美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股(面值5.00美元) | BSET | 納斯達克 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,☐Yes☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去至少90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | |
☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估是由編制或發佈的註冊會計師事務所提交的
its audit report.
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12-b2條所定義)。
截至2022年5月28日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。
註冊人於2023年1月13日發行的普通股數量為
以引用方式併入的文件
巴西特傢俱工業公司將於2023年3月8日舉行的2022年股東年會的部分最終委託書將根據1934年《證券交易法》第14A條的規定提交給美國證券交易委員會(SEC),該委託書通過引用併入本表格10-K的第III部分。
目錄
前瞻性陳述 |
1 | |
第一部分 |
||
第1項。 |
業務 |
2 |
第1A項。 |
風險因素 |
8 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
11 |
第二項。 |
屬性 |
11 |
第三項。 |
法律訴訟 |
11 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
11 |
關於我們的執行官員的信息 |
11 |
|
第II部 |
||
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
13 |
第六項。 |
[已保留] |
13 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
14 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
26 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
27 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
64 |
第9A項。 |
控制和程序 |
64 |
項目9B。 |
其他信息 |
66 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
66 |
第三部分 |
||
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
66 |
第11項。 |
高管薪酬 |
66 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
66 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
66 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
66 |
第四部分 |
||
第15項。 |
陳列品 |
67 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
68 |
簽名 |
69 |
如本文所使用的,除非上下文另有要求,“巴西特”這個“公司,” “我們,” “我們”和“我們的”請參閲巴西特傢俱工業公司及其子公司。2022年、2021年和2020年是指截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財政年度。這三年的時間都是52周。
安全港、前瞻性聲明
本報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的某些前瞻性陳述,涉及巴西特傢俱工業公司、公司和子公司的財務狀況、經營結果和業務。此類前瞻性陳述是通過使用“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“旨在”和“打算”等前瞻性詞語或類似表達的詞語來確定的。這些前瞻性陳述包含一定的風險和不確定性。不能保證任何這樣的事情都會實現。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大相徑庭的重要因素,應與項目1A“風險因素”一併解讀,包括:
● |
原材料、燃料、勞動力、交付成本和來源產品的成本和可獲得性波動,包括供應鏈中斷和短缺以及對外國來源產品徵收新的或增加的關税、關税、報復性關税和貿易限制可能造成的波動 |
● |
家居行業的競爭環境 |
● |
商店和網絡的整體零售流量水平和消費者對家居的需求 |
● |
我們的客户和消費者獲得信用的能力 |
● |
商店(獨立許可人和公司擁有的零售店)的盈利能力,這可能會導致未來的商店關閉 |
● |
有能力實施我們公司擁有的零售戰略,並實現這些戰略的好處,包括我們在實施時擴大和改進我們的數字營銷和廣告能力的計劃 |
● |
我們可能無法實現收購Noa Home Inc.的戰略利益的風險。 |
● |
我們的信息技術系統的有效性和安全性,以及網絡安全威脅可能造成的中斷,包括網絡安全事件的任何影響;以及我們的保險覆蓋範圍是否足夠,包括網絡安全保險 |
● |
未來的税收立法,或監管或司法立場 |
● |
能夠有效地管理進口供應鏈,最大限度地減少業務中斷 |
● |
集中國內生產,特別是室內裝潢產品,以及因事故、天氣和其他我們無法控制的事件和情況而導致的業務中斷 |
● |
新冠肺炎疫情及其導致的供應鏈中斷對我們在零售店和製造設施維持正常運營的能力的影響,以及未來這些業務的任何中斷可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生的影響,以及疫情對一般經濟狀況的影響,包括美國的消費者支出和房地產市場的強勁程度 |
你應該記住,我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表作出這種前瞻性陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除法律規定外,我們沒有義務也不打算在本報告發布後更新或修改本報告中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,你應該記住,本報告中的任何前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
第一部分
第1項。 |
生意場 |
(除每股數據外,美元金額以千為單位)
一般信息
巴西特是一家領先的品牌家居零售商、製造商和營銷商。我們的產品主要通過巴西特家居(BHF)品牌下的公司所有和被許可人擁有的品牌商店網絡銷售,並通過包括多線傢俱商店在內的其他批發渠道進行額外分銷,其中許多商店都有巴西特畫廊或設計中心。我們也通過我們的網站銷售我們的產品Www.bassettfurniture.com。我們成立於1902年,1930年根據弗吉尼亞州的法律成立。我們120年的悠久歷史在我們所做的每一件事中都灌輸了質量、價值和誠信的原則,同時為我們提供了響應不斷變化的消費者品味和滿足全球經濟需求的專業知識。
截至2022年11月26日,我們擁有91家BHF門店,利用我們在傢俱領域的強大品牌,形成了一個由公司擁有和授權的門店網絡,專注於為消費者提供購買傢俱和配飾的友好環境。我們的商店計劃旨在提供單一來源的家居用品零售店,提供時尚、優質的傢俱和配件的獨特組合,以及高水平的客户服務。為了進入我們的零售店網絡無法有效服務的市場,我們還通過包括多線傢俱商店在內的其他批發渠道分銷我們的產品,包括Lane Venture户外傢俱產品,其中許多商店都有Bassett畫廊或設計中心。我們使用一個由30多名獨立銷售代表組成的網絡,他們擁有明確的地理區域。這些銷售代表的報酬是根據標準佣金費率計算的。我們相信,這種混合戰略為我們提供了最大的能力,使我們能夠有效地在美國各地分銷我們的產品,並最終獲得市場份額。
BHF商店的特色是定製傢俱、免費的室內和虛擬設計訪問(“家裝”)和協調的裝飾配件。我們的理念是與每一位客户建立牢固的長期關係。銷售人員被稱為“設計顧問”,他們接受過評估客户需求的培訓,併為他們的家居裝飾提供全面的解決方案。在完成嚴格的培訓和設計認證計劃之前,設計顧問無權為我們的客户提供室內或虛擬設計服務。
在2022財年第二季度,我們在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一家地區性配送中心(RFC),我們在那裏進貨暢銷產品,以實現更快的交貨速度。這為我們成熟的定製傢俱平臺增加了即時性的元素,這一平臺在過去20年裏一直推動着我們的戰略。2022年第四季度,我們在馬裏蘭州巴爾的摩附近開設了第二家RFC。2022年12月,我們在北卡羅來納州的科諾弗、德克薩斯州的大草原和加利福尼亞州的河濱又開設了三家RFC。我們計劃先評估這五個RFC的表現,然後再考慮增設任何地點。
2018年,通過收購Lane Venture品牌,我們將户外傢俱添加到我們的產品中。我們的戰略是通過一個由10多名獨立銷售代表組成的網絡,在我們的BHF門店網絡之外分銷這些產品。利用Lane Venture作為平臺,我們開發了Bassett Outdoor品牌,該品牌僅通過BHF門店網絡銷售。這使得巴西特品牌的產品可以從家裏走到家裏外面,以利用日益增長的户外生活趨勢。
我們在北卡羅來納州的牛頓市有工廠,生產室內固定和運動軟墊傢俱,以及我們的户外傢俱產品。我們在弗吉尼亞州的馬丁斯維爾和巴西特也有工廠,負責組裝和完成我們定製的卧室和餐飲產品。2022財年第三季度末,我們購買了之前在阿拉巴馬州哈利維爾租用的一家工廠,我們在那裏生產户外傢俱的鋁框。通過購買,我們還獲得了另外兩棟建築,這將使我們能夠擴大我們在該設施的足跡。我們的製造團隊對其選擇的廣泛性、工藝的精確度和製造過程的速度感到非常自豪。除了我們在國內生產的傢俱外,我們大部分正式的卧室和餐廳傢俱(櫥櫃用品)和某些皮革室內裝潢產品都是從幾家外國工廠採購的,主要是在越南、泰國和中國。我們目前銷售的產品有75%以上是在美國製造的。
我們認為我們的網站是我們品牌體驗的前門,客户可以在這裏研究我們的傢俱和配件產品,然後在線購買或與店內設計顧問接洽。自2019年以來,我們的數字拓展戰略帶來的客户獲取顯著增加了我們網站的流量。向數字品牌研究的轉變促使我們對我們所有的美國定製產品進行了全面評估。雖然我們的板凳定製內飾和定製卧室和餐飲產品系列仍然是我們最成功的產品,但這些產品中的大多數必須在商店購買,因為由於可供選擇的數量太多,它們不利於網絡交易。因此,我們將繼續有條不紊地重新設計每一條重要的生產線,以最好地在線、在商店或無論客户在哪裏為我們的客户提供服務。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但要以經過編輯的方式這樣做,以便在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。雖然我們努力讓在商店或在線購買變得更容易,但我們不會損害我們的店內體驗或我們在家中的改裝能力的質量。
我們正在進行一項多年的跨職能數字轉型倡議,第一階段包括檢查和改進我們的基礎數據管理流程。在2022年第二季度,我們實施了全面的產品信息管理系統,該系統將使我們能夠增強和標準化我們的產品開發、數據管理和治理流程。這將產生更一致的數據,我們的營銷和銷售團隊可以使用這些數據來分析各種產品和銷售趨勢,以便做出更明智的決策。我們還在實施一個新的電子商務平臺,計劃在2023年第二季度推出。新的網絡平臺將利用世界級的功能,包括增強的客户研究能力和簡化的導航,我們相信這將導致網絡流量和銷售額的增加。
在2022財年第四季度,我們收購了Noa Home Inc.(“Noa Home”),這是一家總部位於加拿大蒙特利爾的中檔電子商務傢俱零售商。Noa Home在加拿大、澳大利亞、新加坡和英國都有業務。通過精益的人員配備模式,Noa Home團隊構建了一幅具有顯著增長潛力的運營藍圖。我們相信,此次收購將為巴西特提供更大的在線影響力,並將使我們能夠吸引更多的數字原生消費者。雖然仍處於規劃階段,但我們預計將於2023年在美國推出Noa Home品牌。
在2022年第一季度,我們達成了一項最終協議,將我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”),交易於2022年2月28日完成。作為出售的結果,我們以前的物流服務部門的運營,完全由Zenith的運營組成,在本年度報告Form 10-K中作為非連續性運營提交。
