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W.R.伯克利公司
汽船路475號
康涅狄格州格林威治06830
(203) 629-3000
             
立即釋放聯繫人：卡倫·A·霍瓦斯
總裁副--對外
金融通信
(203) 629-3000


W.R.伯克利公司公佈第四季度和全年業績第四季度淨收入增長29.8%，股本回報率達到23.0%，年度税前承保收入達到10億美元，淨收入達到創紀錄的14億美元

康涅狄格州格林威治，2023年1月26日-W.R.伯克利公司(紐約證券交易所代碼：WRB)今天公佈了2022年第四季度和全年業績。
財務數據彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第四季度12個月
2022202120222021
書面毛保費$2,914,877 $2,766,688 $11,909,052 $10,700,134 
淨保費已成交2,427,907 2,275,509 10,004,070 8,862,867 
普通股股東淨收益382,223 294,430 1,381,062 1,022,490 
稀釋後每股淨收益(1)1.37 1.06 4.94 3.66 
營業收入(2)323,329 284,323 1,223,934 951,861 
稀釋後每股營業收入(1)1.16 1.02 4.38 3.40 
股本回報率(3)23.0 %18.7 %20.8 %16.2 %
營業股本回報率(2)(3)19.4 %18.0 %18.4 %15.1 %


(1)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)營業收入是本公司定義的非公認會計準則財務指標，即不包括税後淨投資收益(虧損)和相關費用的淨收益。
(3)權益報酬率和營業權益報酬率分別為淨收益和營業收入，按年率表示，以年初普通股股東權益的百分比表示。


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第四季度的亮點包括：
·股本回報率為23.0%。
·扣除股息和股票回購之前，每股賬面價值增長了8.1%。
·淨投資收入增長40.2%，達到創紀錄的2.313億美元。
·創紀錄的季度税前承保收入達到2.919億美元。
·大災損失1.2個損失率點的當前事故年綜合損失率為87.2%。
·報告的綜合比率為88.4%，包括3080萬美元的巨災損失。
·不包括工人補償的平均增長率約為6.9%。
全年亮點包括：
·股本回報率為20.8%。
·扣除股息和股票回購之前，每股賬面價值增長了6.1%。
·創紀錄的年度税前承保收入和淨收入分別達到10億美元和14億美元。
·毛保費和淨保費分別增長11.3%和12.9%，達到創紀錄的119億美元和100億美元。
·不包括工人補償的平均增長率約為7.5%。
·淨投資收入增長16.0%，達到創紀錄的7.792億美元。
·運營現金流增長17.6%，達到創紀錄的約26億美元。
·返還給股東的資本總額為3.293億美元，其中包括1.326億美元的特別股息、1.026億美元的定期股息和9410萬美元的股票回購。

該公司評論説：
我們在2022年第四季度卓越的23.0%的年化初始股本回報率為創紀錄的一年畫上了句號，其特點是持續增長、強勁的承保業績和不斷增加的淨投資收入。

淨保費在第四季度增長了近7%，業務領域進一步增長，達到或超過了我們的目標風險調整後股本回報率。我們繼續深思熟慮地定位我們的業務賬簿，以駕馭當前通脹環境的不確定性，並在我們繼續擴大業務的同時，仔細評估可用於有利可圖地配置資本的機會。

本季度淨投資收入增長40%，核心淨投資收入增長75%。我們的固定期限投資組合持續時間短、質量高，再加上創紀錄的年度現金流，使我們能夠以更高的利率投資更多資金，並在派息和股票回購之前將全年每股賬面價值提高6.1%。

在2022年，我們公司的表現格外出色。我們的業績表明，我們在承銷和投資方面的核心知識，加上我們對風險調整後回報的關注，使我們能夠更好地駕馭風險，抓住機會，為我們的股東提供更好的業績。我們仍然對我們在2023年及以後看到的機會感到鼓舞。


W.R.伯克利公司3
網絡直播電話會議
該公司將於2023年1月26日下午5點與分析師和投資者舉行季度電話會議，討論其收益和其他信息。東部時間。電話會議將在公司網站上進行網絡直播，網址為：https://ir.berkley.com/news-and-events/events-and-presentations/default.aspx.。請至少提前十分鐘登錄以註冊並下載和安裝任何必要的軟件。電話會議結束大約兩個小時後，公司網站上將播放網絡直播的重播。欲瞭解更多財務信息，請訪問公司網站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx.。
關於W.R.伯克利公司
W.R.伯克利公司成立於1967年，是一家保險控股公司，是美國最大的商業保險公司之一，在全球範圍內經營財產傷亡業務的兩個部門：保險和再保險及單險超額。





