2023年2月2日

各位股東朋友：

我們繼續推進我們的使命，通過使我們的團隊能夠遠程監控和管理他們的機器來改變我們客户的工作。Digi的專業技術、高質量和安全的產品有助於在最苛刻的環境中解決任務和業務關鍵的機器通信挑戰。

Digi在2023財年將有一個快速的開始。我們的增長尤其值得，因為所有Digi產品線和地區的平衡貢獻推動了本季度的收入。隨着工業物聯網(IIoT)的投資回報對客户變得更加清晰，在有利和不利的經濟條件下，IIoT正成為越來越重要的優先事項。Digi繼續從產品提供商過渡到完整的解決方案提供商，這得益於2023財年在流程和系統方面的基礎工作。我們對第一季度的業績感到興奮，但對Digi面前的持續和長期機會更感興趣。數字化轉型的加速是一種長期趨勢，這是由令人難以置信的緊張勞動力市場、更高的投入成本以及自動化帶來的競爭優勢推動的。

創紀錄的季度

連續八個季度創紀錄的收入正在幫助我們建立其他財務里程碑。在我們的第一財季，Digi打破了收入(1.09億美元)、ARR(9600萬美元)、A-EBITDA(2300萬美元)和A-EBITDA比率(21.4%)的季度紀錄。這些成就使我們更接近於實現我們作為長期戰略計劃的一部分設定的三個“100”目標：1億美元的季度收入、1億美元的ARR和1億美元的年化A-EBITDA。連續第三個季度，我們的季度收入超過了1億美元的目標。我們預計在2023財年實現1億美元的ARR。最後，我們在季度A-EBITDA中躍升至接近2500萬美元。這些記錄導致每股收益和調整後每股收益同比大幅增長，Digi分別公佈每股收益0.16美元和0.48美元，每股收益增長超過400%，調整後每股收益增長33%

我們有史以來最好的季度也創造了我們每條產品線的記錄。在物聯網產品和服務方面，創紀錄的收入達到8400萬美元，增長貢獻來自一系列不同垂直市場的所有產品線。物聯網解決方案在本季度貢獻了創紀錄的2500萬美元的收入和8200萬美元的ARR，這兩個解決方案產品都在增長。

年度經常性收入(ARR)過渡繼續

憑藉無可挑剔的產品質量，我們的解決方案將為我們的客户及其團隊提供最成功的結果。解決方案創建具有共享、既得利益的持久關係，而不是基於獨立交易的供應商-供應商關係。這些結果將客户的成功與我們的成功捆綁在一起。我們有能力通過ARR來監控我們在這一過渡中的表現。隨着ARR的增長，無論是以實際美元計算，還是作為我們總收入組合的百分比，它都會推動更一致和可預測的業績，同時通過將我們自己與客户的使命聯繫起來，推動更有利可圖的回報。

ARR創造了9600萬美元的新紀錄，同比增長8%。我們堅持2023財年ARR增長將超過收入增長的承諾。雖然第一財季沒有實現這一目標，但我們相信我們的增長率將在整個財年增加。我們的信心得到了強大的渠道、我們對提供世界級解決方案的流程和系統的內部投資以及我們高客户保留率的支持。致力於客户成功的團隊確保與我們的客户建立持續的聯繫，以滿足並滿足他們對關鍵任務需求的期望和需求。基於客户和市場研究，我們的首要任務是提供最佳的客户體驗。

庫存增加顯示出信心

在我們2022財年第四季度致股東的信中，我們表示，隨着我們進入2023財年，我們的資本分配優先事項正在發生變化。在2022財年，我們收購了Ventus，並償還了1億美元的債務，以大幅降低我們的資產負債表風險。在2023財年，我們專注於整合和執行。我們創紀錄的積壓，加上我們的財務實力，使我們有機會確保零部件和成品，以滿足我們的客户的需求，並交付我們的積壓。

本季度庫存增至8100萬美元，環比增長11%。隨着零部件的問世，我們已將營運資金用於戰略用途，以確保為我們的客户帶來最有利的結果。庫存將使我們能夠在根據積壓的產品訂單發貨時獲得收入。如有需要，我們會繼續購買這些“黃金螺絲”組件。我們預計這項庫存投資將在2023財年剩餘時間為Digi帶來現金紅利。

