2022年第4季度更新2023年1月31日1

目錄主要要點財務摘要MAU和訂户產品和 平臺展望財務報表執行摘要第03頁22第04頁第06頁第13頁第16頁第21頁第24頁

執行摘要我們以強勁的第四季度業績結束了2022年，因為我們幾乎所有的KPI都超過了 指導。MAU淨增加在第四季度達到創紀錄的3300萬，比指引高出1000萬。訂户增長也大幅超過預期，淨增300萬。不包括外匯匯率變化的影響，收入增長超出預期。毛利率高於指引80個基點，主要是由於投資支出較低和廣泛的音樂偏好。正如預期的那樣，我們的自由現金流在本季度為負；然而，全年的自由現金流仍然為正，我們預計這一趨勢將在全年的基礎上繼續向前推進。回顧2022年，我們對2022年的總體成績感到滿意。每年都有一定的挑戰和機遇，在過去的12個月裏，我們基本上實現了內部目標，我們對進入2023年正在形成的勢頭感到興奮。自由現金流量是一種非國際財務報告準則計量。更多信息見“非國際財務報告準則計量的使用”和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則成果的對賬”。用户和財務摘要Q4 2021 Q3 2022 Q4 2022 Y/Y Q/Q用户(M)每月活躍用户總數(MAU)406 456 489 20%7%溢價 訂户180 195 205 14%5%廣告支持的MAU 236 273 295 25%8%財務(歐元M)溢價2、295 2、651 2、717 18%2%廣告支持的總收入2、689 3、036 3, 166 18%4%毛利712 750 801 13%7%毛利率26.5%24.7%25.3%-營業(虧損)/收入(7)(228)(231)-營業利潤率(0.3%)(7.5%)(7.3%)-營業現金流量淨額 活動119 40(70)-自由現金流？103 35(73)-6

創紀錄的MAU增長淨增加3300萬主要亮點總收入同比增長18%，達到32億歐元保費收入同比增長18%，達到27億歐元廣告支持收入同比增長14%，達到4.49億歐元，在播客收益的帶動下，毛利率為25.3%，高於預期，主要是由於新的播客內容投資和廣泛的音樂好感方面的支出低於預期，收入同比增長18%，毛利率增長25.3%。第八屆年度Spotify封裝活動吸引了超過1.5億MAU同比增長20%，達到4.89億，比指引高出1000萬。淨增3,300萬人是我們有史以來第四季度最大的增長6●MAU實力由全球其他地區和歐洲領銜由於成功的營銷活動和OEM實力高級訂户同比增長14%，達到2.05億人，比指導高出300萬人，這得益於促銷收入和家庭計劃參與第八年年終Spotify包裝活動的用户在111個市場推出了谷歌用户的第一次迭代 面向特定市場的Spotify訂户的選擇計費宣佈按菜單擴大在英國、愛爾蘭、澳大利亞和新西蘭

結果2022年第四季度實際指導總收入(歐元B)內嵌3.2歐元3.2毛利 利潤率高於25.3%24.5%營業(虧損)/收入(歐元M)高於(231歐元)(歐元300)主要要點：實際與指導用户結果2022年第四季度實際指導月度活躍用户(M)超過489 479高級訂户 (M)超過205 202財務6

財務摘要6

財務摘要？自由現金流量是非國際財務報告準則的衡量標準。更多信息見“非國際財務報告準則計量的使用”和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則成果的對賬”。用户，財務和流動性摘要2021年第4季度1季度2022年第2季度3 2022用户(M)2022年第4季度月活躍用户總數(MAU)406 422 433 456 489 20%高級訂户180 182 188 195 205 14%廣告支持的MAU 236 252 256 273 295 25%財務 (歐元M)溢價2,295 2,379 2,504 2,651 2,717 18%廣告支持的總收入2,689 2,661 2,864 3,036,166 18%毛利712 671 704 750 801 13%毛利率26.5%25.2%24.6%24.7%25.3%--營業(虧損)/收入(7)(6)(194)(228)(231)--營業利潤率(0.3%)(0.2%)(6.8%)(7.3%)--自由現金流和流動性(歐元M，除非另有説明)經營活動產生的淨現金流量119 37 39 40(70)--自由現金流量？103 22 37 35(73)--現金及現金等價物、限制性現金及短期投資(歐元B)3.6 3.6 3.7 3.4--7

