2022年第四季度和財年收益回顧聯合銀行股份有限公司2023年1月26日附件99.2
前瞻性陳述聯合銀行股份有限公司(“聯合”)及其管理層所作的陳述和陳述包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述旨在納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款。這些前瞻性陳述包括但不限於：(I)美聯航的計劃、目標、期望和意圖以及本新聞稿中包含的其他非歷史事實的陳述；(Ii)新冠肺炎疫情的影響；以及(Iii)以“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“目標”、“項目”或通常用於識別前瞻性陳述的類似含義的詞語識別的其他 陳述。這些前瞻性陳述基於美聯航目前的信念和預期管理，固有地受到重大業務、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是美聯航所能控制的。此外，這些前瞻性陳述受有關未來業務戰略和決策的假設的影響，這些戰略和決策可能會發生變化。由於可能存在的不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的預期結果大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與預期結果或前瞻性陳述中表達的其他期望大不相同：(1)新冠肺炎大流行對美聯航及其同事的持續時間、範圍和影響的不確定性, 聯合起來服務於社區，服務於國內和全球經濟；(2)美國財政和貨幣政策的不確定性，包括美聯儲的利率政策；(3)全球資本和信貸市場的波動和中斷；(4)利率、證券市場和貨幣供應的波動；(5)通貨膨脹率上升和增長放緩；(6)LIBOR改革；(7)政府行動、審查、審查、改革、法規和解釋的性質、範圍、時機和結果，包括涉及美聯儲、聯邦存款保險公司和CFPB的法規和解釋；(8)支票或儲蓄賬户存款水平變化對美聯航融資成本和淨息差的影響；(9)未來貸款和債務證券信貸損失撥備；(10)不良資產變化；(11)競爭；以及(12)立法或監管要求的變化。其他可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的結果大不相同的因素 請參閲聯合航空公司提交給美國證券交易委員會的報告(如Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告)以及美國證券交易委員會網站(http://www.sec.gov).)上提供的 美聯航告誡稱，上述因素並不是排他性的。關於美聯航或代表其行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確符合上述警告性聲明的整體要求。美聯航不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表後發生的情況或事件 。重要信息
實現了創紀錄的3.796億美元淨收入。稀釋後每股收益為2.80美元產生的平均資產回報率為1.31%，平均股本回報率為8.25%，和平均有形權益回報率14.11%實現全年末貸款增長15.7%(不包括購買力平價貸款) 淨息差(FTE)從3.09%增加到3.50%(全年)連續第49年增加向股東派息(基於最近的價格，當前股息收益率為3.7%)資產質量保持良好，不良資產 同比下降42.5%，強有力的費用控制，效率比率為52.88%資本狀況保持穩健，流動性保持穩健2022年亮點*非GAAP措施。請參閲附錄。
相連季度(LQ)淨收入為9980萬美元，而22年第三季度為1.026億美元，稀釋後每股收益為0.74美元，而22年第三季度為0.76美元。淨利息收入增加880萬美元，主要是由於市場利率上升、貸款有機增長以及資產組合向收益更高的資產轉變，導致盈利資產的利息收入增加。淨利息收入的增長被更高的利息支出部分抵消，這是由於存款利率重新定價和FHLB 借款平均餘額增加所推動的。22年第4季度的撥備支出為1,640萬美元，而22年第3季度為770萬美元。增加的主要原因是貸款增長以及對未來宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測的影響。