1 Corteva報告2022年第四季度和全年業績，提供2023年指導·新產品和差異化技術支持2022年兩位數的銷售增長·收益結果反映出在動態運營環境下的強勁執行力·2023年指導支持2025年價值創造框架印第安納波利斯，IN，2023年2月1日-Corteva，Inc.(紐約證券交易所代碼：CTVA)(或“公司”)今天公佈了截至2022年12月31日的第四季度和全年的財務業績。2022年第四季度業績概述OPS(税後)每股收益GAAP$383億美元(41)M$(0.06)vs 2021財年第四季度+10%(126)%(129)%有機銷售營業EBITDA1營業EPS1非GAAP$3.86億美元0.16 vs 2021財年第四季度+11%+41%+100%2022財年淨銷售收入概述運營(税後)每股收益GAAP 174.6億美元12.2億美元1.66美元與2021財年相比+11%(33)%(32)%有機1銷售額運營EBITDA1運營EPS1非GAAP$17.94億美元2.67美元與2021財年+15%+25%+24%2022年全年亮點·2022年全年淨銷售額同比增長11%，這兩個細分市場都有所增長。有機1的銷售額在同一時期增長了15%，在所有地區都有強勁增長。·種子淨銷售額增長7%，有機1銷售增長9%，其中拉丁美洲玉米和北美大豆增長顯著2，但被北美玉米種植面積和油菜籽產量減少所部分抵消。全球價格上漲9%，主要原因是公司繼續執行價值定價戰略，以及較高的投入成本回升。·作物保護網銷售額增長17%，有機1銷售額增長20%，所有地區都實現了廣泛增長。銷量的增長是由新產品的持續滲透推動的, 包括EnlistTM和ArylexTM除草劑和IsoclastTM殺蟲劑。價格上漲反映出所有地區在應對成本通脹方面的強勁執行力。·2022年全年持續運營的GAAP收入和每股收益分別為12.2億美元和1.66美元，與上年相比有所下降，原因是與遺留退休計劃相關的非現金福利減少。營業EBITDA1和營業EPS1分別為每股32.2億美元和2.67美元。強勁的價格執行、所有地區的成交量增長以及生產率行動被通脹和匯率逆風部分抵消。·該公司提供了2023年全年指導3，預計淨銷售額在181億美元至184億美元之間。營業EBITDA1預計在34億至36億美元之間。營業EPS1預計將在每股2.70美元至2.90美元的範圍內。·該公司預計之前宣佈的對Stoller和Symborg的收購將於2023年上半年完成。1.有機銷售、營業每股收益和營業EBITDA是非GAAP衡量標準。有關進一步討論，請參閲第A-5頁。2.北美被定義為美國和加拿大。EMEA被定義為歐洲、中東和非洲。3.本公司不提供最具可比性的前瞻性GAAP計量。有關進一步討論，請參閲第6頁。4.Enlist E3™大豆是由Corteva Agiscience LLC和MS Technologies™聯合開發的。新聞稿2022年第4季度

新聞稿2022年第4季度摘要2022年第四季度截至2022年12月31日的第四季度，淨銷售額比去年同期增長10%。在拉丁美洲和北美的推動下，有機1的銷售額增長了11%。價格較上年上升12%，反映公司繼續執行價值策略的價格，以及較高投入成本的回升。交易量較上年同期下降1%，主要是由於北美先鋒玉米交貨量下降、決定退出俄羅斯、烏克蘭戰爭以及亞太地區潮濕天氣和低蟲害壓力以及拉丁美洲的乾旱條件所致。2022年第四季度，所得税後持續運營的GAAP虧損為4100萬美元，而2021年第四季度的收入為1.55億美元。第四季度營業EBITDA1為3.7億美元，比上年同期增長41%。2022年2021年變化有機產品淨銷售額$3,825$3,479 10%11%北美地區$1,472$1,361 8%9%EMEA$362$421(14)%(3)%拉丁美洲$1,681$1,342 25%21%亞太地區$310$355(13)%(3)%FY%(以百萬美元為單位，除非另有説明)2022 2021年變化有機產品淨銷售額$17,455美元15，655 11%15%北美$8,294$7,536 10%10%EMEA$3,256$3,123 4%18%拉丁美洲$4,445$3,545 25%23%亞太地區$1,460$1,451%9%“Corteva在2022年取得了強勁的業績，在這一年中，我們做出了注重差異化的重大投資組合和地理決策，並取得了突出的財務業績。儘管面臨前所未有的成本上漲和供應鏈挑戰，Corteva在我們創新投資組合的推動下，實現了兩位數的運營EBITDA增長和超過200個基點的EBITDA利潤率增長, 強大的市場地位和紀律嚴明的執行力。在我們進入2023年之際，農業基本面的前景依然強勁。農業收入水平仍然強勁，因為供應緊張使農作物價格高於歷史平均水平，導致農民繼續投資於提高生產率和產量的技術。我們仍然致力於通過推進和投資我們強大的管道來推動可持續增長，這是我們成為全球領先的綜合農業技術解決方案公司的雄心的一部分。“查克·馬格羅首席執行官

