附件4.1

本證券或可行使本證券的證券均未依據1933年修訂的《證券法》(《證券法》)下的登記豁免，在任何州的證券交易委員會或證券委員會登記，因此，除非根據《證券法》下的有效登記聲明，或根據《證券法》的登記要求或在不受《證券法》登記要求約束的交易中，且符合適用的州證券法，否則不得發行或出售。該證券及行使該證券時可發行的證券可質押於博納基金保證金賬户或由該等證券擔保的其他貸款。

普通股認購權證

APEXIGEN，Inc.

認股權證股份：_		Issue Date: _______, 2023

本普通股認購權證(認股權證)證明，對於收到的價值， _(紐約時間)2028年_¹(終止日期)，但不在此之後，認購和從特拉華州公司(公司)的Apexigen，Inc.購買最多_股(根據本協議調整，認股權證股份)普通股。根據本認股權證，每股普通股的收購價應等於第2(B)節規定的行使價。

本認股權證是根據購買協議發行的一系列類似認股權證之一。所有此類認股權證在本文中統稱為認股權證。

第一節定義。本文中使用的未作其他定義的大寫術語應具有本公司及其簽字人於2023年1月23日簽署的該特定證券購買協議(購買協議)中設定的含義。

第二節鍛鍊。

1	填上權證發行之日起五年半的日期， 但如該日期並非交易日，則填上緊隨其後的交易日。

A)行使認股權證。本認股權證所代表的購買權的全部或部分行使，可於初始行使日期當日或之後及終止日期當日或之前的任何時間或任何時間，以電子郵件(或電子郵件附件)形式提交的正式簽署的行使通知(行使通知)的傳真副本或PDF副本交付本公司。在上述行權之日後，在(I)兩(2)個交易日和(Ii)構成標準結算期(如本文第2(D)(I)節所定義)的交易日內，持有人應以電匯或向美國銀行開出的本票交付適用行權通知中指定的認股權證股票的總行權價格，除非下文第2(C)節規定的無現金行權程序在適用行權通知中有所規定。不需要墨水原件的行使通知，也不需要對任何行使通知進行任何徽章擔保(或其他類型的擔保或公證)。儘管本協議有任何相反規定，在持有人購買了本協議項下的所有認股權證股票並已全部行使認股權證之前，持有人不應被要求實際向公司交出本認股權證，在此情況下 , 持有人應在最終行使通知送交本公司之日起三(3)個交易日內，將本認股權證交回本公司註銷。本認股權證的部分行使導致購買本協議項下可用認股權證股份總數的一部分，其效果是將本協議項下可購買的已發行認股權證股份數量減少至與適用的認股權證股份購買數量相等的數額。持有人和公司應保存記錄，顯示購買的認股權證股票數量和購買日期。公司應在收到任何行使通知的一(1)個交易日內遞交任何反對意見。 持有人和任何受讓人在接受本認股權證後，確認並同意，由於本段的規定，在購買部分認股權證股份後，在任何給定時間，可供購買的認股權證股票數量可能少於本認股權證的面值。

B)行權價。 本認股權證項下普通股的行權價為每股1.40美元，可在此基礎上進行調整(行權價)。

C)無現金鍛鍊。如果在行使時沒有有效的登記聲明登記，或其中包含的招股説明書不能供持有人轉售認股權證股份，則本認股權證也可在此時通過無現金行使的方式全部或部分行使，在該行使中，持有人應 有權獲得相當於通過除數獲得的商數的認股權證股份[(A-B) (X)](A)，其中：

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如果認股權證股份是以這種無現金方式發行的，雙方確認並同意，根據證券法第3(A)(9)條，認股權證股份應具有正在行使的認股權證的特徵，而正在發行的認股權證股份的持有期可附加於本認股權證的持有期 。本公司同意不採取任何與第2(C)條相反的立場。

Bid 對於任何日期，價格是指由下列條款中的第一項確定的價格，該價格適用於：(A)如果普通股隨後在交易市場上市或報價，則為彭博社報道的普通股隨後在交易市場上市或報價的交易市場上(或 最近的前一日期)普通股的買入價(基於交易日上午9：30起)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX 不是交易市場，普通股在該日期(或最近的前一個適用日期)的成交量加權平均價格，(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX交易或 如果普通股的價格隨後在粉色公開市場(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則如此報告的普通股的最新每股買入價，或(D)在所有 其他情況下由公司董事會真誠選擇的獨立評估師確定的普通股的公允市場價值，其費用和支出由公司支付。

