Rayonier報告2022年第四季度業績
·可歸因於Rayonier的第四季度淨收入為3310萬美元(每股0.22美元),收入為2.454億美元
第四季度預計淨收入為1650萬美元(每股0.11美元),預計收入為2.149億美元
·第四季度營業收入為4410萬美元,預計營業收入為2720萬美元,調整後的EBITDA為6840萬美元
·Rayonier的全年淨收入為1.071億美元(每股0.73美元),收入為9.091億美元
·全年預計淨收入為9150萬美元(每股0.62美元),預計收入為8.786億美元
·全年營業收入為1.658億美元,預計營業收入為1.385億美元,調整後的EBITDA為3.142億美元
·運營部門提供的全年現金為2.692億美元,可供分配的現金(加元)為1.885億美元
佛羅裏達州WILDLIGHT-2023年2月1日-Rayonier Inc.(紐約證券交易所代碼:RYN)今天公佈,第四季度Rayonier的淨收入為3310萬美元,或每股0.22美元,收入為2.454億美元。相比之下,Rayonier的淨收入為870萬美元,或每股0.06美元,上年同期的收入為2.62億美元。
第四季度的業績包括1,660萬美元的大額處置收入1和對第三季度的木材註銷進行的40萬美元的有利調整。2去年第四季度的業績包括木材基金3的投資收益380萬美元和基金II可歸因於Rayonier的Timberland處置收益310萬美元。4不包括這些項目,並對可歸因於經營夥伴關係的非控股權益的預計淨收益進行調整,5第四季度預計淨收益6為1 650萬美元,或每股0.11美元,預計收入6為2.149億美元,而預計淨收益6為200萬美元。或每股0.01美元,上年同期預計收入為1.91億美元。
下表彙總了本季度和上年同期的可比業績:
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| | 截至三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元,不包括每股收益(EPS)) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | 易辦事 | | $ | | 易辦事 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 收入 | $245.4 | | | | | $262.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型配置1 | (30.5) | | | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基金二可歸因於Rayonier4的Timberland處置 | — | | | | | (14.0) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金中非控股權益的銷售 | — | | | | | (57.0) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計收入6 | $214.9 | | | | | $191.0 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 歸因於Rayonier的淨收入 | $33.1 | | | $0.22 | | | $8.7 | | | $0.06 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 對上期木材核銷的調整2 | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型配置1 | (16.6) | | | (0.11) | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基金二可歸因於Rayonier4的Timberland處置 | — | | | — | | | (3.1) | | | (0.02) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金的投資收益3 | — | | | — | | | (3.8) | | | (0.03) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可歸因於經營夥伴關係中的非控制性權益的預計淨收入調整5 | 0.4 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計淨收入6 | $16.5 | | | $0.11 | | | $2.0 | | | $0.01 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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1 Rayonier Way, Wildlight, FL 32097 904-357-9100
第四季度的營業收入為4410萬美元,而去年同期為3350萬美元。第四季度的營業收入包括1,660萬美元的大額處置收入1和40萬美元的木材註銷有利調整。2上年第四季度的營業收入包括1,230萬美元的可歸因於木材基金部門非控股權益的營業收入、380萬美元的木材基金投資收益3和310萬美元的基金II林地處置收益可歸因於Rayonier。第四季度調整後的EBITDA6為6840萬美元,而去年同期為5040萬美元。
下表彙總了本季度和上年同期的營業收入(虧損)、預計營業收入(虧損)6和調整後的EBITDA6:
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| | 截至12月31日的三個月, | |
| | 營業收入(虧損) | | 預計營業收入(虧損)6 | | 調整後的EBITDA6 | |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 南方木材 | $19.7 | | | $19.0 | | | $19.7 | | | $19.0 | | | $33.2 | | | $33.6 | | |
| 太平洋西北木材 | 3.5 | | | 1.5 | | | 3.1 | | | 1.5 | | | 15.5 | | | 13.2 | | |
| 新西蘭木材 | 8.0 | | | 3.6 | | | 8.0 | | | 3.6 | | | 13.7 | | | 9.8 | | |
| 木材基金 | — | | | 18.4 | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.6) | | |
| 房地產 | 21.5 | | | (0.3) | | | 4.9 | | | (0.3) | | | 14.2 | | | 2.8 | | |
| 交易 | 0.3 | | | (0.5) | | | 0.3 | | | (0.5) | | | 0.3 | | | (0.5) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他 | (8.9) | | | (8.2) | | | (8.9) | | | (8.2) | | | (8.6) | | | (7.9) | | |
| 總計 | $44.1 | | | $33.5 | | | $27.2 | | | $14.4 | | | $68.4 | | | $50.4 | | |
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全年業績概述:2022年全年,Rayonier的淨收入為1.071億美元,或每股0.73美元,收入為9.091億美元。相比之下,Rayonier的淨收入為1.526億美元,或每股1.08美元,而上一年的收入為11億美元。全年的結果包括1 660萬美元的大額處置收入1和70萬美元的木材核銷(淨額),2前一年的結果包括4 480萬美元的大額處置收入,1 1 030萬美元可歸因於Rayonier的基金II Timberland處置收益,4 750萬美元的木材基金投資收益,3 220萬美元的現金流對衝終止虧損,7以及與債務清償和修改有關的20萬美元的損失。預計全年淨收益為9,150萬美元,或每股0.62美元,預計收入6為8.786億美元,而上一年預計淨收入為9,410萬美元,或每股0.67美元,預計收入6為8.631億美元。
1 Rayonier Way, Wildlight, FL 32097 904-357-9100
下表彙總了全年和上一年的可比業績:
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| | 截至的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元,不包括每股收益(EPS)) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | $ | | 易辦事 | | $ | | 易辦事 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $909.1 | | | | | $1,109.6 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型配置1 | (30.5) | | | | | (56.0) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基金二可歸因於Rayonier4的Timberland處置 | — | | | | | (31.4) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金中非控股權益的銷售 | — | | | | | (159.1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計收入6 | $878.6 | | | | | $863.1 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 歸因於Rayonier的淨收入 | $107.1 | | | $0.73 | | | $152.6 | | | $1.08 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 火災傷亡事件導致的木材核銷2 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型配置1 | (16.6) | | | (0.11) | | | (44.8) | | | (0.31) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基金二可歸因於Rayonier4的Timberland處置 | — | | | — | | | (10.3) | | | (0.07) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 木材基金的投資收益3 | — | | | — | | | (7.5) | | | (0.05) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 終止現金流套期保值損失7 | — | | | — | | | 2.2 | | | 0.02 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與債務清償和修改有關的損失8 | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 可歸因於經營夥伴關係中的非控制性權益的預計淨收入調整5 | 0.3 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計淨收入6 | $91.5 | | | $0.62 | | | $94.1 | | | $0.67 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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全年營業收入為1.658億美元,上年為2.698億美元。