投資明細表
2022年11月30日
(未經審計)
  本金
金額 		值
資產支持證券-110.78%(a)
BX商業抵押信託，2021系列-電壓，D類，5.53%(1個月美元LIBOR+1.65%)，09/15/2023(b)(c)   $2,750,000   $2,571,504
花旗商業抵押貸款信託，                       
Series 2014-GC19, Class D, 5.26%, 02/10/2024(b)(d)(e)     500,000     468,051
Series 2014-GC19, Class XA, IO, 1.27%, 01/10/2024(d)(f)  35,998,504     322,464
Series 2014-GC23, Class D, 4.63%, 07/10/2024(b)(d)(e)   3,000,000   2,716,618
商業抵押信託，                       
Series 2013-CR13, Class D, 5.04%, 12/10/2023(b)(d)(e)   3,250,000   2,844,607
Series 2014-CR14, Class C, 4.73%, 01/10/2024(d)(e)   1,000,000     943,995
Series 2014-CR19, Class C, 4.85%, 08/10/2024(d)(e)   3,000,000   2,828,463
Series 2014-CR19, Class D, 4.85%, 08/10/2024(b)(d)(e)   4,000,000   3,618,492
Series 2014-LC15, Class XA, IO, 1.22%, 12/10/2023(d)(f)  34,319,471     318,828
Series 2014-UBS4, Class C, IO, 4.81%, 07/10/2024(d)(f)   3,000,000   2,769,604
Series 2014-UBS4, Class XD, IO, 1.12%, 06/10/2024(b)(f)  22,741,889     300,404
Series 2014-UBS5, Class D, 3.50%, 09/10/2024(b)(d)   4,500,000   3,706,912
Series 2014-UBS6, Class C, 4.58%, 12/10/2024(d)(e)   1,287,000   1,183,419
Series 2014-UBS6, Class D, 4.08%, 12/10/2024(b)(d)(e)   5,000,000   4,299,898
Series 2015-CR22, Class D, 4.21%, 03/10/2025(b)(e)   4,000,000   3,481,588
Series 2015-CR23, Class C, 4.42%, 04/10/2025(e)   3,060,000   2,820,956
CSAIL商業抵押信託，2017系列-CX10，E類，3.35%，2027年11月15日(b)(e)   4,000,000   2,131,764
DBJPM抵押信託，2017系列-C6，D類，3.32%，2027年6月10日(b)(d)(e)   3,500,000   2,622,467
FREMF抵押信託基金，                       
Series 2016-K57, Class C, 4.05%, 08/25/2026(b)(e)   3,000,000   2,760,392
Series 2017-K71, Class C, 3.88%, 11/25/2027(b)(e)   3,000,000   2,702,642
Series 2017-KF41, Class B, 6.30% (1 mo. USD LIBOR + 2.50%), 11/25/2024(b)(c)     912,120     907,221
GS Mortgage Securities Trust，2015-GC30，C類，4.20%，2025年5月10日(d)(e)   3,398,000   3,039,072
希爾頓美國信託，2016系列-SFP，F類，6.16%，2023年11月5日(b)   3,000,000   2,785,369
  本金
金額 		值
JPMBB商業抵押證券信託，                       
Series 2013-C12, Class D, 4.22%, 06/15/2023(d)(e)     $500,000     $469,729
Series 2014-C19, Class B, 4.39%, 04/15/2024(e)   2,500,000   2,385,770
Series 2014-C22, Class D, 4.70%, 02/15/2026(b)(d)(e)   3,500,000   2,596,772
Series 2014-C23, Class D, 4.13%, 10/15/2024(b)(d)(e)   3,500,000   2,999,881
Series 2014-C26, Class D, 4.02%, 12/15/2024(b)(d)(e)   4,954,000   4,202,006
摩根士丹利美銀美林信託，                       
