綜合損益表--未經審計

 截至12月31日的三個月截至的年度
12月31日
以百萬美元計,每股數據除外2022202120222021
收入$4,542 $3,753 $17,107 $14,477 
運營費用
勞工和附帶福利731 674 2,935 2,879 
購買的服務和材料576 504 2,191 2,082 
燃料672 419 2,518 1,513 
折舊及攤銷451 383 1,729 1,598 
設備租金84 82 338 336 
傷亡及其他116 125 556 506 
追討持有以供出售的資產的損失(附註5)
— — — (137)
交易相關成本(附註4)
— — — 84 
總運營費用2,630 2,187 10,267 8,861 
營業收入1,912 1,566 6,840 5,616 
利息支出(153)(125)(548)(610)
定期福利淨收入的其他組成部分(1)
124 112 498 407 
合併終止費用(附註4)
— — — 886 
其他收入(虧損)(2)21 (27)43 
所得税前收入(1)
1,881 1,574 6,763 6,342 
所得税支出(1)
(461)(373)(1,645)(1,443)
淨收入(1)
$1,420 $1,201 $5,118 $4,899 
每股收益  
基本(1)
$2.10 $1.70 $7.46 $6.91 
稀釋(1)
$2.10 $1.70 $7.44 $6.90 
加權平均股數  
基本信息674.9 705.3 686.4 708.5 
稀釋676.9 707.4 688.3 710.3 
宣佈的每股股息$0.7325 $0.6150 $2.9300 $2.4600 
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。
見未經審計的合併財務報表附註。


綜合全面收益表--未經審計
 截至12月31日的三個月截至的年度
12月31日
以百萬計2022202120222021
淨收入(1)
$1,420 $1,201 $5,118 $4,899 
其他全面收益(虧損) 
外幣折算淨收益(虧損)(101)(18)366 (52)
養卹金和其他退休後福利計劃的淨變化(1)
(399)1,844 (250)2,066 
衍生工具— — (2)— 
所得税前其他綜合收益(虧損)(1)
(500)1,826 114 2,014 
所得税退還(費用)(1)
77 (486)158 (544)
其他全面收益(虧損)(1)
(423)1,340 272 1,470 
綜合收益(1)
$997 $2,541 $5,390 $6,369 
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。
見未經審計的合併財務報表附註。



12 CN|2022-第四季度


綜合資產負債表--未經審計

12月31日12月31日
以百萬計20222021
資產
流動資產
現金和現金等價物$328 $838 
受限現金和現金等價物506 503 
應收賬款1,371 1,074 
材料和用品692 589 
其他流動資產(附註5)
320 422 
流動資產總額3,217 3,426 
屬性43,537 41,178 
經營性租賃使用權資產470 445 
養老金資產3,033 3,050 
無形資產、商譽和其他405 439 
總資產$50,662 $48,538 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款及其他$2,785 $2,612 
長期債務的當期部分1,057 508 
流動負債總額3,842 3,120 
遞延所得税9,796 9,303 
其他負債和遞延信貸441 427 
退休金和其他退休後福利486 645 
長期債務14,372 11,977 
經營租賃負債341 322 
股東權益
普通股3,613 3,704 
股份信託中的普通股(170)(103)
額外實收資本381 397 
累計其他綜合損失(1)
(1,969)(2,241)
留存收益(1)
19,529 20,987 
股東權益總額21,384 22,744 
總負債和股東權益$50,662 $48,538 
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。
見未經審計的合併財務報表附註。


