全年營業收入包括1,660萬美元的大額處置收入,1 1,150萬美元可歸因於出售多户公寓樓的非控股權益的收益,9和70萬美元的木材核銷,2前一年的營業收入包括4,480萬美元的大額處置收入,1 1,030萬美元的基金II Timberland處置收益,1可歸因於Rayonier的1,030萬美元的收益,4 750萬美元的木材基金投資收益,3和4,560萬美元的營業收入,可歸因於木材基金部門的非控股權益。不包括這些項目,全年預計營業收入6為1.385億美元,上年為1.616億美元。全年調整後的EBITDA6為3.142億美元,上年為3.298億美元。
下表彙總了本年度全年和可比上年的營業收入、預計營業收入(虧損)6和調整後息税前利潤6:
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| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | 營業收入 | | 預計營業收入(虧損)6 | | 調整後的EBITDA6 | |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 南方木材 | $96.6 | | | $66.1 | | | $96.6 | | | $66.1 | | | $156.9 | | | $120.2 | | |
| 太平洋西北木材 | 15.2 | | | 6.8 | | | 15.9 | | | 6.8 | | | 63.9 | | | 57.3 | | |
| 新西蘭木材 | 30.6 | | | 51.5 | | | 30.6 | | | 51.5 | | | 54.5 | | | 78.5 | | |
| 木材基金 | — | | | 63.3 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | 2.3 | | |
| 房地產 | 58.5 | | | 112.5 | | | 30.4 | | | 67.8 | | | 72.7 | | | 100.7 | | |
| 交易 | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 公司和其他 | (35.5) | | | (30.6) | | | (35.5) | | | (30.6) | | | (34.2) | | | (29.4) | | |
| 總計 | $165.8 | | | $269.8 | | | $138.5 | | | $161.6 | | | $314.2 | | | $329.8 | | |
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經營活動提供的全年現金為2.692億美元,上年同期為3.251億美元。全年可供分配的現金(加元)為1.885億美元,比上年減少1,920萬美元,原因是調整後的EBITDA6減少(1,560萬美元)、支付的現金税款增加(770萬美元)和資本支出增加(170萬美元),但部分被支付的現金利息減少(590萬美元)所抵消。
公司首席執行官David·努內斯表示:“我們對2022年全年的整體財務表現感到滿意。”我們的三個木材部門產生的調整後EBITDA總額為2.754億美元,是公司有史以來最高的業績--比2021年創下的前紀錄高出約8%。儘管由於宏觀經濟不確定性增加和房地產市場放緩,2022年底市場狀況不斷惡化,但我們在南方木材和太平洋西北木材部門仍實現了創紀錄的全年調整後EBITDA業績,突顯了我們木材市場的相對實力以及我們團隊駕馭不斷變化的經營環境的能力。我們美國木材業務的強勁業績被新西蘭木材部門調整後EBITDA較上年下降所部分抵消,新西蘭木材部門在整個2022年都受到中國經濟活動放緩以及成本上升的影響。最後,在房地產部門,我們取得了與我們進入本年度的預期大體一致的穩健業績,反映出我們繼續專注於通過出售鄉村和娛樂物業、有權開發的土地和非戰略資產來優化我們投資組合的價值。進入2023年,我們相信,我們的純木材REIT模式提供的運營靈活性、我們投資組合的持續改進以及我們團隊的彈性將使我們能夠在更具挑戰性的經濟條件下繼續專注於長期價值創造。“
在第四季度,我們實現了調整後的EBITDA總額為6840萬美元。在我們的南方木材部門,調整後的EBITDA較上年同期下降1%,這主要是由於採伐量下降11%被加權平均原木價格7%的增長所抵消。在我們的太平洋西北木材部門,調整後的EBITDA比上一年同期增長了18%,這是由於加權平均原木價格增長了17%,採伐量增長了3%。“
在新西蘭,儘管整個第四季度的經營環境仍然非常具有挑戰性,但調整後的EBITDA比去年同期增加了390萬美元,這是由於碳信用銷售和收穫量的增加,抵消了原木定價的下降。“
房地產部門調整後的EBITDA比上年同期高出1,150萬美元,這是因為與去年同期相比,本年度受益於佛羅裏達州傑克遜維爾北部的Wildlight開發項目的銷售增加,以及農村類別的銷售英畝數和每英畝平均價格的增加。大筆交易包括將華盛頓州西部一塊10,977英畝的林地出售給一位注重環保的買家。
正如之前披露的那樣,在第四季度,我們完成了以大約4.54億美元從宏利投資管理公司手中收購位於得克薩斯州、佐治亞州、阿拉巴馬州和路易斯安那州的13.78萬英畝優質商業林地。Rayonier用手頭的現金和通過農場信貸系統新發放的2.5億美元五年期定期貸款的收益為此次收購提供資金。該公司還在本季度達成了一項利率互換協議,確定新定期貸款中的1億美元,扣除估計的贊助退款後,總實際成本約為4.6%。
南方木材
第四季度銷售額為5660萬美元,比去年同期下降了200萬美元,降幅為3%。由於宏觀經濟逆風導致某些市場的需求疲軟,特別是紙漿木材的需求疲軟,收穫量下降11%,從去年同期的153萬噸降至137萬噸。由於鋸材需求較上年同期保持相對強勁,鬆材鋸材平均伐木變現增加11%至每噸34.00美元,上年同期為每噸30.74美元。由於終端市場需求疲軟,加上第四季度天氣更加乾燥,鬆漿木材立木平均變現比上年同期下降1%,至每噸20.95美元,而去年同期為每噸21.08美元。
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與前一年相比。總體而言,加權平均伐木變現(包括硬木)增加了7%,達到每噸25.74美元,而去年同期為每噸24.14美元。1 970萬美元的營業收入比上年同期增加70萬美元,原因是伐木淨變現增加(220萬美元)、租賃土地重新造林和其他成本減少(80萬美元)以及非木材收入增加(50萬美元),但被較低的採伐量(240萬美元)和較高的消耗率(40萬美元)部分抵消。
第四季度調整後EBITDA6為3320萬美元,比去年同期下降1%,即40萬美元。
太平洋西北木材
第四季度銷售額為4,240萬美元,同比增長770萬美元,增幅為22%。收穫量從上年同期的38.7萬噸增加到39.7萬噸,增幅為3%。由於本年度收穫了較高比例的道格拉斯-冷杉鋸材,交付鋸材的平均價格從上年同期的每噸98.09美元上漲14%至每噸111.78美元,反映了相對強勁的客户需求和有利的品種組合。由於終端市場需求強勁的供應限制繼續給紙漿價格帶來上漲壓力,紙漿價格在第四季度的大部分時間裏繼續上漲,平均交貨價格上漲80%,達到每噸66.26美元,而去年同期為每噸36.82美元。350萬美元的營業收入比上年同期增加190萬美元,原因是將木材保留地出售給一個保護組織(140萬美元)、原木淨變現(70萬美元)增加、間接成本降低(10萬美元)、對第三季度的木材註銷進行有利的調整(40萬美元)以及數量增加(30萬美元),但被非木材收入減少(50萬美元)和消耗率增加(40萬美元)部分抵消。
第四季度調整後EBITDA6為1550萬美元,比去年同期增長18%,即230萬美元。
新西蘭木材
第四季度銷售額為7,140萬美元,同比增長390萬美元,增幅為6%。收穫量較上年同期的642,000噸增加7%至686,000噸,這主要是由於出口發貨的時間所致。出口鋸材的平均交貨價下跌16%,至每噸111.30美元,上年同期為每噸132.87美元,這是由於新冠的封鎖和中國的建築市場逆風繼續限制了出口市場的需求。國內鋸材的平均交貨價格下降了20%,降至每噸64.79美元,而去年同期為每噸81.16美元。國內鋸材價格(以美元計算)的下降主要是由於新西蘭元/美元匯率的下降(1新西蘭元兑0.58美元,1新西蘭元兑0.70美元)。剔除匯率的影響,國內鋸材價格較上年同期下降5%,反映國內市場需求放緩,以及由於出口市場持續逆風導致供應增加。800萬美元的營業收入比上年同期增加了440萬美元,原因是碳信用銷售額增加(870萬美元)和銷量增加(90萬美元),但部分被樹樁淨變現減少(330萬美元)、不利的外匯影響(180萬美元)和成本增加(10萬美元)所抵消。
第四季度調整後EBITDA6為1370萬美元,比去年同期增長39%,即390萬美元。
房地產
第四季度銷售額為5700萬美元,比上年同期增加了4550萬美元,營業收入為2150萬美元,比上年同期增加了2180萬美元。第四季度的銷售額和營業收入分別為3,050萬美元和1,660萬美元,其中不包括大型資產處置,預計銷售額6為2,650萬美元,預計營業收入6為490萬美元。預計銷售收入6和預計營業收入6較上年同期增加,原因是銷售英畝數增加(售出2 090英畝,上年同期為1,209英畝),以及加權平均價格上漲(每英畝13,747美元,上年同期8,635美元),主要是由於開發活動的改善。
