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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止1月31日, 2021
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-8207
這個家得寶,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 95-3261426 | |
(州或其他司法管轄區、公司或組織) | | | | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
渡船道2455步 | | | | | |
亞特蘭大, | 佐治亞州 | | | | 30339 | |
(主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(770) 433-8211
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.05美元 | | 高清 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是 ☐ 不是 ☒
截至2020年7月31日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$285.6十億美元。
截至2021年3月5日,註冊人普通股的流通股數量為1,077,069,383股份。
以引用方式併入的文件
註冊人在2021年年度股東大會上的委託書的部分內容以引用的方式併入本表格10-K的第III部分,其範圍在本文所述範圍內。
目錄
| | | | | | | | |
常用或定義的術語 | II |
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的警示聲明 | 三、 |
| | |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務. | 1 |
第1A項。 | 風險因素. | 10 |
項目1B。 | 未解決的員工意見. | 21 |
第二項。 | 屬性. | 22 |
第三項。 | 法律訴訟. | 23 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露. | 24 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券. | 24 |
第六項。 | 選定的財務數據. | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析. | 26 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露. | 34 |
第八項。 | 財務報表和補充數據. | 36 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧. | 69 |
第9A項。 | 控制和程序. | 69 |
項目9B。 | 其他信息. | 71 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理. | 71 |
第11項。 | 高管薪酬. | 72 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項. | 72 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性. | 72 |
第14項。 | 首席會計費及服務. | 72 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表. | 72 |
第16項。 | 表格10-K摘要. | 77 |
| | |
簽名 | 78 |
常用或定義的術語
| | | | | | | | |
術語 | | 定義 |
ASR | | 加速股份回購 |
ASU | | 會計準則更新 |
BODFS | | 在線購買,從商店送貨 |
BOPIS | | 在線購買,在商店提貨 |
鮑里斯 | | 在線購買,在商店退貨 |
老闆 | | 在線購買,送貨到商店 |
CDP | | 前身為碳披露項目的非營利性組織 |
CFL | | 緊湊型熒光燈 |
可比銷售額 | | 中定義的經營業績和非公認會計準則財務指標醫學博士與醫學部 |
DIFM | | 為我而做 |
DIY | | 自己動手 |
EH&S | | 環境、健康和安全 |
環境保護局 | | 美國環保署 |
ESG | | 環境、社會和治理 |
ESPP | | 員工購股計劃 |
《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
第一部電話 | | 我們店內員工使用的支持網絡的手持設備 |
2015財年 | | 截至2016年1月31日的財年(包括52周) |
2016財年 | | 截至2017年1月29日的財年(包括52周) |
2017財年 | | 截至2018年1月28日的財年(包括52周) |
2018財年 | | 截至2019年2月3日的財年(包括53周) |
2019財年 | | 截至2020年2月2日的財年(包括52周) |
2020財年 | | 截至2021年1月31日的財年(包括52周) |
2021財年 | | 截至2022年1月30日的財年(包括52周) |
公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
高清電源 | | HD Supply控股公司 |
美國國税局 | | 美國國税局 |
倫敦銀行同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MRO | | 維護、維修和運營 |
NOPAT | | 税後淨營業利潤 |
紐交所 | | 紐約證券交易所 |
PLCC | | 自有品牌信用卡 |
親 | | 專業客户 |
修復計劃 | | 家得寶FutureBuilder修復計劃 |
ROIC | | 投資資本回報率 |
美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
證券法 | | 經修訂的1933年證券法 |
SG&A | | 銷售、一般和管理 |
《税法》 | | 2017年減税和就業法案 |
警告性聲明根據
1995年私人證券訴訟改革法
本文中包含的某些聲明以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件以及我們發佈的其他書面和口頭信息中關於我們未來業績的聲明,構成了1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性聲明”。前瞻性表述可能涉及但不限於新冠肺炎疫情及其相關復甦對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況的影響(除其他外,可能影響以下許多項目);對我們產品和服務的需求;淨銷售額增長;可比銷售額;競爭的影響;我們的品牌和聲譽;商店、零售互聯、供應鏈和技術計劃的實施;庫存和庫存狀況;經濟狀況;住房和家居裝修市場的狀況;信貸市場的狀況,包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸;關税的影響;與我們接受的支付方法有關的問題;對信貸產品的需求;與我們的夥伴、供應商和服務提供商的關係的管理;國際貿易爭端、自然災害、公共衞生問題(包括流行病和隔離、相關的關閉和其他政府命令以及類似的限制,以及隨後的重新開業),以及其他可能擾亂公司產品或服務的供應或交付或需求的業務中斷;股票回購的繼續或暫停;淨收益業績;每股收益;股息目標;資本分配和支出;流動性;投資資本回報率;費用槓桿;基於股票的補償費用;大宗商品價格通脹和通貨緊縮;以我們可以接受的條件和利率發行債務的能力;調查、調查、索賠的影響和預期結果, 這些前瞻性表述包括:財務和訴訟方面的風險,包括遵守相關和解協議的情況;會計收費的影響;採用某些會計準則的影響;監管變化的影響,包括税務法律和法規的變化;開店和關閉門店的影響;財務前景;以及被收購公司(包括HD Supply)對我們組織和認識到該等收購的預期收益的能力的影響。
前瞻性陳述基於目前可獲得的信息以及我們目前對未來事件的假設、預期和預測。您不應依賴我們的前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到未來事件、風險和不確定性的影響--其中許多是我們無法控制的、依賴於第三方的行動,或者是我們目前不知道的--以及可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的潛在不準確假設。這些風險和不確定性包括但不限於本報告第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性,也可能在我們提交給美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的風險和不確定性。
前瞻性陳述僅在發表之日起發表,除非法律要求,否則我們不承諾對這些陳述進行更新。然而,建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會的文件和其他公開聲明中就相關主題所做的任何進一步披露。
第一部分
項目1.業務
引言
根據2020財年的淨銷售額,家得寶是世界上最大的家居裝修零售商。我們為客户提供各種各樣的建材、家裝產品、草坪和花園產品、裝飾產品以及設施維護、維修和運營產品,並提供包括家裝安裝服務和工具設備租賃在內的一系列服務。截至2020財年末,我們在美國(包括波多黎各聯邦、美屬維爾京羣島和關島領土)、加拿大和墨西哥擁有2,296家家得寶門店。家得寶商店平均約有104,000平方英尺的封閉式空間,另外還有大約24,000平方英尺的室外花園面積。我們還維護着一個分銷和履行中心網絡,以及一些電子商務網站。當我們在本報告中提到“家得寶”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時,我們指的是家得寶公司及其合併的子公司。
家得寶公司是特拉華州的一家公司,成立於1978年。我們的商店支持中心(公司辦公室)位於佐治亞州亞特蘭大,郵編:30339。我們在那個地址的電話號碼是(770)433-8211。
我們的業務
我們的戰略
在過去的幾年裏,零售業的格局發生了迅速的變化,客户的期望不斷變化,滿足這些期望所需的敏捷性也越來越高。在2020財年,新冠肺炎疫情加速了這一趨勢,這既刺激了家居裝修需求的顯著增長,也推動了促進客户和關聯人員安全所需的運營變革。
我們能夠在疫情環境中成功運營併成功滿足客户需求,在很大程度上要歸功於我們在2017年開始的轉型之旅,即創建One Home Depot體驗,這是我們的願景,即互聯、無摩擦的購物體驗,使我們的客户能夠無縫融合數字和物理世界。我們為創造這種體驗而進行的多年加速投資計劃現已基本完成。我們的投資遵循以下戰略:
•以“客户支持”的方式進行投資
•鞏固我們作為家居裝修產品權威的地位
•提供一流的互聯購物體驗
•擴大我們的低成本供應商地位
這些戰略投資旨在擴大我們目前的競爭優勢。我們相信我們的主要競爭優勢是:(1)我們的文化和同事,(2)我們的優質房地產,(3)我們世界級的銷售組織,(4)我們靈活的供應鏈,以及(5)我們的數字體驗。總而言之,我們的One Home Depot願景和相關戰略的執行正在幫助我們實現我們的兩個主要業務目標:繼續擴大我們在競爭激烈的市場中的份額,並提供股東價值。我們相信,我們為建立One Home Depot經驗所做的努力,以及我們過去10年在這些領域奠定的基礎,使我們能夠在任何環境下實現我們的目標,在應對疫情帶來的挑戰方面尤為重要。我們在2020財年實現了創紀錄的銷售額,同時仍專注於兩個關鍵優先事項:確保我們的員工和客户的安全和福祉,以及為我們的客户和社區提供他們所需的產品和服務。
我們仍然專注於我們的目標,即向股東返還價值。我們堅定不移地履行這一承諾,同時也認識到,履行公司責任並瞭解我們其他利益相關者的需求,包括我們的客户、同事、供應商合作伙伴和社區,為包括我們的股東在內的所有利益相關者創造價值。
我們的客户
我們服務於兩個主要客户羣體,消費者(包括DIY和DIFM客户)和專業客户,並開發了不同的方法來滿足他們的不同需求:
DIY客户。 這些客户通常是購買產品並完成自己的項目和安裝的房主。我們的員工通過我們的商店和在線資源為這些客户提供幫助
以及其他旨在提供產品和項目知識的媒體。我們還提供各種診所和研討會,分享這些知識,並與我們的DIY客户建立情感聯繫。
專業客户(或“專業人士”). 這些客户主要是專業的翻新/改裝商、總承包商、雜工、物業經理、建築服務承包商和專業商人,如電工、水管工和油漆工。這些客户建造、翻新、改造、維修和維護住宅物業、多户物業、酒店物業和商業設施,包括教育、醫療保健、政府、機構和寫字樓和設施。
我們有許多舉措來推動我們的Pro客户的增長,包括定製的在線體驗、專職的銷售隊伍、廣泛的交付網絡、增強的信貸服務和庫存管理計劃。在2020財年第四季度,我們通過收購HD Supply擴展了我們在MRO市場的觸角,HD Supply是多家庭和酒店終端市場MRO產品的領先全國分銷商。我們的MRO業務採用以配送中心為基礎的模式,主要通過專業的銷售隊伍、電子商務和印刷目錄銷售產品。我們認識到我們的Pro客户為他們的客户提供的巨大價值,我們努力讓他們的工作更輕鬆,幫助他們發展業務。我們相信,旨在加深我們與Pro客户關係的投資正在產生更多的參與度,並將繼續轉化為增量支出。
DIFM客户。我們的DIFM客户是DIY客户和專業人士的交集。這些客户通常是使用Pro來完成他們的項目或安裝的房主。目前,我們提供各種類別的安裝服務,如地板、櫥櫃和櫥櫃改造、枱面、爐子和中央空調系統以及窗户。DIFM客户可以在我們的商店、在線或通過上門諮詢在家中購買這些服務。除了滿足我們的DIFM客户需求外,我們相信我們對為這些客户提供服務的專業人員的關注有助於我們推動更高的產品銷售。
我們的產品和服務
我們相信我們的銷售組織是一個關鍵的競爭優勢,我們通過提供產品創新、品種和價值來保持這一優勢,這加強了我們作為家居裝修產品權威的地位。在2020財年,我們繼續投資於商店的商品重置,以完善分類,向我們的DIY和Pro客户推出廣泛的創新新產品,並改善視覺商品,以推動更好的購物體驗。與此同時,我們仍然專注於在我們的商店和在線上提供日常價值。
一家典型的家得寶商店在一年中儲存了大約30,000到40,000件商品,包括國家品牌和專有產品。我們的在線產品作為一個延伸的過道與我們的商店相輔相成,我們通過我們的網站提供更廣泛的產品種類,包括我們的主要網站home depot.com,我們的定製窗簾在線網站Blinds.com,以及我們的紡織品和裝飾產品在線網站thecompanystore。
為了幫助我們的銷售組織跟上不斷變化的客户期望和日益增長的創新、本地化和個性化需求,我們將繼續投資於工具,以更好地利用我們的數據並推動與供應商合作伙伴更深層次的合作。因此,我們繼續專注於增強的商品信息技術工具,以幫助我們:(1)構建根據客户的個性、購物環境和位置量身定做的互聯購物體驗;(2)確保我們在市場上擁有最佳價值;以及(3)優化我們的產品種類。
為了補充我們的商品推廣工作,我們為我們的客户提供了一系列服務,包括為我們的Pro客户提供特殊計劃以滿足他們的特殊需求,以及為我們的DIY和DIFM客户提供安裝服務。我們還在美國和加拿大的1300多個地點提供工具和設備租賃,為我們的Pro和DIY客户提供價值和便利。為了改善客户體驗並繼續發展這一差異化服務產品,我們將繼續投資於更多地點、更多工具和更好的技術。
採購和質量保證。我們堅持全球採購計劃,直接從世界各地的製造商那裏獲得高質量和創新的產品。在2020財年,除了在美國的採購業務外,我們還在墨西哥、加拿大、中國、印度、越南和歐洲設有采購辦事處。為了確保供應商遵守我們對社會和環境責任的高標準,我們還制定了全球負責任的採購計劃。根據合同,我們的供應商有義務確保其產品符合適用的國際、聯邦、州和當地法律。我們的所有供應商也必須遵守我們負責任的採購標準,這些標準涵蓋了社會合規的多個領域的各種期望,包括供應鏈透明度、健康和安全、環境、薪酬、工作時間以及禁止兒童和強迫
勞力。為了推動對供應商的問責,我們進行工廠審計和合規訪問。我們的《2020年負責任採購報告》提供了有關該計劃的更多信息,可在我們的網站https://corporate.homedepot.com/responsibility/sourcing-responsibility,上找到。此外,我們擁有質量保證和工程資源,專門制定標準並監督我們專有品牌產品的安全、質量和性能標準的遵守情況。
知識產權。我們的業務在北美擁有最知名的品牌之一。因此,我們認為家得寶®商標具有重大價值,是我們產品、電子商務、商店和商業營銷的重要因素。我們已經註冊或申請註冊國內和國際的商標、服務標誌、版權和互聯網域名,用於我們的業務,包括我們的專有品牌,如hdx。®、哈士奇®,漢普頓灣®,家居裝飾品收藏®,冰川灣®、維戈羅®,Everbilt®和生命安全®。商標註冊的期限因國家而異。然而,商標通常是有效的,只要它們正在使用和/或其註冊得到適當的維護,就可以無限期續期。
我們還維護與我們的一些產品和服務相關的專利組合,並尋求為我們納入產品或業務運營的創新申請專利或以其他方式保護創新。專利的有效期通常為自申請之日起20年。由於我們的專利組合是隨着時間的推移而建立起來的,因此我們專利組合中各個專利的剩餘條款各不相同。儘管我們的專利有價值,但沒有一項專利對我們的業務至關重要。我們將繼續評估我們的銷售部門和產品線,以尋找機會擴大家得寶專有和獨家品牌組合中提供的產品種類。
競爭性和季節性
我們的行業競爭激烈,非常分散,而且在不斷髮展。因此,我們面臨着各種零售商、供應商、分銷商和製造商對我們的產品和服務的競爭,這些零售商、供應商、分銷商和製造商直接向各自的客户羣銷售產品,以及服務提供商,從傳統的實體到多渠道,再到完全在線。這些競爭對手包括其他一些家裝零售商;電氣、管道和建材供應公司;以及木材堆場。在一些產品和服務方面,我們還與專業設計商店、展廳、折扣店、本地、地區和全國五金店、油漆商店、郵購公司、倉儲俱樂部、獨立建築用品商店、MRO公司、家居裝飾零售商和其他零售商以及家裝服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性進入、價格透明和比較購物,增加了我們面臨的競爭水平。
我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、可用性、產品分類和交付選項,包括店內和在線。我們還根據商店的位置和外觀、商品的展示和購物體驗的便利性進行競爭。此外,在送貨選擇方面,客户越來越多地尋求更快和/或有保證的送貨時間、低價或免費送貨和/或方便的提貨選擇,包括路邊提貨。我們能否在交貨和提貨時間、選擇和成本上具有競爭力取決於許多因素,包括我們供應鏈投資的成功,在下面的“一個供應鏈”中有更全面的描述。
我們的業務受季節性因素的影響。一般來説,我們的銷售額最高出現在第二財季,最低的銷售額出現在第一財季或第四財季。
互聯購物體驗
我們的客户今天購物和與我們互動的方式與幾年前不同。因此,我們採取了一系列措施,在我們的商店、在線、工作現場和他們的家中為我們的客户提供無縫和無摩擦的互聯購物體驗,專注於對我們的網站和移動應用程序的持續投資,以增強數字客户體驗。
數字體驗。我們數字資產的增強對我們日益互聯的客户至關重要,他們在網上研究產品並檢查可用庫存,然後進入我們的其中一家商店親自查看產品或與同事交談,然後在商店或在線上購買。在商店裏,顧客還可以在線訪問評級和評論,比較價格,查看我們擴展的品種,併購買其他產品。我們對真正互聯體驗的投資集中在將我們實體零售存在的力量與我們數字能力的無摩擦互動結合在一起。
我們的許多互聯客户也對純粹的在線購物體驗感到舒服。我們數字頻道中的大部分流量都是在移動設備上進行的。移動客户希望他們的數字交互更加簡單和相關。因此,我們對我們的數字財產進行了重大投資,以
改善用户的整體呈現和導航方便性。我們還通過在產品的登錄頁面上包含更多信息,包括相關產品和/或集合的部分,以及多種履行選項,增強了在線產品的“可購物性”。我們專注於改進搜索能力、網站功能、類別展示、產品內容、結賬速度和增強的履行選項,從而產生了更高的流量、更好的轉化率和持續的銷售增長。在疫情期間,這也是至關重要的,因為客户更多地被數字環境所吸引。
此外,我們不認為互聯購物體驗是一種特定的交易;相反,我們認為它涵蓋了從靈感和技術訣竅到購買和履行,再到售後服務和支持的整個旅程,其中大部分發生在數字世界中。從購買之旅的靈感之旅到提供產品專有技術,我們正在投資於所需的基礎設施和功能,以根據當前對客户最重要的內容向客户傳遞最相關的營銷信息。客户期望更個性化的消息傳遞,因此我們專注於將營銷活動與在線和店內體驗聯繫起來,以創建跨渠道的無縫系列活動。
商店體驗。我們的商店仍然是我們業務的中心,我們正在投資,通過更容易的導航和提高結賬的便利性和速度來改善客户的購物體驗。幾年來,我們的員工一直使用我們的第一批手機來幫助加快在線訂單結賬流程,在過道和在線找到產品,並檢查手頭的庫存。為了改善客户在我們商店的體驗,我們還為客户提供了額外的自助工具,包括支持移動應用程序的商店導航。我們的應用程序提供特定於商店的地圖,允許客户在移動設備上精確定位商品的確切位置。
我們在戰略門店投資方面也取得了重大進展。在2020財年,我們完成了我們在美國所有門店的路標和門店更新套餐的實施。該產品包包括更直觀的標牌、更好的照明和其他商店增強功能。為了支持我們的互聯增長,我們繼續推出自助服務前門設有儲物櫃和網上訂貨儲存區,方便取件網上訂貨。我們還測試了我們的電子貨架標籤功能,最初在我們的家用電器部門使用,在其他商品部門使用。我們的門店投資還包括重新設計前端區域,包括重新配置服務枱,改進所有結帳區的佈局,以及擴大和增強自助結賬選項。我們我們在2019財年完成了自助結賬機的升級;然而,由於疫情帶來的獨特挑戰,我們暫停了其餘前端的更新。隨着我們不斷了解客户與商店互動的新方式,我們將根據需要恢復升級。我們相信,到目前為止,我們所做的投資正在推動客户滿意度得分上升。
投資於協同工作效率。我們不斷努力為我們的員工改善我們的門店運營。我們的目標是消除商店的複雜性和低效流程,讓我們的員工專注於我們的客户。為此,我們將努力集中在以下領域:優化產品流程以減少店員查找產品所花費的時間並提高現貨供應;創建更簡單的訂單管理系統;擴展用於員工自身發展和幫助客户問題的過道內實時移動學習工具;以及使用勞模工具更好地使員工的活動與客户需求保持一致。
投資於安全。我們致力於為我們的客户和同事保持一個安全的購物和工作環境。我們使訓練有素的EH&S員工能夠在全公司範圍內評估、開發、實施和執行政策、流程和計劃。我們的EH&S政策融入了我們的日常運營,是家得寶文化的一部分。一些常見的計劃要素包括:每日門店檢查清單(按部門);我們的門店安全團隊成員以及區域、地區和門店運營現場團隊的例行跟蹤審計;促進物理安全的設備增強和預防性維護計劃;部門商品安全標準;針對所有員工的培訓和教育計劃,根據員工的角色和責任提供不同程度的培訓;以及旨在提高運營意識和了解EH&S事項的意識、溝通和認可計劃。我們還實施了一些額外的措施,以確保我們的同事和客户的安全,以應對新冠肺炎疫情。
一條供應鏈
我們繼續專注於在我們的信息技術和供應鏈中建立一流的競爭優勢,以響應我們客户對他們選擇如何、何時和在哪裏接受我們的產品和服務的期望。作為創造One Home Depot體驗的一部分,我們將投資約10億美元用於我們One供應鏈網絡的多年發展,目標是在家居裝修方面實現最快、最高效的交付能力。我們的工作重點是確保產品供應,提高客户交付的速度和可靠性,同時管理我們的成本。
我們通過複雜的庫存管理系統集中預測和補充我們的絕大多數商店產品,並利用我們的配送中心網絡來滿足我們商店和客户的需求。我們的供應鏈包括美國、加拿大和墨西哥的多個配送中心平臺,這些平臺根據產品類型、位置、運輸和送貨要求來滿足我們的商店和客户的需求。這些平臺主要包括快速部署中心、庫存配送中心、散裝配送中心和直接配送中心。作為構建供應鏈的一部分,我們已經投資於進一步自動化和機械化我們的快速部署中心網絡,以提高效率和產品的更快移動。
我們還在擴大我們的送貨網絡,投資大量新的送貨設施,以提高我們客户的送貨速度和可靠性,並幫助我們實現我們的目標,即通過相同或次日送貨的方式覆蓋90%的美國人口,提供擴展的家裝和MRO產品,包括大型和大件產品。這些設施包括全渠道配送中心和市場配送運營中心,前者將產品直接交付給客户,後者充當當地樞紐,將貨物整合起來,在配送的最後一英里分發給客户,重點是家用電器等商品。我們還增加了平板配送中心,這些中心處理用平板卡車運輸的木材等大件物品。截至2020財年末,我們已經開設了幾個不同類型的履約設施,並將在未來幾年繼續建設我們的履約網絡。該網絡旨在利用獨特的、行業領先的功能來創造競爭優勢,以滿足家居裝修需求。
除了我們的配送和履行中心外,我們還利用我們在美國的約2,000家門店作為方便的客户提貨、退貨和交付履行地點的網絡。我們優質的房地產足跡提供了獨特的結構和競爭優勢。對於在網上購物並希望在我們的美國商店提貨或退貨或從我們的美國商店送貨的客户,我們已經全面實施了我們的四個相互關聯的零售計劃:BOSS、BOPIS、BODFS和Boris。在2020財年,為了滿足疫情帶來的客户需求,我們迅速推出了路邊提貨服務,以補充我們的BOPIS產品,此外,我們還在許多門店的前門安裝了自助儲物櫃。我們還提供快遞汽車和麪包車送貨服務,覆蓋超過70%的美國人口。截至2020財年末,我們在美國約60%的在線訂單是通過商店完成的。我們還將繼續專注於開發新的功能,以提高我們的商店送貨計劃的效率和客户體驗。我們的戰略意圖是擁有一系列高效、及時和可靠的交付來源和方法可供選擇,根據客户需求、庫存位置和可用的運輸鏈路優化訂單履行和交付。
企業責任與人力資本管理
我們圍繞三個支柱組織我們的環境、社會和治理努力:(1)以人為本,(2)可持續地運作,(3)加強我們的社區。這些支柱中每一個的亮點如下。這些支柱反映了我們對ESG的承諾,並從根本上植根於我們的運營和文化。我們相信,這種方法為我們所有的利益相關者創造了價值,包括我們的客户、同事、供應商合作伙伴和我們所服務的社區,進而為我們的股東創造了長期價值。有關我們的三大支柱和其他ESG相關事項的更多信息,請參閲我們的年度責任報告,可在我們的網站上找到:https://corporate.homedepot.com/responsibility.