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前瞻性信息

這是根據1995年《私人證券訴訟改革法》所作的“安全港”聲明。本文中包含的任何前瞻性陳述，包括與我們對該行業的展望以及我們在2023年及以後的業績相關的陳述，都是基於公司的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這一前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。它們受到各種風險和不確定因素的影響，包括但不限於：財產傷亡行業的週期性；激烈競爭的影響，包括該行業的新進入者；保險和再保險業務的長尾性和潛在的波動性；產品需求和定價；索賠發展和估計準備金的過程；投資風險，包括我們的固定期限證券組合和股權證券投資，包括對金融機構、市政債券、抵押貸款支持證券、應收貸款、投資基金的投資，包括房地產、合併套利、與能源有關的投資和私募股權投資；新出現的索賠和保險問題的影響；損害理論和損失數額的不確定性，包括與網絡安全有關的風險的索賠；自然和人為的災難性損失，包括恐怖主義活動造成的損失；正在進行的新冠肺炎大流行；氣候變化的影響，這可能改變災難事件的頻率並增加其嚴重性；一般經濟和市場活動，包括通貨膨脹、利率和信貸和資本市場的波動；金融市場狀況和全球經濟狀況的影響。, 以及作為迴應而採取的立法、監管、會計或其他舉措對我們的業績和財務狀況的潛在影響；與我們的國際業務有關的外幣和政治風險(包括與英國退出歐盟或“脱歐”相關的風險)；我們吸引和留住關鍵人員和合格員工的能力；資本和融資的持續可用性；我們新的合資或收購的成功和其他機會的可用性；再保險的可用性；我們根據2019年《恐怖主義風險保險計劃再授權法》的保留；我們的再保險人支付欠我們的再保險可收回款項的能力或意願；其他立法和監管發展，包括與保險業業務實踐相關的發展；與我們的投保人、獨立代理人和經紀人相關的信用風險；評級機構對我們或我們的保險公司子公司評級的變化；我們保險公司子公司的股息可獲得性；技術和/或網絡安全問題的潛在困難；我們控制措施的有效性，以確保遵守指導方針、政策和法律和監管標準；以及公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細描述的其他風險。這些風險和不確定性可能導致我們2023年及以後的實際結果與我們在任何前瞻性聲明中表達的結果大不相同。對我們收入增長的任何預測都不一定會導致相應的收益水平。前瞻性陳述僅在發表之日起發表，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務, 無論是作為新的信息、未來的發展還是其他方面的結果。



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W.R.伯克利公司5
合併財務彙總
(金額以千為單位，每股數據除外)
第四季度12個月
2022202120222021
收入：
淨保費已成交$2,427,907 $2,275,509 $10,004,070 $8,862,867 
未賺取保費的變動85,317 (72,076)(442,641)(756,836)
賺取的淨保費2,513,224 2,203,433 9,561,429 8,106,031 
淨投資收益231,283 165,003 779,185 671,618 
淨投資收益：
已實現和未實現的投資淨收益77,647 17,551 217,311 106,958 
投資信貸損失準備的變化(2,549)(5,322)(14,914)(16,326)
淨投資收益75,098 12,229 202,397 90,632 
非保險業務收入164,338 172,225 509,548 489,151 
保險服務費28,260 24,326 110,544 93,857 
其他收入1,599 1,014 3,396 4,177 
總收入3,013,802 2,578,230 11,166,499 9,455,466 
費用：
虧損和虧損費用1,522,104 1,330,330 5,861,750 4,953,960 
其他營運成本及開支822,248 692,252 2,961,505 2,599,270 
非保險業務支出159,127 163,698 493,189 472,151 
利息支出31,902 37,333 130,374 147,180 
總費用2,535,381 2,223,613 9,446,818 8,172,561 
所得税前收入478,421 354,617 1,719,681 1,282,905 
所得税費用(96,437)(60,313)(334,727)(251,890)
扣除非控股權益前的淨收益381,984 294,304 1,384,954 1,031,015 
非控股權益239 126 (3,892)(8,525)
普通股股東淨收益$382,223 $294,430 $1,381,062 $1,022,490 
每股淨收益(1)：
基本信息$1.38 $1.06 $4.99 $3.69 
稀釋$1.37 $1.06 $4.94 $3.66 
平均流通股(1)(2)：
基本信息276,625 276,654 276,852 277,430 
稀釋278,888 278,535 279,461 279,749 



