性陳述，除其他事項外，這些陳述涉及：

•新冠肺炎全球大流行和相關事態發展對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的影響，包括對我們的客户、消費者、供應商和業務合作伙伴的類似影響；
•我們的倉庫和配送中心(DC)、批發合作伙伴、全球第三方物流提供商(3PL)和第三方承運人面臨的運營挑戰，包括全球供應鏈中斷和勞動力短缺；
•原材料和製造能力的可獲得性以及海外生產和儲存的可靠性；
•全球地緣政治緊張局勢，包括經濟制裁對我們運輸和能源成本的影響；
•全球經濟趨勢，包括外幣匯率波動、利率變化、通脹壓力、商品價格變化和對經濟衰退的擔憂；
•擴大我們的品牌和產品供應；
•我們品牌和產品的地域和季節組合的變化；
•改變我們的產品分銷戰略，包括產品分銷和細分戰略；
•影響批發合作伙伴和消費者購買行為的趨勢；
•消費者偏好的變化影響了我們的品牌和產品，以及鞋類和時尚業；
•季節性和天氣對消費者行為和對我們產品需求的影響；
•我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷、融資計劃和戰略；
•擴大和投資我們的直接面向消費者(DTC)能力，包括我們的分銷設施和電子商務平臺；
•氣候變化的影響，包括監管環境和消費者需求的變化；
•我們繼續推動可持續和有社會意識的商業運作的努力的影響，以及我們的投資者和其他利益攸關方對我們的環境、社會和治理做法的期望和標準；
•我們對全球税收法規和税法變化的解釋，這些變化可能影響我們的納税義務和有效税率；
•我們關於非美國(美國)子公司收益和由此產生的税收影響的現金匯回戰略；
•法律程序的結果，包括它們可能對我們的業務和知識產權造成的影響；以及
•商譽和其他無形資產的價值，以及潛在的減記或減值費用。

前瞻性陳述代表管理層對影響我們業務和行業的趨勢的當前預期和預測，並基於作出此類陳述時可獲得的信息。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本季度報告中的第II部分第1A項“風險因素”和第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中描述了一些可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同的風險和不確定因素。您應完整閲讀本季度報告，包括本文引用的信息和文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。此外，新的風險和不確定性偶爾出現，管理層無法預測所有風險和不確定性，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致我們未來實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則另有規定外, 我們明確表示，沒有任何更新任何前瞻性陳述的意圖或義務。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
2
目錄表
第一部分財務信息

本季度報告中提及的“德克斯”、“我們”、“管理”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA®(HOKA)、TEVA®(TEVA)、SANKK®(SANUK)和KOLABURRA®(KOLABURRA)是該公司的部分商標。本季度報告中其他地方出現的其他商標或商號是其各自所有者的財產。 T本季度報告中提及的商標和商號沒有使用®和™符號，但此類提及不應被視為其各自所有者不會根據適用法律最大程度地維護其權利的任何跡象。

除非另有説明，本文中的所有金額均以千為單位表示，每股或每股數據除外。

3
目錄表
項目1.財務報表

德克斯户外用品公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(美元和股票數據以千為單位，面值除外)

2022年12月31日March 31, 2022
資產(經審計)
現金和現金等價物$1,057,843 $843,527 
應收貿易賬款，扣除準備金後的淨額(#美元49,295及$30,591分別截至2022年12月31日和2022年3月31日)
326,341 302,688 
盤存723,364 506,796 
預付費用33,832 25,610 
其他流動資產97,838 55,264 
應收所得税4,531 18,243 
流動資產總額2,243,749 1,752,128 
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額(美元312,662及$282,571分別截至2022年12月31日和2022年3月31日)(注意事項 12)
242,594 222,449 
經營性租賃資產166,525 182,459 
商譽13,990 13,990 
其他無形資產，累計攤銷淨額(美元80,288及$79,061分別截至2022年12月31日和2022年3月31日)
38,007 39,688 
遞延税項資產，淨額63,318 64,217 
其他資產41,106 57,319 
總資產$2,809,289 $2,332,250 
負債和股東權益
應付貿易帳款$487,354 $327,487 
應計工資總額50,120 67,553 
經營租賃負債49,298 50,098 
其他應計費用131,950 81,400 
應付所得税76,362 12,426 
應繳增值税20,222 2,720 
流動負債總額815,306 541,684 
長期經營租賃負債151,107 171,972 
所得税納税義務46,241 54,259 
其他長期負債27,463 25,510 
長期負債總額224,811 251,741 
承擔額和或有事項(注意事項 6)
股東權益
普通股($0.01票面價值；125,000授權股份；已發行和已發行的股份26,358和26,982分別截至2022年12月31日和2022年3月31日)
264 270 
額外實收資本226,320 210,825 
留存收益1,582,864 1,352,685 
累計其他綜合虧損(注意事項 9)
(40,276)(24,955)
股東權益總額1,769,172 1,538,825 
總負債和股東權益$2,809,289 $2,332,250 

見簡明綜合財務報表附註。
4
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(美元和股票數據以千為單位，每股數據除外)

截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
淨銷售額(注意事項 2, 注意事項 11, and 注意事項 12)
$1,345,640 $1,187,752 $2,835,715 $2,414,332 
銷售成本633,111 566,531 1,406,513 1,165,520 
毛利712,529 621,221 1,429,202 1,248,812 
銷售、一般和管理費用349,869 327,825 882,370 765,403 
營業收入 (注意事項 11)
362,660 293,396 546,832 483,409 
利息收入(3,571)(369)(6,669)(1,311)
利息支出1,155 999 3,245 2,808 
其他收入，淨額(228)(191)(968)(376)
其他(收入)費用合計，淨額(2,644)439 (4,392)1,121 
所得税前收入365,304 292,957 551,224 482,288 
所得税支出(注意事項 4)
86,642 60,014 126,189 99,158 
淨收入278,662 232,943 425,035 383,130 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
現金流套期保值的未實現(虧損)收益(2,083)(1,517)(237)974 
外幣折算收益(虧損)14,169 (2,744)(15,084)(3,388)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計12,086 (4,261)(15,321)(2,414)
綜合收益$290,748 $228,682 $409,714 $380,716 
每股淨收益
基本信息$10.55 $8.49 $16.00 $13.87 
稀釋$10.48 $8.42 $15.90 $13.73 
加權平均已發行普通股(注意事項 10)
基本信息26,418 27,428 26,570 27,630 
稀釋26,586 27,663 26,740 27,904 

見簡明綜合財務報表附註。
5
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(金額以千為單位)

截至2022年12月31日的9個月
額外實收資本留存收益累計其他綜合損失股東合計
權益
普通股
股票金額
平衡，2022年3月31日26,982 $270 $210,825 $1,352,685 $(24,955)$1,538,825 
基於股票的薪酬1 — 3,735 — — 3,735 
扣繳税款的股份— — (43)— — (43)
普通股回購(注意事項 9)
(384)(4)— (99,989)— (99,993)
淨收入— — — 44,849 — 44,849 
其他綜合損失合計— — — — (14,966)(14,966)
平衡，2022年6月30日26,599 266 214,517 1,297,545 (39,921)1,472,407 
基於股票的薪酬1 — 6,779 — — 6,779 
歸屬時發行的股份27 — 1,046 — — 1,046 
股票期權的行使27 — 1,830 — — 1,830 
扣繳税款的股份— — (5,059)— — (5,059)
普通股回購(注意事項 9)
(173)(1)— (50,246)— (50,247)
淨收入— — — 101,524 — 101,524 
其他綜合損失合計— — — — (12,441)(12,441)
平衡，2022年9月30日26,481 265 219,113 1,348,823 (52,362)1,515,839 
基於股票的薪酬1 — 7,479 — — 7,479 
歸屬時發行的股份2 — — — — — 
股票期權的行使1 — 40 — — 40 
扣繳税款的股份— — (312)— — (312)
普通股回購(注意事項 9)
(127)(1)— (44,621)— (44,622)
淨收入— — — 278,662 — 278,662 
其他全面收入合計— — — — 12,086 12,086 
平衡，2022年12月31日26,358 $264 $226,320 $1,582,864 $(40,276)$1,769,172 



















6
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(金額以千為單位)
(續)

截至2021年12月31日的9個月
額外實收資本留存收益累計其他綜合損失股東合計
權益
普通股
股票金額
平衡，2021年3月31日27,910 $279 $203,310 $1,257,379 $(16,743)$1,444,225 
基於股票的薪酬1 — 5,469 — — 5,469 
股票期權的行使1 — 69 — — 69 
扣繳税款的股份— — (85)— — (85)
普通股回購(注意事項 9)
(249)(2)— (82,164)— (82,166)
淨收入— — — 48,124 — 48,124 
其他全面收入合計— — — — 3,351 3,351 
平衡，2021年6月30日27,663 277 208,763 1,223,339 (13,392)1,418,987 
基於股票的薪酬1 — 6,288 — — 6,288 
歸屬時發行的股份36 — 914 — — 914 
扣繳税款的股份— — (9,195)— — (9,195)
普通股回購(注意事項 9)
(133)(1)— (53,806)— (53,807)
淨收入— — — 102,063 — 102,063 
其他綜合損失合計— — — — (1,504)(1,504)
平衡，2021年9月30日27,567 276 206,770 1,271,596 (14,896)1,463,746 
基於股票的薪酬— — 6,386 — — 6,386 
歸屬時發行的股份2 — — — — — 
股票期權的行使28 — 1,135 — — 1,135 
扣繳税款的股份— — (4,496)— — (4,496)
普通股回購(注意事項 9)
(354)(4)— (130,707)— (130,711)
淨收入— — — 232,943 — 232,943 
其他綜合損失合計— — — — (4,261)(4,261)
平衡，2021年12月31日27,243 $272 $209,795 $1,373,832 $(19,157)$1,564,742 

見簡明綜合財務報表附註。
7
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)

截至12月31日的9個月，
20222021
經營活動
淨收入$425,035 $383,130 
由經營活動提供(用於)的淨收入與現金淨額的對賬：
折舊、攤銷和增值35,089 31,202 
關於雲計算安排的攤銷1,572 1,154 
債務清償損失226 — 
壞賬支出(收益)3,692 (254)
遞延税項優惠(343)(4,263)
基於股票的薪酬18,130 18,281 
處置長期資產的損失18 37 
經營租賃和其他長期資產的減值2,085 3,186 
經營性資產和負債變動情況：
應收貿易賬款淨額(27,345)(118,568)
盤存(216,569)(272,508)
預付費用和其他流動資產(47,782)(33,936)
應收所得税13,712 (7,743)
經營租賃資產和租賃負債淨額(6,339)2,643 
其他資產14,641 (27,331)
應付貿易帳款161,512 246,964 
其他應計費用42,681 10,782 
應付所得税63,936 (10,151)
其他長期負債(6,068)4,745 
經營活動提供的淨現金477,883 227,370 
投資活動
購置財產和設備(56,059)(41,315)
出售財產和設備所得收益6 — 
用於投資活動的現金淨額(56,053)(41,315)
融資活動
循環信貸安排的貸款發放成本(1,537)— 
發行股票所得款項1,046 914 
行使股票期權所得收益1,870 1,204 
普通股回購(194,862)(266,684)
為預扣税款的股票支付的現金(5,414)(13,776)
用於融資活動的現金淨額(198,897)(278,342)
外幣匯率對現金及現金等價物的影響(8,617)1,187 
現金和現金等價物淨變化214,316 (91,100)
期初現金及現金等價物843,527 1,089,361 
期末現金及現金等價物$1,057,843 $998,261 


