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1 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K | | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
FOR THE TRANSITION PERIOD FROM to
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佣金文件編號 | | 註冊人;公司註冊狀態;地址和 電話號碼 | | 税務局僱主身分證號碼 |
001-32871 | | 康卡斯特公司 | | 27-0000798 |
賓夕法尼亞州
康卡斯特一號中心
費城, 帕19103-2838
(215) 286-1700
| | | | | | | | | | | | | | |
根據ACT第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | CMCSA | | 納斯達克股市有限責任公司 |
0.000% Notes due 2026 | | CMCS26 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
0.250% Notes due 2027 | | CMCS27 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
1.500% Notes due 2029 | | CMCS29 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
0.250% Notes due 2029 | | CMCS29A | | 納斯達克股市有限責任公司 |
0.750% Notes due 2032 | | CMCS32 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
1.875% Notes due 2036 | | CMCS36 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
1.250% Notes due 2040 | | CMCS40 | | 納斯達克股市有限責任公司 |
2022年到期的9.455%擔保票據 | | CMCSA/22 | | 紐約證券交易所 |
債券將於2029年到期,利率5.50% | | CCGBP29 | | 紐約證券交易所 |
2029年到期的2.0%可交換次級債券 | | CCZ | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
根據ACT第12(G)條登記的證券: 無 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ 不是 ☒
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的康卡斯特公司普通股的總市值為#美元259.633十億美元。
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬每一類普通股的已發行股數:
截至2021年12月31日,有4,523,785,950康卡斯特公司A類普通股和9,444,375已發行的B類普通股。
以引用方式併入的文件
康卡斯特公司-第三部分-註冊人對其年度股東大會的最終委託書。
康卡斯特公司
2021年年報表格10-K
目錄表
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第一部分 |
項目1 | 業務 | 1 |
第1A項 | 風險因素 | 22 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 30 |
項目2 | 屬性 | 30 |
第3項 | 法律訴訟 | 31 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
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第II部 |
第5項 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 32 |
項目6 | [已保留] | 33 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目8 | 康卡斯特公司財務報表及補充數據 | 63 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 97 |
第9A項 | 控制和程序 | 97 |
項目9B | 其他信息 | 97 |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 97 |
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第三部分 |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 98 |
項目11 | 高管薪酬 | 99 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 99 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 99 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 99 |
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第四部分 |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 100 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 103 |
簽名 | 104 |
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説明性説明
除非另有説明,在本10-K表格年度報告中,我們將康卡斯特及其合併子公司稱為“康卡斯特”、“我們”、“我們”和“我們”;將康卡斯特有線通信有限責任公司及其合併子公司稱為“康卡斯特有線”;將康卡斯特控股公司稱為“康卡斯特控股”;將NBC環球企業股份有限公司稱為“NBC環球企業”;將NBC環球傳媒有限責任公司及其合併子公司稱為“NBC環球”;將天空有限公司及其合併子公司稱為“天空”。
本Form 10-K年度報告是截至2021年12月31日的年度報告。這份10-K表格年度報告對提交給它的文件進行了修改和取代。美國證券交易委員會允許我們通過引用併入我們向其提交的信息,這意味着我們可以通過向您直接推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本年度報告Form 10-K的一部分。此外,我們未來向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本年度報告中包含的10-K表格中的信息。
我們的註冊商標包括Comcast、NBC Universal以及Comcast和NBC Universal徽標。這份Form 10-K年度報告還包含我們以及其他公司擁有的其他商標、服務標記和商號。
本報告中的數字資料是使用實際數額在四捨五入的基礎上提出的。由於四捨五入的原因,合計和百分比計算可能存在微小差異。
第一部分
項目1:業務
我們是一家全球媒體和技術公司,擁有三項主要業務:康卡斯特有線電視、NBC環球和天空。我們於2001年12月根據賓夕法尼亞州的法律註冊成立。通過我們的前輩,我們自1963年以來一直開發、管理和運營電纜系統。通過2011年和2013年的交易,我們收購了NBC Universal,並在2018年收購了Sky。
我們在五個可報告的業務部門介紹我們的業務:(1)康卡斯特有線在一個可報告的業務部門,稱為有線通信;(2)NBC環球在三個可報告的業務部門:媒體、工作室和主題公園(統稱為“NBC環球部門”);以及(3)天空在一個可報告的業務部門。從2021年第一季度開始,我們改變了對NBC Universal細分市場的表述,以反映我們電視和流媒體業務的重組運營結構,轉向更集中的結構,以優化其內容創作、分發和盈利模式。我們現在還將我們的直接面向消費者的流媒體服務(DTC流媒體服務)孔雀納入NBC環球細分市場。NBC環球此前報告了其在四個應報告的業務部門的運營:廣播電視、有線網絡、電影娛樂和主題公園,而孔雀之前在《公司和其他》中報道過。
(a)圖表不包括NBC環球總部和其他、公司和其他以及淘汰的結果。2021年合併運營業績受到新冠肺炎影響。有關更多信息,請參閲我們管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
•有線通信:包括康卡斯特電纜的業務,康卡斯特電纜是美國領先的寬帶、視頻、語音、無線和其他服務提供商,以Xfinity品牌向美國住宅客户提供這些服務和其他服務;我們還向商業客户提供這些服務和其他服務,並銷售廣告。
•媒體:主要包括NBC環球的電視和流媒體平臺,包括國家、區域和國際有線電視網絡;NBC和Telemundo廣播網,NBC和Telemundo擁有地方廣播電視臺;以及孔雀
•製片廠:由素數組成阿里是NBC環球影視製片廠和發行業務的負責人。
•主題公園:環球主題公園主要包括佛羅裏達州奧蘭多、加利福尼亞州好萊塢、日本大阪和北京中國的環球主題公園。
•天空:由歐洲領先的娛樂公司之一Sky的業務組成,主要包括提供視頻、寬帶、語音和無線電話服務的直接面向消費者的業務,以及運營娛樂網絡、Sky News廣播網絡和Sky Sports網絡的內容業務。
我們的其他商業利益主要包括康卡斯特·斯佩塔科爾的業務,該公司擁有費城傳單和賓夕法尼亞州費城的富國銀行中心競技場,以及其他商業計劃。
關於我們業務和財務的發展以及關於我們的可報告業務部門的其他信息,請參閲項目7:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表附註2。
我們的業務描述
有線通信在美國單獨提供寬帶、視頻、語音、無線和其他服務,並通過我們的有線分配系統以折扣價向住宅和企業客户提供捆綁服務。收入主要來自訂購我們服務的住宅和商業客户以及廣告銷售。我們的目標是通過在我們的每一項獨立和捆綁服務中提供多個級別的服務來滿足我們住宅客户基礎的不同部分的需求。我們的商業服務產品是為滿足我們商業客户羣中各個細分市場的需求而量身定做的,從面向小型企業地點的寬帶服務到旨在滿足中型客户和大型企業需求的捆綁服務和解決方案。
客户關係和我們服務的領域
本部分包含的所有客户指標均為截至2021年12月31日。
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(單位:百萬) | 2021年12月31日 |
客户關係 | |
住宅客户關係 | 31.7 | |
商業服務客户關係 | 2.5 | |
總客户關係 | 34.2 | |
房屋和企業通過 | 61 | |
家庭和企業的客户關係總滲透率通過 | 57 | % |
如果我們可以在不進一步延長傳輸線的情況下將家庭和企業連接到我們的電纜分配系統,並根據最佳可用信息進行估計,則認為家庭和企業通過了。
下圖突出顯示了有線通信的電纜分銷足跡和我們擁有250,000或更多客户關係的指定市場區域(“DMA”),其中粗體位置代表截至2021年12月31日的美國前25大電視DMA之一。
住宅
寬泛頻段-2,960萬客户
我們通過混合光纖和同軸電纜網絡提供寬帶服務,下行速度高達1G比特每秒,覆蓋我們的幾乎整個足跡,基於光纖的速度範圍高達3千兆比特每秒,我們繼續發展和增強我們的網絡,並計劃利用DOCSIS 4.0技術在未來開始部署多吉比特對稱速度。
我們還為客户提供無線網關,將互聯網調制解調器與Wi-Fi路由器相結合,通過家庭內外Wi-Fi網絡提供可靠的互聯網速度和增強的覆蓋範圍,以及擴展客户家庭Wi-Fi覆蓋範圍的xFi Pod插件設備。擁有無線網關的客户還可以通過我們的xFi全家應用程序和在線門户,對其Wi-Fi網絡和聯網家庭進行個性化管理,並訪問先進的安全技術和其他功能。寬帶客户可以訪問我們在全國範圍內不斷擴大的安全住宅、户外和商業Wi-Fi熱點網絡。作為我們低收入寬帶採用計劃的一部分,我們還向符合條件的客户提供Internet Essentials服務,從2021年底開始提供Internet Essentials Plus,下行速度分別高達50兆比特每秒和100兆比特每秒。
喜歡在互聯網上消費內容而不是有線電視的寬帶客户有資格免費獲得我們的Flex流媒體設備,其中包括集成搜索功能和聲控遙控器。Flex還提供對孔雀高端流媒體內容的訪問和集成;某些基於互聯網的第三方應用程序,提供內容和音樂,如DTC流媒體服務Disney+和Netflix;以及某些互聯網上提供的按次付費和視頻點播內容。我們從銷售某些第三方DTC流媒體服務中賺取佣金收入。
視頻-1,750萬客户
我們主要通過X1平臺提供多種視頻服務,該平臺提供集成的搜索功能和聲控遙控器。X1提供的集成功能跨客户的有線視頻服務包中的內容和來自基於互聯網的流媒體服務的內容進行操作客户可以以類似於我們的Flex流媒體設備的方式訪問的惡習。我們的視頻套餐通常範圍從可訪問20至65個頻道的基本有線電視服務到可訪問300多個頻道的全面服務。客户可以通過我們的DIGH觀看現場節目、錄製現場節目您可以使用我們的數字視頻錄像機(“DVR”)服務或訪問我們的視頻點播服務,並提供多種節目選擇,如免費的電視連續劇、電影和特別活動節目,可免費租用或以數字方式擁有。這些查看選項也可以通過我們的移動應用程序和在線門户獲得。
我們根據特定的節目偏好、人口統計和地理區域,根據適用的地方和聯邦法規要求定製我們的視頻套餐,節目通常包括國家廣播網、地方廣播站、國家和地區有線電視網絡、政府和公共接入節目,以及付費頻道訂閲,如HBO和Showtime。我們還提供包含大量外語編程和其他專業層次編程的套餐。
語音-910萬客户
我們使用互連的互聯網協議語音(VoIP)技術提供語音服務,該技術提供無限制或基於使用的本地和國內長途電話,以及國際呼叫計劃、語音郵件、可讀語音郵件、騷擾呼叫阻止工具和各種其他功能的選項。
無線--400萬條線路
我們使用Verizon無線網絡上的移動虛擬網絡運營商(MVNO)權利為手機、平板電腦和智能手錶提供無線服務,在包括其5G技術和我們現有的安全住宅、户外和商業Wi-Fi熱點網絡。無線服務僅作為我們捆綁服務的一部分提供給訂購我們寬帶服務的住宅客户和符合條件的小型企業客户。客户可以為每個帳户激活多條線路,並選擇按無限數據計劃、共享數據計劃或按所用數據GB付費購買服務。客户可以自帶設備或從我們這裏購買設備,可以選擇預付費用或在24個月內免息支付購買資金。
商業服務
企業服務客户可以訂購各種產品和服務,包括通過我們的混合光纖和同軸電纜網絡提供的寬帶服務,下行速度高達千兆位每秒,覆蓋我們幾乎整個佔地面積,以及基於光纖的速度,範圍高達100千兆位每秒。我們為小型企業地點提供的服務主要包括寬帶服務以及語音和視頻服務,這些服務類似於為我們的住宅客户提供的服務、基於雲的網絡安全服務、無線備份連接、高級Wi-Fi解決方案、視頻監控服務和雲-
基於文件共享、在線備份和網絡會議等功能的服務。我們還提供連接多個地點的以太網網絡服務,為中型客户和大型企業提供更高的下行和上行速度選擇,以及高級語音服務,以及為酒店和其他大型場館提供視頻解決方案。此外,我們還為移動網絡運營商提供蜂窩回程服務,以幫助管理他們的網絡帶寬。
我們為中型和企業客户提供的業務服務還包括軟件定義的聯網產品,較大的企業還可能獲得與Wi-Fi網絡、路由器管理、網絡安全、業務連續性風險等相關的支持服務。這些服務主要提供給財富1000強公司和在我們的電纜分銷足跡內外擁有多個地點的其他大型企業,我們通過與其他公司簽訂使用其網絡的協議,在我們的服務範圍之外提供覆蓋。
廣告
作為我們與有線電視網絡分銷協議的一部分,我們通常會收到預定廣告時間的分配,作為我們與有線電視網絡分銷協議的一部分,我們的廣告業務將出售給當地、地區和國家廣告商,我們還通過在我們的數字平臺上銷售廣告獲得收入。我們的廣告業務還代表了其他多渠道視頻提供商在某些市場的廣告銷售努力,併為媒體行業的客户提供額外的技術、工具、數據驅動的服務和市場解決方案,以幫助廣告商更有效地與其目標受眾互動。
其他
我們的安全和自動化服務提供家庭監控服務,並能夠通過我們的在線門户、移動應用程序和X1平臺管理家庭內的其他功能,如照明和室內温度。我們還將我們的技術平臺授權給其他多頻道視頻提供商。
網絡與技術
我們的電纜通信電纜分配系統使用光纖和同軸電纜混合網絡,我們相信該網絡具有足夠的靈活性和可擴展性,能夠支持我們未來的技術需求,並使我們能夠隨着時間的推移繼續擴大容量和能力。該網絡提供對提供寬帶服務、交互式視頻服務(如集成搜索功能)、按需和DVR、語音服務以及安全和自動化服務至關重要的雙向傳輸。利用DOCSIS 3.1技術,有線通信目前為住宅客户部署下行速度高達每秒超過千兆比特的寬帶服務,覆蓋我們幾乎整個足跡。我們繼續發展和增強我們的網絡,並計劃利用DOCSIS 4.0技術在未來開始部署幾千兆位對稱速度。此外,有線通信一直在自動化許多核心網絡功能,以擴大容量和提高運營效率,並在網絡問題影響我們的客户之前識別和修復這些問題。
有線通信繼續專注於設計、開發和部署下一代媒體和內容交付平臺的技術舉措,例如使用互聯網協議(IP)技術的X1和Flex平臺以及雲DVR技術,以及我們自己的雲網絡服務器來提供視頻和高級搜索功能。這些平臺基於我們的全球技術平臺,該平臺集成了線性電視網絡、某些自有和第三方DTC流媒體服務和其他基於互聯網的應用程序,並將點播內容與聲控遙控器搜索和互動功能整合到一個統一體驗中。有線通信還追求與寬帶服務相關的技術舉措,利用我們的全球技術平臺,為客户提供室內和室外Wi-Fi,能夠管理他們的Wi-Fi網絡,並通過我們的xFi全家庭應用程序和在線門户網站連接到家,以及先進的安全技術和其他功能。
供應來源和其他業務
為了提供視頻服務,有線通信公司從有線電視和廣播網以及當地廣播電視臺獲得了大量節目的許可證。與這些節目發行協議相關的費用通常基於能夠觀看節目的訂户數量和提供內容的平臺。我們尋求在分銷協議中包括通過多個交付平臺提供此類節目的權利,例如通過我們的點播服務、在線門户、移動應用程序和Flex。
在無線服務方面,我們有一項MVNO協議,允許我們使用Verizon的無線網絡提供服務,我們從有限數量的供應商那裏購買大量向無線客户銷售的無線手機、平板電腦和智能手錶。
電纜通信從數量有限的供應商那裏購買了大量客户駐地設備,包括無線網關和機頂盒、網絡設備和服務,以向住宅和企業客户提供服務。
電纜通信使用兩家主要供應商為我們的住宅和商業客户提供客户賬單。
有線通信通過客户服務團隊、零售店、客户服務中心、網站、門到門銷售、電話銷售和第三方網點,以及通過直郵、電視和互聯網的廣告,直接向住宅和商業客户提供服務。我們的客户服務團隊還提供全天候電話應答功能、電話營銷和其他服務艾斯。我們的技術服務團隊執行各種任務,包括安裝、工廠維護和升級我們的電纜分配系統。客户可以使用自助幫助和支持,並針對某些服務執行自助安裝。
競爭
對有線通信服務的競爭主要包括擁有基於光纖網絡的電信公司、DTC流媒體和其他OTT(OTT)服務提供商以及通常提供與我們相當的服務的功能、定價和包裝的直播衞星(DBS)提供商。
住宅
寬頻
電纜通信與許多提供互聯網服務的公司競爭,包括:
•有線電信公司
•無線電信公司
•市級寬帶網絡和電力公司
•衞星寬帶提供商
某些有線電信公司,如AT&T、Frontier、Lumen和Verizon已經並將繼續在其網絡中更深入地構建基於光纖的網絡基礎設施,這使它們能夠提供超過傳統DSL技術所能提供的數據傳輸速度,並在我們的許多服務領域以這些更高的速度提供服務。某些提供DSL服務的公司已經提高了數據傳輸速度,降低了價格,或者創建了捆綁服務來與我們的寬帶服務競爭。
某些公司已經推出了光纖到户網絡,在我們運營的某些地區提供寬帶服務,我們服務地區的某些市政當局也在建設基於光纖的網絡。
各種無線公司都在使用各種技術提供互聯網服務,包括4G和5G、無線寬帶和Wi-Fi網絡。這些網絡可與智能手機、筆記本電腦、平板電腦、移動和固定無線路由器以及無線數據卡等設備配合使用。此外,聯邦和州層面的寬帶部署融資舉措,包括作為新冠肺炎救援工作的一部分,以及2021年頒佈的聯邦基礎設施立法,可能會導致其他服務提供商在我們的足跡範圍內部署新的補貼互聯網接入網絡。這些服務和其他服務的可用性可能會對我們的寬帶服務需求產生負面影響。
視頻
有線通信在美國與許多不同的來源競爭,這些來源向消費者提供新聞、體育、信息和娛樂節目,包括:
•DTC流媒體和其他OTT服務提供商,包括:
◦基於訂閲的服務,如迪士尼+和Netflix,提供在線服務,支持互聯網流媒體和下載電影、電視節目和其他視頻節目
◦虛擬多頻道視頻提供商,如Hulu+Live TV和YouTube TV,提供流媒體線性節目網絡
•DBS提供商,包括DIRECTV和DISH Network,向幾乎所有美國家庭傳輸衞星信號,以提供與我們的視頻服務類似的視頻節目和其他信息
•包括AT&T和Verizon在內的公司已經並將繼續構建基於光纖的網絡,這些網絡提供與我們的覆蓋了我們相當一部分的服務領域,在某些情況下還提供包括無線電話服務的捆綁產品
•在我們所服務的同一地區建設和運營通信系統和服務的其他提供商,包括以特許有線電視運營商的身份運營的提供商
•其他公司,如地方廣播電視臺,提供多個頻道的免費空中節目
這些競爭對手中的許多人也擁有可觀的財力。
語聲
有線通信與無線和有線電信提供商競爭,包括現有本地交換運營商(“ILEC”)和競爭本地交換運營商(“CLEC”),以及其他基於互聯網和VoIP服務提供商。某些無線和有線電信供應商,如ILECs AT&T和Verizon,擁有長期的客户關係,以及廣泛的現有設施和網絡通行權。一些CLEC還擁有現有的本地網絡和大量的財政資源。此外,隨着客户用無線和基於互聯網的電話服務取代傳統的有線電話服務,我們與其他電信服務提供商的競爭日益激烈。
無線
有線通信的競爭對手是美國的全國性無線服務提供商,包括AT&T、T-Mobile和Verizon,後者既提供獨立的無線服務,也提供捆綁提供的其他服務,以及地區性無線服務提供商。
商業服務
電纜通信主要與各種有線電信公司競爭,包括ILEC和CLEC,以及廣域網絡管理服務提供商。這些公司要麼運營自己的網絡基礎設施,要麼使用另一家運營商的全部或部分網絡。我們還與衞星運營商競爭,後者向企業和VoIP公司提供視頻服務,目標客户是各種規模的企業。
廣告
有線電視通信與其他電視網和電視臺以及所有其他廣告公司爭奪廣告銷售Ising平臺,如數字、廣播和印刷媒體。與我們媒體部門的競爭環境類似,廣告商向我們購買廣告的意願可能會受到收視率和電視收視率下降以及難以衡量分散受眾的不利影響。有線通信廣告銷售給當地、地區和國家廣告商,競爭受到我們運營所在特定地理位置的市場狀況的影響。
NBC環球是世界領先的媒體和娛樂公司之一,為全球觀眾開發、製作和分發娛樂、新聞和信息、體育和其他內容,並在美國和亞洲擁有和運營主題公園。
媒體細分市場
NBC環球的電視和流媒體平臺主要構成我們的媒體部門,包括:
•國家、區域和國際有線電視網絡
•NBC和Telemundo廣播網,並擁有地方廣播電視臺
•孔雀,我們的DTC流媒體服務
NBC環球通過我們的電視網絡和流媒體平臺組合分發各種各樣的內容,以吸引不同人口統計和地理位置的不同偏好的消費者。這些內容包括NBC環球和第三方擁有的節目,這些第三方將其授權給我們進行分發。
媒體細分市場ENT的收入主要來自在我們的電視網絡、孔雀和數字資產上銷售廣告,以及我們的電視和流媒體平臺節目的分發。
我們的廣告銷售受到我們為每個廣告單元收取的價格的影響,這些價格通常基於我們觀眾的規模和人口統計、我們電視網絡的收視率、我們可以在節目中投放的廣告單元的數量和我們的數字資產,以及我們在我們的平臺上銷售我們的廣告的能力。
我們在美國和國際上向多頻道視頻提供商營銷和分發有線網絡節目,包括b其他傳統的線性規劃提供商和為線性規劃提供流媒體服務的虛擬提供商。我們還根據NBC和Telemundo轉播同意協議從多頻道視頻提供商那裏收取費用,以及從NBC附屬和Telemundo附屬的地方廣播電視臺收取相關費用。我們的節目發行協議通常是多年協議,收入基於訂户數量。
接收節目和按訂户收取的費用。某些孔雀訂户還需要按月收取訂閲費。
媒體從內容許可和各種數字財產中獲得其他收入。
有線電視網絡
我們運營着多元化的有線電視網絡組合,提供各種娛樂、新聞和信息以及體育內容。
下表概述了NBC環球的全國性有線電視網絡及其面向美國家庭的廣告覆蓋範圍。
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有線電視網絡 | 美國近似值 截至的家庭數 2021年12月31日 (單位:百萬)(a) | 編程説明 |
美國網絡 | 80 | | | | 一般娛樂和體育 |
E! | 79 | | | | 娛樂和普普文化 |
賽飛 | 79 | | | | 基於想象力的娛樂 |
布拉沃 | 79 | | | | 娛樂、文化和藝術 |
微軟全國廣播公司 | 79 | | | | 新聞、政治評論和信息 |
CNBC | 78 | | | | 商業和金融新聞 |
氧 | 70 | | | | 女性的犯罪、神祕和懸念 |
高爾夫頻道 | 66 | | | | 高爾夫比賽和高爾夫娛樂 |
萬能兒童 | 53 | | | | 兒童娛樂節目 |
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奧林匹克頻道 | 47 | | | | 奧運賽事和奧運主題原創內容 |
大學 | 37 | | | | 西班牙語娛樂節目 |
CNBC世界 | 29 | | | | 全球財經新聞 |
| | | | |
(a)家庭數據基於尼爾森公司截至2021年12月31日的信息,使用其有線電視覆蓋宇宙估計報告和動態廣告插入估計IMate。尼爾森的估計包括傳統和某些虛擬多頻道視頻提供商的訂户。尼爾森的估計不是基於我們提供的信息,僅用於比較我們的有線電視網絡和我們的同行運營的有線電視網絡。所提供的信息不包括截至2021年12月31日接收NBC體育網絡的大約7900萬個家庭,該網絡於2022年1月停止運營。
我們的地區性體育和新聞網絡為全美2100多萬個家庭提供服務,包括巴爾的摩/華盛頓、波士頓、芝加哥、費城、薩克拉門託和舊金山等市場。
廣播
全國廣播公司
NBC網絡以原創娛樂、新聞和體育節目為特色,通過全美200多家附屬電視臺,包括我們擁有的11家NBC地方廣播電視臺,接觸到幾乎所有美國電視家庭的觀眾。NBC擁有的地方廣播電臺包括10大一般市場中8個市場的電臺,截至2021年12月31日,總共覆蓋了大約3500萬美國電視家庭,約佔美國電視家庭的28%。除了廣播NBC網絡的國家節目外,地方廣播電臺還通過多個平臺提供當地新聞、天氣和調查以及消費者報道。
Telemundo
Telemundo網絡是一家西班牙語廣播網絡,以原創娛樂、新聞、現場特別節目和體育節目為特色,通過82個附屬電視臺接觸到90%以上的美國拉美裔電視家庭的觀眾,其中包括我們擁有的30個Telemundo地方廣播電視臺和我們的全國頻道。Telemundo擁有的當地廣播電臺包括美國前20大拉美裔市場的電視臺,截至2021年12月31日,總共覆蓋了大約73%的美國拉美裔電視家庭。除了播放Telemundo網絡的國家節目外,地方廣播電臺還通過多個平臺提供當地新聞、天氣和調查以及消費者報道。我們還擁有一個獨立的Telemundo電視臺,為波多黎各電視市場服務。
孔雀
孔雀是一家於2020年推出的付費DTC流媒體服務,以NBC環球內容為特色,包括獨家孔雀原創節目、當前的NBC和Telemundo節目、新聞、深夜喜劇、體育直播以及一個電視節目和電影庫,為客户提供數萬小時的節目。顧客有三種選擇
服務等級:免費的廣告支持版本;基於訂閲的廣告支持版本,可以訪問所有孔雀內容;以及類似的基於訂閲的無廣告版本。消費者可以通過互聯網直接或通過美國的分銷商和其他平臺獲得孔雀應用程序,包括向電纜通信X1和Flex客户提供。從2021年第四季度開始,某些由廣告支持的孔雀節目也被整合到天空視頻服務中,首先在英國和愛爾蘭推出。
編程
我們的電視和流媒體平臺包括從我們的Studios部門和第三方獲得許可的內容,以及由媒體部門業務製作的內容,例如現場新聞和體育節目以及某些原創節目,包括NBC的深夜喜劇和Telemundo的原創電視連續劇。
我們有各種關於節目許可的多年合同承諾,包括與體育賽事轉播權有關的合同。我們通常尋求在我們的體育轉播權協議中包括在我們的一個或多個電視網絡和數字平臺(包括孔雀)上分發內容的權利。我們最重要的體育權利承諾包括:
•NFL:同意製作和轉播指定數量的常規賽和季後賽,包括我們NBC網絡的週日之夜足球比賽和四場超級碗比賽,下一場比賽是2022年2月,一直持續到2033-34賽季,2029-30賽季結束後,NFL可以獲得終止權。這些協議包括某些其他權利,包括流媒體轉播權、孔雀的額外獨家遊戲以及在Telemundo上播出的某些NFL比賽的西班牙語美國轉播權
•奧運會:美國對2032年夏季和冬季奧運會的轉播權,節目通過NBC網絡、多個有線電視網絡和孔雀播出
我們還擁有到2031年的PGA巡迴賽和其他高爾夫賽事的美國轉播權,到2026年的全球摔跤娛樂(WWE)賽事,到2024年的某些納斯卡賽事的美國轉播權,到2026年的FIFA世界盃足球比賽的西班牙語美國轉播權,以及通過我們的地區體育網絡對某些職業運動隊的當地轉播權,轉播期從2024年到2040年。
工作室細分市場
NBC環球的電影和電視工作室的製作和發行業務主要構成了我們的工作室部門。
我們的收入主要來自將我們在美國和國際上擁有的電影和電視內容授權給有線、廣播和付費網絡以及DTC流媒體服務提供商,以及通過多頻道視頻提供商和OTT服務提供商提供的視頻點播和按次付費服務;我們製作和收購的電影在全球發行以便在電影院上映;以及通過DVD銷售擁有和收購的內容以及通過數字發行服務。我們還從現場舞臺劇的製作和授權中獲得收入。
電影製片廠
我們的電影製片廠在全球範圍內開發、製作、收購、營銷和發行電影娛樂節目。我們的電影主要以以下名稱制作:
•環球影業
•照明
•夢工廠動畫
•聚焦功能
•暫定標題
我們的大部分電影最初是為了在電影院放映而發行的,而其他片頭則是直接製作和發行到視頻上的。在縮短的影院發行窗口之後,某些影院片頭也可供點播觀看。在電影最初上映後,我們通過各種方式在全球範圍內銷售和授權電影。我們向有線電視、廣播和付費網絡、DTC流媒體服務提供商以及由多頻道視頻提供商提供的視頻點播和按次付費服務提供的多頻道視頻提供商授權電影,包括影院發行窗口之後的片名和我們電影資料庫中的精選內容。我們還通過DVD和數字發行服務在全球發行電影。
影院收入受到以下因素的顯著影響:每次上映的時間和我們發行的電影數量、觀眾對它們的接受度、展映銀幕的數量、票價以及放映商和
在我們的電影上映時,競爭對手電影的受歡迎程度。一部電影在電影院的成功通常是決定一部電影在隨後的許可窗口可能產生的收入的一個重要因素。通過DVD和數字發行服務銷售內容的收入受到我們影院發行的時間和數量、我們內容的受歡迎程度以及發行日期的時間的重大影響。
我們單獨或與其他製片廠或製作公司以及其他實體合作開發和製作電影。電影主要通過NBC環球的營銷和發行業務在全球範圍內進行營銷和發行。我們還獲得由第三方製作的電影的發行權,這可能限於特定的地理區域、特定的媒體形式或特定的時間段。
我們的電影製片廠已經並可能繼續與包括製片廠和非製片廠實體在內的第三方達成電影聯合融資安排,以共同資助或發行我們的某些電影作品。這些安排可以採取各種形式,但在大多數情況下涉及授予經濟利益。在一部電影中向投資者展示自己的最大價值。投資者通常承擔與他們在電影中的所有權成比例的所有權的全部風險和回報。
在製片廠製作方面,我們通常欠根據集體談判協議受僱從事製作工作的個人的“剩餘”付款,這通常是根據影院後或內容許可收入計算的。我們還欠創意人才、共同融資協議下的第三方以及參與內容製作的其他方“參與”費用,這些費用通常基於內容的財務表現。
電視演播室
我們的電視製片廠開發和製作原創內容,包括劇本和非劇本電視連續劇。NBC環球旗下的電視製片廠被冠以環球影城集團的品牌,以下列名稱制作內容:
•環球電視
•通用內容製作公司
•環球電視另類製片廠
•環球國際影城
我們的原創內容最初主要授權給有線電視、廣播和付費網絡,以及DTC流媒體服務提供商,包括我們的媒體部門。我們還在內容首次播出後授權內容,並從我們的節目庫中授權較舊的電視節目,以及通過DVD和數字分發服務在全球銷售擁有和獲取的內容。與原創電視內容相關的製作和發行成本通常超過初始許可證產生的收入,這意味着在初始許可證之後獲得後續許可證對於內容的財務成功至關重要。類似於我們的電影製片廠在美國,我們通常欠與電視演播室製作有關的剩餘和參與費。
主題公園部分
以下環球主題公園主要包括主題公園部分:
•奧蘭多環球度假村:包括兩個主題公園,佛羅裏達環球影城和冒險羣島,以及我們的水上公園,火山灣,所有這些都位於佛羅裏達州奧蘭多。環球奧蘭多還包括奧蘭多環球城市步行街(Universal CityWalk Orlando),這是一個集餐飲、零售和娛樂為一體的綜合體,以我們擁有非控股權益的現場主題酒店為特色。我們正在奧蘭多環球影城開發另一個主題公園,名為環球Epic世界。
•好萊塢環球影城:包括位於好萊塢、加利福尼亞州和好萊塢環球城市步行街的一個主題公園。
•環球影城日本:包括一個位於日本大阪的主題公園。
•北京環球度假村:2021年9月開業,包括位於北京的主題公園、中國、北京環球影城,以及北京環球城市步行街和現場主題酒店。北京環球度假村由我們和一個由中國國有企業組成的財團所有(見注7)。
收入主要來自我們主題公園的客人消費,包括門票銷售和公園內食品、飲料和商品的支出,以及我們的消費品業務。主題公園的收入一般視乎整體旅遊環境而定,包括消費者在旅遊和其他康樂活動方面的開支。我們還授權使用環球影城品牌名稱和其他知識產權,並向第三方提供其他服務,包括擁有和運營新加坡聖淘沙島環球影城新加坡主題公園的一方。
我們遊樂設施、景點和促銷活動中的主題元素是基於我們工作室和媒體部門的知識產權以及根據長期協議從第三方獲得許可的知識產權。
競爭
媒體
我們的媒體部門通過提供給觀眾的各種形式的節目來爭奪觀眾的注意力和觀眾份額,包括有線電視、廣播和付費網絡;DTC流媒體和其他OTT服務提供商;本地廣播電視臺;家庭娛樂產品;視頻點播和按次付費服務;在線活動,如社交網絡和觀看用户生成的內容;遊戲產品;以及其他形式的娛樂、新聞和信息。
媒體與其他電視網絡和電視臺、數字平臺以及所有其他廣告平臺爭奪廣告銷售。廣告商購買我們廣告的意願可能會受到相關網絡、電視臺、頻道或數字平臺較低的收視率和收視率的不利影響。觀眾收視率下降的原因可能是對觀眾休閒時間的競爭加劇,以及可用娛樂選擇越來越多導致觀眾碎片化,包括來自DTC Streaming和其他OTT服務提供商、在線媒體和其他數字來源的內容。此外,準確衡量分散的受眾也越來越具有挑戰性。
我們的電視和流媒體平臺與其他有線、廣播和付費網絡、DTC流媒體和其他OTT服務提供商以及當地廣播電視臺競爭內容獲取、直播和創意人才。內容市場競爭激烈,特別是體育轉播權,成本很高。
我們的有線電視網絡與其他有線電視網絡和節目提供商競爭,通過多頻道視頻提供商和DTC流媒體以及其他OTT服務提供商傳輸他們的節目。我們的廣播網絡在美國各地的市場上與其他廣播網絡競爭,以確保與獨立擁有的電視臺建立聯繫,這對於確保向全國觀眾有效地分發廣播網絡節目是必要的。
演播室
我們的影視製片廠與其他主要的影視製片廠、獨立電影製片人和內容創作者以及其他娛樂形式爭奪我們的影視內容的觀眾。我們影視製片廠的競爭地位主要取決於製作的電影、劇集和劇集的數量,它們的發行和營銷成功,以及消費者的反應。我們的電影和電視製片廠還競相爭取創意、表演和技術人才,包括編劇、演員、導演和製片人,以及電影和電視節目的劇本,以及它們的內容的發行和消費者的興趣。我們還與其他主要的電影電視製片廠和其他娛樂內容製作人競爭,在影院、點播、付費網絡以及DTC流媒體和其他OTT服務提供商上展示內容。
主題公園
主題公園與其他多公園娛樂公司以及其他娛樂、住宿、旅遊和娛樂活動提供商競爭。為了保持我們主題公園的競爭力,我們已經並將繼續大量投資於現有和新的主題公園景點、酒店和基礎設施,包括北京和奧蘭多的新主題公園。
天空電視臺是歐洲領先的在六個地區經營的娛樂公司,包括西歐三個最大的付費電視市場:英國、意大利和德國。我們的大部分收入來自我們的直接面向消費者業務,該業務擁有2300萬個客户關係,主要涉及向住宅和企業客户分發各種視頻頻道。我們還在選定的國家/地區提供單獨和捆綁的寬帶、語音和無線服務。我們擁有多樣化的付費電視頻道組合,包括娛樂、新聞、體育和電影,這些頻道包括在我們的訂閲視頻服務中,並通過各種分銷合作伙伴關係授權給第三方視頻提供商,以覆蓋額外的300萬個家庭。我們還創造了收入從擁有和許可節目的許可到第三方視頻提供商以及廣告的銷售。
直接面向消費者
視頻
我們的直接到户(DTH)視頻服務主要通過市場上銷售的衞星傳輸和寬帶連接的組合來提供在天空品牌下在……裏面英國、意大利、德國、愛爾蘭和奧地利。我們
還提供DTC流媒體在互聯網上提供視頻內容的服務,在這些國家和瑞士以Now或Sky Ticket(“Now”)的形式銷售.