Series 2014-C19, Class D, 3.25%, 12/15/2024(b)(d)   4,000,000   3,414,628
Series 2015-C22, Class D, 4.34%, 04/15/2025(b)(d)(e)   4,379,676   3,502,716
Series 2015-C24, Class D, 3.26%, 07/15/2025(b)(d)   1,300,000   1,091,760
摩根士丹利資信，2016年系列-UBS9，D類，3.00%，2026年02月15日(b)(d)   3,532,000   2,776,833
富國銀行商業抵押貸款信託基金，                       
Series 2014-LC18, Class D, 3.96%, 12/15/2024(b)(d)(e)   3,500,000   3,028,238
Series 2015-NXS2, Class D, 4.42%, 07/15/2025(d)(e)   1,000,000     828,852
WFRBS商業抵押信託，2014-LC14系列，D類，4.59%，2024年2月15日(b)(d)(e)   3,500,000   3,229,211
總資產支持證券(成本93,162,198美元) 82,671,126
  共享  
優先股-10.46%
抵押房地產投資信託基金-10.46%
紐約抵押貸款信託公司，8.00%，D系列，PFD。(g)   100,000   2,000,000
PennyMac Mortgage Investment Trust，8.00%，B系列，PFD。(g)    97,000   2,116,540
Two Harbors Investment Corp.，7.63%，B系列，PFD。(g)    98,000   1,841,420
Two Harbors Investment Corp.，7.25%，C系列，PFD。(g)    96,000   1,847,040
優先股總額(成本為9,648,493美元) 7,805,000
  本金
金額 		 
美元計價債券和票據-4.06%
抵押房地產投資信託基金-4.06%
花崗巖點抵押信託公司，康涅狄格州，5.63%，2022年12月1日(b)
(Cost $3,000,000) 		   $3,000,000   3,030,107
美國政府支持的機構抵押貸款支持證券-0.89%
Freddie Mac多系列結構化直通CTFS.系列2017-K041，X1類，IO，
2.76%, 10/25/2024
(Cost $721,394)(d)(f)		  86,053,249     667,601
請參閲附註，這些附註是本時間表的組成部分。
景順高收益2024年目標定期基金
  共享 值
貨幣市場基金-8.50%
景順政府和機構投資組合，機構級，3.73%(h)(i) 2,219,007   $2,219,007
景順流動資產組合，機構類，3.95%(h)(i) 1,584,723   1,585,199
景順國庫投資組合，機構類，3.76%(h)(i) 2,536,007   2,536,007
貨幣市場基金總額(成本為6,339,902美元) 6,340,213
證券投資總額-134.69%(成本112,871,987美元) 100,514,047
逆回購協議-
(36.18)% 		    (27,000,000)
其他資產減去負債-1.49% 1,112,470
適用於普通股的淨資產-100.00% $74,626,517
投資縮寫：
轉換。 -可兑換
CTF。 -證書
IO -僅限利息
Libor -倫敦銀行間同業拆借利率
Pfd。 -首選
房地產投資信託基金 -房地產投資信託基金
美元 -美元
投資明細表備註：
(a)到期日反映預計還款日期。
(b)在交易中購買或收到的證券，豁免根據修訂後的1933年證券法(“1933年法”)註冊。根據1933年法案的登記豁免，證券可以轉售，通常出售給合格的機構買家。截至2022年11月30日，這些證券的總價值為67,790,081美元，佔基金淨資產的90.84%。
(c)利息或股息率定期重新確定。顯示的匯率是2022年11月30日生效的匯率。
(d)全部或部分證券被質押為開放式逆回購協議的抵押品。
交易對手 反向
回購
協議 		的價值
非現金
抵押品
已承諾* 		網絡
金額
北卡羅來納州富國銀行 $27,000,000 $(27,000,000) $—
  * 金額不包括超額質押。
(e)利率是根據支持證券的資產池產生的現金流減去任何適用的費用定期重新確定的。顯示的匯率是2022年11月30日生效的匯率。
(f)僅限利息的擔保。本金金額是名義本金，並不反映證券的到期值。利率根據支持證券的資產池產生的現金流 減去任何適用的費用而定期重新確定。顯示的匯率是2022年11月30日生效的匯率。
(g)在特定時間段內以固定利率發行的證券，之後將轉換為可變利率。
(h)關聯發行人。發行人及/或基金為景順有限公司的全資附屬公司，或擁有由景順有限公司共同控制的投資顧問。下表顯示截至2022年11月30日止九個月內基金於附屬公司的投資交易及收益。
  價值
2022年2月28日		購買
按成本計算 		收益
銷售收入 		更改中
未實現
欣賞 		已實現
收益
(虧損) 		價值
2022年11月30日		股利收入
附屬貨幣市場基金的投資：              