8
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
(續)

截至12月31日的9個月，
20222021
補充現金流量披露
期內支付的現金
所得税，扣除退税淨額#美元1,286及$77，分別截至2022年12月31日和2021年12月31日
$59,418 $124,651 
利息1,415 1,399 
經營租約45,244 43,257 
非現金投資活動
購置財產和設備的應付帳款和其他應計費用的變動(2,696)240 
應計資產報廢債務與租賃改進有關的資產1,051 3,702 
通過租户津貼獲得的租賃改善— 4,061 

見簡明綜合財務報表附註。
9
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注1。一般信息

公司。德克斯户外公司及其全資子公司(統稱為公司)是設計、營銷和分銷創新鞋類、服裝和配飾的全球領先企業，這些產品既適用於日常休閒生活方式，也適用於高性能活動。作為其全渠道平臺的一部分，該公司的專有品牌在其時尚生活方式組(包括UGG和Koolaburra品牌)和性能生活方式組(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)之間保持一致。

該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品，並通過由其零售店和電子商務網站組成的DTC業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立第三方承包商製造。從歷史上看，UGG品牌業務的很大一部分是季節性的，需要公司在其財年的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節，這是導致其業績在不同季度出現差異的原因之一。然而，隨着公司繼續採取措施，通過創造更多全年風格來多樣化和擴大其產品供應，以及HOKA品牌的淨銷售額在我們總淨銷售額中的比例繼續增加，公司預計季節性的影響將隨着時間的推移而繼續減少。

陳述的基礎。截至2022年12月31日以及截至2022年12月31日和2021年12月31日止三個月和九個月(上期)的未經審計簡明綜合財務報表及其附註(本文稱為簡明綜合財務報表)是根據美國證券交易委員會發布的S-X規則第10-01條，按照美國公認會計準則(US GAAP)關於中期財務信息的公認會計原則編制的。因此，簡明綜合財務報表不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表來自公司經審計的綜合財務報表。管理層認為，簡明綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有正常和經常性分錄，但不一定表明整個會計年度或其他中期將實現的實際業績。簡明綜合財務報表應與公司於2022年5月27日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的財年(上一財年)的10-K表格年度報告(2022年年報)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

整合。簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

估計的使用。根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表時，管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及其認為合理的其他因素作出這些估計和假設。此外，該公司還考慮了疫情的潛在影響，以及某些宏觀經濟因素，包括通貨膨脹、外幣匯率波動、利率變化、通脹壓力、商品價格變化以及對經濟衰退的擔憂。雖然這些因素的全部影響尚不清楚且無法合理估計，但本公司相信已根據截至報告日期的事實和情況作出適當的會計估計和假設。然而，實際結果可能與這些估計和假設大不相同，這可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性影響。如果這些估計與實際結果之間存在差異，公司的精簡綜合財務報表可能會受到重大影響。

10
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
需要使用管理估計和假設的重要領域涉及庫存減記；應收賬款準備，包括提供給客户的淨銷售額的可變對價；合同資產和負債；基於股票的補償；減值評估，包括商譽、其他無形資產和長期資產；折舊和攤銷；應收所得税和負債；不確定的税收狀況；金融工具的公允價值；合理確定的租賃期限；租賃分類；以及用於衡量其經營租賃資產和租賃負債的公司增量借款率。

可報告的運營部門。該公司的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(統稱為公司的可報告經營部門)的全球批發業務。有關公司可報告的經營部門的更多信息，請參閲附註11，“可報告的經營部門”。

經營租賃和其他長期資產的減值。在截至2022年12月31日的三個月和九個月內，公司記錄的減值費用為1,017及$2,085於零售店鋪相關經營租賃及其他長期資產(資產組)的簡明綜合綜合收益表中，於其DTC應申報經營分部內的銷售、一般及行政(SG&A)開支。該等減值費用乃由於若干零售商店表現不佳而導致賬面值超過資產組別的估計公允價值所致，而估計公平值乃根據對資產組別的貼現未來現金流量的估計而釐定。截至2021年12月31日止三個月及九個月，本公司錄得減值費用為$3,186在簡明綜合全面收益表中，對其DTC應報告經營分部內的資產組在SG&A費用中進行報告。

最近的會計聲明。以下是財務會計準則委員會最近發佈的會計準則更新(ASU)，該準則已經和尚未被公司在年度和中期報告期採用。

最近領養的。以下是2023年1月通過的ASU及其對公司影響的摘要：

標準描述採用後的影響
ASU No. 2020-04,
參考匯率改革：促進參考匯率改革對財務報告的影響
(經華碩2021-01及2022-06修訂)
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中參考的基準利率，所有類型的實體都使用這些協議。2021年年底，銀行將不再需要報告用於確定倫敦銀行間同業拆借利率的信息。因此，倫敦銀行間同業拆借利率可能會停產。出於類似的原因，全球使用的其他利率也可能被叫停。

這一ASU為公司提供可選的指導，以減輕與從預計將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。指導意見的採納期限制到2022年12月31日；然而，為了提供救濟並允許靈活性，直到美元LIBOR停止之前，這一指導意見被推遲到2024年12月31日。
雖然日落日期因最近對該ASU的修訂而推遲，但公司選擇從2023年1月1日起採用該ASU。

本公司已評估採用該ASU對其循環信貸安排、租賃協議、現金流量對衝及其他相關協議的影響；然而，採用該ASU對其簡明綜合財務報表並無重大影響。

於2022年12月，本公司與有擔保隔夜融資利率(SOFR)利息條款訂立了新的信貸協議，而先前與LIBOR利率條款的信貸協議亦已終止。有關本公司循環信貸安排的進一步資料，請參閲附註5“循環信貸安排”。

11
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
還沒有被領養。以下是已發佈並適用於公司但尚未採用的ASU的摘要，以及計劃採用的期限，以及採用後對公司的預期影響：
標準描述計劃採用期限採用後的預期影響
ASU 2022-04-供應商財務計劃(SFP)
這個ASU要求購買者在一個SFP披露有關其計劃的定性和定量信息，包括性質和潛在規模。中期和年度要求包括披露SFP。年度所需經費包括結轉下列項目下的未清償款項SFP.

本ASU適用於2022年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期，但前滾信息的披露除外，該信息對2023年12月15日之後的財年有效。允許在追溯的基礎上及早採用，但披露前滾信息除外。
Q1 FY 2024
和
Q1 FY 2025
本公司目前正在評估這一ASU及其對簡明綜合財務報表的列報和披露的影響。公司目前與第三方金融機構有SFP計劃，允許某些參與供應商在預定到期日之前，以折扣價向第三方金融機構支付公司的付款義務。

注2.收入確認

當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時，收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時，控制權就轉移到客户手中。確認的收入金額是基於交易價格，即發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。

可變的考慮因素。可變對價的組成部分包括估計的銷售折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售回報。可變對價的估計數是根據已賺取的金額或作為銷售調整數索賠的估計數計算的。預估可變對價計入交易價格，前提是確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。該公司的客户合同沒有重要的融資部分，因為它們的期限較短，通常有效期為一年或更短，付款期限通常為30至60天。

銷售退貨資產和負債。為本報告所述期間結束前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説，該公司接受損壞或缺陷產品的退貨，退貨期限最長為一年。該公司還制定了一項政策，一般接受客户和最終消費者在售出後30至90天內以現金或信用卡方式退貨。這些準備金的數額是根據幾個因素確定的，包括實際和最近可能導致歷史回報率變化的任何事件。銷售退貨是收回存貨權利的退款資產，是現成退貨權的退款責任。退款負債的變動按銷售總額入賬，而收回存貨的權利的退款資產變動則按簡明綜合全面收益表的銷售成本入賬。退款負債記入其他應計費用，收回存貨權利的相關資產記入簡明綜合資產負債表的其他流動資產。

12
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至2022年12月31日的9個月內，與估計銷售收益相關的活動如下：
回收資產退款責任
平衡，2022年3月31日$11,491 $(39,867)
銷售退貨負債的淨增加額*55,080 (182,914)
實際收益(41,202)146,695 
平衡，2022年12月31日$25,369 $(76,086)

截至2021年12月31日的9個月內，與估計銷售收益相關的活動如下：
回收資產退款責任
平衡，2021年3月31日$10,704 $(37,717)
銷售退貨負債的淨增加額*29,603 (122,153)
實際收益(26,774)111,851 
平衡，2021年12月31日$13,533 $(48,019)

*銷售退貨負債的淨增加包括預期銷售退貨準備金，包括合同退貨權和可自由支配的授權退貨。

合同責任。合同債務是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務、在履行履行義務之前獲得的預先對價、或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。合同負債在簡明合併資產負債表的其他應計費用中記錄，包括忠誠度計劃和其他遞延收入。

忠誠度計劃。該公司在其DTC渠道中為UGG品牌制定了忠誠度計劃，消費者可以從符合條件的購買或活動中獲得獎勵。該公司推遲確認未兑換獎勵的收入，直到發生以下情況之一：(1)獎勵由消費者兑換，(2)積分或證書到期，或(3)根據歷史兑換模式對積分或證書的預期未使用部分進行估計。該公司忠誠度計劃的合同負債在簡明綜合資產負債表中的其他應計費用中記錄。

截至2022年12月31日的9個月內，與忠誠度計劃相關的活動如下：
金額
平衡，2022年3月31日$(10,883)
在淨銷售額中確認的忠誠度證書和積分的兑換和到期32,096 
忠誠度積分和頒發證書的遞延收入(41,354)
平衡，2022年12月31日$(20,141)

截至2021年12月31日的9個月內，與忠誠度計劃相關的活動如下：
金額
平衡，2021年3月31日$(12,231)
在淨銷售額中確認的忠誠度證書和積分的兑換和到期38,034 
忠誠度積分和頒發證書的遞延收入(42,834)
平衡，2021年12月31日$(17,031)
13
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

遞延收入。當合同條款中概述的某些條件(包括產品的控制權轉移或交付)尚未發生時，批發渠道交易的收入將被遞延，例如當批發渠道客户為訂購的產品預付款時。遞延收入的合同負債在簡明綜合資產負債表的其他應計費用中入賬。

截至2022年12月31日的9個月內，與遞延收入有關的活動如下：
金額
平衡，2022年3月31日$(15,804)
增加客户現金支付(41,782)
已確認收入46,138 
平衡，2022年12月31日$(11,448)

截至2021年12月31日的9個月內，與遞延收入有關的活動如下：
金額
平衡，2021年3月31日$(5,425)
增加客户現金支付(36,507)
已確認收入28,341 
平衡，2021年12月31日$(13,591)

有關公司按可報告經營部門分列的收入的進一步信息，請參閲附註11，“可報告的經營部門”。

注3.公允價值計量

公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架，公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。本會計準則下的公允價值等級要求一個實體在可用情況下最大限度地利用可觀察到的投入。

下面總結了所需的三個級別的投入：

•第1級：相同資產和負債在活躍市場的報價。

•第2級：相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。

•第三級：難以觀察到的投入，其中市場活動很少或根本不存在，因此需要公司制定自己的假設。

公司金融工具的賬面價值主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計支出，由於其短期性質，其賬面價值接近公允價值。當本公司進行短期借款時，賬面金額(被視為二級負債)根據本公司可用於類似債務的當前利率和條款近似公允價值。該公司目前沒有任何3級資產或負債。
14
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