改善發展項目的銷售額為1,660萬美元,其中1,540萬美元來自佛羅裏達州傑克遜維爾北部的Wildlight開發項目,40萬美元來自薩凡納南部的哈特伍德開發項目,
1 Rayonier Way, Wildlight, FL 32097 904-357-9100
喬治亞州,以及華盛頓州基特薩普縣一塊工業用地的70萬美元成交(每英畝27.3萬美元)。Wildlight的交易包括:一塊87英畝的工業用地地塊,售價730萬美元(每英畝8.4萬美元);一塊16英畝的老年生活區地塊,售價300萬美元(每英畝19萬美元);一塊20英畝的住宅豆莢,以430萬美元(每英畝21.6萬美元)的價格出售給一家全國性的住宅建築商;以及13塊住宅地塊,售價80萬美元(平均每塊地塊6.5萬美元,每英畝38.6萬美元)。哈特伍德的銷售包括10個住宅地塊,成交價為40萬美元(每件地塊4.3萬美元,或每英畝27.6萬美元)。相比之下,上一年同期改善發展公司的銷售額為430萬美元。
第四季度或上一年同期沒有未改善的發展銷售。
1220萬美元的農村銷售包括1,961英畝土地,平均價格為每英畝6,196美元,其中佛羅裏達州拿騷縣的615英畝土地的均價為380萬美元(每英畝6,250美元),華盛頓州傑斐遜縣的290英畝土地的均價為410萬美元(每英畝14,200美元)。而去年同期的銷售額為610萬美元,其中包括1186英畝土地,平均價格為每英畝5132美元。
第四季度調整後的EBITDA6為1420萬美元,比上年同期增加1150萬美元。
交易
由於銷量和價格下降,第四季度銷售額為1820萬美元,比去年同期減少了30萬美元。銷售量從上年同期的145,000噸下降到143,000噸,降幅為1%。交易部門的營業收入為30萬美元,而去年同期的營業虧損為50萬美元,這是因為利潤率的提高抵消了交易量的減少。
第四季度調整後的EBITDA6為30萬美元,比去年同期增加了80萬美元。
其他項目
第四季度公司和其他運營費用為890萬美元,比去年同期增加了60萬美元,主要原因是薪酬和其他管理費用增加(120萬美元),但部分被較低的福利成本(60萬美元)抵消。
第四季度的利息支出為970萬美元,比去年同期減少了90萬美元,這主要是因為加權平均利率較低。
第四季度的所得税支出為140萬美元,比去年同期減少了20萬美元。新西蘭子公司是所得税支出的主要驅動力。
11月,Rayonier用新的ATM計劃取代了以前的市場(ATM)股票發行計劃,我們可以通過該計劃不時地出售普通股,總銷售價格高達3億美元。在第四季度,我們根據該計劃出售了約853,000股股票,加權平均價為每股35.51美元,產生了3030萬美元的毛收入。
展望
2023年,我們預計Rayonier的淨收入為5200萬美元至7300萬美元,每股收益為0.36美元至0.50美元,調整後的EBITDA為2.8億美元至3.2億美元。我們普遍預期今年上半年的業績將顯著低於下半年的業績,因為在利率快速上升和相關市場波動之後,終端市場需求繼續正常化。我們還預計,在我們之前宣佈以4.54億美元在美國南部收購137,800英畝土地後,我們南方木材部門的消耗率增加將影響到Rayonier和EPS的同比淨收入。
在我們的南方木材部門,我們預計全年的收穫量將達到670萬噸至700萬噸。與上一年相比,預期的增長反映了與我們之前宣佈的收購相關的額外數量。我們還預計2023年全年的非木材收入將高於2022年全年。然而,我們預計採伐量和非木材收入的增加將在很大程度上
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被需求疲軟以及收穫和運輸成本上升導致的加權平均伐木變現減少所抵消。總體而言,我們預計全年調整後EBITDA為1.45億至1.6億美元,與2022年全年業績大體一致。
在我們的太平洋西北木材部門,我們預計全年的收穫量約為150萬至160萬噸。與上一年相比,預期的下降反映了最近的土地銷售活動,國內需求前景更加黯淡,以及正在向道格拉斯-冷杉的組合轉變,道格拉斯-冷杉的MBF/噸轉換率較低。我們進一步預計,由於宏觀經濟狀況疲軟和木材價格下跌,加權平均價格將比2022年全年有所下降。總體而言,我們預計全年調整後EBITDA為4200萬美元至5200萬美元,低於2022年全年業績。
在我們的新西蘭木材部門,我們預計全年收割量為250萬至270萬噸。我們預計,立木利潤率在年初仍將面臨壓力,但我們樂觀地認為,隨着中國的經營環境在持續了整個2022年的與COVID相關的中斷後恢復正常,出口市場狀況將逐步改善。我們進一步預計,有利的碳信用定價和數量將有助於2023年業績的改善。總體而言,我們預計全年調整後EBITDA為5800萬美元至6400萬美元,高於2022年全年業績。
至於房地產業務,令我們感到鼓舞的是,儘管利率環境較高,但我們的發展項目和鄉村物業仍然受到關注。然而,我們預計房地產活動將在今年下半年受到重大影響,特別是第一季度的活動相對有限。總體而言,我們預計全年調整後EBITDA為6800萬美元至7700萬美元,與2022年全年業績大體一致。
電話會議
電話會議和現場音頻網絡直播將於2023年2月2日星期四上午10:00(美國東部時間)舉行,以討論這些結果。
現場音頻網絡直播將在www.rayonier.com上提供。網絡直播的重播將在公司網站上存檔,並在電話會議結束後不久提供。
投資者可通過撥打888-604-9366(國內)或517-308-9338(國際)收聽電話會議,密碼:Rayonier。電話會議的重播將在電話會議一小時後重播,直到2023年3月3日,星期五,撥打866-430-8797(國內)或203-369-0943(國際),密碼:2323。
此外,還可以通過撥打電話(904)357-9100獲得Rayonier新聞稿和其他財務文件的免費副本。
1“大額處置”的定義是涉及出售面積超過2000萬美元且相對於林地價值沒有明顯溢價的林地的交易。
2“傷亡事件引起的木材核銷和調整”包括與傷亡事件有關的可銷售和可銷售木材數量的核銷和對最初核銷估計數110萬美元的有利調整。
3“木材基金投資收益”是指出售以前由公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權及其在這兩隻基金中的共同投資股份所確認的收益。
4“可歸於Rayonier的基金二的Timberland處置”是指可歸因於Rayonier的基金二的Timberland處置的比例份額。
5“可歸因於經營合夥企業中非控制性權益的預計淨收入調整”是指可歸因於經營合夥企業中非控制性權益的預計項目中的比例份額。
6“預計淨收入”、“預計收入(銷售)”、“預計營業收入(虧損)”、“調整後的EBITDA”和“CAD”是在所附附件中定義並與公認會計原則一致的非GAAP計量。
7“終止現金流對衝的損失”是指由於利率互換提前終止而在收益中確認的按市價計價的損失,因為對衝現金流將不再發生。
8“與債務清償和修改有關的損失”包括提前還款罰金、與已償還債務相關的未攤銷資本化貸款成本和與再融資相關的法律安排費用,但已清償債務的公允價值收益部分抵消了這些費用。
9“可歸因於非控股權益的多户公寓銷售相關收益”指Bainbridge Landing合資企業出售物業時確認的可歸因於非控股權益的收益。
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關於Rayonier
Rayonier是一家領先的林地房地產投資信託基金,其資產位於美國和新西蘭一些生產率最高的軟木木材種植區。截至2022年12月31日,Rayonier根據長期協議擁有或租賃了位於美國南部(192萬英畝)、美國太平洋西北部(47.4萬英畝)和新西蘭(41.7萬英畝)的約280萬英畝林地。欲瞭解更多信息,請訪問www.rayonier.com。
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前瞻性表述-本新聞稿中有關預期財務結果的某些表述,包括Rayonier的盈利指引(如果有的話)、業務和市場狀況、展望、預期股息率、Rayonier的業務戰略、預期的收穫計劃、林地收購和處置、Rayonier業務戰略的預期效益以及與Rayonier未來事件、發展或財務或經營業績或結果有關的其他類似表述,均屬根據1995年“私人證券訴訟改革法案”和其他聯邦證券法的安全港條款作出的“前瞻性表述”。這些前瞻性陳述通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”和其他類似的語言來識別。然而,沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但前瞻性陳述並不是對未來業績或事件的保證,不應過度依賴這些陳述。
除其他外,下列重要因素可能導致實際結果或事件與本文件中可能作出的前瞻性陳述所表達的大不相同:我們經營的行業的週期性和競爭性;我們的森林產品和房地產產品的需求或供應的波動,包括房地產市場的任何低迷;新的競爭對手進入我們的市場;全球經濟狀況和世界事件的變化,包括烏克蘭戰爭;公共衞生危機和傳染病爆發造成的商業中斷,包括目前被稱為新型冠狀病毒的病毒的爆發;亞洲,尤其是中國對我們產品需求的波動;與氣候有關的舉措潛在影響的不確定性;第三方伐木、卡車運輸和海運服務的成本和可用性;我們很大一部分林地的地理集中度;我們識別、融資和完成林地收購的能力;與木材採伐、濕地劃定、瀕危物種和房地產開發有關的環境法律法規的變化,這些變化可能限制或不利影響我們開展業務的能力,或增加業務成本;惡劣的天氣條件、自然災害和其他災難性事件,如颶風、風暴和野火;與房地產所有權、權利和開發有關的漫長、不確定和代價高昂的過程,特別是在佛羅裏達州和華盛頓,包括法律、政策和政治因素的變化,超出我們控制的;房地產開發和抵押貸款的融資;關税的變化, 與我們或我們競爭對手的產品的進出口有關的税收或條約;關鍵管理層和人員的變動;我們滿足所有必要的法律要求以繼續獲得房地產投資信託基金(“REIT”)資格的能力;以及可能對有利的税收待遇產生不利影響的税法變化。
有關可能影響未來業績的其他因素,請參閲公司最新的Form 10-K年度報告中的第1A項-風險因素以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中的類似討論。前瞻性陳述僅自發表之日起生效,除法律規定外,公司不承擔更新前瞻性陳述的義務。不過,建議您在我們提交給美國證券交易委員會的後續報告中查看我們就相關主題所做的任何進一步披露。
