美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人的電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是
截至2023年2月2日，
目錄
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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1 |
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簡明合併損益表 |
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1 |
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簡明綜合全面收益表 |
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2 |
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簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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現金流量表簡明合併報表 |
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4 |
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股東權益簡明合併報表 |
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5 |
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|
簡明合併財務報表附註 |
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6 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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26 |
|
|
前瞻性陳述 |
|
26 |
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概述 |
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27 |
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|
經營成果 |
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29 |
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流動性與資本資源 |
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32 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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37 |
第四項。 |
|
控制和程序 |
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37 |
第二部分--其他資料 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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37 |
第1A項。 |
|
風險因素 |
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37 |
第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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38 |
第六項。 |
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陳列品 |
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38 |
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簽名 |
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39 |
第一部分--融資AL信息
第1項。 融資AL報表
伍德沃德公司
濃縮合並損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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三個月結束 |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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成本和支出： |
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銷貨成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發成本 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他(收入)費用，淨額 |
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總成本和費用 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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每股收益： |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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加權平均未償還普通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註
1
伍德沃德公司
濃縮固態化綜合收益分錄
(單位：千)
(未經審計)
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|
三個月結束 |
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|
十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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淨收益 |
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$ |
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其他綜合收益： |
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外幣折算調整 |
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被指定為對衝外國子公司淨投資的外幣交易的淨(虧損)收益 |
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外幣換算調整變動所產生的税款 |
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外幣折算和交易調整，税後淨額 |
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衍生工具公允價值調整未實現(虧損)收益 |
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衍生品已實現淨虧損(收益)重新歸類為收益 |
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( |
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衍生品交易變動的税種 |
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) |
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扣除税後的派生調整 |
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養卹金和其他退休後計劃的攤銷： |
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前期服務成本淨額 |
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淨(得)損 |
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養老金和其他退休後福利計劃負債的外幣匯率變化 |
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養老金和其他退休後福利計劃負債調整税，扣除外幣匯率變化 |
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養老金和其他退休後福利計劃調整，扣除税收 |
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綜合收益總額 |
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$ |
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||
見簡明合併財務報表附註
2
伍德沃德公司
濃縮鞏固D資產負債表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去壞賬準備#美元 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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短期債務 |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，減少流動部分 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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遞延補償 |
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留存收益 |
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國庫股按成本價計算， |
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為遞延補償而持有的庫存股，按成本計算， |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註
3
伍德沃德公司
精簡整合狀態現金流要素
(單位：千)
(未經審計)
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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出售資產和業務的淨虧損(收益) |
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基於股票的薪酬 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收貿易賬款 |
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未開單應收賬款(合同資產) |
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( |
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履行合同的費用 |
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) |
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) |
盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
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合同責任 |
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所得税 |
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退休福利義務 |
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其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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購買財產、廠房和設備的付款 |
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出售資產所得收益 |
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業務收購，扣除收購現金後的淨額 |
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出售短期投資所得收益 |
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淨現金(用於)投資活動 |
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融資活動的現金流： |
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支付的現金股利 |
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出售庫存股所得款項 |
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普通股回購付款 |
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循環信貸額度借款和短期借款 |
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循環信貸額度和短期借款的付款 |
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支付長期債務和融資租賃債務 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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年初的現金和現金等價物，包括受限現金 |
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期末現金和現金等價物，包括受限現金 |
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見簡明合併財務報表附註
4
伍德沃德公司
濃縮固態化股東權益分攤額
(單位：千)
(未經審計)
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股份數量 |
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股東權益 |
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累計其他綜合(虧損)收益 |
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普普通通 |
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財務處 |
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財務處 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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外國 |
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未實現 |
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最低要求 |
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總計 |
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延期 |
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保留 |
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財務處 |
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為遞延補償而持有的庫存股 |
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總計 |
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截至2021年9月30日的餘額 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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支付的現金股息(美元 |
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出售庫存股 |
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購買庫存股 |
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基於股票的薪酬 |
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通過遞延補償購買股票/向遞延補償轉讓股票 |