CN|2022-第四季度13


合併股東權益變動表-未經審計
 數量
普通股
普普通通
股票
普普通通
股票
在份額中
信託基金
其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失
保留
收益
總計
股東的
股權
以百萬計傑出的分享
信託基金
2022年9月30日的餘額677.9 0.9 $3,625 $(88)$378 $(1,546)$19,631 $22,000 
淨收入1,420 1,420 
行使的股票期權0.2 23 (2)21 
解決股權已解決的裁決0.1 (0.1)(7)(1)
基於股票的薪酬費用和其他
12 — 12 
普通股回購(6.6)(35)(1,030)(1,065)
股票信託公司購買的股票(0.6)0.6 (87)(87)
其他綜合收益(423)(423)
股息(每股0.7325美元)(493)(493)
2022年12月31日的餘額671.0 1.4 $3,613 $(170)$381 $(1,969)$19,529 $21,384 
 數量
普通股
普普通通
股票
普普通通
股票
在份額中
信託基金
其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失
保留
收益
總計
股東的
股權
以百萬計傑出的分享
信託基金
2021年12月31日的結餘(1)
700.9 1.1 $3,704 $(103)$397 $(2,241)$20,987 $22,744 
淨收入5,118 5,118 
行使的股票期權0.6 70 (9)61 
解決股權已解決的裁決0.4 (0.4)38 (84)(22)(68)
基於股票的薪酬費用和其他
77 (2)75 
普通股回購(30.2)(161)(4,548)(4,709)
股票信託公司購買的股票(0.7)0.7 (105)(105)
其他綜合收益272 272 
股息(每股2.9300美元)
(2,004)(2,004)
2022年12月31日的餘額671.0 1.4 $3,613 $(170)$381 $(1,969)$19,529 $21,384 
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。

見未經審計的合併財務報表附註。







14 CN|2022-第四季度


合併股東權益變動表-未經審計
 數量
普通股
普普通通
股票
普普通通
股票
在份額中
信託基金
其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失
保留
收益
總計
股東的
股權
以百萬計傑出的分享
信託基金
2021年9月30日的餘額(1)
707.3 1.1 $3,727 $(104)$381 $(3,581)$21,246 $21,669 
淨收入(1)
1,201 1,201 
行使的股票期權0.2 12 (1)11 
解決股權已解決的裁決0.1 (0.1)(9)(3)(6)
基於股票的薪酬費用和其他
26 — 26 
普通股回購(6.6)(35)(1,024)(1,059)
股票信託公司購買的股票(0.1)0.1 (5)(5)
其他綜合損失(1)
1,340 1,340 
股息(每股0.6150美元)
(433)(433)
2021年12月31日的結餘(1)
700.9 1.1 $3,704 $(103)$397 $(2,241)$20,987 $22,744 
 數量
普通股
普普通通
股票
普普通通
股票
在份額中
信託基金
其他內容
已繳費
資本
累計
其他
全面
損失
保留
收益
總計
股東的
股權
以百萬計傑出的分享
信託基金
2020年12月31日餘額(1)
710.3 1.3 $3,698 $(115)$379 $(3,711)$19,400 $19,651 
淨收入(1)
4,899 4,899 
行使的股票期權0.7 60 (8)52 
解決股權已解決的裁決0.4 (0.4)38 (60)(42)(64)
基於股票的薪酬費用和其他
86 (2)84 
普通股回購(10.3)(54)(1,528)(1,582)
股票信託公司購買的股票(0.2)0.2 (26)(26)
其他全面收益(1)
1,470 1,470 
股息(每股2.4600美元)
(1,740)(1,740)
2021年12月31日的結餘(1)
700.9 1.1 $3,704 $(103)$397 $(2,241)$20,987 $22,744 
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。