把重點放在人身上。我們的文化和員工提供了無形的、難以複製的競爭優勢。我們利用這些競爭優勢,將客户放在首位,照顧員工,從而提供卓越的客户體驗。
文化與價值觀。家得寶對道德和誠信有着堅定的承諾,我們是一家以價值觀和文化為中心的企業。我們對核心價值觀的承諾推動了我們對人力資本管理的態度。我們的文化基於以倒金字塔為代表的僕人領導理念,通過將客户和員工定位在最高層,將高級管理人員放在底層扮演支持角色,將他們放在首要位置。我們通過我們的核心價值觀將我們的文化帶入生活,這些價值觀是我們業務的基礎,也是我們每天做出決策的指導原則。
我們通過踐行我們的價值觀使我們的員工能夠提供卓越的客户體驗,我們通過將我們文化的重要性整合到持續發展計劃、績效管理實踐和獎勵計劃中來定位我們的員工以體現我們的核心價值觀。領導者參與旨在建立和加強我們文化的計劃,例如關於領導技能、跨職能協作、包容性、同事參與和無意識偏見的培訓。我們的核心價值觀是我們所有人力資本管理計劃的根本。
我們的勞動力。在2020財年結束時,我們僱傭了大約504,800名員工,其中大約35,700人拿到了工資,其餘的按小時計酬。以下是我們勞動力的地理構成。
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地理位置 | 聯營公司數目 | 佔員工總數的百分比 |
美國 | 451,500 | 89.4% |
加拿大 | 34,400 | 6.8% |
墨西哥 | 18,600 | 3.7% |
其他(1) | 300 | 0.1% |
總計 | 504,800 | 100% |
(1)包括我們位於越南中國、印度、意大利、波蘭和土耳其的採購機構的員工。 |
吸引和發展人才。在我們吸引和聘用新員工的同時,我們努力通過注重速度和個性化,為求職者在招聘過程中的各個步驟創造類似客户的體驗。我們通過我們的求職網站採用有針對性的營銷實踐,根據求職者的位置和搜索行為個性化用户的體驗。求職者也可以在任何地方使用任何設備申請職位。一旦求職者申請了某個職位,我們就會通過允許求職者直接從他們的移動設備安排或重新安排面試來優先考慮自助服務。最後,我們通過利用工作匹配自動化為候選人創建快速招聘流程。
我們為所有員工提供了從強勁的發展機遇中受益的機會。我們通過將我們的文化和價值觀整合到我們的績效管理實踐中,通過持續的領導支持提供指導,並通過我們的員工可以隨時訪問的移動應用程序,使我們的員工能夠按照自己的速度學習新技能,從而投資於持續的增長和發展。我們通過多個項目為我們的領導者配備發展自己和團隊所需的工具,這些項目旨在幫助他們全面領導、為他們的團隊賦權,併為我們的同事擔任導師。
助理敬業度。員工敬業度是員工對家得寶和我們目標的情感承諾。它對我們的文化和我們的成功至關重要。我們通過不斷聽取同事的反饋並根據反饋採取行動,創造了一個引人入勝的工作場所。我們全年向員工羣體提供多項脈搏檢查調查,幫助我們確定這些員工與我們的客户、公司、他們的工作、同事和領導者在情感上的聯繫程度。此外,我們的年度員工之聲調查,包括所有員工,是我們衡量員工在其職責範圍內敬業度的主要手段。我們使用這些調查的反饋來幫助改善員工的整體體驗。多年來,我們的調查結果一直表明,平均而言,五分之四的員工在情感上承諾並完全投入。我們還維護一個數字助理互動平臺,將助理與
共同的興趣愛好,促進與同事和公司領導人的聯繫。此外,我們還有許多項目來表彰提供卓越客户服務的商店和個人員工。
多樣性和包容性。我們相信,多元化和包容性的工作場所是我們成功的關鍵。我們致力於我們的核心價值觀,並努力營造一個多元化和包容性的環境,在這個環境中,我們的員工受到重視和尊重。我們致力於建立一個工作場所、零售空間和公司,以反映我們所服務的客户和社區。特別是,在2020年,我們提升和擴大了我們的多樣性、公平和包容性辦公室,以加強我們對夥伴多樣性、供應商多樣性的關注,以及我們對旨在縮小貧富差距和提高服務不足和代表性不足社區的教育成果的社區和教育相關項目的支持。
2020年多樣性和包容性數據(1)
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聯營人口 | 種族/民族 | 性別 |
少數族裔百分比 | %白色 | 女性百分比 | 男性百分比 |
美國勞動力 | 47% | 53% | 38% | 62% |
美國經理人及以上(2) | 35% | 65% | 32% | 68% |
美國軍官 | 25% | 75% | 29% | 71% |
(1) 截至2020年12月1日的信息,與我們向平等機會就業委員會報告勞動力多樣性數據時收集可比數據所用的日期一致。
(2) 不包括軍官。
作為一家公司,我們確定了幾個優先事項,旨在指導我們加強多樣性、公平性和包容性的努力。我們相信,這些以合作伙伴和供應商為重點的優先事項也可以增強我們客户的體驗:
•聯屬
◦在整個組織中增加多樣化的代表權
◦創造一種環境,讓每一位員工都感覺到自己的存在並受到重視
◦促進招聘、聘用、培訓、發展和晉升方面的平等機會
•供應商
◦增加對不同供應商的使用和支出
◦通過提供指導和共享資源來發展不同的供應商
薪酬和福利。與我們的核心價值觀一致,我們通過提供有競爭力的薪酬和全面的福利計劃來照顧我們的員工。我們不斷進行工資投資,以確保我們的薪酬方案反映出我們市場不斷變化的情況,我們針對小時工的利潤分享計劃根據我們的業務計劃為業績提供每半年一次的現金獎勵。在2020財年第三季度,我們開始從疫情期間為員工提供的臨時新冠肺炎福利(如下所述)過渡到針對一線小時工的永久薪酬增強。此外,我們的員工可以利用一系列福利,包括醫療保健和健康計劃、401(K)匹配、個人財務教育和諮詢服務、幫助管理個人和工作生活挑戰的援助計劃、家庭支持計劃和教育援助。
我們對新冠肺炎的迴應。在整個大流行期間,我們的決定和行動一直以我們的文化為指導,並植根於我們致力於做正確的事情和照顧我們的同事的價值觀。在2020財年,我們為員工提供了更高的薪酬和福利,以幫助緩解他們可能因疫情而面臨的一些挑戰。 在這一年中,增加的薪酬和福利包括:
•所有全職小時工的額外80小時帶薪假期和兼職小時工的40小時帶薪假期可由他們酌情使用,如果不使用,則支付。
•對於65歲或以上或根據聯邦疾病控制和預防中心的指導方針屬於高危類別的員工,我們為全職小時工提供了總共160個小時的額外帶薪假期,為兼職小時工提供了80個小時的額外帶薪假期。
•向商店、配送和履行中心的小時工發放額外的每週獎金。
•小時工加班的雙倍工資。
•延長的受撫養人護理福利,免除相關的自付費用。
•為員工提供無限制的情感和心理健康諮詢服務。
如上所述,在2020財年第三季度,我們開始從這些臨時新冠肺炎福利過渡到針對一線小時工的永久薪酬增強。在2020財年,增加的薪酬和福利總共導致了大約20億美元的額外支出。
可持續運營。我們長期和實質性地致力於 可持續的業務運營,從我們為客户提供的產品和服務;到我們的門店建設、維護和運營;到我們的供應鏈和包裝計劃;再到道德採購計劃。在我們努力實現可持續運營的同時,我們把重點放在保護氣候、減少對環境的影響和負責任的採購上,並制定了具體的、可衡量的目標,以推動這些領域的進展。
我們的2020年責任報告可在我們的網站https://corporate.homedepot.com/responsibility,上找到,其中包括有關我們目標的更多信息,以及我們為幫助實現這些目標而採取的具體舉措。以下是我們可持續發展計劃的亮點。
我們的環境目標。我們目前有幾項主要承諾,以幫助應對氣候變化和減少我們的環境足跡:
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公佈的年份 | 目標 | 進展 |
2015 | 存儲能源使用量:到2020年,我們美國商店的千瓦時能耗比2010年減少20% | 已完成 |
2015 | 可再生/替代能源: 到2020年,通過風能、太陽能和燃料電池技術等可再生能源或替代能源,每年生產和採購135兆瓦的能源 | 已完成 |
2017 | 客户温室氣體排放:幫助北美客户到2020年減少2000萬噸温室氣體排放 | 已完成 |
2017 | 客户節能節水:幫助客户節省25億美元的電力成本,並在2020年前減少2500億加侖的用水量 | 已完成 |
2017 | 塗料化學減量:到2020年減少油漆中的可疑化學物質 | 已完成 |
2018 | 清潔產品化學減量:到2022年減少清潔產品中的可疑化學物質 | 正在進行中 |
2018 | 以科學為基礎的碳排放目標:承諾每年減少2.1%的碳排放,目標是到2030年減少40%,到2035年減少50% | 正在進行中 |
2019 | 可回收包裝:到2023年,我們銷售的自有品牌產品的包裝中不包括髮泡聚苯乙烯泡沫塑料(EPS)和聚氯乙烯(PVC)薄膜,取而代之的是更容易回收的材料 | 正在進行中 |
2020 | 可再生/替代能源的新目標:到2025年,每年生產或採購335兆瓦的可再生能源或替代能源 | 正在進行中 |
我們的環境計劃和倡議。為了在實現這些目標方面取得進展,我們制定了大量注重環境的方案和倡議,包括:
•商店運營和可再生/替代能源。我們通過LED照明升級、安裝節能暖通空調系統、參與需求緩解、現場替代能源或可再生能源項目(如燃料電池和太陽能電池板)以及與場外風能和太陽能供應商簽訂合同等舉措,減少了商店能耗。
•產品供應。通過我們的Eco選項®自2007年推出該計劃以來,我們已幫助我們的客户更輕鬆地確定符合節能、節水、健康家居、清潔空氣和可持續林業規範的產品。從2019年開始,我們增加了循環經濟,目標是通過回收和再利用來減少廢物。在我們的Eco Options計劃下,我們出售能源之星®經認證的器具.水感®-貼有標籤的浴缸水龍頭、花灑噴頭、曝氣器、馬桶和灌溉控制器;LED燈泡;免油箱熱水器等許多產品。這些產品通過正確使用,幫助我們的客户節省水電費並減少對環境的影響。
•店內回收計劃。我們在美國提供回收計劃,包括CFL燈泡、充電電池和紙板的店內回收計劃,以及鉛酸電池更換計劃。
•化學戰略。我們致力於增加符合高環保標準的產品種類,並鼓勵我們的供應商投資開發環境創新產品。每年,我們都會評估我們於2017年首次發佈的化學戰略,以確保我們的方法和目標是適當的。
•可持續包裝。除了我們與EPS和PVC相關的目標外,我們還在不斷與供應商合作,尋找使產品包裝更可回收或僅使用更少材料的方法,例如減少一次性塑料。
•供應鏈優化。通過我們的One供應鏈計劃,我們正在努力優化每一個負載,最大化每一英里,以使我們的供應鏈更高效。我們還在我們的叉車中使用氫燃料電池技術,並已開始使用電動18輪車送貨,使我們的供應鏈更加環保。
•CDP參與。我們是CDP年度報告進程的長期參與者。CDP是一個獨立的、國際的、非營利性的組織,為公司和城市提供衡量、披露、管理和共享環境信息的全球系統。2021年1月,我們獲得了CDP的A-分數,這反映了我們在緩解、適應和透明度方面的領導力和高水平的行動。
在過去的幾年裏,我們對可持續運營的承諾獲得了許多環境獎項和認可,包括EPA年度最佳零售合作伙伴-我們在能源效率方面的整體卓越;EPA Water Sense®持續卓越獎,以表彰我們在用水效率方面的整體卓越表現;以及EPA SmartWay卓越獎,該獎項表彰我們在貨運供應鏈環境表現和能源效率方面處於行業領先地位。
加強我們的社區。我們的核心價值觀之一是“回饋社會”,我們以多種方式支持我們的社區。家得寶基金會專注於改善美國退伍軍人的生活,幫助受自然災害影響的社區,並培訓熟練的工匠來填補勞動力缺口。我們的Team Depot助理志願者每年為各種項目提供數十萬小時的志願者時間。我們與不同的供應商和組織合作,進一步支持我們的多樣性、公平性和包容性努力。在新冠肺炎疫情期間,我們還捐贈了5000多萬美元來支持社區的需求。有關更多信息,請參閲我們的2020年責任報告。
為股東創造價值
我們通過嚴謹的資本配置方式實現為股東創造價值的目標。我們的第一個現金用途是對我們的業務進行再投資,以推動比市場更快的增長。在2020財年,我們通過持續投資創造One Home Depot體驗實現了這一增長。我們還專注於提高整個業務的生產率,以降低我們的成本。對業務進行再投資以推動更高的銷售額和降低成本的組合創造了我們所説的良性循環,這使我們能夠改善客户體驗,提高我們在市場上的競爭力,併為股東創造價值。
我們剩餘現金的使用遵循我們的股東回報原則:
•股利原則。隨着收益的增長,我們希望每年都能增加股息。
•投資回報率原則。我們的目標是保持投資資本的高回報,將所有過剩流動性的使用與通過股票回購為股東創造的價值進行基準比較。
•股份回購原則。在滿足業務需求後,我們將尋求以股票回購的形式將多餘現金返還給股東。
遵循這些原則,我們在2020年2月增加了股息,通過全年保持的65億美元現金股息向股東返還價值。在2020財年第一季度,我們為股票回購支付了7.91億美元的現金,直到2020年3月我們暫停股票回購,以確保有足夠的流動性來滿足疫情期間的業務需求。股票回購仍然是我們向股東返還價值的戰略的一部分,我們在2021財年第一季度恢復了股票回購。我們的資本分配將在項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中進一步討論。
政府監管
作為一家在美國和國際都有業務的公司,我們必須遵守我們運營所在的美國和外國司法管轄區的法律以及各個管理機構的規則和法規,這些規則和法規可能不同
司法管轄區。與前一時期相比,遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。
可用信息
我們的互聯網站是www.home depot.com。在向美國證券交易委員會提交或向其提交有關文件後,我們將在合理可行的範圍內,在網站的投資者關係欄目免費提供我們向股東提交的年度報告、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書、Form 3、4和5以及對這些報告的修訂。
我們在整個報告中包含了我們的網站地址,僅供參考。我們網站上包含的信息並未以引用方式併入本報告。
第1A項。風險因素。
我們的業務、經營結果和財務狀況都受到許多風險和不確定因素的影響。對於與我們的證券有關的任何投資決定,您應該仔細考慮以下風險因素,以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個成為現實,我們的業務、運營結果、財務狀況和未來前景都可能受到負面影響,這反過來可能會影響我們證券的交易價值。您應結合項目7中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及項目8中的綜合財務報表和相關説明來閲讀這些風險因素。
戰略風險
激烈的競爭可能會對我們的產品和服務的價格和需求產生不利影響,並可能減少我們的市場份額。
我們的行業競爭激烈、高度分散、不斷髮展。因此,我們面臨着各種零售商、供應商、分銷商和製造商對我們的產品和服務的競爭,這些零售商、供應商、分銷商和製造商直接向各自的客户羣銷售產品,以及服務提供商,從傳統的實體到多渠道,再到完全在線。這些競爭對手包括其他一些家裝零售商;電氣、管道和建材供應公司;以及木材堆場。在一些產品和服務方面,我們還與專業設計商店、展廳、折扣店、本地、地區和全國五金店、油漆商店、郵購公司、倉儲俱樂部、獨立建築用品商店、MRO公司、家居裝飾零售商和其他零售商以及家裝服務和工具設備租賃提供商競爭。互聯網促進了競爭性進入、價格透明和比較購物,增加了我們面臨的競爭水平。
我們的競爭主要基於客户體驗、價格、質量、可用性、產品分類和交付選項,包括店內和在線。我們還根據商店的位置和外觀、商品的展示和購物體驗的便利性進行競爭。此外,客户越來越多地尋求更快和/或有保證的送貨時間、低價或免費送貨和/或方便的提貨選擇,包括路邊提貨。我們在交貨和提貨時間、選項和成本方面的競爭力取決於許多因素,包括我們在一個供應鏈上的投資成功和One Home Depot的體驗,以及我們未能成功管理這些因素並提供具有競爭力的交貨和提貨選項,可能會對我們的產品需求和我們的利潤率產生負面影響。
我們使用我們的營銷、廣告和促銷計劃來推動客户流量和更有效地競爭,我們必須定期評估和調整我們的努力,以應對競爭格局的變化。來自一個或多個競爭對手的激烈競爭壓力,例如通過激進的促銷定價或清算活動,或我們無法有效和快速地適應不斷變化的競爭格局,可能會對我們的價格、我們的利潤率或對我們產品和服務的需求產生不利影響。如果我們不能及時和適當地應對這些競爭壓力,包括通過提供卓越的客户體驗或維持有效的營銷、廣告或促銷計劃,我們的市場份額和財務業績可能會受到不利影響。
我們可能無法及時識別或有效響應消費者的需求、期望或趨勢,這可能會對我們與客户的關係、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們識別和迅速響應不斷變化的人口趨勢的能力;消費者的偏好、期望和需求;以及意外的天氣狀況和公共衞生
我們不僅可以應對各種問題(包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開業或政府採取的其他行動)或自然災害,同時還可以管理我們門店和配送或配送中心的適當庫存水平,並保持良好的客户體驗。我們很難成功地預測我們的客户將需要什麼產品和服務。隨着我們的客户開始期待更個性化的體驗,我們收集、使用和保護相關客户數據的能力對我們有效滿足他們的期望至關重要。然而,我們收集和使用這些數據的能力受到許多外部因素的影響,包括管理數據隱私和安全的立法或法規的影響。此外,我們的每個主要客户羣都有不同的需求和期望,其中許多都會隨着特定客户羣中的人口結構的變化而變化。我們還需要提供更本地化的商品種類,以迎合每個客户羣體的當地文化和人口品味。如果我們不能成功地區分購物體驗,以滿足客户羣體或客户羣體內的個人需求和期望,我們可能會失去與這些客户相關的市場份額。
客户對購買和接收產品或服務的方式的期望也變得更加苛刻。客户經常使用技術和各種電子設備和數字平臺來快速比較產品和價格,閲讀產品評論,確定實時產品供應,併購買產品。一旦購買了產品,客户正在尋找這些產品的替代交付選擇,他們通常希望獲得快速、及時和低價或免費交付和/或方便的提貨選擇。我們必須不斷預測和適應採購過程中的這些變化。我們有我們的BOSS、BOPIS、BODFS和直接履行交付選項,但我們不能保證這些或未來的計劃將得到成功維護和實施,也不能保證我們能夠滿足客户對交付或提貨時間、選項和成本的期望。
此外,通過直接送貨或路邊提貨方式更集中的在線銷售可能會導致我們商店的流量減少,這反過來又會減少此類流量創造的交叉銷售商品的機會,並可能減少我們的整體銷售額,並對我們的財務業績產生不利影響。
未能提供令人信服的在線展示;未能及時識別或迴應不斷變化的消費者偏好、期望和家裝需求;未能保持適當的庫存;未能提供快速且低價或免費送貨的替代方案和方便的提貨選項;未能區分主要客户羣體的客户體驗;未能有效地實施日益本地化的商品分類,可能會對我們與客户的關係、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生不利影響。
積極的品牌和聲譽對我們的業務成功至關重要,如果我們的品牌和聲譽受損,可能會對我們與客户、同事、供應商和供應商的關係產生負面影響,從而影響我們的業務和運營結果。
我們的品牌和聲譽對於吸引客户、合作伙伴、供應商和供應商與我們做生意至關重要。我們必須繼續管理和保護我們的品牌和聲譽。負面事件會迅速侵蝕信任和信心,有關我們的負面宣傳可能會損害我們的品牌和聲譽,削弱客户的信心,減少對我們產品和服務的需求,影響我們招聘、聘用、激勵和留住員工的能力,吸引監管審查,並影響我們與現有和潛在供應商和供應商的關係。此外,我們在社會、環境、政治、公共政策或其他敏感問題上的實際或感知立場或缺乏立場,以及任何被認為對這些問題缺乏透明度的情況,都可能損害我們在某些羣體中的聲譽。 客户也越來越多地使用社交媒體提供關於我們公司的反饋和信息,包括我們的產品和服務,以一種可以迅速和廣泛傳播的方式。在社交媒體上分享的對公司的負面情緒可能會影響我們的品牌和聲譽,無論它是否基於事實。
實施建立一個供應鏈和創造一個家得寶體驗的計劃可能會在短期內擾亂我們的運營,這些計劃可能無法提供預期的好處或可能失敗。
我們一直在大幅增加投資,以創造One Home Depot體驗,包括幾年來為建立One Home Depot供應鏈而進行的重大投資。這些投資旨在簡化我們的運營,使我們的員工能夠繼續為我們的客户提供高質量的服務;簡化客户互動;為我們的客户提供更互聯的購物體驗;併為家裝產品創建最快、最高效的交付網絡。如果不能選擇正確的投資,並以正確的方式和速度實施這些投資,可能會擾亂我們的運營。創建One Home Depot體驗需要對我們的運營和信息技術系統進行大量投資,以及開發和執行新的流程、系統和支持。建立一個供應鏈還包括
隨着我們擴大我們的分銷網絡,我們正在進行重大的房地產項目。如果我們不能有效地管理這些投資、項目和變化的數量、時間、性質和成本,我們的業務運營和財務業績可能會受到實質性的不利影響。與實施這些計劃相關的成本和潛在問題、設計缺陷和中斷,包括與管理第三方服務提供商、使用新的基於網絡的工具和服務、實施新技術、實施和重組支持系統和流程、確定適當的設施位置以及應對對庫存水平的影響相關的成本和潛在問題,可能會在短期內擾亂或降低我們的運營效率,導致產品可用性問題,並影響我們的盈利能力。
此外,我們的商店是One Home Depot體驗的關鍵元素,因為它是我們客户互聯購物體驗的樞紐。我們有一個老化的門店基礎,需要維護、投資和空間重新分配計劃,以提供我們的客户所需的購物體驗。我們對商店的投資可能無法提供客户期望的相關購物體驗,也不能完全支持互聯購物體驗。我們還必須為我們的客户和同事維護一個安全的商店環境,以及防止我們的庫存丟失或被盜(也稱為“縮水”)。我們將繼續經歷更高的縮水率,這可能需要進行運營更改,這可能會增加成本並影響客户體驗。
創建One Home Depot體驗和構建One Home Depot供應鏈可能無法提供預期的好處,完成這些計劃或實現預期的好處所需的時間可能比預期的更長,或者這些計劃可能完全失敗,每一項都可能對我們的競爭地位和我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
如果我們不能有效地管理和擴大我們與選定的品牌和專有產品供應商的聯盟和關係,我們可能就無法有效地執行我們的戰略,使自己從競爭對手中脱穎而出。
作為我們專注於產品差異化的一部分,我們與選定的供應商建立了戰略聯盟和獨家關係,以各種知名品牌銷售產品。我們還與選定的供應商建立了關係,使我們能夠銷售可與國家品牌相媲美的專有產品。我們的專有產品使我們有別於其他零售商,通常比國家品牌產品的利潤率更高,在我們的業務中所佔的份額越來越大。如果我們無法管理和擴大這些聯盟和關係,與現有供應商保持有利的條件,或為可比品牌和專有產品尋找替代來源,我們可能無法有效地執行產品差異化,這可能會影響我們的銷售和毛利率業績。
我們的戰略交易涉及風險,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,我們可能無法實現這些交易的預期好處。
我們定期考慮和進行戰略交易,包括合併、收購、投資、聯盟和其他增長和市場擴張戰略,期望這些交易將帶來銷售額的增加、成本節約、協同效應和各種其他好處。在2020財年第四季度,我們收購了HD Supply,這是多家庭和酒店終端市場MRO產品的領先全國分銷商。評估收購房屋署供應及我們其他交易的可行性及實現其效益,存在重大不確定性。對於我們的每一筆收購,我們需要確定目標公司的產品、服務、員工以及信息技術、財務、人力資源、合規性和其他系統和流程的適當集成水平,然後成功地將這種集成管理到我們的公司結構中。整合可能是一個複雜和耗時的過程,如果整合沒有完全成功或被推遲了一段重要的時間,我們可能無法實現預期的協同效應或收購帶來的好處。此外,業務的整合可能會在我們的財務系統、內部控制和運營中造成複雜性,並使它們更難管理。此外,即使目標公司被成功整合,收購也可能無法如預期那樣推進我們的業務戰略,使我們面臨與我們的產品或服務有關的日益激烈的競爭或挑戰,並使我們承擔額外的責任。在戰略交易的執行、我們對收購資產或業務的整合,或實現預期的協同效應或其他利益方面的任何失敗,都可能導致增長放緩、成本高於預期、商譽或其他無形資產的減值記錄, 以及其他可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的行為。
操作風險
我們的成功取決於我們吸引、發展和留住高素質員工的能力,以提供優質的客户服務,支持我們的戰略計劃,同時控制我們的勞動力成本。
我們的客户希望從我們的員工那裏獲得高水平的客户服務和產品知識。為了滿足客户的需求和期望,我們必須吸引、培養和留住一大批高素質的員工。我們在滿足勞動力需求的同時控制勞動力成本的能力受制於眾多外部因素,包括當前工資水平、失業率以及醫療和其他保險成本方面的市場壓力;管理勞動關係、移民、最低工資和醫療福利的立法或法規的影響;人口結構的變化;以及我們在勞動力市場中的聲譽。我們還與其他零售企業爭奪我們的許多小時職位,我們在培訓和激勵他們保持高水平的工作滿意度方面投入了大量資源。這些職位歷來流失率很高,這可能會導致培訓和留任成本增加,特別是在競爭激烈的勞動力市場。
此外,為了繼續創造One Home Depot體驗和構建One供應鏈,我們必須吸引和留住包括技術專業人員在內的大量熟練專業人員,以實施我們正在進行的技術和其他戰略投資。這些專業人士的市場競爭日益激烈。無法提供在我們經營的市場中具有競爭力的工資和/或福利,可能會對我們留住和吸引員工的能力造成不利影響。此外,市場補償率的變化可能會對我們的勞動力成本產生不利影響。
此外,我們成功執行組織變革的能力,包括公司高級領導層的管理層換屆,以及有效激勵和留住員工的能力,對我們的業務成功至關重要。如果我們無法找到、吸引或留住合格的員工,或無法成功管理領導層換屆,我們為客户提供的服務質量可能會下降,我們的財務業績可能會受到不利影響。
關鍵信息技術系統或流程的故障可能會對我們的業務產生不利影響。
我們廣泛依賴信息技術系統和相關人員來收集、分析、處理、存儲、管理和保護交易和數據。其中一些系統由第三方服務提供商管理或提供,包括某些雲平臺提供商。在管理我們的業務時,我們還嚴重依賴這些運營和財務數據的完整性、安全性和對這些數據的一致訪問,以獲得銷售、客户數據、關聯數據、需求預測、商品訂購、庫存補充、供應鏈管理、支付處理、訂單履行、客户服務和購買後事宜等信息。為使這些信息技術系統、應用程序和流程有效運行,我們或我們的服務提供商必須對其進行維護和更新。這些系統、應用程序或流程的維護、更新、升級或修補的延遲可能會損害、有時甚至會損害其有效性或使我們面臨安全風險。我們的系統和與我們互動的第三方系統受到多種原因的破壞或中斷,有時也會遇到這種情況,這些原因包括電力和其他關鍵基礎設施中斷;計算機和電信故障;計算機病毒;安全漏洞;內部或外部數據被盜或濫用;網絡攻擊,包括使用惡意代碼、蠕蟲、網絡釣魚、間諜軟件、拒絕服務攻擊和勒索軟件;我們採取的響應性遏制措施,可能涉及自願使系統脱機;自然災害和災難性事件,如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風或其他極端天氣事件;公共衞生問題,如流行病和隔離;戰爭、恐怖主義或內亂行為;其他系統中斷;不充分或無效的宂餘;以及我們同事的設計或使用錯誤或瀆職, 承包商或第三方服務提供商。儘管我們和我們的第三方服務提供商尋求有效地維護我們各自的系統,併成功地解決損害這些系統的完整性、安全性和一致性操作的風險,但這種努力並不總是成功的。因此,我們或我們的服務提供商可能會在我們的信息技術基礎設施的關鍵部分遇到服務錯誤、中斷、延遲或中斷,這可能會嚴重擾亂我們的運營或損害數據安全,而且補救起來代價高昂、耗時和資源密集型。
此外,在某些情況下,在戰略合作伙伴和其他第三方服務提供商的協助下,我們目前正在並預計將繼續在我們的信息技術系統、基礎設施和人員方面進行大量投資。這些投資包括用後續系統替換現有系統,其中一些是靈活性和效率較低的較舊的遺留系統;將某些技術外包給第三方服務提供商;對現有系統進行更改,包括將應用程序遷移到雲;維護或增強目前未被替換的遺留系統;或設計或以具有成本效益的方式購買具有新功能的新系統。這些努力可能導致重大的潛在風險,包括系統無法按設計運行、數據可能丟失或損壞、安全流程和內部控制發生變化、費用超支、執行延遲或出錯、業務中斷以及可能無法滿足業務和報告要求。任何系統實施和過渡困難都可能導致運營挑戰、安全故障、聲譽損害和成本增加,這些都可能對我們的業務運營和運營結果產生不利影響。
我們面向客户的技術系統的中斷可能會損害我們的互聯零售戰略,並導致負面客户體驗。
通過我們的信息技術系統,我們能夠提供更好的整體購物和互聯體驗,使我們的客户能夠從各種電子設備和數字平臺購物並與我們互動。我們使用我們的數字平臺作為我們產品和服務的銷售渠道,也作為向客户提供靈感以及產品、項目和其他相關信息的方法,以推動銷售。我們還擁有多個在線社區和知識中心,使我們能夠向客户提供信息、提供幫助並與客户互動。零售業正在不斷髮展和擴大,我們必須有效地應對新的發展和客户在互聯體驗方面不斷變化的偏好。我們不斷尋求增強我們所有的在線和數字資產,為我們的客户提供一個有吸引力的、用户友好的界面。這些面向客户的技術系統的中斷、延遲、故障或其他性能問題,或這些系統未能滿足我們或我們客户的期望,可能會損害它們為我們的業務提供的好處,並對我們與客户的關係產生負面影響。
我們供應鏈的中斷和其他影響我們商品分銷的因素可能會對我們的業務產生不利影響。
我們物流或供應鏈網絡的中斷可能會對我們及時交付庫存的能力產生不利影響,這可能會削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加或我們的聲譽受損。此類中斷可能由以下原因引起:對我們的配送或配送中心的損壞或摧毀;與天氣有關的事件;自然災害;國際貿易爭端或貿易政策的變化或限制;關税或與進口相關的税收;第三方罷工、停工、停工或減速;供應鏈勞動力短缺,包括卡車司機;運輸能力限制,包括相關設備短缺;第三方合同糾紛;供應或運輸中斷或成本;軍事衝突;恐怖主義行為;公共衞生問題,包括流行病或檢疫(如新冠肺炎大流行)和相關的關閉、重新開放或政府採取的其他行動;內亂;或其他我們無法控制的因素。近年來,美國港口,特別是位於西海岸的港口,受到能力限制、港口擁堵和延誤、週期性勞資糾紛、安全問題、與天氣有關的事件和自然災害的影響,疫情進一步加劇了這些問題。上述任何因素對我們供應鏈造成的中斷都可能對我們的財務業績或財務狀況產生負面影響。
