Capital Southwest宣佈截至2022年12月31日的第三財季的財務業績，並宣佈截至2023年3月31日的季度總股息增加至每股0.58美元

CSWC報告截至2022年12月31日的季度税前淨投資收入為每股0.60美元

得克薩斯州達拉斯-2023年1月30日-凱投西南公司(以下簡稱：凱投西南)(納斯達克：CSWC)是一家內部管理的業務開發公司，專注於提供靈活的融資解決方案，以支持中端市場業務的收購和增長。該公司今天公佈了截至2022年12月31日的第三財季財務業績。

2023財年第三季度財務亮點

·總投資組合：12億美元

◦信貸組合為9.903億美元：

▪96%第一留置權高級擔保債務

▪承諾的新信貸投資為1.605億美元

▪債務投資加權平均收益率：12.0%

▪當期非應計項目，公允價值為380萬美元，佔投資組合總額的0.3%

◦股票組合1.121億美元，不包括對I-45高級貸款基金(“I-45 SLF”)的投資

▪360萬美元的新股權聯合投資

◦CSWC對I-45 SLF的投資按公允價值計算為4,760萬美元

▪I-45 SLF投資組合，1.61億美元

·投資組合由39家發行人組成：94%的第一留置權債務

截至2022年12月31日，▪I-45 SLF的未償債務為1.04億美元

·I-45 SLF基金槓桿比率為1.75倍，季度末按公允價值計算

▪I-45 SLF向CSWC支付了190萬美元的季度股息；年化收益率為16.0%

·税前淨投資收入：1870萬美元，或每股加權平均流通股0.60美元

·股息：支付每股0.52美元的定期股息和0.05美元的補充股息

◦108%LTM税前NII定期股息覆蓋範圍

◦截至2022年12月31日的季度總股息為每股0.57美元

◦季度末的未分配應税收入估計為每股0.34美元

·已實現和未實現折舊淨額：1640萬美元

◦已實現和未實現折舊淨額為1,300萬美元，或按公允價值計算佔總投資組合的1.1%

▪與信貸組合相關的淨折舊850萬美元

▪與I-45 SLF相關的330萬美元淨折舊

▪與股票投資組合相關的120萬美元淨折舊

◦與340萬美元應税子公司相關的遞延税項相關的未實現折舊淨額

·資產負債表：

◦現金及現金等價物：2,170萬美元

◦總淨資產：5.615億美元

每股資產淨值(◦)：16.25美元

鮑文·迪爾、總裁和首席執行官鮑文·迪爾在評論公司業績時表示：“我們的投資組合在本季度繼續表現良好，產生了0.6美元的税前淨投資收入。交易活動保持強勁，我們在本季度完成了約1.64億美元的新承諾。在資本化方面，我們繼續通過我們的股權自動取款機計劃和承銷的公開股票發行計劃籌集股本，以每股現行資產淨值的109%的價格籌集了1.043億美元的毛收入。在過去的12個月裏，我們籌集了超過2.03億美元的股權資本，並將截至本季度末的監管槓桿率從1.23倍降至0.91倍。最後，考慮到我們投資組合的表現，我們經營槓桿的改善，以及市場利率的上升，董事會宣佈將我們的定期季度股息增加到每股0.53美元。基於我們資產負債表的實力、流動性狀況、槓桿狀況以及當前的利率環境，我們對繼續增長税前淨投資收入的能力充滿信心。此外，考慮到我們的浮動利率債務組合產生的超額收益，我們的董事會還宣佈了3月份這個季度每股0.05美元的補充股息。雖然未來的股息聲明由我們的董事會酌情決定，但我們打算在可預見的未來繼續分配季度補充股息，同時基本利率仍大幅高於長期歷史平均水平。未來的補充股息也將繼續得到我們股權共同投資組合變現的支持。“

第三季度財政年度投資活動

起源

在截至2022年12月31日的季度中，該公司發起了1.64億美元的新承諾，包括對5家新投資組合公司總計1.224億美元的投資，以及對12家投資組合公司總計4160萬美元的追加承諾。在截至2022年12月31日的季度內完成的新投資組合公司投資交易摘要如下：

Gain Intermediate，LLC，1,500萬美元的第一留置權高級擔保債務，1,700萬美元的延遲提取定期貸款，250萬美元的循環貸款：Gain Intermediate是一家向健身房行業的企業主和專業人士提供科技驅動的教育和教練服務的提供商，也是優質補充劑產品的營銷商。

FM Sylvan，Inc.，1,500萬美元的第一留置權高級擔保債務，1,000萬美元的循環貸款：FM Sylvan是一家機械承包商，提供一整套服務，包括管道製造和安裝、磨坊和索具、電氣和總承包服務以及鍋爐/冷水機組安裝和維修。