新冠肺炎疫情及相關供應鏈和勞工問題對我們業務的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為全球大流行。為了響應這一聲明以及新冠肺炎在美國境內的迅速傳播,全國各地的聯邦、州和地方政府對社交和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會疏遠,以努力減緩疾病的傳播。從2020財年第二季度開始,這些措施對許多經濟部門產生了重大不利影響,包括非必要的零售商業。
為了迴應政府當局實施的限制性措施以及保護我們的員工和客户,我們在2020財年第二財季的大部分時間裏暫時關閉了我們的專賣店、製造地點和許多倉庫。這一較長時間的暫停運營對我們在2020年第二財季的運營業績產生了重大不利影響,並導致2020年出現重大淨虧損。除了因銷售量大幅減少而導致的營業虧損外,我們還記錄了商譽減值費用以及某些其他長期資產的減值費用。然而,自從我們重新開始製造業務並重新開張門店以來,我們看到業務狀況有了顯著改善,使我們能夠在2020財年第三季度和第四財季恢復整體盈利,持續到2022財年。然而,整個家居行業因COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷而面臨的持續物流挑戰導致訂單履行嚴重延誤,並增加了積壓,因為我們無法以批發和零售訂單的傳入速度生產和發貨。在2022年期間,批發和零售積壓逐漸減少,這是由於收到訂單的比率較低,加上供應鏈限制逐漸放鬆。到2022財年末,這些問題已基本得到解決。然而,我們無法預測新冠肺炎未來的復甦對我們業務的影響,這些影響可能包括,但不限於,我們零售店的客户流量減少,勞動力短缺加劇,以及新的供應鏈中斷。如果這些情況繼續下去,可能會對我們的最終財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
運營細分市場
我們從戰略上將我們的業務分成了兩個可報告的細分市場:批發和零售-公司擁有的商店。
家居產品批發業務主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向BHF商店(本公司所有的零售店和特許持有人擁有的商店)和獨立傢俱零售商組成的網絡的銷售。我們的零售部門由58家公司擁有和運營的BHF門店組成。下表顯示了截至2022年11月26日按州劃分的公司自營門店數量:
數量 |
數量 |
|||||
狀態 |
商店 |
狀態 |
商店 |
|||
阿拉巴馬州 |
1 |
內華達州 |
1 |
|||
亞利桑那州 |
3 |
新澤西 |
2 |
|||
阿肯色州 |
1 |
紐約 |
5 |
|||
加利福尼亞 |
2 |
北卡羅來納州 |
5 |
|||
康涅狄格州 |
3 |
俄亥俄州 |
2 |
|||
特拉華州 |
1 |
俄克拉荷馬州 |
1 |
|||
佛羅裏達州 |
4 |
賓夕法尼亞州 |
2 |
|||
佐治亞州 |
3 |
南卡羅來納州 |
1 |
|||
肯塔基州 |
1 |
田納西州 |
1 |
|||
馬裏蘭州 |
3 |
德克薩斯州 |
10 |
|||
馬薩諸塞州 |
1 |
維吉尼亞 |
4 |
|||
密蘇裏 |
1 |
總計 |
58 |
我們在紐約州的五個地點包括紐約州米德爾敦的一個16,000平方英尺的清關中心。與我們的其他57個BHF分店不同,該清關中心只提供降價清倉商品,不提供設計諮詢服務。
批發細分市場概述
傢俱批發行業競爭非常激烈,美國國內外都有大量的製造商,他們在產品質量、價格、款式、交貨和服務的基礎上進行市場競爭。此外,許多零售商直接採購進口產品,從而繞過了國內傢俱製造商和批發進口商。我們相信,我們能夠在當前的競爭環境中取得成功,因為我們的產品具有極高的價值,結合了誘人的價格、質量和款式、及時的交貨和一流的服務。
過去三個財年按類別劃分的批發發貨量(不包括對我們零售部門的公司間銷售額)彙總如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 124,565 | $ | 82,437 | $ | 207,002 | 63.8 | % | $ | 105,445 | $ | 69,533 | $ | 174,978 | 59.2 | % | $ | 71,840 | $ | 56,360 | $ | 128,200 | 58.0 | % | ||||||||||||
巴西特皮革 |
35,953 | 76 | 36,029 | 11.1 | % | 36,157 | 61 | 36,218 | 12.3 | % | 20,487 | 949 | 21,436 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
22,534 | 24,764 | 47,298 | 14.6 | % | 24,079 | 24,066 | 48,145 | 16.3 | % | 19,682 | 19,629 | 39,311 | 17.8 | % | |||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
15,628 | 18,612 | 34,240 | 10.5 | % | 17,378 | 18,610 | 35,988 | 12.2 | % | 13,719 | 18,409 | 32,128 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 198,680 | $ | 125,889 | $ | 324,569 | 100.0 | % | $ | 183,059 | $ | 112,270 | $ | 295,329 | 100.0 | % | $ | 125,728 | $ | 95,347 | $ | 221,075 | 100.0 | % |
2022年我們的批發銷售額中約有22%是進口產品,而2021年和2020年的這一比例均為24%。我們將進口產品定義為來源的完全成品。我們的國內產品包括某些產品,這些產品含有也是來源的成分。我們仍然相信,包括國內生產的主要是定製產品的混合戰略,結合主要產品的採購,為我們的客户提供最好的價值和質量的產品。
我們的批發積壓訂單,即已收到但尚未發貨到BHF門店網絡或獨立經銷商的訂單,2022年11月26日的美元價值為35,336美元,2021年11月27日的美元價值為90,057美元。積壓訂單的大幅減少是由於2022年傳入訂單減少了15%,加上與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷的緩解。
我們使用木材、織物、皮革、泡沫和其他材料來生產木材和軟墊傢俱。這些部件是從各種國內和國際供應商那裏購買的,並且隨處可得。泡沫的價格和可獲得性在很大程度上取決於石油成本和煉油廠的可用產能,有時可能會受到重大波動的影響。
零售細分市場概述–公司擁有的零售店
零售傢俱行業仍然競爭激烈,包括當地傢俱店、地區性傢俱零售商、全國百貨商店和連鎖店、單一供應商品牌零售商和在線零售商。總體而言,我們的門店網絡擁有58家公司自營門店和33家特許經營門店,位居美國傢俱零售銷售額前30名。我們公司擁有的門店網絡在2019財年達到了70家門店的頂峯。自那時以來,我們已經關閉了十家表現不佳的門店,以及另外兩家正在市場內搬遷的門店。
過去三個會計年度,我們公司自營零售店按主要產品類別劃分的淨銷售額彙總如下:
2022 (2) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 163,755 | 57.1 | % | $ | 139,527 | 56.3 | % | $ | 112,888 | 53.3 | % | ||||||||||||
巴西特皮革 |
1,707 | 0.6 | % | 226 | 0.1 | % | 2,326 | 1.1 | % | |||||||||||||||
巴西特定製木材 |
43,208 | 15.1 | % | 30,931 | 12.5 | % | 28,942 | 13.7 | % | |||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
40,146 | 14.0 | % | 42,658 | 17.2 | % | 35,728 | 16.9 | % | |||||||||||||||
配件、牀墊及其他(1) |
38,105 | 13.3 | % | 34,485 | 13.9 | % | 32,060 | 15.1 | % | |||||||||||||||
總計 |
$ | 286,921 | 100.0 | % | $ | 247,827 | 100.0 | % | $ | 211,944 | 100.0 | % |
(1) |
包括Bassett品牌產品以外的商品的銷售,如配件和牀上用品,還包括傢俱保護計劃的銷售。 |
(2) |
從2022財年第四季度開始,我們的零售部門包括於2022年9月2日收購的Noa Home的銷售額。 |
2020年的COVID危機讓我們有機會向內看,並對我們的商業模式進行結構性改進。我們在2020年3月下旬為我們的門店建立了一個“虛擬預約”計劃,消費者通過數字方式與我們的設計師互動,無需親臨門店即可完成交易。增加這種新的接觸形式是大流行帶來的許多持久變化之一。
我們認為我們的網站是我們品牌體驗的前門,客户可以在這裏研究我們的傢俱和配件產品,然後在線購買或與店內設計顧問接洽。我們的數字拓展戰略帶來的客户獲取顯著增加了我們網站的流量和我們的在線訂單。與傳統的電視和直郵廣告相比,數字廣告在2022年繼續主導着我們的營銷支出。我們計劃在2023年繼續增加數字廣告和推廣方面的支出。
向數字品牌研究的轉變促使我們對我們所有的美國定製產品進行了全面評估。雖然我們的板凳定製內飾和定製卧室和餐飲產品系列仍然是我們最成功的產品,但這些產品中的大多數必須在商店購買,因為由於可供選擇的數量太多,它們不利於網絡交易。因此,我們將繼續有條不紊地重新設計每一條重要的線路。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但要以經過編輯的方式這樣做,以便在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。雖然我們努力讓在商店或在線購買變得更容易,但我們不會在我們的店內體驗或我們的室內美容能力的質量上妥協。
我們還繼續重新檢查我們每一家門店的表現。商店客流量一直在下降,對我們零售模式的影響變得越來越具有挑戰性。我們認為,在逐個市場的基礎上,未來門店將會更少。我們將繼續評估每一家門店的業績,同時在我們與零售業競爭的市場中尋求最佳門店數量。
我們還計劃大力強調我們的“美國製造”故事,並儘可能使用當地收穫的有機材料。作為這一計劃的一部分,我們最近重新命名了我們主要的定製室內裝潢系列,作為板凳製造計劃的一部分,強調這些產品是用特殊的國內材料手工製作的,並且是定做的。此外,我們擴大了我們的板凳製成的實木餐飲產品,以提供更時尚、更現代的產品,以補充我們最初的板凳製成的餐飲產品。
商標
我們的商標,包括“Bassett”和我們的一些營銷部門、產品和系列的名稱,對我們的業務活動具有重要意義。這一點很重要,因為消費者對我們廣泛的產品的名稱和認同感。我們的某些商標被授權給獨立零售商,用於我們產品的完整商店和商店展覽館展示。我們還擁有在我們的業務運作中非常重要的版權。
政府規章
我們相信,我們在實質上遵守了所有關於安全、健康、污染和環境控制的聯邦、州和地方標準。
我們還可能受到我們採購商品的國家的法律法規的影響。勞工、環境和其他法律法規會隨着時間的推移而變化,特別是在我們來源的發展中國家。這些監管領域的變化可能會對來源商品的成本和可獲得性產生負面影響。這些規定可能對我們的財政狀況或經營業績產生不利影響的時間和程度是難以預測的。此外,對外國產品徵收新的或增加的關税、關税、報復性關税和貿易限制可能會對這類商品的成本產生負面影響。根據目前的事實,我們不認為它們會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生實質性的不利影響。
人力資本
截至2022年11月26日,我們僱傭了1561名員工。我們的合夥人人數比一年前減少了658人,其中644人是由於出售Zenith,其餘14人主要是由於公司擁有的零售店數量減少。按部門劃分的編制如下:
● |
批發部分1,037個 |
● |
524在零售細分市場 |
已投資…在彼此中不僅僅是巴西特的一句口頭禪--它是我們處理與同事關係的方式。當我們投資於團隊成員的個人福祉、工作環境和職業發展時,我們促進了一種促進相互尊重、提高生產率和一流客户服務的工作文化。
個人和財務福祉
● |
我們為我們所有的同事、他們的配偶和青春期的孩子提供免費的在線心理和行為健康資源,可以無限制地接觸經過委員會認證的精神科醫生和有執照的治療師。 |
● |
我們的健康計劃,包括現場健康診所、個性化健康指導、心理健康諮詢和受激勵的健康生活方式選擇,旨在改善員工健康並降低員工和公司的醫療成本。 |
● |
我們為我們的員工提供與註冊財務規劃師會面的機會,以進行個性化的退休規劃和預算諮詢。 |
● |
我們提供全面的福利計劃,包括公司補貼的健康保險、具有公司匹配繳費的401(K)計劃和帶薪假期。我們相信我們的福利計劃具有競爭力,可以滿足我們大多數員工的需求。 |