如果我們維護客户、合作伙伴、供應商和公司信息的隱私和安全的努力不成功,我們可能會招致鉅額成本和聲譽損害,並可能成為訴訟和執法行動的對象。
與大多數零售商一樣,我們的業務涉及收集、存儲、管理、傳輸和刪除客户的個人信息、偏好和支付卡信息,以及其他機密和敏感信息,如關於我們的同事和供應商的個人信息以及公司機密信息。我們還與第三方供應商和服務提供商合作,這些供應商和服務提供商提供我們在收集、存儲和傳輸此類信息時使用的技術、系統和服務。我們的信息系統,以及我們的第三方服務提供商的信息系統,都容易受到不斷髮展的數據保護和網絡安全風險的日益增長的威脅。未經授權的各方過去曾通過欺詐或其他方式欺騙我們的合作伙伴或第三方服務提供商,並將繼續嘗試訪問這些系統和數據。我們開發或從第三方獲得的硬件、軟件或應用程序可能包含設計、維護或製造方面的缺陷,或其他可能意外危及信息安全的問題。我們面臨着利用我們的軟件供應商以及我們的軟件開發和實施過程的風險,包括編碼和處理漏洞以及安裝所謂的後門,這些後門提供對系統和數據的未經授權的訪問。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的方法也在不斷變化和發展,可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。我們已實施並定期審查和更新我們的系統、流程和程序,以防止未經授權訪問或使用數據並防止數據丟失。然而,, 不斷變化的威脅意味着我們和我們的第三方服務提供商必須不斷評估和調整我們各自的系統和流程以及整體安全環境,以及我們收購的任何公司的系統和流程。不能保證這些措施足以防範所有數據安全漏洞、系統危害或數據濫用。正如我們所經歷的,任何對我們數據安全的重大損害或破壞,無論是外部的還是內部的,或者濫用客户、合作伙伴、供應商或公司數據,都可能導致重大成本,包括調查和補救成本,以及銷售損失、罰款、訴訟和我們的聲譽受損。此外,由於用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能不會立即產生妥協的跡象,因此我們可能無法預期或實施這些技術
如果採取足夠的預防措施,我們或我們的第三方服務提供商可能不會在安全事件發生後的很長一段時間內發現任何安全漏洞、漏洞或信息泄露。
此外,數據治理失敗可能會對我們的聲譽和業務造成負面影響。我們的業務取決於我們的客户是否願意將他們的個人信息委託給我們。如果發生對信任產生不利影響的事件,包括未向我們的客户披露我們對其信息的使用情況,或未能保護我們的信息技術系統和客户的敏感信息不受重大攻擊、盜竊、損壞、丟失或未經授權的披露或訪問,無論是由於我們的行為或不作為(包括人為錯誤或瀆職),或由於我們的服務提供商或其他第三方的行為,都可能對我們的品牌和聲譽造成不利影響。此外,與數據隱私和網絡安全相關的監管環境正在不斷變化,對我們的業務提出了新的日益嚴格的要求。這些要求的執行也變得更加複雜。維持我們遵守這些要求,包括最近頒佈的州消費者隱私法,可能需要付出巨大的努力和成本,需要改變我們的業務做法,並限制我們獲取用於提供個性化客户體驗的數據的能力。此外,不遵守適用的要求可能會使我們面臨罰款、制裁、政府調查、訴訟或聲譽損害。
我們面臨與支付相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們承擔潛在的責任,並可能擾亂我們的業務。
我們接受各種支付方式,包括信用卡和借記卡、我們的自有品牌信用卡、現金、支票、PayPal、分期付款計劃、貿易信貸和禮品卡,隨着時間的推移,我們可能會提供新的支付選擇。接受這些支付選擇要求我們遵守規則、條例、合同義務和合規要求,包括支付網絡規則和操作指南、數據安全標準和認證要求,以及管理電子資金轉賬的規則。這些要求可能會隨着時間的推移而更改或重新解釋,從而使遵從性變得更加困難、成本更高或更不確定。對於某些支付方式,包括信用卡和借記卡,我們支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加,並增加我們的運營成本。我們依賴第三方提供支付處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務,或者如果他們的系統遭到破壞,可能會擾亂我們的業務。我們提供的支付方法也使我們面臨潛在的威脅行為者的欺詐和盜竊,這些行為者正變得越來越複雜,試圖未經授權訪問或利用我們的支付和支付處理系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方法的適用規則或要求,或者如果與支付相關的數據因數據泄露或濫用而受到損害,我們可能需要為支付卡發行銀行和其他第三方產生的成本承擔責任,或者可能受到罰款和更高的交易費的影響,或者我們接受或促進某些類型支付的能力可能會受到損害。此外,我們的客户可能會對某些支付類型失去信心, 這可能會導致轉向其他支付類型,或者可能導致成本更高的支付系統的潛在變化。因此,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務受季節性影響,非典型或重大天氣條件,單獨或與自然災害以及其他災難性事件一起,可能會影響我們的運營。
自然災害,例如颶風和熱帶風暴、火災、洪水、龍捲風和地震;不合時宜的、意外的或極端的天氣條件;恐怖主義行為或暴力行為,包括槍擊事件;公共衞生問題,如流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府的其他行動;內亂;或類似的中斷和災難性事件可能會影響消費者的支出和信心以及消費者的可支配收入,尤其是在房屋改善或建築項目方面,並可能對我們的財務業績產生不利影響。這類活動還可能對我們的員工隊伍造成不利影響,並阻止員工和客户到達我們的商店和其他設施。它們還可能暫時或長期擾亂或禁用商店、支持中心以及我們供應鏈和分銷網絡的一部分,包括導致庫存減少和公用事業服務中斷。此外,這些事件可能會影響我們的信息系統和數字平臺,導致我們運營的各個方面中斷,包括我們與客户交易和履行訂單以及與我們的商店溝通的能力。不合時宜、意想不到或極端的天氣條件,如過度降水、冬季的温暖温度或長時間或極端的温暖或寒冷温度,可能會使我們的庫存的一部分與客户的需求不符。由於這些或其他災難性或非典型事件,我們可能會遇到運營中斷、成本增加或財產、設備或庫存的損失,這將對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
如果我們未能確定並發展與足夠數量的合格供應商的關係,或者如果我們的供應商遇到財務困難或其他挑戰,我們及時有效地獲得符合我們高標準質量標準的產品的能力可能會受到不利影響。
我們從世界各地的供應商那裏購買產品。我們能否繼續識別和發展與合格供應商的關係是一個重大挑戰,這些供應商能夠滿足我們的高標準質量和負責任的採購,以及我們以及時和高效的方式獲取產品的需求。我們從供應商獲取產品的能力可能會受到以下因素的不利影響:政治不穩定、內亂、軍事衝突、恐怖主義或暴力行為、公共衞生問題(包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府的其他行動)、供應商的財務不穩定、供應商不遵守適用法律、貿易限制、關税、匯率、供應商物流或供應鏈網絡或信息技術系統的任何中斷,以及供應商無法控制的其他因素。如果我們不能及時有效地獲取產品以滿足客户的需求和期望,我們的銷售和毛利率結果可能會受到不利影響。
未能達到並保持高水平的產品和服務質量和安全可能會損害我們在客户中的形象,使我們面臨訴訟,並對我們的銷售和運營結果產生負面影響。
產品和服務質量問題可能會對客户對我們的品牌和公司的信心產生負面影響。如果我們提供的產品和服務不符合適用的安全標準或客户對安全或質量的期望,我們可能會遭遇銷售損失和成本增加,並面臨法律、財務和聲譽風險,以及政府執法行動。實際的、潛在的或感知的產品安全問題,包括與健康相關的問題,可能會使我們面臨訴訟,以及政府的執法行動,並導致代價高昂的產品召回和其他責任。我們尋求從我們的供應商和服務提供商那裏獲得合同賠償和保險,但可能不會成功。如果我們沒有足夠的合同賠償或保險,這類索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。即使有足夠的保險和賠償,我們作為高質量產品和服務提供商的聲譽也可能受到損害,包括國家品牌和我們的專有產品,損害我們的聲譽並影響客户忠誠度。此外,我們和我們的客户對負責任的採購也有期望。我們的所有供應商都必須遵守我們負責任的採購標準,這些標準涵蓋了社會合規的多個領域的各種期望,包括供應鏈透明度、健康和安全、環境、薪酬、工作時間以及禁止童工和強迫勞動。我們有一個負責任的採購審核流程,但我們也依賴我們的供應商來確保我們提供的產品和服務符合我們的標準。
我們的專有產品使我們面臨某些增加的風險,包括監管、產品責任、知識產權、供應商關係和聲譽風險。
隨着我們擴大我們的專有產品供應,除了本節中討論的其他與產品相關的風險外,由於我們在這些產品的設計、製造、營銷和銷售中發揮更大的作用,我們可能會受到更多風險的影響。風險包括更大的管理和遵守適用法規要求的責任,增加潛在的產品責任和產品召回風險,以及與負責任的採購這些產品相關的潛在聲譽風險增加。為了有效地執行我們的產品差異化戰略,我們還必須能夠成功地保護我們的專有權,併成功地導航和避免與第三方專有權相關的索賠。此外,我們專有產品銷售額的增加可能會對我們供應商產品的銷售產生不利影響,進而可能對我們與某些供應商的關係產生不利影響。任何未能妥善處理部分或全部這些風險的行為都可能損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的安裝服務業務,我們可能會遭受銷售損失,並可能受到罰款、訴訟和聲譽損害,或我們的總承包商執照被吊銷。
我們作為總承包商,通過專業的第三方安裝人員為我們的DIFM客户提供安裝服務。因此,我們受制於適用於一般承包商的法規要求和風險,包括對許可、許可、環境風險的處理以及我們的第三方安裝人員完成的工作質量的管理。我們已建立流程和程序來管理這些要求,並確保客户對我們的第三方安裝商提供的服務感到滿意。然而,正如我們最近在EPA調查和由此產生的同意法令中所經歷的那樣,如果我們不能有效地管理這些過程,進行定期的工作現場檢查,或對這些服務提供適當的監督,我們可能會遭受銷售損失、罰款、訴訟或違反監管要求的政府執法行動,以及財產損失或人身傷害索賠。此外,我們的聲譽可能受到損害或我們的總承包商執照被吊銷,這可能會對我們的業務產生不利影響。
法律、金融、監管、全球和其他外部風險
住房市場、經濟狀況、政治和社會氣候、公共衞生問題以及其他我們無法控制的因素的不確定性可能會對我們的產品和服務的需求、我們的經營成本和我們的財務業績產生不利影響。
我們的財務表現在很大程度上取決於住房和家居改善市場的穩定性,以及總體經濟狀況,包括國內生產總值的變化。這些市場、經濟或政治或社會環境中的不利條件或不確定性可能會對客户的信心或財務狀況產生不利影響,導致他們決定不購買家裝產品和服務,導致他們推遲購買決定,或影響他們支付產品和服務的能力。其他我們無法控制的因素--包括失業率和喪失抵押品贖回權的比率;因盜竊造成的庫存損失;利率波動;燃料和其他能源成本;勞動力和醫療保健成本;融資的可獲得性;信貸市場的狀況,包括抵押貸款、房屋淨值貸款和消費信貸;税率和政策的變化;天氣;自然災害;恐怖主義或暴力行為,包括頻繁的槍擊事件;公共衞生問題,包括流行病和隔離以及相關的關閉、重新開放或政府的其他行動;內亂;以及其他我們無法控制的情況--可能會進一步對我們的產品和服務的需求、我們的經營成本以及我們的財務表現產生不利影響。此外,我們的MRO客户比典型的零售客户擁有更高的支出和更長期的關係,他們主要使用貿易信貸來為他們的購買提供資金。因此,他們的支付能力在很大程度上取決於所在地區行業的經濟實力。
新冠肺炎疫情的持續影響是高度不可預測、不穩定和不確定的,可能會對我們的業務運營、對我們產品和服務的需求、我們做生意的成本、勞動力的可用性、庫存的獲取、供應鏈運營、我們預測未來業績的能力、我們面臨訴訟的風險以及我們的財務業績等產生不利影響。
新冠肺炎疫情造成了嚴重的公共衞生問題,以及經濟中斷、不確定性和波動性,所有這些都已經並可能繼續影響我們的業務。雖然我們已經採取了許多步驟來減輕大流行病對我們行動結果的影響,但不能保證這些努力一定會成功。同樣,從大流行中恢復,包括疫苗的廣泛推出,帶來了額外的不確定性和波動性。
由於許多不確定因素和我們無法控制的因素,我們無法預測疫情和復甦將對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生的影響。這些因素和不確定性包括但不限於:
•疫情的嚴重性和持續時間,包括在我們或我們的供應商開展業務的地區,未來一段時期內新冠肺炎病例(包括由當前或未來的病毒變異或相關毒株引起的病例)數量是否會出現額外的“浪潮”或其他持續時期的增加或激增;
•大流行病造成的迅速變化和變化無常的情況以及為從這種情況中恢復所作的努力,以及我們對這些情況作出足夠迅速或適當反應的能力;
•政府、企業或其他應對疫情的行動的持續時間和程度,包括但不限於檢疫或關閉措施和其他政府命令;對我們運營的限制,直至幷包括完全或部分關閉我們的商店、設施以及配送和履行中心;經濟措施;獲得失業補償;財政政策變化;或可能頒佈的其他措施;
•大流行對我們同事的健康和影響,以及我們維持有效運營業務所需人員的能力,包括疫苗接種工作的影響和不確定性;
•不斷變化的宏觀經濟因素,包括總體經濟不確定性、失業率和衰退壓力;
•疫情期間和疫情後,疫情及相關的經濟不確定性對消費者信心、經濟福祉、支出和購物行為的影響;
•對我們的供應鏈,包括我們產品的製造商或供應商和物流或運輸提供商,以及我們的服務提供商或分包商的財務、運營或其他方面的影響;
•在應對大流行病方面投入大量時間和其他資源,包括進一步推遲或調整我們的戰略投資,對我們的業務業績和戰略舉措產生了未知的後果;
•在大流行期間和/或之後開展業務的增量成本;
•大流行期間和之後信貸和金融市場的波動;
•遠程工作環境的變化對我們的內部控制環境和數據安全的潛在影響;
•監管和司法改革對工人賠償責任的影響;
•保險費、醫療索賠費用和工人賠償索賠費用可能增加;
•新冠肺炎有效醫療和疫苗的可獲得性和普及率;
•客户、聯營公司、供應商、監管機構或其他第三方對新冠肺炎提起的訴訟或索賠的影響,或我們對此採取的行動;
•大流行消退後恢復的速度;以及
•疫情對我們業務的長期影響。
此外,在疫情期間,我們看到家居裝修產品和項目的支出有所增加,因為消費者把重點放在了自己的房子上,而在旅行和娛樂等其他項目上的支出減少了。隨着疫情開始消退,客户可能會將他們的支出從家居裝修轉移到其他領域,這可能會對我們的銷售產生不利影響。
上述因素和不確定性,或我們目前不知道的其他因素,可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況造成不利影響。除了上述因素外,新冠肺炎疫情還使我們的業務面臨一些風險,包括但不限於以下討論的風險:
聯營公司和客户安全相關風險。為了應對新冠肺炎疫情,我們在整個業務範圍內採取了一系列行動,以幫助保護我們的同事、客户和我們服務的社區中的其他人。這些措施包括調整商店營業時間;增加清潔和消毒措施;限制顧客在商店的流量,以保持物理和社會距離協議;其他物理和社會距離措施,如地板上的標記、標牌、有機玻璃盾牌和口罩要求;為商店和分銷和履行中心的員工提供口罩和温度計;從商店路邊取貨;以及取消或修改某些年度促銷活動,以避免導致商店更多的流量,這可能會破壞我們優先考慮安全的努力。在某些司法管轄區,我們在疫情初期暫時停止銷售或推遲某些被視為非必要的居家服務的開始,我們可能不得不再次或在其他司法管轄區這樣做。其中幾項行動對我們的銷售產生了不利影響,而且它們可能會繼續這樣做。我們還採取了其他措施來支持我們的員工,包括延長帶薪休假政策,以幫助緩解員工因新冠肺炎而面臨的一些挑戰;在我們的門店以及配送和履行中心為小時工設立每週獎金;暫時為加班提供雙倍工資;以及擴大家屬護理福利。在2020財年第三季度,我們開始從這些臨時薪酬和福利計劃過渡到為我們的一線小時工增加永久性薪酬。我們為應對這一大流行病而採取的行動導致了巨大的增量成本,我們預計,由於這一大流行病的未來,我們將繼續招致額外的成本。, 這反過來將對我們的運營結果產生不利影響。
員工和客户的健康和安全是我們管理團隊最關心的問題。然而,由於新冠肺炎的不可預測性以及我們行為的後果,我們可能會從我們增加的安全措施中看到意想不到的結果。例如,如果我們沒有對疫情做出適當的反應,或者如果我們的客户或員工沒有參與社交距離和其他安全措施,我們員工和客户的福祉可能會受到威脅。此外,任何未能適當迴應或認為迴應不充分的情況,都可能對我們的品牌造成聲譽損害,和/或使我們受到聯營公司、客户、供應商、監管機構或其他第三方的索賠和訴訟。此外,由於新冠肺炎的原因,我們已經並可能繼續面臨我們門店和設施的週期性勞動力短缺,這可能會導致我們的運營發生變化,包括暫時關閉,並對我們的業務、成本和運營結果產生負面影響。
此外,一些法域已採取措施,旨在擴大工人賠償的可獲得性,或改變適用於工人賠償措施的推定。這些行動可能會增加我們對工人索賠的風險,並增加我們的保險成本。
與信息技術相關的風險。由於大流行以及相關的隔離、關閉令和類似的限制,我們經歷了對在線購買產品的需求增加。雖然我們到目前為止一直沒有中斷地管理着這種增加的數量,但我們不能保證我們將能夠繼續這樣做。我們還必須迅速修改某些技術,以支持我們在
與大流行的聯繫,例如增加了路邊皮卡。我們面向客户的技術系統的中斷、故障或其他性能問題,無論是由於數量增加、系統修改或其他因素,都可能損害它們提供的好處,對我們的銷售造成不利影響,並對我們與客户的關係產生負面影響。此外,由於新冠肺炎的限制,更多的業務活動已經轉移到網上,而且我們的許多商店支持人員都在遠程工作,因此我們面臨的風險增加,原因是內部或外部信息技術基礎設施可能出現故障,以及網絡安全威脅和破壞我們安全網絡的嘗試增加。
供應鏈相關風險。與新冠肺炎疫情相關的情況嚴重影響了全球供應鏈,業務活動受到限制和限制,新冠肺炎疫情的影響導致勞動力短缺、產能受限、中斷和延誤。這些問題可能會隨着大流行的進展而擴大,給國內和國際供應鏈帶來壓力,這已經並可能繼續對某些產品的流動或供應產生負面影響。隨着疫情的發展和客户行為的改變,客户對某些產品的需求也在波動,這挑戰了我們預測和/或調整庫存水平以滿足需求的能力。這些因素導致某些產品的缺貨情況更高,以及向我們的分銷和履行中心、商店或客户交付這些產品的延遲。即使我們能夠為某些產品找到替代來源,它們可能會花費更高的成本或要求我們招致更高的運輸成本,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。同樣,對在線購買產品的需求增加也影響了我們以及我們的第三方運營商的履行業務,導致向客户交付產品的延遲。我們配送和履行中心的運營對我們的業務運營至關重要。我們已經並可能繼續經歷我們的一些配送和履行中心的勞動力短缺和臨時關閉,任何此類勞動力短缺或關閉,無論是暫時的還是持續的,都可能對我們的商店和客户的產品流動或供應產生不利影響。這些情況中的任何一種都可能削弱我們滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失、供應鏈成本增加, 或對我們的聲譽造成損害。
金融和流動性風險。為了在應對新冠肺炎疫情的同時增強我們的流動性狀況,我們在2020財年第一季度採取了積極措施,包括暫停股票回購,擴大我們的商業票據計劃和相關循環信貸安排能力,以及發行增量長期債務。不斷增加的債務水平增加了我們的利息支出。此外,金融和信貸市場已經並可能繼續經歷劇烈的波動和動盪。我們繼續獲得外部流動資金來源取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持良好的信用評級。如果疫情和相關復甦的影響繼續在金融市場造成嚴重幹擾或動盪,或者如果評級機構下調我們的信用評級,可能會對我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新債務或其他外部流動性來源的其他條件產生不利影響。此外,我們資本分配策略的變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,無論是短期還是長期。暫停股票回購影響我們的每股收益和投資資本回報率,這反過來可能對我們的股票價格產生不利影響。我們在2021財年第一季度恢復了股票回購,儘管回購的金額和持續時間將受到不斷變化的經濟和流行病環境的影響。雖然目前沒有考慮,但任何可能暫停或減少我們的股息宣佈可能會對投資者的看法和我們的股票價格產生不利影響。
如果新冠肺炎疫情繼續對美國和全球經濟造成負面影響,和/或對我們的業務、運營業績、現金流或財務狀況產生負面影響,那麼它也可能會加劇本節和其他美國證券交易委員會備案文件中描述的其他風險,包括但不限於與消費者行為和預期、競爭、品牌和聲譽、戰略計劃的實施、網絡安全威脅、技術系統中斷、供應鏈中斷、勞動力供應和成本、訴訟和監管要求有關的風險。
由於新的聯邦、州或地方法律和法規的改變、擴大執行或採用,我們的經營成本可能會增加。
我們受到各種聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規管理着我們業務的各個方面。近年來,通過了一批新的法律法規,聯邦、州和地方機構擴大了對某些現有法律法規的執行,對某些法律法規的解釋日益複雜。這些法律和法規以及相關的解釋和執法活動可能會因各種因素而發生變化,包括政治、經濟或社會事件。改變、擴大執行或採用管理最低工資或生活工資要求的新的聯邦、州或地方法律法規;免税和非免税的分類
這些不確定性因素包括:員工和承包商之間的區別;其他工資、勞工或工作場所法規;醫療保健;數據隱私和網絡安全;我們一些產品的銷售、營銷和定價;運輸、物流和州際遞送業務,包括運輸部對車輛和司機的規定;國際貿易;供應鏈透明度;税收,包括公司税率的變化;無人認領財產;能源成本和消耗;或危險廢物處置和其他環境事務,包括與我們的安裝服務業務有關的問題,可能會增加我們的經營成本或影響我們的運營。
2017財年,國會頒佈了《税法》,極大地改變了美國對企業徵税的方式。税法要求進行美國税法以前沒有要求的複雜計算,在解釋税法條款時做出重大判斷,在計算中進行重大估計,以及準備和分析以前不相關或經常產生的信息。自税法頒佈以來,美國財政部、美國國税局和其他標準制定機構發佈了額外的指導意見,他們的解釋可能與我們的解釋不同。此外,除了美國各州將如何應對税法方面仍然存在的不確定性外,我們在其經營範圍內的外國最近頒佈的變化可能會對我們的有效税率產生額外的影響。
如果我們不能成功應對國際市場帶來的獨特挑戰,我們的國際業務可能就不會成功,我們的銷售和盈利能力可能會受到負面影響。
我們在國際市場成功開展零售業務並從國際市場採購產品和材料的能力受到許多與我們在美國業務中面臨的相同風險的影響,以及管理國際業務的獨特成本和困難。我們的國際業務,包括在國際市場的任何擴張,可能會受到當地法律和習俗、適用於外國業務的美國法律和其他外國法律和監管限制,以及政治、社會和經濟條件的不利影響。除其他外,國際業務中固有的風險還包括潛在的不利税收後果;國際貿易爭端、貿易政策變化或潛在關税以及其他與進口有關的税收和管制;在執行知識產權方面的更大困難;對進入港口的限制;與《反海外腐敗法》和當地反賄賂法合規有關的風險;以及在我們識別和接觸當地供應商的能力方面的挑戰。例如,美國和中國之間的貿易緊張局勢導致了對某些產品類別的進口徵收一系列高額關税。由於我們的部分零售產品直接或間接來自美國境外,税收或貿易政策、關税或貿易關係的重大變化可能會對我們美國分店的零售產品銷售成本、需求和盈利產生不利影響。其他國家也可能改變其商業和貿易政策,以預期或迴應美國提高進口關税和其他貿易政策和法規的變化。此外,由於外幣匯率和匯率的波動,我們在國際市場的業務產生了風險,這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
大宗商品價格的通貨膨脹或通貨緊縮可能會影響我們的價格、對我們產品的需求、我們的銷售和我們的利潤率。
包括木材和其他原材料在內的某些商品產品的價格在歷史上是不穩定的,受國內外供需變化、勞動力成本、競爭、市場投機、政府規定、關税和貿易限制以及交貨週期性延誤所引起的波動的影響。大宗商品價格的快速和重大變化,如木材價格的變化,可能會影響對我們產品的需求、我們的銷售和我們的利潤率。
我們可能會招致財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失。
我們主要為一些不同的風險類別投保,如一般責任(包括產品責任)、工人賠償、員工團體醫療、汽車索賠以及網絡安全和隱私責任,併為某些災難性風險投保。根據我們關於風險保留和監管要求的決定,保險的類型和金額可能會不時發生變化。重大索賠的發生、維持保險的成本大幅上升,或未能維持足夠的保險覆蓋範圍,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
會計準則的改變以及管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷可能會對我們的財務業績或財務狀況產生重大影響。
與我們的業務相關的廣泛事項,如資產減值、存貨、租賃義務、自我保險、供應商津貼、税務、業務合併和訴訟等,GAAP和相關會計聲明、實施指南和解釋都是複雜的,涉及許多主觀假設、估計和判斷。會計準則的變更或其解釋或
潛在假設、估計或判斷的變化,包括由於新冠肺炎疫情導致的當前環境的不確定性,可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績或財務狀況。實施新的會計準則還可能需要某些系統、內部流程、內部控制和其他可能增加我們運營成本的變化。
我們參與了許多法律、監管和政府執法程序,雖然我們無法確切地預測這些程序和其他意外情況的結果,但其中一些結果可能會對我們的運營產生不利影響或增加我們的成本。
我們參與了多項法律程序和監管事宜,包括政府查詢和調查,以及在正常業務過程中不時出現的消費者、僱傭、侵權和其他訴訟。訴訟本質上是不可預測的,其中一些訴訟的結果和其他意外情況可能要求我們採取或避免採取可能對我們的運營產生不利影響或可能導致過度不利裁決或結果的行動。此外,參與這些訴訟、調查和調查以及其他訴訟程序,以及遵守這些訴訟程序所產生的任何和解或同意法令,可能會涉及鉅額費用,將管理層的注意力和資源從其他事項上轉移,並影響公司的聲譽。
項目1B。未解決的員工評論。
不適用。
項目2.財產
截至2020財年末,我們在運營的自有設施與租賃設施的百分比以及總建築面積如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬為單位的平方英尺 | 擁有 | | 租賃 | | 總正方形素材 |
商店(1) | 90 | % | | 10 | % | | 238.6 | |
倉庫和配送中心 | 5 | % | | 95 | % | | 75.9 | |
辦公室和其他 | 23 | % | | 77 | % | | 5.1 | |
總計 | | | | | 319.6 | |
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(1)我們擁有的商店包括那些受土地租賃約束的商店。
我們在2020財年末在美國的門店地點如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美國 | 商店 | | 美國 | 商店 |
阿拉巴馬州 | 28 | | | 蒙大拿州 | 6 | |
阿拉斯加州 | 7 | | | 內布拉斯加州 | 8 | |
亞利桑那州 | 56 | | | 內華達州 | 21 | |
阿肯色州 | 14 | | | 新漢普郡 | 20 | |
加利福尼亞 | 232 | | | 新澤西 | 67 | |
科羅拉多州 | 46 | | | 新墨西哥州 | 13 | |
康涅狄格州 | 30 | | | 紐約 | 101 | |
特拉華州 | 9 | | | 北卡羅來納州 | 40 | |
哥倫比亞特區 | 1 | | | 北達科他州 | 2 | |
佛羅裏達州 | 155 | | | 俄亥俄州 | 70 | |
佐治亞州 | 90 | | | 俄克拉荷馬州 | 16 | |
關島 | 1 | | | 俄勒岡州 | 27 | |
夏威夷 | 7 | | | 賓夕法尼亞州 | 70 | |
愛達荷州 | 11 | | | 波多黎各 | 10 | |
伊利諾伊州 | 76 | | | 羅德島 | 8 | |
印第安納州 | 24 | | | 南卡羅來納州 | 26 | |
愛荷華州 | 10 | | | 南達科他州 | 1 | |
堪薩斯州 | 16 | | | 田納西州 | 39 | |
肯塔基州 | 14 | | | 德克薩斯州 | 180 | |
路易斯安那州 | 28 | | | 猶他州 | 22 | |
緬因州 | 11 | | | 佛蒙特州 | 3 | |
馬裏蘭州 | 41 | | | 維爾京羣島 | 2 | |
馬薩諸塞州 | 45 | | | 維吉尼亞 | 49 | |
密西根 | 70 | | | 華盛頓 | 45 | |
明尼蘇達州 | 33 | | | 西弗吉尼亞州 | 6 | |
密西西比州 | 14 | | | 威斯康星州 | 27 | |
密蘇裏 | 34 | | | 懷俄明州 | 5 | |
| | | 總計美國 | 1,987 | |
2020財年結束時,我們在美國以外的門店位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
加拿大 | 商店 | | 墨西哥 | 商店 |
艾伯塔省 | 27 | | | 阿瓜斯卡連特斯 | 2 | |
不列顛哥倫比亞省 | 26 | | | 下加利福尼亞州 | 6 | |
馬尼託巴省 | 6 | | | 下加利福尼亞州南岸 | 2 | |
新不倫瑞克 | 3 | | | 坎佩切 | 2 | |
紐芬蘭 | 1 | | | 恰帕斯 | 2 | |
新斯科舍省 | 4 | | | 吉娃娃 | 5 | |
安大略省 | 88 | | | 科阿韋拉 | 5 | |
愛德華王子島 | 1 | | | 科利馬 | 2 | |