(1)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(2)已發行基本股份包括期內已發行普通股的加權平均數(包括設保人信託持有的股份)。稀釋後的已發行股份包括期內已發行的基本及普通股等值股份的加權平均數。


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業務部門經營業績
(千元，比率除外)(1)
第四季度12個月
2022202120222021
保險：
書面毛保費$2,607,497 $2,463,050 $10,583,785 $9,471,667 
淨保費已成交2,147,121 2,002,584 8,784,146 7,743,814 
賺取的淨保費2,207,057 1,926,456 8,369,062 7,077,708 
税前收入403,473 357,399 1,455,658 1,219,798 
損耗率61.4 %60.5 %61.3 %61.1 %
費用比率27.8 %27.6 %27.9 %28.3 %
GAAP合併比率89.2 %88.1 %89.2 %89.4 %
再保險和單險種超額費用：
書面毛保費$307,380 $303,638 $1,325,267 $1,228,467 
淨保費已成交280,786 272,925 1,219,924 1,119,053 
賺取的淨保費306,167 276,977 1,192,367 1,028,323 
税前收入107,161 74,378 316,527 270,563 
損耗率54.2 %59.7 %61.3 %61.0 %
費用比率28.6 %28.7 %28.4 %29.7 %
GAAP合併比率82.8 %88.4 %89.7 %90.7 %
公司和淘汰：
淨投資收益$75,098 $12,229 $202,397 $90,632 
利息支出(31,902)(37,333)(130,374)(147,180)
其他收入和支出(75,409)(52,056)(124,527)(150,908)
税前虧損(32,213)(77,160)(52,504)(207,456)
綜合：
書面毛保費$2,914,877 $2,766,688 $11,909,052 $10,700,134 
淨保費已成交2,427,907 2,275,509 10,004,070 8,862,867 
賺取的淨保費2,513,224 2,203,433 9,561,429 8,106,031 
税前收入478,421 354,617 1,719,681 1,282,905 
損耗率60.6 %60.4 %61.3 %61.1 %
費用比率27.8 %27.8 %28.0 %28.5 %
GAAP合併比率88.4 %88.2 %89.3 %89.6 %


(1)虧損率是指以所賺取保費的百分率表示的虧損及已招致的虧損開支。費用比率是指承保費用佔保費收入的百分比。GAAP綜合比率是損失率和費用比率之和。





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補充信息
(金額以千為單位)
第四季度12個月
2022202120222021
淨保費承保額：
其他負債$838,516 $744,972 $3,408,254 $2,914,651 
短尾線(1)431,528 392,430 1,749,926 1,482,687 
工傷賠償281,070 269,060 1,221,804 1,148,912 
商用汽車308,746 297,663 1,257,659 1,120,566 
專業責任287,261 298,459 1,146,503 1,076,998 
全額保險2,147,121 2,002,584 8,784,146 7,743,814 
意外傷害再保險201,851 199,263 785,631 724,595 
單線過剩29,798 27,346 222,521 212,022 
財產再保險49,137 46,317 211,772 182,436 
再保險總額和單險種超額280,786 272,925 1,219,924 1,119,053 
Total$2,427,907 $2,275,509 $10,004,070 $8,862,867 
當前事故年巨災損失(含新冠肺炎相關損失)：
保險$24,592 $41,462 $126,393 $150,326 
再保險和單險種超額6,253 7,000 85,317 51,721 
總計$30,845 $48,462 $211,710 $202,047 
淨投資收益：
核心投資組合(2)$186,897 $107,027 $588,873 $413,928 
投資基金23,180 50,476 145,099 220,014 
套利交易賬户21,206 7,500 45,213 37,676 
總計$231,283 $165,003 $779,185 $671,618 
已實現和未實現的投資淨收益：
投資已實現(虧損)淨收益$(10,422)$(5,812)$217,943 $145,413 
權益證券未實現收益(虧損)變動88,069 23,363 (632)(38,455)
總計$77,647 $17,551 $217,311 $106,958 
其他運營成本和支出：
購買保單及保險營運費用$699,227 $612,179 $2,673,903 $2,306,727 
保險服務費25,071 22,186 96,419 86,003 
淨外幣損失(收益)34,130 (6,508)(50,930)(25,725)
清償債務成本— — — 11,521 
其他成本和開支63,820 64,395 242,113 220,744 
總計$822,248 $692,252 $2,961,505 $2,599,270 
運營現金流$795,301 $659,593 $2,568,604 $2,183,987 
淨收入與營業收入的對賬：
淨收入$382,223 $294,430 $1,381,062 $1,022,490 
扣除相關費用後的税前投資收益(75,098)(12,317)(199,087)(87,712)
所得税費用16,204 2,210 41,959 17,083 
税後營業收入(3)$323,329 $284,323 $1,223,934 $951,861 

