美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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(每節課的標題) |
(交易代碼) |
(註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
|
非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2023年1月18日,註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元,
伊森·艾倫室內裝潢公司。
2023財年第二季度10-Q表
目錄
第一部分-財務信息 | ||
項目1.財務報表 |
2 |
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合併資產負債表 |
2 |
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綜合全面收益表(未經審計) |
3 |
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合併現金流量表(未經審計) |
4 |
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合併股東權益表(未經審計) |
5 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
6 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
18 |
|
第3項關於市場風險的量化和定性披露 | 32 | |
項目4.控制和程序 | 33 | |
第二部分--其他資料 | ||
項目1.法律訴訟 | 34 | |
項目1A.風險因素 | 34 | |
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 34 | |
第三項高級證券違約 | 34 | |
項目4.煤礦安全信息披露 | 34 | |
項目5.其他信息 | 34 | |
項目6.附件 | 35 | |
簽名 |
35 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千,面值除外)
2022年12月31日 |
June 30, 2022 |
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資產 |
(未經審計) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
投資 |
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應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 |
$ | $ | ||||||
客户存款 |
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應計薪酬和福利 |
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流動經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
$ | $ | ||||||
承付款和或有事項(見附註18) |
|
|
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股東權益 | ||||||||
優先股,$ |
$ | $ | ||||||
普通股,$ |
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額外實收資本 |
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庫存股,按成本計算: |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
Ethan Allen Interiors Inc.股東權益總額 |
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非控制性權益 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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扣除收益後的重組和其他減值費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
營業收入 |
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利息和其他收入,淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
利息支出和其他融資成本 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股數據 | ||||||||||||||||
普通股基本每股收益: | ||||||||||||||||
每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加權平均普通股 |
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稀釋後每股普通股收益: | ||||||||||||||||
稀釋後每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 |
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綜合收益 | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | ||||||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ||||||||||||||
其他收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
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經營活動的現金流 |
2022 |
2021 |
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淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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非現金經營租賃成本 |
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遞延所得税 |
( |
) | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
重組付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
處置財產、廠房和設備的損失 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動 | ||||||||
應收賬款淨額 |
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庫存,淨額 |
( |
) | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付賬款和應計費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
應計薪酬和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產和負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 | ||||||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買投資 |
( |
) | ||||||
出售投資所得收益 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
支付現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
員工股票計劃的收益 |
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與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資租賃的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他融資成本 |
( |
) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
( |
) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併股東權益表(未經審計)
(單位:千)
累計 |
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其他內容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已繳費 |
庫存股 |
全面 |
保留 |
控管 |
總計 |
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股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
利益 |
權益 |
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2022年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累計 |
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其他內容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已繳費 |
庫存股 |
全面 |
保留 |
控管 |
總計 |
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股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
利益 |
權益 |
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2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未經審計)
(1) |
企業的組織和性質 |
組織
Ethan Allen Interiors Inc.成立於1932年,通過其全資子公司Ethan Allen Global,Inc.和Ethan Allen Global,Inc.的子公司(統稱為“We”、“Us”、“Our”、“Ethan Allen”或“Company”),是特拉華州的一家公司,也是家居用品市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。
業務性質
我們是一個從產品設計到送貨上門的全球奢侈家居時尚品牌,為我們的客户提供時尚的產品、手工的質量和個性化的服務。我們以產品的質量和工藝以及從設計到交付的卓越個性化服務而聞名。我們為我們的客户提供室內設計服務,並通過遍佈全美和海外的設計中心零售網絡以及ethanallen.com在線銷售全方位的家居產品。
伊森·艾倫設計中心代表了由獨立許可人運營的地點和公司運營的地點的混合。截至2022年12月31日,該公司運營着139個零售設計中心,其中135個位於美國,4個位於加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有和運營10家制造工廠,包括美國的4家制造廠、1家鋸木廠、1家粗磨廠和1家窯幹木材廠,墨西哥的2家制造廠和洪都拉斯的1家制造廠。大致
(2) |
臨時列報基礎 |
合併原則
隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。我們的合併財務報表還包括一個實體的賬目,我們是該實體的大股東,有權指導對該實體業績影響最大的活動。該實體的非控制權益金額並不重要,並計入以下綜合全面收益表利息和其他收入,淨額.
所有公司間活動和結餘,包括公司間銷售的任何相關利潤,都已從合併財務報表中註銷。我們認為,所有調整隻包括為公平列報所需的正常經常性調整,已包括在合併財務報表中。截至2022年12月31日的三個月和六個月的運營結果不一定表明整個財年可能預期的結果。中期綜合財務報表應與本公司截至2022年6月30日財政年度的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中的綜合財務報表及附註一併閲讀。
預算的使用
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表,該原則要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的銷售和費用淨額。由於作出這些估計所涉及的固有不確定性,實際結果可能與這些估計不同。作出重大估計的領域包括但不限於商譽及無限期無形資產減值分析、物業、廠房及設備的可回收性及使用年限、存貨陳舊、税務估值免税額及對不確定税務狀況及商業保險準備金的評估。
受限現金
我們將限制性現金作為現金和現金等價物總額的一個組成部分,在我們的綜合現金流量表上和其他資產在我們的綜合資產負債表上。截至2022年12月31日和2022年6月30日,我們持有美元
截至本季度報告10-Q表中所列財務報表發佈之日,我們已對後續事件進行了評估。
(3) |
近期會計公告 |
(4) |
收入確認 |