工作環境
我們繼續對我們的設施進行投資,這改善了員工的安全性和舒適性,並提高了效率。這些措施包括:
● |
我們位於阿拉巴馬州哈利維爾的製造工廠更新了休息區、洗手間、照明和停車場 |
● |
改善了照明和地板,並重新配置了佈局,以促進我們位於北卡羅來納州牛頓市的室內裝潢設施更高效、更寬敞的工作區。 |
● |
我們在弗吉尼亞州巴西特市的工廠投資了材料搬運解決方案,減少了員工在生產過程中實際搬運材料的需要。 |
● |
我們公司總部的持續翻新。 |
我們繼續組織助理焦點小組,以徵求意見,以進一步改善我們助理的工作和生活體驗。根據這些反饋,我們建立了一個導師計劃,以協助我們馬丁斯維爾工廠的新員工入職培訓,並開始每週與生產人員舉行由部門經理領導的會議。
專業發展
我們為員工提供教育和技能發展機會,包括:
● |
領導力、溝通和多樣性/包容性培訓,針對已確定的高潛力員工。 |
● |
為希望繼續深造的員工報銷學費。 |
● |
管理人員的在線培訓,課程每月完成。 |
● |
對面向客户的員工進行培訓,旨在增強我們客户的店內體驗和後續體驗。 |
歧視和騷擾政策
我們繼續維持和執行我們的政策,禁止在我們的工作場所歧視和騷擾。我們的管理人員接受了如何預防、識別和應對可能的不當行為的培訓。合夥人有幾個可用渠道來報告擔憂,包括一條機密熱線。我們迅速仔細地調查每一起騷擾或歧視的投訴。
主要客户
截至2022年11月26日和2021年11月27日,我們與客户相關的風險敞口分別約為19,709美元和22,447美元,主要包括應收貿易賬款以及某些擔保,扣除公認準備金。截至2022年11月26日和2021年11月27日,扣除準備金後,總風險敞口的約31%和24%分別歸因於五個客户。在2022財年、2021財年和2020財年,沒有任何客户的綜合淨銷售額超過10%。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾查閲。
通過我們的網站www.basettFurniture.com,我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前表格8-K報告及其任何修訂後,在合理可行的範圍內儘快免費提供。
第1A項。風險因素
在評估我們的業務和本10-K表格年度報告中包含的前瞻性信息時,應仔細閲讀以下風險因素。下面的風險因素代表了我們認為與我們和我們的業務有關的已知重大風險因素。以下任何風險都可能對我們的業務、運營、行業、財務狀況或未來財務業績產生重大不利影響。
與冠狀病毒大流行相關的風險
冠狀病毒全球大流行對非必要零售業造成重大幹擾,可能會繼續對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈當前的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情為全球大流行。為了迴應這一聲明和新冠肺炎在美國國內的迅速傳播,全國各地的聯邦、州和地方政府對社交和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會疏遠,以努力減緩疾病的傳播。這些措施對許多經濟部門產生了重大不利影響,包括非必要的零售商業。由於這些情況,我們暫時關閉了我們的專賣店、製造地點和許多倉庫。此外,我們的許多辦公室人員都在遠程工作。到2020年6月底,我們重新開放了所有暫時關閉的零售店。然而,整個家居行業因COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷而面臨的持續物流挑戰導致訂單履行嚴重延誤,並增加了積壓,因為我們無法以批發和零售訂單的傳入速度生產和發貨。在2022年期間,批發和零售積壓逐漸減少,這是由於收到訂單的比率較低,加上供應鏈限制逐漸放鬆。到2022財年末,這些問題已基本得到解決。然而,我們無法預測新冠肺炎未來的復甦對我們業務的影響,這些影響可能包括,但不限於,我們零售店的客户流量減少,勞動力短缺加劇,以及新的供應鏈中斷。如果這些情況繼續下去,可能會對我們的最終財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
與我們的零售業務相關的風險
我們面臨着動盪的零售環境和不斷變化的經濟狀況,這可能會進一步對消費者的需求和支出產生不利影響。
從歷史上看,家居行業一直受到一般經濟的週期性變化和未來經濟前景的不確定性的影響。如果當前經濟狀況疲軟,當前住房開工率下降,或通脹持續上升,消費者對家居的信心和需求可能會惡化,這可能會影響我們公司擁有的門店的業績,以及我們的特許持有人和其中一些人履行對我們義務的能力,從而對我們的業務產生不利影響。
我們的零售店面臨着來自全國、地區和本地家居零售商的激烈競爭,包括通過互聯網日益激烈的在線競爭。
家居零售市場高度分散,競爭激烈。我們目前與不同的零售商羣體競爭,包括國家百貨商店、地區性或獨立的專賣店,以及傢俱製造商的專用特許經營權。Costco等全國性大眾商家的產品供應也很有限。我們還與通過商店目錄和互聯網營銷產品的零售商競爭。此外,進入我們當前和預期的市場幾乎沒有障礙,新的競爭對手隨時可能進入我們當前或未來的市場。我們還看到,來自零售商的競爭日益激烈,為消費者提供通過互聯網購買家居送貨上門的能力,這一趨勢預計將繼續下去。我們現有的競爭對手或進入我們行業的新進入者可能會使用許多不同的戰略來與我們競爭,包括積極的廣告、定價和營銷,以比我們提供的更優惠的條件向客户提供信貸,以及向我們目前運營的市場擴張。來自任何這些來源的競爭都可能導致我們失去市場份額、收入和客户,增加支出或降低價格,其中任何一項都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的許可證擁有的商店可能無法履行他們對我們的義務。
我們有大量的應收賬款歸因於我們的持牌人擁有的商店網絡。我們還為我們的一些被許可人提供有限數量的租賃擔保。如果這些商店沒有產生必要的銷售額和利潤水平,被許可人可能無法履行他們對我們的義務,從而導致額外的壞賬支出和房地產相關損失。
由於我們最近收購了Noa Home,我們未來可能會蒙受重大損失
如果Noa Home收入的預期增長趨勢不能實現,我們可能無法收回我們在Noa Home的投資,包括我們可能認為有必要提供的任何額外財務支持。這可能導致Noa Home的重大運營虧損,可能對我們未來的現金流和運營業績產生不利影響,包括對包括商譽在內的某些收購資產的減值產生重大費用。
與我們的品牌和產品相關的風險
如果不能成功預測或及時響應消費者品味和趨勢的變化,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們傢俱的銷售取決於消費者對我們的設計、款式、質量和價格的接受程度。與所有零售商一樣,我們的業務容易受到消費者品味和趨勢變化的影響。我們試圖通過出席國際行業活動和時裝秀、內部營銷研究以及與零售商和設計顧問的溝通來監控消費者品味和家居設計趨勢的變化,這些零售商和設計顧問對消費者趨勢提供了寶貴的意見。然而,這種品味和趨勢可能會迅速變化,任何延誤或未能及時預測或響應不斷變化的消費者品味和趨勢都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,某些供應商可能需要提前廣泛通知我們的要求,才能生產出我們希望的數量的產品。由於交貨期較長,我們可能需要在某些產品上市銷售之前就下訂單,從而使我們面臨與消費者需求和趨勢的變化以及美國經濟低迷相關的風險。
我們的成功取決於我們的品牌、營銷和廣告努力以及定價策略,如果我們不能維持和提升我們的品牌,或者如果我們在這些努力和戰略上不成功,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
維護和提升我們的品牌對於我們擴大客户基礎、推動公司所有和被許可人擁有的商店以及我們網站的流量增加至關重要。數字廣告和拓展業務繼續主導着我們的營銷支出。我們還在我們的網站和電子商務上投入巨資。我們計劃在2023年第二季度推出一個新網站,其中將包括改進的導航和在線訂購功能,旨在推動更多的在線銷售。我們不能保證我們的營銷、廣告和其他促進和維護我們品牌知名度的努力不會要求我們產生鉅額成本。如果這些努力不成功,或者我們在這些努力中產生了大量成本,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
與材料採購和供應相關的風險
我們的部分產品使用外國生產來源,這使我們面臨與國際業務相關的某些額外風險。
我們使用外國來源供應我們的某些產品,這使我們面臨與海外採購相關的風險。這些風險與政府監管、不穩定的海運成本、發貨延遲、訂單交貨期延長以及最近世界其他地區新冠病毒感染激增導致的工廠關閉和運輸延誤造成的供應中斷有關。我們採購產品的外國政府可能會改變他們的法律、法規和政策,包括與關税和貿易壁壘、投資、税收和外匯管制有關的法律、法規和政策,這可能會使我們的客户更難服務,從而對我們的收益產生不利影響。
原材料價格、可獲得性和質量的波動可能會導致成本增加或生產延遲,這可能會導致銷售額下降,這兩種情況都可能對我們的收益產生不利影響。
我們使用各種類型的木材、泡沫、纖維、織物、皮革和其他原材料來製造我們的傢俱。我們的某些原材料,包括面料,都是從國外和國內購買的。原材料價格、可獲得性和質量的波動可能會導致我們產品製造成本的增加或延遲,這反過來又可能導致向客户交付產品的延遲。例如,木材價格隨着天氣和需求等因素的變化而波動,這反過來又會影響供應。最近,勞動力和供應短缺帶來的普遍價格通脹迫使我們在2022年和2021年實施了幾次普遍漲價。我們不能保證,當額外的成本增加出現時,我們能夠成功地轉嫁出去,而不斷上升的通脹可能會對消費者對家居等非必需品的需求產生不利影響。生產延遲或原材料價格上升趨勢可能導致銷售額或利潤率下降,從而對我們的收益產生不利影響。
與電子數據處理和數字信息相關的風險
我們廣泛依賴計算機系統來處理交易、彙總結果和管理我們的業務。 我們的主系統和備份系統的中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的主要和備份計算機系統會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞、自然災害和員工的錯誤而受到損壞或中斷。儘管其中一些問題造成的損失將由保險公司承擔,但我們的關鍵業務計算機系統中斷或備份系統故障可能會減少我們的銷售額或導致生產時間延長。如果我們的關鍵業務計算機系統或備份系統損壞或停止正常運行,我們可能不得不進行大量投資來修復或更換它們。
我們可能會因我們在電子處理、存儲和傳輸機密信息時面臨的安全風險而招致成本和聲譽損害。
我們在我們的商店接受電子支付卡,並在處理我們的零售交易時收集某些個人身份信息。我們還在我們的網絡上存儲和處理與我們的員工和其他第三方有關的機密信息。我們未來可能會因信用卡或借記卡信息的實際或據稱被盜而受到據稱欺詐交易的索賠。此外,如果我們的員工、客户或其他第三方提供或涉及我們的機密信息被泄露,包括無意中披露、未經批准的傳播或未經授權的訪問,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到民事或刑事責任和監管行動的影響。與盜竊信用卡或借記卡信息有關的訴訟可由支付卡提供商、發行卡的銀行和信用合作社、持卡人(單獨或作為集體訴訟的一部分)以及聯邦和州監管機構提起。任何此類訴訟都可能分散我們的管理層運營業務的注意力,並導致我們招致重大的計劃外損失和費用。消費者對我們品牌的認知也可能受到這些事件的負面影響,這可能會進一步對我們的業績和前景產生不利影響。
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
沒有。
第二項。 |
特性 |
一般信息
我們擁有位於弗吉尼亞州巴西特的公司辦公樓,其中包括一個附屬建築。
我們擁有按細分市場劃分的以下設施:
批發細分市場:
設施 |
位置 |
巴西特木材事業部 |
弗吉尼亞州馬丁斯維爾 |
巴西特木材事業部 |
弗吉尼亞州巴西特 |
巴西特室內裝潢事業部 |
北卡羅來納州牛頓市 |
巴西特室內裝潢事業部 | 阿拉巴馬州哈利維爾 |
3個倉庫 |
弗吉尼亞州巴西特 |
一般而言,這些設施是適當的,並被認為足以應付所涉及的持續行動。所有設施都在正常使用,並提供了足夠的能力來滿足我們的製造和倉儲需求。除上述物業外,我們還租用位於北卡羅來納州牛頓市的設施,用於生產軟墊傢俱,以及Lane Venture和Bassett Outdoor的製造和倉儲業務。
零售細分市場:
與我們零售部門相關的房地產由八個自有地點組成,總面積為203,465平方米,賬面淨值為21,164美元。這些商店的位置如下:
北卡羅來納州康科德 | 北卡羅來納州格林斯伯勒 |
南卡羅來納州格林維爾 | 弗吉尼亞州弗雷德裏克斯堡 |
休斯敦,得克薩斯州 | 肯塔基州路易斯維爾 |
田納西州諾克斯維爾 | 佛羅裏達州坦帕(將於2023年開業) |
在這些地點中,有兩個是受土地契約約束的。我們剩餘的51個門店是從第三方那裏租賃的。除了零售店,我們還租賃了13個地點作為區域倉庫和送貨上門的配送中心。