新聞稿2022年第四季度種子摘要2022年第四季度種子淨銷售額為16億美元，高於2021年第四季度的14億美元。銷售額的增長是由價格上漲19%推動的，但銷量下降1%部分抵消了這一增長。全球強勁的執行力推動了價格上漲，因為農民優先考慮產量，以幫助抵消通脹。產量下降的原因是北美Pioneer玉米交貨量下降、烏克蘭戰爭以及決定退出俄羅斯，但巴西對玉米的強勁需求部分抵消了這一影響。2022年第四季度，部門運營EBITDA為7100萬美元，高於2021年第四季度的1100萬美元。價格執行以及持續的成本和生產率行動足以抵消更高的投入和運費成本、更低的產量以及研發投資的增加。部門運營EBITDA利潤率比去年同期提高了約510個基點。2022年第四季度變化有機1變化北美$541$522 4%4%歐洲、中東和非洲地區$167$201(17)%(10)%拉丁美洲$846$578 46%41%亞太地區$92$91 1%11%總第四季度種子淨銷售額$1,646$1,392 18%18%4Q種子經營EBITDA$71$(11)745%N/A種子淨銷售額從2021年的約84億美元增加到2022年的90億美元。銷售額的增長是由9%的價格上漲推動的，但2%的不利匯率影響部分抵消了這一增長。價格上漲是由全球強勁的執行力推動的，北美和拉丁美洲領漲，全球玉米和大豆價格分別上漲9%和11%, 分別進行了分析。拉丁美洲玉米和北美大豆的成交量增長被北美玉米英畝減少和北美油菜籽供應限制所抵消。Enlist E3TM(4)大豆市場滲透率達到北美總面積的45%以上。不利的貨幣影響主要是由土耳其里拉和歐元造成的，但巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。2022年分部營業EBITDA為17億美元，同比增長10%。價格執行以及持續的成本和生產率行動足以抵消更高的投入和運費成本、匯率的不利影響、北美銷量的下降以及研發投資的增加。部門運營EBITDA利潤率比上一年同期提高了約45個基點。2022年2021財年變化有機變化北美$5,178$5,004 3%4%EMEA$1,609$1,599 1%13%拉丁美洲$1,758$1,420 24%22%亞太地區$434$379 15%23%FY種子淨銷售額$8,979$8,4027%9%FY種子運營EBITDA$1,656$1,512 10%N/A

新聞稿2022年第4季度作物保護摘要2022年第四季度作物保護淨銷售額約為22億美元，而2021年第四季度約為21億美元。銷售額的增長是由7%的價格上漲推動的，但2%的不利匯率影響和1%的不利投資組合影響部分抵消了這一增長。價格的上漲是廣泛的，所有地區的漲幅都以拉丁美洲和北美為首，主要反映了原材料和物流成本上升的定價以及我們差異化技術的價值。亞太地區的潮濕天氣和低蟲害壓力以及拉丁美洲的乾旱條件抵消了新產品的持續滲透。不利的匯率影響是由歐元主導的，但巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。投資組合的影響是由亞太地區的資產剝離推動的。2022年第四季度，部門運營EBITDA為3.32億美元，比2021年第四季度增長9%。價格執行、有利的組合和生產率行動足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本和貨幣的不利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期提高60個基點以上。2022 2021年變化有機變化北美$195$220(11)%3%拉丁美洲$835$764 9%亞太地區$218$264(17)%(7)%總第四季度作物保護淨銷售額$2,179美元, 2022年作物保護經營EBITDA$332$3059%作物保護淨銷售額約為85億美元，2021年約為73億美元。銷售額的增長是由11%的價格上漲和9%的銷量增長推動的。這些收益被3%的不利匯率影響部分抵消。以北美和拉丁美洲為首的價格上漲主要反映了原材料和物流成本的上漲以及我們差異化技術的價值。銷量的增長是由於新產品的持續滲透，包括EnlistTM和ArylexTM除草劑以及IsoclastTM殺蟲劑，新產品銷售額與去年同期相比增長了33%。不利的貨幣影響主要是歐元和土耳其里拉，但巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。2022年部門運營EBITDA為17億美元，比2021年增長40%。定價和產量的增加以及生產率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及貨幣的不利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期提高約330個基點，主要受定價執行和新的差異化技術的推動。2022年2021財年變化有機變化北美$3,116$2,532 23%24%EMEA$1,647$1,524 8%22%拉丁美洲$2,687$2,125 26%24%亞太地區$1,026$1,072(4)%4%FY作物保護淨銷售額$8,476$7,253 17%20%FY作物保護運營EBITDA$1,684$1,202 40%N/A

新聞稿2022年第4季度2023年指導2023年農業前景依然強勁，糧食和油籽需求創紀錄，期末庫存繼續面臨壓力。大宗商品價格高於歷史平均水平，農民的資產負債表和收入水平保持健康，導致農民優先考慮技術，以實現回報最大化。該公司預計美國種植面積將增加，並繼續監測世界各地的動態天氣狀況。本公司為2023年全年提供了指導。Corteva預計淨銷售額在181億美元至184億美元之間，按中間價計算增長5%。營業EBITDA1預計在34億至36億美元之間，按中間價計算增長9%。營業EPS1預計在每股2.70美元至2.90美元的範圍內，中點增長5%，這反映了較高的收益和較低的平均股數，但部分被預期較高的有效税率和利息支出所抵消。這一指導不包括之前宣佈的Biologals收購，預計將在2023年上半年完成。該公司無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測其控制之外的項目，如重要項目。