我們提供各種直接到户視頻服務,主要是通過我們的Sky Q平臺,在那裏客户可以訪問我們擁有的多種頻道、第三方擁有的頻道和本地免費公共廣播頻道,以及從2021年第四季度開始首先在英國和愛爾蘭推出的某些由廣告支持的孔雀節目。Sky Q平臺包括集成搜索功能和聲控遙控器,並提供對某些第三方基於互聯網的應用程序的集成訪問,這些應用程序提供內容和音樂,如DTC流媒體服務Disney+和Netflix。我們的服務是按國家/地區定製的,每個市場都有單獨的套餐。基本套餐包括英國和愛爾蘭的100多個收費電視頻道,意大利的50多個頻道,以及德國和奧地利的30多個頻道。兒童、體育、電影和高清(HD)節目的專業層級可額外收費。直接到户客户可透過我們的數碼錄像機服務觀看現場節目、錄製現場節目,或使用我們的視頻點播服務,當中包括免費、可租用或以數碼方式擁有的電視系列、電影及特別活動節目等節目選擇。這些查看選項也可以通過我們的移動應用程序和在線門户獲得。從2021年第四季度開始,我們通過寬帶連接向購買Sky Glass智能電視的客户推出了DTH視頻服務。有關Sky Glass的其他信息,請參閲公司和其他。
我們的Now流媒體服務提供從每天到每月訪問娛樂、體育和電影節目的套餐。娛樂套餐包括我們自己的娛樂頻道和廣泛的點播節目系列,包括兒童友好的點播節目,以及某些廣告支持的孔雀節目,從2021年第四季度開始,首先在英國和愛爾蘭推出。體育套餐提供了對我們自己的體育頻道的訪問,電影套餐包括對電影庫的訪問。
電視頻道
我們經營着一個多元化的天空品牌頻道組合。我們擁有的渠道包括:
•提供優質內容的娛樂頻道,包括Sky Atlantic、Sky Max和Sky Showcase
•天空體育品牌下的優質體育頻道,大多數頻道致力於特定的運動,包括歐洲足球
•天空影院品牌下的優質電影頻道,包括家庭和兒童電影頻道
•天空品牌的免費頻道,包括天空新聞
其他服務
我們在英國、愛爾蘭和意大利提供寬帶和語音服務。我們提供光纖到機櫃(“FTTC”)、標準銅線數字用户線(“DSL”)寬帶和光纖到户(“FTTH”)服務,下行速度在英國高達500兆比特每秒,在愛爾蘭高達1千兆比特每秒,我們在意大利提供FTTH和FTTC服務,下行速度高達1千兆比特每秒。我們為客户部署無線集線器,將互聯網和語音調制解調器與Wi-Fi路由器相結合,通過家庭Wi-Fi網絡提供可靠的互聯網速度和增強的覆蓋範圍。
我們在英國為手機和平板電腦提供無線服務,使用訪問西班牙電信網絡資產的安排和我們自己的移動核心網絡相結合。客户可以激活每個賬户的多條線路,選擇支付各種GB套餐的服務,在三年內滾動數據,並在天空移動應用程序上無限制地傳輸數據。客户可以自帶設備或從我們這裏購買設備,可以選擇預付費用,也可以在24至48個月內免息支付購買費用。
內容
除了將自有頻道作為我們視頻服務的一部分,我們還通過批發安排和與合作伙伴的安排在第三方平臺上分發我們擁有的一些頻道,這些合作伙伴將我們擁有的頻道作為代理分銷給他們各自的客户羣。我們還將擁有和許可的內容授權給第三方和孔雀。此外,通過與ViacomCBS的合作,我們計劃推出SkyShowtime,這是一項新的DTC流媒體服務,預計將於2022年開始在選定的歐洲市場推出。
廣告
我們通過我們自己的電視頻道銷售廣告,也代表第三方渠道的銷售努力。我們還在我們的數字平臺上銷售廣告,並提供與我們的廣告業務相關的各種技術、工具和解決方案。
網絡與技術
我們依賴各種電信供應商為我們的客户提供視頻、寬帶、語音和無線服務。
對於大多數客户來説,我們的直接到户電視平臺是通過單向數字衞星傳輸提供的,該傳輸使用從第三方租用的衞星來分發電視頻道,並通過具有本地DVR存儲和高速雙向寬帶連接的機頂盒來增強,以實現互動視頻服務,例如集成搜索功能、點播、DVR和語音服務。我們的平臺結合了Wi-Fi連接,用於家庭分發,允許無線、多房間消費。我們還開發了一系列後端和客户端軟件應用程序,為客户提供跨多個第三方設備訪問我們內容的權限。
在英國、愛爾蘭和意大利的現行監管制度下,我們可以付費訪問第三方電信提供商擁有的網絡,在許多情況下以受監管的條款提供我們的寬帶、語音和無線服務。我們在英國使用我們自己的核心光纖網絡與BT OpenReach的核心和“最後一英里”網絡的組合,以批發和收費的方式在英國提供寬帶和語音服務,在意大利主要使用Open Fibre的網絡。我們向英國客户提供無線服務,使用的是訪問西班牙電信網絡資產的安排和我們自己的移動核心網絡。
我們繼續專注於技術創新,以設計、開發和部署下一代媒體和內容交付平臺,包括Sky Q和Now,這些平臺交付視頻內容,提供高級搜索功能,包括通過聲控遙控器,並提供對某些其他DTC流媒體服務的訪問和集成。這些平臺,以及最近的天空玻璃,都利用了我們的全球技術平臺。Sky Glass是我們於2021年第四季度在英國推出的一款智能電視,其操作系統通過寬帶連接提供類似Sky Q的視頻服務,不需要衞星天線或機頂盒。
供應來源和其他業務
編程
我們擁有的電視頻道和現在的流媒體服務包括我們擁有的內容,並從第三方和NBC環球獲得許可。在某些情況下,許可證是獨佔的。我們對節目的許可有各種多年的合同承諾,主要是體育轉播權和獨家娛樂內容。我們最重要的體育轉播權承諾包括2024-25賽季在英國舉行的英超比賽和2024-25賽季在德國舉行的德甲比賽的歐洲足球轉播權。我們還在英國和德國擁有至2024年的一級方程式賽車轉播權,在意大利至2022年的轉播權,在英國至2024年的英格蘭和威爾士板球板球比賽的轉播權,在意大利至2023-24年賽季的歐洲足球協會聯盟(UCL)冠軍聯賽的轉播權,以及在意大利至2023-24年賽季的某些意甲比賽的非獨家轉播權。
我們在電影和電視娛樂內容授權方面最重要的承諾包括與HBO、派拉蒙、華納兄弟和NBC環球的獨家權利。我們還製作和播出現場新聞和體育節目,並通過Sky Studios製作某些原創節目。我們越來越多地創建和投資原創腳本內容,這些內容在我們所有的領土上廣播並銷售到其他市場。我們還在英國埃爾斯特里建造一個新的工作室製作設施。
為了提供視頻服務,除了我們擁有的頻道外,我們還授權第三方提供大量節目。與這些節目發行協議相關的費用通常基於能夠觀看節目的客户數量和提供內容的平臺。我們尋求在分銷協議中包括通過多個交付平臺提供此類節目的權利,例如通過我們的點播服務、移動應用程序和我們現在的流媒體服務。
其他
我們從數量有限的供應商那裏購買了大量的客户駐地設備,包括機頂盒、無線集線器和網絡設備,以向住宅和企業客户提供我們的視頻和寬帶服務。我們還從數量有限的供應商那裏購買大量無線手機和平板電腦,這些手機和平板電腦出售給接受我們無線服務的客户。
我們通過我們的客户服務團隊、客户服務中心、網站、電話營銷和有限數量的零售店,以及通過直郵廣告,為住宅和商業客户提供直接面向消費者的服務。
電視和互聯網。我們的家庭服務小組執行各種任務,包括安裝、服務和升級客户急診室設備。客户可以使用自助幫助和支持,並針對某些服務執行自助安裝。
競爭
我們在歐洲與眾多從事媒體、娛樂和通信服務的公司競爭。在視頻服務方面,我們與有線電視運營商、付費和免費節目提供商、其他衞星電視提供商、數字地面電視提供商、內容聚合器、家庭娛樂產品公司以及其他提供DTC和其他OTT流媒體服務的體育、娛樂、新聞和信息供應商和提供商展開競爭。在寬帶和無線服務方面,我們與使用新光纖網絡的服務提供商、電信提供商、其他互聯網服務提供商以及開發新技術和設備的公司競爭。我們的競爭地位可能會受到競爭對手用來提供服務的運輸工具能力的增加或發展,以及價格、產品創新、新技術或不同價值創造方法的降低的負面影響。我們還與全部或部分由公共資金資助的組織競爭,以履行公共服務廣播任務。
我們擁有的頻道與其他電視網絡以及DTC流媒體和其他OTT服務提供商爭奪內容以及直播和創意人才。內容市場競爭非常激烈,特別是體育轉播權,這類內容的成本很高。
我們與其他電視網絡和電視臺、數字平臺以及所有其他廣告平臺競爭廣告銷售。與我們媒體部門的競爭環境類似,廣告商向我們購買廣告的意願可能會受到電視收視率下降和可供選擇的娛樂節目數量增加的不利影響。
我們的其他商業利益主要包括擁有費城傳單和位於賓夕法尼亞州費城的富國銀行中心競技場的康卡斯特·斯佩塔科的業務,以及其他商業計劃,包括天空玻璃和2021年第四季度推出的XClass TV。Sky Glass和XClass TV都是智能電視,其操作系統利用了我們類似於Sky Q、X1和Flex的全球技術平臺。我們在歐洲銷售Sky Glass電視,英國是第一個市場,面向也訂閲Sky的視頻服務的消費者。XClass電視由第三方製造和銷售,並在我們的XClass TV操作系統上運行。
季節性和週期性
我們的每一項業務通常都會受到季節性和週期性變化的影響。有線電視通信的業績受到在大學和度假市場接受我們服務的住宅客户的季節性影響。這通常會導致每年第二季度淨增加的客户關係較少。
由於我們定期轉播奧運會和超級碗等重大體育賽事,我們媒體部門的收入、運營成本和支出(包括總成本和支出,不包括折舊和攤銷費用)是週期性的。特別是,由於對這些賽事的廣告時間的需求增加,以及奧運會轉播期間的分銷收入增加,廣告收入增加。由於我們製作這些廣播的成本以及相關轉播權費用的攤銷,運營成本和支出也增加了。
有線通信、媒體和天空的收入也受到週期性廣告模式和收視率變化的影響。美國每年第二季度和第四季度以及偶數年的廣告收入普遍較高,原因是春季廣告和假期前及包括假期期間的廣告增加,與候選人競選政治職位有關的廣告和以問題為導向的廣告分別增加。Media的收入也會根據我們節目的播出時間而波動,這通常會在每年的第二季度和第四季度帶來額外的廣告收入。天空電視臺的廣告收入通常在冬季有季節性較高的觀眾水平,在夏季公共服務轉播商租用轉播權的重大體育賽事期間競爭加劇,如奧運會和國際足聯世界盃TM.
電影公司的收入因電影院、DVD以及其他各種發行平臺(包括點播、DTC平臺或OTT服務提供商)發行電影的時間、性質和數量的不同而不同。發行日期由幾個因素決定,包括競爭以及假期和假期的時間安排。因此,收入往往是季節性的,每年夏季幾個月和假日季節前後都會出現增長。我們招致了
在電影在影院上映之前和整個過程中的鉅額營銷費用,因此,我們通常會在電影在影院上映之前和期間蒙受損失。內容授權收入也會因我們的電影和電視內容何時向被許可方提供而波動。
主題公園的收入隨着主題公園參觀人數的變化而波動,這通常是由於度假旅行和天氣變化的季節性、當地娛樂產品和新景點的開業,以及貨幣匯率的變化。主題公園通常在春假期間、學校停課的夏季月份和聖誕節假期期間經歷參觀高峯。
Sky的業績還受到住宅客户接收我們的DTH和現在的流媒體服務的季節性影響,包括新的歐洲足球賽季和聖誕節假期的開始。這通常會導致在每年下半年增加更多的淨客户關係和更高的營銷費用,以吸引新客户。
獨家體育轉播權,如歐洲足球,在天空電視臺更廣泛的內容戰略中扮演着關鍵角色。在歐洲,主要體育項目的轉播權通常通過競爭性拍賣程序進行招標,中標者將在三到五年內獲得轉播權。這造成了一定程度的週期性,儘管主要體育轉播權拍賣的交錯時間通常讓天空有時間對當前市場競爭動態的任何實質性變化做出反應。天空電視臺的某些重要體育轉播權協議要求在每個賽季開始時付款,導致每年第三季度和第四季度的體育轉播權付款增加。
立法和監管
雖然我們的所有業務都受到各種聯邦、州和地方法律和法規的約束,其中一些還受到國際法律和法規的約束,但修訂後的1934年《通信法》(以下簡稱《通信法》)和聯邦通信委員會(FCC)的法規和政策對我們在美國的有線通信和廣播業務產生了重大影響。
除了以下概述的重要法規外,各級政府的立法者和監管機構經常考慮、有時確實會更改現有的法規、規則或法規,或對現有的法規、規則或法規的解釋,或規定新的法規,其中任何一項都可能對我們的業務和有效競爭的能力產生重大影響。這些立法者和監管機構一直在積極考慮立法和規則制定,有時尋求採用來自不同國家的監管方法,這可能會帶來更大的負擔,他們還與一些州總檢察長和外國政府當局一起,積極就我們的服務進行調查和審查。州立法和監管舉措可能會造成不同和/或相互衝突的州要求的拼湊,例如關於隱私和開放互聯網/網絡中立法規的要求,這可能會影響我們的業務運營,並進一步限制我們的競爭能力。
在拜登政府的領導下,立法和監管活動正在增加,特別是在寬帶網絡方面。例如,國會已經批准了數百億美元的新資金,用於寬帶部署和採用倡議,並可能考慮其他解決通信問題的提案,包括是否應該重寫整個通信法,以應對通信市場的變化,以及是否應該制定新的、永久的開放互聯網/網絡中立要求。聯邦機構同樣可能考慮對包括寬帶在內的通信服務採取新的規定。各州和地方也越來越多地提出影響通信服務的新法規,包括對寬帶網絡的更廣泛監管。這些法規中的任何一項都可能對我們的業務和合規成本產生重大影響。此外,美國和外國的監管機構和法院可能會對現有的競爭法採取新的解釋,或者頒佈新的競爭法或監管工具,這可能會對我們的企業產生負面影響。未來的任何立法、司法、監管或行政行動可能會增加我們的成本或對我們的業務施加額外的限制,其中一些可能會很嚴重。我們無法預測任何這些潛在行動或任何其他立法或監管提案對我們業務的結果或影響。
以下各段總結了影響我們業務的更重要的法律和法規要求以及風險。
寬頻
我們的寬帶服務受到多項法規和承諾的約束。FCC經常考慮實施與寬帶相關的新法規,例如與開放互聯網有關的法規,並不時對我們等互聯網服務提供商(“互聯網服務提供商”)施加新的監管義務。各州和地方還考慮制定與寬帶有關的新規定,包括關於政府所有的寬帶網絡、網絡中立性和連接方面的規定
新冠肺炎。新的寬帶法規如果被採納,可能會對我們的業務產生不利影響。作為接受聯邦或州寬帶資金的條件,我們還可能受到某些與寬帶相關的承諾的約束。
寬帶部署和採用計劃
聯邦和州一級已經並可能繼續實施寬帶部署融資舉措,包括作為新冠肺炎救援工作的一部分,以及2021年頒佈的聯邦基礎設施立法,這些舉措可以補貼其他服務提供商在我們的足跡範圍內建設網絡,或者可能補貼我們的網絡擴展到新的地區。我們無法預測這些資金將如何發放,也無法預測這些舉措對我們業務的影響。
2021年,聯邦通信委員會啟動了聯邦緊急寬帶福利(EBB)計劃,在新冠肺炎大流行期間為符合條件的低收入家庭提供寬帶服務的月度折扣。國會最近制定了可負擔性連通性計劃(“ACP”),這是一個新的長期計劃,取代了EBB。我們參與了ebb,並正在參與非加太項目。我們無法預測符合資格的家庭會在多大程度上選擇將他們的機場核心計劃福利用於我們的寬帶服務。
開放的互聯網法規
各種形式的開放互聯網法規會對我們的寬帶服務產生重大影響。2017年,FCC推翻了之前根據《通信法》將寬帶互聯網接入服務歸類為標題II“電信服務”,將其歸類為標題I下的“信息服務”。此外,它取消了先前的“網絡中立”規則,禁止互聯網服務提供商阻止訪問互聯網上的合法內容;根據內容、應用程序或服務損害或降低合法互聯網流量(“節流”);為某些互聯網流量排定優先順序,以換取考慮或有利於附屬機構(“付費或附屬優先順序”);一般禁止互聯網服務提供商不合理地幹擾或不合理地不利消費者訪問和使用其選擇的合法互聯網內容、應用、服務或設備的能力,或不合理地幹擾或不利邊緣提供商向消費者提供合法內容、應用、服務或設備的能力(“一般行為標準”)。FCC表示,監管互聯網服務提供商行為的管轄權將由聯邦貿易委員會(FTC)負責,它明確優先於所有州的開放互聯網法。此外,FCC修改了透明度規則,增加了一項要求,要求互聯網服務提供商披露與其寬帶產品相關的任何攔截和限制做法,以及任何付費或附屬的優先順序做法。我們已經披露,我們不會阻止、限制或參與付費或附屬優先順序,並承諾不會阻止、限制或歧視合法內容。聯邦貿易委員會有權強制執行這些公開承諾,聯邦通信委員會有權強制遵守其透明度規則。
FCC 2017年的裁決受到質疑,2019年,美國哥倫比亞特區上訴法院在很大程度上維持了FCC的裁決,包括將寬帶歸類為第一標題信息服務並廢除其先前的規則。然而,它取消了FCC對所有州開放互聯網法律的明確優先購買權,但指出,如果州法律與聯邦法律或政策或根據其他關於默示優先購買權的理論和先例相沖突,則州法律仍可在個案基礎上優先購買權。
幾個州已經通過或引入了立法,或通過了行政命令,以各種方式實施開放互聯網要求,未來可能會引入和通過新的州立法。這些州的某些倡議在法庭上受到了挑戰。各州的這種監管嘗試有可能造成不同的和/或相互衝突的州法規。
拜登政府領導下的聯邦通信委員會可能會重新審查寬帶互聯網接入服務的監管分類,並將其重新歸類為“電信服務”,這將授權聯邦通信委員會根據通信法第二章對其進行傳統的普通運輸監管。在標題II框架下,FCC可能會監管我們的客户費率、速度、數據使用閾值或其他互聯網服務條款,並可能禁止或嚴重限制我們與互聯網內容、應用程序和服務提供商之間的安排,包括主幹互聯安排。FCC的任何行動都可能影響州的開放互聯網倡議和相關的法律挑戰,還可能引發進一步的訴訟。國會還可能考慮立法解決這些規定和寬帶互聯網接入服務的監管框架。我們無法預測規則是否或如何改變,潛在的新立法的影響,或任何訴訟的結果。
市屬寬帶網絡
許多地方市政當局運營市政擁有的寬帶網絡,地方政府可能會進一步努力擴大或創建政府擁有的網絡,特別是考慮到聯邦政府為寬帶部署提供資金。某些州已經頒佈了法律,限制或禁止地方市政當局運營市政擁有的寬帶網絡,其他州的立法機構可能會努力限制政府擁有的網絡的發展,儘管其他州可能會選擇放寬或促進此類網絡。2021年授權用於寬帶部署的聯邦資金中,有很大一部分是以各州同意將其提供給政府所有的網絡潛在使用為條件的,儘管資金優先考慮在未得到服務的地區和地點部署。我們無法預測這些努力會有多成功,以及它們可能如何影響我們的業務。
視頻
視頻市場的競爭繼續變得更加激烈,特別是與DTC流媒體和其他OTT服務提供商的競爭。有許多法律和法規僅適用於多頻道視頻節目分銷商(MVPD)或有線電視運營商(如我們的有線通信業務),以及NBC環球運營的有線網絡和本地廣播電視臺。這些法律和法規可能會限制我們的競爭能力,特別是與DTC流媒體和其他OTT服務提供商的競爭,它們不受這些相同要求的約束。
有線電視的定價和包裝
雖然我們的視頻服務,包括設備和安裝費,不再受FCC的費率監管,但某些國家實體在法庭上監督和挑戰我們服務的營銷和廣告,一些國家實體試圖監管我們提供的服務包和我們的計費做法。我們無法預測目前與州實體提起的任何訴訟的結果,也無法預測其他州是否會採取類似的行動。
電纜特許經營
有線電視運營商通常在地方或州特許經營當局授予的非獨家特許經營權下運營他們的有線電視系統。雖然特許經營權的條款和條件因司法管轄區的不同而有很大差異,但特許經營權通常持續一段固定的期限,有義務支付特許經營權費用,並滿足服務質量、客户服務和其他要求,如果特許經營人未能遵守重要規定,則可終止特許經營權。特許經營當局還可能要求有足夠的渠道容量、設施和財政支持,以提供公共、教育和政府准入節目,以及其他實物捐助。
《通信法》還包含管理特許經營過程的條款,包括旨在保護現有特許經營商免受任意拒絕續簽和不合理續簽條件影響的續簽程序。我們相信,我們的特許經營權續期前景總體上是有利的,但不能保證未來任何個別專營權的續期。FCC在2019年通過了一項命令,禁止州和地方當局對通過特許有線電視系統提供寬帶和其他非有線電視服務施加重複的特許經營權和/或費用要求,並裁定實物捐助一般應被視為特許經營費,特許經營費的法定上限為有線電視服務收入的5%。雖然這項命令得到了一家聯邦上訴法院的支持,但這一決定已被上訴到美國最高法院。此外,幾個地方試圖向DTC流媒體和其他OTT服務提供商徵收特許經營費,但總體上沒有成功。
節目載運
聯邦通信委員會的規定禁止我們不合理地限制非附屬視頻節目網絡的公平競爭能力,在其選擇、傳輸條款或條件的基礎上歧視該網絡。此外,美國的有線電視運營商和其他MVPD不得要求將視頻節目網絡的財務權益或獨家發行權作為傳輸條件。我們在FCC和法院都捲入了節目傳輸糾紛,未來可能會受到新的投訴。
程序訪問
通信法和FCC法規一般禁止附屬於有線電視運營商的有線電視網絡偏袒附屬有線電視運營商,而不是競爭對手的MVPD。FCC和國會考慮了一些提案,這些提案將要求擁有多個有線電視網絡的公司在與MVPD談判分銷協議時,單獨提供其每個網絡,並可能與DTC流媒體和其他OTT服務提供商談判。我們目前以套餐形式(按“層”)提供我們的有線電視網絡,在各種情況下,還可以單獨提供。我們在FCC捲入了程序訪問糾紛,未來可能會受到新的投訴。
必須攜帶/轉送同意
有線電視運營商被要求無償轉播大多數當地商業和非商業廣播電視臺播放的節目。作為這一“必須攜帶”要求的替代方案,地方廣播電視臺可以選擇與有線電視運營商就“轉播同意”進行談判,即電視臺放棄其必須攜帶的權利,轉而尋求與有線電視運營商談判一項運輸協議,這往往涉及向電視臺支付費用。目前,我們向某些本地廣播電視臺支付費用,以換取他們同意將電視臺的廣播節目轉播給我們的視頻服務客户,並預計將繼續受到當地廣播電視臺要求增加支付費用和其他優惠的要求。如果未能與廣播公司達成轉播同意協議,可能會導致我們視頻服務上的熱門節目丟失。
關於我們的廣播電視業務,每三年,每個本地商業廣播電視臺都必須在其DMA中為每個有線電視系統選擇必須攜帶或轉播的同意。類似的監管計劃也適用於衞星供應商。在2021年1月1日至2023年12月31日的三年期間,我們擁有的所有NBC和Telemundo地方廣播電視臺都選擇了轉播同意。儘管我們過去已經與幾乎所有的MVPD達成了轉播同意協議,但不能保證我們總是能夠以有利的條款續簽這些協議,或者根本不能。
廣播許可
地方廣播電視臺只能按照聯邦通信委員會頒發的許可證經營,只要發現許可證的發放將服務於公共利益、便利和必要性。FCC授予特定時間段的廣播電視臺許可證,這些許可證可以有條件地續簽,也可以不附帶條件地續簽。FCC在上一次牌照續簽週期中無條件續簽了我們所有的廣播電視臺牌照;當前的電視牌照續簽週期始於2020年,我們的一些牌照已經續簽。儘管我們的許可證在之前的週期中已經續簽,但不能保證我們總是會獲得續簽許可。
廣播所有權限制
《通信法》和《聯邦通信委員會條例》對地方和國家電視臺的所有權以及外國在廣播電視臺的所有權作出了某些限制。FCC目前正在審查其中一些限制,包括國家電視所有權限制、地方電視所有權限制,以及禁止四大廣播電視網絡ABC、CBS、Fox和NBC中的每一家與四家中的另一家共同擁有或控制。
少兒節目
根據聯邦法規,在最初主要為12歲及以下兒童觀眾製作和播放的節目期間,在有線電視網絡、廣播網絡和地方廣播電視臺上播放的商業內容的數量是有限的,某些電視臺的節目必須滿足16歲及以下兒童的教育和信息需求。
FCC 5G頻譜會議記錄
FCC還已經或正在評估和可能修改其規則,以提供額外的頻譜,這些頻譜可能會用於有執照和無執照的商業服務,包括新的5G服務,其中一些已經或正在由FCC拍賣。由於有線通信和NBC環球都使用其中的一些頻譜來提供服務,它們必須將運營過渡到不同的頻率,以適應5G頻譜的重新分配,這可能會擾亂我們的服務並增加額外成本。
語聲
我們使用VoIP技術提供語音服務。對於像我們這樣的非傳統語音服務提供商,FCC已經通過了一些法規,包括與客户專有網絡信息隱私、本地號碼可攜帶責任和福利、殘疾接入、E911、執法協助、停電報告、普遍服務基金繳費義務、農村呼叫完成、客户設備備份電源、機器人呼叫有關的法規
緩解、服務中斷和某些監管備案要求。聯邦通信委員會尚未就像我們這樣的VoIP服務是否應根據《通信法》被歸類為“信息服務”或“電信服務”做出裁決。分類確定很重要,因為電信服務比信息服務受到更廣泛的監管。第八巡迴法院的一家聯邦上訴法院裁定,VoIP是一項信息服務,先發制人,違反了州政府對VoIP的監管,美國最高法院拒絕審查這一裁決,但該裁決仍僅限於該巡迴法院的七個州。只要VoIP的監管分類在聯邦一級仍未確定,其他司法管轄區的州監管委員會和立法機構可能會繼續考慮對我們的語音服務實施監管要求。
無線
我們使用我們的MVNO權利提供無線語音和數據服務,通過Verizon的無線網絡提供服務。MVNO遵守許多與基於設施的無線運營商相同的FCC法規(例如,E911服務、本地號碼可攜帶性等),以及某些州或地方法規。FCC或其他監管機構未來可能會對MVNO和/或移動寬帶提供商採用新的或不同的法規,這可能會對我們提供的無線電話服務或我們的整體業務產生不利影響。
天空和某些NBC環球國際業務在歐洲、拉丁美洲和其他國際司法管轄區受到下文所述的電信和媒體特定法規的監管,而我們的所有國際業務在其運營的司法管轄區受一般適用法律的監管,例如競爭、消費者保護、數據保護和税收。我們的國際業務目前,未來也可能會受到其運營所在司法管轄區監管機構和反壟斷機構的訴訟或調查。此外,在我們收購Sky的過程中,我們對Sky的運營做出了一些具有法律約束力的承諾,例如,將Sky News的年度資金維持在不低於Sky News 2017財年支出的水平(經通脹調整),直至2029年。
平臺服務
在英國,Sky必須確保向其他節目提供商提供其電子節目指南(“EPG”)和有條件接收(“CA”)服務的協議符合公平合理和非歧視性條款,以便這些提供商的內容通過機頂盒上的EPG在Sky的衞星平臺上提供。天空還自願向英國通信監管機構通信辦公室(Office of Communications,簡稱Ofcom)承諾向第三方提供訪問控制服務,使他們能夠提供互動服務。Sky在德國也受到類似的EPG和CA義務的約束。
電視頻道和點播服務
天空電視臺和NBC環球為他們的電視頻道和點播服務組合持有許多許可證和授權。例如,在英國,天空電視臺的頻道是獲得許可的,並受到英國通信辦公室發佈的影響這些頻道的內容和交付的各種代碼的約束。天空電視臺和NBC環球電視臺還在某些歐盟和其他國家持有各種轉播許可證。這些與內容有關的規則和條例涵蓋體育權利的獲取和利用、媒體集中和多元化、電視廣告、兒童保護、無障礙、商業廣告和電視購物的播出時間、贊助以及確保節目內容和廣告之間的明確區別等問題。
寬帶和語音
Sky根據批發分銷協議在英國、愛爾蘭和意大利提供寬帶和語音服務,第三方寬帶和電信公司要麼以商業方式提供這些協議,要麼根據這些司法管轄區的適用法律要求提供這些服務。這些規定的實質性變化可能會影響天空的業務。作為寬帶服務提供商,Sky必須遵守與電信安全相關的適用法律和法規,其中包括一項英國法律,該法律要求提供商針對潛在的安全危害採取某些措施。Sky還受歐盟和其他開放式互聯網/網絡中立性法規的約束,這些法規禁止阻止、限制或歧視在線內容、應用程序和服務,並要求互聯網服務提供商在客户合同中披露其流量管理、吞吐量限制和其他影響服務質量的做法。
知識產權
美國和其他國家的版權、商標、不正當競爭、專利、商業祕密和其他專有權法律有助於保護我們的知識產權。特別是,通過互聯網、設備、軟件和網站、假冒DVD和其他平臺未經授權複製、分發和盜版節目和電影,幹擾了受版權保護的作品市場,並給我們的內容業務帶來了挑戰。我們一直積極參與執行我們的知識產權,並可能繼續花費大量資源來保護我們的內容。雖然存在許多法律保護來打擊這種做法,但版權保護的範圍有時是模稜兩可的,使用技術保護可能會引起爭議。在美國或國際上,對現有法律的修改、這些保護措施的削弱或它們的執行,或者現有法律未能適應新技術,都可能對我們授權和銷售我們的節目的能力產生不利影響。
美國版權法確立了有線電視強制版權許可,要求我們的視頻分發業務向聯邦版權使用費池貢獻一定比例的收入,以換取轉播廣播信號中包含的受版權保護的材料。我們還為在我們創建或分發的節目中公開表演音樂支付標準的行業許可費。有線電視強制版權許可和我們支付的版税受到審計以及可能的法規和立法變化的影響,這些變化可能會影響我們支付的版税費用和我們通過有線電視系統重新傳輸廣播信號的能力。此外,音樂授權的格局在不斷變化,我們支付的音樂費用受到新的費用要求和談判的影響。我們無法預測強制版權許可和音樂許可的變化將如何影響我們支付的費用。
隱私和數據安全監管
我們的企業受到聯邦、州和外國法律法規的約束,這些法規對隱私和消費者個人信息的處理施加了各種限制和義務。在美國,《通信法》一般限制有線電視運營商非自願收集和向第三方披露有線電視客户的個人身份信息,但提供服務、進行與服務有關的合法商業活動和迴應法律請求除外。我們還受到各種州和聯邦法規的約束,這些法規為與我們的語音服務相關的客户專有網絡信息提供隱私保護。
聯邦貿易委員會通常利用其對不公平和欺騙性行為或做法的執法權對消費者隱私保護進行監督。例如,聯邦貿易委員會經常與州總檢察長合作,執行有關收集和使用消費者信息的透明度要求。這些執法工作可能需要我們不斷審查提供內容和廣告的新的和快速發展的技術和方法,以確保向消費者發出適當的通知,並在與收集、使用或共享個人信息有關的必要情況下獲得同意。我們還遵守嚴格的數據安全和數據保留要求,這些要求適用於針對12歲及以下兒童的網站運營商和在線服務,或故意從12歲及12歲以下兒童收集或發佈個人信息的網站運營商和在線服務。
此外,某些州已經制定了詳細的法律,在各自的州建立了明確的消費者隱私保護和數據安全要求。例如,加州消費者隱私法(“CCPA”)賦予加州居民獲得有關收集、使用和共享“個人信息”的某些披露的權利,以及訪問、刪除和限制銷售收集的有關他們的某些個人信息的權利。此外,所有50個州都有安全漏洞通知法,通常要求企業在某些信息因安全漏洞而被披露給未經授權的一方時,向消費者和政府機構發出通知。
我們的某些業務受歐盟的一般數據保護條例(GDPR)和英國的2018年數據保護法(DPA)的約束,這兩項法規分別對從歐盟和英國的個人收集的個人數據的處理進行了廣泛監管。DPA、GDPR和實施GDPR的成員國立法、監管電子通信服務和網絡隱私的相關規則(包括“cookie”規則),以及監管機構根據這些法律採取的各種舉措,都會影響我們如何能夠為特定目的處理某些個人數據、我們必須向客户告知有關這種處理的哪些信息,以及我們的客户對此類處理具有哪些控制。
隱私和數據安全仍然是2021年的優先立法問題。例如,弗吉尼亞州和科羅拉多州已經頒佈了新的法律,將於2023年生效,其中包括許多類似於CCPA中對從這些州的消費者那裏收集個人信息的公司的要求。此外,加州選民通過了一項投票倡議,制定了加州隱私權法案(CPRA),該法案更新了CCPA,並建立了一個新的加州隱私保護局,以監督該州隱私法的實施和執法。在CPRA中頒佈的變化通常會在
將於2023年1月1日生效,但該法律的幾個方面仍有待進一步制定規則。其他許多州也在考慮類似於弗吉尼亞州和科羅拉多州頒佈的法律的立法,各種監管機構正在考慮制定有關隱私和數據收集的規則。我們無法預測法律的這些變化將如何影響我們的業務,或者目前正在考慮的任何立法或擬議的規則是否會被制定或通過,或者任何此類法律或法規可能對我們的業務產生什麼影響。
州税和地方税
美國一些州和地方已經或正在考慮通過立法和行政渠道對我們的有線通信和NBC環球部門運營的業務徵收新的或額外的税收或費用,或者限制或取消由這些業務賺取或貨幣化的激勵措施或信用,或者實施計算、賺取或貨幣化税收、費用、激勵措施或信用的不利方法。這些措施包括合併報告或一般營業税的其他變化、財產税的中央評估以及我們的電纜通信和NBC環球部門運營或提供的業務或服務的税費。在某些情況下,星展銀行提供商和其他通過寬帶連接提供服務的競爭對手不會面臨同樣的州税收和費用負擔。國會還考慮了,並可能再次考慮,禁止或限制各州對這些星展銀行提供商或其他競爭對手徵收相當於我們支付的税款或費用的税收。互聯網税收自由法(ITFA)禁止大多數州和地區對我們的互聯網接入費徵收銷售税和其他税;然而,一些司法管轄區可能會對ITFA或ITFA在我們業務中的應用提出質疑,或者可能會斷言,某些類似於路權費用的税收沒有被ITFA搶佔。
英國退出歐盟
由於英國退出歐盟,適用於我們在英國的業務的電信和媒體監管框架受到更大的不確定性。2021年,英國政府表示,它打算在一些政策領域擺脱歐盟的做法,這增加了我們的英國業務與其他歐洲業務的監管隨着時間的推移出現更大分歧的可能性。目前,我們無法預測這種分歧的程度。
其他規例
美國各州和地方以及各監管機構積極監管我們業務的其他方面,包括我們的演播室和主題公園業務、為殘疾人提供的視頻和語音服務以及廣播電視節目的無障礙環境、客户服務標準、內部佈線、電纜設備、杆件附件、普遍服務費、監管費用、公共安全、電話營銷、租賃通道、猥褻行為、商業廣告的響度、廣告、政治廣播、贊助商身份識別、緊急警報系統、平等就業機會和其他就業相關法律、環境相關事宜、我們的設備供應鏈,以及與有線電視系統和電視臺運營相關的技術標準。此外,我們的國際業務亦須遵守多項類似的規定,包括有關電視廣播、節目和廣告的規定。我們偶爾會受到FCC和其他聯邦、州和地方機構以及外國政府和監管機構的執法行動和調查,這可能導致我們不得不支付罰款或受到其他制裁。
人力資本資源
截至2021年12月31日,我們約有18.9萬名全職和兼職員工,按全職等值計算。在這些員工中,約有79,000人、74,000人和34,000人分別與有線通信、NBC環球和天空電視臺有關聯。這些員工中約有30%分佈在美國以外的30多個國家和地區,勞動力集中在英國、中國、日本、意大利和德國。我們還在正常的業務過程中使用自由職業者和臨時工。我們的全職美國員工中只有一小部分加入了工會;在美國以外,某些國家的員工,特別是歐洲的員工,由員工代表組織代表,如工會、工會或員工協會。我們的員工數量反映了我們主題公園的額外員工,這既是因為我們在北京的公園中國開業,也是因為扭轉了2020年實施的臨時裁員,這些臨時裁員是由於新冠肺炎導致我們的公園容量限制和關閉。
我們的公司建立在尊重、誠信和信任的基礎上,我們致力於創造和培育一個促進這些價值觀的工作環境。作為一家全球媒體和科技公司,我們擁有廣泛的員工,包括管理專業人員、技術人員、工程師、呼叫中心員工、主題公園員工以及媒體人才和製作員工。考慮到我們員工基礎的廣度,我們針對企業中的特定員工羣體量身定做我們的人力資本管理政策。我們與員工隊伍相關的一些主要計劃和計劃包括:
多樣性、公平性和包容性
•我們對多樣性、公平和包容性的承諾是長期的。我們相信,一個多元化、公平和包容的公司有助於促進創造力、創新和成功。在我們的業務中,我們接受不同的背景、視角、文化和經驗。
•我們提供各種培訓計劃和計劃,重點是創造更具包容性的工作場所文化。這些努力包括公司範圍內的論壇,如我們的多樣性、公平和包容性演講者系列,旨在通過學者、作者、思想領袖和專家演講者圍繞各種多樣性、公平性和包容性主題的精心策劃的體驗,教育、鼓勵對話並促進員工參與。
•我們支持9個員工資源小組,擁有超過200個分會的35,000名成員,包括我們整個業務範圍內各種獨特的定製導師計劃。
員工敬業度
•我們尋求通過積極傾聽和建設性對話,包括通過員工敬業度調查,以及通過上述員工資源小組,創建一支敬業的員工隊伍。
•我們有開放的政策和文化,因此員工可以報告任何問題或擔憂-無論是涉及工作場所的問題,對涉嫌非法或不道德行為的擔憂,還是任何其他問題-相信我們會認真對待他們的關切,而不會害怕報復。
人才培養
•我們為所有員工提供各種各樣的職業成長機會,包括課堂內和在線培訓以及工作經驗。
•我們為美國的全職員工提供教育學費援助。
•我們的董事會每年至少討論一次CEO和高級管理團隊其他成員的繼任計劃。在這一年中,我們的高級管理團隊,以及我們業務中更多的高管,在定期安排的董事會會議之外向董事會及其委員會發表演講,並與我們的董事進行非正式的互動,這為董事們提供了對我們當前的人才庫、什麼吸引和留住我們的高管以及我們的公司文化的有意義的洞察。
健康和福利福利
•我們提供一系列服務和工具來支持員工的健康和福祉(包括專門的健康助理、專家醫療意見服務、糖尿病治療計劃、戒煙等)。
•2021年,我們加強了虛擬醫療、遠程醫療、後備家庭護理資源和支持服務等方面的福利,推出了新的行為健康和諮詢工具,以支持情緒健康。
•我們為女性和男性員工提供相同的帶薪育兒假選項,包括收養和代孕,並提供專門的支持團隊,幫助管理為人父母的頭幾個月。
•為了響應新冠肺炎,我們完成了數十萬次新冠肺炎檢測,向參保員工及其家屬免費提供醫生指導的新冠肺炎篩查、檢測、疫苗接種和治療,我們還舉辦了現場疫苗診所。
經濟利益
•我們專注於通過提供在適用市場上具有競爭力的薪酬和福利方案來吸引和留住員工,同時考慮到工作職位的位置和職責。
•我們提供具有競爭力的經濟福利,例如美國的401(K)退休計劃與公司匹配,以及國際上的其他退休安排。
•我們在美國、英國、愛爾蘭和其他幾個歐洲國家都有員工股票購買計劃,在這些國家,我們的大多數全職和兼職員工可以折扣價購買我們的股票。
•我們通常每年向員工中相當一部分人頒發限制性股票單位和股票期權獎勵,2021年將有超過18,000名員工獲得此類獎勵。
•我們提供財務知識培訓和諮詢,以支持員工做出自己的財務決策。
可用信息和網站
我們的電話號碼是(215)2861700,我們的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州費城康卡斯特中心一號,郵編:19103-2838。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13(A)或15(D)條向美國證券交易委員會提交或提交給美國證券交易委員會的該等報告的任何修正案,在以電子方式提交給美國證券交易委員會後,可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov和我們的網站www.comCastcoration.com上免費獲取。我們網站上發佈的信息不會合併到我們的美國證券交易委員會備案文件中。
有關前瞻性陳述的注意事項
美國證券交易委員會鼓勵企業披露前瞻性信息,以便投資者能夠更好地瞭解企業的未來前景,並做出明智的投資決策。在這份Form 10-K年度報告中,我們陳述了我們對未來事件和我們未來財務業績的信念。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“相信”、“估計”、“潛在”或“繼續”等詞語或這些詞語的否定或其他類似詞語來識別這些所謂的“前瞻性陳述”。您應該知道,這些聲明只是我們的預測。在評估這些聲明時,您應該考慮各種因素,包括“風險因素”和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中列出的風險和不確定因素。
此外,我們在競爭激烈、消費者驅動和快速變化的環境中運營。這種環境受到以下因素的影響:政府監管;經濟、戰略、政治和社會條件;消費者對新的和現有的產品和服務的反應;技術發展;特別是鑑於新技術,開發和保護知識產權的能力。由於這些因素中的任何一個,我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
項目1A:風險因素
與我們的商業、工業和運營相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎的影響以及防止其在全球蔓延的措施對我們的企業產生了多方面的影響。特別是,新冠肺炎對NBC環球和天空的運營業績產生了實質性的負面影響。例如,由於新冠肺炎,我們有時會暫時關閉我們的主題公園,或對其進行容量限制。我們的電影和電視節目在全球的創作和供應也因新冠肺炎而中斷,例如體育賽事的推遲或取消、影院關閉和娛樂內容製作的暫停。
新冠肺炎對我們企業的影響通常還取決於政府採取的影響日常生活的限制性措施的程度、旅行協議和此類措施的持續時間、全球經濟狀況、當前和新的變種以及疫苗接種率和效力。很難預測我們的運營結果將在多大程度上繼續受到影響,影響的程度和程度。
新冠肺炎還可能會增加下面列出的許多其他風險。
我們的業務經營在競爭激烈和充滿活力的行業,如果我們不能有效競爭,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們的所有業務都在競爭激烈、消費者驅動、快速變化的環境中運營,並與越來越多的公司競爭,這些公司向消費者提供廣泛的通信產品和服務以及娛樂、體育、新聞和信息內容。我們不能保證我們能夠有效地與我們的競爭對手競爭,也不能保證競爭不會對我們的業務產生不利影響。
以下是最重要的競爭來源的摘要;有關我們的企業面臨的競爭的更詳細描述,請參見項目1:企業,並參考該部分中的“競爭”討論。
•電纜通信和天空的寬帶服務主要與有線電信公司競爭,包括許多正在增加光纖網絡部署的有線電信公司,提供互聯網服務(如4G和5G無線寬帶服務)的無線電信公司,美國某些擁有和運營自己的寬帶網絡的電力合作社和市政當局,以及DBS和較新的衞星寬帶提供商。聯邦和州層面的寬帶部署融資倡議,包括作為新冠肺炎救援工作的一部分,以及2021年頒佈的聯邦基礎設施立法,可能會導致其他服務提供商在我們的足跡範圍內部署新的補貼互聯網接入網絡。對有線通信視頻服務的競爭主要包括DTC流媒體和其他OTT服務提供商、DBS提供商和擁有基於光纖網絡的電信公司。天空在其歐洲市場面臨着來自有線電視和電信提供商的視頻服務競爭。我們的語音和無線服務主要與無線和有線電信供應商競爭。我們的許多競爭對手以優惠的價格向客户提供捆綁產品和服務,這加劇了競爭。
•NBC環球和天空面臨着來自類似類型的娛樂、體育、新聞和信息內容提供商以及其他形式的娛樂和娛樂活動的激烈且日益激烈的競爭。NBC環球和天空必須競爭,以獲得成功運營業務所需的人才、流行內容(包括體育節目)和其他資源。隨着DTC流媒體和其他OTT服務提供商尋求開發高質量的節目並收購體育直播節目以吸引觀眾,這場競爭愈演愈烈。
我們的競爭對手(包括內容供應商和分銷商)的整合或相互合作可能會加劇所有這些領域的競爭,更多競爭對手的出現也可能會加劇這些領域的競爭,這些競爭對手擁有大量資源、更高的規模效率、更少的監管負擔以及更具競爭力的定價和包裝,他們在所有形式的內容分發和生產方面與我們的業務競爭。例如,這種整合或合作可能允許競爭對手通過互聯網或無線電話服務的無限制數據使用計劃,提供免費或更低成本的流媒體服務,可能是在獨家的基礎上。
我們企業的有效競爭能力還取決於我們在不同客户羣體中的形象和聲譽,包括我們的客户、消費者、廣告商、商業合作伙伴、員工、投資者和政府當局。此外,如果我們不能為客户提供滿意的客户體驗,我們的競爭能力將受到負面影響。
消費者行為的變化繼續對我們的業務產生不利影響,並挑戰現有的商業模式。
用於在互聯網上觀看和購買內容的分發平臺已經並可能繼續發展,進一步增加了我們所有業務面臨的競爭對手的數量,並挑戰現有的商業模式。隨着消費者越來越多地轉向DTC流媒體和其他OTT服務,儘管有線通信的寬帶服務對消費者變得更加重要,但有線通信的視頻客户數量和向NBC環球的電視網絡支付的訂户費用卻在減少。DTC流媒體和其他OTT服務已經並將繼續推動消費者行為的變化,因為消費者尋求更多地控制他們何時、何地和如何消費內容和訪問通信服務,以及他們為這些內容支付多少費用。
例如,有線通信繼續經歷視頻客户淨流失。在歐洲,Sky的更多新視頻客户最近訂閲了Sky的DTC流媒體服務,現在可能還會繼續訂閲,而不是傳統的DTH視頻服務。儘管我們試圖調整我們的視頻服務產品和增強我們的寬帶服務以適應消費者行為的變化,例如,通過部署X1和Sky Q平臺、Flex、利用我們在天空和有線通信的全球技術平臺開發新的智能電視,以及通過提供孔雀,但內容所有者直接向消費者提供內容而不是通過傳統視頻分發渠道或除了傳統視頻分發渠道之外的持續趨勢繼續顛覆傳統的分發業務模式。
DTC流媒體和其他OTT服務提供商的增加也顯著增加了消費者可供選擇的娛樂選擇,這加劇了觀眾的碎片化,並使消費者傳統上分發和觀看內容的方式多樣化。DTC流媒體和其他OTT服務的使用減少了傳統的電視收視率,再加上時移技術,如DVR和點播服務,已經並可能繼續導致我們的電視節目頻道的收視率下降。此外,隨着越來越多的節目提供商通過自己的應用程序或平臺直接向消費者提供內容,他們可能會降低授權給NBC環球或天空電視臺或孔雀的節目的數量和質量。
我們未能有效地預測或適應新興競爭對手或消費者行為的變化,包括年輕消費者,以及不斷變化的商業模式,可能會對我們的競爭地位、業務和運營結果產生不利影響。
廣告商支出的下降或廣告市場的變化可能會對我們的業務產生負面影響。
有線通信、NBC環球和天空與數字媒體分銷商、網站和搜索引擎、其他電視網絡和電視臺以及所有其他廣告平臺,如廣播和印刷媒體,爭奪廣告時間的銷售。我們從廣告銷售中獲得了可觀的收入,而廣告商支出的下降,包括通過傳統的線性電視分銷模式,可能會對我們的運營結果產生負面影響。下降的原因可能是特定廣告商或行業的經濟前景、對觀眾休閒時間的日益激烈的競爭(例如來自社交媒體和視頻遊戲的競爭)、受眾碎片化、通過DTC流媒體和其他OTT服務提供商增加的內容瀏覽量、關於廣告投放地點和時間的監管幹預,或者總體經濟狀況。此外,廣告商已經將總支出的一部分轉移到數字媒體上,因為數字媒體可以提供有針對性的廣告。他們向我們購買廣告的意願可能會受到收視率下降和收視率下降的不利影響,這是NBC環球的許多網絡和天空的一些電視頻道已經經歷並可能繼續經歷的,或者是從孔雀的受歡迎程度或被認為是接受程度上的影響。廣告銷售額和收視率也取決於用於衡量受眾的方法,如果方法不能準確反映實際收視率水平,可能會受到負面影響。