在簡明綜合資產負債表中按公允價值按經常性原則計量的資產和負債如下：
自.起使用以下工具測量
2022年12月31日1級2級3級
貨幣市場基金$761,356 $761,356 $— $— 
非合格遞延補償資產8,196 8,196 — — 
非限定遞延賠償責任(10,543)(10,543)— — 
指定衍生工具合約資產185 — 185 — 
指定衍生合約法律責任(498)— (498)— 
自.起使用以下工具測量
March 31, 20221級2級3級
貨幣市場基金$524,063 $524,063 $— $— 
非合格遞延補償資產8,933 8,933 — — 
非限定遞延賠償責任(9,573)(9,573)— — 

貨幣市場基金的賬面價值接近公允價值，因為它被認為是一種高流動性投資，購買時原始到期日為三個月或更短。貨幣市場基金在簡明的綜合資產負債表中以現金和現金等價物的形式記錄。

該公司發起了一項無資金、無限制的遞延薪酬計劃(NQDC計劃)，允許其管理團隊的某些成員有機會將薪酬推遲到NQDC計劃中。設立了拉比信託，作為NQDC計劃下應支付福利的準備金，資產投資於公司擁有的人壽保險單。遞延補償是根據參與者賬户的公允價值確認的。

截至2022年12月31日，非合格遞延補償資產為美元8,196在簡明綜合資產負債表的其他資產中記錄。截至2022年12月31日，不合格遞延賠償責任為$10,543記入簡明綜合資產負債表，為#美元。602其他應計費用和美元9,941在其他長期負債中。截至2022年3月31日，非合格遞延補償資產為美元8,933在簡明綜合資產負債表的其他資產中記錄。此外，#美元的非限定遞延賠償負債。9,573記入簡明綜合資產負債表，為#美元。936其他應計費用和美元8,637在其他長期負債中。

外幣遠期合約或期權合約的公允價值是在適用的報告期末使用交易對手報價的遠期現貨匯率確定的，並得到基於市場的定價(第2級)的證實。與衍生工具和對衝活動相關的資產和負債的公允價值分別計入其他流動資產和其他應計費用，計入簡明綜合資產負債表。請參閲附註8，“衍生工具”，瞭解更多信息，包括指定衍生工具合同和非指定衍生工具合同等術語的定義。

本公司的非金融資產，如其他長期資產和定期無形資產，包括經營租賃資產、機器設備、租賃改進和定期商標；以及無限定期無形資產和商譽，均不需要按公允價值經常性列賬，並按賬面價值報告。相反，這些資產每年都會進行減值測試，或者當發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。在確定公允價值時，3級計量用於估計和假設，包括資產集團根據歷史經驗、預期市場狀況以及管理層的計劃預期產生的未貼現未來現金流量。

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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注4.所得税

所得税費用和有效所得税率如下：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
所得税費用$86,642 $60,014 $126,189 $99,158 
有效所得税率23.7 %20.5 %22.9 %20.6 %

截至2022年12月31日止三個月及截至2021年12月31日止九個月的税務撥備乃根據分別適用於截至2023年3月31日(本財政年度)及2022年3月31日的財政年度適用於各國內及海外應課税管轄區的估計有效所得税率計算，並就上述期間內發生的個別項目作出調整。

在截至2022年12月31日的三個月中，與上一季度相比，有效所得税税率的淨增長主要是由於經營收入增加，包括全球所得税前收入的司法組合的變化，以及淨離散税收優惠的減少，主要是由於基於股票的薪酬和返回撥備調整，但被不確定税收狀況的準備金部分抵消。

在截至2022年12月31日的9個月中，與上一時期相比，有效所得税税率的淨增長主要是由於經營收入增加，包括全球所得税前收入的司法組合的變化，以及淨離散税收優惠的減少，主要是由於基於股票的薪酬和不確定税收職位的準備金，但被撥備調整的回報部分抵消。

注5.循環信貸安排

初級信貸安排。2022年12月，本公司進行了全額再融資，並終止了最初於2018年9月簽訂的先前信貸協議(先前信貸協議)。有幾個不是截至2022年12月31日的9個月內的未償還借款，以及不是因終止合同而支付的罰款。然而，該公司有#美元的未付信用證。940根據截至2022年12月31日的優先信貸協議，預計將在本公司本財政年度剩餘時間內轉移至信貸協議(定義見下文)。

再融資循環信貸融資協議是與花旗銀行(Citibank)作為行政代理、Comerica Bank作為唯一銀團代理以及貸款方達成的(信貸協議)。信貸協議規定五年制, $400,000無擔保循環信貸安排(初級信貸安排)，包含$25,000遠期信用證於2027年12月19日到期，但如信用證協議所述可提前終止。

除了允許以美元借款外，初級信貸安排還提供#美元175,000以歐元、英鎊、加元和任何其他外幣借款，隨後經花旗銀行、每家貸款人和每家銀行簽發信用證批准。在符合慣例條件的情況下，公司可以選擇將最高可用本金金額增加至額外的$300,000，導致最高可用本金金額為$700,000。然而，目前沒有一家貸款人承諾增加任何此類承諾。

除有限的例外情況外，本公司及各其他借款人在主要信貸安排下的責任，由本公司現有及未來全資擁有的境內附屬公司擔保，並符合若干重大門檻。主要信貸安排和上述擔保項下的所有債務均為無抵押債務，除有限的例外情況外，借款金額可隨時預付，無需支付溢價或罰款。
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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)

本公司若干海外附屬公司亦可根據主要信貸安排借款，該安排容許本公司在符合慣例條件下，指定在外國司法管轄區組織的一間或多間附屬公司借款。本公司對每個外國借款人的債務負有責任，但外國借款人的債務是幾個(不是連帶的)性質的。

利率條款。在本公司的選擇下，根據初級信貸安排發行的循環貸款將按調整後的期限SOFR、調整後的歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)、加元拆借利率(CDOR)或調整後的備用基本利率(ABR)計息，在每種情況下均加適用的利差。

美元借款的利息將是可變的，並在SOFR之間浮動，加上1.00%和0.10%基於公司每年的總淨槓桿率，加上0年利率。適用利差以本公司總淨槓桿率為基礎的定價網格為基礎，範圍為1.00至每年的百分比1.625如果是基於SOFR、EURIBOR、SONIA或CDOR的貸款，且0.00%至0.625在基於資產負債表的貸款的情況下，年利率為%。

截至2022年12月31日，SOFR和ABR的實際利率以及在本季度期間進行的SOFR和ABR借款的相關利差為5.16%和7.50%。

承諾費。本公司須繳付以下費用：0.125%至0.20主要信貸安排每日未使用金額的年利率，以及基於公司總淨槓桿率的確切承諾費。

借款活動。於截至2022年12月31日止三個月內，本公司作出不是主要信貸安排項下的借款或還款。截至2022年12月31日，公司已不是未清償餘額，不是未償信用證和可用借款#美元400,000根據主要信貸安排，除上文討論的《先行信用證協議》項下的未償還信用證外。

遞延融資成本。公司向信貸協議的某些當事人支付了某些承諾、安排和其他費用，並償還了某些當事人的費用，共計#美元。1,537，連同$313記入其他流動資產和#美元1,224在簡明綜合資產負債表中計入其他資產。這些成本將在信貸協議期限內按直線攤銷。與先行信貸協議有關的遞延融資成本以前在簡明綜合資產負債表的其他流動資產中記錄了一筆未攤銷餘額#美元。226，以及於一級信貸安排再融資日期，於截至2022年12月31日的三個月內撇賬為利息開支。

中國信貸資金。2021年10月，本公司的全資子公司德克斯(北京)貿易有限公司與中國簽訂了一項信貸協議(經修訂，中國信貸安排)，提供高達人民幣的未承諾循環信貸額度300,000, or $43,483，透支貸款昇華為人民幣100,000, or $14,494。中國信貸安排按需支付，並接受年度審查，定義的總借款期最長為12月份。中國信貸安排項下的責任由本公司擔保108.5貸款金額的%以美元計價。利率是根據人民銀行中國銀行(中國人民銀行)的市場利率乘以可變的流動性因素得出的。截至2022年12月31日，實際利率為3.95%.

截至2022年12月31日止九個月內，本公司作出不是中國信貸安排項下的借款或還款。截至2022年12月31日，公司已不是未償還餘額，未償還銀行擔保#美元29，和可用借款#美元43,454在中國信貸機制下。

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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
日本信貸安排。於二零一六年三月，本公司的全資附屬公司德克士日本(德克士日本)於日本訂立信貸協議(經修訂為日本信貸安排)，提供高達日圓的未承諾循環信貸額度。3,000,000, or $22,876，最長期限為六個月對該設施的每一次抽籤。利率以東京銀行間同業拆放利率(Tibor)加0.40%。截至2022年12月31日，實際利率為0.47%.

日本信貸安排將於2023年1月31日到期，公司計劃取消母公司擔保。如果出現借款需求，德剋日本能夠在初級信貸安排允許的情況下，通過公司間貸款向公司的一家或多家子公司借款。

截至2022年12月31日止九個月內，本公司作出不是日本信貸安排項下的借款或還款。截至2022年12月31日，公司已不是未償餘額和可用借款#美元22,876在日本信貸機制下。

債務契約。根據信貸協議，本公司須遵守慣常及慣常的陳述及保證，並載有慣常及慣常的正面及負面契諾，包括對留置權的限制、額外負債、投資、限制性付款、對貸款人有利的賠償條款及與聯屬公司的交易。金融契約要求總淨槓桿率不得高於3.75至1.00).

根據信貸協議，本公司須受其他慣常限制以及慣常違約事件的規限，包括不支付本金、利息、手續費及其他金額；違反陳述或保證；不履行契諾及義務；拖欠其他重大債務；破產或無力償債；重大判決；若干重大僱員退休收入保障法(ERISA)債務的產生；以及公司控制權的變更。

截至2022年12月31日，本公司遵守了初級信貸安排、中國信貸安排和日本信貸安排下的所有財務契約。

注6.承付款和或有事項

租約。該公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、展廳、辦公室和分銷設施。該公司的一些經營租約包含以下延期選擇權一至15好幾年了。從歷史上看，本公司並無訂立融資租賃，其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。

簡明合併現金流量表中列報的與經營租賃有關的數額的補充資料如下：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
非現金經營活動
以租賃負債換取的經營租賃資產*$12,849 $8,859 $26,058 $35,153 
減少經營租賃資產以減少租賃負債*(1,241)(4,669)(1,649)(5,293)

*披露的金額包括因租賃重新計量而產生的非現金增加或減少。

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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
在簡明綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債不包括總額#美元。52,443根據已簽署但尚未開始的租賃到期的未貼現最低租賃付款。這些租約主要針對以下項目：

•該公司在印第安納州摩斯維爾的美國倉庫和DC的額外空間，初始租期為十年，公司預計將在截至2024年3月31日的下一財年第二季度(下一財年)投入運營；

•位於德國慕尼黑的新國際UGG品牌旗艦店，初始期限為五年，公司預計將於下一財年第一季度開業；以及，

•位於日本名古屋的新HOKA品牌零售店，初始租期為六年，該公司預計將於下一財年第二季度開業。

購買義務。該公司對其採購義務進行了以下調整：

第三方物流協議。自2022年3月31日以來，該公司已簽署了與國際物流業務有關的第三方物流協議，這些協議需要額外的最低承諾約為$86,000，預計在一段時間內支付三至五年.