準確借款人有限責任公司，1,890萬美元的第一留置權高級擔保債務，250萬美元的延遲提取定期貸款，250萬美元的循環貸款，40萬美元的期票，60萬美元的普通股：準確的借款人是一家軟件啟用的數字業績營銷機構，專注於為高意向消費者提供大額平均訂單價值銷售線索。

New Skinny Mikes，LLC，1,300萬美元的第一留置權高級擔保債務，400萬美元的循環貸款，300萬美元的延遲提取定期貸款：New Skinny Mikes是一家品牌供應商，為咖啡和雞尾酒混合飲料提供零熱量和低卡路里的調味汁。

Acacia BuyerCo V LLC，500萬美元的第一留置權高級擔保債務，1000萬美元的延遲提取定期貸款，200萬美元的循環貸款，100萬美元的普通股：Acacia BuyerCo是Atlassian白金和企業解決方案合作伙伴，提供一整套服務，使其客户能夠採用、維護和優化他們的Atlassian工具包。

提前還款和退出

在截至2022年12月31日的季度中，該公司收到了一項總額為1150萬美元的債務投資的全額預付款，以及出售一項總計90萬美元的股權投資的收益。

布拉沙克無煙煤公司：收益1,150萬美元，內部收益率為17.3%。

加州披薩廚房公司：90萬美元的收益；包括之前退出的債務投資，產生了(3.1%)的累計內部收益率。

2023年第三財季經營業績

在截至2022年12月31日的季度裏，Capital Southwest公佈的總投資收入為3280萬美元，而上一季度為2680萬美元。投資收入增加的主要原因是平均未償債務投資增加和投資加權平均收益增加。

截至2022年12月31日的季度，總運營支出(不包括利息支出)為620萬美元，而上一季度為520萬美元。支出增加的主要原因是本季度應計獎金薪酬增加。

截至2022年12月31日的季度，利息支出為790萬美元，而上一季度為660萬美元。貸款增加，主要是因為平均未償還債務增加，以及總債務加權平均利率上升。

截至2022年12月31日的季度，總税前淨投資收入為1870萬美元，而上一季度為1500萬美元。

在截至2022年12月31日的季度裏，Capital Southwest錄得投資的已實現和未實現淨虧損總額為1640萬美元，而上一季度為500萬美元。在截至2022年12月31日的季度，這包括債務投資的已實現和未實現淨虧損850萬美元，I-45 SLF的已實現和未實現淨虧損330萬美元，股權投資已實現和未實現淨虧損120萬美元，以及與應納税子公司相關的遞延税項相關的未實現折舊淨額340萬美元。該季度運營帶來的淨資產淨增加為290萬美元，而上一季度為950萬美元。

該公司在2022年12月31日的淨資產淨值為每股16.25美元，而2022年9月30日的淨資產淨值為16.53美元。每股資產淨值比上一季度減少的主要原因是投資的已實現和未實現淨虧損，部分被通過承銷的公開股票發行和股票自動櫃員機計劃(如下所述)以每股資產淨值溢價發行的普通股所抵消。

流動性與資本資源

於2022年12月31日，資本西南的無限制現金及貨幣市場結餘約2,170萬美元、信貸安排(定義見下文)未償還債務總額2.25億美元、2026年1月到期的4.50%未償還債券中扣除未攤銷債務發行成本淨額1.39億美元、2026年10月到期的3.375%未償還債券中扣除未攤銷債務發行成本淨額1.471億美元及扣除未攤銷債務發行成本後未償還中小企業協會債券(定義見下文)1.006億美元。截至2022年12月31日，Capital Southwest在信貸安排下有1.744億美元的可用借款。季度末的監管債務與股本比率為0.91比1。

2022年11月17日，該公司完成了2,534,436股普通股的承銷公開發行，其中包括根據承銷商購買額外股份的選擇權可發行的股票，公開發行價為每股18.15美元，籌集了4600萬美元的毛收入。扣除承銷折扣和發行費用後，淨收益為4,410萬美元。

本公司有一項“按市價”發售計劃(“股票自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過銷售代理提供及出售其普通股股份，其總髮行價最高可達

1億美元。2021年5月26日，公司(I)將通過股票自動櫃員機計劃出售的普通股股票的最高金額從100,000,000美元增加到250,000,000美元，以及(Ii)將支付給股票自動櫃員機計劃的銷售代理的佣金從2021年5月26日及以後通過股票自動櫃員機計劃通過銷售代理銷售的公司普通股股票銷售總價的2.0%降至1.5%。2022年8月2日，該公司將通過股票自動取款機計劃出售的普通股的最高股票金額從2.5億美元提高到6.5億美元。