我們報告的收入(淨銷售額)主要由產品銷售額組成。我們報告產品銷售扣除折扣後的淨額,並在控制權轉移到客户手中的時間點確認它們。對於我們批發部門的客户銷售,控制權通常在產品發貨時轉移。我們的大部分運輸協議是裝船運費,一旦產品超出我們的控制範圍,損失風險就會轉移到我們的批發客户身上。因此,在我們的產品裝載到第三方集裝箱或卡車上的時間點,在第三方承運人上的產品運輸的收入被確認。對於我們零售部門的銷售,控制權通常在交付給客户時轉移。
運輸和搬運。我們的做法是以相同的遞送成本向全國所有零售商和客户銷售我們的產品,無論發貨點是什麼。本公司交付成品所產生的成本已計入銷售、一般及行政(“SG&A”)開支。我們將運輸和搬運費用確認為履行活動(而不是承諾的貨物或服務),即使這些活動是在貨物控制權轉移之後進行的。因此,我們在確認淨銷售額的同時,記錄運輸和搬運活動的費用。
銷售税。我們從交易價格的計量中剔除實體向客户徵收的、與特定創收交易同時進行的所有税收,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。徵收的銷售税不被確認為收入,但包括在應付賬款和應計費用在最終匯給政府當局時,應記入合併資產負債表中。
回報和津貼。退貨和津貼的估計退款是基於我們的歷史退貨模式。我們按毛數而不是按淨額記錄這些估計的銷售退款,並記錄了產品的資產,我們預計將在#年從客户那裏收到退款。預付費用和其他流動資產和相應的退款責任其他流動負債在我們的綜合資產負債表上。在2022年12月31日和2022年6月30日,這些金額都是微不足道的。
計提壞賬準備。應收賬款產生於按商業信貸條件銷售產品,並扣除壞賬準備後列報。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留一定的準備金。壞賬準備是根據對具體確定的賬户的審查以及全面的賬齡分析而確定的。在2022年12月31日和2022年6月30日,壞賬準備並不重要。
佣金。我們將支付給我們合夥人的佣金作為合同資產預付費用和其他流動資產在我們的綜合資產負債表上。這些預付佣金隨後在交貨時確認為銷售費用(當我們將產品的控制權轉移到客户手中時)。截至2022年12月31日,我們的預付佣金為
客户押金。在大多數情況下,我們在下書面訂單時,但在我們將產品控制權移交給客户之前,向客户收取總購買價格的一部分的保證金,從而產生合同責任。這些客户存款在#年報為流動負債客户存款在我們的綜合資產負債表上。截至2022年12月31日,我們的客户存款為$
如果合同期限為一年或一年以下,我們確認承諾的對價金額,但不考慮重大融資部分的影響。由於我們的合同通常不到一年,而且沒有重要的融資部分,我們沒有調整對價。
下表按產品類別和細分市場細分了我們的淨銷售額(以千為單位):
截至2022年12月31日的三個月 |
截至2021年12月31日的三個月 |
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批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
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室內裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
截至2022年12月31日的六個月 |
截至2021年12月31日的六個月 |
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批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
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室內裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
(5) |
公允價值計量 |
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。在確定公允價值時,允許使用各種估值方法,包括市場法、收益法和成本法。我們考慮它將進行交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
公允價值層次結構。公允價值計量的會計準則確立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。根據投入的可靠性,可以使用三種水平的投入來衡量公允價值。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響它們在公允價值層級中的位置。
我們已將公允價值層次中的現金等價物和投資分類如下:
1級-適用於在活躍市場上對相同資產或負債有報價的資產或負債。這些1級資產包括我們的公司貨幣市場基金,被歸類為現金等價物。我們已將我們的現金等價物歸類為1級資產,因為在活躍的市場上有相同資產或負債的報價。
2級-適用於資產或負債有可觀察到的報價以外的其他投入的資產或負債,如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場較不活躍)的市場中相同資產或負債的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據得出或得到證實的模型衍生估值。在2022年12月31日和2022年6月30日,我們已將我們的投資歸類為二級資產。
3級-適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量具有重大意義的不可觀察的投入的資產或負債。截至2022年12月31日或2022年6月30日,我們沒有持有3級資產或負債。
資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。下表按公允價值層級列出了我們在2022年12月31日和2022年6月30日按公允價值經常性計量的資產和負債。在本報告所述期間,我們沒有在公允價值計量水平之間進行任何轉移。
2022年12月31日的公允價值計量 |
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資產 |
1級 |
2級 |
3級 |
天平 |
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企業貨幣市場基金(1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) |
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總計 |
$ | $ | $ | $ |
2022年6月30日的公允價值計量 |
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資產 |
1級 |
2級 |
3級 |
天平 |
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企業貨幣市場基金(1) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) |
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總計 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
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(2) |
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截至2022年12月31日和2022年6月30日,我們沒有任何未償還的銀行借款,我們歷史上將其歸類為二級負債。沒有持續虧損超過一年的投資,也沒有確認暫時性減值以外的其他損失。
資產和負債按非經常性基礎上的公允價值計量。我們沒有記錄2023財年或2022財年要求在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的任何臨時性減值。
資產和負債按公允價值計量,僅供披露之用。我們有
(6) |
租契 |
我們將資產負債表上的幾乎所有租賃確認為淨資產收益率和租賃負債。我們有許多設計中心的運營租約,這些租約將在不同的日期到期,直到2040財年。我們還租賃某些有形資產,包括計算機設備和車輛,初始租賃條款為
至 好幾年了。
我們根據我們控制確定的資產的使用的權利和我們從使用該確定的資產中獲得基本上所有經濟利益的權利來確定合同在開始時是否包含租賃。某些經營租約有續期選擇權和租金上升條款,以及各種購買選項。我們評估這些選項,以確定我們是否根據所有相關的經濟和金融因素合理地確定行使這些選項。在租賃開始時,任何符合這些標準的選項都包括在租賃期限中。我們的大多數租約都沒有隱含的利率。因此,為了衡量我們的ROU資產和租賃負債,我們通過計算我們必須支付的利率來確定我們的增量借款利率:(I)在抵押基礎上借款;(Ii)在類似期限內借款;(Iii)以等於總租賃付款的金額借款;(Iv)在類似的經濟環境下。由於我們沒有任何未償還的公共債務,我們根據我們估計的信用評級和現有的市場信息估計了增量借款利率。隨後在修改租賃協議時重新評估遞增借款利率。我們的一些租賃包含基於消費者物價指數或銷售百分比的可變租賃付款,這些不包括在租賃負債的衡量範圍內。
公司的租賃條款和折扣率如下:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||||
經營租約 |
||||||||
融資租賃 |
||||||||
加權平均貼現率 | ||||||||
經營租約 |
||||||||
融資租賃 |
下表披露了我們綜合全面收益表中運營和融資租賃成本的位置和金額(以千為單位):
截至三個月 十二月三十一日, |
截至六個月 十二月三十一日, |
||||||||||||||||
綜合收益所在地表 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
經營租賃成本(1) |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
融資租賃成本 | |||||||||||||||||
財產折舊 |
SG&A費用 | ||||||||||||||||
租賃負債利息 |
利息和其他融資成本 | ||||||||||||||||
短期租賃成本(2) |
SG&A費用 | ||||||||||||||||
可變租賃成本(3) |
SG&A費用 | ||||||||||||||||
減去:轉租收入 |
SG&A費用 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
租賃總費用 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
下表將一年以上不可撤銷租賃下未貼現的未來最低租賃付款(按年和合計顯示)與截至2022年12月31日在合併資產負債表上確認的租賃負債總額(以千計)進行了核對:
財政年度 |
經營租約 |
融資租賃 |
||||||
2023年(剩餘6個月) |
$ | $ | ||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
2027 |
||||||||
此後 |
||||||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 |
||||||||
減去:推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租賃債務現值總額(1) |
$ | $ |
(1) |
|
截至2022年12月31日,我們有一份零售設計中心的運營租約,尚未開始。本經營租賃不屬於上表,也不屬於租賃使用權資產和負債。這項租賃將在我們獲得基礎租賃資產的所有權時開始,預計將在2023財年第三季度進行。經營租約的期限為
我們租約的其他補充信息如下(以千計):
截至 12月31日的六個月, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
融資租賃的營運現金流 |
$ | $ | ||||||
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 |
$ | $ |
截至2022年或2021年12月31日止六個月內,並無以新融資租賃資產換取非現金融資租賃債務。
回租交易。2022年8月1日,我們與獨立第三方完成了某零售設計中心土地、建築及相關固定資產的回售交易。通過一份多年的運營租賃協議,設計中心被租回給伊桑·艾倫。作為交易的一部分,我們收到了#美元的淨收益。
(7) |
盤存 |
庫存摘要如下(以千為單位):
十二月三十一日, |
6月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
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成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原料 |
||||||||
庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
$ | $ |
(8) |
物業、廠房及設備 |
財產、廠房和設備摘要如下(以千計):
十二月三十一日, |
6月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
土地和改善措施 |
$ | $ | ||||||
建築和改善 |
||||||||
機器和設備 |
||||||||
財產、廠房和設備,毛額 |
||||||||
減去:累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | $ |
我們記錄的折舊費用為#美元。
(9) |
商譽與無形資產 |
我們的商譽和無形資產由商譽、我們的伊桑·艾倫商號和相關商標組成,商譽代表收購淨資產的成本超過公允價值。在2022年12月31日和2022年6月30日,我們有