收入盈利能力自由現金流和流動資金收入31.66億歐元在第四季度同比增長18%(或 12%不變貨幣)，反映：保費收入同比增長18%(或13%不變貨幣)，主要是訂户增長；廣告支持收入同比增長14%(或4%不變貨幣)，主要是播客；貨幣 換算收益約600個基點(比預期少200個基點)。第四季度毛利率為25.3%，同比下降118個基點，反映出：Marketplace活動持續增長；被新的播客內容和產品投資抵消 運營虧損(2.31億歐元)反映上述情況，運營費用同比增長44%(或36%不變貨幣)，反映：主要由於員工人數增加和廣告成本上升 匯率變動對支出增長產生了751個基點的負面影響，或5400萬歐元，因為員工成本與收入的地理組合不利。第四季度自由現金流為7300萬歐元。本季度資本支出同比減少1100萬歐元，降至500萬歐元。流動性依然強勁，有34億歐元的現金和現金等價物、有限的現金和短期投資。我們的季度環比現金狀況也受到美元計價投資的外匯影響 。截至第四季度末，我們在全球擁有10,151名全職員工。財務摘要*不變貨幣計量和自由現金流量是非國際財務報告準則計量。更多信息見“非國際財務報告準則計量的使用”和 “國際財務報告準則與非國際財務報告準則成果的對賬”。8個

收入？每個用户的溢價平均收入(ARPU)*最近12個月(LTM)代表相對於本季度最後一天的前12個月的年度 業績。由訂户保費收入帶動的彈性保費增長同比增長18%，達到27.17億歐元，反映訂户同比增長14%，保費ARPU≈ 同比增長3%，至4.55歐元(或下降1%的不變貨幣)。剔除外匯的影響，ARPU的表現受到產品和市場組合的輕微影響。廣告支持的增長由播客廣告支持的收入推動同比增長14%， 佔總收入的14%。在全球範圍內，我們的音樂廣告收入增長了個位數，反映了銷售印象的兩位數同比增長，但部分被當前宏觀經濟環境導致的定價疲軟所抵消。 播客收入同比增長30%，反映出銷售印象和定價實現了健康的兩位數增長。Spotify受眾網絡在參與出版商、節目和廣告客户方面實現了健康的兩位數Q/Q增長。9.

溢價毛利率在第四季度為28.6%，同比下降56個基點。Y/Y趨勢反映了溢價音樂盈利能力的改善(得益於Marketplace的增長)，但被投資所抵消。毛利率市場和播客收益被內容和產品投資所抵消第四季度毛利率為25.3%，同比下降118個基點。Y/Y趨勢 反映了音樂盈利能力的穩定和播客盈利能力的改善，這被新的播客內容和產品投資所抵消。廣告支持的毛利率在第四季度為5.1%，同比下降554個基點。Y/Y趨勢反映了播客盈利能力的改善，這被新的播客內容投資和廣告支持的音樂盈利能力疲軟所抵消(因為廣告貨幣化落後於部分市場的參與度)。10

運營費用增長在很大程度上是由員工人數增加和不利的外匯影響推動的 運營支出同比增長44%(或36%不變貨幣)，主要是由於與員工人數增長(全球廣告銷售團隊、平臺投資和收購)和更高的廣告費用(新興市場，Z世代)相關的人員成本上升。 這些投資在很大程度上反映了2021年底批准的各種增長計劃以及最近收購的影響，如Podsights、Findaway、Sontic、Chartable、Wooshkaa和Heardle。正如我們在過去一年中所説的那樣，2022年是公司的投資年，我們的運營費用增長速度快於總收入增長速度。展望未來，我們預計總收入的增長速度將開始快於運營費用的增長速度，從而實現更高的全公司效率。因此，我們預計在2023年及以後，我們的運營費用比率和運營收入/(虧損)將有顯著改善。10