非GAAP財務計量-為了補充Rayonier根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務報表,Rayonier使用了某些非GAAP計量,包括“可供分配的現金”、“預計銷售額”、“預計營業收入(虧損)”、“預計淨收入”和“調整後EBITDA”,這些指標在本通訊中有定義並作了進一步解釋。這類措施與最近的公認會計原則措施的對賬也可在本函件中找到。Rayonier對這些非GAAP衡量標準的定義可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。這些非GAAP措施應被認為是對根據GAAP編制的財務信息的補充,而不是替代。
聯繫人:
投資者/媒體
科林·明斯
904-357-9100
郵箱:Investorrelationsrayonier.com
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Rayonier Inc.及附屬公司
簡明合併收益表
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元,不包括每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷貨 | $245.4 | | | $195.3 | | | $262.0 | | | $909.1 | | | $1,109.6 | |
成本和開支 | | | | | | | | | |
銷售成本 | (180.9) | | | (152.1) | | | (217.2) | | | (688.3) | | | (796.1) | |
銷售和一般費用 | (15.7) | | | (16.9) | | | (15.9) | | | (64.7) | | | (57.8) | |
其他營業(費用)收入,淨額 | (4.7) | | | 14.6 | | | 4.6 | | | 9.7 | | | 14.1 | |
營業收入 | 44.1 | | | 40.9 | | | 33.5 | | | 165.8 | | | 269.8 | |
利息支出 | (9.7) | | | (9.1) | | | (10.6) | | | (36.2) | | | (44.9) | |
利息和其他雜項收入淨額 | 1.6 | | | 1.3 | | | 0.2 | | | 2.6 | | | 0.2 | |
所得税前收入 | 36.0 | | | 33.1 | | | 23.1 | | | 132.2 | | | 225.1 | |
所得税費用 | (1.4) | | | (1.2) | | | (1.6) | | | (9.4) | | | (14.6) | |
淨收入 | 34.6 | | | 31.9 | | | 21.5 | | | 122.8 | | | 210.5 | |
減去:可歸因於經營合夥企業中的非控股權益的淨收入 | (0.7) | | | (0.5) | | | (0.2) | | | (2.4) | | | (4.5) | |
減去:可歸因於合併關聯公司非控股權益的淨收入 | (0.8) | | | (10.8) | | | (12.6) | | | (13.3) | | | (53.4) | |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | $33.1 | | | $20.6 | | | $8.7 | | | $107.1 | | | $152.6 | |
普通股每股收益 | | | | | | | | | |
每股基本收益可歸因於Rayonier Inc. | $0.23 | | | $0.14 | | | $0.06 | | | $0.73 | | | $1.08 | |
可歸因於Rayonier Inc.的稀釋每股收益。 | $0.22 | | | $0.14 | | | $0.06 | | | $0.73 | | | $1.08 | |
| | | | | | | | | |
預計每股淨收益(A) | $0.11 | | | $0.15 | | | $0.01 | | | $0.62 | | $0.67 | |
| | | | | | | | | |
用於確定的加權平均普通股 | | | | | | | | | |
基本每股收益 | 146,765,131 | | | 146,370,340 | | | 143,968,773 | | | 146,209,847 | | | 140,812,882 | |
稀釋每股收益(B) | 150,572,519 | | | 150,232,889 | | | 148,079,383 | | | 150,152,953 | | | 145,300,861 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(A)預計每股淨收入為非公認會計準則計量。關於最近的公認會計準則衡量標準的定義和對賬,見附表F。
(B)稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上假設所有潛在攤薄證券(包括可贖回經營合夥單位)在儘可能早的日期轉換為普通股的遞增加權平均數計算的。截至2022年12月31日,已發行普通股有147,282,631股,可贖回經營夥伴關係單位有3,208,827股。
Rayonier Inc.及附屬公司
簡明合併資產負債表
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物(不包括木材基金) | | $114.3 | | | $358.7 | |
| | | | |
現金和現金等價物(木材基金) | | — | | | 3.5 | |
受限現金(木材基金) | | — | | | 6.3 | |
持有待售資產 | | 0.7 | | | 5.1 | |
其他流動資產 | | 87.3 | | | 77.9 | |
木材和林地,消耗和攤銷後的淨額 | | 3,230.9 | | | 2,895.0 | |
提高和更好地利用林地和房地產開發投資 | | 115.1 | | | 106.9 | |
財產、廠房和設備 | | 44.7 | | | 44.5 | |
減去累計折舊 | | (17.5) | | | (14.9) | |
淨財產、廠房和設備 | | 27.2 | | | 29.6 | |
受限現金(不包括木材基金) | | 1.2 | | | 0.6 | |
使用權資產 | | 97.2 | | | 101.8 | |
其他資產 | | 115.5 | | | 51.0 | |
| | $3,789.4 | | | $3,636.4 | |
經營合夥企業的負債、非控股權益與股東權益 | | | | |
長期債務當期到期日 | | — | | | 125.0 | |
| | | | |
| | | | |
應付分配(木材基金) | | — | | | 6.3 | |
其他流動負債 | | 95.3 | | | 100.4 | |
長期債務 | | 1,514.7 | | | 1,242.8 | |
| | | | |
長期租賃負債 | | 88.8 | | | 93.4 | |
其他非流動負債 | | 104.1 | | | 119.1 | |
經營合夥企業中的非控股權益 | | 105.8 | | | 133.8 | |
Rayonier Inc.股東權益總額 | | 1,865.4 | | | 1,771.8 | |
合併關聯公司中的非控股權益 | | 15.3 | | | 43.8 | |
股東權益總額 | | 1,880.7 | | | 1,815.6 | |
| | $3,789.4 | | | $3,636.4 | |
Rayonier Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益變動表
2022年12月31日(未經審計)
(數百萬美元,不包括共享信息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合(虧損)收益 | | 合併關聯公司中的非控股權益 | | 股東權益 |
| 股票 | | 金額 | |
平衡,2020年12月31日 | 137,678,822 | | | $1,101.7 | | | $446.3 | | | ($73.9) | | | $388.5 | | | $1,862.6 | |
| | | | | | | | | | | |
根據“在市場上”(ATM)股票發行計劃發行股票,扣除佣金和發行成本為250萬美元 | 6,357,972 | | | 233.0 | | | — | | | — | | | — | | | 233.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | 157.1 | | | — | | | 53.4 | | | 210.5 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (4.5) | | | — | | | — | | | (4.5) | |
股息(每股1.08美元) | — | | | — | | | (154.1) | | | — | | | — | | | (154.1) | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 270,713 | | | 6.0 | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 9.3 | | | — | | | — | | | — | | | 9.3 | |
| | | | | | | | | | | |
基金II附帶權益激勵費 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | (3.8) | |
合併關聯公司中非控股權益的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | (255.5) | | | (255.5) | |
合併關聯企業非控股權益的計量期調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 9.7 | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | (42.5) | | | — | | | — | | | (42.5) | |
其他(A) | 1,065,454 | | | 39.1 | | | — | | | 54.3 | | | (148.5) | | | (55.1) | |
平衡,2021年12月31日 | 145,372,961 | | | $1,389.1 | | | $402.3 | | | ($19.6) | | | $43.8 | | | $1,815.6 | |
| | | | | | | | | | | |
根據“在市場上”(ATM)股票發行計劃發行股票,扣除佣金和發行成本為110萬美元 | 1,579,228 | | | 59.3 | | | — | | | — | | | — | | | 59.3 | |