商譽和無限期無形資產均不攤銷,因為它們估計有無限期。我們每年在每個會計年度的第四季度測試我們的批發商譽和無限期無形資產的減值情況,如果事件或情況變化表明可能減值,我們會更頻繁地進行測試。我們在2022財年第四季度進行了年度商譽減值測試,與前幾年的時間一致。我們得出的結論是,公允價值很可能大於各自的賬面價值,不需要減值費用。
(10) |
其他流動負債 |
下表彙總了下列金額的性質其他流動負債(單位:千):
十二月三十一日, |
6月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
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應付所得税 |
$ | $ | ||||||
遞延負債,短期(1) |
||||||||
應付股息(2) |
||||||||
短期融資租賃負債 |
||||||||
其他流動負債 |
||||||||
其他流動負債 |
$ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(11) |
所得税 |
我們記錄的所得税支出為#美元。
我們確認與所得税相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。截至2022年12月31日,我們擁有
(12) |
信貸協議 |
於2022年1月26日,本公司及其大部分國內附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行訂立第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),摩根大通銀行作為行政代理及辛迪加代理,Capital One則作為文件代理。信貸協議修訂並重述日期為2018年12月21日的第二份經修訂及重新簽署的信貸協議。信貸協議規定了$
可用性。信貸安排下任何特定時間的信貸供應將受信貸協議的條款及條件所限制,包括可供使用的抵押品金額、基於眾多因素(包括合資格存貨及合資格應收賬款的價值)的借款基準公式,以及信貸安排所載的其他限制。貸款機制下的所有債務都以貸款方的資產作擔保,包括存貨、應收款和某些類型的知識產權。該貸款機制下的借款基礎可用總額為#美元。
借款。根據本公司的選擇權,貸款項下的借款根據平均季度可獲得性,按以下其中之一的年利率計息:(A)調整期限SOFR利率(定義為該利息期間的期限SOFR利率加
聖約和其他比率。該融資機制包含各種限制性和平權契約,包括要求的財務報告、對授予留置權、進行貸款或其他投資、產生額外債務、發行額外股本、與另一人合併或合併、出售資產、支付股息或進行其他分配或與關聯公司達成交易的能力的限制,以及類似於這類和規模的信貸協議中經常出現的其他限制和限制。該融資機制下的貸款可能會在該融資機制規定的某些違約事件(包括未能遵守契諾、控制權變更或交叉違約)時立即到期並支付。
該融資機制並不包含任何重要的財務比率契約或承保比率契約,但固定費用覆蓋比率契約除外,該契約以(A)EBITDA加上現金租金減去(B)未融資資本開支與(B)固定收費的比率為基礎,該等條款已在該融資機制中界定。固定費用覆蓋率公約,設定為
信用證。在2022年12月31日和2022年6月30日,都有美元
(13) |
重組和其他減值活動 |
扣除收益後的重組和其他減值費用如下(以千計):
截至 12月31日的三個月, |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
售後回租交易收益(1) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
出售財產、廠房和設備的收益(2) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
遣散費和其他費用 |
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總重組和其他減值費用,扣除收益 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
(1) |
|
(2) |
|
該公司在2023財年前六個月支付的重組付款為$
(14) |
每股收益 |
基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)使用以下加權平均股票數據(以千為單位)計算:
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
用於基本計算的加權平均流通股 |
||||||||||||||||
股票期權和其他以股票為基礎的獎勵的稀釋效應 |
||||||||||||||||
經稀釋計算調整後的加權平均流通股 |
稀釋性潛在普通股包括股票期權、限制性股票單位和業績單位。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,基於股份的獎勵總額為
截至2022年12月31日和2021年12月31日,不計入稀釋每股收益計算的業績單位數量為
(15) |
累計其他綜合損失 |
累計其他綜合虧損包括外幣換算調整和投資未實現損益。外幣換算調整是與我們在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的業務相關的外幣匯率變化的結果。資產和負債使用當期期末匯率換算成美元,收入和支出金額使用發生交易的期間的平均匯率換算。我們的投資包括美國國庫券、市政債券、商業票據和一年或一年以下的存單。所有未實現的收益和損失都包括在累計其他綜合損失在合併資產負債表內。
累計其他綜合損失構成如下(單位:千):
2022年12月31日 |
6月30日, |
|||||||
累計外幣折算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
累計投資未實現收益(虧損) |
( |
) | ||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
下表列出了累計其他綜合損失中的活動(以千計)。
2022 |
2021 |
|||||||
7月1日期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
( |
) | ||||||
可歸因於非控股權益的較少AOCI |
( |
) | ||||||
12月31日期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(16) |
基於股份的薪酬 |
我們確認了以股份為基礎的薪酬支出總額為$
在2022年12月31日,有
股票期權活動
員工股票期權授予。有幾個
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月內授予員工的股票期權獎勵。
非員工股票期權授予。該計劃還規定向公司非僱員董事授予基於股票的獎勵,包括股票期權。在2023財年第一季度,我們批准
截至2022年12月31日,美元
限制性股票單位活動
在2023財年的前六個月,我們批准了
在2023財年的前六個月,
截至2022年12月31日,美元
績效庫存單位活動
績效股票單位(“PSU”)贈款的支付取決於在特定業績期間內某些財務和股東回報目標的實現情況,這通常是
財政年度。將授予的獎勵以及未賺取和取消的獎勵的數量取決於三年績效期間某些財務和股東回報目標的實現情況,如果服務條件滿足,將以股票結算,要求員工在三年績效期間結束時繼續受僱於我們。
在2023財年的前六個月,我們批准
在2023財年的前六個月,
截至2022年12月31日,與PSU相關的未確認補償支出為$
(17) |
細分市場信息 |
伊桑·艾倫在全球開展業務,並將其業務戰略調整為兩個可報告的部門:批發和零售。這兩個細分市場代表了我們垂直整合的企業的戰略業務領域,這些企業獨立運營,提供各自獨特的服務。我們的運營部門與公司,包括我們的首席運營決策者,管理業務的方式保持一致。這種垂直結構使我們能夠更有效地提供全套家居和家居裝飾,同時控制質量和成本。我們根據銷售和營業收入評估各自部門的業績。
批發細分市場。批發部門主要參與伊桑·艾倫品牌的開發,涵蓋我們廣泛的家居和家居產品的設計、製造、採購、銷售、營銷和分銷的方方面面。我們的批發部門的淨銷售額包括對我們零售部門的銷售額(在合併中被剔除)以及對我們的獨立零售商和其他第三方的銷售額。批發收入來自於將我們的產品銷售和發貨到我們由獨立運營的設計中心、公司運營的設計中心和其他合同客户組成的零售網絡。
零售細分市場。零售部分通過公司運營的設計中心網絡向客户銷售家居和家居裝飾。零售收入來自於通過我們的零售送貨中心網絡將我們的產品零售銷售並交付給我們的零售客户。零售盈利能力反映(I)零售毛利,即零售淨銷售價格與從批發分部採購的貨品成本之間的差額,以及(Ii)與零售分部活動有關的其他營運成本。截至2022年12月31日,公司運營
分段間。我們將我們部門之間的部門間銷售交易與獨立的第三方交易進行核算,即按當前市場價格計算。因此,與我們零售部門的銷售相關的製造利潤包括在我們的批發部門。因此,部門間收入交易實現的營業收入與我們獨立第三方交易收入實現的營業收入大體一致。分部營業收入以扣除利息和其他融資成本、其他收入(費用)、淨額和所得税前的營業利潤或虧損為基礎。銷售額根據客户所在的國家/地區進行歸類。
以下提供了細分市場信息(以千為單位):
截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
淨銷售額 | ||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去:細分市場間銷售額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
面向外部客户的批發銷售 |
||||||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
消除公司間利潤(A) |
||||||||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||
利息和其他收入,淨額 |
( |
) | ||||||||||||||
利息支出和其他融資成本 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 | ||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
|
(單位:千) |
十二月三十一日, |
6月30日, |
||||||
總資產 |
2022 |
2022 |
||||||
批發細分市場 |
$ | $ | ||||||
零售細分市場 |
||||||||
存貨利潤抵銷(A) |
( |
) | ( |
) | ||||
合併合計 |
$ | $ |
(a) |
|
(18) |
承付款和或有事項 |
承付款是指尚未在資產負債表上記為負債的債務,例如未來購買貨物或服務的債務。我們在發生時(特別是在收到貨物或服務時)記錄承諾的負債。
合同義務產生的材料現金需求。正如我們在2022年年度報告Form 10-K中披露的那樣,截至2022年6月30日,我們的合同債務總額為
法律問題。我們每季度審查我們的訴訟活動,並根據ASC 450的定義,確定對我們不利的結果是“遙遠的”、“合理的可能的”還是“可能的”。, 意外情況。如果我們確定一個不利的結果是可能的,並且是合理的可估量的,我們將累積潛在的訴訟損失。儘管針對我們的各種索賠和訴訟的結果無法確切預測,但管理層相信,根據2022年12月31日掌握的信息,,任何現有的申索或法律程序,無論是個別或整體,對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析
本管理人員對財務狀況及經營成果的討論與分析(“MD&A”)旨在為我們的綜合財務報表的讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。閲讀MD&A時應結合我們的Form 10-K年度報告、Form 8-K的當前報告和提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件,以及本Form 10-Q季度報告中包含的綜合財務報表和相關説明。
以下各節介紹了MD&A:
- |
有關前瞻性陳述的注意事項 |
|
- |
高管概述 |
|
- |
關鍵運營指標 |
|
- |
經營成果 |
|
- |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
|
- |
流動性 |
|
- |
資本資源,包括材料現金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重大會計政策 |
|
- |
關鍵會計估計 |
|
- |