第四季度電話會議公司將主持2022年第四季度收益電話會議的網絡直播，與投資者討論其業績和展望，時間為2023年2月2日上午9點。Et.電話會議附帶的幻燈片演示文稿張貼在公司的投資者活動和演示網頁上。網絡直播的重播還將在投資者活動和演示頁面上提供。關於Corteva Corteva, 公司(紐約證券交易所代碼：CTVA)是一家上市的全球純農業公司，將行業領先的創新、高接觸的客户參與度和運營執行結合在一起，為世界上最緊迫的農業挑戰提供有利可圖的解決方案。Corteva通過其獨特的分銷戰略，以及其平衡和全球多樣化的種子、作物保護和數字產品和服務組合，產生了有利的市場偏好。憑藉一些農業領域最知名的品牌和推動增長的技術管道，該公司致力於最大限度地提高農民的生產率，同時與整個食品系統的利益相關者合作，以履行其豐富生產者和消費者生活的承諾，確保子孫後代的進步。欲瞭解更多信息，請訪問www.corteva.com。在Facebook、Instagram、LinkedIn、Twitter和YouTube上關注Corteva。關於前瞻性陳述的警示聲明本報告包含1934年證券交易法第21E節(經修訂)和1933年證券法第27A條(經修訂)的某些估計和前瞻性陳述，這些估計和前瞻性陳述旨在由1995年私人證券訴訟改革法中包含的前瞻性陳述的安全港條款所涵蓋，並可通過使用“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”等詞語來識別。“估計”、“展望”或其他意思相似的詞。所有涉及對未來的預期或預測的聲明，包括關於Corteva的財務結果或展望的聲明；增長戰略；產品開發；監管批准；市場地位；資本分配戰略；流動性；環境, 本新聞稿包含的前瞻性表述包括：企業社會和治理(“ESG”)目標和舉措；收購、重組行動或成本節約舉措的預期效益；以及訴訟和環境事項等突發事件的結果，均為前瞻性表述。前瞻性陳述和其他估計是基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或不現實。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不是Corteva所能控制的。儘管下列因素清單被認為具有代表性，但任何此類清單都不應被認為是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，重大結果差異的後果可能包括業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似的風險，其中任何一項都可能對Corteva的業務產生重大不利影響, 經營業績和財務狀況。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功開發和商業化；(Ii)Corteva的一些產品未能獲得或保持必要的監管批准；(Iii)公眾對Corteva的生物技術和其他農產品的理解和接受程度，或公眾對Corteva生物技術和其他農產品的感知接受程度的影響；(Iv)政府和國際組織的農業和相關政策變化的影響；(V)遵守不斷變化的監管要求的成本以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響；(Vi)氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；vii)未能遵守競爭法和反壟斷法；(Viii)Corteva行業競爭的影響；(Ix)競爭對手建立了Corteva產品分銷的中介平臺；(X)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面對第三方的依賴；(Xi)Corteva投入成本波動的影響；(Xii)與地緣政治和軍事衝突有關的風險；(Xiii)工業間諜活動和其他對Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統中斷的影響；(Xiii)(Xiv)與環境訴訟有關的風險以及與Corteva分離有關的遺留EIDP債務的賠償義務；(Xv)與Corteva全球業務有關的風險；(Xvi)未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措, 和其他投資組合行動；(Xvii)未能通過資本市場籌集資金或以Corteva可接受的條件進行短期借款；(Xviii)Corteva的客户未能向Corteva償還債務，包括客户融資計劃；(Xix)養老金和其他離職後福利計劃資金義務增加；(Xx)資本市場對ESG事項的看法；(Xxi)與流行病或流行病有關的風險；(Xxii)Corteva的知識產權或抵禦他人聲稱的知識產權索賠；(Xiii)假冒產品的影響；(Xxv)Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；(Xxv)與DowDuPont分離相關的其他風險。此外，可能還有Corteva目前無法識別的其他風險和不確定性，或者Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是基於Corteva管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。除非適用法律要求，否則Corteva不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。關於可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定性的詳細討論載於Corteva Form 10-K年度報告的“風險因素”部分，隨後的Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告對此進行了修改。