淨收入 | — | | | — | | | 109.5 | | | — | | | 13.3 | | | 122.8 | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
股息(每股1.125美元) | — | | | — | | | (166.0) | | | — | | | — | | | (166.0) | |
根據股票激勵計劃發行股票 | 321,337 | | | 2.5 | | | — | | | — | | | — | | | 2.5 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 12.4 | | | — | | | — | | | — | | | 12.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
經營合夥企業中非控股權益的調整 | — | | | — | | | 23.2 | | | — | | | — | | | 23.2 | |
其他(A) | 9,105 | | | (0.3) | | | — | | | 55.4 | | | (41.8) | | | 13.3 | |
平衡,2022年12月31日 | 147,282,631 | | | $1,463.0 | | | $366.6 | | | $35.8 | | | $15.3 | | | $1,880.7 | |
(A)主要包括在非公開市場交易中向僱員購買股份,以支付與根據本公司股票激勵計劃授予的股份歸屬有關的預扣税、養老金和退休後計劃負債的攤銷、外幣換算調整、符合條件的現金流對衝按市值計價調整、向合併聯屬公司的非控股權益分配以及向經營合夥企業中的非控股權益分配其他全面收入。截至2022年12月31日的年度還包括分別贖回106,914個可贖回經營夥伴關係單位,贖回同等數量的Rayonier公司普通股,即與“在市場上”(ATM)股票發行計劃相關的普通股發行成本。
Rayonier Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金: | | | |
淨收入 | $122.8 | | | $210.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 147.3 | | | 155.7 | |
土地和改善發展的非現金成本 | 28.4 | | | 25.0 | |
| | | |
大量處置林地的收益 | (16.6) | | | (44.8) | |
出售木材基金III和IV的收益 | — | | | (3.7) | |
基金II林地處置收益 | — | | | (51.5) | |
基金II附帶權益激勵費 | — | | | (3.8) | |
股權激勵薪酬費用 | 12.4 | | | 9.3 | |
遞延所得税 | (5.4) | | | 8.5 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的其他項目 | 2.5 | | | 10.6 | |
營運資本及其他資產和負債的變動 | (22.2) | | | 9.3 | |
| 269.2 | | | 325.1 | |
用於投資活動的現金: | | | |
資本支出 | (74.8) | | | (76.0) | |
房地產開發投資 | (13.7) | | | (12.5) | |
購買林地 | (458.5) | | | (179.1) | |
| | | |
大量處置林地的淨收益 | 29.5 | | | 54.7 | |
出售木材基金III和IV的淨收益 | — | | | 31.0 | |
基金II處置林地所得淨收益 | — | | | 154.7 | |
| | | |
| | | |
其他 | 1.1 | | | 0.9 | |
| (516.4) | | | (26.3) | |
用於融資活動的現金: | | | |
債務淨增加 | 125.0 | | | 26.4 | |
已支付的股息 | (165.7) | | | (153.5) | |
對經營合夥企業中的非控股權益的分配 | (3.7) | | | (4.3) | |
根據激勵股計劃發行普通股所得款項 | 2.6 | | | 5.9 | |
根據“在市場上”(ATM)股權發行計劃發行普通股的收益,扣除佣金和發行成本後的淨額 | 61.6 | | | 230.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
向合併關聯公司中的非控股權益分配 | (19.4) | | | (109.0) | |
新世界FCS債務預付的整體費 | — | | | (6.2) | |
其他 | (5.0) | | | (6.4) | |
| (4.6) | | | (16.3) | |
匯率變動對現金和限制性現金的影響 | (1.9) | | | (0.9) | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (253.7) | | | 281.6 | |
年初餘額 | 369.1 | | | 87.5 | |
期末餘額 | $115.4 | | | $369.1 | |
Rayonier Inc.及附屬公司
業務部門銷售額、預計銷售額、營業收入、
預計營業收入和調整後的EBITDA
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至的年度 |
| 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售額 | | | | | | | | | |
南方木材 | $56.6 | | | $64.5 | | | $58.7 | | | $264.2 | | | $204.4 | |
太平洋西北木材 | 42.4 | | | 34.4 | | | 34.7 | | | 162.2 | | | 143.0 | |
新西蘭木材 | 71.4 | | | 72.5 | | | 67.5 | | | 274.1 | | | 281.2 | |
木材基金 | — | | | — | | | 71.3 | | | — | | | 199.4 | |
房地產 | 57.0 | | | 12.4 | | | 11.5 | | | 138.0 | | | 189.9 | |
交易 | 18.2 | | | 11.6 | | | 18.6 | | | 71.0 | | | 95.4 | |
段間剔除 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.4) | | | (3.7) | |
銷售額 | $245.4 | | | $195.3 | | | $262.0 | | | $909.1 | | | $1,109.6 | |
| | | | | | | | | |
預計銷售額(A) | | | | | | | | | |
南方木材 | $56.6 | | | $64.5 | | | $58.7 | | | $264.2 | | $204.4 | |
太平洋西北木材 | 42.4 | | | 34.4 | | | 34.7 | | | 162.2 | | 143.0 | |
新西蘭木材 | 71.4 | | | 72.5 | | | 67.5 | | | 274.1 | | 281.2 | |
木材基金 | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 8.9 | |
房地產 | 26.5 | | | 12.4 | | | 11.5 | | | 107.5 | | 133.9 | |
交易 | 18.2 | | | 11.6 | | | 18.6 | | | 71.0 | | 95.4 | |
段間剔除 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (0.4) | | | (3.7) | |
預計銷售額 | $214.9 | | | $195.3 | | | $191.0 | | | $878.6 | | $863.1 | |
| | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | |
南方木材 | $19.7 | | | $22.5 | | | $19.0 | | | $96.6 | | | $66.1 | |
太平洋西北木材 | 3.5 | | | 2.2 | | | 1.5 | | | 15.2 | | | 6.8 | |
新西蘭木材 | 8.0 | | | 9.3 | | | 3.6 | | | 30.6 | | | 51.5 | |
木材基金 | — | | | — | | | 18.4 | | | — | | | 63.3 | |
房地產 | 21.5 | | | 15.7 | | | (0.3) | | | 58.5 | | | 112.5 | |
交易 | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
公司和其他 | (8.9) | | | (9.0) | | | (8.2) | | | (35.5) | | | (30.6) | |
營業收入 | $44.1 | | | $40.9 | | | $33.5 | | | $165.8 | | | $269.8 | |
| | | | | | | | | |
預計營業收入(虧損)(A) | | | | | | | | | |
南方木材 | $19.7 | | | $22.5 | | | $19.0 | | | $96.6 | | | $66.1 | |
太平洋西北木材 | 3.1 | | | 3.3 | | | 1.5 | | | 15.9 | | | 6.8 | |
新西蘭木材 | 8.0 | | | 9.3 | | | 3.6 | | | 30.6 | | | 51.5 | |
木材基金 | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.1) | |
房地產 | 4.9 | | | 4.3 | | | (0.3) | | | 30.4 | | | 67.8 | |
交易 | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
公司和其他 | (8.9) | | | (9.0) | | | (8.2) | | | (35.5) | | | (30.6) | |
預計營業收入 | $27.2 | | | $30.5 | | | $14.4 | | | $138.5 | | | $161.6 | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(A) | | | | | | | | | |