自由現金流建立和維持強勁的資產負債表第四季度的自由現金流為7300萬歐元， 由於經非現金項目調整的淨收入下降以及淨營運資本的有利程度降低，導致Y/Y下降。由於辦公室擴建工程的完成，資本支出同比減少1100萬歐元，降至500萬歐元。雖然自由現金流的大小可以根據季節性和時機在季度之間波動，但在過去三年中，我們在往績12個月的基礎上平均產生了超過2億歐元的正自由現金流。 自2016年第一季度以來，我們累計產生了超過13億歐元的自由現金流，支持了我們強勁的資產負債表以及34億歐元的現金和現金等價物、受限現金和短期投資餘額。*最近12個月(LTM)代表相對於本季度最後一天的前12個月的年度業績。累計表示自16年第一季度以來的累計業績

MAUS和訂户13

總MAU同比增長20%，達到4.89億，高於上一季度的4.56億，比我們的指引高出1000萬。季度業績與我們的指引相比受到以下影響：由於成功的營銷活動和OEM實力，在世界其他地區表現優異，印度和印度尼西亞領銜，幾乎所有地區的廣泛MAU實力，得益於第8屆年度總結活動和假日季前後普遍更強勁的表現Z代聽眾第四季度MAU淨增加3300萬，創下公司歷史新高，使2022年全年淨增加8300萬，創歷史新高(或8800萬，不包括我們退出俄羅斯的影響)。月活躍用户(MAU)14

我們的高級訂户同比增長14%，達到2.05億，高於上一季度的1.95億。 與我們的指導相比，季度業績受到以下因素的影響：所有地區的表現優異，其中拉丁美洲領先，所有地區的第四季度促銷活動結果好於預期在多用户計劃中繼續保持強勁2022年全年用户淨增加為2500萬(或2700萬，不包括我們退出俄羅斯的影響)。高級用户14

產品和平臺16

第八屆年度包裝活動2022年11月30日，我們向111個市場的用户推出了第八屆Spotify年度包裝活動。總體而言，第四季度有1.56億MAU參與了包裝內容(同比增長30%)，所有地區和人口結構的參與度都出現了強勁的同比增長。今年，我們在應用程序中加入了藝術家Merch，以幫助粉絲更接近他們最喜歡的藝術家。在包裝活動期間，我們創下了Spotify歷史上藝人銷售收入最高的一週。WARKED活動還首次推出了演唱會，併為吸引了數百萬用户的演唱會提供服務，導致藝術家巡演頁面的訪問量增加了2.7倍。24個

播客公司宣佈，艾瑪·張伯倫的熱門播客《Everything Goes》將獨家登陸Spotify。將我們的400多萬個播客帶到了韓國，這樣比以往任何時候都更多的粉絲可以欣賞到來自世界各地的節目。與亞洲副傳媒集團合作，為印度尼西亞的Spotify帶來了五個新的視頻播客。英國的Keep IT Light Media加入了麥克風，羅布·貝克特和喬什·維迪科姆的父母地獄成為Spotify的獨家節目。在歐洲推出了一項新服務，允許擴音器播客出版商免費訪問Chartable和Podsights。24個

音樂發佈10月21日，泰勒·斯威夫特發佈了她的第10張錄音室專輯《午夜》，這張專輯成為Spotify單日播放量最高的專輯，並打破了Spotify歷史上單日播放量最高的藝人紀錄。10月14日，我們啟動了藝人營銷活動，以支持貝利·齊默爾曼的首張EP《Leave the Light On》，這是有史以來規模最大的流媒體國家首秀。12月初，瑪麗亞·貝塞拉發行了她的專輯《阿根廷的La Nena》，為她的粉絲提供了一個機會，通過一個增強版的專輯來了解它背後的概念。24個

Google用户選擇計費在11月，我們推出了用户選擇計費的第一次迭代 在10+個市場選擇Spotify用户。在過去的幾個月裏，我們已經將推廣範圍擴大到全球140多個市場。24個

