電話會議腳本

2022年第四季度業績

2023年1月24日(星期二)

上午11點當地時間

輔導員：

早上好，歡迎來到People Bancorp Inc.的電話會議。我的名字是Betsy，我將是你們的會議主持人。今天的電話會議將討論截至2022年12月31日的季度和財政年度的運營結果。(操作員説明)。在發言者的講話之後，將有一個問答時間。(操作員説明)。這通電話也在錄音中。如果您反對錄音，請此時斷開連接。

請注意，本次電話會議的評論將包含關於人民未來財務業績或未來事件的預測或其他前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的預期。

電話會議中的陳述不是歷史事實，是前瞻性陳述，涉及人民證券交易委員會備案文件中詳述的許多風險和不確定性。

管理層相信，在本次電話會議中所作的前瞻性陳述是基於他們對People的業務和運營的瞭解範圍內的合理假設。然而，實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。

除適用法律要求外，People不承擔在本次電話會議後更新這些前瞻性陳述的任何責任。

人民銀行今天上午發佈了2022年第四季度收益報告，可在Peoplesbancorp.com的“投資者關係”欄目下查閲。

在本次電話會議中討論的非公認會計原則(或“GAAP”)財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬包括在收益發布的末尾。

這次電話會議將包括大約20到25分鐘的準備好的評論，然後是一個提問和回答時間，我將為其提供便利。這次電話會議的存檔網絡直播將在Peoplesbancorp.com的“投資者關係”部分進行，為期一年。

今天電話會議的參與者是查克·蘇勒茲斯基、首席執行官總裁和首席財務官兼財務主管凱蒂·貝利，每個人都可以在開幕式發言後回答問題。

Sulerzyski先生，您可以開始會議了。

查克·蘇勒茲斯基先生：

謝謝你，貝琪。

早上好，感謝您參加我們今天的通話。

我們很高興地報告，我們第四季度的淨收入總計2680萬美元，或稀釋後每股收益0.95美元。

就全年而言，我們的淨收入比2021年翻了一番多，達到1.013億美元，或稀釋後每股收益3.60美元。這是我們公司創紀錄的年度淨收入。

我們第四季度的業績包括幾個亮點：

·與前幾個季度相比，我們的季度總收入達到創紀錄的9000多萬美元，比相關季度高出近300萬美元；

·與相關季度相比，我們第四季度的淨息差擴大了27個基點，因為我們密切控制着存款成本，同時收益率也有所提高；

·與相關季度相比，我們的年化貸款增長了8%；

·我們將報告的效率比率從關聯季度的57.2%下調至56.7%；

·與關聯季度相比，我們產生了正的運營槓桿。2022年全年，我們的總收入增長了37%，而與2021年相比，我們的支出僅增長了13%，導致了正的運營槓桿；

·我們有創紀錄的税前撥備前淨收入佔總平均資產的百分比，第四季度為2.06%，2022年全年為1.77%；

·我們的平均股東權益回報率增長至13.9%，而關聯季度為12.9%；2022年全年為12.7%，2021年為7.2%；

·我們第四季度的平均資產回報率比關聯季度提高了6個基點，達到1.51%；

·我們將第四季度的非利息支出總額(不包括與收購相關的支出)維持在之前指引的範圍內。

與相關季度末相比，我們的信貸損失撥備相對持平，比前一年年底下降了17%。

第四季度的信貸損失準備金為230萬美元，這對稀釋後的每股收益產生了6美分的負面影響。就全年而言，我們釋放了總計350萬美元的撥備，這使得稀釋後每股收益增加了10美分。