大宗商品。 在2022年12月期間，本公司收到押金退款#美元10,000反映了以前根據某些到期的供應協議向羊皮供應商預付的資金的返還。押金最初計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，當本公司、其聯屬公司、第三方製造商、工廠和其他代理商(各自或共同為買方)購買與先前到期合同中未使用的羊皮對應的剩餘最低承諾時，押金從羊皮供應商退還。截至2022年12月31日，已到期但尚未支付的額外押金退款為$6,877於簡明綜合資產負債表中由其他資產重新分類至其他流動資產。截至2022年12月31日，簡明綜合資產負債表中其他資產的剩餘存款為#美元。16,266.

除上文所述外，在截至2022年12月31日的9個月內，在正常業務過程之外，本公司在2022年年報中最後披露的合同義務和其他承諾以及截至2022年3月31日的合同義務和其他承諾沒有其他重大變化。

打官司。本公司不時涉及各種法律程序、糾紛和在正常業務過程中產生的其他索賠，包括僱傭、知識產權和產品責任索賠。雖然這些事項的結果無法確切預測，但本公司目前相信，這些普通事項的結果，無論是個別或整體而言，都不會對其業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，無論結果如何，由於法律成本、管理時間和資源的分流以及其他因素，這些普通的課程事項可能會對公司產生不利影響。

注7.基於股票的薪酬

本公司不時根據2015年度股票激勵計劃(2015 SIP)向包括員工和董事在內的關鍵人員發放各類股票薪酬，包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)和長期激勵計劃PSU(LTIP PSU)。在截至2022年12月31日的9個月內，不是除下文概述的RSU和LTIP PSU獎項外，還根據2015年《戰略規劃》授予了其他獎項。請參閲我們2022年年度報告第四部分的合併財務報表的附註8“基於股票的薪酬”，以瞭解有關之前根據2015年改善計劃授予的獎勵的進一步信息。

年度大獎。本公司於本報告所列期間根據2015年度改善計劃授予下列獎勵，並記入簡明綜合全面收益表：
截至12月31日的9個月，
20222021
已授予的股份加權平均授予日每股公允價值已授予的股份加權平均授予日每股公允價值
RSU
50,923 $337.44 40,062 $386.17 

RSU受基於時間的歸屬標準的約束，通常以相等的年度分期付款方式三年在授予之日之後。基於股票的補償在簡明綜合全面收益表中扣除SG&A費用中的估計沒收後計入淨額。截至2022年12月31日，包括未償還RSU在內的年度獎勵的未來未確認股票薪酬為$18,720.

長期激勵計劃獎。於截至2022年12月31日止九個月內，本公司根據2015年改善工程計劃批准了發放PSU(2023個LTIP PSU)的獎項，授予本公司管理團隊的若干成員，包括本公司指定的行政人員及副總裁。2023個LTIP PSU將根據服務條件進行歸屬二或三年。公司必須分別達到一定的收入和税前收益業績目標三截至2023年3月31日、2024年和2025年3月31日的財政年度的報告期(統稱為測算期)。2023年LTIP PSU結合了相對總股東回報(TSR)修改器，用於24-截至2024年3月31日的一個月績效期間(從2022年4月1日開始)，以及36-截至2025年3月31日的一個月業績期間(從2022年4月1日開始)(統稱為業績期間)。如果實現的財務績效高於每個性能標準的閾值水平，則歸屬的2023個LTIP PSU的數量將增加到最多200該獎勵目標金額的%。如果公司未能達到每個報告期預先確定的最低收入和税前收入金額，則不會對2023年LTIP PSU的任何部分進行歸屬。在確定本公司在計價期間的收入和税前收入標準方面的業績後，每個2023年LTIP PSU的歸屬將根據TSR修改器的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在業績期間的TSR的比較而確定。蒙特卡洛模擬模型被用來通過模擬公司和同業集團每個成員在業績期間可能的未來股票價格範圍來確定授予日期公允價值。

該公司授予了32,7352023個LTIP PSU在截至2022年12月31日的9個月內達到目標業績水平。這2023個LTIP PSU的加權平均授出日每股公允價值為$387.44。根據公司目前的長期預測，公司確定至少有可能在2022年12月31日達到最低門檻目標業績標準。截至2022年12月31日，所有LTIP PSU(包括上文討論的2023個LTIP PSU、2022個LTIP PSU和2021個LTIP PSU)的當前業績實現水平的未來未確認股票薪酬為$17,813.

注8.衍生工具

本公司訂立外幣遠期或期權合約(衍生工具合約)，一般到期日為15為管理外匯風險，若干衍生工具合約被指定為預測銷售的現金流對衝(指定衍生工具合約)。本公司亦可訂立非指定為現金流對衝的衍生合約(非指定衍生合約)，以抵銷某些公司間結餘的部分預期損益，直至預期還款時間為止。本公司不使用衍生品合約進行交易。

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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
指定衍生合約公允價值變動的税後未實現收益或虧損計入累計其他綜合虧損(AOCL)，並在確認相關銷售的同期或多個期間在簡明綜合全面收益表中重新分類為銷售淨額。當預期交易很可能不會發生時，本公司停止進行套期會計，而與套期關係有關的在AOCL的累計損益立即計入簡明綜合全面收益表的其他全面收益(OCI)。本公司在評估其衍生工具合約的有效性時，包括所有對衝成分。

非指定衍生工具合約的公允價值變動在簡明綜合全面收益表的SG&A費用中入賬。該等合約的公允價值變動一般由與相關外幣計價的公司間結餘相關的重新計量損益抵銷，該等損益在簡明綜合全面收益表的SG&A費用中記錄。

截至2022年12月31日，公司在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄了以下衍生品合同：
指定
衍生工具合約		非指定衍生工具合約總計
名義價值$33,525 $— $33,525 
計入其他流動資產的公允價值185 — 185 
計入其他應計費用的公允價值(498)— (498)

截至2022年12月31日，本公司的未平倉衍生工具合約合共持有一交易對手，到期日在未來三個月內。截至2022年3月31日，公司擁有不是未平倉衍生產品合約。

下表彙總指定衍生品合約的影響，以及在簡明綜合全面收益表中記錄的未實現損益對AOCL變動的相關所得税影響：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
(虧損)在其他綜合收益中記錄的收益$(1,270)$105 $1,535 $4,154 
將累計其他綜合虧損重新分類為淨銷售額(1,479)(2,107)(1,848)(2,869)
其他綜合所得中的所得税優惠(費用)666 485 76 (311)
總計$(2,083)$(1,517)$(237)$974 

下表彙總了簡明綜合全面收益表中記錄的非指定衍生品合約的影響：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
(虧損)在SG&A費用中記錄的收益$(398)$(157)$1,518 $591 

本公司及其交易對手的不履行風險對其衍生合約的公允價值並無重大影響。截至2022年12月31日，AOCL記錄的衍生品合約未實現收益金額預計將在未來三個月內重新歸類為淨銷售額。有關AOCL組成部分的進一步信息，請參閲附註9，“股東權益”。

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德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注9.股東權益

股票回購計劃。公司董事會已經批准了公司股票回購計劃下的各種授權，以回購其普通股股份，包括2022年7月27日批准將其股票回購授權增加$1,200,000(統稱為股票回購計劃)。股票回購計劃並不要求公司購買任何數額的普通股，並可由公司酌情隨時暫停。截至2022年12月31日，股票回購計劃下的剩餘批准金額總額為$1,459,145.

公司股票回購計劃下的股票回購活動如下：
截至12月31日的9個月，
20222021
回購股份總數**685,075 735,976 
加權平均每股支付價格$284.44 $362.36 
回購股份的美元價值**$194,862 $266,684 

*所有股票回購都是根據我們公開宣佈的公開市場交易中的股票回購計劃進行的。
**可能不計算四捨五入的美元。

累計其他全面虧損。在簡明綜合資產負債表中記錄的AOCL內部扣除税項後的組成部分如下：
 2022年12月31日March 31, 2022
現金流量套期保值未實現虧損$(237)$— 
累計外幣兑換損失(40,039)(24,955)
總計$(40,276)$(24,955)

注10.基本股份和稀釋股份

已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下：

 截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
 2022202120222021
基本信息26,418,000 27,428,000 26,570,000 27,630,000 
股權獎勵的稀釋效應168,000 235,000 170,000 274,000 
稀釋26,586,000 27,663,000 26,740,000 27,904,000 
已排除
RSU和PSU2,000 1,000 17,000 2,000 
LTIP PSU105,000 90,000 105,000 90,000 
遞延非員工董事股權獎1,000 — 2,000 — 
員工購股計劃1,000 — — — 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
不包括的獎項。不包括在攤薄效果計算中的股權獎勵因下列原因之一而被剔除：(1)股份具有反攤薄性質；(2)根據本公司在相關業績期間的表現，股份尚未滿足被視為可發行的必要條件；或(3)本公司在本報告所述期間錄得淨虧損(因此，將這些股權獎勵計入計算將是反攤薄的)。每一項被排除的獎勵所規定的股票數量是根據這些獎勵可發行的最大股票數量。就須符合業績標準的獎勵而言，根據該等獎勵而發行的實際股份數目將根據公司未來期間的表現(扣除沒收)而釐定，並可能大幅低於已發行股份的數目，從而分別產生較低的攤薄效應。

注11.可報告的運營部門

向首席運營決策者、公司首席執行官總裁和首席執行官報告的信息被組織到公司的六可報告的運營部門，並與CODM評估業績和分配資源的方式一致。本公司並不認為國際業務是一個單獨的可報告運營部門，CODM與可報告運營部門一起對該等業務進行總體審查。

細分淨銷售額和運營收入。該公司主要根據淨銷售額和運營收入(虧損)來評估可報告的經營部門業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的，因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售戰略。各應報告經營部門的經營收入(虧損)僅包括與各應報告經營部門具體相關的成本，主要包括銷售成本、研發成本、設計成本、銷售和營銷成本、折舊、攤銷成本以及該等應報告經營部門員工的直接成本。

公司不將公司管理費用或營業外收入和支出分配給可報告的經營部門，包括與公司倉庫和DC相關的不可分配的管理費用、某些高管和基於股票的薪酬、會計、財務、法律、信息技術(IT)、人力資源和設施等。從公司的批發可報告經營部門到DTC可報告經營部門的部門間銷售是以公司成本計算的，這些部門間銷售沒有部門間利潤，也沒有反映在批發可報告經營部門的運營收入(虧損)中，因為這些交易在合併中被剔除。

與簡明綜合全面收益表進行核對的可報告經營分部信息如下：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
淨銷售額
UGG牌批發$374,082 $432,093 $873,249 $915,925 
Hoka牌批發223,872 122,636 678,792 420,763 
Teva牌批發25,180 16,287 91,662 78,857 
薩努克牌批發3,040 3,138 18,826 20,540 
其他品牌批發20,169 24,247 49,721 51,806 
直接面向消費者699,297 589,351 1,123,465 926,441 
總計$1,345,640 $1,187,752 $2,835,715 $2,414,332 
22
目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
營業收入(虧損)
UGG牌批發$114,372 $126,085 $257,120 $283,624 
Hoka牌批發68,658 18,039 201,850 107,696 
Teva牌批發3,976 2,188 19,206 21,599 
薩努克牌批發(1,048)(31)1,768 4,896 
其他品牌批發(1,851)1,139 3,517 12,004 
直接面向消費者292,693 257,517 393,849 335,934 
未分配的間接費用(114,140)(111,541)(330,478)(282,344)
總計$362,660 $293,396 $546,832 $483,409 