Outlook 24

2023年第一季度展望以下前瞻性陳述反映了Spotify截至2023年1月31日對2023年第一季度的預期，存在重大不確定性。總MAU 5億意味着本季度淨新增MAU約1100萬總保費用户2.07億意味着本季度淨新增用户約200萬歐元總收入31億歐元假設由於匯率有利，Y/Y增長約100個基點毛利率24.9%反映音樂和播客的Y/Y改善，被其他收入成本和與遣散費相關的費用的小幅拖累所抵消包括運營虧損在內的運營虧損約為1900萬歐元，原因是外匯匯率的不利影響，以及與遣散費相關的費用對運營支出的3500萬至4500萬歐元的影響。

網絡直播信息我們將於上午8：00開始主持LVE問答環節。ET今天在 Investors.spotify.com上。我們的創始人兼首席執行官Daniel·埃克和首席財務官保羅·沃格爾將到場回答通過Slido.com提交的問題，活動代碼為#SpotifyEarningsQ422。與會者還可以通過以下網站註冊，使用僅收聽會議專線加入：https://conferencingportals.com/event/txExvogt我們使用Investors.spotify.com和News room.spotify.com網站以及我們投資者網站的“Resources -Social Media”選項卡中列出的其他社交媒體來披露重要的公司信息。使用非IFRS措施補充我們根據IFRS列報的財務信息，我們使用以下非IFRS財務計量：不包括外匯影響的收入，不包括外匯影響的保費收入，不包括外匯影響的廣告支持收入，不包括外匯影響的運營費用，不包括外匯影響的銷售和營銷費用，不包括外匯影響的研發費用，不包括外匯影響的一般和行政費用，以及自由現金流量。管理層認為，不包括外匯影響的收入、不包括外匯影響的保費收入、不包括外匯影響的廣告支持收入、不包括外匯影響的運營費用、不包括外匯影響的銷售和營銷費用、不包括外匯影響的研發費用 , 不包括匯兑影響的一般和行政費用對投資者很有用，因為它們提出的衡量標準便於與我們的歷史業績進行比較。然而，這些應被視為收入、保費收入、廣告支持收入、運營費用、銷售和營銷費用、研發費用、一般和行政費用或根據國際財務報告準則編制的其他財務措施的補充，而不是替代或優於這些收入、保費收入、廣告支持收入、運營費用、銷售和營銷費用、研發費用以及一般和行政費用。管理層認為，自由現金流對投資者是有用的，因為它提出了一種衡量標準，可用於償還債務、進行投資和某些其他活動(不包括某些不常見的和/或非現金項目)所產生的現金金額。然而，自由現金流量應被視為是對(用於)/來自經營活動或根據《國際財務報告準則》編制的其他財務措施的淨現金流量的補充，而不是 替代或高於這些淨現金流量。有關這些非國際財務報告準則財務措施的更多信息，請參閲下文“國際財務報告準則與非國際財務報告準則結果的對賬”一節。前瞻性陳述本次股東更新包含估計和前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。詞語 “可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“考慮”、“可能”, “類似的詞語旨在識別估計數和前瞻性陳述。我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和估計，這些事件和趨勢影響或可能影響我們的業務和運營。儘管我們 認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設，但它們受到許多風險和不確定因素的影響，並根據我們目前掌握的信息做出。許多重要因素 可能會對我們的業績產生不利影響，如前瞻性陳述中所述。這些因素包括但不限於：我們吸引潛在用户、留住現有用户並將我們的產品和服務貨幣化的能力；對用户、用户收聽時間和廣告商的競爭；與我們的國際業務相關的風險和我們管理我們增長的能力；與我們的新產品或服務相關的風險以及我們對用户長期參與度的重視 短期結果；我們預測、推薦和播放我們的用户喜歡的內容的能力；我們的盈利能力或持續產生正現金流的能力；我們説服廣告商相信我們的廣告產品的好處的能力；我們在數字廣告新興行業趨勢中預測或優化廣告庫存的能力；我們從播客、有聲讀物和其他非音樂內容中產生收入的能力；與我們的優質服務和廣告支持服務(統稱為“服務”)上提供的內容相關的潛在糾紛或責任, 和戰略聯盟；我們傳輸的大部分內容對第三方許可證的依賴；我們對集中的第三方內容提供商缺乏控制，可能會單方面影響我們對內容的訪問；我們遵守複雜許可協議的能力； 我們根據許可協議和相關法規準確估計版税支付的能力；我們的運營靈活性因某些許可協議要求的財務承諾而受到的限制；我們 識別錄音中包含的作品及其所有權以獲得許可或遵守現有許可協議的能力；第三方對我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權的斷言；我們保護我們知識產權的能力；流媒體對我們無法控制的操作系統、在線平臺、硬件、網絡、法規和標準的依賴；我們 維護我們技術結構和系統的完整性或機密信息安全的能力；我們產品中未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞；服務中斷、延遲或中斷；由我們的系統或第三方系統引起的；影響我們的法律或法規的變化；與隱私和數據安全相關的風險；我們維護、保護和提升我們品牌的能力；與加強對環境、社會和治理事項的審查相關的風險；與支付相關的風險；我們對關鍵人員的依賴以及吸引、保留的能力, 和激勵高技能員工；我們獲得額外資本以支持增長的能力； 與貨幣匯率波動和外匯管制相關的風險；經濟、社會或政治條件的影響，包括新冠肺炎大流行的持續影響、不斷上升的通脹和利率、俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及供應鏈中斷；我們準確估計用户指標和其他估計的能力；我們管理和補救操縱流量的企圖的能力，以及試圖獲得或 提供對我們服務某些功能的未經授權訪問的能力；與我們的負債相關的風險，包括與我們的可交換票據相關的風險；我們經營業績的波動和普通股的公平市值；與税務相關的風險；我們創始人集中投票權，這限制了股東影響我們治理和業務的能力；以及與我們作為外國私人發行人和盧森堡公司的地位相關的風險。有關這些和其他可能導致實際結果和事件與我們的估計和前瞻性聲明大不相同的風險和不確定性的詳細討論，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件，包括我們於2022年2月3日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告，該報告將在隨後提交給美國證券交易委員會的報告中進行更新。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映本次股東更新日期之後發生的事件或情況。對某些貨幣數額、百分比進行四捨五入, 本次更新中包括的其他數字需要進行四捨五入的調整。由於四捨五入，各個指標的總和可能不會 始終等於所示的總金額。24個

