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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
或
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| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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| 委託文件編號： | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
| 委託文件編號： | 001-34482 | (沃納多房地產公司) |
沃納多房地產信託基金
沃納多房地產公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 馬裏蘭州 | | 22-1657560 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
| 沃納多房地產公司 | | 特拉華州 | | 13-3925979 |
| | (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| 第七大道888號 | 紐約， | 紐約 | 10019 |
| (主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
| | | | | |
| (212) | 894-7000 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 註冊人 | | 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊所在的交易所名稱 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 實益普通股，每股面值0.04美元 | | VNO | | 紐約證券交易所 |
| | | 累計可贖回受益優先股
利息，清算優先權每股25.00美元： | | | | |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 5.25%系列N | | VNO/PN | | 紐約證券交易所 |
| 沃納多房地產信託基金 | | 4.45%系列O | | VNO/PO | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：
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| 註冊人 | | 每個班級的標題 |
| 沃納多房地產信託基金 | | A系列實益權益可轉換優先股，清算優先權每股50.00美元 |
| 沃納多房地產公司 | | 有限合夥權益的A類單位 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ 不是 ☑沃納多房地產公司：是的。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每一份交互數據文件。
沃納多房地產信託基金：是 ☑ No ☐沃納多房地產公司：是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
沃納多房地產信託基金：
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| ☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
沃納多房地產公司：
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| ☐ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 |
| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
沃納多房地產信託基金：是的。☑ No ☐沃納多房地產公司：是的。☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
沃納多房地產信託基金：是的。☐ No ☑沃納多房地產公司：是的。☐ No ☑
Vornado Realty Trust的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元，即由Vornado Realty Trust的高級管理人員和受託人以外的人持有8,259,860,000 at June 30, 2021.
截至2021年12月31日，有191,723,608Vornado Realty Trust的已發行實益普通股。
Vornado Realty L.P.擁有有限合夥權益的A類單位沒有公開市場。根據Vornado Realty Trust普通股在贖回A類單位時可發行的2021年6月30日收盤價，由Vornado Realty L.P.的非關聯公司持有的A類單位的總市值為$515,447,000 at June 30, 2021.
引用成立為法團的文件
第三部分：將於2022年5月19日舉行的Vornado Realty Trust股東年會的委託書部分。
解釋性説明
本報告綜合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。除非另有説明或上下文另有規定，否則對“Vornado”的提及指的是馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust，而對“營運夥伴關係”的提及是指特拉華州的有限合夥企業Vornado Realty L.P.。凡提及“公司”、“我們”、“我們”及“我們”，統稱為Vornado、營運合夥及由Vornado合併的附屬公司。
經營合夥企業是我們開展幾乎所有業務並直接或通過子公司擁有我們幾乎所有資產的實體。Vornado為營運合夥的唯一普通合夥人及92.6%的有限合夥人。作為營運合夥公司的唯一普通合夥人，沃納多獨家控制營運合夥公司的日常管理。
根據營運合夥的有限合夥協議，單位持有人可隨時贖回其A類單位(但須受發行單位時商定的限制所規限，而這些限制可能會在一段時間內限制此類權利)。A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。這種一對一的交換比率可能會進行特定的調整，以防止稀釋。Vornado通常預計，它將選擇發行與每次此類展示相關的普通股以進行贖回，而不是讓運營合夥企業支付現金。隨着每一次這樣的交換或贖回，Vornado在運營夥伴關係中的所有權百分比將增加。此外，每當Vornado發行普通股而不是收購運營合夥公司的A類單位時，Vornado必須將其收到的任何淨收益貢獻給運營合夥公司，運營合夥公司必須向Vornado發行同等數量的A類單位。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。
該公司認為，將Vornado的Form 10-K年度報告和運營夥伴關係合併到這一單一報告中可提供以下好處：
•加強投資者對沃納多和經營夥伴關係的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待企業整體並運營企業；
•消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為披露的很大一部分同時適用於沃納多和業務夥伴關係；以及
•在編制一份合併報告而不是兩份單獨報告方面創造了時間和成本效益。
本公司認為，在Vornado和營運合夥作為一家合併公司運營的背景下，瞭解Vornado和營運合夥之間的少數差異是重要的。經營夥伴關係的財務結果併入Vornado的財務報表。除了在運營夥伴關係中的投資外，Vornado沒有任何重大資產、負債或業務。除涉及Vornado證券的交易外，運營合夥企業通常執行所有重要的業務關係，而不是Vornado。運營夥伴關係幾乎持有Vornado的所有資產。經營合夥企業負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除Vornado以A類合夥企業單位換取營運合夥企業的A類合夥企業的資本，以及Vornado發行債券的淨收益以換取營運合夥企業的債務證券(視乎情況而定)外，營運合夥企業產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源可包括週轉資金、經營活動提供的現金淨額、循環信貸安排下的借款、發行有擔保和無擔保的債務和股權證券以及處置某些財產所得的收益。
為了幫助投資者更好地瞭解Vornado和運營夥伴關係之間的主要區別，本報告中有關Vornado和運營夥伴關係的某些信息已分開，如下所述：
•第五項登記人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券；
•項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包括適用情況下每個實體的具體信息；以及
•項目8.包括Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的以下具體披露的財務報表和補充數據：
•附註10.可贖回的非控股權益
•注11.股東權益/合夥人資本
•注14.基於股票的薪酬
•注18.每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)
本報告還包括單獨的第二部分，項目9A。控制和程序部分和單獨的附件31和32為每個Vornado和經營合夥企業頒發的證書，以確定已進行必要的認證，並且Vornado和經營合夥企業符合1934年《證券交易法》規則13a-15或規則15d-15和《美國法典》第18編第1350節。
索引
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| 項目 | | 財務信息： | | 頁碼 |
| | | | | |
第一部分： | 1. | | 業務 | | 7 |
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| 1A. | | 風險因素 | | 12 |
| | | | | |
| 1B. | | 未解決的員工意見 | | 24 |
| | | | | |
| 2. | | 屬性 | | 25 |
| | | | | |
| 3. | | 法律訴訟 | | 31 |
| | | | | |
| 4. | | 煤礦安全信息披露 | | 31 |
| | | | | |
第二部分。 | 5. | | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 31 |
| | | | | |
| 6. | | 已保留 | | 32 |
| | | | | |
| 7. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 33 |
| | | | | |
| 7A. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
| | | | | |
| 8. | | 財務報表和補充數據 | | 60 |
| | | | | |
| 9. | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 119 |
| | | | | |
| 9A. | | 控制和程序 | | 119 |
| | | | | |
| 9B. | | 其他信息 | | 123 |
| | | | | |
| 9C. | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 123 |
| | | | | |
第三部分。 | 10. | | 董事、高管與公司治理(1) | | 123 |
| | | | | |
| 11. | | 高管薪酬(1) | | 123 |
| | | | | |
| 12. | | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項(1) | | 124 |
| | | | | |
| 13. | | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性(1) | | 124 |
| | | | | |
| 14. | | 首席會計費及服務(1) | | 124 |
| | | | | |
第四部分。 | 15. | | 展示、財務報表明細表 | | 124 |
| | | | | |
| 16. | | 表格10-K摘要 | | 134 |
| | | | | |
簽名 | | | | | 135 |
____________________
(1)由於經營合夥公司的唯一普通合夥人沃納多將在2021年12月31日後120天內根據1934年《證券交易法》第14A條向美國證券交易委員會提交最終委託書，因此這些條款全部或部分被省略，其中部分內容通過引用併入本文。
前瞻性陳述
本文中包含的某些陳述構成前瞻性陳述，這一術語在修訂後的1933年《證券法》第27A節和修訂後的1934年《證券交易法》第21E節中有定義。前瞻性陳述並不是業績的保證。它們代表了我們的意圖、計劃、期望和信念，受到許多假設、風險和不確定因素的影響。我們未來的業績、財務狀況和業務可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。在這份10-K表格年度報告中，您可以通過搜索諸如“近似”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”或其他類似的表述來找到其中的許多表述。我們還注意到以下前瞻性表述：就我們的開發和再開發項目而言，預計完成日期、預計項目成本和將要完成的成本；以及對未來資本支出、向普通股和優先股東以及經營合夥企業分配的股息的估計。決定這些和我們其他前瞻性陳述結果的許多因素超出了我們的控制或預測能力。關於可能對我們的前瞻性陳述的結果產生重大影響的因素的進一步討論，見“項目1A”。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
目前，最重要的因素之一是新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流、經營業績以及它已經並可能繼續對我們的租户、全球、國家、地區和地方經濟和金融市場以及整個房地產市場產生的影響。新冠肺炎大流行的影響程度將取決於未來的發展，包括人口中的疫苗接種率、針對新出現變種的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户對此的反應，所有這些目前都不確定，但影響可能是實質性的。此外，請注意，新冠肺炎大流行將增加“項目1A”中確定的許多風險。風險因素“在本年度報告的10-K表格中。
對於這些陳述，我們要求1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本年度報告10-K表格的日期或通過引用併入的任何文件的日期。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容都明確地受到本節所載或提及的警告性陳述的限制。我們不承擔任何義務公開發布對我們的前瞻性陳述的任何修訂，以反映本年度報告以Form 10-K格式公佈日期之後發生的事件或情況。
項目1.業務
Vornado是一家完全整合的房地產投資信託基金，通過特拉華州有限合夥企業運營夥伴關係開展業務，其在物業中的幾乎所有權益都由運營夥伴關係持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。截至2021年12月31日，沃納多是經營合夥公司的唯一普通合夥人，擁有普通有限合夥企業約92.6%的權益。
我們目前擁有以下全部或部分資產：
紐約：
•67個曼哈頓運營物業，包括：
•其中32處有2,060萬平方英尺的辦公空間；
•其中60處物業的街頭零售面積為270萬平方英尺；
•8個住宅物業的1,674個單位；
•多個開發地點，包括賓夕法尼亞酒店；
•亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有六處物業，包括列剋星敦大道731號、彭博L.P.總部大樓110萬平方英尺，以及皇后區擁有312個單元的公寓樓亞歷山大大廈；
•賓夕法尼亞地區和時代廣場的標牌；以及
•BMS是一家全資子公司，為我們的建築物和第三方提供清潔和安全服務。
其他房地產和投資：
•位於芝加哥的370萬平方英尺的MART；
•在加利福尼亞州大街555號擁有70%的控股權，這是一座位於舊金山金融區的三棟辦公樓綜合體，總面積為180萬平方英尺；
•持有我們的房地產基金Vornado Capital Partners(“基金”)25%的權益。我們是該基金的普通合夥人和投資管理人。該基金正處於清盤階段；
•其他房地產和投資。
目標和戰略
我們的經營目標是使沃納多的股東價值最大化。我們打算通過繼續奉行我們的投資理念來實現這一目標，並通過以下方式執行我們的運營戰略：
•保持一支優秀的運營和投資專業人員團隊和企業家精神；
•投資於特定市場的房地產，比如我們認為資本很有可能升值的紐約市；
•以低於重置成本的折扣價收購優質物業，以及租金有顯著上升潛力的物業；
•發展和重新發展物業，以增加回報和最大化價值；以及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望使用內部產生的資金和資產出售的收益，並通過進入公共和私人資本市場，為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能向Vornado提供普通股或優先股或運營合夥單位，以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
收購
我們在2021年期間完成了以下收購：
•以1.58億美元收購我們的合資夥伴在One Park Avenue的45%的所有權權益(該物業的估值為8.75億美元，由5.25億美元的現有債務擔保)，使我們的所有權權益增加到100%。
性情
我們在2021年完成了以下銷售交易：
•出售位於中央公園南220號的6個公寓單位的淨收益1.37億美元(“220 CPS”)；
•曼哈頓三處零售物業的總銷售額為1億美元，分別位於麥迪遜大道677-679、759-771和828-850；
•根據租約中包含的宜家的購買選擇權，Alexander‘s(32.4%的權益)將其位於新澤西州帕拉默斯的房產出售給該房產的租户宜家地產公司(“宜家”)，價值7500萬美元；
•基金以2,800萬美元出售百老匯501號(利息為25%)；以及
•亞歷山大(Alexander‘s)以1000萬美元(32.4%的權益)出售紐約布朗克斯的一塊土地。
融資
我們在2021年完成了以下融資交易：
•12.5億美元無擔保循環信貸安排從2023年1月延長至2026年4月，將利率從LIBOR加1.00%下調至LIBOR加0.89%；
•12億美元加利福尼亞州街555號的再融資(70%利息)；
•美洲大道1290號再融資9.5億美元(70%權益)；
•7.5億美元綠色債券公開發行優先無擔保票據；
•償還MART抵押貸款6.75億美元；
•公園大道一號5.25億美元的再融資；
•修改Penn 11按揭貸款5億元，將利率由LIBOR加2.75%降至LIBOR加1.95%，根據利率互換協議，固定利率為2.23%；
•3.5億美元第三大道909號的再融資；
•發行3億美元4.45%的O系列累計可贖回優先股；以及
•贖回5.70%的K系列累計可贖回優先股3億美元。
發展及重建開支
賓夕法尼亞州
法利
我們95%的合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)正在開發Farley Office and Retail，其中將包括約845,000平方英尺的可出租商業空間，其中包括約730,000平方英尺的辦公空間和約115,000平方英尺的餐廳和零售空間。按照我們95%的份額，該項目的總開發成本估計約為11.2億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為896,186,000美元。
賓夕法尼亞大學1
我們正在重新開發賓夕法尼亞一號，這是一座254.7萬平方英尺的寫字樓，位於第34街第七大道和第八大道之間。2020年12月，我們與大都會運輸局(“MTA”)簽訂了一項協議，監督賓夕法尼亞車站長島鐵路大堂(“大堂”)在賓夕法尼亞1號的佔地面積內的重建工作。斯堪斯卡美國民用東北公司將以3.8億美元的固定價格合同進行重建，該合同由MTA提供資金。在重建方面，我們與MTA簽訂了一項協議，擴闊大堂以紓緩擠迫情況，並以15,000平方英尺的屋後空間換取22,000平方英尺的零售臨街空間。Vornado對Penn 1項目的總開發成本估計為4.5億美元。截至2021年12月31日，已支出現金309,437,000美元。
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞大學2號，a 1,795,000平方英尺(擴建後)的辦公樓，位於第七大道31街和33街之間的西側。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為161,066,000美元。
賓夕法尼亞15號酒店(賓夕法尼亞酒店網站)
我們已經永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為3148.1萬美元。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是賓夕法尼亞州。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
環境可持續發展倡議
我們一直認為，關注環境可持續性是對我們業務的負責任管理，對我們的租户來説很重要。10多年來，它一直是沃納多的商業戰略的核心。Vornado董事會的公司治理和提名委員會負責監督環境、社會和治理(“ESG”)事項，其中包括氣候變化風險。環境可持續發展倡議由一個專門的專業團隊執行，他們直接與我們的業務部門合作。
Vornado是可持續發展領域的行業領導者，擁有和運營超過2700萬平方英尺的LEED(能源與環境設計領導地位)認證建築，佔我們寫字樓組合的95%，其中超過2300萬平方英尺的LEED黃金或白金。2021年，我們被選為全球房地產可持續發展基準(GRESB)中所有寫字樓/零售多元化REITs的全球“行業領導者”，在美國94家參與調查的上市公司中排名第二，連續第九年獲得“綠星”稱號。2020年，我們連續第11年獲得全美房地產投資信託協會(NAREIT)頒發的領袖人物獎；榮獲美國環保署年度能源明星合作伙伴獎，並榮獲美國綠色建築委員會(USGBC)頒發的2020年度領袖獎。我們把應對氣候變化放在首位，並在2019年通過了到2030年使我們的建築達到碳中和的十年計劃(《2030年願景》)。願景2030是一個多方面的方法，優先考慮能源效率、需求管理和可再生能源。我們依靠現有和未來的技術，以及與租户、員工和社區之間有意義的利益相關者協作來實現這一計劃。我們對碳中性和相關減排目標的承諾已得到基於科學的目標倡議的批准，因為這符合1.5℃的氣候情景，這是《巴黎協定》最雄心勃勃的目標。
我們考慮我們業務的各個方面的可持續性，包括我們的建築組合的設計、施工、翻新和持續維護和運營。我們通過在能源和水消耗、碳減排、資源和廢物管理以及對生態敏感的採購方面建立最佳實踐，以可持續和高效的方式運營我們的建築。我們的政策，從100%綠色清潔到能源效率，都在我們的整個產品組合中實施。我們所有的建築運營商和管理人員都需要接受強制性的可持續發展培訓，我們還就Vornado的可持續發展計劃和戰略與我們的租户、員工和投資者進行了大量的接觸。
2022年1月，Vornado董事會薪酬委員會批准了2022年基於績效的長期激勵計劃，該計劃首次正式將高級管理人員的薪酬與某些ESG目標的實現聯繫在一起，包括減少温室氣體排放，達到指定的GRESB得分，並瞄準LEED金牌或白金認證面積的更高比例。
我們致力於可持續發展績效指標的透明報告，並根據全球報告倡議發佈年度ESG報告，並與可持續發展會計準則委員會編纂的指標和氣候相關財務披露特別工作組提出的建議保持一致。關於我們的環境可持續發展倡議和戰略的更多細節，包括我們的2030年願景路線圖，可以在我們的2020年ESG報告中找到(esg.vno.com)。不能保證我們的《2030年遠景》承諾將在計劃的時間框架內實現。ESG報告並非以引用方式併入，不應被視為本10-K表格年度報告的一部分。
人力資本管理
截至2021年12月31日，我們約有3224名員工，其中包括(I)主要為我們的紐約物業提供清潔、安全和工程服務的全資子公司Building Maintenance Services LLC的2710名員工，(Ii)我們公司辦公室的235名員工，(Iii)租賃和物業管理部門的161名員工，以及(Iv)MART的118名員工。上述規定不包括部分擁有實體的僱員。
人力資本管理是我們成功的關鍵，我們的員工是我們人力資本的基礎。為了培養人才和成長，我們提供培訓和持續教育，促進職業和個人發展，鼓勵創新和參與。
薪酬、福利和員工福利
為了吸引和留住最優秀的人才，幫助員工保持健康，平衡他們的工作和個人生活，並實現他們的財務和退休目標，我們提供具有競爭力的福利，包括但不限於：具有市場競爭力的薪酬、醫療保健(醫療、牙科和視力保險)、健康儲蓄賬户、401(K)和僱主匹配、家屬護理靈活支出賬户、育兒假、收養/代孕福利、短期和長期殘疾保險、人壽保險、帶薪/帶薪假期、學費報銷、補貼健身房會員資格、員工健康計劃和激勵措施、工作場所新冠肺炎和流感疫苗接種。現場新冠肺炎測試、通勤福利、員工援助計劃和工作場所靈活性。
人才培養
我們促進職業和個人發展，提供培訓和繼續教育，並鼓勵創新和參與。這包括我們員工繼續教育和專業發展的學費報銷，以及參加各種培訓和網絡活動的機會。
人力資本管理--續
文化和參與度
我們的員工對我們的成功至關重要，我們相信，創造積極和包容的文化對於吸引和留住敬業的員工至關重要。我們通過積極與員工打交道來留住員工，並通過部門領導和員工調查徵求他們的反饋。我們利用他們的反饋來創建並不斷增強支持他們需求的計劃。
通過我們的志願者計劃，Vornado志願者，員工每個日曆年有一天的帶薪假期，為他們選擇的事業做志願者。
多樣性和包容性
沃納多是一個多元化和包容性的環境，賦予個人權力並豐富就業經驗。自2017年以來，我們已經發布了平等就業機會“EEO”數據，並在我們的公司基礎和BMS部門擁有廣泛不同的勞動力。我們的員工人口統計數據可以在我們的ESG微型網站(esg.vno.com)上找到，該網站並未通過引用併入，不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
我們的多樣性指標設定了一個基線，我們在這個基線上不斷努力改進。
健康與福祉/新冠肺炎迴應
作為數以千計的商業租户的業主和房東，我們專注於維護和改善我們室內環境的健康，並以一致和清晰的方式向我們的利益相關者傳達我們健康和健康計劃的價值。我們相信，一致的健康規劃和通信協議不僅可以降低我們大樓內的健康風險，還可以為我們的員工、租户和訪客創造一個負責任的行為框架。
我們應對新冠肺炎疫情的決心是確保我們的租户、員工和遊客保持健康和安全。我們通過日常健康篩查和問卷調查、社會距離和個人防護要求、增強暖通空調和室內空氣質量等保護措施加固了許多建築，並在現場安裝了新冠肺炎檢測和疫苗接種地點。我們的綠色清潔計劃和現場運營團隊進一步加強了這一基礎設施。
勞資關係
BMS僱用和管理32BJ SEIU成員中的清潔工和安全人員，以及國際操作工程師聯合會AFL-CIO本地94成員中的工程人員。通過積極參與房地產勞資關係諮詢委員會，我們與這兩個工會合作，並認為我們與工會員工的關係非常積極。
有關人力資本問題的更多信息，請參閲我們最新的ESG報告，該報告可在我們的網站www.vno.com下載，數字格式可在esg.vno.com下載。本報告及本公司網站上的其他信息並未以參考方式併入本10-K表格年度報告中，也不構成本年度報告的任何部分。
競爭
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，其中一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。除其他因素外，我們的成功取決於全球、國家、地區和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可用性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。關於這些因素的更多信息，見項目1A中的“風險因素”。
分段數據
我們在以下可報告的細分市場運營：紐約和其他地區。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的財務資料載於附註 23 – 細分市場信息在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
租户佔收入的10%以上
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的任何一年中，我們的租户佔總收入的比例都沒有超過10%。
某些活動
我們的收購和投資不是基於按物業類型進行的特定分配。我們歷來持有物業作長期投資之用；然而，我們投資組合中的物業可能會在情況許可時出售或以其他方式處置。此外，我們並沒有採取政策，限制可投資於某一特定物業或物業類別的資產的數額或百分比。一般來説，我們的活動由Vornado的董事會審查並可能不時修改，而無需我們的股東或運營合夥單位持有人的投票。
主要執行辦公室
我們的主要執行辦事處位於紐約第七大道888號，郵編：10019。
我們網站上提供的材料
我們根據1934年證券交易法第13(A)、15(D)或16(A)條提交或提交的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告及對該等報告的修訂，以及有關高級管理人員、受託人或10%實益擁有人的表格3、4和5報告的副本，在以電子方式提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站(www.vno.com)免費提供。我們的網站上還提供了審計委員會章程、薪酬委員會章程、公司治理和提名委員會章程、商業行為和道德準則以及公司治理準則的副本。如果這些章程或守則或指南有任何更改，更改後的副本也將在我們的網站上提供。這些文件的副本也可以直接從我們那裏免費獲得。我們的網站還包括其他財務和非財務信息，包括某些非公認會計準則財務指標，這些指標都不是本年度報告Form 10-K的一部分。我們根據1934年《證券交易法》提交的文件的副本也可根據要求免費提供。
第1A項。風險因素
可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響的重大因素概述如下。我們將Vornado和運營合夥公司的股權和債務證券稱為我們的“證券”，將擁有Vornado股票或運營合夥公司的單位或兩者的投資者稱為我們的“股權持有人”。這裏描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。見本文第6頁所載“前瞻性陳述”。
與我們的物業和行業相關的風險
我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，其影響可能對我們來説是實質性的。
我們的業務受到了持續的新冠肺炎疫情的不利影響，並採取了預防措施來遏制病毒的傳播。這場大流行導致各國政府和其他當局實施了許多措施來試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令和關閉企業。現有的和潛在的新變種使新冠肺炎大流行的持續影響難以預測。如果病毒繼續以目前的形式或作為更具傳染性的變種大幅傳播，政府機構和其他當局可能會下令進一步關閉或對企業施加進一步的限制，這可能會對我們租户的財務狀況產生負面影響。大流行的持續也可能對我們的業務產生根本性的不利影響。由於疫情的持續風險以及對在家工作的進一步依賴和靈活的工作安排，租户恢復工作計劃的進一步延誤可能會導致我們的寫字樓租户重新評估他們的長期實際空間需求。此外，雖然在疫情爆發期間對零售商施加的許多限制和限制已經取消和/或放寬，但經濟狀況，包括自病毒爆發以來曼哈頓旅遊業的下降，繼續對我們零售租户的財務健康造成不利影響。這些條件的影響可能會導致零售商減少其實體店的數量和規模，並進一步增加對電子商務的依賴。隨着時間的推移，這些因素可能會減少對寫字樓和零售空間的需求，並最終降低我們整個投資組合的入住率和/或租金水平，這可能會對我們的財務狀況和/或獲得資本的機會產生負面影響。此外，我們的房地產資產價值可能會下降。, 這可能導致未來期間的非現金減值費用，影響可能是實質性的。新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，包括人口中的疫苗接種率、針對新興變種的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户對此的反應，所有這些目前都不確定。鑑於情況的動態性質，很難預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的持續影響，但影響可能是實質性的。
我們的很大一部分物業位於紐約市大都會地區，受到經濟週期和該地區固有風險的影響。
2021年，我們約88%的淨營業收入(“NOI”，非公認會計準則衡量標準)來自位於紐約市大都市區的物業。我們可能會繼續將我們未來的收購、開發和再開發的很大一部分集中在這一領域。房地產市場受到經濟低迷的影響，我們無法預測經濟狀況在短期或長期內將如何影響這個市場。紐約大都市區的經濟下滑或房地產市場下滑，包括新冠肺炎疫情的影響，已經並可能繼續損害我們的財務表現和物業價值。除了影響國民經濟總體狀況的因素外，影響該地區經濟狀況的因素還包括：
•媒體、廣告、專業服務、金融、科技、零售、保險和房地產行業的財務業績和生產率；
•企業裁員或裁員；
•房地產供過於求或需求減少；
•行業放緩；
•企業搬遷；
•不斷變化的人口結構；
•增加在家工作和使用替代工作場所；
•前往我們市場的國內和國際遊客數量的變化(包括世界貨幣相對強勢的變化和新冠肺炎大流行的結果)；
•紐約州和紐約市政府以及地方運輸當局的財政狀況，特別是由於新冠肺炎大流行的影響；
•基礎設施質量；以及
•税率的變化或州和地方税扣除額的處理。
對於我們來説，不可能確保對未來的預測的準確性，或者我們所在地理區域--更廣泛地説，美國--或這些地區的房地產市場的經濟和投資氣候趨勢的影響。地區性、全國性或全球性的經濟衰退可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生負面影響。
我們面臨着影響一般零售環境和紐約市零售環境的風險。
我們的某些物業是曼哈頓的零售物業。2021年，大約17% 我們的噪音來自曼哈頓的零售物業。因此，這些物業受到一般和紐約市零售環境的影響，包括寫字樓和住宅入住率、消費者支出水平和消費者信心、曼哈頓旅遊業、僱主遠程工作政策、恐怖主義威脅、來自在線零售商、其他零售商和直銷商場的日益激烈的競爭，以及技術變革對總體零售環境的影響。此外，紐約市的旅遊業尚未完全從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。國際遊客是我們曼哈頓零售租户的主要需求來源，他們的減少對這些租户產生了不利影響。這些因素可能會對我們零售租户的財務狀況產生不利影響，或導致這些租户破產，以及零售商在我們的零售地點租用空間的意願，這可能會對我們的物業價值、我們的業務和盈利能力產生不利影響。
我們的業績和投資價值受到與我們的房地產資產和房地產行業相關的風險的影響。
我們房地產的價值和我們投資的價值會根據整體經濟和房地產行業的情況而波動。這些情況也可能對我們的收入和現金流產生不利影響。
影響我們房地產投資價值的因素包括：
•全球、國家、區域和地方經濟狀況；
•來自其他可用空間的競爭，包括合用工作空間和轉租；
•當地情況，如該地區的空間供應過剩或房地產需求減少；
•我們的物業管理得有多好；
•開發和/或重新開發我們的物業；
•市場租金的變動；
•由於來自網上購物的競爭加劇，對我們的零售租户和我們物業的零售空間的需求的影響；
•與物業改善和租金有關的時間和費用；
•我們能否將增加的經營成本全部或部分轉嫁給租户；
•房地產税和其他費用的變化；
•州和地方政府在預算範圍內運作的能力；
•租户和用户(如客户和購物者)是否認為物業有吸引力；
•消費者偏好的變化對零售商和零售商店價值產生不利影響；
•租户的空間利用因技術、經濟條件和商業環境而發生變化；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
•涉及美國的任何武裝衝突或針對美國的恐怖襲擊或個人在公共場所的暴力行為的後果；
•寫字樓房地產的發展趨勢；
•在可接受的條件下或完全不能獲得融資；
•通貨膨脹或通貨緊縮；
•利率波動；
•我們獲得足夠保險的能力；
•區劃法律和税收的變化；
•政府監管；
•根據環境或其他法律或法規可能承擔的責任；
•自然災害；
•一般競爭因素；
•氣候變化；以及
•大流行。
由於這些因素中的任何一個發生不利變化，我們收到的租金或銷售收益以及我們物業的入住率可能會下降。如果租金收入、銷售收入和/或入住率下降，我們通常預計可用於運營成本、償還債務和分配給股權持有人的現金將減少。此外，我們的一些主要開支，包括按揭還款、房地產税和維修費用，一般不會因有關租金下降而下降，而維修費用在通脹環境下可能會大幅增加。
房地產是一個競爭激烈的行業，這種競爭可能會對我們產生不利影響。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，其中一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。基本上，我們所有的物業都面臨來自同一市場類似物業的競爭，這可能會對我們在這些物業收取的租金和我們的運營業績產生不利影響。
我們的商業辦公物業主要位於紐約大都市區高度發達的地區。曼哈頓是美國最大的寫字樓市場。紐約大都會地區競爭激烈的寫字樓物業的數量可能比我們的物業更新或更好，這可能會對我們租賃物業的辦公空間的能力以及我們能夠收取的有效租金產生實質性的不利影響。
我們依靠以經濟優惠的條件將空間出租給租户，並向可能無力支付的租户收取租金。
我們的財務業績在很大程度上依賴於以經濟優惠的條件將我們物業的空間出租給租户。此外，由於我們的大部分收入來自房地產租賃，如果我們的大量租户無法支付租金，或者如果我們無法以有利的條件維持入住率水平，我們的收入、可用於償還債務的資金和可用於分配給股權持有人的資金將減少。如果租户不支付租金，我們可能無法立即行使我們作為房東的權利，並可能產生大量的法律和其他費用。即使我們能夠強制執行我們的權利，租户也可能沒有可追回的資產。
我們可能會受到寫字樓房地產趨勢的不利影響，包括在家工作的趨勢。
到2021年，我們大約79%的噪聲來自我們的辦公物業。在家工作、靈活或混合的工作時間安排、開放式工作場所、視頻會議和電話會議正變得越來越普遍，特別是由於新冠肺炎的流行。這些做法可能會使企業減少對辦公空間的需求。在一些企業中，利用共享辦公空間和共同工作空間的趨勢也越來越大。如果這種做法繼續下去，隨着時間的推移，可能會侵蝕對辦公空間的總體需求，進而對入住率、租金、現金流和房地產估值構成下行壓力。
當租約到期時，我們可能無法續簽租約或重新出租空間。
當我們的租户決定租約到期後不再續簽時，我們可能無法重新出租空間。即使租户續簽，或者我們可以重新出租，續簽或轉租的條款，以及其他因素，如租金和其他優惠、物業改善的成本和租賃佣金，也可能不如到期租約中的條款優惠。此外，租户使用空間的變化可能會影響我們更新或重新出租空間的能力，而不需要在翻新或重新設計相關物業的內部配置時產生大量成本。如果我們不能及時續簽租約或以類似的費率重新出租空間，或者如果我們在續訂或重新出租空間時產生大量成本，我們的現金流以及償還債務和向股權持有人支付股息和分派的能力可能會受到不利影響。
租户的破產或資不抵債可能會減少我們的收入、淨收入和可用現金。
我們的一些租户不時宣佈破產，其他租户未來可能會宣佈破產或資不抵債。一個主要租户的破產或資不抵債可能會導致我們的收入下降和運營困難，包括租賃剩餘的財產。因此，主要租户的破產或資不抵債可能導致淨收益和可用於償還債務或向股權持有人分配的資金減少。
恐怖襲擊可能會對我們的財產價值和產生現金流的能力造成不利影響。
我們在紐約市、芝加哥和舊金山大都會地區進行了大量投資。為了應對恐怖襲擊或感受到的恐怖主義威脅，這些地區的租户可能會選擇將他們的企業遷往美國人口較少、知名度較低的地區，這些地區可能被認為不太可能成為未來恐怖活動的目標，選擇光顧這些地區的企業的客户也會減少。這反過來又會導致這些地區對空間的需求減少，這可能會增加我們物業的空置率，迫使我們以不太優惠的條件出租空間。此外，我們可能會遇到安全、設備和人員成本增加的情況。因此，我們的物業價值以及我們的收入和現金流水平可能會大幅下降。
自然災害和氣候變化的影響可能對我們開展業務的地區產生集中影響，並可能對我們的成果產生不利影響。
我們的投資集中在紐約、芝加哥和舊金山的大都市地區。自然災害，包括地震、風暴、龍捲風、洪水和颶風，可能對我們的財產和周圍環境或地區造成重大破壞。“全球變暖”的潛在不利後果，包括海平面上升，可能同樣會對我們的財產和我們所在的大都市地區的經濟產生影響。政府應對氣候變化的努力可能會影響我們酒店的運營成本。隨着時間的推移，這些情況可能會導致我們大樓對辦公空間的需求下降，或者我們根本無法運營這些大樓。氣候變化也可能通過以下方式間接影響我們的業務
以我們認為可以接受的條款增加(或無法獲得)財產保險的成本，增加我們物業的能源成本，並要求我們在尋求維修和保護我們的物業免受此類風險時花費資金。這些損失、成本或業務中斷可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們的物業位於市區，這意味着我們物業的活力依賴於完善的交通和公共設施基礎設施。如果極端天氣事件以任何方式損害了基礎設施，這種損害可能會對我們當地的經濟和人口以及我們的租户在我們的大樓裏做生意的能力產生不利影響。
我們的物業面臨與氣候相關的政策變化相關的過渡性風險。
電網能源的去碳化可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。改造我們的建築系統以減少能源消耗可能會導致資本成本增加。在現場消耗化石燃料的建築可能會受到處罰。此外，電網提供的能源完全過渡到可再生能源(紐約州《氣候領導和社區保護法》已授權)可能會導致我們建築物的能源成本和運營費用增加。
我們可能會受到與自然資源或能源使用相關的成本、税收或罰款或增加的影響，如“碳税”，以及當地立法，如紐約市的第97號法律，它對我們建築物的碳排放設定了限制，如果我們超過這些限制就會施加懲罰，或者通過法律對新建築和重大翻新工程中的任何現場化石燃料燃燒施加限制或取消。這些成本、税收或罰款可能會增加我們的運營成本，並減少可用於支付我們的債務或分配給我們的股權所有者的現金。
税法的變化可能會以難以預測的方式對REITs、我們股票的交易和我們的運營結果產生積極和消極的影響。
涉及美國聯邦、州和地方所得税的規則不斷受到參與立法過程的人員以及美國國税局和財政部的審查。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對REITs及其股東的税收產生不利影響。我們無法預測是否會在何時、以何種形式或在什麼生效日期頒佈、頒佈或決定税務法律、法規和裁決，或作出技術性更正，從而可能導致我們或我們股東的納税義務增加，或要求我們改變經營方式，以將我們納税義務的增加降至最低。如果發生這種變化，我們可能被要求為我們的資產或收入支付額外的税款和/或受到額外的限制。這些增加的税收成本可能會對我們普通股的交易價格、我們的財務狀況、我們的經營業績以及可用於支付股息的現金數額產生不利影響。
與我們的運營和戰略相關的風險
我們面臨着與房地產收購相關的風險。
我們過去曾進行收購，並打算繼續收購物業和物業組合，包括但不限於可能擴大我們規模並導致我們資本結構改變的大型投資組合。我們的收購活動及其成功受到以下風險的影響：
•即使我們簽訂了物業收購協議，我們也可能在支付了不可退還的定金併產生某些其他與收購相關的成本後，無法完成該收購；
•我們可能無法以優惠條款或根本不能獲得或承擔收購融資；
•收購的財產可能無法達到預期的效果；
•重新定位、重新開發或維護所收購物業的實際成本可能高於我們的估計，並可能需要比預期更多的時間和管理層的關注；
•收購協議可能包含接近尾聲的條件，包括完成盡職調查，使我們滿意，或其他不在我們控制範圍內的條件，這些條件可能無法滿足；
•收購的物業可能位於新的市場，在那裏我們可能面臨與缺乏市場知識或對當地經濟的瞭解、在該地區缺乏商業關係、與開設新的地區辦事處相關的成本以及不熟悉當地政府和許可程序的風險；
•我們可能通過收購所有權實體獲得房地產，使我們承擔該實體的風險，我們可能面臨被收購財產或公司的負債，其中一些我們在收購時可能不知道；以及
•我們可能無法快速有效地將新的收購，特別是物業投資組合的收購，整合到我們現有的業務中，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們未能及時以有利條件確定、談判、融資和完成此類收購，或未能運營收購物業以滿足我們的財務預期，任何延誤或失敗都可能阻礙我們的增長，並對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的市場價值產生不利影響。
我們面臨着與物業重新開發和重新定位相關的風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。
我們繼續就我們的物業進行重新開發和重新定位活動，因此，我們面臨某些風險，這些風險可能會對我們產生不利影響，包括我們的財務狀況和經營業績。這些風險包括但不限於：(I)以優惠條件或完全不受限制地獲得融資和定價；(Ii)獲得並及時獲得分區和其他監管批准；(Iii)重新開發物業的入住率和租金可能出現波動，這可能導致我們的投資無利可圖；(Iv)啟動、搬遷和重新開發成本可能高於預期；(V)成本超支，特別是在通脹環境下；以及建設工程未及時完成(包括我們無法控制的風險，如天氣或勞動力條件、材料短缺或供應鏈延誤)；(Vi)如果我們在開始探索發展或重建機會後放棄發展或重建機會，可能無法收回已招致的開支；。(Vii)我們可能會把資金和管理時間花在未能完成的計劃上；。(Viii)無法如期或根本不能完成物業的租賃，以致經營或重建成本增加；。(Ix)物業以低於預期租金的價格出租的可能性；及(X)如重建活動是與第三方合作進行的，則可能與我們的合資發展夥伴發生糾紛，以及我們有可能錯過某些項目里程碑最後期限的預期。這些風險可能會導致重大的意外延誤或開支，並可能阻礙重建活動的展開或完成，或新發展項目的最終租金，而任何一項風險均可能對我們的財政狀況造成不利影響。, 經營結果、現金流、我們普通股的市場價值以及履行我們的本金和利息義務以及向我們的股東進行分配的能力。
我們不時地進行收購，未來我們可能會尋求進行一項或多項實質性收購。宣佈這樣一項重大收購可能會導致我們的證券價格迅速大幅下跌。
我們不時地進行收購，未來我們可能會尋求進行一項或多項實質性收購，我們認為這些收購將使股東價值最大化。然而，我們宣佈一項或多項重大收購可能會導致我們的證券價格迅速大幅下跌。
可能很難及時出售房地產，這可能會限制我們的靈活性。
房地產投資的流動性相對較差。因此，我們可能在應對經濟或其他條件的變化時，迅速處置投資組合中的資產的能力有限，這些變化可能會對我們的營運資本來源和我們履行債務的能力產生不利影響。
如果在我們經營的地區由於勞動力市場緊張和新冠肺炎疫苗授權而無法吸引和留住合格人才，我們可能無法有效運營我們的業務。
我們的成功取決於我們繼續吸引、留住和激勵合格人才的能力。目前，美國就業市場正在經歷創紀錄的勞動力短缺和員工辭職。影響勞動力短缺的因素包括對新冠肺炎的持續擔憂、失業保險福利增加、人們完全離開勞動力市場、競爭對手加薪、對靈活工作時間和遠程工作的需求，以及許多其他因素。勞動力中員工在家工作或在其他遠程工作安排中工作的能力越來越強，這已經並可能繼續使我們更難在就業市場上競爭。此外，由於從2021年12月開始實施新冠肺炎疫苗授權，我們可能會發現很難在我們的公司辦公室和很大一部分物業所在的紐約市吸引和留住員工。我們無法吸引、留住和激勵合格的人員，這可能會對我們的業務運營能力產生實質性的不利影響。
嚴重的通貨膨脹可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
通脹上升可能會增加土地、建築和翻新的成本，從而對我們產生不利影響。在高通脹的環境下，我們可能無法將租金提高至通脹水平或以上，這可能會降低我們的利潤率。此外，我們的勞動力和材料成本可能會增加，這可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。雖然我們物業大部分營運開支的增加可以轉嫁到寫字樓和零售租户身上，但一些租户有固定的報銷費用，而我們住宅物業的開支可能無法轉嫁給住宅租户。未償還的增加的運營費用可能會減少可用於支付抵押貸款債務和利息以及分配給股東的現金流。
我們可能不被允許處置某些財產或償還與這些財產相關的債務，否則我們可能希望這樣做，而不會產生額外的成本。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取類似的回報。
作為收購物業或物業組合的一部分，我們可能會同意，過去也曾同意，除非我們支付賣方由此產生的某些税費，否則我們不會長期處置所收購的物業或減少抵押貸款債務。這些協議可能會導致我們持有原本會出售的房產，而不會支付首付或進行再融資。此外，當我們處置或出售資產時，我們可能無法將出售所得再投資，並賺取與出售資產所產生的回報相類似的回報。
我們不時地進行投資，未來我們可能會尋求投資於我們無法獨家控制的公司。其中一些公司經營的行業與投資和經營房地產的風險不同。
我們不時地對我們可能無法控制的公司進行投資，未來我們可能會尋求進行投資，包括但不限於Alexander‘s、我們的第五大道和時代廣場合資企業，以及其他股權和貸款投資。雖然這些企業通常都有很大的房地產成分，但其中一些企業的經營業務不同於投資和經營房地產。因此，我們面臨這些行業的經營和財務風險，以及與缺乏控制相關的風險，例如與我們的合作伙伴或我們投資的實體的目標不同，或捲入爭端，或直接或間接與這些合作伙伴或實體競爭。此外，我們依賴這些實體的內部控制和財務報告控制，如果它們未能保持有效性或未能遵守適用的標準，可能會對我們產生不利影響。
我們通過合資企業和私募股權房地產基金參與房地產活動，受到風險的影響。
我們目前通過與其他人士和實體的合資企業和私募股權房地產基金擁有物業，未來當我們認為情況需要使用此類結構時，可能會通過合資企業和基金收購或擁有物業。合資企業和基金投資涉及風險，包括：我們的合作伙伴可能在到期時拒絕出資，因此我們可能被迫做出貢獻以維持財產的價值；我們可能對我們的合作伙伴負責；我們的合作伙伴可能在任何時候擁有與我們的商業或經濟目標不一致的業務或經濟目標；第三方可能因為我們的合作伙伴的身份而猶豫不決或拒絕與合資企業或基金進行交易；以及我們的合作伙伴可能會違揹我們的建議、指示或請求採取行動或拒絕同意。吾等及吾等各自的合營夥伴可能各自有權觸發買賣、認沽或強制出售安排，這可能會導致吾等在未經吾等同意或以不利條款進行交易的情況下出售吾等權益、或取得吾等合夥人權益或出售標的資產。在某些情況下，合資企業和基金合作伙伴可能在我們的市場上存在利益衝突，這可能會造成利益衝突。這些衝突可能包括遵守REIT的要求，如果我們的任何合資企業或基金不符合REIT的要求，我們的REIT地位可能會受到威脅。如果我們的合作伙伴不履行他們對我們或我們的合資企業或基金的義務，或者他們採取了與合資企業或基金的利益不一致的行動，我們可能會受到不利影響。
與我們的負債和獲得資本有關的風險
資本市場和經濟狀況可能會對我們的流動性、財務狀況和經營結果以及對我們債務和股權證券的投資價值產生重大影響。
有許多因素可以影響我們的債務和股權證券的價值，包括資本市場和經濟的狀況。由於經濟低迷、破產、裁員、裁員和成本削減，全國範圍內對寫字樓和零售空間的需求通常會下降。政府的行動或不作為可能會對資本市場的狀況產生不利影響。信貸成本和可獲得性可能會受到缺乏流動性的信貸市場和更廣泛的信貸利差的不利影響，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，包括我們的經營業績，以及我們租户的流動性和財務狀況。我們無法或我們的租户無法及時為即將到期的債務進行再融資並進入資本市場以滿足流動性需求，這可能會對我們的財務狀況和經營結果以及我們證券的價值產生重大影響。
我們可能無法獲得資金進行投資。
我們主要依靠外部融資來為我們的業務增長提供資金。這是因為經修訂的1986年國內税法對房地產投資信託基金的其中一項要求是，它必須將其應納税所得額的90%分配給其股東，資本淨收益除外。這反過來又要求運營合夥企業向其單位持有人進行分配。另有一項要求是分配淨資本利得或支付公司税來代替淨資本利得。我們能否獲得債務或股權融資，取決於第三方是否願意放貸或進行股權投資，以及資本市場的總體狀況。雖然我們相信，在可預見的將來，我們將能夠為我們希望進行的任何投資提供資金，但不能保證能夠以可接受的條件提供新的資金。有關我們可用的資金來源的信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”以及本年度報告中表格10-K的合併財務報表附註。
我們依賴於直接和間接子公司的股息和分配。該等附屬公司的債權人及優先股持有人有權在附屬公司向吾等支付任何股息或分派前，獲得該等附屬公司應付予他們的款項。