見未經審計的合併財務報表附註。




















CN|2022-第四季度15


合併現金流量表--未經審計

 截至12月31日的三個月截至的年度
12月31日
以百萬計2022202120222021
經營活動  
淨收入(1)
$1,420 $1,201 $5,118 $4,899 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷451 383 1,729 1,598 
養老金收入和資金來源(1)
(92)(99)(387)(314)
攤銷過橋融資及其他費用(附註4)
— — — 97 
遞延所得税(1)
188 154 404 513 
追討持有以供出售的資產的損失(附註5)
— — — (137)
經營性資產和負債變動情況:
應收賬款126 135 (290)(22)
材料和用品11 30 (82)(7)
應付帳款及其他272 281 (9)141 
其他流動資產(70)(24)(30)35 
其他經營活動,淨額(34)25 214 168 
經營活動提供的淨現金2,272 2,086 6,667 6,971 
投資活動
屬性添加(920)(914)(2,750)(2,891)
購置預付款和其他與交易有關的費用(附註4)
— — — (908)
退還收購預付款(附註4)
— — — 886 
持有供出售的資產所得收益(附註5)
— — 273 — 
其他投資活動,淨額(17)54 (33)40 
用於投資活動的現金淨額(937)(860)(2,510)(2,873)
融資活動
債務的發行— — 1,899 403 
償還債務(344)(19)(383)(861)
商業票據變動,淨額602 (1,014)563 66 
過橋融資及其他費用(附註4)
— — — (97)
債務外匯遠期合約的結算18 (9)79 (8)
發行普通股以換取行使的股票期權21 11 61 52 
在股權結算獎勵淨額結算時減免的預扣税— (5)(44)(37)
普通股回購(1,122)(1,096)(4,709)(1,582)
購買普通股以了結股權和解裁決(1)(2)(24)(27)
股份信託購買普通股(87)(5)(105)(26)
已支付的股息(493)(433)(2,004)(1,740)
用於融資活動的現金淨額(1,406)(2,572)(4,667)(3,857)
外匯波動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響(1)— — 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨增(減)(72)(1,346)(507)241 
期初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物906 2,687 1,341 1,100 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物,期末$834 $1,341 $834 $1,341 
期末現金和現金等價物$328 $838 $328 $838 
受限現金和現金等價物,期末506 503 506 503 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物,期末$834 $1,341 $834 $1,341 
補充現金流量信息 
支付的利息$(103)$(79)$(542)$(512)
已繳納的所得税$(334)$(177)$(1,288)$(759)
(1)2022年第一季度,本公司改變了其固定收益計劃養老金資產的市場相關價值的計算方法,採用追溯方法。已重述比較數字,以符合方法上的改變。有關更多信息,請參閲附註2--會計政策變更。

見未經審計的合併財務報表附註。


16 CN|2022-第四季度


未經審計的合併財務報表附註

1-演示的基礎

在這些票據中,“公司”或“CN”是指加拿大國家鐵路公司及其全資子公司。
隨附的以加元表示的未經審計中期綜合財務報表是根據中期財務報表的美國公認會計原則(GAAP)編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。管理層認為,所有被認為是公允列報所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已包括在內。中期經營業績不一定代表全年的預期業績。
除附註2--會計政策變動披露外,這些未經審計的中期綜合財務報表採用的會計政策與編制CN 2021年年度綜合財務報表時使用的會計政策一致,應與該等報表及其附註一併閲讀。


2--會計政策的變化

確定定期養卹金淨成本(收入)的會計政策的變化
從2022年1月1日起,CN選擇改變其會計方法,以確定公司的固定收益養老金計劃的資產市場相關價值。新的會計方法改變了養老金計劃資產的市場相關價值的計算方法,用於確定淨定期收益成本,但不影響計劃的年度資金狀況。本公司以前的方法是計算與市場有關的養卹金價值,從而在五年內確認已實現和未實現的收益/損失以及投資價值的增值/折舊。本公司的新方法將採用走廊方法,以使與市場相關的價值不會導致價值過度偏離其公允價值。具體而言,市場相關價值不會超過公允價值的110%或低於90%。這一變化確立了一種走廊方法,根據該方法,導致市場相關價值超出10%走廊的金額將立即在資產的市場相關價值中確認,不受五年確認期限的限制。投資收益的確認方法沒有變化。
諮詢委員會認為,與以前的計算價值法相比,使用走廊法計算的價值更可取,因為它能更及時地反映這些計劃資產的價值變化對確定定期淨收益成本的影響。計算養老金市場相關價值的新會計方法也與金融機構監管局(OSFI)發佈的現行指導意見保持一致,OSFI為所有註冊的加拿大固定收益養老金計劃編制精算估值,根據該指導意見,本公司從2021年12月31日開始採用並應用2022年第二季度提交的OSFI最新指導意見。
會計方法的改變追溯適用於CN財務報表內列報的所有期間。這一變化不影響營業收入或經營活動提供的現金淨額,但確實影響了以前報告的固定收益養老金計劃定期收益淨成本(收入)的其他部分以及相關綜合收益項目,如淨收益和每股收益。其他影響包括以前報告的綜合其他全面收益(虧損)、留存收益、累計其他全面收益(虧損)以及在確定業務活動提供(使用)的現金淨額時相關項目的變化。
這一變更的選擇影響了本報告以前報告的金額,如下表所示:

