目錄

引言	4
關於前瞻性陳述的特別説明	4
作為新興成長型公司的地位	5
外國私人發行人備案	6
第1項。 董事、高級管理人員和顧問的身份	7
第二項。 報價統計數據和預期時間表	7
第三項。 關鍵信息	7
A. 保留。	7
B. 資本化和負債化	7
C. 提供和使用收益的原因	7
D. 風險因素	7
第四項。 關於該公司的信息	22
A. 公司的歷史與發展	22
B. 業務概述	28
C. 組織結構	41
D. 財產、廠房和設備	43
項目4A。 未解決的員工意見	43
第五項。 經營和財務回顧與展望	43
A. 經營業績	43
B. 流動性與資本資源	49
C. 研究和開發、專利和許可證等。	53
D. 趨勢信息	53
E. 關鍵會計估計。	53
第六項。 董事、高級管理人員和員工	55
A. 董事和高級管理人員	55
B. 補償	58
C. 董事會慣例	68
D. 員工	69
E. 股份所有權	69
第7項。 大股東及關聯方交易	70
A. 大股東	70
B. 關聯方交易	70
C. 專家和律師的利益	71
第八項。 財務信息	72
A. 合併報表和其他財務信息	72
B. 重大變化	72
第九項。 報價和掛牌	72
A. 優惠和上市詳情	72
B. 配送計劃	72
C. 市場	72
D. 出售股東	72
E. 稀釋	72
F. 發行債券的開支	72
第10項。 附加信息	72
A. 股本	72
B. 組織章程大綱及章程細則	73
C. 材料合同	75
D. 外匯管制	77
E. 税收	77
F. 股息和支付代理人	82
G. 專家發言	82
H. 展出的文件	82
I. 子公司信息	83
J. 給證券持有人的年度報告	83
第11項。 關於市場風險的定量和定性披露	83
第12項。 除股權證券外的其他證券説明	83
第13項。 違約、拖欠股息和拖欠股息	83
第14項。 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改	83
第15項。 控制和程序	83

 

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A.  披露控制和程序	83
B.  管理層財務報告內部控制年度報告	84
C.  註冊會計師事務所認證報告	84
D.  財務報告內部控制的變化	84
項目16A。 審計委員會財務專家	84
項目16B。 道德準則	84
項目16C。 首席會計師費用及服務	84
項目16D。 豁免審計委員會遵守上市標準	85
項目16E。 發行人及關聯購買人購買股權證券	85
項目16F。 更改公司的認證會計師	85
項目16G。 公司治理	86
第16H項。 煤礦安全信息披露	86
項目16I。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	86
第17項。 財務報表	86
第18項。 財務報表	86
項目19. 展品	87

 

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在本年度報告20-F表格(“年度報告”)中，“KWESST”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是KWESST微系統公司及其合併子公司。

除非另有説明，本年度報告中包含的信息截至2022年9月30日，即公司的財政年度結束。

本年度報告中使用的市場和行業數據是從各種公開來源獲得的。儘管本公司相信這些獨立消息來源總體上是可靠的，但由於原始數據的可獲得性和可靠性的限制、數據收集過程的自願性以及對市場規模、狀況和前景的任何統計調查所固有的侷限性和不確定性，該等信息的準確性和完整性不能得到保證和驗證。

本年度報告中有關任何合同、協議或其他文件內容的陳述是此類合同、協議或文件的摘要，並不是對其所有條款的完整描述。如果我們將這些文件中的任何一份作為本年度報告的附件，您可以閲讀文件本身以瞭解其條款的完整描述。

除另有説明外，本年度報告中提及的“美元”、“加元”或“美元”均指加元，所有提及“美元”或“美元$”的均指美元。

下表列出了在不同時期以美元表示的加元匯率。

加元兑美元		截至的年度 9月30日， 2022				截至的年度 9月30日， 2021
期間處於高水平			0.8111			0.8306
期間價格較低			0.7285			0.7491
期間平均費率			0.7832			0.7915
期末匯率			0.7296			0.7849

加拿大銀行公佈的2023年1月26日美元兑換加元的每日平均匯率為1美元相當於1.3349加元。

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告包含符合美國和加拿大證券法的“前瞻性陳述”和“前瞻性信息”(統稱為“前瞻性陳述”)。此類前瞻性陳述包括但不限於有關我們的目標和實現這些目標的戰略的信息，以及有關我們的信念、計劃、期望、預期、估計和意圖的陳述。這些前瞻性表述可通過使用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“計劃”、“預見”、“相信”或“繼續”等術語和短語來識別，這些術語和類似術語包括提及假設，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些術語和短語。提供前瞻性陳述的目的是為了幫助讀者瞭解我們、我們的業務、運營、前景和風險在歷史和未來可能發展的背景下的某個時間點，因此提醒讀者，此類信息可能不適合用於其他目的。

與我們有關的前瞻性陳述包括，除其他事項外，與以下內容有關的陳述：

• 我們對業務、財務狀況和經營結果的期望；
• 我們在其中開展業務並可能在未來開展業務的國內和國外立法和監管制度的未來狀況；
• 向國內和國際市場拓展；
• 我們吸引客户和客户的能力；
• 我們的營銷和業務計劃以及短期目標；
• 我們有能力獲得並保留開展業務所需的許可證和人員；
• 我們與第三方的戰略關係；
• 我們所在市場的預期趨勢和挑戰；
• 作為一家上市公司對我們的治理；以及
• 對產品的未來發展以及我們將這些產品推向市場的能力的期望。

前瞻性陳述基於許多假設，受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中披露或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於以下風險因素：

• 有限的運營歷史；

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• 未能實現增長戰略；
• 未完成交易或者未實現預期收益的；
• 對關鍵人員的依賴；
• 法規遵從性；
• 競爭；
• 法律、法規和指導方針的變化；
• 對我們產品的需求；
• 原材料價格波動；
• 產品定價；
• 有能力提供足夠的產品；
• 擴展到其他司法管轄區；
• 損害我們的聲譽；
• 經營風險和保險範圍；
• 經營性現金流為負；
• 增長管理；
• 產品責任；
• 產品召回；
• 環境法規和風險；
• 知識產權的所有權和保護；
• 對銷售產品的限制；
• 依靠管理；
• 我們的員工、承包商和顧問的欺詐或非法活動；
• 違反我們設施或電子文件和數據存儲方面的安全，以及與違反適用隱私法有關的風險；
• 與新冠肺炎有關的政府法規(定義如下)、員工健康和安全法規；
• 新冠肺炎(包括新冠肺炎的變體)對我們運營的持續時間和影響；
• 監管或機構訴訟、調查和審計；
• 支持我們的運營和增長計劃的額外資本要求，導致對股東的進一步稀釋；
• 利益衝突；
• 訴訟；
• 與美國和其他國際活動有關的風險；
• 與安全許可有關的風險；
• 與我們證券所有權有關的風險，例如我們證券價格的潛在極端波動；
• 不保證普通股和認股權證(定義如下)有活躍的市場；
• 與我國境外私人發行人地位相關的風險；
• 與我們正在形成的增長狀況相關的風險；以及
• 因未能達到納斯達克資本市場(“納斯達克”)持續上市要求而產生的風險。

儘管本年度報告中包含的前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設，但我們告誡投資者不要過度依賴這些信息，因為實際結果可能與前瞻性陳述有所不同。在編制有關資本資源可獲得性、業務業績、市場狀況和客户需求的前瞻性陳述時做出了某些假設。

作為新興成長型公司的地位

我們是1934年美國證券交易法第3(A)節所界定的“新興成長型公司”，該交易法經2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修訂，我們可利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免。我們將繼續符合“新興成長型公司”的資格，直至出現的最早者為：(A)財政年度的最後一天，在該財政年度內，我們的年總收入為1235,000,000美元(美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)每隔5年將該數額按通脹編制一次指數)或更多；(B)根據修訂後的1933年美國證券法(“證券法”)的有效註冊聲明，首次出售股權證券的五週年紀念日之後的財政年度的最後一天；(C)我們在之前3年期間發行了超過1,000,000,000美元不可轉換債券的日期；或(D)我們被視為“大型加速申請者”的日期，如交易法第12b-2條所定義。我們預計在不久的將來，我們將繼續成為一家新興的成長型公司。

一般而言，根據《交易法》第12條註冊任何類別證券的註冊人，必須在其根據《交易法》提交的第二份和所有後續年度報告中，包括一份關於財務報告內部控制的管理報告，並在非“加速申報者”或“大型加速申報者”(這些術語在交易法第12b-2條中定義)的註冊人享有豁免的情況下，包括一份關於管理層對財務報告內部控制的評估的審計師認證報告。然而，只要我們繼續符合新興成長型公司的資格，我們就可以免於在根據《交易法》提交的年報中包含一份關於管理層對財務報告的內部控制評估的審計師認證報告的要求，即使我們有資格成為“加速申報公司”或“大型加速申報公司”。此外，2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第103(A)(3)節已被就業法案修訂，其中規定，新興成長型公司的審計師不受上市公司會計監督委員會要求對審計師報告進行補充的任何規則的約束，在該規則中，審計師將被要求提供有關該公司的審計和財務報表的額外信息。

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根據證券法頒佈的規則405，我們被視為“外國私人發行人”。作為外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的某些規則的約束，這些規則規定了《交易法》第14條規定的委託書徵集的某些披露義務和程序要求。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東在購買和出售我們的股票時，不受交易法第16節的報告和“短期”利潤回收條款以及交易法下的規則的約束。此外，我們不需要像美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，這些公司的證券是根據交易法登記的。此外，我們不需要遵守FD規則，該規則限制了選擇性披露重大信息。只要我們是“外國私人發行人”，只要我們遵守“交易法”第13(G)或15(D)節的報告要求，我們就打算以Form 20-F提交年度財務報表，並以Form 6-K向美國證券交易委員會提交季度財務報表。然而，我們提交或提供的信息可能與美國國內發行人在Form 10-K或Form 10-Q的年度和季度報告中要求的信息不同。因此，與申請為國內發行人的公司相比，公開可獲得的關於我們的信息可能更少。

我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是外國私人發行人為止。我們被要求在第二財季結束時確定自己作為外國私人發行人的地位。當我們超過50%的未償還有投票權證券由美國居民持有，並且以下三種情況之一適用時，我們將不再是外國私人發行人：(1)我們的大多數高管或董事是美國公民或居民；(2)我們50%以上的資產位於美國；或(3)我們的業務主要在美國管理。如果我們失去了“外國私人發行人身份”，我們將被要求遵守《交易法》報告和適用於美國國內發行人的其他要求，這些要求比對外國私人發行人的要求更詳細和更廣泛。

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第1項。 董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

第二項。 報價統計數據和預期時間表

不適用。

第三項。 關鍵信息

A. 保留。

B. 資本化和負債化

不適用。

C. 提供和使用收益的原因

不適用。

D. 風險因素

本公司的經營及財務表現受制於其行業的正常風險，並受本公司無法控制的各種因素影響。這些風險因素中的某些因素如下所述。下面描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。如果發生任何其他事件，公司目前不知道的或目前認為不重要的其他風險也可能對公司的業務、運營、財務業績或前景產生不利影響。

與我們的業務相關的風險

我們是一家處於早期階段的公司。

我們是一家處於早期階段的公司，因此，我們面臨着許多風險，包括資本不足、現金短缺、人員、財務和其他資源的限制以及收入的缺乏。我們不能保證我們會成功地實現股東的投資回報，成功的可能性必須根據我們的早期運營階段來考慮。鑑於公司在運營初期經常遇到的風險、費用和困難，我們的前景必須被視為投機性的，特別是在我們運營所在的競爭激烈和快速發展的市場。為了應對這些風險，除其他外，我們必須成功地實施我們的業務計劃、營銷和商業化戰略，對競爭發展做出反應，並吸引、留住和激勵合格的人員。投資我們涉及很大的風險，因為作為一家資源比老牌公司少的小型商業企業，我們的管理層可能更容易出錯，我們在運營和財務上可能更容易受到可能犯下的任何錯誤的影響，以及我們無法控制的外部因素。

我們目前的運營現金流為負。

自成立以來，我們從運營中產生了大量負現金流，大部分資金來自股權融資。我們不能確定我們的經營活動是否會實現或保持盈利或正現金流。此外，我們的營運資金和資金需求可能會因多種因素而有很大差異，這些因素包括但不限於：

• 我們的製造、許可和分銷活動的進展情況；

• 與第三方的協作許可協議；

• 許可的機會--在有益的技術或潛在的收購中；

• 我們可能向許可方或公司合作伙伴支付的潛在里程碑或其他付款；

• 技術和市場消費和分銷模式或專有技術的替代形式，用於軍事和國土安全市場中改變遊戲規則的應用，影響我們的潛在收入水平或市場競爭地位；

• 銷售額和毛利水平；

• 與生產、勞動力和服務成本相關的成本，以及我們實現運營和生產效率的能力；

• 某些營運資金項目的波動，包括產品庫存、短期貸款和應收賬款，這可能是支持我們業務增長所必需的；以及

• 與訴訟有關的費用。

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誰也不能保證我們永遠都能盈利。到目前為止，我們產生的收入有限，很大一部分費用是固定的，包括與設施、設備、合同承諾和人員有關的費用。隨着我們的某些產品預計在2023財年實現商業化，我們預計我們的運營淨虧損將有所改善。我們能否創造額外的收入和實現盈利的潛力將在很大程度上取決於我們產品的及時生產，以及確保及時、具有成本效益的外包製造安排和營銷我們的產品。不能保證任何這樣的事件會發生，也不能保證我們會盈利。即使我們實現了盈利，我們也無法預測這種盈利水平。如果我們長期虧損，我們可能無法繼續經營下去。

全球通脹壓力可能會對我們的毛利率和業務產生不利影響。

自2021年12月31日以來，我們經歷了全球通貨膨脹的加劇，導致我們為生產Arwen發射器的彈藥而採購的一些原材料(警棍/定製化學品和外殼)的成本上升。然而，成本的增加對Arwen彈藥銷售的整體毛利率產生了輕微的負面影響(我們目前的彈藥毛利率高於30%，不包括間接成本)。

由於我們還沒有進入數字化和反威脅業務線的生產階段，我們目前沒有大量採購原材料，因此除了與研發(R&D)活動相關的勞動力成本外，這些業務線目前的通脹可以忽略不計。在截至2022年9月30日的財政年度(“2022財年”)，由於當地對經驗豐富的軟件和硬件工程師的強勁需求，我們的一些員工的工資成本大幅增加，以留住和聘用工程師。雖然我們相信我們將能夠將這一通脹成本轉嫁給我們潛在的軍事客户，但我們不能保證我們會成功。因此，持續的通脹壓力可能會對我們的毛利率產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

冠狀病毒可能會對我們的業務造成不利影響。

截至本年度報告之日，世界各地的市場、政府和衞生組織繼續致力於遏制冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發。新冠肺炎可能會在我們的業務以及我們在材料和製造方面依賴或未來可能依賴的第三方的業務中帶來廣泛的潛在問題或中斷，在本年度報告時，我們無法全面瞭解其中大部分問題或中斷。這些中斷可能包括我們接收及時材料、生產產品或分銷產品的能力中斷，以及關閉我們在安大略省渥太華的主要設施或我們的供應商、製造商和客户的設施。我們的供應商、製造商或客户的任何業務中斷都可能影響我們的銷售和經營業績。此外，流行病、大流行或傳染性疾病(包括新冠肺炎)的嚴重爆發可能會導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響，從而導致經濟低迷，可能會影響對我們產品的需求。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

雖然新冠肺炎到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響，但以下是我們認為可能會影響我們未來業務的因素的摘要：受疫情影響地區的員工、客户、製造商和其他第三方服務提供商被隔離導致的業務運營中斷；旅行限制導致的業務運營中斷，包括參加行業貿易展會；以及病毒影響持續時間的不確定性。