細分資產。分配給每個可報告經營部門的資產包括應收賬款淨額、庫存、財產和設備淨額、經營租賃資產、商譽和其他無形資產淨額，以及公司其中一個可報告經營部門具體可識別的某些其他資產。未分配資產是指與特定的可報告經營部門沒有直接關係的資產，通常包括現金和現金等價物、遞延税項資產、淨額；以及由公司的可報告經營部門分享的各種其他公司資產。

分配給每個可報告經營部門的資產，並與簡明合併資產負債表進行對賬，如下：
2022年12月31日March 31, 2022
資產
UGG牌批發$435,559 $382,837 
Hoka牌批發467,288 293,025 
Teva牌批發83,320 91,140 
薩努克牌批發41,224 40,766 
其他品牌批發45,076 32,429 
直接面向消費者227,883 191,193 
可報告經營部門的總資產
1,300,350 1,031,390 
未分配的現金和現金等價物1,057,843 843,527 
未分配遞延税項資產，淨額63,318 64,217 
未分配的其他公司資產387,778 393,116 
總計$2,809,289 $2,332,250 

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目錄表
德克斯户外用品公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月
(美元金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
注12.業務集中度

地區和客户。該公司在全球範圍內向不同國家的客户和終端消費者銷售其產品，淨銷售額如下：
截至12月31日的三個月，截至12月31日的9個月，
2022202120222021
國際淨銷售額$438,797 $391,603 $926,648 $767,489 
淨銷售額的百分比32.6 %33.0 %32.7 %31.8 %
以外幣計算的淨銷售額$329,911 $332,968 $631,982 $580,949 
淨銷售額的百分比24.5 %28.0 %22.3 %24.1 %
全球十大客户佔淨銷售額的百分比24.6 %26.4 %27.4 %28.8 %

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月裏，沒有任何一個外國國家或地區佔公司總淨銷售額的10.0%或更多。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和九個月內，沒有任何一個全球客户佔公司淨銷售額的10.0%或更多。

截至2022年12月31日，該公司有一個客户代表16.2應收貿易賬款的百分比，淨額，而一個客户代表11.2截至2022年3月31日，應收貿易賬款佔淨額的百分比。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估，並根據這些評估確認壞賬準備。

供應商。該公司的生產集中在數量有限的獨立製造工廠，主要是在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料，公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠，主要來自澳大利亞和英國。該公司認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對公司產品及其競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。

長壽資產。在簡明綜合資產負債表中記錄的長期資產，包括財產和設備淨額，如下：
 2022年12月31日March 31, 2022
美國$224,773 $208,078 
外國*17,821 14,371 
總計$242,594 $222,449 

*截至2022年12月31日和2022年3月31日，沒有一個外國的財產和設備淨額佔公司總財產和設備淨額的10.0%或更多。

24
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告第一部分第1項“財務報表”中包含的簡明綜合財務報表和相關附註以及2022年年報第二部分第8項“財務報表和補充數據”中包含的經審計綜合財務報表一起閲讀。

本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定因素的影響，包括本節中所述的風險和不確定性。由於許多因素的影響，我們的實際經營結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同，這些因素包括本季度報告中題為“有關前瞻性陳述的警示説明”和第二部分第1A項“風險因素”中闡述的那些因素。

概述

我們在設計、營銷和分銷為日常休閒生活和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品：UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信，我們的產品獨具特色，吸引了廣泛的人羣。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品，並通過我們的DTC業務直接銷售給全球消費者，DTC業務由我們的電子商務網站和零售店組成。我們通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化產品線，以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品，尋求使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的製造商生產的。

財務亮點

與上一時期相比，截至2022年12月31日的9個月(財政年度迄今)的綜合財務業績亮點如下：

•淨銷售額增長17.5%，達到2835,715美元。
◦渠道
▪批發渠道淨銷售額增長15.1%，達到1,712,250美元。
▪DTC渠道的淨銷售額增長了21.3%，達到1123,465美元。
◦地理學
▪國內淨銷售額增長15.9%，達到1,909,067美元。
▪國際淨銷售額增長20.7%，達到926,648美元。
•毛利率下降130個基點至50.4%。
•運營收入增長13.1%，達到546,832美元。
•稀釋後每股收益增加2.17美元，至每股15.90美元。

影響我們工商業的趨勢和不確定因素

我們預計我們的業務和我們所在的行業將繼續受到幾個重要趨勢和不確定性的影響，包括：
供應鏈

•與我們行業的其他公司類似，我們繼續監測全球供應鏈的壓力，與前一時期相比，這已經改變了我們品牌的發貨時間。然而，與前一時期相比，我們開始看到過境準備時間和相關貨運成本有所改善，但與大流行前的水平相比，這些影響仍然很高，我們預計短期內將繼續下去。

•雖然我們正在積極管理我們的庫存狀況，包括投資於供應鏈和相關工具，但我們的短期優先事項仍然是滿足客户的需求和預期，這可能導致庫存水平在短期內超過銷售增長。

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目錄表
•我們繼續靈活地適應流動的物流環境，通過實施額外的措施來減輕供應鏈中斷的影響，供應鏈中斷已經並可能繼續導致成本上升。我們的努力包括擴大我們的全球倉庫、DC和第三方物流安排，以及多樣化和增加我們的第三方製造商的數量。

品牌與全渠道戰略

•我們仍然專注於加快消費者對HOKA品牌的採用，所有地理區域和分銷渠道都經歷了顯著的全年增長，這對我們的財務業績和季節性趨勢產生了積極影響。我們提升HOKA品牌表現的努力主要集中在分銷管理、推出創新產品和全球營銷活動以提升品牌知名度，以及通過我們的DTC渠道進一步擴大HOKA品牌的存在。

•我們在歐洲和亞洲的市場戰略(國際重置戰略)通過本地化營銷投資建立品牌接受度，繼續推動UGG品牌知名度和消費者獲取。然而，不利的外幣匯率部分抵消了UGG品牌在本財年的國際增長。

•我們的長期增長戰略仍然專注於建立我們的DTC渠道，以增加我們總淨銷售額的比例，並優先考慮消費者的獲取和體驗，以維持對我們品牌的強勁需求和市場地位。

•我們繼續根據品牌和產品採取適當的選擇性提價，我們相信這可以幫助緩解毛利率壓力。

有關可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的風險和不確定因素的詳細信息，請參閲我們的2022年年度報告第一部分第1A項“風險因素”。

可報告的運營細分市場概述

我們的六個可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。向首席執行官、首席執行官總裁和首席運營官報告的信息被組織到這些可報告的運營部門，並與首席執行官評估我們的業績和分配資源的方式一致。

UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一，這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領導者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者，事實證明，UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列，產品種類不斷擴大，全球受眾不斷增長，吸引了廣泛的人羣。

Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的全年高性能鞋類產品，提供增強的緩衝和固有穩定性，重量、服裝和配件都最少。該品牌最初是為超級跑步者設計的，現在吸引了世界冠軍、品味製造者和普通運動員。強勁的市場營銷推動了HOKA品牌在國內和國際的銷售增長，該品牌已迅速成為RUN和户外專業批發客户的領先品牌，並在有選擇的關鍵客户中快速增長。因此，HOKA品牌正在加強其淨銷售額，淨銷售額在我們總淨銷售額中所佔的比例繼續增加。

Teva品牌.Teva品牌於1984年在大峽谷成立時創造了第一款運動涼鞋。從那時起，Teva品牌已經成長為一個多類別的現代户外生活方式品牌，提供一系列高性能、休閒和步行式生活方式產品，並通過最近的增長成為鞋類可持續發展的領導者，這得益於熱愛户外和地球的年輕和多樣化消費者的推動。

薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化，現已成為一個生活方式品牌，在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地，專注於舒適性和可持續性方面的創新。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用，再加上其有趣和有趣的品牌塑造，是該品牌識別的關鍵要素。
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目錄表

其他品牌. O其他品牌主要包括Koolaburra品牌。Koolaburra品牌是一個使用毛絨材料的休閒鞋類時尚系列，旨在瞄準以價值為導向的消費者，以補充UGG品牌的產品。

有關我們對UGG、HOKA、Teva、Sanuk和其他品牌產品的消費者需求驅動因素的展望，請參閲我們2022年年報第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的“可報告運營部門概述”。

直接面向消費者. 我們的DTC業務涵蓋了我們所有的品牌，並由我們的電子商務網站和零售店組成，這些網站和零售店在一個全渠道市場中交織在一起，相互依存。

•電子商務業務。我們的全球電子商務業務為我們提供了一個直接接觸並向消費者傳達符合我們品牌承諾的一致品牌信息的機會，鼓勵人們意識到關鍵的品牌計劃，為特定的消費者羣體提供有針對性的信息，並將消費者吸引到我們的零售店。

•零售業。我們的全球零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店，以及HOKA品牌商店的新開張。

•旗艦店。這些專賣店主要位於主要旅遊景點，位於顯眼位置，旨在單品牌專賣店展示UGG和HOKA品牌產品，這些專賣店通常比我們的一般概念店更大，產品種類更廣，客流量更大，從而加強了我們與消費者的互動，提高了品牌忠誠度。

•店內商店(SIS)。我們擁有庫存的概念商店，由我們或百貨商店內的非員工經營，我們通過支付SIS商店銷售額的一定比例從商店所有者那裏租賃這些商店。

•合作伙伴零售店。代表由第三方全資擁有和運營的UGG和HOKA Mono品牌門店，不包括在我們全球公司擁有的零售門店總數中。

我們與上述業務和門店相關的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中，合作零售店的淨銷售額除外，其記錄在每個品牌的批發可報告運營部門中(視情況而定)。

非公認會計準則財務計量的使用

在整個季度報告中，我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息，不包括外幣匯率波動的影響，除了根據美國公認會計原則計算和呈報的某些財務指標外，我們還披露這些信息。我們提供這些非公認會計準則財務指標是為了提供信息，幫助投資者瞭解我們的經營結果並評估我們未來業績的前景。然而，在我們提供此類信息時，在不變貨幣基礎上提供的信息可能不一定與其他公司提供的類似標題的信息相比較，也可能不是比較我們相對於其他公司的業績的適當指標。例如，為了計算我們的常量曲線根據租金資料，我們使用上一可比期間內有效的外幣匯率計算本期財務資料，但不包括簡明合併財務報表。此外，我們報告的是可比直接轉矩年按不變貨幣計算的銷售額直接轉矩在本報告期間及之前的報告期內開放的業務，我們可能會調整之前的報告期以符合本年度的會計政策。這些非公認會計準則財務指標並不是要代表，也不應被視為比根據美國公認會計原則. 不應孤立地將不變貨幣措施視為反映當期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他財務措施的替代辦法。我們相信，在不變的貨幣基礎上評估某些財務和運營措施是重要的，因為它排除了外幣匯率波動的影響，這些波動不能反映我們的核心運營結果，而且在很大程度上不在我們的控制範圍之內。

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目錄表
季節性

我們的業務是季節性的，UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高比例出現在截至9月30日和12月31日的季度，Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻，反映了該品牌全年的表現產品。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性，我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額在歷史上顯著超過了我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。然而，隨着我們繼續採取措施通過創造更多全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應，以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比繼續增加，我們預計季節性的影響將隨着時間的推移繼續下降。然而，我們的季節性最近受到供應鏈挑戰的影響，這些挑戰對未來時期的影響是不確定的。

