23財年第一季度業績2023年1月25日

前瞻性陳述本報告和相關電話會議中所作的某些陳述可能構成根據1995年私人證券訴訟改革法作出的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關未來戰略目標、業務前景、預期節省、財務結果(包括開支、收益、流動性、現金流和資本支出)、行業或市場狀況、對我們產品的需求和定價、收購、資產剝離、訴訟的預期結果、監管發展和總體經濟狀況的信息。此外，諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”、“預測”等詞彙，以及諸如“將”、“可能”、“可能”、“應該”和“將”等未來或條件動詞，以及任何其他必然取決於未來事件的陳述，都旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是保證，它們涉及風險、不確定性和假設。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的陳述，但不能保證實際結果與前瞻性陳述中表達的結果不會有實質性差異。我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性聲明，並敦促您仔細考慮我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中所描述的風險，包括我們最新的10-K表格年度報告、後續的10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告，這些報告可在www.raymondjames.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。我們明確表示，如果任何前瞻性陳述後來被證明是不準確的，我們不承擔任何更新的義務。, 無論是作為新信息、未來事件或其他原因的結果。2.

業績概述雷蒙德·詹姆斯金融公司董事長兼首席執行官保羅·賴利3

23財年第一季度亮點4*這些是非GAAP衡量標準。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，請參閲本演示文稿附錄中的時間表，並瞭解有關這些衡量標準的更多信息。某些非公認會計準則財務指標已經針對與我們的收購直接相關的額外費用進行了調整，我們認為這些費用不能反映我們的核心經營業績，例如與收購產生的可識別無形資產攤銷和與收購相關的留存有關的費用。以前的期間已與本期列報相一致。百萬美元，除每股收益23季度與第一季度22與第四季度22相比：淨收入2,786美元-%(2)%普通股股東可用淨收入507 14%16%普通股每股收益-稀釋後創紀錄的2.30美元10%16%第一季度22普通股股本回報率21.3%21.2%18.7%與第一季度22與第四季度22非GAAP衡量標準*：普通股股東可獲得的調整後淨收益創紀錄5059美元10%調整後每股收益-稀釋後記錄2.29 6%10%1Q22 4q22調整後普通股權益回報率21.2%21.9%19.6%調整後有形普通股權益回報率26.1%24.3%24.3%24.1%

23財年第一季度關鍵指標5億美元23財年第一季度與22財年第一季度與第四季度22客户管理資產1,169.7(7)%7%私人客户集團(PCG)管理資產1,114.3(7)%7%收費賬户中的PCG資產633.1(7)%8%管理下的金融資產185.9(9)%7%國內PCG淨新增資產*23.2 NM NM客户國內現金清掃餘額60.4美元(18)%(10)%盈科財務顧問8,699 3%-銀行貸款，淨額：Raymond James Bank創紀錄31.7 21%2%TriState Capital Bank**創紀錄12.4新臺幣2%銀行貸款總額，淨紀錄44.1 69%2%*國內私人客户集團新增淨資產代表國內私人客户集團客户流入，包括股息和利息，減去國內私人客户集團客户流出，包括佣金、諮詢費和其他費用。**收購於2022年6月1日。

注：由於未顯示其它段和段間抵銷，因此段不會合計合併結果。從22年第三季度開始，銀行部門的業績包括Raymond James Bank和TriState Capital Bank。23財年第一季度部門業績6美元23財年第一季度與22財年第一季度與22財年第四季度淨收入：私人客户集團創紀錄2,063 12%4%資本市場$295(52)%(26)%資產管理$207(12)%(4)%銀行記錄$508 178%19%綜合淨收入$2,786-%(2)%税前收入：私人客户集團創紀錄$434 123%17%資本市場$(16)新臺幣資產管理$80(%(4)%銀行$136 33%11%綜合税前收入記錄$652 17%6%

財務評論Paul Shoukry首席財務官Raymond James Financial 7

合併淨收入8美元(百萬美元)23第一季度與22第一季度22與第四季度22資產管理和相關行政費用1,242(10)%(4)%經紀收入484(13)%1%賬户和服務費289 63%9%投資銀行141(67)%(35)%利息收入827 268%24%其他44(14)%(45)%總收入3,027 7%1%利息支出(241)551%42%淨收入2,786-%(2)%