Vornado的幾乎所有資產都是通過其運營夥伴關係持有的，該運營夥伴關係通過子公司持有其幾乎所有的財產和資產。運營合夥公司的現金流依賴於其子公司向其分配的現金，而Vornado的幾乎所有現金流又依賴於運營合夥公司向其分配的現金。Vornado的每個直接和間接子公司的債權人有權在該子公司向其股權持有人進行分配之前，在到期和應付時向其支付該子公司對其的債務。因此，經營合夥企業向其權益持有人進行分配的能力取決於其子公司首先履行對債權人的義務，然後向經營合夥企業進行分配的能力。同樣，Vornado向其普通股和優先股持有者支付股息的能力
這取決於經營合夥企業是否有能力首先履行其對債權人的義務，向其優先股的持有者進行分配，然後再向Vornado進行分配。
此外，經營合夥公司優先股的持有人有權在向經營合夥公司的股權持有人(包括Vornado)支付分配之前獲得優先分配。因此，Vornado向其股權持有人支付現金股息並履行其債務的能力取決於經營合夥企業首先履行其對債權人的義務並向其優先股持有人然後向包括Vornado在內的股權持有人進行分配的能力。截至2021年12月31日，非沃納多持有的經營夥伴關係有三個優先股系列，清算總價值為53 223 000美元。
此外，Vornado只有在債權人，包括貿易債權人和優先股權持有人的債權得到滿足後，才能參與其任何直接或間接子公司在清算、重組或破產時的任何資產分配。
我們有大量的債務，這可能會影響我們未來的運營。
截至2021年12月31日，我們的綜合抵押貸款和無擔保債務(不包括相關的溢價、貼現和遞延融資成本)總計87億美元。我們受制於通常與債務融資相關的風險，包括我們的運營現金流不足以滿足我們所需的償債能力的風險。如果市場或物業的發展，例如新競爭對手的加入或主要租户的流失，導致我們物業的收入減少，我們的償債成本一般不會減少。如果發生此類事件，我們的運營可能會受到不利影響。如果一項財產被抵押以確保償還債務，而該財產的收入不足以償還該債務，則該財產可能被抵押權人取消抵押品贖回權，導致收入損失和我們的總資產價值下降。
我們有未償還的債務，債務金額及其成本可能會增加，再融資可能無法以可接受的條件進行。
我們依賴有擔保和無擔保、可變利率和非可變利率債務為收購和開發活動以及營運資本提供資金。如果我們無法在到期時獲得債務融資或對現有債務進行再融資，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，我們現有債務的成本可能會增加，特別是在利率環境上升的情況下，我們可能無法以足夠的金額或可接受的條件對現有債務進行再融資。如果我們的債務成本或金額增加，或者我們無法以足夠的金額或可接受的條款對我們的債務進行再融資，我們將面臨信用評級下調和債務違約的風險，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果不能有效地對衝利率變化，可能會對經營結果產生不利影響。
我們用來管理利率波動風險敞口的利率對衝工具涉及風險，交易對手可能無法在這些安排下履行職責。此外，這些安排可能不能有效地減少我們對利率變化的風險，當現有的利率對衝終止時，我們可能會在實施進一步的利率對衝時產生更多成本。如果不能有效地對衝利率變化，可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們債務工具中的契約可能會對我們的財務狀況以及我們的收購和開發活動產生不利影響。
我們財產上的抵押包含慣例契約，例如那些限制我們在未經適用貸款人事先同意的情況下進一步抵押適用財產或停止承保的能力的契約。我們的無擔保債務和我們未來可能獲得的債務可能包含對我們產生債務能力的慣常限制、要求和其他限制，包括根據我們的總債務與總資產的比率、我們的有擔保債務與總資產的比率、我們的EBITDA與利息支出的比率以及固定費用來限制我們產生債務的能力的契約，這些契約要求我們保持一定的無擔保資產與無擔保債務的比率。我們的借貸能力取決於對這些和其他公約的遵守。此外，不遵守我們的契諾可能會導致適用債務工具的違約，我們可能會被要求用其他來源的資本償還這些債務，或者將有擔保的財產的所有權交給貸款人。在這種情況下，我們可能無法獲得其他資金來源，或者可能只能以不具吸引力的條款獲得資金。
信用評級的下調可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的信用評級以及分配給我們的債務證券和優先股的信用評級可能會根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。這些評級由信用評級機構持續進行評估，如果評級機構認為情況需要採取行動，未來可能會更改或撤銷任何評級。此外，這些信用評級不是建議購買、出售或持有我們的普通股或任何其他證券。如果任何對我們的證券進行評級的信用評級機構下調或下調其信用評級，或如果任何信用評級機構表示已將任何此類評級列入可能下調或下調評級的“觀察名單”，或以其他方式表明其對該評級的展望為負面，則此類行動可能對我們的成本和資金供應產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、我們證券的交易/贖回價格、以及我們履行償債義務和向我們的股權持有人支付股息和分派的能力產生重大不利影響。
與我們的組織和結構相關的風險
沃納多修訂和重申的信託聲明(“信託聲明”)對其股票的所有權設定了限制。
一般而言，Vornado若要維持其根據《國税法》的REIT資格，在Vornado課税年度後半年度的任何時間，Vornado實益權益的流通股價值不得超過50%由五名或五名以下人士直接或間接擁有。《國內税法》為上一句所述包括某些類型實體的要求界定了“個人”。根據修訂後的沃納多信託聲明，任何人不得擁有超過6.7%的任何類別的已發行普通股或任何類別的已發行優先股的9.9%，但在沃納多采用這一限制之前持有普通股超過6.7%的限制的人和其他經沃納多董事會批准的人除外。此外，我們的信託聲明包括對我們普通股和優先股所有權的限制，以保持我們作為1986年修訂後的美國國税法第897(H)(4)(B)條所指的“國內控制的合格投資實體”的地位。這些對可轉讓性和所有權的限制可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合股權持有人最佳利益的交易。
《馬裏蘭州一般公司法》(下稱《馬裏蘭州公司法》)中的條款可能會降低某些收購交易的可能性。
該條例對馬裏蘭州房地產投資信託基金與某些實益擁有該公司至少10%股份的人士(“有利害關係的股東”)之間的某些“業務合併”(包括合併、合併、換股，或在某些情況下，資產轉讓或發行股權證券)施加條件和限制。除非事先得到信託受託人董事會的批准或法規的其他豁免，否則這種企業合併在利益相關股東成為利益股東的最近日期後五年內是被禁止的。在這樣的五年期限之後，與有利害關係的股東的企業合併必須：(A)由信託受託人董事會推薦，(B)以至少(I)有權投票的信託流通股的80%和(Ii)信託有表決權的信託流通股的三分之二而不是將與之進行企業合併的有利害關係的股東持有的贊成票批准，除非除其他外，信託公司的普通股股東獲得其股份的“公平價格”(根據法規的定義)，對價以現金形式收取，或以與利益相關股東以前為其股份支付的相同形式收取。
在批准一項交易時，Vornado的董事會可以規定，其批准取決於在批准時或之後遵守董事會決定的任何條款和條件。Vornado的董事會通過了一項決議，豁免Vornado與Vornado或其附屬公司的任何受託人或高級管理人員之間的任何業務合併。因此，Vornado或其關聯公司的任何受託人或高級管理人員可能能夠與Vornado達成可能不符合我們股權持有人最佳利益的業務合併。關於與其他人士的業務合併，《商業合併規則》的業務合併條款可能具有延遲、推遲或阻止Vornado控制權變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的其他交易的效果。企業合併法規可能會阻止其他人試圖獲得對沃納多的控制權，並增加完成任何要約的難度。
《董事會條例》第3章第8副標題允許我們的董事會在沒有股東批准的情況下，無論我們的信託聲明或章程目前規定了什麼，都可以實施某些收購防禦措施，包括採用分類董事會或增加罷免受託人所需的投票權。此類收購抗辯可能會阻止第三方為我們提出收購建議，或者在可能為我們的普通股股東提供機會實現高於當時市場價格的溢價的情況下，推遲、推遲或阻止對我們的控制權的變更。
Vornado可能會以一種可能對某些收購交易的可能性產生不利影響的方式發行額外的股票。
沃納多的信託聲明授權董事會：
•促使Vornado發行額外的授權但未發行的普通股或優先股；
•在一個或多個系列中對任何未發行的優先股進行分類或重新分類；
•設置Vornado發行的任何分類或重新分類的股票的優先選項、權利和其他條款；以及
•未經股東批准，增加Vornado可能發行的實益權益股份數量。
Vornado的董事會可以設立一系列優先股，其條款可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更，從而推遲運營合夥企業的控制權，或其他可能涉及溢價或以其他方式符合我們股權持有人最佳利益的交易，儘管Vornado董事會目前不打算設立一系列此類優先股。Vornado的信託聲明和章程包含其他條款，可能會推遲、阻止或阻止Vornado控制權的變更或其他可能涉及溢價或符合我們股權持有人最佳利益的交易。
我們可能會在未獲得股權持有人批准的情況下改變我們的政策。
我們的經營和財務政策，包括我們關於收購房地產或其他公司、增長、運營、負債、資本化、股息和分配的政策，完全由Vornado的董事會決定。因此，我們的股權持有人並不控制這些保單。
史蒂文·羅斯和州際地產公司可能會對我們產生重大影響。他們和Vornado的一些其他受託人和官員在其他實體中擁有權益或職位，這些實體可能會與我們競爭。
截至2021年12月31日，新澤西州普通合夥企業州際地產及其合作伙伴實益擁有Vornado實益權益普通股約6.9%，Alexander‘s普通股約26.1%，詳情如下。史蒂文·羅斯、David·曼德爾鮑姆和小羅素·B·鬼魂是州際地產的三個合夥人。羅斯先生是沃納多公司董事會主席兼首席執行官、州際地產公司的執行普通合夥人、亞歷山大公司的董事會主席兼首席執行官。曼德爾鮑姆先生和鬼魂先生是沃納多公司的受託人和亞歷山大公司的董事。
由於這些利益重疊，羅斯和州際地產及其合作伙伴可能會對沃納多產生重大影響，從而對運營夥伴關係產生重大影響。此外，與我們的運營或財務結構有關的某些決定可能會在羅斯先生、曼德爾鮑姆先生、鬼魂公司、州際地產公司和我們的其他股權持有人之間存在利益衝突。此外，Roth先生、InterState Properties及其合作伙伴以及Alexander‘s目前和將來在房地產業務中從事的各種活動可能會導致與影響我們的事宜有關的利益衝突，例如這些實體或個人(如果有的話)可能會利用潛在的商機、這些實體的業務重點、這些實體進行投資的物業類型和地理位置、為物業和租户進行的或尋求進行的業務活動之間的潛在競爭、可能的公司交易(例如收購)以及影響這些實體的未來的其他戰略決策。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際地產的房地產資產，年費相當於年基本租金的4%和百分比租金。見附註22-關聯方交易如需更多資料，請參閲本年度報告10-K表格內的綜合財務報表。
亞歷山大和我們之間可能存在利益衝突。
截至2021年12月31日，我們擁有Alexander‘s已發行普通股的32.4%。Alexander’s是一家REIT，擁有六處物業，位於大紐約大都市區。除了他們通過Vornado間接擁有的2.2%外，上文所述的州際地產及其合作伙伴還擁有Alexander‘s截至2021年12月31日已發行普通股的26.1%。羅斯先生是沃納多公司董事會主席兼首席執行官，是州際地產公司的執行普通合夥人，也是亞歷山大公司的董事會主席兼首席執行官。曼德爾鮑姆先生和鬼魂先生是沃納多公司的受託人、亞歷山大公司的董事和州際物業公司的普通合夥人。Mandakini Puri女士和Richard West博士是Vornado的受託人和Alexander‘s的董事。
我們根據管理、開發和租賃協議管理、開發和租賃Alexander的物業，根據這些協議，我們從Alexander‘s收取年費。這些協議在附註5中描述-對部分擁有的實體的投資在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
與我們的普通股和經營合夥企業A類單位相關的風險
Vornado普通股的交易價格一直不穩定，可能會繼續波動。
由於幾個因素，Vornado普通股的交易價格一直不穩定，可能會繼續大幅波動，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。此外，股票市場受到股價和交易量波動的影響，這些波動影響了許多公司股票的市場價格。這些廣泛的市場波動在過去和未來可能會對Vornado普通股的市場價格和經營夥伴關係A類單位的贖回價格產生不利影響。特別是，自2020年3月以來，由於新冠肺炎疫情，我們普通股的市場價格受到了進一步的不利影響。這些因素包括：
•我們的財務狀況和業績；
•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約的程度；
•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；
•我們的股利政策；
•房地產投資信託基金和房地產投資的總體聲譽，以及房地產投資信託基金權益證券與其他權益證券(包括其他房地產公司發行的證券)和固定收益證券相比的吸引力；
•股票和信貸市場的不確定性和波動性；
•利率波動；
•收入或盈利估計的變化，或財務分析師研究報告和建議的發佈，或評級機構對我們的證券或其他REITs採取的行動；
•未能達到分析師的收入或收益預期；
•新聞界或投資界的投機行為；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；
•機構投資者對美國的興趣程度；
•賣空Vornado普通股和我們競爭對手股票的程度；
•我們競爭對手的股票價格和經營業績的波動；
•一般金融和經濟市場狀況，特別是與寫字樓房地產投資信託基金和其他房地產相關公司以及紐約市房地產市場狀況有關的事態發展；
•與業績無關的國內外經濟因素；
•税法和規則的變化；以及
•所有其他風險因素在本年度報告10-K表格中的其他部分闡述。
Vornado股價的大幅下跌可能會給我們的股權持有人帶來重大損失。
Vornado有許多股票可供未來出售，這可能會損害其股票的市場價格和運營夥伴關係單位的贖回價格。
如果我們發行額外的股權證券，股權持有人的利益可能會被稀釋。截至2021年12月31日，Vornado已批准但未發行的58,276,392股實益普通股，面值0.04美元，以及58,387,098股實益優先股，無面值；其中20,859,593股 普通股預留於贖回A類營運合夥單位、可轉換證券及僱員購股權時發行，11,200,000股優先股預留於優先營運合夥單位贖回時發行。任何未保留的股份可不時在公開或非公開發行或與收購有關的情況下發行。此外，保留的普通股和優先股在根據證券法註冊或根據證券法第144條或其他可獲得的註冊豁免後在公開市場發行時可以出售。我們無法預測未來出售Vornado的普通股和優先股或經營合夥A類和優先股將對我們證券的市場價格產生的影響。
此外，根據馬裏蘭州的法律，沃納多的董事會有權在沒有股東批准的情況下增加授權股份的數量。
我們關鍵人員的流失可能會損害我們的運營，並對我們的普通股和運營合夥企業A類單位的價值產生不利影響。
我們有賴於董事會主席兼Vornado首席執行官史蒂文·羅斯的努力。雖然我們相信我們可以找到他和其他關鍵人員的繼任者，但失去他們的服務可能會損害我們的運營，並對我們的證券價值產生不利影響。
與合規相關的風險
Vornado可能不符合或保持REIT的資格，並可能被要求按公司税率繳納聯邦所得税，這可能會對我們普通股的價值產生不利影響。
儘管我們相信Vornado將保持有組織的狀態，並將繼續運營，以便有資格成為符合聯邦所得税目的的REIT，但Vornado可能無法保持這樣的資格。資格受高度技術性和複雜的《國税法》條款管轄，對這些條款只有有限的司法或行政解釋，並取決於不完全在我們控制範圍內的各種事實和情況。此外，立法、新法規、行政解釋或法院裁決可能會顯著改變相關税法和/或符合REIT資格的聯邦所得税後果。如果在任何納税年度，Vornado未能保持其作為REIT的資格，並且不符合法定救濟條款的資格，Vornado在計算我們的應税收入時不能扣除向股東的分配，並且必須按常規公司税率為其應税收入支付聯邦所得税。應付的聯邦所得税將包括任何適用的替代最低税。如果Vornado必須支付聯邦所得税，那麼可用於分配給股權持有人和償還債務的金額將在所涉及的一年或多年內減少，Vornado將不被要求在該納税年度和未來幾年向股東分配，直到它能夠符合REIT資格並這樣做了。此外，Vornado還將在喪失資格的下一年的四個課税年度內被取消作為房地產投資信託基金的處理資格，除非Vornado有權根據相關法律規定獲得寬免。我們未能獲得REIT資格可能會影響我們擴大業務和籌集資本的能力，並對我們普通股的價值產生不利影響。
我們可能會面臨不利的聯邦税務審計和聯邦税法的變化，這可能會導致我們的納税義務增加。
在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或可能接受税務審計。儘管我們認為我們有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
任何時候，管理REITs的美國聯邦所得税法或這些法律的行政解釋都可能被修改。我們無法預測任何新的美國聯邦所得税法律、法規或行政解釋，或對任何現有美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何修正案是否或何時將被通過、頒佈或生效，並且任何此類法律、法規或解釋可能具有追溯性。Vornado、其應税REIT子公司和我們的證券持有人可能會受到美國聯邦所得税法、財政部法規或行政解釋的任何此類變化或任何新的不利影響。
我們可能會面臨不利的州和地方税務審計，以及州和地方税法的變化。
由於Vornado是有組織的，並符合REIT的資格，它通常不需要繳納聯邦所得税，但我們需要繳納某些州和地方税。在正常業務過程中，我們擁有房地產的某些實體已經或正在接受税務審計。儘管我們認為我們在正在進行的審計中有大量的論據支持我們的立場，但在某些情況下，對於爭議的具體問題沒有控制性的先例或解釋性指導。不能保證審計不會以更高的頻率進行，也不能保證這種審計的最終結果不會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
州和地方税收法律或法規不時發生變化，這可能會導致我們的納税義務增加。我們運營所在的州和市政當局的税收不足可能會導致此類變化的頻率和規模增加，包括法律、法規以及財產税和轉讓税的管理變化。如果發生這種變化，我們可能需要為我們的資產或收入支付額外的税款。這些增加的税收成本可能會對我們的財務狀況和經營結果以及可用於向我們的證券持有人支付股息和分配的現金數量產生不利影響。
遵守或不遵守《美國殘疾人法》(ADA)或其他安全法規和要求可能會導致鉅額成本。
ADA一般要求公共建築，包括我們的物業，滿足與殘疾人進入和使用有關的某些聯邦要求。不遵守規定可能會導致聯邦政府對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失，並/或向他們的律師支付律師費。根據反興奮劑協議，不時有人就我們的一些財產向我們提出索賠，但到目前為止，此類索賠尚未導致任何物質費用或責任。如果根據ADA，我們被要求對我們的一個或多個物業進行重大改建和資本支出，包括拆除准入障礙，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及可用於分配給股權持有人的現金數量產生不利影響。
我們的酒店遵守各種聯邦、州和地方法規要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我們不遵守這些要求，我們可能會招致罰款或個人損害賠償。我們不知道現有的要求是否會改變，或者遵守未來的要求是否需要大量的意外支出，這將影響我們的現金流和業務結果。
我們可能會因遵守環境法而產生鉅額成本，環境污染可能會削弱我們租賃和/或出售房地產的能力。
我們的業務和物業受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及保護環境，包括空氣和水質量、危險或有毒物質以及健康和安全。根據一些環境法，房地產的現任或前任所有者或經營者可能被要求調查和清理在物業中釋放的危險或有毒物質。所有者或經營者還可能對政府實體或第三方因污染而產生的財產損失或人身傷害以及調查和清理費用承擔責任。這些法律往往規定賠償責任，而不考慮所有者或經營者是否知道物質的釋放或導致物質的釋放。污染的存在或未能補救污染也可能損害我們出售或租賃房地產或以房地產作為抵押品借款的能力。其他法律和法規管理室內和室外空氣質量，包括那些可能要求在發生損壞、拆除、翻新或改建時減少或移除含石棉材料的法律和法規，並管理空氣中石棉纖維的排放和暴露。含有多氯聯苯的含鉛油漆和某些電氣設備的維護和拆除也受聯邦和州法律的管制。我們還面臨與人類接觸化學或生物污染物有關的風險，如黴菌、花粉、病毒和細菌，超過一定水平, 可能被指控與過敏或其他健康影響和易感人羣的症狀有關。我們的前身公司可能對這些公司過去的活動承擔類似的責任。我們可能會因環境合規而被罰款，並被要求承擔上述受管制物質的補救行動或因環境污染或人類暴露在我們物業或來自我們物業的污染而提出的相關索賠的費用。.
我們的每一處物業都接受了不同程度的環境評估。到目前為止，這些環境評估尚未揭示任何對我們的業務具有重大意義的環境狀況。然而，發現新的合規問題或未發現的污染區域、污染程度或已知範圍的變化、人類接觸污染或清理或合規要求的變化可能會給我們帶來巨大的成本。.
一般風險
網絡事件的發生或我們網絡安全的缺陷，以及我們IT網絡和相關係統的其他中斷，可能會對我們的業務造成負面影響，因為它會導致我們的運營中斷，我們的機密信息受到損害，和/或我們的業務關係或聲譽受到損害，所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們面臨着與安全漏洞相關的風險，無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、電子郵件附件、從組織內部或外部訪問我們系統的人，以及我們的IT網絡和相關係統的其他重大中斷。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險普遍增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。儘管我們沒有經歷過個別或綜合的重大網絡事件，但我們過去經歷過網絡攻擊，到目前為止，我們已經採取了預防性、偵測和應對措施，緩解了這些攻擊。我們的IT網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營(包括管理我們的建築系統)的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些租户的運營至關重要。儘管我們努力維護這些類型的IT網絡和相關係統的安全和完整性，並實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險，但不能保證我們的安全努力和措施將有效，也不能保證企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成破壞。未經授權的人員，無論是在公司內部還是外部，都可能通過人為錯誤、不當行為、欺詐、欺詐或其他形式的欺騙，包括闖入、使用偷來的憑據、社會工程、網絡釣魚、計算機病毒或其他惡意代碼，中斷或訪問我們的系統或與我們有業務往來的第三方的系統, 以及類似的未經授權和破壞性篡改的手段。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也仍然存在潛在的脆弱性，因為這種企圖的安全漏洞中使用的技術不斷演變，通常直到針對目標發起攻擊時才被識別，在某些情況下被設計為不被檢測到，實際上也可能不被檢測到。因此，我們可能無法預見這些技術，也無法實施足夠的安全屏障或其他預防措施，因此我們不可能完全降低這一風險。
涉及我們的IT網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能會擾亂我們的網絡和系統的正常運行，從而擾亂我們的運營和/或我們某些租户的運營；導致未經授權訪問並銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈我們或其他人的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，其他人可能利用這些信息與我們競爭，或可能使我們面臨第三方出於破壞性、破壞性或其他有害目的和結果而提出的損害索賠；導致我們無法維護我們的租户所依賴的建築系統，以有效使用其租賃空間；我們可能需要大量的管理注意力和資源來補救由此造成的任何損害；可能需要向攻擊者付款；使我們面臨違反合同、損害賠償、信用、罰款、處罰、政府調查和執法行動或終止租賃或其他協議的訴訟索賠；或者損害我們在租户和投資者中的聲譽。上述任何或全部情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
網絡攻擊或系統故障可能會干擾我們遵守財務報告要求的能力，這可能會對我們造成不利影響。網絡攻擊還可能危及我們員工、租户、客户和供應商的機密信息。一次成功的攻擊可能會擾亂我們的業務運營，並對其產生實質性影響，包括破壞與租户、客户和供應商的關係。對我們信息安全系統的任何損害也可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律和財務風險、損害我們的聲譽、丟失或濫用信息(這些信息可能是機密的、專有的和/或商業敏感的)，以及對我們的安全措施失去信心，這可能會損害我們的業務。
收購競爭可能會減少我們可獲得的收購機會，並增加這些收購的成本。
當我們獲得有吸引力的機會時，我們可能會獲得房產。我們可能面臨來自其他資本充裕的投資者對收購機會的競爭，包括上市和私人持有的REITs、私人房地產基金、國內外金融機構、人壽保險公司、主權財富基金、養老金信託基金、合夥企業和個人投資者，這可能會對我們產生不利影響，因為這種競爭可能會導致所需收購物業的購買價格上升，或者導致競爭對手而不是我們獲得所需物業。
如果我們無法成功收購更多物業，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。此外，收購機會成本的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的終止可能會對我們造成不利影響。
2021年3月5日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，2023年6月30日後不再公佈美元LIBOR。有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)已被市場參與者確定為衍生品和其他金融合約中美元LIBOR的首選選擇。我們在2021年12月31日後簽訂的新浮動利率貸款不再參考LIBOR利率，而是參考SOFR或另一種浮動利率。
截至2021年12月31日，我們大約有67億美元的合併未償債務與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。其中22億美元的債務需要進行利率互換，將浮動利率轉換為固定利率。從使用LIBOR過渡到使用LIBOR
對於SOFR或其他替代方案，我們產生的利息支付水平可能會發生變化。此外，儘管我們的某些基於LIBOR的債務規定了在未報告LIBOR的情況下計算應付利率的替代方法(包括過渡到替代基準利率)，並且我們一直在修訂我們的某些融資協議，以便在LIBOR停止時提供替代基準利率，但未來變化的程度和方式的不確定性可能會導致利率和/或付款高於或低於當前形式的利率和/或支付，或者隨着時間的推移與如果LIBOR以當前形式提供時我們的債務所支付的利率和/或付款無關。使用替代利率或其他LIBOR改革可能導致波動性增加或信貸市場收緊，這可能對我們獲得具有成本效益的融資的能力產生不利影響。此外，我們現有的LIBOR融資協議向替代基準的過渡可能會導致我們的負債支付的整體利率發生意想不到的變化。
我們的一些潛在損失可能不在保險範圍之內。
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中250,000,000美元包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，每次事故的限額為20億美元，並對某些危險(如洪水和地震)進行細分限額，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責1,785,910美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出我們保險覆蓋範圍的損失負責，這可能是實質性的。
我們的債務工具，包括以我們的財產為抵押的抵押貸款、優先無擔保票據和循環信貸協議，都包含要求我們維持保險的慣例契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會對我們為物業融資或再融資以及擴大投資組合的能力產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
截至本年度報告Form 10-K之日，證券交易委員會的工作人員沒有未解決的意見。
我們在兩個可報告的細分市場運營：紐約和其他。以下頁面提供了截至2021年12月31日我們的房地產的詳細信息。
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紐約分部 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
賓夕法尼亞州立大學1號(租地至2098年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 82.4 | % | | 2,290,000 | | | 257,000 | | | 2,547,000 | |
| 美洲大道1290號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.6 | % | | 2,120,000 | | | — | | | 2,120,000 | |
| 賓夕法尼亞大學2 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 428,000 | | | 1,192,000 | | | 1,620,000 | |
第三大道909號(土地租賃至2063年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 96.7 | % | | 1,350,000 | | | — | | | 1,350,000 | |
公園大道280號(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.1 | % | | 1,264,000 | | | — | | | 1,264,000 | |
翠貝卡獨立廣場(1327套)(2) | | 50.1 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 1,249,000 | | | 8,000 | | | 1,257,000 | |
| 百老匯770號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.3 | % | | 1,182,000 | | | — | | | 1,182,000 | |
| 賓夕法尼亞大學11 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 99.3 | % | | 1,153,000 | | | — | | | 1,153,000 | |
| 公園大道90號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.9 | % | | 956,000 | | | — | | | 956,000 | |
| 公園大道一號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 96.9 | % | | 944,000 | | | — | | | 944,000 | |
第七大道888號(土地租賃至2067年)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 94.6 | % | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | |
| 西33街100號 | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 95.3 | % | | 859,000 | | | — | | | 859,000 | |
法利寫字樓和零售業 (2116年前租賃的土地和建築)(1) | | 95.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 756,000 | | | 89,000 | | | 845,000 | |
西34街330號(65.2%的土地通過2149出租)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 74.2 | % | | 725,000 | | | — | | | 725,000 | |
第十大道85號(2) | | 49.9 | % | | 辦公室/零售業 | | 89.6 | % | | 638,000 | | | — | | | 638,000 | |
麥迪遜大道650號(2) | | 20.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 93.3 | % | | 601,000 | | | — | | | 601,000 | |
| 公園大道350號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 72.8 | % | | 581,000 | | | — | | | 581,000 | |
東58街150號(4) | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 88.3 | % | | 545,000 | | | — | | | 545,000 | |
| 北方大道33-00號(中心大樓) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 92.4 | % | | 498,000 | | | — | | | 498,000 | |
西34街7號(2) | | 53.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 477,000 | | | — | | | 477,000 | |
| 麥迪遜大道595號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 81.4 | % | | 332,000 | | | — | | | 332,000 | |
第五大道640號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 84.9 | % | | 315,000 | | | — | | | 315,000 | |
西93街50-70號(324套)(2) | | 49.9 | % | | 住宅 | | 96.3 | % | | 283,000 | | | — | | | 283,000 | |
| 曼哈頓購物中心 | | 100.0 | % | | 零售 | | 18.3 | % | | 257,000 | | | — | | | 257,000 | |
| 富爾頓街40號 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 84.7 | % | | 251,000 | | | — | | | 251,000 | |
第十一大道260號(租地穿過2114號)(1) | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 95.5 | % | | 209,000 | | | — | | | 209,000 | |
| 聯合廣場南4號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 99.3 | % | | 204,000 | | | — | | | 204,000 | |
第九大道61號(2棟建築)(通過2115出租土地)(1)(2) | | 45.1 | % | | 辦公室/零售業 | | 94.5 | % | | 192,000 | | | — | | | 192,000 | |
西22街512號(2) | | 55.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 72.6 | % | | 172,000 | | | — | | | 172,000 | |
| 第七大道825號 | | 51.2 | % | | 辦公室(2) /零售 | | 44.7 | % | | 172,000 | | | — | | | 172,000 | |
百老匯1540號(2) | | 52.0 | % | | 零售 | | 79.9 | % | | 161,000 | | | — | | | 161,000 | |
| 帕拉默斯 | | 100.0 | % | | 辦公室 | | 85.2 | % | | 129,000 | | | — | | | 129,000 | |
第五大道666號(2)(5) | | 52.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 114,000 | | | — | | | 114,000 | |
百老匯大街1535號(2) | | 52.0 | % | | 零售業/影院 | | 98.2 | % | | 107,000 | | | — | | | 107,000 | |
第57街(2棟樓)(2) | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 83.9 | % | | 103,000 | | | — | | | 103,000 | |
第五大道689號(2) | | 52.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 93.9 | % | | 98,000 | | | — | | | 98,000 | |
百老匯大街478-486號(2棟樓)(10個單元)(6) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 33,000 | | | 56,000 | | | 89,000 | |
| 西34街150號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
| 第五大道510號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 51.5 | % | | 66,000 | | | — | | | 66,000 | |
第五大道655號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 57,000 | | | — | | | 57,000 | |
春街155號(6) | | 100.0 | % | | 零售 | | 88.6 | % | | 50,000 | | | — | | | 50,000 | |
| 第七大道435號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 43,000 | | | — | | | 43,000 | |
________________________________________
請參閲第27頁的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
紐約分部-續 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
| 百老匯692號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 64.4 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
| 百老匯606號 | | 50.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
第五大道697-703號(2) | | 44.8 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 26,000 | | | — | | | 26,000 | |
| 第三大道1131號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 西33街131-135號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 列剋星敦大道715號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | 12,000 | | | 22,000 | |
| 西26街537號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 17,000 | | | — | | | 17,000 | |
| 百老匯443號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| 堅拿街334號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 14,000 | | | — | | | 14,000 | |
| 堅拿街304號(4個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 13,000 | | | — | | | 13,000 | |
| 第七大道431號 | | 100.0 | % | | 零售 | | — | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 麥迪遜大道759-771號(東66街40號)(4套) | | 100.0 | % | | 住宅 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 西32街138-142號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街148號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 72.7 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 格林威治街339號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街150號(1套) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 74.2 | % | (3) | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 第三大道966號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
第三大道968號(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 西33街137號 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
第57街(2) | | 50.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 第八大道和第34街交匯處 | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
賓夕法尼亞15號酒店(賓夕法尼亞酒店網站)(8) | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他(3棟樓) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 亞歷山大百貨公司： | | | | | | | | | | | | |
列剋星敦大道731號(2) | | 32.4 | % | | 辦公室/零售業 | | 98.9 | % | | 1,056,000 | | | 23,000 | | | 1,079,000 | |
皇后區雷戈公園二期(6.6英畝)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 84.4 | % | | 480,000 | | | 135,000 | | | 615,000 | |
皇后區雷戈公園I號(4.8英畝)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 260,000 | | | 78,000 | | | 338,000 | |
皇后區亞歷山大公寓樓(312套)(2) | | 32.4 | % | | 住宅 | | 95.2 | % | | 255,000 | | | — | | | 255,000 | |
皇后區法拉盛(1.0英畝土地租賃至2037年)(1)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 167,000 | | | — | | | 167,000 | |
皇后區雷戈公園三號(3.2英畝)(2) | | 32.4 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 紐約分部合計 | | | | | | 91.8 | % | | 25,445,000 | | | 1,850,000 | | | 27,295,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 我們的所有權權益 | | | | | | 91.3 | % | | 20,086,000 | | | 1,683,000 | | | 21,769,000 | |
________________________________________
請參閲第27頁的註釋。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
其他細分市場 屬性 | | %
所有權 | | 類型 | | %
入住率 | | 服務中 | | 在……下面
發展
或者不是
可用
出租 | | 總計
屬性 |
MART： | | | | | | | | | | | | |
The MART，芝加哥 | | 100.0 | % | | 辦公室/零售店/展銷會/展廳 | | 88.8 | % | | 3,673,000 | | | — | | | 3,673,000 | |
92號碼頭和94號碼頭(紐約)(2110年前租賃的土地和建築)(1) | | 100.0 | % | | 貿易展/其他 | | — | % | | — | | | 208,000 | | | 208,000 | |
| 527 West Kinzie，芝加哥 | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
其他(2處房產)(2)，芝加哥 | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 19,000 | | | — | | | 19,000 | |
總計市場份額 | | | | | | 88.9 | % | | 3,692,000 | | | 208,000 | | | 3,900,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 88.9 | % | | 3,683,000 | | | 208,000 | | | 3,891,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號： | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亞州街555號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 97.8 | % | | 1,505,000 | | | — | | | 1,505,000 | |
蒙哥馬利街315號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | 100.0 | % | | 235,000 | | | — | | | 235,000 | |
蒙哥馬利街345號 | | 70.0 | % | | 辦公室/零售業 | | — | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
加利福尼亞州街總計555號 | | | | | | 93.8 | % | | 1,818,000 | | | — | | | 1,818,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 93.8 | % | | 1,273,000 | | | — | | | 1,273,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他： | | | | | | | | | | | | |
弗吉尼亞州羅斯林廣場(197套)(2) | | 46.2 | % | | 辦公室/住宅 | | 65.1 | % | (3) | 685,000 | | | 304,000 | | | 989,000 | |
弗吉尼亞州時尚中心購物中心(2) | | 7.5 | % | | 零售 | | 95.7 | % | | 868,000 | | | — | | | 868,000 | |
弗吉尼亞州華盛頓大廈(2) | | 7.5 | % | | 辦公室 | | 75.0 | % | | 170,000 | | | — | | | 170,000 | |
韋恩·湯恩中心，韋恩，新澤西州(土地租賃通過 2064)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 638,000 | | | 52,000 | | | 690,000 | |
馬裏蘭州安納波利斯(土地租賃至2042年)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 128,000 | | | — | | | 128,000 | |
新澤西州大西洋城(11.3英畝土地租賃至2070年)
米高梅Growth物業收購博爾加塔酒店的一部分
和賭場綜合體) | | 100.0 | % | | 土地 | | 100.0 | % | | — | | | — | | | — | |
總計其他 | | | | | | 89.7 | % | | 2,489,000 | | | 356,000 | | | 2,845,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 92.8 | % | | 1,154,000 | | | 192,000 | | | 1,346,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)(9) : | | | | | | | | | | | | |
紐約時代廣場皇冠假日酒店(0.64英畝 手續費；0.18英畝土地通過2187和 0.05英畝土地租賃至2035年)(1)(10) | | 75.7 | % | | 辦公室/零售店/酒店 | | 86.7 | % | | 246,000 | | | — | | | 246,000 | |
盧西達，第86街和列剋星敦大道，紐約 (2082年之前租賃的土地)(1) (39個單位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 157,000 | | | — | | | 157,000 | |
佛羅裏達州邁阿密林肯路1100號 | | 100.0 | % | | 零售業/影院 | | 78.0 | % | | 130,000 | | | — | | | 130,000 | |
房地產基金總額 | | | | | | 87.0 | % | | 533,000 | | | — | | | 533,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我們的所有權權益 | | | | | | 87.0 | % | | 152,000 | | | — | | | 152,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)條款假定所有續訂選項均已行使(如果適用)。
(2)指未合併在所附合並財務報表中的財產，以及年度報告中以表格10-K列出的相關財務數據。
(3)不包括住宅入住率統計數據。
(4)包括第三大道962號(東58街150號附樓)50.0%的土地通過2118租賃(1).