近期會計公告 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括MD&A,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言,前瞻性表述代表管理層對當前預期、預測或趨勢的信念和假設,這些預期、預測或趨勢與經營業績、財務業績、財務狀況、戰略目標和計劃、開支、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對業務運營和財務業績的影響有關。這種前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。這些前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將會”、“短期”、“目標”、“展望”、“預測”、“未來”、“戰略”、“機會”、“將”、“指導”、“非經常性”、““一次性”、“不尋常”、“應該”、“很可能”、“新冠肺炎影響”以及其他與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的類似含義的詞語和術語。我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然該公司認為其假設是合理的, 我們警告説,很難預測已知因素的影響,公司不可能預測所有可能影響實際結果的因素,以及被確定為“短期”、“非經常性”、“不尋常”、“一次性”或其他類似含義的詞語和術語實際上可能在一個或多個未來財務報告期中重複出現的事項。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與預期的大不相同。由於一些風險和不確定性,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同,這些風險和不確定性包括但不限於:新冠肺炎的復甦以及由此採取的遏制措施可能對我們履行現有積壓訂單的能力產生負面影響,或導致消費者需求發生變化;新冠肺炎的復甦可能導致臨時關閉,包括我們的配送中心;公司可能需要從外部來源獲得額外資金,這可能達不到所需的水平,或者成本可能高於預期;某些經濟狀況的下滑影響消費者的信心和支出;住宅家居行業競爭造成的財務或運營困難;消費者偏好顯著轉向在線購買產品;經濟健康狀況和消費者支出全面下降;過去和未來可能會減少消費者對非必需品的購買;無法維持和提升伊桑·艾倫品牌;未能成功預測或及時應對消費者品味和趨勢的變化;無法以當前成本維持目前的設計中心位置;未能選擇和確保適當的零售位置;供應鏈和供應鏈管理中斷;原材料和進口成品的價格、可獲得性和質量波動,導致成本增加和生產延誤, 這可能導致銷售額下降;來自海外製造商和國內零售商的競爭;製造和分銷地點的數量可能增加業務中斷的風險,並可能導致更高的運輸成本;目前和以前的製造和零售業務和產品受到越來越嚴格的環境、健康和安全要求;產品召回或產品安全問題;旨在應對氣候變化的環境法律和法規導致的成本大幅增加或潛在責任;與未來披露環境、社會和治理(ESG)事項有關的聲譽和股價風險;廣泛依賴信息技術系統處理交易、總結結果並管理業務和某些獨立零售商的業務;主系統和備份系統中斷;網絡攻擊以及維護足夠的網絡安全系統和程序的能力;與客户有關的數據和信息的丟失、腐敗和挪用;全球和本地經濟的不確定性可能對製造業務或商品來源和國際業務產生重大不利影響;美國貿易和税收政策的變化;對某些關鍵人員的依賴、關鍵人員的流失或無法聘請更多合格人員;我們的業務和供應鏈中合格勞動力的短缺;因用於評估資產公允價值的估計或預測發生變化而可能產生的未來資產減值費用, 財務結果低於目前的估計或決定關閉業績不佳的地點;獲得消費信貸可能因外部條件而中斷;未能保護公司的知識產權;保險可能無法完全覆蓋的危險和風險;以及第一部分第1A項披露的其他因素。風險因素,請參閲我們的2022年年度報告Form 10-K,以及本季度報告Form 10-Q中的其他內容。
所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述,都明確地受到這些警告性聲明以及其他警告性聲明的限制。讀者應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。鑑於圍繞前瞻性陳述的風險和不確定性,您不應過度依賴這些陳述。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律另有要求。
高管概述
我們是誰。伊桑·艾倫成立於1932年,是家居市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。我們是一個從產品設計到送貨上門的全球奢侈家居時尚品牌,為我們的客户提供時尚的產品、手工的質量和個性化的服務。我們為我們的客户提供室內設計服務,並通過遍佈全美和海外的設計中心零售網絡以及ethanallen.com在線銷售全方位的家居產品。伊森·艾倫設計中心代表了由獨立許可人運營的地點和公司運營的地點的混合。截至2022年12月31日,該公司運營着139個零售設計中心,其中135個位於美國,4個位於加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有和運營10家制造工廠,包括美國的4家制造廠、1家鋸木廠、1家粗磨廠和1家窯幹木材廠,墨西哥的2家室內裝潢製造廠,以及洪都拉斯的1家CASE商品製造廠。我們大約75%的產品是在北美工廠生產或組裝的。我們還與歐洲、亞洲和其他國家的各種供應商簽訂合同,生產支持我們業務的產品。
商業模式。伊桑·艾倫對美國風格有着獨特的看法,植根於我們認為使我們有別於競爭對手的那種實質。我們的業務模式是繼續專注於(I)提供相關產品,(Ii)利用我們的室內設計專業人員為客户提供的專業和個人服務,(Iii)利用我們垂直整合的好處,包括在北美的強大製造業務,(Iv)定期投資於垂直整合業務的關鍵方面的新技術,(V)保持強大的物流網絡,(Vi)通過強有力的廣告和營銷活動傳達我們的信息,以及(Vii)利用我們的網站ethanallen.com作為一個關鍵的營銷工具,將流量吸引到我們的零售設計中心。
戰略。我們的戰略強調將Ethan Allen定位為室內設計目的地和首選品牌,為客户提供卓越的風格、質量和價值的產品,併為客户提供全面的一站式購物解決方案,以滿足他們的家居和室內設計需求。在執行我們的戰略時,我們尋求通過多樣化的價格吸引人的產品來不斷地重新設計我們的投影和產品供應,旨在相互補充,反映當前家居裝飾的時尚趨勢。我們尋求通過行業活動和時裝秀、內部市場研究以及與我們的零售商和設計中心設計專業人士的定期溝通來持續監測家居時尚趨勢的變化,這些專業人士為消費者趨勢提供了寶貴的意見。
2022年12月,伊桑·艾倫在其2022年虛擬大會上慶祝了90週年的創新,該大會突出了公司以經典風格和現代視角的豐富歷史,其垂直整合的製造和物流網絡的服務,公司零售網絡的加強,以及作為室內設計目的地的重要性。我們的戰略和重點將是繼續將自己定位為首屈一指的室內設計目的地,並通過在設計中心、網絡以及整個製造、物流和產品開發過程中利用人才和技術來加強我們的垂直一體化結構。
才華橫溢。我們的員工,我們稱之為員工,致力於幫助每一位客户創造一個他們每天都會喜歡回家的地方。我們以企業家的態度經營我們的業務,專注於長期增長,以尊嚴和公正的態度對待我們的同事、供應商和客户,我們相信,在世界不斷髮生變化的情況下,這對於保持盈利和相關性至關重要。截至2022年12月31日,我們的員工總數為3943人,其中批發部門有2863名員工,零售部門有1080名員工。我們很高興在2023財年繼續加強我們的團隊和員工的表現,同時能夠通過提高運營效率來減少員工人數。與2022年6月30日相比,我們的員工數量減少了7.0%,零售業員工減少了120人,批發部門員工減少了176人。
競爭優勢。我們相信我們的競爭優勢來自:
● |
成為領先的室內設計目的地,提供廣泛的定製產品,涵蓋室內裝潢、箱包和口音產品類別; |
● |
擁有世界上最大的室內設計網絡之一,將人才和技術結合在一起; |
● |
我們的北美製造車間提供定製能力和最精湛工藝的高質量產品; |
● |
我們強大的零售網絡,包括公司運營的地點和獨立的許可證獲得者; |
● |
我們由全國配送中心和零售送貨上門中心組成的物流網絡提供白手套送貨上門服務;以及 |
● |
我們繼續有能力利用我們的垂直整合結構。 |
2023財年第二季度回顧 (1). 我們對第二季度的表現感到滿意,因為我們尋求繼續為股東提供價值,儘管我們在充滿挑戰的經濟環境中運營。我們相信,這些結果突出了我們垂直整合業務的優勢,因為我們產生了強勁的毛利率和運營利潤率。雖然書面訂單有所下降,並恢復到大流行前的歷史水平,但我們的銷售額超過了2億美元,這得益於我們承諾為我們的積壓訂單提供服務並使其更新。隨着經濟和金融狀況放緩並變得更加不確定,我們仍然謹慎樂觀地認為,我們的舉措使我們能夠最大限度地擴大我們的垂直整合公司。
與去年同期相比,我們的零售書面訂單下降了16.3%,但與疫情前的水平相當。由於強勁的交付銷售和疲軟的需求,本季度積壓的訂單大幅減少。儘管如此,我們的積壓工作仍然比大流行前的水平高出約50%。淨銷售額總計2.032億美元,與去年同期相比下降了2.4%。與去年同期相比,毛利率和營業利潤率都有所增長,綜合毛利率為61.0%,調整後的營業利潤率為18.1%,導致調整後稀釋後每股收益增長15.8%,達到1.10美元。利潤率的擴大主要是由於過去12個月採取的定價行動、產品組合、入境運費成本的降低以及紀律嚴明的成本和費用控制措施。運營產生的現金總額為250萬美元,本季度末我們手頭的現金為8540萬美元,短期投資為5500萬美元。庫存餘額繼續減少,因為我們尋求降低庫存水平,同時確保保持適當的水平,以服務於我們的客户基礎。由於我們資產負債表的持續強勁和向股東返還資本的強勁歷史,我們的董事會宣佈於2023年1月4日支付每股0.32美元的定期季度現金股息。
(1) |
請參閲對賬 非公認會計準則財務指標MD&A中用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行協調的部分。 |
關鍵運營指標
下表彙總了我們的關鍵運營指標(單位為百萬,每股數據除外)。
截至 12月31日的三個月, |
截至六個月 |
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2022 |
銷售額的百分比 |
更改百分比 |
2021 |
銷售額的百分比 |
更改百分比 |
2022 |
銷售額的百分比 |
更改的百分比 |
2021 |
銷售額的百分比 |
更改的百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 203.2 | 100.0 | % | (2.4 | %) | $ | 208.1 | 100.0 | % | 16.4 | % | $ | 417.7 | 100.0 | % | 7.0 | % | $ | 390.4 | 100.0 | % | 18.4 | % | |||||||||||||||
毛利 |
$ | 124.0 | 61.0 | % | 1.4 | % | $ | 122.3 | 58.8 | % | 20.7 | % | $ | 253.6 | 60.7 | % | 9.6 | % | $ | 231.5 | 59.3 | % | 23.7 | % | |||||||||||||||
營業收入 |
$ | 37.1 | 18.2 | % | 2.1 | % | $ | 36.3 | 17.4 | % | 60.9 | % | $ | 76.7 | 18.4 | % | 20.5 | % | $ | 63.7 | 16.3 | % | 85.9 | % | |||||||||||||||
調整後的營業收入(1) |
$ | 36.9 | 18.1 | % | 12.5 | % | $ | 32.8 | 15.7 | % | 40.3 | % | $ | 74.6 | 17.9 | % | 23.2 | % | $ | 60.5 | 15.5 | % | 69.6 | % | |||||||||||||||
淨收入 |
$ | 28.2 | 13.9 | % | 4.7 | % | $ | 26.9 | 12.9 | % | 59.3 | % | $ | 58.0 | 13.9 | % | 23.4 | % | $ | 47.0 | 12.1 | % | 79.3 | % | |||||||||||||||
調整後淨收益(1) |
$ | 28.0 | 13.8 | % | 15.5 | % | $ | 24.3 | 11.7 | % | 38.6 | % | $ | 56.4 | 13.5 | % | 26.3 | % | $ | 44.7 | 11.4 | % | 68.9 | % | |||||||||||||||
稀釋每股收益 |
$ | 1.10 | 4.8 | % | $ | 1.05 | 56.7 | % | $ | 2.27 | 0.5 | % | 22.7 | % | $ | 1.85 | 77.9 | % | |||||||||||||||||||||
調整後稀釋每股收益(1) |
$ | 1.10 | 15.8 | % | $ | 0.95 | 37.7 | % | $ | 2.21 | 26.3 | % | $ | 1.75 | 66.7 | % | |||||||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
$ | 2.5 | (55.9 | %) | $ | 5.7 | (75.9 | %) | $ | 40.9 | 80.3 | % | $ | 22.7 | (65.6 | %) | |||||||||||||||||||||||
調整後的年化股本回報率(1) |
27.1 | % | 23.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發書面訂單 |
(20.2 | %) | 1.7 | % | (12.9 | %) | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
零售書面訂單 |
(16.3 | %) | (0.2 | %) | (12.3 | %) | 3.1 | % |
(1) |
請參閲非公認會計準則財務指標的對賬MD&A中用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行協調的部分。 |
下表顯示了我們的設計中心信息。
2023財年 |
2022財年 |
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獨立的 |
公司- |
獨立的 |
公司- |
|||||||||||||||||||||
零售商 |
已運營 |
總計 |
零售商 |
已運營 |
總計 |
|||||||||||||||||||
零售設計中心活動: |
||||||||||||||||||||||||
7月1日的餘額 |
155 | 141 | 296 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
新地點 |
1 | 1 | 2 | 4 | - | 4 | ||||||||||||||||||
閉包 |
- | (3 | ) | (3 | ) | (4 | ) | - | (4 | ) | ||||||||||||||
轉賬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
12月31日的結餘 |
156 | 139 | 295 | 161 | 141 | 302 | ||||||||||||||||||
搬遷(在新的和關閉的地方) |
- | 1 | 1 | - | - | - | ||||||||||||||||||
零售設計中心地理位置: |
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美國 |