有關經營租賃義務的更多信息,請參閲本年度報告第8項下的綜合財務報表附註15。
第三項。 |
法律程序 |
沒有。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
關於我們的執行官員的信息
現年62歲的David·C·貝克於2005年加入該公司,擔任董事商店運營人員。2006年至2015年任總裁副主管企業零售,2015年任高級副總裁企業零售主管。2019年,他被任命為高級副總裁首席零售官。在加入巴西特之前,貝克先生在1999年至2005年期間為被許可人管理巴西特門店,此前他曾為哈弗蒂和羅茲傢俱等其他傢俱零售連鎖店管理門店。
現年64歲的約翰·巴西特三世自1981年以來一直在該公司工作,擔任過各種木材製造和產品採購工作,包括2001年至2007年擔任木材製造部門的總裁副主任;2001年至2007年擔任全球採購部門的總裁副主任;2008年擔任木材部門的總裁副主任。2009年,他被任命為高級副總裁,伍德。2019年,他還晉升為首席運營官高級副總裁。
現年64歲的布魯斯·R·科赫努爾自2011年以來一直在該公司工作,最初是室內裝潢商品公司的高級副總裁。2013年,他被提升為銷售和商品部的高級副總裁。2019年,他被任命為高級副總裁首席銷售官。在加入巴西特之前,科赫努爾先生於2007年至2010年在虎克傢俱公司任職,最後擔任凱斯產品事業部的總裁。
Daniel,61歲,2007年加入本公司擔任公司財務總監。2009年4月至2009年12月,他擔任公司總監和臨時首席財務官。2010年1月,任總裁副主任兼首席會計官。2013年1月,晉升為高級副總裁兼首席財務官。2019年,他還被提拔為首席財務和行政官高級副總裁。
赫維,現年63歲,自1997年以來一直擔任公司總法律顧問、副總裁兼公司祕書。
卡拉·凱爾什內爾-斯特朗,48歲,於2007年加入公司,擔任董事零售傳播部。2015年,她被提拔為副總裁,負責戰略和規劃。2018年,她被任命為副總裁戰略轉型官,2019年,她被提升為客户體驗官高級副總裁。在加入巴西特之前,她在Restory Hardware擔任過幾個職位。
小羅伯特·H·斯皮爾曼現年66歲,自1984年以來一直在該公司工作。從2000年起,他先後擔任首席執行官和總裁,並於2016年出任董事會主席。
第II部
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
市場信息:
巴西特的普通股在納斯達克全球精選市場系統交易,代碼為BSET。截至2023年1月13日,我們大約有6,600名受益股東。
發行人購買股票證券:
我們被授權根據一項最初於1998年宣佈的計劃回購公司股票。2022年3月9日,董事會將回購計劃的剩餘限額提高到4萬美元。回購計劃不包括具體的時間表或價格目標,可能隨時暫停或終止。管理層可根據其對當前市場狀況和其他因素的評估,酌情通過公開市場或私下談判的交易購買股票。下表彙總了截至2022年11月26日的三個月的股票回購活動,以及根據我們的股票回購計劃可能尚未回購的股票的大約美元價值:
發行人購買股票證券 |
|||||||||||||||
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據) |
總計 股票 購得 |
平均值 支付的價格 |
股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈的計劃或 節目 |
近似美元值 可能還沒有到來的股票 在計劃下購買 或程序 |
|||||||||||||
2022年8月28日-10月1日 |
76,000 | $ | 17.82 | 76,000 | $ | 29,503 | ||||||||||
2022年10月2日-10月29日 |
124,678 | $ | 16.99 | 123,453 | $ | 27,404 | ||||||||||
2022年10月30日-11月26日 |
74,703 | $ | 18.80 | 74,703 | $ | 25,999 |
ITEM 6. [已保留]
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
(除每股和每股數據外,以千為單位)
新冠肺炎的影響
關於新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生影響的討論,請參閲本報告第一部分第一項“新冠肺炎疫情及相關供應鏈和勞工問題對我們業務的影響”下的討論。
概述
巴西特是一家領先的品牌家居零售商、製造商和營銷商。我們的產品主要通過巴西特家居(BHF)品牌下的公司所有和被許可人擁有的品牌商店網絡銷售,並通過包括多線傢俱商店在內的其他批發渠道進行額外分銷,其中許多商店都有巴西特畫廊或設計中心。我們也通過我們的網站銷售我們的產品Www.bassettfurniture.com。我們成立於1902年,1930年根據弗吉尼亞州的法律成立。我們120年的悠久歷史在我們所做的每一件事中都灌輸了質量、價值和誠信的原則,同時為我們提供了響應不斷變化的消費者品味和滿足全球經濟需求的專業知識。
截至2022年11月26日,我們擁有91家BHF門店,利用我們在傢俱領域的強大品牌地位,形成了一個由公司擁有和授權的門店網絡,專注於為消費者提供一個友好和休閒的購買傢俱和配飾的環境。我們的商店計劃旨在提供單一來源的家居用品零售店,提供時尚、優質的傢俱和配件的獨特組合,以及高水平的客户服務。為了讓Bassett品牌進入我們的零售店網絡無法有效服務的市場,我們還通過其他批發渠道分銷我們的產品,包括多線傢俱商店,其中許多商店都有Bassett畫廊或設計中心。我們使用一個由30多名獨立銷售代表組成的網絡,他們擁有明確的地理區域。這些銷售代表的報酬是根據標準佣金費率計算的。我們相信,這種混合戰略為我們提供了最大的能力,使我們能夠有效地在美國各地分銷我們的產品,並最終獲得市場份額。
BHF商店的特色是定製傢俱、免費的室內或虛擬設計參觀(“家裝”)和協調的裝飾配件。我們的理念是與每一位客户建立牢固的長期關係。銷售人員被稱為“設計顧問”,他們接受過評估客户需求的培訓,併為他們的家居裝飾提供全面的解決方案。在完成嚴格的培訓和設計認證計劃之前,設計顧問無權為我們的客户提供室內或虛擬設計服務。
在2022財年第二季度,我們在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一家地區性配送中心(RFC),我們在那裏進貨暢銷產品,以實現更快的交貨速度。這為我們成熟的定製傢俱平臺增加了即時性的元素,這一平臺在過去20年裏一直推動着我們的戰略。2022年第四季度,我們在馬裏蘭州巴爾的摩附近開設了第二家RFC。2022年12月,我們在北卡羅來納州的科諾弗、德克薩斯州的大草原和加利福尼亞州的河濱又開設了三家RFC。我們計劃先評估這五個RFC的表現,然後再考慮增設任何地點。
2018年,通過收購Lane Venture品牌,我們將户外傢俱添加到我們的產品中。我們的戰略是通過一個由10多名獨立銷售代表組成的網絡,在我們的BHF門店網絡之外分銷這些產品。利用Lane Venture作為平臺,我們開發了Bassett Outdoor品牌,該品牌僅通過BHF門店網絡銷售。這使得巴西特品牌的產品可以從家裏走到家裏外面,以利用日益增長的户外生活趨勢。
我們在北卡羅來納州的牛頓市有工廠,生產室內固定和運動軟墊傢俱,以及我們的户外傢俱產品。我們在弗吉尼亞州的馬丁斯維爾和巴西特也有工廠,負責組裝和完成我們定製的卧室和餐飲產品。2022財年第三季度末,我們購買了之前在阿拉巴馬州哈利維爾租用的一家工廠,我們在那裏生產户外傢俱的鋁框。通過購買,我們還獲得了另外兩棟建築,這將使我們能夠擴大我們在該設施的足跡。我們的製造團隊對其選擇的廣泛性、工藝的精確度和製造過程的速度感到非常自豪。
除了我們在國內生產的傢俱外,我們大部分正式的卧室和餐廳傢俱(櫥櫃用品)和某些皮革室內裝潢產品都是從幾家外國工廠採購的,主要是在越南、泰國和中國。我們目前銷售的產品有75%以上是在美國製造的。
我們認為我們的網站是我們品牌體驗的前門,客户可以在這裏研究我們的傢俱和配件產品,然後在線購買或與店內設計顧問接洽。自2019年以來,我們的數字拓展戰略帶來的客户獲取顯著增加了我們網站的流量。向數字品牌研究的轉變促使我們對我們所有的美國定製產品進行了全面評估。雖然我們的板凳定製內飾和定製卧室和餐飲產品系列仍然是我們最成功的產品,但這些產品中的大多數必須在商店購買,因為由於可供選擇的數量太多,它們不利於網絡交易。因此,我們將繼續有條不紊地重新設計每一條重要的生產線,以最好地在線、在商店或無論客户在哪裏為我們的客户提供服務。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但要以經過編輯的方式這樣做,以便在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。雖然我們努力讓在商店或在線購買變得更容易,但我們不會損害我們的店內體驗或我們在家中的改裝能力的質量。
我們正在進行一項多年的跨職能數字轉型倡議,第一階段包括檢查和改進我們的基礎數據管理流程。在2022年第二季度,我們實施了全面的產品信息管理系統,該系統將使我們能夠增強和標準化我們的產品開發、數據管理和治理流程。這將產生更一致的數據,我們的營銷和銷售團隊可以使用這些數據來分析各種產品和銷售趨勢,以便做出更明智的決策。我們還在實施一個新的電子商務平臺,計劃在2023年第二季度推出。新的網絡平臺將利用世界級的功能,包括增強的客户研究能力和簡化的導航,我們相信這將導致網絡流量和銷售額的增加。我們預計2023年將在這些努力上花費約2,000美元。
在2022財年第四季度,我們以5878美元的現金外加1375美元的或有對價收購了Noa Home(有關收購的更多信息,請參閲綜合財務報表附註3)。Noa Home是一家總部位於加拿大蒙特利爾的中等價位電子商務傢俱零售商,在加拿大、澳大利亞、新加坡和英國都有業務。通過精益的人員配備模式,Noa Home團隊構建了一幅具有顯著增長潛力的運營藍圖。我們相信,此次收購將為巴西特提供更大的在線影響力,並將使我們能夠吸引更多的數字原生消費者。雖然仍處於規劃階段,但我們預計將於2023年在美國推出Noa Home品牌。
公司擁有的零售店
由於我們不斷監測公司自營零售店的業績,我們可能偶爾會確定有必要關閉某些市場表現不佳的門店。在2022財年第一季度,我們關閉了加利福尼亞州安大略省的一家零售店,並在2022財年第三季度關閉了我們在堪薩斯州威奇托的門店。在2022財年第四季度,我們關閉了我們在紐約法明戴爾的門店,並將其業務與我們在紐約韋斯特伯裏附近的現有門店合併。上述所有關閉均發生在租約到期時或臨近租約期滿時。
2022年第二季度,我們在佛羅裏達州坦帕市以7668美元的價格收購了一處25000平方英尺的商店物業。我們目前正在制定門店擴建和裝修計劃,計劃於2023年第三季度開業。
我們也可能偶爾發現機會,通過將現有門店搬遷到同一市場內更好的位置來增強我們在現有市場的存在。在2022財年第三季度,我們以8,217美元的價格出售了我們在德克薩斯州休斯頓的一家門店的物業,扣除關閉成本,我們獲得了4,595美元的收益。出於税收目的,出售休斯頓門店和購買坦帕門店將被視為1031交易所,收益的大部分税收將被遞延。門店關閉銷售在2022財年第四季度初完成。我們預計將於2023年第三季度在關閉的門店附近的更高檔購物區開設一家新的租賃門店。在2022財年第四季度租期結束時,我們關閉了位於德克薩斯州達拉斯麥金尼街和諾克斯街交叉口的門店。我們計劃在2023年第一季度在附近的標誌性購物中心因伍德村開設一家更換店。
截至2022年11月26日,我們有58家企業所有的門店在運營。
出售Zenith貨運有限責任公司的資產
在2022年第一季度,我們達成了一項最終協議,將我們全資子公司Zenith的幾乎所有資產以86,939美元的現金出售給J,J.B.Hunt。交易於2022年2月28日完成,在支付了418美元的某些交易費用和託管的1,000美元資金後,我們收到了85,521美元。最後的收購價須按慣例在完成交易後進行週轉資金調整,結算金額為987美元,因此這筆交易的税前收益為52 534美元。作為出售的結果,我們以前的物流服務部門的業務,完全由Zenith的業務組成,在隨附的簡明綜合損益表中列報,並在下文的討論中作為非連續性業務列報。
持續經營分析
以下討論分析了我們2022財年的運營結果以及與2021財年相比發生重大變化的原因。關於與2020財年相比的2021財年業績分析,請參閲2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的公司2021年年報10-K表格中管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析第二部分第7項中的“運營分析”。
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的年度的淨銷售收入、傢俱和配件銷售成本、銷售、一般和行政(“SG&A”)費用、房地產銷售收益、其他費用和運營收入如下:
比較變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs 2022 |