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遞延薪酬計劃中的股票分配 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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截至2022年9月30日的餘額 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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支付的現金股息(美元 |
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出售庫存股 |
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購買庫存股 |
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為福利計劃發行的普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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通過遞延補償購買股票/向遞延補償轉讓股票 |
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遞延薪酬計劃中的股票分配 |
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) |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註
5
伍德沃德公司
關於濃縮Consolida的註記TED財務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
注1.列報依據
伍德沃德公司(“伍德沃德”或“公司”)截至2022年12月31日的簡明綜合財務報表以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的簡明綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計。這些未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公平地反映伍德沃德截至2022年12月31日的財務狀況所必需的，以及本文所述期間的收益、全面收益、現金流量和股東權益變動表。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的運營結果不一定表明其他中期或整個會計年度的預期運營結果。除非另有説明，這些未經審計的簡明合併財務報表中包含的美元和股票金額以千為單位，每股金額除外。
本報告所載未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)中期報告規則及規定編制。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。因此，這些未經審計的簡明財務報表應與伍德沃德提交給美國證券交易委員會的最新10-K表格年度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他財務信息中包含的已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀。
管理層在編制本報告所包括的未經審計的簡明綜合財務報表時，必須使用影響財務報表日期報告的資產和負債額、報告期內確認的已報告收入和費用以及某些財務報表披露的估計和假設。這些未經審計的簡明合併財務報表中的重要估計包括：信貸損失準備；存貨可變現淨值；包括已賺取和應付的客户回扣和提前付款折扣在內的可變對價；保修準備金；財產和可識別無形資產的使用年限；評估財產、無形資產和商譽的減值；所得税和相關估值準備金的準備；衍生工具的估值；在確定養老金和退休後員工福利計劃的資金狀況和年度支出時使用的假設；給予僱員、董事會成員和任何其他符合條件的接受者的股票補償工具的估值；估計未來租賃付款現值時使用的增量借款利率的估計；在租賃條款中包括續期選擇權或不行使終止選擇權時使用的假設；確認遞延重大權利收入時使用的終身銷售總額估計數和相關合同負債的資產負債表分類；按成本比法確認收入時銷售合同總成本的估計數；以及或有事項。實際結果可能與伍德沃德的估計不同。
全球商業環境
我們繼續監控影響我們業務的各種外部問題，包括持續的全球供應鏈和勞動力中斷、勞動力成本上升和材料通脹，這些共同導致整個行業的運營環境具有挑戰性。
附註2.新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編碼(“ASC”)的更新通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達。
自公司提交截至2022年9月30日的財政年度10-K表格的最新年度報告以來，尚未發佈或正在等待發布新的會計準則，這些準則預計在採用後將對簡明綜合財務報表產生重大影響。
6
注3.收入
確認為時間點或隨時間推移的收入金額如下：
|
|
截至2022年12月31日的三個月 |
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截至2021年12月31日的三個月 |
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航空航天 |
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工業 |
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已整合 |
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航空航天 |
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工業 |
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已整合 |
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時間點 |
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隨着時間的推移 |
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總淨銷售額 |
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應收帳款
應收賬款包括以下各項：
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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開票應收賬款 |
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應收貿易賬款 |
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$ |
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$ |
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其他(中國金融機構) |
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已開票應收賬款總額 |
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當前未開單應收賬款(合同資產) |
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應收賬款總額 |
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減去：壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款總額，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日，簡明綜合資產負債表中的“其他資產”包括$
伍德沃德簡明綜合財務報表中的應收賬款代表預計收回的淨額，與信貸損失相關的壞賬準備是根據預期損失建立的。預期虧損乃透過審核特定客户賬目，並考慮應收賬款賬齡、客户的信貸風險、過往付款紀錄，以及當前及預測的經濟狀況及其他相關因素而估計。
應收貿易賬款和未開票應收賬款(合同資產)的壞賬準備和預期信貸損失變動包括：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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平衡，開始 |
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$ |
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預算的更改 |
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核銷 |
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其他1 |
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( |
) |
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平衡，結束 |
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$ |
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$ |
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||
合同責任
合同負債包括以下內容：
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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當前 |
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|
非電流 |
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|
當前 |
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非電流 |
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來自GE合資企業組建的物質權利遞延收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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來自預開發票和/或客户預付款的遞延收入 |
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與客户提供的庫存相關的責任 |
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與工程和開發資金有關的物質權利遞延收入 |
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合同負債淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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7
伍德沃德確認的收入為$
剩餘履約義務
與截至2022年12月31日尚未在收入中確認履約義務的確定訂單的合同交易總價的總額相關的剩餘履約義務為$
截至2022年12月31日尚未在收入中確認的與物質權利相關的剩餘履約義務為$
收入的分類
伍德沃德為全球市場的各種應用設計、生產和服務可靠、高效、低排放和高性能的能源控制產品。伍德沃德報告其航空航天和工業可報告部門的每個財務業績。伍德沃德進一步按一級市場對其與客户簽訂的合同的收入進行了分類，因為伍德沃德認為這最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
航空航天可報告部門按一級市場劃分的收入如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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商業OEM |
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$ |
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商業售後市場 |
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國防OEM |
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國防售後市場 |
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航空航天部門總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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按一級市場劃分的工業可報告部門的收入如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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往復式發動機 |
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$ |
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工業渦輪機 |
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總工業部門淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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伍德沃德每個可報告部門的淨銷售額約佔10%或更多的客户如下：
|
|
截至2022年12月31日的三個月 |
|
截至2021年12月31日的三個月 |
航空航天 |
|
雷神技術公司、通用電氣公司、波音公司 |
|
雷神技術公司、波音公司、通用電氣公司 |
工業 |
|
勞斯萊斯公司、卡特彼勒公司、沃特西拉公司、通用電氣公司 |
|
羅爾斯-羅伊斯公司，沃特西拉 |
注4.每股收益
每股基本收益的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益反映了考慮了股票期權和限制性股票的稀釋效應後的加權平均流通股數量。
8
以下是淨收益與基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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淨收益 |
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$ |
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分母： |
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基本流通股 |
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股票期權和限制性股票的稀釋效應 |
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稀釋後的流通股 |
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普通股每股收益： |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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下列股票期權授予尚未支付，但不包括在計算稀釋後每股收益中，因為將它們包括在內將是反稀釋的。
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|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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選項 |
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加權平均期權價格 |
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$ |
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$ |
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基本每股收益和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均股票包括因下列遞延補償義務而持有的加權平均庫存股：
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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加權平均庫存股-因遞延補償義務而持有的庫存股 |
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注5.租約
承租人安排
根據不同日期到期的協議，伍德沃德已經為某些設施和設備簽訂了期限超過一年的運營租賃。有些租約除了支付租金外，還需要支付物業税、保險費、維護費或其他類似的費用。根據不同日期到期的協議，伍德沃德還簽訂了期限超過一年的設備融資租賃。
與租賃有關的資產和負債如下：
|
|
簡明合併資產負債表的分類 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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資產： |
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經營性租賃資產 |
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融資租賃資產 |
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租賃資產總額 |
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流動負債： |
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經營租賃負債 |