魁北克 | 22 | | | 聯邦地區 | 10 | |
薩斯喀徹温省 | 4 | | | 杜蘭戈 | 1 | |
加拿大總和 | 182 | | | 瓜納華託 | 5 | |
| | | 格雷羅州 | 2 | |
| | | 伊達爾戈 | 1 | |
| | | 哈利斯科 | 8 | |
| | | 米卻肯州 | 4 | |
| | | 莫雷洛斯 | 3 | |
| | | 納亞裏特 | 1 | |
| | | 新萊昂 | 11 | |
| | | 瓦哈卡州 | 1 | |
| | | 普埃布拉 | 5 | |
| | | 奎爾太郎 | 4 | |
| | | Quintana Roo | 3 | |
| | | 聖路易斯波託西 | 2 | |
| | | 錫那羅亞 | 5 | |
| | | 索諾拉 | 4 | |
| | | 墨西哥州 | 16 | |
| | | 塔巴斯科 | 1 | |
| | | 塔毛利帕斯 | 5 | |
| | | 特拉斯卡拉 | 1 | |
| | | 韋拉克魯斯 | 5 | |
| | | 尤卡坦 | 2 | |
| | | 薩卡特卡斯 | 1 | |
| | | 墨西哥總和 | 127 | |
項目3.法律訴訟
美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境法規提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會的規定,公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
如先前報告所述,2017年1月,我們得知美國環保局刑事調查司對我們通過安裝服務業務執行的某些工作是否遵守鉛安全工作做法進行了調查。我們以前也對環境保護局幾個地區提出的民事文件要求作出了迴應。在2018財年第二季度,我們收到了環保局民事執法部門要求提供文件的傳票。在2019財年第二季度,我們收到了來自美國北方檢察官的大陪審團傳票佐治亞州地區和環境保護局民事執行部門的傳票修正案N.2020年12月,我們與美國司法部、環境保護局以及猶他州、馬薩諸塞州和羅德島州達成了一項民事同意法令,其中要求對我們安裝過程中的鉛安全工作實踐進行某些更改
此外,該法院還起訴了服務企業和支付2 075萬美元的罰款,並將該法令提交美國佐治亞州北區地區法院批准。同意法令在全國範圍內解決了這些指控,我們預計法院將在2021財年上半年批准同意法令。此外,正如之前在2020財年第三季度報告的那樣,佐治亞州北區聯邦檢察官通知我們,政府拒絕就我們的鉛安全工作實踐調查提起刑事指控。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第II部
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
自1984年4月19日以來,我們的普通股已在紐約證券交易所上市,交易代碼為“HD”。我們於1987年6月22日支付了第一次現金股息,並在隨後的每個季度支付了現金股息。雖然我們目前預計未來將支付現金股息,但未來的股息支付將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況以及董事會認為相關的其他因素。
截至2021年3月5日,我們的普通股約有116,000名登記持有者,另外約3,735,000名“街頭名牌”持有者的股份由銀行、經紀商和其他金融機構登記持有。
股票表現圖表
下面的圖表顯示了我們相對於標準普爾零售綜合指數和標準普爾500指數在最近五個財年的表現的累計總股東回報。該圖假設在2015財年的最後一個交易日,以我們在紐約證券交易所普通股的收盤價和每個指數的收盤價投資了100美元,並假設所有股息在支付日期進行了再投資。圖表上的點代表基於每個財年最後一個交易日的財年年終金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| —●— | 家得寶 | —u— | 標準普爾零售綜合指數 | —■— | 標準普爾500指數 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 1月31日, 2016 | | 1月29日, 2017 | | 1月28日, 2018 | | 2月3日, 2019 | | 2月2日, 2020 | | 1月31日, 2021 |
家得寶 | $ | 100.00 | | | $ | 112.34 | | | $ | 172.17 | | | $ | 156.60 | | | $ | 199.00 | | | $ | 241.94 | |
標準普爾零售綜合指數 | 100.00 | | | 118.55 | | | 172.18 | | | 181.29 | | | 218.65 | | | 309.14 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 120.86 | | | 154.33 | | | 148.35 | | | 180.31 | | | 211.39 | |
| | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券
2020財年第四季度每個財月購買的股票數量和平均價格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 購入的股份(1) (3) | | 平均價格 按股支付(1) | | 購買的股份總數 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃(2) | | 股票的美元價值 可能還會被買下 在該計劃下(2) |
2020年11月2日-2020年11月29日 | 2,278 | | | $ | 273.99 | | | — | | | $ | 7,680,368,043 | |
2020年11月30日-2020年12月27日 | 530 | | | 269.44 | | | — | | | 7,680,368,043 | |
December 28, 2020 – January 31, 2021 | 1,148 | | | 269.81 | | | — | | | 7,680,368,043 | |
總計 | 3,956 | | | 272.17 | | | — | | | |
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(1)該等金額包括根據本公司經修訂及重訂的2005年綜合股票激勵計劃及1997年綜合股票激勵計劃(統稱為“計劃”)進行的回購。根據該計劃,參與者可以交出股票,作為授予限制性股票獎勵時適用的預扣税款的支付。這些計劃的參與者還可以通過交出參與者已經擁有的普通股作為行權價格的付款來行使股票期權。計劃參與者如此交出的股份將根據計劃和適用獎勵協議的條款進行回購,而不是根據公開宣佈的股份回購計劃進行回購。
(2)2019年2月,我們的董事會批准了150億美元的股票回購,取代了之前的授權。授權沒有規定的到期日期。
(3)2020年3月13日,我們暫停了股票回購。我們在2021財年第一季度恢復了股票回購。
出售未登記的證券
在2020財年第四季度,我們根據證券法第4(A)(2)節和美國證券交易委員會D規則D第506條規定的豁免註冊,根據家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃發行了435個遞延股票單位。遞延股票單位記入那些在2020財年第四季度選擇以遞延股票單位而不是現金的形式收取全部或部分董事會聘任的非僱員董事的賬户。在本計劃所述服務終止後,遞延股票單位按一對一的基礎轉換為普通股。
在2020財年第四季度,我們根據證券法對非自願、非繳費計劃的登記要求的豁免,將11,539個遞延股票單位貸記到恢復計劃下的參與者賬户。在本計劃所述服務終止後,遞延股票單位按一對一的基礎轉換為普通股。
項目6.選定的財務數據。
S-K條例第301項所要求的信息通過引用本報告的F-1頁納入。由於我們已選擇提前採用美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿中對第302項的更改,因此已省略了S-K法規第302項以前要求的季度財務數據。
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們的MD&A包括以下部分:
•執行摘要
•經營業績和非公認會計準則衡量標準
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策
執行摘要
我們年度財務業績的亮點如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元,每股數據除外 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
淨收益 | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | |
| | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | | | $ | 9.73 | |
| | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 18,839 | | | $ | 13,687 | | | $ | 13,165 | |
收購企業的付款,淨額 | 7,780 | | | — | | | 21 | |
長期債務收益,扣除折扣和保費後的淨額 | 7,933 | | | 3,420 | | | 3,466 | |
償還長期債務 | 2,872 | | | 1,070 | | | 1,209 | |
普通股回購 | 791 | | | 6,965 | | | 9,963 | |
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注:2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
我們報告2020財年淨銷售額為1321億美元。淨收益為129億美元,或每股稀釋後收益11.94美元。2020財年,我們在墨西哥新開了兩家門店,在美國新開了三家門店,截至2021年1月31日,門店總數達到2296家。2020財年末,我們共有309家門店位於加拿大和墨西哥,佔13.5%。在2020財年,每平方英尺的總銷售額為543.74美元。在核心銷售部門客户需求顯著增加的推動下,我們的庫存週轉率從上一財年的4.9倍上升到2020財年末的5.8倍。
在2020財年,我們從運營中產生了188億美元的現金流,併發行了79億美元的長期債務(扣除折扣和保費)。在我們於2020年3月暫停股票回購之前,這些資金連同手頭的現金被用於以78億美元的淨對價收購HD Supply,支付65億美元的股息,償還總計29億美元的長期債務,為25億美元的資本支出提供資金,償還9.74億美元的短期淨借款,以及支付7.91億美元的現金用於股票回購。我們在2021財年第一季度恢復了股票回購。2021年2月,我們宣佈將季度現金股息增加10%,至每股1.65美元。
我們2020財年的ROIC為40.8%,2019財年為45.4%。請參閲“非公認會計準則財務指標下面一節介紹了我們對ROIC的定義和計算,以及非GAAP財務指標NOPAT與淨收益(最具可比性的GAAP財務指標)的對賬。ROIC較2019財年的下降主要反映了我們決定暫時提高我們的流動性狀況,包括暫停股票回購。
2020年12月,我們完成了對HD Supply的收購,HD Supply是多家庭和酒店終端市場MRO產品的領先全國分銷商。我們相信,收購HD Supply將幫助公司更好地為現有和新的MRO客户提供服務,從而加快銷售增長。看見注12我們的綜合財務報表,以進一步討論房署收購供應。
新冠肺炎
新冠肺炎冠狀病毒於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,它的爆發已經對美國和全球經濟造成了不利影響,並已經並將繼續影響我們的供應鏈、運營和客户需求。儘管公司已採取措施適應在這種具有挑戰性的環境中運營,但大流行可能會進一步影響我們的運營和
由於額外的關閉或其他政府命令,對我們的供應商和供應商的運營造成的影響;對旅行、物流和其他商業活動的限制和限制;潛在的產品和勞動力短缺;在關閉之前(包括關閉)對商店或設施運營的限制;以及其他政府、商業或消費者行為。隨着情況的發展,我們一直並將繼續把重點放在兩個關鍵優先事項上:我們的同事和客户的安全和福祉,以及為我們的客户和社區提供他們需要的產品和服務。
在2020財年,隨着我們適應新冠肺炎環境下的運營,我們採取了一系列行動來促進社會和物理距離。在疫情爆發之初,我們改變了商店的營業時間,並採取措施限制商店的顧客數量,包括取消或修改某些年度促銷活動,以及在我們的商店推出路邊提貨。我們還將商店支持操作轉移到遠程或虛擬。隨着我們不斷調整和改進我們的方法,我們調整了我們的反應,以更好地管理商店日益增長的需求,包括在客户限制和延長商店時間方面採取更本地化的方法,同時仍然專注於促進安全的購物環境。此外,在我們的美國商店和其他設施中,所有員工和客户都需要口罩或面罩。
新冠肺炎的影響和我們為應對它而採取的行動對整個2020財年的運營結果產生了不同程度的影響。總體而言,隨着客户將重點放在家居改善項目和維修上,我們看到各部門的銷售大幅加速,表現強勁。隨着我們的客户繼續尋找替代方法來獲得他們需要的產品,2020財年在線銷售額增長了約86%。
客户對某些產品需求的增加,加上新冠肺炎對我們供應鏈的影響,給我們維持高庫存水平的能力帶來了壓力,特別是某些高需求產品。然而,由於我們的戰略投資帶來的好處,以及通過跨職能工作並與我們的供應商合作,對我們的產品類別進行實時調整,推出替代產品,或將類別減少到某些產品類別中最受歡迎的選擇,我們已經能夠減輕一些影響。
鑑於這些持續不斷的需求和當前環境的複雜性,我們一直專注於通過 投資於額外的薪酬和福利,包括延長所有小時工的帶薪假期,以供他們酌情使用,以及實施臨時每週獎金計劃。為了繼續支持我們的員工,我們已經退出了這些臨時計劃,並從2020財年第三季度開始對一線小時工實施了永久性的薪酬增強,按年計算的預期增量支出總額約為10億美元。2020財年實施的加薪和福利加在一起,導致2020財年的額外支出約為20億美元。
儘管我們無法估計新冠肺炎的未來影響或疫情的恢復,但我們相信我們現有的流動性將足以繼續有效地運營我們的業務。我們還相信,近年來我們在門店、互聯和數字資產、員工、供應鏈和商品組織方面的投資使我們能夠迅速適應客户需求和行為的變化,以及疫情造成的不穩定環境。我們繼續積極監控我們的業務和運營,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的同事、客户、供應商、供應商和股東利益的進一步行動。
經營業績和非公認會計準則衡量標準
閲讀下面的表格和討論時,應結合我們的合併財務報表和本報告中的相關説明。下表顯示了我們合併收益表中淨銷售額和主要類別之間的百分比關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
百萬美元 | $ | | 淨銷售額的百分比 | | $ | | 淨銷售額的百分比 | | $ | | 淨銷售額的百分比 |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | | | $ | 110,225 | | | | | $ | 108,203 | | | |
毛利 | 44,853 | | | 34.0 | % | | 37,572 | | | 34.1 | % | | 37,160 | | | 34.3 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 24,447 | | | 18.5 | | | 19,740 | | | 17.9 | | | 19,513 | | | 18.0 | |
折舊及攤銷 | 2,128 | | | 1.6 | | | 1,989 | | | 1.8 | | | 1,870 | | | 1.7 | |
減值損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | 0.2 | |
總運營費用 | 26,575 | | | 20.1 | | | 21,729 | | | 19.7 | | | 21,630 | | | 20.0 | |
營業收入 | 18,278 | | | 13.8 | | | 15,843 | | | 14.4 | | | 15,530 | | | 14.4 | |
利息和其他(收入)費用: | | | | | | | | | | | |
利息和投資收入 | (47) | | | — | | | (73) | | | (0.1) | | | (93) | | | (0.1) | |
利息支出 | 1,347 | | | 1.0 | | | 1,201 | | | 1.1 | | | 1,051 | | | 1.0 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
利息和其他,淨額 | 1,300 | | | 1.0 | | | 1,128 | | | 1.0 | | | 974 | | | 0.9 | |
扣除所得税準備前收益 | 16,978 | | | 12.9 | | | 14,715 | | | 13.3 | | | 14,556 | | | 13.5 | |
所得税撥備 | 4,112 | | | 3.1 | | | 3,473 | | | 3.2 | | | 3,435 | | | 3.2 | |
淨收益 | $ | 12,866 | | | 9.7 | % | | $ | 11,242 | | | 10.2 | % | | $ | 11,121 | | | 10.3 | % |
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注:2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。由於四捨五入的原因,某些百分比的總和可能不等於總數。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 更改百分比 |
選定的財務和銷售數據: | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 vs. 2019 | | 2019 vs. 2018 |
可比銷售額(變動百分比)(1) (6) | 19.7 | % | | 3.5 | % | | 5.2 | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比客户交易(更改百分比)(1) (2) (6) | 8.6 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 不適用 | | 不適用 |
可比平均票價(變動百分比)(1) (2) (6) | 10.5 | % | | 2.5 | % | | 4.2 | % | | 不適用 | | 不適用 |
客户交易(單位:百萬)(2) (3) (6) | 1,756.3 | | 1,616.0 | | 1,620.8 | | 8.7 | % | | (0.3) | % |
普通車票(2) (3) (4) (6) | $74.32 | | $67.30 | | $65.74 | | 10.4 | % | | 2.4 | % |
每平方英尺零售額(2) (3) (5) (6) | $543.74 | | $454.82 | | $446.86 | | 19.6 | % | | 1.8 | % |
稀釋後每股收益 | $11.94 | | $10.25 | | $9.73 | | 16.5 | % | | 5.3 | % |
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(1)2019財年將2019財年的52周與2018財年的第2周至53周進行比較。2018財年的計算不包括53個研發2018財年的一週,並將2018財年的第1周至第52周與2017財年的52周進行比較。
(2)不包括遺留的Interline Brands業務的業績,該業務現在作為家得寶專業版的一部分運營。
(3)53歲的研發2018財年一週,客户交易量增加了2450萬,平均門票增加了0.01美元,每平方英尺零售額增加了6.87美元。
(4)平均票價代表每筆交易支付的平均價格,管理層用它來監測公司的業績,因為它是衡量銷售業績的主要驅動力。
(5)每平方英尺零售額代表銷售額除以零售店面積。每平方英尺零售額是基於我們商店的總平方英尺的銷售效率的衡量標準,管理層用它來監控公司的業績,將其作為零售業務自有和租賃平方英尺生產率的指標。
(6)不包括2020年12月收購的高清供應的結果。
2020財年與2019財年的對比
銷售。我們通過評估淨銷售額和可比銷售額來評估我們的銷售業績。
淨銷售額。2020財年的淨銷售額增加了219億美元,增幅19.9%,達到1321億美元。2020財年淨銷售額的增長主要反映了可比客户交易和可比平均門票增加所推動的積極可比銷售額的影響。在線銷售佔淨銷售額的14.4%,2020財年增長約86%。在線銷售包括通過我們的網站在線產生的產品銷售額,在我們的商店提貨或送貨到客户地點。2020財年在線銷售額的增長在很大程度上是由新冠肺炎的影響推動的,客户繼續利用我們的數字平臺滿足他們的購物需求。美元走強對2020財年的銷售額增長產生了3.81億美元的負面影響。
可比銷售額。可比銷售額是通過衡量一段時間內與同等長度的可比前期相比的淨銷售額變化來突出我們現有地點和網站的業績的一種衡量標準。可比銷售額包括所有地點的銷售額,包括實體和在線銷售,開業超過52周(包括改建和搬遷),不包括關閉的門店。零售店在其52家門店之後的週一變得可比發送開業一週。收購在被收購超過52周後計入可比銷售額。可比銷售額僅作為補充信息,不能替代根據公認會計原則列報的淨銷售額。
2020財年可比總銷售額增長19.7%,反映出可比平均門票增長10.5%,可比客户交易增長8.6%。可比銷售額的增長反映了一系列因素,包括我們核心類別的消費者需求增加,以及我們執行戰略努力,以推動增強物理和數字世界的互聯體驗。可比平均門票和可比客户交易的增長主要是由於每筆交易銷售的產品數量增加,店內和在線客户參與度增強,以及主要來自木材的大宗商品價格上漲。在2020財年,我們的14個銷售部門中有11個部門的可比銷售額實現了兩位數的正增長,而管道、廚房和浴室以及地板部門的可比銷售額與去年相比達到了較高的個位數。
毛利。2020財年毛利潤增長73億美元,至449億美元,增幅19.4%。毛利佔淨銷售額的百分比,即毛利率,在2020財年為34.0%,而2019財年為34.1%,反映了產品結構的變化、更高的收縮和供應鏈費用的增加,但由於我們取消或修改了某些年度促銷活動以響應新冠肺炎,2020財年促銷活動減少的好處部分抵消了這一影響。
運營費用。我們的運營費用由SG&A和折舊及攤銷組成。
銷售、一般和行政. 在2020財年,SG&A增加了47億美元,增幅23.8%,達到244億美元。在2020財年,SG&A佔淨銷售額的百分比為18.5%,而2019財年為17.9%。2020財年SG&A佔淨銷售額的百分比的增長主要是由於與擴大的員工薪酬和福利相關的額外支出20億美元,與新冠肺炎相關的額外運營支出2.38億美元,以及與我們的門店成功分享計劃以及門店和現場管理獎金相關的額外支出,但被積極的可比銷售環境產生的槓桿部分抵消。2020財年的SG&A還包括與收購HD Supply相關的1.1億美元交易相關費用。
折舊及攤銷. 2020財年折舊和攤銷增加1.39億美元,增幅7.0%,至21億美元。2020財年,折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比為1.6%,而2019財年為1.8%。折舊和攤銷佔淨銷售額的百分比的下降主要反映了積極的可比銷售和資產增加的時機所產生的槓桿作用,但被對業務的戰略投資部分抵消了。
利息和其他,淨額。 2020財年的利息和其他淨額為13億美元,而2019財年為11億美元。在2020財年和2019財年,利息和其他淨額佔淨銷售額的百分比為1.0%,主要反映了較高的債務餘額導致的利息支出增加,而槓桿率則被積極的可比銷售環境抵消。
所得税撥備。 我們2020財年的綜合有效所得税税率為24.2%,而2019財年為23.6%。2020財年所得税撥備增加的主要原因是2019財年的某些離散税收優惠。
稀釋後每股收益。 2020財年稀釋後每股收益為11.94美元,而2019財年為10.25美元。2020財年稀釋後每股收益的增長反映了積極的可比銷售環境的影響,但被因迴應新冠肺炎而產生的額外費用以及與我們的門店成功分享計劃以及門店和現場管理獎金相關的增量費用部分抵消。
2019財年與2018財年比較
有關2019財年與2018財年運營結果的比較,請參見“第二部分,項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析截至2020年2月2日的財政年度的10-K表格,於2020年3月25日提交給美國證券交易委員會。
非公認會計準則財務指標
為了清楚地説明我們的經營業績,我們在報告中補充了某些非公認會計準則的財務指標。然而,這種補充信息不應孤立地考慮,也不應作為相關GAAP措施的替代品。本文提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
投資資本回報率。我們相信ROIC對投資者和管理層都有意義,因為它衡量了我們如何有效地配置我們的資本基礎。我們將淨資產收益率定義為最近12個月期間的NOPAT,這是一種非GAAP財務指標,除以平均債務和股本。我們將平均債務和權益定義為最近12個月期間的期初和期末長期債務(包括本期分期付款)和權益的平均值。
ROIC的計算以及NOPAT與淨收益(最具可比性的GAAP衡量標準)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
百萬美元 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
利息和其他,淨額 | 1,300 | | | 1,128 | | | 974 | |
所得税撥備 | 4,112 | | | 3,473 | | | 3,435 | |
營業收入 | 18,278 | | | 15,843 | | | 15,530 | |
所得税調整(1) | (4,423) | | | (3,739) | | | (3,665) | |
NOPAT | $ | 13,855 | | | $ | 12,104 | | | $ | 11,865 | |
| | | | | |
平均債務和權益 (2) | $ | 33,964 | | | $ | 26,686 | | | $ | 26,492 | |
| | | | | |
ROIC | 40.8 | % | | 45.4 | % | | 44.8 | % |
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注:2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
(1)所得税調整的定義是營業收入乘以過去12個月的實際税率。
(2)對2019財年的期初權益餘額進行了調整,以反映由於在2019財年採用主題842(租賃)而進行的非實質性期初資產負債表調整。對2018財政年度期初權益餘額進行了調整,以反映由於採用專題606而導致的期初資產負債表調整數為7500萬美元、與客户簽訂合同的收入、2018財年。
流動性與資本資源
年終現金和現金等價物
截至2021年1月31日,我們擁有79億美元的現金和現金等價物,其中13億美元由我們的海外子公司持有。我們相信,我們目前的現金狀況、進入長期債務資本市場的渠道、運營產生的現金流以及我們商業票據計劃的可用資金,應該不僅足以滿足我們的運營需求,而且足以使我們能夠完成資本支出計劃,為股息支付提供資金,為任何股票回購提供資金,並在未來幾個財年支付任何必要的長期債務。我們還打算在2021財年保持較高的現金頭寸,以進一步增強我們強大的流動性狀況。此外,我們相信,如果有必要,我們有能力獲得替代融資來源。
在2020財年,我們選擇推遲一些店內戰略投資,以優先考慮員工和客户的安全,以迴應新冠肺炎。我們預計在2021財年完成這些投資。為
2021財年,我們將繼續遵循我們有紀律的資本分配方法,目前我們估計每年的資本支出約佔淨銷售額的2%。然而,我們可以根據需要或適當的情況調整我們的資本支出,以支持企業的運營或對經濟環境做出反應。
債務和衍生工具
2020年3月,我們將商業票據計劃從30億美元擴大到60億美元,以進一步增強我們的流動性狀況,以應對疫情。我們在2020財年和2019財年的所有短期借款都是在這些商業票據計劃下進行的。與這些計劃相關的是,我們與一個銀行財團達成了高達65億美元借款的備用信貸安排,其中包括(1)計劃於2023年12月到期的五年期20億美元信貸安排,(2)計劃於2021年12月到期的364天10億美元信貸安排,以及(3)我們於2020年3月簽訂的、計劃於2021年3月到期的364天35億美元信貸安排。2020年12月,我們完成了364天10億美元信貸安排的續簽,並將20億美元的五年期信貸安排延長,到期日分別從2020年12月延長至2021年12月,從2022年12月延長至2023年12月。2021年1月29日,我們終止了為期364天的35億美元信貸安排,同時將我們的商業票據計劃減少到最高30億美元。截至2021年1月31日,我們遵守了其餘兩項信貸安排所載的所有契約,預計這些契約均不會影響我們的流動資金或資本資源。截至2021年1月31日,我們的商業票據計劃下沒有未償還的借款,而截至2020年2月2日的未償還借款為9.74億美元。我們可能會進行額外的信貸安排或其他債務融資。