財務報表24

趨勢圖表MAU、廣告支持的用户、高級訂户和收入*過去12個月(LTM)代表相對於本季度最後一天的前12個月的年度業績。26

趨勢圖按部門劃分的毛利、按部門劃分的毛利率和自由現金流*過去12個月(LTM)代表相對於本季度最後一天的前12個月的年度業績。26

趨勢圖表MAU和用户淨增4年。Mau Avg=71MN 4年。訂户平均=2700萬*所有數據都不包括俄羅斯。27

28 Consolidated statement of operations (Unaudited) (in € millions, except share and per share data) Three months ended December 31, 2022 September 30, 2022 December 31, 2021 December 31, 2022 December 31, 2021 Revenue 3,166 3,036 2,689 11,727 9,668 Cost of revenue 2,365 2,286 1,977 8,801 7,077 Gross profit 801 750 712 2,926 2,591 Research and development 415 386 253 1,387 912 Sales and marketing 453 432 340 1,572 1,135 General and administrative 164 160 126 626 450 1,032 978 719 3,585 2,497 Operating (loss)/income (231) (228) (7) (659) 94 Finance income 26 102 20 421 246 Finance costs (86) (18) (21) (132) (91) Finance income/(costs) - net (60) 84 (1) 289 155 (Loss)/income before tax (291) (144) (8) (370) 249 Income tax (benefit)/expense (21) 22 31 60 283 Net loss attributable to owners of the parent (270) (166) (39) (430) (34) Loss per share attributable to owners of the parent Basic (1.40) (0.86) (0.20) (2.23) (0.18) Diluted (1.40) (0.99) (0.21) (2.93) (1.03) Weighted-average ordinary shares outstanding Basic 193,228,229 193,077,334 191,952,473 192,934,862 191,298,397 Diluted 193,228,229 195,988,834 192,144,654 195,846,362 193,943,455 Twelve months ended