·最近幾個季度，由於基本預測內的宏觀經濟狀況惡化，加上貸款增長，我們的信貸損失撥備有所增加。

◦我們的個別分析貸款準備金也有所改善，這部分抵消了增加的影響。

·截至季度末，我們的信貸損失撥備佔總貸款的1.1%，略低於與之掛鈎的季度末，較上年末的1.4%有所下降。

至於我們的貸款組合，第四季度，我們的餘額比相關季度末增加了9600萬美元，摺合成年率增長了8%。

·我們對增長的最大貢獻是我們的消費者間接貸款，增加了3700萬美元，摺合成年率增長了25%。

·我們的租賃餘額大幅增長，增加了3200萬美元，按年率計算增長了41%。

·我們的建築貸款增加了3100萬美元，摺合成年率為58%，而我們的商業和工業貸款增加了1500萬美元，摺合成年率為7%。

·與2021年年底相比，我們的貸款有機增長了5%。

◦我們的有機租賃餘額翻了一番，與2021年底相比增加了1.33億美元。

與2021年12月31日相比，◦消費者間接貸款增加了19%，而建築和保費融資貸款分別增長了17%。

◦的年有機增長率為5%，這是自2013年以來5-11%歷史年增長率的低端。

·我們繼續保持較高的產量水平，超過了2021年的產量。

◦我們在這一年裏遇到了一些逆風，獲得了回報。

◦其中一些回報是為了提高我們的集中度和整體信貸質量。

◦在第四季度，我們能夠恢復到歷史增長水平。

從信用質量的角度來看，與關聯季度末相比，我們擁有穩定的指標。

·不良資產佔總資產的百分比提高到63個基點，比掛鈎季度末低1個基點，比上一年年底低5個基點。

·與相關季度末相比，我們的不良貸款相對持平，因為逾期90天以上的貸款和應計貸款的下降被更高的非應計項目所抵消。

·我們的貸款組合中被視為“當前”的部分為98.6%，較關聯季度末的98.9%略有下降。

·我們的季度摺合成年率的淨沖銷率在第四季度為18個基點，2022年總計為16個基點。

◦與關聯季度相比，我們的淨沖銷有所增長，租賃和消費者間接貸款的增長最多。

·與相關季度末相比，分類貸款有所下降，原因是700萬美元的升級和300萬美元的回報。

·與相關季度末相比，我們受到批評的貸款有所增長，主要是因為三個商業和工業關係的降級。

◦我們相信，未來幾個月，這三個關係都將得到積極的解決，因此我們預計，評級下調將是暫時的。

◦與相關季度末相比，這些降級帶來的批評貸款的增加被700萬美元的還款和800萬美元的升級部分抵消。

我們將繼續密切監控我們的信用質量，並在力所能及的情況下采取行動減少風險敞口和風險。我們對我們新產品的信用質量充滿信心，因為我們專注於保持較高的信用標準。

與我們宣佈的合併有關，由於石灰石團隊的協調和合作，我們已經取得了很大進展。我們繼續對組織和前景留下深刻印象，並期待着結束。

我們已經向監管機構提交了我們建議的申請和文件，並正在獲得股東的批准。

與此同時，我們已經向石灰石地區派遣了小組，以確保平穩過渡，併為所有員工帶來積極的前景。

·我們在併購方面的豐富經驗使我們能夠快速、準確、高效地完成一系列流程。

·在這一點上，石灰石團隊及其人才的質量給我們留下了深刻印象。

我們正在按部就班地完成與合併相關的內部和外部最後期限，我們預計將在2023年第二季度完成合並，並期待着將我們的團隊團結在一起，推動我們合併後的機構向前發展。

我現在將電話轉給凱蒂，詢問有關我們財務業績的更多細節。

凱蒂·貝利女士：

謝謝你，查克。

我們的淨利息收入繼續增長，與關聯季度相比上升了5%，我們的淨息差擴大了27個基點，達到4.44%。

·與相關季度相比，我們的貸款和投資收益率有所上升，並繼續受到更高的市場利率環境的積極影響。

·收購帶來的增值收入(扣除攤銷費用)為220萬美元，利潤率增加了14個基點，而相關季度的利潤率分別為280萬美元和16個基點。

·我們的融資成本上升了12個基點，這是由更高的借貸成本和更多的借款餘額推動的，同時我們略微提高了存款利率。

·我們的受控存款成本--第四季度為19個基點，而掛鈎季度為16個基點--在最近幾個季度繼續幫助我們的利潤率高速增長。

與去年同期相比，淨利息收入增長了29%，淨利差擴大了107個基點。

·我們繼續從核心增長和市場利率上升中看到改善。

·季度貸款收益率提高了116個基點，而我們的投資證券收益率比去年同期高出70個基點。

·融資成本翻了一番，這與更高的借貸成本和餘額，以及存款利率的提高有關。

與2021年相比，全年我們的淨利息收入增長了47%，而淨利差擴大了56個基點。

·大部分增長是由Premier合併和Vantage收購推動的，再加上2022年的有機增長和更高的市場利率。

我們目前處於資產敏感型地位，因為它與我們的資產負債表有關，我們預計一旦完成石灰石合併，資產敏感度將略有下降。

由於這與我們的能效比率有關，我們很高興我們的減排努力得到了回報。

·在第四季度報告的基礎上，我們的效率比率為56.7%，而關聯季度的效率為57.2%，前一年季度的效率為62.7%。

·經非核心支出調整後，我們的效率比率為55.9%，與相關季度的56.6%和前一年季度的61.5%相比有所下降。

·今年到目前為止，我們報告的效率比從2021年的73.6%提高到了59.6%。

·調整後的效率比率為58.6%，而2021年為63.5%。

與2021年相關季度、前一年季度和全年相比，我們的運營槓桿為正。我們在這一指標中發現的價值是確定我們的收入增長速度是否快於我們的支出，與前幾個時期相比，我們確實做到了，無論是在報告的基礎上，還是在扣除非核心費用後都是如此。