今天，供應鏈的挑戰依然存在，但我們正在經歷改善。在其鼎盛時期，供應挑戰導致150多個關鍵零部件短缺。今天，我們只有不到40個。就背景而言，在正常化的供應鏈中，關鍵短缺將是5個或更少。我們繼續監控供應鏈，這一觀點因宏觀經濟不確定性的增加而變得更加複雜。利用我們在營運資本產生方面的優勢；但是，我們將優先考慮客户的需求。

其他值得注意的2023年第一財季財務業績

除了我們2023財年第一季度的評論外，正如我們今天發佈的財報所宣佈的那樣，還有其他幾個值得注意的要點：

·毛利率為56.3%，環比上升50個基點，表明我們致力於平衡定價和成本

·運營現金流為300萬美元，而一年前為600萬美元。這與我們投資庫存的戰略決策息息相關。我們預計整個2023財年運營現金流將有所改善。

·截至2023財年第一季度末，Digi的現金為3100萬美元，總債務為2.46億美元，淨債務餘額為2.15億美元。

與物聯網產品和服務性能相關的其他信息包括：

·收入同比增長28%。增長是由該細分市場的所有四個主要產品線推動的。

·ARR超過1400萬美元，同比增長4%。ARR產品的增長被個人移動領域單個客户的訂户減少部分抵消。

·毛利率為54.6%，同比增長30個基點，環比增長90個基點。價格和組合部分被持續供應動態所經歷的持續採購價格差異所抵消。

·營業收入為1300萬美元，比上年增長200%

與IoT解決方案性能相關的其他信息包括：

·收入同比增長35%。增長是由這一部門的兩個產品系列推動的，包括整個季度的Ventus業績，而去年同期的Ventus業績約為兩個月。

·ARR為8200萬美元，同比增長9%。增長是由該細分市場的兩個產品線推動的。

·毛利率為62.1%，同比下降380個基點。這是由於影響COGS的一次性會計調整，預計不會再次發生。

·營業虧損為70萬美元，而一年前為虧損30萬美元。我們繼續通過擴大投資來機會主義地部署資本，以實現預期的未來增長。

2023年第二財季和2023年財政全年指導

從全球宏觀角度來看，財政政策仍然不明朗，經濟衰退迫在眉睫和持續不斷的地緣政治衝突等逆風繼續存在。儘管有這樣的背景，Digi很幸運地經歷了強勁的需求，我們預計供應鏈的動態將是具有挑戰性的，但全年都會有所改善。正如我們在上一封股東信中指出的那樣，雖然沒有一家公司是真正不受衰退影響的，但過去的結果表明，Digi有過抵禦衰退的歷史。

對於2023年第二財季，我們預計收入為1.05億至1.09億美元，同比增長11%至15%。調整後的EBITDA預計在2,100萬美元至2,250萬美元之間。假設加權平均股數為3,700萬股，調整後每股收益預計為0.42美元至0.46美元。

基於我們2023財年第一季度的表現和我們2023財年第二季度的指導，我們對23財年的年度預測更有信心。我們現在預計，隨着供應鏈繼續放鬆和需求保持強勁，收入將增長10%以上。我們預計ARR和A-EBITDA的增長速度將快於我們的收入增長。

我們按非公認會計原則提供盈利指引，因難以合理肯定地預測各項項目，包括但不限於外匯換算、利息及某些税務相關事件的影響。鑑於不確定性，這些或其他項目中的任何一項都可能對美國公認會計準則的結果產生重大影響。

非常感謝Digi團隊、我們的客户、我們的渠道合作伙伴和我們的供應商。如果沒有價值鏈中的每一個關鍵環節，我們真的無法做到這一點。

為方便起見，隨信附上了我們第一財季收益報告的副本，其中包括對GAAP和非GAAP財務指標的對賬。

關於Digi國際公司

迪吉國際(納斯達克代碼：DGII)是物聯網連接產品、服務和解決方案的全球領先提供商。我們幫助客户創建下一代互聯產品，並在高級別的安全性和可靠性的苛刻環境中部署和管理關鍵通信基礎設施。我們成立於1985年，已經幫助我們的客户連接了超過1億件東西，而且還在不斷增長。欲瞭解更多信息，請訪問Digi公司的網站：www.Digital.com。