2021 vs 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
美元 |
百分比 |
美元 |
百分比 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 485,601 | 100.0 | % | $ | 430,886 | 100.0 | % | $ | 337,672 | 100.0 | % | $ | 54,715 | 12.7 | % | $ | 93,214 | 27.6 | % | ||||||||||||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
237,262 | 48.9 | % | 209,799 | 48.7 | % | 163,567 | 48.4 | % | 27,463 | 13.1 | % | 46,232 | 28.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
毛利 |
248,339 | 51.1 | % | 221,087 | 51.3 | % | 174,105 | 51.6 | % | 27,252 | 12.3 | % | 46,982 | 27.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
SG&A |
218,069 | 44.9 | % | 196,830 | 45.7 | % | 176,405 | 52.2 | % | 21,239 | 10.8 | % | 20,425 | 11.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
房地產銷售收益 |
4,595 | 0.9 | % | - | 0.0 | % | - | 0.0 | % | 4,595 | NM | - | NM | |||||||||||||||||||||||||||
資產減值及其他費用 |
- | 0.0 | % | - | 0.0 | % | 15,205 | 4.5 | % | - | NM | (15,205 | ) | -100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | 34,865 | 7.2 | % | $ | 24,257 | 5.6 | % | $ | (17,505 | ) | -5.2 | % | $ | 10,608 |
不適用 |
$ | 41,762 |
不適用 |
我們按部門劃分的合併淨銷售額如下:
比較變化 |
||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs 2021 |
2021 vs 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
美元 |
百分比 |
美元 |
百分比 |
||||||||||||||||||||||
銷售收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件的批發銷售 |
$ | 324,569 | $ | 295,329 | $ | 221,075 | $ | 29,240 | 9.9 | % | $ | 74,254 | 33.6 | % | ||||||||||||||
減去:對零售細分市場的銷售額 |
(125,889 | ) | (112,270 | ) | (95,347 | ) | (13,619 | ) | 12.1 | % | (16,923 | ) | 17.7 | % | ||||||||||||||
面向外部客户的批發銷售 |
198,680 | 183,059 | 125,728 | 15,621 | 8.5 | % | 57,331 | 45.6 | % | |||||||||||||||||||
傢俱及配件零售額 |
286,921 | 247,827 | 211,944 | 39,094 | 15.8 | % | 35,883 | 16.9 | % | |||||||||||||||||||
傢俱及配件的合併淨銷售額 |
$ | 485,601 | $ | 430,886 | $ | 337,672 | $ | 54,715 | 12.7 | % | $ | 93,214 | 27.6 | % |
截至2022年11月26日的年度銷售總收入較上年同期增加54,715美元,增幅約為13%,這主要是由於對公開市場和BHF門店網絡的批發發貨量增加,以及零售額增長約16%。
截至2022年11月26日的年度毛利率較2021年下降20個基點,主要原因是原材料和入境運費成本上升,包括燃料價格上漲的影響,但銷售額增加帶來的固定成本槓桿增加部分抵消了這一影響。雖然自2021年第一季度開始實施的漲價在一定程度上緩解了這些不斷上升的成本,但訂單積壓和訂單履行時間的增加限制了我們將修訂後的定價與製造成本相匹配的能力。雖然目前沒有考慮加價,但我們會繼續監察我們的成本,以決定是否有需要進一步加價。截至2022年11月26日的年度,SG&A費用佔銷售額的百分比比2021年下降了80個基點,主要是因為通過更高的銷售水平提高了固定成本的槓桿。
在2022財年,我們還確認了出售德克薩斯州休斯敦一個前零售點的房地產帶來的4595美元的收益。
影響2022年財政年度和2021年財政年度可比性的某些其他項目將在下文“影響淨收入的其他項目”中討論。
細分市場信息
我們已將我們的業務戰略性地調整為ASC 280中定義的兩個可報告的細分市場,細分市場報告,如下所述:
● |
批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett商店(公司所有和特許所有商店、零售店)和獨立傢俱零售商網絡分銷傢俱產品。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們的批發部門還包括我們持有的短期投資和以前作為特許商店出租的零售房地產。與這些資產相關的收益和成本包括在我們綜合經營報表中的其他淨虧損中。 |
● |
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債以及資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。零售部門還包括Noa Home自2022年9月2日收購以來的業務和淨資產。 |
我們以前的後勤服務部門代表着Zenith的業務,現在作為一項不連續的業務列報。
將細分結果與合併運營結果進行對賬
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們按部門列報毛利,包括批發部門的公司間銷售對零售部門的影響。由於這些公司間交易沒有從我們的部門報告中刪除,而且我們沒有在附帶的精簡合併財務報表中將毛利潤作為部門盈利能力的衡量標準,因此按部門列出的毛利潤被認為是非GAAP財務衡量標準。此外,業務綜合收入中包含的某些特殊收益或費用不包括在分部盈利衡量標準中。這一非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況如下,以及其他各種公司間抵銷對我們綜合經營結果的影響。
截至2022年11月26日的年度 |
||||||||||||||||||||||
公認會計原則 |
||||||||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
特價 |
介紹 |
||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
項目 |
已整合 |
||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 324,569 | $ | 286,921 | $ | (125,889 | ) | (1) | $ | - | $ | 485,601 | ||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
225,455 | 135,930 | (124,123 | ) | (2) | - | 237,262 | |||||||||||||||
毛利 |
99,114 | 150,991 | (1,766 | ) | (3) | - | 248,339 | |||||||||||||||
SG&A費用 |
89,828 | 129,483 | (1,242 | ) | (4) | - | 218,069 | |||||||||||||||
房地產銷售收益 |
- | - | - | 4,595 | (5) | 4,595 | ||||||||||||||||
持續經營收入 |
$ | 9,286 | $ | 21,508 | $ | (524 | ) | $ | 4,595 | $ | 34,865 |
截至2021年11月27日的年度 |
||||||||||||||||||||||
公認會計原則 |
||||||||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
特價 |
介紹 |
||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
項目 |
已整合 |
||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 295,329 | $ | 247,827 | $ | (112,270 | ) | (1) | $ | - | $ | 430,886 | ||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
202,026 | 118,455 | (110,682 | ) | (2) | - | 209,799 | |||||||||||||||
毛利 |
93,303 | 129,372 | (1,588 | ) | (3) | - | 221,087 | |||||||||||||||
SG&A費用 |
75,813 | 122,328 | (1,311 | ) | (4) | - | 196,830 | |||||||||||||||
持續經營收入 |
$ | 17,490 | $ | 7,044 | $ | (277 | ) | $ | - | $ | 24,257 |
截至2020年11月28日的年度 |
||||||||||||||||||||||
公認會計原則 |
||||||||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
特價 |
介紹 |
||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
項目 |
已整合 |
||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 221,075 | $ | 211,944 | $ | (95,347 | ) | (1) | $ | - | $ | 337,672 | ||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
152,982 | 107,233 | (96,648 | ) | (2) | - | 163,567 | |||||||||||||||
毛利 |
68,093 | 104,711 | 1,301 | (3) | - | 174,105 | ||||||||||||||||
SG&A費用 |
63,506 | 114,208 | (1,309 | ) | (4) | - | 176,405 | |||||||||||||||
資產減值費用 |
- | - | - | 12,184 | (6) | 12,184 | ||||||||||||||||
商譽減值費用 |
- | - | - | 1,971 | (7) | 1,971 | ||||||||||||||||
訴訟費 |
- | - | - | 1,050 | (8) | 1,050 | ||||||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | 4,587 | $ | (9,497 | ) | $ | 2,610 | $ | 15,205 | $ | (17,505 | ) |
分部合併表備註:
(1)代表取消從我們的批發部門到我們公司擁有的BHF門店的銷售。 |
(2)代表我們公司擁有的BHF門店從我們的批發部門中取消採購。 |
(3)表示消除存貨中的公司間利潤的變化。 |
(4)代表取消我們的零售商店所支付的租金,這些商店佔用公司擁有的房地產。 |
(5)指出售前零售地點的房地產所得的收益。 |
(6)指業績不佳店鋪的11,114美元非現金資產減值費用,包括6,239美元的經營租賃使用權資產減值費用,以及我們批發部門的1,070美元非現金減值費用,主要原因是我們關閉了位於德克薩斯州大草原的定製室內裝潢製造設施。 |