我們不時發行高級票據,作為我們資本管理戰略的一部分。2020年3月和2021年1月,我們分別發行了50億美元和30億美元的優先票據。在2020財年,我們還償還了總計29億美元的長期債務,2021年3月,我們還全額償還了到期日為2021年4月的13.5億美元2.00%優先票據。
我們使用衍生工具和非衍生工具作為我們正常業務運營的一部分,以管理我們對外幣匯率和某些債務利率波動的風險敞口。看見注4為進一步討論我們的優先票據發行、償還和衍生工具,我們的綜合財務報表。
租契
我們使用運營和融資租賃來為我們的部分房地產提供資金,包括我們的商店、配送中心和商店支持中心。看見注3我們的綜合財務報表,以進一步討論我們的經營和融資租賃。
股份回購
2019年2月,我們的董事會批准了150億美元的股票回購,其中約77億美元在2020財年末仍可用。在2020財年,我們收到了7.91億美元的現金付款 用於通過公開市場購買回購我們的普通股。2020年3月,我們暫停了股票回購,以確保有足夠的流動性來滿足疫情期間的業務需求。我們在2021財年第一季度恢復了股票回購,回購的金額和持續時間將受到不斷變化的經濟和流行病環境的影響。
現金流摘要
經營活動。運營產生的現金流為我們提供了重要的流動性來源。我們的運營現金流主要來自從客户那裏收到的現金,被我們為產品和服務、相關薪酬、運營和佔用成本支付的現金所抵消。
由經營活動提供或用於經營活動的現金也受營運資本變化的影響。任何特定時間點的營運資金都受到許多變數的影響,包括季節性、庫存管理和類別擴展、現金收付的時間、供應商付款條件以及匯率的波動。
與2019財年相比,2020財年經營活動提供的淨現金增加了52億美元,主要是由於淨收益增加和營運資本變化。營運資本受到供應商付款時間的影響,以及商品庫存增加,以繼續支持不斷增加的需求和補充庫存水平。
投資活動。與2019財年相比,2020財年用於投資活動的現金增加了75億美元,這主要是由於收購HD Supply支付了78億美元的淨對價,但由於新冠肺炎導致2020財年某些資本支出推遲,這部分抵消了這一增長。看見注12我們的綜合財務報表,以進一步討論房署收購供應。
融資活動。2020財年用於融資活動的現金主要包括79億美元的長期債務淨收益,被支付的65億美元現金股息抵消,29億美元的長期債務償還,9.74億美元的短期債務淨償還,以及7.91億美元的股票回購(在我們於2020年3月暫停股票回購之前)。
2019財年用於融資活動的現金主要包括70億美元用於股票回購,60億美元支付現金股息,以及14億美元的短期和長期債務償還,被34億美元的長期債務淨收益所抵消。
合同義務
截至2021年1月31日,我們的主要合同義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 |
以百萬計 | 總計 | | 少於 1年 | | 1至 3年 | | 3至 5年 | | 多過 5年 |
| | | | | | | | | |
長期債務– 本金支付(1) | $ | 34,750 | | | $ | 1,350 | | | $ | 3,250 | | | $ | 2,100 | | | $ | 28,050 | |
長期債務–利息支付(2) | 20,581 | | | 1,162 | | | 2,210 | | | 2,114 | | | 15,095 | |
融資租賃義務(3) | 3,693 | | | 272 | | | 565 | | | 590 | | | 2,266 | |
經營租賃義務(3) | 7,122 | | | 955 | | | 1,814 | | | 1,352 | | | 3,001 | |
購買義務(4) | 3,778 | | | 2,689 | | | 1,030 | | | 56 | | | 3 | |
未確認的税收優惠(5) | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 69,931 | | | $ | 6,435 | | | $ | 8,869 | | | $ | 6,212 | | | $ | 48,415 | |
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(1)不包括融資租賃義務。
(2)利息支付按當前利率計算,包括活躍的利率互換的影響。
(3)包括融資和經營租賃計入的利息分別為9.27億美元和9.38億美元。
(4)購買義務包括所有具有法律約束力的合同,如對庫存採購、媒體和贊助支出、軟件採購、許可承諾和具有法律約束力的服務合同的確定承諾。
(5)不包括5.33億美元的非當期未確認税收優惠,原因是未來現金納税的時間不確定。
表外安排
我們沒有實質性的表外安排。
關鍵會計政策
我們的重要會計政策披露於注1到我們的合併財務報表。以下討論我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的表述都很重要,而且需要做出重大判斷或使用重大假設或複雜的估計。
商品庫存
我們採用先進先出法,按照零售盤存法對大部分存貨進行估價,其餘存貨採用成本法進行估價。在零售盤存法下,庫存按成本列報,這是通過將成本與零售比率應用於庫存的零售價值來確定的。
我們庫存的零售價值會根據需要進行調整,以反映當前的市場狀況。由於這些調整是基於當前的市場狀況,我們的庫存價值接近於成本或市場中的較低者。零售盤存法下的估值基於許多因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。因此,存貨成本和毛利的最終確定存在固有的不確定性。我們根據各種因素來確定加價和降價,例如當前和預期的需求、客户偏好和購買趨勢、商品的年齡和天氣條件。
我們根據每個會計期間的實物盤點所確定的實際庫存損失和實物盤點之間的估計庫存損失來計算縮減額。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。由於新冠肺炎疫情導致2020財年運營條件發生變化,我們使用了能夠進行實物庫存的商店樣本的結果作為估計那些在該年暫時暫停實物庫存清點的商店的收縮的基礎。我們認為,本年度被選中進行庫存清點的門店樣本為估計2020財年沒有進行實物庫存清點的收縮提供了合理的基礎。從歷史上看,估計的縮水和實際庫存損失之間的差額對我們的年度財務業績並不重要。
我們不認為零售庫存法下我們用來評估庫存的估計或假設有合理的可能性發生重大變化。我們相信,零售庫存方法提供的庫存估值接近成本,並導致以成本或市場中較低的價格對我們的庫存進行估值。
長期資產減值準備
我們每季度評估我們的長期資產,以確定潛在的減值指標。減值指標包括本期虧損與虧損歷史相結合、我們決定在先前估計的使用壽命結束前搬遷或關閉商店或其他地點,或其他情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,這通常是單個商店的水平。具有減值指標的商店的資產通過將其未貼現的未來現金流與其賬面價值進行比較來評估可回收性。我們的現金流預測着眼於未來幾年,幷包括對未來銷售額和營業利潤率增長率、經濟狀況、市場競爭和通脹等變量的假設。
如果賬面價值大於未貼現的未來現金流量,我們則衡量資產的公允價值,以確定是否應確認減值損失。如果由此產生的公允價值低於賬面價值,則確認減值損失。我們對公平市場價值的估計一般基於對自有地點的市場評估以及對潛在轉租收入金額和轉租租賃地點所需時間的估計。在2020財年、2019財年或2018財年,長期資產的減值對我們的合併財務報表並不重要。
不確定的税收狀況
我們在美國和我們全球業務的多個司法管轄區都需要繳納所得税。因此,確定我們的所得税撥備需要作出重大判斷,使用估計,以及複雜税法的解釋和應用。我們的所得税撥備可能會受到許多因素的影響,包括業務運營的變化、税法的變化、所得税審計的結果、我們對某些税收或有事項評估的變化、離散税目的影響以及我們美國和海外業務的收益組合。
計算我們的税務負擔涉及複雜的問題,因此,有許多交易和計算的最終税務決定是不確定的。在評估不確定的税務狀況時,需要使用重大判斷來評估我們的税務狀況,並評估可扣除和應納税項目的時間和金額。我們只有在確定了不確定的税收狀況將持續的可能性更大之後,才會在我們的財務報表中記錄不確定税收狀況的好處。
企業合併
我們採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,這要求一旦獲得控制權,所有收購的資產和承擔的負債都按收購日各自的公允價值入賬。在確定可確認資產和負債的公允價值時,需要進行估計,並在市場價值不容易獲得時使用估值技術,並需要大量的管理層判斷。對於在企業合併中收購的無形資產的估值,我們通常使用收益法。對某些無形資產進行估值時的重大估計包括但不限於未來現金流的數量和時機、增長率、客户流失率、貼現率和使用壽命。取得的可確認資產和承擔的負債的收購價超過公允價值的部分計入商譽。於自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的資產及負債作出的調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。
附加信息
有關已經或預計將對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的會計聲明的信息,請參閲注1到我們的合併財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
利率風險。我們的長期債務組合面臨利率風險。我們使用利率互換協議來管理我們的固定/浮動利率債務組合,這些債務組合都不是用於交易或投機目的。截至2021年1月31日,在考慮我們的利率互換協議後,浮動利率債務本金為47億美元,約佔我們長期債務組合的13%,我們利率互換協議的公允價值總計1.01億美元。浮動利率債務利息成本變動1.0個百分點,不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
英國金融市場行為監管局宣佈,從2021年後開始分階段停止發佈倫敦銀行間同業拆借利率,一直持續到2023年。當倫敦銀行同業拆息終止時,我們可能需要更改某些浮動利率票據、利率互換協議和信貸工具的條款,這些工具將倫敦銀行同業拆借利率作為
確定利率的基準,用建立的新標準取代倫敦銀行同業拆借利率。因此,我們在過渡到新標準時可能會產生增量成本,我們當前或未來債務的利率可能會受到新標準的不利影響。關於替換率的決定尚未最終確定。因此,任何此類事件對我們資本成本的潛在影響尚不能確定,但我們預計它不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
外幣匯率風險。 我們面臨着外幣匯率波動的風險,因為我們的海外業務換算成美元,以及這些外國業務購買不以當地貨幣計價的商品。我們使用衍生品和非衍生品工具來對衝一部分外匯匯率風險,這些工具都不是出於交易或投機的目的。我們在2020財年末未償還的外幣相關衍生工具和非衍生工具並不重要。
商品價格風險。 我們經歷了與我們購買某些商品相關的通貨膨脹和通貨緊縮。這種價格波動可能會對我們的財務狀況和/或我們的運營結果產生實質性影響。為了減輕價格波動,我們監測商品價格波動,並可能相應地調整我們的銷售價格;然而,我們通過提高定價來收回更高成本的能力可能會受到我們運營所處的競爭環境的限制。我們目前不使用衍生工具來管理這些風險。
項目8.財務報表和補充數據
目錄表
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告 | 37 |
合併資產負債表 | 39 |
合併損益表 | 40 |
綜合全面收益表 | 41 |
股東權益合併報表 | 42 |
合併現金流量表 | 43 |
合併財務報表附註 | 44 |
附註1.主要會計政策摘要 | 44 |
附註2.淨銷售額和分部報告 | 51 |
注3.財產和租賃 | 53 |
附註4.債務及衍生工具 | 55 |
注5.所得税 | 60 |
附註6.股東權益 | 63 |
附註7.公允價值計量 | 63 |
注8.基於股票的薪酬 | 64 |
注9.員工福利計劃 | 67 |
附註10.加權平均普通股 | 67 |
附註11.承付款和或有事項 | 67 |
注12.高清電源採購 | 67 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
家得寶公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了家得寶公司及其子公司(本公司)截至2021年1月31日和2020年2月2日的綜合資產負債表,截至2021年1月31日的三個會計年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年1月31日和2020年2月2日的財務狀況,以及截至2021年1月31日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年1月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月24日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
會計原則的變化
如綜合財務報表附註1所述,由於採用會計準則更新編號2016-02、租賃(主題842)及相關修訂,本公司選擇於2019年2月4日更改租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
使用抽樣方法估計商店縮水
正如綜合財務報表附註1所述,本公司大部分美國商品庫存餘額按零售庫存方法確定的成本(先進先出)或市場中的較低者列報。零售庫存方法基於許多因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。縮水是記錄的庫存量與計算的實物庫存之間的差額。公司根據每一會計期間因實物盤點而確定的實際庫存損失和估計的實物盤點之間發生的庫存損失來計算縮水
庫存也算。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。由於新冠肺炎疫情導致2020財年期間經營狀況發生變化,本公司使用能夠進行實物庫存清點的門店樣本的結果作為估計那些在本年度暫時停止實物庫存清點的門店的收縮的基礎。
我們認為,使用抽樣方法評估門店縮減是一項重要的審計事項。評估該公司對抽樣的使用及其可靠性,以產生與通過清點美國所有零售店所獲得的結果基本相同的結果,需要高度的審計師判斷。此外,具有專門技能和知識的專業人員協助參與小組。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。在制定和選擇估計庫存縮水的抽樣模型的過程中,我們對設計進行了評估,並對某些內部控制的運作效果進行了測試。我們通過比較整個人羣的收縮結果和商店特徵來評估該公司的適當性,以評估樣本的可靠性,所產生的結果與通過對美國所有零售店進行計數所獲得的結果基本相同。我們邀請了具有專門技能和知識的抽樣專業人員,他們協助:
•評估公司設計的抽樣方法和使用的關鍵參數;以及
•通過評估公式和計算來測試公司對抽樣模型的應用。
客户關係無形資產的公允價值
如綜合財務報表附註12所述,於2020年12月24日,本公司以業務合併形式收購HD Supply Holdings,Inc.(HDS)。作為這項交易的結果,該公司收購了一項與從現有客户產生未來收入相關的客户關係無形資產。客户關係無形資產的初步估計收購日期公允價值約為26億美元。本公司採用收益法確定客户關係無形資產的估計公允價值。
我們將在HDS業務組合中收購的客户關係無形資產的公允價值評估確定為一項關鍵審計事項。評估模型中使用的某些假設在很大程度上與審計師的主觀判斷有關。重要的假設包括未來現金流的數量和時間、增長率、客户流失率和適用的貼現率。這些假設的變化可能會對客户關係無形資產的公允價值產生重大影響。還需要具有專門技能和知識的專業人員評估重大假設和評估所獲得的證據。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計,並測試了某些內部控制在公司收購日估值過程中的運作有效性,包括與上述假設的發展相關的控制。我們通過將預測的現金流量與可比公司的某些公開信息、行業報告和歷史收入進行比較,評估了公司使用的未來現金流和增長率的數量和時機。我們對公司用於確定客户關係無形資產的初步估計公允價值的假設進行了敏感性分析,以評估這些假設的變化將對公司公允價值的確定產生的影響。我們聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們協助評估:
•長期增長率用於通過與國內生產總值、通貨膨脹和相關行業數據等某些全國性經濟趨勢數據進行比較來預測未來的現金流;
•通過使用歷史銷售數據制定獨立的流失率來應用預期客户流失率;以及
•通過制定獨立的貼現率並將投入與可比實體的某些公開市場數據進行比較而應用的貼現率。
/s/畢馬威律師事務所
自1979年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
March 24, 2021
家得寶,Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7,895 | | | $ | 2,133 | |
應收賬款淨額 | 2,992 | | | 2,106 | |
商品庫存 | 16,627 | | | 14,531 | |
其他流動資產 | 963 | | | 1,040 | |
流動資產總額 | 28,477 | | | 19,810 | |
淨資產和設備 | 24,705 | | | 22,770 | |
經營性租賃使用權資產 | 5,962 | | | 5,595 | |
商譽 | 7,126 | | | 2,254 | |
其他資產 | 4,311 | | | 807 | |
總資產 | $ | 70,581 | | | $ | 51,236 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期債務 | $ | — | | | $ | 974 | |
應付帳款 | 11,606 | | | 7,787 | |
應計薪金及相關費用 | 2,463 | | | 1,494 | |
應繳銷售税 | 774 | | | 605 | |
遞延收入 | 2,823 | | | 2,116 | |
應付所得税 | 193 | | | 55 | |
長期債務的當期分期付款 | 1,416 | | | 1,839 | |
流動經營租賃負債 | 828 | | | 828 | |
其他應計費用 | 3,063 | | | 2,677 | |
流動負債總額 | 23,166 | | | 18,375 | |
長期債務,不包括本期分期付款 | 35,822 | | | 28,670 | |
長期經營租賃負債 | 5,356 | | | 5,066 | |
遞延所得税 | 1,131 | | | 706 | |
其他長期負債 | 1,807 | | | 1,535 | |
總負債 | 67,282 | | | 54,352 | |
| | | |
普通股,面值$0.05;授權:10,000股份;已發行:1,789股票於2021年1月31日及1,7862020年2月2日的股票;已發行股票:1,077股票於2021年1月31日及2020年2月2日 | 89 | | | 89 | |
實收資本 | 11,540 | | | 11,001 | |
留存收益 | 58,134 | | | 51,729 | |
累計其他綜合損失 | (671) | | | (739) | |
國庫股,按成本價計算,712股票於2021年1月31日及7092020年2月2日的股票 | (65,793) | | | (65,196) | |
股東權益合計(虧損) | 3,299 | | | (3,116) | |
總負債和股東權益 | $ | 70,581 | | | $ | 51,236 | |
—————
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,每股數據除外 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
銷售成本 | 87,257 | | | 72,653 | | | 71,043 | |
毛利 | 44,853 | | | 37,572 | | | 37,160 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 24,447 | | | 19,740 | | | 19,513 | |
折舊及攤銷 | 2,128 | | | 1,989 | | | 1,870 | |
減值損失 | — | | | — | | | 247 | |
總運營費用 | 26,575 | | | 21,729 | | | 21,630 | |
營業收入 | 18,278 | | | 15,843 | | | 15,530 | |
利息和其他(收入)費用: | | | | | |
利息和投資收入 | (47) | | | (73) | | | (93) | |
利息支出 | 1,347 | | | 1,201 | | | 1,051 | |
其他 | — | | | — | | | 16 | |
利息和其他,淨額 | 1,300 | | | 1,128 | | | 974 | |
扣除所得税準備前收益 | 16,978 | | | 14,715 | | | 14,556 | |
所得税撥備 | 4,112 | | | 3,473 | | | 3,435 | |
淨收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
| | | | | |
基本加權平均普通股 | 1,074 | | | 1,093 | | | 1,137 | |
基本每股收益 | $ | 11.98 | | | $ | 10.29 | | | $ | 9.78 | |
| | | | | |
稀釋加權平均普通股 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | |
稀釋後每股收益 | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | | | $ | 9.73 | |
—————
2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
外幣折算調整 | 60 | | | 53 | | | (267) | |
現金流對衝 | 8 | | | 8 | | | 53 | |
其他 | — | | | 3 | | | 8 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 68 | | | 64 | | | (206) | |
綜合收益 | $ | 12,934 | | | $ | 11,306 | | | $ | 10,915 | |
—————
2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股: | | | | | |
年初餘額 | $ | 89 | | | $ | 89 | | | $ | 89 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | — | | | — | | | — | |
年終餘額 | 89 | | | 89 | | | 89 | |
| | | | | |
實收資本: | | | | | |
年初餘額 | 11,001 | | | 10,578 | | | 10,192 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | 229 | | | 172 | | | 104 | |
基於股票的薪酬費用 | 310 | | | 251 | | | 282 | |
年終餘額 | 11,540 | | | 11,001 | | | 10,578 | |
| | | | | |
留存收益: | | | | | |
年初餘額 | 51,729 | | | 46,423 | | | 39,935 | |
會計變更的累積影響 | — | | | 26 | | | 75 | |
淨收益 | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | |
現金股利 | (6,451) | | | (5,958) | | | (4,704) | |
其他 | (10) | | | (4) | | | (4) | |
年終餘額 | 58,134 | | | 51,729 | | | 46,423 | |
| | | | | |
累計其他綜合收益(虧損): | | | | | |
年初餘額 | (739) | | | (772) | | | (566) | |
會計變更的累積影響 | — | | | (31) | | | — | |
外幣折算調整,税後淨額 | 60 | | | 53 | | | (267) | |
現金流量套期保值,税後淨額 | 8 | | | 8 | | | 53 | |
其他,扣除税收後的淨額 | — | | | 3 | | | 8 | |
年終餘額 | (671) | | | (739) | | | (772) | |
| | | | | |
國庫股: | | | | | |
年初餘額 | (65,196) | | | (58,196) | | | (48,196) | |
普通股回購 | (597) | | | (7,000) | | | (10,000) | |
年終餘額 | (65,793) | | | (65,196) | | | (58,196) | |
股東合計 權益(赤字) | $ | 3,299 | | | $ | (3,116) | | | $ | (1,878) | |
—————
2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行對賬: | | | | | |
折舊及攤銷 | 2,519 | | | 2,296 | | | 2,152 | |
基於股票的薪酬費用 | 310 | | | 251 | | | 282 | |
減值損失 | — | | | — | | | 247 | |
應收賬款變動,淨額 | (465) | | | (170) | | | 33 | |
商品庫存變動情況 | (1,657) | | | (593) | | | (1,244) | |
其他流動資產的變動 | 43 | | | (135) | | | (257) | |
應付賬款和應計費用的變動 | 5,118 | | | 32 | | | 870 | |
遞延收入的變化 | 702 | | | 334 | | | 80 | |
應付所得税的變動 | (149) | | | 44 | | | (42) | |
遞延所得税的變動 | (569) | | | 202 | | | 26 | |
其他經營活動 | 121 | | | 184 | | | (103) | |
經營活動提供的淨現金 | 18,839 | | | 13,687 | | | 13,165 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
資本支出 | (2,463) | | | (2,678) | | | (2,442) | |
| | | | | |
收購企業的付款,淨額 | (7,780) | | | — | | | (21) | |
| | | | | |
其他投資活動 | 73 | | | 25 | | | 47 | |
用於投資活動的現金淨額 | (10,170) | | | (2,653) | | | (2,416) | |
| | | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
償還短期債務淨額 | (974) | | | (365) | | | (220) | |
長期債務收益,扣除折扣和保費後的淨額 | 7,933 | | | 3,420 | | | 3,466 | |
償還長期債務 | (2,872) | | | (1,070) | | | (1,209) | |
普通股回購 | (791) | | | (6,965) | | | (9,963) | |
出售普通股的收益 | 326 | | | 280 | | | 236 | |
現金股利 | (6,451) | | | (5,958) | | | (4,704) | |
其他融資活動 | (154) | | | (140) | | | (153) | |
用於融資活動的現金淨額 | (2,983) | | | (10,798) | | | (12,547) | |
現金及現金等價物的變動 | 5,686 | | | 236 | | | (1,798) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 76 | | | 119 | | | (19) | |
年初現金及現金等價物 | 2,133 | | | 1,778 | | | 3,595 | |
年終現金及現金等價物 | $ | 7,895 | | | $ | 2,133 | | | $ | 1,778 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
繳納所得税的現金 | $ | 4,654 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,774 | |
支付利息的現金,扣除資本化利息後的淨額 | 1,241 | | | 1,112 | | | 1,035 | |
非現金資本支出 | 274 | | | 136 | | | 248 | |
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2020財年和2019財年包括52周。2018財年包括53周。
見合併財務報表附註。
家得寶,Inc.