？VWAP？對於任何日期，是指由下列適用條款中的第一項確定的價格： (A)如果普通股隨後在交易市場上市或報價，則普通股在該日期(或最近的先前日期)的交易市場上的每日成交量加權平均價，然後普通股在該交易市場上市或 彭博社報道(基於交易日上午9：30起)。(新增

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紐約市時間)至下午4：02(紐約市時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，(B)如果普通股在OTCQB或OTCQX上不是交易市場，則為該日期(或之前最接近的日期)普通股的成交量加權平均價，以適用者為準；(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價，並且如果普通股的價格隨後在粉色公開市場(或接替其報告價格職能的類似機構或機構)上報告，則如此報告的普通股的最新每股出價，或(D)在所有其他情況下，由獨立評估師確定的普通股的公允市值，由當時未償還且為本公司合理接受的證券的多數權益持有人真誠選擇，費用和開支由本公司支付。

D)運動力學。

行權時交付認股權證股份。如果公司當時是託管系統(DWAC)的參與者，並且(A)有有效的登記聲明允許持有人發行認股權證股份或允許持有人轉售認股權證股份或(B)認股權證股票有資格由持有人轉售，則公司應安排轉讓代理將本協議項下購買的認股權證股票 通過託管系統(DWAC)存入持有人或其指定人在託管信託公司的餘額賬户貸記至持有人。銷售方式根據規則144(假設以無現金方式行使認股權證)的限制，及在其他情況下以持有人或其指定人的名義實物交付於本公司股份登記冊上登記的以持有人或其指定人的名義登記的證書，證明持有人根據該項行使有權獲得的認股權證股份數目，送達 持有人於行使認股權證通知中指定的地址，即於向本公司交付行使認股權證通知及行使總價後三(3)個交易日(該日期為認股權證股份交付日期)。於行使認股權證通知交付後，就所有公司而言，持有人應被視為已行使本認股權證股份的記錄持有人，不論認股權證股份的交付日期為何，惟行使認股權證股份的總行使價(無現金行使除外)須於(I)兩(2)個交易日及(Ii)於行使行使通知後兩(2)個交易日及(Ii)由標準 結算期組成的交易日內較早者收到。如果公司因任何原因未能在認股權證股份交割日發出行使通知的規限下向持有人交付認股權證股份，公司應向持有人支付現金， 作為違約金，而不是作為罰款，每1,000美元認股權證股票(基於適用行使權證通知日普通股的VWAP)，每個交易日5美元(在該等違約性損害開始產生後的第五個交易日增加到每個交易日10美元)

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該認股權證股份交割日期後翌日，直至該認股權證股份交付或持有人撤銷該行使為止。公司同意保留一名參與FAST計劃的轉讓代理，只要本認股權證仍然有效並可行使。本文中使用的標準結算期是指在行使通知交付之日有效的公司一級交易市場上普通股的標準結算期，以若干個交易日表示。

Ii. 行使時交付新權證。如本認股權證已部分行使，本公司應應持有人的要求及於交回本認股權證證書時，於認股權證股份交付時，向 持有人交付一份新的認股權證，證明持有人有權購買本認股權證所要求的未購買認股權證股份，而新認股權證在所有其他方面應與本認股權證相同。