儘管全球疫苗接種工作正在進行，但新冠肺炎可能在多大程度上影響我們的運營、財務狀況、運營結果和現金流仍是高度不確定和無法預測的。負面的財務結果、市場的不確定性以及新冠肺炎或經濟衰退導致的信貸市場收緊，可能會對我們未來的流動性和獲得融資的能力產生實質性的不利影響。

此外，如果大流行、流行病或傳染病(包括新冠肺炎)的爆發或其他公共衞生危機影響到我們的設施、員工、審計師或顧問，我們的業務可能會受到不利和實質性的影響。這種流行病可能會導致強制性的社交距離、旅行禁令和隔離限制，這可能會限制我們與員工和專業顧問的接觸，從而可能會阻礙我們履行向監管機構提交備案義務的努力。

我們可能無法成功執行我們的商業計劃。

我們的業務計劃的執行帶來了許多挑戰，並基於一些假設。我們可能無法成功執行我們的商業計劃。如果我們遇到嚴重的成本超支，或者如果我們的業務計劃比我們預期的成本更高，某些活動可能會被推遲或取消，從而導致我們當前的計劃發生變化或延誤。此外，我們可能被迫獲得額外的資金(這些資金可能或可能無法獲得，或在對我們不利的條件下可用)來執行我們的業務計劃。我們不能肯定地預測我們未來的收入或我們運營的結果。如果我們收入或支出預測所基於的假設發生變化，我們業務計劃的好處也可能發生變化。此外，我們可能會考慮擴大我們的業務，使之超出我們目前的業務計劃。根據潛在業務擴張的融資需求，我們可能需要通過發行股票或債券來籌集額外資本。如果我們無法在可接受的條件下籌集額外資本，我們可能無法進行潛在的業務擴張。

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我們很大一部分收入是非經常性的。

我們在2021財年(“2021財年”)的很大一部分收入是在TASCS IFM的商業生產之前，被認為是非經常性的。由於收購了警察軍械公司，我們在2022財年大大減少了對非經常性收入的依賴(見項目4.A.--業務概述)。雖然我們預計某些產品將在2023財年(“2023財年”)達到商業化階段，但不能保證我們會成功。

隨着Para OPS系統技術採購於2021年4月完成(見項目4.A.--業務概述)，我們預計在2023財年啟動我們的非致命性ParOPS設備的商業化，我們預計這將通過使用分銷商和電子商務平臺來推動每月的產品收入。然而，不能保證我們將成功地及時完成我們的Para OPS的生產，或使這些產品獲得市場的接受。看見項目4.A.-業務概覽-政府法規.

我們的收入增長存在不確定性。

我們不能保證我們可以帶來可觀的收入增長，也不能保證實現的任何收入增長都可以持續。我們已經實現或可能實現的收入增長可能不能預示未來的經營業績。此外，我們可能會進一步增加我們的運營費用，以便為更高水平的研發提供資金，增加我們的銷售和營銷努力，並增加我們的管理資源，以期實現未來的增長。如果這類支出的增加先於或之後沒有收入的增加，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。

我們可能無法充分開發我們的產品，這可能會阻止我們實現盈利。

如果我們在發展過程中遇到困難，例如產能限制、質量控制問題或其他幹擾，我們可能無法以可接受的成本充分開發出準備好進入市場的商業產品，這將對我們有效進入市場的能力造成不利影響。如果我們未能通過規模經濟或改進製造工藝來實現低成本結構，將對我們的商業化計劃以及我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

由於營銷和分銷能力的原因，我們可能會遇到產品銷售延遲的情況。

為了成功地將我們的產品商業化，我們必須繼續發展我們的內部營銷和銷售隊伍，擁有技術專業知識和支持分銷能力，或者安排第三方執行這些服務。為了成功地將我們的任何產品商業化，我們必須擁有經驗豐富的銷售和分銷基礎設施。我們銷售和分銷基礎設施的持續發展將需要大量資源，這可能會分散我們管理層和關鍵人員的注意力，並推遲我們的產品開發和商業化努力。就我們與其他公司達成的營銷和銷售安排而言，我們的收入將取決於其他公司的努力。

此外，在營銷我們的產品時，我們可能會與目前擁有廣泛和資金充足的營銷和銷售業務的公司競爭。儘管進行了營銷和銷售努力，但我們可能無法成功地與這些公司競爭。我們可能無法在優惠的條件下做到這一點。

如果我們未能開發大量的銷售、營銷和分銷渠道，或未能與第三方就這些目的達成安排，我們的產品銷售將出現延誤，這可能對前景、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們不能保證我們的產品會被市場接受，也不能保證我們會盈利或立即產生收入。

不能保證我們的產品是否會在市場上被接受。雖然我們相信我們的產品滿足了客户的需求，但對我們產品的接受可能會推遲或無法實現。我們已經發生並預計會發生與產品開發、產品營銷和業務初期運營相關的鉅額費用。我們的收入和可能的利潤將取決於我們成功地向客户推銷產品的能力等。不能保證一定會產生收入和利潤。

戰略聯盟可能無法實現或實現其目標。

為了以最小的資本支出實現可擴展的運營模式，我們計劃依靠與原始設備製造商(“OEM”)的戰略聯盟來製造和分銷我們的產品。不能保證這樣的戰略聯盟能夠實現或將實現其目標。

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我們的Arwen產品線依賴於主要供應商。

在我們的非致命業務線內，我們只能從有限數量的供應商那裏為我們的Arwen產品線購買產品的某些關鍵組件。截至本年度報告日期，我們並未與任何我們向其採購原材料的主要供應商簽訂任何商業或財務合同。採購是以單獨的、不相關的標準採購訂單的形式進行的。因此，沒有合同來確保以優惠的條件及時提供足夠數量的產品，因此這可能導致銷售損失或產品定價缺乏競爭力。正在進行的新冠肺炎大流行可能會對與這些組件相關的供應鏈產生不利影響。

我們可能會招致更高的成本或無法獲得部件、材料和附件。

由於我們預計在2023財年將我們的某些產品線商業化，我們可能依賴某些國內和國際供應商提供用於組裝我們的產品的零部件和材料，以及與我們的產品一起使用的某些配件(包括彈藥)。此外，任何對第三方供應商的依賴都可能造成與我們可能無法獲得足夠的零部件或材料供應以及降低對零部件和材料的定價和交付時間的控制相關的風險。我們目前沒有與任何供應商簽訂長期協議，也不能保證供應不會中斷。

鑑於目前新冠肺炎和俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球供應鏈挑戰，我們產品製造中使用的零部件可能會延遲、不可用或停產。任何延誤都可能需要幾周或幾個月的時間才能解決。此外，部件的過時可能需要我們重新設計產品，以確保更換部件的質量。雖然到目前為止，我們還沒有受到上述事件的重大影響，但不能保證，如果全球供應鏈挑戰惡化或持續更長時間，我們的運營不會遭遇重大挫折。因此，供應鏈延誤可能會導致製造的重大延誤和銷售的損失，從而對我們的財務狀況或運營結果產生嚴重的不利影響。

此外，我們的運輸成本和產品的及時交付可能會受到許多因素的不利影響，這些因素可能會降低我們的業務盈利能力，包括：燃料成本上升、可能的港口關閉、海關清關問題、政府加強監管或改變向加拿大進口外國產品、恐怖襲擊或威脅造成的延誤、公共衞生問題和流行病、國家災難或停工，以及其他事項。我們產品的任何重要部件的任何供應中斷都可能顯著推遲我們產品的發貨，並對我們的收入、盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴數量有限的第三方來製造、運輸、運輸、物流、營銷和銷售我們的產品。

我們依賴第三方為我們的產品運輸、運輸和提供物流。此外，我們計劃依靠第三方來製造、營銷和銷售我們的Para OPS系統產品。由於我們需要以優惠的條件獲得這些第三方的服務，我們對有限數量的第三方的這些服務的依賴使我們變得脆弱。任何這些關係的損失或不利影響，或這些第三方中的任何一方未能按預期執行，都可能對我們的業務、銷售、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性的不利影響。

我們可能會受到產品責任訴訟或索賠的影響。

我們可能會受到在正常業務行為中可能出現的訴訟或索賠的影響，其中可能包括產品和服務保修索賠，這可能是實質性的。產品責任對我們來説是一個主要風險，因為我們的一些產品將被軍事人員用於戰區(用於戰術和反威脅產品)，並被消費者和執法部門使用(用於非致命系統)。由於不符合我們的製造規範和無法糾正錯誤而導致的產品缺陷的發生，可能會導致我們的產品延遲或失去市場認可，材料保修費用，從我們的產品開發努力中轉移技術和其他資源，並失去客户、製造商代表、分銷商、增值經銷商、系統集成商、原始設備製造商和最終用户的信譽，任何這些都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。為了降低產品責任風險，我們的產品在銷售時將附帶一份誤用產品的責任免責聲明。

如果我們不能成功地設計和開發或獲得新產品，我們的業務可能會受到損害。

為了保持和增加銷售，我們必須繼續推出新產品，改進或提高我們現有的產品或新產品。我們新產品和增強型產品的成功取決於許多因素，包括預測消費者的偏好，找到消費者問題的創新解決方案或通過合併和收購獲得新的解決方案，使我們的產品與競爭對手的產品區分開來，以及保持我們的品牌實力。我們產品的設計和開發以及對其他業務的收購。

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如果我們不能準確地預測對我們產品的需求或我們的經營結果，我們的業務可能會受到損害。

為了確保充足的庫存供應，我們預測庫存需求，並經常在收到零售合作伙伴或客户的確定訂單之前向製造商下訂單。如果我們不能準確預測需求，我們可能會遇到庫存過剩或產品短缺的情況。

如果我們低估了對我們產品的需求，我們或我們的供應商可能無法擴大規模來滿足我們的需求，這可能會導致我們的產品發貨延遲，我們無法滿足需求，並損害我們的聲譽和零售合作伙伴關係。如果我們高估了對我們產品的需求，我們可能面臨庫存水平超過需求，這可能導致庫存沖銷或沖銷，以及以折扣價出售過剩庫存，這將損害我們的毛利率。此外，未能準確預測對我們產品的需求水平可能會導致銷售額下降，並損害我們的運營業績和財務狀況。

此外，我們可能無法準確預測我們的運營業績和增長率。隨着我們向新的市場和地區擴張，以及開發和營銷我們沒有或有限的歷史數據的新產品，預測可能特別具有挑戰性。我們過去的銷售額、費用水平和盈利能力可能不是預測未來業績的適當基礎。我們缺乏與新產品相關的歷史數據，因此特別難做出與此類產品相關的預測。由於新冠肺炎疫情，我們供應商的交付期和可靠性一直不一致，未來可能會受到全球事件的影響。這些影響預計將持續到大流行的剩餘時間。與流行病相關的變化需要非常迅速地調整和調整供應鏈、生產和營銷。如果我們不能迅速或完全改變我們的庫存，生產和銷售可能會受到實質性的影響。

未能準確預測我們的運營結果和增長率可能會導致我們做出糟糕的運營決策，而我們可能無法及時糾正這些決策。因此，實際結果可能與預期大不相同。即使我們競爭的市場擴大了，我們也不能向您保證我們的業務是否會以類似的速度增長，如果真的是這樣的話。

我們的產品中可能會發現未被發現的缺陷。

不能保證，儘管我們進行了測試，但我們的產品和服務中不會發現缺陷，從而導致失去或延遲市場接受。由於技術或其他原因，我們可能無法及時推出產品和服務，或者根本無法響應不斷變化的客户需求。此外，不能保證當我們試圖完成我們的技術、產品和服務的開發時，競爭對手不會推出類似或優越的技術、產品和服務，從而削弱我們的優勢，使我們的技術、產品和服務部分或全部過時，或者至少需要進行重大重新設計才能成為商業上可接受的產品。如果我們未能保持技術、產品和服務的推出時間表，避免成本超支和未被發現的錯誤，或未能引入優於競爭對手技術、產品和服務的技術、產品和服務，將對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們將依賴信息技術系統，並可能受到破壞性的網絡攻擊。

我們使用第三方提供與我們的運營相關的某些硬件、軟件、電信和其他信息技術(“IT”)服務。我們的運營在一定程度上取決於我們和我們的供應商如何保護網絡、設備、IT系統和軟件免受一系列威脅的損害，這些威脅包括但不限於電纜切斷、對物理工廠的破壞、自然災害、故意破壞和破壞、火災、斷電、黑客攻擊、計算機病毒、破壞和盜竊。我們的業務還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及減少故障風險的預防性費用。這些事件和其他事件中的任何一種都可能導致信息系統故障、延誤和/或增加資本支出。信息系統或信息系統的一個組成部分的故障可能會對我們的聲譽和業務結果產生不利影響，這取決於任何此類故障的性質。此外，未能滿足國防合同的最低網絡安全要求可能會取消我們參與招標過程的資格。到目前為止，我們沒有遇到任何與網絡攻擊或其他信息安全漏洞有關的損失，但不能保證我們未來不會遭受此類損失。除其他外，由於這些威脅的不斷變化的性質，我們對這些問題的風險和風險不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡不受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法是一個優先事項。隨着網絡威脅的不斷髮展，我們可能需要花費更多的資源來繼續修改或增強保護措施，或者調查和補救任何安全漏洞。

在某些情況下，我們的聲譽可能會受到損害。

對我們聲譽的損害可能是任何數量的事件實際或預期發生的結果，也可能包括任何負面宣傳，無論是真是假。聲譽風險對我們來説是一個主要風險，因為我們的一些產品將被軍事人員在戰區使用或被執法人員使用。越來越多的人使用社交媒體和其他基於網絡的工具來生成、發佈和討論用户生成的內容，並與其他用户聯繫，這使得個人和團體越來越容易溝通和分享關於我們和我們的活動的意見和觀點，無論是真是假。儘管我們相信我們以尊重所有利益相關者的方式運作，並注意保護我們的形象和聲譽，但我們最終無法直接控制他人對我們的看法。聲譽損失可能導致投資者信心下降，在發展和維持社區關係方面面臨更多挑戰，並阻礙我們推進項目的整體能力，從而對財務業績、財務狀況、現金流和增長前景產生重大不利影響。

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我們的經營結果很難預測，而且受到多種因素的影響。

不能保證在軍事、安全部隊和個人防禦市場中用於改變遊戲規則的應用的專有技術的生產、技術收購和商業化將得到成功管理。任何不能取得這樣的商業成功都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。此外，結果的可比性可能會受到會計指導的變化或我們對某些資產所有權的變化的影響。因此，每年的業務成果可能無法與以前的報告期直接比較。由於上述因素和其他因素，業務結果可能在不同時期有很大波動，任何一個時期的結果可能不能代表任何未來時期的結果。

保護和防禦知識產權索賠可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的競爭能力在一定程度上取決於對我們知識產權的成功保護。雖然我們擁有一些專利和商標，但我們也依賴商業祕密來保護我們的技術，這本身就有風險。展望未來，我們將嘗試透過現有的版權和商標法、專利，以及在特定地區和媒體與聲譽良好的國際公司達成有限期限的許可和分銷安排，保護我們技術的專有和知識產權。儘管採取了這些預防措施，但在我們銷售產品的某些國家，現有的版權、商標和專利法只能提供有限的實際保護。因此，未經授權的第三方可能會複製和分發我們的產品或我們預期產品的某些部分或應用，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

為了執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權利的有效性和範圍，或針對侵權或無效索賠進行抗辯，訴訟也可能是必要的。任何此類訴訟、侵權或無效索賠都可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

我們面臨着在國際上做生意的風險。

我們的產品商業化戰略包括在加拿大以外的銷售努力和從國際來源獲得收入。因此，我們的業務受到國際業務固有的某些風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。