國內現金清掃餘額9 C Lin NT‘D om es tic C as h S w ee p B al and ce s($B)C ash S w eep B alance as a%D omestic P C G G A U A客户的國內現金清掃餘額佔國內盈科管理資產的A%(AUA)33.1 33.6 36.6 38.7 39.1 24.3 25.9 25.5 22.0 18.2 16.1 17.0 13.7 6.4 3.1 73.5 76.5 75.8 67.1 60.4 6.5%7.0%7.8%7.0%5.9%RJBDP-銀行分段*RJBDP-第三方銀行*客户利息計劃1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23注：由於四捨五入，可能不是總計。*雷蒙德·詹姆斯銀行存款計劃(RJBDP)是一項多銀行清算計劃，客户在經紀賬户中的現金存款將被掃入我們銀行部門的計息存款賬户，其中包括雷蒙德·詹姆斯銀行和TriState Capital Bank，以及各種第三方銀行。同比變動：(18)%相繼變動：(10)%

淨利息收入和RJBDP費用(第三方銀行)10注：從22年第三季度開始，銀行部門的業績包括Raymond James Bank和TriState Capital Bank。*如盈科部門的賬户和服務費中所述。**第三方銀行年化RJBDP費用(扣除第三方銀行支付給客户的利息支出)除以第三方銀行日均RJBDP餘額計算得出。百萬美元205 224 370 606 723 188 204 314 497 586 Firmwide淨利息收入RJBDP費用(第三方銀行)*1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23淨息差(NIM)1.92%2.01%2.41%2.91%3.36%1.29%1.25%1.77%2.53%3.19%Firmwide NIM銀行細分NIM 1Q22 2Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23(第三方銀行)RJBDP的平均收益率**0.28%0.32%0.88%1.85%2.72%1Q222Q22 3Q22 4Q22 1Q23同比變化：253%環比變化：19%17 137 20 56 109

合併支出1100萬美元，23季度與22季度相比，22季度與22季度薪酬相比，佣金和福利$1,736(8)%(1)%非補償費用：通信和信息處理139 24%1%佔用和設備66 12%-%業務發展56 60%(5)%投資次級諮詢費34(11)%(6)%專業人員費用32 14%(16)%信貸損失的銀行貸款撥備/(福利)14 NM(59)%其他*57(27)%(33)%非補償費用總額39817%(13)%非利息支出總額$2,134(4)%(4)%注：有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬，請參閲本演示文稿附錄中的附表，並瞭解有關這些衡量標準的更多信息。*截至2022年12月31日的三個月包括本季度收到的3200萬美元保險和解的有利影響，該和解與之前達成的訴訟有關。在計算我們的非公認會計準則財務指標時，我們扭轉了這一項目對調整後的税前收入和普通股股東可獲得的調整後淨收入的有利影響。**總薪酬比率的計算方法是將薪酬、佣金和福利支出除以每個期間的淨收入。調整後的總薪酬比率的計算方法是將調整後的薪酬、佣金和福利支出除以各個期間的淨收入。*這些是非公認會計準則的財務衡量標準。非薪酬支出總額以百萬美元計339 388 469 456 398 1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23薪酬總額比率**67.7%69.3%67.5%62.1%62.3%67.3%68.8%66.8%61.5%61.7%調整後薪酬總額比率*薪酬總額比率1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23*

*這是一項非GAAP指標。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，請參閲本演示文稿附錄中的時間表，並瞭解有關這些衡量標準的更多信息。綜合税前利潤率12 20.1%16.2%15.3%23.4%20.8%17.4%17.7%22.8%23.3%税前利潤率(調整後)*1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 21.8%

其他財務資料13*此金額包括母公司的手頭現金，以及借給Raymond James&Associates(“RJ&A”)的母公司現金，RJ&A代表RJF以現金和現金等價物的形式投資，或在其正常業務活動中進行其他部署。**這是一個非公認會計準則的衡量標準。有關我們的非GAAP衡量標準與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬情況，請參閲本演示文稿附錄中的時間表，並瞭解有關這些衡量標準的更多信息。*預計。百萬美元，總資產$77,047 13%(5)%RJF公司現金*$2,014 43%5%RJF應佔普通股股本總額$9,736 13%4%每股賬面價值$45.28 9%4%每股有形賬面價值**$36.87(2)%5%加權平均已發行普通股和普通股等價股-稀釋後220.4 4%-1Q22 4Q22一級槓桿率*11.3%12.1%10.3%一級資本比率*20.3%25.9%19.2%普通股一級資本比率*20.0%25.9%19.0%總資本比率*21.5%27.0%20.4%實際税率21.9%20.1%28.7%