在截至2022年12月31日的季度中，該公司根據股權自動取款機計劃以每股17.86美元的加權平均價出售了3,264,878股普通股，籌集了5830萬美元的毛收入。扣除出售股票給銷售代理的佣金後，淨收益為5740萬美元。到目前為止，該公司已根據股權自動取款機計劃以20.91美元的加權平均價出售了15,087,106股普通股，籌集了3.155億美元的毛收入。扣除銷售代理出售股票的佣金後，淨收益為3.103億美元。截至2022年12月31日，該公司在股權自動取款機計劃下有3.345億美元可用。

2016年8月，CSWC簽訂了一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”)，以提供額外的流動資金以支持其投資和運營活動。信貸安排包含一個手風琴功能，使CSWC能夠按照與現有承諾相同的條款和條件，將新的和現有貸款人在信貸安排下的總承諾額增加到4億美元。於2021年8月9日，CSWC訂立第二份經修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議(經不時修訂或以其他方式修改的“信貸協議”)。於信貸協議前，(1)信貸安排下的借款按年利率累算利息，利率等於適用的LIBOR利率加2.50%，且無LIBOR下限；及(2)總借款能力為3.4億美元，由11家不同貸款人組成的多元化集團承擔。信貸協議(1)在由十家貸款人組成的多元化集團的承諾下，將信貸安排的總借款能力減少至3.35億美元，(2)將借款利率降至LIBOR加2.15%，沒有LIBOR下限，並取消了修訂及重訂的高級擔保循環信貸協議先前所載的相關條件，及(3)將信貸安排的週轉期由2022年12月21日延長至2025年8月9日，並將最終到期日由2023年12月21日延長至2026年8月9日。信貸協議還修改了信貸安排中的某些契諾，其中包括將債務人的最低淨資產審查從1.8億美元增加到2億美元。CSWC根據信貸安排下的未使用貸款人承諾，根據使用率每年支付0.50%至1.00%的未使用承諾費。

於2022年5月11日，CSWC簽訂了信貸協議的第2號修正案(“修正案”)。修正案將基準利率從倫敦銀行間同業拆借利率改為定期SOFR。此外，2022年5月11日，CSWC簽署了一項增量承諾協議，根據該協議，信貸協議下的總承諾從3.35億美元增加到3.8億美元。

2022年11月16日，CSWC簽署了一項增量假設協議，將信貸協議手風琴部分下的總承諾額增加了2000萬美元，使總承諾額從3.8億美元增加到4億美元。增加的2000萬美元由一家現有貸款機構和一家新貸款機構提供，使銀行銀團總數達到11家。

2021年4月20日，我們的全資子公司Capital Southwest SBIC I，LP(“SBIC I”)根據修訂後的1958年《小企業投資法》第301(C)條獲得了小企業管理局頒發的以小企業投資公司(SBIC)的身份經營的許可證。SBIC許可證允許SBIC I通過發行SBA擔保的債券(“SBA債券”)獲得槓桿，但須受SBA發佈槓桿承諾的約束。SBA債券是發放給SBIC的貸款，每半年支付一次利息，期限為10年。利率在發行後不久就固定在市場驅動的與十年期美國國債的利差上。目前的法規允許SBIC I在監管資本至少為8750萬美元的情況下借入1.75億美元的SBA債券，但須得到SBA的批准。2022年11月22日，SBIC I收到了將於2027年9月30日或之前發行的5000萬美元的額外槓桿承諾，使SBA的槓桿承諾總額達到1.3億美元。

2015年11月，I-45 SLF進入了由德意志銀行牽頭的高級擔保信貸安排。I-45信貸安排的未償還承諾總額為1.5億美元，由四家銀行組成，計劃於2026年3月到期。根據I-45信貸安排借款的利息等於倫敦銀行同業拆息加2.15%。截至2022年12月31日，I-45 SLF在其信貸安排下有1.04億美元的未償還借款。

股份回購計劃

2021年7月28日，公司董事會(“董事會”)批准了一項股份回購計劃，授權公司根據1934年證券交易法第10b5-1(C)(1)(I)(B)和10b-18條規定的指導方針，在公開市場以低於每股資產淨值的某些門檻回購至多2000萬美元的已發行普通股。於2021年8月31日，本公司訂立股份回購協議，並即時生效，本公司將於(1)所有股份的總回購價格等於2,000萬美元之日，包括但不限於所有適用的費用、成本及開支；或(2)本公司向經紀發出終止股份回購協議的書面通知之日，停止根據股份回購計劃回購其普通股。在截至2022年12月31日的季度內，公司沒有根據股份回購計劃回購任何公司普通股。