這些風險可能包括：

• 影響貿易、投資和税收的法律和政策，包括與資金匯回和預扣税有關的法律和政策，以及這些法律的變化；

• 反腐敗法律法規，如《反海外腐敗法》，對我們如何開展對外業務提出了嚴格的要求，並對這些法律法規進行了修改；

• 當地監管要求的變化，包括對內容的限制以及不同的文化品味和態度；

• 法律對知識產權保護較少的國際司法管轄區，以及對知識產權盜版行為的不同態度；

• 金融不穩定和外國市場買家的市場集中度增加；

• 外國經濟和政府的不穩定；

• 波動的外匯匯率；

• 傳染病在這些司法管轄區的傳播，這可能會影響這些司法管轄區的業務；以及

• 戰爭和恐怖主義行為。

與國際貿易相關的這些和其他風險相關的事件或事態發展可能會對我們來自非加拿大來源的收入產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。保護電子存儲的數據成本高昂，如果我們的數據在受到保護的情況下仍被泄露，我們可能會招致額外的成本、失去機會並損害我們的聲譽。

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我們以數字形式保存開展業務所需的信息，包括有關員工的機密和專有信息以及個人信息。

以數字形式維護的數據可能會受到入侵、篡改和盜竊的風險。我們開發和維護系統以防止這種情況發生，但成本高昂，需要隨着技術變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而持續監測和更新。此外，儘管我們做出了努力，但入侵、篡改和盜竊的可能性無法完全消除，與這些行為相關的風險仍然存在。此外，當有必要追求業務目標時，我們會向第三方提供機密信息、數字內容和個人信息。雖然我們得到保證，這些第三方將保護這些信息，並在適當的情況下監控這些第三方所採用的保護措施，但這些第三方的數據系統可能會受到威脅。如果我們的數據系統或這些第三方的數據系統受到損害，我們開展業務的能力可能會受到損害，我們可能會失去盈利的機會，或者這些機會的價值可能會降低，我們可能會因為未經許可使用我們的知識產權而損失收入。違反我們的網絡安全或以其他方式竊取或濫用機密和專有信息、數字內容或個人員工信息可能會使我們面臨業務、監管、訴訟和聲譽風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的成功取決於管理和關鍵人員。

我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務。有時，我們的高管管理團隊可能會因高管的聘用或離職而發生變化，這可能會擾亂我們的業務。如果我們不能吸引和留住頂尖人才，我們的競爭能力可能會受到損害。我們的成功還高度依賴於我們識別、聘用、培訓、留住和激勵高素質人員的持續能力。在我們的行業中，對高技能高管和其他員工的競爭非常激烈，特別是來自規模更大、資本更充裕的國防和安全公司的競爭。我們可能不能成功地吸引和留住這樣的人才。如果不能吸引和留住合格的高管和其他關鍵員工，可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

我們的董事、高級管理人員或管理層成員可能存在利益衝突。

我們的某些董事、高級管理人員和其他管理人員擔任(並可能在未來)擔任其他公司的董事、高級管理人員或管理成員，因此，他們作為我們的董事、高級管理人員或管理成員的職責與他們作為董事、高級管理人員或管理成員的職責可能會發生衝突。我們的董事和高級管理人員知道，現有法律規定董事和高級管理人員對公司機會負有責任，並要求董事披露利益衝突，我們將根據這些法律處理任何董事和高級管理人員的利益衝突或任何董事或高級管理人員的任何違反職責的情況。所有這類衝突都將由這些董事或高級職員根據《商業行為準則》予以披露，他們將根據法律規定的義務，盡其所能對其進行自我治理。

外國投資者可能不可能對我們以及我們的董事和高管採取行動。

我們是根據不列顛哥倫比亞省法律組建的公司，我們在加拿大的子公司是根據安大略省的法律組建的，我們的美國子公司是根據特拉華州的法律組建的。我們所有的董事和高管主要居住在加拿大。由於我們的全部或很大一部分資產和這些人的資產位於加拿大，外國投資者，包括美國投資者，可能不可能從加拿大境外向我們或這些人送達訴訟程序，或根據美國法院根據《交易法》或其他美國法律預測的民事責任的判決在美國實現。此外，根據那些司法管轄區的證券法或其他法律的民事責任規定，可能無法執行在加拿大以外的法院獲得的針對美國的外國判決。

我們營業場所的任何中斷都可能推遲收入或增加我們的支出。

我們的大部分業務是在安大略省的地點進行的。通過與SageGuild，LLC(“SageGuild”)的合同關係，我們在美國保持着重要的業務發展業務(見項目4.A.--公司的歷史和發展--主要資本支出和資產剝離)。一場自然災害，如火災、洪水或地震，可能會導致我們的業務大幅延誤，損壞或摧毀我們的辦公室，並導致我們產生額外的費用。

此外，由於我們不為我們的任何高管、員工或顧問提供“關鍵人員”人壽保險，因此延遲更換這些人員，或無法用具有類似專業知識的人員取代他們，都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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我們的內部計算機系統很容易受到損壞和故障。

儘管我們實施了安全措施和備份存儲，但我們的內部計算機系統很容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。任何導致我們運營中斷的系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們項目的實質性中斷。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程序丟失或損壞，或不適當地披露機密或專有信息，我們可能會因此承擔責任。此外，我們的技術計劃可能會受到不利影響，我們技術的進一步開發可能會被推遲。我們還可能產生額外的費用，以補救這些中斷或安全漏洞造成的損害。

業務中斷可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的運營很容易受到火災、洪水、斷電、電信故障以及我們無法控制的類似事件造成的停電和中斷的影響。雖然我們已經制定了在發生災難時作出反應的某些計劃，但不能保證這些計劃在發生具體災難時會有效。我們造成的任何損失或損害都可能對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。

我們面臨與可能的收購、許可、業務合併或合資企業相關的風險。

雖然到目前為止，我們主要專注於開發我們自己的產品，但我們也可以不時地就可能的業務和/或技術收購或許可、資產出售、業務合併或合資企業進行討論和活動，以補充或擴大我們內部開發的產品。這些收購和許可活動對我們的長期業務成功並不至關重要。我們可能追求的任何交易的預期收益可能不會像預期的那樣實現。無論任何此類交易是否完成，潛在交易的談判以及收購或許可收購的業務或技術的整合都可能產生巨大的成本，並導致管理層的時間和資源分流。任何此類交易還可能導致商譽和其他無形資產的減值、發展註銷和其他相關費用。這種交易可能會對信息技術、會計系統、人員和業務的合併和整合帶來挑戰。如果我們在一次重大收購後的過渡期內遇到管理人員的重大流失，我們可能在短期內難以管理合並後的實體。在獲得技術或許可之後，我們也可能在管理產品開發和商業化方面遇到困難。不能保證擴張、許可或收購機會將成功、按時完成，也不能保證我們將實現預期的運營效率、成本節約、收入增加、協同效應或其他好處。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

與任何收購、許可或業務合併有關的針對我們的索賠可能需要向賣方尋求索賠，而賣方可能不會對我們進行賠償，或者可能超過賣方或許可人的賠償義務。

在進行盡職調查的過程中，我們可能沒有發現或低估了在任何技術收購或許可或業務合併中承擔的責任。儘管根據許可、收購或合併協議，賣方或許可方通常對我們負有賠償義務，但這些義務通常會受到財務限制，如一般免賠額和最高回收金額，以及時間限制。不能保證我們從任何賣方或許可人那裏獲得賠償的權利是可強制執行的、可收回的或在金額、範圍或期限上足以完全抵消我們可能招致的任何未發現或低估的債務。任何此類負債都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。

增長可能會給我們的管理和系統帶來壓力。

我們未來的增長可能會對我們的管理層以及我們的運營、財務和其他資源和系統造成巨大壓力。要有效地管理我們的增長，我們需要實施和改進我們的運營、財務、製造和管理信息系統，招聘新員工，然後培訓、管理和激勵這些新員工。這些要求可能需要僱用更多的管理人員，並在現有的管理團隊中發展更多的專門知識。在我們的運營、財務和管理信息系統沒有相應增加的情況下，用於生產、業務發展和分銷工作的任何資源的增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會侵犯第三方的知識產權。

對於我們的某些產品線，我們選擇將我們的技術和產品作為商業祕密來保護，而不是尋求專利保護。未來，我們可能會選擇為我們未來的一些產品尋求專利保護。雖然我們相信我們的產品和其他知識產權沒有侵犯第三方的專有權利，但我們的商業成功在一定程度上取決於我們不侵犯他人的知識產權。我們的許多競爭對手和其他第三方已經獲得或可能已經提交了專利申請，或者可能獲得了與我們所使用的技術類似的額外專利和專有權。其中一些專利可能給予專利所有人非常廣泛的保護。雖然我們已聘請外部知識產權法律顧問對現有的第三方專利進行廣泛審查，併為我們的一些產品準備專利申請(請參閲項目4.B.--業務概述)，不能保證其審查和結論在受到第三方指控侵犯其知識產權的情況下不會佔上風。我們可能會受到第三方的指控，稱我們的技術侵犯了他們的知識產權，原因是我們目標市場的產品增長、這些產品的功能重疊以及產品的流行。我們可能直接或通過向最終用户、製造商代表、分銷商、增值經銷商、系統集成商和原始設備製造商提供針對這些索賠的賠償而受到這些索賠的約束。訴訟可能是必要的，以確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性或確立我們的專有權。我們的一些競爭對手擁有或與擁有比我們多得多的資源的公司有關聯，這些競爭對手可能能夠在更大程度上和更長時間內承受複雜的知識產權訴訟的費用。無論其是非曲直，任何此類索賠都可能耗費時間進行評估和辯護，導致代價高昂的訴訟，導致產品發貨延遲或停頓，轉移管理層的注意力和業務重點，使我們承擔重大責任和公平補救措施，包括禁令，要求我們簽訂代價高昂的使用費或許可協議，並要求我們修改或停止使用侵權技術。

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除非我們從第三方獲得許可，否則我們可能被禁止開發或商業化某些技術和產品。不能保證我們將能夠以商業上有利的條款或根本不能獲得任何此類許可證。如果我們沒有獲得這樣的許可證，我們可能會被要求停止銷售我們的某些產品。

與我們的行業相關的風險

以下風險具體涉及數字化和反威脅業務線：

我們為軍事市場設計的產品在美國受到廣泛的政府監管。

我們在美國的客户是全球國防承包商，他們受到各種美國政府法規的約束，其中一些法規可能會傳遞給我們，以便他們遵守。可能影響我們未來業務的最重要的法規和監管機構包括：

• 《聯邦採購條例》和《補充機構條例》，全面規範美國政府合同的形成、管理和履行；

• 《談判真理法》，要求認證和披露與合同談判有關的所有實際成本和定價數據；

• 《虛假申報法》和《虛假陳述法》，分別對根據向政府提供的虛假事實和根據向政府作出的虛假陳述所支付的款項進行處罰；

• 《反海外腐敗法》禁止美國公司向外國官員提供任何有價值的東西，以幫助獲得、保留或指導業務，或獲得任何不公平的優勢；以及

• 法律、法規和行政命令，限制使用和傳播為國家安全目的而保密的信息或被確定為“受控制的非機密信息”，以及某些產品和技術數據的出口。

我們未能遵守適用的法規、規則和批准；美國政府對已經和正在應用於我們的合同、建議書或業務的法規、規則和批准的解釋發生變化；我們的任何員工的不當行為都可能導致施加罰款和處罰、失去安全許可、盈利能力下降或失去我們與美國國防承包商的分包合同，任何這些都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

美國和其他政府預算的下降、支出或預算優先事項的變化，或者合同授予的延遲，可能會對我們未來的收入產生重大和不利的影響。

自成立以來，除了2022財年，我們的大部分收入來自來自美國政府的合同，通過美國主要國防承包商。我們的運營結果可能會受到政府支出上限或政府預算優先事項變化的不利影響，以及政府預算過程、計劃啟動或現有合同下的合同或訂單授予的延遲。因此，由於政治環境的變化以及美國新政府政府和機構領導職位的變化，我們軍事解決方案的市場可能會受到影響。如果年度預算撥款或持續決議不能及時頒佈，我們可能會面臨美國政府關門，這可能會對我們的業務和我們從美國政府實體間接及時收到未來合同付款的能力造成不利影響。

美國政府合同通常在一開始就沒有全額資金，幷包含某些可能對我們不利的條款。

我們與美國主要國防承包商簽訂了國防合同，這些合同反過來又直接與美國政府進行交易。

美國政府的合同通常涉及較長的設計和開發週期，並會受到合同日程安排重大變化的影響。國會通常在財政年度的基礎上撥款，即使一個計劃可能會持續幾年。因此，項目最初往往只有部分資金，只有在國會做出進一步撥款時，才會承諾提供額外資金。終止或減少政府計劃的資金將導致該計劃預期未來收入的損失。此外，美國政府合同一般載有條款，允許在政府方便時或承包商違約時全部或部分終止合同。

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轉包給我們的未來獎勵的實際收入可能永遠不會發生或可能發生變化，因為計劃時間表可能會改變，或者計劃可能會被取消，或者合同可能會提前減少、修改或終止。

儘管截至本年度報告日期，我們沒有未完成的美國政府合同(直接或間接)，但我們面臨着未來與美國政府相關的合同的上述風險。

我們可能無法順應政府政策和立法的變化。

武器、彈藥、火器和爆炸物的製造、銷售、購買、擁有和使用均受聯邦、省和外國法律管轄。如果這種監管在未來變得更加廣泛，可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。新的法律、法規或對現有法規的更改或新的解釋可能會影響我們製造或銷售我們的產品和投射物的能力，或者限制它們的市場，這可能會影響我們的銷售成本和對我們產品的需求。同樣，與平民或執法部門在國內或國際上使用化學刺激物有關的法律的變化可能會影響我們的銷售成本和我們可到達的市場的規模。

我們可能會直接或間接地受到政府對我們的產品、技術、運營和市場的現有和潛在的未來監管的不利影響。例如，我們產品和技術的開發、生產、出口、進口和轉讓均受加拿大和各省法律管轄。此外，由於我們計劃在美國開展業務，我們還將受到美國和外國的出口管制、制裁、海關、進口和反抵制法律和法規的約束，包括《出口管理條例》(簡稱《出口管理條例》)(統稱為《貿易管制法》)。如果我們的一項或多項產品或技術，或我們從他人購買的零部件受到或將受到國際武器販運條例(“ITAR”)或國家安全控制的約束，這可能會嚴重影響我們的運營，例如嚴重限制我們銷售、出口或以其他方式轉讓我們的產品或技術，或向美國或國外的外籍員工或其他人發佈受控技術的能力。我們可能無法保留適用的貿易控制法所要求的許可證和其他授權。未能滿足貿易控制法的要求，包括未能或無法獲得必要的許可證或有資格獲得許可證例外情況，可能會推遲或阻止我們的產品和技術的開發、生產、出口、進口和/或國內轉讓，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

如果我們、我們的員工或代表我們工作的其他人未能遵守適用的政府政策和法規，可能會導致行政、民事或刑事責任，包括罰款、暫停、禁止競標或履行政府合同，或暫停我們的出口特權，這可能會對我們產生實質性的不利影響。