非利息收入 減少190萬美元，主要是由於來自抵押貸款銀行業務的收入減少180萬美元。非利息支出增加了30萬美元。無資金貸款承諾準備金支出增加了940萬美元，慈善捐款增加了180萬美元。部分抵消了這些增長的是，其他非利息支出下降了520萬美元，原因是390萬美元的第三季度應計費用部分收回了與前商業客户的訴訟事項有關的第三季度應計費用，該案件在第四季度達成和解，以及員工薪酬下降了210萬美元。除每股數據4q22 3q22 4q21 2022 2021年利息和費用收入307,741$263,683$195,194$1,001,990$795,117$ 利息支出58,337$23,061$11,516$105,559$52,383$淨利息收入249,404$240,622$183,678$896,431$742,734美元信貸損失準備金16,368$7,671$(7,405)$18,822$(23,970)$非利息收入30,879$32,749${br 54}053美元153,261美元278,128美元非利息支出137,542美元137,196美元151,793美元555,087美元581,979美元所得税前收入126,373美元128,504美元93, 343$475,783$462,853$所得税26,608$25,919$19,491$96,156$95,115$淨收益 99,765$102,585$73,852$379,627$367,738$稀釋後每股收益$0.74$0.76$0.56$2.80$2.83加權平均稀釋後股份134,799 134,554 131,296 135,118 129,513票據合併相關費用(税前)-$-20,391$537$21,418$3個月
績效比率*非GAAP衡量標準。 請參閲附錄。2020財年強勁的盈利能力和費用控制受到新冠肺炎、CECL ACL Build、5,420萬美元的税前合併相關費用和1,040萬美元的FHLB三筆預付款的中斷費用的影響，但主要被強勁的抵押貸款銀行收入抵消。2021財年受到税前合併相關費用2140萬美元的影響，CECL ACL的發佈抵消了這一影響。
報告的淨息差從3.78%增加到3.87%LQ。關聯季度淨利息收入(FTE)增加880萬美元，主要是由於市場利率上升、貸款有機增長以及資產組合轉變為更高的盈利資產導致盈利資產的利息收入增加。淨利息收入的增長部分被利息支出增加所抵消，這是由於存款利率重新定價和FHLB借款平均餘額增加所推動的。約58%的貸款組合為固定利率，約42%為可調整利率，而總貸款組合中約28%的貸款組合預計將在未來3個月內重新定價。此外，約25%的證券投資組合是浮動利率。預計2023年將產生約6.5億美元的證券餘額，平均收益率約為2.5% 。截至2012年12月31日，未攤銷購買力平價費用總額(扣除成本)為80萬美元。預計2023財年計劃採購會計貸款增量為1050萬美元，2024財年為890萬美元。淨利息收入和利潤率
關聯季度貸款餘額增加8.58億美元，主要由建築和土地開發貸款、住宅房地產貸款和非業主自用CRE貸款推動。不包括購買力平價貸款下降800萬美元，貸款總額與第22季度相比增加8.66億美元(摺合成年率17.6%) 。北卡羅來納州和南卡羅來納州市場的貸款餘額同比增長約31.7%(不包括購買力平價)。截至第四季度，非所有者佔用的CRE佔總風險基礎資本的比例約為255%。CRE投資組合在基礎抵押品類型中保持多樣化 。截至2012年12月31日，與購買會計相關的貸款公允價值貼現總額為4700萬美元。貸款摘要(不包括持有的待售貸款)(百萬美元)
期末餘額(2000)9/30/22 12/31/22非應計貸款$28,244$23,685 90天逾期貸款$18,254$15,565重組貸款$23,155$19,388不良貸款總額$69,653$58,638其他房地產擁有的美元10,779$2,052不良資產總額$80,432$60,690不良貸款/貸款0.35%0.29%不良資產/總資產0.28%0.21%年化淨沖銷/平均貸款0.04%貸款和租賃損失撥備(ALLL)$219,611$234,746扣除收入淨額1.11% 1.14%信貸損失撥備(ACL)*$259,309$280,935 ACL/貸款，扣除收入淨額1.32%%1.37%與22季度相比減少1,970萬美元(24.5%)，同比減少4490萬美元(42.5%)。主要由於貸款增長以及對未來宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測的影響，acl增加了2160萬lq。購買力平價貸款包括在上述比率中(9/30/22和12/31/22分別為4300萬美元和3500萬美元)。信貸質量*ACL由所有貸款總額和貸款相關承諾準備金組成