(未經審計)(單位：百萬歐元)2022年12月31日12月31日，2021資產非流動資產租賃 使用權資產417 437財產和設備348 372商譽1 168 894無形資產127 89長期投資1 138 916限制性現金和其他非流動資產78 77遞延税 資產8 13 3,284 2,798流動資產貿易和其他應收賬款690 621應收所得税5 5短期投資867 756現金和現金等價物2,483 2,744其他流動資產307 246 4,352 4,372總資產7,636 7,170股權和負債權益股本--其他實繳資本4,789 4,746庫房股份(262)(260)其他準備金1,521 853累計虧損(3,647)(3,220)母公司所有者應佔權益2,401,119非流動負債可交換票據1,128 1,202租賃負債555 579應計費用和其他負債28 37準備金3 7遞延税 負債5-1,719 1,825流動負債貿易和其他應付所得税845 793應付所得税11 23遞延收入520458應計費用和其他負債2,093 1,841準備金26 22衍生負債21 89 3,516 3,226負債總額5,235 5,051權益和負債總額7,636 7,170綜合財務狀況表28

截至2022年12月31日的12個月2021年12月31日2021(39)(430)(34)調整 以調節淨虧損與淨現金流量、財產和設備折舊及租賃使用權資產32 30 25 118 94無形資產攤銷18 14 8 53 33基於股份的補償費用100 108 50 381 223超額和 過時準備金-(2)-14-財務收入(26)(102)(20)(421)(246)財務成本86 18 21 132 91所得税(福利)/支出(21)22 31 60 283其他3 5 3 7 6營運資金變化：應收貿易賬款和其他資產增加(69)(6)(63)(84)(245)貿易和其他負債增加74 117 92 226 137遞延收入增加16 20 17 52 67(減少)/撥備增加(2)(12)8(3)5租賃負債利息(13)(14)(13) (53)(50)收到利息20 12-37 3已支付所得税(18)(4)(1)(43)(6)經營活動(用於)/來自經營活動的現金流量淨額(70)40 119 46 361投資活動業務組合，扣除購入現金-(107)(14)(306) (115)購買物業和設備(5)(5)(16)(25)(85)購買短期投資(168)(78)(112)(457)(497)短期投資的銷售和到期日71 78 88 368 375出售長期投資的收益 -4 144 5 144限制性現金2-1其他(1)(1)(3)(8)(10)(10)用於投資活動的現金流量淨額(101)(109)87(423)(187)融資活動租賃負債的支付(12)(11)(10)(43) (35)收到的租賃獎勵-2 7行使股票期權的收益--64 43 167發行可交換票據的收益，扣除成本後淨額-1, 223認股權證發行收益-31(未經審計)(單位：百萬歐元)截至2022年9月30日的三個月，2022經營活動淨虧損(270)(166)普通股回購--(65)(2)(89)從限制性股票單位釋放中預扣的員工税支付(9) (10)(14)(40)(54)(用於)/來自融資活動的現金流量淨額(21)(21)(25)(40)1,250淨(減少)/現金和現金等價物的增加(192)(90)181(417)1，期初現金和現金等價物2,851 2,786 2,512 2,744 1,151淨匯兑(虧損)/現金和現金等價物收益(176)155 51 156 169期末現金和現金等價物2,4832,8512,744 2,483 2,744 30合併現金流量表

2022年12月31日2022年9月30日2022年12月31日2021年12月31日2021基本 母公司(270)(166)(39)(430)(34)股份所有者應佔淨虧損用於計算：加權平均已發行普通股193,228,229 193,077,334 191,952,473 192,934,862 191,298,397母公司所有者應佔每股基本虧損(1.40)(0.86)(0.20)(2.23)(0.18)稀釋虧損母公司(270)(166)(39)(430)(34)稀釋認股權證公允價值收益--(2)-(53)稀釋可交換票據公允價值收益-(28)-(144)(112)用於計算每股稀釋虧損的淨虧損(270)(194)(41))(199)用於計算的股份：加權平均已發行普通股193,228,229 193,077,334 191,952,473 192,934,862 191,298,397權證--192,181 220,137可交換 票據--2,911,500-2,911,500 2,424,921稀釋加權平均普通股193,228,229 195,988,834 192,144,654 195,846,362 193,943,455(0.99) (0.21)(1.03)(未經審計)(單位：百萬歐元)(不包括每股及每股數據)截至12個月計算每股基本虧損及攤薄虧損31