南方木材 | $33.2 | | | $36.6 | | | $33.6 | | | $156.9 | | | $120.2 | |
太平洋西北木材 | 15.5 | | | 12.6 | | | 13.2 | | | 63.9 | | | 57.3 | |
新西蘭木材 | 13.7 | | | 15.6 | | | 9.8 | | | 54.5 | | | 78.5 | |
木材基金 | — | | | — | | | (0.6) | | | — | | | 2.3 | |
房地產 | 14.2 | | | 8.4 | | | 2.8 | | | 72.7 | | | 100.7 | |
交易 | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.4 | | | 0.1 | |
公司和其他 | (8.6) | | | (8.6) | | | (7.9) | | | (34.2) | | | (29.4) | |
調整後的EBITDA | $68.4 | | | $64.7 | | | $50.4 | | | $314.2 | | | $329.8 | |
| | | | | | | | | |
(A)預計銷售額、預計營業收入(虧損)和調整後的EBITDA是非公認會計準則計量。定義和對賬見附表F。
Rayonier Inc.及附屬公司
非公認會計準則計量的對賬
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元,不包括每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動性措施: | | | | | | | | |
| | | | | | 截至的年度 |
| | | | | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金 | | | | | | $269.2 | | | $325.1 | |
營運資本和其他資產負債表的變化 | | | | | | (5.9) | | | (28.4) | |
| | | | | | | | |
木材基金中可分配給NCI的現金 | | | | | | — | | | (12.9) | |
資本開支(A) | | | | | | (74.8) | | | (76.0) | |
可供分配的現金(B) | | | | | | $188.5 | | | $207.8 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $122.8 | | | $210.5 | |
木材基金中NCI的營業收入 | | | | | | — | | | (45.6) | |
木材基金中NCI應佔淨利息 | | | | | | — | | | 0.3 | |
木材基金中NCI應佔所得税支出 | | | | | | — | | | 0.1 | |
淨收益(不包括木材基金中的NCI) | | | | | | $122.8 | | | $165.3 | |
可歸因於Rayonier的利息、淨收入和雜項收入 | | | | | | 33.2 | | | 44.3 | |
可歸因於Rayonier的所得税支出 | | | | | | 9.4 | | | 14.6 | |
可歸因於人造絲的折舊、損耗和攤銷 | | | | | | 147.3 | | | 143.2 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | | | | | 28.4 | | | 25.0 | |
營業外費用 | | | | | | 0.4 | | | — | |
可歸因於Rayonier的傷亡事件引起的木材核銷和調整(C) | | | | | | 0.7 | | | — | |
可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益(D) | | | | | | (11.5) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
木材基金的投資收益(E) | | | | | | — | | | (7.5) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | | | | | — | | | (10.3) | |
大額處置(G) | | | | | | (16.6) | | | (44.8) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA(H) | | | | | | $314.2 | | | $329.8 | |
支付給Rayonier的現金利息(I) | | | | | | (35.7) | | | (41.5) | |
支付給Rayonier的現金税款 | | | | | | (15.1) | | | (7.4) | |
可歸因於Rayonier的資本支出(A) | | | | | | (74.8) | | | (73.2) | |
可供分配的現金(B) | | | | | | $188.5 | | | $207.8 | |
| | | | | | | | |
可供分配的現金(B) | | | | | | $188.5 | | | $207.8 | |
房地產開發投資 | | | | | | (13.7) | | | (12.5) | |
房地產開發投資後可供分配的現金 | | | | | | $174.8 | | | $195.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計銷售額(Proforma Sales): |
截至三個月 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 段間剔除 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | $56.6 | | | $42.4 | | | $71.4 | | | — | | | $57.0 | | | $18.2 | | | ($0.2) | | | $245.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.5) | | | — | | | — | | | (30.5) | |
預計銷售額 | | $56.6 | | | $42.4 | | | $71.4 | | | — | | | $26.5 | | | $18.2 | | | ($0.2) | | | $214.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | $64.5 | | | $34.4 | | | $72.5 | | | — | | | $12.4 | | | $11.6 | | | ($0.1) | | | $195.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計銷售額 | | $64.5 | | | $34.4 | | | $72.5 | | | — | | | $12.4 | | | $11.6 | | | ($0.1) | | | $195.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | $58.7 | | | $34.7 | | | $67.5 | | | $71.3 | | | $11.5 | | | $18.6 | | | ($0.3) | | | $262.0 | |
木材基金中非控股權益的銷售 | | — | | | — | | | — | | | (57.0) | | | — | | | — | | | — | | | (57.0) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計銷售額 | | $58.7 | | | $34.7 | | | $67.5 | | | $0.3 | | | $11.5 | | | $18.6 | | | ($0.3) | | | $191.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計銷售額(Proforma Sales): |
截至的年度 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 段間剔除 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | $264.2 | | | $162.2 | | | $274.1 | | | — | | | $138.0 | | | $71.0 | | | ($0.4) | | | $909.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30.5) | | | — | | | — | | | (30.5) | |
預計銷售額 | | $264.2 | | | $162.2 | | | $274.1 | | | — | | | $107.5 | | | $71.0 | | | ($0.4) | | | $878.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | | $204.4 | | | $143.0 | | | $281.2 | | | $199.4 | | | $189.9 | | | $95.4 | | | ($3.7) | | | $1,109.6 | |
木材基金中非控股權益的銷售 | | — | | | — | | | — | | | (159.1) | | | — | | | — | | | — | | | (159.1) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | — | | | — | | | — | | | (31.4) | | | — | | | — | | | — | | | (31.4) | |
大型處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56.0) | | | — | | | — | | | (56.0) | |