以下風險具體涉及Para OPS業務線：

我們的非致命性系統將受到美國的監管。

雖然我們的Para OPS設備是非致命的(基於我們的彈丸動能)，但根據美國煙酒槍械管理局(ATF)的規則和規定，這些設備自動被歸類為槍支形式，因為我們在我們的專有彈藥筒中使用了煙火基起爆藥。因此，我們根據ATF的規定，將我們的.67口徑Para OPS單發裝置自我歸類為不僅是槍支，而且是“破壞性裝置”。我們打算根據ATF的規定，將我們的其他Para OPS設備自我歸類為一種槍械形式，直到我們找到一種替代底火(即，非煙火氣體發生器)來發射我們的炮彈，因此要遵守ATF的規定。我們目前正在評估用處於開發階段的致動器技術取代底漆的替代方案，因此，不能保證我們會成功，因此更換底漆可能會對我們未來的收入和相關的運營結果、業務、前景和財務狀況產生不利影響。此外，如果我們已經實施了替代方法來替換底漆，然後將我們的Para OPS設備自我歸類為“非槍械”，則不能保證ATF不會對我們的自我歸類提出異議，這可能會導致在州法律要求的情況下停止向沒有槍支許可證的消費者銷售。因此，這也可能對我們未來的收入和相關的運營結果、業務、前景和財務狀況產生不利影響。

由於我們的業務模式依賴於外包生產，我們沒有計劃成為美國的槍支製造商，而是繼續與聯邦槍支許可證(FFL)製造商合作生產和分銷我們的Para OPS產品。因此，在美國商業化後，遵守適用於製造和分銷過程的ATF規則和條例的負擔將由我們的FFL業務合作伙伴承擔。因此，政府中斷生產和分銷的主要風險在於我們的FFL業務合作伙伴的運營和隨之而來的內部控制環境。

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此外，對於向最終用户(政府、軍方或消費者)的轉讓，遵守ATF規章制度和任何適用的州法律的義務由下游FFL批發商/分銷商/零售商承擔，對此類各方施加的任何處罰不會流向分銷鏈上游。

看見項目4.B.--業務概覽--政府監管 - 非致命性以獲取美國對我們的非致命性業務線的相關法規摘要。

以下風險適用於所有業務線：

快速的技術發展可能會導致我們產品的過時或產品生命週期縮短。

我們產品的市場特點是快速變化的技術和不斷髮展的行業標準，這可能導致產品過時或產品生命週期縮短。因此，我們的成功取決於我們預測所服務行業的技術變化以及成功識別、獲得、開發和營銷滿足不斷變化的行業需求的新產品的能力。不能保證我們將成功開發新產品或增強和改進我們現有的產品，也不能保證任何新產品和增強和改進的現有產品將獲得市場接受。此外，不能保證競爭對手不會銷售與我們的產品相比具有明顯優勢的產品，或者使我們目前銷售的產品過時或更不適合銷售的產品。

我們必須投入大量資源來開發、測試和展示新產品，然後才能知道我們的投資是否會導致產品被市場接受。為了保持競爭力，我們可能需要投入比目前預期更多的資源用於研發和產品增強工作，並導致運營費用增加。

我們的行業競爭激烈。

軍事、安全力量和個人防務行業競爭激烈，由許多國內外公司組成。我們已經並預計將繼續經歷來自眾多競爭對手的激烈競爭，我們預計這些競爭對手將繼續改進他們的產品和技術。競爭對手可能會宣佈和推出新的產品、服務或增強功能，以更好地滿足最終用户的需求或不斷變化的行業標準，或者由於定價、銷售渠道或其他因素而獲得更大的市場接受度。憑藉比我們目前更大的財力和運營規模，某些競爭對手可能能夠比我們更快地對最終用户需求的變化做出反應，並投入更多資源來增強、推廣和銷售他們的產品。這種競爭可能會對我們贏得新合同和銷售的能力產生不利影響。

由於我們在不斷變化的市場中運營，我們的業務和未來前景可能很難評估。

我們的技術解決方案正處於快速發展的新市場。我們瞄準的軍事、民用公共安全、專業和個人防禦市場正處於客户採用的早期階段。因此，我們的業務和未來前景可能很難評估。我們無法準確預測對我們的產品和服務的需求將發展和/或增加的程度，如果有的話。公司在快速發展的市場中經常遇到的挑戰、風險和不確定因素可能會影響我們做以下工作的能力：

• 產生足夠的收入以獲得和/或保持盈利能力；

• 獲取並保持市場份額；

• 實現或管理業務增長；

• 發展和續簽合同；

• 吸引和留住更多的工程師和其他高素質的人員；

• 成功開發產品和服務並將其推向商業市場；

• 適應政府和政府機構新的或不斷變化的政策和支出優先事項；以及

• 在需要時或在合理條件下獲得額外資本。

如果我們不能成功應對這些和其他挑戰、風險和不確定性，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到實質性損害。

與出口相關的不確定性可能會限制我們未來的業務。

我們必須遵守管理我們產品出口的加拿大聯邦和省級法律。在某些情況下，出口某些產品需要加拿大政府的明確授權。適用於我們業務的出口法規和管理政策可能會發生變化。我們不能保證將來我們的產品會獲得這樣的出口授權。到目前為止，對這些法律的遵守並沒有顯著限制我們的運營，但可能會在未來顯著限制它們。不遵守適用的出口法規可能會使我們面臨罰款、處罰和制裁。如果我們不能根據適用法規獲得所需的政府批准，我們可能無法在某些國際司法管轄區銷售我們的產品，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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全球經濟動盪和美國的地區經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

除了上文披露的與新冠肺炎相關的風險外，全球經濟動盪可能導致信貸市場普遍收緊，流動性水平下降，違約率和破產率上升，美國聯邦政府和其他外國政府的幹預水平，消費者信心下降，經濟活動總體放緩，以及信貸、股票和固定收益市場的極端波動。美國或我們開展業務的世界其他地區的經濟活動減少可能會對我們的產品需求產生不利影響，從而減少我們的收入和收益。經濟狀況的下降可能會減少我們產品的銷售。

與我們的財務狀況有關的風險

我們面臨着大量的資本要求和金融風險。

為了取得成功，我們的業務需要大量的資本投資。在軍事、安全部隊和個人防禦市場中，為改變遊戲規則的應用而生產、獲取和分銷專有技術需要大量資金。從我們支出資金到收到收入，可能需要相當長的時間。這可能需要從股權、信貸和其他融資來源獲得相當大一部分資金來為業務提供資金。不能保證這些安排將繼續成功實施，或不會受到與軍事、安全部隊和個人防禦市場中用於改變遊戲規則的應用的專有技術的生產、獲取和分銷有關的重大財務風險。此外，如果需求通過內部增長或收購而增加，生產管理費用和/或更大的預付款可能會增加，因此，這些增加會帶來更大的財務風險。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。

我們可能需要額外的資本，這可能會導致現有股東的股權被稀釋。

我們可能需要進行額外的股權或債務融資，以確保獲得額外資金，為我們的營運資金需求和業務增長提供資金。如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的現有股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，使我們更難獲得額外資金和尋找商機。

我們不能保證在合理條款下或完全可以獲得足夠的債務或股權融資，以支持我們的業務增長和應對業務挑戰，以及在需要時未能獲得足夠的債務或股權融資可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

在短期內，我們預計將出現運營虧損，併產生負現金流，直到我們能夠產生足夠的收入來彌補成本。我們可能永遠不會盈利。即使我們確實實現了盈利，我們也可能無法維持或提高未來的盈利能力。我們實現和持續盈利的能力存在很大的不確定性。我們預計，由於未來的運營虧損和營運資本要求，我們目前的現金狀況將會減少，我們無法確定我們的現金狀況將持續多久，或者我們將能夠在必要時獲得額外資本。

行使期權或認股權證或歸屬限制性股票單位將對您的百分比所有權產生稀釋效應，並將導致您的投票權被稀釋，以及有資格在未來公開市場轉售的普通股數量增加，這可能對我們普通股的交易價格產生負面影響。

目前以第三方託管方式持有的證券的發行可能會對我們普通股或認股權證的價格產生不利影響。

在美國首次公開募股時出售並在納斯達克上市的我們的普通股或我們的普通股認購權證(下稱“認股權證”)的市場價格可能會因我們目前託管的某些證券的發行而受到不利影響，前提是持有人在發行後立即交易這些證券。這些證券目前已發行和發行，但受到交易限制。這些將在預先確定的日期批量從第三方託管中釋放。

截至2023年1月27日，我們擁有1,376股符合CPC託管協議(定義見下文)託管條件的普通股、2,750,000股2024公司可行使的認股權證，共計39,285股符合盈餘證券託管協議(定義見下文)託管條件的普通股、113,435股根據剩餘證券託管協議(定義見下文)受託管條件約束的普通股、15,000股根據價值證券託管協議(定義見下文)受託管條件約束的普通股、以及1,050,000家公司2024可行使的認股權證(合計15,000股普通股，受制於價值擔保託管協議(定義見下文))。“託管證券”)。託管證券將於2023年3月18日以39,124股普通股和1,275,000股公司2024年權證的形式發行，並於2023年9月18日以90,686股普通股和2,525,000股公司2024年權證的形式發行。

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如果資本不足，我們可能需要剝離資產。

如果沒有足夠的資本可用，我們可能被要求推遲、縮小範圍、消除或剝離我們的一項或多項資產或產品，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生重大不利影響。

我們對未來融資淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權。

我們將對未來任何融資所得淨收益的使用擁有廣泛的自由裁量權。由於決定我們使用這類收益的因素的數量和可變性，最終使用可能與計劃使用有很大不同。投資者可能不會同意我們如何分配或使用未來籌資所得。我們可能尋求的合作最終不會增加普通股的市值，反而會增加我們的損失。

貨幣波動可能會對我們產生實質性影響。

美元、其他貨幣和加元之間的匯率波動可能會對我們的運營結果產生實質性影響。到目前為止，我們還沒有從事貨幣對衝活動。就我們未來可能尋求在我們的外幣交易中實施對衝技術的程度而言，不能保證我們將在此類對衝活動中取得成功。

無法獲得足夠的董事和高管保險可能會使我們難以留住和吸引合格的董事，也可能影響我們的流動性。

我們有董事及高級管理人員責任(“D&O”)保險，我們相信該等保險足以承保我們及我們的董事及高級管理人員的風險敞口，並在法律允許的範圍內向他們作出全面賠償，但不能保證該等保險在發生訴訟時會足夠。

我們對D&O保險的承保需求在未來可能會因各種原因而變化或增加，包括我們市值的變化、交易量的變化或我們證券可能不時在其上交易的交易所或市場的上市規則的變化。不能保證提供這種保險或以合理的費率提供這種保險。雖然我們在完成納斯達克上市前已獲得新的D&O保險，未來可能需要根據需要增加D&O保險範圍，但不能保證我們能夠以合理的費率或根本不這樣做，或以足以在發生訴訟時支付費用和責任的金額這樣做。如果沒有足夠的D&O保險，訴訟成本，包括我們將支付的賠償金額，如果我們的高級管理人員和董事因他們為我們提供的服務而受到法律訴訟，可能會對我們的財務狀況、運營業績和流動性產生重大不利影響。此外，如果我們未來因任何原因無法獲得足夠的D&O保險，我們可能難以留住和吸引有才華和技能的董事和高級管理人員，這可能會對我們的業務產生不利影響，並可能無法將我們的普通股在美國的國家交易所上市，這可能會影響我們股票的流動性和價值。

我們的保險單可能不足以完全保護我們免受重大判斷和費用的影響。

我們要求承保一些風險，包括業務中斷、環境問題和污染、人身傷害和財產損失以及通用航空責任保險。雖然我們維持保單，但我們不能保證該保險足以保護我們免受與未來潛在索賠有關的所有重大判斷和費用的影響，也不能保證未來將以經濟的價格或根本不提供這些水平的保險。一項成功的產品責任索賠可能會給我們帶來鉅額成本。如果保險覆蓋範圍不足以覆蓋任何此類索賠，我們的財務資源、運營結果和前景可能會受到不利影響。

即使我們投保了與索賠相關的全額保險，索賠仍可能削弱我們的品牌，分散管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面影響。

與我們證券所有權相關的風險

投資我們的證券涉及重大風險。

我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務和運營，並導致我們證券的交易價格下降。如果發生以下任何風險或其他風險，我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下降，證券持有人可能會損失他們的全部或部分投資。不能保證所採取的風險管理措施將避免因發生下述風險或其他不可預見的風險而造成的未來損失。

我們的普通股可能會經歷與我們的實際或預期經營業績、財務狀況或前景無關的極端股價波動，使潛在投資者難以評估我們普通股迅速變化的價值。

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最近，隨着最近的一些首次公開募股(IPO)，特別是在上市規模相對較小的公司中，股價出現了極端的上漲，隨後又出現了快速下跌和強烈的股價波動。作為一家市值相對較小、公眾流通股相對較少的公司，我們可能會經歷比大盤股更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。特別是，我們的普通股可能會受到快速而大幅的價格波動、交易量較低以及買賣價差較大的影響。這種波動，包括任何股票上漲，可能與我們實際或預期的經營業績、財務狀況或前景無關，使潛在投資者難以評估我們普通股迅速變化的價值。

此外，如果我們普通股的交易量較低，買入或賣出數量相對較少的人很容易影響我們普通股的價格。這種低交易量也可能導致我們普通股的價格大幅波動，任何交易日的價格都會有很大的百分比變化。我們普通股的持有者也可能無法隨時清算他們的投資，或者可能由於交易量低而被迫以低價出售。如果在購買時我們普通股的買入價和賣出價之間存在較高的價差，投資者將不得不在相對百分比的基礎上大幅升值，以收回他們的投資。廣泛的市場波動和一般的經濟和政治條件也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

由於這種波動，投資者在我們普通股的投資可能會遭受損失。我們普通股的市場價格波動也可能對我們發行額外普通股或其他證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。

我們證券的市場價格可能會波動。

我們證券的市場價格可能會因眾多因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括但不限於：(I)我們季度經營業績的實際或預期波動；(Ii)證券研究分析師的建議；(Iii)投資者認為與我們相當的其他發行人的經濟表現或市場估值的變化；(Iv)高管或其他關鍵人員的離職；(V)額外普通股的發行或預期發行；(Vi)由我們或我們的競爭對手進行或涉及我們或我們的競爭對手的重大收購或業務合併、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；及(Vii)有關我們行業或目標市場的趨勢、關注事項、技術或競爭發展、監管變化及其他相關事宜的新聞報道。

金融市場歷來經歷了重大的價格和成交量波動，尤其影響了公共實體的股權證券的市場價格，在許多情況下，這些波動與此類實體的經營業績、基礎資產價值或前景無關。因此，即使我們的經營業績、基礎資產價值或前景沒有改變，我們證券的市場價格也可能下降。此外，這些因素以及其他相關因素可能會導致被視為非暫時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。不能保證價格和成交量不會持續波動。如果這種加劇的波動性和市場動盪持續很長一段時間，普通股的交易價格可能會受到重大不利影響。

不能保證普通股的市場活躍。

這些普通股於2020年9月22日起在多倫多證券交易所創業板上市，2022年12月7日起在納斯達克上市，2022年3月29日起在法蘭克福證券交易所上市。此外，美國首次公開募股發行的權證在納斯達克上市。不能保證普通股或認股權證的活躍和流動性市場將保持下去。

約20萬股或2%的已發行普通股2023年1月27日，受制於TSXV與合併相關的監管託管(定義見下文)。這些託管和限制將在2024年9月18日結束的一段時間內逐步取消。