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融資租賃負債 |
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非流動負債： |
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經營租賃負債 |
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負債 |
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融資租賃負債 |
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|||
租賃總負債 |
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$ |
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$ |
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9
與租賃有關的費用如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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融資租賃資產攤銷 |
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融資租賃負債利息 |
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可變租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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轉租(收入)1 |
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( |
) |
租賃總費用 |
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$ |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下：
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|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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融資租賃的營運現金流 |
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融資租賃的現金流融資 |
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用已記錄的租賃債務交換獲得的使用權資產： |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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— |
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出租人安排
Woodward對其製造合同進行了評估，得出結論認為，客户產品製造的某些合同符合被視為租賃安排(“嵌入租賃”)的標準，而Woodward是出租人。符合標準的具體制造合同是那些利用伍德沃德的財產、廠房和設備，並且基本上(90%以上)專門為單一客户製造產品的合同。伍德沃德擁有專門的生產線，與其四個客户代表嵌入租賃，所有這些都符合經營租賃的條件，未來客户購買承諾的數量未確定。
儘管伍德沃德預計將把未來淨銷售額的一部分分配給這些客户，以嵌入出租人安排，但它無法提供截至2022年12月31日租賃給客户的物業、廠房和設備的預期未來未折扣租賃付款。如果未來客户減少從伍德沃德購買相關產品，該公司相信，通過重新使用基礎設備來支持其他客户安排，它將從基礎設備中獲得額外價值。
與客户簽訂的合同收入包括嵌入的經營租賃，並列入簡明綜合收益表中的“淨銷售額”。$
通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備的賬面金額，列入簡明綜合資產負債表上的“財產、廠房和設備淨額”，如下：
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
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通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
減去累計折舊 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
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|
|
|
|
|
||
注6.合資企業
在2016財年，伍德沃德和通用電氣公司(“GE”)通過其GE航空業務部門完成了伍德沃德和GE(“合資企業”)之間的戰略合資企業的組建，以開發、製造和支持特定的現有和未來GE商用飛機發動機的燃料系統，這些發動機產生的推力超過50,000磅。
10
與合資企業組建有關的重大權利的未攤銷遞延收入包括：
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
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應計負債 |
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$ |
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$ |
|
||
其他負債 |
|
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確認為銷售額增長的遞延收入(物權)攤銷$
與伍德沃德在合資企業收益中的股權相關的其他收入如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
其他收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合營公司給伍德沃德的現金分配在簡明現金流量表的“經營活動提供的現金淨額”中的“其他淨額”中確認如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
|
||
現金分配 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
對合資企業的淨銷售額如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
|
||
淨銷售額1 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
簡明綜合資產負債表包括與合營公司欠伍德沃德的款項有關的“應收賬款”，與伍德沃德欠合營公司的款項有關的“應付帳款”，以及與伍德沃德在合營公司的淨投資有關的“其他資產”，如下：
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
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應收賬款 |
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$ |
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應付帳款 |
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|
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其他資產 |
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|
|
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|
||
附註7.金融工具和公允價值計量
下表介紹了伍德沃德按公允價值經常性計量的金融資產的相關信息，並指出了伍德沃德用來確定美國公認會計準則公允價值體系所使用的估值技術的公允價值層次。
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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金融資產： |
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對外資銀行定期存款的投資 |
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股權證券 |
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交叉貨幣利率互換 |
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金融資產總額 |
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11
對外國銀行定期存款的投資：伍德沃德的海外子公司有時會將多餘的現金投資於各種高流動性的金融工具，伍德沃德認為這些工具是由信譽良好的金融機構提供的。此類投資在“現金及現金等價物”中按公允價值報告，利息收入的已實現收益在收益中確認。鑑於投資的高流動性，伍德沃德在外國銀行的定期存款投資的賬面價值被認為等於公允價值。
股權證券：伍德沃德通過投資於各種共同基金，持有與其遞延薪酬計劃相關的有價證券。根據伍德沃德對這些工具的意圖，可交易的股本證券被歸類為交易證券。交易證券按公允價值報告，已實現的收益和損失在簡明綜合收益表的“其他(收益)費用淨額”中確認。交易證券計入簡明綜合資產負債表中的“其他資產”。伍德沃德交易證券的公允價值是基於各種共同基金的資產淨值的報價市場價格。
交叉貨幣利率互換：伍德沃德持有交叉貨幣利率互換，這些利率互換按公允價值入賬。資產頭寸的掉期計入“其他流動資產”和“其他資產”，負債頭寸的掉期計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”和“其他負債”。伍德沃德的交叉貨幣利率掉期的公允價值是使用市場方法確定的，該方法基於除報價市場價格以外的可觀察到的輸入，包括合同條款、利率、貨幣匯率和其他市場因素。
現金、貿易應收賬款、應付賬款和短期借款不按公允價值重新計量，因為每一項的賬面成本都接近其各自的公允價值。
簡明綜合資產負債表中無需按公允價值重新計量的其他金融工具的估計公允價值和賬面成本如下：
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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公允價值 |
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估計數 |
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攜帶 |
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估計數 |
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攜帶 |
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資產： |
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市政當局的應收票據 |
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對短期定期存款的投資 |
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負債： |
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長期債務 |
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關於伍德沃德在伊利諾伊州大羅克福德地區為其航空航天部門開發第二個校區以及伍德沃德在科羅拉多州柯林斯堡公司總部開發新校區的某些經濟激勵措施，伍德沃德收到了伊利諾伊州和科羅拉多州市政當局的長期通知。長期票據的公允價值是根據一個模型估計的，該模型按照伍德沃德在類似期限的類似評級市政票據期末可獲得的利率對未來本金和利息進行貼現，這是美國公認會計準則公允價值層次定義的第二級投入。用於估計長期票據公允價值的利率為
伍德沃德的某些海外子公司不時會將多餘的現金投資於固定到期日超過三個月但自存款之日起不到一年的短期定期存款。伍德沃德認為，這些投資來自信譽良好的金融機構。該等短期定期存款投資的公允價值乃根據一種模式估計，該模型將未來將收取的本金及利息按訂立投資的外國附屬公司就類似期限的類似短期定期存款而收取的利率貼現。這被確定為美國公認會計準則公允價值等級所定義的2級投入。用於估計短期定期存款公允價值的利率為
長期債務的公允價值是根據伍德沃德在期末可獲得的可比類型和到期日的債務價格估計的，這是美國公認會計準則公允價值等級定義的第二級投入。用於估計長期債務公允價值的加權平均利率為
伍德沃德不存在與任何不需要按公允價值重新計量的金融資產相關的預期信貸損失。
12
注8.衍生工具和套期保值活動
未被指定為對衝工具或不符合對衝條件的衍生工具
2020年5月，伍德沃德簽訂了一項浮息交叉貨幣利率互換協議(簡稱《2020浮息交叉貨幣互換協議》)，名義價值為美元。
交叉貨幣利率掉期的淨利息收入在伍德沃德的簡明綜合收益表中記為“利息支出”的減少額。截至2022年12月31日，2020年浮動利率交叉貨幣掉期和2020年固定利率交叉貨幣掉期的名義總價值為美元
公允價值套期保值關係中的衍生工具
2020年5月，伍德沃德簽訂了一筆以美元計價的公司間貸款，可支付的條款和名義價值與2020年浮動利率交叉貨幣掉期相同，以及互惠的公司間浮動利率交叉貨幣利率掉期。這些協議是由伍德沃德的全資子公司伍德沃德巴巴多斯歐元融資SRL(“Euro巴巴多斯”)簽訂的。根據ASC 815規定的標準，美元計價的公司間貸款和互惠的公司間浮動利率交叉貨幣利率互換被指定為公允價值對衝。該衍生工具的目的是對衝可歸因於美元計價公司間貸款現貨重新計量的外幣兑換風險，因為歐元巴巴多斯保持歐元功能貨幣。
對於每個浮動利率公司間跨貨幣利率互換，只有與衍生工具的交叉貨幣基礎利差或不包括部分相關的公允價值變動才在累計其他綜合收益(“保監局”)中確認。衍生工具公允價值的剩餘變動在外幣交易損益中確認，外幣交易損益包括在伍德沃德的簡明綜合收益表的“銷售、一般和行政成本”中。衍生工具在外幣交易損益中的公允價值變動抵銷了公司間歐元和美元貸款現貨重新計量的變動。套期保值有效性是根據衍生工具的公允價值變動在剔除與交叉貨幣基差相關的任何公允價值變動後評估的。交叉貨幣基差的初始成本通過掉期應計過程記錄在每個期間的收益中。公司間浮動利率交叉貨幣利率互換沒有與信用風險相關的或有特徵。
現金流對衝關係中的衍生工具
2020年5月，伍德沃德進入
對於每個固定利率公司間跨貨幣利率掉期，衍生工具的公允價值變化在累積保監處確認，並重新分類為外幣交易收益或損失，包括在伍德沃德的綜合綜合收益表中的“銷售、一般和行政成本”。在每個報告期內，根據歐元和美元計價的公司間貸款(包括相關利息)的現貨匯率重新計量的變化，對公允價值變動的累計保證金進行重新分類。套期保值有效性是根據衍生工具的公允價值變動評估的，該等套期保值被視為在抵銷外匯匯率變動風險方面非常有效。這些固定利率交叉貨幣利率互換沒有與信用風險相關的或有特徵。
13
淨投資套期保值關係中的衍生工具
在……上面
被指定為合格對衝工具的衍生工具的影響
下表披露了被指定為合格套期保值工具的衍生工具在收益中確認的(收入)費用金額：
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截至12月31日的三個月， |
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衍生品： |
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位置 |
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2022 |
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2021 |
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指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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) |
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被指定為現金流對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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$ |
( |
) |
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下表披露了被指定為合格套期保值工具的衍生工具在累計保證金中確認的(收益)損失金額：
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截至12月31日的三個月， |
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衍生品： |
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位置 |
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2022 |
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2021 |
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指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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) |
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被指定為現金流對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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) |
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下表披露了從累積保監處重新分類為指定為合格對衝工具的衍生工具的收益的(收益)虧損金額：