34 | 135 | 169 | 34 | 136 | 170 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中國 |
105 | - | 105 | 109 | - | 109 | ||||||||||||||||||
其他亞洲 |
11 | - | 11 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中東和歐洲 |
6 | - | 6 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
總計 |
156 | 139 | 295 | 161 | 141 | 302 |
經營成果
為了瞭解分別在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三個月和六個月內影響我們財務業績的重要因素,應結合本季度報告Form 10-Q中提供的綜合財務報表和相關注釋閲讀以下討論。
(單位:千) |
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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合併淨銷售額 |
$ | 203,161 | $ | 208,093 | (2.4 | %) | $ | 417,691 | $ | 390,420 | 7.0 | % | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 106,247 | $ | 115,921 | (8.3 | %) | $ | 220,898 | $ | 225,369 | (2.0 | %) | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 171,763 | $ | 179,583 | (4.4 | %) | $ | 355,421 | $ | 334,569 | 6.2 | % | ||||||||||||
綜合毛利 |
$ | 124,020 | $ | 122,269 | 1.4 | % | $ | 253,636 | $ | 231,461 | 9.6 | % | ||||||||||||
綜合毛利 |
61.0 | % | 58.8 | % | 60.7 | % | 59.3 | % |
合併淨銷售額
截至2022年12月31日的三個月的綜合淨銷售額與去年同期相比減少了490萬美元,降幅為2.4%,這主要是由於批發淨出貨量下降了8.3%,加上我們公司運營的設計中心的零售額下降了4.4%。去年第二季度是歷史上淨銷售額最大的第二季度之一。與大流行前的2019財年第二季度相比,截至2022年12月31日的三個月的淨銷售額增長了3.0%。
截至2022年12月31日的6個月的綜合淨銷售額較上年同期增加2,730萬美元或7.0%,這是由於零售額增長6.2%,部分被批發出貨量下降2.0%所抵消。在過去的12個月裏,包括與COVID相關的停工、勞動力中斷、供應鏈挑戰、發貨延遲和原材料供應在內的以前的限制因素有所緩解,使我們能夠保持穩定的製造生產率,並減少了將書面訂單轉換為發貨的時間,這幫助我們減少了現有的批發訂單積壓,與前一年相比減少了36.0%。我們的戰略仍然側重於服務和交付2022年12月31日之前的現有積壓,這比大流行前的水平高出約50%。
批發淨銷售額
截至2022年12月31日的三個月,批發淨銷售額比去年同期減少970萬美元,降幅為8.3%,這是由於對我們公司運營的設計中心、國內經銷商和國際銷售額的部門間銷售額下降,部分被更高的合同銷售額所抵消。不包括對我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額比上一年同期增加290萬美元,或10.1%,這是由於合同銷售額增加,包括對美國政府總務署(GSA)的發貨量。與去年同期相比,我們的國際淨銷售額下降了48.8%,原因是我們對中國和東南亞的淨銷售額減少,這是因為該地區長期存在對新冠肺炎的擔憂。
截至2022年12月31日的6個月,批發淨銷售額較上年同期減少450萬美元,降幅為2.0%,這主要是由於對我們公司運營的設計中心的部門間銷售額減少,以及對國內和國際經銷商的出貨量減少,但合同銷售額的增加部分抵消了這一下降。不包括對我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額比去年同期增長11.5%,原因是合同銷售額增加。由於中國和東南亞的淨銷售額減少,我們的國際淨銷售額比去年同期下降了44.1%。對國際獨立零售商的銷售額佔批發淨銷售額總額的0.9%,而去年同期為1.7%。
批發書面訂單,即通過我們所有渠道登記的訂單,在截至2022年12月31日的三個月中與去年第二季度相比下降了20.2%。在2021財年我們所有的零售設計中心重新開業後,我們經歷了需求的顯著激增,導致了強勁但困難的前一年比較。由於去年第二季度的強勁表現,我們的獨立北美零售網絡訂單下降了12.3%,國際訂單下降了43.6%,來自我們公司運營的設計中心的訂單下降了13.2%。此外,由於去年第二季度合同業務強勁,合同訂單下降了87.5%,這主要是由酒店客户和收到GSA訂單的時間推動的。
與上年同期相比,2023財年前六個月的批發書面訂單下降了12.9%。由於前一年上半年的強勁表現,來自我們公司運營的設計中心的訂單下降了11.1%,我們的合同訂單下降了18.1%,我們的北美獨立零售網絡訂單下降了11.0%,我們的國際訂單,包括來自中國的訂單,下降了46.2%。與2019財年前六個月(疫情爆發前的水平)相比,我們公司運營的設計中心的書面訂單下降了2.9%。我們在2023財年第二季度結束時有7850萬美元的批發積壓,比一年前下降了36.0%,因為我們能夠將截至2022年12月31日的批發積壓週數與去年相比減少了34.1%,這使得我們的積壓變得更加及時。在短期內,我們的團隊專注於通過繼續處理我們的更高訂單積壓和服務我們的客户來努力有效地管理業務。
零售淨銷售額
截至2022年12月31日的三個月,公司運營的設計中心的淨銷售額比去年同期下降了780萬美元,降幅為4.4%。美國國內的淨銷售額下降了4.2%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了8.8%。一年前,我們經歷了需求的大幅飆升,這導致了大量積壓和更高的交貨量,這使得我們很難與前一年進行比較。此外,由於我們的室內裝潢生產水平低於前一年,我們看到零售出貨量同比下降。製造業生產水平仍高於疫情爆發前的水平,但隨着收到的書面訂單放緩,過去三個月製造業生產水平有所放緩。這些銷量的下降被我們在過去12個月中實施的價格上漲、平均票價上漲和主要送貨上門收入的增加部分抵消了。雖然零售書面訂單同比下降16.3%,但已接近大流行前的歷史正常水平,比2019財年第二季度(大流行前的水平)低1.5%。長期的高通脹、對經濟衰退的擔憂、宏觀經濟環境的不確定性和更高的利率,繼續影響消費者行為,並反映在書面訂單和流量逐年下降中。
截至2022年12月31日的6個月,零售淨銷售額比去年同期增長6.2%,達到3.554億美元。在美國的淨銷售額增長了6.9%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了16.9%。6.2%的零售淨銷售額增長主要是由於大量積壓導致交貨量增加、過去12個月價格上漲、主要送貨上門收入增加、額外的清倉銷售和製造業生產水平保持在疫情前的水平。加拿大零售淨銷售額受到加拿大一個設計中心減少的影響,加上當地服務中心內部的臨時中斷影響了第一季度的交貨時間。雖然零售書面訂單同比下降12.3%,但比2019財年前六個月高出0.1%,我們認為這反映了在需求疲軟的環境下對我們相關產品的持續需求,部分原因是設計中心層面的強勁執行,包括增加的平均門票銷售和更高的每流量計數銷售百分比。我們仍然專注於提供從設計到交付的卓越個人服務,投資於數字設計能力和互動通信技術,改進和重新定位我們的產品,以接觸到更大的客户羣,並利用我們的垂直整合結構。我們目前正在制定計劃,計劃在2023財年結束前在美國境內開設或搬遷一些設計中心。截至2022年12月31日,公司運營的設計中心有139個,而前一年同期為141個。
綜合毛利及利潤率
截至2022年12月31日的三個月的合併毛利比上年同期增加了180萬美元,增幅為1.4%,這是由於合併和批發毛利率的增長部分被零售毛利率的下降和綜合淨銷售額的下降所抵消。截至2022年12月31日的三個月,合併毛利率佔淨銷售額的百分比為61.0%,而去年同期為58.8%。這220個基點的綜合毛利率增長抵消了綜合淨銷售額下降2.4%的影響,這導致毛利潤比上年增長1.4%。綜合毛利率增長220個基點是由於過去12個月採取的產品定價行動、有利的產品組合、有紀律的促銷活動和較低的入境運費。這些毛利驅動因素被我們銷售組合的變化和單位產量的下降部分抵消,這導致了不利的製造間接成本上升。本年度第二季度零售額佔總合併銷售額的百分比為84.5%,低於上年同期的86.3%。我們的零售部門的毛利率高於批發部門,因此銷售組合的減少對我們的綜合毛利率產生了負面影響。儘管淨銷售額下降8.3%,我們的批發部門毛利在本年度第二季度增長了22.9%,這主要是由於過去12個月採取的產品定價行動、產品組合的變化、入境運費成本降低、提高了箱內製造生產水平而提高的效率以及進口口音收據的改善。過去12個月採取的產品定價行動幫助抵消了繼續面臨通脹壓力的投入成本。我們批發部門內的每個產品類別都擴大了毛利率, 這導致了更高的毛利潤。零售毛利下降6.2%,原因是淨出貨量下降4.4%,毛利率下降100個基點。我們零售毛利率的下降是由於產品組合的變化、批發商購買庫存的成本增加以及向我們的客户提供36個月利息融資相關的更高費用,部分被遞送上門服務收入的增加和平均門票銷售的增加所抵消。
截至2022年12月31日止六個月的綜合毛利較上年同期增加2,220萬美元或9.6%,這是由於我們零售部門的銷售額增長6.2%,加上綜合和批發毛利率的擴大。2023財年前六個月的綜合毛利率為60.7%,而上一財年為59.3%。140個基點的增長是由於採取了產品定價行動、有紀律的促銷活動、擴大的Case Goods製造業務帶來的好處、有利的產品組合以及較低的入境運費成本,部分被銷售組合的變化所抵消。2023財年前六個月,零售額佔總合併銷售額的百分比為85.1%,低於上一財年同期的85.7%。零售毛利增長5.3%,這是由於淨出貨量增加6.2%,部分被毛利率下降所抵消。我們的零售毛利率受到從批發獲得庫存的更高價格以及為客户提供免息融資的費用增加的負面影響,部分被更高的主要送貨上門收入和平均門票銷售增加所抵消。批發毛利潤在2023財年前六個月增長了17.2%,主要是由於過去12個月製造業生產水平提高和採取的產品定價行動帶來的效率提高帶來的毛利率擴大,部分被淨銷售額下降2.0%所抵消。與去年同期相比,箱內產品的製造產量增加,以及進口家居用品收據的改善,幫助推動了這些類別的銷售增長。過去12個月採取的產品定價行動幫助抵消了投入成本上升的影響,儘管入境運費成本幾個月來一直在下降。
SG&A費用
(單位:千) |
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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SG&A費用 |
$ | 87,147 | $ | 89,610 | (2.7% | ) | $ | 179,109 | $ | 171,187 | 4.6 | % | ||||||||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
$ | (196 | ) | $ | (3,633 | ) | (94.6% | ) | $ | (2,192 | ) | $ | (3,378 | ) | (35.1% | ) | ||||||||
合併營業收入 |
$ | 37,069 | $ | 36,292 | 2.1 | % | $ | 76,719 | $ | 63,652 | 20.5 | % | ||||||||||||
綜合營業利潤率 |
18.2 | % | 17.4 | % | 18.4 | % | 16.3 | % | ||||||||||||||||
批發營業收入 |
$ | 14,569 | $ | 9,744 | 49.5 | % | $ | 29,982 | $ | 22,563 | 32.9 | % | ||||||||||||
零售營業收入 |
$ | 18,080 | $ | 22,635 | (20.1% | ) | $ | 40,069 | $ | 36,980 | 8.4 | % |
截至2022年12月31日的三個月,由於銷售費用下降以及一般和行政成本的減少,SG&A費用減少了250萬美元或2.7%。合併銷售費用下降了2.4%,而一般和行政成本下降了3.3%,表明採取了強有力的成本控制措施。當以淨銷售額的百分比表示時,SG&A費用佔淨銷售額的42.9%,而去年同期為淨銷售額的43.1%,這是因為我們能夠在銷售下降的環境下管理費用。包括物流在內的批發銷售費用下降9.2%,原因是銷售量下降和運費下降部分抵消了柴油成本與一年前相比的上升導致分銷成本下降。零售銷售費用下降0.1%,原因是設計師可變薪酬和勞動力成本下降,而倉庫和交付成本因合同費率和燃油附加費增加而上升。2023財年第二季度的廣告總支出相當於淨銷售額的2.0%,與上一年第二季度持平。我們繼續利用各種廣告媒體,包括國家電視、直郵和數字媒體。通過我們最近的數字活動,我們大幅增加了數字營銷的覆蓋面,這幫助我們通過定期出版數字雜誌接觸到更多的家庭。綜合一般及行政開支下降3.3%,主要原因是零售佔用成本下降、專業及法律費用減少,以及因員工人數減少而部分抵銷員工福利成本增加(包括較高的團體保險)所致的員工薪酬減少。
由於銷售費用增加,截至2022年12月31日的六個月的SG&A費用增加了790萬美元或4.6%。合併銷售費用上升了7.1%,而一般和行政成本僅上升了0.8%。當以淨銷售額的百分比表示時,SG&A費用佔淨銷售額的42.9%,與去年同期相比下降了90個基點,這是因為相對於固定成本,銷售量更高。SG&A費用增加了4.6%,合併淨銷售額增加了7.0%,這導致了運營槓桿的改善。零售銷售費用增長10.0%,原因是零售淨銷售額增長6.2%,這推動了更高的交付成本和可變薪酬,增加了合同費率和燃油附加費,以及增加了營銷支出。批發銷售成本下降了1.3%,主要是因為銷售量下降了2.0%,這導致了分銷和運輸成本的降低。在2023財年前六個月,我們的綜合廣告支出相當於淨銷售額的2.3%,高於上一財年同期的2.0%。2023財年前六個月的綜合一般和行政費用增加了0.8%,主要是因為我們對成本節約和費用控制採取了有紀律的方法,包括我們的成本控制和費用管理努力。