我們視頻服務的節目費用正在增加,這可能會對有線通信的視頻業務產生不利影響。
我們預計,我們的視頻服務的節目費用將繼續成為我們有線通信部門最大的單一支出項目,並在每個訂户的基礎上繼續增加。有線電視的部分節目開支包括向若干本地廣播電視臺支付費用,以換取它們就轉播廣播網絡節目予視像服務客户所需的同意;我們預期本地廣播電視臺的收費及其他優惠要求將會不斷增加。媒體行業的整合增加可能會加劇這些市場因素,這可能會進一步增加我們的節目費用。如果我們無法通過銷售額外服務、成本管理或其他舉措來提高我們客户的費率或以其他方式抵消節目成本的增加,則節目成本的增加可能會對我們有線通信部門的運營業績產生不利影響。
此外,隨着我們與內容提供商的合同到期,我們不能保證它們將以可接受的條款續簽,或者在這種情況下,我們可能無法提供該等內容作為有線通信視頻服務的一部分,我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。
NBC環球和天空的成功取決於消費者對其內容的接受程度,如果他們的內容未能獲得足夠的消費者接受,或者創建或獲取內容的成本增加,他們的業務可能會受到不利影響。
NBC環球和天空電視臺創造和獲取媒體和娛樂內容,其成功在很大程度上取決於消費者的品味和偏好,而消費者的品味和偏好往往以不可預測的方式變化。這些業務的成功取決於我們始終如一地創作、收購、營銷和發行電視節目、電影娛樂、主題公園景點和其他內容的能力,以滿足廣大國內和國際消費市場不斷變化的偏好。我們已經並將繼續在我們的內容上投入大量資金,包括為NBC環球(包括孔雀和天空)製作原創內容,為我們的電影製作原創內容,以及為新的主題公園和主題公園景點投資,然後才知道它們將在多大程度上贏得消費者的接受。此外,不能保證孔雀將繼續增長或維持其收入或用户基礎,或作為獨立的DTC流媒體服務成功競爭。
NBC環球和天空電視臺還從第三方獲得了很大一部分內容,如電影製片廠、電視製作公司、體育組織和其他供應商,有時是獨家提供的。對流行內容的競爭是激烈的,特別是體育節目,有時,我們可能會提高我們願意支付的價格,或者被我們的競爭對手出價高於流行內容。如果媒體公司認為將內容授權給我們不符合他們的戰略最佳利益,我們也可能無法為NBC環球和天空的電視節目頻道授權流行的第三方內容。例如,內容創作者已經推出並可能繼續推出他們自己的DTC流媒體或其他OTT服務,放棄我們直接向消費者提供他們的內容的許可費,或者他們可能以獨家的基礎將他們的內容許可給我們的競爭對手。
簽訂或續簽此類節目轉播權的合同或獲得更多轉播權,在過去和將來都可能導致成本大幅增加。特別是關於NBC環球和天空的體育節目轉播權的長期合同,我們在合同期限內的運營結果和現金流取決於許多因素,
包括廣告市場的實力、觀眾規模、支付版權的時間和金額,以及從多頻道視頻提供商那裏獲得分銷、收取附加費或獲得傳輸的能力。不能保證這些合同的收入會超過我們的轉播權成本,以及製作和發行節目的其他成本。如果我們的內容沒有獲得足夠的消費者接受,或者如果我們不能以可接受的條款獲得或保留流行內容的權利,或者根本不能,NBC環球和天空的業務可能會受到不利影響。
失去節目發行和許可協議,或以不太有利的條款續簽這些協議,可能會對我們的業務產生不利影響。
NBC環球的有線電視網絡依賴於它們確保和維護與傳統和虛擬多頻道視頻提供商的分銷協議的能力。由於多頻道視頻提供商的訂户減少,NBC環球有線電視網絡的訂户數量一直在減少,而且可能還會繼續減少。此外,NBC環球的廣播電視網絡依賴於它們在我們不擁有附屬本地廣播電視臺的市場中確保和維護與第三方本地廣播電視臺的網絡附屬協議的能力。對於某些多頻道視頻提供商的轉播,我們擁有的地方廣播電視臺必須選擇“必須攜帶”狀態,即我們要求提供商轉播該電視臺而不向我們產生任何賠償,或者選擇“轉播同意”,在該狀態下,我們放棄強制傳輸的權利,轉而尋求協商傳輸的條款和條件,包括該提供商向我們支付的補償金額。天空電視臺還依賴於其與多頻道視頻提供商簽訂和維護其電視頻道批發分銷協議的能力。
NBC環球和天空電視臺越來越多地在第三方分發平臺上許可其上一季和庫內容,包括DTC流媒體和其他OTT服務提供商。如果該節目不能吸引足夠多的觀眾,這些提供商可能不會分發NBC環球或天空電視臺的節目。此外,有時我們已經選擇,並預計未來我們可能不會將某些受歡迎的自有內容授權給第三方,這樣我們就可以通過孔雀獨家提供它,這將導致放棄授權收入。
對於所有這些類型的安排,NBC環球和天空以優惠條款續簽協議的能力可能會受到行業整合和新參與者進入市場在數字平臺上分發內容的影響。不能保證這些協議中的任何一項將在今後以可接受的條件簽訂或續簽。無法簽訂或續簽這些協議可能會減少我們的收入和我們節目的覆蓋範圍,這可能會對NBC環球和天空的業務產生不利影響。
不太有利的歐洲電信接入法規、失去Sky與衞星或電信供應商的傳輸接入協議或以不太有利的條款續簽這些協議可能會對Sky的業務產生不利影響。
Sky依靠各種第三方電信提供商向客户提供視頻、寬帶、語音和無線電話服務。例如,Sky依靠從第三方租用的衞星轉發器容量提供大部分視頻服務。此外,根據英國、愛爾蘭和意大利的現行監管制度,Sky接入第三方電信供應商擁有的網絡,在許多情況下以受監管的條款(包括價格)提供其寬帶和電話服務。如果這些市場的監管發生變化,受監管的條款可能會變得不那麼有利。此外,雖然Sky以公平、合理和非歧視性的條款獲得光纖批發接入,但具體的定價條款不受監管。因此,如果Sky只能以較差的優惠條款與衞星或電信運營商簽訂或續簽傳輸協議,這將對Sky的競爭能力產生不利影響,如果Sky最終無法以商業上可行的條款這樣做,或者如果這些運營商終止協議,Sky可能無法在其運營的一個或多個市場向客户提供其某些服務,這將對Sky的業務和運營業績產生不利影響。
我們的企業依賴於使用和保護某些知識產權,以及不侵犯他人的知識產權。
我們依靠我們的知識產權,如專利、版權、商標和商業祕密,以及與我們的供應商和其他第三方的許可證和其他協議,來使用各種技術,開展我們的商業運營,並銷售我們的產品和服務。對我們知識產權的法律挑戰和第三方對知識產權侵權的索賠可能要求我們以不利的條款簽訂使用費或許可協議,招致鉅額金錢責任,或者被初步或永久禁止進一步使用相關知識產權,禁止我們向美國或我們運營使用此類知識產權的其他司法管轄區進口使用此類知識產權的硬件或軟件,或禁止我們繼續目前開展的業務。如果發生任何此類事件,我們可能需要改變我們的業務做法,這可能會限制我們有效競爭的能力,並可能對我們的運營結果產生不利影響。即使我們認為任何此類挑戰或主張都是沒有根據的,但它們可能會耗費時間、成本高昂,並可能會將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。此外,如果我們不能以合理的條款從我們的供應商和其他第三方那裏獲得或繼續獲得許可證,我們的業務可能會受到不利影響。
此外,知識產權是NBC環球和Sky業務價值的重要組成部分,它們的成功高度依賴於保護其創建或獲取的內容的知識產權,使其免受第三方挪用、複製或侵權。未經授權複製、分發或展示受版權保護的材料,對我們通過合法銷售我們的內容以及銷售與我們的內容相關的廣告產生收入的能力產生負面影響,並由於我們積極執行我們的知識產權而增加我們的成本。
通過允許將節目、電影和其他內容轉換為數字格式的技術進步,使盜版和其他未經授權使用內容變得更容易,知識產權執法變得更具挑戰性,這促進了高質量未經授權複製品的創作、傳播和共享。特別是,通過未經授權的發行平臺盜版節目和電影繼續給NBC環球的業務帶來挑戰,某些實體可能在未經我們同意且未向我們支付任何賠償的情況下在網上非法傳輸我們的廣播電視內容。這也給天空電視臺的業務帶來了類似的挑戰,包括體育賽事的非法轉播。雖然盜版在美國是一種挑戰,但在世界上許多地區,盜版現象尤其普遍,因為這些地區缺乏完善的版權法、版權法的有效執行,以及像美國那樣的技術保護措施。如果任何旨在打擊盜版和保護知識產權的美國或國際法被廢除或削弱或沒有得到充分執行,或者如果法律制度未能適應為盜版提供便利的新技術,我們可能無法有效地保護我們的權利,我們的知識產權價值可能會受到負面影響,我們執行我們權利的成本可能會增加。
我們可能無法獲得必要的硬件、軟件和操作支持。
我們依賴第三方供應商為我們提供提供某些產品和服務所需的大量硬件、軟件和運營支持。其中一些供應商代表我們的主要供應來源,或授予我們將其知識產權納入我們的一些硬件和軟件產品的權利。雖然我們監控主要供應商的運營和財務狀況,試圖發現任何潛在的困難,但不能保證我們會及時發現與這些供應商相關的任何運營或財務困難,也不能保證我們能夠有效地降低與任何此類困難有關的風險。例如,總體來説,全球供應鏈已經並可能繼續受到新冠肺炎的幹擾。如果這些供應商中的任何一個遇到經營或財務困難或任何其他與供應鏈合規相關的問題,如果我們的需求超出了他們的能力,或者如果他們違反或終止了與我們的協議,或者無法以其他方式滿足我們的規格或以合理的價格提供我們所需的設備、產品或服務,我們提供某些產品或服務的能力可能會受到不利影響,我們可能會產生額外的成本。
我們的業務有賴於跟上技術發展的步伐。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲取、開發、採用和利用新技術和現有技術的能力,而我們的競爭對手使用某些類型的技術和設備可能會為他們提供競爭優勢。新技術可以在許多方面對我們的業務產生實質性影響,包括影響對我們產品的需求、我們向客户分發產品和內容的方式、我們的客户購買和查看我們內容的方式,以及廣告商可用的分發平臺的增長。例如,4G和5G無線寬帶服務等當前和新的無線互聯網技術繼續快速發展,與現有技術相比,這些服務可能會有更高的速度和可靠性。此外,一些公司和美國市政當局正在建設先進的基於光纖的網絡,提供非常快的互聯網接入速度。我們預計通信技術的進步將在未來繼續發生。如果我們選擇的技術或設備不如我們的競爭對手有效或對消費者有吸引力,如果我們沒有在競爭對手之前採用消費者希望的技術,或者如果我們沒有有效地執行我們的技術倡議、我們的業務和運營結果
可能會受到不利影響。在執行我們的技術計劃時,我們還將繼續產生額外的成本,例如部署Flex和Sky Q機頂盒、無線網關、使用我們的技術平臺開發智能電視以及運營孔雀。我們不能保證我們能夠以足以增長或維持我們的收入或在未來成功競爭的方式來執行這些和其他計劃。如果競爭對手產品的變化要求我們以更低的成本或免費向客户提供某些服務或增強功能,或者我們增加了研發支出,我們也可能產生更少的收入或產生更高的成本。
網絡攻擊、信息或安全漏洞、技術中斷或故障可能會對我們開展業務的能力產生負面影響,或導致機密信息被濫用,所有這些都可能對我們的業務、聲譽和運營結果產生不利影響。
網絡和信息系統以及其他技術,包括與我們的網絡管理、客户服務運營和編程交付相關的技術,並嵌入到我們的產品和服務中,對我們的業務活動至關重要。在我們的正常業務過程中,第三方不斷試圖引發與系統相關的事件和安全事件,並識別和利用安全體系結構和系統設計中的漏洞。這些事件包括計算機黑客攻擊、網絡攻擊、計算機病毒、蠕蟲或其他破壞性或破壞性軟件、拒絕服務攻擊、網絡釣魚攻擊、惡意社會工程和其他惡意活動。事件也可能是我們或我們的第三方供應商無意中造成的,例如安全架構或系統設計中的流程故障和漏洞。
網絡威脅和攻擊在不斷演變,其複雜性和頻率也在不斷增長,這增加了檢測和成功防禦它們的難度。一些網絡攻擊已經並在未來可能產生連鎖影響,這些影響在世界各地的網絡、信息系統和其他技術中以越來越快的速度展開,並在我們和第三方供應商的系統和其他技術中造成潛在的漏洞。此外,由於我們還獲取有關我們的客户、人員和供應商的某些機密、專有和個人信息,並在某些情況下將這些信息提供給同意保護它的第三方供應商,因此我們面臨着這些信息可能因網絡攻擊或數據泄露、挪用、誤用、泄露、篡改或意外泄露或丟失而受到損害的風險。由於我們業務的性質,我們可能面臨此類事件發生的不成比例的高風險,因為我們保存着以數字形式開展業務所需的某些信息。我們還將第三方軟件(包括廣泛的開源軟件)、應用程序以及數據託管和基於雲的服務納入我們產品、服務和運營的許多方面,所有這些都使我們面臨針對此類第三方供應商和服務提供商的網絡攻擊。
雖然我們開發和維護系統,並實施旨在防止安全事件發生的廣泛計劃,但這些努力代價高昂,必須不斷監測和更新,以應對複雜和快速發展的嘗試,以克服我們的安全措施和保護措施。有意和無意事件的發生在過去和未來都可能造成各種潛在的不利業務影響。這些風險包括:我們的網絡、產品和服務降級或中斷;呼叫中心的呼叫量過大;我們的知識產權或其他資產被盜或濫用;我們的內部系統、產品、服務或衞星傳輸信號的安全性受到破壞;停電;機密或技術業務信息受損;客户或供應商的數據、設備和聲譽受損。此外,對於上述任何事件造成的損失,我們維持的保險金額和範圍可能不足以完全彌補我們的損失,或以其他方式充分補償我們可能造成的業務中斷。此外,任何此類事件都可能導致訴訟,或導致美國和國際監管機構處以鉅額罰款或其他補救措施,包括與相關客户隱私規則有關的罰款或其他措施,或以其他方式對我們的公司產生不利影響。儘管我們做出了努力,但我們預計未來將繼續發生此類事件,不能保證任何此類事件不會對我們的業務、聲譽或運營結果產生不利影響。
疲軟的經濟狀況可能會對我們的業務產生負面影響。
我們很大一部分收入來自客户,他們的消費模式可能會受到當前經濟狀況的影響。美國或全球疲軟的經濟狀況可能會對我們的任何產品和服務的需求產生不利影響,並對我們的運營結果產生負面影響。例如,疲弱的經濟狀況可能會影響我們客户的可自由支配支出,因此,他們可能會降低他們訂閲的服務水平,或者可能完全停止訂閲有線通信或天空的一項或多項服務。這種風險可能會因免費或更低成本的競爭性服務(如某些DTC流和其他OTT服務)的擴展而增加,或替代寬帶和語音服務的服務(如無線和公共Wi-Fi網絡)。疲軟的經濟狀況也對我們的廣告收入、電影和家庭娛樂發行的表現以及主題公園的上座率和支出產生了負面影響。特別是,我們主題公園和影院上映的成功在很大程度上取決於消費者對户外娛樂體驗的需求,而這可能會受到經濟狀況疲軟(以及自然災害、傳染病爆發(如新冠肺炎)、恐怖襲擊或其他類似事件)的限制。
疲弱的經濟狀況和全球金融市場的混亂可能會影響我們以可接受的條件獲得融資或為現有債務再融資的能力,如果有的話,可能會增加我們的借款成本,並可能增加我們在業務所在國家貨幣波動的風險敞口。此外,美國和全球的通脹壓力也可能對我們的成本結構和定價模式產生負面影響,並可能影響第三方(包括廣告商、客户、供應商、批發分銷商、零售商和內容創建者等)履行對我們的義務的能力。
收購和其他戰略舉措存在許多風險,我們可能無法實現我們預期的財務和戰略目標。
我們不時地進行收購和投資,並可能尋求其他戰略舉措,如孔雀。在此類收購和戰略計劃方面,我們可能會產生鉅額或意想不到的費用,無法實現預期的效益和協同效應,難以整合收購的或新的業務線,擾亂與現有和新員工、客户和供應商的關係,產生鉅額債務,轉移管理層對當前業務的注意力,或不得不推遲或不進行已宣佈的交易或計劃。此外,聯邦監管機構,如FCC或美國司法部或國際監管機構,可能會因為我們尋求監管機構批准任何重大收購和戰略舉措而對我們的業務運營施加限制,或者可能會勸阻我們進行某些交易。任何這些事件的發生都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們面臨着與在國際上做生意有關的風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的業務遍及全球。在國際上開展業務存在固有的風險,包括全球金融市場動盪;經濟波動和全球經濟放緩;貨幣匯率波動和通脹壓力;政治風險;與內容的出版和分發以及廣告的展示和銷售有關的當地法律和海關的要求;進出口限制、關税、制裁和貿易法規;發展、人員配備和管理外國業務的困難;與職業安全和遵守不同的當地勞工法律法規有關的問題;以及潛在的不利税收發展。此外,雖然我們使用外幣衍生工具來對衝某些外幣匯率風險,包括英鎊、歐羅和日元,但使用這些衍生工具可能會不足以緩解匯率波動。天空的業務尤其受到與英國最近退出歐盟(稱為“英國退歐”)的不確定性和影響有關的風險,包括金融、法律、税收和貿易影響。此外,在國際上做生意使我們面臨與政治或社會動盪有關的風險,以及腐敗和政府監管,包括美國法律,如《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》,這些法律對我們開展海外業務的方式提出了嚴格的要求。此外,在我們開展業務的某些國家,外國對法律和合同權利的執行S可能是不一致和不可預測的,這可能會影響我們執行權利或進行我們認為否則具有戰略意義的投資的能力。如果發生任何此類事件或我們的行為不符合此類法律法規,我們的業務可能會受到不利影響。
自然災害、惡劣天氣和其他無法控制的事件可能會對我們的業務、聲譽和運營結果造成不利影響。
我們的服務、產品和財產容易受到某些事件發生的損害,包括自然災害、颶風和野火等惡劣天氣事件以及一系列其他不可預見的事件,如傳染病爆發、恐怖襲擊或其他類似事件。此類事件在過去和將來都會造成各種不利的業務影響,包括我們的網絡、產品和服務降級或中斷、呼叫中心的呼叫量過大、對我們的產品、服務和主題公園的需求減少、我們的內部系統、產品、服務或衞星傳輸信號中斷、停電以及對我們或我們客户或供應商的設備和財產的損壞。這些事件還可能導致收入損失和修復或更換受損財產、產品和服務的大筆支出,並可能導致訴訟和罰款,包括如果我們無意中造成他人遭受的損害。對於這類事件造成的損失,我們維持的保險金額和範圍可能不足以完全覆蓋我們的損失,或以其他方式充分補償我們可能造成的業務中斷。我們預計未來我們將繼續經歷這些事件中的一些或全部,不能保證任何此類事件不會對我們的業務、聲譽或運營結果產生不利影響。
關鍵管理人員或受歡迎的直播和創意人才的流失可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們的業務運營中,我們依賴於某些關鍵管理人員。雖然我們為關鍵管理人員維持長期和緊急過渡計劃,並相信我們可以確定內部候選人或吸引外部人員
候選人填補因失去任何關鍵管理人員而產生的任何空缺,失去一名或多名我們的關鍵管理人員可能會對我們的業務產生負面影響。
此外,NBC環球和天空電視臺依賴於直播和創意人才的能力和專長。如果我們不能吸引或留住直播或創意人才,如果吸引或留住這些人才的成本大幅增加,或者如果這些人造成負面宣傳或失去目前的吸引力,我們的業務可能會受到不利影響。
與法律、監管和治理事項有關的風險
我們受到聯邦、州、地方和外國當局的監管,這對我們的業務施加了額外的成本和限制。
雖然我們的所有業務都受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,但對於我們在美國的有線通信和廣播電視業務來説,遵守某些法律法規是最重要的。此外,我們的國際業務在其經營所在的外國監管機構的管轄範圍內受到各種法律和法規的約束。
各級政府的立法者和監管機構經常考慮、有時甚至確實改變現有的法律、規則或條例,或對現有的法律、規則或條例的解釋,或規定新的法律、規則或條例,其中任何一項都可能對我們的業務和有效競爭的能力產生重大影響。這些立法者和監管機構一直在積極考慮立法和規則制定,有時尋求採用來自不同國家的監管方法,這可能會帶來更大的負擔,他們還與一些州總檢察長和外國政府當局一起,積極對我們的服務進行調查和審查。州立法和監管舉措可能會造成不同和/或相互衝突的州要求的拼湊,例如關於隱私和開放互聯網/網絡中立法規的要求,這可能會影響我們的業務運營,並進一步限制我們的競爭能力。
在拜登政府的領導下,立法和監管活動正在增加,特別是在寬帶網絡方面。例如,國會已經批准了數百億美元的新資金,用於寬帶部署和採用倡議,並可能考慮其他解決通信問題的提案,包括是否應該重寫整個通信法,以應對通信市場的變化,以及是否應該制定新的、永久的開放互聯網/網絡中立要求。聯邦機構同樣可能考慮對包括寬帶在內的通信服務採取新的規定。各州和地方也越來越多地提出影響通信服務的新法規,包括對寬帶網絡的更廣泛監管。這些法規中的任何一項都可能對我們的業務和合規成本產生重大影響。此外,美國和外國的監管機構和法院可能會對現有的競爭法採取新的解釋,或者頒佈新的競爭法或監管工具,這可能會對我們的企業產生負面影響。未來的任何立法、司法、監管或行政行動可能會增加我們的成本或對我們的業務施加額外的限制,其中一些可能會很嚴重。我們無法預測任何這些潛在行動或任何其他立法或監管提案對我們業務的結果或影響。
不遵守適用於我們業務的法律和法規可能會導致行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。適用於我們任何服務或業務的法律和監管框架的任何變化都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。有關與監管我們的業務相關的重大風險的更廣泛的討論,請參閲第1項:業務,並參考該部分中的“立法和監管”討論。
不利的訴訟或政府調查結果可能需要我們支付鉅額費用或導致繁瑣的操作程序。
我們不時會在美國和其他國家遭遇多起訴訟,包括與競爭、知識產權(包括專利)、僱傭和勞工事務、人身傷害和財產損害、言論自由、客户隱私、監管要求、廣告、營銷和銷售實踐,以及信用和收款問題有關的索賠。對使用仲裁來解決其中某些糾紛的更大限制可能會對我們的業務產生不利影響。我們還花費大量資源來遵守各種監管和政府標準,包括任何相關的調查和訴訟。我們可能會因任何此類訴訟或政府指控而招致鉅額費用,並可能被要求支付金額或以其他方式改變我們的業務,從而可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
勞資糾紛,無論是涉及員工還是體育組織,都可能擾亂我們的運營,對我們的業務產生不利影響。
NBC環球的許多編劇、導演、演員、技術和製作人員,以及我們的一些直播和創意人才員工,都受到集體談判協議或勞資委員會的保護。NBC環球的大部分
集體談判協議是全行業的協議,我們可能缺乏對談判和協議條款的實際控制。如果我們無法在集體談判協議到期之前與工會達成協議,該協議涵蓋的我們的員工可能有權罷工或採取其他可能對我們產生不利影響的行動,這可能會擾亂我們的運營並減少我們的收入,任何糾紛的解決可能會增加我們的成本。我們不能保證我們的集體談判協議到期時會續簽,也不能保證我們可以以優惠條件續簽或不停工。
此外,NBC環球的媒體部門和天空電視臺與各種體育組織簽訂了不同範圍和持續時間的節目轉播權協議,以轉播和製作體育賽事。這些和其他體育組織的勞資糾紛可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的B類普通股對幾筆潛在的重大交易擁有相當大的投票權和單獨的審批權,我們的董事長兼首席執行官通過實益擁有我們B類普通股對我們的公司具有相當大的影響力。
我們的B類普通股有不可稀釋的33 1/3我們的A類和B類普通股的總投票權的百分比。如果B類普通股的股票數量降至9,444,375股以下,即我們2002年收購AT&T公司有線電視業務時已發行的B類普通股的數量,這種不可稀釋的投票權將按比例減少,在特定情況下可能會進行調整。B類普通股以B類普通股或A類普通股的形式支付的股票股息不會減少B類普通股的不可稀釋投票權。B類普通股還對幾項潛在的重大交易擁有單獨的審批權,即使它們得到了我們的董事會或其他股東的批准,即使它們可能符合我們其他股東的最佳利益。這些潛在的重大交易包括涉及我們的合併或合併,需要股東批准的交易(如出售我們的全部或幾乎所有資產)或證券發行,導致任何個人或集團擁有的股份佔合併後或倖存公司的總投票權超過10%的交易,發行B類普通股或可行使或可轉換為B類普通股的證券,以及對我們的公司章程或章程的修訂將限制我們B類普通股持有人的權利。我們的董事長兼首席執行官布萊恩·L·羅伯茨實益擁有我們B類普通股的所有流通股,因此對我們的公司具有相當大的影響力,並有可能通過出售可能溢價的B類普通股來轉移有效的控制權。
項目1B:未解決的工作人員意見
沒有。
項目2:物業
我們相信,截至2021年12月31日,我們幾乎所有的實物資產都處於良好的運營狀況。我們的公司總部和有線通信部門總部位於賓夕法尼亞州費城康卡斯特一號中心。此外,康卡斯特技術中心毗鄰康卡斯特中心,是有線通信技術和工程勞動力的中心,也是我們NBC環球和Telemundo在賓夕法尼亞州費城擁有的當地廣播電臺的所在地。我們還租賃了美國各地的許多商業辦公室、倉庫和物業,以容納部門的信息技術業務。
我們的主要實物資產包括運營廠房和設備,包括電纜系統信號接收、編碼和解碼設備、頭端和分配網絡。我們的分發網絡主要由前端、內容分發服務器、同軸和光纖電纜、激光器、路由器、交換機和相關電子設備組成。根據與當地公用事業公司簽訂的電線杆租賃協議,我們的電纜設備和相關設備一般連接到電線杆上,儘管在某些地區,配電電纜被埋在地下管道或戰壕中。電纜系統的物理組件需要定期維護和更換。
我們的電纜系統信號接收點主要由天線塔和前端組成,我們的微波設施位於自有和租賃的地塊上,我們擁有或租賃某些設備所在的塔上的空間。我們的大部分服務車輛都是我們的。
我們的寬帶網絡由我們擁有或租賃的光纜和相關設備組成。我們還運營國家和地區數據中心,其設備用於向我們的寬帶和
語音客户,以及向我們的視頻客户提供雲服務。此外,我們還維護網絡運營中心,配備必要的設備來監控和管理我們的服務和網絡的狀態。
我們在美國各地擁有或租賃建築物,其中包括客户服務呼叫中心、零售商店和客户服務中心、倉庫和行政空間。我們還擁有一棟容納我們數字媒體中心的建築。數字媒體中心包含我們擁有或租賃的設備,包括與網絡發起相關的設備、通過衞星和地面光纖傳輸視頻的設備、廣播演播室、後期製作服務和互動電視服務。
NBC環球的公司總部位於紐約洛克菲勒廣場30號及周邊園區,包括供總部和其他部門使用的辦公室和演播室,以及媒體部門。NBC環球擁有其在洛克菲勒廣場30號佔據的幾乎所有空間。NBC環球還在洛克菲勒廣場10號租賃了空間,其中包括《今日秀》媒體部門使用的演播室、製作設施和辦公室。Telemundo租用的總部和生產設施位於佛羅裏達州邁阿密,供媒體部門和總部等使用。環球城位於加利福尼亞州的地點包括辦公室、工作室、主題公園和零售業務,這些業務由NBC環球擁有,並由NBC環球的所有部門使用。我們擁有的CNBC總部、生產設施和災難恢復中心位於新澤西州的恩格爾伍德克里夫斯,供媒體部門和總部等使用。我們還在美國和世界各地的許多地點擁有或租賃辦公室、演播室、製作設施、放映室、零售業務、倉庫、衞星傳輸接收設施和數據中心,包括我們擁有的當地廣播電視臺的物業。此外,我們在佛羅裏達州奧蘭多、加利福尼亞州好萊塢、日本大阪和北京中國擁有主題公園,並擁有或租賃相關設施,這些設施用於主題公園部分,我們正在佛羅裏達州奧蘭多開發一個新的主題公園。
Sky的主要實物資產包括營運廠房和設備,包括租用的衞星系統信號接收、編碼和解碼設備,以及擁有和租賃的頭端和分配網絡,包括同軸電纜、光纜和其他相關設備。在英國,Sky使用自己的核心光纖網絡和第三方電信提供商網絡上的批發安排作為核心網絡,並收費接入第三方網絡運營商的“最後一英里”網絡,向客户提供服務。電纜系統的物理組件需要定期維護和更換。
天空電視臺的公司總部位於英國米德爾塞克斯郡。天空電視臺擁有其在米德爾塞克斯市的辦公空間。Sky租賃了位於德國昂特夫林的Sky Deutschland總部和位於意大利米蘭的Sky Italia總部。
此外,天空電視臺在歐洲各地擁有和租賃辦公室、製作設施和演播室、廣播設施和客户支持中心,包括英國、愛爾蘭、德國、意大利和奧地利。我們目前正在英國埃爾斯特里建造一個新的演播室製作設施,天空電視臺將在完工後出租該設施。
富國銀行中心是我們在賓夕法尼亞州費城擁有的一個大型多功能競技場,截至2021年12月31日,它是我們其他業務使用的主要實物運營資產。
第三項:法律訴訟
關於法律訴訟的討論,見本年度報告中的10-K表格附註15。
項目4:礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
康卡斯特的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市,代碼為CMCSA。康卡斯特的B類普通股沒有成熟的公開交易市場。B類普通股可以按股換股方式轉換為A類普通股。
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宣佈的股息 |
2021 | | 2020 |
宣佈的月份: | 每股股息 | | 宣佈的月份: | 每股股息 |
一月 | $ | 0.25 | | | 一月 | $ | 0.23 | |
可能 | $ | 0.25 | | | 可能 | $ | 0.23 | |
七月 | $ | 0.25 | | | 七月 | $ | 0.23 | |
10月(2022年1月支付) | $ | 0.25 | | | 10月(2021年1月支付) | $ | 0.23 | |
總計 | $ | 1.00 | | | 總計 | $ | 0.92 | |
我們預計將繼續支付季度股息,儘管每一次股息都需要得到我們董事會的批准。2022年1月,我們的董事會批准將我們的股息按年率增加8%,至每股1.08美元。
A類普通股持有者總計持有66股2/3佔我們普通股總投票權的%。每股A類普通股在任何給定時間擁有的投票權數量取決於當時已發行的A類普通股和B類普通股的股份數量,B類普通股每股擁有15票。B類普通股佔331/3我們普通股的總投票權的1%,根據我們的公司章程條款,這個百分比通常是不可稀釋的。布萊恩·L·羅伯茨先生實益擁有所有B類普通股的流通股。一般來説,包括選舉董事,A類普通股和B類普通股的持有者作為一個類別投票,除非法律要求類別投票。
截至2021年12月31日的記錄保持者如下表所示。
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股票類別 | 記錄 持有者 |
A類普通股 | 352,581 | |
B類普通股 | 3 | |
下表總結了康卡斯特在2021年期間的普通股回購計劃。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 股票 購得 | 平均值 單價 分享 | 總人數 股票 購買方式為 公開的一部分 宣佈 授權 | 總金額 金額 根據公開宣佈的 授權 | 最大美元值 的股份 可能還會購買 在公開的情況下 宣佈 授權(a) |
2021年第一季度 | — | | $ | — | | — | | $ | — | | $ | — | |
2021年第二季度 | 8,785,149 | | $ | 56.91 | | 8,785,149 | | $ | 499,999,935 | | $ | 9,500,000,065 | |
2021年第三季度 | 25,881,698 | | $ | 57.96 | | 25,881,698 | | $ | 1,500,000,038 | | $ | 8,000,000,027 | |
October 1-31, 2021 | 12,911,147 | | $ | 53.48 | | 12,911,147 | | $ | 690,452,411 | | $ | 7,309,547,616 | |
2021年11月1日至30日 | 15,334,579 | | $ | 52.79 | | 15,334,579 | | $ | 809,547,566 | | $ | 6,500,000,050 | |
2021年12月1日至31日 | 10,297,809 | | $ | 48.55 | | 10,297,809 | | $ | 500,000,046 | | $ | 6,000,000,004 | |
總計 | 73,210,382 | | $ | 54.64 | | 73,210,382 | | $ | 3,999,999,996 | | $ | 6,000,000,004 | |
(a)從2021年5月25日起,我們的董事會將我們的股票回購計劃授權增加到100億美元。2022年1月,我們的董事會將我們的股票回購計劃授權從2021年12月31日的60億美元增加到100億美元。根據這項沒有到期日的授權,我們預計將回購額外的股票,這些股票可能是在公開市場上回購的,也可能是在私人交易中回購的。
2021年期間購買的股份總數不包括在員工股份補償計劃管理中收到的任何股份,因為2021年沒有收到任何股份。
下圖將截至2021年12月31日的五年中康卡斯特A類普通股累計股東總回報率的年度百分比變化與標準普爾500指數以及由我們和其他有線電視、通信和媒體行業公司組成的精選同行組的累計總回報率進行了比較。這個同業集團包括我們的A類普通股和AT&T Inc.、Charge Communications,Inc.、Dish Network Corporation(A類)、Lumen Technologies,Inc.、T-Mobile US,Inc.和Verizon(“傳輸和配電分組”);以及Discovery,Inc.(A類)、ViacomCBS Inc.(B類)和迪士尼(“媒體分組”)的普通股。
對等組被構建為複合對等組,其中,基於我們的傳輸和分發和媒體業務的各自收入,傳輸和分配子組被加權75%,媒體子組被加權25%。比較假設在2016年12月31日投資於我們的A類普通股和以下每個指數的100美元,並假設股息的再投資。
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| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
康卡斯特A類 | $ | 117 | | $ | 102 | | $ | 137 | | $ | 164 | | $ | 160 | |
標準普爾500指數 | $ | 122 | | $ | 116 | | $ | 153 | | $ | 181 | | $ | 233 | |
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同級組索引 | $ | 106 | | $ | 97 | | $ | 136 | | $ | 141 | | $ | 132 | |
第六項:[已保留]
[已保留]
項目7:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是對綜合財務報表和相關附註的補充和閲讀,以加強對我們的經營和目前的商業環境的瞭解。關於我們公司的經營和我們的業務面臨的風險的更多信息,請分別參見第1項:業務和第1A項:風險因素。如附註2所述,我們於2021年更改了分部經營業績的列報方式,所有金額均在新分部結構下一致列報。見項目7:管理層對本公司財務狀況和經營成果的討論與分析《Form 10-K》2020年度報告供管理層討論和分析2020財年與2019財年相比的財務狀況和運營結果,但與我們的NBC環球分部相關的討論和分析除外,下文根據更新的分部結構包括所有期間的討論和分析。
我們是一家全球媒體和技術公司,擁有三項主要業務:康卡斯特有線電視、NBC環球和天空。我們在五個可報告業務部門介紹我們的業務:(1)康卡斯特有線在一個可報告業務部門,稱為有線通信;(2)NBC環球在三個可報告業務部門:媒體、演播室和主題公園(統稱為“NBC環球部門”);以及(3)天空在一個可報告業務部門。
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合併收入、可歸屬於康卡斯特公司的淨收入和調整後的EBITDA(a) |
(以十億計) |
(a)調整後的EBITDA是一種財務計量,不是由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的。有關更多信息,包括我們的定義和調整後EBITDA的使用,以及可歸因於康卡斯特公司的淨收入與調整後EBITDA的對賬,請參閲第52頁的“非公認會計準則財務指標”部分。
2021年的發展
以下是2021年期間我們業務的更重大發展:
有線電視通信
•營收增長7.1%,至643億美元,反映出寬帶、無線、商業服務、廣告、視頻和其他收入的增長,但部分被語音收入的下降所抵消。
•調整後的EBITDA增長11.2%,達到281億美元,主要是由於收入增加,但部分被節目、技術和產品支持費用的增加所抵消。
•營業利潤率從42.1%提高到43.7%。
•客户關係總額增加110萬,寬帶客户總數增加130萬,無線線路總數增加120萬,視頻客户總數減少170萬。
•資本支出增長4.9%,達到69億美元,反映出可擴展基礎設施和線路擴展方面的支出增加,但客户駐地設備和支持資本支出的減少部分抵消了這一增長。
NBC環球
•總計N個BC Universal的收入增長了26.1%,達到343億美元,NBC Universal調整後的EBITDA總額增長了6.0%,達到57億美元。
•媒體部門收入增長20.3%至228億美元,調整後EBITDA下降18.0%至46億美元,包括我們轉播2021年東京奧運會的影響。不包括與我們轉播2021年東京奧運會相關的18億美元收入,媒體部門的收入增長了11.0%,這主要是由於分銷收入、廣告收入和其他收入的增長,包括去年同期新冠肺炎的影響。
•媒體部門的業績包括孔雀的運營,2021年孔雀的收入為7.78億美元,運營成本和支出為25億美元,而2020年的收入為1.18億美元,運營成本和支出為7.81億美元。我們在2021年繼續投資於內容並擴大我們的客户基礎,2021年第四季度,我們將某些廣告支持的孔雀節目引入天空視頻服務,首先在英國和愛爾蘭推出。
•由於我們的電影和電視製作業務恢復滿負荷,內容授權收入、影院收入和家庭娛樂以及其他收入增加,工作室部門收入增長16.2%,達到94億美元。Studios的收入包括向我們的媒體和其他部門發放內容許可證,包括2021年成為孔雀獨家流媒體內容的新許可證協議的影響,以及與2020年孔雀推出相關的初始內容許可證的影響,這些影響在整合中被消除。
•主題公園分部收入上升141.2%至51億美元,經調整EBITDA由5億美元增至13億美元,反映本年度內主題公園的營運情況,而非上一年因新冠肺炎及中國主題公園於2021年9月在北京開業而導致的臨時關閉及容量限制。
天空
•營收增長9.1%,至203億美元。剔除外匯因素的影響,天空電視臺的收入增長3.1%,原因是廣告和直接面向消費者的收入增加,但被內容收入的下降部分抵消,內容收入的下降受到去年同期新冠肺炎和本年度意甲轉播權減少的影響。
•調整後的EBITDA增長20.8%,至24億美元。剔除外幣的影響,天空調整後EBITDA增長10.2%,主要是由於收入增加以及節目和製作費用減少,但直接網絡成本和其他費用的增加部分抵消了這一增長。
其他
•公司和其他調整後的EBITDA虧損從18億美元減少到14億美元,主要是由於去年同期因新冠肺炎而產生的成本,包括與我們業務相關的遣散費。
•我們在2021年第二季度恢復了股票回購計劃。2021年,我們以40億美元的價格回購了總計7320萬股A類普通股。2021年1月,按年率計算,我們的股息增加了0.08美元,至每股1.00美元,2021年支付了45億美元的股息。
•2021年減少了89億美元的債務,截至2021年,短期和長期債務總額為948億美元,現金和現金等價物為87億美元。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎和為防止其在全球蔓延而採取的措施對我們的企業產生了多方面的影響,其中2020年的影響最為顯著,影響了本報告所包括時期的可比性。新冠肺炎對NBC環球和天空電視臺的運營業績產生了實質性的負面影響,這主要是由於我們的主題公園暫時限制和關閉以及職業體育的影響。我們預計新冠肺炎疫情的影響將在中短期內繼續對我們的綜合業務業績產生不利影響,儘管這種影響的程度
影響將取決於政府限制措施、美國和全球經濟狀況、疫苗可獲得性和接受度的擴大以及消費者對新冠肺炎的迴應行為。以下摘要討論了大流行目前和未來可能產生的影響,對我們的企業產生了直接影響。
NBC環球
•我們在奧蘭多和好萊塢的主題公園在2021年第二季度實施了容量限制後,沒有容量限制。我們位於好萊塢的主題公園從2021年第四季度開始要求入園必須有疫苗接種證明或新冠肺炎檢測結果為陰性。我們在日本的主題公園在經歷了一段時間的容量限制後,於2021年第四季度開始不受容量限制地運營。我們最新的主題公園,北京環球度假村,於2021年9月開業,但有容量限制。主題公園的容量限制和臨時關閉對我們的收入和綜合調整後的EBITDA產生了重大影響。我們主題公園的運營結果可能會繼續受到負面影響,我們無法預測我們的公園是否會繼續開放或受到容量限制,或者我們重新開放的公園的參觀人數水平。奧蘭多Epic宇宙主題公園在2020年暫停後,於2021年恢復開發。
•某些職業體育聯盟賽季開始的延遲,包括2020-21賽季的NHL和NBA賽季,導致與正常年份相比,額外的賽事轉移到2021年上半年。這些延遲影響了收入和費用的確認時間,因為與播放這些節目相關的廣告收入和成本都是在活動播出時確認的。從2021年第三季度開始,運動季節的時間安排一般恢復到正常日曆。此外,東京奧運會從2020年第三季度推遲到2021年第三季度,導致相關收入和成本相應推遲。
•我們的演播室製作業務已普遍恢復滿負荷。由於新冠肺炎導致全球許多影院暫時關閉和容量有限,我們推遲或改變了某些電影在國內和國際的影院發行戰略。由於後續內容許可窗口中的相應延遲,影院發行的延遲會影響當前和未來的時段。由於新冠肺炎的影響,我們工作室部門的運營結果可能會在中短期內受到負面影響。
天空
•直接面向消費者的收入已經受到負面影響,未來可能會受到負面影響,原因是由於我們的商業客户關閉和重新開放的程度導致體育訂閲收入下降’地點。此外,包括歐洲足球在內的某些體育項目2020-21賽季開賽的延遲,導致更多賽事轉移到2021年第一季度和第二季度,與正常年份相比,轉播這些節目的相關成本也很高。從2021年第三季度開始,運動季節的時間安排一般恢復到正常日曆。
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截至12月31日的年度(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | 116,385 | | $ | 103,564 | | $ | 108,942 | | 12.4 | % | (4.9) | % |
成本和支出: | | | | | |
節目製作 | 38,450 | | 33,121 | | 34,440 | | 16.1 | | (3.8) | |
其他營運及行政事務 | 35,619 | | 33,109 | | 32,807 | | 7.6 | | 0.9 | |
廣告、營銷和促銷 | 7,695 | | 6,741 | | 7,617 | | 14.2 | | (11.5) | |
折舊 | 8,628 | | 8,320 | | 8,663 | | 3.7 | | (4.0) | |
攤銷 | 5,176 | | 4,780 | | 4,290 | | 8.3 | | 11.4 | |
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總成本和費用 | 95,568 | | 86,071 | | 87,817 | | 11.0 | | (2.0) | |
營業收入 | 20,817 | | 17,493 | | 21,125 | | 19.0 | | (17.2) | |
利息支出 | (4,281) | | (4,588) | | (4,567) | | (6.7) | | 0.5 | |