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截至12月31日的三個月， |
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衍生品： |
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位置 |
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2022 |
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2021 |
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指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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) |
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被指定為現金流對衝的交叉貨幣利率互換協議 |
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$ |
( |
) |
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伍德沃德以前訂立的與衍生工具相關的簡明綜合資產負債表中的剩餘未確認損益，歸入累計保監處，淨虧損為$
14
附註9.現金流量表補充資料
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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支付利息，扣除資本化金額後的淨額 |
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已繳納的所得税 |
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已收到所得税退款 |
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非現金活動： |
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以臨時方式購買房產、廠房和設備 |
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注10.收購
2022年8月2日，我們與亞太渠道合作伙伴PM Control PLC簽訂了一系列採購協議(“PM協議”)。根據PM協議，吾等同意收購PM Control PLC及其聯營公司(統稱“PM Control”)的業務資產及股份，總代價(扣除營運資金調整後的淨額，不包括從收購中取得的現金，以及包括結算先前存在的關係)。
ASC主題805“企業合併”(“ASC 805”)提供了一個框架來説明美國公認會計原則下的收購交易。
支付給賣方的現金 |
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營運資金調整 |
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) |
獲得的現金和受限現金較少 |
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( |
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加上解決先前存在的關係 |
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購買總價 |
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在2022年8月31日營業結束時，按照美國會計準則第805條的採購會計方法記錄了收購價格對收購資產和承擔的負債的分配。於交易中收購的資產及承擔的負債於收購日期以公允價值入賬，而與收購相關的交易成本則計入已發生的費用。伍德沃德的分配是基於對適當公允價值的評估，並代表了管理層的最佳估計。
下表彙總了截至2022年8月31日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值。
應收賬款 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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物業、廠房和設備 |
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商譽 |
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無形資產 |
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收購的總資產 |
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其他流動負債 |
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) |
遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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於2023會計年度第一季度，由於釐清用以釐定公允價值的資料，我們對收購資產及承擔負債作出若干計量期調整。測算期調整與PM Control商標名相關。管理層決定，2023年之後將不再使用PM Control商品名稱，因此計算法期間調整數為#美元。
15
分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值是基於管理層的估計和假設，並可能在收到更多信息時發生變化。截至截止日期存在但在本申請提交時尚不知道的其他信息可能會在12個月測算期的剩餘時間內為公司所知。該公司將繼續收集信息，並每季度重新評估這些估計和假設。
初步購進價格分配導致確認#美元。
所購得的無形資產、加權平均使用年限和攤銷方法摘要如下：
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估計數 |
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加權的- |
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攤銷 |
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壽命有限的無形資產： |
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客户關係和合同 |
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商號 |
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總計 |
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在截至2023年9月30日的財政年度，與收購的無形資產相關的未來攤銷費用預計為$
我們沒有提供形式上的結果，因為PM收購在PM完成之日並不被認為具有重大意義。
注11.庫存
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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原料 |
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正在進行的工作 |
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零部件(1) |
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成品 |
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客户提供的庫存 |
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已將控制權轉移給客户的現有庫存 |
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) |
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注12.財產、廠房和設備
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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土地和土地改良 |
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建築和建築改進 |
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租賃權改進 |
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機器和生產設備 |
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計算機設備和軟件 |
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辦公傢俱和設備 |
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其他 |
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在建工程 |
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減去累計折舊 |
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) |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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16
對於截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，伍德沃德的折舊費用如下：
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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折舊費用 |
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附註13.商譽
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9月30日， |
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加法 |
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外國勢力的影響 |
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十二月三十一日， |
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航空航天 |
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工業 |
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已整合 |
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2022年8月31日，伍德沃德完成了對PM Control的收購(見附註10，收購)，這導致確認了$
附註14.無形資產，淨額
|
|
2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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壽命有限的無形資產： |
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客户關係和合同： |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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知識產權： |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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工藝技術： |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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其他無形資產： |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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具有無限壽命的無形資產： |
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商品名稱： |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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無形資產總額： |
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航空航天 |
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工業 |
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合併合計 |
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||||
17
伍德沃德在每個會計年度第四季度對不確定活商標無形資產進行減值測試，任何時候都有跡象表明不確定活商標無形資產更有可能減值(通常稱為觸發事件)。伍德沃德在2022財年第四季度對無限期活着的無形資產進行的減值測試導致
對於截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月，伍德沃德記錄了與以下無形資產相關的攤銷費用：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
攤銷費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為：
截至9月30日的年度： |
|
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2023年(剩餘) |
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$ |
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2024 |
|
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此後 |
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$ |
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附註15.信貸安排、短期借款和長期債務
循環信貸安排
伍德沃德維持着一美元
根據第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議，有#美元。
短期借款
18
附註16.應計負債
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
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||
薪金和其他會員福利 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
產品保修及相關責任(1) |
|
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應付利息 |
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應計退休福利 |
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流動合同負債淨額 |
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重組費用的當期部分 |
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— |
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除收入外的其他税項 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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(1)產品保證及有關負債包括與預期可從保險公司全數追討的產品負債有關的估計。
產品保修及相關責任
伍德沃德銷售協議的條款包括這類協議慣常的產品保修。應計項目是針對可能導致未來成本的具體確定的保修問題和相關責任確定的。當過去的經驗表明存在正常和可預測的模式時，由於收入在非特定基礎上確認，保修成本將應計。
應計產品保修和相關負債的變化如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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期初 |
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$ |
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$ |
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增加(減少)，扣除回收淨額 |
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( |
) |
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用於結算的減税 |
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( |
) |
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外幣匯率變動 |