與關聯季度相比，我們的收費收入下降了4%。

·雖然保險收入增長，但總體下降的原因是商業貸款互換手續費收入下降，該收入包括在其他非利息收入中，以及租賃和電子銀行收入下降。

與去年同期相比，我們的收費收入下降了1%。

·租賃收入大幅增長，總計130萬美元，而去年同期為60萬美元。

·與2021年第四季度相比，我們的保險收入增長了12%，並受到了今年早些時候收購保險業務的積極影響。

·我們也經歷了銀行擁有的人壽保險收入的增長，因為我們在2022年購買了額外的保單，我們的存款賬户服務費也更高。

·我們的增長被抵押貸款銀行和商業貸款互換手續費收入的下降所抵消，這是高利率環境降低客户需求的結果。

就全年而言，基於費用的收入較上年增長14%。

·我們最大的增長領域是存款賬户服務費，這是由Premier合併帶來的額外客户推動的。

·在租賃收購的推動下，租賃收入與2021年相比增加了300萬美元。

·我們的電子銀行收入增加，很大程度上是因為客户活動增加，以及2021年末Premier合併帶來的額外賬户。

·與2021年相比，2022年保險收入增加，抵押貸款銀行收入下降，原因是最近一段時間市場利率上升導致消費者的再融資和購房減少。

·銀行擁有的人壽保險收入因2022年期間購買的保單而增加。

談到支出，與關聯季度相比，非利息支出總額增加了2%。

·這是由於數據處理和軟件費用增加，而其他非利息費用和專業費用則因最近記錄的與收購相關的費用而增長，該季度的總金額超過70萬美元。

·與此同時，我們有更高的其他貸款支出。

·我們能夠通過電子銀行業務、特許經營税和營銷費用的下降來抵消部分增長。

與去年同期相比，我們的非利息支出總額增長了11%。

·增長最大的是工資和員工福利成本，這是因為2022年期間員工的工資因業績增長而增加，加上我們最近在10月初完成了對年收入在6萬美元或更少的員工的加薪。

◦由於今年完成的Vantage和Elite收購增加了合夥人，我們的支出增加了。

◦的增長還包括與業績和生產改善相關的更高的銷售額和激勵性薪酬，以及更高的醫療保險成本。

·我們記錄了與最近的收購相關的更高的數據處理和軟件費用，以及更多的無形資產攤銷。

·我們從對Vantage的收購中獲得了額外的運營費用，我們在2022年初完成了收購。

·這些費用的增長被較低的電子銀行和特許經營税支出部分抵消。

2022年全年，與2021年相比，我們的非利息支出總額增長了13%。

·我們在最近幾個時期一直在收購，這導致了與我們更大的規模和足跡相關的成本在過去一年裏的增長。

◦這導致了更高的成本，反映在大多數費用類別中，不包括與收購相關的費用。

在資產負債表方面，我們持有至到期的投資組合比關聯季度末增加了超過1.5億美元。

·我們一直在購買高收益、信用風險相對較低的債券，因為它們是由政府支持的企業發行的。

·對持有至到期投資證券的額外投資，使我們能夠減少在可供出售的投資證券中經歷的其他綜合損失的波動。

·年末，我們的投資證券佔我們總資產的24.1%，而聯繫季度末為23.1%，前一年末為23.8%。

◦我們預計，隨着我們繼續管理我們的流動性狀況，我們的投資證券佔總資產的百分比在未來可能會下降。

·正如查克之前提到的，自2022年9月30日以來，我們的貸款增長超過9600萬美元，摺合成年率為8%。