扣除收益後的重組和其他減值費用
在截至2022年12月31日的三個月中,扣除重組和其他減值費用的淨收益為20萬美元,而去年第二季度的收益為360萬美元。本年度第二季度包括與2022年8月1日完成的售後回租交易產生的遞延負債攤銷有關的70萬美元收益,部分抵消了主要與遣散費有關的50萬美元。在一年前的第二季度,我們完成了兩個物業的銷售,税前收益合計為390萬美元,但與遣散費有關的30萬美元部分抵消了這一收入。
在截至2022年12月31日的6個月中,扣除重組和其他減值費用的淨收益為220萬美元,而去年同期為340萬美元。已確認的290萬美元的售後回租交易收益被70萬美元的遣散費和其他租賃費用部分抵消。去年前六個月,我們完成了兩個物業的銷售,税前收益合計為390萬美元,其中50萬美元的遣散費和租賃成本部分抵消了這一收入。
合併營業收入
截至2022年12月31日的三個月的綜合營業收入增加了80萬美元,增幅為2.1%,佔淨銷售額的比例為18.2%,而去年同期為17.4%。調整後的營業收入,不包括重組和其他費用,淨收益為3690萬美元,佔淨銷售額的18.1%,而去年同期為3280萬美元,佔淨銷售額的15.7%。營業收入的增長是由毛利率增長和成本控制措施共同推動的,合併淨銷售額的減少部分抵消了這一增長。儘管綜合淨銷售額下降了2.4%,但我們220個基點的綜合毛利率增長加上SG&A費用減少2.7%,幫助我們的綜合運營收入增加了80萬美元,佔淨銷售額的比例從去年的17.4%提高到18.2%。
截至2022年12月31日的6個月的綜合營業收入增加了1310萬美元,增幅為20.5%,佔淨銷售額的比例為18.4%,而去年同期為16.3%。調整後的營業收入,不包括重組和其他費用,淨收益為7460萬美元,佔淨銷售額的17.9%,而去年同期為6050萬美元,佔淨銷售額的15.5%。營業收入的增長是由於綜合淨銷售額增加2,730萬美元或7.0%,批發毛利率擴大和成本控制措施改善了我們的經營槓桿,部分被更高的銷售費用所抵消。我們相信,我們努力保持有紀律的成本和費用控制,包括成本控制措施和費用管理,幫助推動了截至2022年12月31日的前六個月的運營收入增長。我們能夠以更少的員工運營業務,為鞏固運營收入和擴大利潤率做出了貢獻。自2019財年第二季度末以來,大部分裁員都在我們的零售部門,該部門減少了41.8%。
批發營業收入
截至2022年12月31日的三個月,批發營業收入為1,460萬美元,佔淨銷售額的13.7%,比去年同期的970萬美元或8.4%有所增長。調整後的營業收入,不包括重組和其他費用,扣除收益,為1460萬美元,佔淨銷售額的13.7%,而去年同期為600萬美元,佔淨銷售額的5.2%。批發營業收入的增長是由於批發毛利率的顯著改善、SG&A內部的成本控制措施、由於費率和運量下降導致的分銷和入境貨運成本降低、員工人數減少導致的薪酬減少以及專業和法律費用的降低,部分被員工福利成本上升和淨銷售額下降所抵消。
截至2022年12月31日的6個月,批發營業收入為3,000萬美元,佔淨銷售額的13.6%,高於上年同期的2,260萬美元,佔淨銷售額的10.0%。調整後的營業收入,不包括重組和其他費用,淨收益為3000萬美元,佔淨銷售額的13.6%,而去年同期為1900萬美元,佔淨銷售額的8.4%。這一增長是由於批發毛利率的顯著改善、SG&A內部的成本控制措施以及由於費率和運量的降低而降低了分銷和入境運費。淨銷售額下降和員工福利成本上升部分抵消了這些好處。
零售營業收入
截至2022年12月31日的三個月,零售運營收入為1810萬美元,佔銷售額的10.5%,而去年同期為2260萬美元,佔銷售額的12.6%。扣除收益後,調整後的零售營業收入(不包括重組和其他費用)為1790萬美元,佔淨銷售額的10.4%,而去年同期為2280萬美元,佔淨銷售額的12.7%。零售營業收入的減少歸因於淨銷售額下降4.4%和零售毛利率下降100個基點,部分被零售SG&A費用下降所抵消。
截至2022年12月31日的6個月,零售營業收入為4010萬美元,佔銷售額的11.3%,而去年同期為3700萬美元,佔銷售額的11.1%。調整後的零售營業收入,不包括重組和其他費用,淨收益為3790萬美元,佔淨銷售額的10.7%,而去年同期為3740萬美元,佔淨銷售額的11.2%。這一增長是由於淨銷售額增長6.2%,入住費和槓桿固定成本下降,部分被零售毛利率下降40個基點,銷售和交付增加,以及由於銷售量和廣告費用增加而產生的可變薪酬所抵消。
所得税費用
(單位:千) |
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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所得税費用 |
$ | 9,754 | $ | 9,324 | 4.6 | % | $ | 19,865 | $ | 16,511 | 20.3 | % | ||||||||||||
實際税率 |
25.7 | % | 25.7 | % | 25.5 | % | 26.0 | % | ||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 28,166 | $ | 26,894 | 4.7 | % | $ | 58,046 | $ | 47,047 | 23.4 | % | ||||||||||||
稀釋每股收益 |
$ | 1.10 | $ | 1.05 | 4.8 | % | $ | 2.27 | $ | 1.85 | 22.7 | % |
截至2022年12月31日的三個月的所得税支出為980萬美元,而去年同期為930萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了170萬美元。本年度及上一年度的綜合有效税率均為25.7%。我們25.7%的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州税收的原因。
截至2022年12月31日的6個月的所得税支出為1990萬美元,而上一年同期為1650萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了1440萬美元。我們的綜合有效税率為25.5%,而去年同期為26.0%。我們25.5%的有效税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於州税收的原因。
淨收入
截至2022年12月31日的三個月的淨收入為2820萬美元,而去年同期為2690萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響,扣除收益後的調整後淨收益為2,800萬美元,比上年同期增長15.5%。淨收益和調整後淨收益的增長是由於毛利率的提高和我們將SG&A費用降至最低的能力。
截至2022年12月31日的6個月的淨收入為5800萬美元,而去年同期為4700萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響,扣除收益後的調整後淨收益為5640萬美元,比上年同期增長26.3%。淨收入和調整後淨收入的增長是由於淨銷售額增加、毛利率提高和成本控制措施。
稀釋每股收益
截至2022年12月31日的三個月的稀釋每股收益為1.10美元,而去年同期的稀釋後每股收益為1.05美元。調整後的稀釋每股收益為1.10美元,比上年同期增長15.8%。稀釋每股收益和調整後稀釋每股收益的增長是由於毛利率上升和成本控制措施部分抵消了淨銷售額的下降。
截至2022年12月31日的6個月,稀釋後每股收益為2.27美元,而去年同期的稀釋後每股收益為1.85美元。調整後的稀釋每股收益為2.21美元,比上年同期增長26.3%。稀釋後每股收益和調整後稀釋後每股收益的增長是由於淨銷售額增加、毛利率提高和成本控制措施的推動。
對賬 非公認會計準則財務指標
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們採用非公認會計原則財務措施,包括經調整的營業收入及利潤率、經調整的批發營業收入及利潤率、經調整的零售營業收入及利潤率、經調整的淨收入及經調整的每股攤薄收益。這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況如下表所示。
這些非公認會計原則的計量源自合併財務報表,但並不按照公認會計原則列報。我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準將我們的業績與同行業的其他公司以及我們上一年的業績進行了有意義的比較。投資者應將這些非GAAP財務指標視為根據GAAP編制的財務業績指標的補充,而不是替代。此外,這些非公認會計原則財務計量有其侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司可能會以與我們不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較目的的有用性。
儘管這些非公認會計準則財務衡量標準存在侷限性,但我們相信,這些調整後的財務衡量標準及其提供的信息有助於使用管理層用來評估實現我們目標的進展情況的工具來查看我們的業績。調整後的措施也可能有助於與我們的歷史表現進行比較。
下表顯示了本文件中使用的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
(以千為單位,每股除外) |
截至三個月 |
截至六個月 |
||||||||||||||||||||||
十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
|||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
更改百分比 |
2022 |
2021 |
更改百分比 |
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合併調整後營業收入/營業利潤率 |
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公認會計準則營業收入 |
$ | 37,069 | $ | 36,292 | 2.1 | % | $ | 76,719 | $ | 63,652 | 20.5 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
(196 | ) | (3,520 | ) | (2,154 | ) | (3,152 | ) | ||||||||||||||||
調整後的營業收入* |
$ | 36,873 | $ | 32,772 | 12.5 | % | $ | 74,565 | $ | 60,500 | 23.2 | % | ||||||||||||
合併淨銷售額 |
$ | 203,161 | $ | 208,093 | (2.4% | ) | $ | 417,691 | $ | 390,420 | 7.0 | % | ||||||||||||
GAAP營業利潤率 |
18.2 | % | 17.4 | % | 18.4 | % | 16.3 | % | ||||||||||||||||
調整後的營業利潤率* |
18.1 | % | 15.7 | % | 17.9 | % | 15.5 | % | ||||||||||||||||
合併調整後淨收益/調整後稀釋每股收益 |
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公認會計準則淨收益 |
$ | 28,166 | $ | 26,894 | 4.7 | % | $ | 58,046 | $ | 47,047 | 23.4 | % | ||||||||||||
調整,税後淨額* |
(146 | ) | (2,637 | ) | (1,609 | ) | (2,361 | ) | ||||||||||||||||
調整後淨收益 |
$ | 28,020 | $ | 24,257 | 15.5 | % | $ | 56,437 | $ | 44,686 | 26.3 | % | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 |
25,582 | 25,513 | 25,571 | 25,482 | ||||||||||||||||||||
GAAP稀釋每股收益 |
$ | 1.10 | $ | 1.05 | 4.8 | % | $ | 2.27 | $ | 1.85 | 22.7 | % | ||||||||||||
調整後稀釋每股收益* |
$ | 1.10 | $ | 0.95 | 15.8 | % | $ | 2.21 | $ | 1.75 | 26.3 | % | ||||||||||||
批發調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
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批發GAAP營業收入 |
$ | 14,569 | $ | 9,744 | 49.5 | % | $ | 29,982 | $ | 22,563 | 32.9 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
- | (3,734 | ) | (4 | ) | (3,556 | ) | |||||||||||||||||
調整後的批發營業收入** |
$ | 14,569 | $ | 6,010 | 142.4 | % | $ | 29,978 | $ | 19,007 | 57.7 | % | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 106,247 | $ | 115,921 | (8.3% | ) | $ | 220,898 | $ | 225,369 | (2.0% | ) | ||||||||||||