合併財務報表附註
1.重要會計政策摘要
業務
家得寶公司及其子公司(“公司”、“家得寶”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家家居裝修零售商,銷售各種建築材料、家居裝修產品、草坪和花園產品、裝飾用品以及設施維護、維修和運營產品,並在商店和在線提供一系列服務。我們在美國(包括波多黎各聯邦以及美屬維爾京羣島和關島的領土)、加拿大和墨西哥開展業務。
合併和展示
我們的合併財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。公司間的交易在合併中被取消。我們的財政年度是52周或53周,在最接近1月31日的星期日結束。ST。2020財年和2019財年包括52周,2018財年包括53周。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎冠狀病毒於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,它的爆發已經對美國和全球經濟造成了不利影響,並已經並將繼續影響我們的供應鏈、運營和客户需求。儘管公司已採取措施適應在這種具有挑戰性的環境中運營,但由於額外的關閉或其他政府命令;對旅行、物流和其他商業活動的限制和限制;潛在的產品和勞動力短缺;在關閉之前(包括關閉)對商店或設施運營的限制;以及其他政府、企業或消費者行動,疫情可能會進一步影響我們的運營以及我們供應商和供應商的運營。
作為對新冠肺炎的迴應,我們擴大了員工的薪酬和福利,提供了額外的帶薪休假、每週獎金和其他福利。為了繼續支持我們的員工,我們放棄了這些臨時計劃,並從2020財年第三季度開始為一線、小時工實施了永久性的薪酬增強。這些擴大的薪酬和福利包括在合併收益表中的SG&A中。
預算的使用
在根據公認會計原則編制這些財務報表時,我們對資產和負債的報告、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額做出了一些估計和假設。雖然我們相信這些估計和假設是合理的,但實際結果可能與這些估計不同,包括由於新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性而發生的變化。
現金等價物
我們認為所有以原始到期日購買的高流動性投資三個月或更少的現金等價物。我們的現金等價物按公平市價列賬,主要由貨幣市場基金組成。
應收賬款
應收款淨額的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
信用卡應收賬款 | $ | 992 | | | $ | 778 | |
應收返利 | 987 | | | 668 | |
客户應收賬款 | 571 | | | 292 | |
其他應收賬款 | 442 | | | 368 | |
應收賬款淨額 | $ | 2,992 | | | $ | 2,106 | |
信用卡應收款包括金融機構為結算信用卡和借記卡交易而應支付的款項。應收回扣是指供應商因數量和合作廣告回扣而應得的金額。客户應收賬款是指在正常業務過程中直接向某些客户發放的信貸。這個
在2020財年末或2019財年末,與這些應收賬款相關的估值準備對我們的合併財務報表並不重要。
商品庫存
我們的大多數商品庫存是以成本(先進先出)或市場中較低的價格表示的,這是由零售庫存方法確定的,該方法基於許多因素,如加價、降價和庫存損失(或縮水)。由於存貨零售價值會定期調整以反映市場狀況,所以採用零售法計算的存貨價值接近成本或市價中的較低者。某些子公司,包括在加拿大和墨西哥的零售業務,以及配送中心,按照成本法確定的成本或可變現淨值的較低者記錄商品庫存。這些商品庫存大約代表36佔總商品庫存餘額的%。我們在每個季度末使用成本法評估存貨的價值,以確保它以成本或可變現淨值中的較低者入賬。在2020財年末或2019財年末,按成本法計值的商品庫存的估值備抵對我們的合併財務報表並不重要。
在每個商店和配送中心定期進行實物盤點或週期盤點,以確保正確説明商品庫存中反映的金額。收縮(或在庫存過剩的情況下,膨脹)是記錄的庫存量與實物庫存計數之間的差額。我們根據每個會計期間的實物盤點所確定的實際庫存損失和實物盤點之間的估計庫存損失來計算縮減額。在實物盤點之間的過渡期內發生的收縮估計是根據特定商店的基礎計算的,並且主要基於最近的收縮結果。由於新冠肺炎疫情導致2020財年運營條件發生變化,我們使用了能夠進行實物庫存的商店樣本的結果作為估計那些在該年暫時暫停實物庫存清點的商店的收縮的基礎。我們認為,本年度被選中進行庫存清點的門店樣本為估計2020財年沒有進行實物庫存清點的收縮提供了合理的基礎。從歷史上看,估計的縮水和實際庫存損失之間的差額對我們的年度財務業績並不重要。
財產和設備
建築物、傢俱、固定裝置和設備按成本記錄,並在其估計使用年限內使用直線折舊。租賃改進採用直線法在租賃的原始期限或改進的使用年限內攤銷,以較短的時間為準。
我們的財產和設備的估計使用壽命如下:
| | | | | |
| 生命 |
建築物 | 5 – 45年份 |
傢俱、固定裝置和設備 | 2 – 20年份 |
租賃權改進 | 5 – 45年份 |
我們利用與在建工程以及軟件收購和開發相關的某些成本,包括利息。與軟件採購和開發相關的成本使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷,即三至六年。不符合資本化標準的某些開發成本在發生時計入費用。
我們每季度評估我們的長期資產,以確定潛在的減值指標。減值指標包括本期虧損與虧損歷史相結合、我們決定在先前估計的使用壽命結束前搬遷或關閉商店或其他地點,或其他情況的變化表明資產的賬面價值可能無法收回。對長期資產的評估是在可識別現金流的最低水平進行的,這通常是單個商店的水平。具有減值指標的商店的資產通過將其未貼現的未來現金流與其賬面價值進行比較來評估其可恢復性。如果賬面價值大於未貼現的未來現金流量,我們則衡量資產的公允價值,以確定是否應確認減值損失。如果由此產生的公允價值低於賬面價值,則就賬面價值與估計公允價值之間的差額確認減值損失。財產和設備的減值損失被記錄為SG&A的一個組成部分。長期資產的減值費用在我們2020財年、2019財年或2018財年的合併財務報表中並不重要。
租契
2019年2月4日,我們採用了新的租賃標準,採用了修改後的追溯過渡法。
我們就某些非擁有資產的使用訂立合同安排,這些資產在開始時被評估為融資或經營租賃,並相應地入賬。具體地説,在以下情況下,合同是或包含租賃:(1)合同包含明確或隱含識別的資產,(2)我們從使用該標的資產中獲得幾乎所有的經濟利益,並指示在合同期限內如何使用該資產以及用於什麼目的,以換取對價。我們在合同開始時評估一項安排是否為租約或包含租約。
我們租賃某些零售場所、倉庫和配送空間、辦公空間、設備和車輛。我們的大部分租約的剩餘租期為一至20幾年,通常可以選擇將租約延長到五年制條款。我們的一些租約可能包括在不到30天內終止的選項五年。在開始時用於計算使用權資產和租賃負債的租賃期包括當我們合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。在決定是否合理確定吾等將於開始時行使選擇權時,吾等會考慮各種現有的經濟因素,包括市場情況、房地產策略、協議的性質、期限及條款,以及租期結束時租賃設備狀況的不確定性。基於這些決定,我們通常得出結論,在開始確定租賃期時,行使續期選擇權將不是合理確定的。
用於計算租賃付款現值的貼現率是租賃中隱含的利率,如果很容易確定的話。由於租賃中隱含的利率很少容易確定,我們使用有擔保的增量借款利率,該利率按季度更新,作為租賃付款現值的貼現率。
根據租賃協議,適用於租賃物業的房地產税、保險、維護和運營費用通常是我們的義務。在這些付款是固定的情況下,它們包括在我們的租賃負債的衡量中,當發生變化時,在產生這些付款的義務發生的期間被排除和確認。我們的某些租賃協議還包括基於指數或費率的租金支付,而其他租賃協議包括基於銷售額百分比的租金支付。對於依賴於指數或費率的可變付款,我們採用租賃開始日期的有效指數或費率。不是基於指數或費率的可變租賃付款不包括在我們的租賃負債的計量中,因為它們不能被合理地估計,並在產生這些付款的義務的期間確認。
租期在生效時為十二個月或以下的租約,在性質上被視為短期租約。因此,短期租賃不包括在綜合資產負債表中,並在租賃期內按直線原則計入費用。我們還選擇不將某些類別的資產的租賃和非租賃部分分開,包括房地產和某些設備。
我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
企業合併
被收購企業的資產和負債按收購之日的公允價值入賬。購買價格超過所取得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的部分計入商譽。於自收購日期起計最多一年的計量期內,吾等可記錄對收購資產及承擔的資產及負債作出的調整,並與商譽作出相應的抵銷。在計量期結束時,任何後續調整均計入收益。
商譽
商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。我們不攤銷商譽,而是在每個會計年度的第三季度評估商譽的可回收性,或者更經常地,通過確定每個報告單位的公允價值是否支持其賬面價值來評估商譽的可回收性。在每個財政年度,我們可能會評估定性因素,以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值,作為決定是否有必要完成量化減值評估的基礎,至少每隔一次完成一次量化評估。三年。我們在2019財年完成了上一次量化評估,得出的結論是,我們報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值,包括商譽。
在2020財年第三季度,我們根據定性因素完成了對美國、加拿大和墨西哥報告單位商譽可恢復性的年度評估。作為分析的一部分,我們評估了當前的環境,以確定是否有任何由於操作條件而導致的損害指標
本報告乃由新冠肺炎或其他原因引起,並得出結論,雖然宏觀環境中有一些事件及情況對我們有影響,但我們並未經歷任何特定實體的商譽減值指標或其他需要我們進行量化減值評估的不確定無形資產。有幾個不是2020財年、2019財年或2018財年與商譽相關的減值費用。
我們商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 |
商譽,年初餘額 | $ | 2,254 | | | $ | 2,252 | |
收購(1) | 4,870 | | | — | |
| | | |
其他 (2) | 2 | | | 2 | |
商譽,年終餘額 | $ | 7,126 | | | $ | 2,254 | |
—————
(1)2020財政年度包括與收購HD Supply相關的商譽的初步確定。看見注12有關收購房署用品的詳情,請參閲。
(2)主要反映外幣折算的影響。
其他無形資產
我們將確定壽命的無形資產的成本在其估計使用年限內攤銷,最高可達20好幾年了。具有無限壽命的無形資產在每個財年的第三季度進行減值測試,如果指標有必要的話,測試的頻率更高。商譽以外的無形資產計入綜合資產負債表中的其他資產。
與無形資產有關的賬面價值和累計攤銷總額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2021年1月31日 |
總賬面金額 | | 累計攤銷 |
已確定的無形資產: | | | |
客户關係 | $ | 2,965 | | | $ | (157) | |
商號 | 151 | | | (1) | |
其他 | 16 | | | (11) | |
無限期-活着的無形資產: | | | |
商號 | 649 | | | |
無形資產總額 | $ | 3,781 | | | $ | (169) | |
賬面值總額主要由公允價值初步分配於確認為房屋署收購供應的一部分的無限期及有限期無形資產所帶動,詳情請參閲注12。我們的固定壽命和無限壽命無形資產在2019財年末並不重要,而無形資產攤銷費用在2020財年、2019財年和2018財年也不重要。
截至2021年1月31日,根據公允價值初步分配,與確定生活無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | |
以百萬計 | |
2021財年 | $ | 176 | |
2022財年 | 176 | |
2023財年 | 174 | |
2024財年 | 174 | |
2025財年 | 174 | |
此後 | 2,089 | |
總計 | $ | 2,963 | |
有幾個不是2020財年或2019財年與無形資產相關的減值損失。在2018財年,我們確認了税前減值虧損1美元247對於某些商品名稱,一百萬美元。
債務
我們記錄與發行長期債務相關的任何溢價或折扣,作為對相關優先票據賬面價值的直接增加或扣除。我們也記錄了與發行長期債務相關的債務發行成本,作為對相關優先票據賬面價值的直接扣除。溢價、貼現及債務發行成本按實際利率法於各票據期限內攤銷。
衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生品工具來管理長期債務的利率敞口和外匯波動的敞口。我們訂立衍生工具只為進行風險管理;我們並不為交易或投機目的而訂立衍生工具。所有衍生工具於資產負債表日按其資產或負債的公允價值確認,並根據每份合約各自的到期日分類為流動或非流動。當我們訂立主要淨額結算安排時,我們的政策是在綜合資產負債表中呈列衍生工具的公允價值。
被指定為現金流量或淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)中確認,直至被對衝項目在收益中確認,對於淨投資對衝而言,收益是在相關淨投資出售或大量清算時確認的。未清償公允價值對衝的公允價值變動及對衝項目公允價值的抵銷變動在收益中確認。我們將衍生工具的已實現損益記錄在與套期保值項目相同的財務報表項目中。
未被指定為套期保值的衍生工具按公允價值記錄,未實現收益或虧損在每個期間的收益中報告在與被套期保值項目相同的財務報表項目中。衍生工具結算所產生的現金流量在綜合現金流量表中與套期項目的現金流量類別相同。
保險
我們對與一般責任(包括產品責任)、工人賠償、員工團體醫療和汽車索賠相關的某些損失進行自我保險。我們確認在資產負債表日產生的(未貼現)索賠的預期最終成本為負債。預計發生索賠的最終費用是根據對歷史數據和精算估計數的分析估算的。
我們的自我保險負債計入綜合資產負債表中的應計薪金和相關費用、其他應計費用和其他長期負債,總額為#美元。1.32021年1月31日和2020年2月2日。
我們還維護網絡安全和隱私責任保險,以限制我們面臨的損失,例如可能因我們的數據安全受到重大損害或破壞而造成的損失。與保險有關的費用包括在SG&A中。
庫存股
庫存股反映為按成本減少的股東權益。我們使用加權平均購買成本來確定重新發行的庫存股的成本(如果有的話)。
淨銷售額
我們在客户購買商品或提供服務時,確認扣除預期退税和銷售税後的收入。我們對銷售退貨的負債是根據歷史退貨水平和我們對未來退貨的預期來估計的,並按交易價格確認。我們也確認退貨資產,並對銷售成本進行相應調整,以便我們有權收回客户退回的貨物,按貨物以前的賬面價值減去任何預期的回收成本計算。在每個財務報告日期,我們評估我們對預期回報、退款負債和退貨資產的估計。在本報告所述的所有期間,與返回估計數變化有關的調整都無關緊要。
淨銷售額包括通過各種安裝、家庭維護和專業服務計劃產生的服務收入。在這些項目中,客户為項目選擇和購買材料,我們提供或安排專業安裝。這些計劃通過我們的商店、在線和家庭銷售計劃提供。在某些計劃下,當我們提供或安排安裝項目並且
分包商提供材料作為安裝的一部分,材料和勞動力都包括在服務收入中。我們在為客户完成服務時確認這筆收入,這與確認服務期間的收入沒有實質性區別,因為我們的大部分服務是在一週內完成的。
對於在商店或在線銷售的產品和服務,通常應在銷售點付款。當我們在客户取得商品或服務完成之前收到客户的付款時,收到的金額將被記錄為遞延收入,直到銷售或服務完成。這種履約義務是預期原始期限為三個月或更短的合同的一部分。截至2021年1月31日和2020年2月2日,產品和服務的遞延收入為1.910億美元1.3分別為10億美元。
我們進一步記錄禮品卡銷售的遞延收入,並在贖回這些禮品卡時確認相關收入在淨銷售額中,這通常發生在六個月禮品卡的發行量。截至2021年1月31日和2020年2月2日,我們對未兑換禮品卡的履約義務為839百萬美元和美元721分別為100萬美元。禮品卡破損收入是我們對禮品卡餘額中預計不會兑換的部分的估計,在淨銷售額中確認,在2020財年、2019財年和2018財年並不重要。
我們還與第三方服務提供商簽訂了協議,這些提供商直接向客户提供信貸,管理我們的PLCC計劃,並擁有相關的應收賬款。我們對持有該方案下應收款的第三方實體進行了評估,得出的結論是它們不應合併。我們與PLCC計劃的主要第三方服務提供商的協議將於2028年到期,我們有權在協議結束時購買現有應收賬款,但沒有義務。我們向這些客户提供的遞延融資計劃產生的遞延利息費用、向我們收取的信用卡使用費以及與第三方服務提供商的任何利潤分享都包括在淨銷售額中。
銷售成本
銷售成本包括銷售的商品和提供的服務的實際成本;從供應商到我們的分銷網絡、商店或客户的商品運輸成本;從我們的商店或分銷網絡到客户的運輸和處理成本;以及我們的採購和分銷網絡以及在線履行中心的運營成本和折舊。
供應商津貼
供應商津貼主要包括因達到某些購買水平而獲得的數量回扣,以及為推廣供應商產品而獲得的合作廣告補貼,這些補貼通常以保證的最低金額為基礎,並因達到某些購買水平而賺取額外金額。這些供應商津貼應計為應計收入,而因達到某些採購水平而獲得的津貼則根據採購估計數在獎勵期間應計。批量回扣和某些合作廣告津貼降低了庫存的持有成本,並在相關庫存出售時在銷售成本中確認。
某些其他合作廣告津貼是為推廣供應商的產品而產生的特定的、遞增的和可識別的成本的報銷,在SG&A中被記錄為廣告費用的抵消。作為廣告費用抵銷的合作社廣告津貼記錄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
具體的、遞增的和可識別的合作廣告補貼 | $ | 291 | | | $ | 282 | | | $ | 235 | |
廣告費
當廣告第一次出現時,電視和廣播廣告製作成本以及媒體植入成本都會計入費用。某些合作社廣告津貼被記錄為廣告費用的抵銷。包含在SG&A中的廣告總費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
廣告總費用 | $ | 1,200 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,156 | |
基於股票的薪酬
根據某些股票激勵計劃,我們目前被授權向我們的某些聯營公司和非僱員董事發行激勵性和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位和遞延股票。我們根據估計公允價值計量並確認向聯營公司及非僱員董事發放的所有以股份為基礎的薪酬支出。最終預期授予的部分賠償金的價值,在必要的服務期限內或限制失效時,以直線方式確認為基於股票的薪酬支出。有關我們的股票支付獎勵的更多信息,請參見注8.
所得税
所得税按資產負債法核算。我們計提了當前應付的聯邦、州和外國所得税,以及由於財務報表目的和税務目的報告收入和費用之間的時間差異而遞延的所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的所得税税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。所得税税率變動的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入或費用。我們經常評估實現遞延税項資產利益的可能性,如果根據所有現有證據,我們確定部分税收優惠不會實現,我們可能會記錄估值津貼。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。已確認的所得税頭寸以大於50被實現的可能性為%。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
我們提交了一份綜合的美國聯邦所得税申報單,其中包括某些符合條件的子公司。出於財務報告的目的而合併的非美國子公司和某些美國子公司沒有資格包括在我們的綜合美國聯邦所得税申報單中。已為這些實體確定了單獨的所得税撥備。對於我們非美國子公司的未匯出收益,我們需要就再投資或出於税收目的匯回國內做出斷言。對於我們沒有作出永久性再投資主張的任何收益,我們確認了遞延所得税撥備。對於我們作出永久再投資主張的收益,不確認任何撥備。看見注5以供進一步討論。
我們在綜合收益表中分別在利息支出和SG&A中確認與所得税相關的利息和罰金。與所得税有關的應計利息和罰金在我們綜合資產負債表上的其他應計費用和其他長期負債中確認。
我們要繳納全球無形低税收入(“GILTI”),這是對外國收入徵收的一種增量税。我們已經進行了會計選擇,以便在税收產生期間記錄這項税收。
綜合收益
全面收益包括經某些損益調整後的淨收益,這些收益和虧損不包括在公認會計準則下的淨收益中,這些淨收益主要包括外幣換算調整。
外幣折算
以外幣計價的資產和負債在報告期的最後一天按當前匯率折算成美元。收入和支出使用期間的平均匯率換算,股權交易使用交易日的實際匯率換算。
重新分類
自2020年2月3日起,我們將合併現金流量表中所有期間與賬面透支相關的現金流量從融資重新歸類為經營活動。這些重新定級的數額並不重要。
最近採用的會計公告
ASU No. 2018-15.2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2018-15號《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》,其中將託管安排中產生的實施成本資本化要求與產生的實施成本資本化要求相一致
開發或獲取內部使用的軟件。2020年2月3日,我們通過了ASU 2018-15號,對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
ASU No. 2017-04.2017年1月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2017-04號《無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試》,簡化了要求實體測試商譽減值的方式。ASU 2017-04號修正案要求使用報告單位的賬面價值和公允價值之間的差額來計量商譽減值,並要求確認的損失不超過分配給該報告單位的商譽總額。2020年2月3日,我們採用了ASU 2017-04號,對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
ASU No. 2016-13。2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,其中引入了以攤銷成本衡量的金融資產減值的預期信用損失模型。該模型取代了這些資產的可能發生損失模型,並擴大了實體在制定按攤餘成本計量的資產的預期信用損失估計時必須考慮的信息。2020年2月3日,我們通過了ASU 2016-13號,對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
ASU 2020-04. 2020年3月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-04號《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》,其中為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考LIBOR或其他參考利率(預計將因參考利率改革而終止)的合同、套期保值關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。2021年1月,FASB發佈了ASU第2021-01號文件《參考利率改革(主題848):範圍》,明確了最初指導意見的範圍和適用範圍。ASU編號2020-04和ASU編號2021-01自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,可能適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。我們正在評估這些標準將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響,預計不會產生實質性影響。
ASU No. 2019-12.2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號報告,題為《所得税(專題740):簡化所得税會計處理》,作為其整體簡化計劃的一部分,該計劃旨在降低應用會計準則的成本和複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括刪除740主題“所得税”一般原則的某些例外情況,並在其他幾個領域進行簡化。ASU第2019-12號在2020年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內有效。我們正在評估該標準將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響,預計不會產生實質性影響。
未在上述討論中採用的最近會計聲明不適用於或預計不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。.
2.淨銷售額和細分市場報告
我們目前在美國、加拿大和墨西哥開展零售業務,每一家都代表我們的一家三運營細分市場。我們的運營部門反映了內部報告的財務信息用於決策和分配資源的方式。出於披露的目的,我們彙總了以下內容三運營細分市場進入一由於他們相似的運營和財務特徵以及業務管理方式,因此可報告細分市場。
按地理位置分類的財產和設備淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 | | 2月3日, 2019 |
淨財產和設備-在美國。 | $ | 22,205 | | | $ | 20,302 | | | $ | 19,930 | |
淨財產和設備-在美國以外。 | 2,500 | | | 2,468 | | | 2,445 | |
淨資產和設備 | $ | 24,705 | | | $ | 22,770 | | | $ | 22,375 | |
在過去的三個財年中,沒有一個對個人客户的銷售額佔收入的10%以上。按地理位置分類的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額-在美國 | $ | 122,158 | | | $ | 101,333 | | | $ | 99,386 | |
淨銷售額-美國以外的地區 | 9,952 | | | 8,892 | | | 8,817 | |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
按產品和服務分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額--產品 | $ | 127,671 | | | $ | 105,194 | | | $ | 102,933 | |
淨銷售額--服務 | 4,439 | | | 5,031 | | | 5,270 | |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
主要產品線和相關銷售部門(及相關服務)如下:
| | | | | | | | |
主要產品線 | | 銷售部 |
建築材料 | | 建築材料、電氣/照明、木材、木工和衞浴 |
裝潢 | | 家用電器,裝飾/儲物,地板,廚房和浴室,以及油漆 |
強硬派 | | 採購產品硬件,室內花園,室外花園,和工具 |
按主要產品線(及相關服務)分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
建築材料 | $ | 46,536 | | | $ | 39,338 | | | $ | 39,883 | |
裝潢 | 43,409 | | | 37,390 | | | 36,273 | |
強硬派 | 42,165 | | | 33,497 | | | 32,047 | |
淨銷售額 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
按銷售部門(及相關服務)分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
百萬美元 | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 | | 網絡 銷售額 | | 的百分比 淨銷售額 |
家用電器 | $ | 11,860 | | | 9.0 | % | | $ | 9,852 | | | 8.9 | % | | $ | 9,027 | | | 8.3 | % |
建築材料 | 8,682 | | | 6.6 | | | 7,712 | | | 7.0 | | | 7,770 | | | 7.2 | |
裝飾/存儲 | 4,872 | | | 3.7 | | | 3,758 | | | 3.4 | | | 3,583 | | | 3.3 | |
電氣/照明 | 11,173 | | | 8.5 | | | 9,844 | | | 8.9 | | | 9,941 | | | 9.2 | |
地板 | 8,155 | | | 6.2 | | | 7,443 | | | 6.8 | | | 7,494 | | | 6.9 | |
硬體 | 7,656 | | | 5.8 | | | 6,381 | | | 5.8 | | | 6,203 | | | 5.7 | |
室內花園 | 14,296 | | | 10.8 | | | 10,989 | | | 10.0 | | | 10,450 | | | 9.7 | |
廚房和浴室 | 8,465 | | | 6.4 | | | 7,717 | | | 7.0 | | | 7,728 | | | 7.1 | |
木材 | 11,310 | | | 8.6 | | | 7,894 | | | 7.2 | | | 8,393 | | | 7.8 | |
木製品 | 6,460 | | | 4.9 | | | 5,757 | | | 5.2 | | | 5,757 | | | 5.3 | |
户外花園 | 9,600 | | | 7.3 | | | 7,564 | | | 6.9 | | | 7,259 | | | 6.7 | |
畫畫 | 10,057 | | | 7.6 | | | 8,620 | | | 7.8 | | | 8,441 | | | 7.8 | |
管道工程 | 8,911 | | | 6.7 | | | 8,131 | | | 7.4 | | | 8,022 | | | 7.4 | |
工具 | 10,613 | | | 8.0 | | | 8,563 | | | 7.8 | | | 8,135 | | | 7.5 | |
總計 | $ | 132,110 | | | 100.0 | % | | $ | 110,225 | | | 100.0 | % | | $ | 108,203 | | | 100.0 | % |
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注:由於四捨五入,某些百分比的總和可能不等於總數。
3.物業及租約
淨資產和設備
淨資產和設備的組成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
土地 | $ | 8,543 | | | $ | 8,390 | |
建築物 | 18,838 | | | 18,432 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 15,119 | | | 13,666 | |
租賃權改進 | 1,925 | | | 1,789 | |
在建工程 | 1,068 | | | 1,005 | |
融資租賃 | 3,308 | | | 1,578 | |
按成本價計算的財產和設備 | 48,801 | | | 44,860 | |
減去累計折舊和融資租賃攤銷 | 24,096 | | | 22,090 | |
淨資產和設備 | $ | 24,705 | | | $ | 22,770 | |
折舊和融資租賃攤銷費用,包括計入銷售成本的折舊和融資租賃攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
折舊及融資租賃攤銷費用 | $ | 2,425 | | | $ | 2,223 | | | $ | 2,076 | |
租契
與經營租賃和融資租賃有關的資產和負債的綜合資產負債表位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 合併資產負債表標題 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
資產: | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃使用權資產 | $ | 5,962 | | | $ | 5,595 | |
融資租賃資產(1) | 淨資產和設備 | 2,493 | | | 934 | |
租賃資產總額 | | $ | 8,455 | | | $ | 6,529 | |
| | | | |
負債: | | | | |
當前: | | | | |
經營租賃負債 | 流動經營租賃負債 | $ | 828 | | | $ | 828 | |
融資租賃負債 | 長期債務的當期分期付款 | 66 | | | 84 | |
長期: | | | | |
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | 5,356 | | | 5,066 | |
融資租賃負債 | 長期債務,不包括本期分期付款 | 2,700 | | | 1,081 | |
租賃總負債 | | $ | 8,950 | | | $ | 7,059 | |
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(1)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元815百萬美元和美元644分別截至2021年1月31日和2020年2月2日。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 綜合收益表標題(1) | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | 銷售、一般和行政 | $ | 782 | | | $ | 827 | |
融資租賃成本: | | | | |
租賃資產攤銷 | 折舊及攤銷 | 167 | | | 86 | |
租賃負債利息 | 利息支出 | 112 | | | 92 | |
短期租賃成本 | 銷售、一般和行政 | 75 | | | 98 | |
可變租賃成本 | 銷售、一般和行政 | 277 | | | 241 | |
轉租收入 | 銷售、一般和行政 | (13) | | | (14) | |
淨租賃成本 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,330 | |
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(1)與我們的採購和分銷網絡以及在線履行中心相關的成本記錄在銷售成本中,融資租賃負債的利息除外。
2018財年與運營租賃相關的租金支出總額為$1.1十億美元。
加權平均剩餘租賃條款和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 10 | | 10 |
融資租賃 | 15 | | 12 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 2.9 | % | | 3.1 | % |
融資租賃 | 5.6 | % | | 10.4 | % |
截至2021年1月31日,經營租賃和融資租賃項下的未來約最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 運營中 租契 | | 金融 租契 |
2021財年 | $ | 955 | | | $ | 272 | |
2022財年 | 960 | | | 285 | |
2023財年 | 854 | | | 280 | |
2024財年 | 738 | | | 273 | |
2025財年 | 614 | | | 317 | |
此後 | 3,001 | | | 2,266 | |
租賃付款總額 | 7,122 | | | 3,693 | |
減去:推定利息 | 938 | | | 927 | |
租賃負債現值 | $ | 6,184 | | | $ | 2,766 | |
—————