(5)其中7.5萬平方英尺(約合27萬平方米)租自第五大道666號的辦公共管公寓。
(6)百老匯大街478-482號和斯普林街155號於2022年1月13日售出。
(7)正在開發或待開發的物業。
(8)我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
(9)我們擁有該基金25%的權益。本節中的所有權百分比代表基金對基礎資產的所有權。
(10)我們通過該基金和皇冠假日酒店合資公司擁有32.8%的經濟權益。
根據年化上漲的租金排名前十的租户(1)(按股計算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 正方形
素材
At Share | | 年化
租金不斷攀升
At Share | | 年化總額的百分比
租金不斷攀升
At Share |
| Meta平臺公司(前身為Facebook，Inc.) | | 1,451,153 | | | $ | 156,036 | | | 8.6 | % |
| IPG及其附屬公司 | | 967,552 | | | 66,748 | | | 3.7 | % |
| 谷歌/摩托羅拉移動(由谷歌擔保) | | 759,446 | | | 42,785 | | | 2.4 | % |
| 紐約大學 | | 632,628 | | | 40,948 | | | 2.3 | % |
| 彭博資訊。 | | 304,385 | | | 38,237 | | | 2.1 | % |
| 公平金融人壽保險公司 | | 336,644 | | | 35,196 | | | 1.9 | % |
| 斯沃琪集團美國 | | 14,949 | | | 32,349 | | | 1.8 | % |
| 威瑞森媒體集團 | | 313,726 | | | 31,475 | | | 1.7 | % |
| 亞馬遜(包括其子公司全食超市) | | 312,694 | | | 29,353 | | | 1.6 | % |
| 紐約市 | | 636,573 | | | 25,887 | | | 1.4 | % |
________________________________________
請參閲下面的註釋。
年化租金上升(1)(按股)按租户行業劃分：
| | | | | | | | |
| 行業 | | 百分比 |
| 辦公室： | | |
| 技術 | | 17 | % |
| 金融服務 | | 16 | % |
| 專業服務 | | 8 | % |
| 廣告/營銷 | | 5 | % |
| 房地產 | | 4 | % |
| 保險 | | 3 | % |
| 娛樂和電子行業 | | 3 | % |
| 教育 | | 3 | % |
| 銀行業 | | 3 | % |
| 通信 | | 3 | % |
| 服裝 | | 2 | % |
| 工程、建築師和測量 | | 2 | % |
| 政府 | | 2 | % |
| 醫療服務 | | 2 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 77 | % |
| | |
| 零售業： | | |
| 服裝 | | 6 | % |
| 奢侈品零售 | | 4 | % |
| 銀行業 | | 2 | % |
| 餐飲業 | | 1 | % |
| 雜貨 | | 1 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 18 | % |
| | |
| 展廳 | | 5 | % |
| | |
| 總計 | | 100 | % |
________________________________________
(1)代表免租前的每月合同基本租金加上租户補償乘以12。按份額計算的年化遞增租金包括已簽署但尚未開始的租約，以取代現有租户或同一空間的空置。
截至2021年12月31日，我們的紐約部分在73處物業中擁有2730萬平方英尺的面積。2,730萬平方英尺包括其中32處物業的2,060萬平方英尺的曼哈頓寫字樓，60處物業的270萬平方英尺的曼哈頓街頭零售面積，8處住宅物業的1,674個單位，以及我們在Alexander‘s的32.4%權益，Alexander’s在大紐約大都市區擁有6處物業，包括列剋星敦大道731號、彭博L.P.總部大樓110萬平方英尺，以及皇后區擁有312個單元的公寓樓Alexander‘s。紐約部分還包括10個車庫，總面積為170萬平方英尺(4875個停車位)。
截至2021年12月31日，我們紐約部分的入住率為91.3%。
入住率和每平方英尺加權平均年租金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 辦公室： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| | 截至12月31日， | | 總面積為平方英尺 | | 服務中
平方英尺 | | 服務中
平方英尺
At Share | | 入住率
費率 | | 加權
平均每年升級
每件租金
平方英尺 |
| | 2021 | | | 20,630,000 | | | 19,442,000 | | | 16,757,000 | | | 92.2 | % | | $ | 80.01 | |
| | 2020 | | | 20,586,000 | | | 18,361,000 | | | 15,413,000 | | | 93.4 | % | | 79.05 | |
| | 2019 | (1) | | 20,666,000 | | | 19,070,000 | | | 16,195,000 | | | 96.9 | % | | 76.26 | |
| | 2018 | | | 21,495,000 | | | 19,858,000 | | | 16,632,000 | | | 97.2 | % | | 74.04 | |
| | 2017 | | | 21,329,000 | | | 20,256,000 | | | 16,982,000 | | | 97.1 | % | | 71.09 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 零售業： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| | 截至12月31日， | | 總面積為平方英尺 | | 服務中
平方英尺 | | 服務中
平方英尺
At Share | | 入住率
費率 | | 加權
平均每年升級
每件租金
平方英尺 |
| | 2021 | | | 2,693,000 | | | 2,267,000 | | | 1,825,000 | | | 80.7 | % | | $ | 214.22 | |
| | 2020 | | | 2,690,000 | | | 2,275,000 | | | 1,805,000 | | | 78.8 | % | | 226.38 | |
| | 2019 | (1) | | 2,712,000 | | | 2,300,000 | | | 1,842,000 | | | 94.5 | % | | 209.86 | |
| | 2018 | | | 2,802,000 | | | 2,648,000 | | | 2,419,000 | | | 97.3 | % | | 228.43 | |
| | 2017 | | | 2,931,000 | | | 2,720,000 | | | 2,471,000 | | | 96.9 | % | | 217.17 | |
每個單位的入住率及每月平均租金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅： | | | | | | | | | |
| | | | | | 沃納多的所有權權益 |
| | 截至12月31日， | | 總計
單位數 | | 總計
單位數 | | 入住率
費率 | | 平均每月
每套房租 |
| | 2021 | | | 1,986 | | | 951 | | | 96.4 | % | | $ | 3,776 | |
| 2020 | | | 1,995 | | | 960 | | | 84.9 | % | | 3,714 | |
| 2019 | | | 1,996 | | | 960 | | | 97.5 | % | | 3,902 | |
| 2018 | | | 2,004 | | | 968 | | | 96.6 | % | | 3,788 | |
| 2017 | | | 2,031 | | | 995 | | | 96.7 | % | | 3,757 | |
________________________________________
(1)反映了2019年4月18日轉讓給第五大道和時代廣場合資公司的物業45.4%的普通股權益。
截至2021年12月31日的租賃到期日(按股計算)(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 即將屆滿的租約數目 | | 即將到期的租約面積為2平方英尺(2) | | 百分比
紐約廣場英尺 | | 年化租金上升
即將到期的租約 | |
| 年 | | | | | 總計 | | 每平方英尺 | |
| 辦公室： | | | | | | | | | | | |
| 逐月進行 | | 7 | | 25,000 | | | 0.2% | | $ | 1,419,000 | | | $ | 56.76 | | |
| 2022 | | 80 | | 671,000 | | | 4.4% | | 48,405,000 | | | 72.14 | | (3) |
2023(4) | | 64 | | 1,357,000 | | | 8.9% | | 125,367,000 | | | 92.39 | | |
| 2024 | | 81 | | 1,039,000 | | | 6.8% | | 93,258,000 | | | 89.76 | | |
| 2025 | | 51 | | 719,000 | | | 4.7% | | 57,919,000 | | | 80.55 | | |
| 2026 | | 68 | | 1,451,000 | | | 9.7% | | 107,605,000 | | | 74.16 | | |
| 2027 | | 61 | | 1,318,000 | | | 8.7% | | 90,028,000 | | | 68.31 | | |
| 2028 | | 38 | | 989,000 | | | 6.5% | | 70,334,000 | | | 71.12 | | |
| 2029 | | 32 | | 1,170,000 | | | 7.7% | | 94,220,000 | | | 80.53 | | |
| 2030 | | 31 | | 621,000 | | | 4.1% | | 48,939,000 | | | 78.81 | | |
| 2031 | | 25 | | 817,000 | | | 5.4% | | 72,149,000 | | | 88.31 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售業： | | | | | | | | | | | |
| 逐月進行 | | 8 | | 20,000 | | | 1.6% | | $ | 1,548,000 | | | $ | 77.40 | | |
| 2022 | | 8 | | 115,000 | | | 9.3% | | 6,630,000 | | | 57.65 | | (5) |
| 2023 | | 12 | | 58,000 | | | 4.7% | | 26,356,000 | | | 454.41 | | |
| 2024 | | 12 | | 173,000 | | | 14.0% | | 37,780,000 | | | 218.38 | | |
| 2025 | | 11 | | 40,000 | | | 3.2% | | 11,074,000 | | | 276.85 | | |
| 2026 | | 8 | | 82,000 | | | 6.6% | | 25,544,000 | | | 311.51 | | |
| 2027 | | 13 | | 32,000 | | | 2.6% | | 18,241,000 | | | 570.03 | | |
| 2028 | | 9 | | 29,000 | | | 2.3% | | 13,539,000 | | | 466.86 | | |
| 2029 | | 12 | | 46,000 | | | 3.7% | | 20,046,000 | | | 435.78 | | |
| 2030 | | 19 | | 155,000 | | | 12.5% | | 21,686,000 | | | 139.91 | | |
| 2031 | | 34 | | 96,000 | | | 7.8% | | 30,658,000 | | | 319.35 | | |
| | | | | | | | | | | |
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(1)假設租户不行使續訂或取消選項。
(2)不包括倉儲、空置和其他。
(3)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺70至80美元的租金轉租這一空間。
(4)不包括美國郵局在第三大道909號492,000平方英尺的到期，因為我們假設到2038年所有續簽選項都會行使，因為他們的選項租金低於市場。
(5)根據目前的市場狀況，我們預計將以每平方英尺50美元至75美元的租金轉租這一空間。
亞歷山大百貨公司
截至2021年12月31日，我們持有Alexander‘s已發行普通股的32.4%，Alexander’s在大紐約大都市區擁有6處物業，總面積為250萬平方英尺，其中包括彭博資訊總部大樓列剋星敦大道731號，即110萬平方英尺。截至2021年12月31日，Alexander的未償債務為1,096,544,000美元，其中我們按比例分配的債務為 355,280,000美元，這些錢都不是我們的。
其他房地產和投資
MART
截至2021年12月31日，我們擁有芝加哥370萬平方英尺的MART，其最大的租户是摩托羅拉移動60.9萬平方英尺，其租賃由谷歌擔保。截至2021年12月31日，MART的入住率為88.9%，每平方英尺加權平均年租金為54.40美元。
其他房地產和投資--續
加利福尼亞州街555號
截至2021年12月31日，我們擁有位於舊金山金融區加利福尼亞州和蒙哥馬利街(“加利福尼亞州街555號”)的三棟辦公樓綜合體70%的控股權，總面積為180萬平方英尺。加利福尼亞州街555號由一筆12億美元的抵押貸款擔保，一年到五年的LIBOR加1.93%(截至2021年12月31日為2.04%)，第六年LIBOR加2.18%，第七年LIBOR加2.43%。這筆貸款將於2023年5月到期，有五個一年期延期選項(2028年5月為完全延期)。到2024年5月，我們將8.4億美元貸款的利率轉換為2.26%的固定利率。截至2021年12月31日，加利福尼亞州大街555號的入住率為93.8%，每平方英尺加權平均年租金為89.53美元。
Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)和皇冠假日時代廣場酒店合資企業(“皇冠假日酒店合資企業”)
截至2021年12月31日，我們擁有該基金25%的權益，該基金正在逐步結束，目前擁有三項投資，其中一項是皇冠假日時代廣場酒店，我們還通過皇冠假日合資企業持有該酒店的額外權益。我們是該基金的普通合夥人和投資經理。截至2021年12月31日，這三項投資，包括皇冠假日合營公司在皇冠假日時代廣場酒店的份額，以總計7,730,000美元的公允價值計入我們的綜合資產負債表。
項目3.法律程序
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢法律顧問後，預計該等事項的結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
沃納多房地產信託基金
Vornado的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“VNO”。
截至2022年2月1日，有 830名沃納多普通股的記錄持有人。
沃納多房地產公司
運營合夥公司的A類單位沒有成熟的交易市場。不是由Vornado持有的A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。
截至2022年2月1日，有記錄的A類單位持有人有882人。
最近出售的未註冊證券
在2021年期間，我們發佈了838,982 (I)發行Vornado普通股及(Ii)根據Vornado的綜合股份計劃行使獎勵，包括授予受限Vornado普通股及營運合夥的受限單位，以及轉換、交出或交換營運合夥的單位或Vornado購股權。收到的代價包括898,703美元的現金收益。這些單位的發行依賴於根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條獲得的註冊豁免。
就本公司綜合股票計劃所授股權獎勵而言，吾等可不時為繳税目的而扣留普通股或收購普通股作為支付行使價的一部分。儘管就某些財務報表而言，我們將這些股份視為回購，但我們並不將這些被扣留或收購的股份視為回購。
與授權發行Vornado股權證券的補償計劃有關的信息在本年度報告表格10-K的第三部分第12項下列出，這些信息通過引用併入本文。
最近購買的股票證券
沒有。
性能圖表
下圖是Vornado普通股、標準普爾500指數(S&P500 Index)和全美房地產投資信託協會(NAREIT)All Equity Index(同業指數)五年累計回報率的比較。該圖表假設在2016年12月31日向我們的普通股、標準普爾500指數和NAREIT All Equity指數投資了100美元，所有股息都進行了再投資，而不支付任何佣金。不能保證我們的股票的表現將繼續與下圖所示的相同或相似的趨勢保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 沃納多房地產信託基金 | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 79 | | | $ | 90 | | | $ | 54 | | | $ | 63 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | | 122 | | | 116 | | | 153 | | | 181 | | | 233 | |
| NAREIT全股票指數 | 100 | | | 109 | | | 104 | | | 134 | | | 127 | | | 180 | |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
| | | | | |
| | 頁碼 |
| 概述 | 34 |
| |
| 關鍵會計估計 | 41 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度按分部劃分的營業淨收入 | 42 |
| 截至2021年12月31日的年度經營業績與2020年12月31日的業績比較 | 46 |
| |
| |
| |
| |
| |
| 關聯方交易 | 51 |
| 流動性與資本資源 | 52 |
| |
| |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業務資金 | 58 |
| |
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引言
以下討論應結合本年度報告第二部分第8項下的財務報表和有關附註以表格10-K閲讀。
我們管理層在這一部分中對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析集中於截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，包括這些年度之間的年度比較。本公司截至2019年12月31日止年度的財務狀況及經營業績分析，包括2020年與2019年的按年比較，載於本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報第II部分第7項管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析。
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，透過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)經營業務，其於物業中的權益幾乎全部由Vornado Realty L.P.持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。截至2021年12月31日，沃納多是經營合夥公司的唯一普通合夥人，擁有普通有限合夥企業約92.6%的權益。所有提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的那些子公司。
我們擁有和經營寫字樓和零售物業，集中在紐約市大都會地區。此外，我們擁有亞歷山大公司(“Alexander‘s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)32.4%的權益，該公司在大紐約大都市區擁有六處物業，並擁有其他房地產和投資的權益。
我們的業務目標是使沃納多的股東價值最大化，這是我們通過提供給股東的總回報來衡量的。以下是Vornado在截至2021年12月31日的以下時期與富時NAREIT寫字樓指數(以下簡稱Office REIT)和摩根士丹利資本國際美國REIT指數(簡稱MSCI)的表現比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總回報(1) | |
| | 沃納多 | | 寫字樓REIT | | MSCI明晟 | |
| 三個月 | 0.8 | % | | 7.9 | % | | 16.3 | % | |
| 一年制 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | 43.1 | % | |
| 三年制 | (19.4 | %) | | 30.8 | % | | 66.4 | % | |
| 五年制 | (36.6 | %) | | 17.7 | % | | 66.8 | % | |
| 十年 | 11.6 | % | | 102.6 | % | | 192.3 | % | |
____________________
(1)過去的表現並不一定預示着未來的表現。
我們打算通過繼續奉行我們的投資理念來實現這一目標，並通過以下方式執行我們的運營戰略：
•保持一支優秀的運營和投資專業人員團隊和企業家精神；
•投資於特定市場的房地產，比如我們認為資本很有可能升值的紐約市；
•以低於重置成本的折扣價收購優質物業，以及租金有顯著上升潛力的物業；
•發展和重新發展物業，以增加回報和最大化價值；以及
•投資於具有重要房地產成分的運營公司。
我們希望使用內部產生的資金和資產出售的收益，並通過進入公共和私人資本市場，為我們的增長、收購和投資提供資金。我們還可能向Vornado提供普通股或優先股或運營合夥單位，以換取財產，並可能在未來回購或以其他方式重新收購這些證券。
我們與大量房地產投資者、業主和開發商競爭，其中一些人可能願意接受較低的投資回報。競爭的主要因素是租金、售價、地點的吸引力、物業的質素和廣度，以及所提供的服務質素。除其他因素外，我們的成功取決於全球、國家、地區和當地經濟的趨勢，現有和潛在租户和客户的財務狀況和經營業績，資金的可用性和成本，建設和翻新成本，税收，政府法規，立法，人口和就業趨勢。關於這些因素的更多信息，見項目1A中的“風險因素”。
我們的業務受到了持續的新冠肺炎疫情以及為遏制病毒傳播而採取的預防措施的不利影響。這場大流行導致各國政府和其他當局實施了許多措施來試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所命令和關閉企業。對我們的一些影響包括：
•雖然在疫情爆發期間對我們零售租户施加的許多限制和限制已經取消和/或放寬，但經濟狀況和其他因素，包括自病毒爆發以來曼哈頓旅遊業的下降，繼續對我們零售租户的財務健康造成不利影響。
•當我們的大樓開放時，我們的許多寫字樓租户都在遠程工作。
•我們於2020年4月1日暫時關閉了賓夕法尼亞酒店，並於2021年4月5日永久關閉了酒店，並計劃在原址上開發一座寫字樓。
•從2020年3月開始，MART的貿易展被取消，並於2021年第三季度恢復，參展人數普遍低於大流行前的水平。
新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，包括人口中的疫苗接種率，針對新興變種的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户對此的反應，所有這些目前都不確定。鑑於情況的動態性質，很難預測新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的持續影響，但影響可能是實質性的。
截至2021年12月31日的年度財務業績摘要
截至2021年12月31日的年度，普通股股東應佔淨收益為101,086,000美元，或每股攤薄收益0.53美元，而截至2020年12月31日的年度，普通股股東應佔淨虧損為348,744,000美元，或每股攤薄虧損1.83美元。截至2021年和2020年12月31日的年度包括影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的某些項目，詳見下表。在截至2021年12月31日的一年中，扣除非控股權益的應佔淨額，普通股股東應佔淨收益增加了12,933,000美元，或每股稀釋後收益增加0.07美元，截至2020年12月31日的年度，普通股股東應佔淨虧損增加了372,637,000美元，或每股稀釋後虧損1.95美元。
截至2021年12月31日止年度，普通股股東應佔營運資金(“FFO”)加上假設轉換為571,074,000美元，或每股攤薄2.97美元，而截至2020年12月31日止年度則為750,522,000美元，或每股攤薄3.93美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度包括影響FFO的某些項目，這些項目列在下一頁的表格中。在截至2021年12月31日的一年中，扣除非控股權益的淨額，FFO增加了21,211,000美元，或每股攤薄0.11美元；在截至2020年12月31日的一年中，FFO增加了249,507,000美元，或每股攤薄1.31美元。
下表核對了我們的普通股股東應佔淨收益(虧損)和調整後的普通股股東應佔淨收益之間的差額：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的某些(收益)費用項目： | | | |
| 出售220套中央公園南(“220 CPS”)公寓的税後淨收益 | $ | (44,607) | | | $ | (332,099) | |
| 賓夕法尼亞酒店損失(2021年4月5日永久關閉) | 29,472 | | | 31,280 | |
| 我們的應税房地產投資信託基金子公司承認的税收優惠 | (27,910) | | | — | |
| 與美洲大道1290號再融資有關的失敗費用和未攤銷遞延融資費用的註銷，扣除可歸因於非控股權益的7664美元 | 17,882 | | | — | |
| 根據宜家地產公司的購買選擇權，Alexander出售新澤西州帕拉默斯物業的收益中我們的份額 | (11,620) | | | — | |
| 我們在Farley Office and Retail的投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 10,868 | | | — | |
| 以前資本化的K系列優先股發行成本 | 9,033 | | | — | |
| 房地產減值損失 | 7,880 | | | 236,286 | |
| 我們在房地產基金投資(收益)損失中的份額 | (3,757) | | | 63,114 | |
| 我們在第五大道和時代廣場合資公司的投資的非現金減值虧損，扣除可歸因於非控股權益的4,289美元 | — | | | 409,060 | |
| 第五大道608號非現金租賃負債清償收益 | — | | | (70,260) | |
| 遣散費和其他與裁員有關的費用 | — | | | 23,368 | |
| 2020年1月1日生效的新GAAP會計準則導致的應收貸款信貸損失 | — | | | 13,369 | |
| 與賓夕法尼亞州酒店關閉相關的遣散費應計費用，扣除所得税優惠後的淨額為3,145美元 | — | | | 6,101 | |
| 賓夕法尼亞州房地產投資信託基金(PREIT)普通股按市值計算減少(2020年1月23日出售) | — | | | 4,938 | |
| 其他 | (1,379) | | | 12,586 | |
| (14,138) | | | 397,743 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | 1,205 | | | (25,106) | |
| 影響普通股股東應佔淨收益(虧損)的某些(收益)費用項目合計 | $ | (12,933) | | | $ | 372,637 | |
截至2021年12月31日的年度財務業績摘要-續
下表對我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換與我們的普通股股東應佔FFO加上假設轉換之間的差額進行了調整：
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目加上假設的轉換： | | | |
| 出售220個CPS公寓單位的税後淨收益 | $ | (44,607) | | | $ | (332,099) | |
| 我們的應税房地產投資信託基金子公司承認的税收優惠 | (27,910) | | | — | |
| 與美洲大道1290號再融資有關的失敗費用和未攤銷遞延融資費用的註銷，扣除可歸因於非控股權益的7664美元 | 17,882 | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店損失(2021年4月5日永久關閉) | 12,331 | | | 20,843 | |
| 我們在Farley Office and Retail的投資的遞延納税義務(通過應税REIT子公司持有) | 10,868 | | | — | |
| 以前資本化的K系列優先股發行成本 | 9,033 | | | — | |
| 我們在房地產基金投資(收益)損失中的份額 | (3,757) | | | 63,114 | |
| 第五大道608號非現金租賃負債清償收益 | — | | | (70,260) | |
| 遣散費和其他與裁員有關的費用 | — | | | 23,368 | |
| 2020年1月1日生效的新GAAP會計準則導致的應收貸款信貸損失 | — | | | 13,369 | |
| 與賓夕法尼亞州酒店關閉相關的遣散費應計費用，扣除所得税優惠後的淨額為3,145美元 | — | | | 6,101 | |
| 其他 | 3,804 | | | 9,660 | |
| (22,356) | | | (265,904) | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | 1,145 | | | 16,397 | |
| 影響普通股股東應佔FFO的某些(收入)費用項目合計，加上假設的轉換，淨額 | $ | (21,211) | | | $ | (249,507) | |
同店淨營業收入(“NOI”)
我們的紐約分部、MART和加利福尼亞州街555號在股票和現金基礎上的同店NOI增加(減少)的百分比彙總如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的比較： | | 總計 | | 紐約 | | MART(1) | | 555
加利福尼亞州街 |
| 同店NOI佔有率增加(減少) | | 2.9 | % | | 4.0 | % | | (14.2) | % | | 7.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 同店NOI按股票-現金基礎增加(減少)% | | 1.6 | % | | 3.2 | % | | (14.9) | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________(1)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。
在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》的以下幾頁中提供了同一商店每股NOI的計算、我們的淨收入與每股NOI的對賬、按股份現金基礎和FFO計算的NOI以及我們認為這些非GAAP財務指標有用的原因。
採辦
公園大道一號
2021年8月5日，根據第一要約權，我們通過收購合資夥伴在該物業的45.0%所有權權益，將我們在曼哈頓一座944,000平方英尺寫字樓公園大道一號的所有權權益增加到100.0%。購買價格對該房產的估值為875,000,000美元。我們支付了大約158,000,000美元的現金，並承擔了我們的合資夥伴在5.25,000,000美元抵押貸款中的份額。我們先前已按權益法核算我們的投資，並自收購額外的45.0%所有權權益之日起對該物業的賬目進行合併。
性情
220 CPS
在截至2021年12月31日的年度內，我們以220 CPS的價格完成了6套公寓的銷售，淨收益為137,404,000美元，從而產生了50,318,000美元的財務報表淨收益，該淨收益計入我們綜合損益表的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。與這些銷售相關的5,711,000美元所得税支出在我們的綜合損益表中確認。從成立到2021年12月31日，我們已經完成了106個單位的銷售，淨收益為3,006,896,000美元，從而產生了1,117,255,000美元的財務報表淨收益。
處置--續
亞歷山大百貨公司(“Alexander‘s”)
2021年6月4日，Alexander‘s以1000萬美元的價格完成了紐約布朗克斯的一塊土地的出售。作為出售的結果，我們確認了我們在淨收益中的2,956,000美元份額，並獲得了Alexander‘s支付的300,000美元的銷售佣金。
2021年10月4日，Alexander‘s根據租約中包含的宜家購買選擇權，將其位於新澤西州帕拉默斯的物業以75,000,000美元的價格出售給該物業的租户宜家地產公司(“宜家”)。該財產由一筆6800萬美元的抵押貸款擔保，這筆貸款在銷售結束時得到償還。作為出售的結果，我們確認了我們在淨收益中的11,620,000美元份額，並獲得了Alexander‘s支付的750,000美元的銷售佣金。
麥迪遜大道
2021年9月24日，我們在兩筆獨立的銷售交易中出售了位於曼哈頓麥迪遜大道677-679、759-771和828-850號的三處零售物業，總銷售價格為1億美元。出售的淨收益為96,503,000美元。在銷售方面，我們記錄了7,880,000美元的非現金減值損失，這些損失計入了我們綜合損益表中的“減值損失、交易相關成本和其他”。
Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)
2021年12月7日，基金以27,500,000美元的價格完成了百老匯501號零售公寓的銷售。從這項投資開始到處置，基金實現淨虧損6 346 000美元。
SOHO屬性
2021年5月10日，我們達成了一項協議，出售位於曼哈頓百老匯478-482號和斯普林街155號的兩處零售物業，售價為8450萬美元。2022年1月13日，我們完成了出售交易，實現淨收益81399,000美元。與此次出售相關，我們將在2022年第一季度確認約850,000美元的淨收益。
融資
有擔保債務
2021年2月26日，該合資企業完成了對One Park Avenue的5.25億美元再融資。這筆只收利息的貸款利率為LIBOR加1.11%(截至2021年12月31日為1.22%)，2023年3月到期，有三個一年延期選項(2026年3月，完全延期)。我們實現了淨收益中的1.05億美元份額。這筆貸款取代了之前以LIBOR加1.75%計息的3億美元貸款，計劃於2021年3月到期。
2021年3月7日，我們與賓夕法尼亞州立大學簽訂了一項500,000,000美元抵押貸款的利率互換協議，將抵押貸款的利率從LIBOR加2.75%互換為3.03%的固定利率，直至2024年3月。2021年12月1日，我們完成了一項貸款修改，將按揭貸款的利率從LIBOR加2.75%降至LIBOR加1.95%(截至2021年12月31日為2.05%)，根據利率互換協議，固定利率為2.23%。
2021年3月26日，我們完成了第三大道909號的3.5億美元再融資，這是一座140萬平方英尺的曼哈頓寫字樓。這筆只收利息的貸款固定利率為3.23%，將於2031年4月到期。這筆貸款取代了之前以3.91%的固定利率計息的3.50億美元貸款，計劃於2021年5月到期。
2021年5月10日，我們完成了對加利福尼亞州大街555號的12億美元再融資，這是舊金山一個有三棟建築的寫字樓園區，佔地180萬平方英尺，我們擁有其中70.0%的控股權。這筆純利息貸款的利率為第一年至第五年LIBOR加1.93%(截至2021年12月31日為2.04%)，第六年LIBOR加2.18%，第七年LIBOR加2.43%。這筆貸款將於2023年5月到期，有五個一年期延期選項(2028年5月為完全延期)。到2024年5月，我們將8.4億美元貸款的利率轉換為2.26%的固定利率。這筆貸款取代了之前以5.10%的固定利率計息的5.33億美元貸款，計劃於2021年9月到期。
2021年5月28日，我們用優先無擔保票據發行的收益償還了芝加哥一棟370萬平方英尺的商業建築MART的675,000,000美元抵押貸款。這筆貸款的利息為2.70%，計劃於2021年9月到期。
2021年11月16日，我們完成了對美洲大道1290號的9.5億美元再融資，這是一座210萬平方英尺的曼哈頓甲級寫字樓，我們擁有其中70.0%的控股權。這筆只收利息的貸款在一至五年內的利率為LIBOR加1.51%(截至2021年12月31日為1.62%)，六年和七年的利率均為0.25%。這筆貸款將於2023年11月到期，有五個一年期延期選項(2028年11月為完全延期)。我們擊敗了現有的9.5億美元貸款，這筆貸款的固定利率為3.34%，計劃於2022年11月到期。因此，我們產生了23,729,000美元的虧損成本，這些成本包括在我們綜合損益表的“利息和債務費用”中，其中7,119,000美元可歸因於非控制性權益。
融資--續
無擔保循環信貸安排
2021年4月15日，我們延長了12.5億美元的無擔保循環信貸安排 由2023年1月(全面延長)至2026年4月(全面延長)。延長貸款的利率由倫敦銀行同業拆息加1.00%下調至倫敦銀行同業拆息加0.90%。隨後，通過實現某些關鍵業績指標(KPI)指標，我們有資格進行可持續利潤率調整，這將我們的利率降低了0.01%，至LIBOR加0.89%。貸款手續費維持在20個基點。我們單獨的15億美元無擔保循環信貸安排將於2024年3月到期(按全面擴展)，利率為LIBOR加0.90%，貸款手續費為20個基點。
高級無擔保票據
本公司於2021年5月24日完成綠色債券公開發售，發行於2026年6月1日到期的2.15%優先無抵押票據(“2026年票據”)及2031年6月1日到期的3.40%優先無抵押票據(“2031年票據”)。優先無抵押票據的利息每半年支付一次，從2021年12月1日開始，分別於6月1日和12月1日支付。2026年發行的債券以面值的99.86%出售，收益率為2.18%；2031年發行的債券以面值的99.59%出售，收益率為3.45%。
優先股/單位
根據一份有效的註冊聲明，2021年9月22日，Vornado以每股25.00美元的價格出售了12,000,000股4.45%的O系列累積可贖回優先股。在扣除承銷商的折扣和發行成本後，Vornado獲得的淨收益總額為291,153,000美元，並將淨收益貢獻給經營合夥企業，以換取12,000,000股4.45%的O系列優先股(經濟條款與O系列優先股的經濟條款相同)。O系列優先股/單位的股息是累積的，每季度支付一次。O系列優先股/單位不能轉換為我們的任何財產或證券，也不能交換為任何財產或證券。自發行之日起五年或之後(或在有限情況下更早)，Vornado可以贖回O系列優先股/單位，贖回價格為每股/單位25.00美元，外加直至贖回日為止的應計和未支付股息/分派。O系列優先股/單位沒有到期日，除非被Vornado贖回，否則將無限期地保持流通股。Vornado將淨收益用於贖回其5.70%的K系列累計可贖回優先股/單位。
2021年10月13日，我們贖回了所有5.70%的已發行K系列優先股/單位，贖回價格為每股25.00美元/單位，或總計300,000,000美元，外加截至贖回日的應計和未支付股息/分派。在2021年第三季度，當優先股/單位被要求贖回時，我們在我們的綜合損益表上的“K系列優先股/單位發行成本”中確認了以前資本化的發行成本9,033,000美元。
截至2021年12月31日止年度的租賃活動
以下租賃活動及相關統計數字乃根據期內簽署的租約編制，並不打算與租金收入開始按美國公認的會計原則(“公認會計原則”)同步進行。第二代轉租空間是指空置超過九個月的面積，租户改善和租賃佣金是根據我們在此期間租賃的平方英尺份額計算的。
•2 252 000平方英尺的紐約辦公空間(1 973 000平方英尺)，初始租金為每平方英尺83.26美元，加權平均租期為11.1年。第二代空間1,591,000平方英尺的GAAP和現金市值租金的變化分別為正15.9%和正10.8%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺10.31美元，或初始租金的12.4%。
•229,000平方英尺的紐約零售面積(每股208,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺145.44美元，加權平均租期為17.1年。第二代住宅面積10.9萬平方英尺的GAAP和按市值計價的現金租金的變化分別為正37.1%和正13.2%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺4.26美元，或初始租金的2.9%。
•MART的33萬平方英尺(均按份額計算)，初始租金為每平方英尺51.18美元，加權平均租期為5.8年。第二代空間27.3萬平方英尺的GAAP和按市值計價的現金租金的變化分別為負0.5%和0.0%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺7.63美元，或初始租金的14.9%。
•74,000平方英尺，位於加利福尼亞州街555號(每股52,000平方英尺)，初始租金為每平方英尺114.70美元，加權平均租期為4.0年。第二代住宅面積48,000平方英尺的GAAP和按市值計價的現金租金變動分別為正29.5%和正25.4%。租户改善和租賃佣金為每年每平方英尺3.94美元，或初始租金的3.4%。
截至2021年12月31日的面積(已使用)和入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 32 | (1) | | 19,442 | | | 16,757 | | | 92.2 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 60 | (1) | | 2,267 | | | 1,825 | | | 80.7 | % | |
住宅--1,986個單位(2) | 8 | (1) | | 1,518 | | | 785 | | | 96.4 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 6 | | | 2,218 | | | 719 | | | 95.6 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
| | | | 25,445 | | | 20,086 | | | 91.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,692 | | | 3,683 | | | 88.9 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,818 | | | 1,273 | | | 93.8 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,489 | | | 1,154 | | | 92.8 | % | |
| | | | | 7,999 | | | 6,110 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的總面積 | | | | 33,444 | | | 26,196 | | | | |
____________________請參閲下面的説明。
截至2020年12月31日的面積(使用中)和入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服務中) | | | |
| | 數量
屬性 | | | 總計
投資組合 | | 我們的
分享 | | 入住率% | |
| 紐約： | | | | | | | | | |
| 辦公室 | 32 | (1) | | 18,361 | | | 15,413 | | | 93.4 | % | |
| 零售(包括位於我們寫字樓基礎上的零售物業) | 63 | (1) | | 2,275 | | | 1,805 | | | 78.8 | % | |
住宅--1,995個單位(2) | 9 | (1) | | 1,526 | | | 793 | | | 84.9 | % | (2) |
| 亞歷山大百貨公司 | 7 | | | 2,366 | | | 766 | | | 98.5 | % | (2) |
| 賓夕法尼亞酒店(2020年4月1日暫時關閉，2021年4月5日永久關閉) | 1 | | | — | | | — | | | | |
| | | | 24,528 | | | 18,777 | | | 92.2 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,692 | | | 3,683 | | | 89.5 | % | |
| 加利福尼亞州街555號 | 3 | | | 1,741 | | | 1,218 | | | 98.4 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,489 | | | 1,154 | | | 92.8 | % | |
| | | | | 7,922 | | | 6,055 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的總面積 | | | | 32,450 | | | 24,832 | | | | |
____________________
(1)反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在紐約總共77處和79處物業中的辦公、零售和住宅空間。
(2)亞歷山大公寓樓(312個單元)反映在住宅單元數量和入住率中。
在編制綜合財務報表時，我們作出了影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。如果會計估計涉及重大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，則被視為關鍵。以下是我們編制合併財務報表時使用的關鍵會計估計的摘要。有關我們的會計政策的討論載於附註2-列報依據和重大會計政策在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。
收購房地產
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
我們評估收購資產(包括土地、建築物及改善設施、已確認無形資產，例如收購的高於及低於市價的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並按相對公允價值基準分配購買價格。我們根據一系列因素(如歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況)的估計現金流預測來評估公允價值，並就我們分析中使用的貼現率和資本化率做出關鍵假設。使用不同的假設對收購物業進行估值並在土地和建築物之間分配價值可能會影響我們物業租賃條款中確認的收入和我們綜合損益表中物業估計剩餘使用年限內確認的費用。
房地產投資和未合併的部分所有權實體的減值分析
吾等於綜合物業的投資，包括任何相關的使用權資產及無形資產，以及未合併的部分擁有實體，於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，均會個別審核減值情況。減值分析基於當前計劃、預期持有期、持有能力以及準備分析時的可用信息。評估減值可能很複雜，在確定是否存在減值指標以及估計未來未貼現現金流量或資產公允價值時涉及高度主觀性。特別是，這些估計對重大假設很敏感，包括對未來租金收入、運營費用、折現率和資本化率的估計，以及我們持有相關資產的意圖和能力，所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。這些估計可能會對資產的未貼現現金流或估計公允價值產生重大影響，從而可能影響我們綜合資產負債表上房地產投資的價值，以及我們綜合收益表上確認的任何潛在減值損失。
收入確認的可收集性評估
吾等以個別租約為基準評估是否有可能向租户收取所有應付款項，並將營運租約的應收評估變動確認為租金收入的調整。管理層在評估租户應收賬款時會作出判斷，並會考慮付款歷史、當前信用狀況、有關租户財務狀況的公開資料、新冠肺炎對租户業務的影響及其他因素。我們對租户應收賬款可收回性的評估可能會對我們的綜合收益表中確認的租金收入產生重大影響。
近期會計公告
見注2-列報依據和重大會計政策本年度報告中的10-K表格中的綜合財務報表，以討論最近的會計聲明。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度各分部的NOI
NOI at Share代表總收入減去運營費用，包括我們在部分擁有的實體中的份額。按股份現金基準計算的NOI指經調整以不包括直線租金收入及支出、在市價租約之下及以上收購的攤銷、淨額及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為按股份現金基礎計算的NOI是主要的非GAAP財務指標，用於作出決策和評估我們部門的非槓桿表現，因為它與總資產回報有關，而不是槓桿股本回報。由於物業的買賣是基於股票現金基礎上的NOI，我們利用這一衡量標準做出投資決策，並將我們資產的表現與同行進行比較。股票的NOI和股票現金基礎的NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。按現金分攤制計算的淨收益包括因新冠肺炎疫情而遞延的租金。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按股票和現金分部計算的NOI摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 運營費用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | |
| 運營費用 | (789,066) | | | (640,531) | | | (148,535) | |
| NOI-整合 | 738,885 | | | 581,217 | | | 157,668 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (72,801) | | | (43,773) | | | (29,028) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 306,495 | | | 296,447 | | | 10,048 | |
| 共享時的噪音 | 972,579 | | | 833,891 | | | 138,688 | |
直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 46,246 | | | 36,715 | | | 9,531 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 148,219 | |
截至2021年12月31日止年度各分部的NOI 和 2020--續
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的紐約和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 紐約： | | | | | |
辦公室(1) | $ | 677,167 | | | $ | 672,495 | | | |
零售(2) | 173,363 | | | 147,299 | | | |
| 住宅 | 17,783 | | | 20,687 | | | |
亞歷山大百貨公司(3) | 37,318 | | | 35,912 | | | |
賓夕法尼亞酒店(4) | (12,677) | | | (42,502) | | | |
| 全紐約 | 892,954 | | | 833,891 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(5) | 58,909 | | | 69,178 | | | |
| 加利福尼亞州街555號 | 64,826 | | | 60,324 | | | |
| 其他投資 | 16,679 | | | 9,186 | | | |
| 總計其他 | 140,414 | | | 138,688 | | | |
| | | | | |
| 共享時的噪音 | $ | 1,033,368 | | | $ | 972,579 | | | |
________________________________________
(1)2020年包括因租金直線上升而產生的應收賬款非現金沖銷18,173美元和被視為無法收回的租户應收賬款沖銷6,702美元。
(2)2020年包括因租金直線上升而產生的應收賬款非現金沖銷25,876美元，以及被視為無法收回的租户應收賬款沖銷12,017美元。
(3)2020年包括因租金直線上升而產生的應收賬款非現金沖銷3,511美元，以及被視為無法收回的租户應收賬款沖銷1,335美元。
(4)2021年4月5日，我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店。從2021年第三季度開始，我們開始資本化與開發未來賓夕法尼亞15號酒店(前身為賓夕法尼亞酒店)相關的運營成本。
(5)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。2020年包括因租金直線上升而產生的應收賬款非現金沖銷2,722美元和被視為無法收回的租户應收賬款沖銷1,742美元。
截至2021年12月31日止年度各分部的NOI 和 2020--續
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的紐約和其他NOI按股份現金基礎計算的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 紐約： | | | | | |
辦公室(1) | $ | 686,507 | | | $ | 691,755 | | | |
零售(2) | 160,801 | | | 158,686 | | | |
| 住宅 | 16,656 | | | 19,369 | | | |
亞歷山大百貨公司(3) | 40,525 | | | 42,737 | | | |
賓夕法尼亞酒店(4) | (12,723) | | | (41,941) | | | |
| 全紐約 | 891,766 | | | 870,606 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(5) | 64,389 | | | 76,251 | | | |
| 加利福尼亞州街555號 | 60,680 | | | 60,917 | | | |
| 其他投資 | 17,851 | | | 11,051 | | | |
| 總計其他 | 142,920 | | | 148,219 | | | |
| | | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 1,018,825 | | | |
________________________________________
(1)2020年包括6,702美元被視為無法收回的租户應收賬款的註銷。
(2)2020年包括12,017美元被視為無法收回的租户應收賬款的註銷。
(3)2020年包括1,335美元被視為無法收回的租户應收賬款的註銷。
(4)2021年4月5日，我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店。從2021年第三季度開始，我們開始資本化與開發未來賓夕法尼亞15號酒店(前身為賓夕法尼亞酒店)相關的運營成本。
(5)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。2020年包括1,742美元被視為無法收回的租户應收賬款的註銷。
對截至2021年12月31日的年度的淨收益(虧損)與按份額計算的淨收益(虧損)和按股份現金基礎計算的淨收益(NOI)進行核對 和 2020
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的淨收益(虧損)與按股份計算的淨收益(虧損)和按股份現金基礎計算的淨利潤(淨虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | |
| 折舊及攤銷費用 | 412,347 | | | 399,695 | | | |
| 一般和行政費用 | 134,545 | | | 181,509 | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 13,815 | | | 174,027 | | | |
| 部分擁有實體的(收入)虧損 | (130,517) | | | 329,112 | | | |
| (收益)房地產基金投資虧損 | (11,066) | | | 226,327 | | | |
| 利息和其他投資(收入)損失，淨額 | (4,612) | | | 5,499 | | | |
| 利息和債務支出 | 231,096 | | | 229,251 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | |
| 所得税(福利)費用 | (10,496) | | | 36,630 | | | |
| | | | | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 306,495 | | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (72,801) | | | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 972,579 | | | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | 46,246 | | | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | 1,034,686 | | | 1,018,825 | | | |
各地區分享的NOI
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 地區： | | | | | |