·與相關季度末相比，我們的總存款下降了3%。

◦這是由政府存款外流推動的，政府存款在每年第四季度都會出現季節性下降。

◦我們的無息和零售CD也出現了一些收縮；然而，我們的活期存款佔總存款的百分比在年底仍為48%，與聯繫季度末和前一年末的情況一致。

◦我們的經紀CD餘額出現了一些增長，這是我們融資過程的一個功能，因為這些餘額的價格低於FHLB的某些預付款。

◦年底，存款的減少使我們處於隔夜借款狀態。

從資本的角度來看，與相關季度末相比，我們的監管資本比率有所增長。在年終：

·我們的普通股一級資本比率為12.0%；

·基於風險的總資本比率為13.2%；

·一級槓桿率為8.9%。

與2022年9月30日相比，每個比率都提高了22至28個基點。我們已從2022年早些時候收購Vantage導致的資本比率下降中大幅恢復過來。

我們的有形資產與有形資產比率由聯繫季度末的6.5%提高至6.7%，這是由於扣除股息後的淨收益增加了我們的資本，加上我們累積的其他綜合虧損略有回升。

與相關季度相比，我們的賬面價值和每股有形賬面價值按年率計算分別增長了13%和25%。

我現在將電話轉回給Chuck，請他發表更多評論。

查克·蘇勒茲斯基先生：

謝謝你，凱蒂。

我們在2022年大幅改善了業績，同時收穫了市場加息和先前收購的好處。

我們被《新聞週刊》評為俄亥俄州2023年最佳小銀行。

·我們還被《美國銀行家》評為2022年最佳銀行。

這是我們連續第二年獲得這一榮譽，我們是2022年僅有的90家獲得該獎項的銀行之一。

我們已經做好了準備，在2023年繼續為股東提供有利可圖的回報，同時通過即將到來的石灰石合併，將我們的業務擴展到肯塔基州更大的市場。

我們已經能夠利用我們最近的合併和收購：

·大幅降低我們的能效比，

·通過不斷增長的收入，在我們積極的運營槓桿基礎上，

·同時為我們的新客户提供最先進的技術。

隨着我們展望未來，我們正在更新2023年的指引，其中包括即將到來的石灰石合併的影響，但不包括與收購相關的費用：

·2023年，我們預計，由於石灰石合併，我們的淨利息收入將繼續增長，以及隨着我們的貸款重新定價為最新利率，市場利率上升帶來的全年好處；

·我們預計淨息差擴張將放緩，因為我們將需要在未來增加融資成本。

◦話雖如此，我們認為2023年的淨息差將在4.50%至4.65%之間，這假設2023年的利率與2022年底相比相對持平；

·我們預計貸款增長25%至30%，包括新的石灰石餘額，同時我們相信，如果不考慮收購的貸款，我們的年度有機增長將在5%至7%之間；

·我們預計，與2022年相比，基於費用的收入百分比增長率將處於較低的兩位數，其中包括即將到來的石灰石合併的影響；

·我們預計，與2022年全年相比，2023年的非利息支出總額(不包括與收購相關的支出)將增長20%；

·我們預計我們全年的效率比率將在55%至57%之間，包括石灰石。

·我們認為，與2022年相比，2023年的淨沖銷率將增加約5個基點；

·我們仍然相信，我們將大大超過目前分析師對2023年每股收益的預測，特別是考慮到我們更新的指引和石灰石合併的預期好處。

◦我會注意到，2022年的所有四個季度，我們的季度每股收益都遠遠超過了分析師的普遍預期。