預計銷售額 | | $204.4 | | | $143.0 | | | $281.2 | | | $8.9 | | | $133.9 | | | $95.4 | | | ($3.7) | | | $863.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計淨收入(K): | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至的年度 |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | $ | | 每股稀釋後股份 | | $ | | 每股稀釋後股份 | | $ | | 每股稀釋後股份 | | $ | | 每股稀釋後股份 | | $ | | 每股稀釋後股份 |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | | $33.1 | | | $0.22 | | $20.6 | | | $0.14 | | $8.7 | | | $0.06 | | | $107.1 | | $0.73 | | $152.6 | | $1.08 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投資收益(E) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | (0.03) | | | — | | | — | | | (7.5) | | | (0.05) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | (0.02) | | | — | | | — | | | (10.3) | | | (0.07) | |
終止現金流對衝的損失(L) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | 0.02 | |
與債務清償和修改有關的損失(M) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傷亡事件引起的木材核銷和調整(C) | | (0.4) | | | — | | | 1.1 | | | 0.01 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
大額處置(G) | | (16.6) | | | (0.11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.6) | | | (0.11) | | (44.8) | | | (0.31) |
可歸因於經營合夥企業中的非控制性權益的預計淨收入調整(N) | | 0.4 | | | — | | — | | | — | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | 1.7 | | | — |
預計淨收入 | | $16.5 | | | $0.11 | | $21.6 | | | $0.15 | | $2.0 | | | $0.01 | | | $91.5 | | | $0.62 | | $94.1 | | | $0.67 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計營業收入(虧損)和調整後的EBITDA(O)(H): | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至三個月 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $19.7 | | | $3.5 | | | $8.0 | | | — | | | $21.5 | | | $0.3 | | | ($8.9) | | | $44.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
對上期木材核銷的調整(C) | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.6) | | | — | | | — | | | (16.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計營業收入 | | $19.7 | | | $3.1 | | | $8.0 | | | — | | | $4.9 | | | $0.3 | | | ($8.9) | | | $27.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 13.5 | | | 12.4 | | | 5.7 | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 0.3 | | | 33.1 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | | | — | | | — | | | 8.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $33.2 | | | $15.5 | | | $13.7 | | | — | | | $14.2 | | | $0.3 | | | ($8.6) | | | $68.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $22.5 | | | $2.2 | | | $9.3 | | | — | | | $15.7 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $40.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益(D) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
火災傷亡事件造成的木材核銷(C) | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計營業收入 | | $22.5 | | | $3.3 | | | $9.3 | | | — | | | $4.3 | | | $0.2 | | | ($9.0) | | | $30.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 14.1 | | | 9.4 | | | 6.3 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 0.3 | | | 31.1 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | — | | | 3.1 | |
調整後的EBITDA | | $36.6 | | | $12.6 | | | $15.6 | | | — | | | $8.4 | | | $0.2 | | | ($8.6) | | | $64.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $19.0 | | | $1.5 | | | $3.6 | | | $18.4 | | | ($0.3) | | | ($0.5) | | | ($8.2) | | | $33.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
木材基金的投資收益(E) | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | — | | | — | | | (3.1) | |
木材基金中NCI的營業收入 | | — | | | — | | | — | | | (12.3) | | | — | | | — | | | — | | | (12.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
預計營業收入(虧損) | | $19.0 | | | $1.5 | | | $3.6 | | | ($0.7) | | | ($0.3) | | | ($0.5) | | | ($8.2) | | | $14.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 14.6 | | | 11.7 | | | 6.2 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | — | | | 0.3 | | | 33.9 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 2.2 | |
調整後的EBITDA | | $33.6 | | | $13.2 | | | $9.8 | | | ($0.6) | | | $2.8 | | | ($0.5) | | | ($7.9) | | | $50.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
預計營業收入和調整後的EBITDA(O)(H): | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的年度 | | 南方木材 | | 太平洋西北木材 | | 新西蘭木材 | | 木材基金 | | 房地產 | | 交易 | | 公司 和 其他 | | 總計 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $96.6 | | | $15.2 | | | $30.6 | | | — | | | $58.5 | | | $0.4 | | | ($35.5) | | | $165.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於NCI的多户公寓樓銷售相關收益(D) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | — | | | — | | | (11.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
傷亡事件導致的木材核銷(C) | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
大額處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.6) | | | — | | | — | | | (16.6) | |
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預計營業收入 | | $96.6 | | | $15.9 | | | $30.6 | | | — | | | $30.4 | | | $0.4 | | | ($35.5) | | | $138.5 | |