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( |
) |
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期末 |
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$ |
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$ |
|
||
重組費用
在2022財年，公司決定實施精簡的航空航天和工業組織和領導結構，旨在增強客户的銷售體驗，簡化運營，並通過改進執行來提高盈利能力。與這類重組引起的領導層變動有關，我們記錄了$
在2021財年，公司記錄的重組費用總額為
應計重組費用活動摘要如下：
|
|
|
|
|
期間活動 |
|
|
|
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|||||||||||
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|
截至2022年9月30日的餘額 |
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|
收費 |
|
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付款 |
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非現金 |
|
|
截至2022年12月31日的餘額 |
|
|||||
與以下各項相關的員工管理成本： |
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航空航天 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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工業 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
— |
|
|
19
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|
|
|
|
期間活動 |
|
|
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|
|||||||||||
|
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
|
收費 |
|
|
付款 |
|
|
非現金 |
|
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
|||||
與以下各項相關的員工管理成本： |
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|
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液壓系統調整 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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發動機系統調整 |
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— |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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附註17.其他負債
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
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|
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
應計退休福利淨額，減去應計負債內確認的數額 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
未確認的税收優惠總額 |
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應付非流動所得税 |
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遞延經濟激勵(1) |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動合同負債淨額 |
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其他 |
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|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註18.其他(收入)費用，淨額
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|
截至12月31日的三個月， |
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|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
合營公司收益中的股權 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
出售資產和業務的淨虧損(收益) |
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( |
) |
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租金收入 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延薪酬計劃投資的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
定期養卹金和其他退休後福利淨額的其他組成部分，不包括服務費用和利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
注19.所得税
估計年度有效税率的釐定是基於若干重要的估計和判斷。此外，作為一家全球商業企業，伍德沃德的税費可能會受到税率或法律的變化、税務審計和審查的最終完成、伍德沃德認為無限期再投資的未分配海外收益金額估計的變化、未來指導發佈、解釋和規則制定以及其他無法確定預測的因素的影響。因此，臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
下表列出了伍德沃德的所得税前收益的税費和實際税率：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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所得税費用 |
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實際税率 |
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% |
|
|
% |
||
20
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的有效税率有所下降，這主要是因為與2022財年第一季度相比，本季度不確定的税收狀況的釋放、外國派生的無形收入福利的增加以及各種州所得税抵免的增加。
未確認的税收優惠總額為$
注20.退休福利
伍德沃德為公司符合資格的成員提供各種退休福利，包括對各種固定繳款計劃的繳費、與固定福利計劃相關的養老金福利、退休後醫療福利和退休後人壽保險福利。資格要求和福利級別因員工所在地點而異。
固定繳款計劃
公司的大多數美國員工都有資格參加美國固定繳款計劃。美國的固定繳費計劃允許員工將部分所得税年收入推遲到他們的個人401(K)賬户。公司對符合條件的員工賬户進行等額繳費，這些賬户也因員工個人所得税的目的而遞延。某些非美國員工也有資格參加類似的非美國計劃。
與固定繳款計劃有關的費用數額如下：
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|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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|
2021 |
|
||
公司成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
固定福利計劃
伍德沃德已經定義了福利計劃，為美國、英國、日本和德國的某些退休員工提供養老金福利。伍德沃德還為員工提供其他退休後福利，包括退休後醫療福利和人壽保險福利。退休後醫療福利提供給美國的某些現任和退休員工、他們的受撫養人和受益人。人壽保險福利是根據凍結的計劃向美國的某些退休人員提供的，目前的員工不再可以獲得這些福利。9月30日的衡量日期用於評估伍德沃德所有固定福利養老金和其他退休後福利計劃的計劃資產和債務。
美國公認會計準則要求，對於截至2022年9月30日的未償債務，中期報告的資金狀況應與上一年度末財務狀況表中確認的資產或負債相同，並對以下因素進行調整：(A)隨後應計的定期福利淨成本，不包括先前在其他全面收益中確認的金額的攤銷(例如，服務成本、利息成本和計劃資產回報的後續應計)和(B)對資金計劃或福利付款的貢獻。
21
已確認的定期退休養卹金淨費用的構成如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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|||||||||||||||||||||
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美國 |
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其他國家 |
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總計 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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|
2021 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||
服務成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
攤銷： |
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淨精算損失(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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前期服務成本 |
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定期退休金(福利)淨成本 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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已支付的供款 |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
服務費用和利息費用以外的定期退休養卹金淨費用部分包括在“其他(收入)費用，淨額”項中，利息部分包括在簡明綜合收益表的“利息支出”項中。
已確認的其他退休後定期福利淨費用的構成如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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服務成本 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
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利息成本 |
|
|
|
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攤銷： |
|
|
|
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|
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淨精算收益 |
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( |
) |
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( |
) |
前期服務成本 |
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— |
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— |
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定期其他退休後淨成本 |
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$ |
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|
$ |
|
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已支付的供款 |
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$ |
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|
$ |
|
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服務費用和利息費用以外的定期其他退休後福利淨費用的組成部分包括在“其他(收入)費用，淨額”項中，利息成本部分包括在合併綜合收益表的“利息支出”項中。
任何一年對這些計劃的現金捐款數額取決於許多因素，包括伍德沃德經營的司法管轄區的最低資金要求，以及與某些外國計劃的受託人作出的安排。因此，2023財年的實際資金可能與當前的估計不同。
退休養老金福利： |
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美國 |
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$ |
— |
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英國 |
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日本 |
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— |
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德國 |
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其他退休後福利 |
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注21.股東權益
股票回購計劃
2019年11月，伍德沃德董事會(“董事會”)批准了一項回購計劃，回購金額最高可達$
2022年1月，董事會終止了2019年的授權，同時批准了一項新的回購計劃，回購金額最高可達$
22
基於股票的薪酬
適用於不時修訂的2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)及2006年綜合激勵計劃(“2006計劃”)包括有關未償還股票期權獎勵的規定。
2017年計劃於2017年1月首次獲得伍德沃德股東的批准，是2006年計劃的後續計劃。截至2016年9月14日，也就是2017年計劃的生效日期，董事會將管理2017年計劃的權力下放給董事會薪酬委員會，包括但不限於決定獲獎者和這些獎項的條款的權力。2022年1月26日和2023年1月25日，伍德沃德的股東批准了另一項
股票期權
伍德沃德認為，股票期權使員工和董事的利益與股東的利益保持一致。股票期權授予的行使價格等於授予授予之日伍德沃德股票的市場價格，a
授予期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權估值模型估計的。伍德沃德根據計劃參與者的歷史經驗計算預期期限，這代表授予的股票期權預計未償還的平均時間段。預期波動率是基於使用每日股價觀察的歷史波動率。估計的股息收益率是基於伍德沃德的歷史股息實踐和其普通股的市場價值。無風險利率以授予時股票期權合同期限內的美國國債收益率曲線為基礎。
以下為股票期權獎勵活動摘要：
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截至2022年12月31日的三個月 |
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數量 |
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加權平均 |
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期初餘額 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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) |
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被沒收 |
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( |
) |
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|
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期末餘額 |
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$ |
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非既得股票期權的變動情況如下：
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|
截至2022年12月31日的三個月 |
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數量 |
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加權平均 |
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期初餘額 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