如果不能維持活躍的公開市場，我們的股東可能難以出售普通股或認股權證。

如果我們無法滿足薩班斯-奧克斯利法案的要求，或者我們對財務報告的內部控制無效，我們的財務報表的可靠性可能會受到質疑。

我們受制於薩班斯-奧克斯利法案的要求。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第404條要求受美國證券法報告要求的公司完成對其財務報告內部控制的全面評估。為了遵守這項法規，我們將被要求記錄和測試我們的內部控制程序，我們的管理層將被要求評估併發布一份關於我們對財務報告的內部控制的報告。根據修訂後的2012年JumpStart Our Business Startups Act，我們被歸類為“新興成長型公司”。根據就業法案，新興成長型公司不受某些報告要求的限制，包括薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的獨立審計師認證要求。根據這項豁免，我們的獨立核數師在五年過渡期內無須就管理層對我們財務報告的內部控制的評估作出見證和報告，除非我們失去“新興成長型公司”的地位而加速這項評估。我們將需要通過加強、評估和測試我們的內部控制系統來為遵守第404條做準備，為我們的報告提供基礎。然而，加強內部控制和遵守第404條的持續過程是複雜和耗時的。此外，我們相信我們的業務將在國內和國際、有機和通過收購實現增長，在這種情況下，我們的內部控制將變得更加複雜，並將需要更多的資源和注意力來確保我們的內部控制總體上保持有效。在我們的測試過程中，管理層可能會發現重大缺陷或重大缺陷, 可能無法及時補救，以趕上薩班斯-奧克斯利法案規定的最後期限。如果管理層不能積極評估我們對財務報告的內部控制的有效性，或者我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的內部控制存在重大弱點，投資者對我們的財務結果的信心可能會減弱，我們證券的市場價格可能會受到影響。

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與我們的證券相關的風險

根據美國證券法，我們作為外國私人發行人的地位。

根據適用的美國聯邦證券法，我們是“外國私人發行人”，因此不受美國證券交易委員會對美國國內發行人的相同要求的約束。根據《交易法》，我們的報告義務在某些方面沒有美國國內報告公司那麼詳細和頻繁。因此，我們不會向美國證券交易委員會提交與美國國內發行人相同的報告，儘管我們被要求向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交根據加拿大證券法必須在加拿大提交的持續披露文件。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東不受《交易法》第16條的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。因此，我們的股東可能不知道我們的高級管理人員、董事和主要股東何時購買或出售普通股，因為根據相應的加拿大內幕報告要求，報告期更長。

作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》中有關委託書的提供和內容的規則和規定的約束。我們也不受FD規則的約束，該規則禁止發行人選擇性地披露重要的非公開信息。雖然吾等遵守加拿大證券法中有關委託書陳述及披露重大非公開資料的相應規定，但這些規定與交易所法案及FD條例下的規定有所不同，股東不應期望在美國國內公司提供該等資料的同時收到相同的資料。此外，根據交易法，我們可能不需要像根據交易法註冊證券的美國國內公司那樣迅速向美國證券交易委員會提交年度和季度報告。

為了保持我們作為外國私人發行人的地位，大多數普通股必須由非美國居民直接或間接擁有，除非我們滿足維持這一地位所必需的額外要求之一。如果我們的大部分普通股在美國持有，並且如果我們不能滿足避免失去我們的外國私人發行人地位所需的額外要求，我們未來可能會失去我們的外國私人發行人身份。根據美國聯邦證券法，作為美國國內發行人的監管和合規成本可能遠遠高於使用標準外國表格的加拿大外國私人發行人所產生的成本。如果我們不是外國私人發行人，我們將沒有資格使用外國發行人表格，並將被要求向美國證券交易委員會提交關於美國國內發行人表格的定期和當前報告和登記聲明，這些表格比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛。

我們是一家新興的成長型公司，依賴於某些披露要求的豁免，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們是交易法(經2012年4月5日頒佈的就業法案修訂)第3(A)節定義的“新興成長型公司”，我們將繼續符合新興成長型公司的資格，直到出現以下情況：(A)財政年度的最後一天，在此期間我們的年總收入為12.35億美元(美國證券交易委員會每五年根據通脹編制一次指數)或更多；(B)根據修訂後的《證券法》的有效註冊聲明，我們首次出售普通股證券的五週年紀念日之後的財政年度的最後一天；(C)在前三年期間，我們發行了超過1,000,000,000美元的不可轉換債券的日期；以及(D)根據交易法第12b-2條的規定，我們被視為“大型加速申請者”的日期。我們將有資格成為一家大型加速申報公司(並將不再是一家新興的成長型公司)，在本年度第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的普通股的全球總市值將達到700,000,000美元或更多。

只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括不需要遵守SOX第404節的審計師認證要求。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股或認股權證不那麼有吸引力，因為我們依賴於其中的某些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股或認股權證的吸引力下降，普通股或認股權證的交易市場可能不那麼活躍，普通股和認股權證的每股價格可能會更加波動。另一方面，如果我們不再符合新興成長型公司的資格，我們將被要求將額外的管理時間和注意力從我們的開發和其他業務活動中轉移出來，併產生更多的法律和財務成本來遵守額外的相關報告要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

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第四項。 關於該公司的信息

A. 公司的歷史與發展

姓名或名稱、地址及法團

KWESST Micro Systems Inc.是一家註冊於加拿大的公司，於2017年11月28日根據BCBCA註冊成立。我們為軍事、安全和個人防禦市場開發和商業化下一代戰術系統。我們的專有解決方案涉及的主要細分市場和解決方案包括：

(i) 非致命性產品在職業防禦和個人防禦中應用廣泛，

(Ii) 戰術團隊的現代化數字化，以便在軍事和民用市場共享實時態勢感知；以及

(Iii) 針對軍事市場的無人機、激光和電子探測等威脅的反措施。

我們的業務活動由我們的全資子公司進行，見項目4.c-組織結構.

我們的註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華Burrard Street 2900-550 V6C 0A3，我們的主要營業地點位於加拿大安大略省渥太華1號單位特倫斯·馬修斯新月會155號，K2M 2A8。

我們的普通股在納斯達克上市交易，交易代碼為“KWE”，多倫多證券交易所的股票代碼為“KWE.V”，法蘭克福證券交易所的股票代碼為“62U”。我們的權證已在納斯達克上市及張貼，交易代碼為“KWESW”。

在根據TSXV的政策於2020年9月17日完成符合資格的交易(定義如下)後，我們將財政年度的結束日期從12月31日改為^ST至9月30日^這是.

美國證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們的網址是https://www.kwesst.com；，我們的電話號碼是(613)3190537。

企業發展中的事件

本節中提供的所有與股票相關的信息都適用於2022年10月28日發生的我們普通股的70股(70股1股)反向股票拆分(“反向拆分”)-見項目4.A.--公司的歷史和發展--最新發展.

開始到2019年的亮點

KWESST成立於2017年4月，由我們的總裁首席執行官(首席執行官)傑弗裏·麥克勞德和董事的發起人兼發起人共同創立。KWESST成立的目的是追求國防和安全領域的高級項目。我們於2017年5月在安大略省渥太華開設了辦事處，並開始開發將成為我們核心技術的TASCS。我們的TASCS由安裝在士兵武器上的傳感器包和一個運行用户界面程序的顯示器組成，該用户界面程序通常被稱為戰場管理系統(BMS)。

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2017年5月至9月，我們開發了組成TASCS一部分的傳感器組件的第一代原型，並結合基本的BMS系統。KWESST開始與美國軍用無人機供應商AeroVironment，Inc.(“AeroVironment”)合作。

2018年3月，我們成功地將AeroVironment的無人機數據饋送集成到KWESST的TASCS中。

從2018年4月20日至2018年12月14日，KWESST通過收入分享協議、關聯方貸款和10%可轉換債券的方式完成了數筆金額為940,255美元的融資(統稱為KWESST 2018年融資)，以滿足我們的營運資金要求。

2019年亮點

2019年4月12日，我們贏得了與AeroVironment的第一份合同，價值10萬美元。2019年8月，我們正在與AeroVironment討論進一步的合同，將我們的TASCS IFM與AeroVironment的增強型武器瞄準具技術集成，用於60 mm和81 mm迫擊炮和機槍座架的試生產開發。由於新冠肺炎的限制，這一天被推遲到2020年4月。

2019年10月1日，我們與DefSec Corporation(“DefSec”)簽訂了一項高管服務協議，其中其首席執行官David·盧克頓同意擔任我們的執行主席(請參閲補償以獲取薪酬信息)。

2019年10月24日，我們完成了以每股14美元的價格定向增發普通股，總收益為1,015,000美元，發行了72,500股普通股(下稱“2019年10月定向增發”)。

於2019年10月24日，我們作為KWESST 2018年融資的一部分而發行的收入分享協議及可轉換債券已通過發行：(I)44,350股普通股及(Ii)本金234,515美元的可轉換票據(“KWESST 2019可轉換票據”)按10%的年利率計息。

2019年11月18日，我們與AerialX簽訂了一項非獨家許可協議(“AerialX許可協議”)，並許可了製造、操作和使用無人機所需的技術，該無人機的主要功能和目的是作為使用動能攔截空中威脅的投射物(“許可技術”)。

在截至2019年12月31日的季度裏，我們開始開發專有激光防禦產品，以保護地面部隊免受外國對手開發和生產的便攜式激光攻擊武器的攻擊。

2020財年亮點

2020年1月30日，我們以每股28美元的價格完成了37,500股普通股的私募，總收益為1,050,000美元。

2020年3月1日，我們與SageGuild簽訂了一項諮詢協議，提供美國業務發展支持，以促進我們的解決方案/服務與美國國防部市場的整合。每月的諮詢費由現金和435股普通股組成，每股價格為35美元。為了準備上市交易，從2020年5月31日起，為滿足諮詢費而發行的普通股被修改為股票期權，其中行使價格由SageGuild提供的服務滿足。

2020年3月25日，我們以每股35美元的價格完成了12,082股普通股的私募，總收益為422,875美元。

於二零二零年四月三十日，首要風險投資有限公司(“首要”)連同其全資附屬公司Subco與KWESST Inc.訂立合併協議(“合併協議”)，據此Subco及KWESST Inc.同意合併(“合併”)以根據TSXV的政策(“符合資格交易”或“QT”)完成按公平原則進行的合資格交易。

2020年4月25日，AeroVironment發出了一份價值635,000美元的額外採購訂單，為AWS系統提供更多功能。這在2020財年(“2020財年”)產生了大約53萬美元的收入。

於2020年5月8日，我們發行了總額為1,115,034美元的可換股票據，其中包括(I)本金1,081,504美元的可換股票據，按每股普通股31.50美元計息，年利率為15%(“KWESST 2020年5月私募可換股票據”)及(Ii)向第三方發行本金為33,530美元的可換股票據，以換取與私募有關的服務，所有可換股票據(包括應計利息)於2020年9月17日符合資格的交易完成時自動轉換為37,275股普通股。此外，作為激勵，票據持有人有權根據每股31.50美元的股票價格，以普通股的形式獲得本金的25%，從而在上述轉換活動的同時發行8,583股普通股。

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2020年6月12日，我們與SageGuild簽訂了一項技術協議(“Ghost Step技術採購協議”)，根據該協議，KWESST收購了Ghost Step技術。自那以後，我們將其更名為Phantom。總購買對價約為482,000美元。有關更多信息，請參閲項目4.A.--公司的歷史和發展--主要資本支出和資產剝離.

2020年7月9日，KWESST以每張認購收據49.01美元的價格發行了KWESST的62,994份認購收據，扣除股票發行成本後，總收益約為3,087,138美元。作為符合條件的交易的一部分，在2020年9月，62,994份訂閲收據被轉換為普通股KWESST的股份，後來被註銷，併發行普通股作為交換。

2020年7月20日，我們與一家美國軍事客户贏得了一份價值40.5萬美元的合同，將我們的TASCS IFM與迫擊炮系統集成在一起。

2020年9月17日，KWESST與TOPENT完成了排位賽交易。合併的結構是一個三角合併，因此，合併後的公司名為“KWESST Inc.”，成為最重要的公司的全資子公司，最重要的公司更名為“KWESST微系統公司”。合併完成後，立即發行了589,516股普通股，KWESST Inc.的前股東以及KWESST Inc.的認購收據和可轉換票據的持有人擁有約97.8%的已發行和已發行普通股。根據《國際財務報告準則》，這構成了會計目的的反向收購。

2020年9月22日，普通股在多倫多證券交易所開始交易，股票代碼為“KWE”。

2021財年亮點

2020年12月16日，在試驗成功後，一名美國軍事客户授予了一份799,000美元的後續訂單，其中包括新的硬件和軟件要求以及額外的軍事試驗。

於2021年1月14日，吾等訂立最終技術採購協議(“DefSec採購協議”)，向DefSec收購Low Energy Cartridge技術，DefSec是一種專有的非致命彈藥發射系統(更名為“Para OPS”系統)，總購買代價約為290萬美元，視乎成交條件而定。有關詳細信息，請參閲項目4.A.--公司的歷史和發展--主要資本支出和資產剝離.

2021年2月4日，普通股在OTCQB開始報價，股票代碼為“KWEMF”。

2021年4月5日，KWESST和AerialX簽署了一項修訂和重述的許可協議，根據該協議，我們獲得了獨家權利，為美國國防部和加拿大國防部製造、操作和使用其無人機，用於C-UAS(反無人機系統)市場。有關詳細信息，請參閲項目4.A.--公司的歷史和發展--主要資本支出和資產剝離.

2021年4月29日，我們以每單位87.50美元的價格完成了51,087個單位的私募，總收益為4,470,071美元(2021年4月私募)，並於2021年8月進行了修訂。每個單位包括一份普通股和70份普通股認購權證，可在24個月內以每股1.75美元的價格(一股普通股70份認股權證)收購1/70股普通股。在這一交易結束後，我們也在同一天完成了對Para OPS系統的採購。

2021年7月9日，我們在不列顛哥倫比亞省惠斯勒舉行了我們的第一次Para OPS系統現場演示。在這次成功的現場演示之後，我們於2021年7月12日宣佈了我們的Para OPS系統商業化路線圖的細節，包括在2022年1月18日至21日在內華達州拉斯維加斯舉行的2022年Shot Show®上展示我們的產品。

2021年7月21日，我們宣佈布蘭登·塔圖姆同意擔任我們的戰略顧問和LEC系統的倡導者。塔圖姆先生是一名前圖森警官，經營着一個名為“塔圖姆警官”的You-Tube頻道，擁有190多萬訂户，以及其他社交媒體平臺和塞勒姆廣播網的一個全國性辛迪加電臺節目。

2021年8月31日，2021年4月定向增發發行的普通股認購權證在多倫多證券交易所掛牌交易，股票代碼為“KWE.WT”。

2021年9月16日，我們以每單位140美元的價格完成了10,714個單位的私募，總收益為1,500,000美元(“2021年9月私募”)。每個單位由一股普通股和70股普通股認購權證組成，可按每股普通股1/70(一股普通股70股認股權證)2.35美元的價格行使，為期24個月。

2021年9月28日，我們宣佈與Stryk Group USA建立戰略合作伙伴關係，將我們的Para OPS系統在美國商業化。

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2022財年亮點

2021年10月4日，我們宣佈將我們的幻影電子戰場誘餌推向市場，包括與一家全球防務承包商進行深入談判，將幻影單位作為承包商向北大西洋公約組織(北約)一個大型客户招標裝甲車輛的一部分。只有兩個競標者有資格獲得這個機會。

2021年10月13日，我們宣佈，在2021年9月13日至18日在英國倫敦舉行的標誌性歐洲防務展DESI上，北約多個陸地和特種作戰部隊的軍事興趣之後，我們正在加快準備可部署和可穿戴的BLD，以便在2022年第一財年末首次交付。雖然2022財年沒有交付，但在2022年11月2日，我們從挪威奧斯陸的北歐防務和安全公司贏得了我們的第一份價值33萬美元的客户訂單，該公司是一家貿易和諮詢機構，為陸軍、海軍、空軍以及警察、消防部門和不同的安全依賴組織等其他專業用户提供解決方案，將於2023年5月2日交付四臺BLD。這些BLDS單位將安裝在挪威特種作戰部隊(“SOF”)的新型作戰巡邏車上，目前正在進行原型製造。通過這一初始訂單，我們處於有利地位，一旦挪威SOF戰車在2024年全面投產，我們就可以供應更多的BLD。我們不能保證這一時間，也不能保證我們的BLDS會從挪威SOF收到更多訂單。

2021年11月12日，我們宣佈，通用動力陸地系統公司(GDLS)選擇了KWESST的幻影電子戰場誘餌，作為其在戰術層面開發下一代數百萬域移動能力的持續努力的一部分。如果GDLS贏得了與其美國軍事客户的合同，我們估計KWESST的這份合同的潛在價值可能超過4000萬美元，這取決於每輛軍用車輛的幻影單元數量和基於數量的最終定價。美國軍事客户預計將在2023年宣佈400-500輛下一代軍用車輛的投標中標者。因此，不能保證我們將獲得這份合同，或者如果我們獲得了合同，這份合同對KWESST的價值是多少。

2021年11月15日，我們在安大略省多倫多附近為投資者進行了我們最初的非致命彈藥筒單發裝置的實彈演示，包括為這些投資者提供使用這些裝置的機會。此外，在2022年1月14日，我們宣佈在2022年1月18日在拉斯維加斯舉行的2022年Shot Show®上推出基於Para Ops品牌的非致命性子彈產品^這是 to 21^ST 2022.