經營成果

截至2022年12月31日的三個月， 與截至2021年12月31日的三個月比較。行動結果如下：
 截至12月31日的三個月，
 20222021變化
 金額%金額%金額%
淨銷售額$1,345,640 100.0 %$1,187,752 100.0 %$157,888 13.3 %
銷售成本633,111 47.0 566,531 47.7 (66,580)(11.8)
毛利712,529 53.0 621,221 52.3 91,308 14.7 
銷售、一般和管理費用349,869 26.0 327,825 27.6 (22,044)(6.7)
營業收入362,660 27.0 293,396 24.7 69,264 23.6 
其他(收入)費用合計，淨額(2,644)(0.1)439 — 3,083 702.3 
所得税前收入365,304 27.1 292,957 24.7 72,347 24.7 
所得税費用86,642 6.4 60,014 5.1 (26,628)(44.4)
淨收入278,662 20.7 232,943 19.6 45,719 19.6 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計12,086 0.9 (4,261)(0.3)16,347 383.6
綜合收益$290,748 21.6 %$228,682 19.3 %$62,066 27.1 %
每股淨收益
基本信息$10.55 $8.49 $2.06 
稀釋$10.48 $8.42 $2.06 

淨銷售額。按地點、品牌和渠道分列的淨銷售額如下：
截至12月31日的三個月，
20222021變化
金額金額金額%
按地點劃分的淨銷售額
國內$906,843 $796,149 $110,694 13.9 %
國際438,797 391,603 47,194 12.1 
總計$1,345,640 $1,187,752 $157,888 13.3 %
按品牌和渠道劃分的淨銷售額   
UGG品牌   
批發$374,082 $432,093 $(58,011)(13.4)%
直接面向消費者556,366 513,814 42,552 8.3 
總計930,448 945,907 (15,459)(1.6)
28

截至12月31日的三個月，
20222021變化
金額金額金額%
Hoka牌
批發223,872 122,636 101,236 82.5 
直接面向消費者128,264 61,942 66,322 107.1 
總計352,136 184,578 167,558 90.8 
Teva品牌    
批發25,180 16,287 8,893 54.6 
直接面向消費者5,369 4,308 1,061 24.6 
總計30,549 20,595 9,954 48.3 
薩努克牌    
批發3,040 3,138 (98)(3.1)
直接面向消費者2,576 2,926 (350)(12.0)
總計5,616 6,064 (448)(7.4)
其他品牌    
批發20,169 24,247 (4,078)(16.8)
直接面向消費者6,722 6,361 361 5.7 
總計26,891 30,608 (3,717)(12.1)
總計$1,345,640 $1,187,752 $157,888 13.3 %
總批發量$646,343 $598,401 $47,942 8.0 %
直接面向消費者的總數量699,297 589,351 109,946 18.7 
總計$1,345,640 $1,187,752 $157,888 13.3 %

總淨銷售額增長主要是由於HOKA品牌和UGG品牌的批發和DTC渠道銷售額增加，但被UGG品牌批發減少部分抵消。此外，與前一時期相比，我們的總成交量從16,100雙增加到19,200雙，增幅為19.3%。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額比上一季度增長了17.5%。

與上一時期相比，淨銷售額出現重大變化的驅動因素如下：

•HOKA品牌的全球批發淨銷售額通過獲得現有客户的市場份額而增加，同時由於各種特許經營道路運行更新以及步道和徒步旅行類別的更高需求，戰略客户中精選增量門的出貨量不斷增加。這些結果包括與前一時期中斷的發貨量重疊。

•DTC淨銷售額的增長主要是由於HOKA和UGG品牌的全球淨銷售額增加，這主要是由於HOKA品牌的各種特許經營路跑更新以及小徑、徒步旅行和健身類別以及我們的經典特許經營衍生品和UGG品牌的多用途混合產品的在線需求增加所推動的消費者獲取和在線留存。截至2023年1月1日的13周，可比DTC淨銷售額比上一季度增長22.1%。

•由於全球淨銷售額下降，UGG品牌的批發淨銷售額下降，這主要是由於國內發貨量減少，以管理現有市場庫存水平，以及與上一時期相比，國際發貨時間發生變化。

29

•在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月中，計入上述可報告經營部門銷售額的國際淨銷售額增長了12.1%，分別佔總淨銷售額的32.6%和33.0%。這些變化主要是由於HOKA品牌在所有國際地區和渠道的淨銷售額增加，以及UGG品牌在歐洲DTC渠道的淨銷售額增加，但被UGG品牌在歐洲批發渠道和亞洲所有渠道的淨銷售額下降部分抵消。這些結果包括美元走強對所有渠道的海外銷售的不利影響，主要是UGG品牌。

毛利。 與上一財年相比，毛利率從52.3%增加到53.0%，這主要是由於運費成本的下降，有利的渠道組合轉向DTC，以及有利的HOKA品牌組合轉變，包括上一財年實施的國內價格上漲。與上一季度相比，外幣匯率的不利變化以及UGG品牌恢復到更正常化的促銷和收尾活動，部分抵消了這些對毛利率的有利影響。

銷售、一般和行政費用。 與上一期間相比，SG&A費用淨增加的主要原因是：

•薪金及相關費用增加約18 100美元，包括外部服務費用，以及更高的業績報酬和股票報酬。

•其他可變銷售費用淨額增加約9 700美元，主要原因是租金和佔用費用、材料和用品費用以及銷售佣金增加，但因倉儲費用減少而部分抵消。

•其他業務費用增加約5 200美元，主要原因是信息技術和差旅費用增加，但法律費用減少部分抵消了這一增加。

•廣告和促銷費用增加約2,000美元，主要是由於HOKA品牌的促銷營銷費用增加，但UGG品牌的廣告和促銷費用下降部分抵消了這一增長。

•與外幣相關的淨虧損減少10,000美元，主要是由於亞洲和歐洲對美元匯率的有利變化而進行了重新計量。

•減少經營租賃和其他長期資產減值約2,200美元。

營業收入。 按可報告經營部門分列的營業收入(虧損)如下：
截至12月31日的三個月，
20222021變化
金額金額金額%
營業收入(虧損)
UGG牌批發$114,372 $126,085 $(11,713)(9.3)%
Hoka牌批發68,658 18,039 50,619 280.6 
Teva牌批發3,976 2,188 1,788 81.7 
薩努克牌批發(1,048)(31)(1,017)(3,280.6)
其他品牌批發(1,851)1,139 (2,990)(262.5)
直接面向消費者292,693 257,517 35,176 13.7 
未分配的間接費用(114,140)(111,541)(2,599)(2.3)
總計$362,660 $293,396 $69,264 23.6 %

與上一季度相比，運營總收入的增長是由於淨銷售額增加帶來的毛利率增加，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降。

30

與上一期間相比，業務總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下：

•HOKA品牌批發業務收入的增長是由於毛利率較高的全球淨銷售額增加，再加上廣告和促銷費用佔淨銷售額的百分比下降。

•DTC渠道運營收入的增長是由於全球淨銷售額增加，主要是HOKA和UGG品牌的毛利率較低，以及DTC SG&A費用佔淨銷售額的比例下降。

•UGG品牌批發業務的收入減少主要是由於全球淨銷售額下降，但部分被更高的毛利率所抵消。

•未分配間接費用增加的原因是工資費用增加，包括按業績計算的薪酬增加，但外幣重計量收益增加部分抵消了這一增加。

其他(收入)支出合計，淨額。與上一期間相比，其他(收入)支出總額淨額增加，主要是因為平均利率上升導致投資現金餘額的利息收入增加。

所得税支出。 所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
截至12月31日的三個月，
20222021
所得税費用$86,642 $60,014 
有效所得税率23.7 %20.5 %

與上一時期相比，我們的有效所得税税率淨增加，主要是由於業務收入增加，包括全球所得税前收入的司法組合的變化，以及淨離散税收利益的減少，這主要是由於基於股票的薪酬和撥備回報調整，但被不確定税收職位的準備金部分抵消。

所得税前外國收入分別為112,102美元和107,072美元 截至2022年12月31日的三個月，全球所得税前收入分別為365,304美元和292,957美元， 和2021年。與上一時期相比，國外所得税前收入佔全球所得税前收入的百分比有所下降，這主要是由於國外毛利佔國外淨銷售額的百分比低於國內毛利佔國內淨銷售額的百分比，但部分被國外營業費用佔全球銷售額的百分比所抵消。

淨收入。 與上一季度相比，淨收入的增長是由於淨銷售額增加帶來的毛利率增加，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降。與上一季度相比，每股淨收益有所增加，這是由於淨收益增加，以及在進一步股票回購的推動下，已發行的加權平均普通股減少。

扣除税後的其他全面收益(虧損)合計。扣除税項後的其他全面收益(虧損)總額較上一時期增加，原因是我們的淨資產頭寸因有利的亞洲和歐洲外幣兑美元匯率的變化而產生較高的外幣換算收益。
31
目錄表

截至2022年12月31日的9個月，而截至2021年12月31日的9個月。行動結果如下：
 截至12月31日的9個月，
 20222021變化
 金額%金額%金額%
淨銷售額$2,835,715 100.0 %$2,414,332 100.0 %$421,383 17.5 %
銷售成本1,406,513 49.6 1,165,520 48.3 (240,993)(20.7)
毛利1,429,202 50.4 1,248,812 51.7 180,390 14.4 
銷售、一般和管理費用882,370 31.1 765,403 31.7 (116,967)(15.3)
營業收入546,832 19.3 483,409 20.0 63,423 13.1 
其他(收入)費用合計，淨額(4,392)(0.1)1,121 — 5,513 491.8 
所得税前收入551,224 19.4 482,288 20.0 68,936 14.3 
所得税費用126,189 4.4 99,158 4.1 (27,031)(27.3)
淨收入425,035 15.0 383,130 15.9 41,905 10.9 
其他綜合虧損總額，税後淨額(15,321)(0.6)(2,414)(0.1)(12,907)(534.7)
綜合收益$409,714 14.4 %$380,716 15.8 %$28,998 7.6 %
每股淨收益
基本信息$16.00 $13.87 $2.13 
稀釋$15.90 $13.73 $2.17 

淨銷售額。 按地點、品牌和渠道分列的淨銷售額如下：
 截至12月31日的9個月，
20222021變化
 金額金額金額%
按地點劃分的淨銷售額    
國內$1,909,067 $1,646,843 $262,224 15.9 %
國際926,648 767,489 159,159 20.7 
總計$2,835,715 $2,414,332 $421,383 17.5 %
按品牌和渠道劃分的淨銷售額    
UGG品牌    
批發$873,249 $915,925 $(42,676)(4.7)%
直接面向消費者741,635 691,439 50,196 7.3 
總計1,614,884 1,607,364 7,520 0.5 
Hoka牌
批發678,792 420,763 258,029 61.3 
直接面向消費者336,386 187,351 149,035 79.5 
總計1,015,178 608,114 407,064 66.9 
Teva品牌    
批發91,662 78,857 12,805 16.2 
直接面向消費者28,557 29,036 (479)(1.6)
總計120,219 107,893 12,326 11.4 
薩努克牌    
批發18,826 20,540 (1,714)(8.3)
直接面向消費者8,475 10,635 (2,160)(20.3)
總計27,301 31,175 (3,874)(12.4)
32
目錄表
 截至12月31日的9個月，
20222021變化
 金額金額金額%
其他品牌    
批發49,721 51,806 (2,085)(4.0)
直接面向消費者8,412 7,980 432 5.4 
總計58,133 59,786 (1,653)(2.8)
總計$2,835,715 $2,414,332 $421,383 17.5 %
總批發量$1,712,250 $1,487,891 $224,359 15.1 %
直接面向消費者的總數量1,123,465 926,441 197,024 21.3 
總計$2,835,715 $2,414,332 $421,383 17.5 %