過去5個季度支付的股息和股份回購6.54億美元資本管理14支付的股息和股份回購$百萬美元60 71 171 135 217--100 62 138 60 71 71 73 79股份回購**第一季度22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23回購的股份數量*(千)--1,136 600 1,292回購的股份平均價格*--$87.98$104.07$106.46*根據董事會的普通股回購授權。**反映支付給普通股持有人的股息。*表示截至2022年12月1日董事會批准的15億美元普通股回購授權下的餘額。目前仍有14億美元的普通股回購授權*

銀行部門主要信貸趨勢15百萬美元1Q23對比1Q22對比4Q22銀行貸款撥備/(收益)信貸損失$14 NM(59)%淨沖銷$2 100%(86)%1Q22 4Q22不良資產佔總資產的百分比0.11%0.20%0.13%銀行信貸損失撥備佔投資貸款的百分比0.92%1.18%0.91%銀行貸款撥備企業信貸損失貸款佔公司投資貸款的百分比*1.64%2.13%1.73%批評貸款佔投資貸款的百分比1.01%2.75%1.14%注：我們的銀行部門包括Raymond James Bank和TriState Capital Bank。*企業貸款包括商業和工業貸款、商業房地產貸款和房地產投資信託貸款。

Outlook 16

附錄17

非GAAP財務指標與GAAP財務指標的對賬(未經審計)18我們使用某些非GAAP財務指標作為附加措施，以幫助和加強對我們的財務結果和相關措施的瞭解。這些非公認會計準則財務指標已在本文件中單獨列出。我們相信，其中某些非公認會計準則財務指標排除了某些可能不能反映我們核心經營業績的重要項目，從而為管理層和投資者提供了有用的信息。我們利用這些非公認會計準則財務指標來評估企業的財務業績，因為它們有助於比較當期和上一季度的業績。從我們2022財年第三季度開始，我們的某些非GAAP財務指標已經根據與我們的收購直接相關的額外費用進行了調整，我們認為這些費用不能反映我們的核心運營業績，例如與收購產生的可識別無形資產攤銷和與收購相關的保留相關的費用。以前的期間已與本期列報相一致。我們相信，有形普通股權益回報率和每股有形賬面價值對投資者來説是有意義的，因為它們有助於將我們的業績與其他公司的業績進行比較。在下表中，非GAAP調整的税收影響反映了與每個非GAAP項目相關的法定税率。這些非公認會計準則財務計量應作為根據公認會計準則編制的財務業績計量的補充，而不是替代。此外, 我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP財務指標相比較。下表提供了非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則計量之間的對賬。注：有關其他信息，請參閲幻燈片27上的腳註。繼續下一張幻燈片

非GAAP財務計量與GAAP財務計量的對賬(未經審計)注：有關其他信息，請參閲幻燈片27的腳註。截至2021年12月31日、2021年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日的可供普通股股東使用的淨收入：$446$323$299$437$507非GAAP調整：與收購直接相關的費用包括在以下財務報表行項目中：薪酬，佣金和福利-與收購相關的保留(1)11 14 18 17 18專業費用2 5 4 1--銀行貸款撥備/(福利)--收購貸款的信貸損失初步撥備--26--其他：可確認無形資產攤銷(2)8 6 8 11 11收購貸款承諾的信貸損失初始撥備--5--所有其他收購相關費用-6 41--“其他”費用總額8 12 17 12 11收購21 31 65 30 29其他--收到的保險結算(3)-(32)非GAAP調整的税前影響21 31 65 30(3)非GAAP調整的税收影響(5)(8)(16)(8)1非GAAP調整總額，税前淨收入16 23 49 22(2)調整後的普通股股東應佔淨收益(4)$462$346$348$459$505税前收入$558$433$415$616$652非GAAP調整的税前影響(如上所述)21 31 65 30(3)調整後的税前收入(4)$579$464$480$646$649

非GAAP財務措施與GAAP財務措施的對賬(未經審計)截至2021年12月31日2021年3月31日2022年6月30日2022年9月30日2022年12月31日税前利潤率(5)20.1%16.2%15.3%21.8%23.4%非GAAP調整對税前利潤率的影響：補償，佣金和福利-與收購相關的保留(1)0.4%0.5%0.7%0.6%0.6%專業費用-%0.2%0.1%-%-銀行貸款撥備/(福利)信貸損失-收購貸款的初始撥備-%-%1.0%-%-%其他：可識別無形資產攤銷(2)0.3%0.2%0.3%0.4%0.4%收購貸款承諾的信貸損失初始準備金-%-%0.2%-%-%所有其他收購相關費用-%0.3%0.1%-%-%“其他”費用總額0.3%0.5%0.6%0.4%0.4%與收購相關的總費用0.7%1.2%2.4%1.0%1.0%其他-收到的保險結算(3)-%(1.1)%非GAAP調整總額，税後淨額0.7%1.2%2.4%1.0%(0.1)%調整後税前利潤率(4)(5)20.8%17.4%17.7%22.8%23.3%注：有關詳細信息，請參閲幻燈片27的腳註。繼續下一張幻燈片20