截至2023年3月31日的季度的定期股息為每股0.53美元，補充股息為每股0.05美元

2023年1月25日，董事會宣佈截至2023年3月31日的季度的總股息為每股0.58美元，其中包括每股0.53美元的常規股息和0.05美元的補充股息。

該公司的股息將支付如下：

定期股息

Amount Per Share: $0.53

Ex-Dividend Date: March 14, 2023

Record Date: March 15, 2023

Payment Date: March 31, 2023

補充股息

Amount Per Share: $0.05

Ex-Dividend Date: March 14, 2023

Record Date: March 15, 2023

Payment Date: March 31, 2023

在宣佈股息時，審計委員會審查可供分配的應税收入估計數，這可能與普遍接受的會計原則下的投資收入淨額不同。每一年度應納税所得額的最終確定以及該年度股息的納税屬性將在該納税年度結束後作出。

 

Capital Southwest維持一項股息再投資計劃(“DIP”)，規定代表向Capital Southwest的轉讓代理和登記機構美國股票轉讓和信託公司持有股份的註冊股東對股息進行再投資。根據點滴計劃，如果公司宣佈派息，在股息記錄日期前選擇加入點滴計劃的註冊股東將自動將他們的股息再投資於Capital Southwest普通股的額外股份。

2023年第三季度收益業績電話會議和網絡直播

首都西南航空公司計劃於2023年1月31日星期二上午11點召開電話會議。東部時間討論2023年第三季度財務業績。您可以通過使用資本西南航空公司網站的投資者關係部分訪問電話會議，網址為www.Capital Southwest.com，或使用http://edge.media-server.com/mmc/p/uyyuatbv.

電話會議的音頻檔案還將在Capital Southwest網站的投資者關係部分提供。

有關本新聞稿中包含的財務和其他信息的更詳細討論，請參閲資本西南公司提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-Q表格，以及資本西南公司2023年第三財季的收益演示文稿，該報告將發佈在資本西南公司網站www.Capital Southwest.com的投資者關係部分。

關於首都西南

資本西南公司(納斯達克代碼：CSWC)是一家總部位於得克薩斯州達拉斯的內部管理業務開發公司，截至2022年12月31日按公允價值進行了約12億美元的投資。Capital Southwest是一家中端市場貸款公司，專注於支持中端市場業務的收購和增長，在整個資本結構中投資500萬至3500萬美元，包括第一留置權、第二留置權和非控制股權共同投資。作為一家擁有永久資本基礎的上市公司，Capital Southwest可以靈活地創新其融資解決方案，並進行投資以支持其投資組合公司的長期增長。

前瞻性陳述

本新聞稿包含有關Capital Southwest的業務和投資的歷史信息和前瞻性陳述，包括但不限於有關Capital Southwest的未來業績和財務狀況、未來任何分派或補充股息的時間、形式和金額、我們增長税前淨投資收入的能力，以及我們從股權投資中實現收益的能力的陳述。Capital Southwest的董事會尚未宣佈隨後幾個季度的任何補充股息，而且只會自行決定是否這樣做。不能保證未來的任何補充股息將由Capital Southwest的董事會宣佈。前瞻性陳述是指非歷史性陳述，通常可以通過諸如“Will”、“Believe”、“Expect”等詞語以及這些詞語的類似表達和變體或否定來識別。這些陳述是基於管理層目前的預期、假設和信念。它們不是對未來結果的保證，受到許多風險、不確定因素和假設的影響，這些風險、不確定因素和假設可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。這些風險包括：資本西南投資市場的變化；金融、資本和貸款市場的變化；利率環境上升對資本西南的業務及其投資組合公司的影響；供應鏈限制和勞動力困難對資本西南投資組合公司的影響；通脹水平上升及其對資本西南投資組合公司及其投資行業的影響；監管變化；税收待遇和一般經濟和商業狀況；我們運營全資子公司SBIC I的能力, 這些風險包括與“新冠肺炎”疫情有關的風險、不確定性和不確定性，包括它對全球和美國資本市場、全球和美國經濟的影響、美國及世界範圍內“新冠肺炎”疫情的持續時間和持續時間、以及此次疫情對經濟影響的嚴重性；以及“新冠肺炎”疫情對我們的業務前景及我們投資組合公司的運營及財務業績的影響，包括我們實現各自目標的能力。

讀者不應過度依賴任何前瞻性陳述，並鼓勵讀者查閲凱投西南資本提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的10-K表格年度報告和後續文件，包括其中的“風險因素”部分，以便對可能影響任何前瞻性陳述的風險和其他因素進行更全面的討論。除非聯邦證券法要求，否則資本西南公司不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、不斷變化的情況或本新聞稿發佈之日後的任何其他原因。

投資者關係聯繫人：

首席財務官邁克爾·S·薩納

214-884-3829