總淨銷售額增長主要是由於HOKA品牌和UGG品牌的批發和DTC渠道銷售額增加，以及批發渠道中Teva品牌國際淨銷售額的增加，但部分被批發渠道中UGG品牌淨銷售額的下降所抵消。此外，我們的總銷售量從38,300雙增加到45,800雙，增幅為19.6% 與上一時期相比。在不變貨幣的基礎上，淨銷售額比上一季度增長了20.9%。

與上一時期相比，淨銷售額出現重大變化的驅動因素如下：

•HOKA品牌的全球批發淨銷售額通過獲得現有客户的市場份額而增加，同時由於各種特許經營道路運行更新以及步道和徒步旅行類別的更高需求，戰略客户中精選增量門的出貨量不斷增加。這些結果包括與前一時期中斷的發貨量重疊。

•DTC淨銷售額的增長主要是由於HOKA和UGG品牌的全球淨銷售額增加，這主要是由於HOKA品牌的各種特許經營路跑更新以及小徑、徒步旅行和健身類別以及我們的經典特許經營衍生品和UGG品牌的多用途混合產品的在線需求增加所推動的消費者獲取和保留。截至2023年1月1日的39周內，DTC的可比淨銷售額比上一季度增長了24.5%。

•UGG品牌的批發淨銷售額下降，原因是國內淨銷售額下降，主要是國內發貨量減少，以管理現有市場庫存水平，但部分被更高的國際銷售增長所抵消，包括我們的國際重置戰略，這是對經典特許經營衍生品的更高需求推動的結果。

•Teva品牌的批發淨銷售額增加是因為國際淨銷售額增加，這主要是由於較早的分銷商出貨量推動的。

•計入上述可報告經營分部淨銷售額的國際淨銷售額增長20.7%，分別佔截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月總淨銷售額的32.7%和31.8%。 這些變化主要是由於HOKA、UGG、Teva品牌在所有國際地區和渠道的淨銷售額增加，除了UGG品牌在亞洲所有渠道的淨銷售額下降。這些結果包括美元走強對海外銷售的不利影響，主要是UGG和HOKA品牌。

毛利。 與上一季度相比，毛利率從51.7%下降至50.4%，這主要是由於外幣匯率的不利變化、銷售庫存中包含的海運費率上升、國內促銷和收尾活動迴歸更加正常化以及UGG品牌的產品結構轉變不利所致。這些不利的利潤率壓力被航空貨運使用量的減少、有利的HOKA品牌組合轉變(包括上一財年實施的國內價格上漲)以及有利的渠道組合轉變為DTC而部分抵消。
33
目錄表

銷售、一般和行政費用。 與上一期間相比，SG&A費用淨增加的主要原因如下：

•薪金及相關費用增加約40 000美元，包括外部服務費用，但因按業績計算的薪酬減少而部分抵消。

•其他可變銷售費用淨額增加約30 700美元，主要原因是材料和用品成本、租金和佔用費用、銷售佣金、信用卡費用和倉儲費用增加。

•可變廣告和促銷費用增加約20,800美元，主要是由於HOKA品牌的促銷營銷費用增加，以提高全球品牌知名度和市場份額，突出新產品類別，並提供本地化營銷，但UGG品牌的廣告和促銷費用較低部分抵消了這一增長。

•其他運營費用增加約16,700美元，主要原因是差旅、IT、折舊和樣本費用增加，但法律費用和淨保險費的減少部分抵消了這一增加。

•與外幣相關的淨虧損增加6,100美元，主要是由於亞洲和加拿大對美元匯率的不利變化而進行了重新計量。

•應收貿易賬款備抵增加約3 800美元，主要原因是壞賬支出增加，以應付較高的未結應收賬款餘額。

•減少經營租賃減值和其他長期資產減值約1,100美元。

營業收入。按可報告經營部門分列的營業收入(虧損)如下：
截至12月31日的9個月，
 20222021變化
 金額金額金額%
營業收入(虧損)
UGG牌批發$257,120 $283,624 $(26,504)(9.3)%
Hoka牌批發201,850 107,696 94,154 87.4 
Teva牌批發19,206 21,599 (2,393)(11.1)
薩努克牌批發1,768 4,896 (3,128)(63.9)
其他品牌批發3,517 12,004 (8,487)(70.7)
直接面向消費者393,849 335,934 57,915 17.2 
未分配的間接費用(330,478)(282,344)(48,134)(17.0)
總計$546,832 $483,409 $63,423 13.1 %

與上一季度相比，運營總收入的增長主要是由於淨銷售額增加和SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降，但毛利率下降部分抵消了這一增長。

與上一期間相比，業務總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下：

•HOKA品牌批發業務收入的增長是由於全球淨銷售額和毛利率的增加，以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降。

•DTC渠道運營收入的增長是由於全球淨銷售額增加，主要是HOKA和UGG品牌的毛利率較低，以及DTC SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降。

34
目錄表
•UGG品牌批發業務的收入減少是由於全球淨銷售額下降，毛利率下降。

•來自其他品牌批發業務的收入減少，是由於毛利率較低的淨銷售額下降，但被SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降所部分抵消。

•未分配間接費用的增加是由於工資成本增加、包括折舊、信息技術和差旅費用在內的其他運營費用增加、包括材料和用品成本和倉儲費用在內的其他可變淨銷售費用增加以及與外幣相關的重計量損失增加。

其他(收入)支出合計，淨額。與上一期間相比，其他(收入)支出淨額增加的主要原因是，由於平均利率上升，投資現金餘額的利息收入增加。

所得税支出。所得税費用和我們的有效所得税税率如下：
截至12月31日的9個月，
20222021
所得税費用$126,189 $99,158 
有效所得税率22.9 %20.6 %

與上一時期相比，我們的有效所得税税率淨增加，主要是由於業務收入增加，包括全球所得税前收入的司法組合的變化，以及淨不連續税收優惠的減少，這主要是由於基於股票的薪酬和不確定税收狀況的準備金，但被撥備調整的回報部分抵消。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月中，所得税前外國收入分別為173,598美元和165,643美元，全球所得税前收入分別為551,224美元和482,288美元。與上一時期相比，國外所得税前收入佔全球所得税前收入的百分比有所下降，這主要是由於國外毛利佔國外淨銷售額的百分比低於國內毛利佔國內淨銷售額的百分比，但部分被國外營業費用佔全球銷售額的百分比所抵消。

淨收入。 與上一季度相比，淨收入增加主要是由於淨銷售額增加以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降，但毛利率下降部分抵消了這一增長。與上一季度相比，每股淨收益有所增加，這是由於淨收益增加，以及在進一步股票回購的推動下，已發行的加權平均普通股減少。

扣除税項後的其他全面虧損總額。與上一期間相比，扣除税項後的其他全面虧損總額增加，主要是由於我們的淨資產狀況發生變化，導致外幣換算虧損增加，主要是因為不利的亞洲外幣兑美元匯率。

流動性

我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，為營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從我們購買原材料和庫存開始，一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。鑑於我們業務的歷史季節性，我們的營運資金需求在整個財年都有很大的波動，我們利用可用現金在財年的某些季度建立庫存水平，以支持更高的銷售季節。雖然季節性的影響在一定程度上有所緩解，但我們預計我們的營運資金需求將繼續在不同時期波動。

截至2022年12月31日，我們的現金和現金等價物為1,057,843美元。雖然我們受到疫情和相關宏觀經濟因素的不確定性影響，但我們相信，我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金，以及我們循環信貸安排下的可用借款，將提供足夠的流動性，使我們能夠滿足至少未來12個月的營運資金要求和合同義務。

35
目錄表
我們的流動性可能會受到其他因素的影響，包括我們的經營結果、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時機、我們及時收回我們的貿易應收賬款和有效管理我們的庫存的能力，包括估計需要更早採購窗口來管理供應鏈限制的庫存需求、我們應對疫情造成的影響和幹擾的能力、我們對經濟、政治和立法發展做出反應的能力，以及第一部分第1A項“風險因素”中描述的各種其他風險和不確定性。《我們的2022年年報》。此外，由於業務條件、戰略舉措或股票回購戰略的變化、國家或全球經濟衰退或其他未來發展，包括我們可能決定進行的任何投資或收購，我們可能需要額外的現金資源，儘管我們目前沒有任何關於任何此類投資或收購的承諾。

如果疫情對我們的業務在未來一段時間內產生意想不到的實質性影響，並且我們需要籌集或保存額外的現金來為我們的運營提供資金，我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款，尋求新的或修改後的借款安排，或者出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債務或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋，而股權證券可能擁有比我們現有股東更好的權利或優惠。額外的債務將導致額外的償債義務，以及限制我們的業務和進一步拖累我們的資產的契約。此外，不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。雖然我們相信我們有足夠的長期流動資金來源，但長期或更嚴重的經濟衰退、通脹壓力或緩慢復甦可能會對我們的業務和流動性造成不利影響。

現金匯回國。我們的現金匯回戰略，以至我們的流動性，可能會受到幾個額外考慮因素的影響，其中包括澄清、未來對全球税收法律和法規的變化或解釋，以及我們當前和未來期間的實際收益。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的9個月中，沒有現金和現金等價物匯回國內。截至2022年12月31日和2022年3月31日，我們分別有276,834美元和133,053美元的現金和現金等價物由外國子公司持有，其中一部分如果匯回國內可能需要繳納額外的外國預扣税。自截至2018年3月31日的課税年度起，根據《税改法案》，對外國子公司在八年內被視為匯回的收益進行了分期付款選擇，以支付一次性過渡税。截至2022年12月31日的累計餘額為 33,761美元。我們繼續評估我們的現金匯回戰略，目前我們預計，只有在非美國子公司已經繳納美國税的範圍內，如果這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金，我們才會將當前和未來的未匯回收益匯回國內。

有關最近税改法案的影響的進一步信息，請參閲我們2022年年度報告第四部分合並財務報表的附註5“所得税”。

股票回購計劃。我們將繼續評估我們的資本配置戰略，並考慮進一步利用我們的全球現金資源，以有利可圖地增長我們的業務，實現我們的戰略目標，並提高股東價值，包括可能回購我們普通股的額外股份。股票回購計劃並不強制我們購買任何數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停。2022年7月27日，我們的董事會批准增加120萬美元的股票回購授權。截至2022年12月31日，我們的股票回購計劃批准的剩餘總金額為1,459,145美元。

36
目錄表
資本資源

循環信貸安排。我們為營運資金和一般企業目的維持銀行信貸安排。 2022年12月，我們對我們的初級信貸安排進行了再融資，該安排提供了一項為期5年、價值400,000美元的無擔保循環信貸安排，其中包含一筆25,000美元的昇華貸款，用於簽發信用證，將於2027年12月19日到期。

在截至2022年12月31日的9個月內，我們沒有在循環信貸安排下進行任何借款或償還。截至2022年12月31日，我們在初級信貸安排和日本信貸安排下沒有未償還餘額，在中國信貸安排下沒有未償還信用證，在中國信貸安排下沒有29美元的未償還銀行擔保，所有循環信貸安排的可用借款為466,330美元。然而，截至2022年12月31日，根據先行信用證協議，該公司仍有940美元的未償還信用證。

