附件99.1

2022年第四季度的運營更新、丁烷優化業務的預期退出和某些初步財務結果

以下是截至2022年12月31日的季度的初步估計和截至2021年12月31日的季度的實際業績：

1管理層打算在2023年第二季度退出丁烷優化業務，下面的天然氣液體一節將進一步討論這一問題。

定義了非GAAP衡量標準，並將其與下文中最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。請參閲“非GAAP財務衡量標準的對賬”。

我們尚未最終確定截至2022年12月31日的季度財務業績。這些初步結果反映了我們基於截至本報告8-K表格日期的現有信息所作的當前估計，並由我們的管理層負責。我們的獨立註冊會計師事務所尚未完成對我們截至2022年12月31日的年度財務報表的審計。因此，這些初步結果沒有經過我們的獨立註冊會計師事務所的審計、審查、彙編或商定適用的程序。因此，我們的獨立註冊會計師事務所不對此發表意見或任何其他形式的保證。我們的實際結果可能與這些估計大不相同，因為從現在到2022年第四季度的財務結果最終敲定之間，我們的財務結算程序、最終調整和其他可能出現的事態發展。我們計劃在2023年3月15日之前報告截至2022年12月31日的三個月的完整財務業績。對結果的估計本身就是不確定的，可能會發生變化，我們沒有義務更新這些信息。此外，截至2022年12月31日的三個月的初步結果不一定表明任何其他時期的未來表現。請參閲“前瞻性陳述”。

運營亮點和更新

終止和存儲

·儘管2022年第四季度12月底冬季風暴埃利奧特導致煉油廠意外停工，但我們的專業碼頭和煉油廠現金流保持穩定，我們預計它們將持續到2023年，保持在當前水平。

·我們潤滑油和特種產品部門的銷售利潤率與2022年第四季度的預測一致，儘管銷量略有下降。展望2023年，我們預計現金流將略有減少，銷量增加，但利潤率下降。

·與馬丁資源管理公司旗下的馬丁能源服務公司簽訂的岸上碼頭合同已於2022年10月1日生效。我們預計合同修訂將使2023年的現金流增加約300萬美元。

交通運輸

·與2022年全年一樣，陸路運輸業務在第四季度保持強勁，儘管受到化學和潤滑油行業季節性放緩以及冬季風暴埃利奧特造成的煉油廠計劃外停工的輕微影響。

·海洋日間費率和船隊利用率在2022年第四季度繼續改善，因為該行業的基本面繼續增強。

·我們預計運輸部門將同比穩定，海運部門增長，陸地部門由於成本增加而略有放緩。

硫磺服務

·硫磺價格在2022年第四季度企穩，2023年第一季度進一步改善。我們預計2023年將是我們收費合同下現金流歷史上正常的一年。

·化肥銷售量在2022年第四季度的第一個月面臨壓力，但在接近年底時有所改善。化肥業務預計在2023年表現良好，美國農業部預計玉米種植面積為9200萬英畝，而2022年為8860萬英畝。

天然氣液體

·丁烷價格在2022年第四季度繼續走軟，對我們的儲存量價值產生了負面影響。

·展望未來，我們的重點仍然是資本紀律，因為我們尋求降低借貸成本和營運資金需求。因此，管理層打算在2023年第二季度丁烷銷售季節結束時退出丁烷優化業務(在夏季購買和儲存丁烷庫存，然後在冬季轉售)，使我們能夠降低大宗商品風險敞口、收益波動性和營運資金要求。截至2022年12月31日，我們在地下儲存了大約4000萬加侖的正丁烷。2022年12月，正丁烷的月平均市場價格為1.028美元。截至2023年1月23日，丁烷的月平均市場價格為1.061美元。

·我們打算向我們的丁烷混合業務合作伙伴推銷我們的丁烷存儲能力，如果成功，這將用基於費用的現金流取代我們丁烷優化業務的商品風險敞口。

大寫

截至2022年12月31日，我們的未償債務總額為5.161億美元，其中包括從我們2.75億美元的循環信貸安排中提取的1.71億美元，2024年到期的5380萬美元優先擔保1.5留置權票據和2025年到期的2.914億美元優先擔保第二留置權票據。此外，截至2022年12月31日，我們有2040萬美元的未償還不可撤銷信用證和2970萬美元的營運資金分限額債務剝離，這些債務與我們季節性正常丁烷庫存的建立有關。截至2022年12月31日，我們在循環信貸安排下的可用能力中擁有約6,270萬美元的流動性。截至2023年1月24日，我們的2.75億美元循環信貸安排提取了1.6億美元，比2022年12月31日減少了1100萬美元。截至2023年1月24日，未償還的不可撤銷信用證仍為2,040萬美元。