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被沒收 |
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( |
) |
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|
期末餘額 |
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|
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$ |
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有關已歸屬或預期歸屬並可在2022年12月31日行使的股票期權的信息如下：
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|
選項數量 |
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加權平均 |
|
|
加權平均 |
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聚合本徵 |
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未償還期權 |
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$ |
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$ |
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已歸屬和可行使的期權 |
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已歸屬和預期歸屬的期權 |
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||||
23
限制性股票
在截至2022年12月31日的三個月內，伍德沃德批准
基於股票的薪酬費用
伍德沃德在必要的服務期內以直線方式確認基於股票的薪酬支出。根據本公司使用的形式股票期權協議和形式RSU協議，以及經適用計劃的管理人批准的條款，必要的服務期可以少於基於受讓人退休資格的四年歸屬期限。因此，與一些股票期權授予和RSU授予相關的基於股票的薪酬支出的確認可以加快到不到四年的時間，包括在授予之日立即確認基於股票的薪酬支出。
在2022年12月31日，大約有$
注22。承付款和或有事項
伍德沃德目前涉及正常業務過程中產生的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序，其中包括與產品責任索賠、僱傭事宜、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規有關的索賠。伍德沃德對已知的個別事項使用最有可能的損失金額的估計進行應計，如果它認為該事項最終解決時很可能會導致損失，並且此類損失是合理可估測的。法律費用在已發生時計入費用，並在簡明綜合收益表中歸類為“銷售、一般及行政費用”。
伍德沃德在美國為醫療保健和工人賠償提供部分自我保險，最高可達預定金額，超過此金額則適用第三方保險。管理層定期審查相關索賠和訴訟的可能結果、預計發生的費用、保險覆蓋範圍的可獲得性和限額以及確定的負債應計項目。
雖然未決索賠、法律和監管程序以及調查的結果無法確切預測，但管理層認為，這些索賠、訴訟和調查可能導致的任何負債不會對伍德沃德的流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
根據本公司與其現任公司高級職員訂立的遣散費及控制權變更協議(“經修訂及重訂的行政人員離職及控制權變動協議”)，如該高級職員的僱傭被無故終止(定義見該等協議)，伍德沃德將須向該等高級職員支付解僱福利。這類福利的數額會有所不同，這取決於這種終止是在控制權變更之前或之後的特定期限內發生的。
24
注23.細分市場信息
伍德沃德通過其
可報告分部的會計政策與本公司的相同。伍德沃德根據每個部門在給定時期的內部業績衡量標準來評估部門的損益。在這一評估中，伍德沃德一般不包括重組的某些費用、利息收入和支出、資產處置的某些損益或其他非經常性和/或非運營相關的費用。
按部門分列的合併淨銷售額和收益彙總如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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細分市場外部淨銷售額： |
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航空航天 |
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$ |
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工業 |
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合併淨銷售額合計 |
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$ |
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部門收益： |
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航空航天 |
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$ |
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工業 |
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非分部費用 |
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( |
) |
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( |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
綜合所得税前收益 |
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$ |
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|
$ |
|
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分部資產包括應收賬款、存貨、財產、廠房和設備、淨額、商譽和其他無形資產淨額。按分部分列的合併總資產摘要如下：
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
細分資產： |
|
|
|
|
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|
||
航空航天 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
工業 |
|
|
|
|
|
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||
未分配的公司財產、廠房和設備，淨額 |
|
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|
|
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其他未分配資產 |
|
|
|
|
|
|
||
合併總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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注24.後續事件
2023年1月25日，董事會批准了#美元的現金股息
25
第二項。 管理層的討論與分析財務狀況及經營業績
向前看吳昌俊聲明
這份Form 10-Q季度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，其中包含有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述，符合1995年私人證券訴訟改革法的定義。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“尋求”、“目標”、“期望”、“預測”、“打算”、“繼續”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“目標”、“努力”、“可以”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”這些詞語的變體，類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢以及未來事件或情況的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。除其他外，前瞻性陳述可能包括與以下方面有關的陳述：
這些前瞻性陳述只是預測，受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。可能導致實際結果和某些事件的時間與前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於伍德沃德提交給美國證券交易委員會的文件中描述的風險因素，包括2022年11月18日提交給美國證券交易委員會的截至2022年9月30日的10-K表格年度報告，以及伍德沃德提交給證券交易委員會的文件中描述的其他風險。
除適用法律要求外，我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。除非我們另有説明或上下文另有要求，否則本10-Q表格中提及的“伍德沃德”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指伍德沃德公司及其合併子公司。
除我們另有説明或文意另有所指外，本表格10-Q中的金額以千為單位，每股金額除外。
26
天橋回顧
全球商業環境
我們繼續監控影響我們業務的各種外部問題，包括持續的全球供應鏈和勞動力中斷、勞動力成本上升和材料通脹，這些問題共同導致整個行業的運營環境具有挑戰性。
在2023財年的前三個月，我們的大部分終端市場都有強勁的需求；然而，如上所述，我們的財務業績繼續受到這些問題的不利影響。我們正在積極實施戰略，以降低我們的供應鏈風險，降低複雜性，並提高運營業績，以更好地為未來的成功做好準備。我們還繼續評估環境，並正在採取適當的價格行動，以應對成本上升。雖然我們已經實現了一些價格變現收益，但由於各種預先存在的合同安排，許多價格上漲的時間可能會推遲。我們仍然專注於卓越的運營計劃、人才培養和創新，以幫助推動公司向前發展，併為我們的股東創造價值。我們無法預測這些問題將在多大程度上繼續對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營業績、運營結果、現金流、財務狀況以及我們戰略目標的實現。這種不確定性可能會影響我們準確預測未來業績和預測財務結果的能力。
如果我們確定這樣的行動最符合我們的股東、員工、客户和其他利益相關者的最佳利益，我們可能會對我們的業務運營採取進一步的行動。目前尚不清楚任何此類行動在未來可能對我們的業務產生什麼潛在影響，包括對我們的客户、員工和潛在客户的影響，或對我們的財務業績的影響.
俄羅斯與烏克蘭的衝突
2022年2月，針對俄烏軍事衝突，美國等北大西洋公約組織(北約)成員國和某些非成員國宣佈對俄羅斯和俄羅斯企業實施定向經濟制裁。衝突的持續可能會引發美國、北約其他成員國和其他國家實施的額外經濟和其他制裁。在2023財年和2022財年的前三個月，我們在俄羅斯的銷售額不到我們總銷售額的1%。儘管由於軍事衝突的不穩定性質，任何額外的禁令、制裁計劃和抵制的影響目前尚不確定，但衝突的潛在影響已經並可能繼續包括供應鏈和物流中斷、匯率和利率的波動、原材料和能源的通脹壓力、網絡安全威脅加劇，以及其他影響。
27
運營亮點
本季度迄今的亮點
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額： |
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航空航天領域 |
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$ |
395,685 |
|
|
$ |
336,435 |
|
工業細分市場 |
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|
222,934 |
|
|
|
205,151 |
|
合併淨銷售額 |
|
$ |
618,619 |
|
|
$ |
541,586 |
|
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|
|
|
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收益： |
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航空航天領域 |
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$ |
55,434 |
|
|
$ |
51,083 |
|
部門收益佔部門淨銷售額的百分比 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
15.2 |
% |
工業細分市場 |
|
$ |
11,402 |
|
|
$ |
23,693 |
|
部門收益佔部門淨銷售額的百分比 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
11.5 |
% |
合併淨收益 |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
30,305 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
36,291 |
|
|
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|
|
|
|
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||
實際税率 |
|
|
6.7 |
% |
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|
19.7 |
% |
調整後的實際税率 |
|
|
6.7 |
% |
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20.6 |
% |
合併稀釋後每股收益 |
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.47 |
|
合併調整後稀釋每股收益 |
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$ |
0.49 |
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|
$ |
0.56 |
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息税前收益(“EBIT”) |
|
$ |
42,525 |
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|
$ |
45,411 |
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調整後息税前利潤 |
|
$ |
42,525 |
|
|
$ |
53,393 |
|
未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”) |
|
$ |
71,829 |
|
|
$ |
76,132 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
71,829 |
|
|
$ |
84,114 |
|
調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的有效税率、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA和調整後的EBITDA都是非美國GAAP財務指標。這些措施的描述以及這些非美國GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP財務措施的協調可以在本項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的“非美國GAAP財務措施”的標題下找到。
流動性亮點
2023財年第一季度經營活動提供的淨現金為5,402美元，而2022財年第一季度為39,290美元。與上一財年第一季度相比，2023財年第一季度經營活動提供的現金淨額減少，主要是由於供應鏈中斷導致的生產延遲、資本支出增加和納税時機導致的庫存增加。
2023財年第一季度的自由現金流為負18,988美元，而2022財年第一季度的自由現金流為26,167美元。我們將自由現金流定義為經營活動的淨現金流減去對財產、廠房和設備的付款。與上一財年同期相比，2023財年第一季度自由現金流減少的主要原因是供應鏈中斷導致的生產延遲導致的庫存增加，房地產、廠房和設備的付款增加，以及納税的時間安排。調整後的自由現金流，我們定義為自由現金流，加上與業務發展活動和重組活動相關的成本的現金支付，2022財年第一季度為27,442美元。2023財年第一季度的自由現金流沒有進行任何調整。自由現金流和調整後的自由現金流是非美國公認會計準則的財務衡量標準。這些措施的描述以及這些非美國GAAP財務措施與最直接可比的美國GAAP財務措施的協調可以在本項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析的“非美國GAAP財務措施”的標題下找到。
截至2022年12月31日，我們持有99,335美元的現金和現金等價物，未償債務總額為834,420美元。根據我們的循環信貸協議，扣除未償還信用證，我們還有881,663美元的額外借款可用。截至2022年12月31日，根據各種外國信貸額度和外國透支安排，我們還擁有27,483美元的額外借款能力。
28
結果：運營
下表列出了簡明的合併收益數據報表，以每段時間淨銷售額的百分比表示：
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三個月結束 |
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十二月三十一日， |
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淨額的百分比 |
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十二月三十一日， |
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淨額的百分比 |