前瞻性陳述

這封信包含基於管理層當前預期和假設的前瞻性陳述。這些陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，如“假設”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“目標”、“可能”、“將會”、“預期”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”或“繼續”，或其否定或其他變體或類似術語。除其他事項外，這些陳述涉及對Digi運營的商業環境的期望、對未來業績的預測、感知的市場機會以及關於我們的使命和願景的陳述。此類陳述不是對未來業績的保證，涉及某些風險、不確定因素和假設。這些風險包括：持續影響全球企業的供應鏈和運輸挑戰；持續的新冠肺炎疫情及其緩解措施；持續的通脹壓力以及對潛在經濟衰退和像我們這樣的公司在這種情況下開展全球業務的能力的擔憂；當前烏克蘭戰爭引發的風險；公司運營所處的高度競爭的市場；可能取代我們銷售的產品的技術快速變化；網絡產品價格下降；我們對分銷商和其他第三方銷售產品的依賴。重大采購訂單被取消或更改的可能性、產品開發工作的延遲、用户對我們產品接受程度的不確定性、以商業認可的方式將我們的產品和服務與其他方的產品和服務集成的能力、如果我們的任何產品存在設計或製造缺陷可能產生的潛在責任、我們整合和實現收購預期收益的能力, 我們有能力辯護或圓滿解決任何訴訟、全球經濟狀況和世界特定地區經濟狀況的不確定性(可能對產品需求以及客户和供應商的財務償付能力產生負面影響)、自然災害和其他非我們可控事件的影響(可能對我們的供應鏈和客户產生負面影響)、與重組、重組或其他類似業務計劃相關的潛在意想不到的後果(可能影響我們留住重要員工的能力或以其他意外和不利的方式影響我們的運營)，以及我們的收入或盈利水平的變化可能由於許多我們無法控制的原因而波動。我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時發現的這些和其他風險、不確定性和假設，包括但不限於我們截至2022年9月30日的10-K表格年度報告，可能會導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。許多這樣的因素超出了我們的控制或預測能力。這些前瞻性陳述僅代表它們發表之日的情況。我們沒有任何意圖或義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

非公認會計準則財務計量的列報

這封信包括調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股淨收入和調整後的EBITDA，每一項都是非公認會計準則的衡量標準。

我們瞭解，非公認會計準則計量的使用有實質性限制。就分析財務業績而言，非GAAP計量不能替代GAAP計量，如淨收入。這些措施的披露並不反映Digi實際確認的所有費用和收益。該等非GAAP計量不符合公認會計原則，或根據公認會計原則編制的計量的替代計量，可能有別於其他公司使用的非GAAP計量或本公司在先前報告中提出的非GAAP計量。此外，這些非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。我們認為非GAAP計量有侷限性，因為它們不能反映根據GAAP確定的與我們的經營結果相關的所有金額。我們認為，這些衡量標準只應與相應的GAAP衡量標準一起用於評估我們的運營結果。此外，調整後的EBITDA不反映我們的現金支出、用於替換折舊和攤銷資產的現金需求、或我們營運資金需求的變化或現金需求。

吾等相信，若分別提供歷史及經調整淨收入及經調整每股攤薄淨收入，則不包括税項撥備的沖銷、離散税項優惠、重組費用及沖銷、無形攤銷、股票薪酬、其他營業外收入/開支、或有對價的公允價值變動、收購相關開支及與收購有關的利息開支，使投資者可將業績與不包括該等項目的前一期間進行比較。管理層使用上述非GAAP衡量標準來監控和評估持續的經營結果和趨勢，並瞭解我們的相對經營業績。此外，我們的某些股東表示有興趣看到不受這些事項影響的財務業績衡量標準，這些事項雖然重要，但對我們業務的核心運營並不重要。管理層認為，調整後的EBITDA，即經股票補償費用、收購相關費用、重組費用和逆轉以及或有對價的公允價值變化調整後的EBITDA，對於投資者評估我們的核心經營業績和財務業績是有用的，因為它不包括反映在綜合經營報表中的重大非現金或非經常性項目。我們認為，將調整後的EBITDA作為收入的百分比列報是有用的，因為它提供了一種可靠和一致的方法來衡量我們每年的業績，並評估我們與其他公司的業績。我們相信，這些信息有助於比較經營結果和公司業績，不包括我們的資本結構和收購資產的方式的影響。