在進入新年之際，我想指出，正如我們通常所做的那樣，我們第一季度的支出通常較高，原因是我們通常預計會在第一季度確認的一些支出，包括：

·僱主對健康儲蓄賬户的繳費；

·某些員工的股票薪酬支出；

·提高工資税；以及，

·年度功績提升。

我們打算將我們的勢頭保持到2023年，專注於從戰略上增長我們的核心業務，同時也致力於無縫整合石灰石合併。我們正在朝着我們的目標取得積極進展，並將在2023年把這些目標放在我們所有工作的前列。

我們的評論到此結束，我們將開始徵詢問題。再一次，我是Chuck Sulerzyski，和我一起參加問答環節的是我們的首席財務官凱蒂·貝利。我現在將呼叫轉回到我們的呼叫協調人手中。

謝謝。

問答

接線員：現在開始問答環節。(操作員説明)。布蘭登·諾薩爾和派珀·桑德勒。

布倫丹·諾薩爾：也許一開始就是這樣，顯然，今年的表現非常出色，綜合成本幾乎沒有變化。我對明年的前景抱有希望。你可以通過每季度的進展來進入那個階段[450 to 465]就這一年而言。我可以想象，一些融資成本必須更有意義地加速，才能反映出目前的利率水平。只是有點好奇這一年是怎麼變化的？

Chuck Sulerzyski：我只會説幾件不同的事情，然後我會讓Katie給她一些想法。首先，這項特許經營權的價值是存款賬簿。而過去十年的低利率環境確實沒有給這一點帶來閃光的機會。利率上升了4%，我們的存款成本上升了5個基點。是的，你告訴我利率還會漲多少。我估計還會再加息0.5個基點到25個基點，我們的存款成本在2023年可能會再上升10到20個基點，但不會太多。

Katie Bailey：是的，我要注意的其他事情是，從2022年全年的增長率來看，我們將獲得年度收益，並在2023年實現季度收益。此外，資產組合隨着我們的租賃組合而變化，您很清楚，與我們的其他核心銀行組合相比，我們的租賃組合具有顯著更高的收益率。因此，隨着我們繼續看到這些專業業務的強勁增長，我們也將看到利潤率帶來的一些好處。

布蘭登·諾薩爾：明白了。好吧。然後再給我來一杯。我很感謝你的費用指南，包括石灰石。也許對於那些還沒有為這筆交易建模的人，你能提供一種獨立的PEBO成本指南嗎？我想上個季度，你説2023年每季度5600萬至5800萬美元？

Katie Bailey：是的，我認為這仍然是2023年PEBO的季度核心預期，接近5600萬至5800萬美元。

布蘭登·諾薩爾：太棒了，非常感謝。

接線員：霍夫德集團的本·格林格。

本·格林格：嘿，夥計們，我只有一個小問題。我想要跟進那個差額。你説過[4.5 to 4.65]。但是Chuck，你也包括了一些包含石灰石的東西。這塊空白處是否包括石灰石？

查克·蘇勒茲斯基：是的。

本·格林格：然後，我很感謝你經歷了FED+25的顏色，然後又假設了另一個+25。我只是在想，15個基點的利差相當大。我想你可能會説，存款成本是最大的，我不知道，是高端和低端之間的變量，還是資產方面的組合更多？

Chuck Sulerzyski：然後我們為替代融資支付的費用也進入了方程式。我會告訴你我會傾向於射程的高端，但凱蒂會踢我的。

Katie Bailey：是的，我認為，正如你所指出的，這在很大程度上取決於我們對貸款增長的預期，也取決於存款成本，隨着利率上升，我們必須採取什麼樣的舉措，以及替代融資。