注:我們已經排除了大約$833尚未開始的租賃(未貼現基礎)百萬美元。這些租約將主要在2021財年至2023財年期間開始,租期最長可達20好幾年了。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 |
以百萬計 | 2020 | | 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營運現金流--營運租賃 | $ | 1,022 | | | $ | 1,003 | |
營運現金流--融資租賃 | 112 | | | 92 | |
融資現金流--融資租賃 | 122 | | | 70 | |
補充非現金信息: | | | |
用租賃資產換取新的經營租賃負債 | 969 | | | 748 | |
以新融資租賃負債換取的租賃資產 | 1,730 | | | 186 | |
4.債務和衍生工具
短期債務
2020年3月,我們將商業票據計劃的金額從3.010億至3,000美元6.010億美元,以進一步加強我們的流動性狀況,以應對大流行。我們在2020財年和2019財年的所有短期借款都是在這些商業票據計劃下進行的。關於這些計劃,我們與一個銀行財團有後備信貸安排,借款金額不超過#美元。6.5億美元,其中包括(1)五年制 $2.02023年12月到期的10億美元信貸安排,(2)a364-天$1.0計劃於2021年12月到期的10億美元信貸安排,以及(3)364-天$3.5我們在2020年3月達成的10億美元信貸安排,原定於2021年3月到期。2020年12月,我們完成了我們的364-天$1.010億美元的信貸安排,並延長了我們的五年制 $2.010億美元的信貸安排,將到期日分別從2020年12月延長至2021年12月,從2022年12月延長至2023年12月。2021年1月29日,我們終止了364-天$3.510億美元的信貸安排,同時將我們的商業票據計劃減少到最高$3.0十億美元。在…
2021年1月31日,有不是我們商業票據計劃下的未償還借款為#美元974截至2020年2月2日,未償還金額為100萬英鎊。
關於我們的商業票據計劃的某些信息如下:
| | | | | | | | | | | |
百萬美元 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
加權平均利率 | — | % | | 1.56 | % |
財政年度末未清餘額 | $ | — | | | $ | 974 | |
任何月底未償還的最高款額 | $ | 11 | | | $ | 2,097 | |
日均短期借款 | $ | 11 | | | $ | 624 | |
長期債務
我們長期債務組成部分的詳細情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 賬面金額 |
以百萬計 | 利息 應付 | | 本金 金額 | | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
浮動利率優先債券,2020年6月到期 | 季刊 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | |
1.802020年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 750 | |
3.952020年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 506 | |
4.402021年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 999 | |
2.002021年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,350 | | | 1,350 | | | 1,348 | |
浮息優先債券將於2022年3月到期 | 季刊 | | 300 | | | 300 | | | 299 | |
3.252022年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 700 | | | 699 | | | 698 | |
2.6252022年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,248 | | | 1,246 | |
2.702023年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 998 | | | 998 | |
3.752024年2月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,100 | | | 1,096 | | | 1,095 | |
3.352025年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 997 | | | 996 | |
3.002026年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,300 | | | 1,291 | | | 1,290 | |
2.1252026年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 990 | | | 989 | |
2.502027年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 743 | | | — | |
2.802027年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,017 | | | 1,007 | |
0.902028年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 494 | | | — | |
3.902028年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,075 | | | 1,059 | |
2.952029年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,750 | | | 1,828 | | | 1,797 | |
2.702030年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,464 | | | — | |
1.3752031年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,229 | | | — | |
5.8752036年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 3,000 | | | 2,935 | | | 2,953 | |
3.302040年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,207 | | | — | |
5.402040年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 496 | | | 495 | |
5.952041年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 990 | | | 989 | |
4.202043年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 989 | | | 989 | |
4.8752044年2月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 980 | | | 979 | |
4.402045年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 979 | | | 978 | |
4.252046年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,600 | | | 1,585 | | | 1,585 | |
3.902047年6月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,150 | | | 1,144 | | | 1,144 | |
4.502048年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,463 | | | 1,462 | |
3.1252049年12月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,222 | | | 1,221 | |
3.352050年4月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,470 | | | — | |
2.3752051年3月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,220 | | | — | |
3.502056年9月到期的優先債券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 973 | | | 972 | |
高級票據合計 | | | $ | 34,750 | | | 34,472 | | | 29,344 | |
融資租賃債務;分期付款至2055年1月31日 | | | | | 2,766 | | | 1,165 | |
長期債務總額 | | | | | 37,238 | | | 30,509 | |
較少的長期債務當期分期付款 | | | | | 1,416 | | | 1,839 | |
長期債務,不包括本期分期付款 | | | | | $ | 35,822 | | | $ | 28,670 | |
2021年1月發行。2021年1月,我們發佈了三高級票據的一批。
•第一批包括#美元。500百萬美元0.902028年3月15日到期的優先債券(“2028年債券”),折價$3百萬美元。2028年債券的利息每半年一次,分別於每年的3月15日和9月15日到期,從2021年9月15日開始。
•第二批包括#美元。1.2510億美元1.3752031年3月15日到期的優先債券(“2031年債券”),折價$7百萬美元。2031年債券的利息每半年一次,分別於每年的3月15日和9月15日到期,從2021年9月15日開始。
•第三批包括#美元。1.2510億美元2.3752051年3月15日到期的優先債券(“2051年債券”),折價$17百萬美元(連同2028年紙幣和2031年紙幣,即“2021年1月發行”)。2051年債券的利息每半年一次,分別於每年的3月15日和9月15日到期,從2021年9月15日開始。
•2021年1月發行的發行成本總計為1美元21百萬美元。2021年1月發行的淨收益用於取代用於購買HD Supply的部分手頭現金。其餘收益將用於一般企業用途。
2020年3月發行。2020年3月,我們發佈了四高級票據的一批。
•第一批包括#美元。750百萬美元2.502027年4月15日到期的優先債券(“2027年債券”),折價$4百萬美元。2027年債券的利息每半年一次,從2020年10月15日開始,分別在每年的4月15日和10月15日到期。
•第二批包括#美元。1.510億美元2.702030年4月15日到期的優先債券(“2030年債券”),折價$8百萬美元。2030年債券的利息每半年一次,從2020年10月15日開始,每年的4月15日和10月15日。
•第三批包括#美元。1.2510億美元3.302040年4月15日到期的優先債券(“2040年債券”),折價$11百萬美元。2040年債券的利息每半年到期一次,從2020年10月15日開始,每年的4月15日和10月15日。
•第四批資金為#美元。1.510億美元3.352050年4月15日到期的優先債券(“2050年債券”),折價$17(連同2027年紙幣、2030年紙幣和2040年紙幣,“2020年3月發行”)。2050年債券的利息每半年一次,從2020年10月15日開始,每年的4月15日和10月15日。
•2020年3月發行的發行成本總計為1美元36百萬美元。2020年3月發行所得款項淨額用於一般企業用途,包括償還於2020年6月到期的未償還優先票據,以及提前償還到期日為2020年9月的未償還優先票據。
救贖。除尚未贖回的浮動利率票據外,本公司所有優先票據均可於任何時間按贖回價格加截至贖回日的應計利息全部或部分贖回。關於3.25%2022年票據和5.875%2036票據,贖回價格等於(1)中較大者100將贖回的票據本金的%,或(2)將於相關贖回日期後到期的票據預定支付的剩餘本金和利息的現值之和。就所有其他票據而言,贖回價格等於(1)中較大者100將贖回的票據本金的%,或(2)截至面值贖回日期的剩餘預定本金及利息的現值之和,定義見有關票據。此外,如果發生控制變更觸發事件,如票據中所定義,所有票據的持有人有權要求我們贖回這些票據101債券本金總額的%,另加截至贖回日為止的應計利息。
除了償還上述尚未償還的優先票據外,我們於2021年1月全數償還了#美元。1.0十億4.40到期日為2021年4月的優先票據的百分比。2021年3月,我們也全額償還了我們的美元1.35十億2.00到期日為2021年4月的優先票據的百分比。這些票據的提前贖回發生在各自的票面贖回日期或之後。
我們一般不受管理票據的契約所限制,我們有能力招致額外的債務,或需要維持財務比率或指定的淨值或流動資金水平。管理紙幣的契約包含各種慣常契約;然而,預計任何契約都不會影響我們的流動性或資本資源。
長期債務的期限。 我們的長期債務到期日(不包括融資租賃)如下:
| | | | | |
以百萬計 | 本金 |
2021財年 | $ | 1,350 | |
2022財年 | 2,250 | |
2023財年 | 1,000 | |
2024財年 | 1,100 | |
2025財年 | 1,000 | |
此後 | 28,050 | |
總計 | $ | 34,750 | |
衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生工具和非衍生工具作為我們正常業務運營的一部分,以管理我們對外幣匯率和某些債務利率波動的風險敞口。我們管理這些風險的目標是減少受基礎利率變化影響的現金流的波動性,並將優先票據公允價值變化的風險降至最低。
我們有未償還的利率互換協議,名義總金額為#美元。4.42021年1月31日的10億美元和2.12020年2月2日。這些協議被視為公允價值對衝,將固定利率轉換為浮動利率,以對衝某些優先票據的公允價值變化。截至2021年1月31日,這些協議的公允價值總計為1美元101百萬美元,連同$172在其他資產中確認的百萬美元和71在合併資產負債表的其他長期負債中確認的百萬美元。截至2020年2月2日,這些協議的公允價值總計為1美元120100萬美元,所有這些都在合併資產負債表的其他資產中確認。這些協議的公允價值變動抵消了對衝長期債務的公允價值變動。
我們還結算了前幾年的遠期起始利率互換協議,這些協議被用來對衝由於預測債務發行的利率變化而導致的未來利息支付的變化。這些被指定為現金流對衝的遠期掉期的未攤銷虧損將在各自票據的壽命內攤銷為利息支出。在2020財年、2019財年和2018財年,在利息支出內確認的這些掉期損失並不重要。
在2019財年,我們還結算了作為現金流對衝入賬的未償還交叉貨幣互換協議,這些對衝對衝了某些公司間債務的外幣波動,從而產生了$118百萬美元。
在2021年1月31日和2020年2月2日,我們有未償還的外幣遠期合約作為現金流對衝,對衝與我們海外業務中某些付款相關的預測現金流的可變性。截至2021年1月31日和2020年2月2日,這些合同的名義金額和公允價值並不重要。
我們有未償還的外幣遠期合約作為淨投資對衝,總名義金額為#美元。1412021年1月31日為百萬美元,1.22020年2月2日。這些協議對衝了我們在某些子公司的淨投資帶來的外幣風險。截至2021年1月31日和2020年2月2日,這些合同的公允價值並不重要。
除了我們的遠期合約外,我們還通過指定非衍生外幣計價的公司間債務作為我們在某些海外業務的淨投資的對衝,來對衝一部分外幣風險。截至2021年1月31日和2020年2月2日,我們在累計其他全面收益(虧損)中記錄的非衍生工具對衝和相關外幣換算調整的名義價值並不重要。
我們預計,截至2021年1月31日在累計其他全面收益(虧損)中記錄的無形金額將在未來12個月內重新歸類為收益。
我們通常訂立總的淨額結算安排,旨在通過允許與同一交易對手的交易進行淨額結算來降低信用風險。為進一步限制我們的信用風險,我們訂立抵押品擔保安排,規定當某些衍生工具的公允淨值超過或低於合同確立的門檻時,抵押品將被接收或過賬。截至2021年1月31日,根據我們的抵押品擔保安排,公司收到的與衍生工具相關的現金抵押品為$103100萬美元,記入合併資產負債表中的其他應計費用。我們沒有收到任何
截至2020年2月2日的現金抵押品或截至2021年1月31日或2020年2月2日向交易對手提交的重大現金抵押品。
5.所得税
所得税撥備
我們扣除所得税撥備前的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | $ | 16,013 | | | $ | 13,770 | | | $ | 13,456 | |
外國 | 965 | | | 945 | | | 1,100 | |
總計 | $ | 16,978 | | | $ | 14,715 | | | $ | 14,556 | |
我們的所得税規定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 3,462 | | | $ | 2,370 | | | $ | 2,495 | |
狀態 | 928 | | | 572 | | | 544 | |
外國 | 329 | | | 340 | | | 372 | |
總電流 | 4,719 | | | 3,282 | | | 3,411 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (404) | | | 259 | | | 67 | |
狀態 | (209) | | | (72) | | | 1 | |
外國 | 6 | | | 4 | | | (44) | |
延期合計 | (607) | | | 191 | | | 24 | |
所得税撥備 | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | | | $ | 3,435 | |
我們的聯邦、州和外國綜合有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦、州和外國的綜合有效税率 | 24.2 | % | | 23.6 | % | | 23.6 | % |
對我們規定的按聯邦法定税率繳納所得税的條款進行調整21實際税費的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
按聯邦法定税率徵收的所得税 | $ | 3,565 | | | $ | 3,090 | | | $ | 3,057 | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 568 | | | 395 | | | 443 | |
關於當然被視為遣返的税收 | — | | | — | | | (62) | |
其他,淨額 | (21) | | | (12) | | | (3) | |
總計 | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | | | $ | 3,435 | |
遞延税金
導致我們很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
資產: | | | |
遞延補償 | $ | 472 | | | $ | 169 | |
應計自我保險負債 | 291 | | | 285 | |
州所得税 | 117 | | | 100 | |
商品庫存 | 41 | | | — | |
不可扣除準備金 | 199 | | | 156 | |
淨營業虧損 | 144 | | | 70 | |
租賃負債 | 1,605 | | | 1,536 | |
其他 | 155 | | | 135 | |
遞延税項資產總額 | 3,024 | | | 2,451 | |
估值免税額 | (8) | | | — | |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 | 3,016 | | | 2,451 | |
| | | |
負債: | | | |
商品庫存 | — | | | (26) | |
財產和設備 | (1,061) | | | (1,107) | |
商譽和其他無形資產 | (1,030) | | | (195) | |
租賃使用權資產 | (1,555) | | | (1,458) | |
對未匯出的收入徵税 | (119) | | | (100) | |
其他 | (77) | | | (132) | |
遞延税項負債總額 | (3,842) | | | (3,018) | |
遞延税項淨負債 | $ | (826) | | | $ | (567) | |
我們的非流動遞延税項資產和非流動遞延税項負債(按税務管轄權計算)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
其他資產 | $ | 305 | | | $ | 139 | |
遞延所得税 | (1,131) | | | (706) | |
遞延税項淨負債 | $ | (826) | | | $ | (567) | |
截至2021年1月31日,我們記錄的遞延税項資產為144淨營業虧損為100萬歐元,主要與州司法管轄區有關。這些損失從2022年開始在不同的日期到期。我們的結論是,與幾乎所有淨營業虧損相關的税收優惠更有可能實現,這是基於我們將在未來期間產生必要的應税收入的預期。
未匯出收益的再投資
幾乎我們今年所有超過營運資本和戰略投資所需現金的外國現金流都不打算無限期地再投資於海外。因此,匯回這些現金流量的税收影響(包括適用的州税和地方税以及外國預扣税)已在所附的綜合收益表中列明。我們有意願和能力將大約所有的美元進行再投資3我們非美國子公司的非現金未匯出收益無限期達到10億美元。因此,在隨附的綜合收益表中,這些未匯出的收益沒有計入州税和地方税或外國預扣税的準備金。由於與假設計算相關的複雜性,我們無法確定這些無限期再投資收益的未確認遞延税項負債額。
報税表審核狀態
我們的所得税申報單定期由美國聯邦、州、地方和外國税務當局審查。除了少數例外,自2021年1月31日起,在2010財年之前的幾年內,該公司不再接受美國聯邦税務機關的審查。我們2010財年至2018財年的美國聯邦納税申報單目前正在接受美國國税局的審查。關於2010年至2014財年,美國國税局發佈了一項關於我們在美國的實體與中國之間的轉讓定價的調整建議。我們正在使用所有可用的補救措施來捍衞我們的立場,包括對雙重徵税的雙邊減免。還有持續進行的美國州和地方審計以及其他涵蓋2008財年至2019財年的外國審計。我們預計任何正在進行的所得税審計的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
在接下來的12個月裏,聯邦和州税務審查的解決方案以及訴訟時效的到期可能會使我們未確認的税收優惠減少一小部分。我們預計這些問題的解決不會導致我們的綜合財務狀況或經營結果發生實質性變化。
未確認的税收優惠
我們未確認的税收優惠總額的期初和期末金額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
財政年度開始時未確認的税收優惠餘額 | $ | 473 | | | $ | 494 | | | $ | 637 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 75 | | | 96 | | | 91 | |
增加前幾年的納税狀況 | 72 | | | 82 | | | 100 | |
前幾年的減税情況 | (53) | | | (147) | | | (245) | |
因和解而減少的 | (22) | | | (13) | | | (66) | |
因訴訟時效失效而減少的費用 | (5) | | | (39) | | | (23) | |
財政年度末未確認的税收優惠餘額 | $ | 540 | | | $ | 473 | | | $ | 494 | |
未確認的税收優惠,如果確認將影響我們的淨收益的年度有效所得税税率為$458百萬,$407百萬美元,以及$3982021年1月31日、2020年2月2日和2019年2月3日分別為100萬。
利息及罰則
與不確定的税收狀況相關的利息和罰款的淨調整在2020財年、2019財年和2018財年都是無關緊要的。
我們的應計利息和罰款總額如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
應計利息和罰款總額 | $ | 97 | | | $ | 87 | |
6.股東權益
股票前滾
我們普通股的股份數量對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股: | | | | | |
年初餘額 | 1,786 | | | 1,782 | | | 1,780 | |
根據員工股票計劃發行的股票 | 3 | | | 4 | | | 2 | |
年終餘額 | 1,789 | | | 1,786 | | | 1,782 | |
庫存股: | | | | | |
年初餘額 | (709) | | | (677) | | | (622) | |
普通股回購 | (3) | | | (32) | | | (55) | |
年終餘額 | (712) | | | (709) | | | (677) | |
年底已發行的股票 | 1,077 | | | 1,077 | | | 1,105 | |
年度每股現金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
每股現金股息 | $ | 6.00 | | | $ | 5.44 | | | $ | 4.12 | |
加速股份回購協議
我們不時與第三方金融機構簽訂ASR協議,回購我們普通股的股份。根據ASR協議,我們向金融機構支付特定金額,並收到初始交付的股票。首次交付的股份代表了根據協議我們可能獲得的最低股份數量。在ASR協議達成後,金融機構將提供額外的股份,最終交付的股份數量將參考協議期限內我們普通股的成交量加權平均價格減去協商折扣後確定。交易作為股權交易入賬,並在收到股票時計入庫存股,屆時加權平均普通股計算基本每股收益和稀釋後每股收益的計算立即減少。
在過去三個財政年度內簽訂的每個ASR協議的條款如下(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
協議 日期 | | 安置點 日期 | | 協議 金額 | | 首字母 已交付的股票 | | 其他內容 已交付的股票 | | 總計 已交付的股票 |
Q1 2018 | | Q2 2018 | | 750 | | | 3.4 | | | 0.8 | | | 4.2 | |
Q2 2018 | | Q3 2018 | | 1,600 | | | 7.1 | | | 1.0 | | | 8.1 | |
Q3 2019 | | Q4 2019 | | 820 | | | 3.2 | | | 0.4 | | | 3.6 | |
7.公允價值計量
資產的公允價值被認為是資產在不相關的知情和自願的各方之間進行有序交易時可以出售的價格。負債的公允價值被定義為將負債轉移給新債務人而支付的金額,而不是與債權人清償債務所支付的金額。按公允價值計入的資產和負債採用公允價值三級體系計量,該體系優先考慮計量公允價值時使用的投入。
按公允價值經常性計量的資產和負債
按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值於2021年1月31日,使用 | | 公允價值在2020年2月2日使用 |
以百萬計 | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) |
衍生工具協議--資產 | $ | — | | | $ | 172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
衍生工具協議--負債 | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
我們衍生工具的公允價值採用收益法和第2級投入來確定,其中包括各自的利率和外幣遠期曲線和貼現率。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
由於這些金融工具的短期到期日,現金和現金等價物、應收賬款、短期債務和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
長期資產、商譽和其他無形資產必須採用非經常性公允價值計量進行減值計量。截至2021年1月31日或2020年2月2日,我們沒有任何按公允價值在非經常性基礎上計量的重大資產或負債。
我們的高級票據的公允價值和賬面價值合計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
以百萬計 | 公允價值 (1級) | | 攜帶 價值 | | 公允價值 (1級) | | 攜帶 價值 |
高級筆記 | $ | 41,289 | | | $ | 34,472 | | | $ | 34,102 | | | $ | 29,344 | |
8.基於股票的薪酬
綜合性股票激勵計劃
家得寶公司修訂和重新修訂的2005年綜合股票激勵計劃(“2005計劃”)和家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃(“1997計劃”,與2005年計劃統稱為“計劃”)規定,激勵和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、遞延股票和其他基於股票的獎勵可以發放給我們的某些聯營公司和非僱員董事。根據2005年計劃,授權發行的普通股的最大數量為255百萬股,除股票期權或股票增值權以外的任何獎勵將可供發行的股票數量減少2.11股份。截至2021年1月31日,大約有120根據2005年計劃,可供未來授予的股份為100萬股。在2005年5月26日通過2005年計劃之後,1997年計劃不能再發放額外的股權獎勵。
股票期權。根據計劃的條款,激勵性股票期權和非限制性股票期權的行權價必須等於或高於我們股票在授予之日的公平市值。通常情況下,不合格股票期權的授予比例為25自贈款一週年或兩週年之日起每年%,並於贈款十週年之日屆滿。此外,我們的大部分股票期權可能在合夥人達到年齡時不可沒收。60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。根據2005年計劃,沒有發放激勵性股票期權。
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計授予日股票期權獎勵的公允價值。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予日確定股票期權獎勵的公允價值受到我們的股票價格以及有關許多變量的假設的影響。
授予的股票期權的每股加權平均公允價值以及使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日確定公允價值時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股加權平均公允價值 | $ | 36.77 | | | $ | 27.33 | | | $ | 32.28 | |
無風險利率 | 0.6 | % | | 2.2 | % | | 2.7 | % |
假設波動率 | 29.9 | % | | 19.8 | % | | 21.3 | % |
假設股息收益率 | 3.1 | % | | 2.9 | % | | 2.3 | % |
期權的假設壽命 | 6年份 | | 5年份 | | 5年份 |
行使的股票期權的總內在價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
行使股票期權的總內在價值 | $ | 217 | | | $ | 241 | | | $ | 138 | |
按股票數量和加權平均行權價格分列的2020財年股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | 數量 股票 | | 加權平均 行權價格 |
年初未清償債務 | 5,212 | | | $ | 111.54 | |
授與 | 422 | | | 193.84 | |
已鍛鍊 | (1,258) | | | 75.83 | |
被沒收 | (26) | | | 169.40 | |
年終未清償債務 | 4,350 | | | 129.50 | |
通過行使股票期權發行的普通股可以通過授權的和未發行的普通股或庫存股獲得。
截至2021年1月31日的已發行和可行使股票期權詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計的股票,以百萬計的美元,但每股金額除外 | 數量 股票 | | 固有的 價值 | | 加權平均 餘生 | | 加權平均 行權價格 |
傑出的 | 4,350 | | | $ | 615 | | | 5年份 | | $ | 129.50 | |
可操練 | 2,677 | | | 454 | | | 4年份 | | 101.08 | |
限制性股票和業績股票獎。對根據該計劃發行的限制性股票的限制通常根據以下時間表之一失效:
•對限制性股票的限制在不同時期失效,直至五年或
•有關的限制25在發行之日的第三和第六週年時,限制性股票的百分比失效,其餘的50受限制股票在聯營公司達到年齡時失效的百分比62.
在授予日,限制性股票的接受者被授予投票權,並通常獲得未歸屬股票的股息,在每個股息支付日以現金形式支付。此外,我們的大多數限制性股票獎勵可能會在合夥人達到年齡後成為不可沒收的60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。
我們還根據計劃授予了績效股票獎勵。這些獎勵規定在年末發行我們普通股的股票三年制業績週期基於我們在該業績週期內相對於目標平均ROIC和營業利潤的業績。此外,獎勵在員工達到年齡後不可沒收。60,只要該聯營公司有五年實現了連續服務和最低性能目標。業績股票獎勵的獲得者在業績期滿後發行股票之前沒有投票權。股息等值於業績股份(作為再投資股份)應計,並於獎勵派發時根據實際賺取的股份數目支付。
限制性股票和履約股份的公允價值以授予之日的收盤價為基礎,並在限制失效期間支出。
限制性股票單位和遞延股份。每個限制性股票單位使聯營公司有權一在歸屬時收到的普通股股份最多可達五年在授予之日之後。此外,這些獎勵中的大部分可能在律師達到年齡時不可沒收。60,只要該聯營公司有五年不間斷服役的。在授予獎勵之前,限制性股票單位的接受者沒有投票權。接受者收到未歸屬單位應計的股息等價物,並在歸屬日以額外股票的形式支付。限制性股票單位的公允價值以授予日的收盤價為基礎,並在單位歸屬期間列支。
根據計劃,我們向非僱員董事授予遞延股份獎勵。每股遞延股份使非員工董事有權一董事會服務終止後將收到的普通股份額。遞延股份的接受者並無投票權,並於服務終止後相關股份派發時,以額外股份的形式收取應計股息等價物。遞延股份的公允價值以授出日的收盤價為基礎,並於授出時立即列支。
授予非僱員董事的遞延股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
授予非僱員董事的遞延股份 | 18,000 | | | 22,000 | | | 26,000 | |
基於股票的薪酬活動。 2020財年限制性股票、績效股票和限制性股票單位活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | 數量 股票 | | 加權平均 授予日期公允價值 |
年初未歸屬 | 3,975 | | | $ | 170.58 | |
授與 | 1,803 | | | 181.75 | |
既得 | (1,506) | | | 155.14 | |
被沒收 | (174) | | | 177.71 | |
年終未歸屬 | 4,098 | | | 180.87 | |
基於股票的薪酬支出,扣除估計罰沒和相關所得税優惠後的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
税前股票薪酬費用 | $ | 310 | | | $ | 251 | | | $ | 282 | |
所得税優惠 | (58) | | | (49) | | | (49) | |
税後股權薪酬支出 | $ | 252 | | | $ | 202 | | | $ | 233 | |
截至2021年1月31日,427未攤銷基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認兩年.