日本信貸安排將於2023年1月31日到期，我們計劃取消母公司擔保。如果出現借款需求，德剋日本能夠在初級信貸安排允許的情況下，通過公司間貸款向我們的一家或多家子公司借款。

債務契約。 截至2022年12月31日，我們遵守了我們的初級信貸安排、中國信貸安排和日本信貸安排下的所有財務契約。

有關循環信貸安排的進一步資料，請參閲本季度報告第I部分簡明綜合財務報表的附註5“循環信貸安排”及本季度報告第IV部分的合併財務報表附註6“循環信貸安排及應付按揭”。

現金流

下表彙總了本公司各期簡明合併現金流量表的主要組成部分：
截至12月31日的9個月，
20222021變化
金額金額金額%
經營活動提供的淨現金$477,883 $227,370 $250,513 110.2 %
用於投資活動的現金淨額(56,053)(41,315)(14,738)(35.7)
用於融資活動的現金淨額(198,897)(278,342)79,445 28.5 
外幣匯率對現金及現金等價物的影響(8,617)1,187 (9,804)(825.9)
現金和現金等價物淨變化$214,316 $(91,100)$305,416 335.3 %

經營活動。我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金，這主要是由我們在扣除非現金調整和營運資本變化後的淨收入推動的。

與上一季度相比，在截至2022年12月31日的9個月中，經營活動提供的淨現金增加，主要是由於經營資產和負債的有利變化，以及非現金調整後的53031美元的有利淨收入，包括壞賬支出、遞延税費以及折舊、攤銷和增值的有利變化。營業資產和負債的有利變化主要是由於貿易應收賬款、淨額、應付所得税、存貨、其他應計費用和應收所得税的淨有利變化，但應付貿易賬款、其他資產、預付費用和其他流動資產以及長期負債的淨不利變化部分抵消了這一變化。

與前一期間相比，營運資金受到重大影響，主要是由於以下方面的變化：(1)貿易應收賬款淨額收款率上升，淨銷售額增加，但被更高的貿易應收賬款津貼部分抵消；(2)由於付款時機和運費降低而產生的應付貿易賬款淨額，以及(3)購買庫存以支持對HOKA品牌的更高需求，並維持全球服務水平，以減輕供應鏈中斷的影響。

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目錄表
投資活動。 與上一季度相比，在截至2022年12月31日的9個月中，用於投資活動的現金淨額增加，這主要是由於用於IT基礎設施、系統和其他技術成本、更新現有和新零售店以及改善我們倉庫和DC的租賃的資本支出增加。

融資活動。 與上一季度相比，在截至2022年12月31日的9個月中，用於融資活動的現金淨額減少，這主要是由於每股價格較低的股票回購。

合同義務

租約。正如我們在隨後發佈的2022年年報中披露的那樣，2022年4月，我們在印第安納州摩斯維爾的美國倉庫和DC簽署了額外空間的租約，預計將於下一財年第三季度投入運營，初始租期為10年，最低承諾約為46,000美元。

購買義務。我們對我們的購買義務進行了以下調整：

第三方物流協議。自2022年3月31日以來，我們簽訂了與國際物流業務有關的第三方物流協議，這些協議要求額外的最低承諾約為86,000美元，預計將在三至五年內支付。

大宗商品。 於2022年12月，我們收到了10,000美元的押金退款，這反映了之前根據某些到期的供應協議向羊皮供應商預付的資金的返還。存款最初計入簡明綜合資產負債表的其他資產，並於買方購買與先前到期合約中未使用的羊皮對應的剩餘最低承諾額時，從羊皮供應商退還。截至2022年12月31日，已到期但尚未支付的6,877美元的額外按金退款從其他資產重新分類到精簡綜合資產負債表中的其他流動資產。截至2022年12月31日，在簡明綜合資產負債表的其他資產中記錄的剩餘存款為16,266美元。

除上文所述外，在截至2022年12月31日的9個月內，除正常業務運作外，本公司於2022年年報及截至2022年3月31日的最後披露的合同義務及其他承諾並無其他重大變動。

關於我們的合同義務和其他承諾的進一步信息，請參閲我們2022年年度報告第二部分第7項“合同義務”一節。

關鍵會計政策和估算

管理層必須根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及我們認為合理的其他因素，做出影響簡明綜合財務報表中報告金額的某些估計和假設，但實際結果可能與這些估計大不相同。目前疫情和相關宏觀經濟因素對我們的業務和運營的全面影響，包括通脹壓力、外匯匯率波動、利率變化、商品價格變化和對衰退的擔憂，是未知的，也無法合理估計某些關鍵估計。然而，我們根據截至報告日的事實和情況做出了適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的精簡合併財務報表可能會受到重大影響。有關適用的主要估計和假設的摘要，請參閲本季度報告第一部分第1項的簡明綜合財務報表附註1“一般”內的“估計數的使用”一節。

本公司於2022年年報第二部分第7項“關鍵會計政策及估計”一節所披露的關鍵會計政策及主要估計及假設並無重大變動。

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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

為了生產我們的產品，我們購買某些受商品價格影響的原材料，包括羊皮、皮革和羊毛。用於製造UGG品牌產品的很大一部分羊皮的供應需求很大，能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們的大部分羊皮是從中國的兩家制革廠購買的，後者主要來自澳大利亞和英國。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格，但從歷史上看，由於我們的消費者和競爭對手對這種商品的需求發生了變化，羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為，影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。

我們通常在季節性的基礎上，通過固定的定價協議來確定所有原材料的價格。對於羊皮和皮革，我們使用採購合同和可退還的押金來試圖控制價格波動，作為對衝大宗商品價格的替代方案。我們對羊皮和皮革使用的採購合同和其他定價安排通常會導致購買義務，而這些義務不會記錄在我們的精簡合併資產負債表中。如果這些商品的價格大幅上漲，我們可能無法充分調整我們的銷售價格，以消除此類上漲對我們盈利能力的影響。

外幣匯率風險

貨幣匯率的波動，主要是美元與我們經營業務的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的波動，可能會影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。我們面臨着市場風險，因為外幣匯率波動會影響我們的海外資產、負債、收入和支出。雖然我們的大部分銷售和庫存購買都是以美元計價的，但這些銷售和庫存購買可能會受到我們產品銷售和製造所在國際市場上美元與當地貨幣匯率波動的影響。我們因重新計量以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債而受到財務報表交易損益的影響。我們使用截至報告期末的匯率將所有以外幣計價的資產和負債折算為美元。將子公司功能貨幣的資產和負債轉換為美元所產生的收益和損失記錄在保監處。外幣匯率波動會影響我們報告的利潤，並可能使每年的比較變得更加困難。

我們從現有資產和負債以及預測的銷售中對衝某些外幣匯率風險。隨着我們國際業務的增長和外幣購買量和銷售量的增加，我們將繼續評估我們的對衝策略，並可能利用更多的衍生品工具來對衝我們的外匯匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2022年12月31日，假設10.0%的外幣匯率波動將導致我們金融工具的公允價值增加或減少約3300美元。截至2022年12月31日，沒有任何已知因素會導致我們的外幣匯率風險敞口的總體性質發生實質性變化。

有關我們使用衍生工具的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明綜合財務報表的附註8“衍生工具”。
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目錄表

利率風險

我們關於循環信貸安排的市場風險敞口與適用利率的變化掛鈎，包括我們主要信貸安排的調整後的ABR、SOFR、EURIBOR、SONIA和CDOR，我們中國信貸安排的中國人民銀行市場利率，以及我們日本信貸安排的Tibor。假設我們循環信貸安排下的借款利率上升1.0%，將導致截至2022年12月31日的九個月我們的簡明綜合全面收益表中記錄的利息支出出現非實質性的合計變化，因為在此期間我們的循環信貸安排下沒有未償還餘額。

有關我們循環信貸安排的進一步信息，請參閲本季度報告中第一部分第1項和第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的附註5“循環信貸安排”。

項目4.控制和程序

A)披露控制和程序

我們維持一套披露控制和程序系統，如交易法下規則13a-15(E)所定義，旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序系統，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。此外，任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

在管理層的監督和參與下，我們對截至2022年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官(PEO)和首席財務和會計官(PFAO)得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。

B)財務報告的內部控制

在截至2022年12月31日的九個月內，管理層根據《外匯法案》第13a-15(D)條進行的評估發現，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。儘管由於疫情，我們在全球範圍內改變了工作場所的做法，導致我們的大多數員工遠程工作，但這並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。我們不斷監測和評估疫情造成的影響和幹擾，以確保不會對我們財務報告內部控制的設計和運作效力產生實質性影響。

C)首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書

根據交易法規則13a-14(A)的要求，我們的PEO和PFAO的認證作為本季度報告的附件31.1和附件31.2存檔，並作為附件32提供。本部分第4項應與此類證書一起閲讀，以便更全面地理解所提出的主題。

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目錄表
第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分，我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟，聲稱存在涉嫌商標假冒、商標侵權、專利侵權、侵犯商業外觀和商標淡化的行為。我們通常在任何給定的時間點都有多個類似的操作懸而未決。這些行為可能導致扣押假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外，我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的主張，包括UGG商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控。此外，我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標的情況，我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。

時不時地，我們會參與各種在正常業務過程中產生的法律程序、糾紛和其他索賠，包括僱傭、知識產權和產品責任索賠。雖然這些普通課程的結果不能肯定地預測，我們目前相信，這些普通課程事項的結果不會單獨或總體上對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，無論結果如何，這些普通的課程事項可能會因為法律成本、管理層的時間和資源分流以及其他因素而對我們產生不利影響。

第1A項。風險因素

投資我們的普通股是有風險的。在作出投資決定之前，您應仔細考慮第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的所有信息，以及本季度報告第一部分第一項中包含的簡明綜合財務報表和相關附註。此外，你應該認真考慮我們2022年年報第一部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中描述的風險和不確定性。如果任何已識別的風險實現，我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和前景可能會受到重大和不利的影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失你的全部或部分投資。此外，我們目前不知道或我們目前不認為是重大風險的其他風險，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

在截至2022年12月31日的9個月內，我們的2022年年報第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素沒有實質性變化。

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目錄表
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

股權證券的未登記銷售

沒有。

收益的使用

不適用。

發行人及關聯購買人購買股權證券

我們的董事會已經批准了各種股票回購授權，允許我們回購普通股，包括2022年7月27日批准將我們的股票回購授權增加1,200,000美元(統稱為股票回購計劃)。股票回購計劃並不強制我們購買任何數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停。

截至2022年12月31日，根據我們的信用協議，沒有發生違約。

在截至2022年12月31日的三個月內，我們的股票回購計劃下的股票回購活動如下：
回購股份總數**加權平均每股支付價格回購股份的美元價值**剩餘用於回購的股票的美元價值**
2022年10月1日-10月31日17,370 $334.32 $5,807 $1,497,960 
2022年11月1日-11月30日82,659 347.11 28,692 1,469,268 
2022年12月1日-12月31日27,371 369.83 10,123 1,459,145 

*所有股票回購都是根據我們公開宣佈的公開市場交易中的股票回購計劃進行的。
**可能不計算四捨五入的美元。


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目錄表
項目6.展品

展品索引
展品
數		展品説明
*31.1
根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明
*31.2
根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務和會計幹事證書
**32
根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
*101.INSXBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*現送交存檔。
**隨函提供。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

德克斯户外公司
(註冊人)
/s/Steven J.Fasching

史蒂文·J·法欽
首席財務官
(首席財務會計官)

日期：2023年2月6日


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