批發GAAP營業利潤率 |
13.7 | % | 8.4 | % | 13.6 | % | 10.0 | % | ||||||||||||||||
調整後的批發營業利潤率* |
13.7 | % | 5.2 | % | 13.6 | % | 8.4 | % | ||||||||||||||||
零售業調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
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零售GAAP營業收入 |
$ | 18,080 | $ | 22,635 | (20.1% | ) | $ | 40,069 | $ | 36,980 | 8.4 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
(196 | ) | 214 | (2,150 | ) | 404 | ||||||||||||||||||
調整後的零售營業收入* |
$ | 17,884 | $ | 22,849 | (21.7% | ) | $ | 37,919 | $ | 37,384 | 1.4 | % | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 171,763 | $ | 179,583 | (4.4% | ) | $ | 355,421 | $ | 334,569 | 6.2 | % | ||||||||||||
零售GAAP營業利潤率 |
10.5 | % | 12.6 | % | 11.3 | % | 11.1 | % | ||||||||||||||||
調整後的零售營業利潤率* |
10.4 | % | 12.7 | % | 10.7 | % | 11.2 | % |
*對報告的GAAP財務措施的調整,包括營業收入和利潤率、淨收入和稀釋後每股收益,調整如下:
(單位:千) |
截至三個月 |
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
銷售收益-回租交易(零售) |
$ | (654 | ) | $ | - | $ | (2,911 | ) | $ | - | ||||||
出售物業、廠房及設備所得(批發) |
- | (3,913 | ) | - | (3,913 | ) | ||||||||||
遣散費和其他費用(批發) |
- | 179 | (4 | ) | 357 | |||||||||||
遣散費和其他費用(零售) |
458 | 214 | 761 | 404 | ||||||||||||
對營業收入的調整 |
$ | (196 | ) | $ | (3,520 | ) | $ | (2,154 | ) | $ | (3,152 | ) | ||||
所得税前收入調整 |
$ | (196 | ) | $ | (3,520 | ) | $ | (2,154 | ) | $ | (3,152 | ) | ||||
非經常性項目的相關所得税影響(1) |
50 | 883 | 545 | 791 | ||||||||||||
對淨收入的調整 |
$ | (146 | ) | $ | (2,637 | ) | $ | (1,609 | ) | $ | (2,361 | ) |
(1) |
按本年度25.3%和上年25.1%的税率計算。 |
流動性
我們致力於保持強勁的資產負債表,並在經濟持續不確定和波動的時期繼續密切監測我們的流動性。我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期投資和我們信貸安排下的可用金額。我們相信,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,投資於資本支出,並滿足日常運營和合同義務的現金需求。截至2022年12月31日,該公司擁有強勁的資產負債表,包括2.614億美元的可用流動資金,概述如下。
十二月三十一日, |
6月30日, |
|||||||
(單位:千) |
2022 |
2022 |
||||||
現金和現金等價物 |
$ | 85,392 | $ | 109,919 | ||||
短期投資 |
55,030 | 11,199 | ||||||
現有信貸安排下的可獲得性 |
120,952 | 120,952 | ||||||
總流動資金 |
$ | 261,374 | $ | 242,070 |
截至2022年12月31日,我們的營運資本為1.627億美元,而2022年6月30日為1.311億美元,流動比率為1.93,與2022年6月30日的1.61和2021年12月31日的1.42相當。截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物中包括外國子公司持有的760萬美元,其中740萬美元我們已決定無限期再投資。
現金流量摘要
截至2022年12月31日,我們持有的現金和現金等價物為8540萬美元,而截至2022年6月30日的現金及現金等價物為1.099億美元。截至2022年12月31日,現金及現金等價物合計佔我們總資產的12.0%,而一年前佔我們總資產的15.3%,截至2022年6月30日為15.3%。此外,截至2022年12月31日,我們的短期投資為5500萬美元,而截至2022年6月30日,我們的短期投資為1120萬美元。截至2022年12月31日,我們的短期投資是期限不到一年的美國國庫券,我們預計這將進一步提高我們的現金回報。
我們的現金和現金等價物在2023財年前六個月減少了2,450萬美元或22.3%,原因是投資淨購買額為4,340萬美元,支付的現金股息為2,090萬美元,資本支出為850萬美元,部分被2022年8月完成的銷售回租交易提供的4,090萬美元和810萬美元的銷售回租交易提供的現金淨額所抵消。
下表顯示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月我們現金流的主要組成部分(以百萬為單位):
截至六個月 |
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十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
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經營活動 |
||||||||
淨收入 |
$ | 58.0 | $ | 47.0 | ||||
非現金經營租賃成本 |
15.0 | 14.9 | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
(2.2 | ) | (3.4 | ) | ||||
重組付款 |
(0.8 | ) | (0.6 | ) | ||||
折舊和攤銷及其他非現金項目 |
6.9 | 10.3 | ||||||
經營性資產和負債變動 |
(36.0 | ) | (45.5 | ) | ||||
經營活動提供的總額 |
$ | 40.9 | $ | 22.7 | ||||
投資活動 |
||||||||
資本支出 |
$ | (8.5 | ) | $ | (3.7 | ) | ||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
8.1 | 8.2 | ||||||
投資購買,扣除銷售淨額 |
(43.4 | ) | - | |||||
投資活動提供的總額(用於) |
$ | (43.8 | ) | $ | 4.5 | |||
融資活動 |
||||||||
股息支付 |
$ | (20.9 | ) | $ | (25.4 | ) | ||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
(0.8 | ) | (0.8 | ) | ||||
員工股票計劃的收益 |
- | 0.8 | ||||||
融資租賃和其他費用的支付 |
(0.2 | ) | (0.2 | ) | ||||
用於融資活動的合計 |
$ | (21.9 | ) | $ | (25.6 | ) |
經營活動提供(用於)的現金
在2023財年前六個月,我們從經營活動中獲得了4,090萬美元的現金,比上一年同期的2,270萬美元有所增加,這主要是由於營運資本的改善和淨收入的增加。營運資金的增加主要是由於淨出貨量超過書面訂單,客户存款減少,我們的未償還應收賬款的收款有所改善,從而更快地將發貨轉換為現金,以及庫存水平的降低。2023財年前六個月支付的重組付款為80萬美元,而上一財年為60萬美元,主要涉及為退出的租賃空間支付的遣散費和租金。
由投資活動提供(用於)的現金
用於投資活動的現金為4380萬美元,比上一年同期的450萬美元有所增加,原因是淨購買投資4340萬美元(扣除投資銷售收益)和資本支出增加,但被2022年8月完成的售後回租交易收到的810萬美元收益部分抵消。在2023財年,我們在短期美國國庫券上投資了4950萬美元,其中2500萬美元於2022年11月到期,隨後再投資於總計3000萬美元的額外美國國庫券。我們還在2023財年清算了之前持有的市政債券、商業票據和存單投資,截至2022年6月30日,這些投資總額已達1120萬美元。我們的短期投資在投資在我們截至2022年12月31日和2022年6月30日的綜合資產負債表中。2023財年前六個月的資本支出為850萬美元,主要用於我們製造工廠的效率和安全升級,設計中心搬遷和改進的支出,以及技術升級和基礎設施的投資。
由融資活動提供(用於)的現金
2023財政年度前六個月用於籌資活動的現金為2190萬美元,而上一年同期為2560萬美元。現金使用減少370萬美元,主要是因為支付的特別股息較少,本年度為0.50美元,而一年前為0.75美元。這一下降被定期季度現金股息支付比上一年增加28.0%部分抵消。本公司董事會於2022年11月9日宣佈的定期季度股息已於2023年1月4日支付,因此不包括在截至2022年12月31日的六個月的綜合現金流量表中。同樣,董事會於2021年11月30日宣佈的定期季度股息已於2022年1月5日支付,因此不包括在截至2021年12月31日的六個月的綜合現金流量表中。
受限現金
我們將限制性現金作為現金和現金等價物總額的組成部分列示在我們的合併現金流量表上和其他資產在我們的綜合資產負債表上。截至2022年12月31日和2022年6月30日,我們分別持有60萬美元和100萬美元的受限現金,這些現金與伊桑·艾倫保險公司的一名俘虜有關。
匯率變動
由於匯率的變化,我們的現金和現金等價物在2023財年前六個月受到了10萬美元的影響。這些變化對我們在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的現金餘額產生了無形的影響。
資本資源,包括材料現金需求
流動資金來源
資金需求。2022年1月26日,我們與摩根大通銀行簽訂了第三份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”),摩根大通銀行作為行政代理和辛迪加代理,Capital one,National Association作為文件代理。信貸協議修訂並重述經修訂的第二份經修訂及重述的信貸協議,修訂日期為2018年12月21日。信貸協議規定一項1.25億美元的循環信貸安排(“貸款”),取決於借款基礎的可用性,到期日為2027年1月26日。信貸協議還為我們提供了將貸款規模增加到6000萬美元的選項。融資機制下的可用資金根據根據符合條件的應收賬款和存貨計算的借款基數、扣除客户存款和準備金後的借款基數而波動。該機制包括在某些情況下適用的契約,包括固定費用覆蓋率要求,該要求在信貸額度下的超額可獲得性低於某些門檻時適用。截至2022年12月31日,我們不受固定費用覆蓋率要求的限制,在該貸款機制下沒有未償還的借款,遵守所有其他契約,並在1.25億美元的信貸承諾中有1.21億美元的借款可用。我們在2022財年產生了50萬美元的融資成本,這些成本將按實際利息法在設施剩餘壽命內攤銷為利息支出。
信用證。 在2022年12月31日和2022年6月30日,該機制下都有400萬美元的備用信用證未付。
流動性的使用
資本支出。2023財年前六個月的資本支出總額為850萬美元,而上一財年同期為370萬美元。這一增長主要是由於我們在室內裝潢和箱包產品製造設施上的支出為450萬美元,以進一步提高它們的產能、安全和效率。剩餘的400萬美元主要用於零售設計中心的開業、搬遷和投影更改,以及在每個設計中心使用的技術方面的額外投資。在2023財年前六個月,我們總資本支出的53%用於製造業資本項目,47%用於零售設計中心的開發、擴建和翻新以及額外的技術改進。
我們沒有尚未履行的未來資本支出的重大合同承諾,預計運營現金將足以為未來的資本支出提供資金。我們預計2023財年全年的資本支出將高於2022財年的水平,因為我們將進一步投資於技術,提高製造效率,開設新的或搬遷設計中心,同時繼續改進我們所有的設計中心預測。
紅利。我們的董事會有權決定我們是否以及何時宣佈未來的股息,並以什麼條件宣佈。我們有向股東返還資本的悠久歷史,並在2023財年前六個月繼續這一做法。2022年8月16日,我們的董事會宣佈在我們於2022年8月30日向股東支付的定期季度現金股息每股0.32美元的基礎上,再派發每股0.50美元的特別現金股息。在2023財年第二季度,我們的董事會宣佈了每股0.32美元的定期季度現金股息,於2023年1月4日支付給2022年12月7日收盤時登記在冊的股東。
儘管我們預計在可預見的未來繼續宣佈和支付可比的季度現金股息,但未來現金股息的支付由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的收益、運營、財務狀況、資本要求和總體業務前景等因素。我們的信貸協議還包括契約,其中包括對我們支付股息的能力的限制。
股份回購計劃。在我們現有的多年股份回購計劃(“股份回購計劃”)下,在2023財年或2022財年的前六個月沒有股份回購。截至2022年12月31日,根據我們的股份回購計劃,我們擁有剩餘的董事會授權,可以回購2,007,364股普通股。未來在公開市場和通過私下協商的交易回購股份的時間和金額將由公司的高級管理人員酌情決定,並基於一系列因素,包括對市場和經濟狀況的評估,同時保持財務靈活性。