本·格林格：找到你了。我很感激。謝謝。

接線員：KBW的邁克爾·佩裏託。

邁克爾·佩裏託：我有過幾次。我想開始，凱蒂提到了這取決於貸款的增長。那麼，在貸款增長方面，有哪些領域可能會讓你處於5%至7%區間的較高或較低端？

接下來，查克，也許只是關於租賃和一些優質融資，你們在那裏做的一些事情，如果有的話，怎麼做--也許答案是沒有。但是，如果有的話，2023年的一些不確定性和不斷變化的融資環境等因素如何影響了你對這些業務的短期前景？只是想知道和上次通話相比有沒有什麼變化？

Chuck Sulerzyski：不，我認為專業金融企業都對2023年持樂觀態度。我會説，其中一些租賃業務會做得更好；在困難時期，它們幾乎是反週期的，因為人們租賃東西而不是購買東西。正如劇本所示，自2013年以來，我們每年有機增長5%至11%。去年對我們來説很艱難，只有5%。在指南中，我們有5%到7%的有機碎片。

我認為，決定房價是否處於高端或更高水平的一些因素，與利率較高的房地產市場發生的情況有關。人們把東西帶到永久市場的速度會快一點嗎？我認為這可能會對我們產生一些影響。但我們的管道是強大的；我們在2022年有一個偉大的起源年。如果我們能在2023年對原創產品做得同樣好，我們只會有更多的增長，因為我們將看到我們採取的一些舉措，通過鼓勵一些信貸流向其他地方來改善投資組合。

邁克爾·佩裏託：很有幫助。然後就是大局，我們聽到了其他關於銀行併購放緩的呼聲。很明顯，你們最近有點活動。你能給我們一個關於2023年銀行資本優先事項的最新情況嗎？

有沒有一段時間，有一些消化，一些平臺獲得的增長，你們希望看到發生，或者仍然有足夠的錯位，在外部有機會，這將是你們考慮的誘人之處？

Chuck Sulerzyski：當然，我們在併購方面一直很活躍，我們認為併購是業務的重要組成部分。我們沒有在2023年達成協議的計劃。但話雖如此，我們一直在與銀行交談，這類似於投資組合經理管理投資組合；你總是必須建立聯繫。

就資本優先事項而言，我們擁有真正強勁的股息，我們將保留這一點。由於這筆收購，我們被排除在股票回購之外，儘管在這個價格下，我們認為這隻股票很便宜，我們只是想繼續建立我們的資本水平。

邁克爾·佩裏託：太好了。最後，對我來説，我知道你們給出了更廣泛的--2023年的指導和展望。但在這段時間裏，你們有相當多的貢獻者，我很好奇，Chuck，如果我必須讓你們當場發言，你們認為明年非利息收入業務的錯位或增長機會可能會有一些上行空間或樂觀情緒？

Chuck Sulerzyski：很明顯，去年股市對我們的投資業務造成了衝擊。從收入的角度來看，我們基本上是中性的。如果市場好轉，這些收益將會增加。在我的職業生涯中，去年是你遭受股票下跌和債券下跌雙重打擊的少數幾年之一。這很不尋常，我預計今年不會再發生這種情況。我認為我們的投資業務有潛在的上行空間。

邁克爾·佩裏託：酷。謝謝，夥計們。感謝你回答我的問題，希望你一切都好。

接線員：斯蒂芬斯的特里·麥克沃伊。

特里·麥克沃伊：也許是第一個問題--你們有沒有安排石灰石的改裝日期？我的意思是試圖瞭解成本節約的程度，以及你預計2023年會發生什麼，以及2024年是否會有任何形式的後續行動？

Chuck Sulerzyski：是的，我們在8月份有一個日期，我想是在8月5日，計劃改裝。我會告訴你，我們將得到絕大多數

2023年節省了這筆費用。我們將在2024年獲得一些同比福利，但我們的歷史是很快節省開支的。

特倫斯·麥克沃伊：作為後續行動，在新聞稿中，我認為有利的資金來源是經紀的CD。與我在整個行業看到的情況相比，你在持有無息存款方面做得非常好。你對存款的混合轉移有何看法？在你看來，2023年你會繼續依賴中介CD嗎？