投資和其他收益(虧損),淨額 | 2,557 | | 1,160 | | 438 | | 120.4 | | 164.8 | |
所得税前收入 | 19,093 | | 14,065 | | 16,996 | | 35.7 | | (17.2) | |
所得税費用 | (5,259) | | (3,364) | | (3,673) | | 56.3 | | (8.4) | |
淨收入 | 13,833 | | 10,701 | | 13,323 | | 29.3 | | (19.7) | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回子公司優先股的淨收益(虧損) | (325) | | 167 | | 266 | | NM | (37.5) | |
康卡斯特公司的淨收入 | $ | 14,159 | | $ | 10,534 | | $ | 13,057 | | 34.4 | % | (19.3) | % |
康卡斯特公司股東應佔普通股基本收益 | $ | 3.09 | | $ | 2.30 | | $ | 2.87 | | 34.3 | % | (19.9) | % |
康卡斯特公司股東應佔稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.04 | | $ | 2.28 | | $ | 2.83 | | 33.3 | % | (19.4) | % |
| | | | | |
調整後的EBITDA(a) | $ | 34,708 | | $ | 30,826 | | $ | 34,258 | | 12.6 | % | (10.0) | % |
被認為沒有意義的百分比變化用NM表示。
(a)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標。有關更多信息,包括我們的定義和調整後EBITDA的使用,以及可歸因於康卡斯特公司的淨收入與調整後EBITDA的對賬,請參閲第52頁的“非公認會計準則財務指標”部分。
綜合收入
下圖顯示了我們的有線通信、NBC環球和天空部門以及公司和其他活動(包括抵銷)對綜合收入變化的貢獻。
從2020年到2021年,收入變化的主要驅動因素如下:
•在媒體、主題公園和工作室部門收入增加的推動下,我們NBC環球部門的增長。
•寬帶、無線、商業服務、廣告、視頻和其他收入的增加部分抵消了語音收入的下降,從而推動了我們有線通信部門的增長。
•我們天空部門的增長是由廣告和直接面向消費者的收入增加推動的,但部分被內容收入的下降以及外幣換算的影響所抵消。
我們部門和其他業務的收入將在下面“部門經營業績”的標題下單獨討論。
合併成本和費用
下圖顯示了我們的有線通信、NBC環球和天空部門以及公司和其他活動對綜合運營成本和支出變化的貢獻,代表總成本和不包括折舊和攤銷費用的支出,包括調整和抵銷。
2020年至2021年業務成本和費用變化的主要驅動因素如下:
•由於我們的媒體、演播室和主題公園部門的增加,NBC環球費用增加。
•由於節目費用、技術和產品支持費用、特許經營和其他監管費用以及廣告、營銷和推廣費用的增加,有線通信部門支出增加,但其他費用和客户服務費用的減少部分抵消了這一增長。
•天空部門支出增加,主要是由於直接網絡成本和其他費用增加,但被節目和製作成本的減少以及外幣換算的影響部分抵消。
•公司和其他費用的減少,主要是由於上一年期間與我們的業務相關的遣散費。
•2020年的綜合成本和支出還包括與法律和解相關的1.77億美元的調整,該和解不包括在調整後的EBITDA和我們部門的運營業績中。
我們部門和我們的公司運營、業務發展計劃和其他業務的運營成本和支出將在下文“部門經營業績”的標題下單獨討論。
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合併折舊和攤銷費用 |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
有線電視通信 | $ | 7,811 | | $ | 7,753 | | $ | 7,994 | | 0.7 | % | (3.0) | % |
NBC環球 | 2,466 | | 2,307 | | 2,129 | | 6.9 | | 8.4 | |
天空 | 3,379 | | 3,034 | | 2,699 | | 11.4 | | 12.4 |
公司和其他 | 147 | | 6 | | 131 | | NM | (96.0) | |
康卡斯特合併 | $ | 13,804 | | $ | 13,100 | | $ | 12,953 | | 5.4 | % | 1.1 | % |
被認為沒有意義的百分比變化用NM表示。
2021年天空折舊和攤銷費用增加,主要是由於外匯和軟件攤銷增加的影響。NBC通用折舊和攤銷費用增加,主要是由於
北京環球度假村,2021年9月。電纜通信折舊和攤銷費用增加的主要原因是在可擴展基礎設施和線路擴展方面的支出增加。
2021年、2020年和2019年,與收購相關的無形資產的攤銷費用總額分別為24億美元、23億美元和20億美元。金額主要涉及2018年第四季度與Sky交易及NBC Universal交易於二零一一年錄得的客户關係無形資產。
合併利息支出
與2020年相比,2021年的利息支出有所下降,主要是由於2020年記錄的與提前贖回優先票據有關的3.6億美元費用,而2021年與提前贖回有關的費用為2.04億美元,以及平均未償債務減少和加權平均利率下降。
綜合投資和其他收益(虧損),淨額
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
被投資人淨收益(虧損)中的權益淨額 | $ | 2,006 | | $ | (113) | | $ | (505) | |
權益證券已實現和未實現收益(虧損),淨額 | 339 | | 1,014 | | 656 | |
其他收入(虧損),淨額 | 211 | | 259 | | 287 | |
總投資和其他收益(虧損),淨額 | $ | 2,557 | | $ | 1,160 | | $ | 438 | |
與2020年相比,2021年投資和其他收益(虧損)淨額的變化主要是由於被投資人淨收益(虧損)中的權益,與我們在Atairos的投資相關的淨額,以及股權證券的已實現和未實現收益(虧損),淨額。Atairos的收益(虧損)是由其基礎投資的公允價值調整推動的,2021年、2020年和2019年的收益(虧損)分別為18億美元、2.86億美元和(6400萬美元)。股本證券的已實現和未實現收益(虧損),2021年的淨額主要包括與非流通股本證券相關的收益和某些流通證券的虧損,而上年同期主要包括非流通證券的收益。
我們2021年和2020年的有效所得税税率分別為27.5%和23.9%。
2021年,有效所得税率包括4.98億美元的支出,這與英國2021年第二季度頒佈的税法變化的影響有關,除其他規定外,這些變化將從2023年4月1日起將公司税率從19%提高到25%。税率的變化導致我們的遞延淨負債增加,所得税支出相應增加。我們的所得税支出將反映英國2023年的新税率。
2020年,有效所得税率包括與2020年第三季度税法變化影響相關的1.45億美元費用。
| | |
可歸因於非控股權益和可贖回子公司優先股的綜合淨收益(虧損) |
與2020年相比,2021年非控股權益和可贖回子公司優先股的淨收益(虧損)的變化主要是由於北京環球度假村的虧損,該虧損是由於2021年9月開業前的開業前成本增加(見附註7)。
我們部門的經營業績是根據我們評估經營業績和內部報告財務信息的方式公佈的。我們使用調整後的EBITDA作為我們經營部門的利潤或虧損的衡量標準。
關於我們對調整後EBITDA的定義以及從我們的可報告業務部門的調整後EBITDA總額到所得税前綜合收入的對賬,請參閲附註2。
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收入和調整後的EBITDA | | 住宅客户關係 |
(以十億計) | | (單位:百萬) |
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | | | | | |
住宅: | | | | | |
寬頻 | $ | 22,979 | | $ | 20,599 | | $ | 18,752 | | 11.6 | % | 9.9 | % |
視頻 | 22,079 | | 21,937 | | 22,270 | | 0.6 | | (1.5) | |
語聲 | 3,417 | | 3,532 | | 3,879 | | (3.3) | | (8.9) | |
無線 | 2,380 | | 1,574 | | 1,167 | | 51.2 | | 34.9 | |
商業服務 | 8,933 | | 8,191 | | 7,795 | | 9.1 | | 5.1 | |
廣告 | 2,820 | | 2,594 | | 2,465 | | 8.7 | | 5.2 | |
其他 | 1,719 | | 1,624 | | 1,754 | | 5.9 | | (7.5) | |
總收入 | 64,328 | | 60,051 | | 58,082 | | 7.1 | | 3.4 | |
營運成本及開支 | | | | | |
編程 | 14,285 | | 13,498 | | 13,389 | | 5.8 | | 0.8 | |
技術和產品支持 | 8,566 | | 8,022 | | 7,973 | | 6.8 | | 0.6 | |
客户服務 | 2,347 | | 2,432 | | 2,494 | | (3.5) | | (2.5) | |
廣告、營銷和促銷 | 3,938 | | 3,759 | | 4,014 | | 4.8 | | (6.3) | |
特許經營權和其他監管費用 | 1,806 | | 1,625 | | 1,582 | | 11.1 | | 2.7 | |
其他 | 5,290 | | 5,445 | | 5,364 | | (2.8) | | 1.5 | |
總運營成本和費用 | 36,231 | | 34,781 | | 34,816 | | 4.2 | | (0.1) | |
調整後的EBITDA | $ | 28,097 | | $ | 25,270 | | $ | 23,266 | | 11.2 | % | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
客户指標 | | | | | | |
| | 淨增加/(損失) |
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
客户關係 | | | | | | |
住宅客户關係 | 31,728 | | 30,692 | | 29,123 | | 1,036 | | 1,569 | | 1,040 | |
商業服務客户關係 | 2,489 | | 2,426 | | 2,396 | | 63 | | 30 | | 94 | |
總客户關係 | 34,218 | | 33,119 | | 31,519 | | 1,099 | | 1,599 | | 1,134 | |
住宅客户關係組合 | | | | | | |
一款產品客户 | 14,330 | | 12,408 | | 10,221 | | 1,922 | | 2,187 | | 1,232 | |
兩個產品客户 | 8,407 | | 8,734 | | 8,923 | | (328) | | (188) | | (69) | |
三個或更多產品客户 | 8,992 | | 9,550 | | 9,979 | | (558) | | (429) | | (123) | |
寬頻 | | | | | | |
住宅客户 | 29,583 | | 28,326 | | 26,388 | | 1,257 | | 1,937 | | 1,317 | |
商務服務客户 | 2,318 | | 2,248 | | 2,215 | | 70 | | 34 | | 89 | |
寬帶用户總數 | 31,901 | | 30,574 | | 28,603 | | 1,327 | | 1,971 | | 1,406 | |
視頻 | | | | | | |
住宅客户 | 17,495 | | 18,993 | | 20,288 | | (1,498) | | (1,295) | | (671) | |
商務服務客户 | 681 | | 852 | | 966 | | (171) | | (114) | | (61) | |
視頻客户總數 | 18,176 | | 19,846 | | 21,254 | | (1,669) | | (1,408) | | (733) | |
語聲 | | | | | | |
住宅客户 | 9,062 | | 9,645 | | 9,934 | | (583) | | (289) | | (218) | |
商務服務客户 | 1,391 | | 1,357 | | 1,342 | | 34 | | 15 | | 46 | |
語音客户總數 | 10,454 | | 11,002 | | 11,276 | | (548) | | (275) | | (173) | |
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無線 | | | | | | |
無線線路 | 3,980 | | 2,826 | | 2,052 | | 1,154 | | 774 | | 816 | |
客户指標是根據實際金額提出的。客户關係代表訂購我們至少一項服務的住宅和商業客户的數量。一個產品、兩個產品和三個或更多產品客户分別代表訂購我們的一項、兩項或三項或更多服務的住宅客户。對於多個住宅單元(“MDU”),包括位於大學校園的建築物,其居民有能力獲得額外的服務,如額外的節目選擇或我們的高清視頻或DVR服務,我們根據每個MDU內潛在的可收費關係的數量來統計和報告客户。對於居民無法獲得額外服務的MDU,該MDU計入單個客户。住宅寬帶和視頻客户指標包括預付費服務的某些客户。企業客户通常根據我們的分銷系統中接受服務的地點數量計算,某些產品,如以太網網絡服務,被算作個人客户關係。無線線路代表客户賬户上激活的、符合條件的無線設備的數量。各個客户關係可能有多條無線線路。2021年和2020年的客户指標不包括某些臨時新冠肺炎計劃的客户,包括為符合條件的新客户提供60天免費寬帶服務的Internet Essentials促銷活動。這項為期60天的免費Internet Essentials促銷活動於2021年12月底結束。此計劃下的客户將被排除在我們的客户指標之外,直到他們開始為其服務付費。總住宅客户關係和寬帶客户在2021年第一季度進行了更新,原因是方法發生了一致性變化, 結果減少了大約26,000名客户。這對淨增加沒有影響,所有列報期間的信息都在可比基礎上進行了重新編制。
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| 2021 | 2020 | 2019 | % Change 2021 to 2020 | % Change 2020 to 2019 |
每個客户關係的平均每月總收入 | $ | 159.22 | | $ | 154.84 | | $ | 156.37 | | 2.8 | % | (1.0) | % |
每個客户關係每月平均調整後的EBITDA | $ | 69.55 | | $ | 65.16 | | $ | 62.64 | | 6.7 | % | 4.0 | % |
每個客户關係的平均每月總收入受到費率調整、我們的住宅和商業服務客户獲得的服務類型和級別的變化以及廣告收入變化的影響。雖然我們的住宅寬帶、視頻和語音服務的收入也受到捆綁銷售服務之間收入分配變化的影響,但分配不會影響每個客户關係的平均每月總收入。我們的每項服務對營業利潤率的貢獻各不相同。我們使用每個客户關係的平均每月調整後EBITDA來評估我們所有服務產品的客户羣的盈利能力。我們相信這兩個指標都有助於瞭解我們業務的趨勢,並且每個客户關係的平均每月調整後EBITDA是有用的,特別是在我們繼續專注於發展我們的高利潤率業務的情況下。
有線通信部門-收入
我們是以Xfinity品牌向美國住宅客户提供寬帶、視頻、語音、無線和其他服務的領先提供商;我們還向商業客户提供這些和其他服務,並銷售廣告。我們的住宅和商業客户是單獨銷售的,並以折扣價格作為捆綁服務銷售。
結果牙齒
我們住宅客户的收入包括提供我們的寬帶、視頻、語音和無線服務(包括設備和安裝服務)所賺取的金額。寬帶收入還包括與我們的客户使用Flex和流媒體服務相關的收入,無線收入還包括設備銷售。我們每項住宅服務的收入都受到捆綁銷售服務之間收入分配變化的影響。我們向客户收取的特許經營費和監管費用包括在相關服務中,主要涉及視頻和語音服務。
寬頻
2021年的收入增長主要是由於住宅寬帶客户數量的增加。其餘的收入增長是由於平均税率的提高。由於新冠肺炎的免收費用和客户調整的影響,2020年的平均費率受到負面影響。有關更多信息,請參閲下面的“視頻”。
我們相信,隨着消費者選擇我們的寬帶服務並尋求更高速度的產品,我們的客户羣將繼續增長。
視頻
2021年收入持平,主要原因是住宅視頻客户數量下降,但平均費率的上升抵消了這一影響。2020年的平均收視率受到客户調整的負面影響,這些調整是由於我們與區域體育網絡簽訂的節目分銷協議中與取消的體育賽事相關的條款造成的。對於接受捆綁服務的客户,減少的收入將分配給捆綁中的每項服務。
我們預計,由於競爭環境和視頻消費模式的轉變,住宅視頻客户的數量將繼續下降,對視頻收入產生負面影響。
語聲
2021年收入下降的主要原因是住宅語音客户數量的下降,但平均費率的上升部分抵消了這一影響。
我們預計住宅語音客户數量和語音收入將繼續下降。
無線
2021年的收入增長主要是由於客户線數量和設備銷售的增加。
商業服務
我們商業客户的收入包括我們為小型企業地點提供的服務,主要包括寬帶、語音和視頻服務,以及我們面向中型客户和大型企業的解決方案,以及移動網絡運營商的蜂窩回程服務。
2021年收入增加的主要原因是平均費率提高和接受我們服務的客户數量增加,其中包括前一年期間新冠肺炎對小企業的負面影響。
廣告
收入包括在線性電視和數字平臺上向當地、地區和國家廣告商銷售廣告,包括我們代表其他多頻道視頻提供商的廣告銷售努力以及我們高級廣告業務的收入。
2021年收入增加,反映本年度市場整體復甦,以及我們的高級廣告業務收入增加,但與上年同期相比,政治廣告收入的減少部分抵消了這一增長。
其他
收入主要涉及我們的安全和自動化服務,還包括與住宅客户滯納金相關的收入和與其他服務相關的收入,例如將我們的技術平臺授權給其他多頻道視頻提供商。
2021年的收入增長主要是由於我們的技術平臺許可以及我們的安全和自動化服務的收入增加。
有線通信部門-運營成本和支出
編程費用
節目費用是我們最重要的運營費用,是我們為向客户提供內容而產生的費用。這些開支是指內容供應商收取的節目許可費,包括與分銷有線電視及廣播網絡節目有關的費用,以及從本地廣播電視臺轉播訊號所收取的費用。
2021年支出增加的主要原因是轉播同意和體育節目編排費率的增加,以及我們與區域體育網絡的節目分發協議中與新冠肺炎取消的體育賽事相關的調整條款在2020年的影響。這些增長被視頻訂户數量的下降部分抵消。
我們預計我們的節目費用將受到費率上漲的影響,儘管與2021年相比,2022年受合同續簽時間的影響較小,這將被住宅視頻客户數量預期的下降所抵消。
技術和產品支持費用
費用包括完成服務呼叫和安裝活動的成本;網絡運營、產品開發、履行和供應的成本;銷售給客户的無線手機、平板電腦和智能手錶的成本;以及每月的無線批發接入費。
2021年的支出增加主要是由於設備銷售和接受服務的客户數量增加導致與我們的無線電話服務相關的成本增加,但部分被較低的人員成本所抵消。
客户服務費用
費用包括與處理向客户銷售服務和客户服務活動相關的人員和其他成本。
2021年的支出減少,主要是因為呼叫量減少導致勞動力成本降低。
廣告、市場推廣和推廣費用
費用包括與吸引新客户和推廣我們的服務產品相關的成本。
2021年支出增加的主要原因是與吸引新客户和推廣我們的服務產品相關的支出增加,包括與東京奧運會相關的廣告支出,以及前一年新冠肺炎導致的支出減少。
特許經營權和其他監管費用
費用是指我們需要向聯邦、州和地方當局支付的費用,包括根據我們的有線電視特許經營協議條款支付的費用。
2021年支出增加的主要原因是監管成本增加。
其他費用
支出主要包括行政人員成本;支付給第三方渠道的費用,有線電視代表廣告銷售努力;其他業務支持成本,包括建築和辦公費用、税收和賬單成本;以及壞賬。
2021年支出減少的主要原因是壞賬支出減少。
有線通信部門-營業利潤率
我們的營業利潤率是調整後的EBITDA佔收入的百分比。我們相信這一指標是有用的,尤其是在我們繼續專注於發展利潤率更高的業務和改善整體運營成本管理的情況下。我們在2021年、2020年和2019年的營業利潤率分別為43.7%、42.1%和40.1%。雖然區域體育網絡的應計調整沒有影響調整後的EBITDA,但這些調整導致2020年營業利潤率增加。
(a)圖表中的分部明細不包括NBC環球總部和其他項目的結果和抵銷,因此數額不等於總數。收入和調整後的EBITDA圖表的比例不同。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | | 更改百分比 2019 to 2020 | |
收入 | | | | | | | |
媒體 | $ | 22,780 | | $ | 18,936 | | $ | 19,947 | | 20.3 | % | | (5.1) | % | |
| | | | | | | |
演播室 | 9,449 | | 8,134 | | 9,352 | | 16.2 | | | (13.0) | | |
主題公園 | 5,051 | | 2,094 | | 6,213 | | 141.2 | | | (66.3) | | |
總部和其他 | 87 | | 53 | | 31 | | 63.8 | | | 69.6 | | |
淘汰 | (3,048) | | (2,006) | | (1,585) | | (51.9) | | | (26.6) | | |
總收入 | $ | 34,319 | | $ | 27,211 | | $ | 33,958 | | 26.1 | % | | (19.9) | % | |
調整後的EBITDA | | | | | | | |
媒體 | $ | 4,569 | | $ | 5,574 | | $ | 5,834 | | (18.0) | % | | (4.5) | % | |
| | | | | | | |
演播室 | 884 | | 1,041 | | 1,058 | | (15.1) | | | (1.6) | | |
主題公園 | 1,267 | | (477) | | 2,498 | | NM | | (119.1) | | |
總部和其他 | (840) | | (563) | | (690) | | (49.3) | | | 18.4 | |
淘汰 | (205) | | (220) | | 11 | | 6.5 | | | NM | |
調整後EBITDA合計 | $ | 5,675 | | $ | 5,355 | | $ | 8,711 | | 6.0 | % | | (38.5) | % | |
被認為沒有意義的百分比變化用NM表示。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | | | | | |
廣告 | $ | 10,291 | | $ | 8,296 | | $ | 9,267 | | 24.1 | % | (10.5) | % |
分佈 | 10,449 | | 8,795 | | 8,887 | | 18.8 | | (1.0) | |
其他 | 2,040 | | 1,845 | | 1,793 | | 10.5 | | 2.9 | |
總收入 | 22,780 | | 18,936 | | 19,947 | | 20.3 | | (5.1) | |
營運成本及開支 | | | | | |
節目製作 | 13,337 | | 9,319 | | 9,907 | | 43.1 | | (5.9) | |
其他營運及行政事務 | 3,611 | | 3,209 | | 3,286 | | 12.5 | | (2.3) | |
廣告、營銷和促銷 | 1,264 | | 834 | | 920 | | 51.4 | | (9.3) | |
總運營成本和費用 | 18,212 | | 13,362 | | 14,113 | | 36.3 | | (5.3) | |
調整後的EBITDA | $ | 4,569 | | $ | 5,574 | | $ | 5,834 | | (18.0) | % | (4.5) | % |
媒體細分市場-收入
廣告
收入包括在我們的電視網絡、孔雀和數字資產上銷售廣告。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
廣告 | $ | 10,291 | | $ | 8,296 | | $ | 9,267 | | 24.1 | % | (10.5) | % |
廣告,不包括東京奧運會 | 9,054 | | 8,296 | | 9,267 | | 9.1 | | (10.5) | |
與2020年相比,2021年的收入增加了,這主要是因為我們轉播了東京奧運會。剔除與我們轉播東京奧運會相關的12億美元收入,廣告收入增加,原因是本年度定價較高,廣告商因新冠肺炎而減少的支出,孔雀廣告收入增加以及體育賽事數量增加,但被我們網絡收視率持續下降所部分抵消。
R與2019年相比,2020年的Evenue有所下降,主要是由於我們網絡的收視率持續下降,以及新冠肺炎導致廣告商支出的減少,包括體育賽事數量的減少,但這部分被孔雀自2020年推出以來更高的廣告單元價格和廣告收入所抵消。
分佈
收入包括將我們的有線和廣播電視網絡節目分發給傳統和虛擬多頻道視頻提供商以及從NBC附屬和Telemundo附屬的地方廣播電視臺獲得的費用。分銷收入還包括與我們定期轉播奧運會相關的分銷收入,以及從孔雀訂户那裏獲得的訂閲費。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
分佈 | $ | 10,449 | | $ | 8,795 | | $ | 8,887 | | 18.8 | % | (1.0) | % |
分銷,不包括東京奧運會 | 9,928 | | 8,795 | | 8,887 | | 12.9 | | (1.0) | |
與2020年相比,2021年的收入有所增長,包括我們轉播東京奧運會的影響。不包括與我們轉播東京奧運會相關的5.22億美元收入,轉播收入因合同費率增加而增加,孔雀轉播收入增加,以及我們一些地區體育網絡2020年因新冠肺炎比賽減少而累積的積分,因為我們與多頻道視頻提供商的某些轉播協議要求在沒有最低體育賽事數量的情況下進行合同調整。這一增長被我們網絡用户數量的下降部分抵消了。
與2019年相比,2020年的收入有所下降,主要原因是我們網絡的訂户數量下降,以及我們一些地區體育網絡的積分減少,這是由於職業體育聯盟因新冠肺炎而減少了比賽數量,但被合同費率的增加部分抵消了這一影響。
奧特她
收入主要涉及我們擁有的節目的許可以及各種數字財產產生的收入。
與2020年相比,2021年的收入有所增加,這主要是由於我們的數字財產收入增加和內容許可增加。
收入為與2019年相比,2020年的增長主要是由於我們的許可協議下提供內容的時間安排,但被我們數字財產收入的下降所抵消。
* * *
我們預計這一數字由於競爭環境和視頻消費模式的轉變,我們網絡的訂户和收視率將繼續下降。媒體部門的總收入在2021年和2020年分別包括7.78億美元和1.18億美元與孔雀相關的收入。
媒體部門--運營成本和費用
節目和製作成本
費用包括自有和授權節目的攤銷,包括體育轉播權、直接製作成本、製作管理費用、直播人才成本以及將我們的節目分發給第三方網絡和其他分發平臺的相關成本。
2021年的支出增加,主要是由於我們轉播東京奧運會的相關成本,孔雀體育場節目成本的上升,以及由於新冠肺炎計時影響而與其他體育賽事相關的成本上升。
2020年開支下降,原因是體育節目成本下降,原因是新冠肺炎推遲和取消賽事導致體育賽事數量減少、新節目播出延遲以及成本節約舉措,但部分被孔雀體育節目成本上升所抵消。
其他營運及行政開支
費用包括工資、員工福利、房租和其他管理費用。
2021年支出增加的主要原因是與孔雀相關的成本增加,但部分被成本節約舉措所抵消。
2020年支出減少的主要原因是與我們的數字資產和成本節約計劃相關的成本降低,各方與孔雀有關的成本增加完全抵消了這一影響。
廣告、市場推廣和推廣費用
費用主要包括與在我們的網絡、孔雀和數字資產上推廣內容相關的成本,以及與推廣我們的平臺和數字資產相關的成本。
2021年支出增加,主要是因為與孔雀相關的營銷增加,以及與我們網絡相關的支出增加。
費用額度主要由於與我們的網絡相關的營銷支出減少,但與孔雀相關的營銷支出增加部分抵消了這一增長。
* * *
媒體部門的總運營成本和支出分別包括2021年和2020年與孔雀相關的25億美元和7.81億美元。隨着我們對平臺的投資和吸引新客户,我們預計將繼續產生與額外內容和營銷相關的鉅額成本。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | | | | | |
內容許可 | $ | 7,565 | | $ | 6,557 | | $ | 6,373 | | 15.4 | % | 2.9 | % |
戲劇性 | 691 | | 418 | | 1,469 | | 65.4 | | (71.6) | |
家庭娛樂和其他 | 1,193 | | 1,159 | | 1,510 | | 2.9 | | (23.2) | |
| | | | | |
總收入 | 9,449 | | 8,134 | | 9,352 | | 16.2 | | (13.0) | |
營運成本及開支 | | | | | |
節目製作 | 6,820 | | 5,413 | | 5,903 | | 26.0 | | (8.3) | |
其他營運及行政事務 | 667 | | 813 | | 849 | | (18.0) | | (4.1) | |
廣告、營銷和促銷 | 1,078 | | 867 | | 1,542 | | 24.3 | | (43.8) | |
總運營成本和費用 | 8,565 | | 7,093 | | 8,294 | | 20.7 | | (14.5) | |
調整後的EBITDA | $ | 884 | | $ | 1,041 | | $ | 1,058 | | (15.1) | % | (1.6) | % |
工作室細分市場--收入
C內容許可
收入與我們在美國和國際上向有線、廣播和付費網絡和DTC流媒體服務提供商以及通過多頻道視頻提供商和OTT服務提供商提供的視頻點播和按次付費服務授權有關。
2021年的收入增長主要是由於我們的電視製片廠根據許可協議提供內容的時間,包括隨着2021年生產水平恢復正常而增加的內容銷售,以及2021年獨家在孔雀上流媒體的內容的新許可協議,這抵消了與2020年孔雀推出相關的初始內容許可的好處。2021年的收入也受到了我們電影製片廠因新冠肺炎而推遲影院上映的負面影響。
2020年的收入增長主要是由於根據許可協議提供內容的時間安排,包括與《孔雀》發行相關的初始內容許可,以及點播電影的銷售增加,包括因新冠肺炎原因影院關閉後的某些2020年上映,但被我們的電視製片廠因製作延遲而減少的收入部分抵消。
戲劇性
收入與我們的電影在全球範圍內的發行有關,以便在電影院上映。
2021年的收入增長主要歸功於本年度的發佈,包括F9, 以及上一年新冠肺炎導致的影院關閉的影響。
2020年收入下降的主要原因是新冠肺炎導致影院關閉。
家庭娛樂和其他
收入包括銷售DVD內容和通過數字發行服務,以及現場舞臺劇的製作和許可,以及由第三方製作的電影娛樂的發行。整體DVD市場繼續下滑,原因是DVD格式的成熟,消費者行為日益轉向數字分銷服務和訂閲租賃服務,這兩項每筆交易產生的收入都低於DVD銷售,以及盜版。
2021年收入增加的主要原因是本年度電視節目的銷售增加。
2020年收入下降的主要原因是新冠肺炎,包括我們的現場舞臺劇,受到劇院和娛樂場所關閉的影響,以及2020年發行數量的減少。
工作室部門--運營成本和費用
普魯格夯實和生產成本
費用包括攤銷資本化的影視製作和收購成本、剩餘和參演費用以及發行費用。近年來,與製作影視內容相關的成本普遍增加,未來可能還會繼續增加。
由於與內容相關的成本上升,2021年的支出增加T許可銷售,包括2021年在孔雀上獨家提供流媒體內容的新許可協議、本年度與影院發行相關的成本上升以及與劇集電視連續劇相關的更新會計指導的影響,該指導意見已被採納,並對上一年期間的節目和製作費用產生了有利影響。
由於2019年與影院上映相關的成本上升,2020年的支出減少,製作成本降低這是由於製作延遲以及與電視連續劇有關的最新會計指導的影響,但與內容許可銷售相關的成本增加部分抵消了這一影響。
其他營運及行政開支
費用包括工資、員工福利、房租和其他管理費用。
2021年支出減少的主要原因是成本節約舉措。
2020年支出下降的主要原因是與現場舞臺劇相關的成本降低,而現場舞臺劇受到新冠肺炎導致的劇院和娛樂場所關閉的影響。
廣告、市場推廣和推廣費用
費用主要包括與我們影院發行的廣告和DVD營銷相關的費用。近年來,與電影營銷相關的成本普遍增加,未來可能還會繼續增加。
2021年支出增加的主要原因是本年度在影院上映電影方面的支出增加。
2020年的支出減少,主要是因為新冠肺炎降低了影院電影上映的支出。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | 5,051 | | $ | 2,094 | | $ | 6,213 | | 141.2 | % | (66.3) | % |
營運成本及開支 | 3,783 | | 2,571 | | 3,715 | | 47.1 | | (30.8) | |
調整後的EBITDA | $ | 1,267 | | $ | (477) | | $ | 2,498 | | NM | (119.1) | % |
主題公園部分-收入
收入主要來自我們主題公園的遊客支出,包括門票銷售和公園內支出以及我們的消費品業務。
2021年收入增長主要是由於與2020年相比,運營狀況有所改善,當時我們的每個主題公園要麼有限容量運營,要麼因新冠肺炎以及2021年9月開業的北京環球度假村的運營而關閉。我們所有的主題公園從2020年第一季度中下旬開始暫時關閉。我們在奧蘭多的主題公園在2020年第二季度重新開放,但有容量限制,並在2021年第二季度開始不受容量限制地運營。我們在好萊塢的主題公園在2021年第二季度初重新開放,但有容量限制,並在該季度末開始不受容量限制地運營。我們在日本的主題公園在2020年第二季度重新開放,並在2021年第二季度暫時關閉,並於2021年第四季度開始不受容量限制地運營。我們在北京最新的主題公園於2021年9月開業,但有容量限制。
由於新冠肺炎導致主題公園暫時關閉和容量限制,2020年收入下降。
主題公園部分-運營G成本和費用
支出主要包括主題公園運營,包括維修和維護以及相關的行政費用;食品、飲料和商品成本;勞動力成本;以及銷售和營銷成本。
2021年支出增加的主要原因是,與前一年同期的臨時關閉和容量限制相比,我們主題公園的運營成本增加了。費用還包括增加的開業前成本和與北京環球度假村相關的運營成本。
2020年的支出減少主要是由於臨時關閉和容量限制以及營銷相關成本的降低,但部分被與北京環球度假村相關的開業前成本所抵消。
總部和其他業務成果
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | 87 | | $ | 53 | | $ | 31 | | 63.8 | % | 69.6 | % |
營運成本及開支 | 927 | | 616 | | 721 | | 50.5 | | (14.5) | |
調整後的EBITDA | $ | (840) | | $ | (563) | | $ | (690) | | (49.3) | % | 18.4 | % |
支出包括管理費用、人員成本和與企業計劃相關的成本,這些成本在2020年受到新冠肺炎的影響。
淘汰
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | (3,048) | | $ | (2,006) | | $ | (1,585) | | 51.9 | % | 26.6 | % |
營運成本及開支 | (2,843) | | (1,786) | | (1,596) | | 59.0 | | 12.0 | |
調整後的EBITDA | $ | (205) | | $ | (220) | | $ | 11 | | (6.5) | % | NM |
金額代表我們NBC環球部門之間的交易的抵消,這些交易受到我們工作室和媒體部門之間承認內容許可證的時間的影響。本年度的金額包括2021年第一季度在孔雀上獨家提供的內容的新許可協議的影響,而上一年的金額包括與孔雀發佈相關的內容的初始許可的影響。
截至2021年、2020年及2019年止年度,Studios分部內容授權收入的約42%、34%及27%分別來自與其他分部(主要是與媒體分部)的交易。根據我們的其他細分市場提供的更多內容,刪減的數量將增加或減少。有關我們部門之間交易的進一步討論,請參閲附註2。
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| 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 實際 | 實際 | 實際 | | | 實際 | 持續的貨幣變動(a) | 實際 | 持續的貨幣變動(a) |
收入 | | | | | | | | | |
直接面向消費者 | $ | 16,455 | | $ | 15,223 | | $ | 15,538 | | | | 8.1 | % | 2.0 | % | (2.0) | % | (3.0) | % |
內容 | 1,341 | | 1,373 | | 1,432 | | | | (2.3) | | (7.4) | | (4.1) | | (4.9) | |
廣告 | 2,489 | | 1,998 | | 2,249 | | | | 24.6 | | 18.4 | | (11.2) | | (12.0) | |
總收入 | 20,285 | | 18,594 | | 19,219 | | | | 9.1 | | 3.1 | | (3.3) | | (4.2) | |
營運成本及開支 | | | | | | | | | |
節目製作 | 8,949 | | 8,649 | | 8,865 | | | | 3.5 | | (1.3) | | (2.4) | | (3.5) | |
直接網絡成本 | 2,612 | | 2,086 | | 1,746 | | | | 25.2 | | 17.1 | | 19.5 | | 18.6 | |
其他 | 6,364 | | 5,905 | | 5,509 | | | | 7.8 | | 2.0 | | 7.2 | | 6.3 | |
總運營成本和費用 | 17,925 | | 16,640 | | 16,120 | | | | 7.7 | | 2.2 | | 3.2 | | 2.2 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,359 | | $ | 1,954 | | $ | 3,099 | | | | 20.8 | % | 10.2 | % | (37.0) | % | (37.6) | % |
(a)不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。有關其他信息,包括我們對恆定貨幣的定義和使用,以及對Sky恆定貨幣增長率的對賬,請參閲第52頁的“非GAAP財務指標”一節。
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客户指標 | | | | | | |
| | | | 淨增加/(損失) |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 |
(單位:千) | 實際 | 實際 | 實際 | 實際 | 實際 | 實際 |
總客户關係 | 23,027 | | 23,224 | | 23,280 | | (198) | | (56) | | 394 | |
客户指標是根據實際金額提出的。客户關係代表訂購Sky的四項主要服務中至少一項的住宅客户數量,這四項服務是視頻、寬帶、語音和無線電話服務。Sky報告的商業客户,包括酒店、酒吧、工作場所和餐館,通常基於接受我們服務的地點數量。2021年第一季度,我們對意大利和德國的商業客户計數方法進行了符合要求的更改,這些客户的計數方法與英國客户的方法一致,如上所述。此前,客户是根據意大利的住宅當量單位或德國的活躍場館或房間數量進行統計的。這一變化導致截至2020年12月31日,天空的總客户關係減少了714,000人。方法的改變對任何時期的客户關係淨增加的影響都不是很大。為了便於比較,我們更新了Sky的歷史總客户關係和每個客户關係的每月平均直接面向消費者的收入,以反映這一調整。
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| 2021 | 2020 | 2019 | % Change 2020 to 2021 | % Change 2019 to 2020 |
| 實際 | 實際 | 實際 | 實際 | 常量 貨幣 生長(a) | 實際 | 常量 貨幣 生長(a) |
每個客户關係每月平均直接面向消費者的收入 | $ | 59.29 | | $ | 54.56 | | $ | 56.09 | | 8.7 | % | 2.6 | % | (2.7) | % | (3.7) | % |
(a)不變貨幣是一種非公認會計準則的財務指標。有關其他信息,包括我們對恆定貨幣的定義和使用,以及對Sky恆定貨幣增長率的對賬,請參閲第52頁的“非GAAP財務指標”一節。
每個客户關係的每月平均直接面向消費者的收入受到費率調整以及Sky客户收到的服務類型和級別變化的影響。天空的每一項服務對調整後的EBITDA都有不同的貢獻。我們相信,每個客户關係的平均每月直接面向消費者的收入有助於瞭解我們所有直接面向消費者的服務產品的業務趨勢。
天空部分--收入
直接面向消費者
收入主要用於向住宅和企業客户提供視頻服務,以及寬帶、語音和無線服務。視頻服務收入包括直接到户視頻服務和我們的Now流媒體服務。我們無線客户的收入還包括銷售設備。
與2020年相比,2021年的收入有所增長。剔除外幣的影響,收入增加的主要原因是每個客户關係的平均收入增加。這一增長反映了新冠肺炎導致上一年期間體育賽事推遲、無線手機銷售增加以及聯合王國費率上漲的影響,但這些影響被意大利平均費率的下降部分抵消。客户關係與上一年期間保持相對一致,因為意大利的減少被聯合王國和德國的增加所抵消。意大利的客户關係和每個客户關係的平均收入下降的主要原因是意甲轉播權的減少,我們一直持有到2020-21賽季結束。從2021年第三季度的2021-22賽季開始,到2023-24賽季,我們擁有的非獨家轉播權減少了,這已經導致,我們預計將繼續導致意大利收入和客户關係的下降。
內容