| 紐約市大都市區 | 88 | % | | 87 | % | | |
| 伊利諾伊州芝加哥 | 6 | % | | 7 | % | | |
| 加州舊金山 | 6 | % | | 6 | % | | |
| 100 | % | | 100 | % | | |
經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的比較
收入
在截至2021年12月31日的一年中，我們的收入為1,589,210,000美元，而前一年為1,527,951,000美元，增加了61,259,000美元。以下是按細分市場增長的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | |
| 增加(減少)由於： | 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 租金收入： | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | 11,815 | | | $ | 9,696 | | | $ | 2,119 | |
| 發展和重建 | (8,163) | | | (8,163) | | | — | |
賓夕法尼亞酒店(1) | (8,493) | | | (8,493) | | | — | |
貿易展(2) | 8,179 | | | — | | | 8,179 | |
| | | | | |
| 相同的門店操作 | 43,558 | | (3) | 32,694 | | | 10,864 | |
| | 46,896 | | | 25,734 | | | 21,162 | |
| | | | | |
| 費用和其他收入： | | | | | |
| BMS清潔費 | 14,244 | | | 14,779 | | | (535) | |
| 管理費和租賃費 | (7,691) | | | (7,331) | | | (360) | |
| | | | | |
| 其他收入 | 7,810 | | | 2,669 | | | 5,141 | |
| | 14,363 | | | 10,117 | | | 4,246 | |
| | | | | |
| 收入的總增長 | $ | 61,259 | | | $ | 35,851 | | | $ | 25,408 | |
________________________________________
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經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較-繼續
費用
截至2021年12月31日的一年，我們的支出為1,367,869,000美元，而前一年為1,550,740,000美元，減少了182,871,000美元。以下是各細分市場下降的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | | | | | |
| 增加(減少)由於： | 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 運營： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | $ | 11,198 | | | $ | 11,198 | | | $ | — | | |
| 發展和重建 | (10,249) | | | (10,249) | | | — | | |
| 不可報銷的費用 | 11,125 | | | 11,349 | | | (224) | | |
賓夕法尼亞酒店(1) | (37,763) | | | (37,763) | | | — | | |
貿易展(2) | 3,293 | | | — | | | 3,293 | | |
| BMS費用 | 7,670 | | | 8,205 | | | (535) | | |
| | | | | | |
| 相同的門店操作 | 22,975 | | | 3,115 | | | 19,860 | | (4) |
| | 8,249 | | | (14,145) | | | 22,394 | | |
| | | | | | |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 收購、處置和其他 | 15,080 | | | 15,080 | | | — | | |
| 發展和重建 | 11,351 | | | 11,351 | | | — | | |
| | | | | | |
| 相同的門店操作 | (13,779) | | | (12,032) | | | (1,747) | | |
| | 12,652 | | | 14,399 | | | (1,747) | | |
| | | | | | |
| 一般和行政 | (46,964) | | (5) | (15,430) | | | (31,534) | | |
| | | | | | |
| 遞延薪酬計劃負債的費用 | 3,404 | | | — | | | 3,404 | | |
| | | | | | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (160,212) | | | (158,527) | | (6) | (1,685) | | |
| | | | | | |
| 費用總減少額 | $ | (182,871) | | | $ | (173,703) | | | $ | (9,168) | | |
____________________
(1)2021年4月5日，我們永久關閉了賓夕法尼亞酒店。從2021年第三季度開始，我們開始資本化與開發未來賓夕法尼亞15號酒店(前身為賓夕法尼亞酒店)相關的運營成本。2020年的運營費用包括被暫時解僱的工會員工9246美元的遣散費。
(2)由於新冠肺炎疫情的影響，我們從2020年3月下旬開始取消了MART上的貿易展會，並於2021年第三季度恢復。
(3)2020年包括63,204美元被視為無法收回的租賃應收款的核銷(主要是因租金直線上升而產生的應收賬款的核銷)。
(4)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。
(5)主要原因是間接費用削減方案，包括2020年遣散費和其他與裁減人員有關的費用22 132美元。
(6)這主要是由於2020年與全資擁有的街道零售資產相關的非現金減值虧損236,286美元，被與2020年確認的第五大道608號相關的租賃負債清償收益70,260美元以及2021年出售的曼哈頓三個零售物業的7,880美元非現金減值虧損部分抵消。
經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較-繼續
部分擁有實體的收益(虧損)
以下是部分擁有實體的收入(虧損)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2021年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 我們在淨收益(虧損)中的份額： | | | | | |
| 第五大道和時代廣場合資企業： | | | | | |
淨收益中的權益(1) | 51.5% | | $ | 47,144 | | | $ | 21,063 | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,357 | |
| 非現金減值損失 | | | — | | | (413,349) | |
| | | 84,560 | | | (354,929) | |
亞歷山大百貨公司(2) | 32.4% | | 40,121 | | | 18,635 | |
部分擁有的寫字樓(3) | 五花八門 | | 12,057 | | | 12,742 | |
其他投資(4) | 五花八門 | | (6,221) | | | (5,560) | |
| | | $ | 130,517 | | | $ | (329,112) | |
____________________
(1)2021年包括我們應佔折舊和攤銷費用的份額比上一年減少17,448美元，主要是由於2020年確認的非現金減值損失。2020年包括3,125美元被視為無法收回的租賃應收款的核銷。
(2)2021年包括我們從將新澤西州帕拉默斯地產出售給宜家地產公司獲得的11,620美元的淨收益份額，以及我們從出售紐約布朗克斯區一塊土地獲得的2,956美元的淨收益份額。我們還確認了Alexander‘s為這些銷售支付的銷售佣金，分別為750美元和300美元。2020年包括我們被視為無法收回的租賃應收賬款的4,846美元的註銷份額。
(3)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號(自2021年8月5日合併)、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等權益。
(4)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。
房地產基金投資收益(虧損)
以下是基金和皇冠假日酒店合資企業的收入(虧損)摘要。
| | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 淨投資收益(虧損) | $ | 6,445 | | | $ | (220) | | |
| 持有投資的未實現淨收益(虧損) | 3,257 | | | (226,107) | | |
| 退出投資的已實現淨收益 | 1,364 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 11,066 | | | (226,327) | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的減去(收益)虧損 | (7,309) | | | 163,213 | | |
| 房地產基金投資的收益(虧損)扣除合併子公司的非控股權益 | $ | 3,757 | | | $ | (63,114) | | |
| | | | |
| | | | |
利息和其他投資收益(虧損)，淨額
下表列出了利息和其他投資收益(虧損)淨額的詳細情況。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 應收貸款利息 | $ | 2,517 | | | $ | 3,384 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | 284 | | | 5,793 | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | (13,369) | |
| 有價證券公允價值的逐市遞減(2020年1月23日出售) | — | | | (4,938) | |
| | | |
| 其他，淨額 | 1,811 | | | 3,631 | |
| $ | 4,612 | | | $ | (5,499) | |
經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較-繼續
利息和債務支出
截至2021年12月31日的一年，利息和債務支出為231,096,000美元，而前一年為229,251,000美元，增加了1,845,000美元。這一增加主要是由於(I)23,729,000美元的失敗成本，其中7,119,000美元是與美洲大道1290號的再融資相關的非控股權益，部分被抵銷，(Ii)10,941,000美元的利率支出減少，這是由於某些按揭貸款的可變利率之前根據2020年到期的利率互換安排被交換到更高的固定利率，以及(Iii)9,387,000美元的利息支出減少，這是由於我們的浮動利率貸款的平均利率較低。
處置全資和部分擁有資產的淨收益
在截至2021年12月31日的一年中，處置全資和部分擁有資產的淨收益為50,770,000美元，而上一年為381,320,000美元，減少330,550,000美元。這主要是由於銷售220套CPS公寓的淨收益較低所致。
所得税優惠(費用)
在截至2021年12月31日的一年中，所得税優惠為10,496,000美元，而上一年的支出為36,630,000美元，支出減少了47,126,000美元。這主要是由於我們的應税REIT子公司在2021年確認了更高的税收優惠，以及出售220個CPS公寓單元的所得税支出減少，部分抵消了我們在Farley Office and Retail投資的遞延税項負債的增加。
合併子公司非控股權益應佔淨(收益)虧損
截至2021年12月31日的一年，合併子公司非控股權益的淨收入為24,014,000美元，而上一年淨虧損139,894,000美元，收入增加163,908,000美元。這主要是由於分配給我們房地產基金投資的非控股權益的淨虧損減少。
可歸因於經營合夥企業(Vornado Realty Trust)非控股權益的淨(收益)虧損
截至2021年12月31日的一年，可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收益為7,540,000美元，而上一年淨虧損24,946,000美元，收入增加32,486,000美元。這主要是由於分配給A類單位持有人的淨收入增加所致。
Vornado Realty Trust的優先股股息
截至2021年12月31日的一年，優先股股息為65,880,000美元，而上一年為51,739,000美元，增加了14,141,000美元。這主要是由於2020年11月發行了5.25%的N系列累積可贖回優先股和2021年9月發行了4.45%的O系列累積可贖回優先股，但這部分被2021年10月5.70%的K系列累積可贖回優先股的贖回所抵消。
Vornado Realty L.P.的優先單位分佈
在截至2021年12月31日的一年中，優先單位分配為66,035,000美元，而上一年為51,904,000美元，增加了14,131,000美元。這主要是由於2020年11月發行了5.25%的N系列累計可贖回優先股，以及2021年9月發行了4.45%的O系列累計可贖回優先股，但這部分被2021年10月5.70%的K系列累計可贖回優先股的贖回所抵消。
優先股/單位發行成本
截至2021年12月31日止年度的優先股/單位發行成本為9,033,000美元，為先前資本化的發行成本，於2021年9月要求贖回所有已發行的K系列累積可贖回優先股/單位時支出。
經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較-繼續
同店按股計算淨營業收入
同一商店的NOI at Share是指在本年度和上一年報告期內都在使用的業務在Share的NOI。按股份現金基礎計算的同店NOI是指按股份調整的同一門店NOI，以不包括直線租金收入和支出、收購的低於和高於市場租賃的攤銷、淨額和其他非現金調整。我們提出這些非GAAP衡量標準是為了(I)便於對我們的物業和部門的經營業績進行有意義的比較，(Ii)就是否購買、出售或再融資物業做出決定，以及(Iii)將我們的物業和部門的業績與我們同行的業績進行比較。股票的同一門店NOI和股票現金基礎上的同一門店NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。
以下是截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日相比，我們紐約部門、MART、加利福尼亞州街555號和其他投資的NOI at Share與同一門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | MART(1) | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2021年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,033,368 | | | $ | 892,954 | | | $ | 58,909 | | | $ | 64,826 | | | $ | 16,679 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 公園大道一號的所有權權益變更 | (9,651) | | | (9,651) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | 312 | | | 312 | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (28,793) | | | (28,793) | | | — | | | — | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 12,677 | | | 12,677 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (23,464) | | | (6,785) | | | — | | | — | | | (16,679) | |
| 截至2021年12月31日止年度的相同店鋪NOI | $ | 984,449 | | | $ | 860,714 | | | $ | 58,909 | | | $ | 64,826 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至二零二零年十二月三十一日止年度的股息 | $ | 972,579 | | | $ | 833,891 | | | $ | 69,178 | | | $ | 60,324 | | | $ | 9,186 | |
| 來自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | 3,488 | | | 3,488 | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (31,707) | | | (31,707) | | | — | | | — | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 42,502 | | | 42,502 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (30,321) | | | (20,382) | | | (524) | | | (229) | | | (9,186) | |
| 截至2020年12月31日的年度同店NOI | $ | 956,541 | | | $ | 827,792 | | | $ | 68,654 | | | $ | 60,095 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 增加(減少)同店NOI佔有率 | $ | 27,908 | | | $ | 32,922 | | | $ | (9,745) | | | $ | 4,731 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI佔有率增加(減少)百分比 | 2.9 | % | | 4.0 | % | | (14.2) | % | | 7.9 | % | | — | % |
___________________(1)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。
經營業績-截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日的年度比較-繼續
同店淨營業收入佔股-續
以下是截至2021年12月31日的年度，與2020年12月31日相比，我們紐約部門、MART、加利福尼亞州街555號和其他投資按股份-現金基礎的NOI與同一家門店NOI的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 紐約 | | MART(1) | | 加利福尼亞州街555號 | | 其他 |
| 截至2021年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 64,389 | | | $ | 60,680 | | | $ | 17,851 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 公園大道一號的所有權權益變更 | (7,023) | | | (7,023) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | 611 | | | 611 | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (25,710) | | | (25,710) | | | — | | | — | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 12,723 | | | 12,723 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (25,297) | | | (7,446) | | | — | | | — | | | (17,851) | |
| 截至2021年12月31日的年度按股票-現金基礎計算的同一門店NOI | $ | 989,990 | | | $ | 864,921 | | | $ | 64,389 | | | $ | 60,680 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度按股份-現金基礎計算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 76,251 | | | $ | 60,917 | | | $ | 11,051 | |
| 在股票現金基礎上減少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,835) | | | (1,835) | | | — | | | — | | | — | |
| 開發屬性 | (42,998) | | | (42,998) | | | — | | | — | | | — | |
| 賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉) | 41,941 | | | 41,941 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一門店收入，淨額 | (41,652) | | | (29,663) | | | (553) | | | (385) | | | (11,051) | |
| 截至2020年12月31日的年度按股份現金計算的同一門店NOI | $ | 974,281 | | | $ | 838,051 | | | $ | 75,698 | | | $ | 60,532 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按現金分攤制增加(減少)同店NOI | $ | 15,709 | | | $ | 26,870 | | | $ | (11,309) | | | $ | 148 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按份額現金計算的同店NOI增加(減少)百分比 | 1.6 | % | | 3.2 | % | | (14.9) | % | | 0.2 | % | | — | % |
___________________(1)2021年包括房地產税支出增加18,285美元，主要是由於MART最近三年一次的納税評估價值增加。
關聯方交易
見附註22-關聯方交易在本年度報告的10-K表格中，我們的綜合財務報表中有關於關聯方交易的討論。
我們的現金需求包括物業運營費用、資本改善、租户改善、償債、租賃佣金、向我們股東的股息和向運營合夥企業單位持有人的分配，以及收購和開發及重新開發成本。為這些現金需求提供資金的流動資金來源包括租金收入，這是我們現金流的主要來源，取決於我們物業的入住率和租金；債務融資的收益，包括抵押貸款、優先無擔保借款、無擔保定期貸款和無擔保循環信貸安排；發行普通股和優先股的收益；以及資產出售。
截至2021年12月31日，我們擁有41億美元的流動性，其中包括19億美元的現金和現金等價物以及限制性現金，以及27.5億美元的循環信貸安排可用的22億美元。新冠肺炎疫情帶來的持續挑戰可能會對我們持續運營的現金流產生不利影響，但我們預計未來12個月持續運營的現金流加上手頭的現金餘額將足以為我們的業務運營提供資金，向經營合夥企業的單位持有人分配現金，向我們的股東支付現金股息，債務攤銷和經常性資本支出。開發和再開發支出和收購的資本需求可能需要通過借款、股權發行和/或資產出售籌集資金。
我們可能會不時購買或註銷未償還的債務證券或贖回我們的股權證券。此類購買，如果有的話，將取決於當時的市場狀況、流動性要求和其他因素。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
現金流量摘要
截至2021年12月31日，現金及現金等價物和限制性現金為1,930,351,000美元，比2020年12月31日的餘額增加199,982,000美元。
我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| | 2021 | | 2020 | |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 761,806 | | | $ | 424,240 | | | $ | 337,566 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (532,347) | | | (87,800) | | | (444,547) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (29,477) | | | (213,202) | | | 183,725 | |
經營活動
經營活動提供的現金淨額主要包括非合併部分擁有實體的租金收入及營運分配的現金流入減去物業開支、一般及行政開支及利息開支的現金流出。截至2021年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額為761,806,000美元，包括營運現金758,260,000美元，包括部分擁有實體的分配收入214,521,000美元及房地產基金投資資本回報5,104,000美元，以及因與營運資產及負債變動有關的現金收支時間而淨增加3,546,000美元。
現金流量摘要-續
投資活動
用於投資活動的淨現金流量受年內發展、資本改善、收購和處置活動的時機和規模的影響。
下表詳細説明瞭2021年和2020年12月31日終了年度投資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| 2021 | | 2020 | |
| 開發成本和在建項目 | $ | (585,940) | | | $ | (601,920) | | | $ | 15,980 | |
| 房地產的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | 6,277 | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | (906,856) | |
| 收購公園大道一號另外45.0%的所有權權益(包括5806美元的比例分配和淨營運資本，以及在收購後合併的39370美元現金和限制性現金餘額) | (123,936) | | | — | | | (123,936) | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 103,616 | |
| 房地產銷售收入 | 100,024 | | | — | | | 100,024 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (14,997) | | | (8,959) | | | (6,038) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (1,844) | |
| 償還應收貸款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
| 莫伊尼漢列車大廳支出 | — | | | (395,051) | | | 395,051 | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | 28,375 | | | (28,375) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (532,347) | | | $ | (87,800) | | | $ | (444,547) | |
融資活動
融資活動中使用的淨現金流量受債務和股權證券的發行時間和範圍、向經營合夥企業的普通股股東和單位持有人支付的分配以及與我們的未償債務相關的本金和其他償還的影響。
下表詳細説明瞭2021年和2020年12月31日終了年度籌資活動中使用的現金淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | | 現金流增加(減少) |
| 2021 | | 2020 | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 2,191,692 | |
| 償還借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (516,679) | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | (973,729) | | | — | | | (973,729) | |
| 向Vornado支付普通股/分派的股息 | (406,109) | | | (827,319) | | | 421,210 | |
| 優先股/單位的贖回 | (300,000) | | | — | | | (300,000) | |
| 發行優先股/單位所得款項 | 291,153 | | | 291,182 | | | (29) | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (99,362) | |
| 優先股股息/向優先股持有人分配的股息 | (65,880) | | | (64,271) | | | (1,609) | |
| 發債成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (40,283) | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 4,052 | | | 100,094 | | | (96,042) | |
| 回購股份/A類單位與股票補償協議和相關扣繳税款及其他有關 | (1,567) | | | (137) | | | (1,430) | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | (4,963) | |
| 莫伊尼漢列車大廳從帝國發展公司獲得補償 | — | | | 395,051 | | | (395,051) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | $ | (29,477) | | | $ | (213,202) | | | $ | 183,725 | |
分紅
2022年1月19日，Vornado宣佈季度普通股股息為每股0.53美元(指示年利率為2.12美元 每股普通股)。如果董事會宣佈2022年全年的股息，Vornado將需要為普通股股息支付約4.06億美元的現金。此外，在2022年期間，Vornado預計將向運營合夥企業的單位持有人支付約62,000,000美元的已發行優先股現金股息和約30,000,000美元的現金分配。
債務
我們對股票和債務證券的發行實行有效的擱置登記，由於我們是“著名的經驗豐富的發行人”，因此在數量上不受限制。我們從一份擱置登記聲明中發出了優先無擔保票據，其中載有限制我們產生債務的能力的金融契約，並要求我們根據我們的擔保債務水平來維持未擔保資產的水平。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級下降到低於Baa3/BBB的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的慣例條件，包括陳述和擔保，幷包含可能導致加速償還的慣例違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。截至2021年12月31日，我們遵守了我們的優先無擔保票據和我們的無擔保循環信貸安排所要求的所有金融契約。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的合併債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 合併債務： | 天平 | | 加權
平均值
利率 | | 天平 | | 加權
平均值
利率 |
| 可變利率 | $ | 4,534,215 | | | 1.59% | | $ | 3,220,815 | | | 1.83% |
| 固定費率 | 4,140,000 | | | 3.06% | | 4,212,643 | | | 3.70% |
| 總計 | 8,674,215 | | | 2.29% | | 7,433,458 | | | 2.89% |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | (58,268) | | | | | (34,462) | | | |
| 合計，淨額 | $ | 8,615,947 | | | | | $ | 7,398,996 | | | |
在2022年和2023年期間，我們的未償還綜合債務中分別有700,000,000美元和0美元到期(基於我們有權單方面延期的某些貸款的延長到期日)；我們可以在到期時為這些到期債務進行再融資，或者選擇使用現金和現金等價物或我們的無擔保循環信貸安排來償還。我們也可能根據當時的市場狀況、流動資金需求和其他因素，對其他未償債務進行再融資或提前償還。與這些交易相關的金額可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
《管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析概覽》提供了2021年融資活動的詳細情況。
截至2021年12月31日，我們合併債務的合同本金和利息償還時間表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金額以千為單位) | 總計 | | 不到1年 | | 1 – 3 Years | | 3 – 5 Years | | 此後 |
| 應付票據和按揭 | $ | 6,484,855 | | | $ | 1,178,788 | | | $ | 4,112,696 | | | $ | 394,291 | | | $ | 799,080 | |
| 2025年到期的高級無擔保票據 | 497,906 | | | 15,750 | | | 31,500 | | | 450,656 | | | — | |
| 2026年到期的高級無擔保票據 | 438,031 | | | 8,600 | | | 17,200 | | | 412,231 | | | — | |
| 2031年到期的高級無擔保票據 | 462,124 | | | 11,900 | | | 23,800 | | | 23,800 | | | 402,624 | |
| 無擔保定期貸款 | 859,732 | | | 29,799 | | | 829,933 | | | — | | | — | |
| 循環信貸安排 | 585,328 | | | 8,181 | | | 577,147 | | | — | | | — | |
合同本金總額(1)和利息(2)還款 | $ | 9,327,976 | | | $ | 1,253,018 | | | $ | 5,592,276 | | | $ | 1,280,978 | | | $ | 1,201,704 | |
____________________
(1)基於我們貸款的合同到期日，包括截至2021年12月31日已行使單方面延期權利的某些貸款的延長到期日。
(2)基於截至2021年12月31日的1個月LIBOR曲線的可變利率債務的估計利率。
資本支出
資本支出包括維護和改善資產、租户改善津貼和租賃佣金的支出。在2022年，我們預計我們的綜合物業將產生2.75億美元的資本支出。我們計劃從運營現金流、現有流動性和/或借款中為這些資本支出提供資金。我們部分擁有的非合併子公司通常為其資本支出提供資金，而不需要我們提供任何額外的股本貢獻。
發展及重建開支
開發和重新開發支出包括與物業開發和重新開發相關的所有硬成本和軟成本。我們計劃從運營現金流、現有流動資金和/或借款中為這些開發和重建支出提供資金。有關我們目前的發展和重建項目，請參閲下文的詳細討論。
賓夕法尼亞州
法利
我們95%的合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)正在開發Farley Office and Retail，其中將包括約845,000平方英尺的可出租商業空間，其中包括約730,000平方英尺的辦公空間和約115,000平方英尺的餐廳和零售空間。按照我們95%的份額，該項目的總開發成本估計約為11.2億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為896,186,000美元。
賓夕法尼亞大學1
我們正在重新開發賓夕法尼亞一號，這是一座254.7萬平方英尺的寫字樓，位於第34街第七大道和第八大道之間。2020年12月，我們與大都會運輸局(“MTA”)簽訂了一項協議，監督賓夕法尼亞車站長島鐵路大堂(“大堂”)在賓夕法尼亞1號的佔地面積內的重建工作。斯堪斯卡美國民用東北公司將以3.8億美元的固定價格合同進行重建，該合同由MTA提供資金。在重建方面，我們與MTA簽訂了一項協議，擴闊大堂以紓緩擠迫情況，並以15,000平方英尺的屋後空間換取22,000平方英尺的零售臨街空間。Vornado對Penn 1項目的總開發成本估計為4.5億美元。截至2021年12月31日，已支出現金309,437,000美元。
賓夕法尼亞大學2
我們正在重新開發賓夕法尼亞大學2號，a 1,795,000平方英尺(擴建後)的辦公樓，位於第七大道31街和33街之間的西側。該項目的開發成本預計為7.5億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為161,066,000美元。
賓夕法尼亞15號酒店(賓夕法尼亞酒店網站)
我們已經永久關閉了賓夕法尼亞酒店，並計劃在那裏開發一座寫字樓。2021年第四季度開始拆除現有建築結構。
我們還在賓夕法尼亞地區進行全區範圍的改善。這些改進的開發成本估計為1億美元，其中截至2021年12月31日的現金支出為3148.1萬美元。
我們還在評估我們在曼哈頓的某些物業的其他開發和再開發機會，特別是賓夕法尼亞州。
不能保證上述項目將如期完成或在預算內完成。
其他義務
我們對某些受長期土地和建築租賃約束的物業負有合同現金義務。2022年期間，有36,044,000美元的租賃付款到期，其中包括根據我們的經營租賃計入可變租金的公平市場租金重置。2023年及以後，我們有130352萬美元的未來租賃費。我們相信，我們的運營現金流將足以支付這些租賃費用。
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，每次事故和每個財產的限額為300,000,000美元，其中250,000,000美元包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，每次事故的限額為20億美元，並對某些危險(如洪水和地震)進行細分限額，不包括傳染病保險。我們的加州物業有地震保險，每次事故及總計承保金額為350,000,000美元，免賠額為受影響物業價值的5%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的承保範圍，每次事件和總計限額為60億美元(如下所列)，未經認證的恐怖主義行為的限額為12億美元，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的每次事件和總額為50億美元，根據2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，該法迄今已修訂，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責1,785,910美元的免賠額和承保損失餘額的20%，聯邦政府負責承保損失的剩餘部分。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些公寓(包括我們在Farley公寓的租賃權益)擁有的保單每次發生的次數和總限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出我們保險覆蓋範圍的損失負責，這可能是實質性的。
我們的債務工具，包括以我們的財產為抵押的抵押貸款、優先無擔保票據和循環信貸協議，都包含要求我們維持保險的慣例契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會對我們為物業融資或再融資以及擴大投資組合的能力產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，目前預計此類事件的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的每一處物業都在不同的時間接受了不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何實質性的環境污染。然而，不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大成本。
2018年7月，我們將加利福尼亞州舊金山市蒙哥馬利街345號的78,000平方英尺租賃給Regus PLC的一家子公司，初始租期為15年。租約項下的債務由Regus PLC擔保，金額最高可達90,000,000美元。承租人聲稱在交付空間之前終止了租約。我們於2019年10月23日開始提起訴訟，要求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了有利於我們的最終裁決聲明，2021年7月7日，雷格斯子公司對該決定提出上訴。2020年10月9日，Regus PLC的繼任者在盧森堡申請破產。我們正在積極地向盧森堡和其他司法管轄區的Regus PLC及其母公司的繼任者提出與擔保有關的索賠。
2011年11月，我們與紐約市經濟發展公司(下稱“EDC”)簽訂協議，租賃92號和94號碼頭(下稱“碼頭”)。2019年2月，EDC發出命令，要求我們因結構問題騰出92號碼頭。從2020年3月至2021年8月，由於我們失去了使用或佔用92號碼頭的權利，我們沒有向EDC支付根據無追索權租約應支付的月租金。2021年8月31日，雙方就EDC拖欠租金的索賠以及公司因我們無法使用或佔用92號碼頭而提出的費用和損害索賠達成相互解除協議。
其他承付款和或有事項--續
我們的抵押貸款對我們沒有追索權，除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號擔保的抵押貸款，這些貸款是我們擔保的，因此是我們納税基礎的一部分。在某些情況下，我們提供擔保或掌握租賃的租户空間。這些擔保和總租約在特定情況得到滿足或相關貸款得到償還後終止。此外，我們還為Farley Office and Retail支付租金和支付紐約州實體ESD的房產税。截至2021年12月31日，這些擔保和主租賃的總金額約為16.48億美元。
截至2021年12月31日，在我們的一項無擔保循環信貸安排下，有15,273,000美元的信用證未償還。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級下降到低於Baa3/BBB的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
我們95%的合併合資企業(5%由Related擁有)正在開發Farley Office and Retail。在物業開發方面，該合營公司接納了一名歷史悠久的税務抵免投資者合夥人(“税務抵免投資者”)。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2021年12月31日，税收抵免投資者已經繳納了92,400,000美元的資本金。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
作為基金的投資經理，我們有權在有限合夥人的投資資本獲得優先回報後獲得獎勵分配。獎勵分配受追趕和追回條款的約束。因此，根據基金資產2021年12月31日的公允價值，在清算時，我們將被要求賺取27,100,000美元 支付給有限責任合夥人的款項，扣除欠我們的金額，是以前支付的獎勵分配的追回，不會像以前應計的那樣對損益表產生影響。
截至2021年12月31日，我們預計將為某些部分擁有的實體提供額外資本，總額約為10,300,000美元。
截至2021年12月31日，我們的建設承諾總額約為494,000,000美元。
沃納多房地產信託基金
FFO是根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)理事會採納的定義計算的。NAREIT將FFO定義為GAAP淨收益或虧損，經調整後不包括出售某些房地產資產的淨收益、房地產減值損失、房地產資產的折舊和攤銷費用以及其他指定項目，包括按比例分攤的未合併子公司的此類調整。FFO和稀釋後每股FFO是管理層、投資者和分析師使用的非GAAP財務指標，用於促進對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較，因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，並隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。FFO不代表經營活動產生的現金，不一定表示可用於滿足現金需求的現金，不應被視為作為業績衡量標準的淨收入或作為流動資金衡量標準的現金流量的替代辦法。FFO可能無法與其他公司採用的類似名稱的措施相比較。在計算每股收益時所使用的分子和分母的計算方法在附註18中披露-每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)，在我們合併財務報表的第二部分，本年度報告的第8項表格10-K。
截至2021年12月31日的一年，普通股股東應佔FFO加上假設轉換為571,074,000美元，或每股稀釋後收益2.97美元，而上一年為750,522,000美元，或每股稀釋後收益3.93美元。影響FFO的某些項目的細節在我們《概覽》的財務結果摘要中進行了討論。
| | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損)與普通股股東應佔FFO加上假設轉換的對賬： | | | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 101,086 | | | $ | (348,744) | |
| 每股稀釋後股份 | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
| | | |
| FFO調整： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | $ | 373,792 | | | $ | 368,556 | |
| 房地產減值損失 | 7,880 | | | 236,286 | |
| 有價證券公允價值下降 | — | | | 4,938 | |
| | | |
| 部分擁有實體的淨收益(虧損)中權益調整的比例份額將達到FFO： | | | |
| 不動產折舊及攤銷 | 139,247 | | | 156,646 | |
| 房地產銷售淨收益 | (15,675) | | | — | |
| 有價證券公允價值(增加)減少 | (1,155) | | | 2,801 | |
| 我們在第五大道和時代廣場合資公司的投資的非現金減值虧損，扣除非控股權益4,289美元 | — | | | 409,060 | |
| 504,089 | | | 1,178,287 | |
| 非控股權益在上述調整中的份額 | (34,144) | | | (79,068) | |
| FFO調整，淨額 | $ | 469,945 | | | $ | 1,099,219 | |
| | | |
| 歸屬於普通股股東的FFO | $ | 571,031 | | | $ | 750,475 | |
| 可轉換優先股股息 | 43 | | | 47 | |
| 歸屬於普通股股東的FFO加上假設的轉換 | $ | 571,074 | | | $ | 750,522 | |
| 每股稀釋後股份 | $ | 2.97 | | | $ | 3.93 | |
| | | |
| 已發行加權平均股份對賬： | | | |
| 加權平均已發行普通股 | 191,551 | | | 191,146 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
| 超額業績計劃單位 | 557 | | | — | |
| 可轉換優先股 | 26 | | | 28 | |
| 區域組織LTIP單位 | 10 | | | — | |
| 員工股票期權和限制性股票獎勵 | 4 | | | 19 | |
| 稀釋後每股FFO的分母 | 192,148 | | | 191,193 | |
我們受到市場利率波動的影響。市場利率對許多我們無法控制的因素很敏感。我們對合並和非合併債務(所有這些債務都來自非交易活動)利率變化的風險敞口如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股和單位金額除外) | 2021 | | 2020 |
| 12月31日，餘額 | | 加權
平均值
利率 | | 1%的效果
更改中
基本税率 | | 12月31日，餘額 | | 加權
平均值
利率 |
| 合併債務： | | | | | | | | | |
| 可變利率 | $ | 4,534,215 | | | 1.59% | | $ | 45,342 | | | $ | 3,220,815 | | | 1.83% |
| 固定費率 | 4,140,000 | | | 3.06% | | — | | | 4,212,643 | | | 3.70% |
| | $ | 8,674,215 | | | 2.29% | | 45,342 | | | $ | 7,433,458 | | | 2.89% |
按比例分攤未合併實體的債務(1): | | | | | | | | | |
| 可變利率 | $ | 1,267,224 | | | 1.78% | | 12,672 | | | $ | 1,384,710 | | (1) | 1.80% |
| 固定費率 | 1,432,181 | | | 3.72% | | — | | | 1,488,464 | | | 3.76% |
| $ | 2,699,405 | | | 2.81% | | 12,672 | | | $ | 2,873,174 | | | 2.81% |
合併子公司中非控股權益的份額 | | | | | (6,821) | | | | | |
可歸因於經營夥伴關係的年度淨收入變化總額 | | | | | 51,193 | | | | | |
非控股股東在經營合夥企業中的份額 | | | | | (3,496) | | | | | |
可歸因於Vornado的年度淨收入的總變化 | | | | | $ | 47,697 | | | | | |
按稀釋後的A類單位計算的可歸因於經營合夥企業的年度淨收入變化總額 | | | | | $ | 0.25 | | | | | |
可歸因於Vornado每股稀釋後的年度淨收益的總變化 | | | | | $ | 0.25 | | | | | |
_______________________
(1) 扣除我們在Alexander參與其Rego Park II購物中心抵押貸款中的16,200美元，這筆貸款被認為是部分清償，因為參與利息是債務的重新收購。2021年4月7日，Alexander‘s利用其參與貸款的機會減少了貸款餘額。
債務公允價值
我們綜合債務的估計公允價值是根據當前市場價格和按當前利率折現的現金流量計算的，該利率是在該等債務的剩餘期限內向信用評級類似的借款人提供類似貸款的利率。截至2021年12月31日，我們合併債務的估計公允價值為8657,000,000美元。
衍生工具和套期保值
我們利用各種金融工具來緩解利率波動對我們現金流和收益的影響，包括對衝策略，這取決於我們對利率環境以及此類策略的成本和風險的分析。下表彙總了截至2021年12月31日我們的合併衍生品工具，所有這些工具都對衝了可變利率債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可變利率 | | | | |
| 套期保值項目 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 與倫敦銀行同業拆息息差 | | 利率 | | 掉期匯率 | | 到期日 |
| 包括在其他資產中： | | | | | | | | | | | | |
| 555加州街抵押貸款利率互換 | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (1) | L+193 | | 2.04% | | 2.26% | | 5/24 |
| 賓夕法尼亞大學11號抵押貸款利率掉期 | | 6,565 | | | 500,000 | | | L+195 | | 2.05% | | 2.23% | | 3/24 |
| 各種利率上限 | | 550 | | | 1,650,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 18,929 | | | $ | 2,990,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他負債中： | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保定期貸款利率互換 | | $ | 28,976 | | | $ | 750,000 | | (2) | L+100 | | 1.10% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭貸款利率互換 | | 3,861 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.91% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 32,837 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
________________________(1)代表了我們在12億美元抵押貸款中的70.0%份額。
(2)我們的無擔保定期貸款餘額為50,000美元，按倫敦銀行同業拆息加1.00%的浮動利率計息。
財務報表索引
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| | 頁面
數 |
| 沃納多房地產信託基金 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 61 |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 63 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 64 |
| | |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 65 |
| |
| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表 | 66 |
| |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 69 |
| |
| 沃納多房地產公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 72 |
| | |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 74 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合損益表 | 75 |
| | |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 76 |
| | |
| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合權益變動表 | 77 |
| | |
| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 80 |
| |
| 沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P. | |
合併財務報表附註 | 83 |
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獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
沃納多房地產信託基金
紐約，紐約
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Vornado Realty Trust及其附屬公司(“本公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表，截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月14日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產可恢復性評估--參見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司全資擁有的物業將個別檢視減值。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。可回收性評估是根據利用資本化率和現有市場信息的預測未來現金流確定的。該公司的未貼現現金流要求管理層對未來的市場租金和資本化率做出重大估計和假設。
由於與未來市場租金及資本化率相關的重大估計及假設，我們將全資物業的可回收評估確定為一項重要審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與(如適用)。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他事項外，我們與全資物業可回收性評估有關的審計程序包括：
•我們測試了對管理層對其全資擁有物業的可回收性評估的控制的有效性，包括對評估中使用的未來市場租金和資本化率的控制。
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租金和資本化率的合理性，重點是地理位置和物業。此外，我們制定了對未來市場租金和資本化率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步支持未來市場租金和資本化率假設(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與公司的歷史結果進行比較，評估了管理層預測的未來現金流的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2022年2月14日
我們自1976年以來一直擔任本公司的審計師.
| | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位、股份和每股除外) | 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,540,193 | | | $ | 2,420,054 | |
| 建築物和改善措施 | 9,839,166 | | | 7,933,030 | |
| 開發成本和在建項目 | 718,694 | | | 1,604,637 | |
| | | |
| 租賃改進和設備 | 119,792 | | | 130,222 | |
| 總計 | 13,217,845 | | | 12,087,943 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,376,347) | | | (3,169,446) | |
| 房地產，淨值 | 9,841,498 | | | 8,918,497 | |
| 使用權資產 | 337,197 | | | 367,365 | |
| 現金和現金等價物 | 1,760,225 | | | 1,624,482 | |
| 受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | |
| | | |
| 承租人和其他應收款 | 79,661 | | | 77,658 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 3,297,389 | | | 3,491,107 | |
| 房地產基金投資 | 7,730 | | | 3,739 | |
| 220套中央公園南公寓待售 | 57,142 | | | 128,215 | |
| 租金直線上升產生的應收賬款 | 656,318 | | | 674,075 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元211,775及$196,972 | 391,693 | | | 372,919 | |
已確認無形資產，累計攤銷淨額為#美元97,186及$93,113 | 154,895 | | | 23,856 | |
| 其他資產 | 512,714 | | | 434,022 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 797,812 | | | 796,762 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 370,206 | | | 401,008 | |
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| 應付賬款和應計費用 | 613,497 | | | 427,202 | |
| 遞延收入 | 48,118 | | | 40,110 | |
| 遞延補償計劃 | 110,174 | | | 105,564 | |
| 其他負債 | 304,725 | | | 294,520 | |
| 總負債 | 10,062,667 | | | 8,667,400 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-14,033,438和13,583,607未完成的單位 | 587,440 | | | 507,212 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400和141,401未完成的單位 | 3,535 | | | 4,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 590,975 | | | 511,747 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 97,708 | | | 94,520 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 688,683 | | | 606,267 | |
| 股東權益： | | | |
實益權益優先股：不是每股面值；授權110,000,000已發行和已發行的股份48,792,902和48,793,402股票 | 1,182,459 | | | 1,182,339 | |
實益權益普通股：$0.04每股面值；授權250,000,000已發行和已發行的股份191,723,608和191,354,679股票 | 7,648 | | | 7,633 | |
| 額外資本 | 8,143,093 | | | 8,192,507 | |
| 收入少於分配 | (3,079,320) | | | (2,774,182) | |
| 累計其他綜合損失 | (17,534) | | | (75,099) | |
| 股東權益總額 | 6,236,346 | | | 6,533,198 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 278,892 | | | 414,957 | |
| 總股本 | 6,515,238 | | | 6,948,155 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
見合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | | | $ | 1,767,222 | |
| 手續費及其他收入 | 164,679 | | | 150,316 | | | 157,478 | |
| 總收入 | 1,589,210 | | | 1,527,951 | | | 1,924,700 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (797,315) | | | (789,066) | | | (917,981) | |
| 折舊及攤銷 | (412,347) | | | (399,695) | | | (419,107) | |
| 一般和行政 | (134,545) | | | (181,509) | | | (169,920) | |
| 遞延薪酬計劃負債的費用 | (9,847) | | | (6,443) | | | (11,609) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (13,815) | | | (174,027) | | | (106,538) | |
| 總費用 | (1,367,869) | | | (1,550,740) | | | (1,625,155) | |
| | | | | |
| 部分擁有實體的收益(虧損) | 130,517 | | | (329,112) | | | 78,865 | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | |
| 利息和其他投資收益(虧損)，淨額 | 4,612 | | | (5,499) | | | 21,819 | |
| 遞延薪酬計劃資產收益 | 9,847 | | | 6,443 | | | 11,609 | |
| 利息和債務支出 | (231,096) | | | (229,251) | | | (286,623) | |
| 轉移到第五大道和時代廣場合資企業的淨收益 | — | | | — | | | 2,571,099 | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 50,770 | | | 381,320 | | | 845,499 | |
| 所得税前收入(虧損) | 197,057 | | | (425,215) | | | 3,437,731 | |
| 所得税優惠(費用) | 10,496 | | | (36,630) | | | (103,439) | |
| 持續經營的收入(虧損) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,292 | |
| 停產損失 | — | | | — | | | (30) | |
| 淨收益(虧損) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,262 | |
| 減去可歸因於以下項目的非控股權益的淨(收益)虧損： | | | | | |
| 合併後的子公司 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| 運營夥伴關係 | (7,540) | | | 24,946 | | | (210,872) | |
| 可歸因於沃納多的淨收益(虧損) | 175,999 | | | (297,005) | | | 3,147,937 | |
| 優先股股息 | (65,880) | | | (51,739) | | | (50,131) | |
| K系列優先股發行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 101,086 | | | $ | (348,744) | | | $ | 3,097,806 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.23 | |
| 加權平均流通股 | 191,551 | | | 191,146 | | | 190,801 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.21 | |
| 加權平均流通股 | 192,122 | | | 191,146 | | | 191,053 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 利率互換和其他產品的價值增加(減少) | 51,338 | | | (29,971) | | | (47,883) | |
| 非合併子公司其他全面收益(虧損) | 10,275 | | | (14,342) | | | (938) | |
| 從與下列項目有關的累計其他全面損失中重新分類的金額 非合併子公司 | — | | | — | | | (2,311) | |
| 綜合收益(虧損) | 269,166 | | | (506,158) | | | 3,283,130 | |
| 可歸因於非控股權益的不太全面的(收益)損失 | (35,602) | | | 174,287 | | | (183,090) | |
| 可歸因於沃納多的全面收益(虧損) | $ | 233,564 | | | $ | (331,871) | | | $ | 3,100,040 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vornado的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,999 | | | — | | | — | | | 175,999 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
普通股股息(美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股息(每股股息金額見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| O系列累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 350 | | | 14 | | | 14,562 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| A系列優先股轉換為普通股 | | — | | | (13) | | | 1 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延補償股份和期權 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率互換的價值增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累積可贖回優先股需要贖回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 可贖回非控股權益在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| 可歸因於沃納多的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (297,005) | | | — | | | — | | | (297,005) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
普通股股息(美元2.38每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
| 優先股股息(每股股息金額見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
| N系列累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 236 | | | 9 | | | 9,257 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 69 | | | 3 | | | 3,514 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 47 | | | 2 | | | 2,343 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
A系列優先股轉換為普通股 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償股份和期權 | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 1,305 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
利率互換的價值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不勞而獲的2017年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
可贖回非控股權益在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，每股除外) | | 普通股 | | 其他內容
資本 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | 總計
權益 |
| | 優先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,600 | | | $ | 7,725,857 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,147,937 | | | — | | | — | | | 3,147,937 | |
| 合併子公司非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,547) | | | (24,547) | |
| 普通股股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別股息($1.95每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372,380) | | | — | | | — | | | (372,380) | |
季度股息合計(美元2.64每股普通股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (503,785) | | | — | | | — | | | (503,785) | |
| 優先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,131) | | | — | | | — | | | (50,131) | |
已發行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贖回A類單位時，按贖回價值 | | — | | | — | | | 171 | | | 7 | | | 11,243 | | | — | | | — | | | — | | | 11,250 | |
根據員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 245 | | | 10 | | | 5,479 | | | (8,587) | | | — | | | — | | | (3,098) | |
根據股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 1,413 | | | — | | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,023 | | | 9,023 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,848 | | | 8,848 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,587) | | | (45,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列優先股轉換為普通股 | | (2) | | | (80) | | | 6 | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償股份和期權 | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 1,095 | | | (105) | | | — | | | — | | | 990 | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (938) | | | — | | | (938) | |
| 利率互換的價值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,885) | | | — | | | (47,885) | |
| 與非合併子公司相關的重新分類金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
| 不勞而獲的2016年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | |
可贖回非控股權益在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,235 | | | — | | | 3,235 | |
| 部分擁有實體的解除合併 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | 2 | | | — | | | (29) | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 432,594 | | | 417,942 | | | 438,933 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 214,521 | | | 175,246 | | | 116,826 | |
| 部分擁有實體淨(收益)損失中的權益 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 38,329 | | | 48,677 | | | 53,908 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | 23,729 | | | — | | | — | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (9,249) | | | (16,878) | | | (19,830) | |
| 直線型租金 | 8,644 | | | 24,404 | | | 9,679 | |
| 房地產減值損失 | 7,880 | | | 236,286 | | | 26,705 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 7,695 | | | 63,204 | | | 17,237 | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 5,104 | | | — | | | — | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現(收益)淨虧損 | (4,621) | | | 226,107 | | | 106,109 | |
| 第五大道608號使用權資產的非現金(解除第五大道608號租賃負債的收益)減值損失 | — | | | (70,260) | | | 75,220 | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | 13,369 | | | — | |
| 有價證券公允價值下降 | — | | | 4,938 | | | 5,533 | |
| 轉移到第五大道和時代廣場合資企業的淨收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 贖回2022年到期的優先無擔保票據的提前還款罰款 | — | | | — | | | 22,058 | |
| 其他非現金調整 | 7,368 | | | 6,739 | | | (3,472) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | (4,474) | | | (7,197) | | | (10,000) | |
| 承租人和其他應收款 | (187) | | | (5,330) | | | (25,988) | |
| 預付資產 | 30,466 | | | (137,452) | | | 7,558 | |
| 其他資產 | (54,716) | | | (52,832) | | | (4,302) | |
| 應付賬款和應計費用 | 35,856 | | | 14,868 | | | 5,940 | |
| 其他負債 | (3,399) | | | (3,538) | | | 1,626 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 761,806 | | | 424,240 | | | 662,539 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 開發成本和在建項目 | (585,940) | | | (601,920) | | | (649,056) | |
| 房地產的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | (233,666) | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | 1,605,356 | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | (123,936) | | | — | | | — | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 24,880 | |
| 房地產銷售收入 | 100,024 | | | — | | | 324,201 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (14,997) | | | (8,959) | | | (18,257) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (69,699) | |
| 償還應收貸款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,395 | |
| 莫伊尼漢列車大廳支出 | — | | | (395,051) | | | (438,935) | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | 28,375 | | | 168,314 | |
轉讓第五大道和時代廣場合資企業的權益所得收益(扣除#美元35,562交易成本和美元10,899非合併現金和限制性現金) | — | | | — | | | 1,248,743 | |
| 贖回第五大道640號優先股所得款項 | — | | | — | | | 500,000 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (532,347) | | | (87,800) | | | 2,463,276 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 1,108,156 | |
| 償還借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (2,718,987) | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | (973,729) | | | — | | | (407,126) | |
| 普通股支付的股息 | (406,109) | | | (827,319) | | | (503,785) | |
| 優先股的贖回 | (300,000) | | | — | | | (893) | |
| 發行優先股所得款項 | 291,153 | | | 291,182 | | | — | |
| 對非控股權益的分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (80,194) | |
| 優先股支付的股息 | (65,880) | | | (64,271) | | | (50,131) | |
| 發債成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (15,588) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 4,052 | | | 100,094 | | | 17,871 | |
| 與股票補償協議有關的股份回購和相關的扣繳税款及其他 | (1,567) | | | (137) | | | (8,692) | |
| 從行使員工股票期權和其他方式獲得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | 6,903 | |
| 莫伊尼漢列車大廳從帝國發展公司獲得補償 | — | | | 395,051 | | | 438,935 | |
| 贖回2022年到期的優先無擔保票據的提前還款罰款 | — | | | — | | | (22,058) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (29,477) | | | (213,202) | | | (2,235,589) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | 199,982 | | | 123,238 | | | 890,226 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,730,369 | | | 1,607,131 | | | 716,905 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
| 期初受限現金 | 105,887 | | | 92,119 | | | 145,989 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期末受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
請參閲合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
支付現金支付利息，不包括資本化利息#美元38,320, $40,855及$67,980 | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | | | $ | 283,613 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | | | $ | 59,834 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動： | | | | | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | $ | (973,729) | | | $ | — | | | $ | (407,126) | |
| 應付按揭的失效 | 950,000 | | | — | | | 390,000 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | 566,013 | | | — | | | — | |
| 已確認的無形資產 | 139,545 | | | — | | | — | |
| 應付按揭貸款 | 525,000 | | | — | | | — | |
| 遞延收入 | 18,884 | | | — | | | — | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 291,690 | | | 117,641 | | | 109,975 | |
| 全額折舊資產的核銷 | (123,537) | | | (189,250) | | | (122,813) | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | 80,005 | | | — | | | — | |
| 可贖回A類單位計量調整 | (76,073) | | | 344,043 | | | 70,810 | |
| 因綜合利率掉期公允價值變動而累計的其他綜合虧損減少(增加) | 51,337 | | | (29,972) | | | (47,885) | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 “220套中央公園南公寓待售” | 16,014 | | | 388,280 | | | 1,311,468 | |
| 因取消莫伊尼漢列車大廳合併而導致的資產和負債減少： | | | | | |
| 房地產，淨值 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 莫伊尼漢列車大廳義務 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 為換取轉移到第五大道和時代廣場合資公司而獲得的投資： | | | | | |
| 優先股權益 | — | | | — | | | 2,327,750 | |
| 普通股權益 | — | | | — | | | 1,449,495 | |
| 確認使用權資產所產生的租賃負債 | — | | | — | | | 526,866 | |
| 2020年1月15日宣佈和支付的特別股息/分派 | — | | | — | | | 398,292 | |
| 確認與出售我們在麥迪遜大道330號的投資有關的負面基礎 | — | | | — | | | 60,052 | |
| 與我們在賓夕法尼亞房地產投資信託基金的投資有關的金額，在將經營合夥單位轉換為普通股後，從“對部分擁有的實體的投資”和“累積的其他綜合損失”重新分類為“有價證券” | — | | | — | | | 54,962 | |
請參閲合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
沃納多房地產公司
紐約，紐約
對財務報表的幾點看法
本核數師已審核Vornado Realty L.P.及其附屬公司(“合夥企業”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表，截至二零二一年十二月三十一日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及列於指數第15項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了夥伴關係截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及2021年12月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了合夥企業截至2021年12月31日的財務報告內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年2月14日的報告，對夥伴關係對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產可恢復性評估--參見財務報表附註2
關鍵審計事項説明
每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，合夥企業的全資物業均會個別檢視減值。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。可回收性評估是根據利用資本化率和現有市場信息的預測未來現金流確定的。該夥伴關係的未貼現現金流要求管理層對未來市場租金和資本化率作出重大估計和假設。
由於與未來市場租金及資本化率相關的重大估計及假設，我們將全資物業的可回收評估確定為一項重要審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷力和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與(如適用)。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他事項外，我們與全資物業可回收性評估有關的審計程序包括：
•我們測試了對管理層對其全資擁有物業的可回收性評估的控制的有效性，包括對評估中使用的未來市場租金和資本化率的控制。
•我們用獨立的市場數據評估了管理層使用的未來市場租金和資本化率的合理性，重點是地理位置和物業。此外，我們制定了對未來市場租金和資本化率的獨立估計範圍，並將這些估計與管理層使用的金額進行了比較。
•我們邀請我們的公允價值專家提供可比較的市場交易細節，以進一步支持未來市場租金和資本化率假設(視情況而定)。
•我們通過將管理層的預測與夥伴關係的歷史結果進行比較，評估了管理層預測未來現金流的合理性。
•我們評估了這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。
/s/ 德勤律師事務所
紐約，紐約
2022年2月14日
自1997年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
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| (金額以千為單位，單位金額除外) | 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 房地產，按成本價計算： | | | |
| 土地 | $ | 2,540,193 | | | $ | 2,420,054 | |
| 建築物和改善措施 | 9,839,166 | | | 7,933,030 | |
| 開發成本和在建項目 | 718,694 | | | 1,604,637 | |
| | | |
| 租賃改進和設備 | 119,792 | | | 130,222 | |
| 總計 | 13,217,845 | | | 12,087,943 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | (3,376,347) | | | (3,169,446) | |
| 房地產，淨值 | 9,841,498 | | | 8,918,497 | |
| 使用權資產 | 337,197 | | | 367,365 | |
| 現金和現金等價物 | 1,760,225 | | | 1,624,482 | |
| 受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | |
| | | |
| 承租人和其他應收款 | 79,661 | | | 77,658 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 3,297,389 | | | 3,491,107 | |
| 房地產基金投資 | 7,730 | | | 3,739 | |
| 220套中央公園南公寓待售 | 57,142 | | | 128,215 | |
| 租金直線上升產生的應收賬款 | 656,318 | | | 674,075 | |
遞延租賃費用，扣除累計攤銷淨額#美元211,775及$196,972 | 391,693 | | | 372,919 | |
已確認無形資產，累計攤銷淨額為#美元97,186及$93,113 | 154,895 | | | 23,856 | |
| 其他資產 | 512,714 | | | 434,022 | |
| $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益 | | | |
| 應付抵押貸款，淨額 | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
| 高級無擔保票據，淨額 | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | 797,812 | | | 796,762 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租賃負債 | 370,206 | | | 401,008 | |
| | | |
| | | |
| 應付賬款和應計費用 | 613,497 | | | 427,202 | |
| 遞延收入 | 48,118 | | | 40,110 | |
| 遞延補償計劃 | 110,174 | | | 105,564 | |
| 其他負債 | 304,725 | | | 294,520 | |
| 總負債 | 10,062,667 | | | 8,667,400 | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| 可贖回的非控股權益： | | | |
A類單位-14,033,438和13,583,607未完成的單位 | 587,440 | | | 507,212 | |
D系列累計可贖回優先股-141,400和141,401未完成的單位 | 3,535 | | | 4,535 | |
| 可贖回的非控股合夥單位總數 | 590,975 | | | 511,747 | |
| 在合併子公司中可贖回的非控股權益 | 97,708 | | | 94,520 | |
| 可贖回的非控股權益總額 | 688,683 | | | 606,267 | |
| 合夥人權益： | | | |
| 合夥人資本 | 9,333,200 | | | 9,382,479 | |
| 收入少於分配 | (3,079,320) | | | (2,774,182) | |
| 累計其他綜合損失 | (17,534) | | | (75,099) | |
| 合夥人權益總額 | 6,236,346 | | | 6,533,198 | |
| 合併子公司中的非控股權益 | 278,892 | | | 414,957 | |
| 總股本 | 6,515,238 | | | 6,948,155 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
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| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | | | $ | 1,767,222 | |
| 手續費及其他收入 | 164,679 | | | 150,316 | | | 157,478 | |
| 總收入 | 1,589,210 | | | 1,527,951 | | | 1,924,700 | |
| 費用： | | | | | |
| 運營中 | (797,315) | | | (789,066) | | | (917,981) | |
| 折舊及攤銷 | (412,347) | | | (399,695) | | | (419,107) | |
| 一般和行政 | (134,545) | | | (181,509) | | | (169,920) | |
| 遞延薪酬計劃負債的費用 | (9,847) | | | (6,443) | | | (11,609) | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | (13,815) | | | (174,027) | | | (106,538) | |
| 總費用 | (1,367,869) | | | (1,550,740) | | | (1,625,155) | |
| | | | | |
| 部分擁有實體的收益(虧損) | 130,517 | | | (329,112) | | | 78,865 | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | |
| 利息和其他投資收益(虧損)，淨額 | 4,612 | | | (5,499) | | | 21,819 | |
| 遞延薪酬計劃資產收益 | 9,847 | | | 6,443 | | | 11,609 | |
| 利息和債務支出 | (231,096) | | | (229,251) | | | (286,623) | |
| 轉移到第五大道和時代廣場合資企業的淨收益 | — | | | — | | | 2,571,099 | |
| | | | | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | 50,770 | | | 381,320 | | | 845,499 | |
| 所得税前收入(虧損) | 197,057 | | | (425,215) | | | 3,437,731 | |
| 所得税優惠(費用) | 10,496 | | | (36,630) | | | (103,439) | |
| 持續經營的收入(虧損) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,292 | |
| 停產損失 | — | | | — | | | (30) | |
| 淨收益(虧損) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,262 | |
| 減去可歸因於合併子公司非控股權益的淨(收益)虧損 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| Vornado Realty L.P.的淨收益(虧損) | 183,539 | | | (321,951) | | | 3,358,809 | |
| 首選單位分佈 | (66,035) | | | (51,904) | | | (50,296) | |
| K系列優先股發行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| A類單位持有人應佔淨收益(虧損) | $ | 108,471 | | | $ | (373,855) | | | $ | 3,308,513 | |
| | | | | |
| A類單位收益(虧損)--基本情況： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.22 | |
| 加權平均未償還單位 | 204,728 | | | 203,503 | | | 202,947 | |
| | | | | |
| 每A類單位收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| | | | | |
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| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.19 | |
| 加權平均未償還單位 | 205,644 | | | 203,503 | | | 203,248 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 利率互換和其他產品的價值增加(減少) | 51,338 | | | (29,971) | | | (47,883) | |
| 非合併子公司其他全面收益(虧損) | 10,275 | | | (14,342) | | | (938) | |
| 從與下列項目有關的累計其他全面損失中重新分類的金額 非合併子公司 | — | | | — | | | (2,311) | |
| 綜合收益(虧損) | 269,166 | | | (506,158) | | | 3,283,130 | |
| 可歸因於合併的非控股權益的較不全面的(收益)虧損 附屬公司 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| 可歸因於Vornado Realty L.P.的全面收益(虧損) | $ | 245,152 | | | $ | (366,264) | | | $ | 3,307,677 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vornado Realty L.P.的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,539 | | | — | | | — | | | 183,539 | |
| 可贖回合夥單位的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,540) | | | — | | | — | | | (7,540) | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
向Vornado分發($2.12每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| 系列O累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 350 | | | 14,576 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 1 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 21 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| 將A系列優先機組轉換為A類機組 | | — | | | (13) | | | 1 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | (4) | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合併子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率互換的價值增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不勞而獲的2018年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累計可贖回優先股需要贖回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
| 會計變更的累積影響 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| Vornado Realty L.P.應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321,951) | | | — | | | — | | | (321,951) | |
| 可贖回合夥單位的淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,946 | | | — | | | — | | | 24,946 | |
| 合併子公司中不可贖回的非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
向Vornado分發($2.38每單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
| 對優先單位持有人的分配(單位金額分配見附註11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| N系列累計可贖回優先股發行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 236 | | | 9,266 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 69 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 47 | | | 2,345 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
將A系列優先機組轉換為A類機組 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | 13 | | | 1,306 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
利率互換的價值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不勞而獲的2017年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千為單位，單位金額除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的權益
已整合
附屬公司 | | |
| | 首選單位 | | 甲類單位
由Vornado所有 | | 收益
少於
分配 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | | 總計
權益 |
| 單位 | | 金額 | | 單位 | | 金額 | | | | |
| 截至2018年12月31日的餘額 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,733,457 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado Realty L.P.的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,358,809 | | | — | | | — | | | 3,358,809 | |
可贖回合夥單位的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210,872) | | | — | | | — | | | (210,872) | |
| 合併子公司非控股權益應佔淨虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,547) | | | (24,547) | |
| 向Vornado分發： | | | | | | | | | | | | | | | | |
特別分發($1.95每個A類單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372,380) | | | — | | | — | | | (372,380) | |
Vornado的季度分配合計($2.64每個A類單位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (503,785) | | | — | | | — | | | (503,785) | |
對優先單位持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,131) | | | — | | | — | | | (50,131) | |
發放給沃納多的A類單位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
按贖回價值贖回可贖回的A類單位 | | — | | | — | | | 171 | | | 11,250 | | | — | | | — | | | — | | | 11,250 | |
根據Vornado的員工股票期權計劃 | | — | | | — | | | 245 | | | 5,489 | | | (8,587) | | | — | | | — | | | (3,098) | |
根據Vornado的股息再投資計劃 | | — | | | — | | | 22 | | | 1,414 | | | — | | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地產基金投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,023 | | | 9,023 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,848 | | | 8,848 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,587) | | | (45,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
將A系列優先機組轉換為A類機組 | | (2) | | | (80) | | | 6 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
遞延補償單位和期權 | | — | | | — | | | 7 | | | 1,095 | | | (105) | | | — | | | — | | | 990 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未合併子公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (938) | | | — | | | (938) | |
| 利率互換的價值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,885) | | | — | | | (47,885) | |
與非合併子公司相關的重新分類金額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
| 不勞而獲的2016年卓越表現計劃獎勵加速 | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
| 可贖回A類單位計量調整 | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | |
可贖回合夥單位在上述調整中的份額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,235 | | | — | | | 3,235 | |
| 部分擁有實體的解除合併 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | 2 | | | — | | | (29) | |
| 截至2019年12月31日的餘額 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 折舊和攤銷(包括攤銷遞延融資成本) | 432,594 | | | 417,942 | | | 438,933 | |
| 部分擁有實體的收入分配 | 214,521 | | | 175,246 | | | 116,826 | |
| 部分擁有實體淨(收益)損失中的權益 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 38,329 | | | 48,677 | | | 53,908 | |
| 與應付按揭再融資有關的損失費用 | 23,729 | | | — | | | — | |
| 低於市價租賃攤銷淨額 | (9,249) | | | (16,878) | | | (19,830) | |
| 直線型租金 | 8,644 | | | 24,404 | | | 9,679 | |
| 房地產減值損失 | 7,880 | | | 236,286 | | | 26,705 | |
| 被視為無法收回的租賃應收款的核銷 | 7,695 | | | 63,204 | | | 17,237 | |
| 房地產基金投資的資本回報 | 5,104 | | | — | | | — | |
| 房地產基金投資的已實現和未實現(收益)淨虧損 | (4,621) | | | 226,107 | | | 106,109 | |
| 第五大道608號使用權資產的非現金(解除第五大道608號租賃負債的收益)減值損失 | — | | | (70,260) | | | 75,220 | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | 13,369 | | | — | |
| 有價證券公允價值下降 | — | | | 4,938 | | | 5,533 | |
| 轉移到第五大道和時代廣場合資企業的淨收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 贖回2022年到期的優先無擔保票據的提前還款罰款 | — | | | — | | | 22,058 | |
| 其他非現金調整 | 7,368 | | | 6,739 | | | (3,472) | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 房地產基金投資 | (4,474) | | | (7,197) | | | (10,000) | |
| 承租人和其他應收款 | (187) | | | (5,330) | | | (25,988) | |
| 預付資產 | 30,466 | | | (137,452) | | | 7,558 | |
| 其他資產 | (54,716) | | | (52,832) | | | (4,302) | |
| 應付賬款和應計費用 | 35,856 | | | 14,868 | | | 5,940 | |
| 其他負債 | (3,399) | | | (3,538) | | | 1,626 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 761,806 | | | 424,240 | | | 662,539 | |
| | | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 開發成本和在建項目 | (585,940) | | | (601,920) | | | (649,056) | |
| 房地產的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | (233,666) | |
| 出售中央公園南220號公寓單元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | 1,605,356 | |
收購其他45.0公園大道一號的%擁有權權益(包括$5,806按比例分攤和淨營運資本，淨額為39,370收購時合併的現金和受限現金餘額) | (123,936) | | | — | | | — | |
| 部分擁有實體的資本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 24,880 | |
| 房地產銷售收入 | 100,024 | | | — | | | 324,201 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | (14,997) | | | (8,959) | | | (18,257) | |
| 收購房地產和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (69,699) | |
| 償還應收貸款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,395 | |
| 莫伊尼漢列車大廳支出 | — | | | (395,051) | | | (438,935) | |
| 出售有價證券所得收益 | — | | | 28,375 | | | 168,314 | |
轉讓第五大道和時代廣場合資企業的權益所得收益(扣除#美元35,562交易成本和美元10,899非合併現金和限制性現金) | — | | | — | | | 1,248,743 | |
| 贖回第五大道640號優先股所得款項 | — | | | — | | | 500,000 | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (532,347) | | | (87,800) | | | 2,463,276 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 1,108,156 | |
| 償還借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (2,718,987) | |
| 因應付按揭失效而購買有價證券 | (973,729) | | | — | | | (407,126) | |
| 向沃納多的分配 | (406,109) | | | (827,319) | | | (503,785) | |
| 優先股的贖回 | (300,000) | | | — | | | (893) | |
| 發行優先股所得收益 | 291,153 | | | 291,182 | | | — | |
| 向合併子公司中的可贖回證券持有人和非控股權益分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (80,194) | |
| 對優先單位持有人的分配 | (65,880) | | | (64,271) | | | (50,131) | |
| 發債成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (15,588) | |
| 合併子公司中非控股權益的貢獻 | 4,052 | | | 100,094 | | | 17,871 | |
| A類單位回購與股票補償協議及相關扣繳税款等有關 | (1,567) | | | (137) | | | (8,692) | |
| 通過行使沃納多股票期權和其他方式獲得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | 6,903 | |
| 莫伊尼漢列車大廳從帝國發展公司獲得補償 | — | | | 395,051 | | | 438,935 | |
| 贖回2022年到期的優先無擔保票據的提前還款罰款 | — | | | — | | | (22,058) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (29,477) | | | (213,202) | | | (2,235,589) | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨增加 | 199,982 | | | 123,238 | | | 890,226 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,730,369 | | | 1,607,131 | | | 716,905 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物及限制性現金的對賬： | | | | | |
| 期初現金及現金等價物 | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
| 期初受限現金 | 105,887 | | | 92,119 | | | 145,989 | |
| 期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | | | |
| 期末現金及現金等價物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期末受限現金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
請參閲合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 補充披露現金流量信息： | | | | | |
支付現金支付利息，不包括資本化利息#美元38,320, $40,855及$67,980 | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | | | $ | 283,613 | |
| 支付現金繳納所得税 | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | | | $ | 59,834 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動： | | | | | |
| 因應付按揭失效而轉讓的有價證券 | $ | (973,729) | | | $ | — | | | $ | (407,126) | |
| 應付按揭的失效 | 950,000 | | | — | | | 390,000 | |
| 因合併公園大道一號而增加的資產和負債： | | | | | |
| 房地產 | 566,013 | | | — | | | — | |
| 已確認的無形資產 | 139,545 | | | — | | | — | |
| 應付按揭貸款 | 525,000 | | | — | | | — | |
| 遞延收入 | 18,884 | | | — | | | — | |
| 應計資本支出計入應付賬款和應計費用 | 291,690 | | | 117,641 | | | 109,975 | |
| 全額折舊資產的核銷 | (123,537) | | | (189,250) | | | (122,813) | |
| 持有待售資產的重新分類(列入“其他資產”) | 80,005 | | | — | | | — | |
| 可贖回A類單位計量調整 | (76,073) | | | 344,043 | | | 70,810 | |
| 因綜合利率掉期公允價值變動而累計的其他綜合虧損減少(增加) | 51,337 | | | (29,972) | | | (47,885) | |
| 將共管公寓單位從“開發費用和在建工程”改劃為 “220套中央公園南公寓待售” | 16,014 | | | 388,280 | | | 1,311,468 | |
| 因取消莫伊尼漢列車大廳合併而導致的資產和負債減少： | | | | | |
| 房地產，淨值 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 莫伊尼漢列車大廳義務 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 為換取轉移到第五大道和時代廣場合資公司而獲得的投資： | | | | | |
| 優先股權益 | — | | | — | | | 2,327,750 | |
| 普通股權益 | — | | | — | | | 1,449,495 | |
| 確認使用權資產所產生的租賃負債 | — | | | — | | | 526,866 | |
| 2020年1月15日宣佈和支付的特別股息/分派 | — | | | — | | | 398,292 | |
| 確認與出售我們在麥迪遜大道330號的投資有關的負面基礎 | — | | | — | | | 60,052 | |
| 與我們在賓夕法尼亞房地產投資信託基金的投資有關的金額，在將經營合夥單位轉換為普通股後，從“對部分擁有的實體的投資”和“累積的其他綜合損失”重新分類為“有價證券” | — | | | — | | | 54,962 | |
請參閲合併財務報表附註。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註
1. 組織和業務
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地產投資信託基金(“REIT”)，透過特拉華州有限合夥企業Vornado Realty L.P.(“營運合夥”)經營業務，其於物業中的權益幾乎全部由Vornado Realty L.P.持有。因此，Vornado的現金流和向股東支付股息的能力取決於經營合夥企業的現金流及其直接和間接子公司首先履行對債權人的義務的能力。Vornado是唯一的普通合夥人，擁有約92.6截至2021年12月31日，普通有限合夥企業在經營合夥企業中的權益的百分比。所有提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Vornado、運營合夥企業以及由Vornado合併的那些子公司。
我們目前擁有以下全部或部分資產：
紐約：
•67曼哈頓的運營物業包括：
•20.6100萬平方英尺的辦公空間32物業的情況；
•2.7100萬平方英尺的街道零售空間60物業的情況；
•1,674單位輸入八曼哈頓住宅物業；
•多個開發地點，包括賓夕法尼亞酒店；
•A 32.4亞歷山大‘s公司(“Alexander’s”)(紐約證券交易所代碼：ALX)擁有六大紐約大都市區的物業，包括列剋星敦大道731號，1.1百萬平方英尺的彭博社，L.P.總部大樓和亞歷山大大廈，一個312-皇后區的單元式公寓樓；
•賓夕法尼亞地區和時代廣場的標牌；以及
•BMS是一家全資子公司，為我們的建築物和第三方提供清潔和安全服務。
其他房地產和投資：
•這個3.7百萬平方英尺，位於芝加哥的MART；
•A 70加州大街555號的控股權益，A三-在舊金山金融區建設寫字樓綜合體1.8百萬平方英尺；
•A 25Vornado Capital Partners，我們的房地產基金(“基金”)的%權益。我們是該基金的普通合夥人和投資管理人。該基金正處於清盤階段；
•其他房地產和投資。
2. 列報依據和重大會計政策
陳述的基礎
所附合並財務報表包括Vornado和營運合夥企業及其合併子公司的賬目。所有公司間的金額都已取消。我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，該原則要求吾等作出估計及假設，以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。
新近出版的會計文獻
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了最新的(“ASU 2020-04”)建立會計準則編碼(“ASC”)主題848，中間價改革。ASU 2020-04載有影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。我們選擇應用與概率和未來LIBOR指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計，假設未來對衝交易所基於的指數與相應衍生品上的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了衍生品的列報與過去的列報一致。我們繼續評估指導的影響，並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了最新版本(“ASU 2020-06”)債務--帶有轉換的債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)。ASU 2020-06通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，簡化了可轉換工具的會計核算，取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，並在某些領域簡化了稀釋每股收益的計算。 ASU 2020-06在2021年12月15日之後的報告期內有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用ASU 2020-06對我們的合併財務報表的影響，但我們不認為採用這一標準會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
最近發佈的會計文獻--續
2021年7月，FASB發佈了最新版本(“ASU 2021-05”)出租人-某些租賃費用可變的租約至ASC主題842，租契 ("ASC 842"). ASU 2021-05提供了額外的ASC 842分類指南，因為它涉及出租人對某些具有可變租賃付款的租賃的會計處理。ASU 2021-05要求出租人將不依賴於指數或費率的可變報酬租賃歸類為經營性租賃，如果銷售型租賃或直接融資租賃分類會觸發第一天損失。ASU 2021-05在2021年12月15日之後的報告期內有效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用ASU 2021-05對我們的合併財務報表的影響，但我們不認為採用這一標準會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
重大會計政策
房地產：房地產按成本計價，扣除累計折舊和攤銷。與房地產改善和租賃直接相關的改善、重大續簽和某些成本被資本化。維護費和維修費在發生時計入。就現有營運物業的重建而言，重建中的現有物業的賬面淨值加上與重建有關的建築及改善工程成本(包括利息及債務開支)，在物業的資本化成本不超過重建物業竣工時的估計公允價值的範圍內予以資本化。如果重建物業的成本，包括現有物業的賬面淨值，超過重建物業的估計公允價值，超出的部分將計入費用。折舊是在這些資產的估計使用年限內以直線方式確認的，範圍為7至40好幾年了。租户津貼按直線法按相關租約的使用年限攤銷，該租約的使用年限與資產的使用年限大致相同。
在收購房地產時，我們評估這筆交易是作為資產收購還是作為企業合併入賬。對綜合資產和不符合企業定義的活動的收購被計入資產收購。我們對房地產的收購一般不符合企業的定義，因為基本上所有公允價值都集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產(即土地、建築物和相關已識別無形資產)中。
吾等評估收購資產(包括土地、樓宇及改善設施、已確認無形資產，例如收購於市價之上及以下的租賃、收購的原址租賃及租户關係)及收購負債的公允價值，並根據該等評估按相對公允價值基準分配收購價。我們根據估計的現金流預測，利用適當的折現率和資本化率以及可獲得的市場信息來評估公允價值。對未來現金流的估計基於一系列因素，包括歷史經營業績、已知趨勢和市場/經濟狀況。我們會在預期可直接或間接對所收購物業或業務的未來現金流作出貢獻的期間內，攤銷壽命有限的已識別無形資產。
我們的財產，包括任何相關的使用權(“ROU”)資產和無形資產，在發生事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，將單獨審查減值情況。當一項資產的賬面金額在未貼現的基礎上超過預期持有期內的預計未來現金流量總額時，即存在減值。減值損失是根據物業的賬面價值超過其估計公允價值而計量。減值分析基於我們目前的計劃、預期持有期以及在準備分析時的可用市場信息。如果我們對未來現金流、預期持有期或市場狀況的估計發生變化，我們對減值損失的評估可能會有所不同，這種差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。對未來現金流的估計是主觀的，部分是基於對未來入住率、租金、資本需求、資本化率和貼現率的假設，這些假設可能與實際結果大不相同。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
部分擁有的實體： 我們合併我們擁有控股權的實體。在決定吾等是否擁有一間部分擁有實體的控股權及合併該實體的賬目時，吾等會考慮(I)該實體是否為以吾等為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)，或(Ii)該實體是否為具投票權的實體，而吾等持有該實體的大部分投票權權益。在以下情況下，我們被視為VIE的主要受益者：(I)我們有權指導VIE的活動，從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響；(Ii)我們有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或收益。如果合同要求所有合夥人/成員批准對部分擁有實體的業績有最重大影響的決定，我們一般不控制該部分擁有實體。這包括關於運營/資本預算的決定，以及由合資企業的資產擔保的新融資或額外融資的安排等。當不符合合併要求時，我們按權益法核算投資，並且我們對被投資方的運營有重大影響。權益法投資最初按成本入賬，隨後根據我們在每一期間的淨收益或虧損份額以及現金繳款和分配進行調整。不符合合併或權益法會計條件的投資按成本法核算。
每當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，對未合併部分擁有實體的投資進行減值審查。當公允價值下降至賬面值以下，而我們得出的結論是，這種下降並非暫時的，則計入減值損失。減值損失是根據一項投資的賬面價值超過其估計公允價值來計量的。減值分析基於當前計劃、預期持有期、持有能力以及準備分析時的可用信息。
220套中央公園南公寓待售單位：我們的220箇中央公園南(“220 CPS”)住宅共管單位在收到單位的臨時入住證後，將從“開發成本和在建工程”重新分類為“220箇中央公園南共管單位待售”。這些單位已基本建成，可供出售。每一單位按其賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計值。我們使用了相對銷售價值法將成本分攤到各個公寓單元。GAAP收入在公寓單位銷售結束時發生法定所有權轉移時確認，幷包括在我們綜合收益表上的“處置全資和部分所有資產的淨收益”中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，準備出售的220套CPS共管公寓單元的賬面價值都沒有超過公允價值。
現金和現金等價物：現金及現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的高流動性投資，並按成本列賬，由於其到期日較短，因此接近公允價值。我們的大部分現金和現金等價物包括(I)在主要商業銀行的存款，有時可能超過聯邦存款保險公司的限額，(Ii)美國國庫券，以及(Iii)通過賬户註冊服務存入的存單。
受限現金：受限現金包括保證金、為促進1031條款同類交易而受限的現金、與我們的遞延補償計劃相關的受限現金以及根據貸款協議託管的現金，包括償債、房地產税、財產保險和資本改善。
遞延費用：直接融資成本按相關協議的條款遞延及攤銷，作為利息支出的一部分。與成功租賃活動相關的直接和增量成本按直線法在相關租賃期間資本化和攤銷。所有其他遞延費用均按直線法攤銷，這與實際利率法大致相同，與相關協議的條款相符。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
收入確認：
•租金收入包括將我們酒店的空間出租給租户的收入，賓夕法尼亞酒店(2021年4月5日永久關閉)的收入，貿易展覽、租户服務和停車場收入。
•將我們物業的空間租賃給租户的收入包括(I)租賃部分，包括固定和可變租賃付款，以及非租賃部分，包括償還公共區域維護費用，以及(Ii)償還房地產税和保險費。作為出租人，我們已選擇將我們的經營租賃協議的租賃和非租賃部分合並，並根據ASC 842將這些部分作為一個單獨的租賃部分進行核算。
•我們投資組合中經營租賃的固定租賃付款的收入在租賃的不可取消期限內以直線基礎確認，以及合理確定將被行使的續訂選擇權。當承租人佔有租賃空間，且租賃空間基本上準備好用於其預期用途時，我們開始確認收入。
•房地產税、保險費和公共區域維護費的報銷收入一般與發生的相關費用同期確認。
•我們確認已購入的低於市價的租賃攤銷為租金收入的增加，而已購入的高於市價的租賃攤銷為租賃期內租金收入的減少(見附註8 - 已確認的無形資產和負債).
•我們於2021年4月5日永久關閉的賓夕法尼亞酒店的運營產生的酒店收入包括客房收入、食品和飲料收入以及宴會收入。根據ASC 842，客房收入在客房可供客人使用時確認。
•經營展會的收入主要來自展位租金。根據ASC 842，當展會展位可供參展商使用時，這些收入將在商展發生時確認。
•租户服務收入來自按租户要求向租户提供的分電錶、電梯、垃圾清運和其他服務。這些收入在根據ASC主題606轉移服務時被確認，與客户簽訂合同的收入 ("ASC 606").