(1)短尾航線包括商業多險(無責任)、內河海運、事故與健康、保真與擔保、鍋爐與機械等航線。
(2)核心投資組合包括固定期限證券、權益證券、現金及現金等價物、房地產及應收貸款。
(3)營業收入是本公司定義為不包括税後淨投資收益(虧損)的非公認會計準則財務指標。淨投資收益(損失)的計算方法是扣除相關費用，包括與已實現投資收益相關的按業績計算的補償成本。管理層認為，這一衡量標準為公司基本業務的趨勢提供了一個有用的指標。


W.R.伯克利公司8
精選資產負債表信息
(金額以千為單位，每股數據除外)
2022年12月31日2021年12月31日
投資淨資產(1)$24,545,672 $23,705,508 
總資產33,861,099 32,086,414 
損失準備金和損失費用17,011,223 15,390,888 
優先票據和其他債務1,828,823 2,259,416 
次級債券1,008,371 1,007,652 
普通股股東權益(2)6,748,332 6,653,011 
已發行普通股(3)(4)264,546 265,171 
每股賬面價值(4)(5)25.51 25.09 
每股有形賬面價值(4)(5)24.58 24.27 


(1)投資淨資產包括投資、現金及現金等價物、從經紀及結算機構應收的交易賬款、售出但尚未購買的交易賬面證券及未結清買入，以及扣除有關負債後的淨額。
(2)截至2022年12月31日，反映在普通股股東權益中的税後未實現投資損失為8.93億美元，未實現貨幣換算損失為3.72億美元。截至2021年12月31日，税後未實現投資收益為9100萬美元，未實現貨幣兑換虧損為3.73億美元。
(3)在截至2022年12月31日的12個月中，公司以9410萬美元的價格回購了1,370,394股普通股。在截至2022年12月31日的三個月中，該公司以8760萬美元的價格回購了1,264,090股普通股。已發行普通股的數量不包括設保人信託持有的股份。
(4)為便於比較，重述了2021年每股金額，以反映2022年3月23日生效的2取3普通股拆分。
(五)每股賬面價值為普通股股東權益總額除以已發行普通股股數。每股有形賬面價值是普通股股東權益總額，不包括商譽和其他無形資產的税後價值除以已發行普通股的數量。




W.R.伯克利公司9
投資組合
2022年12月31日
(金額以千為單位，百分比除外)
賬面價值佔總數的百分比
固定期限證券：
美國政府和政府機構$892,258 3.6 %
州和市：
專項收入1,721,497 7.0 %
地方一般義務441,097 1.8 %
國家一般義務416,713 1.7 %
企業支持199,639 0.8 %
預退款158,840 0.7 %
州和市合計2,937,786 12.0 %
抵押貸款支持證券：
代理處901,332 3.7 %
商業廣告528,609 2.1 %
住宅--頂級235,315 1.0 %
住宅--Alt A3,762 0.1 %
抵押貸款支持證券總額1,669,018 6.9 %
資產支持證券3,982,773 16.2 %
公司：
工業3,252,999 13.3 %
金融2,470,372 10.1 %
公用事業551,048 2.2 %
Other429,573 1.7 %
企業總數6,703,992 27.3 %
外國政府1,401,522 5.7 %
固定期限證券總額(1)17,587,349 71.7 %
可供出售的股權證券：
普通股982,751 4.0 %
優先股203,143 0.8 %
可供出售的總股本證券1,185,894 4.8 %
現金和現金等價物(2)1,686,819 6.9 %
投資基金(3)1,607,756 6.5 %
房地產1,340,622 5.4 %
套利交易賬户944,230 3.9 %
應收貸款193,002 0.8 %
投資淨資產$24,545,672 100.0 %


(1)總固定期限證券的平均評級為AA-，平均存續期為2.4年，包括現金和現金等價物。
(二)現金及現金等價物包括從經紀商和結算組織應收的交易賬款、出售但尚未購買的交易賬户證券和未結清的購買。
(3)投資基金是扣除有關負債80萬元後的淨額。