合併損益表
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的年度
以百萬美元計,每股數據除外在以前的方法下如上所述在以前的方法下如上所述
定期福利淨收入的其他組成部分$110 $112 $398 $407 
所得税前收入$1,572 $1,574 $6,333 $6,342 
所得税費用$(373)$(373)$(1,441)$(1,443)
淨收入$1,199 $1,201 $4,892 $4,899 
每股收益:
基本信息$1.70 $1.70 $6.90 $6.91 
稀釋$1.69 $1.70 $6.89 $6.90 



CN|2022-第四季度17


未經審計的合併財務報表附註

合併其他全面收益表
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的年度
以百萬計在以前的方法下如上所述在以前的方法下如上所述
淨收入$1,199 $1,201 $4,892 $4,899 
養卹金和其他退休後福利計劃的淨變化$1,858 $1,844 $2,075 $2,066 
所得税前其他綜合所得$1,840 $1,826 $2,023 $2,014 
所得税費用$(489)$(486)$(546)$(544)
其他綜合損失$1,351 $1,340 $1,477 $1,470 
綜合收益$2,550 $2,541 $6,369 $6,369 

合併資產負債表
截至2021年12月31日
以百萬計在以前的方法下如上所述
累計其他綜合損失$(1,995)$(2,241)
留存收益$20,741 $20,987 

合併股東權益變動表

在以前的方法下如上所述
以百萬計累計其他綜合損失留存收益股東權益總額累計其他綜合損失留存收益股東權益總額
2020年12月31日餘額(1)
$(3,472)$19,161 $19,651 $(3,711)$19,400 $19,651 
淨收入$4,892 $4,892 $4,899 $4,899 
其他綜合收益$1,477 $1,477 $1,470 $1,470 
2021年12月31日的餘額
$(1,995)$20,741 $22,744 $(2,241)$20,987 $22,744 
2021年9月30日的餘額$(3,346)$21,002 $21,660 $(3,581)$21,246 $21,669 
淨收入$1,199 $1,199 $1,201 $1,201 
其他綜合收益$1,351 $1,351 $1,340 $1,340 
2021年12月31日的餘額$(1,995)$20,741 $22,744 $(2,241)$20,987 $22,744 
(1)截至2020年12月31日,即本文所包括的合併財務報表中所列最早期間的開始,累計重述的留存收益和累計其他全面虧損分別增加了2.39億美元。

合併現金流量表
截至2021年12月31日的三個月截至2021年12月31日的年度
以百萬計在以前的方法下如上所述在以前的方法下如上所述
淨收入$1,199 $1,201 $4,892 $4,899 
養老金收入和資金$(97)$(99)$(305)$(314)
遞延所得税$154 $154 $511 $513 




18 CN|2022-第四季度


未經審計的合併財務報表附註

3-最近的會計聲明

以下是財務會計準則委員會(FASB)最近發佈的會計準則更新(ASU),於本年度生效,並已被公司採納:

ASU 2021-10企業實體關於政府援助的披露(主題832)
ASU將提高政府援助的透明度,包括披露援助的類型、實體對援助的會計處理以及援助對實體財務報表的影響。
本公司於2022年第四季度採用本標準,自2022年1月1日起生效。採用這一標準的做法已適用於現有的政府援助交易。

財務會計準則委員會最近發佈的以下華碩於2020年發佈,並於2021年和2022年進行了修訂,尚未被公司採用:

ASU 2020-04和ASU 2022-06參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響及相關修正
美元倫敦銀行同業拆息(LIBOR)和加元拆息(CDOR)是各種協議中參考的基準利率。某些LIBOR和CDOR利率的公佈分別於2022年1月和2021年5月停止,其餘利率預計將分別於2023年6月30日和2024年6月30日停止發佈。LIBOR和CDOR的建議替代參考利率分別為有擔保隔夜融資利率(SOFR)和加拿大隔夜回購利率平均值(CORA)。
ASU提供了可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的交易,如果滿足某些標準的話。這些交易包括合同修改、套期保值關係以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。
ASU於2020年3月12日生效,根據ASU 2022-06修正案,不遲於2024年12月31日可預期通過。本公司擁有一項非循環信貸安排,參考LIBOR和CDOR,其替代參考利率預計分別為SOFR和CORA。截至2022年12月31日,該公司在參照LIBOR的非循環信貸安排下發放了設備貸款,未償還借款5.42億美元。設備貸款將受到剩餘LIBOR利率終止的影響,本公司有後備語言,允許LIBOR繼承SOFR。
該公司正在評估採用ASU將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響,以及它是否會選擇適用ASU中規定的任何可選權宜之計和例外情況。