•停車場收入來自我們停車設施的運營，這些設施提供停車服務，按小時或按月收取費用。這些收入在根據ASC 606轉移服務時確認。
•手續費及其他收入包括管理、租賃及與第三方或部分擁有的實體簽訂合約所產生的其他收入，幷包括樓宇管理系統的清潔、工程及保安服務。這一收入在根據ASC 606轉讓服務時確認。
吾等以個別租約為基準評估是否有可能向租户收取所有應付款項，並將營運租約的應收評估變動確認為租金收入的調整。管理層在評估租户應收賬款時作出判斷，並會考慮付款歷史、當前信用狀況和有關租户財務狀況的公開信息、新冠肺炎對租户業務的影響以及其他因素。應收租户款項，包括因租金直線上升而產生的應收賬款，於管理層認為無法收回來自特定租約的幾乎所有未來租賃付款時予以撇銷，屆時，本公司將把未來租金收入限制於收到的現金。
我們根據財務會計準則委員會工作人員問答進行了一項政策選擇，該問答為新冠肺炎大流行期間的租賃提供了會計救濟，允許我們繼續在直線基礎上為租金延期確認租金收入，而不影響收入確認，並將租金減免確認為授予期間租金收入的減少。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
2.列報基礎和重要會計政策--續
重要會計政策--續
所得税：Vornado的運作方式旨在使其能夠根據修訂後的1986年國內税法第856-860條繼續符合REIT的資格。根據這些條款，至少分配至少90% 每年作為股息分配給股東的房地產投資信託基金應納税所得額，以及符合某些其他條件的，將不就其分配給股東的應納税所得額徵税。Vornado向其股東分發100% 其REIT的應税收入，因此，不需要為聯邦所得税撥備。就聯邦所得税而言，截至2021年12月31日的年度分配的股息特徵為84.2《國税法》199A條規定的普通收入百分比和15.8合格股息收入的百分比(作為長期資本利得徵税)。在截至2020年12月31日的一年中，分配的股息被描述為普通收入，用於聯邦所得税。就聯邦所得税而言，截至2019年12月31日的年度分配的股息特徵為62.1普通收入百分比和37.9長期資本利得的百分比。
根據2001年1月1日生效的《國內收入法》修正案，我們已選擇將某些合併的子公司視為應納税的REIT子公司，並可能在未來選擇將其視為應納税的REIT子公司。應税房地產投資信託基金子公司可參與非房地產相關活動和/或為租户提供非常規服務，並按常規公司税率繳納聯邦和州所得税。Farley Office and Retail，我們的220 CPS共管公寓項目和賓夕法尼亞酒店關閉前的運營，是通過應税REIT子公司持有的。
截至2021年12月31日及2020年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金附屬公司的遞延税項資產(扣除估值免税額)為8,582,000及$15,017,000，並計入我們綜合資產負債表上的“其他資產”。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的應税房地產投資信託基金子公司已遞延納税義務$40,591,000及$29,348,000，分別計入我們綜合資產負債表上的“其他負債”。遞延税項資產和負債涉及淨營業虧損結轉以及資產和負債的賬面和計税基礎之間的臨時差異。
截至2021年12月31日止年度，我們確認10,496,000所得税優惠的基礎上，有效税率約為5.3)%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我們確認36,630,000及$103,439,000所得税支出，分別基於大約(8.6)%和3.0%。每一年度記錄的所得税優惠(費用)主要與我們的合併應税REIT子公司以及某些州、地方税和特許經營税有關。截至2021年12月31日的年度包括美元27,910,000由我們的應税REIT子公司確認的所得税優惠，$10,868,000我們在Farley Office and Retail的投資的賬面與税項差異(主要是直線租金調整和折舊)產生的所得税費用和$5,711,000出售220套CPS公寓公寓時確認的所得税支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度包括 $49,221,000及$101,828,000分別計入出售220套CPS公寓時確認的所得税支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司沒有確認不確定的税務頭寸。
經營合夥企業的合夥人必須在其個人納税申報單上申報各自的應税收入份額。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，Vornado普通股股東(未經審核)應課税收入估計約為#美元413,026,000, $419,812,000、和$917,162,000，分別為。淨收益(虧損)與估計應納税所得額之間的賬面差額主要是由於與有形財產法規相關的不動產和其他資本交易收益或虧損、減值損失、直線租金調整、股票期權費用和維修費用在確認或扣除折舊和攤銷的收入方面存在差異所致。
為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。2.6比截至2021年12月31日的Vornado合併資產負債表中報告的金額少10億美元。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
3. 收入確認
以下是我們按部門劃分的收入摘要。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，與這些應報告分部相關的其他財務信息載於附註23-細分市場信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
| 物業租賃 | $ | 1,354,209 | | | $ | 1,071,816 | | | $ | 282,393 | | |
| | | | | | |
貿易展(1) | 19,482 | | | — | | | 19,482 | | |
租賃收入(2) | 1,373,691 | | | 1,071,816 | | | 301,875 | | |
| 租户服務 | 37,449 | | | 26,048 | | | 11,401 | | |
| 停車收入 | 13,391 | | | 11,370 | | | 2,021 | | |
租金收入 | 1,424,531 | | | 1,109,234 | | | 315,297 | | |
| BMS清潔費 | 119,780 | | | 126,891 | | | (7,111) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 11,725 | | | 12,177 | | | (452) | | |
| 其他收入 | 33,174 | | | 9,297 | | | 23,877 | | |
手續費及其他收入 | 164,679 | | | 148,365 | | | 16,314 | | |
總收入 | 1,589,210 | | | 1,257,599 | | | 331,611 | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
物業租賃(4) | $ | 1,323,347 | | | $ | 1,051,009 | | | $ | 272,338 | | |
賓夕法尼亞酒店(5) | 8,741 | | | 8,741 | | | — | | |
貿易展(1) | 11,303 | | | — | | | 11,303 | | |
租賃收入(2) | 1,343,391 | | | 1,059,750 | | | 283,641 | | |
| 租户服務 | 34,244 | | | 23,750 | | | 10,494 | | |
租金收入 | 1,377,635 | | | 1,083,500 | | | 294,135 | | |
| BMS清潔費 | 105,536 | | | 112,112 | | | (6,576) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 19,416 | | | 19,508 | | | (92) | | |
| 其他收入 | 25,364 | | | 6,628 | | | 18,736 | | |
手續費及其他收入 | 150,316 | | | 138,248 | | | 12,068 | | |
總收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | | |
____________________請參閲下一頁的備註。
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合併財務報表附註(續)
3.收入確認--續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2019年12月31日止年度 | |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 | |
物業租賃(4) | $ | 1,589,539 | | | $ | 1,300,385 | | | $ | 289,154 | | |
| 賓夕法尼亞酒店 | 89,594 | | | 89,594 | | | — | | |
| 貿易展 | 40,577 | | | — | | | 40,577 | | |
租賃收入(2) | 1,719,710 | | | 1,389,979 | | | 329,731 | | |
| 租户服務 | 47,512 | | | 35,011 | | | 12,501 | | |
租金收入 | 1,767,222 | | | 1,424,990 | | | 342,232 | | |
| BMS清潔費 | 124,674 | | | 133,358 | | | (8,684) | | (3) |
| 管理費和租賃費 | 13,542 | | | 13,694 | | | (152) | | |
| 其他收入 | 19,262 | | | 5,818 | | | 13,444 | | |
手續費及其他收入 | 157,478 | | | 152,870 | | | 4,608 | | |
總收入 | $ | 1,924,700 | | | $ | 1,577,860 | | | $ | 346,840 | | |
____________________
(1)由於新冠肺炎疫情的影響，我們從2020年3月下旬開始取消了MART上的貿易展會，並於2021年第三季度恢復。
(2)租賃收入的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定賬單 | $ | 1,277,645 | | | $ | 1,292,174 | | | $ | 1,531,917 | |
| 可變賬單 | 108,850 | | | 126,907 | | | 199,291 | |
| 合同式經營租賃賬單總額 | 1,386,495 | | | 1,419,081 | | | 1,731,208 | |
| 直線式租金調整和已購入的低於市價的租賃及其他淨額攤銷 | (5,109) | | | (12,486) | | | 5,739 | |
| 減去：核銷被視為無法收回的直線租金和租户應收賬款 | (7,695) | | | (63,204) | | | (17,237) | |
| 租賃收入 | $ | 1,373,691 | | | $ | 1,343,391 | | | $ | 1,719,710 | |
(3)代表取消MART和555加州街道BMS清潔費，這些費用包括在紐約部分的收入中。
(4)減少了$63,204及$17,237截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，分別用於撇銷被視為無法收回的租賃應收款項(主要是因租金直線上升而產生的應收款項撇賬)。
(5)我們於2020年4月1日暫時關閉了賓夕法尼亞酒店，並於2021年4月5日永久關閉了酒店，並計劃在原址上開發一座寫字樓。
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4. 房地產基金投資
我們是Vornado Capital Partners房地產基金(“基金”)的普通合夥人和投資經理，並擁有25.0基金的%權益，最初是八年制截至2019年2月的學期。2018年1月29日，基金任期延長至2023年2月。該基金的三年制投資期於2013年7月結束。基金在ASC專題946項下入賬，金融服務--投資公司(“ASC 946”)及其投資在其資產負債表上按公允價值報告，每個期間的價值變化在收益中確認。我們將基金的賬目合併到我們的合併財務報表中，保留公允價值會計基礎。
我們是皇冠假日時代廣場酒店合資企業(“皇冠假日酒店合資企業”)的普通合夥人和投資經理，並擁有57.1擁有該項目的合資企業的%權益24.3非基金擁有的皇冠假日時代廣場酒店的%權益。皇冠假日酒店合營公司亦按美國會計準則第946號會計準則入賬，我們將合營公司的賬目合併為我們的綜合財務報表，並保留公允價值會計基礎。2020年6月9日，該基金與皇冠假日酒店合資企業的合資企業拖欠美元。274,355,000時代廣場皇冠假日酒店無追索權貸款。純利息貸款，按倫敦銀行同業拆借利率加浮動利率計息3.69% (3.79%截至2021年12月31日)，並規定額外的違約利息為3.00%，原定於2020年7月9日到期。
2021年4月12日，基金拖欠#美元。82,750,000林肯路1100號的無追索權貸款。這筆只收利息的貸款目前按最優惠利率加浮動利率計息。1.40% (4.65%截至2021年12月31日)，並規定額外的違約利息為3.00%。這筆貸款原定於2021年7月27日到期。
2021年12月7日，基金以#美元的價格完成了百老匯501號零售公寓的銷售。27,500,000。從這項投資開始到處置，基金實現了#美元。6,346,000淨虧損。
截至2021年12月31日，我們擁有三通過基金和皇冠假日酒店合資企業進行的房地產基金投資，總公允價值為#美元7,730,000, $328,055,000低於成本，並有剩餘的未供資承付款#美元28,465,000，其中我們的份額是$8,849,000。截至2020年12月31日，我們擁有四公允價值合計為#美元的房地產基金投資3,739,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合資企業的收入(虧損)摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 淨投資收益(虧損) | $ | 6,445 | | | $ | (220) | | | $ | 2,027 | | |
| 持有投資的未實現淨收益(虧損) | 3,257 | | | (226,107) | | | (106,109) | | |
| 退出投資的已實現淨收益 | 1,364 | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
| 房地產基金投資收益(虧損) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的減去(收益)虧損 | (7,309) | | | 163,213 | | | 55,274 | | |
| 房地產基金投資的收益(虧損)扣除合併子公司的非控股權益 | $ | 3,757 | | | $ | (63,114) | | | $ | (48,808) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
5. 對部分擁有的實體的投資
第五大道和時代廣場合資企業
截至2021年12月31日，我們擁有51.5合營公司(“第五大道及時代廣場合營公司”)擁有位於第五大道640號、第五大道655號、第五大道666號、第五大道689號、第五大道697-703號、百老匯1535號及百老匯1540號的物業權益(統稱為“該等物業”)。剩下的48.5合資企業的共同權益由一羣機構投資者(“投資者”)擁有。我們的51.5在合資企業中的共同利益代表有效的51.0物業的%權益。這個48.5投資者在合資企業中擁有的共同權益代表有效的47.2物業的%權益。
我們還擁有$1.828在某些物業中擁有10億美元的優先股權擔保權益。優先股的年息為4.25到2024年4月，增加到4.75此後五年及以後按公式化費率計算。在一定條件下，可以在遞延納税的基礎上進行贖回。
截至2021年12月31日，我們在合資企業投資的賬面價值比我們在合資企業淨資產中的權益份額少約$387,402,000，基準差額主要由2020年內確認的非現金減值損失造成。根據我們對第五大道和時代廣場合營公司資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配給了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷為收益，以減少其估計使用年限的折舊費用。
管理、開發、租賃和其他協議
我們根據管理、開發、租賃和其他協議向第五大道和時代廣場合資公司提供各種服務，如下頁所述。
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合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
第五大道和時代廣場合資企業-續
我們收到的物業管理年費相當於2物業毛收入的%。此外，我們有權獲得一筆開發費5%的開發費用，外加某些費用的報銷，用於我們執行的開發項目。我們有權1.5開發成本的%，外加某些費用的報銷，作為未由我們執行的開發項目的監督費。我們提供租賃服務，收取的費用是根據租金的百分比減去支付給第三方房地產經紀人的任何佣金(如果適用)。我們與Crown Retail Services LLC共同提供零售空間租賃服務，並獨家提供辦公空間租賃服務。我們確認物業管理費收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”，#美元。4,297,000, $3,982,000及$3,085,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
BMS是我們的全資子公司，負責監督某些物業的清潔、安全和工程服務。我們確認了這些服務的收入，包括在我們的綜合損益表上的“費用和其他收入”#美元。3,993,000, $3,595,000及$3,087,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
我們認為，根據其他房地產公司收取的可比費用，上述費用與市場一致。
亞歷山大百貨公司
截至2021年12月31日，我們擁有1,654,068亞歷山大的普通股，或大約32.4佔亞歷山大公司普通股權益的%。我們根據每年3月到期並可自動續期的協議管理、開發和租賃Alexander的物業。截至2021年12月31日和2020年12月31日，Alexander‘s總共欠我們$879,000及$1,516,000分別根據此類協議。
2021年6月4日，亞歷山大拍賣行完成了紐約布朗克斯區一塊地塊的交易，成交價為1美元10,000,000。作為出售的結果，我們確認了我們的美元2,956,000淨收益的份額，還獲得了$300,000亞歷山大百貨公司支付的銷售佣金。
2021年10月4日，Alexander‘s以美元的價格將其位於新澤西州帕拉默斯的房產出售給該房產的租户宜家地產公司(宜家)。75,000,000根據租約中包含的宜家購買選擇權。該財產被抵押了一美元。68,000,000在銷售結束時償還的抵押貸款。作為出售的結果，我們確認了我們的美元11,620,000淨收益的份額，還獲得了$750,000亞歷山大百貨公司支付的銷售佣金。
截至2021年12月31日，根據ASC主題820，市場價值(公允價值，公允價值計量(“ASC 820”))我們對Alexander‘s的投資，基於Alexander’s 2021年12月31日的收盤價$260.30，是$430,554,000, or $339,149,000超過我們綜合資產負債表上的賬面金額。截至2021年12月31日，我們在Alexander‘s的投資的賬面價值，不包括欠我們的款項，比我們在Alexander’s淨資產中的權益份額高出約$30,081,000。這一基差的主要原因是我們收購Alexander普通股的收購價超過了Alexander淨資產的賬面價值。根據我們對Alexander資產和負債的公允價值的估計，基本上所有的基差都分配到了房地產(土地和建築物)。我們正在將與建築物相關的基差攤銷為收益，作為其估計使用年限的額外折舊費用。這一折舊對我們在Alexander淨收入中的權益份額並不重要。
管理、開發、租賃和其他協議
我們收到管理Alexander‘s和它的所有財產的年費，相當於(I)$2,800,000, (ii) 2雷戈公園二期購物中心毛收入的百分比，(Iii)$0.50列剋星敦大道731號租户自用的寫字樓和零售空間每平方英尺，以及(Iv)$344,000，升級到3每年%，用於管理列剋星敦大道731號的公共區域。此外，我們有權獲得一筆開發費6定義的開發成本的%。
我們為Alexander‘s提供租賃服務，費用為3租賃期前十年租金的%，2租期第十一年至第二十年租金的百分比，以及1租期第21年至第三十年租金的2%，但應由Alexander的房客支付租金。在使用第三方房地產經紀人的情況下，我們的費用增加了1%，我們負責支付給第三方的費用。我們還有權在出售亞歷山大的任何資產時獲得佣金，3定義為出售資產少於#美元的毛收入的百分比50,000,000，以及1定義為出售資產的毛收入的百分比為#美元50,000,000或者更多。
BMS是我們的全資子公司，負責監管(I)Alexander‘s Lexington Avenue 731號物業的清潔、工程和安全服務，以及(Ii)Alexander’s Rego Park I、Rego Park II物業和Alexander公寓樓的安全服務。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，我們確認了4,234,000, $3,613,000及$3,613,000分別用於這些服務的收入。
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合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
以下是我們在部分擁有的實體中的投資時間表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2021年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日的餘額， |
| | 2021 | | 2020 |
| 投資： | | | | | |
| 第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第90頁) | 51.5% | | $ | 2,770,633 | | | $ | 2,798,413 | |
部分擁有的寫字樓/土地(1) | 五花八門 | | 306,989 | | | 473,285 | |
| Alexander‘s(詳情見第91頁) | 32.4% | | 91,405 | | | 82,902 | |
其他投資(2) | 五花八門 | | 128,362 | | | 136,507 | |
| | | $ | 3,297,389 | | | $ | 3,491,107 | |
對列入其他負債的部分擁有實體的投資(3): | | | | | |
| 西34街7號 | 53.0% | | $ | (60,918) | | | $ | (55,340) | |
| 第十大道85號 | 49.9% | | (18,067) | | | (13,080) | |
| | | $ | (78,985) | | | $ | (68,420) | |
____________________
(1)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號的權益(自2021年8月5日合併，見附註7-收購和處置詳情請看)、西22街512號、第九大道61號等。
(2)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。
(3)我們的負基數是由於分配超過我們的投資造成的。
以下是部分擁有實體的收入(虧損)明細表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2021年12月31日的所有權百分比 | | 截至12月31日止年度， | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 我們在淨收益(虧損)中的份額： | | | | | | | | |
| 第五大道和時代廣場合資公司(詳情見第90頁)： | | | | | | | | |
淨收益中的權益(1) | 51.5% | | $ | 47,144 | | | $ | 21,063 | | | $ | 31,130 | | |
| 優先股權益回報率，扣除我們的費用份額 | | | 37,416 | | | 37,357 | | | 27,586 | | |
| 非現金減值損失 | | | — | | | (413,349) | | | — | | |
| | | 84,560 | | | (354,929) | | | 58,716 | | |
| | | | | | | | |
| Alexander‘s(詳情見第91頁)： | | | | | | | | |
| 淨收益中的權益 | 32.4% | | 20,116 | | | 13,326 | | (2) | 19,204 | | |
| 賣地淨收益 | | | 14,576 | | | — | | | — | | |
| 管理費、租賃費和開發費 | | | 5,429 | | | 5,309 | | | 4,575 | | |
| | | 40,121 | | | 18,635 | | | 23,779 | | |
| | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(3) | 五花八門 | | 12,057 | | | 12,742 | | | (3,443) | | |
| | | | | | | | |
其他投資(4) | 五花八門 | | (6,221) | | | (5,560) | | | (187) | | |
| | | | | | | | |
| | | $ | 130,517 | | | $ | (329,112) | | | $ | 78,865 | | |
____________________
(1)2021年包括我們的折舊和攤銷費用份額與前一年相比減少了#美元17,448，主要是由於2020年確認的非現金減值損失 (詳情請參閲第90頁)。2021年和2020年包括13,971與1540百老匯的Forever 21租約修改相關的收入減少。2020年還包括3,125被視為無法收回的租賃應收賬款的核銷。
(2)包括我們的$4,846被視為無法收回的租賃應收賬款的註銷份額。
(3)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號的權益(自2021年8月5日合併，見附註7-收購和處置詳細信息)，西34街7號，西22街512號，第九大道61號，第十大道85號等。
(4)包括獨立廣場、羅斯林廣場、Urban Edge Properties(於2019年3月4日出售)、賓夕法尼亞州房地產投資信託(從2019年3月12日起作為有價證券入賬，於2020年1月23日出售)等權益。
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合併財務報表附註(續)
5.對部分擁有實體的投資--續
以下是我們部分擁有的實體的債務摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2021年12月31日的所有權百分比 | | 成熟性 | | 2021年12月31日加權平均利率 | | 100%部分擁有的實體 截至12月31日的債務，(1) |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 應付按揭： | | | | | | | | | |
部分擁有的寫字樓(2) | 五花八門 | | 2022-2029 | | 2.95% | | $ | 3,348,149 | | | $ | 3,622,572 | |
| 亞歷山大百貨公司 | 32.4% | | 2024-2027 | | 1.43% | | 1,096,544 | | | 1,164,544 | |
| 第五大道和時代廣場合資企業 | 51.5% | | 2022-2024 | | 2.61% | | 950,000 | | | 950,000 | |
其他(3) | 五花八門 | | 2022-2026 | | 3.67% | | 1,292,012 | | | 1,288,265 | |
________________________________________
(1)除(I)$外，所有款項對我方均無追索權。500,000第五大道640號的按揭貸款，包括第五大道和時代廣場合營公司；及300,000西34街7號的抵押貸款。
(2)包括公園大道280號、麥迪遜大道650號、公園大道1號(自2021年8月5日合併)、西34街7號、西22街512號、第九大道61號、第十大道85號等權益。
(3)包括在獨立廣場、羅斯林廣場和其他公司的權益。
根據我們在上述部分擁有實體的所有權權益，我們在這些部分擁有實體債務中的比例為#美元。2,699,405,000及$2,873,174,000分別截至2021年12月31日和2020年12月31日
簡明合併財務信息摘要
以下是我們所有部分擁有實體的簡明合併財務信息摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 資產負債表： | | | |
| 資產 | $ | 12,689,000 | | | $ | 13,344,000 | |
| 負債 | 7,553,000 | | | 7,747,000 | |
| 非控制性權益 | 2,069,000 | | | 2,075,000 | |
| 權益 | 3,067,000 | | | 3,522,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 損益表： | | | | | |
| 總收入 | $ | 1,184,000 | | | $ | 1,163,000 | | | $ | 1,504,000 | |
| 淨收入 | 190,000 | | | 45,000 | | | 39,000 | |
| 實體應佔淨收益(虧損) | 114,000 | | | (33,000) | | | (32,000) | |
6. 220中央公園南
在截至2021年12月31日的年度內，我們完成了六公寓單位售價為220 cps，淨收益為$137,404,000因此，財務報表淨收益為#美元50,318,000這包括在我們的綜合損益表上的“處置全資和部分擁有資產的淨收益”。與這些銷售有關的美元5,711,000所得税支出在我們的綜合損益表中確認。此外，在2021年，我們的應税房地產投資信託基金子公司確認了27,910,000合併損益表的所得税優惠。從成立到2021年12月31日，我們已經完成了106淨收益為$的單位3,006,896,000導致財務報表淨收益為#美元1,117,255,000.
截至2021年12月31日，95%的共管公寓已經售出。
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7. 收購和處置
公園大道一號
2021年8月5日，根據第一要約權，我們增加了我們在公園大道一號的所有權權益，944,000曼哈頓寫字樓，至平方英尺100.0%通過收購我們的合資夥伴45.0該物業的%所有權權益。買入價對這處房產的估值為$875,000,000。我們花了大約$158,000,000以現金支付，並承擔我們的合資夥伴在$525,000,000抵押貸款(如下所述)。我們以前按照權益法對我們的投資進行了會計處理，並從收購額外的45.0%的所有權權益。這個購買總價和我們在該物業的現有基礎已在收購的資產和承擔的負債(不包括營運資金賬户)之間進行分配如下：
| | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | |
| 資產： | | |
| 土地 | | $ | 197,057 | |
| 建築和改善 | | 368,956 | |
| 已確認的無形資產 | | 139,545 | |
| 合併的資產 | | 705,558 | |
| 負債： | | |
| 應付按揭貸款 | | 525,000 | |
| 遞延收入 | | 18,884 | |
| 合併負債 | | 543,884 | |
| 合併淨資產(不包括營運資金) | | $ | 161,674 | |
2021年2月26日，該合資企業完成了一筆525,000,000公園大道一號的再融資。這筆只收利息的貸款利率為LIBOR加碼。1.11% (1.22截至2021年12月31日)，將於2023年3月到期，三一-延長一年的選擇(2026年3月，完全延長)。我們實現了我們的美元105,000,000淨收益份額。這筆貸款取代了之前的$300,000,000以倫敦銀行同業拆借利率加碼計息的貸款1.75%，並計劃於2021年3月到期。
麥迪遜大道
2021年9月24日，我們出售了三位於麥迪遜大道677-679、759-771和828-850號的曼哈頓零售物業在兩筆單獨的銷售交易中進行，總售價為$100,000,000。出售的淨收益為#美元。96,503,000。在銷售方面，我們記錄了$7,880,000非現金減值損失計入綜合損益表中的“減值損失、交易相關成本及其他”。
SOHO屬性
2021年5月10日，我們達成了一項協議，二曼哈頓零售物業，位於百老匯478-482號和斯普林街155號，售價為美元84,500,000。2022年1月13日，我們完成了出售交易，實現了淨收益$81,399,000。與出售有關，我們將確認大約$的淨收益850,0002022年第一季度。截至2021年12月31日，美元80,005,000與這些物業相關的資產中，有6%被歸類為待售資產，並計入我們綜合資產負債表中的“其他資產”。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
8. 已確認的無形資產和負債
以下概述我們確認的無形資產(主要是高於市價的租賃)和負債(主要是低於市價的租賃)。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日的餘額， |
| | 2021 | | 2020 |
| 已確認的無形資產： | | | |
| 總金額 | $ | 252,081 | | | $ | 116,969 | |
| 累計攤銷 | (97,186) | | | (93,113) | |
| 合計，淨額 | $ | 154,895 | | | $ | 23,856 | |
| 已確定的無形負債(包括在遞延收入中)： | | | |
| 總金額 | $ | 256,065 | | | $ | 273,902 | |
| 累計攤銷 | (212,245) | | | (238,541) | |
| 合計，淨額 | $ | 43,820 | | | $ | 35,361 | |
攤銷收購的低於市場的租賃，扣除收購的高於市場的租賃，導致租金收入增加#美元。9,249,000, $16,878,000及$19,830,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。自2022年1月1日起的五個後續年度中，所購入的低於市價的租約扣除購入的高於市價的租約後，每年的攤銷估計如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2022 | $ | 5,531 | |
| 2023 | 5,151 | |
| 2024 | 2,056 | |
| 2025 | 843 | |
| 2026 | 201 | |
所有其他已確定無形資產的攤銷(折舊和攤銷費用的一個組成部分)為#美元。7,330,000, $6,507,000及$8,666,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。自2022年1月1日開始的五個後續年度中，所有其他已確認無形資產(包括收購的就地租賃)的年度攤銷估計如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | |
| 2022 | $ | 9,805 | |
| 2023 | 8,743 | |
| 2024 | 7,906 | |
| 2025 | 6,330 | |
| 2026 | 6,136 | |
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9. 債務
有擔保債務
2021年3月7日，我們達成了一項利率互換協議，500,000,000Penn 11按揭貸款互換LIBOR PLUS按揭貸款利率2.75%設置為固定的3.03到2024年3月。2021年12月1日，我們完成了一項貸款修改，將按揭貸款的利率降低到LIBOR plus1.95% (2.05截至2021年12月31日)，來自LIBOR PLUS2.75%，導致固定利率為2.23%根據利率互換協議。
2021年3月26日，我們完成了一筆350,000,000A第三大道909號的再融資1.4百萬平方英尺的曼哈頓寫字樓。這筆只收利息的貸款的固定利率為3.23%，2031年4月到期。這筆貸款取代了之前的$350,000,000以固定利率計息的貸款3.91%，並計劃於2021年5月到期。
2021年5月10日，我們完成了一筆1.2加州大街555號的10億再融資，a三-建築1.8百萬平方英尺的辦公園區，我們在其中擁有一家70.0%的控股權。這筆只收利息的貸款利率為LIBOR加碼。1.93第一年至第五年的百分比(2.04截至2021年12月31日的百分比)，LIBOR加2.18第六年的%和LIBOR+2.43在第七年。貸款將於2023年5月到期，五一年制延期選項(2028年5月全面延期)。我們互換了美元的利率。840,000,000貸款份額的固定利率為2.26到2024年5月。這筆貸款取代了之前的$533,000,000以固定利率計息的貸款5.10%，並計劃於2021年9月到期。
2021年5月28日，我們償還了這筆美元675,000,000MART上的抵押貸款，a3.7100萬平方英尺的芝加哥商業建築，我們的高級無擔保票據發售的收益如下所述。這筆貸款的利息為2.70%，並計劃於2021年9月到期。
2021年11月16日，我們完成了一筆950,000,000美洲大道1290號的再融資，a2.1百萬平方英尺的曼哈頓甲級寫字樓，我們在裏面擁有一個70.0%的控股權。這筆只收利息的貸款利率為LIBOR加碼。1.51% (1.62截至2021年12月31日的百分比)在一到五年內，增加0.25在第六年和第七年都是%。這筆貸款將於2023年11月到期，五一年R延期選項(2028年11月為全面延期)。 我們擊敗了現有的美元950,000,000以固定利率計息的貸款3.34%，並計劃於2022年11月到期。因此，我們產生了$23,729,000減損費用，計入綜合損益表的“利息和債務費用”，其中#美元。7,119,000歸因於非控股權益。
無擔保循環信貸安排
2021年4月15日，我們延長了我們的美元1.25億美元無擔保循環信貸安排 由2023年1月(全面延長)至2026年4月(全面延長)。延長貸款的利率降至倫敦銀行同業拆息加0.90來自LIBOR PLUS的%1.00%。隨後，我們通過實現某些關鍵績效指標(KPI)指標，獲得了可持續利潤率調整的資格，這將我們的利率降低了0.01倫敦銀行同業拆借利率加0.89%。手續費仍為20基點。我們單獨的$1.5010億無擔保循環信貸安排將於2024年3月到期(按全面展期)，利率為LIBOR加碼0.90%，設施費用為20基點。
高級無擔保票據
2021年5月24日，我們完成了1美元的綠色債券公開發行400,000,0002.152026年6月1日到期的優先無抵押票據百分比(“2026年票據”)和$350,000,0003.402031年6月1日到期的優先無抵押票據(“2031年票據”)。優先無抵押票據的利息每半年支付一次，從2021年12月1日開始，分別於6月1日和12月1日支付。2026年發行的債券售價為99.86他們面額的%將產生收益2.18%，2031年發行的債券以99.59他們面額的%將產生收益3.45%.
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合併財務報表附註(續)
9.債務--續
以下是我們的債務摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 2021年12月31日加權平均利率 | | 截至12月31日的餘額， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 應付按揭： | | | | | |
| 固定費率 | 2.80% | | $ | 2,190,000 | | | $ | 3,012,643 | |
| 可變利率 | 1.68% | | 3,909,215 | | | 2,595,815 | |
| 總計 | 2.08% | | 6,099,215 | | | 5,608,458 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (45,872) | | | (27,909) | |
| 合計，淨額 | | | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
無擔保債務： | | | | | |
| 優先無擔保票據 | 3.02% | | $ | 1,200,000 | | | $ | 450,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (10,208) | | | (3,315) | |
| 高級無擔保票據，淨額 | | | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| | | | | |
| 無擔保定期貸款 | 3.70% | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 遞延融資成本，淨額和其他 | | | (2,188) | | | (3,238) | |
| 無擔保定期貸款，淨額 | | | 797,812 | | | 796,762 | |
| | | | | |
| 無擔保循環信貸安排 | 1.00% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
| 合計，淨額 | | | $ | 2,562,604 | | | $ | 1,818,447 | |
抵押上述債項的物業賬面淨額為$。5.6截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，未來五年所需償還的本金 其後的詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 應付按揭貸款 | | 無擔保債務 | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | $ | 1,046,600 | | | $ | — | | |
| 2023 | 3,198,400 | | | 575,000 | | |
| 2024 | 773,215 | | | 800,000 | | |
| 2025 | 331,000 | | | 450,000 | | |
| 2026 | — | | | 400,000 | | |
| 此後 | 750,000 | | | 350,000 | | |
10. 可贖回的非控股權益
可贖回的非控股合夥單位
可贖回非控制合夥單位主要由第三方持有的A類營運合夥單位組成，並於各報告期結束時以賬面值或贖回價值中較大者入賬。期間價值的變動在Vornado的綜合權益變動表中計入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中計入“合夥人資本”。A類單位可以向運營合夥公司進行現金贖回；Vornado可以選擇承擔這一義務，並在一對一的基礎上向持有者支付現金或Vornado普通股。由於一直流通的Vornado普通股數量等於Vornado擁有的A類單位數量，因此每個A類單位的贖回價值相當於一股Vornado普通股的市值，向A類單位持有人的季度分配相當於向Vornado普通股股東支付的季度股息。
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合併財務報表附註(續)
10.可贖回的非控股權益-續
可贖回的非控股合夥單位-續
以下是可贖回的非控股合夥單位的詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，單位和每單位金額除外) | | 截至12月31日的餘額， | | 截至12月31日的未償還單位， | | 每單位
清算
偏好 | | 首選或
每年一次
分佈
費率 |
| 機組系列 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| 常見： | | | | | | | | | | | | |
| 第三方持有的A類單位 | | $ | 587,440 | | (1) | $ | 507,212 | | (1) | 14,033,438 | | | 13,583,607 | | | 不適用 | | $ | 2.12 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 永久優先/可贖回優先： | | | | | | | | | | | | |
5.00%D-16累計可贖回(2) | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | — | | | 1 | | | 不適用 | | 不適用 |
3.25%D-17累計可贖回(3) | | $ | 3,535 | | | $ | 3,535 | | | 141,400 | | | 141,400 | | | $ | 25.00 | | | $ | 0.8125 | |
________________________________________
(1)總贖回價值是基於Vornado的年終收盤價普通股價格。
(2)於2021年10月18日贖回。
(3)持有者可以按其聲明的贖回金額向運營合夥企業提供贖回單位，以換取現金；Vornado可以根據其選擇承擔這一義務，並以一對一的方式向持有者支付現金或Vornado優先股。這些單位可隨時根據沃納多的選擇進行贖回。
下表總結了可贖回的非控股合夥單位的活動。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 511,747 | | | $ | 888,915 | |
| 淨收益(虧損) | 7,540 | | | (24,946) | |
| 其他全面收益(虧損) | 4,048 | | | (2,914) | |
| 分配 | (29,901) | | | (32,595) | |
| 按贖回價值贖回Vornado普通股A類單位 | (14,576) | | | (9,266) | |
| 可贖回A類單位計量調整 | 76,073 | | | (344,043) | |
| 其他，淨額 | 36,044 | | | 36,596 | |
| 期末餘額 | $ | 590,975 | | | $ | 511,747 | |
可贖回非控股合夥單位不包括我們的系列G-1至G-4可轉換優先股和系列D-13累計可贖回優先股，因為它們根據ASC主題480作為負債入賬，區分負債和權益，因為他們可能通過發行數量可變的Vornado普通股來結算。因此，這些單位的公允價值作為“其他負債”的組成部分計入綜合資產負債表，併合計為美元。49,659,000及$50,002,000分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。期間價值的變動(如果有)在我們的綜合損益表上計入“利息和債務費用”。
在合併附屬公司中可贖回的非控股權益
一家合併的合資企業，我們在其中擁有一個95%Interest正在開發Farley Office and Retail(“項目”)。在2020年間，一位歷史悠久的税收抵免投資者(“税收抵免投資者”)資助了92,400,000預計今後各期間還將作出更多的出資。
該安排包括認沽期權，據此，合資企業可能有義務在未來日期購買税項抵免投資者在該項目中的所有權權益。賣權價格是根據預先確定的公式計算的。由於看跌期權的行使不在合資企業的控制範圍內，截至2021年12月31日和2020年12月31日，税收抵免投資者的權益與看跌期權一起在我們的綜合資產負債表上被記錄為“可贖回的合併子公司的非控股權益”。可贖回非控制權益於各報告期末按賬面值或贖回價值中較大者入賬。期間價值的變動在Vornado的綜合權益變動表中計入“額外資本”，在經營合夥企業的綜合資產負債表中計入“合夥人資本”。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度不需要進行調整。
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合併財務報表附註(續)
10.可贖回的非控股權益-續
在合併子公司中可贖回的非控股權益-續
下表概述了可贖回非控股權益在合併子公司中的活動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (金額以千為單位) | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | $ | 94,520 | | | $ | — | |
| 淨收入 | | 3,188 | | | 544 | |
| 投稿 | | — | | | 92,400 | |
| 其他，淨額 | | — | | | 1,576 | |
| 期末餘額 | | $ | 97,708 | | | $ | 94,520 | |
11. 股東權益/合夥人資本
普通股(Vornado Realty Trust)
截至2021年12月31日，有191,723,608已發行普通股。在2021年期間，我們總共支付了406,109,000 普通股股息由季度普通股股息#美元組成0.53每股。
甲類單位(Vornado Realty L.P.)
截至2021年12月31日，有191,723,608由Vornado持有的A級未償還單位。在經營合夥企業的綜合資產負債表中，這些單位被歸類為“合夥人資本”。截至2021年12月31日，有14,033,438A類未償還單位，由第三方持有。在經營合夥企業的綜合資產負債表中，這些單位被歸類為“合夥人資本”以外的“可贖回合夥單位”(見附註10-可贖回的非控股權益)。在2021年期間，運營夥伴關係支付了總計#美元406,109,000 對沃納多的分配包括季度普通分配#美元0.53每單位。
優先股/單位
2021年9月22日，沃納多出售了12,000,0004.45%O系列累計可贖回優先股，價格為$25.00根據一份有效的登記聲明，每股。Vornado收到的淨收益總額為#美元。291,153,000，在扣除承銷商的折扣和發行成本後，並將淨收益貢獻給經營合夥企業，以換取12,000,0004.45O系列優先股的百分比(經濟條款與O系列優先股的經濟條款相同)。O系列優先股/單位的股息是累積的，每季度支付一次。O系列優先股/單位不能轉換為我們的任何財產或證券，也不能交換為任何財產或證券。在當日或之後五年自發行之日起(或在有限情況下更早)，Vornado可以贖回O系列優先股/單位，贖回價格為$25.00每股/單位，加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派。O系列優先股/單位沒有到期日，除非被Vornado贖回，否則將無限期地保持流通股。Vornado將淨收益用於贖回其5.70百分比系列K累計可贖回優先股/單位。
2021年10月13日，我們贖回了所有未償還的5.70%K系列優先股/單位，贖回價格為$25.00每股/單位，或$300,000,000總計，加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派。我們認出了$9,033,000在2021年第三季度，優先股/單位被要求贖回時，我們的綜合損益表上的“K系列優先股/單位發行成本”中以前資本化的發行成本。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
11.股東權益/合夥人資本--續
優先股/單位-續
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日我們的實益權益優先股和經營夥伴關係優先股的詳細情況。在2021年期間，優先股息為$65,880,000.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，但股份/單位及每股/單位除外) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 每股/單位 | |
| | 截至12月31日的餘額， | | 截至12月31日未償還的股份/單位， | | 清算
偏好 | | 每年一次
股息/
分佈(1) | |
| 優先股/單位 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | |
| 可兑換優先： | | | | | | | | | | | | | |
6.5%系列A：已授權12,902和13,402股份/單位(2) | | $ | 920 | | | $ | 934 | | | 12,902 | | | 13,402 | | | $ | 50.00 | | | $ | 3.25 | | |
累計可贖回優先選項(3): | | | | | | | | | | | | | |
5.70%系列K：已授權12,000,000股份/單位(4) | | — | | | 290,971 | | | — | | | 12,000,000 | | | 不適用 | | 不適用 | |
5.40%系列L：已授權13,800,000股份/單位 | | 290,306 | | | 290,306 | | | 12,000,000 | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.35 | | |
5.25%系列M：已授權13,800,000股份/單位 | | 308,946 | | | 308,946 | | | 12,780,000 | | | 12,780,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
5.25%系列N：已授權12,000,000股份/單位 | | 291,134 | | | 291,182 | | | 12,000,000 | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
4.45%系列O：已授權12,000,000股份/單位(5) | | 291,153 | | | — | | 12,000,000 | | | — | | 25.00 | | | 1.1125 | | |
| | $ | 1,182,459 | | | $ | 1,182,339 | | | 48,792,902 | | | 48,793,402 | | | | | | |
________________________________________
(1)優先股的股息和優先股的分配是累積的，每季度支付欠款。
(2)在某些情況下可由沃納多選擇贖回，贖回價格為1.9531普通股/A類單位/A系列優先股/單位加上截至贖回日為止的應計和未支付股息/分派，或根據持有人的選擇隨時可兑換1.9531普通股/A類單位/A系列優先股/單位。
(3)L系列優先股/單位可按Vornado的選擇權贖回，贖回價格為每股/單位25.00美元，外加到贖回之日為止的應計和未支付股息/分派。M系列優先股/單位從2022年12月開始贖回，N系列優先股/單位從2025年11月開始贖回，O系列優先股/單位從2026年9月開始贖回。K系列優先股/單位於2021年10月13日贖回。
(4)於2021年10月13日贖回。
(5)於2021年9月發佈。
累計其他綜合損失
下表列出截至2021年12月31日止年度按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 總計 | | 未合併子公司累計其他綜合(虧損)收益 | | 利率
掉期 | | 其他 |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | (75,099) | | | $ | (14,338) | | | $ | (66,098) | | | $ | 5,337 | |
| 其他全面收益(虧損) | 57,565 | | | 10,275 | | | 51,337 | | | (4,047) | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | (17,534) | | | $ | (4,063) | | | $ | (14,761) | | | $ | 1,290 | |
12. 可變利息實體
未整合的VIE
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們有幾家未整合的VIE。我們不合並這些實體，因為我們不是主要受益者，我們參與這些實體活動的性質不會使我們有權作出對這些實體的經濟表現有重大影響的決定。我們在這些實體中的投資是按照權益法核算的。(見注5-對部分擁有的實體的投資)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在這些實體的投資賬面淨額為$69,435,000及$224,754,000我們在這些實體中面臨的最大虧損風險僅限於我們投資的賬面價值。
合併後的VIE
我們最重要的合併VIE是運營合夥企業(對於Vornado)、Farley合資企業和某些擁有非控股權益的物業。這些實體是VIE，因為非控股利益不具有實質性的退出權或參與權。我們整合這些實體是因為我們控制着所有重要的商業活動。
截至2021年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,564,621,000及$2,517,652,000分別進行了分析。截至2020年12月31日，我們合併VIE的總資產和負債(不包括經營合夥企業)為4,053,841,000及$1,722,719,000，分別為。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
13. 公允價值計量
ASC 820定義了公允價值，並建立了公允價值計量框架。公允價值的目標是確定在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格(退出價格)。 ASC 820建立了一個公允價值等級，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察的輸入劃分為三個級別：第一級--在資產或負債的測量日期可獲得的活躍市場的報價(未調整)；第二級--基於活躍市場中未報價、但得到市場數據證實的投入的可觀察價格；以及第三級--在很少或沒有市場數據可用時使用的不可觀察的輸入。公允價值層次結構將最高優先級賦予1級投入，將最低優先級給予3級投入。在釐定公允價值時，吾等採用估值技術，以最大限度地利用可見投入及儘量減少不可觀測投入的使用，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。在確定我們的金融和非金融資產和負債的公允價值時，需要相當大的判斷力來解釋第二和第三級投入。因此，我們在每個報告期末作出的公允價值估計可能與出售或處置這些資產最終實現的金額不同。
按公允價值經常性計量的金融資產和負債
在我們的綜合資產負債表上按公允價值計量的金融資產和負債包括(I)房地產基金投資，(Ii)我們遞延補償計劃中的資產(我們的綜合資產負債表上有相應的負債)，(Iii)我們在ASC小題825-10項下選擇公允價值選項的應收貸款，金融工具(“ASC 825-10”)、(Iv)利率互換及(V)強制贖回工具(G-1至G-4可轉換優先股及D-13系列累積可贖回優先股)。下表按這些金融資產和負債在公允價值層次結構中的水平彙總了它們的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 房地產基金投資 | $ | 7,730 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,730 | |
遞延薪酬計劃資產(#美元9,104包括在受限現金和美元中101,070在其他資產中) | 110,174 | | | 65,158 | | | — | | | 45,016 | |
應收貸款(美元46,444包括在部分擁有的實體的投資中和#美元3,738在其他資產中) | 50,182 | | | — | | | — | | | 50,182 | |
| 利率互換和上限(包括在其他資產中) | 18,929 | | | — | | | 18,929 | | | — | |
| 總資產 | $ | 187,015 | | | $ | 65,158 | | | $ | 18,929 | | | $ | 102,928 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 49,659 | | | $ | 49,659 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互換(包括在其他負債中) | 32,837 | | | — | | | 32,837 | | | — | |
| 總負債 | $ | 82,496 | | | $ | 49,659 | | | $ | 32,837 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 房地產基金投資 | $ | 3,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,739 | |
遞延薪酬計劃資產(#美元10,813包括在受限現金和美元中94,751在其他資產中) | 105,564 | | | 65,636 | | | — | | | 39,928 | |
應收貸款(美元43,008包括在部分擁有的實體的投資中和#美元4,735在其他資產中) | 47,743 | | | — | | | — | | | 47,743 | |
| 利率互換(包括在其他資產中) | 17 | | | — | | | 17 | | | — | |
| 總資產 | $ | 157,063 | | | $ | 65,636 | | | $ | 17 | | | $ | 91,410 | |
| | | | | | | |
| 可強制贖回的票據(包括在其他負債中) | $ | 50,002 | | | $ | 50,002 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互換(包括在其他負債中) | 66,033 | | | — | | | 66,033 | | | — | |
| 總負債 | $ | 116,035 | | | $ | 50,002 | | | $ | 66,033 | | | $ | — | |
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合併財務報表附註(續)
13.公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
房地產基金投資
截至2021年12月31日，我們擁有三公允價值合計為#美元的房地產基金投資7,730,000, or $328,055,000低於成本。這些投資被歸類為3級。
在確定每項投資的公允價值時使用的重要的不可觀察的量化投入包括資本化率和貼現率。這些費率是基於每個物業的位置、類型和性質、當前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們收購和資本市場部的經驗。在確定這些房地產基金投資的公允價值時，利用了下表中無法觀察到的重大數量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 射程 | | 加權平均
(按資產公允價值計算) |
| 不可觀測的數量輸入 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 貼現率 | 12.0%至15.0% | | 7.6%至15.0% | | 13.2% | | 12.7% |
| 終端資本化率 | 5.5%至8.8% | | 5.5%至10.3% | | 7.4% | | 7.9% |
上述投入可能會根據經濟和市場條件的變化和/或使用或退出時機的變化而發生變化。折現率和終端資本化率的變化會導致這些投資的公允價值增加或減少。除其他事項外，貼現率包括估值模型中有關終端資本化率以及現金流的金額和時間的不確定性。因此，由於終端資本化率的變化而導致的這些投資的公允價值的變化可能會被貼現率的變化部分抵消。我們無法預測未來經濟或市場狀況對我們估計的公允價值的影響。
下表彙總了被歸類為第三級的房地產基金投資的公允價值變動。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 3,739 | | | $ | 222,649 | |
| 性情 | (5,104) | | | — | |
| 購買/額外資金 | 4,474 | | | 7,197 | |
| 持有投資的未實現淨收益(虧損) | 3,257 | | | (226,107) | |
| 退出投資的已實現淨收益 | 1,364 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | 7,730 | | | $ | 3,739 | |
遞延薪酬計劃資產
被歸類為第三級的遞延報酬計劃資產包括對有限合夥企業的投資和由第三方管理的投資基金。我們從第三方管理人那裏收到按公允價值提供資產淨值的季度財務報告，這些報告是根據每個有限合夥企業和投資基金提供的季度報告彙編而成的。預計這些標的資產將在多長時間內被清算，目前尚不清楚。第三方管理人在確定我們在淨資產中的份額時不會調整這些值，我們在合併財務報表中報告時也不會調整這些值。
下表彙總了被歸類為第三級的遞延薪酬計劃資產的公允價值變化。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | $ | 39,928 | | | $ | 32,435 | |
| 購買 | 5,705 | | | 8,766 | |
| 銷售額 | (4,766) | | | (5,467) | |
| 已實現收益和未實現收益 | 2,250 | | | 808 | |
| 其他，淨額 | 1,899 | | | 3,386 | |
| 期末餘額 | $ | 45,016 | | | $ | 39,928 | |
應收貸款
應收貸款包括對房地產相關資產的貸款投資，我們已根據ASC 825-10為其選擇了公允價值選項。這些投資被歸類為3級。
在確定每項投資的公允價值時使用的重要的不可觀察的量化投入包括資本化率和貼現率。這些費率是基於每個物業的位置、類型和性質、當前和預期的市場狀況、行業出版物以及我們收購和資本市場部的經驗。在確定這些應收貸款的公允價值時，利用了下一頁表格中無法觀察到的重大數量投入。
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合併財務報表附註(續)
13.公允價值計量--續
按公允價值經常性計量的金融資產和負債--續
應收貸款-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 射程 | | 加權平均
(根據投資的公允價值) |
| 不可觀測的數量輸入 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 貼現率 | 6.5% | | 6.5% | | 6.5 | % | | 6.5 | % |
| 終端資本化率 | 5.0% | | 5.0% | | 5.0 | % | | 5.0 | % |
下表彙總了分類為第三級的應收貸款的公允價值變動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (金額以千為單位) | | | 2021 | | 2020 |
| 期初餘額 | | | $ | 47,743 | | | $ | 59,251 | |
| 信貸損失 | | | — | | | (13,369) | |
| 應計利息 | | | 3,714 | | | 2,461 | |
| 支付費用 | | | (1,275) | | | (600) | |
| 期末餘額 | | | $ | 50,182 | | | $ | 47,743 | |
衍生工具和套期保值 我們利用各種金融工具來緩解利率波動對我們現金流和收益的影響，包括對衝策略，這取決於我們對利率環境以及此類策略的成本和風險的分析。我們確認合併資產負債表中“其他資產”或“其他負債”中所有衍生品的公允價值。非套期保值的衍生品通過盈利調整為公允價值。若衍生工具屬對衝，則視乎對衝的性質而定，衍生工具的公允價值變動將於對衝資產、負債或公司承諾的公允價值變動中透過盈利予以抵銷，或於其他全面收益中確認，直至被對衝項目於收益中確認為止。根據未來利率水平和其他影響衍生工具和對衝項目公允價值的變量，報告的淨收益和權益可能會前瞻性增加或減少，但不會對現金流產生影響。
下表總結了我們的合併衍生品工具，所有這些工具分別對衝了2021年12月31日和2020年12月31日的可變利率債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可變利率 | | | | |
| 套期保值項目 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 與倫敦銀行同業拆息息差 | | 利率 | | 掉期匯率 | | 到期日 |
| 包括在其他資產中： | | | | | | | | | | | | |
555加州街抵押貸款利率互換(1) | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (2) | L+193 | | 2.04% | | 2.26% | | 5/24 |
賓夕法尼亞大學11號抵押貸款利率掉期(3) | | 6,565 | | | 500,000 | | | L+195 | | 2.05% | | 2.23% | | 3/24 |
| 各種利率上限 | | 550 | | | 1,650,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 18,929 | | | $ | 2,990,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他負債中： | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保定期貸款利率互換 | | $ | 28,976 | | | $ | 750,000 | | (4) | L+100 | | 1.10% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭貸款利率互換 | | 3,861 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.91% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 32,837 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
______________________________________________
(1)於2021年5月15日簽訂。
(2)代表我們的70.0$的百分比份額1.2十億美元的抵押貸款。
(3)於2021年3月7日簽訂。
(4)剩餘$50,000我們無擔保定期貸款的餘額按LIBOR加浮動利率計息1.00%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | | 可變利率 | | | | |
| 套期保值項目 | | 公允價值 | | 名義金額 | | 與倫敦銀行同業拆息息差 | | 利率 | | 掉期匯率 | | 到期日 |
| 包括在其他資產中： | | | | | | | | | | | | |
| 各種利率上限 | | $ | 17 | | | $ | 175,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他負債中： | | | | | | | | | | | | |
| 無擔保定期貸款利率互換 | | $ | 57,723 | | | $ | 750,000 | | (1) | L+100 | | 1.15% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭貸款利率互換 | | 8,310 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.95% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 66,033 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