收入與我們擁有的電視頻道在第三方平臺上的分銷以及擁有和許可的內容的許可有關。
與2020年相比,2021年的收入有所下降。剔除外幣的影響,收入下降主要是由於意大利和德國的許可協議變化導致體育節目許可收入下降,但由於去年同期新冠肺炎的影響,天空電視臺在第三方平臺上發佈體育節目的收入增加,部分抵消了這一下降。
廣告
收入包括在線性電視和數字平臺上銷售廣告,包括我們在哪裏代表第三方渠道的銷售努力,以及與我們的廣告業務相關的各種技術、工具和解決方案的收入。
與2020年相比,2021年的收入有所增長。剔除外幣的影響,收入增長主要反映了與上年同期相比市場的全面復甦。
天空部分-運營成本和費用
節目和製作成本
費用主要與我們頻道上播放的內容有關。這些成本包括自有和授權節目的攤銷,包括體育轉播權、直接製作成本、製作管理費用和直播人才成本。這些費用還包括與第三方擁有的頻道的節目發行協議有關的費用。
與2020年相比,2021年的支出有所增加。剔除外幣的影響,支出減少的主要原因是本年度與意甲聯賽和娛樂節目有關的成本降低,但因新冠肺炎推遲了2020-21歐洲足球賽季的開始,本年度期間體育賽事數量的增加部分抵消了這一影響。
直接網絡成本
費用主要包括與向我們的客户提供寬帶和語音服務(包括無線手機和平板電腦的無線服務)直接相關的成本。這包括通話費用、每月批發接入費和與我們的網絡相關的其他可變成本。此外,它還包括銷售給客户的無線手機的成本。
與2020年相比,2021年的支出有所增加。剔除外幣的影響,支出增加的主要原因是與Sky的無線電話和寬帶服務相關的成本增加,這是由於無線手機的銷售和接受這些服務的客户數量增加所致。
其他費用
支出包括與營銷相關的成本、支付給Sky代表廣告銷售努力的第三方渠道的費用、訂户管理、供應鏈、傳輸、技術、固定網絡和一般管理成本。
與2020年相比,2021年的支出有所增加。剔除外幣的影響,支出增加的主要原因是向第三方渠道支付的與廣告銷售相關的費用增加,但部分被較低的人員成本抵消。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | 461 | | $ | 248 | | $ | 333 | | 86.1 | % | (25.6) | % |
營運成本及開支 | 1,819 | | 2,033 | | 1,153 | | (10.5) | | 76.3 | |
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調整後的EBITDA | $ | (1,358) | | $ | (1,785) | | $ | (820) | | 23.9 | % | (117.8) | % |
公司和其他主要包括管理費用和人員成本、其他業務舉措的結果以及擁有費城傳單和賓夕法尼亞州費城富國銀行中心競技場的康卡斯特·斯佩塔科爾。其他業務舉措包括與推出Sky Glass和相關硬件銷售相關的成本,以及與推出XClass TV相關的成本。
2021年收入增長主要是由於上一年新冠肺炎的影響以及天空玻璃電視的銷售增加了康卡斯特·斯佩塔科爾的收入。
2021年支出減少主要是由於前一年因新冠肺炎而產生的成本,包括與我們業務相關的遣散費,但與天空玻璃和XClass TV相關的成本部分抵消了這一下降。在2020年,我們的業務實施了單獨的成本節約計劃,其中最重要的是與NBC環球的遣散費有關,這與我們電視業務的運營結構重新調整以及成本基礎的整體削減有關。這些舉措的成本在《公司和其他》中列出。與NBC Universal員工遣散費相關的付款在2021年基本完成,截至2021年底,大部分相關成本節省已在運營成本和支出中實現。這些節省的成本中的一部分可能會重新分配給內容投資和其他戰略計劃。我們預計2022年與Sky Glass和XClass TV的推出相關的成本將會增加。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | 更改百分比 2020 to 2021 | 更改百分比 2019 to 2020 |
收入 | $ | (3,008) | | $ | (2,540) | | $ | (2,650) | | 18.5 | % | (4.2) | % |
營運成本及開支 | (2,942) | | (2,572) | | (2,652) | | 14.4 | | (3.1) | |
調整後的EBITDA | $ | (65) | | $ | 32 | | $ | 2 | | NM | NM |
被認為沒有意義的百分比變化用NM表示。
金額代表有線通信、NBC環球、天空和其他業務之間的交易取消。NBC Universal之間交易的取消單獨列出。本年度的金額反映了與東京奧運會相關的淘汰賽數量的增加。有關我們部門之間的交易説明,請參閲附註2。
合併調整後EBITDA
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,是用於衡量我們業務的運營實力和業績以及幫助評估我們業務的潛在趨勢的主要基礎。這一措施消除了非現金折舊和攤銷費用的顯著水平,這些費用是由於我們某些業務的資本密集型性質以及在業務合併中確認的無形資產造成的。它也不受我們的資本和税收結構以及我們的投資活動,包括我們沒有整合的實體的結果的影響,因為我們的管理層在評估我們的經營業績時不包括這些結果。我們的管理層和董事會使用這一財務指標來評估我們的綜合經營業績和我們經營部門的經營業績,併為我們的經營部門分配資源和資本。這也是我們年度激勵性薪酬計劃中的一項重要績效衡量標準。此外,我們認為調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它是將我們的經營業績與本行業其他公司的經營業績進行比較的基礎之一,儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司使用的類似指標進行比較。
我們將經調整EBITDA定義為康卡斯特公司在扣除非控股權益和可贖回子公司優先股、所得税費用、投資和其他收入(虧損)、淨額、利息費用、折舊和攤銷費用以及其他營業損益(如與固定資產和無形資產有關的減值費用以及出售長期資產的損益)之前的淨收益(虧損)。我們可能會不時地從調整後的EBITDA中剔除某些事件、收益、損失或其他費用(如重大法律和解)的影響,這些事件、收益、損失或其他費用會影響我們經營業績的期間間可比性。
我們將綜合調整後EBITDA與康卡斯特公司應佔淨收益進行核對。這一衡量標準不應被視為替代我們根據公認會計準則報告的營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、可歸因於康卡斯特公司的淨收入(虧損)或經營活動提供的現金淨額。
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可歸因於康卡斯特公司的淨收入與調整後EBITDA的對賬 |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
康卡斯特公司的淨收入 | $ | 14,159 | | $ | 10,534 | | $ | 13,057 | |
可歸因於非控股權益和可贖回子公司優先股的淨收益(虧損) | (325) | | 167 | | 266 | |
所得税費用 | 5,259 | | 3,364 | | 3,673 | |
投資和其他(收入)損失,淨額 | (2,557) | | (1,160) | | (438) | |
利息支出 | 4,281 | | 4,588 | | 4,567 | |
折舊 | 8,628 | | 8,320 | | 8,663 | |
攤銷 | 5,176 | | 4,780 | | 4,290 | |
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調整(a) | 87 | | 233 | | 180 | |
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調整後的EBITDA | $ | 34,708 | | $ | 30,826 | | $ | 34,258 | |
(a)金額代表調整後EBITDA不包括的某些事件、收益、損失或其他費用的影響,包括與天空交易相關的成本和與我們投資組合相關的成本。今年到2020年為止,還包括與法律和解相關的1.77億美元。
不變貨幣
不變貨幣和不變貨幣增長率是非公認會計準則的財務指標,反映了我們的經營結果,不包括外幣匯率波動的估計影響。我們的某些業務,包括天空,在美國以外的地區都有以當地貨幣進行的業務。因此,以美元報告的財務結果的可比性受到外幣匯率變化的影響。在我們的天空部門,我們使用不變貨幣和不變貨幣增長率來評估業務的基本業績,我們相信投資者在可比基礎上每年公佈經營業績來評估其基本業績是有幫助的。
不變貨幣增長率和不變貨幣增長率是通過比較上一年的結果來計算的,調整後的結果反映了本年度的平均匯率,而不是各自上一年的實際匯率。
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對Sky恆定貨幣增長率的調節 | | |
| 2021 | 2020 | % Change 2020 to 2021 | | 2020 | 2019 | % Change 2019 to 2020 |
截至12月31日的年度(單位為百萬,不包括每個客户的數據) | 實際 | 常量 貨幣 | 持續的貨幣變動 | | 實際 | 常量 貨幣 | 持續的貨幣變動 |
收入 | | | | | | | |
直接面向消費者 | $ | 16,455 | | $ | 16,125 | | 2.0 | % | | $ | 15,223 | | $ | 15,698 | | (3.0) | % |
內容 | 1,341 | | 1,448 | | (7.4) | | | 1,373 | | 1,443 | | (4.9) | |
廣告 | 2,489 | | 2,101 | | 18.4 | | | 1,998 | | 2,270 | | (12.0) | |
總收入 | 20,285 | | 19,675 | | 3.1 | | | 18,594 | | 19,411 | | (4.2) | |
營運成本及開支 | | | | | | | |
節目製作 | 8,949 | | 9,064 | | (1.3) | | | 8,649 | | 8,967 | | (3.5) | |
直接網絡成本 | 2,612 | | 2,230 | | 17.1 | | | 2,086 | | 1,759 | | 18.6 | |
其他 | 6,364 | | 6,239 | | 2.0 | | | 5,905 | | 5,556 | | 6.3 | |
總運營成本和費用 | 17,925 | | 17,533 | | 2.2 | | | 16,640 | | 16,282 | | 2.2 | |
調整後的EBITDA | $ | 2,359 | | $ | 2,142 | | 10.2 | % | | $ | 1,954 | | $ | 3,129 | | (37.6) | % |
每個客户關係每月平均直接面向消費者的收入 | $ | 59.29 | | $ | 57.79 | | 2.6 | % | | $ | 54.56 | | $ | 56.67 | | (3.7) | % |
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
經營活動提供的現金 | $ | 29,146 | | $ | 24,737 | | $ | 25,697 | |
用於投資活動的現金 | (13,446) | | (12,047) | | (14,841) | |
用於融資活動的現金 | (18,618) | | (6,513) | | (9,181) | |
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 8,711 | | $ | 11,740 | |
短期債務和長期債務 | $ | 94,850 | | 103,760 | |
我們的業務從經營活動中產生了可觀的現金流。我們相信,通過經營活動的現金流、現有現金、現金等價物和投資、現有信貸安排下的可用借款,以及我們未來獲得外部融資的能力,我們將能夠繼續滿足我們目前和長期的流動性和資本需求,包括固定費用。有關我們現金需求的更多信息,請參閲下面的“合同義務”討論。我們預計,我們將繼續使用我們經營活動的現金流的很大一部分來償還債務,為我們的資本支出和無形資產支付的現金提供資金,投資於商業機會,並將資本返還給股東。
我們在循環信貸安排和商業票據計劃下保持了相當大的可用性,以滿足我們的短期流動性需求。我們的商業票據計劃提供了一個成本較低的借款來源,為我們的短期營運資金需求提供資金。截至2021年12月31日,在我們的循環信貸安排下,扣除我們商業票據計劃下的未償還金額以及未償還信用證和銀行擔保,可用金額總計11億美元。我們於2021年3月簽訂了一項新的循環信貸安排(見附註6)。
我們須遵守與康卡斯特及其若干附屬公司發行的債務有關的協議所載的慣例契諾及限制,包括管理我們的公共債務證券的契約及管理康卡斯特循環信貸安排的信貸協議。我們的信貸安排包含與槓桿有關的財務契約,即債務與EBITDA的比率,如信貸安排中所定義。根據信貸安排的條款,對本財務契約的遵守情況每季度進行一次測試。截至2021年12月31日,我們以相當大的優勢滿足了這一財務契約,我們預計將繼續遵守這一財務契約和其他與我們債務相關的契約。我們循環信貸安排中的契約和限制不適用於某些實體,包括天空和我們的國際主題公園。
經營活動
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經營活動提供的現金淨額構成 |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
營業收入 | $ | 20,817 | | $ | 17,493 | | $ | 21,125 | |
折舊及攤銷 | 13,804 | | 13,100 | | 12,953 | |
基於非現金股份的薪酬 | 1,315 | | 1,193 | | 1,021 | |
經營性資產和負債的變動 | (1,499) | | (178) | | (2,335) | |
利息的支付 | (3,908) | | (3,878) | | (4,254) | |
所得税的繳納 | (2,628) | | (3,183) | | (3,231) | |
投資收益和其他收益 | 1,246 | | 190 | | 418 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 29,146 | | $ | 24,737 | | $ | 25,697 | |
與2020年相比,2021年營業資產和負債的變化導致的減少主要與我們電影和電視成本的攤銷時間和相關付款有關,包括製作支出的增加,但被2021年體育賽事數量的增加所抵消,以及應收賬款的增加和遞延收入的減少,其中包括我們轉播東京奧運會的影響。這些減幅因與主題公園營運有關的增加而被部分抵銷。
2021年所得税支付的減少主要是由於我們的優先票據交換(請參閲下文的“融資活動”以獲取更多信息)所產生的税收減免,這使得本年度的納税減少了13億美元,抵消了2021年運營業務的更高應税收入。
2021年投資和其他收益增加的主要原因是權益法投資收到的現金分配增加(見附註8)。
投資活動
我們最重要的經常性投資活動是資本支出,下面將進一步討論。與2020年相比,2021年用於投資活動的現金增加,主要是由於2020年出售我們在AirTouch的投資、2021年收購MasEnergy以及與軟件開發相關的無形資產支付的現金增加,但投資購買減少、與北京環球度假村建設相關的成本減少以及上一年購買頻譜的成本減少,部分抵消了這一增長。
資本支出
2021年的資本支出持平,主要是由於新冠肺炎導致主題公園部門的支出減少,但被有線通信部門的支出增加所抵消。與建設北京環球度假村相關的成本在我們的綜合現金流量表中單獨列示。請參閲註釋7。
我們最重要的資本支出是在有線通信部門,我們預計這將在未來繼續下去。有線通信的資本支出增加,主要是由於在可擴展基礎設施和線路擴展方面的支出增加,但部分被客户駐地設備和支持資本支出的減少所抵消。下表彙總了我們在2021年、2020年和2019年在有線通信部門發生的資本支出。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
客户端設備 | $ | 2,203 | | $ | 2,333 | | $ | 2,659 | |
可擴展的基礎設施 | 2,658 | | 2,289 | | 2,000 | |
延長線 | 1,565 | | 1,394 | | 1,392 | |
支持資本 | 503 | | 589 | | 858 | |
總計 | $ | 6,930 | | $ | 6,605 | | $ | 6,909 | |
我們預計2022年的資本支出將集中於增加對可擴展基礎設施的投資,以增加網絡容量,並用於擴展我們有線電視中的商業服務和住宅服務
此外,我們預計未來將繼續投資我們環球主題公園的現有和新景點,包括我們在佛羅裏達州奧蘭多的額外主題公園的開發,該主題公園於2021年恢復。其後數年的非經常開支將視乎多項因素而定,包括競爭、科技轉變、監管改革、部署新服務的時間和速度、現有服務所需的載客量、主題公園新景點落成的時間,以及可能進行的收購。
融資活動
2021年用於融資活動的現金淨額主要包括償還債務和其他融資活動中出現的相關提前贖回付款、我們的股票回購計劃和員工計劃下的普通股回購、股息支付以及與其他融資活動中出現的NBC Universal Enterprise可贖回子公司優先股贖回相關的付款,但部分被借款收益所抵消。2020年用於融資活動的現金淨額主要包括償還債務和其他融資活動中出現的相關提前贖回付款、股息支付以及與2020年第二季度其他融資活動中出現的附屬優先股贖回和償還相關的付款,但被借款收益和結算與我們在其他融資活動中呈現的債務相關的交叉貨幣掉期的收益部分抵消。
2021年8月,我們完成了債務交換交易。我們發行了本金總額150億美元的新優先票據,期限為2051年至2063年,加權平均利率為2.93%,並以5億美元現金換取了若干系列未償還優先票據的本金總額112億美元,期限為2033至2058年,加權平均利率為5.04%。債務置換導致我們的未償債務加權平均利率整體下降0.27%,並將整體加權平均期限延長2年。債務交換交易被視為債務修改,因此在交換後,新優先票據的賬面價值等於已交換優先票據的賬面價值減去現金支付額,新優先票據的本金和賬面金額之間的差額將通過新優先票據到期日的利息支出應計。
2021年,我們償還了115億美元的債務,包括49億美元的2022年至2023年到期的定期貸款的可選償還,以及提前贖回2024年和2025年到期的33億美元的優先票據,以及到期應付的金額和債務交換交易中的現金支付。
2021年,我們發行了17.5億歐元(按發行日匯率計算為21億美元),本金總額為2026年和2029年到期的固息歐元優先票據。2021年,我們在北京環球度假村定期貸款項下有6億美元的借款。
WE已經並可能在未來不時對我們的債務進行選擇性償還,其中可能包括回購或交換我們的未償還公共票據和債券,這取決於各種因素,如市場狀況。任何此類回購可以通過私下協商的交易、市場交易、投標要約、贖回或其他方式進行。有關我們的融資活動的更多信息,請參見附註6和7。
股份回購和分紅
2021年第二季度,我們重啟了自2019年初以來一直暫停的股票回購計劃。從2021年5月25日起,我們的董事會將我們的股票回購計劃授權增加到100億美元。2021年,我們以40億美元的價格回購了7320萬股A類普通股。2022年1月,我們的董事會將我們的股票回購計劃授權從2021年12月31日的60億美元增加到100億美元。根據這項沒有到期日的授權,我們預計將回購額外的股票,這些股票可能是在公開市場上回購的,也可能是在私人交易中回購的。
我們的董事會宣佈2021年季度分紅總額為46億美元。我們在2021年支付了45億美元的股息。2022年1月,我們的董事會批准將我們的股息按年率增加8%,至每股1.08美元。我們預計將繼續支付季度股息,儘管每一次股息都需要得到我們董事會的批准。
下表彙總了我們根據公開宣佈的股票回購計劃授權進行的股票回購以及2021年、2020年和2019年支付的股息。此外,我們在2021年和2020年分別支付了6.74億美元和5.34億美元,與我們基於股份的薪酬計劃的管理相關的員工税。
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股份回購計劃授權下的股份回購和支付的股息 |
(以十億計) |
合同義務
下表彙總了截至2021年12月31日我們最重要的合同義務:
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截至2021年12月31日(單位:十億) | 總計 | 在未來12個月內 | 在未來12個月之後 |
債務義務(a) | $ | 100.8 | | $ | 2.1 | | $ | 98.7 | |
節目編排和製作義務 | 75.7 | | 15.4 | | 60.4 | |
(A)數額為債務面值,不包括利息支付和擔保債務(見附註8)。
我們最大的合同義務與我們的未償債務有關。截至2021年12月31日,我們的債務的加權平均到期日約為18年,加權平均利率基於所述票面利率,幷包括3.44%的衍生金融工具的影響。我們通常以運營產生的現金流、現有現金、現金等價物和投資,或額外的外部融資收益,為債務到期日和利息支付提供資金,並預計繼續能夠提供資金。有關我們債務的更多信息,請參見附註6。
我們還承擔着與節目和製作費用相關的重大合同義務。NBC環球和Sky就奧運會、NFL和歐洲足球聯賽等體育賽事的轉播權簽訂了多年協議,這些賽事佔我們節目和製作義務的絕大部分。有線通信與第三方節目頻道分銷相關的節目費用通常根據多年分銷協議獲得,費用通常基於接收節目的客户數量和分銷範圍。因此,在上述分銷協議的固定或最低保證承諾項下,上表所列金額並不重要,我們預期根據這些安排鬚支付的總費用將顯著高於上述金額。我們已經並有望繼續用我們運營產生的現金為我們的節目和製作義務提供資金。截至2021年12月31日,與我們的節目和製作義務相關的現金付款約有40%將在五年後到期,主要與多年體育轉播權協議有關。有關節目安排和製作成本的更多信息,請參見附註4。
吾等的其他合約責任主要涉及經營租賃(見附註15)及於資產負債表中記錄及/或於財務報表附註披露的其他安排,包括福利計劃責任(見附註11)、不確定税務狀況的負債(見附註5)、吾等對Atairos的剩餘未出資資本承擔(見附註8)及與第三方於若干主題公園收入中持有的權益有關的合約責任(見附註15)。
擔保結構
我們的債務主要是在康卡斯特發行的,儘管由於收購和其他發行,我們的某些子公司也有債務。其中很大一部分債務由康卡斯特和我們為簡化資本結構而設立的某些子公司提供擔保。我們相信,這種擔保結構為債務投資者提供了流動性好處,並有助於簡化關於擔保附屬債務的相對價值考慮的信用分析。
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債務和擔保結構 | | |
12月31日(單位:十億) | 2021 | 2020 |
受交叉擔保的債務 | | |
康卡斯特 | $ | 85.9 | | $ | 85.7 | |
康卡斯特電纜(a) | 2.1 | | 2.1 | |
NBC環球(a) | 1.6 | | 2.8 | |
| 89.6 | | 90.6 | |
受單向擔保的債務 | | |
天空 | 6.3 | | 8.4 | |
其他(a) | 0.1 | | 2.8 | |
| 6.5 | | 11.2 | |
沒有擔保的債務 | | |
北京環球度假酒店(b) | 3.6 | | 2.5 | |
其他 | 1.2 | | 1.1 | |
| 4.7 | | 3.6 | |
債務發行成本、溢價、貼現、購置款會計和對衝頭寸的公允價值調整、淨額 | (6.0) | | (1.6) | |
債務總額 | $ | 94.8 | | $ | 103.8 | |
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(a)NBC環球、康卡斯特有線電視和康卡斯特控股(包括在受單向擔保的其他債務中)均為合併子公司,遵守美國證券交易委員會的定期報告要求。本節中的擔保結構和相關披露,連同附件22,滿足了這些報告義務。
(b)北京環球度假村債務融資以北京環球度假村的資產和投資者的股權為抵押。有關更多信息,請參見注釋7。
交叉擔保
康卡斯特、NBC環球和康卡斯特有線電視(“擔保人”)全面、無條件、共同和各自為對方的債務證券提供擔保。NBC環球和康卡斯特有線還為康卡斯特的其他借款提供擔保,包括其循環信貸安排。這些擔保與各自擔保人的所有其他一般、無擔保和不從屬債務具有同等地位。然而,擔保人在擔保下的債務在結構上從屬於其各自非擔保人子公司的債務和其他負債。每個擔保人的義務僅限於不會使擔保人的義務根據適用的美國和非美國法律的欺詐性轉讓條款而被撤銷的最高金額。每個擔保人的債務將繼續有效,直到與擔保證券有關的所有應付款項全部付清為止。然而,NBC環球或康卡斯特有線對康卡斯特債務證券的擔保,或NBC環球對康卡斯特有線債務證券的擔保,將在此類擔保人實體或其全部或幾乎所有資產出售後終止。
擔保人均為控股公司,主要持有非擔保人附屬營運公司的投資、借款及向其借貸;發行及償還第三方債務;回購股份及支付股息;以及從事若干公司及總部活動。擔保人一般依賴非擔保人子公司運營公司為這些活動提供資金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,合併擔保人向非擔保人子公司應付的非流動票據分別為1,260億美元和1,240億美元,從非擔保人子公司應收的非流動票據分別為300億美元和260億美元。這一財務信息是擔保人在合併的基礎上提出的,擔保人之間的公司間餘額已被剔除。合併財務信息不包括非擔保人子公司的財務信息。非擔保人子公司的基礎淨資產大大超過擔保人債務。不包括對非擔保人子公司的投資、外債和與非擔保人子公司的非流動應付和應收票據,擔保人不具有重大資產、負債或經營成果。
單向擔保
康卡斯特為天空電視臺和其他不受美國證券交易委員會定期報告要求的合併子公司發行的某些債務提供全面和無條件的擔保。
康卡斯特還為康卡斯特控股發行的本金1.38億美元的次級債務提供全額和無條件的擔保。根據這項擔保,康卡斯特的債務從屬於康卡斯特的債務,在償還權方面,必須預先全額償付康卡斯特的所有優先債務,包括康卡斯特以優先基準擔保的債務;並且在結構上從屬於其非擔保人子公司的債務和其他負債(就本次康卡斯特控股討論而言,康卡斯特有線電視和NBC環球包括在非擔保人子公司集團內)。康卡斯特作為擔保人的義務將繼續有效,直到與擔保債務有關的所有應付金額全部付清為止。然而,當康卡斯特控股公司或其全部或幾乎所有資產被處置時,擔保將終止。康卡斯特控股是一家合併的子公司控股公司,直接或間接持有我們在康卡斯特有線電視和NBC環球的100%和約37%的股權。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,康卡斯特和康卡斯特控股是有擔保次級債務的合併發行人和擔保人,分別有960億美元和940億美元的非流動優先票據應付給非擔保子公司,以及290億美元和230億美元的非擔保子公司的非流動票據應收。這是康卡斯特和康卡斯特控股公司的財務信息,在合併的基礎上列報,並消除了康卡斯特和康卡斯特控股公司之間的公司間餘額。合併財務信息不包括康卡斯特和康卡斯特控股的非擔保人子公司的財務信息。康卡斯特和康卡斯特控股的非擔保人子公司的基礎淨資產大大超過康卡斯特和康卡斯特控股的債務。不包括對非擔保子公司的投資、外債和與非擔保子公司的非流動應付和應收票據,康卡斯特和康卡斯特控股沒有重大資產、負債或經營業績。
在編制我們的合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和或有負債的相關披露的估計。我們的判斷是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
我們相信,與商譽和有線電視特許經營權的估值和減值測試以及電影和電視成本的會計相關的判斷和相關估計在編制我們的綜合財務報表時至關重要。管理層已與本公司董事會的審計委員會討論制定和選擇這些關鍵會計判斷和估計,審計委員會已審閲以下相關披露。另請參閲附註4和10。
商譽和有線電視特許經營權的估值和減值測試
截至7月1日,我們每年評估我們的商譽和無限期無形資產(包括有線電視特許經營權)的可恢復性,或在事件或情況實質性變化表明資產可能減值時更頻繁地評估這些資產的可恢復性。可回收性評估可首先考慮定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位或無限期無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性評估的結果是更可能的確定,或者如果沒有執行定性評估,則執行定量評估。
商譽
商譽由企業合併產生,代表支付的對價相對於收購中記錄的可識別資產和負債的超額金額。我們在報告單位層面測試商譽減值,並得出結論,我們的報告單位與我們的可報告部門大致相同。我們定期或每當發生事件或情況發生實質性變化時,對我們報告單位的決心進行評估。在進行量化評估時,我們主要根據涉及重大判斷的貼現現金流分析來估計我們報告單位的公允價值,包括市場參與者對業務預期產生的未來現金流的估計以及貼現率的選擇。WH在分析貼現現金流量模型下顯示的公允價值時,我們還考慮了標的資產、當前市場交易和盈利能力信息產生的調整後EBITDA的倍數。
我們在2021年對有線通信和NBC環球部門的商譽進行了定性評估。定性評估認為,這些報告單位的估計公允價值大大超過我們在2018年進行上次量化評估時的賬面價值;預測的未來現金流量的變化;最近的市場交易和整體宏觀經濟狀況,包括新冠肺炎的影響;貼現率;以及我們的市值的變化。基於這些評估,我們得出的結論是,我們報告單位的估計公允價值很可能高於其賬面價值,而量化減值測試的表現不是這樣。
必填項。我們於2021年對我們天空部門的商譽進行了量化評估,報告單位的估計公允價值高於賬面價值。業務合併產生的資產和負債最初按公允價值入賬,商譽減值風險隨着報告單位的業務價值增加以及報告單位的賬面價值因收購長期資產的歷史成本隨時間攤銷而減少。鑑於我們Sky部門的商譽源於我們於2018年第四季度收購Sky,公允價值接近Sky報告單位的賬面價值。
市場狀況、法律法規的變化以及未來量化評估中的關鍵假設,包括預期現金流、競爭因素和貼現率,可能會對未來減值測試的結果產生負面影響,並可能導致確認減值費用的計提。
有線電視專營權
我們的有線電視特許經營權資產源於我們與州和地方政府達成的協議,這些協議允許我們在特定的地理區域內建設和運營有線電視業務。特許經營權的價值來自於我們從招攬新客户和在特定服務領域營銷額外服務的權利中獲得的經濟利益。我們記錄的有線電視特許經營權金額主要是收購有線電視系統的結果。通常,當我們收購有線電視系統時,我們記錄的最重要的資產是有線電視特許經營權的價值。通常,這些有線電視系統收購包括多個特許經營領域。我們目前在美國為大約6,500個特許經營地區提供服務。
我們的結論是,我們的有線電視特許經營權具有無限期的使用壽命,因為沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制這些權利對我們現金流的貢獻期限。因此,我們不會攤銷我們的有線電視特許經營權。
為了進行減值測試,我們已將我們的各種有線電視特許經營權的記錄價值歸入我們的三個有線電視通信部門或會計單位。我們定期評估會計單位,以確保我們的減值測試在適當的水平上進行。
在進行量化評估時,我們主要根據涉及重大判斷的貼現現金流分析來估計我們有線電視特許經營權的公允價值,包括對未來現金流的估計和折扣率的選擇。W在分析貼現現金流量模型下的公允價值時,我們還考慮了標的資產、當前市場交易和盈利能力信息產生的調整後EBITDA的倍數。
2021年,我們對我們的有線電視特許經營權進行了定性評估。在我們於2018年進行上一次量化評估時,我們特許經營權的估計公允價值大大超過了它們的賬面價值。在我們的定性評估中,我們還考慮了各種可能影響我們有線電視特許經營權的估計公允價值的因素,包括與我們的有線通信部門相關的預計未來現金流的變化;最近的市場交易和整體宏觀經濟狀況,包括新冠肺炎的影響;貼現率;以及我們的市值的變化。基於這項評估,我們得出的結論是,我們的有線電視專營權的估計公允價值很可能高於賬面價值,因此不需要進行量化減值測試。
市場的變化未來量化評估中作出的條件、法律法規和關鍵假設,包括預期現金流、競爭因素和貼現率,可能會對未來減值測試的結果產生負面影響,並可能導致確認減值費用。
影視內容
我們對擁有的電影和電視內容的成本進行資本化,包括直接成本、製作費用、印刷成本、開發成本和利息,以及收購的圖書館。我們已經確定,我們大部分內容的主要盈利戰略是基於個人的。自有內容的攤銷主要按個別基準貨幣化,與參與和剩餘付款相關的應計成本採用個別電影預測計算方法記錄,該方法按與相關最終收入相同的比率確認成本。
我們對電影最終收入的估計通常包括所有來源的收入,這些收入預計在電影最初上映之日起10年內賺取。這些估計是基於類似內容的分發策略和歷史表現,以及內容本身獨有的因素。影響我們對一部擬在影院上映的電影的最終收入估計的最敏感因素是電影的影院表現,因為從歷史上看,電影授權和銷售的收入與其影院表現高度相關。在一部電影上映後,我們對後續市場收入的估計,包括來自多個平臺的內容許可和家庭娛樂銷售的收入,會根據歷史關係和對當前市場趨勢的分析進行修訂。
關於電視連續劇或其他擁有的電視節目,影響我們估計
最終收入取決於該系列能否在最初的許可窗口後成功獲得許可。對最終收入的初步估計僅限於初始許可窗口的收入。一旦確定電視連續劇或其他擁有的電視節目可以在初始許可窗口之後獲得許可,這些額外窗口或平臺的收入估計,例如美國和國際辛迪加、家庭娛樂和其他分發平臺,都包括在最終收入中。預計製作劇集的收入包括最初一集交付後10年內的收入,如果仍在製作中,則包括最近一集交付後5年的收入。
當許可期開始、內容可供使用且許可成本已知時,我們會對許可內容的成本進行資本化。許可內容在相關節目播出時攤銷。我們確認多年實況體育轉播權的成本,因為轉播權是根據估計的相對價值在合同期限內使用的。估計相對價值一般基於合同條款以及合同內可交付成果的性質和潛在創收。
當確定某些觸發事件時,資本化的電影和電視成本將接受減值測試。我們擁有的大部分內容都是以個人所有權為基礎進行減值評估的。不屬於文件一部分的許可內容M集團主要以頻道、網絡或平臺為基礎進行減值測試,但我們的廣播網絡和擁有的本地廣播電視臺除外,它們按日間基礎進行測試。體育權利作為待執行合同入賬,不受減值的影響。在進行減值評估時,我們主要根據涉及重大判斷的貼現現金流分析來估計公允價值,包括由內部預測支持的市場參與者對未來現金流的估計。對資本化電影和電視費用的調整在本報告所述期間的任何期間都不是實質性的。
項目7A:關於市場風險的定量和定性披露
我們維持着固定利率和可變利率債務的組合,我們面臨着利率不利變化的市場風險。為了管理與未償債務利息成本相關的成本和波動性,我們根據我們的政策進行各種利率風險管理衍生品交易。
我們通過使用包括市場估值和敏感性分析在內的技術來監控我們對利率不利變化風險的敞口。我們不從事任何投機性或槓桿衍生品交易。
我們的利率衍生金融工具,主要包括交叉貨幣掉期和利率掉期,是我們利率風險管理計劃的組成部分。
我們的利率衍生金融工具對我們的綜合利息支出的影響是2021年減少200萬美元,2020年減少900萬美元,2019年減少4900萬美元。利率衍生金融工具可能會對未來的合併利息支出產生重大影響。
下表按合同到期年彙總了截至2021年12月31日我們的債務本金金額、我們利率工具的名義金額、有效利率和受利率風險影響的公允價值。我們根據2021年12月31日生效的收益率曲線,再加上適用的借款利潤率,使用整個到期日的相關平均隱含遠期利率來估計可變利率債務和掉期的利率。
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(單位:百萬) | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | 總計 | 估計數 截至的公允價值 2021年12月31日 |
債務 | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | 2,135 | | $ | 1,056 | | $ | 3,824 | | $ | 6,136 | | $ | 5,232 | | $ | 78,771 | | $ | 97,155 | | $ | 105,613 | |
平均利率(a) | 6.3 | % | 2.0 | % | 3.0 | % | 3.4 | % | 2.4 | % | 3.5 | % | 3.5 | % | |
可變利率債務 | $ | — | | $ | — | | $ | 500 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,148 | | $ | 3,648 | | $ | 3,654 | |
平均利率 | — | % | — | % | 1.7 | % | — | % | — | % | 4.4 | % | 4.0 | % | |
固定-可變掉期 | | | | | | | | |
名義金額(b) | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,250 | | $ | 1,250 | | $ | 2,500 | | $ | (24) | |
平均工資率 | — | % | — | % | — | % | — | % | 3.5 | % | 4.1 | % | 3.8 | % | |
平均收件率 | — | % | — | % | — | % | — | % | 3.3 | % | 4.0 | % | 3.7 | % | |
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(a)包括我們的固定對固定交叉貨幣掉期的影響,下面將在“外匯風險管理”的標題下進一步討論。
(b)名義金額用於計算支付或收到的利息,並不代表我們面臨的信用損失。估計公允價值大致為支付或收取款項以清償未清償合約的金額,不包括應計利息。
此外,我們還有一筆52億美元的可變利率定期貸款,將作為擔保債券單獨提交,將於2024年3月到期。我們對這筆52億美元的定期貸款進行了一系列浮動利率到固定利率的掉期交易,平均支付率為1.1%,平均收款率為0.9%,使用2021年12月31日的隱含遠期利率估計整個到期日。截至2021年和2020年12月31日,每期定期貸款的估計公允價值為52億美元,相關利率互換的估計公允價值分別為淨負債2900萬美元和淨負債1.55億美元。
更多信息見附註1、6和8。
我們通過Sky和NBC Universal在美國以外的許多國家開展了大量業務,我們的某些業務是以外幣進行的。這些貨幣的價值相對於美元波動。這些變化可能會對我們的非美元業務的美元等值產生不利影響,這可能會對我們在特定時期或特定地區的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
作為我們管理外匯匯率波動風險敞口水平的整體戰略的一部分,我們訂立了與我們相當一部分外幣風險敞口相關的衍生金融工具,用於以交易實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易。我們簽訂外幣遠期合約,這些遠期合約的價值隨着貨幣匯率的波動而變化,以保護以非功能貨幣計價的資產、負債、承諾和預測的非功能貨幣收入和支出的功能貨幣等值。根據我們的政策,我們對預測的外幣交易進行對衝的期限一般不超過30個月。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們持有債務以外交易的外匯合同,名義總價值分別為80億美元和81億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些外匯合約的估計公允價值合計並不重要。
我們使用交叉貨幣互換作為某些外幣計價債務的現金流對衝,這些債務以發行人的功能貨幣以外的貨幣計價。交叉貨幣互換有效地將外幣計價的債務轉換為以功能貨幣計價的債務,以對衝與外幣計價的現金流相關的貨幣兑換風險,如利息和本金債務償還。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別將16億美元和17億美元的外幣計價債務的交叉貨幣掉期指定為現金流對衝。截至2021年12月31日和2020年12月31日,被指定為現金流對衝的交叉貨幣掉期的估計公允價值合計分別為淨負債5300萬美元和淨負債4500萬美元。
我們在整合海外業務時也面臨着外匯風險。我們有外幣計價的債務和交叉貨幣掉期被指定為我們在某些子公司的淨投資的對衝。債務匯率變動和指定為淨投資套期保值的交叉貨幣互換的公允價值變動所產生的交易損益,記入累計其他全面收益(虧損)的貨幣換算調整部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們對使用外幣債務對衝的境外子公司的淨投資額分別為82億美元和103億美元,我們對使用交叉貨幣掉期對衝的境外子公司的淨投資額分別為36億美元和40億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些交叉貨幣掉期的估計公允價值合計分別為淨負債1.04億美元和3.76億美元。在其他全面收益(虧損)的累計換算調整部分中確認的與淨投資對衝相關的税前收益(虧損)金額為2021年收益7.6億美元,2020年虧損6.86億美元,2019年收益3.43億美元。
我們已經分析了截至2021年12月31日與我們的海外業務相關的外幣敞口,包括我們的對衝合同,以確定以功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債。對於這些資產和負債,我們隨後評估了貨幣匯率假設變動10%的影響,包括衍生品的影響。我們的分析結果表明,匯率的這種變化不會對我們2021年可歸因於康卡斯特公司的淨收入產生實質性影響。
我們通過多元化以及評估和監控交易對手的信譽來管理與我們的衍生金融工具相關的信用風險。儘管我們可能會在交易對手不履行義務的情況下蒙受損失,但我們預計此類損失(如果有的話)不會很大。我們與某些交易對手達成了協議,其中包括抵押品條款。這些規定要求未實現損失總額超過某些門檻的一方提供超過門檻的現金抵押品。我們抵押品協議中的門檻水平是基於我們和交易對手的信用評級。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們沒有被要求根據這些協議的條款提供抵押品,也沒有根據這些協議的條款持有任何抵押品。
第八項:康卡斯特公司財務報表及補充數據
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索引 | 頁面 |
管理報告 | 64 |
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獨立註冊會計師事務所報告 | 65 |
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綜合損益表 | 67 |
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綜合全面收益表 | 68 |