Chuck Sulerzyski：這是混合體的一部分；從任何想象力來看，它都不是一種依賴。我只想重申一下已經提出的一些觀點。大量的存款活動，減少是季節性的。我們將在第一季度收回大量存款。我們有一本驚人的存摺。坦率地説，我們服務的這些社區的優勢是，大多數--許多競爭對手已經撤離，所以這不是偶然的。

凱蒂·貝利：我只想説，我們評估經紀公司與我們的FHLB融資機會一起，誰的價格最好，誰就得到了我們的業務。

特倫斯·麥克沃伊：好的。明白了。然後也許還有最後一個問題。您能提醒我一下，您的透支費或消費費有什麼變化嗎？如果沒有，你在考慮什麼嗎？

查克·蘇勒茲斯基：在過去的幾年裏，我們做了一些改變，一些調整，沒有什麼實質性的東西。我認為我們有一個變化，我們已經制定了預算，這將使我們損失大約40萬美元。我們繼續對其進行審查，但我目前看不到任何激進的東西。

特倫斯·麥克沃伊：謝謝你回答我的問題。

接線員：曼努埃爾·納瓦斯和D.A.戴維森。

曼努埃爾·納瓦斯：我們應該認為這種貸存比會攀升到什麼水平？隨着時間的推移，你認為你會把目標對準哪裏？

查克·蘇勒茲斯基：嗯，這是一個有趣的問題。我認為它將繼續每季度上漲幾個百分點。請記住，我們即將收購石灰石。我認為我們今年不會達到90多歲。我認為，我希望貸存比一般在90%至90%之間。但再一次，我認為會有所改善，但我認為我們不會達到90歲。

曼努埃爾·納瓦斯：好的。租賃賬簿有着驚人的收益。本季度約為10%。這應該會繼續悄悄上升，對嗎？這是正確的思考方式嗎？

凱蒂·貝利：是的，它應該--在未來幾個季度，它將從那裏上升。而且，隨着時間的推移，您看到的是我們的預訂量有所減少。我們在2021年進行的北極星收購有更高的收益率，這是微票簿，然後是我們在2022年進行的交易，更多的是中小票簿，所以你已經看到了基於這種轉變的一些減持，或者這兩個投資組合的組合。但我認為，2023年的機會是收益率的擴大。

曼努埃爾·納瓦斯：好的。這很有幫助。我現在很好。謝謝，夥計們。

操作員：(操作員説明)。布蘭登·諾薩爾與派珀·桑德勒的後續報道。

布倫丹·諾薩爾：謝謝。我還有一件事要跟進。你能提供一些顏色，説明下面有多少不良資產嗎？[4.50 to 4.65]2023年的利潤率？那麼，這些PAA總量中有多少來自石灰巖？

凱蒂·貝利：你問的是採購會計嗎？

布倫丹·諾薩爾：是的，你認為這筆利潤中有多少是採購會計？

Katie Bailey：是的，所以我們預計在進入2023年的季度基礎上，這一數字將繼續保持在10到15個基點之間。

布倫丹·諾薩：好的。我在想石灰石，僅僅從速度環境的分數來看，那裏會有更大的回升。考慮到利率回落，情況不是這樣嗎？我該怎麼想呢？

凱蒂·貝利：嗯，我認為你已經有了一些我們已經完成的投資組合--或者我們已經完成的收購。因此，你將看到經驗豐富的收購的一些減少，然後你將看到石灰石收購的抵消性增長。但從本質上講，它會隨着時間的推移而減少，因此它保持相對穩定。

布蘭登·諾薩爾：明白了。好吧。這真是太有幫助了。謝謝。

接線員：現在沒有其他問題了。先生，您有什麼結束語嗎？

Chuck Sulerzyski：是的，我想感謝大家參加我們今天上午的通話。請記住，我們的收益新聞稿和這次電話會議的網絡直播將在Peoplesbancorp.com的投資者關係部分下存檔。感謝您抽出時間，祝您度過愉快的一天。

接線員：會議現在結束。感謝您出席今天的演講。您現在可以斷開連接了。