______________________________________(1)剩餘$50,000我們無擔保定期貸款的餘額按LIBOR加浮動利率計息1.00%.
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13.公允價值計量--續
公允價值非經常性計量
截至2021年12月31日，我們的合併資產負債表上沒有按公允價值在非經常性基礎上計量的資產。截至2020年12月31日，在我們的綜合資產負債表中，按公允價值非經常性基礎計量的資產包括已減值至估計公允價值的房地產資產。減值虧損主要涉及全資擁有的街頭零售資產。
我們對這些資產的公允價值的估計是使用被廣泛接受的估值技術來衡量的，這些技術包括：(I)基於市場狀況和增長預期的貼現現金流分析，並使用了不可觀察的量化投入，包括資本化率5.0%和貼現率7.0%，以及(Ii)可比銷售活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 房地產資產 | $ | 191,116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 191,116 | |
未按公允價值計量的金融資產和負債
在我們的合併資產負債表上，未按公允價值計量的金融資產和負債包括現金等價物(主要是投資於美國政府債務的貨幣市場基金)，以及我們的擔保和無擔保債務。對這些工具的公允價值的估計是通過對該工具所需的合同現金流量進行建模並按第三方專家提供的適當當前風險調整利率折現回其現值的標準做法來確定的。對於浮動利率債務，我們使用從可觀察到的市場收益率曲線得出的遠期利率來預測根據該工具我們將被要求進行的預期現金流。我們的無擔保循環信貸安排和無擔保定期貸款項下的現金等價物和借款的公允價值被歸類為第一級。我們的有擔保債務和無擔保債務的公允價值被歸類為第二級。下表概述了這些金融工具的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公平
價值 | | 攜帶
金額 | | 公平
價值 |
| 現金等價物 | $ | 1,346,684 | | | $ | 1,347,000 | | | $ | 1,476,427 | | | $ | 1,476,000 | |
| 債務： | | | | | | | |
| 應付按揭貸款 | $ | 6,099,215 | | | $ | 6,052,000 | | | $ | 5,608,458 | | | $ | 5,612,000 | |
| 優先無擔保票據 | 1,200,000 | | | 1,230,000 | | | 450,000 | | | 476,000 | |
| 無擔保定期貸款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 無擔保循環信貸安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 總計 | $ | 8,674,215 | | (1) | $ | 8,657,000 | | | $ | 7,433,458 | | (1) | $ | 7,463,000 | |
____________________
(1)不包括$58,268及$34,462截至2021年12月31日和2020年12月31日的遞延融資成本淨額和其他成本。
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14. 基於股票的薪酬
Vornado的2019年綜合股票計劃(以下簡稱“計劃”)為Vornado董事會的薪酬委員會(“委員會”)提供了向我們的某些員工和高級職員授予激勵性和不合格的Vornado股票期權、限制性股票、受限經營合夥企業單位(“OP單位”)、額外業績計劃獎勵(“OPS”)、僅限增值的長期激勵計劃單位(“AO LTIP單位”)和僅限業績條件的長期激勵計劃單位(“有業績條件的AO LTIP單位”)的能力。5,500,000股票，如果授予的所有獎勵都是本計劃中定義的全價值獎勵，且最高可達11,000,000如果所有授予的獎勵都不是計劃中定義的全額價值獎勵，則為股票。全價值獎勵是對證券的獎勵，如限制性股票，如果滿足所有歸屬要求，則不需要支付行使價或執行價來獲得證券。不是完全價值獎勵是對證券的獎勵，例如期權，這些證券確實需要支付行權價或執行價。截至2021年12月31日，沃納多大約有3,490,000根據本計劃，如果所有授予的獎勵都是定義的全價值獎勵，則可用於未來授予的股票。
我們根據ASC主題718對所有基於股權的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬. 以下是我們基於股票的薪酬費用的摘要，這是我們綜合損益表中的“一般和行政”費用的一個組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 行動單位 | $ | 27,698 | | | $ | 33,431 | | | $ | 39,969 | |
| OPS | 8,629 | | | 9,579 | | | 1,944 | |
| 政務主任及土地及工業投資署單位 | 877 | | | 3,955 | | | 2,636 | |
| 沃納多股票期權 | 456 | | | 656 | | | 547 | |
| 沃納多限制性股票 | 450 | | | 649 | | | 549 | |
| 性能調節的AO LTIP單元 | 219 | | | 407 | | | 8,263 | |
| $ | 38,329 | | | $ | 48,677 | | | $ | 53,908 | |
以下是截至2021年12月31日的年度未確認薪酬支出摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 自.起
2021年12月31日 | | 加權平均
剩餘合同期限 |
| 行動單位 | $ | 13,460 | | | 1.3 |
| OPS | 5,104 | | | 2.0 |
| 政務主任及土地及工業投資署單位 | 565 | | | 1.2 |
| 沃納多股票期權 | 489 | | | 1.4 |
| 沃納多限制性股票 | 483 | | | 1.4 |
| 性能調節的AO LTIP單元 | 94 | | | 1.0 |
| $ | 20,195 | | | 1.5 |
OPS
OPS是基於業績的多年股權補償計劃，根據該計劃，如果且僅當Vornado表現優於預定的總股東回報(TSR)和/或相對於相對TSR表現優於市場時，參與者才有機會賺取運營合夥企業的某一類別單位(“OPP單位”)三-年或四-下一頁所述的年度業績期間(“業績期間”)。OPP單位如果賺取，在歸屬後可轉換為經營合夥企業的A類單位(並最終轉換為Vornado普通股)。
2021 OPP
2021年1月12日，委員會批准了2021年的OPP，這是一項多年期的，金額為30,000,000基於績效的股權薪酬計劃。如果Vornado(I)實現的TSR大於28%，超過四年制履約期(“2021年業務夥伴關係絕對組成部分”)，和/或(2)實現TSR高於基準加權指數(“指數”)，包括80獲獎時SNL美國寫字樓REIT指數成分股的百分比，以及20在獲獎時，SNL美國零售指數成分股的百分比在業績期間(“2021年OPP相對成分股”)。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
2021年OPP--續
2021年OPP絕對部分和2021年OPP相對部分下的獎勵價值將分別計算，並將各自以總計$30,000,000所有參賽者的最高獎金上限。這個二各部分將加在一起，以確定總獎勵金額，這也應以總金額#為準。30,000,000所有參賽者的最高獎金上限。在該活動中，獎項是根據2021年OPP絕對成分獲得的，但Vornado的表現比指數低超過200業績期間的年利率基點(800較倫敦銀行間同業拆借利率四年)，根據2021年OPP絕對部分賺取的金額將根據指數超過Vornado的TSR的程度而減少，最高支付為502021年OPP絕對組成部分下的%。在這種情況下，根據2021年OPP相對組成部分獲得獎勵，但Vornado未能實現至少TSR2每年，根據2021年OPP相對組成部分獲得的獎勵將根據Vornado的絕對TSR業績按可分級滑動比例減少，最高支出為50在Vornado事件的TSR中，2021年OPP相對組件下的%四年制測算期為0%或負數。如果達到了指定的績效目標，根據2021年OPP獲得的獎勵將授予50%，在第四年和50在第五年。此外，Vornado的所有高級管理人員都必須在每個此類授予日期後的一年內持有任何賺取的和既得的獎勵。根據2021年OPP授予的獎勵的股息在四年制如果最終根據指定業績目標的實現情況獲得獎勵，則向參與者支付獎金。
以下是在2021年12月31日、2020年和2018年12月31日期間批准的OPP單位的摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度 | | 總計劃
名義金額 | | 概念上的百分比
批予的款額 | | 授予日期 公允價值(1) | | OPP單位賺取 |
| 2021 | | $ | 30,000,000 | | | 99.1 | % | | $ | 9,950,000 | | | 將於2025年確定 |
| 2020 | | 35,000,000 | | | 94.0 | % | | 11,700,000 | | | 待2023年確定 |
| 2018 | | 35,000,000 | | | 78.2 | % | | 10,300,000 | | | 未賺取 |
________________________________________ (1)在截至2021年、2020年和2018年12月31日的年度內，6,140,000, $7,583,000及$8,040,000由於符合退休資格(已年滿65歲或年滿60歲且服務至少20年)的僱員加快了歸屬速度，分別於相應授予日立即支出。
沃納多股票期權
Vornado股票期權的行權價等於授予日Vornado在紐約證券交易所普通股的平均市場價格，通常授予四年並且到期了十自授予之日起數年。與Vornado股票期權獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。
以下是Vornado截至2021年12月31日的年度股票期權活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值 |
| 截至2020年12月31日的未償還債務 | 765,637 | | | $ | 64.79 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (598) | | | 36.72 | | | | | |
| 被沒收 | (3,008) | | | 56.92 | | | | | |
| 過期 | (570,098) | | | 64.70 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 191,933 | | | $ | 65.27 | | | 5.75 | | $ | 152,920 | |
| 截至2021年12月31日可行使的期權 | 124,805 | | | $ | 70.13 | | | 4.71 | | $ | 37,820 | |
在截至2021年12月31日的年度內，沒有授予Vornado股票期權。每項期權授予的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的贈與採用以下加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| 預期波動率 | | | 35% - 36% | | 35% |
| 預期壽命 | | | 5.0年份 | | 5.0年份 |
| 無風險利率 | | | 0.57% - 1.76% | | 2.50% |
| 預期股息收益率 | | | 3.2% - 3.4% | | 2.9% |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內授出的購股權之加權平均授出日每股公允價值為$12.28及$16.64，分別為。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度從行使期權收到的現金為$22,000, $3,516,000及$5,495,000，分別為。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度內，已行使期權的內在價值總額為5,500, $859,000及$18,954,000，分別為。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
性能調節的AO LTIP單元
有性能條件的AO LTIP單元是指要求在指定日期前達到某些性能條件，否則將被沒收的AO LTIP單元。如果Vornado普通股的交易價格等於或高於該水平，則符合基於業績的條件110每股授予價格的百分比20在授權日之後的四週年當天或之前連續幾天。如果不符合表演條件，獎勵將被沒收。如果符合表演條件，一旦授予，獎勵可以按照與AO LTIP單位相同的方式轉換為A類運營夥伴單位，直到十年自授予之日起生效。
以下是截至2021年12月31日的年度業績調整後的AO LTIP單位活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值 |
| 截至2020年12月31日的未償還債務 | 496,792 | | (1) | $ | 62.62 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 496,792 | | (1) | $ | 62.62 | | | 7.04 | | $ | — | |
| 在2021年12月31日可行使的期權 | 322,313 | | | $ | 62.62 | | | 7.04 | | $ | — | |
________________________________________
(1) 於2019年批出，授權價為$64.48和公允價值為$8,983,000在授予之日。
授予的每個業績條件AO LTIP單位的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型帶有以下授予的加權平均假設，截至2019年12月31日的年度。
| | | | | |
| 預期波動率 | 35% |
| 預期壽命 | 8.0年份 |
| 無風險利率 | 2.76% |
| 預期股息收益率 | 3.1% |
政務主任及土地及工業投資署單位
AO LTIP單位是經營合夥企業中的一類合夥權益，旨在符合聯邦所得税的“利潤利益”，通常只有在Vornado普通股的公平市場價值超過授予AO LTIP單位時設定的門檻水平時，才允許接受者實現價值，但須受適用於獎勵的任何歸屬條件的限制。閾值水平應等於100在授予之日，Vornado普通股當時公平市值的%。歸屬的AO LTIP單位的價值是通過將AO LTIP單位轉換為A類運營夥伴單位來實現的。歸屬的AO LTIP單位可轉換成的A類單位的數量是根據(I)轉換日期的轉換價值超過在授予AO LTIP單位時指定的閾值的超額除以(Ii)轉換日期的轉換價值的商數來確定的。“轉換價值”是轉換日期Vornado普通股的價值乘以合夥協議中定義的轉換系數，目前為1。高級行政長官單位的年限為十年從授予之日起。每個持有者一般將獲得與一個區域組織長期收入計劃單位的特別收入分配，其數額等於10分配給A級單位的收入的%(或適用授予協議中規定的其他百分比)。在將區域組織LTIP單位轉換為A類單位後，持有人將有權就每個此類區域組織LTIP單位以單位為基礎獲得等同於10(或適用授標協議中規定的其他百分比)，由持有同等數量的A類單位的持有人在自授予單位之日起至改裝之日止期間收到的分派的百分比。
以下是截至2021年12月31日的一年內各區域組織LTIP單位的活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
術語 | | 集料
固有的
價值 |
| 截至2020年12月31日的未償還債務 | 717,581 | | | $ | 59.71 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (16,669) | | | 36.72 | | | | | |
| 被沒收 | (60,927) | | | 56.30 | | | | | |
| 過期 | (72,246) | | | 66.32 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | 567,739 | | | $ | 59.91 | | | 7.29 | | $ | 640,711 | |
| 截至2021年12月31日可行使的期權 | 327,535 | | | $ | 61.83 | | | 7.06 | | $ | 279,164 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
14.基於股票的薪酬--續
高級行政人員LTIP單位-續
截至2021年12月31日止年度內，並無已批出的土地及土地用途單位。在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度內批出的土地用途物業投資項目單位的公平價值為4,319,000及$3,429,000，分別為。每個已授予的AO LTIP單位的公允價值是在授予之日使用期權定價模型估計的，該模型對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的贈款採用以下加權平均假設。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| 預期波動率 | | | 35% - 36% | | 35% |
| 預期壽命 | | | 5.0年份 | | 5.0年份 |
| 無風險利率 | | | 0.57% - 1.76% | | 2.50% |
| 預期股息收益率 | | | 3.2% - 3.4% | | 2.90% |
行動單位
Op單位是按授予日紐約證券交易所Vornado普通股的最高和最低市場價格的平均值授予的，按比例授予 四年並受定義的應税計價事件的影響。與運營單位相關的薪酬支出在歸屬期間採用分級歸屬模型按比例確認。對未歸屬運營單位支付的分配金額為#美元2,634,000, $5,316,000及$4,070,000分別於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度。
以下是截至2021年12月31日的年度受限行動單位活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未歸屬單位 | | 單位 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2020年12月31日未授權 | | 1,152,418 | | | $ | 53.17 | |
| 授與 | | 816,019 | | | 32.10 | |
| 既得 | | (867,747) | | | 42.11 | |
| 被沒收 | | (17,603) | | | 52.73 | |
| | | | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 1,083,087 | | | 53.99 | |
2021年、2020年和2019年批出的OP單位的公允價值為#美元。26,194,000, $18,013,000及$58,732,000，分別為。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度內歸屬的營運單位的公允價值為36,541,000, $24,373,000及$27,821,000，分別為。
沃納多限制性股票
Vornado限制性股票獎勵是根據授予當日Vornado在紐約證券交易所普通股的高、低市場價格的平均值授予的，通常授予四年。與Vornado限制性股票獎勵相關的補償費用在歸屬期間以直線基礎確認。對未歸屬的沃納多限制性股票支付的股息直接計入留存收益，總額為#美元。35,000, $98,000及$51,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
以下是Vornado截至2021年12月31日的年度限制性股票活動摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未歸屬股份 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2020年12月31日未授權 | | 25,315 | | | $ | 60.06 | |
| | | | |
| 既得 | | (8,833) | | | 64.17 | |
| 被沒收 | | (708) | | | 58.56 | |
| 截至2021年12月31日未歸屬 | | 15,774 | | | 57.82 | |
在截至2021年12月31日的年度內，沒有授予沃納多限制性股票獎勵。2020年和2019年授予的沃納多限制性股票獎勵的公允價值為1美元。853,000及$568,000，分別為。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，歸屬的限制性股票的公允價值為$567,000, $602,000及$477,000，分別為。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
15. 減值損失、交易相關成本及其他
下表列出了減值損失、交易相關成本和其他方面的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房地產減值損失 | $ | (7,880) | | (1) | $ | (236,286) | | | $ | (8,065) | |
| 交易相關成本 | (5,935) | | | (8,001) | | | (4,613) | |
| 608第五大道租賃負債2020年清償收益及2019年減值損失及相關核銷 | — | | | 70,260 | | | (93,860) | |
| $ | (13,815) | | | $ | (174,027) | | | $ | (106,538) | |
________________________________________
(1)見注7-收購和處置以獲取更多信息。
16. 利息和其他投資收益(虧損)，淨額
下表列出了利息和其他投資收益(虧損)的詳細情況，淨額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 應收貸款利息 | $ | 2,517 | | | $ | 3,384 | | | $ | 6,326 | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的利息 | 284 | | | 5,793 | | | 13,380 | | |
| 應收貸款的信貸損失 | — | | | (13,369) | | | — | | |
| 有價證券公允價值的逐市遞減(2020年1月23日出售) | — | | | (4,938) | | | (5,533) | | |
| 有價證券股息 | — | | | — | | | 3,938 | | |
| 其他，淨額 | 1,811 | | | 3,631 | | | 3,708 | | |
| $ | 4,612 | | | $ | (5,499) | | | $ | 21,819 | | |
17. 利息和債務支出
下表列出了利息和債務費用的詳細情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支出(1) | $ | 249,169 | | | $ | 251,847 | | | $ | 335,016 | |
| 資本化利息和債務費用 | (38,320) | | | (41,056) | | | (72,200) | |
| 遞延融資成本攤銷 | 20,247 | | | 18,460 | | | 23,807 | |
| $ | 231,096 | | | $ | 229,251 | | | $ | 286,623 | |
________________________________________
(1)2021年包括$23,729失敗成本，其中$7,119可歸因於與美洲大道1290號再融資相關的非控股權益，我們擁有70%的控股權。見注9-債務以獲取更多信息。2019年包括美元22,540與贖回#美元有關的債務預付費用400,0005.00計劃於2022年1月到期的優先無擔保票據的百分比。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
18. 每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)
沃納多房地產信託基金
下表列出了(I)每股普通股基本收益(虧損)的計算，其中包括不考慮稀釋潛在普通股的已發行普通股的加權平均數量，以及(Ii)每股稀釋收益(虧損)，包括加權平均普通股和稀釋股等價物。未授予的基於股份的支付獎勵包含不可沒收的股息權利，無論是否支付，都被計入參與證券。收益基於兩級法分配給參與證券，其中包括限制性股票獎勵。其他潛在攤薄股份等價物，例如我們的僱員購股權、營運單位、OPS、AO LTIP單位及業績調整的AO LTIP單位，均包括在採用庫存股方法計算每股攤薄收益(“EPS”)內，而我們A系列可轉換優先股的攤薄效應則透過IF-轉換法反映於攤薄每股收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千計，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 持續經營收益(虧損)，扣除可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | $ | 175,999 | | | $ | (297,005) | | | $ | 3,147,965 | |
| 停產損失 | — | | | — | | | (28) | |
| 可歸因於沃納多的淨收益(虧損) | 175,999 | | | (297,005) | | | 3,147,937 | |
| 優先股股息 | (65,880) | | | (51,739) | | | (50,131) | |
| K系列優先股發行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | 101,086 | | | (348,744) | | | 3,097,806 | |
| 分配給未歸屬參與證券的收益 | (34) | | | (99) | | | (309) | |
| 每股基本收益(虧損)分子 | 101,052 | | | (348,843) | | | 3,097,497 | |
| 假設轉換的影響： | | | | | |
| 可轉換優先股股息 | — | | | — | | | 57 | |
| 分配給業績超出計劃單位的收益 | — | | | — | | | 9 | |
| 每股基本收益和攤薄收益(虧損)的分子 | $ | 101,052 | | | $ | (348,843) | | | $ | 3,097,563 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 每股基本收益(虧損)的分母-加權平均股份 | 191,551 | | | 191,146 | | | 190,801 | |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| 員工股票期權、限制性股票獎勵、AO LTIP單位和OPS | 571 | | | — | | | 218 | |
| 可轉換優先股 | — | | | — | | | 34 | |
| 稀釋每股收益(虧損)的分母-加權平均股份和假設換股 | 192,122 | | | 191,146 | | | 191,053 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.23 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.21 | |
________________________________________
(1)稀釋性證券的影響不包括 13,835, 14,007和 13,020 截至年度的加權平均普通股等價物 分別為2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，因為它們的效果是反稀釋的。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
18.每股收益(虧損)/A類單位收益(虧損)--續
沃納多房地產公司
下表列出了(I)每個A類單位的基本收益(虧損)的計算，其中包括未償還的A類單位的加權平均數，而不考慮稀釋潛在的A類單位；以及(Ii)每個A類單位的稀釋收益(虧損)，包括加權平均A類單位和稀釋A類單位的等價物。未歸屬的基於股份的支付獎勵包含不可沒收的股息權利，無論是否支付，都被計入參與證券。收益分配給參與證券，包括Vornado限制性股票獎勵、OP單位和OPS，基於兩類方法。其他潛在攤薄單位等價物，例如Vornado股票期權、AO LTIP單位及業績調節的AO LTIP單位，均計入採用庫存股方法計算的單位攤薄收益(“EPU”)，而我們A系列可轉換優先股的攤薄效應則透過IF-轉換方法反映於攤薄EPU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位，但按單位金額除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 持續經營收益(虧損)，扣除合併子公司非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 183,539 | | | $ | (321,951) | | | $ | 3,358,839 | |
| 停產損失 | — | | | — | | | (30) | |
| Vornado Realty L.P.的淨收益(虧損) | 183,539 | | | (321,951) | | | 3,358,809 | |
| 首選單位分佈 | (66,035) | | | (51,904) | | | (50,296) | |
| K系列優先股發行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| A類單位持有人應佔淨收益(虧損) | 108,471 | | | (373,855) | | | 3,308,513 | |
| 分配給未歸屬參與證券的收益 | (2,668) | | | (5,417) | | | (17,296) | |
| A類單位基本收入(虧損)分子 | 105,803 | | | (379,272) | | | 3,291,217 | |
| 假設轉換的影響： | | | | | |
| 可轉換優先單位分佈 | — | | | — | | | 57 | |
| A類單位基本收益和攤薄收益(虧損)分子 | $ | 105,803 | | | $ | (379,272) | | | $ | 3,291,274 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| A類單位基本收入(虧損)分母-加權平均單位 | 204,728 | | | 203,503 | | | 202,947 | |
稀釋證券的影響(1): | | | | | |
| Vornado股票期權、Vornado限制性股票獎勵、OP Units、AO LTIP Units和OPPS | 916 | | | — | | | 267 | |
| 可轉換優先股 | — | | | — | | | 34 | |
| A類單位稀釋收益(虧損)的分母--加權平均單位和假設換算 | 205,644 | | | 203,503 | | | 203,248 | |
| | | | | |
| A類單位收益(虧損)--基本情況： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.22 | |
| | | | | |
| 每A類單位收益(虧損)-稀釋後： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A類單位淨收益(虧損) | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.19 | |
________________________________________
(1)稀釋性證券的影響不包括313, 1,650和825分別於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的加權平均A類單位等價物，因為其影響為反攤薄。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
19. 租契
作為出租人
我們以經營租約的形式將空間出租給租户。大多數租約規定支付每月預付的固定基本租金。租約通常規定在租賃期內定期提高租金，並將其在基準年度增加的房地產税和運營費用份額轉嫁給租户。某些租約還需要根據租户銷售額的一定百分比支付額外的可變租金。電力以分表方式向租户提供，或根據調查結果計入租金，並根據隨後的公用事業費率增加進行調整。租約通常還為租户提供免費租金和租户改善津貼，以支付租户最初建造房舍的全部或部分費用。
截至2021年12月31日，不可撤銷經營租賃項下的未來未貼現現金流如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | $ | 1,313,854 | |
| 2023 | 1,266,425 | |
| 2024 | 1,132,125 | |
| 2025 | 1,021,434 | |
| 2026 | 977,834 | |
| 此後 | 7,068,874 | |
作為承租人
我們有許多土地租約，被歸類為經營租約。 截至2021年12月31日，我們的淨資產和租賃負債為337,197,000及$370,206,000，分別為。截至2020年12月31日，我們的ROU資產和租賃負債為 $367,365,000 和 $401,008,000，分別為。
用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率是基於我們的增量借款利率(“IBR”)。我們會考慮整體經濟環境及我們的信貸評級，並考慮各項融資及資產特定調整的因素，以確保IBR適合相關租賃的預期用途。我們的某些土地租約提供續期選擇權，我們根據相關的經濟因素進行評估，以確定我們是否合理地確定行使或不行使選擇權。與我們有理由確定將會行使的續期相關的租賃付款計入租賃負債和相應的ROU資產的計量。
我們的若干土地租約須按指定未來日期相關資產的評估價值的一個百分比進行公平市場租金重置。在租賃期內發生的公平市值租金重置不會導致對相關淨資產和租賃負債的重新計量。在租賃期內發生的公平市值租金重置，可能是重大的，將在產生該等重置的期間確認為變動租金支出。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日我們的租賃負債計量相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 44.4 | | 44.8 | | 40.2 |
| 加權平均貼現率 | 4.85 | % | | 4.91 | % | | 4.84 | % |
| 為經營租賃支付的現金 | $ | 22,382 | | | $ | 23,932 | | | $ | 27,817 | |
我們在綜合損益表中將租金費用確認為“營業”費用的一個組成部分。租金支出由固定和可變租賃付款組成。下表列出了2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的租金支出明細：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定租金費用 | $ | 24,901 | | | $ | 28,503 | | | $ | 33,738 | |
| 可變租金費用 | 13,078 | | | 1,178 | | | 1,978 | |
| 房租費用 | $ | 37,979 | | | $ | 29,681 | | | $ | 35,716 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
19.租約--續
作為承租人-續
截至2021年12月31日，經營性土地租賃的未來租賃付款如下：
| | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | $ | 21,080 | |
| 2023 | 22,802 | |
| 2024 | 23,154 | |
| 2025 | 23,522 | |
| 2026 | 23,911 | |
| 此後 | 833,728 | |
| 未貼現現金流合計 | 948,197 | |
| 現值貼現 | (577,991) | |
租賃負債 | $ | 370,206 | |
法利寫字樓和零售業
以上詳述的未來租賃付款不包括Farley Office and Retail的土地和建築租賃。我們的95%合併後的合資企業有99-與帝國發展公司(“ESD”)簽訂為期三年的三重租約845,000該物業可出租的平方英尺商業空間，由大約730,000平方英尺的辦公空間和大約115,000平方英尺的餐廳和零售空間。吾等對該物業的商業空間的租賃被視為“出售回租失敗”，原因是吾等於物業開發期間根據ASC 842-40-55被視為“會計擁有人”，而租賃其後於實質完成時符合ASC 842-40-25的“融資租賃”分類。租約要求在2030年6月之前每年支付租金和固定支付，以代替房地產税(試點)。在固定的試點繳款期之後，試點項目的計算方式與應繳納紐約市房地產税和評估的建築物一致。截至2021年12月31日，未來的租金和固定試點付款為$542,631,000.
20. 多僱主福利計劃
根據各自的集體談判協議，我們的子公司為我們的工會代表員工提供特定的多僱主定義福利計劃(“多僱主養老金計劃”)和健康計劃(“多僱主健康計劃”)。
多僱主養老金計劃
多僱主退休金計劃與單一僱主退休金計劃的不同之處在於：(I)對多僱主計劃的供款可用於向其他參與僱主的僱員提供福利，以及(Ii)如果其他參與僱主未能供款，我們的每一家參與子公司可能被要求承擔其當時按比例分攤的無資金來源的債務。如果參與子公司退出其參與的計劃，它可能要承擔退出責任。截至2021年12月31日，我們的子公司參與這些計劃對我們的合併財務報表並不重要。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們貢獻了19,851,000, $7,049,000及$10,793,000分別用於多僱主養卹金計劃，該計劃作為我們綜合損益表“業務”費用的組成部分。在截至2021年12月31日的年度內，本公司為其與賓夕法尼亞酒店永久關閉有關的養老金提取負債提供資金，導致本公司為本年度相關計劃的僱主繳費總額提供了超過5%的資金。對於我們的其他多僱主養老金計劃，我們子公司的繳費不超過截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度僱主繳費總額的5%。
多僱主健康計劃
我們的子公司參與的多僱主健康計劃為符合條件的在職和退休員工提供健康福利。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我們的子公司貢獻了23,431,000, $26,938,000及$32,407,000這些計劃作為我們綜合損益表中“業務”費用的一個組成部分列入。
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合併財務報表附註(續)
21. 承付款和或有事項
保險
對於我們的財產，我們維持一般責任保險，限額為$300,000,000每個事件和每個財產，其中$250,000,000包括傳染病保險，我們維持所有風險財產和租金價值保險，限額為$2.0每次發生10億美元，對洪水和地震等某些危險有次級限制，不包括傳染病覆蓋範圍。我們加州的物業有地震保險，承保金額為$350,000,000每次發生和總計，但可扣除的金額為5受影響財產價值的%。我們維持對經證明的恐怖主義行為的保險，限額為$6.0億美元，總計(如下所列)，$1.210億美元用於未經認證的恐怖主義行為，以及美元5.0根據迄今為止修訂的2002年《恐怖主義風險保險法》的定義，涉及核、生物、化學和放射性(“NBCR”)恐怖主義事件的恐怖主義，每起事件的總金額為10億美元，並已延長至2027年12月。
賓夕法尼亞廣場保險有限責任公司(“PPIC”)是我們的全資合併子公司，為所有風險財產和租金價值保險的一部分以及我們的地震保險的一部分提供再保險，併為包括NBCR行為在內的恐怖主義行為提供直接保險。恐怖主義行為(不包括NBCR行為)的保險由第三方保險公司和聯邦政府完全再保險，不涉及PPIC。對於NBCR ACTS，PPIC負責可扣除的$1,785,910和20承保損失餘額的%，聯邦政府對承保損失的剩餘部分負責。我們對PPIC造成的任何損失負最終責任。
我們擁有權益的某些公寓(包括我們在Farley公寓的租賃權益)擁有的保單每次發生的次數和總限額與我們上述的保單不同。
我們繼續監測保險市場的狀況以及恐怖主義行為和其他事件的承保範圍和費用。然而，我們不能預測未來會有哪些保險是以商業合理的條件提供的。我們對未投保的損失、免賠額和超出我們保險覆蓋範圍的損失負責，這可能是實質性的。
我們的債務工具，包括以我們的財產為抵押的抵押貸款、優先無擔保票據和循環信貸協議，都包含要求我們維持保險的慣例契約。儘管我們相信，就這些協議而言，我們有足夠的保險範圍，但我們未來可能無法以合理的費用獲得同等金額的保險。此外，如果貸款人堅持要求超過我們能夠獲得的覆蓋面，可能會對我們為物業融資或再融資以及擴大投資組合的能力產生不利影響。
其他承付款和或有事項
我們不時涉及在正常業務過程中發生的法律訴訟。我們認為，在諮詢了法律顧問後，目前預計此類事件的結果不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的每一處物業都在不同的時間接受了不同程度的環境評估。環境評估沒有發現任何實質性的環境污染。然而，不能保證確定新的污染區域、改變污染的程度或已知的範圍、發現更多的地點或改變清理要求不會給我們帶來重大成本。
2018年7月，我們租賃了78,000位於加利福尼亞州舊金山蒙哥馬利街345號的一平方英尺，出售給Regus PLC的一家子公司，初始期限為15好幾年了。租約項下的債務由Regus PLC擔保，金額最高可達#美元。90,000,000。承租人聲稱在交付空間之前終止了租約。我們於2019年10月23日開始提起訴訟，要求強制執行租賃和擔保。2021年5月11日，法院發佈了有利於我們的最終裁決聲明，2021年7月7日，雷格斯子公司對該決定提出上訴。2020年10月9日，Regus PLC的繼任者在盧森堡申請破產。我們正在積極地向盧森堡和其他司法管轄區的Regus PLC及其母公司的繼任者提出與擔保有關的索賠。
2011年11月，我們與紐約市經濟發展公司(下稱“EDC”)簽訂協議，租賃92號和94號碼頭(下稱“碼頭”)。2019年2月，EDC發出命令，要求我們因結構問題騰出92號碼頭。從2020年3月至2021年8月，由於我們失去了使用或佔用92號碼頭的權利，我們沒有向EDC支付根據無追索權租約應支付的月租金。2021年8月31日，雙方就EDC拖欠租金的索賠以及公司因我們無法使用或佔用92號碼頭而提出的費用和損害索賠達成相互解除協議。
我們的抵押貸款對我們沒有追索權，除了第五大道640號、西34街7號和第七大道435號擔保的抵押貸款，這些貸款是我們擔保的，因此是我們納税基礎的一部分。在某些情況下，我們提供擔保或掌握租賃的租户空間。這些擔保和總租約在特定情況得到滿足或相關貸款得到償還後終止。此外，我們還為Farley Office and Retail支付租金和支付紐約州實體ESD的房產税。截至2021年12月31日，這些擔保和主租賃的總金額約為美元1,648,000,000.
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
21.承付款和或有事項--續
其他承付款和或有事項--續
截至2021年12月31日，美元15,273,000在我們的一項無擔保循環信貸安排下，信用證未付。我們的無擔保循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低利息覆蓋率和最高債務與市值比率，並在我們的評級下降到低於Baa3/BBB的情況下提供更高的利率。我們的無擔保循環信貸安排還包含借款的習慣性條件，包括陳述和擔保，還包含可能導致加速償還的習慣性違約事件，包括未能支付利息或本金等項目。
我們的95%合併合資企業(5%由關聯公司(“關聯”)擁有)正在開發Farley Office and Retail。在房地產開發方面，該合資企業接納了一位歷史悠久的税收抵免投資者合作伙伴。根據歷史性的税收抵免安排的條款，合資企業必須遵守各種法律、法規和合同條款。不遵守適用要求可能導致無法實現預期的税收優惠，因此可能需要退還或減少税收抵免投資者的出資。截至2021年12月31日，税收抵免投資者已賺取92,400,000在出資方面。Vornado和Related為合資企業對税收抵免投資者的某些義務提供了擔保。
作為基金的投資經理，我們有權在有限合夥人的投資資本獲得優先回報後獲得獎勵分配。獎勵分配受追趕和追回條款的約束。因此，根據基金資產2021年12月31日的公允價值，在清算時，我們將被要求賺取#美元。27,100,000 支付給有限責任合夥人的款項，扣除欠我們的金額，是以前支付的獎勵分配的追回，不會像以前應計的那樣對損益表產生影響。
截至2021年12月31日，我們預計將為某些部分擁有的實體提供額外資本，總額約為10,300,000.
截至2021年12月31日，我們的建設承諾總額約為494,000,000.
22. 關聯方交易
亞歷山大百貨公司
我們擁有32.4Vornado‘s董事會主席兼首席執行官Steven Roth也是Alexander’s的董事會主席兼首席執行官。我們根據管理、開發和租賃協議為Alexander‘s提供各種服務。本協議載於附註5-對部分擁有的實體的投資.