新聞稿2022年第4季度6法規G(非GAAP財務衡量標準)本收益新聞稿包括不符合美國GAAP且被視為非GAAP衡量標準的信息。這些衡量標準可能包括有機銷售、有機增長(包括按部門和地區)、營業EBITDA、營業EBITDA利潤率、每股營業收益(虧損)和基本所得税税率。管理層在內部使用這些措施進行規劃和預測，包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為，這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績，併為投資者提供了更相關和更有意義的信息，因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察，以及對年度業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對公司美國GAAP披露的補充，不應被視為美國GAAP績效衡量標準的替代。此外，這種非公認會計準則的衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。這些非GAAP計量與美國GAAP的對賬在財務報表附表A-5頁開始的選定財務信息和非GAAP計量中提供。Corteva無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法在沒有不合理努力的情況下合理確定地預測公司控制之外的項目，如重大項目。關於列報期間報告的重大項目，請參閲財務報表附表A-10頁。從2020年1月1日開始, 該公司將加速預付特許權使用費攤銷費用作為一項重要項目。加速預付特許權使用費攤銷是與確認支付給孟山都的預付款相關的非現金費用，這些預付款與孟山都公司在美國和加拿大就孟山都的Genuity®Roundup Ready 2 Year®Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性的非獨家許可有關。在Enlist E3TM的五年推廣期間，預計Corteva將從2021年開始大幅減少擁有Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性的產品數量，預計在完成推廣後，特徵平臺的使用量將降至最低。此外，在公司轉向全球業務部門模式的過程中，公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗，實現增長和盈利潛力。作為這一評估的結果，該公司已承諾採取重組行動，再加上公司退出俄羅斯的影響(統稱為“2022年重組行動”)，預計將產生約3.5億至4.2億美元的税前重組和其他費用。與這些費用相關的重組行動預計將在2023年基本完成。有機銷售被定義為價格和數量，不包括貨幣和投資組合以及其他影響，包括重要項目。營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、營業外收益(成本)、匯兑收益(虧損)前的收益(虧損)(即所得税前持續經營的收益(虧損))。, 以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具的按市值計價活動的未實現淨損益，不包括重大項目的影響。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)抵免(成本)、税收賠償調整以及與遺留企業和地點相關的環境補救和法律費用；以及2021年官員賠償金。税項彌償調整涉及本公司記錄為税前收入或開支的Corteva與Dow和/或DuPont之間因應用税務事宜協議的條款而導致的彌償餘額的變化。營業EBITDA利潤率定義為營業EBITDA佔淨銷售額的百分比。每股營業收益(虧損)被定義為“來自持續經營的每股普通股收益(虧損)-稀釋”，不包括重要項目的税後影響、非營業收益(成本)的税後影響、與道杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響，以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損的税後影響。儘管公司無形資產的攤銷不包括在這些非公認會計準則衡量標準之外, 管理層認為，讓投資者明白此類無形資產有助於創收，這一點很重要。與過去收購有關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生，直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，是指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約公允價值變動的已實現收益(虧損)將於相關非公認會計原則財務措施中列報，使季度業績可反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而不會導致未實現計價至公允價值波動。基本所得税率被定義為不包括匯兑收益(虧損)、非營業收益(成本)、無形資產攤銷(於分離時存在)、某些未被指定為套期保值的外幣合同按市值計價的收益(虧損)以及重大項目的實際税率。®TM科爾特瓦農業科學公司及其附屬公司。媒體聯繫人克里斯·艾倫電話：+1 403-483-5205電子郵件：kris.allen@corteva.com