2021年11月23日，結合更新的資本市場戰略，我們提交了在納斯達克上市普通股的初步申請。我們相信，如果成功，納斯達克上市可以擴大投資者對昆士蘭普通股的認識，以支持股東價值。

2021年12月2日，我們宣佈聘請總部位於紐約的公關公司AMW公共關係來領導我們的公關、品牌戰略和媒體傳播計劃。

2021年12月8日，我們的美國軍事客户接受了與我們的TASCS IFM與81迫擊炮系統集成有關的80萬美元的最後一個里程碑的交付。最後一筆款項於2022年1月收到。雖然我們預計此解決方案在2023財年會有後續客户訂單，但不能保證會有此類訂單。

2021年12月14日和16日，我們宣佈與GDMS-Canada簽署了一項主服務協議，以支持未來加拿大LAND C4ISR項目的數字化解決方案的開發。我們估計，在未來12個月內，該合同對KWESST的價值將高達100萬美元。

2021年12月15日，我們完成了對警察軍械的非現金購置-見項目4.A.--公司的歷史和發展--主要資本支出和資產剝離瞭解更多細節。2022年1月10日，我們宣佈，警察軍械收到了執法機構的訂單，價值約40萬美元的ARWEN產品，自那以來已全部交付，截至本年度報告日期。然而，由於大多數發貨量與購置日的未結客户訂單有關，這些貨物在本季度沒有被記錄為收入，而是根據國際財務報告準則被記錄為無形資產的減少。

在1月18日於拉斯維加斯舉行的2022年®射擊展上^這是 to 21^ST2022年，我們展示了我們的首個ParOPS單次發射設備。自這次活動以來，我們一直在根據Sshot Show®的積極反饋對這款設備進行進一步的改進。截至本年度報告發布之日，我們已經敲定了單次發射裝置的設計，並正在生產小批量產品，以便在今年夏天商業推出之前進行市場測試。我們還在優化我們的多鏡頭設備的設計，以便在2022年6月進行市場測試，並在不久之後推出商業產品。我們最初的銷售重點將是執法(請參見項目4.B.--業務概述- 政府規章).

2022年2月11日，我們提交了美國專利申請第17/669,420號，要求優先於USPO針對我們的Para OPS系統提出的臨時專利申請63/148,163。

2022年3月11日，我們與貸款人銀團完成了一項無擔保和不可轉換的貸款融資交易，總貸款收入為180萬美元，並於2022年3月15日額外獲得20萬美元，總額為200萬美元(“無擔保貸款”)。該等無抵押貸款的利息為年息9.0%，按月複利及非預付，年期為13個月，KWESST有權於到期日營業結束前任何時間償還全部或任何部分無抵押貸款，而不收取罰款或溢價。本金只有在到期時才到期。作為無擔保貸款條款的一部分，我們向貸款人發行了總計14,286股紅利普通股。這些普通股是根據招股説明書和適用的加拿大證券法的豁免發行的，因此受四個月加一天的交易限制。

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2022年3月29日，普通股在法蘭克福證券交易所開始交易，股票代碼為“62U”。我們相信，此次上市將為我們提供機會，進一步擴大我們在全球的投資者基礎，改善我們的股票流動性，並將KWESST推向歐洲金融市場。

我們在2022年4月4日烏克蘭戰爭期間宣佈，我們目前正在處理北約和非北約國家對我們的幻影電子誘餌和激光探測產品的報價請求。雖然我們有信心這項活動將在2022財年結束前產生銷售訂單，但不能保證我們會成功。

2022年4月22日，我們發佈了875普通股由於達到股份購買協議中定義的業績里程碑，出售警察軍械的股東。

2022年4月25日，我們宣佈聘請紅籌公司(“紅籌”)領導我們在美國的投資者關係工作，即將在納斯達克上市。紅籌公司總部設在佛羅裏達州奧蘭多，提供投資者關係、金融媒體和微盤股和小盤股研究。

2022年7月6日，我們贏得了第一份與CISM相關的合同，並與反危機技術公司簽訂了一份為期三年的合同，設計、開發和實施加拿大公共安全國家地面搜索和救援事件指揮系統的重要組成部分，安大略省警察局作為該項目的技術諮詢利益相關者。在2022年7月下旬開始的三年服務中，合同總價值約為70萬美元，扣除實物捐助淨額為76000美元。任何一方均可在至少30個工作日的通知後，以任何理由隨時終止合同。在為方便而終止的情況下，我們只能收回截至終止之日的實際工作成本(以批准的工作單位或完成百分比計算)。

2022年7月14日，我們完成了一項非經紀私募，發行了22,857個單位的KWESST，單位價格為15.05美元，總收益為34萬美元。每個單位由一股普通股和七十五分之一普通股認購權證組成，可按每股0.285美元的價格行使，為期24個月。每份認股權證可轉換為0.01428571股普通股或一股普通股可轉換為70股認股權證。我們的某些董事和官員參加了87500美元的活動。

於2022年8月16日，吾等宣佈，吾等以F-1表格向美國證券交易委員會公開提交了一份登記聲明，內容涉及擬在美國公開發售普通單位(以下稱“美國公用單位”)，包括一股普通股及購買一股普通股的認股權證，以及預先出資的單位，包括購買一股普通股的預資金權證及購買一股普通股的認股權證(“美國首次公開發售”)。

2022年8月29日，我們宣佈與第三方貸款人完成了兩筆無擔保貸款，每筆貸款金額為200,000美元，總金額為400,000美元。第一筆20萬美元的無擔保貸款年利率為6%，將於2023年8月31日到期。關於第一筆無擔保貸款，我們向貸款人發行了4,239股紅股。第二筆20萬美元的無擔保貸款(“第二筆貸款”)的年利率為6%，將於2023年8月31日到期。對於這兩筆貸款，償還金額將是本金的110%，而且這兩筆貸款都優先於我們的其他無擔保債務。第二筆貸款包含若干條款，允許我們根據TSXV的規則和規定，通過發行普通股的方式向TSXV申請償還本金。

於2022年9月13日，吾等在向加拿大各省(魁北克省除外)的證券監管機構提交初步簡短基本準備招股説明書後，宣佈開始在加拿大進行由一股普通股和一股普通股認購權證組成的承銷公開發行，總收益約為300萬美元(加拿大發售)。

最新發展動態

2022年10月28日，在納斯達克上市之前，我們對我們的普通股進行了反向拆分，以滿足納斯達克的初始上市要求。本年報所載有關KWESST已發行普通股及其他證券的所有資料，包括每股淨虧損，均適用於反向分拆。

2022年11月2日，我們從海外北約國家獲得了我們BLDS產品的第一個客户訂單(請參見項目4.B。- 業務概述-主要產品和服務)。這些BLD是為特種部隊提供的，他們將在作戰條件下對該系統進行戰鬥測試。這筆訂單的價值估計為330,000美元，我們預計在2023年6月30日之前發貨。在測試成功的情況下，我們預計會有後續要求，儘管不能保證會有任何後續訂單。

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2022年12月6日，我們的普通股和在美國首次公開募股中發行的認股權證分別獲得批准在納斯達克交易，代碼分別為“KWE”和“KWESW”，並於2022年12月7日開始交易。美國證券交易委員會宣佈我們的F-1表格註冊聲明於2022年12月6日生效。

2022年12月9日，我們宣佈結束在美國和加拿大的首次公開募股，總收益為1410萬美元。在美國的首次公開募股中，我們以每單位4.13美元的公開發行價出售了250萬個美國普通股。每個共同單位由一個普通股和一個認股權證組成。在美國首次公開募股中出售的認股權證的行權價為每股5美元，可以立即行使，自發行之日起5年內到期。該等認股權證於納斯達克上市，編號為“KWESW”。在美國首次公開募股結束之際，承銷商部分行使了超額配售選擇權，額外購買了199,000份預先出資的普通股認購權證和375,000份認股權證。在加拿大的發售中，我們以每單位4.13美元的價格向公眾出售了726,392加元。加拿大認股權證的每股普通股行權價為5.00美元，可立即行使，自發行之日起5年內到期。加拿大的認股權證沒有在任何交易所上市。

主要資本支出和資產剝離

在過去的三個財政年度中，我們進行了以下資本支出。

2022財年

• 2021年12月15日，我們收購了2720178安大略省公司，這是一家安大略省(加拿大)公司，擁有警察軍械的所有已發行和流通股，在本文中稱為“警察軍械收購”。警察兵器公司位於安大略省鮑曼維爾，在佛羅裏達州有附屬業務，擁有ARWEN非致命性系統產品線的所有知識產權，以及專為防暴和戰術團隊設計的37毫米非致命性子彈的專有生產線。警察兵器公司在加拿大、美國和國外都有執法客户。收購警察軍械為我們提供了一個戰略機會，以利用其執法客户基礎來加速我們特種軍械業務的增長(見業務概述).

• 於2021年12月15日，即警察軍械收購的截止日期，購買代價的公平價值為60萬美元，其中包括：(I)3,965股普通股，(Ii)200,000股普通股認購權證，可按每股認股權證1.72美元的價格行使(一股認股權證可轉換為0.01428571股普通股或一股普通股可行使70股認股權證)，截止日期為2024年12月15日；及(Ii)875股普通股，視財務里程碑的實現而定，於2022年4月達到，導致發行這些普通股。目前，由於某些存貨和無形資產估值評估仍在進行中，採購價格分配仍然是初步的。我們預計在2022年第四季度完成分配。雖然根據歷史業績，這項收購預計會有所增長，但我們預計它不會對我們未來12個月的整體綜合運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。

2021財年：

• 2021年1月14日，我們與DefSec簽訂了收購LEC系統的購買協議。這筆交易於2021年4月29日(“DefSec成交日”)完成，緊隨2021年4月的私募。DefSec是一家總部位於渥太華的私人公司，由我們的執行主席David·盧克頓所有。收購代價約為290萬美元，其中包括14,285股普通股、500,000股普通股認購權證以及十年期間最低年度特許權使用費支付的公允價值。每股普通股認購權證使持有者有權購買一股普通股，每股普通股的價格為0.70美元(一股普通股的認股權證為70股)。這些認股權證將於2026年4月29日到期。根據DefSec購買協議，我們同意就未來Para OPS產品的年度銷售支付7%的特許權使用費，但在十年內每年最低支付特許權使用費。有關詳情，請參閲2021財政年度經審計財務報表附註4(A)。

• 2021年4月5日，我們與AerialX簽訂了修訂和重述的AerialX許可協議，根據該協議，我們獲得了美國國防部和加拿大國防部許可技術的獨家權利，從AerialX將達到某些技術里程碑(“技術里程碑”)之日起為期兩年。考慮到排他性，我們向AerialX發行了1,428股普通股。我們還同意在AerialX分別達到技術里程碑和某些財務里程碑時，增發1,429股普通股和4,286股普通股。此外，我們同意支付8%-15%的可變版税。詳情請參閲《2021財政年度經審計財務報表》附註26。

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• 2020年6月12日，我們與SageGuild簽訂了一項技術採購協議，根據該協議，我們收購了Ghost Step®技術(以下簡稱“幻影”)。幻影技術是一種便攜式、士兵或空中可部署的電子戰場誘餌。收購代價為50萬美元，其中包括：(1)10萬美元現金，(2)9,957股普通股，(3)750,000股普通股認購權證，可按每0.01428571股普通股0.5美元的價格行使(或1股普通股70股認股權證)，於2023年1月15日到期。此外，我們同意為Phantom銷售額的前300萬美元支付20%的版税，此後支付5%，最高支付2000萬美元的版税，沒有最低保證的年度版税支付。詳情見《2021財年經審計財務報表附註4》。

B. 業務概述

作為一家早期商業階段的技術公司，我們開發並商業化下一代技術解決方案，為軍事、公共安全機構和個人防禦市場提供戰術優勢。我們專注於以下三個細分市場：

我們的核心使命是保護和拯救生命。

主要產品和服務

以下是我們針對每個業務線的主要產品和服務類別的摘要：

非致命性		數字化		反威脅
Para OPS產品： 非往復式裝置： 一種單次發射裝置 一種五發裝置 12口徑獵槍   往復裝置 仿製手槍 AR風格 彈藥  雅文產品： 單發37毫米發射器 多發37毫米發射器 彈藥		產品： TASCS IFM TASCS NORS 服務： ATAK卓越中心 緊急事故管理系統(“CIMS”)		產品： 戰場激光防禦系統(BLDS) 幻影電子戰裝置 Ghost Net反無人機系統

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非致命性產品

非往復式Para Ops器件

我們正處於.67口徑單發和多發設備的低速率初始生產(LRIP)階段。我們預計將在2022年3月31日結束的2023財年第二季度完成我們的銷售、營銷和分銷計劃，並開始這些設備的商業化階段。兩者都將提供給專業和個人防禦市場，包括我們為這些設備提供的專有投射物。

(單發)	(多鏡頭)
(專有墨盒和射彈)

我們將根據客户需求提供三種類型的彈丸有效載荷：

• 堅固的彈頭用於練習或疼痛順應性，
• 用於練習或逼真近距離作戰模擬的惰性彩色粉末，以及
• 手術用失能刺激性胡椒粉。

往復式對位運放裝置

我們計劃在2024年第一財年第一季度開始設計和製作Para OPS大容量自動手槍和卡賓槍(稱為往復式裝置)的原型，用於非致命行動和部隊訓練。

有關我們預計的產品開發週期和預計的額外投資以實現我們的Para OPS設備完全商業化的更多詳細信息，請參見下文。

阿爾文發射器

由於收購了《警察條例》，我們目前正在向執法機構銷售以下Arwen產品和相關彈藥：

(多發發射器)	(單發發射器)

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數字化

對於數字化業務線，我們的產品共享相同的核心技術平臺，並利用我們的領域知識、專有的傳感器軟件集成、算法和電子電路來開發和提供集成解決方案，以向在主要拆卸的領域(即，遠離車輛、飛機和裝甲車等支撐平臺)：

• 微型集成傳感器軟件技術(“MISST”)是一種集微型傳感器、光學、彈道和軟件為一體的專有集成技術，可在負擔得起的智能系統和任務能力方面提供進步。MISST技術目前的應用和產品能夠：(1)對士兵及其武器系統進行實時聯網態勢感知；(2)對軍械繫統進行智能管理。MISST還在我們的反威脅業務線中提供了對抗無人機攻擊的解決方案和針對武器化激光的對策。

• 安卓團隊感知工具包(“ATAK”)。ATAK是美國政府擁有的態勢感知軟件應用程序，託管在Android終端用户設備上。根據我們的觀察，ATAK正在成為美國、加拿大和北約基於軟件的態勢感知以及作為下馬領域的指揮和控制戰鬥管理應用程序的事實上的標準。雖然基礎軟件由美國政府所有，並且免費提供，但能夠開發特定的插件和確保戰術網絡的安全超出了大多數用户組織的能力。我們擁有向潛在客户提供ATAK集成和網絡服務的經驗和專業知識。