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合併現金流量表 | 69 |
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合併資產負債表 | 70 |
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綜合權益變動表 | 71 |
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合併財務報表附註 | 72 |
管理層關於財務報表的報告
我們的管理層負責編制、完整和公平地列報綜合財務報表中的信息,包括估計和判斷。本報告所載合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。我們的管理層認為,本報告所包含的綜合財務報表和其他財務信息在所有重要方面都很好地反映了截至本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流。合併財務報表已由德勤會計師事務所審計,該會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所,其報告中所述內容包括在本文中。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持一套完善的財務報告內部控制制度。我們的財務報告內部控制制度旨在根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與維護合理詳細、準確和公平地反映我們對我們資產的交易和處置的記錄有關。
•提供合理的保證,保證我們的交易被記錄為必要的,以便根據美國普遍接受的會計原則編制我們的財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行。
•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。我們的系統包含自我監測機制,並在發現缺陷時採取行動糾正它們。
我們的管理層根據#年的框架對財務報告內部控制制度的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估,我們的管理層得出結論,財務報告內部控制制度自2021年12月31日起生效。獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對財務報告內部控制的有效性進行了審計,這份報告包括在本文中。
審計委員會監督
董事會審計委員會完全由獨立董事組成,負責監督我們的財務報告程序、綜合財務報表的審計以及對財務報告的內部控制。審核委員會定期與管理層及我們的內部核數師及獨立註冊會計師事務所(統稱“核數師”)會面,以檢討與本公司財務報告的質量及誠信、財務報告的內部控制(包括與本公司操守準則有關的合規事宜),以及內部及外部審計的性質、範圍及結果的事宜。我們的審計師可以完全自由地訪問並直接向審計委員會報告。審計委員會建議並經董事會批准,將經審計的合併財務報表列入本表格10-K。
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/s/布萊恩·L·羅伯茨 | | 邁克爾·J·卡瓦納 | | Daniel C.默多克 |
布賴恩·羅伯茨 | | 邁克爾·J·卡瓦納 | | Daniel·C.默多克 |
主席及 首席執行官 | | 首席財務官 | | 常務副首席執行官總裁 會計主任兼主計長 |
致本公司董事會及股東
康卡斯特公司
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計康卡斯特公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及權益變動表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在各重大方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2021年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
天空商譽-請參閲財務報表附註10
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及Sky報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。
該公司使用貼現現金流量模型來估計公允價值,這要求管理層做出與折現率和預期現金流量預測相關的重大估計和假設。這些假設的變化可能會對以下方面產生重大影響
要麼是公允價值,要麼是任何商譽減值費用,或者兩者兼而有之。截至2021年12月31日,商譽餘額為701.89億美元,其中291.96億美元分配給天空報告單位。截至計量日期,天空報告單位的公允價值仍與其賬面價值十分接近。
我們將Sky的商譽確定為一項重要的審計事項,因為管理層對Sky報告單位的公允價值做出了重大判斷。這需要高度的核數師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序以評估管理層估計和假設的合理性時,包括需要我們的公允價值專家參與,這些估計和假設與選擇貼現率和對天空報告部門未來預期現金流的預測有關。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層用來估計天空公允價值的貼現率和對未來預期現金流的預測,包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對Sky公允價值確定的控制,例如與管理層選擇貼現率和對未來預期現金流的預測有關的控制。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了(1)估值方法和(2)貼現率的合理性,包括測試決定貼現率的來源信息,測試計算的數學準確性,並制定一系列獨立估計並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。
•我們通過將實際結果與(1)歷史結果進行比較,評估了管理層準確預測未來收入和現金流的能力,包括管理層的預測準確性,(2)前一年商譽減值分析中使用的預測,(3)與管理層的內部溝通,以及(4)公司新聞稿以及公司及其同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息。
電影和電視費用--請參閲財務報表附註4
關鍵審計事項説明
該公司使用個別電影預測計算方法對主要在個別基礎上貨幣化的電影和電視製作成本進行攤銷,這種計算方法使用當期收入與預計將實現的剩餘收入總額的比率來攤銷此類成本,也稱為“最終收入”。最終收入的估計對資本化成本的攤銷速度有重大影響。
在確定資本化影視成本的最終收入時,公司需要根據類似內容的發行戰略和歷史表現,以及內容本身特有的因素,對未來收入做出重大估計。考慮到估計最終收入所需的判斷,審計這些估計尤其涉及主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對個別電影或電視製作的最終收入預測的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對電影和電視成本攤銷的控制的有效性,包括對最終收入預測的控制。
•我們測試了管理層對投入和假設的選擇,包括考慮類似標題的歷史表現、預期的發行平臺、個別電影或電視製作的獨特因素,以及第三方預測。此外,我們通過將實際結果與管理層對最終收入的歷史估計進行比較,評估了管理層對未來收入預測的歷史準確性。
/s/ 德勤律師事務所
費城,賓夕法尼亞州
2022年2月2日
自1963年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
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截至12月31日的年度(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 116,385 | | | $ | 103,564 | | | $ | 108,942 | |
成本和支出: | | | | | |
節目製作 | 38,450 | | | 33,121 | | | 34,440 | |
其他營運及行政事務 | 35,619 | | | 33,109 | | | 32,807 | |
廣告、營銷和促銷 | 7,695 | | | 6,741 | | | 7,617 | |
折舊 | 8,628 | | | 8,320 | | | 8,663 | |
攤銷 | 5,176 | | | 4,780 | | | 4,290 | |
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總成本和費用 | 95,568 | | | 86,071 | | | 87,817 | |
營業收入 | 20,817 | | | 17,493 | | | 21,125 | |
利息支出 | (4,281) | | | (4,588) | | | (4,567) | |
投資和其他收益(虧損),淨額 | 2,557 | | | 1,160 | | | 438 | |
所得税前收入 | 19,093 | | | 14,065 | | | 16,996 | |
所得税費用 | (5,259) | | | (3,364) | | | (3,673) | |
淨收入 | 13,833 | | | 10,701 | | | 13,323 | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回子公司優先股的淨收益(虧損) | (325) | | | 167 | | | 266 | |
康卡斯特公司的淨收入 | $ | 14,159 | | | $ | 10,534 | | | $ | 13,057 | |
康卡斯特公司股東應佔普通股基本收益 | $ | 3.09 | | | $ | 2.30 | | | $ | 2.87 | |
康卡斯特公司股東應佔稀釋後每股普通股收益 | $ | 3.04 | | | $ | 2.28 | | | $ | 2.83 | |
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見合併財務報表附註。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 13,833 | | | $ | 10,701 | | | $ | 13,323 | |
貨幣換算調整,扣除遞延税款#美元76, $(331) and $(66) | (664) | | | 1,213 | | | 1,375 | |
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現金流對衝: | | | | | |
遞延收益(虧損),扣除遞延税金$(36), $26和$(4) | 229 | | | (101) | | | 19 | |
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已實現(收益)虧損重新歸類為淨收益,扣除遞延税金淨額$(4), $31和$(10) | (16) | | | (147) | | | 65 | |
僱員福利債務和其他,扣除遞延税金$(16), $20及$16 | 54 | | | (68) | | | (57) | |
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綜合收益 | 13,436 | | | 11,598 | | | 14,725 | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回子公司優先股的淨收益(虧損) | (325) | | | 167 | | | 266 | |
減去:非控股權益應佔的其他綜合收益(虧損) | 7 | | | 60 | | | (13) | |
康卡斯特公司應佔綜合收益 | $ | 13,755 | | | $ | 11,371 | | | $ | 14,472 | |
見合併財務報表附註。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 13,833 | | | $ | 10,701 | | | $ | 13,323 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 13,804 | | | 13,100 | | | 12,953 | |
基於股份的薪酬 | 1,315 | | | 1,193 | | | 1,021 | |
非現金利息支出(收入),淨額 | 482 | | | 697 | | | 417 | |
投資活動和其他項目的淨(收益)損失 | (1,311) | | | (970) | | | (20) | |
遞延所得税 | 1,892 | | | (550) | | | 563 | |
營業資產和負債的變動,扣除收購和資產剝離的影響: | | | | | |
應收當期和非當期應收款淨額 | (1,335) | | | (20) | | | (57) | |
電影和電視成本,淨額 | (680) | | | (244) | | | (929) | |
與貿易債權人有關的應付帳款和應計費用 | 765 | | | (266) | | | (347) | |
其他經營性資產和負債 | 382 | | | 1,096 | | | (1,227) | |
經營活動提供的淨現金 | 29,146 | | | 24,737 | | | 25,697 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (9,174) | | | (9,179) | | | (9,953) | |
為無形資產支付的現金 | (2,883) | | | (2,455) | | | (2,475) | |
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北京環球度假村的建設 | (976) | | | (1,498) | | | (1,116) | |
購買頻譜 | — | | | (459) | | | — | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (1,374) | | | (233) | | | (370) | |
出售業務和投資的收益 | 684 | | | 2,339 | | | 886 | |
購買投資 | (174) | | | (812) | | | (1,899) | |
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其他 | 451 | | | 250 | | | 86 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (13,446) | | | (12,047) | | | (14,841) | |
融資活動 | | | | | |
短期借款收益(償還),淨額 | — | | | — | | | (1,288) | |
借款收益 | 2,628 | | | 18,644 | | | 5,479 | |
抵押債券收益 | — | | | — | | | 5,175 | |
債務的回購和償還 | (11,498) | | | (18,777) | | | (14,354) | |
回購計劃和員工計劃下的普通股回購 | (4,672) | | | (534) | | | (504) | |
已支付的股息 | (4,532) | | | (4,140) | | | (3,735) | |
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其他 | (544) | | | (1,706) | | | 46 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (18,618) | | | (6,513) | | | (9,181) | |
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (71) | | | 2 | | | 5 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (2,989) | | | 6,179 | | | 1,680 | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | 11,768 | | | 5,589 | | | 3,909 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | $ | 8,778 | | | $ | 11,768 | | | $ | 5,589 | |
見合併財務報表附註。
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12月31日(單位:百萬,不包括共享數據) | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 8,711 | | | $ | 11,740 | |
應收賬款淨額 | 12,008 | | | 11,466 | |
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其他流動資產 | 4,088 | | | 3,535 | |
流動資產總額 | 24,807 | | | 26,741 | |
電影和電視成本 | 12,806 | | | 13,340 | |
投資 | 8,082 | | | 7,820 | |
擔保擔保債券的投資 | 605 | | | 447 | |
財產和設備,淨額 | 54,047 | | | 51,995 | |
商譽 | 70,189 | | | 70,669 | |
特許經營權 | 59,365 | | | 59,365 | |
其他無形資產,淨額 | 33,580 | | | 35,389 | |
其他非流動資產,淨額 | 12,424 | | | 8,103 | |
總資產 | $ | 275,905 | | | $ | 273,869 | |
負債與權益 | | | |
流動負債: | | | |
與貿易債權人有關的應付帳款和應計費用 | $ | 12,455 | | | $ | 11,364 | |
應計參與額和剩餘部分 | 1,822 | | | 1,706 | |
遞延收入 | 3,040 | | | 2,963 | |
應計費用和其他流動負債 | 9,899 | | | 9,617 | |
長期債務的當期部分 | 2,132 | | | 3,146 | |
流動負債總額 | 29,348 | | | 28,796 | |
長期債務,減少流動部分 | 92,718 | | | 100,614 | |
抵押債券 | 5,170 | | | 5,168 | |
遞延所得税 | 30,041 | | | 28,051 | |
其他非流動負債 | 20,620 | | | 18,222 | |
承付款和或有事項 | | | |
可贖回的非控股權益和可贖回的附屬優先股 | 519 | | | 1,280 | |
股本: | | | |
優先股-授權,20,000,000股份;已發行,零 | — | | | — | |
A類普通股,$0.01面值-授權,7,500,000,000股份;已發行,5,396,576,978和5,444,002,825;傑出,4,523,785,950和4,571,211,797 | 54 | | | 54 | |
B類普通股,$0.01面值-授權,75,000,000已發行和已發行的股票,9,444,375 | — | | | — | |
額外實收資本 | 40,173 | | | 39,464 | |
留存收益 | 61,902 | | | 56,438 | |
國庫股,872,791,028A類普通股 | (7,517) | | | (7,517) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1,480 | | | 1,884 | |
康卡斯特公司股東權益總額 | 96,092 | | | 90,323 | |
非控制性權益 | 1,398 | | | 1,415 | |
總股本 | 97,490 | | | 91,738 | |
負債和權益總額 | $ | 275,905 | | | $ | 273,869 | |
見合併財務報表附註。
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(單位:百萬,不包括每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
可贖回的非控制性權益和可贖回的附屬優先股 | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,280 | | | $ | 1,372 | | | $ | 1,316 | |
贖回附屬優先股 | (725) | | | — | | | — | |
來自(分配給)非控股權益的貢獻,淨額 | (77) | | | (51) | | | (62) | |
其他 | (10) | | | (190) | | | (38) | |
淨收益(虧損) | 51 | | | 149 | | | 156 | |
年終餘額 | $ | 519 | | | $ | 1,280 | | | $ | 1,372 | |
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A類普通股 | | | | | |
年初餘額 | $ | 54 | | | $ | 54 | | | $ | 54 | |
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回購計劃和員工計劃下的普通股回購 | — | | | — | | | — | |
年終餘額 | $ | 54 | | | $ | 54 | | | $ | 54 | |
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B類普通股 | | | | | |
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餘額、年初和年終 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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額外實收資本 | | | | | |
年初餘額 | $ | 39,464 | | | $ | 38,447 | | | $ | 37,461 | |
股票補償計劃 | 1,037 | | | 920 | | | 783 | |
回購計劃和員工計劃下的普通股回購 | (596) | | | (143) | | | (34) | |
員工購股計劃 | 269 | | | 255 | | | 222 | |
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其他 | (2) | | | (15) | | | 15 | |
年終餘額 | $ | 40,173 | | | $ | 39,464 | | | $ | 38,447 | |
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留存收益 | | | | | |
年初餘額 | $ | 56,438 | | | $ | 50,695 | | | $ | 41,983 | |
採用會計準則的累積影響 | — | | | (124) | | | — | |
回購計劃和員工計劃下的普通股回購 | (4,088) | | | (407) | | | (485) | |
宣佈的股息 | (4,613) | | | (4,250) | | | (3,860) | |
其他 | 6 | | | (10) | | | — | |
淨收益(虧損) | 14,159 | | | 10,534 | | | 13,057 | |
年終餘額 | $ | 61,902 | | | $ | 56,438 | | | $ | 50,695 | |
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按成本價計算的庫存股 | | | | | |
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餘額、年初和年終 | $ | (7,517) | | | $ | (7,517) | | | $ | (7,517) | |
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累計其他綜合收益(虧損) | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,884 | | | $ | 1,047 | | | $ | (368) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損) | (404) | | | 837 | | | 1,415 | |
| | | | | |
年終餘額 | $ | 1,480 | | | $ | 1,884 | | | $ | 1,047 | |
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非控制性權益 | | | | | |
年初餘額 | $ | 1,415 | | | $ | 1,148 | | | $ | 889 | |
其他全面收益(虧損) | 7 | | | 60 | | | (13) | |
來自(分配給)非控股權益的貢獻,淨額 | 353 | | | 192 | | | 176 | |
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其他 | — | | | (3) | | | (14) | |
淨收益(虧損) | (377) | | | 18 | | | 110 | |
年終餘額 | $ | 1,398 | | | $ | 1,415 | | | $ | 1,148 | |
總股本 | $ | 97,490 | | | $ | 91,738 | | | $ | 83,874 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 1.00 | | | $ | 0.92 | | | $ | 0.84 | |
見合併財務報表附註。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括吾等擁有控股權的所有實體及需要合併的可變權益實體(“可變權益實體”),包括北京環球度假酒店(見附註7)。
我們將功能貨幣為當地貨幣的海外業務的資產和負債按資產負債表日期的匯率換算為美元,並使用平均每月匯率換算收入和支出。相關換算調整在綜合資產負債表中計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。任何外幣交易的收益或損失都包括在我們的投資和其他收益(損失)淨額的綜合收益表中。對於包含功能貨幣為當地貨幣的未來金額的披露,我們按資產負債表日期的匯率將金額折算為美元。
重新分類
我們對上一年期間合併財務報表的附註進行了重新分類,以符合2021年使用的分類。請參閲附註2,以討論我們對分部經營業績列報的變化。
會計政策
我們的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的,這要求我們選擇會計政策,在某些情況下包括特定行業的政策,並做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和或有負債的相關披露的估計。實際結果可能與這些估計不同。以下會計政策適用於我們經營的行業:
•電影和電視成本資本化和攤銷(見附註4)
•將客户連接到我們的有線電視系統的成本(見注9)
有關我們在編制綜合財務報表時所使用的其他會計政策和方法的資料,在適用的情況下載於其各自的附註內。與我們在Hulu的投資有關的抵押債券在附註8中討論,我們的其他長期債務在附註6中討論。以下是我們在合併財務報表中使用的會計政策和方法的討論,這些政策和方法沒有在其他腳註中列出。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用。
衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來管理與利率、匯率和股票價格波動相關的風險敞口。我們的目標是通過用用於對這些風險進行經濟對衝的衍生品的收益和虧損來抵消基礎風險的收益和虧損,從而管理這些風險產生的財務和運營風險。
我們的衍生金融工具按公允價值計入我們的綜合資產負債表。我們將某些衍生工具指定為預測交易的現金流對衝,包括與非功能貨幣債務和非功能貨幣收入和支出相關的外幣計價現金流量。作為現金流量對衝入賬的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分,直至對衝項目影響收益。對於未被指定為現金流對衝的衍生品,公允價值的變化在收益中確認。
有關某些與債務有關的衍生工具的進一步資料,請參閲附註6。本公司餘下衍生金融工具的影響對本公司於呈列任何期間的綜合財務報表並無重大影響。
公允價值計量
與公允價值計量有關的會計準則根據用於各種估值技術的投入類型建立了一個等級。層次結構的級別如下所述。
•第1級:價值是根據活躍市場中相同金融工具的報價市場價格確定的。
•第2級:使用活躍市場中類似工具的報價;非活躍市場中相同或類似工具的報價;以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重要價值驅動因素的模型衍生估值。
•第三級:採用主要是不可觀察的、貼現的現金流量方法或類似技術的重大投入的模型,以及公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具來確定價值。
我們使用三級公允價值分級來計量某些金融工具的公允價值,這些工具以經常性基礎計量,例如投資(見附註8);以非經常性基礎計量,例如用於收購和減值測試;以及用於披露目的,例如用於長期債務(見附註6)。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值體系內的估值和分類。
我們是一家全球媒體和技術公司,擁有三主營業務:康卡斯特有線電視、NBC環球和天空。2021年,我們改變了部門經營業績的列報方式。我們現在介紹我們對(1)康卡斯特有線電視的運營情況一可報告的業務部門,稱為有線通信;(2)NBC Universal in三可報告的業務部門:媒體、演播室和主題公園;以及(3)Sky In一可報告的業務部門。這些變化反映了NBC環球的電視和流媒體業務的重組運營結構,主要包括:(I)NBC環球的電視網絡(以前在有線網絡和廣播電視中報道)與孔雀(以前在公司和其他方面報道)在媒體部門的業務的合併,以及(Ii)NBC環球的電視製片廠業務(以前在有線網絡和廣播電視中報道)與電影娛樂公司在工作室部門的工作室業務的合併。已對前幾個期間進行調整,以反映這一列報情況。有關每個可報告細分市場內的各種產品和服務的説明,請參閲附註3。
我們的其他商業利益主要包括擁有費城傳單和位於賓夕法尼亞州費城的富國銀行中心競技場的康卡斯特·斯佩塔科的業務,以及其他商業計劃,包括我們新推出的天空玻璃和XClass電視智能電視產品。
我們按可報告分部列出的財務數據見下表。我們沒有為我們的可報告業務部門提供總資產的衡量標準,因為管理層沒有使用這些信息來分配資源和資本。
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(單位:百萬) | 收入(a) | 調整後的EBITDA(b) | 折舊及攤銷 | | 資本 支出 | 支付的現金 無形的 資產 |
2021 | | | | | | |
有線電視通信 | $ | 64,328 | | $ | 28,097 | | $ | 7,811 | | | $ | 6,930 | | $ | 1,438 | |
NBC環球 | | | | | | |
媒體 | 22,780 | | 4,569 | | 1,030 | | | 100 | | 163 | |
| | | | | | |
演播室 | 9,449 | | 884 | | 53 | | | 5 | | 11 | |
主題公園 | 5,051 | | 1,267 | | 906 | | | 614 | | 43 | |
總部和其他 | 87 | | (840) | | 478 | | | 366 | | 143 | |
淘汰(a) | (3,048) | | (205) | | — | | | — | | — | |
NBC環球 | 34,319 | | 5,675 | | 2,466 | | | 1,086 | | 360 | |
天空 | 20,285 | | 2,359 | | 3,379 | | | 948 | | 814 | |
公司和其他 | 461 | | (1,358) | | 147 | | | 210 | | 272 | |
淘汰(a) | (3,008) | | (65) | | — | | | — | | — | |
康卡斯特合併 | $ | 116,385 | | $ | 34,708 | | $ | 13,804 | | | $ | 9,174 | | $ | 2,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入(a) | 調整後的EBITDA(b) | 折舊和折舊 攤銷 | | 資本 支出 | 支付的現金 無形的 資產 |
2020 | | | | | | |
有線電視通信 | $ | 60,051 | | $ | 25,270 | | $ | 7,753 | | | $ | 6,605 | | $ | 1,333 | |
NBC環球 | | | | | | |
媒體 | 18,936 | | 5,574 | | 993 | | | 122 | | 176 | |
| | | | | | |
演播室 | 8,134 | | 1,041 | | 67 | | | 12 | | 5 | |
主題公園 | 2,094 | | (477) | | 772 | | | 1,171 | | 56 | |
總部和其他 | 53 | | (563) | | 475 | | | 186 | | 136 | |
淘汰(a) | (2,006) | | (220) | | — | | | — | | — | |
NBC環球 | 27,211 | | 5,355 | | 2,307 | | | 1,491 | | 373 | |
天空 | 18,594 | | 1,954 | | 3,034 | | | 959 | | 741 | |
公司和其他 | 248 | | (1,785) | | 6 | | | 124 | | 8 | |
淘汰(a) | (2,540) | | 32 | | — | | | — | | — | |
康卡斯特合併 | $ | 103,564 | | $ | 30,826 | | $ | 13,100 | | | $ | 9,179 | | $ | 2,455 | |
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(單位:百萬) | 收入(a) | 調整後的EBITDA(b) | 折舊和折舊 攤銷 | | 資本 支出 | 支付的現金 無形的 資產 |
2019 | | | | | | |
有線電視通信 | $ | 58,082 | | $ | 23,266 | | $ | 7,994 | | | $ | 6,909 | | $ | 1,426 | |
NBC環球 | | | | | | |
媒體 | 19,947 | | 5,834 | | 924 | | | 204 | | 101 | |
| | | | | | |
演播室 | 9,352 | | 1,058 | | 49 | | | 19 | | 10 | |
主題公園 | 6,213 | | 2,498 | | 697 | | | 1,605 | | 60 | |
總部和其他 | 31 | | (690) | | 459 | | | 244 | | 166 | |
淘汰(a) | (1,585) | | 11 | | — | | | — | | — | |
NBC環球 | 33,958 | | 8,711 | | 2,129 | | | 2,072 | | 337 | |
天空 | 19,219 | | 3,099 | | 2,699 | | | 768 | | 707 | |
公司和其他 | 333 | | (820) | | 131 | | | 204 | | 5 | |
淘汰(a) | (2,650) | | 2 | | — | | | — | | — | |
康卡斯特合併 | $ | 108,942 | | $ | 34,258 | | $ | 12,953 | | | $ | 9,953 | | $ | 2,475 | |
(a)抵銷中包括我們的部門相互之間進行的交易。我們的部門通常根據GAAP報告彼此之間的交易,就像它們是獨立的業務一樣,這些交易在合併中被剔除。當多個部門進行交易以向第三方提供產品和服務時,收入通常根據相對價值分配給我們的部門。我們兩個部門之間最重要的交易包括:Media的發行收入;從有線通信收到的有線網絡節目銷售費用和根據轉播同意協議獲得的收入;Studios向Media和Sky出售自有內容的許可的內容許可收入;以及Media和有線通信的廣告收入。從Studios到Media和Sky的內容許可的收入通常在內容交付並可供使用時在某個時間點確認,這與確認與第三方的交易一致。Media和Sky中這些許可的成本在許可期內使用內容時予以確認。部門之間確認時間的差異導致調整後的EBITDA影響抵銷,因為這些交易的利潤(虧損)在我們的綜合業績中遞延,並在許可期內作為內容使用確認。根據先前的分部結構,我們之前的NBC環球分部之間的內容許可收入是隨着時間的推移確認的,以與許可期內許可內容成本的攤銷相對應。
下表彙總了我們每個部門因與其他部門的交易而產生的收入以及在合併中扣除的收入。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | | | 2021 | 2020 | 2019 |
有線電視通信 | | | $ | 244 | | $ | 202 | | $ | 162 | |
NBC環球 | | | | | |
媒體 | | | 2,330 | | 1,965 | | 2,202 | |
演播室 | | | 3,186 | | 2,214 | | 1,727 | |
主題公園 | | | 2 | | — | | — | |
總部和其他 | | | 68 | | 31 | | 1 | |
天空 | | | 32 | | 17 | | 21 | |
公司和其他 | | | 193 | | 117 | | 121 | |
部門間總收入 | | | $ | 6,055 | | $ | 4,546 | | $ | 4,235 | |
(b)我們使用調整後的EBITDA作為我們經營部門的利潤或虧損的衡量標準。我們可能會不時報告與我們的運營部門相關的某些事件、收益、損失或其他費用(如因響應新冠肺炎而產生的某些成本,包括遣散費)、公司內部和其他部門的影響。下表顯示了我們的可報告部門的調整後EBITDA總額與所得税前綜合收入的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | | | 2021 | 2020 | 2019 |
調整後的EBITDA | | | $ | 34,708 | | $ | 30,826 | | $ | 34,258 | |
| | | | | |
調整 | | | (87) | | (233) | | (180) | |
折舊 | | | (8,628) | | (8,320) | | (8,663) | |
攤銷 | | | (5,176) | | (4,780) | | (4,290) | |
| | | | | |
利息支出 | | | (4,281) | | (4,588) | | (4,567) | |
投資和其他收益(虧損),淨額 | | | 2,557 | | 1,160 | | 438 | |
所得税前收入 | | | $ | 19,093 | | $ | 14,065 | | $ | 16,996 | |
調整是指調整後EBITDA不包括的某些事件、收益、損失或其他費用的影響,包括與天空交易相關的成本和與我們投資組合相關的成本。2020年的調整還包括177與法律和解有關的100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
住宅: | | | | | |
寬頻 | $ | 22,979 | | | $ | 20,599 | | | $ | 18,752 | |
視頻 | 22,079 | | | 21,937 | | | 22,270 | |
語聲 | 3,417 | | | 3,532 | | | 3,879 | |
無線 | 2,380 | | | 1,574 | | | 1,167 | |
商業服務 | 8,933 | | | 8,191 | | | 7,795 | |
廣告 | 2,820 | | | 2,594 | | | 2,465 | |
其他 | 1,719 | | | 1,624 | | | 1,754 | |
總有線通信 | 64,328 | | | 60,051 | | | 58,082 | |
| | | | | |
廣告 | 10,291 | | | 8,296 | | | 9,267 | |
分佈 | 10,449 | | | 8,795 | | | 8,887 | |
其他 | 2,040 | | | 1,845 | | | 1,793 | |
媒體總數 | 22,780 | | | 18,936 | | | 19,947 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
內容許可 | 7,565 | | | 6,557 | | | 6,373 | |
戲劇性 | 691 | | | 418 | | | 1,469 | |
家庭娛樂和其他 | 1,193 | | | 1,159 | | | 1,510 | |
| | | | | |
道達爾工作室 | 9,449 | | | 8,134 | | | 9,352 | |
| | | | | |
主題公園總數 | 5,051 | | | 2,094 | | | 6,213 | |
總部和其他 | 87 | | | 53 | | | 31 | |