非GAAP財務計量與GAAP財務計量的對賬(未經審計)21注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。繼續下一張幻燈片，截至2021年12月31日、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日、2022總薪酬比率(6)67.7%69.3%67.5%62.1%62.3%減去非GAAP調整對薪酬比率的影響：與收購相關的保留(1)0.4%0.5%0.7%0.6%0.6%調整後的總薪酬比率(4)(6)68.8%66.8%61.5%61.7%截至2021年12月31日2021年3月31日2022年9月30日2022年12月31日薪酬、佣金和福利支出1,884$1,852$1,834 1,759 1,736與收購相關的保留(1)11 14 18 17 18調整後的薪酬、佣金和福利支出(4)$1,873$1,838$1,816$1,742$1,718

非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬(未經審計)22注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。截至三個月的每股普通股收益(7)2021年12月31日2022年9月30日2022年12月31日基本$2.16$2.03 2.36非公認會計準則調整對每股基本收益的影響：薪酬，佣金和利益-與收購相關的保留(1)0.04 0.08 0.08專業費用0.01--其他：可識別無形資產的攤銷(2)0.04 0.05 0.06所有其他與收購相關的費用-0.01-“其他”費用總額0.04 0.06 0.06與收購有關的總費用0.09 0.14 0.14其他--收到的保險結算(3)--(0.15)非GAAP調整的税收影響(0.02)(0.04)-非GAAP調整總額，税後淨額0.07 0.10(0.01)調整後基本收入(4)$2.23$2.13$2.35下一張幻燈片繼續

非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬(未經審計)23注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。繼續下一張幻燈片截至2021年12月31日的每股普通股收益(7)2021年9月30日2022年12月31日攤薄$2.10$1.98 2.30非GAAP調整對每股攤薄收益的影響：薪酬，佣金和利益-與收購相關的保留(1)0.05 0.08 0.08專業費用0.01--其他：可識別無形資產的攤銷(2)0.03 0.05 0.06所有其他與收購相關的費用-0.01-“其他”費用總額0.03 0.06 0.06與收購相關的總費用0.09 0.14 0.14其他--收到的保險結算(3)--(0.15)非GAAP調整的税收影響(0.02)(0.04)-非GAAP調整總額，税淨額0.07 0.10(0.01)調整後攤薄(4)$2.17$2.08$2.29

非GAAP財務計量與GAAP財務計量的對賬(未經審計)24注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。繼續下一張幻燈片的每股價值(以百萬美元為單位)，但每股金額2022年12月31日2021年9月30日雷蒙德·詹姆斯金融公司應佔普通股總股本$8,600$9,338$9,736減去非GAAP調整：商譽和可識別無形資產，與商譽和可識別無形資產有關的遞延税項負債淨額874 1,931 1,938淨額(65)(126)(129)可歸因於Raymond James Financial的有形普通股權益，$7,791$7,533$7,927已發行普通股207.5 215.1 215.0每股賬面價值(8)$41.45$43.41$45.28每股有形賬面價值(4)(8)$37.55$35.02$36.87

非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬(未經審計)25注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。普通股權益報酬率(百萬美元)2021年12月31日2021年9月30日2022年12月31日平均普通股權益(9)$8,423$9,367$9,537非GAAP調整對平均普通股權益的影響：補償，佣金和福利-與收購相關的保留(1)6 9 9專業費用1 1-其他：可識別無形資產的攤銷(2)4 5 5其他“其他”費用4 5 5與收購有關的總費用11 15 14其他--收到的保險結算(3)--(16)非GAAP調整的税收影響(3)(4)1非GAAP調整總額，税後淨額$8$11$(1)調整後的平均普通股權益(4)(9)$8,431$9,378美元9,536繼續下一張幻燈片