強大的核心存款基礎，32%的存款位於無息賬户。在無息賬户和有息交易賬户的推動下，LQ存款減少5.6億美元。22年第4季度的利息存款貝塔係數為~48%，存款總貝塔係數為~32%，自22季度以來累計貝塔係數分別為~27%和~18%。令人羨慕的存款特許經營權，既有高增長的MSA，又有佔主導市場份額的穩定的農村市場的有吸引力的組合。按MSA排名前10位的存款市場(截至 6/30/22)MSA在市場上的總存款($000)分支機構數量華盛頓特區10,167,928 60 7查爾斯頓，WV 1,442,649 7 2摩根敦，WV 1,215,804 6 2，SC 881,399 11 5裏士滿，VA 818,349 12 9 Parkersburg，WV 738,802 1 Hagerstown，MD 657,411 6 3 Charlotte，NC 534,710 7 16 Wheling，WV 520,156 6 2 Charleston，SC 519,950 8 11美元來源：S&P Global Market Intelligence摘要
西弗吉尼亞州以61億美元的存款位居該州第二(僅次於Truist)。在該州最大的5個市場中，美聯航的存款市場份額排名第一或第二。美聯航繼續通過高增長的MSA和具有主導市場份額地位的穩定的農村市場的誘人組合來建立特許經營價值。還有進一步的增長機會，以擴大我們在全國一些最令人嚮往的銀行市場的業務。這些動態獨特地定位了我們的特許經營權，並使聯合銀行成為東南和大西洋中部最有價值的銀行公司之一。華盛頓特區MSA排名第一的地區性銀行(整體排名第七)，存款總額為102億美元。美聯航在華盛頓特區MSA的存款市場份額從2013年的第15位增加到2022年的第7位，總存款從21億美元增加到102億美元。弗吉尼亞州-以92億美元的收入在該州排名第七(包括華盛頓特區MSA的退伍軍人事務部存款)。北卡羅來納州以22億美元的收入位居該州第18位。選擇MSA：夏洛特#26，羅利#14，威爾明頓#11，格林維爾#1，華盛頓州#8，落基山#10，南卡羅來納州費耶特維爾#11，該州以19億美元。精選MSA：#11在查爾斯頓#5在美特爾海灘#12在格林維爾#16在哥倫比亞有吸引力的存款市場份額位置來源：標普全球市場情報；截至2012年6月30日的數據
期末比率/價值 9/30/22 12/31/22**普通股一級資本比率12.4%12.3%一級資本比率12.4%12.3%總風險資本比率14.4%14.4%槓桿率10.7%10.8%總股本與總資產之比15.3%15.3%*有形股本與有形資產之比(非公認會計準則) 9.3%9.5%每股賬面價值$32.98$33.52*每股有形賬面價值股票(非公認會計準則)$18.80$19.36資本比率仍然顯著高於監管機構的“資本充足”水平，並超過所有內部資本目標。美聯航在22年第四季度或第三季度沒有回購任何普通股。2022年全年，美聯航以7830萬美元回購了2259,546股普通股。截至2012年12月31日，根據批准的計劃，可回購的股票數量為4,371,239股。*非GAAP 衡量標準。請參閲附錄。**監管比率是截至收益發布日期的估計。資本充足率和每股數據
截至(2000)9/30/22 12/31/22三個月申請$785,529$447,951貸款發起$552,487$399,706貸款售出$564,267$396,735購買資金%86%85%銷售毛利2.13%1.82%鎖定管道(EOP)$131,846$68,654貸款用於銷售(EOP)$210,075$56,879已償還貸款餘額(EOP)$3,459,781$3,381,485總收入$16,507$13,347總支出$20,662$17,097税前淨收益$(4,155)$(3,750)税後淨收益$(3,335)$(2,940)MortBanking代表George Mason 抵押貸款公司。