三、撤銷權。如本公司未能安排轉讓代理於認股權證股份交割日前根據第2(D)(I)條將認股權證股份 轉讓予持有人，則持有人將有權撤銷該項行使。

四、未能在行使時及時交付認股權證股票的買入補償 。除持有人可享有的任何其他權利外，如果公司未能促使轉讓代理根據上文第2(D)(I)節的規定，在認股權證股份交割日或之前行使認股權證股份，而在該日期之後，持有人被其經紀人要求購買(在公開市場交易或其他情況下)或持有人的經紀公司以其他方式購買普通股，以滿足持有人在行使該等權力時預期收到的認股權證股份的出售(即買入協議)，則本公司應(A)以現金形式向持有人支付(X)持有人就如此購買的普通股股份的總收購價(包括經紀佣金，如有)超過(Y)乘以(1)公司須在發行時間向持有人交付的認股權證股份數目所得的金額(2)執行導致該購買義務的賣單的價格，及(B)在持有人的 期權下，恢復認股權證部分及未獲履行該項行使的同等數目的認股權證股份(在此情況下，該項行使應被視為撤銷)，或向持有人交付假若本公司及時履行其行使及交付義務將會發行的普通股股份數目。例如，如果持有者購買了總購買價為11,000美元的普通股，以支付關於試圖行使的買入

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根據前一句(A)條款，本公司應被要求 向持有人支付1,000美元，總銷售價格為10,000美元的普通股產生該購買義務。持有人應向公司提供書面通知，説明就買入而應向持有人支付的金額，並應公司的要求，提供此類損失金額的證據。本協議並不限制持有人根據本協議在法律或衡平法上可尋求任何其他補救措施的權利，包括但不限於因公司未能按本協議條款所要求行使認股權證而及時交付普通股的特定履行判令及/或強制令救濟。

V.沒有零碎股份或Scrip。本認股權證行使後，不得發行代表零碎股份的零碎股份或代表零碎股份的股票。至於持有人於行使該權力後將有權購買的任何零碎股份，本公司將於其選擇時就該最後零碎股份支付現金調整，金額為該零碎股份乘以行使價，或向上舍入至下一個完整股份。

六、手續費、税金和費用。發行認股權證股票不應向持有人收取與發行該等認股權證股份有關的任何發行或轉讓税或其他附帶費用，所有税項及開支均由 公司支付，而該等認股權證股份應以持有人的名義或按持有人指示的名稱發行；然而，如認股權證股份以持有人姓名以外的名稱發行，則在交回行使時，本認股權證須附有由持有人正式簽署的轉讓表格，而作為條件，本公司可要求支付足以償還 所附帶的任何轉讓税的款項。本公司須向存託信託公司(或履行類似職能的另一間結算公司)支付當日處理任何行權通知所需的所有轉讓代理費及當日以電子方式交付認股權證股份所需的所有費用。

七.圖書的結賬。根據本條款，本公司不會以任何妨礙 及時行使本認股權證的方式關閉其股東賬簿或記錄。

E)持有者的運動限制。本公司不應行使本認股權證，持有人無權根據第2條或以其他方式行使本認股權證的任何部分，條件是：在按照適用的行使通知規定的行使後發行生效後，持有人(連同持有人的關聯公司，以及與持有人或任何持有人作為一個團體行事的任何其他人)無權行使本認股權證的任何部分

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關聯公司(這類人、歸屬方)將受益地擁有超過受益所有權限制(定義如下)。就前述句子而言，持有人及其關聯公司和出資方實益擁有的普通股數量應包括在行使本認股權證時可發行的普通股數量，並就其作出確定，但不包括因(I)行使由持有人或其任何關聯公司或出讓方實益擁有的剩餘未行使部分的普通股，以及(Ii)行使或轉換公司任何其他證券的未行使或未轉換部分(包括但不限於任何其他普通股等價物)，但須受轉換限制或行使類似於本協議所載限制的限制，該限制由持有人或其任何聯營公司或授權方實益擁有。除上一句所述外，就本第2(E)條而言，實益所有權 應根據交易所法案第13(D)條及據此頒佈的規則和條例計算，持有人已確認本公司並未向持有人表示該計算符合交易所法案第13(D)條的規定，並由持有人獨自負責根據該條款提交的任何時間表。在第2(E)條所載的限制適用的範圍內, 本公司及持有人均應真誠合作，以決定本認股權證是否可行使(與持有人連同任何聯屬公司及出資人所擁有的其他證券有關)，以及本認股權證的哪部分可行使。持有人向本公司提交行使通知，應被視為持有人對本認股權證是否可予行使(就持有人與任何聯屬公司及出資方共同擁有的其他證券而言)及本認股權證的哪部分可予行使的決定，在每種情況下均受實益擁有權限制的規限，而本公司並無責任核實或確認該決定的準確性。此外，關於上述任何集團地位的決定應根據《交易所法》第13(D)節及其頒佈的規則和條例來確定。就第2(E)節而言，在釐定普通股流通股數目時，持有人可依據下列各項所反映的普通股流通股數目：(A)本公司最近向監察委員會提交的定期或年度報告，(B)本公司較新的公告或(C)本公司或轉讓代理髮出的較新書面通知，列明已發行普通股的數目。應持有人的書面或口頭要求，公司應在兩個交易日內向持有人口頭或書面確認當時已發行的普通股數量。在任何情況下，普通股的流通股數量應在公司證券的轉換或行使生效後確定，包括本認股權證, 自報告普通股流通股數量之日起，持有者或其關聯公司或歸屬方將繼續發行普通股。？受益所有權限制應為4.99%