淘汰(a) | (3,048) | | | (2,006) | | | (1,585) | |
NBC通用總數 | 34,319 | | | 27,211 | | | 33,958 | |
| | | | | |
直接面向消費者 | 16,455 | | | 15,223 | | | 15,538 | |
內容 | 1,341 | | | 1,373 | | | 1,432 | |
廣告 | 2,489 | | | 1,998 | | | 2,249 | |
總天空 | 20,285 | | | 18,594 | | | 19,219 | |
| | | | | |
公司和其他 | 461 | | | 248 | | | 333 | |
淘汰(a) | (3,008) | | | (2,540) | | | (2,650) | |
總收入 | $ | 116,385 | | | $ | 103,564 | | | $ | 108,942 | |
(a)抵銷中包括我們的部門相互之間進行的交易。有關這些交易的説明,請參閲附註2。
我們主要在聯合國開展業務。不僅在美國,而且還在選定的國際市場。下表總結了我們從某些地理位置的客户那裏獲得的綜合收入。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 90,926 | | | $ | 80,327 | | | $ | 82,952 | |
英國 | 13,999 | | | 11,986 | | | 12,501 | |
其他 | 11,460 | | | 11,251 | | | 13,489 | |
總收入 | $ | 116,385 | | | $ | 103,564 | | | $ | 108,942 | |
有線通信細分市場
收入來自以Xfinity品牌向美國住宅客户銷售我們的寬帶、視頻、語音、無線和其他服務,我們以折扣價格單獨銷售和捆綁銷售這些服務。我們還向商業客户提供這些和其他服務,並銷售廣告。
住宅
我們確認收入是因為服務是按月提供的。訂閲費和相關費用根據客户收到的服務和功能而有所不同。以折扣率購買捆綁服務的客户的收入根據各自的獨立銷售價格在單獨的服務之間分配。獨立銷售價格是根據我們單獨銷售服務的當前價格確定的。重大判斷用於確定應單獨核算的績效義務以及在將服務組合為一個捆綁包時的收入分配。客户通常預付賬單,並按月付款。安裝費在不到一年的受益期內遞延並確認為客户的收入。雖然我們的部分客户受其服務合同的約束,這些合同通常是1至2多年以來,根據我們對這些合同條款的評估,我們在與不受合同約束的客户一致的基礎上確認這些服務的收入。我們的服務通常涉及客户駐地設備,如機頂盒、電纜調制解調器和無線網關。確認客户駐地設備收入的時間和模式與我們的服務一致。我們在銷售點確認無線手機銷售的收入。銷售佣金因相關受益期不到一年而計入已發生的費用。我們還安排向我們的客户銷售某些DTC流媒體服務。我們得出的結論是,我們通常是這些安排中的銷售代理,我們將淨佣金收入記錄為賺取的佣金收入,這通常是因為客户按月計費,在寬帶收入內。
根據有線電視專營權協議的條款,我們一般須向有線電視專營權當局支付一筆按錄影帶總收入計算的款項。我們一般將這些費用和其他類似費用轉嫁給我們的客户,並將這些費用歸類到各自的有線通信服務收入中,相應的成本包括在其他運營和行政費用中。
商業服務
收入來自我們提供給企業的各種產品和服務的訂户。我們為小型企業地點提供的服務主要包括寬帶服務以及語音和視頻服務,這些服務類似於為住宅客户提供的服務,幷包括某些特定於企業的其他功能。我們還提供連接多個地點的以太網絡服務和其他服務,以滿足中型客户和大型企業的需求,我們還為移動網絡運營商提供蜂窩回程服務。
我們確認收入是因為服務是按月提供的。我們幾乎所有的客户最初都簽訂了合同,合同條款通常從2年內中小型企業最高可達5對於規模較大的企業來説,這是幾年的時間。在任何時候,與現有協議下的固定定價相關的未來收入金額大約相當於我們年度業務服務收入的一半,其中大部分將在2好幾年了。有合同的客户只能根據合同條款停止服務。我們根據合同中建立的賬單時間表收到付款,通常是按月付款。安裝收入和銷售佣金一般在各自的合同條款中遞延和確認。
廣告
收入來自銷售廣告以及與廣告業務相關的技術、工具和解決方案。作為與有線電視網絡分銷協議的一部分,我們通常會收到預定廣告時間的分配,並將其出售給當地、地區和國家廣告商。在大多數情況下,可用的廣告單元是由我們的銷售人員銷售的。我們還代表其他多頻道視頻提供商在某些市場的廣告銷售努力。由於我們在這些安排中擔任委託人,我們將銷售的廣告記錄在廣告收入中,並將支付給多頻道視頻提供商的費用記錄在其他運營和管理費用中。在某些情況下,我們與代理公司合作,作為我們銷售隊伍的延伸,銷售分配給我們的廣告單元的一部分,並記錄扣除代理佣金的收入。此外,我們還通過在數字平臺上銷售廣告獲得收入。我們與客户達成廣告安排,並確定一旦就所有條款和條件達成一致,合同就存在,通常是在明確確定廣告單元數量和安排播出時間的情況下。廣告一般在所有條款和條件達成一致後一年內播出或觀看。這些安排的收入在廣告播出或觀看期間確認。付款條件因合同而異,儘管條款一般要求在30至60廣告播出或觀看後的天數。此外,我們還為媒體行業的客户提供技術、工具、數據驅動的服務和市場解決方案,以幫助廣告商更有效地與其目標受眾互動。以這種方式獲得的收入在提供服務時確認。
NBC通用段
廣告
Media通過在我們的電視網絡、孔雀和數字資產上銷售廣告來獲得收入。
我們與客户達成廣告安排,並確定一旦就所有條款和條件達成一致,合同就存在,通常是在明確確定廣告單元數量和安排播出時間的情況下。廣告一般在所有條款達成一致後一年內播出或觀看。收入是在廣告播出或觀看期間確認的,扣除代理佣金後進行支付,通常要求在30幾天。在某些情況下,我們保證廣告的收視率。在保證收視率的合同中存在缺口的情況下,部分收入將被推遲,直到缺口得到解決,通常是通過在原始播出後一年內提供額外的廣告單元來實現。
分佈
Media通過在美國和國際上向多頻道視頻提供商分發有線網絡節目獲得收入,包括傳統的線性節目提供商和為線性節目提供流媒體服務的虛擬提供商。Media還從根據NBC和Telemundo轉播同意協議從多頻道視頻提供商那裏收到的費用以及從NBC附屬和Telemundo附屬的地方廣播電視臺收取的相關費用中獲得收入。此外,Media還從從某些孔雀訂户那裏收到的每月訂閲費中獲得收入。
根據與多頻道視頻提供商的分銷協議收到的月費通常是根據多年協議並根據訂户數量計算的。付款條款和條件因合同類型而異,儘管條款通常包括在60幾天。這些安排作為功能性知識產權許可證入賬,收入作為按月提供的節目進行確認。
內容許可
影視公司通過在美國和國際上向有線、廣播和付費網絡以及DTC流媒體服務提供商以及視頻點播和按次付費服務提供商授權我們擁有的電影和電視內容來獲得收入。Media還從授權我們擁有的電視內容中獲得收入,這在其他收入中有所報告。我們的協議通常包括固定定價,並跨越多年。例如,在一部電影在影院上映後,製片廠可能會在多個連續的發行窗口將該電影的放映權授權給不同的客户。
當內容交付並可供被許可方使用時,我們確認收入。當現有協議的期限續訂或延期時,我們將在內容可用或續訂或延期開始時較晚的時間確認收入。付款條款和條件因合同類型的不同而不同,儘管付款通常是通過許可條款收取的。在任何給定時間,與現有第三方協議下的固定定價相關的未來收入大約相當於Studios每年內容許可收入的半年到一年,這是該未來收入的最大部分。這筆收入的大部分將在2好幾年了。這一金額可能會根據發佈的時間和現有協議下內容的可獲得性而波動,可能不代表預期確認的總收入,因為它不包括來自未來協議或現有協議下可變定價或可選購買的收入。
對於我們的協議,包括可變定價,例如根據我們客户銷售的DTC流媒體服務的訂户數量定價,我們通常會在我們的客户向其訂户銷售時確認收入。
戲劇性
製片廠通過在全球影院發行製作和收購的電影在電影院放映來獲得收入。我們與參展商的協議通常使我們有權獲得門票銷售的一定比例。我們確認收入是因為電影在影院觀看和放映,而支付通常發生在30展覽結束後的幾天。
家庭娛樂
製片廠通過銷售我們製作和收購的DVD電影以及通過數字發行服務獲得收入。Media還通過出售DVD上的自有節目和數字發行服務獲得收入,這些收入在其他收入中有所報告。我們通常在DVD交付給零售商並由零售商提供銷售時,確認DVD銷售收入,扣除估計回報和客户激勵。付款條件通常包括以下付款方式:60至90從發貨到零售商的天數。
主題公園
主題公園的收入主要來自我們位於佛羅裏達州奧蘭多、加利福尼亞州好萊塢、日本大阪和北京中國的環球主題公園的遊客消費。客人支出包括門票銷售和公園內食品、飲料和商品的支出。我們還從消費產品業務中獲得收入。此外,我們授權使用環球影城品牌名稱和其他知識產權,並向第三方提供其他服務,包括擁有和運營新加坡聖淘沙島環球影城新加坡主題公園的一方。當門票被使用時,我們確認門票銷售收入,通常在購買之日起一年內。對於年度通行證,我們通常在通行證可用期間以直線方式確認收入。我們在銷售點確認園區內支出和消費品的收入。
天空段
直接面向消費者
收入來自我們視頻服務的訂户,來自住宅和商業客户,主要是在英國、意大利和德國。我們還在選定的國家/地區提供寬帶、語音和無線電話服務。一般來説,我們所有的住宅客户最初都是簽訂合同的,合同條款通常從每月滾動到18根據產品和地區的不同,只可在幾個月內停止服務,並且只能根據合同條款停止服務。訂閲費和相關費用根據客户獲得的服務和功能以及他們使用的設備類型而有所不同,客户通常按月預付賬單。我們的視頻、寬帶、語音和無線服務一般可以單獨購買或捆綁購買。我們確認來自視頻、寬帶、語音和無線服務的收入,因為這些服務是按月提供的。在任何時候,與現有協議相關的未來收入數額都不到我們每年直接面向消費者的收入的一半,這通常將在18月份。
內容
收入來自於在第三方平臺上分發我們擁有的頻道,以及將擁有和許可的內容授權給第三方視頻提供商。有關這些類型的安排的會計政策,請參閲上面關於分發和內容許可收入的NBC通用部分討論。
廣告
收入來自我們擁有的電視頻道的廣告,以及我們代表第三方渠道的銷售努力。我們還通過在數字平臺上銷售廣告以及與我們的廣告業務相關的各種技術、工具和解決方案來獲得收入。收入在廣告播出或觀看時確認。由於我們在代表第三方銷售努力的安排中擔任委託人,我們將銷售的廣告記錄在廣告收入中,並將支付給第三方渠道的費用記錄在其他運營和行政費用中。
合併資產負債表
下表彙總了我們的應收賬款:
| | | | | | | | | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
應收賬款,毛額 | $ | 12,666 | | | $ | 12,273 | |
減去:壞賬準備 | 658 | | | 807 | |
應收賬款淨額 | $ | 12,008 | | | $ | 11,466 | |
下表列出了我們對壞賬準備的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 807 | | | $ | 419 | | | $ | 352 | |
記入費用及開支及其他賬目的附加費 | 316 | | | 912 | | | 769 | |
從準備金中扣除 | 465 | | | 524 | | | 702 | |
期末餘額 | $ | 658 | | | $ | 807 | | | $ | 419 | |
下表彙總了我們的合併資產負債表中沒有單獨列報的其他餘額,這些餘額涉及收入的確認和相關現金的收集,以及與我們與客户的合同相關的遞延成本:
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
非流動應收賬款淨額(包括在其他非流動資產中,淨額) | $ | 1,632 | | | $ | 1,091 | |
合同購置和履行費用(包括在其他非流動資產中,淨額) | $ | 1,094 | | | $ | 1,060 | |
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非流動遞延收入(計入其他非流動負債) | $ | 695 | | | $ | 750 | |
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
視頻分發節目 | $ | 13,550 | | | $ | 12,684 | |
影視內容: | | | |
擁有(a) | 8,957 | | | 7,973 | |
獲得許可,包括體育權利 | 14,733 | | | 11,264 | |
其他 | 1,210 | | | 1,200 | |
節目和製作總成本 | $ | 38,450 | | | $ | 33,121 | |
(A)數額包括攤銷自有內容#美元7.310億美元6.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為10億美元,以及參與和剩餘費用。
視頻分發節目費用
我們產生與我們向最終消費者銷售的視頻服務中包括的第三方編程頻道、平臺和相關內容的分發權許可相關的節目費用。節目通常是根據多年分銷協議獲得的,費用通常根據收到節目的客户數量和分銷範圍而定。方案分配安排作為未執行合同入賬,費用一般根據協議中的費率予以確認,這些安排不受減值的影響。
影視內容
我們產生與製作第三方擁有的內容的使用權以及我們擁有的網絡和平臺上的體育權利相關的成本,這些內容分別被描述為擁有的內容和許可的內容。我們已經確定,我們大部分內容的主要盈利戰略是基於個人的。
資本化的電影和電視成本
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
擁有者: | | | |
釋放,攤銷較少 | $ | 3,726 | | | $ | 3,815 | |
已完成,未發佈 | 536 | | | 139 | |
在生產中,在開發中 | 2,732 | | | 2,755 | |
| 6,994 | | | 6,709 | |
獲得許可,包括體育進步 | 5,811 | | | 6,631 | |
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電影和電視成本 | $ | 12,806 | | | $ | 13,340 | |
下表彙總了截至2021年12月31日在我們的綜合資產負債表中記錄的資本化電影和電視成本的估計未來攤銷費用。
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(單位:百萬) | | | | | | 擁有 | | 持牌 |
已完成,未發佈: | | | | | | | | |
2022 | | | | | | $ | 345 | | | |
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已發佈和許可的內容: | | | | | | | | |
2022 | | | | | | $ | 1,799 | | | $ | 3,649 | |
2023 | | | | | | $ | 700 | | | $ | 902 | |
2024 | | | | | | $ | 387 | | | $ | 563 | |
截至2021年12月31日,我們對體育轉播權和授權內容的未來最低承諾未在我們的合併資產負債表中確認,總額為$59.510億美元5.5分別為10億美元。
影視內容的資本化與認知化
我們對擁有的電影和電視內容的成本進行資本化,包括直接成本、製作費用、印刷成本、開發成本和利息,以及收購的圖書館。自有內容的攤銷主要按個別基準貨幣化,與參與和剩餘付款相關的應計成本採用個別電影預測計算方法記錄,該方法按與相關最終收入相同的比率確認成本。對最終收入和總成本的估計是基於預期的發行模式和分銷戰略、公眾接受度和類似產品的歷史結果。以其他擁有或授權內容為主的貨幣化內容的攤銷是根據估計使用量進行記錄的。在確定已收購電影或電視資料庫的攤銷方法和估計壽命時,我們通常使用與資產估計壽命內的未貼現現金流最密切相關的方法和壽命。我們不會將與在電影院發行電影或許可或銷售電影或電視作品相關的成本資本化,這主要包括與營銷和發行相關的成本。
我們可能會與第三方達成聯合融資安排,共同資助或發行我們的某些電影作品。聯合融資安排可以採取各種形式,但在大多數情況下,涉及將電影的經濟權益授予擁有該電影不可分割的版權權益的投資者。投資者的數量和這些安排的條款可能會有所不同,儘管投資者通常會為在這些安排中獲得的電影部分承擔全部風險和回報。我們將根據此等安排從投資者收到的收益記為我們資本化電影成本的減少,而投資者對電影收益或虧損的興趣分別記錄為節目製作成本中的費用或收益。投資者對電影收益或虧損的興趣在每個時期都會使用個別電影預測計算方法來記錄。
當許可期開始、內容可供使用且許可成本已知時,我們會對許可內容的成本進行資本化。許可內容在相關節目播出時攤銷。
擁有和許可的內容在電影和電視成本中作為非流動資產列報。我們提出了擁有和許可的內容的攤銷,以及與節目和製作成本中的參與和剩餘付款相關的應計成本。
當發生於資產負債表日已知或可知的事件或情況變化,並顯示擁有或許可內容的公允價值低於資產負債表中的未攤銷成本時,吾等確定公允價值並在未攤銷成本超過公允價值的範圍內計入減值費用。對所擁有的內容進行單獨評估或在確定的電影組中進行評估,分別針對主要以個人為基礎的貨幣化內容或與其他內容一起進行的內容。我們擁有的大部分內容都是以個人所有權為基礎進行減值評估的。不屬於電影集團的許可內容通常以套餐、頻道或日間時段進行評估。日間節目是在一天中的特定時間內廣播的節目或類似類型的節目的集合。授權內容主要以頻道、網絡或平臺為基礎進行減損測試,但我們的廣播網絡和擁有的本地廣播電視臺除外,它們按白天的基礎進行測試。所擁有和許可內容的估計公允價值一般基於第三級投入,包括對市場參與者對未來現金流的估計進行分析。我們記錄與減值或內容相關的費用,這些費用基本上被放棄用於節目和製作成本。已資本化的影視成本減值為在提出的任何時期內都不是實質性的。
體育權利
我們確認多年實況體育轉播權的成本,因為轉播權是根據估計的相對價值在合同期限內使用的。估計相對價值一般基於合同條款以及合同內可交付成果的性質和潛在創收。體育權利作為待執行合同入賬,不受減值的影響。當現金付款,包括預付款時ED支付,超過提供的體育轉播權的相對價值,我們在許可內容中確認資產。在播出之前發生的製作成本也與授權內容一起呈現。
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所得税前收入 | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
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國內 | $ | 21,243 | | | $ | 16,211 | | | $ | 16,646 | |
外國 | (2,150) | | | (2,146) | | | 350 | |
| $ | 19,093 | | | $ | 14,065 | | | $ | 16,996 | |
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所得税費用構成 | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期(費用)福利: | | | | | |
聯邦制 | $ | (2,355) | | | $ | (2,824) | | | $ | (2,085) | |
狀態 | (669) | | | (836) | | | (425) | |
外國 | (343) | | | (254) | | | (600) | |
| (3,367) | | | (3,914) | | | (3,110) | |
遞延(費用)福利: | | | | | |
聯邦制 | (1,504) | | | 111 | | | (902) | |
狀態 | (255) | | | 71 | | | 15 | |
外國 | (133) | | | 368 | | | 324 | |
| (1,892) | | | 550 | | | (563) | |
所得税(費用)福利 | $ | (5,259) | | | $ | (3,364) | | | $ | (3,673) | |
由於下表中詳細説明的項目的影響,我們的所得税支出與聯邦法定金額不同。
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率徵收的聯邦税 | $ | (4,009) | | | $ | (2,954) | | | $ | (3,569) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | (464) | | | (265) | | | (306) | |
外國所得按不同税率徵税 | (392) | | | (24) | | | (126) | |
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對不確定和有效結清的税收狀況的調整,淨額 | (238) | | | (344) | | | (3) | |
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聯邦研究和開發信貸 | 85 | | | 164 | | | 124 | |
基於股份的薪酬確認的超額税收優惠 | 209 | | | 150 | | | 196 | |
税收立法 | (498) | | | (120) | | | 31 | |
其他 | 48 | | | 29 | | | (20) | |
所得税(費用)福利 | $ | (5,259) | | | $ | (3,364) | | | $ | (3,673) | |
我們根據本期收入、遞延所得税資產和負債的變化、所得税税率、對不確定税收狀況的估計變化、我們經營所在司法管轄區的税務籌劃機會以及當基於股份的薪酬的税收後果與以前在損益表中確認的金額不同時產生的超額税收利益或虧損來計提所得税撥備。當我們的資產和負債的財務報告基礎和納税基礎之間存在臨時差異時,我們確認遞延税項資產和負債,並確認使用淨營業虧損結轉的預期收益。當税率或税法的變化對遞延税金產生影響時,我們根據預期暫時性差異逆轉的年份來應用該變化。我們在頒佈期間將這一變化記錄在我們的綜合財務報表中。
確定企業合併的所得税後果包括確定所取得的資產和負債的計税基礎,以及與企業合併假設或產生的不確定税務狀況相關的任何或有事項。與被收購實體的暫時性差異相關的遞延税項資產和負債於業務合併日期入賬,並基於我們對各税務機關將接受的最終計税基礎的估計。我們會根據適當的會計指引所載準則,記錄與被收購實體先前提交的報税表有關的或有負債。我們會定期調整遞延税項賬目及負債,以反映任何經修訂的估計課税基準及與各税務機關的任何估計結算。這些調整的影響記錄在所得税支出中。
我們不時地從事税務後果可能會受到不確定性影響的交易。在這些情況下,我們根據與不確定税收狀況相關的會計準則,使用確認閾值和計量屬性來評估我們的税收狀況。這些交易的例子包括企業收購和處置,包括與這些交易有關的支付或收到的對價,某些融資交易,以及在州和地方税務管轄區之間的收入分配。在評估和估計這些交易的税收後果時,需要做出重大判斷。我們根據税務立場的技術價值,在審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後決定是否更有可能維持該税務立場。對符合最有可能確認門檻的税務狀況進行衡量,以確定將在我們的合併財務報表中確認的利益金額。我們將與我們不確定的納税狀況相關的利息和罰款(如果有的話)歸類為所得税(費用)福利的一個組成部分。
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遞延税項淨負債的組成部分 | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
淨營業虧損和其他結轉虧損 | $ | 3,194 | | | $ | 2,609 | |
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不可扣除的應計項目和其他 | 3,246 | | | 3,253 | |
減去:估值免税額 | 2,907 | | | 2,312 | |
| 3,533 | | | 3,550 | |
遞延税項負債: | | | |
財產設備和無形資產的賬面和計税基礎的差異 | 30,584 | | | 29,829 | |
投資的賬面和計税基礎之間的差異 | 526 | | | 405 | |
長期債務的賬面基礎和計税基礎的差異 | 1,788 | | | 680 | |
| | | |
境外子公司賬面和計税基礎與未分配境外收益的差異 | 394 | | | 468 | |
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| 33,292 | | | 31,382 | |
遞延税項淨負債 | $ | 29,759 | | | $ | 27,832 | |
下表顯示了我們對遞延税項資產的估值準備的變化:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 2,312 | | | $ | 1,906 | | | $ | 632 | |
記入所得税費用和其他賬户的附加費 | 635 | | | 430 | | | 1,403 | |
從準備金中扣除 | 40 | | | 24 | | | 129 | |
期末餘額 | $ | 2,907 | | | $ | 2,312 | | | $ | 1,906 | |
未記錄為遞延所得税收益(費用)的2021年我們的遞延税收淨負債的變化主要與增加#美元有關。73與收購相關的百萬美元,減少了$44與列入其他全面收益(虧損)的項目相關的百萬美元。
截至2021年12月31日,我們結轉的聯邦淨營業虧損為196100萬美元,以及結轉的各種州淨營業虧損,其中大部分在2041年之前到期。截至2021年12月31日,我們還結轉了海外淨運營虧損$9.6與我們的海外業務相關的10億美元,主要是在天空和NBC環球,其中大部分可以無限期結轉。結轉的國家和海外淨營業虧損的確定取決於我們子公司的應納税所得額或虧損、分攤百分比、税務機關的重新確定,以及每年可能發生變化並影響此類結轉金額的國家和外國法律。如果我們確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,我們就會確認估值備抵。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的估值撥備主要與海外和國家淨營業虧損結轉有關。
不確定的税收狀況
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未確認的税收優惠的對賬 | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
未確認税收優惠總額,1月1日 | $ | 1,879 | | | $ | 1,422 | | | $ | 1,543 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 352 | | | 436 | | | 230 | |
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 | 111 | | | 152 | | | 133 | |
| | | | | |
前幾年的減税情況 | (181) | | | (31) | | | (344) | |
因時效期滿而減少的費用 | (107) | | | (76) | | | (117) | |
與税務機關和其他機構達成和解 | (12) | | | (24) | | | (23) | |
未確認税收優惠總額,12月31日 | $ | 2,042 | | | $ | 1,879 | | | $ | 1,422 | |
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我們的未確認税收優惠總額包括與我們記錄了潛在支付義務負債的頭寸相關的金額,以及已評估和支付税款的頭寸的金額。這些金額不包括記錄為遞延所得税的州税收頭寸的聯邦福利。如果我們將來確認我們未確認的税收優惠總額,$1.510億美元將影響我們的有效税率,剩餘金額將增加我們的遞延所得税負債。 確認任何此類税收優惠的金額和時間取決於各税務機關完成對我們的税務申報的審查以及訴訟時效的到期。有可能在未來12個月內解決某些税務競爭,這可能會導致我們的實際税率下降。截至2021年12月31日和2020年12月31日,與我們對不確定税收狀況的責任相關的應計利息和罰款並不重要。
美國國税局已經完成了對截至2016年的所有年份的所得税申報單的審查。各州正在審查我們的州納税申報單,目前正在審查的納税申報單的納税年度因州而異,大部分時期與2011年及以後的納税年度有關。多個海外司法管轄區現正審核我們的報税表,而目前正在審核的報税表的納税年度因國家而異,大部分期間涉及2010年及以後的課税年度。
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長期未償債務 | | | | | | |
12月31日(單位:百萬) | 加權平均 截止日期利率 2021年12月31日 | | 加權平均利率(截至2020年12月31日) | | 2021(b) | 2020(b) |
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| | | | | | |
定期貸款 | 4.41 | % | | 2.07 | % | | $ | 3,148 | | $ | 7,641 | |
按面值計算,期限為5年或以下的優先票據 | 3.50 | % | | 3.41 | % | | 18,443 | | 19,190 | |
按面值計算,年期在5年至10年之間的優先票據 | 3.16 | % | | 3.47 | % | | 22,964 | | 23,114 | |
按面值計算,期限超過10年的優先票據 | 3.67 | % | | 4.03 | % | | 54,536 | | 54,203 | |
融資租賃義務和其他 | | | | | 1,713 | | 1,261 | |
債務發行成本、溢價、貼現、購置款會計和對衝頭寸的公允價值調整、淨額 | | | | | (5,954) | | (1,649) | |
債務總額 | 3.74 | % | (a) | 3.67 | % | (a) | 94,850 | | 103,760 | |
減:當前部分 | | | | | 2,132 | | 3,146 | |
長期債務 | | | | | $ | 92,718 | | $ | 100,614 | |
(a)利率代表有效利率,包括債務發行成本攤銷、溢價、折扣、收購會計和對衝頭寸的公允價值調整的影響,以及我們衍生金融工具的影響。
(b)截至2021年12月31日,我們的未償債務包括本金為GB的外幣優先票據和定期貸款2.6十億歐元7.5億元和人民幣20.0十億元人民幣。截至2020年12月31日,我們的未償債務包括本金為GB的外幣優先票據和定期貸款4.7十億歐元7.3億元,人民幣238.5億元和人民幣16.4十億元人民幣。
我們的優先票據是無從屬和無擔保債務,並受母公司和/或子公司擔保。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的債務估計公允價值為109.310億美元125.6分別為10億美元。我們上市交易債務的估計公允價值主要基於一級投入,該一級投入使用債務的報價市場價值。沒有報價市場價格的債務的估計公允價值是基於二級投入,該二級投入使用我們可用於類似期限和剩餘期限的債務的利率。
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債務本金到期日 | |
(單位:百萬) | |
2022 | $ | 2,135 | |
2023 | $ | 1,056 | |
2024 | $ | 4,324 | |
2025 | $ | 6,136 | |
2026 | $ | 5,232 | |
此後 | $ | 81,919 | |
我們使用交叉貨幣互換作為某些外幣計價債務的現金流對衝,這些債務以發行人的功能貨幣以外的貨幣計價。交叉貨幣互換有效地將外幣計價的債務轉換為以功能貨幣計價的債務,以對衝與外幣計價的現金流相關的貨幣兑換風險,如利息和本金債務償還。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有交叉貨幣掉期被指定為美元的現金流對衝。1.610億美元1.7我們的外幣計價債務分別為10億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,被指定為現金流對衝的交叉貨幣掉期的估計公允價值合計為淨負債#美元。53百萬美元,淨負債為$45分別為100萬美元。
我們在整合海外業務時也面臨着外匯風險。我們有外幣計價的債務和交叉貨幣掉期被指定為我們在某些子公司的淨投資的對衝。債務匯率變動和指定為淨投資套期保值的交叉貨幣互換的公允價值變動所產生的交易損益,記入累計其他全面收益(虧損)的貨幣換算調整部分。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們對外國子公司的淨投資金額
使用外幣計價債務對衝的金額為#美元。8.210億美元10.3億美元,我們對使用交叉貨幣掉期對衝的外國子公司的淨投資額為#美元。3.610億美元4.0分別為10億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些交叉貨幣掉期的總估計公允價值為淨負債#美元。104百萬美元和美元376分別為100萬美元。在其他全面收益(虧損)的累計換算調整部分中確認的與淨投資對衝有關的税前收益(虧損)為#美元。7602021年,虧損100萬美元6862020年為100萬美元,收益為3432019年將達到100萬。
循環信貸安排和商業票據計劃
2021年3月,我們進入了一個新的美元112026年3月30日到期的10億循環信貸安排,銀行銀團可能用於一般企業用途。我們可以將循環信貸安排下的承諾額增加到總計#美元。1410億美元,並將到期日延長至不遲於2028年3月30日,但須得到貸款人的批准。循環信貸安排的利率由基本利率加上借款保證金組成,借款保證金是根據康卡斯特的信用評級確定的。截至2021年12月31日,基於倫敦銀行間同業拆借利率的借款利潤率為1.00%。我們的循環信貸安排要求我們保持某些基於債務和EBITDA的財務比率,如循環信貸安排中所定義的。我們在所有提交的時期都遵守了所有的金融契約。新的循環信貸安排取代了總額為1美元的9.22022年5月26日到期的現有循環信貸安排中的10億美元,已被終止。
我們的商業票據計劃得到了我們的循環信貸安排的支持,並提供了一個較低成本的借款來源,以滿足短期營運資金需求。
截至2021年12月31日和2020年,我們有不是在我們的商業票據計劃或循環信貸安排下未償還的借款。截至2021年12月31日,我們的循環信貸安排下的可用金額,扣除我們商業票據計劃下的未償還金額以及未償還信用證和銀行擔保,總額為$。11十億美元。
信用證和銀行擔保
截至2021年12月31日,我們和我們的某些子公司已開立了不可撤銷的備用信用證和銀行擔保,總額達1美元。341100萬美元,用於支付各種協議下的潛在資金。
北京環球度假酒店
2018年,我們與一個由中國國有企業組成的財團達成協議,將在北京建設和運營環球主題公園和度假村--中國,該度假村於2021年9月開業。我們擁有一家30北京環球度假村的%權益及建設由投資者根據其股權通過債務融資和股權出資相結合的方式提供資金。由中國金融機構組成的銀團提供的債務融資包含某些條款和人民幣的最高借款限額。29.710億元人民幣(約合1美元4.7億),這是從人民幣26.610億元人民幣(約合1美元4.22021年第三季度。債務融資以北京環球度假村的資產和Inve的股權為擔保史託斯。一個截至2021年12月31日,北京環球度假村3.6未償債務10億美元,其中包括美元3.1債務融資協議項下未償還定期貸款的本金金額。
我們得出的結論是,北京環球度假村是一家基於其治理結構的VIE,我們之所以對其進行整合,是因為我們有權指導對其經濟表現影響最大的活動。我們與北京環球度假村之間並無流動資金安排、擔保或其他財務承諾,因此我們的最大財務損失風險為30%的利息。北京環球度假村的運營結果將在我們的主題公園部分報道。我們的綜合現金流量表分別在“北京環球度假村的建設”和“借款所得”項目中計入建設成本和相關借款,非控股權益的股權出資計入其他融資活動。
截至2021年12月31日,我們的綜合資產負債表包括北京環球度假村的資產和負債總額為$9.710億美元8.1分別為10億美元。北京環球度假村的資產和負債主要包括物業和設備、經營租賃資產和負債以及債務。
收購
2021年10月,我們收購了面向全球企業的軟件定義網絡和雲平臺提供商MasEnergy,總現金對價為1.2十億美元。此次收購加速了我們在服務大中型公司方面的增長,特別是在美國擁有多個地點的全球企業的組織。MasEnergy的經營業績自收購之日起計入我們的綜合經營業績並在我們的有線通信部分中進行了報告。我們已經記錄了MasEnergy的資產和負債的初步估計,約為#美元850100,000,000美元計入商譽,其餘主要歸因於軟件和客户關係無形資產。這些估計還不是最終的,可能會發生變化。此次收購對我們的綜合運營結果並不重要。
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投資和其他收益(虧損),淨額 | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
被投資人淨收益(虧損)中的權益淨額 | $ | 2,006 | | | $ | (113) | | | $ | (505) | |
權益證券已實現和未實現收益(虧損),淨額 | 339 | | | 1,014 | | | 656 | |
其他收入(虧損),淨額 | 211 | | | 259 | | | 287 | |
投資和其他收益(虧損),淨額 | $ | 2,557 | | | $ | 1,160 | | | $ | 438 | |
截至每個報告期結束時,與仍持有的可出售和不可出售權益證券有關的2021、2020和2019年確認的未實現收益(虧損)金額為$(80),百萬,$339百萬美元和美元237分別為100萬美元。
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投資 | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
權益法 | $ | 6,111 | | | $ | 6,006 | |
有價證券 | 406 | | | 460 | |
非流通股權證券 | 1,735 | | | 1,950 | |
其他投資 | 803 | | | 143 | |
總投資 | 9,055 | | | 8,559 | |
減去:當前投資 | 368 | | | 292 | |
減:擔保擔保債券的投資 | 605 | | | 447 | |
非流動投資 | $ | 8,082 | | | $ | 7,820 | |
權益法
我們使用權益法來核算我們有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響的投資,或者我們在擁有特定所有權賬户的實體中持有合夥企業或有限責任公司權益的投資,除非我們對被投資人的經營和財務政策幾乎沒有影響。權益法投資按成本入賬,並經調整以確認(1)我們在投資日期後按所有權百分比或其他合約基礎佔被投資人淨收益或虧損的份額,(2)已記錄投資的攤銷超過我們在被投資人淨資產賬面價值中的份額,(3)已作出的額外貢獻和收到的股息或其他分派,以及(4)公允價值非暫時性下降造成的減值。對於某些投資,由於我們收到此類信息的時間,我們會將我們在被投資人淨收益或損失中的份額記錄為拖欠的四分之一。股票的收益或損失出售權益法投資計入其他收益(虧損),淨額。如果權益法被投資人發行額外的證券,將改變我們在實體中的比例份額,我們將確認這一變化,如果有的話,作為其他收益或損失。應收(損),淨額。從權益法投資收到的現金分配被視為投資回報,並在合併現金流量表的經營活動中列報,但以被投資人淨收入中的累計權益為限。其他分配作為投資活動列報。在業務活動中列報的分配總額為#美元1.1億,美元66百萬美元和美元2152021年、2020年和2019年分別為100萬。
阿泰羅斯
2016年1月1日,我們成立了Atairos Group,Inc.,這是一家戰略公司,專注於在國內外的一系列行業和商業部門投資和運營公司。Atairos由我們的前CFO領導的管理公司通過擁有所有投票權的權益控制。我們是Atairos的唯一第三方投資者。
2020年11月,我們修改了與阿泰羅斯的協議,主要將協議的投資期限從最高延長到12幾年來達到16.5幾年,將資本可以回收的期限延長到完全投資期,以及
將我們為Atairos提供資金的承諾從最高可達$510億美元至最高5億美元4.5在一定的抵消條件下,任何時候總計10億美元,年度資本募集的最高金額減少到$400100萬美元,外加之前分發的某些金額。此外,我們還單獨承諾為Atairos$45每年100萬美元的管理費,可能會有一定的調整。這家管理公司的投資者承諾從美元開始融資50百萬至美元100百萬美元,至少有$40100萬美元將由我們的前首席財務官提供資金,但他將繼續在Atairos擔任職務。我們的經濟利益不具有投票權,因此我們有義務吸收大約99%的損失,這些損失使我們有權獲得大約86Atairos的任何剩餘收益的%,在任何一種情況下,累積計算。
我們的結論是,Atairos是一個VIE,我們沒有權力指導對Atairo的經濟表現影響最大的活動由於我們沒有投票權,只有某些同意權,並且我們與我們的前首席財務官或管理公司沒有關聯方。因此,我們不合並Atairos,並將我們的投資作為權益法投資入賬。Atairos代表我們保留的某些分配被計入預付款,並歸類為其他投資。Atairos可能會將我們剩餘的未出資資本承諾作為與某些融資安排相關的貸款人的擔保恩茨。這對我們的資金承諾沒有任何影響。Comcast和Atairos之間沒有其他流動性安排、擔保或其他財務承諾,因此我們的最大財務損失風險是我們的投資餘額和我們剩餘的未出資資本承諾#美元。1.5截至2021年12月31日。
Atairos遵循投資公司會計,並記錄其投資在每個報告期內,不動產按其公允價值折算,淨收益或淨虧損反映在其經營報表中。我們確認我們在被投資人淨收益(淨虧損)中的權益收益和虧損份額。在2021年、2020年和2019年,我們進行了現金出資,總額為47百萬,$383百萬美元和美元571100萬美元,分別授予Atairos。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的投資(包括其他投資中的預付款)為4.710億美元3.9分別為10億美元。
Hulu與抵押債券
於2019年5月,我們與迪士尼及其若干附屬公司訂立了一系列協議(“Hulu交易”),據此,我們放棄了我們在Hulu的董事會席位和幾乎所有與我們在Hulu的投資相關的投票權,迪士尼接管了全部運營控制權。我們還獲得了我們按比例分享的大約10之前由AT&T持有的Hulu的%權益,價格約為$477百萬美元,使我們的所有權權益增加到大約33%來自大約30%.