州際公路物業(“州際公路”)
州際合夥是一種普通合夥企業，羅斯先生是執行普通合夥人。David·曼德爾鮑姆和小羅素·B·鬼魂分別是沃納多公司的受託人和亞歷山大公司的董事，他們是州際公路公司的另外兩名普通合夥人。截至2021年12月31日，州際公路及其合作伙伴實益擁有的總資產約為6.9Vornado實益權益普通股的%和26.1佔亞歷山大普通股的%。
我們根據一項管理協議管理和租賃州際公路的房地產資產，年費相當於4年基本租金的%和租金百分比。管理協議的期限為一年並可自動續期，除非由任何一方於60在學期結束時提前幾天通知。我們認為，根據其他房地產公司收取的類似費用，管理協議條款與市場一致。我們賺了$203,000, $203,000、和$300,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的管理費。
第五大道和時代廣場合資企業
我們按照管理、開發、租賃等協議為第五大道和時代廣場合資公司提供各種服務。本協議載於附註5-對部分擁有的實體的投資。總裁零售主管執行副總裁哈伊姆·切拉在皇冠收購公司和皇冠零售服務有限責任公司(統稱“皇冠”)有投資，這兩家公司由謝拉家族控制。皇冠在第五大道和時代廣場合資企業中擁有名義上的少數股權。此外，我們還與皇冠進行了其他投資。
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合併財務報表附註(續)
23. 細分市場信息
我們的業務是在二可報告的細分市場，紐約和其他，這是基於我們如何管理我們的業務。
每股淨營業收入(“NOI”)為總收入減去營業費用(包括我們在部分擁有實體中的份額)。按股份現金基準計算的NOI指經調整以不包括直線租金收入及支出、在市價租約之下及以上收購的攤銷、淨額及其他非現金調整的按股份計算的NOI。我們認為按股份現金基礎計算的NOI是主要的非GAAP財務指標，用於作出決策和評估我們部門的非槓桿表現，因為它與總資產回報有關，而不是槓桿股本回報。由於物業的買賣是基於股票現金基礎上的NOI，我們利用這一衡量標準做出投資決策，並將我們資產的表現與同行進行比較。股票的NOI和股票現金基礎的NOI不應被視為運營淨收入或現金流的替代方案，也不能與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相比較。按現金分攤制計算的淨收益包括因新冠肺炎疫情而遞延的租金。
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的股票NOI、股票-現金基礎NOI和選定資產負債表數據的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 運營費用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
| | | | | |
| 資產負債表數據： | | | | | |
| 房地產，按成本價計算 | $ | 13,217,845 | | | $ | 10,702,008 | | | $ | 2,515,837 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 3,297,389 | | | 3,265,933 | | | 31,456 | |
| 總資產 | 17,266,588 | | | 15,969,498 | | | 1,297,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | |
| 運營費用 | (789,066) | | | (640,531) | | | (148,535) | |
| NOI-整合 | 738,885 | | | 581,217 | | | 157,668 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (72,801) | | | (43,773) | | | (29,028) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 306,495 | | | 296,447 | | | 10,048 | |
| 共享時的噪音 | 972,579 | | | 833,891 | | | 138,688 | |
直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 46,246 | | | 36,715 | | | 9,531 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 148,219 | |
| | | | | |
| 資產負債表數據： | | | | | |
| 房地產，按成本價計算 | $ | 12,087,943 | | | $ | 9,581,830 | | | $ | 2,506,113 | |
| 對部分擁有的實體的投資 | 3,491,107 | | | 3,459,142 | | | 31,965 | |
| 總資產 | 16,221,822 | | | 15,046,469 | | | 1,175,353 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
23.細分市場信息-續
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至2019年12月31日止年度 |
| 總計 | | 紐約 | | 其他 |
| 總收入 | $ | 1,924,700 | | | $ | 1,577,860 | | | $ | 346,840 | |
| 運營費用 | (917,981) | | | (758,304) | | | (159,677) | |
| NOI-整合 | 1,006,719 | | | 819,556 | | | 187,163 | |
| 扣除：可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,332) | | | (40,896) | | | (28,436) | |
| 添加：來自部分擁有實體的NOI | 322,390 | | | 294,168 | | | 28,222 | |
| 共享時的噪音 | 1,259,777 | | | 1,072,828 | | | 186,949 | |
直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | (6,060) | | | (12,318) | | | 6,258 | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,253,717 | | | $ | 1,060,510 | | | $ | 193,207 | |
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的淨收益(虧損)與每股淨收益(虧損)和每股現金基礎淨收益(NOI)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金額以千為單位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收益(虧損) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 折舊及攤銷費用 | 412,347 | | | 399,695 | | | 419,107 | |
| 一般和行政費用 | 134,545 | | | 181,509 | | | 169,920 | |
| 減值損失、交易相關成本及其他 | 13,815 | | | 174,027 | | | 106,538 | |
| 部分擁有實體的(收入)虧損 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| (收益)房地產基金投資虧損 | (11,066) | | | 226,327 | | | 104,082 | |
| 利息和其他投資(收入)損失，淨額 | (4,612) | | | 5,499 | | | (21,819) | |
| 利息和債務支出 | 231,096 | | | 229,251 | | | 286,623 | |
| 轉移到第五大道和時代廣場合資企業的淨收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 處置全資和部分擁有資產的淨收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 所得税(福利)費用 | (10,496) | | | 36,630 | | | 103,439 | |
| 停產損失 | — | | | — | | | 30 | |
| 來自部分擁有實體的NOI | 310,858 | | | 306,495 | | | 322,390 | |
| 可歸因於合併子公司非控股權益的NOI | (69,385) | | | (72,801) | | | (69,332) | |
| 共享時的噪音 | 1,033,368 | | | 972,579 | | | 1,259,777 | |
| 直線租金的非現金調整、取得的低於市價的租賃的攤銷、淨額和其他 | 1,318 | | | 46,246 | | | (6,060) | |
| 按股份現金基礎計算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 1,018,825 | | | $ | 1,253,717 | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
合併財務報表附註(續)
24. 後續事件
2022年長期績效獎
2022年1月12日，薪酬委員會批准了2022年長期績效計劃(LTPP)，這是一項以LTIP單位為基礎的多年績效股權薪酬計劃。2022年LTPP的獎勵分為兩部分：運營業績(50%)和相對性能(50%)，並可在指定的門檻、目標和最高水平上賺取。
運營組成部分獎可根據Vornado在以下類別的2022年運營業績獲得：
•每股可比FFO(75加權百分比)；以及
•ESG績效指標包括温室氣體減排、GRESB得分和綠色建築認證(LEED)成果(彙總25%權重)。
根據Vornado的2022年運營業績暫定獲得的任何LTPP獎勵單位均受絕對回報修飾符的約束，根據該修飾符，此類獎勵單位可能會減少(但不會增加)最多30如果Vornado 2022-2025年的總3年TSR低於指定水平。
相關成分項下的獎勵可能基於Vornado的3年期TSR，以道瓊斯美國房地產辦公指數(DJS.N：行情)衡量.50%權重)和東北對等組自定義索引(50%權重)。根據LTPP的相對部分獲得的獎勵最多可減少30%，如果Vornado的3年期TSR低於指定水平。
如果達到了指定的績效目標，根據2022年長期合作伙伴關係獲得的獎勵將授予50在2025年1月之前502026年1月。此外，行政總裁須在每個歸屬日期後持有任何已賺取及歸屬的獎勵三年，而所有其他獲獎者則須在每個歸屬日期後持有該等獎勵一年。根據2022年長期合作伙伴關係授予的獎勵的紅利在適用的業績期間累加，如果最終根據指定業績目標的實現而獲得獎勵，則支付給參與者。
出售蘇豪區物業
2022年1月13日，我們出售了二曼哈頓零售物業位於百老匯478-482號和斯普林街155號。見注7- 收購和處置以獲取更多信息。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
沃納多房地產信託基金
披露控制和程序：我們的管理層在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在與本報告相關的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty Trust的管理層及其合併附屬公司(“本公司”)負責建立及維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2021年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與維護記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理保證，根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和受託人的授權進行收支；提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
我們截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
沃納多房地產信託基金
紐約，紐約
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Vornado Realty Trust及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013))由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2022年2月14日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2022年2月14日
沃納多房地產公司
披露控制和程序：在Vornado首席執行官和首席財務官的參與下，Vornado Realty L.P.的管理層評估了截至本年度報告Form 10-K所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估，Vornado的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制：在與本報告相關的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法下的規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
Vornado Realty Trust的管理層是Vornado Realty L.P.的唯一普通合夥人，以及Vornado Realty L.P.的合併子公司(“本公司”)，負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在Vornado的主要執行人員和主要財務官的監督下設計的程序，旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。
截至2021年12月31日，管理層根據建立的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。基於這一評估，管理層已確定，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們對財務報告的內部控制包括與保存記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理的保證，以根據美國公認的會計原則記錄交易，以便編制財務報表，並且僅根據管理層和Vornado受託人的授權進行收支；並就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。
我們截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其報告刊登在下一頁，該報告對我們截至2021年12月31日財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
獨立註冊會計師事務所報告
合作伙伴
沃納多房地產公司
紐約，紐約
財務報告內部控制之我見
我們已審計了Vornado Realty L.P.及其附屬公司(“合夥企業”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制 — 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2021年12月31日，夥伴關係在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合夥企業截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，以及我們2022年2月14日的報告，對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約，紐約
2022年2月14日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關經營合夥企業唯一普通合夥人Vornado受託人的信息，包括其審計委員會和審計委員會財務專家，將包含在Vornado關於選舉Vornado受託人的最終委託書中，Vornado將在2021年12月31日後120天內根據1934年證券交易法第14A條向證券交易委員會提交該委託書，該等信息在此併入作為參考。在此還通過引用併入了在委託書的標題“16(A)受益所有權報告合規性”下的信息。
註冊人的行政人員
以下是Vornado執行幹事的姓名、年齡、主要職業和在Vornado的職位清單，以及這些幹事在過去五年中擔任的職位。Vornado的所有高管的任期一直持續到Vornado股東年會之後的下一次Vornado董事會會議，除非他們被Vornado董事會提前免職。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 主要職業、職位及職位
(除非另有説明，否則目前和過去五年在Vornado工作) |
|
| 史蒂文·羅斯 | | 80 | | 董事會主席；自2013年4月起擔任首席執行官；自1989年5月至2009年5月擔任首席執行官；州際地產管理普通合夥人，購物中心的所有者以及證券和合夥企業的投資者；自1995年3月起擔任Alexander‘s，Inc.首席執行官，自1989年起擔任董事公司董事，並自2004年5月以來擔任董事會主席。 |
|
| 邁克爾·J·弗蘭科 | | 53 | | 總裁自2020年12月起擔任首席財務官；總裁自2019年4月起擔任首席財務官；執行副總裁總裁-2015年4月至2019年4月擔任首席投資官；執行副總裁總裁-2010年11月至2015年4月擔任收購和資本市場部主管。 |
|
| 哈伊姆·切拉 | | 52 | | 執行副總裁總裁-自2019年4月起擔任零售部主管；2000年1月至2019年4月擔任皇冠收購業務負責人。 |
|
| 巴里·S·蘭格 | | 43 | | 常務副總裁-開發-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-自2015年5月至2019年4月擔任開發主管。 |
|
| 格倫·J·韋斯 | | 52 | | 常務副總裁-寫字樓租賃-自2019年4月起擔任房地產聯席主管；常務副總裁-寫字樓租賃自2013年5月至2019年4月。 |
Vornado是經營合夥企業的唯一普通合夥人，已通過了適用於所有高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。該代碼可在Vornado的網站www.vno.com上找到。
項目11.高管薪酬
與Vornado的高管和受託人薪酬有關的信息將包含在上文第10項“董事、高管和公司治理”中提到的Vornado的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
有關某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜的信息將包含在第10項“董事、高管和公司治理”中提到的沃納多的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日有關Vornado的股權薪酬計劃的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 須提供的證券數目
在行使以下權力時發出
未償還期權、認股權證及權利 | | 加權平均
行權價格
未償還期權、認股權證及權利 | | 剩餘證券數量
可供未來發行
在股權薪酬計劃下
(不包括第二欄反映的證券) | |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 6,099,655 | | (1) | $ | 65.27 | | | 3,489,732 | | (2) |
| 未經證券持有人批准的股權補償獎勵 | | — | | | — | | | — | | |
| 總計 | | 6,099,655 | | | $ | 65.27 | | | 3,489,732 | | |
________________________________________
(1)包括下列股份/單位：(I)191,933份Vornado購股權(其中124,805份已歸屬並可行使)、(Ii)567,739份純增值長期激勵計劃(“長期激勵計劃”)單位(其中327,535份已歸屬並可行使)、(Iii)496,762份業績受限制的長期激勵計劃單位(其中322,313份已歸屬並可行使)、(Iv)2,911,216份受限經營合夥單位(其中1,828,129份已歸屬並可行使)及(V)1,932,005份未賺取的業績表現計劃(“OPP”)單位，該等單位並無行使價。OPP單位如果賺取，在歸屬後可轉換為經營合夥企業的A類單位(並最終轉換為Vornado普通股)。
不包括15,774股Vornado限制性股票，因為它們已反映在Vornado的總流通股中。
(2)根據獎勵被授予的定義為“全額價值獎”。如果我們按照定義授予“非全額價值獎”，那麼未來可授予的證券數量約為6980,000股。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息將包含在第10項“董事、高管和公司治理”中提到的沃納多的委託書中，這些信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
有關主要會計費用和服務的信息將包含在Vornado的委託書中，項目10“董事、高管和公司治理”，標題為“批准獨立會計師事務所的任命”，該信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交：
1.合併財務報表載於本年度報告表格10-K的第8項。
以下財務報表附表應與本年度報告表格10-K第8項所列財務報表一併閲讀。
| | | | | |
| | 此頁中的
年報
表格10-K |
| |
| 三--截至2021年、2020年和2019年12月31日的房地產和累計折舊 | 125 |
由於不適用或所需資料已列入綜合財務報表或其附註，上述所列附表以外的其他附表均被省略。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期
建築業(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290號 | $ | 950,000 | | | $ | 518,244 | | | $ | 926,992 | | | $ | 268,355 | | | $ | 518,244 | | | $ | 1,195,347 | | | $ | 1,713,591 | | | $ | 440,097 | | 1963 | 2007 | (4) |
| 公園大道一號 | 525,000 | | | 197,057 | | | 369,016 | | | 1,525 | | | 197,057 | | | 370,541 | | | 567,598 | | | 4,538 | | 1926 | 2021 | (4) |
| 公園大道350號 | 400,000 | | | 265,889 | | | 363,381 | | | 49,025 | | | 265,889 | | | 412,406 | | | 678,295 | | | 157,691 | | 1960 | 2006 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學1 | — | | | — | | | 412,169 | | | 675,839 | | | — | | | 1,088,008 | | | 1,088,008 | | | 364,744 | | 1972 | 1998 | (4) |
| 西33街100號 | 398,402 | | | 242,776 | | | 247,970 | | | 44,038 | | | 242,776 | | | 292,008 | | | 534,784 | | | 115,295 | | 1911 | 2007 | (4) |
| 西34街150號 | 205,000 | | | 119,657 | | | 268,509 | | | — | | | 119,657 | | | 268,509 | | | 388,166 | | | 44,192 | | 1900 | 2015 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學2 | 575,000 | | (5) | 53,615 | | | 164,903 | | | 261,859 | | | 52,689 | | | 427,688 | | | 480,377 | | | 106,149 | | 1968 | 1997 | (4) |
| 公園大道90號 | — | | | 8,000 | | | 175,890 | | | 198,970 | | | 8,000 | | | 374,860 | | | 382,860 | | | 177,978 | | 1964 | 1997 | (4) |
| 曼哈頓購物中心 | 181,598 | | | 88,595 | | | 113,473 | | | 31,237 | | | 88,595 | | | 144,710 | | | 233,305 | | | 52,851 | | 2009 | 2007 | (4) |
| 百老匯770號 | 700,000 | | | 52,898 | | | 95,686 | | | 188,436 | | | 52,898 | | | 284,122 | | | 337,020 | | | 127,420 | | 1907 | 1998 | (4) |
| 第七大道888號 | 299,400 | | | — | | | 117,269 | | | 164,940 | | | — | | | 282,209 | | | 282,209 | | | 153,517 | | 1980 | 1998 | (4) |
| 賓夕法尼亞大學11 | 500,000 | | | 40,333 | | | 85,259 | | | 118,666 | | | 40,333 | | | 203,925 | | | 244,258 | | | 93,045 | | 1923 | 1997 | (4) |
| 第三大道909號 | 350,000 | | | — | | | 120,723 | | | 121,136 | | | — | | | 241,859 | | | 241,859 | | | 122,466 | | 1969 | 1999 | (4) |
| 東58街150號 | — | | | 39,303 | | | 80,216 | | | 57,661 | | | 39,303 | | | 137,877 | | | 177,180 | | | 71,938 | | 1969 | 1998 | (4) |
| 麥迪遜大道595號 | — | | | 62,731 | | | 62,888 | | | 68,956 | | | 62,731 | | | 131,844 | | | 194,575 | | | 53,220 | | 1968 | 1999 | (4) |
| 西34街330號 | — | | | — | | | 8,599 | | | 154,213 | | | — | | | 162,812 | | | 162,812 | | | 49,803 | | 1925 | 1998 | (4) |
| 列剋星敦大道715號 | — | | | — | | | 26,903 | | | 20,217 | | | 30,085 | | | 17,035 | | | 47,120 | | | 965 | | 1923 | 2001 | (4) |
| 百老匯大街484-486號 | — | | | 10,000 | | | 6,688 | | | 7,358 | | | 10,000 | | | 14,046 | | | 24,046 | | | 4,235 | | 2009 | 2007 | (4) |
| 聯合廣場南4號 | 120,000 | | | 24,079 | | | 55,220 | | | 11,398 | | | 24,079 | | | 66,618 | | | 90,697 | | | 25,826 | | 1965/2004 | 1993 | (4) |
| 法利寫字樓和零售業 | — | | | — | | | 476,235 | | | 911,408 | | | — | | | 1,387,643 | | | 1,387,643 | | | 4,189 | | 1912 | 2018 | (4) |
| 第十一大道260號 | — | | | — | | | 80,482 | | | 5,530 | | | — | | | 86,012 | | | 86,012 | | | 14,146 | | 1911 | 2015 | (4) |
| 第五大道510號 | — | | | 34,602 | | | 18,728 | | | 36,745 | | | 48,403 | | | 41,672 | | | 90,075 | | | 12,270 | | | 2010 | (4) |
| 百老匯606號 | 74,119 | | | 45,406 | | | 8,993 | | | 51,709 | | | 45,298 | | | 60,810 | | | 106,108 | | | 4,213 | | | 2016 | (4) |
| 富爾頓街40號 | — | | | 15,732 | | | 26,388 | | | 41,597 | | | 15,732 | | | 67,985 | | | 83,717 | | | 25,521 | | 1987 | 1998 | (4) |
| 百老匯443號 | — | | | 11,187 | | | 41,186 | | | (36,197) | | | 3,457 | | | 12,719 | | | 16,176 | | | 391 | | | 2013 | (4) |
| 第七大道435號 | 95,696 | | | 19,893 | | | 19,091 | | | 2,166 | | | 19,893 | | | 21,257 | | | 41,150 | | | 10,732 | | 2002 | 1997 | (4) |
| 百老匯692號 | — | | | 6,053 | | | 22,908 | | | 3,901 | | | 6,053 | | | 26,809 | | | 32,862 | | | 11,503 | | | 2005 | (4) |
| 西33街131-135號 | — | | | 8,315 | | | 21,312 | | | 477 | | | 8,315 | | | 21,789 | | | 30,104 | | | 3,161 | | | 2016 | (4) |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產和累計折舊--續
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期
建築業(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 紐約--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈頓--續 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 堅拿街304號 | $ | — | | | $ | 3,511 | | | $ | 12,905 | | | $ | (8,456) | | | $ | 1,771 | | | $ | 6,189 | | | $ | 7,960 | | | $ | 169 | | 1910 | 2014 | (4) |
| 第三大道1131號 | — | | | 7,844 | | | 7,844 | | | 5,683 | | | 7,844 | | | 13,527 | | | 21,371 | | | 3,093 | | | 1997 | (4) |
| 第七大道431號 | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | 19,451 | | | 1,014 | | | 2007 | (4) |
| 西32街138-142號 | — | | | 9,252 | | | 9,936 | | | 2,002 | | | 9,252 | | | 11,938 | | | 21,190 | | | 1,844 | | 1920 | 2015 | (4) |
| 堅拿街334號 | — | | | 1,693 | | | 6,507 | | | (1,170) | | | 752 | | | 6,278 | | | 7,030 | | | 205 | | | 2011 | (4) |
| 第三大道966號 | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | 12,500 | | | 756 | | | 2013 | (4) |
| 春街148號 | — | | | 3,200 | | | 8,112 | | | 398 | | | 3,200 | | | 8,510 | | | 11,710 | | | 2,941 | | | 2008 | (4) |
| 斯普林街150號 | — | | | 3,200 | | | 5,822 | | | 312 | | | 3,200 | | | 6,134 | | | 9,334 | | | 2,109 | | | 2008 | (4) |
| 西33街137號 | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | 7,948 | | | 262 | | 1932 | 2015 | (4) |
| 第七大道825號 | — | | | 1,483 | | | 697 | | | 3,940 | | | 1,483 | | | 4,637 | | | 6,120 | | | 829 | | | 1997 | (4) |
| 西26街537號 | — | | | 10,370 | | | 17,632 | | | 19,925 | | | 26,631 | | | 21,296 | | | 47,927 | | | 2,062 | | | 2018 | (4) |
| 格林威治街339號 | — | | | 2,622 | | | 12,333 | | | (10,019) | | | 865 | | | 4,071 | | | 4,936 | | | 123 | | | 2017 | (4) |
| 賓夕法尼亞15號酒店(賓夕法尼亞酒店網站) | — | | | 29,903 | | | 121,712 | | | 266,365 | | | 29,903 | | | 388,077 | | | 417,980 | | | 145,938 | | 1919 | 1997 | (4) |
| 其他(包括標牌) | — | | | 140,477 | | | 31,892 | | | 3,477 | | | 94,788 | | | 81,058 | | | 175,846 | | | 23,571 | | | | |
| 整個曼哈頓 | 5,374,215 | | | 2,109,887 | | | 4,660,401 | | | 3,743,622 | | | 2,111,143 | | | 8,402,767 | | | 10,513,910 | | | 2,437,012 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他屬性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇后區北方大道33-00號，
紐約 | 100,000 | | | 46,505 | | | 86,226 | | | 14,493 | | | 46,505 | | | 100,719 | | | 147,224 | | | 17,829 | | 1915 | 2015 | (4) |
| 帕拉默斯，新澤西州 | — | | | — | | | — | | | 23,348 | | | 1,036 | | | 22,312 | | | 23,348 | | | 19,393 | | 1967 | 1987 | (4) |
| 其他屬性合計 | 100,000 | | | 46,505 | | | 86,226 | | | 37,841 | | | 47,541 | | | 123,031 | | | 170,572 | | | 37,222 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全紐約 | 5,474,215 | | | 2,156,392 | | | 4,746,627 | | | 3,781,463 | | | 2,158,684 | | | 8,525,798 | | | 10,684,482 | | | 2,474,234 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產和累計折舊--續
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | B欄 | | C欄 | | D欄 | | E欄 | | F欄 | G欄 | H欄 | 第I欄 |
| 累贅(1) | | 公司的初始成本 | | 費用
大寫
後繼
到收購 | | 總金額
在期末結轉 | | 累計
折舊
和
攤銷 | 日期
建築業(3) | 日期
收購的 | 生活在哪一天
折舊
最新消息
收入
陳述式
是經過計算的 |
| 土地 | | 建築物
和
改進 | 土地 | | 建築物
和
改進 | | 總計(2) |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MART | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The MART，伊利諾伊州 | $ | — | | | $ | 64,528 | | | $ | 319,146 | | | $ | 413,854 | | | $ | 64,535 | | | $ | 732,993 | | | $ | 797,528 | | | $ | 369,439 | | 1930 | 1998 | (4) |
| 伊利諾伊州西肯齊527號 | — | | | 5,166 | | | — | | | 197 | | | 5,166 | | | 197 | | | 5,363 | | | — | | | 1998 | |
| 紐約92號和94號碼頭 | — | | | — | | | — | | | 19,144 | | | — | | | 19,144 | | | 19,144 | | | 3,905 | | | 2008 | (4) |
| 總計市場份額 | — | | | 69,694 | | | 319,146 | | | 433,195 | | | 69,701 | | | 752,334 | | | 822,035 | | | 373,344 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亞州街道555號，加利福尼亞州 | 1,200,000 | | | 223,446 | | | 895,379 | | | 256,718 | | | 223,446 | | | 1,152,097 | | | 1,375,543 | | | 395,120 | | 1922,1969 -1970 | 2007 | (4) |
| 紐約中央公園南220號 | — | | | 115,720 | | | 16,445 | | | (106,014) | | | — | | | 26,151 | | | 26,151 | | | — | | | 2005 | (4) |
| 博爾加塔土地，新澤西州大西洋城 | — | | | 83,089 | | | — | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 2010 | |
麥迪遜大道759-771號(東40號
66)Residential，紐約 | — | | | 8,454 | | | 13,321 | | | (8,193) | | | 5,273 | | | 8,309 | | | 13,582 | | | 3,101 | | | 2005 | (4) |
| 馬裏蘭州安納波利斯 | — | | | — | | | 9,652 | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 9,652 | | | 4,713 | | | 2005 | (4) |
| 新澤西州韋恩·湯恩中心 | — | | | — | | | 26,137 | | | 47,347 | | | — | | | 73,484 | | | 73,484 | | | 34,112 | | | 2010 | (4) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 10,035 | | | — | | | 10,035 | | | 10,035 | | | 1,942 | | | | (4) |
| 總計其他 | 1,200,000 | | | 500,403 | | | 1,280,080 | | | 633,088 | | | 381,509 | | | 2,032,062 | | | 2,413,571 | | | 812,332 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃改進、設備和其他 | — | | | — | | | — | | | 119,792 | | | — | | | 119,792 | | | 119,792 | | | 89,781 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計2021年12月31日 | $ | 6,674,215 | | | $ | 2,656,795 | | | $ | 6,026,707 | | | $ | 4,534,343 | | | $ | 2,540,193 | | | $ | 10,677,652 | | | $ | 13,217,845 | | | $ | 3,376,347 | | | | |
________________________________________
(1)表示合同債務義務。
(2)為税務申報目的，Vornado的資產和負債淨基數約為#美元。2.6比為財務報表目的報告的金額少了10億美元。
(3)最初建造日期--許多物業進行了重大翻修或額外建造--見D欄。
(4)建築物的折舊和改善是按從租約年限到年限計算的四十年.
(5)循環信貸安排的未償還擔保金額。
沃納多房地產信託和沃納多房地產L.P.
附表III
房地產與累計折舊
(金額以千為單位)
以下是房地產資產和累計折舊的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房地產 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 12,087,943 | | | $ | 13,074,012 | | | $ | 16,237,883 | |
| 在此期間增加的： | | | | | |
| 土地 | 197,057 | | | 1,372 | | | 46,074 | |
| 建築物和裝修及其他 | 1,286,474 | | | 1,127,593 | | | 1,391,784 | |
| | 13,571,474 | | | 14,202,977 | | | 17,675,741 | |
| 減去：出售、註銷、重新分類為準備出售和解除合併的資產 | 353,629 | | | 2,115,034 | | | 4,601,729 | |
| 期末餘額 | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | | | $ | 13,074,012 | |
| | | | | |
| 累計折舊 | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 3,169,446 | | | $ | 3,015,958 | | | $ | 3,180,175 | |
| 計入營業費用的附加費用 | 362,311 | | | 344,301 | | | 360,194 | |
| | 3,531,757 | | | 3,360,259 | | | 3,540,369 | |
減去：出售、註銷和解除合併的資產的累計折舊 | 155,410 | | | 190,813 | | | 524,411 | |
| 期末餘額 | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | | | $ | 3,015,958 | |
(B)展品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | | | | |
2.1 | | — | 總交易協議，日期為2016年10月31日，由Vornado Realty Trust、Vornado Realty L.P.、JBG Properties，Inc.、JBG/Operating Partners，L.P.、JBG Properties Inc.的某些關聯公司和JBG/Operating Partners簽訂，日期為2016年10月31日，JBG Smith Properties和JBG Smith Properties LP。通過引用附件2.1併入Vornado Realty Trust截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)，於2017年2月13日提交 | * |
| | | | | |
3.1 | | — | Vornado Realty Trust的重述條款，於2007年7月30日提交給馬裏蘭州評估和税務局-參考Vornado Realty Trust於2007年7月31日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.75合併 | * |
| | | | | |
3.2 | | — | 修訂和重訂於2018年7月25日修訂的《沃納多房地產信託章程》--於2018年7月30日提交的沃納多房地產信託公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-11954)附件3.55 | * |
| | | | | |
3.3 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2016年9月30日-參考2021年2月16日提交的Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.3(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | |
3.4 | | — | 2016年10月4日提交給馬裏蘭州評估和税務部的《Vornado Realty Trust修正案》--參考Vornado Realty Trust關於附表14A的最終委託書附件B(文件編號001-11954)於2016年4月8日提交。 | * |
| | | | | |
3.5 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2018年6月13日-參考Vornado Realty Trust於2018年7月30日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.54合併 | * |
| | | | | |
3.6 | | — | 《信託聲明修正案》，日期為2019年8月7日-參考2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.7 | | — | 條款補充，5.40%L系列累計可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust於2013年1月25日提交的8-A表格登記聲明(文件編號001-11954)附件3.6成立為公司 | * |
| | | | | |
3.8 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%Series M系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust於2017年12月13日提交的Form 8-A登記聲明(文件編號001-11954)的附件3.7合併 | * |
| | | | | |
3.9 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的5.25%N系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25美元，無面值-通過參考Vornado Realty Trust當前8-K表(文件編號001-11954)附件3.1合併，提交於2020年11月24日 | * |
| | | | | |
3.10 | | — | 文章補充分類Vornado Realty Trust的4.45%O系列累積可贖回優先股實益權益，清算優先權每股25.00美元，無面值-通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.11 | | — | 第二次修訂和重新簽署的Vornado Realty L.P.有限合夥協議，日期為1997年10月20日(“合夥協議”)--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.26成立 | * |
| | | | | |
3.12 | | — | 對合夥協議的修正，日期為1997年12月16日--通過參考2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.27成立為公司 | * |
| | | | | |
3.13 | | — | 《合夥協議第二修正案》，日期為1998年4月1日--參照1998年4月14日提交的Vornado Realty Trust的S-3表格登記聲明(文件編號333-50095)附件3.5成立為公司 | * |
| | | | | |
3.14 | | — | 《合夥協議第三修正案》，日期為1998年11月12日--根據1998年11月30日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.15 | | — | 《合夥協議第四修正案》，日期為1998年11月30日--參照1999年2月9日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.16 | | — | 《合夥協議第五修正案》，日期為1999年3月3日--參照1999年3月17日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.1(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.17 | | — | 《合夥協議第六修正案》，日期為1999年3月17日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告(文件編號001-11954)附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.18 | | — | 《合夥協議第七修正案》，日期為1999年5月20日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.19 | | — | 《合夥協議第八修正案》，日期為1999年5月27日--參照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.20 | | — | 《合夥協議第九修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.3(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.21 | | — | 《合夥協議第十修正案》，日期為1999年9月3日--參照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
| | | ________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.22 | | — | 《合夥協議第十一修正案》，日期為1999年11月24日--參照1999年12月23日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.2(文件編號001-11954)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.23 | | — | 《合夥協議第十二修正案》，日期為2000年5月1日--於2000年5月19日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表(文件編號001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.24 | | — | 《合夥協議第十三修正案》，日期為2000年5月25日--參照Vornado Realty Trust於2000年6月16日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | |
3.25 | | — | 《合夥協議第十四修正案》，日期為2000年12月8日--參照Vornado Realty Trust於2000年12月28日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)當前報告附件3.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.26 | | — | 《合夥協議第十五修正案》，日期為2000年12月15日--參照2001年8月27日提交的Vornado Realty Trust的S-8表格登記聲明(文件編號333-68462)附件4.35成立為公司 | * |
| | | | | |
3.27 | | — | 《合夥協議第十六修正案》，日期為2001年7月25日--參照Vornado Realty Trust於2001年10月12日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)的當前報告附件3.3成立為公司 | * |
| | | | |
3.28 | | — | 《合夥協議第十七修正案》，日期為2001年9月21日--參照2001年10月12日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K報表附件3.4(第001-11954號文件)成立為公司 | * |
| | | | | |
3.29 | | — | 《合夥協議第18修正案》，日期為2002年1月1日--通過參考Vornado Realty Trust於2002年3月18日提交的8-K/A表格當前報告(文件編號001-11954)附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.30 | | — | 《合夥協議第十九修正案》，日期為2002年7月1日--以2002年8月7日提交的Vornado Realty Trust截至2002年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.31 | | — | 2003年4月9日對合夥協議的第二十項修正案--根據2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.46成立為公司 | * |
| | | | | |
3.32 | | — | 《合夥協議第二十一修正案》，日期為2003年7月31日--以2003年11月7日提交的Vornado Realty Trust截至2003年9月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件3.47為公司 | * |
| | | | | |
3.33 | | — | 《合夥協議第二十二次修正案》，日期為2003年11月17日--參照2004年3月3日提交的Vornado Realty Trust截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告(第001-11954號文件)附件3.49成立為公司 | * |
| | | | | |
3.34 | | — | 2004年5月27日對合夥協議的第二十三項修正案--參照Vornado Realty Trust於2004年6月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-11954)附件99.2成立為公司 | * |
| | | | | |
3.35 | | — | 《合夥協議第24修正案》，日期為2004年8月17日--參照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.57和Vornado Realty L.P.的Form S-3登記聲明(文件編號333-122306)合併 | * |
| | | | | |
3.36 | | — | 《合夥協議第二十五修正案》，日期為2004年11月17日--參照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.58和Vornado Realty L.P.的Form S-3登記聲明(文件編號333-122306)合併 | * |
| | | | | |
3.37 | | — | 《合夥協議第26修正案》，日期為2004年12月17日--參考Vornado Realty L.P.於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1而合併 | * |
| | | | | |
3.38 | | — | 《合夥協議第二十七修正案》，日期為2004年12月20日--參照Vornado Realty L.P.於2004年12月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.39 | | — | 《合夥協議第二十八修正案》，日期為2004年12月30日--參照Vornado Realty L.P.於2005年1月4日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.40 | | — | 2005年6月17日對《合夥協議》的第29項修正案--參照2005年6月21日提交的Vornado Realty L.P.目前的8-K表格報告附件3.1(文件號：000-22685)合併 | * |
| | | | | |
3.41 | | — | 《合夥協議第三十修正案》，日期為2005年8月31日--參照Vornado Realty L.P.於2005年9月1日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.42 | | — | 《合夥協議第三十一修正案》，日期為2005年9月9日--參照Vornado Realty L.P.於2005年9月14日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.1成立為公司 | * |
| | | | | |
3.43 | | — | 2005年12月19日的第三十二次修訂和重新簽署的有限合夥協議--合併於2006年5月8日提交的Vornado Realty L.P.截至2006年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號：000-22685)附件3.59 | * |
| | | | | |
3.44 | | — | 2006年4月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十三次修正案--參考2006年5月1日提交的Vornado Realty Trust Form 8-K(文件編號001-11954)附件10.2合併 | * |
| | | | | |
3.45 | | — | 2006年5月2日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十四次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2006年5月3日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.46 | | — | 2006年8月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十五次修正案--參考2006年8月23日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件號：000-22685)附件3.1合併 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.47 | | — | 2006年10月2日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十六次修正案--參考2007年1月22日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件號：000-22685)附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.48 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十七次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.49 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十八次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.2合併 | * |
| | | | |
3.50 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第三十九次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.3合併 | * |
| | | | | |
3.51 | | — | 2007年6月28日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2007年6月27日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的當前報告附件3.4而合併 | * |
| | | | | |
3.52 | | — | 《第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第四十一修正案》，日期為2008年3月31日--合併於2008年5月6日提交的Vornado Realty Trust截至2008年3月31日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件3.44 | * |
| | | | |
3.53 | | — | 2010年12月17日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十二次修正案--參考Vornado Realty L.P.於2010年12月21日提交的Form 8-K當前報告(第000-22685號文件)附件99.1合併 | * |
| | | | | |
3.54 | | — | 2011年4月20日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十三次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2011年4月21日提交的Form 8-K(文件號：000-22685)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.55 | | — | Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四修正案，日期為2012年3月30日-參考Vornado Realty L.P.於2012年4月5日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)附件99.1合併 | * |
| | | | | |
3.56 | | — | 2012年7月18日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十四次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2012年7月18日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.57 | | — | 2013年1月25日對第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十五次修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2013年1月25日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.58 | | — | 2015年4月1日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十六項修正案--通過參考Vornado Realty L.P.於2015年4月2日提交的Form 8-K當前報告(第001-34482號文件)的附件3.1合併 | * |
| | | | | |
3.59 | ** | — | 2017年12月13日對Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第四十七次修正案--參照Vornado Realty L.P.於2017年12月13日提交的Form 8-K(文件號：001-34482)附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.60 | ** | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議》第四十八條修正案，日期為2018年1月12日--參照2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的10-K年度報告附件3.53(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.61 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2019年8月7日--參照2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格報告附件3.2(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
3.62 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議修正案》，日期為2020年11月24日-參考Vornado Realty Trust於2020年11月24日提交的Form 8-K(文件號：001-11954)附件3.2合併 | * |
| | | | | |
3.63 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議第五十一修正案》，日期為2021年9月22日--通過參考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust目前的表格8-K(第001-11954號文件)附件3.2而合併 | * |
| | | | | |
4.1 | | — | Vornado Realty L.P.和紐約銀行之間的契約，日期為2003年11月25日，作為受託人公司，參考Vornado Realty Trust於2005年4月28日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件4.10 | * |
| | | | | |
4.2 | | — | Vornado Realty Trust作為發行方，Vornado Realty L.P.作為擔保人，紐約銀行作為受託人-公司之間的契約，日期為2006年11月20日，參考2006年11月27日提交的Vornado Realty Trust當前8-K報告(第001-11954號文件)的附件4.1 | * |
| | | | 根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，省略了某些界定Vornado Realty Trust及其附屬公司長期債務證券持有人權利的文書。Vornado Realty Trust特此承諾，應要求向美國證券交易委員會提供此類票據的副本 | |
| | | | | |
4.3 | | — | 根據《證券交易法》第12條登記的Vornado房地產信託證券説明 | *** |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.4 | | — | Vornado Realty L.P.A級單位説明及其有限合夥協議的某些條款 | *** |
| | | | | |
| 10.1 | | — | Vornado，Inc.和Steven Roth之間的登記權協議，日期為1992年12月29日-通過參考Vornado Realty Trust截至1992年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)成立 | * |
| | | | | |
| 10.2 | ** | — | 州際地產公司與Vornado，Inc.於1992年7月13日簽訂的管理協議--參考Vornado，Inc.於1993年2月16日提交的Form 10-K年度報告(第001-11954號文件) | * |
| | | | | |
10.3 | | — | 2001年12月31日由Vornado、Vornado Realty L.P.、Charles E.Smith Commercial Realty L.P.和Charles E.Smith Commercial Realty L.C.簽訂的《納税申報和保護協議》--通過參考Vornado Realty Trust於2002年3月18日提交的Form 8-K/A當前報告(文件編號1-11954)的附件10.3而合併 | * |
| | | | | |
10.4 | ** | — | 2002年7月3日由Alexander‘s公司和Vornado Realty L.P.之間簽署的《房地產保留協議修正案》--合併於2002年8月7日提交的Alexander’s Inc.截至6月30日的季度報告(文件編號001-06064)附件10(I)(E)(3) | * |
| | | | |
10.5 | ** | — | 第59街房地產保留協議，日期為2002年7月3日，由Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC簽訂，並在Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC之間簽訂-通過參考亞歷山大公司於2002年8月7日提交的截至6月30日的季度報告(文件編號001-06064)的附件10(I)(E)(4)而成立 | * |
| | | | | |
10.6 | | — | 修訂和重新簽署的管理和開發協議，日期為2002年7月3日，由亞歷山大公司、其子公司和Vornado Management Corp.之間的協議修訂和重新簽署-參考Alexander‘s Inc.於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-06064)的附件10(I)(F)(1)而合併 | * |
| | | | | |
10.7 | ** | — | Vornado Realty L.P.和Alexander‘s Inc.之間於2007年1月1日簽署的《房地產保留協議第二修正案》--Vornado Realty Trust於2007年2月27日提交的截至2006年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.55(第001-11954號文件) | * |
| | | | | |
10.8 | ** | — | 修訂第59街房地產保留協議，日期為2007年1月1日，由Vornado Realty L.P.、731 Retail One LLC、731 Restaurant LLC、731 Office One LLC和731 Office Two LLC之間進行。-通過參考Vornado Realty Trust截至2006年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-11954)附件10.56成立為公司，於2007年2月27日提交 | * |
| | | | | |
10.9 | ** | — | Vornado Realty Trust的2010年綜合股票計劃-參考Vornado Realty Trust於2010年8月3日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.41成立 | * |
| | | | | |
10.10 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年綜合股票計劃激勵/非限制性股票期權協議表格-通過參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件編號001-11954)附件99.1成立 | * |
| | | | | |
10.11 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性股票協議-參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件號：第001-11954號)附件99.2成立 | * |
| | | | | |
10.12 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-通過參考Vornado Realty Trust於2012年4月5日提交的Form 8-K(文件編號001-11954)附件99.3合併而成 | * |
| | | | | |
10.13 | ** | — | Vornado Realty Trust 2012年優異表現計劃獎勵協議表格-參考2013年2月26日提交的Vornado Realty Trust截至2012年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.45(文件編號001-11954)合併 | * |
| | | | | |
10.14 | ** | — | Vornado Realty Trust 2013年優異表現計劃獎勵協議-參考Vornado Realty Trust於2013年5月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.50合併 | * |
| | | | | |
10.15 | ** | — | Vornado Realty Trust和Michael J.Franco於2014年1月10日簽訂的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2014年5月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.52合併 | * |
| | | | | |
10.16 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年綜合股票計劃AO LTIP單位獎勵協議-參考2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.34合併 | * |
| | | | | |
10.17 | | — | Vornado Realty L.P.作為借款人、Vornado Realty Trust作為普通合夥人、簽名頁上列出的銀行和JP Morgan Chase Bank N.A.作為銀行的行政代理之間於2018年10月26日修訂和重新簽署的定期貸款協議-通過參考Vornado Realty Trust於2018年10月29日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.36註冊成立 | * |
| | | | | |
10.18 | ** | — | 績效形式有條件的AO LTIP獎勵協議-通過參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.36合併 | * |
| | | | |
10.19 | ** | — | 《2019年限制性長期股權投資協議單位和限制性股票協議修正案表格》--於2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.37(第001-11954號文件) | * |
| | | | |
10.20 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.38合併 | * |
| | | | | |
10.21 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年綜合股票計劃限制性股票協議-參考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.22 | | — | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2019年3月26日，借款人為Vornado Realty L.P.，普通合夥人為Vornado Realty Trust，簽名頁上列出的銀行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)為銀行的行政代理-通過參考Vornado Realty Trust於2019年4月29日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.40成立 | * |
| | | | | |
10.23
| ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃-根據2019年4月5日提交的Vornado Realty Trust委託書(文件編號001-11954)附件B成立 | * |
| | | | | |
10.24 | | — | Vornado Realty L.P.和Crown Jewel Partner LLC之間的交易協議，日期為2019年4月18日-根據2019年7月29日提交的Vornado Realty Trust截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.42成立 | * |
| | | | | |
10.25 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性股票協議-參考Vornado Realty Trust於2020年2月18日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)的附件10.32而成立 | * |
| | | | | |
10.26 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃限制性LTIP單位協議-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.33合併，提交日期為2020年2月18日 | * |
| | | | | |
10.27 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年綜合股票計劃激勵/無限制股票期權協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度報告(文件編號001-11954)附件10.34成立 | * |
| | | | | |
10.28 | ** | — | Vornado Realty Trust和Glen J.Weiss於2018年5月25日簽署的僱傭協議--通過參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.35合併 | * |
| | | | | |
10.29 | ** | — | Vornado Realty Trust和Him Chera於2019年4月19日簽署的僱傭協議--參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.36成立為公司 | * |
| | | | | |
10.30 | ** | — | Vornado Realty Trust 2020年優異表現計劃獎勵協議-參考Vornado Realty Trust於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.37合併 | * |
| | | | | |
10.31 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年高管優異表現計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)附件10.42合併，提交日期為2021年2月16日 | * |
| | | | | |
10.32 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年非執行業績計劃獎勵協議表格-參考Vornado Realty Trust於2021年2月16日提交的Form 10-K年度報告(文件編號001-11954)的附件10.43合併 | * |
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10.33 | | — | 在2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的季度報告(文件編號001-11954)中，第二次修訂和重新簽署了日期為2021年4月15日的Vornado Realty L.P.之間的循環信貸協議，該協議的借款人是簽名頁上列出的銀行，JPMorgan Chase Bank N.A.是銀行的行政代理-通過參考附件10.44註冊成立 | * |
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10.34 | | — | 第二次修訂和重新簽署的循環信貸協議第1號修正案，日期為2021年4月16日，由Vornado Realty L.P.作為借款人，簽署頁上列出的銀行，JP Morgan Chase Bank N.A.作為銀行的行政代理-通過參考2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)附件10.45成立 | * |
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10.35 | | — | Vornado Realty L.P.作為借款人，簽名頁上列出的銀行，JP Morgan Chase Bank N.A.作為銀行的行政代理，於2021年4月16日修訂並重新簽署的定期貸款協議的第2號修正案-通過參考2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-11954)的附件10.46成立 | * |
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10.36 | | — | 沃納多房地產信託2022年長期業績計劃LTIP單位獎勵協議格式 | *** |
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| * | | 以引用方式併入 | |
| ** | | 管理合同或補償協議 | |
| *** | | 隨函存檔 | |
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21 | | — | 沃納多房地產信託公司和沃納多房地產公司的子公司。 | *** |
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23.1 | | — | 獨立註冊會計師事務所對沃納多房地產信託的同意 | *** |
| | | | | |
23.2 | | — | 獨立註冊會計師事務所對Vornado Realty L.P. | *** |
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31.1 | | — | 規則13a-14(A)沃納多房地產信託公司首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.2 | | — | 細則13a-14(A)Vornado Realty Trust首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
31.3 | | — | 規則13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
31.4 | | — | 細則13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席財務官的證明 | *** |
| | | | | |
32.1 | | — | 第1350條沃納多房地產信託公司首席執行官的證明 | *** |
| | | | | |
32.2 | | — | 第1350節沃納多房地產信託公司首席財務官證明 | *** |
| | | | | |
32.3 | | — | 第1350條Vornado Realty L.P.首席執行官證書 | *** |
| | | | | |
32.4 | | — | 第1350條沃納多房地產公司首席財務官證書。 | *** |
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| 101 | | — | 以下是來自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年報，採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註。 | *** |
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| 104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的封面，格式為iXBRL，包含在附件101中。 | *** |
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| *** | | 隨函存檔 | |
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產信託基金 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2022年2月14日 | 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 |
| | | 首席會計官迪爾德麗·馬多克
(妥為授權的人員及主要會計人員) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Steven Roth | | 校董會主席 | | 2022年2月14日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 和首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/坎迪斯·K·貝內克 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (坎迪斯·K·貝內克) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/邁克爾·D·法西特利 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (邁克爾·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/比阿特麗斯·哈姆扎·貝西 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| (比阿特麗斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /威廉·W·赫爾曼四世 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/David曼德爾鮑姆 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Mandakini Puri | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Daniel R.提施 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | //理查德·R·韋斯特 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (理查德·R·韋斯特) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /小羅素·B·鬼魂 | | 受託人 | | 2022年2月14日 |
| | [小羅素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | 邁克爾·J·佛朗哥 | | 總裁和首席財務官 | | 2022年2月14日 |
| | (邁克爾·J·弗蘭科) | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 | | 首席會計官 | | 2022年2月14日 |
| (迪爾德麗·馬多克) | | (首席會計主任) | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | | 沃納多房地產公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
2022年2月14日 | 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 |
| | | Deirdre Maddock，Vornado Realty Trust首席會計官，Vornado Realty L.P.唯一普通合夥人(正式授權人員和首席會計官) |
簽名--續
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Steven Roth | | 校董會主席及 | | 2022年2月14日 |
| | (史蒂文·羅斯) | | 沃納多房地產信託公司首席執行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/坎迪斯·K·貝內克 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (坎迪斯·K·貝內克) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/邁克爾·D·法西特利 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (邁克爾·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/比阿特麗斯·哈姆扎·貝西 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| (比阿特麗斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | /威廉·W·赫爾曼四世 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | 威廉·W·赫爾曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/David曼德爾鮑姆 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (David·曼德爾鮑姆) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Mandakini Puri | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /s/Daniel R.提施 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | //理查德·R·韋斯特 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | (理查德·R·韋斯特) | | | | |
| | | | | | |
| 發信人： | /小羅素·B·鬼魂 | | 沃納多房地產信託公司的受託人 | | 2022年2月14日 |
| | [小羅素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 發信人： | 邁克爾·J·佛朗哥 | | 總裁和沃納多房地產信託公司首席財務官 | | 2022年2月14日 |
| | (邁克爾·J·弗蘭科) | | (首席財務官) | | |
| | | | | |
| 發信人： | /s/迪爾德麗·馬多克 | | Vornado Realty Trust首席會計官 | | 2022年2月14日 |
| (迪爾德麗·馬多克) | | (首席會計主任) | | |
| | | | | |