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在本認股權證行使時可發行的普通股股票發行生效後緊接發行的普通股數量。股東在通知本公司後，可增加或減少本第2(E)節的實益所有權限制條款，但在任何情況下，實益所有權限制不得超過緊隨其行使本認股權證而發行普通股後已發行普通股數量的9.99%，且本第2(E)條的規定將繼續適用。受益所有權限制的任何增加都不會 在61年之前生效^ST在該通知送達本公司後的第二天。本款規定的解釋和實施方式不應嚴格遵守第2(E)節的條款，以糾正本款(或其任何部分)可能有缺陷或與本文所載的預期實益所有權限制不一致的地方，或作出必要或必要的修改或補充以適當地實施此類限制。本款所載的限制適用於本認股權證的繼任者。

第3條某些調整

A)股票分紅和拆分。如果公司在本認股權證尚未發行期間的任何時間：(I)支付股票 股息或以其他方式對其普通股或任何其他股本或普通股應支付的股本等價證券進行分配或分配(為免生疑問，不包括本公司在行使本認股權證時發行的任何普通股)，(Ii)將已發行普通股細分為更多數量的股份，(Iii)將已發行普通股合併(包括以反向股票拆分的方式)為較少數量的股份，或(Iv)以普通股重新分類方式發行本公司任何股本，則在每種情況下，行使價均須乘以一個分數，分子為緊接該事件發生前已發行的普通股(不包括庫存股，如有)股數，分母為緊接該事件發生後已發行的普通股股數，而行使本認股權證時可發行的股份數目須按比例調整，以使本認股權證的總行使價格保持不變。根據本第3(A)條作出的任何調整應在確定有權獲得該等股息或分派的股東的記錄日期後立即生效 ，對於拆分、合併或重新分類的情況，應在生效日期後立即生效。

B)後續配股發行。除根據上文第3(A)節進行的任何調整外，如果公司在任何時間按比例向任何類別的普通股(購買權)的記錄持有人授予、發行或出售任何普通股等價物或購買股票、認股權證、證券或其他財產的權利(購買權)，則持有人將有權根據適用於該購買權的條款獲得總購買權，該購買權為持有者在完全行使本購買權後持有可獲得的普通股股份數量的情況下可能獲得的總購買權

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緊接此類購買權的授予、發行或出售的記錄日期之前的認股權證(不考慮對其行使的任何限制，包括但不限於受益所有權限制)，或者，如果沒有記錄，則為確定普通股股票的記錄持有人授予、發行或出售此類購買權的日期(但條件是，如果持有人蔘與任何此類購買權的權利將導致持有人超過受益所有權限制，則持有人無權參與該等購買權(或因該購買權而擁有該等普通股的實益擁有權)，而該購買權將由持有人暫時擱置，直至其權利不會導致持有人超過實益擁有權限制為止。