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||||
淨銷售額 |
|
$ |
618,619 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
541,586 |
|
|
|
100 |
% |
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
銷貨成本 |
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492,663 |
|
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|
79.6 |
% |
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|
419,151 |
|
|
|
77.4 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
63,187 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
62,306 |
|
|
|
11.5 |
% |
研發成本 |
|
|
28,634 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
25,392 |
|
|
|
4.7 |
% |
利息支出 |
|
|
11,142 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
8,306 |
|
|
|
1.5 |
% |
利息收入 |
|
|
(366 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(641 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
其他(收入)費用，淨額 |
|
|
(8,390 |
) |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
(10,674 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
總成本和費用 |
|
|
586,870 |
|
|
|
94.9 |
% |
|
|
503,840 |
|
|
|
93.0 |
% |
所得税前收益 |
|
|
31,749 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
37,746 |
|
|
|
7.0 |
% |
所得税費用 |
|
|
2,143 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
7,441 |
|
|
|
1.4 |
% |
淨收益 |
|
$ |
29,606 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
$ |
30,305 |
|
|
|
5.6 |
% |
其他精選財務數據：
|
|
十二月三十一日， |
|
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9月30日， |
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2022 |
|
|
2022 |
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營運資本 |
|
$ |
726,341 |
|
|
$ |
772,856 |
|
債務總額 |
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834,420 |
|
|
|
777,416 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,939,435 |
|
|
|
1,901,122 |
|
淨銷售額
與2022財年同期相比，2023財年第一季度的合併淨銷售額增加了77,033美元，增幅為14.2%。
合併淨銷售額的變化詳情如下：
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三個月期間 |
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截至2021年12月31日止期間的綜合淨銷售額 |
|
$ |
541,586 |
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航空航天卷 |
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|
36,980 |
|
工業生產量 |
|
|
29,315 |
|
非現金對價 |
|
|
(474 |
) |
價格和銷售組合變化的影響 |
|
|
30,262 |
|
外幣匯率變動的影響 |
|
|
(19,050 |
) |
截至2022年12月31日的綜合淨銷售額 |
|
$ |
618,619 |
|
與上一財年同期相比，2023會計年度第一季度的綜合淨銷售額有所增加，這主要是由於航空航天和工業部門的銷售量增加，以及價格上漲和有利的產品組合的影響。
在航空航天領域，與上一財年同期相比，2023財年第一季度的淨銷售額有所增加，這主要是由於客運量持續復甦和飛機利用率增加導致的商業原始設備製造商和售後市場銷售額的增長，但主要是由於制導武器需求減少導致國防原始設備製造商銷售額下降，部分抵消了這一增長。截至2022年12月31日，由於持續的全球供應鏈和勞動力中斷，航空航天部門的淨銷售額受到了約35,000美元的負面影響。
在工業領域，與上一財年同期相比，2023財年第一季度的淨銷售額有所增加，這主要是由於繼續使用現役船隊帶來的海運銷售額增加，以及支持對發電和加工行業日益增長的需求的工業葉輪機械銷售增加，但這部分被不利的外匯影響所抵消。截至2022年12月31日，由於持續的全球供應鏈和勞動力中斷，工業部門的淨銷售額受到了約60,000美元的負面影響。
29
成本和開支
銷貨成本2023財年第一季度增加73,512美元至492,663美元，佔淨銷售額的79.6%，2022財年第一季度為419,151美元，佔淨銷售額的77.4%。與上一財年同期相比，2023財年第一季度商品銷售成本佔淨銷售額的百分比上升，主要是由於材料和勞動力成本的淨通脹影響，以及與全球供應鏈和勞動力中斷相關的製造成本的增加。
2023財年第一季度的毛利率(以淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額)為20.4%，而2022財年第一季度的毛利率為22.6%。與上一財年同期相比，2023財年第一季度毛利率下降的主要原因是對材料和勞動力成本的淨通脹影響，以及與全球供應鏈和勞動力中斷相關的製造成本增加。
銷售、一般和行政費用2023財年第一季度增加了881美元，增幅為1.4%，達到63,187美元，而2022財年第一季度為62,306美元。2023財年第一季度，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比降至10.2%，而2022財年第一季度為11.5%。與上一財年同期相比，2023會計年度第一季度的銷售、一般和行政費用增加，主要是由於與通貨膨脹和員工人數增加有關的某些費用增加。
研發成本2023財年第一季度增加了3,242美元，增幅為12.8%，達到28,634美元，而2022財年第一季度為25,392美元。2023財年第一季度，研發成本佔淨銷售額的百分比降至4.6%，而上一財年同期為4.7%。2023財政年度第一季度的研究和開發費用與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是項目和費用的時間安排不一致。我們的研究和開發活動覆蓋了幾乎所有的客户羣，我們預計由於當前和未來計劃中客户業務需求的時間安排，研究和開發將持續變化。
利息支出2023財年第一季度增加了2,836美元，增幅為34.1%，達到11,142美元，而2022財年第一季度為8,306美元。2023財年第一季度，利息支出佔淨銷售額的百分比為1.8%，而2022財年第一季度為1.5%。2023財政年度第一季度的利息支出與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是2023財政年度第一季度循環信貸安排的借款增加。
其他收入2023財年第一季度減少2,284美元至8,390美元，而2022財年第一季度為10,674美元。與上一財年同期相比，2023財年第一季度其他收入減少的主要原因是2022財年第一季度出售資產和業務的收益，這是2023財年第一季度沒有出現的。
所得税2023財年第一季度和2022財年第一季度的所得税前收益的有效税率分別為6.7%和19.7%。
與截至2021年12月31日的三個月相比，截至2022年12月31日的三個月的有效税率有所下降，這主要是因為與2022財年第一季度相比，釋放了不確定的税收狀況，增加了外國派生的無形收入福利，以及增加了本季度的各種州所得税抵免。
細分結果
下表列出了按細分市場劃分的銷售額：
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截至12月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額： |
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|
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||||
航空航天 |
|
$ |
395,685 |
|
|
|
64.0 |
% |
|
$ |
336,435 |
|
|
|
62.1 |
% |
工業 |
|
|
222,934 |
|
|
|
36.0 |
% |
|
|
205,151 |
|
|
|
37.9 |
% |
合併淨銷售額 |
|
$ |
618,619 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
541,586 |
|
|
|
100 |
% |
30
下表列出了按部門劃分的收益，並將部門收益與合併淨收益進行了核對：
|
|
截至12月31日的三個月， |
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|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
航空航天 |
|
$ |
55,434 |
|
|
$ |
51,083 |
|
工業 |
|
|
11,402 |
|
|
|
23,693 |
|
非分部費用 |
|
|
(24,311 |
) |
|
|
(29,365 |
) |
利息支出，淨額 |
|
|
(10,776 |
) |
|
|
(7,665 |
) |
綜合所得税前收益 |
|
|
31,749 |
|
|
|
37,746 |
|
所得税費用 |
|
|
(2,143 |
) |
|
|
(7,441 |
) |
合併淨收益 |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
30,305 |
|
下表顯示部門收益佔部門淨銷售額的百分比：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
航空航天 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
15.2 |
% |
工業 |
|
|
5.1 |
% |
|
|
11.5 |
% |
航空航天
航空航天部門淨銷售額2023財年第一季度增加了59,250美元，增幅為17.6%，達到395,685美元，而2022財年第一季度為336,435美元。2023財政年度第一季度分部淨銷售額與上一財政年度同期相比有所增加，主要原因是商業原始設備製造商和售後市場銷售額增加，但制導武器需求減少部分抵消了這一增長。2023財年第一季度的銷售額也受到供應鏈中斷和與培訓新成員相關的效率低下的負面影響。
與上一財年同期相比，2023財年第一季度國防OEM銷售額下降，主要原因是制導武器需求減少。我們的國防售後市場銷售額與上一財年同期持平，主要受全球供應鏈和勞動力中斷的推動。然而，除制導武器外，國防OEM和售後市場需求均穩定在較高水平。
截至2023財年第一季度，由於全球供應鏈和勞動力中斷，航空航天部門的淨銷售額受到了大約35,000美元的負面影響。
航空航天部門收益2023財年第一季度增加了4,351美元，增幅為8.5%，達到55,434美元，而2022財年第一季度為51,083美元。
與上一財年同期相比，2023財年第一季度航空航天部門的收益有所增加，原因如下：
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|
三個月期間 |
|
|
截至2021年12月31日止期間的盈利 |
|
$ |
51,083 |
|
銷售量 |
|
|
16,681 |
|
價格、通貨膨脹和生產率 |
|
|
6,640 |
|
與招聘和培訓相關的製造成本 |
|
|
(5,818 |
) |
年度可變激勵薪酬成本 |
|
|
(7,666 |
) |
其他，淨額 |
|
|
(5,486 |
) |
截至2022年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
55,434 |
|
與上一財年同期相比，2023財年第一季度航空航天部門的收益有所增加，這主要是由於價格實現以及商業OEM和售後市場銷售額的增加，但這一增長被材料和勞動力成本的淨通脹影響、與供應鏈中斷相關的製造成本增加、與培訓新成員相關的低效率以及年度激勵薪酬成本的返還部分抵消。2023財年第一季度，航空航天部門的收益佔部門淨銷售額的百分比為14.0%，而2022財年第一季度為15.2%。
31
工業
工業部門淨銷售額2023財年第一季度增加了17,783美元，增幅為8.7%，達到222,934美元，而2022財年第一季度為205,151美元。與上一財年同期相比，2023財年第一季度工業部門淨銷售額的增長主要是由於繼續使用在役機隊帶來的海運銷售額增加，以及支持發電和加工行業需求增加的工業葉輪機械銷售增加，但2023財年第一季度16666美元的不利外匯影響部分抵消了這一增長。
截至2023財年第一季度，由於全球供應鏈和勞動力中斷，工業部門淨銷售額受到約60,000美元的負面影響。
行業分部收益2023財年第一季度減少了12,291美元，降幅為51.9%，降至11,402美元，而2022財年第一季度為23,693美元。
與上一財年同期相比，2023財年第一季度工業部門收益減少的原因如下：
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|
三個月期間 |
|
|
截至2021年12月31日止期間的盈利 |
|
$ |
23,693 |
|
銷售量 |
|
|
12,635 |
|
價格、通貨膨脹和生產率 |
|
|
(7,088 |
) |
與招聘和培訓相關的製造成本 |
|
|
(4,600 |
) |
外幣匯率變動的影響 |
|
|
(4,593 |
) |
年度可變激勵薪酬成本 |
|
|
(3,964 |
) |
其他，淨額 |
|
|
(4,681 |
) |
截至2022年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
11,402 |
|
2023財年第一季度工業部門收益的下降主要是由於材料和勞動力成本的淨通脹影響，以及與供應鏈中斷相關的製造成本增加，以及與培訓新成員有關的低效率，但部分被更高的銷售量和價格實現所抵消。第一季度工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比為5.1%，而2022財年第一季度為11.5%。
非細分市場
非分部費用2023財年第一季度減少5,054美元，至24,311美元，而2022財年第一季度為29,365美元。與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度的非部門支出減少的主要原因是與業務持續運營和某些業務發展活動無關的非經常性事項，每一項都不是在本財年發生的。
流動性和CA資本資源
從歷史上看，我們通過經營活動提供的現金流和我們信貸安排下的借款，滿足了我們的營運資金需求，以及與我們的業務相關的資本支出、產品開發和其他流動性需求。我們還不時地發行債券來補充我們的現金需求，償還我們的其他債務，或為我們的收購提供資金。我們繼續期望我們的經營活動產生的現金，加上我們的循環信貸安排和其他借款能力下的借款，將足以滿足我們在可預見的未來的持續運營需求。
除了我們的循環信貸安排，我們還有各種外國信貸安排，其中一些與某些外國金融機構的存款淨額掛鈎。這些外國信貸安排每年都會進行審查，以進行續簽。我們定期使用這些外國信貸安排下的借款，為某些當地業務提供資金。關於我們的循環信貸安排和其他信貸安排的進一步討論，見附註15，信貸安排、短期借款和長期債務在本表格第I部分第I項所載的簡明綜合財務報表附註內。
32
截至2022年12月31日，我們的未償債務總額為834,420美元，其中包括2023年至2033年到期的各種系列無擔保票據和我們融資租賃項下的債務。
截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排中有109,300美元未償還，所有這些都被歸類為短期借款，這取決於我們在未來12個月內償還這筆金額的意圖和能力。截至2022年12月31日的三個月的循環信貸安排和短期借款活動如下：
期內每日最高結餘 |
|
$ |
260,400 |
|
期內每日平均結餘 |
|
$ |
208,307 |
|
日均加權平均利率 |
|
|
4.95 |
% |
截至2022年12月31日，在我們的循環信貸安排下，我們有881,663美元的額外借款可用，扣除未償還信用證後，我們在各種外國信貸安排下的額外借款可用金額為27,483美元。
據我們所知，截至2022年12月31日，我們遵守了所有債務契約。見附註15，信貸安排、短期借款和長期債務在我們最近提交的表格10-K的第二部分第8項中的合併財務報表附註中，瞭解關於我們的契約的更多信息。
除了利用我們的現金資源為我們業務的營運資金需求提供資金外，我們還評估我們資金的其他戰略用途，包括回購我們的普通股、支付股息、重大資本支出、戰略收購的考慮以及現金的其他潛在用途。
我們償還長期債務的能力、遵守債務協議中的各種限制和契約的能力，以及為營運資本、資本支出和產品開發努力提供資金的能力，將取決於我們從經營活動中獲得現金的能力，這反過來又受未來經營業績以及一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他條件的影響，其中一些條件可能超出我們的控制。
2019年11月，董事會批准了一項計劃，在定於2022年11月到期的三年期間內，在公開市場或私下協商的交易中回購伍德沃德最多500,000美元的流通股普通股(下稱“2019年授權”)。在2022財年的前三個月，根據2019年的授權，我們以26,742美元的價格回購了233股普通股。
2022年1月，董事會終止了2019年的授權，同時批准了一項計劃，在截至2024年1月的兩年內，在公開市場或私下協商的交易中回購伍德沃德最多80萬美元的流通股普通股(以下簡稱2022年授權)。在2023財年的前三個月，根據2022年授權，我們以26,369美元的價格回購了274股普通股。