2022年12月31日2021年12月31日2021年IFRS 收入3,166 2,689 11,727 9,668 2022年收入的匯率效應162 682不含匯率的收入3,004 11,045國際財務報告準則收入同比變化%18%21%不含外匯的收入 收入同比變化%12%14%IFRS溢價收入2,717 2,295 10,251 8,460 2021年的溢價收入使用2021年利率123 536不含外匯的溢價收入2,594 9,715IFRS保費收入同比變化%18%21%不包括匯率影響的保費收入同比變化%13%15%IFRS廣告支持收入449 394 1,476 1,208按2021年匯率計算的廣告支持收入39 146不包括匯率影響的廣告支持收入410 1,330 IFRS廣告支持收入同比變化%14%22%不包括匯率影響的廣告支持收入 年-同比變化%4%10%不變貨幣基礎上的收入(未經審計)(單位：百萬歐元，除百分比外)3個月終了12個月終了國際財務報告準則與非國際財務報告準則結果的對賬

31 June 30, September December March 31, June 30, September December March 31, June 30, September December March 31, June 30, September December 2019 30, 2019 31, 2019 2020 2020 30, 2020 31, 2020 2021 2021 30, 2021 31, 2021 2022 2022 30, 2022 31, 2022 Net cash flows from/(used in) operating activities 90 71 203 (9) 39 122 107 65 54 123 119 37 39 40 (70) Capital expenditures (40) (26) (32) (12) (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) Change in restricted cash — 3 (2) — 2 (2) 2 — — 1 — (5) 3 — 2 Free Cash Flow 50 48 169 (21) 27 103 74 41 34 99 103 22 37 35 (73) Three months ended March 31, June 30, September December March 31, June 30, September December March 31, June 30, September December 2020 2020 30, 2020 31, 2020 2021 2021 30, 2021 31, 2021 2022 2022 30, 2022 31, 2022 Net cash flows from operating activities 355 304 355 259 333 348 349 361 333 318 235 46 Capital expenditures (110) (84) (75) (78) (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) Change in restricted cash 1 3 (2) 2 2 — 3 1 (4) (1) (2) — Free Cash Flow 246 223 278 183 245 252 248 277 258 261 197 21 Last twelve months ended Free Cash Flow (Unaudited) (in € millions) Reconciliation of IFRS to non-IFRS results Free Cash Flow (Unaudited) (in € millions) Free Cash Flow (Unaudited) (in € millions) Twelve months ended December 31, 2016 December 31, 2017 December 31, 2018 December 31, 2019 December 31, 2020 December 31, 2021 December 31, 2022 Net cash flows from operating activities 101 179 344 573 259 361 46 Capital expenditures (27) (36) (125) (135) (78) (85) (25) Change in restricted cash (1) (34) (10) 2 2 1 — Free Cash Flow 73 109 209 440 183 277 21

31不變貨幣基礎上的營業費用(未經審計)(以百萬歐元計，不包括 百分比)截至2021年12月31日的三個月IFRS營業費用1,032 719使用2021年匯率的外匯影響營業費用54不包括外匯的營業費用 影響978 IFRS營業費用同比變化44%不包括外匯影響的營業費用同比變化%36%截至2022年12月31日的三個月2021年國際財務報告準則研究和開發費用415 253 2022年匯率影響費用使用2021年匯率18不包括匯率影響的研究和開發費用397國際財務報告準則研發費用同比變化%64%研究和開發費用不包括匯率影響的同比變化%57%截至2022年12月31日的三個月，2021年IFRS銷售和營銷費用453 340 2022年匯率影響使用2021年匯率25不包括匯率影響的銷售和營銷費用428 IFRS銷售和營銷費用同比變化33%不包括外匯影響的銷售和營銷費用同比變化%26%截至2022年12月31日的三個月，2021年IFRS一般和行政費用164 126 2022年匯率影響使用2021年匯率的費用11不包括外匯的一般和行政費用 影響153 IFRS一般和行政費用逐年變化%30%不包括外匯的一般和行政費用影響同比變化%21%國際財務報告準則與非IFRS結果的對賬