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折舊、損耗和攤銷 | | 60.3 | | | 48.0 | | | 23.9 | | | — | | | 13.9 | | | — | | | 1.3 | | | 147.3 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.4 | | | — | | | — | | | 28.4 | |
調整後的EBITDA | | $156.9 | | | $63.9 | | | $54.5 | | | — | | | $72.7 | | | $0.4 | | | ($34.2) | | | $314.2 | |
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2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | $66.1 | | | $6.8 | | | $51.5 | | | $63.3 | | | $112.5 | | | $0.1 | | | ($30.6) | | | $269.8 | |
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木材基金的投資收益(E) | | — | | | — | | | — | | | (7.5) | | | — | | | — | | | — | | | (7.5) | |
基金二可歸因於Rayonier的Timberland處置(F) | | — | | | — | | | — | | | (10.3) | | | — | | | — | | | — | | | (10.3) | |
木材基金中NCI的營業收入 | | — | | | — | | | — | | | (45.6) | | | — | | | — | | | — | | | (45.6) | |
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大額處置(G) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44.8) | | | — | | | — | | | (44.8) | |
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預計營業收入(虧損) | | $66.1 | | | $6.8 | | | $51.5 | | | ($0.1) | | | $67.8 | | | $0.1 | | | ($30.6) | | | $161.6 | |
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折舊、損耗和攤銷 | | 54.1 | | | 50.5 | | | 27.0 | | | 2.4 | | | 7.9 | | | — | | | 1.2 | | | 143.2 | |
土地和改善發展的非現金成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.0 | | | — | | | — | | | 25.0 | |
調整後的EBITDA | | $120.2 | | | $57.3 | | | $78.5 | | | $2.3 | | | $100.7 | | | $0.1 | | | ($29.4) | | | $329.8 | |
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(A)“資本支出”不包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12個月內收購的4.585億美元和1.791億美元的林地。
(B)“可供分配的現金”定義為經資本開支(不包括收購林地及房地產開發投資)調整後的經營活動所提供的現金、可歸因於木材基金的非控股權益、營運資金及其他資產負債表變動所提供的現金。CAD是對一段時間內產生的現金的非GAAP衡量標準,這些現金可用於普通股分紅、向經營合夥單位持有人分配、向非控股股東分配、回購公司普通股、減少債務、收購林地和房地產開發投資。CAD不一定表示將來可能產生的CAD。
(C)“傷亡事件引起的木材核銷和調整”包括與傷亡事件有關的可銷售和可銷售的木材數量的核銷和對最初核銷估計數110萬美元的有利調整。
(D)“可歸因於非控股權益的多户公寓銷售相關收益”指Bainbridge Landing合資企業出售物業時確認的可歸因於非控股權益的收益。
(E)“木材基金投資收益”是指出售以前由本公司的奧林匹克資源管理(ORM)子公司管理的兩隻木材基金(基金III和IV)的管理權及其在這兩隻基金的共同投資股份所確認的收益。
(F)“基金二Timberland處置”是指我們管理並擁有共同投資股份的基金二Timberland資產的處置。
(G)“大額處置”是指涉及出售面積超過2000萬美元且相對於林地價值沒有明顯溢價的林地的交易。
(H)“調整後EBITDA”的定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、土地和改進開發的非現金成本、非經營性支出、木材基金非控制性權益的營業收入、非控制性權益導致的多户公寓樓銷售相關收益、木材基金投資收益、基金二林地處置、因傷亡事件和大量處置而進行的木材註銷。調整後的EBITDA是管理層用來對業務做出戰略決策的非GAAP衡量標準,投資者可以用來評估所管理資產的運營業績。它不包括管理層認為不能反映公司持續經營業績的特定項目。
(I)“已支付現金利息”於截至二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止十二個月內分別收到6,000,000美元及6,500,000美元的贊助退款後列報,但不包括木材基金的非控股權益應佔的贊助退款。
(J)“預計收入(銷售)”的定義是,根據大額處置、基金二林地處置和木材基金非控股權益的銷售調整後的收入(銷售)。Rayonier認為,這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息,以評估我們的核心業務運營,因為它排除了不能反映公司持續經營業績的特定項目。
(K)“預計淨收入”被定義為Rayonier Inc.的淨收入,該淨收入根據其按比例分攤的終止現金流量對衝損失、債務清償和修改損失、木材基金投資收益、基金II林地處置、因傷亡事件和大規模處置造成的木材註銷而調整。Rayonier認為,這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息,以評估我們的核心業務運營,因為它排除了不能反映公司持續經營業績的特定項目。
(L)“終止現金流對衝損失”是指因利率互換提前終止而在收益中確認的按市價計價的損失,因為對衝現金流將不再發生。
(M)“與債務清償和修改有關的損失”包括與已償還債務有關的提前還款罰金和未攤銷資本化貸款成本,以及與再融資有關的法律和安排費用,但被公平市價調整的核銷部分抵消。
(N)“可歸因於經營合夥企業中的非控制性權益的預計淨收入調整”是指可歸因於經營合夥企業中的非控制性權益的預計項目中的比例份額。
(O)“預計營業收入(虧損)”的定義為營業收入(虧損),經調整後的營業收入(虧損)應歸因於木材基金非控股權益的營業收入、可歸因於非控股權益的多户公寓樓銷售的收益、投資木材基金的收益、基金二的林地處置、因傷亡事件和大規模處置而導致的木材註銷。Rayonier認為,這一非GAAP財務指標為投資者提供了有用的信息,以評估我們的核心業務運營,因為它排除了不能反映公司持續經營業績的特定項目。
Rayonier Inc.及附屬公司
調整後的EBITDA指導的對賬
2022年12月31日(未經審計)
(百萬美元)
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調整後的EBITDA指導(A): | | | | | | | | | |
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| | | 2023年指南 | | |
| | | | | 低 | | 高 | | |
調整後EBITDA對賬的淨收入 | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $56.1 | | - | $78.5 | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (3.2) | | - | (3.9) | | | |
減去:可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | | | | | (1.1) | | - | (1.6) | | | |
可歸因於Rayonier公司的淨收入。 | | | | | $51.8 | | - | $73.0 | | | |
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利息,淨額 | | | | | 46.7 | | - | 47.2 | | | |
所得税費用 | | | | | 8.2 | | - | 9.3 | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | 146.5 | | - | 157.0 | | | |
土地和改善發展的非現金成本 | | | | | 25.0 | | - | 31.0 | | | |
營業外費用 | | | | | (2.5) | | - | (3.0) | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | 3.2 | | - | 3.9 | | | |
可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入 | | | | | 1.1 | | - | 1.6 | | | |
調整後的EBITDA | | | | 300000000 | $280.0 | | - | $320.0 | | | |
| | | | | 0.37 | | 300 | | | |
稀釋後每股收益 | | | | 0.43 | $0.36 | | - | $0.50 | | | |
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(A)經調整EBITDA的定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、土地和改善發展的非現金成本、營業外收入和支出以及大量處置前的收益。調整後的EBITDA是管理層用來對業務做出戰略決策的非GAAP衡量標準,投資者可以用來評估所管理資產的運營業績。它不包括管理層認為不能反映公司持續經營業績的特定項目。