會計年度內歸屬的限制性股票、績效股票和限制性股票單位的公允價值總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
已歸屬公允價值總額 | $ | 271 | | | $ | 303 | | | $ | 367 | |
員工購股計劃
我們堅持認為二ESPP(美國和非美國的計劃)。根據美國國税法第423條,這項針對美國員工的計劃是一項符合税務條件的計劃。這項非美國計劃不是423條款的計劃。在2021年1月31日,有17根據美國計劃可獲得的百萬股和19根據非美國計劃,可獲得100萬股。根據ESPP計劃,股份的購買價等於85在購買期的最後一天股票的公允市值的百分比,即六個月在每年的12月31日和6月30日結束的期間。在2020財年,1根據ESPP以平均價格$219.49。根據截至2021年1月31日的未償還ESPP,聯營公司已出資$21百萬購買股票,價格為85在本購買期的最後一天,即2021年6月30日,該股票的公平市值的百分比。
9.員工福利計劃
我們為我們的同事維持現行的固定繳款退休計劃(“福利計劃”)。所有符合特定服務要求的員工都有資格參加福利計劃。我們在每個工資期間提供現金捐款,最高可達董事會批准的聯營公司繳費的特定百分比。
我們還維持恢復計劃,為某些員工提供遞延薪酬,如果沒有國內收入法規定的最高薪酬限額,他們將在福利計劃下獲得作為匹配貢獻的遞延薪酬。我們通過向授予人信託捐款為恢復計劃提供資金,這些捐款隨後用於在公開市場購買我們普通股的股票。
我們對福利計劃和恢復計劃的貢獻如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
對福利計劃和恢復計劃的繳款 | $ | 267 | | | $ | 213 | | | $ | 211 | |
截至2021年1月31日,福利計劃和恢復計劃共舉行了5.8百萬股我們的普通股,以信託形式提供給計劃參與者。
10.加權平均普通股
我們的基本普通股與稀釋後加權平均普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 財政 | | 財政 | | 財政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
基本加權平均普通股 | 1,074 | | | 1,093 | | | 1,137 | |
潛在攤薄證券的影響 | 4 | | | 4 | | | 6 | |
稀釋加權平均普通股 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括在稀釋加權平均普通股之外的反攤薄證券 | — | | | — | | | — | |
11.承付款和或有事項
截至2021年1月31日,我們的未償還信用證總額為$510100萬美元,主要與某些商業交易有關,包括保險計劃、貿易合同和建築合同。
我們捲入了在正常業務過程中引起的訴訟。管理層認為,任何此類訴訟都不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
12. 高清電源採購
2020年11月16日,我們宣佈達成一項最終協議,收購HD Supply,該公司是多家庭和酒店終端市場MRO產品的領先全國分銷商。我們相信,收購HD Supply將幫助公司更好地為現有和新的MRO客户提供服務,從而加快銷售增長。根據合併協議的條款,家得寶的一家子公司提出現金收購要約,以#美元收購HD Supply普通股的全部流通股。56每股。收購要約的所有條件均已滿足,收購於2020年12月24日完成。此次收購的資金來自手頭的現金,其中一部分被我們2021年1月發行債券的收益所取代。
本次收購是根據主題805“業務合併”入賬的,因此,HD Supply的經營業績自收購日期2020年12月24日以來一直在公司的財務報表中綜合。我們根據截至2020年12月24日的估計公允價值,將收購價格初步分配給收購的資產和承擔的負債。與收購有關的費用在發生時計入費用,總額為#美元。110百萬美元,包括$561,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元的費用,與以下所述的基於股份的獎勵的和解有關。
下表彙總了全部購買注意事項:
| | | | | |
以百萬計 | |
流通股的總現金對價 | $ | 8,637 | |
歸因於已經提供的服務的股票獎勵的價值(1) | 55 | |
購買總對價 | $ | 8,692 | |
—————
(1)與完成收購有關,所有以房屋署供應股份為基礎的獎勵均以現金結算,總價值為$111百萬美元。由於賠償的和解由公司酌情決定,因此,賠償的公允價值部分歸因於以前提供的服務#美元。55100萬美元作為購買對價的一部分,剩餘的美元56百萬在我們2020財年的綜合收益表中確認為SG&A內部的合併後費用。
下表彙總了在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計初步公允價值,並以最終公允價值確定為準:
| | | | | |
以百萬計 | 公允價值 |
現金 | $ | 912 | |
其他流動資產 | 879 | |
商譽 | 4,870 | |
其他資產(1) | 3,943 | |
收購的總資產 | $ | 10,604 | |
| |
流動負債 | $ | 801 | |
長期負債(2) | 1,111 | |
承擔的總負債 | $ | 1,912 | |
—————
(1)包括#美元的可識別無形資產3.3十億美元。
(2)包括遞延税項負債#美元836百萬美元,主要是由於與可識別無形資產有關的賬面和税基差異所致。
可確認無形資產於其估計收購日期確認為公允價值。可識別無形資產的初步公允價值是通過使用市場上無法觀察到的某些估計和假設來確定的。初步公允價值乃採用以收入為基礎的方法釐定,當中包括重大假設,例如預計現金流量的數額及時間、增長率、客户流失率、折現率及資產生命週期的評估。可確認無形資產的初步估計公允價值和估計剩餘使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 使用年限(年) | | 初步公允價值 |
客户關係 | 19 | | $ | 2,630 | |
商號-無限生機 | 不定 | | 520 | |
商號-明確的活着 | 20 | | 150 | |
可識別無形資產 | | | $ | 3,300 | |
收購產生的商譽主要歸因於運營協同效應和增長戰略的加速,以及集合的勞動力。此次收購產生的商譽預計不會在美國聯邦和州税收中扣除。
我們已完成必要的初步估值分析,以評估所收購的有形和無形資產以及所承擔的負債的公允價值,以及截至收購日應確認的商譽金額。該等公允價值乃根據管理層的估計及假設而釐定;然而,上述金額屬初步數字,可能會隨着取得有關收購日期存在的事實及情況的額外資料而作出調整,包括與所得税有關的金額。因此,收購資產和負債的分配價值可能會有調整,包括但不限於無形資產、財產和設備及其各自的估計使用年限,這也可能導致折舊和攤銷費用金額的增加或減少。公允價值及相關所得税影響的最終釐定將於切實可行範圍內儘快完成,並於
自收購之日起至公認會計原則所允許的一年內。在測算期內確定的對暫定金額的任何調整將記錄在確定調整的報告期內。
自收購完成以來,2020財年可歸因於高清供應的淨銷售額和淨收益並不重要。業務的預計結果不會因收購而有實質性差異,因此不會列報。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持交易法下規則13a-15(E)中定義的披露控制和程序,旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)中有定義。在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據以下框架對截至2021年1月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,截至2021年1月31日,我們對財務報告的內部控制有效,為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供了合理保證。
截至2021年1月31日,管理層將HD Supply排除在我們對財務報告的內部控制評估之外,因為該公司於2020年12月24日收購了該公司。截至2021年1月31日止年度,HD供應量約佔本公司綜合總資產的3%,不包括商譽及無形資產,佔本公司綜合淨銷售額的不到1%。看見注12我們的綜合財務報表,以進一步討論房署收購供應。
截至2021年1月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
在2020財年第二季度,我們暫時暫停了門店的實物庫存盤點
新冠肺炎的結果。我們在2020財年第三季度恢復了實物庫存清點,並更新了與我們使用能夠進行實物庫存的商店樣本的結果相關的控制措施,以此作為估計本年度暫時暫停實物庫存清點的門店縮減的基礎。
我們正在進行一項業務轉型計劃,其中包括在2020財年升級和遷移美國的某些會計和財務系統。我們計劃在未來幾年內繼續遷移更多的業務流程,並隨着整合的繼續,已經並將繼續修改某些內部控制流程的設計和實施。
除上文所述外,年內我們對財務報告的內部控制並無其他變動。
截至2021年1月31日的財政季度,已經或有可能對我們的
財務報告的內部控制。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
家得寶公司:
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了家得寶公司及其子公司(本公司)截至2021年1月31日的財務報告內部控制,根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2021年1月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年1月31日和2020年2月2日的綜合資產負債表,截至2021年1月31日的三個會計年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2021年3月24日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
該公司在2020財年收購了HD Supply Holdings,Inc.,管理層將HD Supply Holdings,Inc.排除在其對截至2021年1月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估之外。HD Supply Holdings,Inc.佔公司合併總資產的約3%,不包括商譽和無形資產,在截至2021年1月31日的年度內佔公司合併淨銷售額的不到1%。我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對HD Supply Holdings,Inc.財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
佐治亞州亞特蘭大
March 24, 2021
項目9B。其他信息。
不適用。
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的資料,除下文所載有關行政人員的資料外,均以“董事選舉”、“公司管治”、“一般”及“審計委員會報告”等章節作為參考,納入吾等為2021年股東周年大會所作的委託書(“委託書”)。
高級管理人員由董事會任命,並按董事會的意願服務。我們的行政人員如下:
安-瑪麗·坎貝爾,55歲,自2020年10月以來一直擔任總裁(美國門店和國際運營)執行副總裁。2016年2月至2020年10月,任總裁副總-美國門店;2009年1月至2016年2月,任南方事業部事業部總裁;2005年12月至2009年1月,任總裁副總-供應商服務。坎貝爾女士於1985年在家得寶開始了她的職業生涯,當時她是一名出納員,自加入該公司以來,她一直擔任着越來越多的職責,包括在公司的運營、銷售和營銷部門擔任總裁副總裁。她是財務和人力資本管理軟件供應商Workday,Inc.的董事用户。
馬修·A·凱裏,現年56歲,自2008年9月以來一直擔任總裁常務副主任兼首席信息官。2006年1月至2008年8月,他在電子商務平臺eBay Inc.擔任高級副總裁兼首席技術官。凱裏曾在1985年6月至2005年12月期間供職於百貨零售商沃爾瑪。他在沃爾瑪的最後職位是高級副總裁兼首席技術官。
愛德華·P·德克爾現年58歲,自2020年10月以來一直擔任總裁兼首席運營官。2014年8月至2020年10月,他擔任總裁常務副經理-商品銷售;2006年10月至2014年7月,他擔任高級副總裁-零售財務、定價分析和分類規劃。戴克先生於2000年加入家得寶,並曾擔任多項戰略規劃職務,包括於2002年11月至2006年4月擔任總裁副總監-策略業務發展,以及於2006年4月至2006年9月擔任高級副總裁-戰略業務及資產發展副總監。在加入公司之前,德克爾先生在金佰利公司和斯科特紙業公司擔任過戰略規劃、業務開發、財務和財務方面的各種職位,這兩家公司都是消費品公司。
馬克·霍利菲爾德現年64歲,自2014年2月以來一直擔任總裁執行副總裁,負責供應鏈和產品開發。2006年7月至2014年2月,任高級副總裁-供應鏈。霍利菲爾德先生曾於1994年至2006年7月在辦公產品和服務公司Office Depot,Inc.任職,在那裏他擔任過多個供應鏈職位,包括供應鏈管理執行副總裁總裁。
蒂莫西·A·霍里根,64歲,自2017年6月起擔任總裁人力資源部常務副主任。2016年2月至2017年6月,任南師總裁師。在擔任事業部總裁之前,侯日干先生曾在公司擔任各種人力資源職務,包括2013年9月至2016年2月擔任美國門店及運營部人力資源部副總裁;2007年2月至2013年9月擔任薪酬及福利副總裁;2002年7月至2007年2月擔任總裁副人力資源部。
傑弗裏·G·金奈德,47歲,自2020年10月以來一直擔任總裁的執行副總裁-商品銷售。2016年1月至2020年10月,任加拿大家得寶總裁。Kinnaird先生於1996年7月加入本公司,擔任加拿大門店助理,並在加拿大家得寶擔任過越來越多的職責,包括區域經理、區域副總裁總裁和商品銷售副總裁總裁。
現年65歲的威廉·G·倫尼自2015年7月以來一直擔任總裁對外銷售與服務部執行副總裁,並宣佈計劃於2021年夏天退休。2011年3月至2016年1月,他擔任加拿大家得寶的總裁;2009年3月至2011年3月,他擔任高級副總裁-國際商品、自有品牌和全球採購。倫尼先生最初於1992年加入公司,並在公司的銷售部擔任越來越多的職責。2006年,倫尼離開公司,在體育用品零售商迪克體育用品公司擔任強勢商品銷售部的高級副總裁,2009年重新加入家得寶。
理查德·V·麥克菲爾,現年50歲,自2019年9月以來一直擔任總裁執行副總裁兼首席財務官。2017年8月至2019年8月,任公司財務管控高級副總裁,負責企業財務報告與運營、財務規劃與分析、國庫、支付、税務、國際財務業務等工作。2014年8月至2017年9月,他擔任高級副總裁,財務,負責美國零售金融,戰略和財務規劃,以及業務發展活動。2013年3月至2014年8月,麥克菲爾先生擔任全球FP&A、戰略及新業務開發部副主任高級副總裁;2007年1月至2013年3月,擔任總裁戰略業務發展部副總裁;2005年5月至2007年1月,擔任董事戰略業務發展部副主任。在2005年加入本公司之前,McPhail先生在英國倫敦的Marconi Corporation plc擔任企業融資執行副總裁總裁,領導他們的業務開發工作。在加入馬可尼之前,麥克菲爾先生曾在美聯證券和安達信任職。
現年63歲的克雷格·A·梅內爾自2014年11月以來一直擔任我們的首席執行官,並自2015年2月以來擔任我們的董事長。2014年11月至2020年10月,他還擔任過我們的總裁。2014年2月至2014年10月,他曾擔任我們美國零售部的總裁。2007年4月至2014年2月,擔任總裁常務副經理-商品銷售部;2003年8月至2007年4月,擔任高級副總裁商品銷售部執行副總裁。1997年至2003年8月,梅內爾先生在公司銷售部擔任多個管理和總裁副職,包括五金部商品銷售副總裁、西南事業部商品銷售副總裁、西南事業部商品事業部事業部商品經理。
現年62歲的Teresa Wynn Roseborough自2011年11月以來一直擔任總裁常務副主任、總法律顧問兼公司祕書。2006年4月至2011年11月,Roseborough女士在大都會人壽公司擔任多個法律職位,該公司是一家提供保險和其他金融服務的公司,包括高級首席法律顧問-合規與訴訟,最近擔任副總法律顧問。在加入大都會人壽之前,Roseborough女士於1996年2月至2006年3月期間擔任Sutherland AsBill&Brennan LLP律師事務所的合夥人,並於1994年1月至1996年2月期間擔任美國司法部法律顧問辦公室的副助理總檢察長。羅斯伯勒是投資和保險公司哈特福德金融服務集團的董事成員。
第11項.行政人員薪酬
本項目所需資料參考委託書中題為“高管薪酬”、“董事薪酬”和“領導力發展與薪酬委員會報告”的章節。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本項目所要求的信息通過參考我們委託書中題為“普通股的實益所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節合併。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息通過引用我們委託書中題為“公司治理”的部分併入。
第14項主要會計費用及服務
本項目所需資料以“獨立註冊會計師事務所費用”一節的形式併入我們的委託書中。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
以下文件作為本報告的一部分提交:
1. 財務報表
下列財務報表列於本辦法第八項:
•獨立註冊會計師事務所報告;
•截至2021年1月31日和2020年2月2日的合併資產負債表;
•2020財年、2019財年和2018財年合併收益報表;
•2020財年、2019財年和2018財年綜合全面收益表;
•2020財年、2019財年和2018財年股東權益合併報表;
•2020財年、2019財年和2018財年合併現金流量表;以及
•合併財務報表附註。
2. 財務報表明細表
由於所要求的信息不適用或該信息在我們的綜合財務報表或相關附註中列示,所有時間表均被省略。
3. 陳列品
如下表所示,未存檔或未提供的證據通過參考先前向美國證券交易委員會備案的證據而併入。我們的當前報告、季度報告和年度報告已提交給美國證券交易委員會,檔案號為1-8207。我們的註冊聲明在以下證物清單中的任何地方都有註明的文件編號。如向投資者關係部提出書面要求,我們將免費向投資者關係部提供任何展品的副本,地址為:家得寶,郵編:30339,郵編:2455Pes Ferry Road,喬治亞州,網址:http://ir.homedepot.com,,或致電投資者關係部:(770384-2871.)
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
2.1 | | 協議和合並計劃,日期為2020年11月15日,由家得寶公司、科羅拉多收購子公司和HD Supply Holdings,Inc. | | 表8-K於2020年11月18日提交,附件2.1 |
3.1 | | 修訂及重訂《家得寶公司註冊證書》。 | | 截至2011年7月31日的財政季度的10-Q表,附件3.1 |
3.2 | | 家得寶公司附例(修訂及重訂於2019年2月28日生效) | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件3.2 |
4.1 | | 作為受託人的家得寶公司和紐約銀行信託公司之間的契約,日期為2005年5月4日 | | 2005年5月6日提交的S-3表格(檔案號333-124699),附件4.1 |
4.2 | | 作為受託人,家得寶公司和德意志銀行信託公司美洲公司之間的契約,日期為2012年8月24日 | | 2012年8月29日提交的S-3表格(檔案號333-183621),附件4.3 |
4.3 | | 優先債券5.875釐,2036年12月16日到期 | | 表格8-K於2006年12月19日提交,附件4.3 |
4.4 | | 5.40釐優先債券,2040年9月15日到期 | | 2010年9月10日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.5 | | 4.40釐優先債券,2021年4月1日到期 | | 2011年3月31日提交的8-K表格,附件4.1 |
4.6 | | 5.95釐優先債券,2041年4月1日到期 | | 2011年3月31日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.7 | | 優先債券2.700釐,2023年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.8 | | 利率4.200的優先債券,2043年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.9 | | 優先債券3.750釐,2024年2月15日到期 | | 表格8-K於2013年9月10日提交,附件4.3 |
4.10 | | 優先債券4.875釐,2044年2月15日到期 | | 2013年9月10日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.11 | | 利率4.40釐的優先債券,2045年3月15日到期 | | 2014年6月12日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.12 | | 利率2.625的優先債券,於2022年6月1日到期 | | 表8-K於2015年6月2日提交,附件4.2 |
4.13 | | 優先債券4.250釐,2046年4月1日到期 | | 2015年6月2日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.14 | | 票據格式,利率3.35%,2025年9月15日到期 | | 2015年9月15日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.15 | | 優先債券2.000釐,2021年4月1日到期 | | 表8-K於2016年2月12日提交,附件4.2 |
4.16 | | 優先債券3.000釐,2026年4月1日到期 | | 表格8-K於2016年2月12日提交,附件4.3 |
4.17 | | 優先債券4.250釐,2046年4月1日到期 | | 表8-K於2016年2月12日提交,附件4.4 |
4.18 | | 優先債券2.125釐,於2026年9月15日到期 | | 表格8-K於2016年9月15日提交,附件4.2 |
4.19 | | 優先債券3.500釐,2056年9月15日到期 | | 表格8-K於2016年9月15日提交,附件4.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
4.20 | | 優先債券3.900釐,2047年6月15日到期 | | 表格8-K於2017年6月5日提交,附件4.4 |
4.21 | | 年息2.800釐的票據,2027年9月14日到期 | | 表格8-K於2017年9月14日提交,附件4.2 |
4.22 | | 浮息票據格式,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.23 | | 利率3.250的優先債券,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.24 | | 優先債券3.900釐,2028年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.25 | | 優先債券4.500釐,2048年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.5 |
4.26 | | 年息2.950釐的票據,2029年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.27 | | 年息3.900釐的票據,2047年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.28 | | 年息2.950釐的票據,2029年6月15日到期 | | 表8-K於2020年1月13日提交,附件4.2 |
4.29 | | 年息3.125釐的票據,2049年12月15日到期 | | 表8-K於2020年1月13日提交,附件4.3 |
4.30 | | 年息2.500釐的票據,2027年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.2 |
4.31 | | 年息2.700釐的票據,於2030年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.3 |
4.32 | | 年息3.300釐的票據,於2040年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.4 |
4.33 | | 年息3.350釐的票據,2050年4月15日到期 | | 表8-K於2020年3月30日提交,附件4.5 |
4.34 | | 年息0.900釐的票據,2028年3月15日到期 | | 表8-K於2021年1月7日提交,附件4.2 |
4.35 | | 年息1.375釐的票據,2031年3月15日到期 | | 表格8-K於2021年1月7日提交,附件4.3 |
4.36 | | 年息2.375釐的票據,2051年3月15日到期 | | 表8-K於2021年1月7日提交,附件4.4 |
4.37 | | 證券説明 | | 截至2020年2月2日的財政年度的Form 10-K,附件4.33 |
10.1 | † | 家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃 | | 截至2002年8月4日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.2 | † | 行政人員受僱死亡撫卹金協議表格 | | 截至2013年2月3日的財政年度的10-K表格,附件10.2 |
10.3 | † | 家得寶高級職員延遲補償計劃(經修訂及重訂於2008年1月1日生效) | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.4 | † | 家得寶高級人員延遲補償計劃第1號修訂(經修訂及重訂,自2008年1月1日起生效) | | 截至2010年1月31日的財政年度的10-K表格,附件10.4 |
10.5 | *† | 家得寶高級人員延遲補償計劃第2號修訂(經修訂及重訂,自2008年1月1日起生效) | | |
10.6 | † | 家得寶公司修訂並重新制定了2005年綜合股票激勵計劃 | | 截至2013年5月5日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.7 | † | 家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃和家得寶公司1997年綜合股票激勵計劃第1號修正案 | | 截至2010年1月31日的財政年度的10-K表格,附件10.6 |
10.8 | † | 家得寶FutureBuilder修復計劃 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.9 | † | 家得寶FutureBuilder修復計劃第1號修正案 | | 截至2014年2月2日的財政年度的10-K表格,附件10.8 |
10.10 | † | 家得寶公司非僱員董事遞延股票薪酬計劃 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
10.11 | † | 家得寶公司修訂和重新啟動的管理激勵計劃(2013年11月21日生效) | | 截至2014年2月2日的財政年度的Form 10-K,附件10.10 |
10.12 | † | 家得寶,Inc.修訂和重新發布了員工股票購買計劃,自2012年7月1日起生效 | | 截至2012年4月29日的財政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.13 | † | 根據Home Depot,Inc.1997年綜合股票激勵計劃頒發的行政人員限制性股票獎勵表格 | | 截至2004年10月31日的財政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.14 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃授予的執行董事不合格股票期權獎勵表格 | | 2009年3月13日提交的8-K表格,附件10.4 |
10.15 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃的延期股票獎勵形式(非員工董事) | | 2007年11月15日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.16 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃簽訂的股權獎勵條款和條件協議的格式 | | 2011年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.17 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵條款和條件協議的格式 | | 2013年3月6日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.18 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.19 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.20 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.21 | † | 根據家得寶公司2005年綜合股票激勵計劃的延期股票獎勵形式(非員工董事) | | 截至2017年1月29日的財政年度的Form 10-K,附件10.21 |
10.22 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.23 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.24 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.25 | † | 根據家得寶,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議(績效股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.26 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的執行人員股權獎勵協議(基於業績的限制性股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
10.27 | † | 根據Home Depot,Inc.修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃的高管股權獎勵協議(非限定股票期權)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.28 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議的格式 | | 2020年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.29 | † | 根據家得寶公司修訂和重新實施的2005年綜合股票激勵計劃,執行人員限制性股票和股票期權獎勵協議的格式 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.4 |
10.30 | † | 根據家得寶公司修訂和重新制定的2005年綜合股票激勵計劃執行人員股權獎勵協議的格式 | | 2021年3月1日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.31 | † | 克雷格·A·梅內爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2014年10月16日 | | 截至2014年11月2日的財政季度的Form 10-Q,附件10.2 |
10.32 | † | 理查德·V·麥克菲爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.33 | † | 愛德華·P·德克爾與家得寶公司之間的僱傭協議,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.2 |
10.34 | † | 安-瑪麗·坎貝爾與家得寶公司之間的僱傭安排,日期為2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的財政季度的10-Q表,附件10.3 |
10.35 | † | Mark Q.Holifield與家得寶公司之間的僱傭安排,日期為2014年2月27日 | | 截至2015年2月1日的財政年度的10-K表格,如圖10.30 |
21 | * | 本公司附屬公司名單 | | |
23 | * | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | |
31.1 | * | 按照規則第13a-14(A)條核證主席及行政總裁 | | |
31.2 | * | 根據第13a-14(A)條頒發常務副總裁和首席財務官證書 | | |
32.1 | ‡ | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提供的董事長和首席執行官證書 | | |
32.2 | ‡ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條提供的執行副總裁總裁和首席財務官的證明 | | |
101.INS | *
| XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | |
101.SCH | *
| XBRL分類擴展架構文檔 | | |
101.CAL | *
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | |
101.DEF | *
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | |
101.LAB | *
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | |
101.PRE | *
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 參考 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | |
—————
†管理合同或補償計劃或安排
* 隨函存檔
‡根據《美國證券交易委員會》第601(B)(32)(Ii)項提交(未予存檔)’S規則S-K
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
家得寶,Inc. (註冊人) |
| |
發信人: | | /s/C瑞格上午1點整ENEAR |
| | 克雷格·A·梅內爾,董事長 和首席執行官 |
|
日期: | March 24, 2021 |
根據1934年《證券交易法》的要求,截至2021年3月24日,本報告已由以下注冊人以登記人的身份簽署。
| | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | |
| | | | |
/s/C瑞格上午1點整ENEAR | | 董事長兼首席執行官(首席執行官) | | |
克雷格·A·梅內爾 | | | |
| | | | |
/s/r冰冷的V·MCP冰雹 | | 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官) | | |
理查德·V·麥克菲爾 | | | |
| | | | |
/s/s泰豐L.G易卜拉欣 | | 總裁副首席財務官兼公司財務總監(首席會計官) | | |
斯蒂芬·L·吉布斯 | | | |
| | | | |
/s/GErardJ.A.RPEY | | 董事 | | |
傑拉德·J·阿佩 | | | | |
| | | | |
/s/A鑽探 BOUSBIB | | 董事 | | |
阿里·布斯比布 | | | | |
| | | | |
/s/J出水H·BOYD | | 董事 | | |
傑弗裏·H·博伊德 | | | | |
| | | | |
/s/GREGORYD.B.雷尼曼 | | 董事 | | |
格雷戈裏·D·布倫曼 | | | | |
| | | | |
/s/ J. F排名 B行數 | | 董事 | | |
J·弗蘭克·布朗 | | | | |
| | | | |
/s/A艾伯特P.C.艾瑞 | | 董事 | | |
阿爾伯特·P·凱裏 | | | | |
| | | | |
/秒/高埃琳娜B.F歐爾克斯 | | 董事 | | |
海倫娜·B·福克斯 | | | | |
| | | | |
/秒/升英達R·GOODEN | | 董事 | | |
琳達·R·古登 | | | | |
| | | | |
/s/W艾恩M.H.EWETT | | 董事 | | |
韋恩·M·休伊特 | | | | |
| | | | |
/秒/分ANUEL K阿德雷 | | 董事 | | |
曼努埃爾·卡德雷 | | | | |
| | | | |
/s/s特凡尼C. LINNARTZ | | 董事 | | |
斯蒂芬妮·C·林納茨 | | | | |
家得寶,Inc.
選定的財務數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 | | 財政 |
以百萬為單位的金額,每股數據或特別註明的除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
損益表數據 | | | | | | | | | |
淨銷售額(美元) | 132,110 | | | 110,225 | | | 108,203 | | | 100,904 | | | 94,595 | |
淨銷售額增長(%) | 19.9 | | | 1.9 | | | 7.2 | | | 6.7 | | | 6.9 | |
扣除所得税準備前收益(美元) | 16,978 | | | 14,715 | | | 14,556 | | | 13,698 | | | 12,491 | |
淨收益(美元) | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | | | 8,630 | | | 7,957 | |
淨收益增長(%) | 14.4 | | | 1.1 | | | 28.9 | | | 8.5 | | | 13.5 | |
稀釋後每股收益(美元) | 11.94 | | | 10.25 | | | 9.73 | | | 7.29 | | | 6.45 | |
稀釋後每股收益增長(%) | 16.5 | | | 5.3 | | | 33.5 | | | 13.0 | | | 18.1 | |
稀釋後的普通股加權平均數 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | | | 1,184 | | | 1,234 | |
毛利潤-銷售額的百分比 | 34.0 | | | 34.1 | | | 34.3 | | | 34.0 | | | 34.2 | |
總運營費用-銷售額的百分比 | 20.1 | | | 19.7 | | | 20.0 | | | 19.5 | | | 20.0 | |
淨收益-銷售額的百分比 | 9.7 | | | 10.2 | | | 10.3 | | | 8.6 | | | 8.4 | |
| | | | | | | | | |
資產負債表數據和財務比率 | | | | | | | | | |
總資產(美元) | 70,581 | | | 51,236 | | | 44,003 | | | 44,529 | | | 42,966 | |
營運資金(美元) | 5,311 | | | 1,435 | | | 1,813 | | | 2,739 | | | 3,591 | |
商品庫存(美元) | 16,627 | | | 14,531 | | | 13,925 | | | 12,748 | | | 12,549 | |
財產和設備淨額(美元) | 24,705 | | | 22,770 | | | 22,375 | | | 22,075 | | | 21,914 | |
長期債務,不包括本期分期付款(美元) | 35,822 | | | 28,670 | | | 26,807 | | | 24,267 | | | 22,349 | |
股東權益(虧損)(美元) | 3,299 | | | (3,116) | | | (1,878) | | | 1,454 | | | 4,333 | |
總債務權益比(%) | 1,128.8 | | | (1,010.4) | | | (1,555.0) | | | 1,858.9 | | | 544.7 | |
庫存週轉率 | 5.8 | | | 4.9 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | |
現金流量表數據表 | | | | | | | | | |
折舊和攤銷(美元) | 2,519 | | | 2,296 | | | 2,152 | | | 2,062 | | | 1,973 | |
資本支出(美元) | 2,463 | | | 2,678 | | | 2,442 | | | 1,897 | | | 1,621 | |
| | | | | | | | | |
其他指標 | | | | | | | | | |
投資資本回報率(%) | 40.8 | | | 45.4 | | | 44.8 | | | 34.2 | | | 31.4 | |
每股現金股息(美元) | 6.00 | | | 5.44 | | | 4.12 | | | 3.56 | | | 2.76 | |
門店數量 | 2,296 | | | 2,291 | | | 2,287 | | | 2,284 | | | 2,278 | |
財政年度末的零售面積 | 239 | | | 238 | | | 238 | | | 237 | | | 237 | |
可比銷售額增長(%)(1) (3) | 19.7 | | | 3.5 | | | 5.2 | | | 6.8 | | | 5.6 | |
每平方英尺零售額(美元)(2) | 543.74 | | | 454.82 | | | 446.86 | | | 417.02 | | | 390.78 | |
客户交易記錄(2) | 1,756 | | | 1,616 | | | 1,621 | | | 1,579 | | | 1,544 | |
平均門票(美元)(2) | 74.32 | | | 67.30 | | | 65.74 | | | 63.06 | | | 60.35 | |
財政年度末的員工人數(千人) | 505 | | | 415 | | | 413 | | | 413 | | | 406 | |
—————
注:2018財年包括53周。所有其他披露的財務期包括52周。此信息應與MD&A以及我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
(1)計算不包括2020年12月收購的HD Supply的結果。2017財年和2016財年的計算不包括Interline的業績,Interline目前作為Home Depot Pro的一部分運營。
(2)這些金額不包括Interline和HD Supply的業績。Interline目前作為Home Depot Pro的一部分運營,HD Supply於2020年12月被收購。
(3)2019財年將2019財年的52周與2018財年的第2周至53周進行比較。2018財年的計算不包括53個研發2018財年的一週,並將2018財年的第1周至第52周與2017財年的52周進行比較。