其他最近發佈的華碩須在2022年12月31日或之後申請,該公司已對其進行了評估,預計不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。



CN|2022-第四季度19


未經審計的合併財務報表附註
4-收購

終止Cn Kansas City Southern(“KCS”)合併協議
2021年9月15日,KCS通知CN,它終止了先前宣佈的2021年5月21日最終合併協議(“CN合併協議”),根據該協議,CN將收購KCS。
2021年8月31日,地面運輸委員會(STB)拒絕了CN和KCS提出的批准擬議的有投票權信託協議的聯合動議。2021年9月15日,KCS及其董事會宣佈,加拿大太平洋鐵路有限公司(“CP”)於2021年9月12日修訂後的收購提案構成了CN合併協議中定義的“公司優勢提案”。因此,KCS與CN簽訂了一份棄權書協議,根據該協議,KCS同意終止CN合併協議,以便與CP達成合並協議。因此,CN從KCS收到一筆7億美元(8.86億美元)的合併終止費,這筆費用記錄在本公司綜合收益表中的合併終止費中,並反映在綜合現金流量表中的經營活動中。此外,KCS還向公司的全資子公司Brooklyn US Holdings,Inc.(“Holdco”)退還了CN之前向KCS支付的7億美元(8.86億美元)預付款,這是因為KCS根據KCS與正大最初的合併協議向正大支付了終止費,該協議於2021年5月21日終止。2021年第三季度收到的退款記入綜合收益表內與交易有關的費用,並反映在綜合現金流量表內的投資活動中。預付款7億美元(8.45億美元)於2021年第二季度預記入綜合資產負債表中的KCS及其他交易成本,並於2021年第三季度在綜合收益表中計入與交易相關的成本。這筆預付款連同2021年第二季度支付的6300萬美元交易相關成本, 反映在現金流量表合併報表內的投資活動中。
在截至2021年12月31日的一年中,該公司發生了8400萬美元的交易相關成本,記錄在綜合收益表中的交易相關成本中。這包括1.25億美元的交易相關費用,其中包括根據權益法會計的預期應用於2021年第二季度合併資產負債表中先前資本化的預付款給金伯利公司的費用支出7,600萬美元和合並資產負債表內的其他交易成本,以及2021年第三季度發生的額外交易相關費用4,900萬美元;部分被向金伯利公司支付美元預付款並收到相關退款時適用的外匯匯率產生的收入4,100萬美元所抵消。
該公司還支付了9700萬美元的過渡性融資和其他費用,這些費用在截至2021年12月31日的年度綜合收益表中計入利息支出。
在截至2021年12月31日的一年中,在計入所有直接和增量支出以及合併終止費產生的收入後,由於其競購KCS的戰略決定,CN錄得7.05億美元(税後6.16億美元)的額外收入。


5-持有待售資產

2021年第一季度,CN與一家短線路運營商達成協議,出售威斯康星州、密歇根州和安大略省的850英里非核心線路,這些線路被歸類為待售資產,外加另外50英里的軌道和公路資產,從而從2020年第二季度錄得的4.86億美元(税後3.63億美元)虧損中追回1.37億美元(税後1.02億美元),以將軌道和公路資產的賬面價值調整為當時估計的淨售價。
截至2021年12月31日,持有待售資產的賬面價值2.6億美元計入綜合資產負債表中的其他流動資產。
2021年第四季度,STB無條件批准了公司與短線運營商的協議,交易分別於2022年1月28日和2022年1月31日完成,涉及美國和加拿大的資產。由此產生的淨售價與估計價格之間的差異微乎其微。


6-後續活動

正常路線發行人投標(NCIB)
2023年1月24日,公司董事會批准了新的NCIB,允許在2023年2月1日至2024年1月31日期間回購最多3200萬股普通股。


20CN|2022年-第四季度