C)按比例分配 。在本認股權證未完成期間，如果公司應在本認股權證發行後的任何時間，通過返還資本或其他方式(包括但不限於以股息、分拆、重新分類、公司重組、安排方案或其他類似交易的方式進行現金、股票或其他證券、財產或期權的任何分配)(a分配)，向普通股持有人宣佈或進行任何股息或其他分配其資產(或獲取其資產的權利)，則在每種情況下，持有人有權參與該項分配，參與程度與持股人在完全行使本認股權證後所持有的普通股股數相同(不考慮對行使本認股權證的任何限制，包括但不限於實益所有權限制) 在緊接該項分配的記錄日期之前，或在沒有記錄的情況下，即確定普通股記錄持有人蔘與該項分配的日期 (但，如果持有人蔘與任何該等分派的權利會導致持有人超過實益所有權限額，則持有人無權參與該等分派(或因該分派而獲得任何普通股的實益所有權)，而該分派部分將為持有人的利益而暫停，直至其權利不會導致持有人超出實益所有權限額的時間(如有的話)。

D) 基本面交易。如果在本認股權證未完成期間的任何時間，(I)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接將本公司與另一人合併或合併(不包括僅為更改公司名稱而進行的合併)，(Ii)本公司(及其所有附屬公司，作為一個整體)直接或間接地在一項或一系列關聯交易中出售、租賃、許可、轉讓或以其他方式處置其所有或幾乎所有資產，(Iii)任何直接或間接購買要約，收購要約或交換要約(無論是由本公司或其他人士提出)已完成，據此，普通股持有人可出售、要約收購或交換其股份以換取其他證券、現金或財產，並已被持有50%或以上已發行普通股的持有人接受，(Iv)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接 影響任何

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(Br)對普通股或任何強制性股票交換進行重新分類、重組或資本重組，據此將普通股有效轉換為或交換其他證券、現金或財產，或(V)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接完成股票或股份購買協議或其他業務合併(包括但不限於重組、資本重組、剝離、與另一人或另一羣人)，據此，該另一人或另一羣人收購超過50%的普通股流通股(不包括由其他人持有的普通股股份，或與訂立或參與該股票或股份購買協議或其他企業合併的其他人有聯繫或關聯)(每一項基本交易)，則在隨後行使本認股權證時，持有人應有權獲得：根據持有人的選擇(不考慮第2(E)條中關於行使本認股權證的任何限制)，在緊接該基礎交易發生之前應可發行的每股認股權證股票，繼任者或收購公司或本公司的普通股數量， 如果它是尚存的公司，以及持有在緊接該等基本交易前可行使本認股權證的普通股股份數目的持有人因該等基本交易而應收的任何額外代價(替代對價)(不考慮第2(E)條對行使本認股權證的任何限制)。為任何此類練習的目的, 行使價的釐定應作出適當調整，以適用於該等基本交易中可就一股普通股發行的替代代價的金額，而本公司應以反映替代代價任何不同組成部分的相對價值的合理方式，在替代代價中分攤行使價。如果普通股持有人可選擇在基本交易中收取的證券、現金或財產，則持股人應獲得與在該基本交易後行使本認股權證所獲得的替代對價相同的選擇。公司應採取商業上合理的努力， 促使公司不是倖存者的基本交易中的任何後續實體(後續實體)根據本條款第3(D)款的規定，根據持有人的選擇，以書面形式承擔公司在本認股權證和其他交易文件項下的所有義務。向持有人交付繼承實體的證券，以換取本認股權證，該證券由一份與本認股權證形式和實質內容基本相似的書面文書證明，在行使本認股權證時(不考慮對行使本認股權證的任何限制)，可按該繼承實體(或其母實體)相應數量的股本股份行使，相當於行使本認股權證時可獲得和應收的普通股股份。並有一個行使價，該行權價適用於該等股本股份(但須考慮根據該基本交易的普通股股份的相對價值及該等股本股份的價值, 該等股本股數及該行使價是為了保障本認股權證在緊接該等基本交易完成前的經濟價值)。一旦發生這種基本交易，繼承實體應繼承並被取代

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(因此，自該等基本交易日期起及之後，本認股權證及其他有關本公司的交易文件的條文應代之以指繼承實體)，並可行使本公司的一切權利及權力，並承擔本認股權證及其他交易文件項下本公司的所有義務，其效力猶如該等繼承實體已被 指定為本公司。

E)計算。根據本第3款進行的所有計算應按最接近的1美分或最接近1/100的份額(視具體情況而定)進行。就本第三節而言，截至某一日期被視為已發行和已發行的普通股數量應為已發行和已發行的普通股(不包括庫存股)數量之和。