George Mason Mortgage成立於1980年，總部設在華盛頓特區MSA，在弗吉尼亞州、馬裏蘭州和南卡羅來納州設有10個辦事處。新月抵押貸款公司成立於1993年，總部位於佐治亞州亞特蘭大，主要是一家獲準在48個州發起貸款的代理/批發抵押貸款公司，與社區銀行、信用合作社和抵押貸款經紀人合作。對抵押貸款銀行衍生品和待售貸款的季度公允價值影響在22年第三季度為230萬美元，在第四季度為30萬美元。按揭貸款銀行2021年全年$8,088,453$4,089,086$6,242,246$2,913,708$6,439,598$3,203,749 61%81%3.31%2.40%$448,889$68,654$504,416$56,879$3,698,998$3,381,485$193,713$79,906$138,508$88,983$55,205$(9,077)$43,930$(7,219)
正在提供2023年的精選指導 。如果對這些項目的預期與當前的預期不同，我們的前景可能會發生變化。資產負債表：預計2023年貸款增長(不包括持有的待售貸款)將在個位數的中位數(與22年第四季度末餘額相比)。 貸款渠道繼續強勁。預計2023年投資組合餘額將減少約5億美元(與22年第四季度期末餘額相比)。預計存款增長將在較低的個位數(與第四季度22季度末餘額相比)。淨利息收入/淨息差：2023年淨利息收入(非FTE)預計在9.6億美元至9.8億美元之間(假設2023年聯邦基金利率再提高50個基點)。預計淨息差將在2023年初達到峯值 ，原因是存款再混合和後周期存款利率上升。預計全週期總存款貝塔係數約為35%。撥備費用：資產質量保持穩健。撥備費用將取決於未來的經濟前景、聯合航空投資組合中未來的信貸趨勢和貸款增長。預計近期淨沖銷將保持在較低水平。目前對2023財年撥備費用的規劃假設為3600萬美元。非利息收入：預計2023年非利息收入將在1.25億美元至1.35億美元之間。抵押貸款銀行的收入將受到行業趨勢的影響。非利息支出：預計非利息支出將在5.6億至5.7億美元之間(包括由於FDIC利率上升而增加的約600萬美元FDIC支出)。實際税率：估計約為20.0%至20.5%。資本：股票回購將取決於市場。美聯航的資本狀況依然強勁。2023年展望
具有長期增長前景的出色特許經營權目前的收入機會股息率為3.7%(根據最近的價格)具有低風險形象的高績效銀行經驗豐富的管理團隊具有經過驗證的執行記錄內部人員/員工的高水平 連續49年的股息增長證明聯合航空強大的盈利能力、穩健的資產質量和穩健的資本管理在非常長的一段時間內具有吸引力的估值，目前的市盈率為13.4倍(基於2023年街頭普遍預期的2.94美元/彭博)投資論文
附錄
(以千美元為單位)2018 2019 2020 2021 2022(1)平均有形權益(A)淨收益(GAAP)$256,342$260,099$289,023$367,738$379,627平均總股東權益(GAAP)$3,268,944$3,336,075$3,956,969$4,430,688$4,601,440減去：平均總無形資產 (1,519,175)(1,511,501)(1,716,738)(1,837,609)(1,910,377)(C)平均有形權益(非GAAP)$1,749,724,574$2,693,231$2,693,079%12.90%14.18%14.11%非GAAP項目對賬
有形資產(GAAP)$29,048,475$29,489,380減少：無形資產總額(GAAP)(1,909,165)(1,907,786)有形資產(非GAAP)$27,139,310$27,581,594總股東權益(GAAP)$4,440,086$4,516,193：總無形資產(GAAP)(1,909,165)(1,907,786)有形資產(非GAAP)$2,608,407$2,608,407.5%(3)每股有形賬面價值：總股東權益(GAAP)$4,440,086$4,516,193減少：總無形資產(GAAP) (1,909,165)(1,907,786)有形股權(非GAAP)$2,530,921$2,608,407？EOP未償還股份(扣除庫存股)134,631,647 134,745,122非GAAP項目的每股有形賬面價值(非GAAP)$18.80$19.36 對賬(續)