• 在成功開發了用於戰術軍事應用的數字技術，為地面士兵提供實時的態勢感知、導航、圖像和作戰信息交換後，我們看到了將這些數字化解決方案應用於公共安全市場的機會。這些解決方案解決了執法、消防、應急響應、搜救和自然災害管理方面的關鍵挑戰，所有這些都需要網絡態勢感知來了解、決策和採取更快、更有效的行動來應對嚴重事件。當響應人員面臨公共緊急情況時，他們需要迅速獲得信息。無論是野火、活躍的槍手場景還是自然災害，他們都需要知道他們面臨的是什麼，他們的資源位於哪裏。他們還需要跨團隊、跨信息源以及經常跨部門進行實時通信和協作。

• 我們通過推出增強公共安全的CIMS進入民用公共安全市場。嚴重事件是指任何需要迅速、果斷地採取行動的情況，涉及多個組成部分，以應對和發生在公共安全響應的正常例行業務活動之外，這通常涉及警察部門、消防部門，也可能涉及緊急管理辦公室。處理嚴重事件的主要目標是對急救人員、設備以及通信和技術的整合進行資源管理。我們的CIMS是一種數字技術解決方案，通過集成緊急操作、事件指揮所、事件指揮官和所有響應者(無論是移動的還是已卸載的)來滿足這一需求。我們的CIMS架構是一個本地的基於雲的微軟環境(MS Azure)，集成了團隊感知工具包(“TAK”)。這為關鍵利益攸關方提供了關鍵的實時位置位置、圖像和時間敏感的緊急服務數據和信息的無縫融合和共享，以有效和協調地提供緊急服務，包括救援、滅火、緊急醫療護理、執法和其他形式的危險控制和緩解。

以下是我們的數字化主要產品的摘要，這些產品準備在2023財年商業化，以客户訂單為準。

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	TASCS間接火力模塊  ·TASCS IFM為現有的直接和間接武器系統配備了傳感器組件，可以在戰場上準確定位武器，並提供高分辨率的方位線，指示武器指向的方向。當連接到顯示器，並與我們的ATAK內置彈道算法相結合，操作員可以更短的時間和更高的精度與目標交戰。當在基於ATAK的網絡上聯網時，可以從網絡的任何來源接收目標信息，並且一旦武器在集成射擊模塊系統模式下被激活，彈藥的落點就會顯示在所有系統上，使友軍能夠知道他們是否無意中成為目標並採取適當的行動。它還使所有聯網系統能夠看到潛在目標在哪裏，以及誰在與他們交戰。TASCS IFM主要用於通常要求用户對目標有直接視線、使其暴露的系統。使用TASCS IFM，他們可以從掩護位置和更遠的距離進行交戰，提高了用户的安全性和生存能力。   ·TASCS IFM可用於任何武器類型；特別是機組人員使用直接和間接射擊系統，如火炮、迫擊炮、反裝甲、重機槍和中型機槍、狙擊手系統等。
	TASCS網絡觀測偵察系統(“TASCS NORS”)   ·TASCS NORS由安裝在士兵武器上的傳感器包和運行通常被稱為戰場管理系統的用户界面程序的顯示器組成。TASCS為狙擊手武器和觀察站配備了傳感器包，使它們能夠在戰場上準確定位。TASCS NORS配備了攝像頭，允許通過提供的顯示設備上的狙擊手視線或觀察者的範圍進行觀察。這些系統通過用户的通信網絡聯網，以允許共享目標信息和圖像。目標信息可以在狙擊手和觀察者之間共享，也可以共享給網絡中所有配備TASCS的系統。有了TASCS系統，目標信息可以很容易地傳遞，包括目標的照片，有助於減少友軍開火和附帶損害的事件。
	危急事件管理系統   全面的危急事件管理系統(CIMS)架構和解決方案：   基於雲的原生Microsoft環境(MS Azure)，帶團隊感知套件(TAK)   無縫集成和融合關鍵的實時位置位置、圖像和有針對性的時間敏感型緊急服務數據和信息，以有效和協調地提供緊急服務   支持來自緊急行動中心(EOC)、事故指揮所(ICP)、事故指揮官和所有移動或下馬急救人員的利益相關者 按照NFPA 1600管理和存儲的數據

反擊威脅

我們提供以下專有的下一代反威脅解決方案，以防禦敵對敵人的激光、電子探測和無人機。

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	幻影   ·我們的幻影是一款小巧、便攜的多功能設備，可以模擬任何北約國家的電子通信，以便就北約部隊的位置欺騙對手。   ·我們的幻影是更大的車載電子戰系統的專利版本。它的體積很小，這意味着它可以由地面人員或無人機部署在戰術層面，也可以安裝在輕型戰術車輛上。
	戰場激光防禦系統(BLDS)   ·BLDS是一種獨特的專有系統，可以探測和定位激光，並利用KWESST的網絡化數字化應用程序向地麪人員發出警報。   ·我們有三種不同的BLDS：個人佩戴、班級版本和為移動操作而安裝的車輛。

其他正在開發的產品

在2021年第四季度，我們與美國的Alare合作，建立了動能系統的技術可行性，以中和小型無人機系統(“UAS”)，以中和小型UAS和遊蕩彈藥，而不會造成附帶損害。我們與Alare的合同的性質是一項短期諮詢協議，在該協議中，我們同意為提供的工程服務付費。這個被稱為Ghost Net的無人機項目目前被暫停，因為我們正在評估市場興趣，專注於Para OPS的商業化，並尋求其他數字化銷售機會，以期在短期內創造收入。我們停止了對另一個正在開發的無人機項目的進一步投資，該項目被稱為GreyGhost，這是一項與AerialX無人機解決方案公司(“AerialX”)合作的許可技術，提供了一種可以使用多種方法與目標無人機交戰的動能攔截器。到目前為止，AerialX還沒有成功交付功能正常的原型。

我們還開始開發射擊計數器，這在很大程度上基於與TASCS相同的傳感器技術，可以集成到槍支中，以計算武器發射的子彈數。它是一個小裝置，可以裝在大多數武器的手槍把手中，使用一個電池就可以在長達十年的時間裏不需要用户輸入。今天，我們已經達到了概念設計的證明；但是，我們還沒有建立一個原型。

在過去的三個財政年度中，我們進行了大量投資，以進一步推進我們的產品開發，並與OEM合作伙伴定位，以期在2023財年實現商業化。我們還完成了兩筆收購，即Para OPS和Phantom Solution。目前，只有Arwen產品線被認為是全面生產的。

下表按產品線提供了當前產品開發週期的更新，並按季度(截至9月30日的財年)提供了估計時間表^這是)以實現生產：

	概念和 設計	原型(1)	市場 測試(2)	Pre- 生產(3)	商業化(4)
PARA OPS-單熱設備(5)			22財年第四季度	22財年第四季度	23財年第二季度
Para OPS-多鏡頭 裝置，裝置(5)		22財年第四季度	22財年第四季度	23財年第一季度	23財年第二季度
Para Ops- 往復裝置	23財年第一季度	2014財年第一季度	2014財年第二季度	2014財年第二季度	2014財年第三季度
TASCS IFM					待定
BLDS					待定
幻影					待定

備註：

(1) 包括原型版本1(V1)、集成和測試。

(2) 包括現場測試和V2原型。

(3) 包括最終產品開發、LRIP和銷售示範單位。在達到5到6的技術準備級別(TRL)之前，產品不能用於試生產。

(4) 視市場對KWESST產品的需求而定。 包括設備的墨盒。

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當我們開始LRIP並制定了產品的銷售、營銷和分銷計劃時，我們認為產品已經達到了商業化階段。

下表提供了管理層對實現商業化所需額外投資的估計，其中不包括我們現有的內部工程人力成本：

	概念和 設計	原型	市場測試	試生產	總計
單發Para OPS (非往復式 設備)	不適用	不適用	不適用	$25,000	$25,000
多衝程對位運算 (非往復式 設備)	不適用	不適用	$50,000	$150,000	$200,000
PARA OPS (往復式裝置)	不適用	$125,000	$50,000	$175,000	$350,000
TASCS IFM	不適用	不適用	不適用	資金支持(1)	資金支持(1)
BLDS	不適用	不適用	不適用	$50,000	$50,000
幻影	不適用	不適用	不適用	$100,000 (2)	$100,000
共計	零美元	$125,000	$100,000	$500,000	$725,000

備註：

(1) 資金來自客户訂單。

(2) 在從2022年8月期間僅受邀參加的美國軍事審判中收到反饋後，我們正在加強我們現有的幻影部隊。

參考項目5.b.--流動資金和資本資源，對於我們目前可用的流動資金和資本資源來為上述提供資金。

主要市場

在過去三個財政年度中，我們每年按活動類別和地理市場劃分的總收入如下：

		截至的年度 9月30日， 2022			截至9月30日的一年， 2021			九個月 告一段落 9月30日， 2020
主要產品/服務線
數字化		$	354,620		$	1,255,982		$	835,097
非致命性			330,658			-			-
培訓和服務			34,590			-			-
其他			1,651			19,822			26,820
		$	721,519		$	1,275,804		$	861,917
初級地理市場
美國		$	389,210		$	1,238,063		$	835,097
加拿大			332,309			37,741			26,820
		$	721,519		$	1,275,804		$	861,917

 

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市場機會

非致命性

根據聯合市場研究公司的數據：非致命市場，2021年5月，全球非致命性武器市場在2020年約為74億美元，預計2028年將達到125億美元(複合年增長率為7.4%)。我們計劃瞄準以下兩個市場，最初的重點是美國：

• 專業市場：

我們短期內的主要關注點是美國和海外的專業市場，因為這些市場對我們的非致命安全產品來説是一個重大機遇。根據美國勞工統計局的數據，美國有近91.7萬名警察、偵探和刑事調查人員。在美國，與使用導電能量裝置有關的警察槍擊和死亡案件有所增加。據《華盛頓郵報》報道，自2015年以來，美國發生了超過6300起涉及警察的槍擊事件。

路透社的一篇報道估計，在美國，至少有1000人因被導電能量裝置震驚而死亡。在其中150多人的死亡中，傳導能量裝置被確定為原因或促成因素。

我們認為，還有其他幾個與安全相關的職業是我們非致命產品的潛在客户。根據美國勞工統計局的數據，這些人包括80萬名私人保安、34.6萬名懲教人員和9萬名私人偵探。我們相信，我們的Para OPS產品可以在解決校園槍擊事件悲劇性增加方面發揮有意義的作用。根據海軍研究生院國土防禦和安全中心的數據，在過去的五年裏，K-12學校大約發生了460起槍擊事件。我們相信，我們的非致命性安全產品為學校人員提供了重要的選擇，以在不使用致命槍支的情況下在校園槍擊事件中創造戰術優勢。

根據美國教育部的數據，美國有超過13.2萬所中小學和近6000所學院和大學。我們相信有機會利用我們的產品來加強學校安全。

雜貨店、禮拜場所、酒吧和夜總會、音樂會場地、運動場和公共交通中心等其他公共場所也面臨着越來越大的安全挑戰。這些地點中的每一個對我們來説都是一個機會，因為它們可以通過為其僱員和安全人員配備我們的非致命產品，在不將致命武器引入擁擠的民用環境的情況下提高安全。

我們打算進一步探索的其他市場機會包括國際專業市場、針對軍隊和警察的現實部隊培訓、現實的高動作遊戲和動物控制，無論是在美國還是在國際上。

ARWEN非致命性系統產品線的主要市場是執法部門，主要是在加拿大和美國。

• 消費市場：

根據蓋洛普和美國人口普查局的數據，截至2022年1月，美國約有8200萬槍支擁有者。我們相信，我們的Para OPS設備將為槍支擁有者和他們的家庭成員提供更安全的個人防禦選擇，而不會有生命損失的風險。

除了個人防禦，我們認為我們有機會顛覆娛樂市場-特別是彩彈槍，這是基於空中的設備，而不是基於子彈的(見項目4.B.-業務概述-競爭條件)。根據Statista的市場研究，2020年美國彩彈槍的市場規模為13億美元。

數字化

我們數字化業務線的主要市場主要是北約成員國以及澳大利亞和新西蘭的軍事和公共安全機構。作為軍事和公共安全產品的最大購買者和使用者，美國是我們的主要關注點，其次是其他北約成員國，其次是中東和遠東。

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除了美國和北約其他成員國的軍事開支增加外，我們觀察到的另一個重要趨勢是，軍隊內部為與軍隊已在使用的武器(遺留武器)的精確彈藥有關的項目提供的資金增加，以進一步提高士兵的生存能力和作戰效力。我們的TASCS產品預計將從這些趨勢中受益，將“愚蠢”的傳統武器轉變為“智能”武器(具有更高的精確度)。

對於我們的CIMS產品，我們的主要市場是公共安全機構，主要是在加拿大和美國。美國各地的公共安全機構正在尋求實施數字解決方案，以改善響應者的安全和事件管理。埃森哲表示，數字化轉型是公共安全機構面臨的最大挑戰之一。根據Fortune Business Insights的數據，2021年，全球公共安全和安保市場規模為4350億美元，預計到2028年將達到8680億美元，年複合增長率為10.4%。

推動公共安全市場的主要因素包括大規模槍擊、自然災害、恐怖活動和安全漏洞事件的增加，以及對公共安全執法要求的提高和對智能城市公共安全措施的投資。

反威脅

我們的BLDS和Phantom產品是專門為應對戰場對手武器化和/或瞄準激光設備造成的健康和安全威脅而開發的。

我們也在反無人機系統(“反無人機”)市場，包括遊蕩彈藥。小型敵方無人機的擴散仍然是軍隊、敏感設施和公安機構面臨的日益嚴重的世界性問題。大多數反無人機系統都是電子系統，旨在探測、識別、跟蹤，並在可能的情況下擾亂無人機的通信協議，以阻止其完成任務。然而，越來越多的無人機是由難以或不可能通過電子手段進行破壞的對手開發的。因此，軍方和國土安全部機構正在尋找其他方法，在不造成附帶損害的情況下，以動態方式阻止無人機。我們正在與Alare Technologies Inc.合作開發一款專有無人機來應對這一機遇。

競爭條件

非致命性

我們預計，我們對非致命性對位運籌產品的競爭將主要來自以下製造商：

• 手持二氧化碳驅動的化學刺激性炮彈發射器，包括伯納技術公司(銷售BYRNA®HD品牌的產品)、聯合戰術系統公司(銷售胡椒球品牌的產品)和FN Herstal；
• 導電能源設備，包括Axon Enterprise，Inc.(銷售泰瑟槍設備)；以及
• 遠程約束設備，包括Wrap Technologies Inc.