(7)代表與我們的零售報告單位相關的商譽減值的非現金費用。 |
(8)應計1,050美元,用於解決針對公司提出的某些違反工資和工時要求的估計費用 |
批發細分市場
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財政年度,我們批發部門的淨銷售額、毛利潤、SG&A費用和營業收入如下:
比較變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs 2021 |
2021 vs 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
美元 |
百分比 |
美元 |
百分比 |
||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 324,569 | 100.0 | % | $ | 295,329 | 100.0 | % | $ | 221,075 | 100.0 | % | $ | 29,240 | 9.9 | % | $ | 74,254 | 33.6 | % | ||||||||||
毛利(1) |
99,114 | 30.5 | % | 93,303 | 31.6 | % | 68,093 | 30.8 | % | 5,811 | 6.2 | % | 25,210 | 37.0 | % | |||||||||||||||
SG&A |
89,828 | 27.7 | % | 75,813 | 25.7 | % | 63,506 | 28.7 | % | 14,015 | 18.5 | % | 12,307 | 19.4 | % | |||||||||||||||
營業收入 |
$ | 9,286 | 2.9 | % | $ | 17,490 | 5.9 | % | $ | 4,587 | 2.1 | % | $ | (8,204 | ) | -46.9 | % | $ | 12,903 | 281.3 | % |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。請參閲分部結果與上文所述綜合業務結果的對賬。 |
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財年,按類別劃分的批發發貨量摘要如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 124,565 | $ | 82,437 | $ | 207,002 | 63.8 | % | $ | 105,445 | $ | 69,533 | $ | 174,978 | 59.2 | % | $ | 71,840 | $ | 56,360 | $ | 128,200 | 58.0 | % | ||||||||||||
巴西特皮革 |
35,953 | 76 | 36,029 | 11.1 | % | 36,157 | 61 | 36,218 | 12.3 | % | 20,487 | 949 | 21,436 | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
22,534 | 24,764 | 47,298 | 14.6 | % | 24,079 | 24,066 | 48,145 | 16.3 | % | 19,682 | 19,629 | 39,311 | 17.8 | % | |||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
15,628 | 18,612 | 34,240 | 10.5 | % | 17,378 | 18,610 | 35,988 | 12.2 | % | 13,719 | 18,409 | 32,128 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 198,680 | $ | 125,889 | $ | 324,569 | 100.0 | % | $ | 183,059 | $ | 112,270 | $ | 295,329 | 100.0 | % | $ | 125,728 | $ | 95,347 | $ | 221,075 | 100.0 | % |
2022財年與2021財年的比較
在截至2022年11月26日的一年中,淨銷售額比上一年同期增加了29,240美元,或9.9%,這是由於對BHF門店網絡的出貨量增加了13%,Lane Venture產品的出貨量增加了32%,對公開市場的出貨量增加了3.8%。由於材料和其他生產成本大幅增加,截至2022年11月26日的一年的毛利率比上年同期下降了110個基點。此外,由於下半年的價格折扣,我們的Bassett皮革產品線的利潤率有所下降。由於這一產品線是從國際上採購的,交貨期延長,我們在2022年第二季度和第三季度收到了大量庫存,而此時正值家居市場低迷導致產品需求疲軟。此外,與收到的大部分產品相關的海運成本明顯高於目前產品收據上的成本。儘管自峯值以來,我們已經將庫存水平降低了5,320美元,但截至2022年11月26日,我們仍有16,773美元的庫存。我們預計,隨着我們將庫存降至更正常的水平,這一產品線的利潤率將在未來兩個季度繼續下降。由於銷售量增加,固定成本的槓桿作用增加,部分抵消了所有這些成本的增加。SG&A費用佔銷售額的百分比增加了200個基點,這主要是由於銷售和營銷費用、員工薪酬成本以及物流和倉庫成本的增加,部分被銷售量增加帶來的固定成本的更大槓桿所抵消。
批發積壓從2021年11月27日的90,057美元降至2022年11月26日的35,336美元,這是因為傳入訂單減少了15%,加上與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷的緩解,使我們能夠從2021年開始減少公司創紀錄的積壓。
零售細分市場–公司擁有的商店
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財政年度,我們零售部門的淨銷售額、毛利潤、SG&A費用和營業收入(虧損)如下:
比較變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs 2021 |
2021 vs 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
美元 |
百分比 |
美元 |
百分比 |
||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 286,921 | 100.0 | % | $ | 247,827 | 100.0 | % | $ | 211,944 | 100.0 | % | $ | 39,094 | 15.8 | % | $ | 35,883 | 16.9 | % | ||||||||||
毛利(1) |
150,991 | 52.6 | % | 129,372 | 52.2 | % | 104,711 | 49.4 | % | 21,619 | 16.7 | % | 24,661 | 23.6 | % | |||||||||||||||
SG&A |
129,483 | 45.1 | % | 122,328 | 49.4 | % | 114,208 | 53.9 | % | 7,155 | 5.8 | % | 8,120 | 7.1 | % | |||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | 21,508 | 7.5 | % | $ | 7,044 | 2.8 | % | $ | (9,497 | ) | -4.5 | % | $ | 14,464 | 205.3 | % | $ | 16,541 | NM |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。請參閲分部結果與上文所述綜合業務結果的對賬。 |
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財年,按主要產品類別劃分的零售額如下:
2022 (2) | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 163,755 | 57.1 | % | $ | 139,527 | 56.3 | % | $ | 112,888 | 53.3 | % | ||||||||||||
巴西特皮革 |
1,707 | 0.6 | % | 226 | 0.1 | % | 2,326 | 1.1 | % | |||||||||||||||
巴西特定製木材 |
43,208 | 15.1 | % | 30,931 | 12.5 | % | 28,942 | 13.7 | % | |||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
40,146 | 14.0 | % | 42,658 | 17.2 | % | 35,728 | 16.9 | % | |||||||||||||||
配件、牀墊及其他(1) |
38,105 | 13.3 | % | 34,485 | 13.9 | % | 32,060 | 15.1 | % | |||||||||||||||
總計 |
$ | 286,921 | 100.0 | % | $ | 247,827 | 100.0 | % | $ | 211,944 | 100.0 | % |
(1) |
包括銷售Bassett品牌產品以外的商品,如配件和牀上用品,還包括傢俱保護計劃的銷售。 |
(2) |
從2022財年第四季度開始,我們的零售部門包括於2022年9月2日收購的Noa Home的銷售額。 |
2022財年與2021財年的比較
在截至2022年11月26日的一年中,淨銷售額比上一年增加了39,094美元,增幅約為16%。書面銷售額(已接受但未交付的銷售訂單價值)比2021財年下降了7.4%。截至2022年11月26日的年度毛利率較上年同期增長40個基點,主要是由於定價策略的改善和促銷活動水平的降低,但這部分被年內五次門店關閉活動的清倉活動增加所抵消。與2021財年相比,截至2022年11月26日的一年的銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比下降了430個基點,這主要是因為銷售量增加對固定成本的槓桿作用更大。Noa Home自2022年9月2日被收購以來一直被納入我們的零售部門,其銷售額和運營業績並不重要。
零售積壓從2021年11月27日的82,894美元下降到2022年11月26日的51,041美元,這是因為本年度書面銷售速度放緩,加上與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷的緩解,使我們能夠從2021年開始減少公司創紀錄的積壓。
停產業務--後勤服務
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的財政年度,我們物流服務部門的收入、運營費用和運營收入如下:
比較變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||
2022 vs 2021 |
2021 vs 2020 |
|||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
美元 |
百分比 |
美元 |
百分比 |
||||||||||||||||||||||||
物流服務收入 |
$ | 16,776 | 100.0 | % | $ | 55,648 | 100.0 | % | $ | 48,191 | 100.0 | % | $ | (38,872 | ) | -69.9 | % | $ | 7,457 | 15.5 | % | |||||||||
物流服務費用 |
15,001 | 89.4 | % | 53,905 | 96.9 | % | 46,910 | 97.3 | % | (38,904 | ) | -72.2 | % | 6,995 | 14.9 | % | ||||||||||||||
其他損失,淨額 |
(63 | ) | -0.4 | % | (260 | ) | -0.5 | % | (54 | ) | -0.1 | % | 197 | -75.8 | % | (206 | ) | 381.5 | % | |||||||||||
非持續經營的收入 |
$ | 1,712 | 10.2 | % | $ | 1,483 | 2.7 | % | $ | 1,227 | 2.5 | % | $ | 229 | 15.4 | % | $ | 256 | 20.9 | % |
*2019財年為53周,而2020財年為52周。
對停產經營的分析–後勤服務