非公認會計準則財務計量的對賬

財務指標對賬

關於財務計量的定義和討論，請參閲後面討論和定義的“非公認會計準則財務計量”。

下表協調了(I)初步淨收益(虧損)約為(150萬美元至50萬美元)範圍的中點至初步調整後EBITDA範圍約為1,700萬美元至1,900萬美元的中點，(Ii)在實現丁烷優化業務預期退出後初步調整EBITDA的中點，約為2,750萬美元至2,950萬美元，以及(Iii)在實現預期退出丁烷優化業務後和未分配銷售之前的初步調整EBITDA，在截至2022年12月31日的三個月中，每種情況下的行政費用約為3,160萬至3,360萬美元。下表包括截至2022年12月31日的季度的初步估計和截至2021年12月31日的季度的實際業績。初步估計是基於截至本報告提交本報告之日的8-K表格的信息，我們的實際結果可能與這些估計大不相同。

			截至12月31日的三個月，
			2022						2021
			(單位：百萬)
淨收益(虧損)			$	(0.5)					$	10.8
調整：
利息支出			14.5						13.7
所得税費用			2.5						1.3
折舊及攤銷			13.3						13.9
EBITDA			29.8						39.7
調整：
處置財產、廠房和設備的收益			(4.5)						(0.1)
成本或市價較低及其他非現金調整			(7.4)						—
基於單位的薪酬			0.1						0.1
調整後的EBITDA			18.0						39.7
調整：
減去：調整後的EBITDA與丁烷優化業務相關1			10.7						(11.0)
調整後的EBITDA--丁烷優化業務預期退出後			$	28.7					$	28.7
加：未分配的SG&A			3.9						4.3
調整後的EBITDA-在丁烷優化業務預期退出之後，在分配銷售、一般和行政費用之前			$	32.6					$	33.0

1下表對丁烷優化業務截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月的淨收益(虧損)與調整後的EBITDA進行了核對：

非公認會計準則財務指標

為了幫助管理層評估我們的業務，我們使用以下非GAAP財務指標：扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA(定義如下)。除了根據美國公認會計準則編制的財務報表外，我們的管理層還使用各種財務和運營指標來分析我們的業績。

從EBITDA和調整後EBITDA中剔除的某些項目是瞭解和評估實體財務業績的重要組成部分，例如資本成本和折舊資產的歷史成本。

EBITDA和調整後的EBITDA。我們將經調整EBITDA定義為扣除基於單位的補償費用、處置財產、廠房和設備、減值和其他類似非現金調整的損益之前的EBITDA。調整後的EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充業績和流動性衡量標準，以評估：

·我們資產的財務業績，不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎；

·我們的資產產生足夠的現金支付利息成本、支持我們的債務並向我們的單位持有人分配現金的能力；以及

·我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比，無論融資方式或資本結構如何。

與調整後的EBITDA最直接可比的是由經營活動提供(用於)的淨收益(虧損)和淨現金。調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、營業收入(虧損)、經營活動提供(用於)的淨現金或根據公認會計原則列報的任何其他財務業績指標的替代指標或更有意義的指標。調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較，因為其他公司可能不會以相同的方式計算調整後的EBITDA。

調整後的EBITDA不包括利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷。因為我們借錢來為我們的運營融資，利息支出是我們成本和產生可用於分配的現金的能力的必要要素。因為我們有資本資產，折舊和攤銷也是我們成本的必要要素。因此，任何排除這些因素的措施都有實質性的限制。為了彌補這些限制，我們認為，重要的是要考慮根據公認會計準則確定的淨收益(虧損)和經營活動提供(用於)的淨現金，以及調整後的EBITDA，以評估我們的整體業績。

前瞻性陳述

本報告中不屬於歷史信息的8-K表格中的陳述可能是聯邦法律所界定的“前瞻性陳述”。

這份8-K表格的當前報告包括1933年證券法(“證券法”)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。本報告8-K表中包含的非歷史事實的陳述(包括任何有關未來業務或經濟業績的管理計劃和目標的陳述，或與此相關的假設或預測)，均為前瞻性陳述。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“預測”、“可能”、“相信”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“繼續”或其他類似的詞語。這些陳述討論了未來的預期，包含了對經營結果或財務狀況的預測，或陳述了其他“前瞻性”信息。我們和我們的代表可能不時發表其他口頭或書面聲明，這些聲明也是前瞻性聲明。

這些前瞻性陳述是基於管理層對影響我們的未來事件的當前計劃、預期、估計、假設和信念作出的，因此涉及許多風險和不確定因素。我們告誡，前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大相徑庭。