F)通知持有者。

一、行權價格調整。當行權價根據第(Br)條第3款的任何規定調整時，本公司應立即通過傳真或電子郵件向持有人發送通知，説明調整後的行使價以及由此導致的對認股權證股份數量的任何調整，並就需要進行調整的事實進行簡要説明。

二、允許持有人行使權利的通知。如果(A)公司應宣佈普通股的股息(或任何其他形式的分配)，(B)公司應宣佈普通股的特別非經常性現金股息或贖回普通股，(C)公司應授權授予普通股權利或認股權證的所有持有人認購或購買任何類別或任何權利的任何股本股份，(D)普通股的任何重新分類應獲得公司任何股東的批准，本公司(或其任何附屬公司)參與的任何合併或合併，其全部或實質所有資產的任何出售或轉讓，或任何將普通股轉換為其他證券、現金或財產的強制股份交換，或(E)本公司應授權自願或非自願解散、清算或清盤本公司的事務，則在每種情況下，本公司應安排以傳真或電子郵件將其最後傳真號碼或電子郵件地址交付給持有人，該傳真號碼或電子郵件地址應顯示在本公司的認股權證登記冊上。在下文規定的適用記錄或生效日期前至少10個歷日發出的通知，説明(X)為該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的目的而記錄的日期，或(X)記錄的日期，或(Br)記錄的普通股持有人有權獲得該等股息、分配、贖回、權利或認股權證的日期，或(Y)該等重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股的日期。以及截止日期為

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預期普通股的持有者有權在重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股後，將其普通股的股份換成證券、現金或其他可交付的財產；但未能交付通知或通知中的任何缺陷或交付過程中的任何缺陷不應影響通知中規定的公司行動的有效性。 持有人同意對根據本第3(F)條披露的任何信息保密，直到該信息公開，並應在收到任何此類信息後遵守有關公司證券交易的適用法律 。

第四節授權證的轉讓

A)可轉讓性。在遵守任何適用的證券法和本協議第4(D)節所載條件以及購買協議第4.1節的規定的情況下，本認股權證和本認股權證項下的所有權利(包括但不限於任何登記權)可在交出 本公司或其指定代理人的主要辦事處時全部或部分轉讓，連同本認股權證的書面轉讓(基本上採用本證書所附形式的書面轉讓，由持有人或其代理人或受託人正式簽署)，以及足以 支付在作出該等轉讓時應繳的任何轉讓税款的資金。交出後，如有要求，公司應以受讓人或受讓人(視情況而定)的名義，以轉讓文書規定的面額簽署並交付一份或多份新的認股權證，並應向轉讓人簽發一份新的認股權證，證明本認股權證中未如此轉讓的部分，並應立即取消本認股權證。儘管本協議有任何相反規定，除非持有人已將本認股權證悉數轉讓，否則持有人無須將本認股權證交回本公司，在此情況下，持有人須於持有人向本公司遞交轉讓表格向本公司悉數轉讓本認股權證之日起三個交易日內將本認股權證交回本公司。該認股權證如按本協議妥善轉讓，可由新持有人行使以購買認股權證 股份，而無須發行新的認股權證。

B)新的搜查證。本認股權證可與其他 認股權證分開或合併，但須向本公司上述辦事處遞交一份指明發行新認股權證的名稱及面額的書面通知，並由持有人或其代理人或受託代表簽署。在遵守第4(A)條的情況下，對於該等分拆或合併可能涉及的任何轉讓，本公司須簽署及交付一份或多份新的認股權證，以換取根據該通知將該份或多份認股權證按 分拆或合併。所有於轉讓或交易所發行的認股權證均須註明原發行日期，並應與本認股權證相同，但根據該認股權證可發行的認股權證股份數目除外。

C)認股權證登記冊。公司應根據公司為此目的而保存的記錄(認股權證登記簿)，不時以本記錄持有人的名義登記本認股權證。本公司可將本認股權證的登記持有人視為本認股權證的絕對擁有人，以行使本認股權證的任何權力或向持有人作出任何分派，以及就所有其他目的而言，在沒有實際相反通知的情況下視為本認股權證的登記持有人。