上面顯示的金額代表了Zenith與第三方的業務交易結果。由於Zenith的出售是在2022年第二財季的第一個工作日完成的,因此這段時間的運營業績微不足道。
在截至2022年11月26日的一年中,Zenith還向Bassett收取了9,121美元的物流服務費用,2021財年和2020財年分別為31,329美元和26,967美元。這些運輸和處理成本包括在附帶的簡明綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。我們已與J.B.Hunt簽訂了一項服務協議,在出售Zenith後繼續提供這些服務七年。出售後,在截至2022年11月26日的一年中,我們為J.B.Hunt提供物流服務產生了27,604美元的費用。
影響淨收益(虧損)的其他項目
影響2022財年和2021財年淨收益(虧損)的其他項目如下:
2022 |
2021 |
|||||||
利息收入(1) |
$ | 302 | $ | 48 | ||||
利息支出(2) |
(38 | ) | (33 | ) | ||||
定期養卹金淨費用(3) |
(489 | ) | (422 | ) | ||||
公司所有人壽保險的淨收益(成本)(4) |
161 | (364 | ) | |||||
其他 |
(739 | ) | (729 | ) | ||||
其他損失合計,淨額 |
$ | (803 | ) | $ | (1,500 | ) |
(1) |
由我們的短期投資產生的利息收入和計息現金等價物組成。與2021財政年度相比,2022財政年度利息收入增加的主要原因是存單利率上升。有關我們對存單投資的更多信息,請參閲合併財務報表附註4。 |
(2) |
2022年和2021年財政年度的利息支出歸因於計算機和辦公設備的融資租賃。有關租賃的更多信息,請參閲合併財務報表附註15。 |
(3) |
指未列入業務收入的定期養卹金淨費用部分。有關我們的固定收益養老金計劃的其他信息,請參閲合併財務報表附註10。 |
(4) |
包括2022財年公司擁有的人壽保險的死亡保險金帶來的1,441美元的收益。 |
所得税撥備
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案的一項主要條款允許將2018、2019和2020納税年度的淨運營虧損追溯到五年內。因此,在截至2020年11月28日的年度,由於將我們目前的淨營業虧損結轉到聯邦法定税率為35%的納税年度,我們能夠確認大幅高於當前聯邦法定税率21%的税收優惠。
在2022財年、2021財年和2020財年,我們分別為持續運營的税前收入記錄了8,702美元、5,836美元和6,536美元的所得税撥備(福利)。由於州所得税和各種永久性差異的影響,我們2022年和2021年的有效税率為25.5%,與聯邦法定税率21.0%不同。我們2020年的有效税率為36.3%,與聯邦法定税率21.0%不同,這主要是由於《關愛法案》的好處,以及州所得税和各種永久性差異的影響,包括與不可扣除商譽減值費用相關的差異。有關所得税撥備(福利)、遞延税項淨資產和其他事項的更多信息,請參閲合併財務報表附註13。
截至2022年11月26日,我們的遞延税淨資產為5528美元,一旦利用,預計將減少我們未來幾年用於所得税的現金支出。它將需要大約22,000美元的未來應納税所得額來利用我們的遞延税淨資產。
流動性與資本資源
我們致力於保持強勁的資產負債表,以渡過艱難的行業狀況,使我們能夠在市場狀況改善時利用機會,並執行我們的長期零售戰略。
現金流
2022財年業務部門提供的現金淨使用2970美元,而2021財年業務部門提供的現金淨額為14 563美元,減少了17 533美元。2022財年,我們非連續性業務的運營活動提供的現金為1,681美元,而上一財年同期為4,082美元,減少了2,401美元,因為Zenith僅在2022財年第一季度運營。不包括非持續業務的運營現金流的下降,持續業務的現金流比上一年減少了14132美元。經營活動的現金流包括2022年扣除退款後支付的估計所得税淨額20,176美元,而2021年為3,092美元,增加主要與出售Zenith的應税收益有關。此外,由於零售書面銷售速度放緩,收取零售客户存款的現金流減少了28,318美元。
我們的總現金頭寸在2022財年增加了27,251美元,而在2021財年減少了11,425美元,比上一財年增加了38,676美元。不包括非連續性業務的現金流量總額,持續業務的現金流量總額比上一年增加了35762美元。2022財政年度投資活動提供的現金淨額增加了77,413美元,達到65,534美元,抵消了業務現金流的下降,而上一財年投資活動使用的現金淨額為11,571美元。這一增長主要是由於出售Zenith獲得的淨收益84,534美元和出售德克薩斯州休斯頓零售房地產獲得的淨收益8,217美元,部分被資本支出比上一年增加10,543美元所抵消,包括購買我們在佛羅裏達州坦帕的新零售店網站,以及我們在Noa Home的淨現金投資5582美元。2022財年用於融資活動的淨現金增加了21,146美元,達到淨使用35,563美元,而上一財年的淨使用為14,417美元,這主要是因為2022年第二季度宣佈和支付的特別股息14,494美元,以及2022財年股票回購增加9,556美元,達到15,122美元,而2021財年回購的股票為5,566美元。2022年3月9日,我們的董事會根據我們現有的股票回購計劃將授權金額增加到40,000美元,其中25,999美元截至2022年11月26日仍可用於未來的購買。截至2022年11月26日,我們手頭的現金和現金等價物以及短期投資總額為79,340美元,預計未來的運營現金流以及我們信貸額度下的可獲得性如下所述,我們相信我們有足夠的流動性為可預見的未來的運營提供資金。
債務和其他義務
銀行信貸安排
我們的銀行信貸額度最高可達25,000美元。截至2022年11月26日,我們的備用信用證額度下有3931美元的未償還餘額,我們的信用額度下的可用金額為21,069美元。此外,截至2022年11月26日,我們與另一家銀行的未償還備用信用證總額為250美元。該額度以一個月期限有擔保隔夜融資利率(“一個月期限SOFR”)加1.5%計息,無抵押。我行對該額度每天未使用的餘額收取0.25%的手續費,按季度支付。根據該機制的條款,我們必須維持以下財務契約,按季度滾動12個月計算:
● |
綜合固定費用覆蓋率不低於1.4倍, |
● |
綜合租賃調整槓桿率不超過3.0倍,以及 |
● |
最低有形淨資產為140,000美元。 |
我們在2022年11月26日遵守了這些公約,並預計在可預見的未來仍將繼續遵守。信貸安排將於2025年1月27日到期,屆時該安排下的任何未償還金額都將到期。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及我們的某些持牌人擁有的商店的土地和建築物,我們租用美國大陸各地的土地和建築物作為我們零售部門使用的倉庫空間。我們還租賃零售部門使用的本地送貨卡車。截至2022年11月26日,租期超過一年的租賃未來最低租賃付款總額為138,543美元,現值為116,938美元,已計入我們於2022年11月26日的綜合資產負債表。根據被許可人租賃義務擔保,我們在2022年11月26日承擔或有責任,金額為1,880美元。這些租賃擔保的剩餘期限約為一至五年。關於我們的租賃義務的未來現金支付的時間表以及關於我們的租賃和租賃擔保的更多細節,請參閲我們的合併財務報表附註15。
我們為公司的某些現任和前任高管和管理層員工提供離職後福利。在這些福利中包括兩個固定福利計劃,截至2022年11月26日,其合併預計福利義務為7,262美元。有關2023年至2032年這些計劃下未來福利支付的預測,請參閲我們合併財務報表的附註10。我們還推遲了截至2022年11月26日總負債3,686美元的補償計劃,其中當前部分為296美元。有關這些計劃的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註10。
股息和股份回購
在2022財年,我們宣佈並支付了四次季度股息,總計5668美元,或每股0.60美元,以及一次總計14,494美元的特別股息,或每股1.50美元。在2022財年,我們根據股票回購計劃,以15,122美元的價格回購了868,085股股票。這些股票回購對持續運營的每股收益的加權平均影響約為每股基本收益0.10美元和稀釋後每股收益0.11美元。2022年3月9日,我們的董事會將回購計劃的剩餘限額提高到4萬美元。截至2022年11月28日,根據我們的股票回購計劃,可能尚未購買的大約美元價值為25,999美元。
資本支出
我們目前預計,2023財年的總資本支出約為2500萬美元,將用於更新新的和改建的零售店,擴建和升級我們在阿拉巴馬州哈利維爾的户外傢俱製造設施,以及對信息技術的額外投資,包括一個新網站。在可預見的未來,我們的資本支出和營運資本要求可能會根據許多因素而發生變化,包括但不限於門店計劃的整體表現、我們的增長率、我們的經營業績以及為應對行業狀況、競爭或意外事件而需要對我們的運營計劃進行的任何調整。我們相信,我們現有的現金,加上來自運營的現金,將足以滿足我們在可預見的未來的資本支出和營運資本需求。
公允價值計量
我們根據ASC主題820對按公允價值計量的項目進行核算,公允價值計量和披露。ASC 820的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。ASC 820將這些輸入分類為以下層次:
1級輸入-在活躍的市場上對相同工具的報價。
2級輸入-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
第3級輸入-主要具有不可觀察到的價值驅動因素的工具。
我們相信,由於這些項目的短期性質,我們的流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。我們的主要非經常性公允價值估計,通常涉及業務收購的估值(見綜合財務報表附註3)、商譽減值(見綜合財務報表附註8)和資產減值(見綜合財務報表附註14)已採用第三級投入。
表外安排
在正常業務過程中,我們在採購某些貨物時使用備用信用證。我們租賃的土地和建築物主要用於BHF商店和Zenith分銷設施的運營。作為我們零售戰略的一部分,我們為持牌運營商的某些租賃義務提供了擔保。關於租賃擔保的進一步討論,見本年度報告表格10-K項目8所列合併財務報表附註15,包括對這種承諾的條款和用於減輕與這些安排有關的風險的方法的説明。
或有事件
我們涉及在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟以及環境問題。雖然這些法律和環境問題的最終結果無法確定,但根據目前已知的事實,我們認為這些問題的最終解決方案不會對我們的財務狀況或未來的運營結果產生重大不利影響。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表乃按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制,該原則要求作出某些估計及假設,以影響該等財務報表及相關附註所載的金額及披露。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們使用我們最好的判斷來評估這些估計,並可能在必要時徵求外部意見。估計是基於當前事實和情況、以前的經驗和其他被認為是合理的假設。以下關鍵會計政策影響了我們的合併財務報表,其中一些政策受到判斷、假設和估計的重大影響。
收入確認-當我們將承諾的商品轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期用這些商品換取的對價。對於我們的批發和零售部門,收入是在產品所有權和所有權的風險和回報轉移到買家身上時確認的。
在批發方面,轉移發生並在將貨物發運到獨立經銷商和被許可人擁有的BHF商店時確認收入。我們為批發客户提供30至60天不等的付款條件。退還和免税額的估計數已記錄為根據我們以往的退還模式而減少的收入。與我們的被許可商店所有者簽訂的合同沒有規定要向我們支付任何版税或許可費。
在零售業,轉移發生,收入在交付給客户時確認。我們通常在訂貨時收取很大一部分購買價格作為客户保證金,其餘部分通常在發貨時收取。這些存款將作為流動負債計入我們的資產負債表,直到交貨完成,截至2022年11月26日和2021年11月27日,存款分別達到35,963美元和51,492美元。截至2021年11月27日持有的幾乎所有客户存款都與2022財年履行的履約義務有關,因此已在截至2022年11月26日的年度收入中確認。退還和免税額的估計數已記錄為根據我們以往的退還模式而減少的收入。我們還代表第三方向我們的零售客户銷售傢俱保護計劃,該第三方負責該計劃下的履行義務。出售這些計劃的收入在貨物交付時確認,扣除應支付給第三方服務提供商的金額。