我們的競爭優勢主要是我們的專有系統，包括：

• 一種帶有彈殼的低能量彈丸系統，彈殼可以產生彈丸的旋轉，這是一個比空基發射器可靠得多的平臺；
• 廉價的射擊平臺，任何設計，只發射我們的對位作戰人員；
• 不同用途的彈丸中的不同有效載荷；
• 速度和槍口能量遠低於“致命”閾值；
• 內部機構簡單，部件少，簡化了製造過程；以及
• 特別配置的內部配對與射彈，以產生準確和距離的自我穩定旋轉。

我們的執行主席是老年退休金計劃的發明者。他之前是非致命性訓練彈藥製造商Simunition的創始人，後來被出售給通用動力公司。此外，他還是聯合戰術系統公司(United Tactical Systems，LLC)的首席執行官兼執行主席，該公司為執法、軍事和個人防禦提供公共安全產品(擁有PepperBall品牌)。相應地，他為我們帶來了豐富的市場知識。此外，我們的首席執行官兼首席執行官總裁擁有近20年的槍支製造經驗。他之前是Colt Canada(美國槍支製造商在加拿大的分公司)的總經理。2021年8月，我們還聘請了一名擁有超過17年槍支製造經驗的高級技術經理，他之前在Colt Canada擔任過高級職位，包括最近的研發經理和產品支持工程。雖然我們不製造致命的槍械，但這一經驗對我們的Para Ops業務非常相關。

許多空氣動力(二氧化碳動力)設備都很複雜，可靠性較低，具體來説：

• 環境温度會導致性能變化，特別是在較冷的天氣；
• 合成密封圈和“O”形圈乾涸，可能導致災難性故障；
• 這種設備需要很長的物流尾巴(例如，重型氣罐、壓縮機和備件)。

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我們已經向美國專利商標局(“USPO”)提交了我們的基於彈藥筒的專有發射系統的專利申請，並正在開發更多的申請。

對於Arwen的產品線，我們的主要競爭對手如下：

• 經貿部/薩法裏蘭的40毫米LTM發射器；以及
• ALS(一家和平防禦公司)的單發37毫米和40毫米發射器和40毫米多發發射器。

另一個市場優勢是通過我們對Arwen的所有權和其品牌的實力進入執法市場，該品牌向國際執法機構銷售非致命系統已有30多年的歷史。由於我們收購了警察軍械，我們相信我們的Para OPS和Arwen產品之間存在協同效應，例如為Para OPS進入執法市場，為Arwen發射器提供低能量子彈，以及將設施和工程相結合。

數字化與反威脅

我們在數字化和反威脅業務線方面的競爭主要是：

• 由美國國防部資助的研發實驗室，用於開發像TASCS這樣的系統；
• Fabrique Nationale Herstal S.A.用於其遠程武器站(儘管這些不像TASCS那樣提供高角度分辨率)；以及
• 已知的電子誘餌系統開發商包括摩托羅拉(戰術電視誘餌)、合成工程(Mockingbird RF信號仿真器)和CACI系統件(喜鵲)。

我們目前不知道我們的BLDS技術有任何主要的直接競爭對手。

我們的競爭優勢是我們的工程師和技術人員團隊在士兵系統(我們認為士兵攜帶到戰場上的任何設備，從通信設備到傳感器)、武器和傳感器領域擁有豐富的經驗。我們在網絡武器領域的專門知識得到了美國軍方的認可，美國軍方要求我們參加北約工作組，該工作組負責為這些類型的網絡武器制定標準和要求。

我們也不知道我們的CIMS有任何主要的直接競爭對手。

季節性

我們預計我們的非致命業務不會受到季節性的影響。雖然我們的數字化和反威脅業務線可能會受到國家軍事預算以及聯邦、州和地方政府支出的影響，但我們預計具有不同支出週期的不同客户將減少我們潛在的週期性風險敞口。

原材料的製造和可利用性

非致命性

我們目前已將Para OPS設備的工程工作外包給第三方，並由我們進行監督。我們計劃在2023財年第二季度在安大略省基奇納-滑鐵盧地區租賃新的辦公和實驗室空間，可能不到10,000平方英尺。為了以最小的資本支出實現可擴展的運營模式，我們計劃依靠與OEM的戰略聯盟來製造和分銷我們的Para OPS產品。

對於Arwen發射器，這些發射器目前在多倫多(安大略省)地區製造，綜合製造和培訓設施約為5,000平方英尺(見項目4.D.--財產、廠房和設備)。目前的租約是按月出租的。

今天，我們沒有意識到材料採購問題或原材料的價格波動，除了我們的非致命業務線所需的用於製造Arwen彈藥的某些組件的價格波動(見項目3.D.-風險因素-我們的ARWEN產品線依賴於主要供應商)。

隨着新冠肺炎疫情的蔓延和全球供應鏈的挑戰，我們無法預測這是否最終會對我們非致命性業務線的關鍵原材料的採購和定價產生實質性影響。

數字化與反威脅

今天，我們組建了一支在士兵系統(我們認為士兵攜帶到戰場上的任何設備，從通信設備到傳感器)、武器和傳感器領域擁有豐富經驗的工程師、技術人員和顧問團隊。正是這種完全不同的知識集合的組合使我們能夠集成和開發創新的解決方案。我們利用這一批人才為公共安全市場部署CIMS解決方案。

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除Ghost Net外，所有產品開發都在我們位於渥太華的設施中完成(請參閲項目4.D.--財產、廠房和設備)。因為只要市場需求證明低批量生產是合理的，我們就會在國內生產這些產品。一旦需求達到需要商業級生產量的數量，我們將把生產外包給專門適合生產每一種特定產品的公司。我們不知道我們外包生產需要獲得任何實質性的監管批准。

今天，我們不知道我們數字化和反威脅業務線的材料採購問題或關鍵組件的價格波動。然而，隨着新冠肺炎疫情的蔓延，我們無法預測這是否最終會對我們關鍵原材料的採購和定價產生實質性影響。

營銷計劃和策略

非致命性

最初，我們計劃向包括執法機構在內的專業市場銷售我們的Para OPS，然後通過電子商務商店和分銷商網絡向消費者市場銷售。我們計劃在2023年第二財年第二季度聘請銷售和營銷資源，將Para OPS商業化。

對於Arwen的啟動者，我們計劃繼續向執法機構直接銷售，通過貿易展和社交媒體/網絡進行營銷。

作為我們營銷努力的一部分，我們計劃參加以下貿易展：

商展	位置	活動日期	估計成本
快照秀	內華達州拉斯維加斯	2023年1月	$150,000
IWA&户外經典	德國紐倫堡	2023年3月	$15,000
加拿大戰術會議	科林伍德，安大略省	May 2023	$6,000
國際警察局長協會	美國聖地亞哥	2023年10月	$35,000
NTOA LE業務會議	美國密爾沃基	May 2023	$15,000
最佳防禦	加拿大倫敦	2023年11月	$9,000

數字化與反威脅

對於數字化和反威脅產品，我們計劃通過直接客户聯繫、貿易展、演示和基於網絡的營銷進行營銷。目前，我們計劃參加以下貿易展會：

商展	位置	活動日期	估計成本
IDEX	阿布扎比，阿聯酋	2023年2月	$75,000
未來的士兵技術	英國倫敦	2023年3月	$60,000
三叉戟鏡片	美國弗吉尼亞州	2023年4月	$25,000
CANSEC	安大略省渥太華	May 2023	$46,000
索夫周	佛羅裏達州坦帕市	May 2023	$47,000
現代航海	華盛頓特區，美國	2023年6月	$34,000
沉默的蜂羣	格雷林，密歇根州	2023年8月	$32,500
加拿大警察局長協會	加拿大渥太華	2023年8月	$25,000
DSEI	英國倫敦	2023年9月	$70,000
AUSA	華盛頓特區，美國	2023年10月	$150,000

專有保護

非致命性

2022年2月11日，我們提交了美國專利申請第17/669,420號，要求優先於USPO針對我們的Para OPS系統提出的臨時專利申請63/148,163。2022年10月18日，USPO通知我們，已就我們的專利申請發佈了申請公佈通知。

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此外，我們於2022年10月24日向加拿大知識產權局(正在申請認證)和2022年10月27日向澳大利亞專利局(序列號2022259822)提交了針對我們的Para OPS系統的專利申請。

我們擁有以下有效和未決的商標：

商標	國家	的文件日期 待定	申請表編號/ 註冊號	狀態/ 登記日期
PARA OPS	美國	2022年2月2日	97/248,319	待定
低能彈殼	加拿大	2022年10月25日	申請編號尚未分配	待定
低能彈殼	澳大利亞	2022年10月27日	2022259822	待定
低能彈殼	美國	2022年11月2日	17/669,420	待定
五角星運維	加拿大	2021年11月5日	2,145,499	待定
	加拿大	2021年11月5日	2,145,500	待定
每個人都能活着回家	加拿大	2022年8月10日	2,203,009	待定
每個人都能活着回家	美國	2022年9月16日	97/594,701	待定
阿爾文	加拿大	不適用	TMA657,575	2006年1月31日
阿爾文	大不列顛	不適用	UK00001247086	July 27, 1985
阿爾文	新加坡	不適用	T9105613J	June 8, 1991
阿爾文	美國	不適用	1,404,833	(一九八六年八月十二日)

數字化

雖然我們在很大程度上依賴商業祕密來保護我們的內部開發技術，但我們目前有以下關於我們的數字化業務線的專利申請正在申請中：

產品線	國家	應用程序編號	文件日期	標題	狀態
TASCS IFM	國際	PCT/CA2021/050993	於2021年7月19日提交，要求63/054,435的利益	用於數字圖像參考的間接目標瞄準的方法和系統	發佈為W02022/016260 正在等待申請的是KWESST Inc.。

 

反威脅

雖然我們在很大程度上依賴商業祕密來保護我們的內部開發技術，但我們目前有以下專利申請和正在申請的專利，涉及我們的反威脅業務線：

產品 線	國家	應用程序編號	文件日期	標題	狀態
幻影	美國	16/686,095	於2019年11月15日提交，要求62/657,706	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	作為第10,969,467號專利頒發(轉讓給KWESST Inc.)
幻影	美國	16/116,914	於2018年8月30日提交，要求62/657,706的利益	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	作為專利號11,096,243頒發(轉讓給KWESST Inc.)
幻影	美國	17/163,546	於2021年1月31日提交，索賠金額為16/116,914	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	待定

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幻影	美國	17/405,021	於2021年8月17日提交，要求16/116,914	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	待定
幻影	國際	PCT/CA2021/050038	於2021年1月15日提交	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	發佈為W02022/150901 正在等待申請的是KWESST Inc.。
幻影	加拿大	3,106,716	於2021年1月21日提交	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	待定(分配給KWESST Inc.)
幻影	澳大利亞	2021200556	於2021年1月29日提交	用作戰場誘餌的可編程多波形射頻發生器	待定(分配給KWESST Inc.)

我們還有以下待決的商標申請：

商標	國家	應用程序編號	文件日期	狀態
灰幽靈	加拿大	2,044,815	2020年8月10日	待定
灰幽靈	美國	90/114,280	2020年8月14日	待定
幻影	加拿大	2,047,424	2020年8月24日	待定
幻影	美國	90/135,612	2020年8月25日	待定
	加拿大	2,063,763	2020年11月12日	待定
	美國	90/518,212	2021年2月8日	待定

政府規章

非致命性

美國

2022年2月，我們保留了蘭花顧問的服務，以幫助我們對我們的Para OPS設備進行分類和ATF合規性。蘭花顧問公司是一家總部位於康涅狄格州哈特福德的FFL合規解決方案公司。

根據蘭花顧問對ATF規則和條例的解釋，我們已將.67口徑版本的Para OPS設備自我歸類為“破壞性設備”，使我們能夠比等待ATF分類裁決更快地進入市場。根據ATF規則，製造商必須確定該裝置是否是槍支，因此受ATF監管，如果是槍支，則必須確定其是否受1934年國家槍支法案(NFA)監管。

要在美國被視為受管制的槍支，該裝置必須是：(1)一種武器，(2)將會或被設計用來驅逐拋射物；(3)通過爆炸物的作用。雖然彈藥筒中的引爆劑不受ATF管理的爆炸物條例的管制，但就火器定義而言，它們仍被視為“爆炸物”。由於我們在我們的Para OPS裝置的彈藥筒中使用了雷管，我們決定在美國將我們的Para OPS裝置自我歸類為一種槍支形式，等待ATF最終進行任何不同的分類。

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由於Para OPS產品線在美國被確定為槍支，必須確定NFA是否施加了額外的控制級別。根據NFA的規定，只有兩種可能的NFA槍支可被定義為：(1)“任何其他武器”(“AOW”)或(2)“破壞性裝置”。銷售給消費者是允許的，但需要ATF進行漫長的審批過程(對消費者的背景調查過程)；而向執法機構、軍事機構或政府機構銷售是更便捷的審批過程(通常不到7天)。此外，AOW分類只需要向消費者徵收5美元的轉讓税，而破壞性設備分類會導致向消費者徵收200美元的轉讓税(這種税由消費者承擔)。雖然我們的PARA OPS是非致命的(我們的彈丸的動能遠低於致命閾值)，但我們已經確定我們的PARA OPS裝置的當前版本是“破壞性裝置”，因為我們裝置的內徑測量目前超過了AOW的最大尺寸--半英寸。

因此，我們的Para OPS設備在美國的初始銷售預計將主要來自執法機構，直到我們將設備的直徑減少到消費者市場的直徑小於半英寸。2022年7月，我們與美國的FFL工程公司Bachstein Consulting LLC簽訂了一項諮詢協議，最終敲定了Para OPS單次和多次發射設備的原型，包括2023財年第一季度的LRIP。我們目前正在開發一種新版本的Para OPS設備，以滿足AOW槍支分類，以減輕購買Para OPS設備的消費者的税務負擔。我們預計在2023財年推出這一AOW版本。我們的Para OPS在美國的分銷將直接與FFL分銷商/槍支經銷商進行民用銷售。今天，美國所有50個州都允許平民擁有槍支，但要遵守該州的槍支法律(各州的法律有所不同)。我們預計，我們Para OPS設備的銷售將使我們在未來12個月通過銷售後續彈藥獲得可觀的經常性收入(見項目3.D.--風險因素--我們有大量的非經常性收入).

對於非致命性ARWEN產品，我們持有安大略省總檢察長辦公室頒發的槍支經營許可證，我們還在加拿大註冊了受管制貨物計劃。有關詳細信息，請參閲項目4.B.--業務概述--數字化和反威脅。此外，我們持有製造爆炸物的聯邦爆炸物許可證/許可證，以及製造和銷售破壞性裝置的聯邦槍支許可證，這兩種許可證都是由美國ATF頒發的。這些服務目前正在續簽中。我們Arwen發射器的所有銷售都是直接向執法機構銷售的。

世界其他地區

由於我們目前的重點是在美國將Para OPS商業化，我們尚未開始分析世界其他地區的相關政府法規。

數字化與反威脅

《槍支經營許可證》

在加拿大，我們在安大略省總檢察長辦公室持有槍支經營許可證(“槍支經營許可證”)，從事以下經營活動：

• 製造、改裝和組裝：違禁武器、彈藥、限制火器、禁止裝置、禁止彈藥、禁止手槍、非限制火器、禁止火器；
• 零售額(包括寄售)：限制槍和非限制槍；
• 寄售：違禁槍支，包括違禁手槍；
• 槍械製造：違禁槍支、違禁手槍、非限制槍、限制槍；
• 庫存的運輸：違禁槍支、彈藥、違禁手槍、非限制槍、違禁彈藥、違禁裝置、限制槍、違禁武器；
• 槍械儲存：限制槍、非限制槍、違禁槍械、違禁手槍。
• 出口：彈藥、違禁手槍、非限制槍、違禁彈藥、違禁槍支、違禁武器、違禁裝置；
• 為教學目的持有：限制槍、彈藥、非限制槍、違禁手槍。
• 進口：違禁槍械、非限制槍、違禁裝置、違禁彈藥、彈藥、違禁武器、違禁手槍和限制槍。

交付槍支經營許可證的目的是：(1)加拿大政府、省政府、市政府代表警察部隊或警察部隊，或代表這種政府或警察部隊行事的人履行合同；以及(2)開發、修改或測試違禁槍支、違禁武器、違禁裝置或違禁彈藥，或其任何部件或部件，以培訓《刑法》(加拿大)117.07(2)款所界定的公職人員，或向其提供培訓所使用的物品或培訓材料，而該公職人員在履行職責或受僱期間行事。

截至本年度報告日期，我們認為完全符合交付和維護槍支經營許可證的所有條件。

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