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D)轉讓限制。如果在交出與任何轉讓本認股權證有關的本認股權證時，本認股權證的轉讓不得(I)根據證券法和適用的州證券或藍天法律的有效登記聲明進行登記，或(Ii)有資格批量轉售或銷售方式根據規則第144條的限制或現行公開信息要求，本公司可 要求本認股權證的持有人或受讓人(視屬何情況而定)遵守購買協議第5.7節的規定，作為允許此類轉讓的條件。

E)持票人的陳述。持有人接受本認股權證，即表示並保證其正在收購本認股權證，並在行使本認股權證後，將自行收購可於行使該等認股權證時發行的認股權證股份，而非違反證券法或任何適用的州證券法，以期分銷或轉售該等認股權證股份或其任何部分，除非根據證券法登記或豁免的銷售。

第5條雜項

A)在行使權利之前，不得以股東身份行使權利；不得以現金結算。本認股權證不賦予持有人在第2(D)(I)節規定的行使之前作為公司股東的任何 投票權、股息或其他權利，除非第3節明確規定。在不限制持有人根據第2(C)節無現金行使時獲得認股權證 股份的權利或根據第2(D)(I)和第2(D)(Iv)節收取現金付款的權利的情況下，在任何情況下，本公司均不需要以現金淨額結算行使本認股權證的權利。

B)認股權證的遺失、被盜、毀壞或毀損。本公司承諾，於 公司收到令其合理滿意的證據，證明本認股權證或與認股權證股份有關的任何股票已遺失、被盜、銷燬或損毀，而在遺失、被盜或損毀的情況下，其合理地 收到令其滿意的彌償或保證(就認股權證而言，不包括任何保證金的張貼)，而在交回及註銷該等認股權證或股票(如遭損毀)後，本公司將發出及交付一份新的認股權證或股票 相同期限及日期為註銷的認股權證或股票，以代替該等認股權證或股票。

C) 星期六、星期日、節假日等。如果本協議要求或授予的採取任何行動或終止任何權利的最後或指定日期不是交易日，則可在下一個交易日採取該行動或行使該權利。

D)授權股份。

13

本公司承諾，在認股權證尚未發行期間，本公司將從其認可及未發行普通股中預留足夠數量的股份，以供在行使本認股權證項下的任何購買權時發行認股權證股份。本公司進一步承諾，在行使本認股權證項下的購買權時，本公司發行本認股權證將構成對其負責發行所需認股權證股份責任的高級職員的完全授權。本公司將採取一切必要的合理行動，以確保該等認股權證股份可按本協議規定發行，而不違反任何適用的法律或法規，或普通股上市交易市場的任何要求。本公司承諾，於行使本認股權證所代表的購買權時可能發行的所有認股權證股份，於行使本認股權證所代表的購買權及根據本協議就該等認股權證股份支付款項後，將獲正式授權、有效發行、繳足股款及無須評估，且不受本公司就發行認股權證而產生的所有税項、留置權及收費(與發行該等權證同時進行的任何轉讓所產生的税項除外)的影響。

除非持有人放棄或同意，否則本公司不得采取任何行動，包括(但不限於)修訂其公司註冊證書或任何重組、資產轉移、合併、合併、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動，以避免或試圖避免遵守或 履行本認股權證的任何條款，但本公司將始終真誠協助執行本認股權證所載的所有條款及採取一切必要或適當的行動，以保障本認股權證所載的權利免受減值。在不限制前述一般性的原則下，本公司將(I)不會將任何認股權證股份的票面價值提高至高於緊接該等票面價值增加前行使認股權證時應支付的金額，(Ii)採取一切必要或適當的行動，以便本公司可於行使本認股權證時有效及合法地發行繳足股款及不可評估認股權證股份，及(Iii)在商業上作出 合理努力，以取得任何具司法管轄權的公共監管機構的所有授權、豁免或同意，使本公司能夠履行其在本認股權證項下的責任。