景順政府和機構投資組合，機構類 $2,673,740 $4,269,203 $(4,723,936) $- $- $2,219,007 $18,289
景順流動資產組合，機構類 1,777,871 3,049,431 (3,242,500) 725 (328) 1,585,199 17,506
景順金庫投資組合，機構類 3,055,703 4,879,088 (5,398,784) - - 2,536,007 27,581
合計 $7,507,314 $12,197,722 $(13,365,220) $725 $(328) $6,340,213 $63,376
(i)顯示的利率是截至2022年11月30日的7天美國證券交易委員會標準化收益率。
參見作為本時間表組成部分的附註 。
景順高收益2024年目標定期基金
開放中央結算利率互換協議(a)
支付/
接收
浮動
費率 		浮動匯率指數 付款
頻率 		(支付)/
接收
已修復
費率 		付款
頻率 		成熟性
日期 		名義價值 預付費用
付款
已支付
(已收到) 		值 未實現
欣賞
利率風險
接收 3個月美元倫敦銀行同業拆借利率 季度 (2.83)% 半年一次 11/29/2024 美元 3,000,000 $— $104,950 $104,950
接收 3個月美元倫敦銀行同業拆借利率 季度 (2.86) 半年一次 11/29/2024 美元 12,600,000 — 433,490 433,490
集中清算的利率互換協議總數       $— $538,440 $538,440
(a)以美林國際持有的210,406美元現金為抵押的集中清算掉期協議。
開立場外信用違約互換協議
交易對手 參照實體 買入/賣出
保護 		(支付)/
接收
固定費率 		付款
頻率 		成熟性
日期 		隱含的
學分
跨頁(a)		概念上的
值 		預付費用
付款已支付
(已收到) 		價值(b)未實現
欣賞
(折舊)(b)
信用風險
摩根大通銀行，N.A. Markit CMBX北美BBB-指數系列8，版本1銷售 3.00% 每月 10/17/2057 12.925% 美元 8,400,000 $(349,195) $(1,315,112) $(965,916)
(a)隱含信用利差代表截至2022年11月30日的當前水平，在該水平下，根據現有信用違約互換協議的條款，可以買賣保護，並可作為信用違約互換協議支付/履約風險的當前狀態的指標。自簽訂初始協議以來擴大或增加的隱含信用利差可能表明信用狀況惡化和參考實體違約風險增加。利差的下降或收窄可能表明參考實體的信用狀況有所改善或違約風險降低。或者，信貸利差可能會增加或減少，反映出信貸市場對風險的總體承受能力。
(b)掉期以交易對手摩根大通銀行持有的1,410,000美元現金為抵押。
縮寫：
Libor -倫敦銀行間同業拆借利率
美元 -美元
估值政策和其他重要會計政策的列表 可在最新的股東報告中找到。
參見作為本時間表組成部分的附註 。
景順高收益2024年目標定期基金
投資組合持股季度表備註
2022年11月30日
(未經審計)
注1-額外估值 信息
公認會計準則(“GAAP”)將公允價值定義為在當前市場條件下，在計量日期市場參與者之間有序交易中出售一項資產或轉移一項負債所收取的價格。GAAP建立了一個層次結構，對估值方法的輸入進行了優先排序，對於相同的 資產，在活躍的市場中，對隨時可用的未調整報價給予最高優先級(第1級)，對重要的不可觀察到的輸入給予最低優先級(第3級)，通常在市場價格無法隨時獲得的情況下。根據估值輸入，證券或其他投資被分成三個級別之一。估值方法的改變可能會導致轉入或轉出投資的指定水平：
級別1-價格是使用活躍市場中相同資產的報價確定的。
第2級-使用其他重要的可觀察到的投入來確定價格。可觀察到的投入是其他市場參與者在為證券定價時可能使用的投入。這些可能包括類似證券的報價、利率、提前還款速度、信用風險、收益率曲線、損失嚴重性、違約率、貼現率、波動性等。
級別 3-使用不可觀察的重大投入來確定價格。在無法獲得報價或可觀察到的投入的情況下(例如，當一項投資在期末很少或沒有市場活動時)，可以使用不可觀察到的投入。無法觀察到的輸入反映了景順顧問公司對市場參與者在確定證券或工具的公允價值時將使用的因素的假設，並將基於可獲得的最佳信息。
以下是截至2022年11月30日的分級估值投入水平摘要。分配給證券估值的水平可能不能反映與投資這些證券相關的風險或流動性。 由於估值本身存在不確定性，財務報表中反映的價值可能與實際出售這些投資時收到的價值大不相同。
  1級2級3級合計
證券投資        
資產支持證券 $— $82,671,126 $— $82,671,126
優先股 7,805,000 — — 7,805,000
美元計價債券和票據 — 3,030,107 — 3,030,107
美國政府支持的機構抵押貸款支持證券 — 667,601 — 667,601
貨幣市場基金 6,340,213 — — 6,340,213
證券投資總額 14,145,213 86,368,834 — 100,514,047
其他投資-資產*        
互換協議 — 538,440 — 538,440
其他投資--負債*        
互換協議 — (965,916) — (965,916)
其他投資總額 — (427,476) — (427,476)
逆回購協議 — (27,000,000) — (27,000,000)
總投資 $14,145,213 $58,941,358 $— $73,086,571
* 未實現增值(折舊)。
景順高收益2024年目標定期基金