我們相信，來自運營的現金流，加上我們在合同上承諾的借款和其他借款能力，將繼續足以為預期的資本支出需求和我們在可預見的未來的運營提供資金。然而，如果提供我們資本金要求的金融機構拒絕履行合同承諾、停止放貸或宣佈破產，我們可能會受到不利影響。我們相信，參與我們信貸安排的貸款機構在財務上是穩定的，目前預計不會對支持我們的資本金要求的金融機構產生不利影響。
現金流
|
|
截至12月31日的三個月， |
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|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
5,402 |
|
|
$ |
39,290 |
|
淨現金(用於)投資活動 |
|
|
(23,475 |
) |
|
|
(13,115 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
5,877 |
|
|
|
(46,688 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
3,687 |
|
|
|
(967 |
) |
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
(8,509 |
) |
|
|
(21,480 |
) |
年初的現金和現金等價物，包括受限現金 |
|
|
107,844 |
|
|
|
448,462 |
|
期末現金和現金等價物，包括受限現金 |
|
$ |
99,335 |
|
|
$ |
426,982 |
|
經營活動提供的現金流量淨額2023財政年度前三個月為5,402美元，而2022財政年度同期為39,290美元。與上一財年前三個月相比，2023財政年度前三個月經營活動提供的現金淨額減少，主要原因是供應鏈中斷造成的生產延誤和納税時間導致的庫存增加。
33
用於投資活動的現金流量淨額2023財年前三個月為23,475美元，而2022財年同期為13,115美元。與上一財政年度前三個月相比，2023財政年度前三個月用於投資活動的現金流增加，主要原因是房地產、廠房和設備的付款增加。
融資活動提供的現金流量淨額2023財政年度前三個月的淨現金流量為5877美元，而2022財政年度同期用於籌資活動的現金流量淨額為46688美元。2023財政年度前三個月融資活動提供的現金流量淨額比上一財政年度前三個月有所增加，主要原因是債務淨借款發生變化，但被普通股回購減少部分抵消。在2023財年的前三個月，我們有42,402美元的淨債務借款，而在2022財年的前三個月，我們有381美元的淨債務償還。在2023財年的前三個月，我們進行了26,369美元的普通股現金回購，而2022財年前三個月的普通股現金回購為39,258美元。
非美國公認會計準則財務指標
調整後的淨收益、調整後的每股收益、調整後的有效税率、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量和調整後的自由現金流量都是沒有按照美國公認會計準則編制和呈報的財務指標。然而，我們認為這些非美國公認會計準則財務指標提供了額外的信息，使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。
以收益為基礎的非美國公認會計準則財務指標
經調整淨收益由本公司定義為淨收益，如適用，不包括(I)與業務持續經營無關的非經常性事項的費用，及(Ii)與業務發展活動有關的成本。本公司認為，這些被排除的項目是短期項目，與業務的持續運營沒有直接關係，因此，排除這些項目更清楚地説明瞭伍德沃德的基礎業務是如何表現的。管理層使用調整後的淨收益來評估公司的業績，不包括這些不常見或不尋常的期間費用，這些費用不一定表明公司在該期間的經營業績。管理層將調整後每股收益定義為調整後淨收益除以當期已發行普通股的加權平均稀釋股數。管理層在將經營業績與其他可能沒有類似、不常見或不尋常費用的期間進行比較時，同時使用調整後淨收益和調整後每股收益。
淨收益和每股收益分別與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬如下表所示：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
|
淨收益 |
|
|
每股收益 |
|
|
淨收益 |
|
|
每股收益 |
|
||||
淨收益(美國公認會計準則) |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
30,305 |
|
|
$ |
0.47 |
|
非美國GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與企業持續經營無關的非經常性事項，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,750 |
|
|
|
0.06 |
|
業務發展活動，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,236 |
|
|
|
0.03 |
|
非美國GAAP調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,986 |
|
|
|
0.09 |
|
調整後淨收益(非美國公認會計準則) |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
36,291 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
34
管理層使用息税前利潤來評估伍德沃德的業績，沒有融資和税務相關的考慮，因為這些因素不會隨着經營業績的變化而波動。管理層使用EBITDA評估伍德沃德的經營業績，做出業務決策，包括制定預算、管理支出、預測未來時期，以及評估各種戰略情景對資本結構的影響。證券分析師、投資者和其他人經常使用息税前利潤和息税前利潤來評估公司，特別是那些擁有大量財產、廠房和設備以及需要攤銷的無形資產的公司。公司認為，EBIT和EBITDA在衡量經營業績時對投資者是有用的衡量標準，因為它們消除了融資和税費的影響，融資和税費是非營業費用，可能是由公司運營以外的因素驅動的，例如税法或法規的變化，就EBITDA而言，是與折舊和攤銷相關的非現金費用。此外，由於融資、所得税、折舊和攤銷的利息在不同公司和不同時期可能有很大差異，管理層認為，剔除這些項目可以提高可比性。
調整後的EBIT和調整後的EBITDA代表對EBIT和EBITDA的進一步非美國GAAP調整，在每個情況下都進行了調整，以酌情排除(I)與業務持續運營無關的非經常性事項的費用，以及(Ii)與業務發展活動相關的成本。由於這些費用是不常見或不尋常的項目，可以在不同時期變化，不會隨經營業績波動，管理層認為，從EBIT和EBITDA中扣除這些收益和費用可以提高過去、現在和未來經營業績的可比性，並在比較期間之間的EBIT和EBITDA時提供一致性。
息税前利潤和調整後的息税前利潤與淨收益的對賬如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(美國公認會計準則) |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
30,305 |
|
所得税費用 |
|
|
2,143 |
|
|
|
7,441 |
|
利息支出 |
|
|
11,142 |
|
|
|
8,306 |
|
利息收入 |
|
|
(366 |
) |
|
|
(641 |
) |
息税前利潤(非美國公認會計原則) |
|
|
42,525 |
|
|
|
45,411 |
|
非美國GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
||
與企業持續運營無關的非經常性事項 |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
業務拓展活動 |
|
|
— |
|
|
|
2,982 |
|
非美國GAAP調整總額 |
|
|
— |
|
|
|
7,982 |
|
調整後息税前利潤(非美國公認會計原則) |
|
$ |
42,525 |
|
|
$ |
53,393 |
|
EBITDA和調整後的EBITDA對賬為淨收益如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(美國公認會計準則) |
|
$ |
29,606 |
|
|
$ |
30,305 |
|
所得税費用 |
|
|
2,143 |
|
|
|
7,441 |
|
利息支出 |
|
|
11,142 |
|
|
|
8,306 |
|
利息收入 |
|
|
(366 |
) |
|
|
(641 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
9,178 |
|
|
|
9,688 |
|
折舊費用 |
|
|
20,126 |
|
|
|
21,033 |
|
EBITDA(非美國公認會計原則) |
|
|
71,829 |
|
|
|
76,132 |
|
非美國GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
||
與企業持續運營無關的非經常性事項 |
|
|
— |
|
|
|
5,000 |
|
業務拓展活動 |
|
|
— |
|
|
|
2,982 |
|
非美國GAAP調整總額 |
|
|
— |
|
|
|
7,982 |
|
調整後的EBITDA(非美國公認會計原則) |
|
$ |
71,829 |
|
|
$ |
84,114 |
|
35
這些非美國公認會計原則財務指標的使用並不是孤立地考慮，或作為根據美國公認會計原則編制和呈報的財務信息的替代品來考慮。由於調整後的淨收益、調整後的每股淨收益、調整後的有效税率、EBIT、調整後的EBIT、EBITDA和調整後的EBITDA與淨收益相比不包括某些財務信息，這是最具可比性的美國公認會計準則財務指標，這些財務信息的使用者應該考慮被排除的信息。我們對調整後淨收益、調整後每股淨收益、調整後有效税率、EBIT、調整後EBIT、EBITDA和調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的類似標題指標不同，限制了它們作為比較指標的有效性。
以現金流量為基礎的非美國公認會計準則財務指標
管理層使用自由現金流來審查伍德沃德各業務部門的財務業績和產生的現金，並評估現金水平。自由現金流被公司定義為經營活動減去對房地產、廠房和設備的付款所提供的淨現金流。我們認為，自由現金流對投資者來説是一個有用的衡量標準，因為它描繪了我們有機增長的能力，並從我們的業務中產生現金，用於支付債務利息、償還到期債務、為企業收購提供資金、投資於研發、購買我們的普通股和支付股息。此外，證券分析師、投資者和其他人在評估公司時經常使用自由現金流。調整後的自由現金流量是對自由現金流量的進一步非美國公認會計原則調整，以排除為業務發展活動支付的現金和為重組活動支付的現金的影響。管理層認為，從自由現金流中剔除這些不常見或不尋常的項目更好地反映了我們產生現金的能力，因為這些項目不能反映公司在這一時期的經營業績。
這些非美國公認會計原則財務指標的使用並不是孤立地考慮，或作為根據美國公認會計原則編制和呈報的財務信息的替代品來考慮。自由現金流和調整後的自由現金流並不一定代表可自由使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力。我們對自由現金流和調整後的自由現金流的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同，限制了它們作為比較指標的有效性。
自由現金流量和調整後的自由現金流量與業務活動提供的現金淨額的對賬情況如下：
|
|
截至12月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的淨現金(美國公認會計準則) |
|
$ |
5,402 |
|
|
$ |
39,290 |
|
財產、廠房和設備的付款 |
|
|
(24,390 |
) |
|
|
(13,123 |
) |
自由現金流(非美國公認會計準則) |
|
$ |
(18,988 |
) |
|
$ |
26,167 |
|
為業務發展活動支付的現金 |
|
|
— |
|
|
|
770 |
|
為重組費用支付的現金 |
|
|
— |
|
|
|
505 |
|
調整後的自由現金流(非美國公認會計準則) |
|
$ |
(18,988 |
) |
|
$ |
27,442 |
|
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制財務報表及相關披露時，我們需要作出影響簡明綜合財務報表及附註所報告金額的判斷、假設及估計。注1，主要會計政策的操作和摘要在我們最近提交的10-K表格第二部分第8項中的合併財務報表附註中，描述了編制合併財務報表所使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計在我們最近提交的10-K表格的第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中確定，包括討論用於收入確認、庫存估值、商譽和其他無限期存在的無形資產減值審查的估計，以及我們的所得税撥備。此類會計估計需要在編制本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表時使用重大判斷和假設，實際結果可能與報告的金額大不相同。
新會計準則
財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。FASB會計準則編撰的更新通過發佈會計準則更新來傳達。
為了瞭解最近發佈的指導意見的影響，無論是通過的還是將要通過的，請查閲附註2中提供的信息，新會計準則載於本表格10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表附註。除非另有討論，否則我們認為最近的影響
36
已發出的指引，無論是採納或將來採納，預期在採納後不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
第三項。 量化與高質VE關於市場風險的披露
在正常業務過程中，我們面臨長期和短期債務和退休後福利計劃帶來的利率風險，以及與我們的海外業務和外幣交易相關的外幣匯率風險。我們還面臨各種市場風險，這些風險來自在正常業務過程中進行的與原材料成本和通脹變化等項目有關的交易。與客户和供應商的某些合同關係減輕了因正常採購和正常銷售活動引起的原材料成本變化和外幣匯率變化帶來的風險。
這些市場風險在我們最新的Form 10-K表的第II部分第7A項的“關於市場風險的定量和定性披露”中進行了更全面的討論。自我們最近向美國證券交易委員會提交10-K表格以來，這些市場風險並未發生實質性變化。
第四項。 控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，旨在確保根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保積累我們根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官(董事會主席、首席執行官兼總裁)和首席財務和會計官(首席財務官馬克·D·哈特曼)，以便及時就所需披露做出決定。
小奇普·P·布蘭肯希普Mark D.Hartman評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的信息披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》第13a-15條規則所定義)的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，截至2022年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟程序
伍德沃德目前涉及正常業務過程中產生的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序，其中包括與產品責任索賠、僱傭事宜、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規有關的索賠。伍德沃德對已知的個別事項使用最有可能的損失金額的估計進行應計，如果它認為該事項最終解決時很可能會導致損失，並且此類損失是合理可估測的。
雖然未決索賠、法律和監管程序以及調查的結果無法確切預測，但管理層認為，這些索賠、訴訟和調查可能導致的任何負債不會對伍德沃德的流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
伊特M1A型。 風險因素
投資我們的證券是有風險的。投資者或潛在投資者在作出有關證券的投資決定時，應考慮我們最新的10-K表格第I部分第1A項中“風險因素”一欄所概述的風險。自我們向美國證券交易委員會提交最新的10-K表格以來，我們在最新的10-K表格中披露的風險因素並未發生實質性變化。
37
第二項。 未登記的銷售股權證券及其收益的使用
出售未登記的證券
沒有。
發行人購買股票證券 |
|
總計 |
|
|
加權 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
|
|
期末根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(1) |
|
||||
2022年10月1日至2022年10月31日(2) |
|
|
436 |
|
|
$ |
91.70 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
353,959 |
|
2022年11月1日至2022年11月30日(2) |
|
|
159,423 |
|
|
|
96.48 |
|
|
|
159,138 |
|
|
|
338,606 |
|
2022年12月1日至2022年12月31日(2) |
|
|
114,776 |
|
|
|
96.00 |
|
|
|
114,748 |
|
|
|
327,590 |
|
第六項。 EXhibit
作為本報告的一部分提交的展品列在展品索引中。
伍德沃德公司
展品索引
|
展品 數 |
描述 |
* |
31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)小查爾斯·P·布蘭肯希普的證明。 |
* |
31.2 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)對Mark D.Hartman的證明 |
* |
32.1 |
第1350節認證 |
* |
101 |
以下財務報表摘自公司截至2022年12月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益綜合報表，以及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
* |
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*作為本報告的證物提交
38
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
|
|
伍德沃德公司 |
日期：2023年2月3日 |
|
/s/小查爾斯·P·布蘭肯希普 |
|
|
小查爾斯·P·布蘭肯希普 |
|
|
董事長、首席執行官、總裁 (代表登記人並以登記人的首席行政主任的身分) |
|
|
|
日期：2023年2月3日 |
|
/s/Mark D.Hartman |
|
|
馬克·D·哈特曼 |
|
|
首席財務官 (代表註冊人並作為註冊人的首席財務和會計官) |
39