非公認會計準則財務計量與公認會計準則財務計量的對賬(未經審計)26注：有關更多信息，請參閲幻燈片27的腳註。淨資產回報率截至2022年12月31日2021年9月30日2022年12月31日平均普通股權益(9)$8,423$9,367$9,537減少：平均商譽和可識別無形資產，淨額878 1,871 1,935與商譽和可識別無形資產有關的平均遞延税項負債淨額(64)(127)(128)非GAAP調整總額814 1,744 1,807平均有形普通股權益(4)(9)$7,609$7,623$7,730對平均有形普通股權益的非GAAP調整影響：補償，佣金和福利-與收購相關的保留(1)6 9 9專業費用1 1-其他：可識別無形資產的攤銷(2)4 5 5“其他”費用總額4 5 5與收購有關的費用總額11 15 14其他--收到的保險結算(3)--(16)非GAAP調整的税務影響(3)(4)1非GAAP調整總額，税後淨額$8$11$(1)調整後平均有形普通股權益(4)(9)$7,617$7,634$7,729普通股權益回報率(4)(10)21.2%18.7%21.3%調整後普通股權益回報率(4)(10)21.9%19.6%21.2%有形普通股權益回報率(4)(10)23.4%22.9%26.2%調整後有形普通股權益回報率(4)(10)24.3%24.1%26.1%

附註27(1)包括前幾年與收購相關的收購相關薪酬支出，這些支出來自與收購相關的股權和現金留存獎勵。此類留任獎勵通常取決於作為此類收購的一部分而加入公司的某些合夥人在關閉後繼續服務，並在必要的服務期內支出。(2)包括在“其他”費用中的可識別無形資產的攤銷，包括我們收購產生的可識別無形資產的攤銷。(3)截至2022年12月31日的三個月包括本季度收到的3200萬美元保險和解的有利影響，這一和解與之前達成的訴訟有關。本項目已反映為對我們其他部門內其他費用的抵銷。在計算我們的非公認會計準則財務指標時，我們扭轉了這一項目對調整後的税前收入和普通股股東可獲得的調整後淨收入的有利影響。有關非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬以及有關這些指標的更多信息，請參閲前幾頁中的時間表。(4)這些是非公認會計準則的財務措施。有關非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP指標的對賬以及有關這些指標的更多信息，請參閲前幾頁中的時間表。(5)税前利潤率的計算方法為税前收入除以每一期間的淨收入，或就調整後的税前利潤率而言，計算方法為調整後的税前收入除以每一期間的淨收入。(6)薪酬合計比例按薪酬除以計算, 佣金和福利支出按各自期間的淨收入計算。調整後的總薪酬比率的計算方法是將調整後的薪酬、佣金和福利支出除以各個期間的淨收入。(7)普通股每股收益的計算方法是：將普通股股東可獲得的淨收入(減去分配給參與證券的收益和股息)除以各自期間的已發行普通股加權平均(基本或稀釋後適用)，如果是調整後的普通股每股收益，則計算方法為普通股股東可獲得的調整後淨收入(減去分配給參與證券的收益和股息)除以各自期間已發行的加權平均普通股(基本或稀釋後適用)。在截至2022年12月31日、2022年9月30日和2021年12月31日的三個月裏，參與證券的收益和股息分配為每月100萬美元。(8)每股賬面價值的計算方法是將Raymond James Financial，Inc.應佔的普通股股本總額除以每個相應期間結束時的已發行普通股數量，或如屬每股有形賬面價值，則計算方法為有形普通股權益除以每個相應期間結束時已發行普通股的數量。(9)平均普通股權益的計算方法是將雷蒙德·詹姆斯金融公司截至上一季度末總額的應佔普通股權益總額相加，再除以二，如果是平均有形普通股權益，則計算方法是將截至上一季度末總額的有形普通股權益加上有形普通股權益，再除以二。經調整的平均普通股權益是根據非公認會計原則調整對平均普通股權益的影響而計算的, 適用於每一不同時期。經調整的平均有形普通股權益乃按適用於各有關期間的非公認會計原則調整對平均有形普通股權益的影響而計算。(10)普通股權益報酬率的計算方法是，普通股股東可獲得的年化淨收入除以每一期間的平均普通股權益，如果是有形普通股權益報酬率，則計算方法為普通股股東可獲得的年化淨收入除以每一期間的平均有形普通股權益。調整後的普通股權益回報率的計算方法是，普通股股東可用的年化調整後淨收益除以各自期間的調整後平均普通股權益，或者，就調整後的有形普通股權益收益率而言，計算方法是將普通股股東可用的年化調整後淨收入除以各個時期的調整後平均有形普通股權益。有形普通股權益的定義是雷蒙德·詹姆斯金融公司應佔的普通股權益總額減去商譽和無形資產，扣除相關遞延税金。