合同義務產生的材料現金需求。我們經營業績的波動、手頭的庫存水平、經營租賃承諾、我們應收賬款回收工作的成功程度、税收和其他付款的時間、書面訂單和淨銷售額的比率、手頭的客户存款水平以及支持我們業務增長的必要資本支出將影響我們未來時期的流動性和現金流。我們的合同義務對我們未來期間的流動資金和資本資源的影響應與這裏提到的因素一起考慮。正如我們在Form 10-K的2022年年報中披露的那樣,截至2022年6月30日,我們的合同債務總額為1.932億美元,其中包括與我們的運營租賃承諾相關的1.316億美元和4,080萬美元的未結採購訂單。除支付給業主的1,570萬美元經營租賃款項及於2023財政年度前6個月以1,580萬美元經營租賃負債換取的1,580萬美元經營租賃資產外,我們的合同義務並無其他重大變化,如我們先前在Form 10-K年度報告中所披露。
其他安排
我們不利用或僱用任何其他安排來經營我們的業務。因此,吾等不保留任何(I)留存或或有權益、(Ii)衍生工具或(Iii)可能對吾等未來流動資金、資本資源及經營業績構成潛在風險的任何可變權益。在正常業務過程中,我們可能會不時代表選定的關聯實體提供擔保,或根據某些商業協議的條款和條件承擔履行合同義務。根據我們與受益方的基本關係以及提供擔保或義務的商業目的,這些擔保和義務的性質和範圍可能會有所不同。
重大會計政策
我們在附註3中描述了我們的重要會計政策,重要會計政策摘要,在我們2022年年度報告Form 10-K中包括的合併財務報表的附註中。在2023財年前六個月,我們的重要會計政策與我們在Form 10-K年度報告中披露的政策相比沒有變化。
關鍵會計估計
我們按照公認會計準則編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難和主觀的判斷,因此,這種估計和假設可能會對我們的財務結果和披露產生重大影響。在以下情況下,我們認為會計估計是關鍵的:(I)會計估計要求我們對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設,以及(Ii)估計在不同時期可能發生的合理變化,或使用我們本應合理地在本期使用的不同估計,將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們根據目前已知的事實和情況、以前的經驗和我們認為合理的其他假設來進行估計。我們使用我們最好的判斷來評估這些估計,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。我們經常將全年的實際經驗與我們的假設進行比較,以減少重大調整的可能性,並在已知差異時記錄調整。
我們討論了我們的關鍵會計估計在管理’關於財務狀況的討論與分析和經營成果在我們2022年的Form 10-K年度報告中。在2023財年的前六個月,我們的關鍵會計估計與我們在Form 10-K的2022年年度報告中披露的估計沒有重大變化。
近期會計公告
見注3,近期會計公告請參閲本季度報告第一部分第1項下的表格10-Q所列合併財務報表,以全面説明最近的會計聲明,包括預計採用的日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨與利率和外幣匯率波動有關的市場風險,這些風險會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務。利率風險主要存在於我們的借貸活動中。如果需要,短期債務用於滿足營運資金要求;如果需要,長期債務通常用於為長期投資提供資金。當借款到期並按當前市場利率續期時,存在固有的展期風險。由於未來利率的變化和我們未來的融資需求,這種風險的程度是無法量化或預測的。對於浮動利率債券,假設其他因素保持不變,利率變化不會影響標的金融工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流。相反,對於固定利率債務,利率變化會影響標的金融工具的公允價值,但不會影響收益或現金流。雖然截至2022年12月31日,我們沒有未償還的固定利率或可變利率借款,但如果我們未來產生可變利率債務,我們可能面臨無風險利率變化的市場風險,因為利息支出將隨着有擔保隔夜融資利率(SOFR)的變化而波動。根據我們目前和預期的風險敞口負債水平,我們估計基於一個月SOFR的假設利率變化100個基點(上調或下調)不會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。
現金和現金等價物及投資。截至2022年12月31日,我們的現金和現金等價物的公平市場價值為8540萬美元,而我們的短期投資餘額為5500萬美元。我們的現金和現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的活期存款和貨幣市場基金,並按公允價值報告。我們的投資包括一年或更短期限的美國國庫券,根據可觀察到的投入以公允價值計算。我們持有可供出售證券的主要目標是實現適當的投資回報,同時保持本金和管理風險。根據我們既定的投資指導方針,我們努力實現高水平的信貸質量、流動性和多元化。在任何時候,市場利率的大幅上升都可能對我們可供出售證券投資組合的公允價值產生影響。相反,利率下降,包括信貸利差下降的影響,可能會對我們投資組合的利息收入產生不利影響。然而,由於我們的投資政策和我們投資的短期性質,我們的金融風險對利率波動的風險預計將保持在較低水平。我們不認為我們的現金等價物和投資的價值或流動性受到當前市場事件的實質性影響。我們的可供出售證券是出於交易以外的目的持有的,截至2022年12月31日沒有槓桿。我們監控我們的利率和信用風險,並相信我們投資組合的整體信用質量是強勁的。預計我們的現金等價物和短期投資的公平市場價值將繼續受到利率波動的無形影響。
外幣兑換風險
外匯兑換風險主要限於我們位於加拿大的伊桑·艾倫運營的零售設計中心以及我們在墨西哥和洪都拉斯的製造工廠,因為幾乎所有進口零部件和成品的採購都是以美元計價的。因此,外幣幣值的市場變動所產生的匯兑收益或虧損對我們的綜合經營業績沒有、也不會產生實質性影響。外幣相對於美元價值的下降可能會影響我們供應商的盈利能力,但由於我們採用了平衡採購戰略,我們相信任何影響相對於我們行業的同行都是温和的。
我們海外辦事處的財務報表使用期末資產和負債匯率以及當期收入和費用的平均匯率換算成美元。因折算境外業務的資產、負債、收入和費用而產生的折算損益計入累計其他綜合(虧損)收入,作為股東權益的組成部分。在本年度報告Form 10-K中的任何一個會計期間,外幣價值的市場變動所產生的匯兑損益都不會產生實質性的影響。
假設2022年12月31日美元對所有外幣貶值10%,將對我們的綜合業務業績和財務狀況產生無形的影響。我們目前沒有從事任何外匯對衝活動,在可預見的未來我們也無意這樣做。
關税和關税市場風險
我們在對進口到我們經營的國家的原材料、零部件和製成品評估的關税和關税方面面臨市場風險。此外,我們還面臨着從組裝廠出口到其他國家的成品的關税和關税。隨着這些關税和關税的增加,我們決定是否有理由向我們的客户提高價格以抵消這些成本。就這些成本的增加將對我們的運營結果產生實質性影響的程度而言,我們相信我們的競爭對手將經歷類似的影響。
原材料和其他商品價格風險
我們面臨着製造過程中使用的原材料成本變化的市場風險,主要是原木、木材、膠合板、織物和泡沫產品。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。我們還面臨着運送產品的運輸成本方面的風險,包括燃料成本。由於大宗商品價格和運輸成本仍然不穩定,在某些情況下還會上升,我們決定是否有理由向我們的客户漲價以抵消這些成本。就這些成本的增加將對我們的運營結果產生實質性影響的程度而言,我們相信我們的競爭對手將經歷類似的影響。
通貨膨脹風險
我們的經營結果和財務狀況是根據歷史成本列出的。雖然很難準確衡量最近通脹壓力的影響,但我們相信,我們提高銷售價格、提高運營效率和尋求更低成本替代方案的能力將抵消對我們產品和運營成本的任何通脹影響。
商業地產市場風險
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2022年12月31日,公司運營的零售設計中心有139個,其中49個是自有的,90個是租賃的。如果我們被迫關閉設計中心,並在某些市場疲軟時期出售或租賃相關物業,我們的零售部門持有的房地產可能會遭受重大減值。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,涉及我們在資產負債表上持有的租賃設計中心位置以及倉庫和配送設施的使用權資產。截至2022年12月31日,此類使用權資產的未攤銷餘額總計1.032億美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在董事會主席總裁兼首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官兼財務主管高級副總裁(“首席財務官”)的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的與我們(包括我們的合併子公司)有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當時累積並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層,以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2023財年第二季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在2023財政年度頭六個月,第一部分第3項討論的事項沒有實質性變化-法律訴訟在我們2022年的Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
我們在一個不斷變化的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們在2022年的Form 10-K年度報告中描述了與我們的業務相關的主要風險,並定期更新這些風險以進行實質性的開發。關於影響我們業務的風險的詳細討論,請參閲第一部分第1A項中確定的風險因素--風險因素在我們2022年的Form 10-K年度報告中。在2023財年的前六個月,我們的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
第2(A)和(B)項不適用,因為沒有未經登記的股權證券銷售。
(C)發行人購買股票證券
我們的董事會已授權管理層根據我們先前宣佈的回購計劃,根據市場條件,酌情在公開市場和通過私下協商的交易回購其普通股。回購授權沒有到期日,未來股份回購的金額和時間(如果有)將由我們的人員酌情決定,並在證券法、現有銀行協議下的契約和其他法律和合同要求允許的情況下,將基於多個因素,包括對一般市場和經濟狀況的評估以及普通股的交易價格。股份回購計劃可隨時暫停或終止,恕不另行通知。
根據現有的股票回購計劃,我們在2023財年第二季度沒有回購我們已發行普通股的任何股票。在2022年12月31日,根據我們的計劃,我們擁有剩餘的董事會授權,可以回購2,007,364股我們的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a) |
陳列品 |
以下文件作為本報告的證據存檔:
展品 數 |
展品説明 |
以引用方式併入 |
已歸檔 特此聲明 |
隨信提供 |
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表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
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3.1 |
修訂及重訂的公司註冊證書 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
修訂及重訂公司附例 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
X |
||||||||||
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
X |
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32.1 |
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
X |
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32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
X |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
X |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
X |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
X |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
X |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
X |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
伊森·艾倫室內裝潢公司。 |
|
(註冊人) |
日期:2023年1月25日 |
作者:Farooq Kathwari |
M.Farooq Kathwari |
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董事長、總裁、首席執行官 |
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(首席行政主任及獲授權簽署人) |
日期:2023年1月25日 |
作者:馬修·J·麥克納爾蒂 |
馬修·J·麥克納爾蒂 |
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首席財務官兼財務主管高級副總裁 |
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(首席財務官) |