在Hulu交易之後,未來的資本募集被限制在$1.5每年總計10億美元,任何超額資金需求都由成員貸款提供資金。我們有權利,但沒有義務,為我們在這些資本募集中的比例份額提供資金,如果我們選擇不為我們在未來股權募集中的份額提供資金,我們的所有權權益將被稀釋,但所有權下限為21%。Hulu交易協議包括關於我們在Hulu的所有權權益的看跌條款和看漲條款,根據這些條款,我們最早可以在2024年1月要求迪士尼購買,迪士尼可以要求我們在未來的任何一種情況下以公允價值出售我們的權益,但最低股本價值為#美元。27.510億美元100Hulu的股權的%。最低總權益價值和所有權下限保證最低收益約為#美元。5.8十億美元,行使看跌期權或看漲期權。
關於Hulu交易,我們同意將NBC環球內容的某些許可證延長至2024年底。我們可以從2022年開始終止與Hulu的大部分內容許可協議,並從2020年開始獲得修改某些獨家內容許可的權利,以便我們可以在我們的平臺上展示內容,以換取更低的許可費。
2019年8月,我們與一個銀行銀團達成融資安排,從中我們獲得了$5.22024年3月到期的定期貸款安排下的10億美元。定期貸款的本金由迪士尼根據與我們在Hulu的投資有關的看跌/贖回條款擔保的收益擔保。認沽/贖回撥備所得款項僅可用於償還定期貸款,除非銀行貸款人根據定期貸款撥備獲得全額償付,否則吾等不可動用。銀行貸款人無權從看跌/贖回準備金中獲得超過定期貸款所欠金額的收益。作為這項交易的結果,我們現在將我們對Hulu的投資和定期貸款分別列在我們的綜合資產負債表中的“投資擔保擔保債券”和“擔保債券”標題中。我們投資的記錄價值反映了我們應用權益法的歷史成本,因此,低於其公允價值。截至2021年12月31日,我們的擔保債券的賬面價值和估計公允價值均為#美元。5.2十億美元。估計的公允價值是基於第2級投入,該投入對類似期限和剩餘期限的債務使用利率。
有價證券
我們將公允價值易於確定但在權益法下未計入的投資歸類為有價證券。本公司有價證券在計量日期之間的公允價值變動計入權益證券的已實現和未實現收益(虧損)淨額。我們的有價證券的公允價值是基於使用市場報價的第一級投入。
非流通股證券
我們將公允價值不容易確定的投資歸類為非流通權益證券,這些投資在權益法下沒有計入。會計準則要求非流通股權證券在每個報告期按成本入賬並調整為公允價值。然而,指引提供了另一種計量選擇,即按成本減去減值(如有)記錄投資,並隨後根據同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化進行調整。我們將計量替代方案應用於我們的大多數非上市股權證券,即根據同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化調整投資。當可觀察事件發生時,我們主要根據第2級投入估計我們的非流通權益證券的公允價值,這些投入源自類似證券的可見價格變化,並對權利和義務的重大差異進行了調整。價值變動記入權益證券的已實現和未實現收益(虧損)淨額。
其他投資
AirTouch
2020年4月,Verizon America,Inc.(前身為AirTouch Communications,Inc.)贖回了二我們之前持有的一系列優先股,我們收到的現金支付總額為$1.7十億美元。隨後,我們贖回和回購了相關的三由我們的一家合併子公司發行的一系列優先股,並支付了總計$1.8十億美元。
投資減值測試
除有價證券外,我們會在每個報告期內審核我們的投資組合,以確定是否有可識別的事件或情況顯示公允價值有所下降。對於我們的非公開投資,如果沒有確定的事件或情況會對投資的公允價值產生重大不利影響,則不會估計公允價值。就我們的權益法投資及持有至到期日投資而言,若一項投資被視為非暫時性的低於其成本基礎的下跌,吾等會將該投資的賬面金額減少至其報價或估計公允價值(視何者適用而定),併為該項投資確立新的成本基礎。對於我們的非流通股權證券,我們記錄了股權證券的已實現和未實現收益(損失)的減值,淨額。對於我們的權益法投資和持有至到期的投資,我們將減值計入其他收益(虧損),淨額。
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12月31日(單位:百萬) | 加權平均 原始使用壽命 截至2021年12月31日 | | 2021 | | 2020 |
配電系統 | 11年份 | | $ | 41,814 | | | $ | 40,861 | |
客户端設備 | 6年份 | | 25,772 | | | 26,323 | |
建築、主題公園基礎設施和租賃改善 | 31年份 | | 20,258 | | | 15,885 | |
其他設備 | 11年份 | | 16,960 | | | 14,371 | |
在建工程 | 不適用 | | 3,131 | | | 7,095 | |
土地 | 不適用 | | 1,722 | | | 1,848 | |
按成本價計算的財產和設備 | | | 109,658 | | | 106,383 | |
減去:累計折舊 | | | 55,611 | | | 54,388 | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 54,047 | | | $ | 51,995 | |
下表按地理位置彙總了我們的物業和設備。
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 41,187 | | | $ | 40,580 | |
其他 | 12,860 | | | 11,415 | |
財產和設備,淨額 | $ | 54,047 | | | $ | 51,995 | |
財產和設備按成本列報。我們將延長資產壽命的改進措施資本化,並在發生時支付維修和維護成本。我們使用直線方法記錄資產估計使用年限內的折舊。對於出售或報廢的資產,我們剔除適用成本和累計折舊,除非處置損益單獨列報,否則我們將其確認為折舊費用的組成部分。建設北京環球度假村的資本支出在我們的綜合現金流量表中單獨列報。
根據與有線電視公司相關的會計指導,電纜通信公司將與建設和改進我們的電纜傳輸和分配設施相關的成本,包括可擴展的基礎設施和線路擴展;與獲取和部署新的客户駐地設備相關的成本;以及與安裝我們的服務相關的成本,包括客户與我們網絡的連接,進行資本化。資本化成本包括所有人工和材料的直接成本,以及各種間接成本。與後續斷開和重新連接先前部署的客户駐地設備相關的成本在發生時計入費用。
每當發生事件或情況的重大變化表明賬面金額可能無法收回時,我們就會評估我們的財產和設備的可回收性。評估基於相關資產組產生的現金流量,包括估計的未來經營業績、趨勢或公允價值的其他決定因素。如果預期未來未貼現現金流量總額少於資產組的賬面金額,我們將在資產組的賬面金額超過其估計公允價值的範圍內確認減值費用。除非單獨列示,否則減值費用將作為折舊費用的一部分計入。
我們的某些有線電視專營權協議和租賃協議包含條款,要求我們在特許經營權或租賃協議不續簽的情況下恢復設施或移走財產。我們預計將不斷續簽有線電視特許經營權協議,因此無法合理估計與此類協議相關的負債。特許經營協議可能意外終止的可能性很小,這可能會導致我們在遵守恢復或刪除條款時招致鉅額費用。我們在綜合財務報表中並無任何與資產報廢債務相關的重大負債。
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按分部劃分的商譽 |
| | NBC環球 | | | |
(單位:百萬) | 電纜 通信 | 電纜 網絡 | 廣播 電視 | 攝製 娛樂 | 媒體 | 演播室 | 主旋律 公園 | 天空 | 公司 以及其他 | 總計 |
平衡,2019年12月31日 | $ | 15,074 | | $ | 14,067 | | $ | 1,059 | | $ | 3,321 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,739 | | $ | 28,461 | | $ | 4 | | $ | 68,725 | |
收購 | 122 | | — | | — | | 27 | | — | | — | | — | | — | | — | | 149 | |
外幣折算及其他 | 68 | | (73) | | 3 | | (4) | | — | | — | | 314 | | 1,489 | | (2) | | 1,795 | |
平衡,2020年12月31日 | 15,264 | | 13,994 | | 1,062 | | 3,344 | | — | | — | | 7,053 | | 29,950 | | 2 | | 70,669 | |
細分市場變化 | — | | (13,994) | | (1,062) | | (3,344) | | 14,728 | | 3,672 | | — | | — | | — | | — | |
收購 | 950 | | — | | — | | — | | 6 | | 3 | | — | | 21 | | — | | 979 | |
外幣折算及其他 | (22) | | — | | — | | — | | (34) | | (3) | | (624) | | (775) | | (2) | | (1,459) | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 16,192 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 14,700 | | $ | 3,672 | | $ | 6,429 | | $ | 29,196 | | $ | — | | $ | 70,189 | |
商譽按轉讓對價超過在企業合併中收購的可識別淨資產的部分計算,代表預期協同效應和收購的無形資產預期產生的未來經濟利益,這些資產不符合單獨確認的條件,包括足跡增加、勞動力集結、非合同關係和其他協議。我們每年評估商譽的可回收性,或在事件或情況的重大變化表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值時更頻繁地評估商譽的可回收性。我們在報告單位層面測試商譽減值。為了確定我們的報告單位,我們評估低於分部水平一級的組成部分,如果它們具有類似的經濟特徵,我們就彙總這些組成部分。我們評估我們的報告單位用於定期或每當事件或情況發生實質性變化時測試減值的決心。對可回收性的評估可首先考慮定性因素,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果定性評估的結果是更可能的確定,或者如果沒有執行定性評估,則執行定量評估。量化評估考慮報告單位的賬面價值是否超過其公允價值,在這種情況下,當報告單位的賬面價值超過其公允價值時,計入減值費用。除非單獨列報,否則減值費用將作為攤銷費用的一部分計入。我們尚未確認任何重大減值費用。
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無形資產 | | | | | |
| | 2021 | 2020 |
12月31日(單位:百萬) | 加權平均 原始使用壽命 截至2021年12月31日 | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 |
無限期-活着的無形資產: | | | | | |
特許經營權 | 不適用 | $ | 59,365 | | | $ | 59,365 | | |
FCC許可證 | 不適用 | 2,807 | | | 2,804 | | |
有限壽命無形資產: | | | | | |
客户關係 | 14年份 | 22,119 | | $ | (10,612) | | 22,197 | | $ | (8,914) | |
軟件 | 5年份 | 20,329 | | (11,520) | | 17,819 | | (9,518) | |
其他協議和權利 | 28年份 | 11,870 | | (1,413) | | 12,394 | | (1,393) | |
總計 | | $ | 116,491 | | $ | (23,545) | | $ | 114,579 | | $ | (19,825) | |
無限期-活着的無形資產
無限期無形資產主要由我們的有線電視特許經營權組成。我們的有線電視特許經營權代表了我們與州和地方當局達成的協議的價值,這些協議允許進入在商業合併中收購的有線電視服務領域的家庭和企業。我們不攤銷我們的有線電視特許經營權,因為我們已經確定它們符合無限期無形資產的定義,因為沒有法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制這些權利對我們現金流的貢獻期限。我們定期或每當情況發生事件或實質性變化時重新評估這一決定。購買頻譜使用權被介紹給在我們的合併現金流量表中單獨列出。
我們每年評估我們的有線電視特許經營權和其他無限期無形資產的可回收性,或更頻繁地在事件或情況重大變化表明資產可能減值時進行評估。我們的三有線電視通信部門代表我們用來測試有線電視特許經營權減值的會計單位。我們定期或每當情況發生事件或重大變化時評估用於測試我們的有線電視特許經營權和其他無限期無形資產減值的會計單位,以確保在適當的水平進行減值測試。可回收性評估可以首先考慮定性因素,以確定一項無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果定性評估的結果是更可能的確定,或者如果沒有執行定性評估,則執行定量評估。在進行量化評估時,我們主要根據涉及重大判斷的貼現現金流分析來估計我們的有線電視特許經營權和其他無限期無形資產的公允價值。在分析貼現現金流量模型下顯示的公允價值時,我們還考慮了標的資產、當前市場交易和盈利能力信息產生的調整後EBITDA的倍數。如果我們的有線電視特許經營權或其他無限期無形資產的公允價值低於賬面價值,我們將就該資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值費用。除非單獨列報,否則減值費用將作為攤銷費用的一部分計入。於所列任何期間內,吾等均未確認任何重大減值費用。
有限壽命無形資產
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有限年限無形資產估計攤銷費用 | |
(單位:百萬) | |
2022 | $ | 5,140 | |
2023 | $ | 4,513 | |
2024 | $ | 3,737 | |
2025 | $ | 2,996 | |
2026 | $ | 2,403 | |
有限年限的無形資產必須攤銷,主要包括通過企業合併、軟件、商號和知識產權獲得的客户關係。我們有限年限的無形資產主要以直線方式在其估計使用年限或相關協議期限內攤銷。
我們利用與內部使用軟件相關的直接開發成本,包括材料和服務的外部直接成本,以及為這些軟件項目投入時間的員工的工資成本。我們還利用與構成購買軟件許可證或將許可證轉讓給軟件許可證的安排相關的成本。我們一般以直線方式在不超過一段時間內攤銷。五年。我們承擔維護和培訓費用,以及在項目初步階段發生的費用。我們將初始操作系統軟件成本資本化,並在相關硬件的生命週期內攤銷這些成本。
當事件或情況的重大變化顯示賬面值可能無法收回時,我們會評估我們有限年限無形資產的可回收性。評估基於相關資產組產生的現金流量,包括估計的未來經營業績、趨勢或公允價值的其他決定因素。如果預期未來未貼現現金流量總額少於資產組的賬面金額,我們將在資產組的賬面金額超過其估計公允價值的範圍內確認減值費用。除非單獨列報,否則減值費用將作為攤銷費用的一部分計入。
遞延補償計劃
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截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
福利義務 | $ | 4,002 | | $ | 3,648 | | $ | 3,273 | |
利息支出 | $ | 265 | | $ | 293 | | $ | 285 | |
我們為某些管理層成員和非僱員董事維持無資金、無限制的遞延薪酬計劃。每個參與者遞延的補償金額是根據參與者的選舉情況而定的。參與者賬户的收入主要基於固定的年率。參與者有資格根據與計劃和適用税法一致的選定延期期間從其賬户獲得分配。
我們已經購買了人壽保險,以收回與我們的遞延補償計劃相關的部分未來付款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些保單的現金退保額(計入其他非流動資產淨額)為#美元。549百萬美元和美元481分別為100萬美元。
養老金和退休後福利計劃
我們發起了幾個401(K)固定繳款退休計劃,允許符合條件的員工根據指定的計劃指導方針通過工資扣減來貢獻部分薪酬。我們為計劃做出貢獻,其中包括將員工繳費的一定百分比匹配到一定的限制。在2021年、2020年和2019年,與這些計劃相關的費用總計為595百萬,$599百萬美元和美元573分別為100萬美元。
我們參與了各種多僱主福利計劃,包括養老金和退休後福利計劃,涵蓋我們的一些員工和工會代表的臨時員工。我們還參加了其他多僱主福利計劃,為在職和退休參與者提供健康和福利以及退休儲蓄福利。如果我們不再有義務繳費或以其他方式退出參與任何這些計劃,適用的法律將要求我們為我們的未建立資金的既得利益的可分配份額提供資金,這被稱為提取負債。此外,其他參與計劃的僱主採取的行動可能會導致其中一個計劃的財務狀況發生不利變化,這可能會導致我們的提款責任增加。我們對多僱主福利計劃的總繳費和任何潛在的提取負債在所述任何時期都不是實質性的。
普通股
總體而言,我們A類普通股的持有者有662/3我們普通股投票權的%和我們B類普通股的持有人有33%的投票權1/3我們普通股投票權的10%,根據我們的公司章程條款,這個百分比通常是不可稀釋的。我們B類普通股的每股有權15投票。我們的A類普通股每股持有的投票權數量取決於在任何給定時間發行的A類和B類普通股的數量。33歲的1/3我們B類普通股的總投票權不能被任何其他類別普通股的額外發行所稀釋。我們的B類普通股可以轉換為A類普通股,但要受到一定的限制。
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普通股流通股 | | | | | |
(單位:百萬) | A類 | | | | B類 |
平衡,2018年12月31日 | 4,517 | | | | | 9 | |
股票補償計劃 | 21 | | | | | — | |
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員工購股計劃 | 6 | | | | | — | |
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平衡,2019年12月31日 | 4,544 | | | | | 9 | |
股票補償計劃 | 20 | | | | | — | |
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員工購股計劃 | 7 | | | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | 4,571 | | | | | 9 | |
股票補償計劃 | 21 | | | | | — | |
普通股回購和註銷 | (73) | | | | | — | |
員工購股計劃 | 5 | | | | | — | |
平衡,2021年12月31日 | 4,524 | | | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | |
加權平均未償還普通股 | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 | |
加權-已發行普通股的平均數量-基本 | 4,584 | | 4,574 | | 4,548 | | |
稀釋證券的影響 | 70 | | 50 | | 62 | | |
加權平均已發行普通股數量 -稀釋 | 4,654 | | 4,624 | | 4,610 | | |
用於計算康卡斯特公司股東應佔攤薄每股普通股收益(“攤薄每股收益”)的加權平均已發行普通股使用庫存股方法考慮潛在攤薄證券的影響。我們的潛在稀釋證券包括與我們的股票期權和我們的限制性股票單位(“RSU”)相關的潛在普通股。稀釋每股收益不包括與我們的股票期權相關的潛在普通股的影響,在這些時期,期權行使價格和相關的未確認補償費用的總和大於我們普通股的平均市場價格。 與我們的基於股份的補償計劃相關的潛在普通股數量在所述任何時期都不是實質性的,這些股票被排除在稀釋後每股收益之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
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累計其他綜合收益(虧損) | | | |
12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
累計換算調整 | $ | 1,119 | | | $ | 1,790 | |
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現金流量套期保值的遞延收益(虧損) | 104 | | | (109) | |
員工福利義務和其他方面的未確認收益(損失) | 257 | | | 203 | |
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累計其他全面收益(虧損),遞延税金淨額 | $ | 1,480 | | | $ | 1,884 | |
下表提供了有關我們基於股份的薪酬的信息。
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確認的基於股份的薪酬費用 | | | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限售股單位 | $ | 729 | | | $ | 628 | | | $ | 564 | |
股票期權 | 314 | | | 294 | | | 231 | |
員工購股計劃 | 38 | | | 38 | | | 30 | |
總計 | $ | 1,081 | | | $ | 960 | | | $ | 825 | |
我們的基於股份的薪酬計劃主要包括向某些員工和董事獎勵RSU和股票期權,作為我們長期激勵性薪酬方法的一部分。獎勵通常在一段時間內授予5年,在股票期權的情況下,有一個10一年的期限。此外,通過我們的員工股票購買計劃,員工可以通過工資扣減以折扣價購買我們的普通股。截至2021年12月31日,我們所有已發行的股票期權均為淨結算股票期權,這導致我們在行使期權時發行的股票較少,也沒有收到現金收益。
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股票期權和限制性股票單位 | | | |
截至2021年12月31日,除非另有説明(單位為百萬,每股數據除外) | 庫存 選項 | | RSU |
2021年期間頒發的獎項 | 44 | | | 17 | |
2021年期間授標的加權平均行使價格 | $ | 54.22 | | | |
未償還股票期權和未既得股票期權單位 | 211 | | | 44 | |
已發行股票期權的加權平均行權價 | $ | 40.38 | | | |
非歸屬RSU授予日的加權平均公允價值 | | | $ | 45.33 | |
與我們基於股份的薪酬相關的成本是基於授予之日的獎勵估計公允價值,並在提供任何相關服務的期間確認。RSU根據我們普通股在授予之日的收盤價進行估值,並在歸屬期間因缺乏股息(如果有的話)而貼現。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權獎勵的公允價值。
下表顯示根據我們的各項計劃授予的RSU和股票期權授予日的加權平均公允價值以及相關的加權平均估值假設。
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截至十二月三十一日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
RSUS公允價值 | $ | 54.52 | | | $ | 41.71 | | | $ | 40.42 | |
股票期權公允價值 | $ | 9.72 | | | $ | 6.61 | | | $ | 7.91 | |
股票期權估值假設: | | | | | |
股息率 | 1.8 | % | | 2.2 | % | | 2.1 | % |
預期波動率 | 22.8 | % | | 21.0 | % | | 22.0 | % |
無風險利率 | 0.9 | % | | 1.0 | % | | 2.5 | % |
預期期權壽命(年) | 5.9 | | 6.0 | | 6.0 |
截至2021年12月31日,我們有未確認的税前薪酬支出$1.2與未歸屬的RSU和未確認的税前補償支出相關的10億美元592與非既得股票期權有關的百萬歐元,將在加權平均期內確認,加權平均期約為1.6和1.7分別是幾年。在2021年、2020年和2019年,我們確認了209百萬,$150百萬美元和美元196由於我們的基於股份的薪酬計劃相關的超額税收優惠,分別減少了所得税支出。
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支付利息和所得税的現金 | | | |
截至12月31日的年度(單位:百萬) | 2021 | 2020 | 2019 |
利息 | $ | 3,908 | | $ | 3,878 | | $ | 4,254 | |
所得税 | $ | 2,628 | | $ | 3,183 | | $ | 3,231 | |
非現金活動
2021年期間:
•我們獲得了$2.0已應計但未支付的財產和設備以及無形資產
•我們記錄了一筆負債#美元。1.1億美元,季度現金股息為0.252022年1月支付的每股普通股
2020年:
•我們獲得了$1.9已應計但未支付的財產和設備以及無形資產
•我們記錄了一筆負債#美元。1.1億美元,季度現金股息為0.232021年1月支付的每股普通股
2019年:
•我們獲得了$1.9已應計但未支付的財產和設備以及無形資產
•我們記錄了一筆負債#美元。956百萬美元,季度現金股息為$0.212020年1月支付的每股普通股
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們綜合現金流量表中報告的總金額之間的對賬。
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 8,711 | | $ | 11,740 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 56 | | 14 | |
計入其他非流動資產的限制性現金,淨額 | 12 | | 14 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | $ | 8,778 | | $ | 11,768 | |
我們的現金等價物主要包括貨幣市場基金和美國政府債券,以及購買時到期日為三個月或更短的商業票據和存單。我們現金等價物的賬面價值接近其公允價值,公允價值主要基於一級投入。
體育版權和授權內容
我們最重要的固定價格購買義務與對體育轉播權和授權內容的長期承諾有關。有關更多信息,請參閲註釋4。
租契
我們的租賃主要包括房地產、車輛和其他設備。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。租賃資產及負債於租賃開始時根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期限包括當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選擇權。我們一般利用基於租賃開始時可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。租賃資產還包括支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,不包括租賃激勵措施。租賃資產和負債不計入初始期限為一年或以下的租賃。在資產負債表中記錄的經營租賃的租賃費用計入經營成本和支出,並基於在租賃期限內按直線原則確認的未來最低租賃支付加上任何可變租賃成本。在2021年、2020年和2019年,在我們的綜合損益表中確認的經營租賃費用,包括短期和可變租賃費用為#美元1.2億,美元1.110億美元1.1分別為10億美元。這些金額不包括與生產活動相關的租賃成本或我們綜合資產負債表中資本化的其他金額,這些都不是實質性的。
下表彙總了我們綜合資產負債表中記錄的經營租賃資產和負債。
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12月31日(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
其他非流動資產,淨額 | $ | 6,467 | | | $ | 3,784 | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 766 | | | $ | 718 | |
其他非流動負債 | $ | 6,473 | | | $ | 3,740 | |
下表彙總了截至2021年12月31日我們對運營租賃的未來最低租賃承諾。
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(單位:百萬) | | 十二月三十一日, 2021 |
2022 | | $ | 932 | |
2023 | | 875 | |
2024 | | 771 | |
2025 | | 626 | |
2026 | | 551 | |
此後 | | 7,933 | |
未來最低租賃付款總額 | | 11,688 | |
減去:推定利息 | | 4,449 | |
總負債 | | $ | 7,239 | |
截至2021年12月31日,經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和用於計算我們的經營租賃負債的加權平均貼現率為19年和3.94%,截至2020年12月31日9年和3.58%。
在2021、2020和2019年,綜合資產負債表中記錄的經營租賃現金付款為#美元987百萬,$936百萬美元和美元914分別為百萬美元。我們確認經營租賃資產和負債為#美元。2.82021年與北京環球度假村相關的10億美元。與訂立或修訂的其他經營租賃有關的租賃資產及負債在列報的任何期間均不屬重大。
合同義務
我們是合同義務的一方,該義務涉及第三方在某些主題公園的收入中持有的權益。該安排使交易對手有權獲得與本期收入相關的定期付款,這些收入被記錄為運營費用,並從2017年6月開始,有權要求NBC Universal以現金形式購買利息,金額基於合同公式。合同公式是基於特定歷史主題公園在行使時的平均收入,該金額可能顯著高於我們的賬面價值。截至12月31日,
2021年,我們的賬面價值是$1.110億美元,合同債務的估計價值為#美元。1.510億美元,基於截至該日期對合同公式的投入。
可贖回子公司優先股
在2021年第一季度,我們贖回了所有NBC Universal Enterprise,Inc.的優先股,並支付了相當於總計清算優先股$725百萬美元。截至2020年12月31日,優先股的賬面價值等於其清算優先股,並以可贖回的非控股權益和可贖回的附屬優先股的形式列示。
或有事件
在我們的正常業務過程中,我們會受到法律程序和索賠的約束。雖然與此類訴訟有關的最終責任金額預計不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性影響,但任何此類法律程序或索賠引發的任何訴訟都可能耗費時間並損害我們的聲譽。
項目9:會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A:控制和程序
關於披露控制和程序的結論
我們的主要高管和主要財務官在評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後,根據對交易法規則13a-15或15d-15(B)段要求的這些控制和程序的評估,得出結論,此類披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
請參閲第64頁《管理層財務報告內部控制報告》。
註冊會計師事務所認證報告
請參閲第65頁的《獨立註冊會計師事務所報告》。
財務報告內部控制的變化
在上一財季發生的與交易法規則13a-15或15d-15(D)段要求的評估相關的財務報告內部控制方面的變化,並未對我們的財務報告內部控制產生重大影響,或有合理可能對財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B:其他資料
沒有。
項目9C:披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10:董事、高級管理人員和公司治理
除S-K規則第401項所要求的有關行政人員的資料外,吾等參考吾等的年度股東大會的最終委託書,納入此項所需的資料。我們將此代理聲明稱為2022年代理聲明。
我們每一位執行幹事的任期一直持續到選出繼任者並獲得資格為止,或者直到他早先去世、辭職或被免職為止。下表列出了截至2021年12月31日關於我們的執行幹事的信息,包括他們的年齡、職位和任期。
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名字 | 年齡 | 警員自 | 與康卡斯特合作定位 |
布賴恩·羅伯茨 | 62 | 1986 | 董事長兼首席執行官總裁 |
邁克爾·J·卡瓦納 | 55 | 2015 | 首席財務官 |
亞當·L·米勒 | 51 | 2020 | NBC環球首席行政官;執行副總裁總裁 |
Daniel·C.默多克 | 48 | 2017 | 常務副總裁;首席財務官兼主計長 |
託馬斯·J·裏德 | 57 | 2019 | 首席法務官兼祕書 |
傑弗裏·S·謝爾 | 56 | 2020 | NBC環球首席執行官 |
達娜·斯特朗 | 51 | 2021 | Sky集團首席執行官 |
David·沃森 | 63 | 2017 | 總裁和康卡斯特有線電視首席執行官 |
布賴恩·羅伯茨擔任董事和我們的董事長兼首席執行官總裁五年多。截至2021年12月31日,羅伯茨對大約33家公司擁有唯一投票權1/3我們兩類普通股加起來投票權的百分比。他是我們已故創始人拉爾夫·J·羅伯茨先生的兒子。
邁克爾·J·卡瓦納自2015年7月起擔任康卡斯特公司首席財務官。在加入我們公司之前,卡瓦納先生自2014年以來一直擔任全球投資公司凱雷集團的聯席總裁兼聯席首席運營官。在此之前,Cavanagh先生於2012年至2014年擔任摩根大通企業與投資銀行聯席首席執行官;於2010年至2012年擔任摩根大通財務與證券服務業務首席執行官;於2004年至2010年擔任摩根大通首席財務官。
亞當·L·米勒自2020年2月起擔任康卡斯特首席行政官,自2012年起擔任NBC環球執行副總裁總裁。在加入我們公司之前,Mr.Miller是總部位於紐約的領先戰略傳播公司阿伯納西·麥格雷戈集團的總裁。
Daniel·C.默多克自2020年3月起擔任執行副總裁總裁,自2017年3月起擔任我們的首席財務官,自2015年7月起擔任我們的財務總監。在加入我們公司之前,默多克先生曾在美國證券交易委員會任職,自2013年起擔任該機構總會計師辦公室的副總會計師。在此之前,他是德勤的審計/行業專業實踐董事的媒體和娛樂。
託馬斯·J·裏德自2019年4月以來一直擔任我們的首席法務官兼祕書。在加入我們公司之前,裏德先生自2011年以來一直擔任全球律師事務所Davis Polk&Wardwell LLP的董事長兼管理合夥人。在此之前,裏德先生於2003年至2011年擔任Davis Polk&Wardwell LLP的合夥人,並於2000年至2003年在摩根士丹利的投資銀行部擔任董事董事總經理。
傑弗裏·S·謝爾自2020年1月以來一直擔任NBC環球的首席執行官。此前,謝家華自2019年1月起擔任NBC環球影視娛樂公司董事長。在此之前,Shell先生自2013年起擔任環球電影娛樂集團(UFEG)董事長,並在加入UFEG之前擔任NBC環球國際董事長。在加入NBC環球之前,謝家華先生曾在康卡斯特編程集團擔任總裁六年之久。在加入我們公司之前,謝家華先生是Gemstar TV Guide International的首席執行官,總裁是福克斯有線電視網絡集團的首席執行官。
達娜·斯特朗自2021年1月以來一直擔任Sky的集團首席執行官。此前,斯特朗女士自2018年1月起擔任康卡斯特有線電視消費者服務部的總裁。在加入我們公司之前,斯特朗女士曾擔任維珍傳媒首席運營官兼歐洲有線電視公司Liberty Global的首席運營官兼首席運營官總裁。此外,斯特朗女士還在歐洲和澳大利亞擔任過許多領導職務,包括UPC愛爾蘭公司(現為維珍媒體愛爾蘭公司)的首席執行官和澳大利亞Austar聯合通信公司的首席運營官。
David·沃森自2017年4月以來一直擔任康卡斯特有線電視首席執行官,此前擔任康卡斯特有線電視首席運營官超過五年。沃森也是安科爾科技公司的董事用户。
項目11:高管薪酬
我們通過參考我們的2022年委託書,納入了本項目所需的信息。
項目12:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
我們通過參考我們的2022年委託書,納入了本項目所需的信息。
第13條:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
我們通過參考我們的2022年委託書,納入了本項目所需的信息。
項目14:首席會計師費用和服務
我們併入了本項目所要求的與我們的主要會計師德勤會計師事務所有關的信息(PCAOB ID No.34),參考我們的2022年委託書。
第IV部
項目15:證物和財務報表附表
(A)我們的合併財務報表作為本報告表格10-K的一部分在第8項財務報表和補充數據中提交,康卡斯特的合併財務報表一覽表見本報告第63頁。由於所需信息不適用,或因為所需信息已包括在合併財務報表及其附註中,因此省略了財務報表附表。
(B)S-K條例第601項要求存檔的證物(除另有説明外,所有證物均在委員會第001-32871號文件下):
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3.1 | | 修改和重新修訂了康卡斯特公司的公司章程(通過引用2015年12月15日提交的康卡斯特公司當前報告的8-K表的附件3.1併入)。 |
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3.2 | | 修訂及重訂康卡斯特公司附例(參考康卡斯特截至2018年12月31日止年度的10-K表格年報附件3.2)。 |
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4.1 | | A類普通股證書樣本(參考康卡斯特截至2002年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.1併入)。 |
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4.2 | | 一份日期為2003年1月7日的契約,由其附屬擔保方康卡斯特公司和作為受託人的紐約梅隆銀行(f/k/a,紐約銀行)簽訂(參照康卡斯特公司截至2008年12月31日的年度報告10-K表附件4.4註冊成立)。 |
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4.3 | | 作為附屬擔保方的康卡斯特公司與作為受託人的紐約梅隆銀行簽訂的、日期為2003年3月25日的第一份補充契約(f/k/a,紐約銀行),日期為2003年1月7日(通過參考康卡斯特截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告附件4.5併入)。 |
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4.4 | | 作為附屬擔保方的康卡斯特公司與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約,日期為2009年8月31日的第二補充契約,以及日期為2003年3月25日的第一補充契約(通過引用2009年9月2日提交的康卡斯特當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
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4.5 | | 作為附屬擔保方的康卡斯特公司與作為受託人的紐約梅隆銀行之間的契約(f/k/a,紐約銀行),日期為2013年3月27日的第三份補充契約,以及日期為2003年3月25日的第一份補充契約和2009年8月31日的第二份補充契約(通過參考康卡斯特截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告附件4.4併入)。 |
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4.6 | | 作為附屬擔保方的康卡斯特公司和作為受託人的紐約梅隆銀行(紐約銀行)於2003年1月7日簽訂的日期為2003年1月7日的契約的第四份補充契約,以及日期為2003年3月25日的第一份補充契約、日期為2009年8月31日的第二份補充契約和日期為2013年3月27日的第三份補充契約(通過參考康卡斯特截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件4.1併入)。 |
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4.7 | | 日期為2013年9月18日的高級契約,由康卡斯特公司、其擔保方和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2013年9月18日提交的康卡斯特S-3表格註冊聲明的附件4.3註冊成立)。 |
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4.8 | | 日期為2015年11月17日的第一份補充契約,日期為2013年9月18日的高級契約,由康卡斯特公司、其擔保方和紐約梅隆銀行作為受託人(通過引用2015年11月23日提交的附件4.4以公佈康卡斯特S-3表格註冊聲明的生效修正案第2號而合併)。 |
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4.9 | | 契約,日期為2010年4月30日,由NBC Universal,Inc.(N/k/a NBC Universal Media,LLC)和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人(通過參考2011年5月13日提交的NBC Universal Media,LLC表格S-4註冊聲明(委員會文件第333-174175號)的附件4合併而成)。 |
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4.10 | | 第一份補充契約,日期為2013年3月27日,與NBC Universal Media,LLC(f/k/a NBC Universal,Inc.)和紐約梅隆銀行,作為受託人,日期為2010年4月30日(通過參考康卡斯特截至2013年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.3併入)。 |
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4.11 | | NBC Universal,Inc.(N/k/a NBC Universal Media,LLC)和作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)於2010年4月30日簽署的日期為2015年10月1日的第二份補充契約,以及日期為2013年3月27日的第一份補充契約(通過參考康卡斯特截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告附件4.2併入)。 |
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4.12 | | BSkyB Finance UK plc、英國天空廣播集團(BSkyB Finance UK Plc)、其初始擔保方英國天空廣播集團(British Sky Broadcast Group Plc)作為受託人的信託契約(通過參考康卡斯特截至2018年12月31日止年度10-K表格的附件4.13註冊成立)。 |
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4.13 | | Sky Group Finance plc(f/k/a BSkyB Finance UK plc)、Sky plc(f/k/a British Sky Broadcast Group plc)(其初始擔保人)與作為受託人的紐約梅隆銀行企業信託服務有限公司於2015年3月18日訂立的補充信託契約(根據Comcast截至2018年12月31日止10-K年度年報附件4.14註冊成立)。 |
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4.14 | | 註冊權協議,日期為2021年8月19日(通過引用附件4.2併入康卡斯特於2021年8月19日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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4.15 | | 康卡斯特公司根據《證券交易法》第12條登記的證券説明。 |
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| | 根據S-K條例第601(B)(4)(III)(A)項,省略了界定登記人及其某些子公司長期義務持有人權利的某些文書(根據每個證券授權的證券總額在合併基礎上不超過登記人及其子公司總資產的10%)。我們同意根據要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。 |
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10.1 | | 截至2021年3月30日,康卡斯特公司(作為協議一方的金融機構)、摩根大通銀行(作為行政代理)、花旗銀行(作為辛迪加代理)、美國銀行、瑞穗銀行、摩根士丹利三菱UFG合夥人有限責任公司和富國銀行全國協會(作為共同文件代理)簽訂的信貸協議(通過引用康卡斯特於2021年3月31日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 |
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10.2 | | 於2021年12月31日對截至2021年3月30日的信貸協議的第1號修正案,該協議的執行代理為康卡斯特公司,行政代理為摩根大通銀行,辛迪加代理為花旗銀行,美國銀行,瑞穗銀行,摩根士丹利三菱UFG合夥公司和富國銀行全國協會為共同文件代理。 |
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10.3 | | 康卡斯特選擇延期補償計劃,修訂並重新聲明,自2021年10月12日起生效。 |
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10.4* | | 康卡斯特公司2003年股票期權計劃,2020年4月10日修訂和重述(通過引用附件10.4併入康卡斯特公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表中)。 |
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10.5* | | 康卡斯特公司2002年遞延補償計劃,自2021年3月1日起修訂和重述(通過引用附件10.2併入康卡斯特公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q)。 |
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10.6* | | 康卡斯特公司2005年遞延補償計劃,自2021年7月13日起修訂和重述。 |
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10.7* | | 康卡斯特公司2002年限制性股票計劃,自2021年3月1日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入康卡斯特公司截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.8* | | 康卡斯特公司2006年現金紅利計劃,自2015年2月18日起修訂和重述(通過參考康卡斯特截至2015年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.11併入)。 |
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10.9* | | 康卡斯特公司2002年非僱員董事薪酬計劃,自2020年7月31日起修訂並重新聲明(通過參考康卡斯特公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
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10.10* | | 康卡斯特公司2002年員工股票購買計劃,自2016年2月22日起修訂和重述(通過參考我們於2016年4月8日提交的附表14A最終委託書的附錄C而併入)。 |
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10.11* | | 康卡斯特-NBC環球2011年員工股票購買計劃,自2016年2月22日起修訂和重述(通過參考我們於2016年4月8日提交的附表14A的最終委託書附錄D併入)。 |
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10.12* | | 與Brian L.Roberts的僱傭協議,日期為2017年7月26日(通過引用附件10.2併入康卡斯特截至2017年6月30日的Form 10-Q季度報告中)。 |
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10.13* | | 與布萊恩·L·羅伯茨的僱傭協議第1號修正案,日期為2019年12月16日(通過引用附件10.20併入康卡斯特截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告)。 |
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10.14* | | 康卡斯特公司和Michael J.Cavanagh於2018年12月21日簽署的僱傭協議(通過引用2018年12月21日提交的康卡斯特當前報告8-K表的附件99.1併入)。 |
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10.15* | | 與Michael J.Cavanagh簽訂的截至2019年12月16日的僱傭協議第1號修正案(通過引用附件10.29併入康卡斯特截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中)。 |
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10.16* | | 康卡斯特公司與David·沃森於2018年4月2日簽訂的僱傭協議(參考康卡斯特截至2018年6月30日的10-Q季度報告附件10.4)。 |
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10.17* | | 與David·N·沃森的僱傭協議修正案1,日期為2019年12月16日(通過引用附件10.31併入康卡斯特截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K)。 |
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10.18* | | 與David·N·沃森的僱傭協議第2號修正案,日期為2020年4月29日(通過引用附件10.5併入康卡斯特截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告中)。 |
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10.19* | | 康卡斯特公司和傑弗裏殼牌公司於2020年2月19日簽訂的僱傭協議(通過引用附件10.2併入康卡斯特公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中)。 |
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10.20* | | 康卡斯特公司和託馬斯·J·裏德於2019年4月15日簽署的僱傭協議(通過引用康卡斯特截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。 |
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10.21* | | 康卡斯特公司2003年股票期權計劃下的非限制性股票期權和長期激勵獎勵彙總表(通過引用康卡斯特截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.35併入)。 |
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10.22* | | 康卡斯特公司2002年限制性股票計劃下的限制性股票單位獎勵和長期激勵獎勵彙總表(通過引用附件10.36併入康卡斯特截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中)。 |
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10.23* | | 康卡斯特公司2002年限制性股票計劃下的限制性股票單位獎勵和長期激勵獎勵彙總表(通過引用附件10.37併入康卡斯特截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中)。 |
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10.24* | | 康卡斯特公司2002年限制性股票計劃下的限制性股票單位獎勵和長期激勵獎勵彙總表(通過引用附件10.38併入康卡斯特截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中)。 |
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10.25* | | 飛機分時協議表格(參考康卡斯特截至2014年12月31日止年度10-K表格的附件10.60)。 |
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10.26* | | 董事賠償協議表(參考康卡斯特截至2009年6月30日的10-Q表季報附件10.3併入)。 |
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10.27 | | 第三次修訂和重新修訂 Atairos Group,Inc.、Comcast AG Holdings,LLC、Comcast spectacor Ventures,LLC、Atairos Partners,L.P.、Atairos Management,L.P.和Comcast Corporation之間的股東協議,日期為2020年11月26日(通過參考Comcast截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件10.41併入)。 |
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10.28 | | 史蒂文·斯皮爾伯格與佛羅裏達環球城合夥公司於1987年1月20日簽訂的顧問協議(參考環球城市發展合夥有限公司和UCDP Finance,Inc.於2010年1月20日提交的S-4表格註冊聲明的附件10.49(文件編號333-164431))。 |
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10.29 | | 2001年2月5日對截至1987年1月20日的顧問與佛羅裏達環球城合作伙伴之間的顧問協議的修訂(通過參考環球城市發展夥伴有限公司和UCDP Finance,Inc.於2010年1月20日提交的S-4表格註冊聲明的附件10.50合併(文件編號333-164431))。 |
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10.30 | | 對史蒂文·斯皮爾伯格、鑽石巷製作公司和環球城市發展夥伴有限公司於2009年10月18日簽署的顧問協議的修正案(通過參考環球城市發展夥伴有限公司和UCDP Finance,Inc.於2010年1月20日提交的S-4表格註冊聲明(文件編號333-164431)的附件10.52而併入)。 |
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10.31 | | 2003年7月15日鑽石巷製作公司、威望迪環球娛樂有限責任公司和環球城市發展夥伴有限公司之間的書面協議(通過參考環球城市發展夥伴有限公司和UCDP Finance,Inc.於2010年1月20日提交的S-4表格註冊聲明的附件10.51(文件第333-164431號)合併)。 |
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21 | | 子公司名單。 |
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22 | | 擔保證券的附屬擔保人和發行人以及其證券以註冊人的證券為抵押的聯屬公司(通過參考康卡斯特截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告的附件22併入)。 |
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23 | | 德勤律師事務所同意。 |
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31 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席執行官和首席財務官。 |
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32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
101 | | 康卡斯特公司於2022年2月2日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下財務報表採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式:(1)綜合收益表;(2)綜合全面收益表;(3)綜合現金流量表;(4)綜合資產負債表;(5)綜合權益變動表;(6)綜合財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在iXBRL文檔中) |
* | | 構成管理合同或補償計劃或安排。 |
項目16:表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年2月2日在賓夕法尼亞州費城正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| 發信人: | | /s/布萊恩·L·羅伯茨 |
| | | 布賴恩·羅伯茨 |
| | | 董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/布萊恩·L·羅伯茨 | | 董事董事長兼首席執行官 (首席行政主任) | | 2022年2月2日 |
布賴恩·羅伯茨 | | |
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邁克爾·J·卡瓦納 | | 首席財務官 (首席財務官) | | 2022年2月2日 |
邁克爾·J·卡瓦納 | | |
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Daniel C.默多克 | | 常務副總會計師總裁 高級船員和主計長 (首席會計主任) | | 2022年2月2日 |
Daniel·C.默多克 | | |
| | | | |
肯尼斯·J·培根 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
肯尼斯·J·培根 | | |
| | | | |
/瑪德琳·S·貝爾 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
馬德琳·S·貝爾 | | |
| | |
/s/Naomi M.Bergman | | 董事 | | 2022年2月2日 |
娜奧米·M·伯格曼 | | |
| | |
/S/Edward D.Breen | | 董事 | | 2022年2月2日 |
愛德華·D·布林 | | |
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/s/傑拉爾德·L·哈塞爾 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
傑拉爾德·L·哈塞爾 | | |
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傑弗裏·A·霍尼克曼 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
傑弗裏·A·霍尼克曼 | | |
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/s/Maritza G.Montiel | | 董事 | | 2022年2月2日 |
Maritza G.Montiel | | |
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/s/明日香中原 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
中原明日香 | | |
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/s/David C.諾瓦克 | | 董事 | | 2022年2月2日 |
David·C.諾瓦克 | | |
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