在採取任何行動以調整本認股權證可行使的認股權證股份數目或行使價前，本公司應取得任何公共監管機構或擁有司法管轄權的公共監管機構的所有授權或豁免或同意。

E)管轄權。有關本保證書的解釋、有效性、執行和解釋的所有問題均應根據《採購協議》的規定作出決定。

14

F)限制。持有人承認，在行使本認股權證時獲得的認股權證股票 ，如果未登記，且持有人未利用無現金行使，將受到州和聯邦證券法對轉售的限制。

G)不放棄和費用。持有人的交易過程或任何延誤或未能行使本協議項下的任何權利，均不得視為放棄該等權利或以其他方式損害持有人的權利、權力或補救。在不限制本認股權證或購買協議的任何其他規定的情況下，如本公司故意及明知不遵守本認股權證的任何規定，導致持有人遭受任何重大損害，本公司應向持有人支付足以支付持有人因收取根據本認股權證到期的任何款項或以其他方式執行其在本認股權證項下的任何權利、權力或補救措施而招致的任何費用和開支的金額，包括但不限於合理的律師費，包括上訴訴訟費用。

H)通知。公司要求或允許向持有人發出或交付的任何通知、請求或其他文件應按照購買協議的通知條款交付。

I)責任限制。在持有人未行使本認股權證以購買認股權證股份的情況下，本協議任何條文均不會導致 持有人或作為本公司股東就任何普通股的收購價承擔任何責任，不論該等責任是由本公司或本公司債權人主張的。

J)補救措施。持有人除了有權行使法律授予的所有權利，包括追討損害賠償外，還有權具體履行其在本認股權證項下的權利。本公司同意，金錢損害賠償不足以補償因其違反本認股權證規定而產生的任何損失，並且 特此同意放棄並不在任何針對具體履約的訴訟中主張在法律上進行補救就足夠了。

K)繼承人和受讓人。在適用證券法的規限下，本認股權證及其所證明的權利及義務，對本公司的繼承人及獲準受讓人及持有人的繼承人及獲準受讓人的利益及約束具有約束力。本認股權證的規定旨在使本認股權證的任何持有人不時受益，並可由認股權證股份的持有人或持有人強制執行。

L)修正案。經本公司和認股權證持有人書面同意，在行使所有已發行和未發行的認股權證後，可對本認股權證進行修改或修改，或放棄本認股權證的條款，但對認股權證持有人(或持股權證持有人羣體)造成不利影響的情況下，可對認股權證持有人(或持股權證持有人羣體)進行修改、修改或放棄。此外，亦須徵得持有本公司普通股總數最少50.1%的持有人同意，該等受影響程度極大的持有人(或一組持有人)在行使所有已發行及已發行認股權證後可發行 。

15

M)可分割性。在可能的情況下，本保證書的每一條款均應解釋為在適用法律下有效和有效，但如果本保證書的任何條款被適用法律禁止或無效，則該條款在該禁止或無效範圍內無效，但不會使該等條款的其餘部分或本保證書的其餘條款無效。

N) 個標題。本認股權證中使用的標題僅供參考，不得出於任何目的被視為本認股權證的一部分。

********************

(簽名頁如下)

16

茲證明，公司已於上述日期由其正式授權的高級職員簽署了本認股權證。

17

行使通知

致：APEXIGEN，Inc.

(1)簽署人根據所附認股權證的條款，選擇購買_

(2)付款形式應為(勾選適用框)：

[]美國的合法貨幣；或

[]如獲許可，可根據第(Br)2(C)款所載公式註銷所需數目的認股權證股份，以根據第2(C)款所載的無現金行使程序，就可購買的最高認股權證股份數目行使本認股權證。

(3)請以下列簽署人的名義或以下指定的其他名稱發行上述認股權證股票：

認股權證股票應交付給以下DWAC帳號：

(4) 認可投資者。以下籤署人是根據修訂後的《1933年證券法》頒佈的法規D中定義的經認可的投資者。

[持有人簽名]

Name of Investing Entity: ________________________________________________________________________

投資實體授權簽字人簽字: _________________________________________________

Name of Authorized Signatory: ___________________________________________________________________

Title of Authorized Signatory: ____________________________________________________________________

Date: ________________________________________________________________________________________

附件B

作業表

(要轉讓上述授權書，請執行此表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。)

對於收到的價值 ，前述認股權證和由此證明的所有權利在此轉讓給

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Dated: _______________ __, ______
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