信貸損失準備-我們為客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信貸損失準備金。截至2022年11月26日和2021年11月27日,我們的應收賬款準備金分別為1,261美元和567美元,分別佔該兩天應收賬款餘額總額的6.6%和2.7%。信貸損失準備是基於對具體確定的客户賬户的審查,以及適用於根據類似風險特徵彙集的賬户的全面賬齡分析。根據我們對應收賬款預期壽命(一般為90天或更短)的預期,根據歷史經驗、當前付款做法和當前經濟趨勢,對每個池內應收賬款的收款作出判斷。雖然實際損失與我們之前的估計沒有實質性差異,但未來的損失可能與我們目前的估計不同。不可預見的事件,如被許可人或客户破產申請,可能會對我們的運營結果產生實質性影響。
盤存-按先進先出法(“FIFO”)核算的存貨按成本或可變現淨值中較低者列賬,而按後進先出法(“LIFO”)核算的存貨按成本或市價中較低者列賬。成本是使用後進先出法為國內傢俱庫存確定的,不包括户外傢俱產品。進口庫存、國內户外傢俱產品和Noa Home產品庫存的成本是以先進先出為基礎確定的。我們根據具體識別和歷史註銷情況,考慮到未來的需求和市場狀況,估計過剩數量和陳舊物品的庫存儲備。截至2022年11月26日和2021年11月27日,我們的超額和陳舊庫存準備金分別為5,167美元和4,816美元,分別佔後進先出法庫存的5.7%和5.8%。如果未來的實際需求或市場狀況不如估計的那麼有利,可能需要額外的庫存減記。
商譽-商譽是指所收購企業的有形資產和負債以及可識別的無形資產的公允價值超過了對價的公允價值。收購資產和負債以及由此產生的商譽分配給各自的報告單位:Wood、室內裝潢、零售公司所有的商店和Noa Home。我們每年在報告單位層面對商譽進行減值審查,如果事件或情況表明資產可能減值,則更頻繁地審查商譽。
根據ASC主題350,無形資產–商譽和其他,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能小於其賬面價值,以此作為確定是否有必要執行ASC主題350(經會計準則更新第2017-04號修訂,無形資產–商譽和其他(話題350):簡化商譽減值測試)。更有可能的閾值被定義為可能性超過50%。如在評估整體事件或情況後,吾等認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則無須進行量化減值測試,而吾等的商譽則被視為未受減損。然而,如果根據我們的定性評估,我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,我們將繼續進行量化評估過程。由於新冠肺炎疫情的嚴重影響及其導致的業務中斷,我們在2020財年第二季度執行了截至2020年5月30日的中期商譽測試。這項中期測試導致截至2020年11月28日的年度減值費用為1,971美元。對於截至2021年和2022年第四財季初進行的商譽年度測試,我們進行了如上所述的定性評估,並得出結論,截至2022年11月26日,我們的商譽沒有額外減值。
量化評估將每個擁有商譽的報告單位的賬面價值與各自報告單位的估計公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值,商譽減值費用將在報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額中確認,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。我們報告單位的公允價值的確定是基於考慮基準公司市盈率的市場法、利用每個報告單位的貼現現金流和ASC主題820公允價值層次中規定的其他3級投入的收益法的組合。公允價值計量與披露,就我們的零售報告部門而言,是一種使用資產淨值估計的成本方法。用於確定公允價值的現金流量取決於一些重要的管理假設,例如我們對未來業績的預期和預期的未來經濟環境,這些假設部分基於我們的歷史經驗。考慮到預測未來結果的內在不確定性,我們的估計可能會發生變化。此外,貼現率和終端增長率是基於我們對假設的市場參與者將使用的利率的判斷。作為商譽減值測試的一部分,我們在評估為我們的報告單位估計的合併公允價值的合理性時,也會考慮我們的市值。雖然我們相信這些假設和估計是合理的,但實際結果可能與預計的金額大不相同。
其他無形資產-在企業合併中獲得並被確定具有無限期使用壽命的無形資產不攤銷,但每年進行減值測試,或在存在減值指標的情況下進行年度測試。無限期無形資產的可回收性通過將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較來評估。如果我們確定資產的賬面價值超過其估計公允價值,將計入相當於超出部分的減值損失。截至2022年11月26日,我們的商譽以外的無限期無形資產由收購Lane Venture和Noa Home時獲得的商號組成,賬面價值為8,723美元。
已確定壽命的無形資產將在其各自的估計可用年限內攤銷,並在發生事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時對其減值進行審查。我們估計無形資產的使用年限,並在這些資產的估計使用年限內按比例攤銷價值。如果對使用年限的估計發生變化,我們將在剩餘使用年限內攤銷剩餘賬面價值,或者,如果一項資產被視為減值,則可能需要在此時減記該資產的價值。於2022年11月26日,我們的確定存在的無形資產包括在收購Lane Venture時獲得的客户關係,賬面價值為232美元。
長期資產減值準備-我們定期評估是否發生了表明長期資產可能無法收回或剩餘使用壽命可能需要修訂的事件或情況。當該等事件或情況出現時,我們評估長期資產的可回收性,方法是決定賬面價值是否會透過使用資產所產生的預期未貼現未來現金流量收回。如果預期未貼現未來現金流量的總和少於資產的賬面價值,則計入相當於資產賬面價值超過其公允價值的減值損失。在分析我們的房地產潛在減值時,我們考慮了我們在房地產租賃和銷售方面的經驗以及特定地點和當地市場特徵等定性因素。當Bassett家居用品商店關閉時,我們通常會註銷所有隻適合在這樣的商店使用的租户改進措施。經營租賃項下的使用權資產減記至其估計公允價值。我們對減值使用權資產的公允價值的估計包括基於當前市場租金和我們認為是ASC主題820“公允價值計量和披露”中公允價值層次規定的第三級投入的貼現現金流量估計。
近期會計公告
關於最近的會計聲明對我們的財務狀況和經營結果的影響或潛在影響,請參閲我們的綜合財務報表附註2。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨着外幣價值變化帶來的市場風險。我們在北美以外的幾乎所有購買都是以美元計價的。因此,我們認為,與非以美元計價的外國採購相關的外幣價值變化所產生的收益或損失,對我們2022財年的運營業績不會有實質性影響。通過投資Noa Home,我們也面臨着外匯市場風險。我們對Noa Home的投資可能會受到加元兑美元價值變化的影響。此外,Noa Home通過其在澳大利亞、新加坡和英國的業務面臨其他當地貨幣波動風險。自2022年9月2日收購Noa Home以來,匯率波動對我們的財務狀況和運營業績的影響並不大。
我們面臨着製造過程中使用的原材料(主要是木材、機織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。
我們還面臨與我們零售部門用於送貨上門的燃料的柴油價格以及我們的服務提供商向我們收取的物流服務費用有關的商品價格風險。我們主要通過向客户徵收燃油附加費來管理我們對這一風險的敞口。
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2022年11月26日和2021年11月27日,公司自有門店的零售房地產持有量分別為21,164美元和16,971美元,包括8個地點,總面積為203,465平方英尺,如果我們被迫關閉更多門店,並在某些市場疲軟期間出售或租賃相關物業,可能會遭受重大價值減值。此外,如果我們被要求承擔我們代表被許可人分別於2022年11月26日和2021年11月27日擔保的1,880美元和1,845美元的租賃義務下的付款責任,我們可能無法在當前市場上獲得足夠的分租收入來抵消擔保所要求的付款。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況有關的風險,涉及我們在資產負債表上為租賃零售商店地點和倉庫設施持有的使用權資產。截至2022年11月26日,此類使用權資產的未攤銷餘額總計98,788美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告
致巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附巴西特傢俱工業股份有限公司及其附屬公司(本公司)於2022年11月26日及2021年11月27日的綜合資產負債表,以及截至2022年11月26日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年11月26日和2021年11月27日的財務狀況,以及截至2022年11月26日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2022年11月26日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2023年1月24日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
超額和陳舊存貨準備金的計量 |
超額和陳舊存貨準備金的計量 | ||
有關事項的描述 |
截至2022年11月26日,該公司的庫存為8,550萬美元。如綜合財務報表附註2及附註6所述,國內製造傢俱存貨的成本採用後進先出(“LIFO”)法釐定,並按成本或市價中較低者列賬。進口存貨和國內户外傢俱產品的成本採用先進先出(“FIFO”)法確定,並以成本或可變現淨值中較低者列示。超額及陳舊存貨之儲備乃根據歷史撇賬、預測未來需求、市場狀況及(就國內製造傢俱而言)後進先出各自估值而釐定。
由於在確定未來需求和市場狀況時具有高度的判斷性和估計的不確定性,審計管理層對過剩或陳舊庫存的成本或可變現淨值或市場確定的較低是複雜的。
|
|
我們如何處理
我們 審核 |
我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司確定超額和過時庫存準備金的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對管理層對超額和陳舊庫存準備金計算的審查的控制,其中包括對上述重大假設的審查。
我們測試超額和過時庫存準備金的審計程序包括測試管理層分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們通過回顧前一年對實際活動的假設,包括註銷歷史,評估了管理層假設的合理性。我們與高級財務和運營管理層進行了討論,以確定業務的任何戰略或運營變化是否會影響對庫存的預期需求或相關賬面價值。我們還對重大假設進行了敏感性分析,以評估變化將對庫存儲備產生的影響。我們搜索並評估了證實或與公司假設相矛盾的信息。 |
/s/
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
2023年1月24日
合併資產負債表
巴西特傢俱工業公司及其子公司
2022年11月26日和2021年11月27日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
2022 |
2021 |
|||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
||||||||
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
||||||||
盤存 |
||||||||
可退還所得税 |
||||||||
持有待售的非持續經營的流動資產 |
||||||||
其他流動資產 |
||||||||
流動資產總額 |
||||||||
財產和設備,淨額 |
||||||||
其他長期資產 | ||||||||
遞延所得税,淨額 |
||||||||
商譽和其他無形資產 |
||||||||
經營租賃項下的使用權資產 |
||||||||
持有待售的非持續經營業務的長期資產 |
||||||||
其他 |
||||||||
其他長期資產總額 |
||||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東’權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 |
$ | $ | ||||||
應計薪酬和福利 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
經營租賃債務的當期部分 |
||||||||
持有待售的非持續經營的現行責任 |
||||||||
其他應計負債 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
長期負債 | ||||||||
離職後福利義務 |
||||||||
經營租賃債務的長期部分 |
||||||||
持有待售的停產業務的長期負債 |
||||||||
其他長期負債 |
||||||||
長期負債總額 |
||||||||
承付款和或有事項 |
|
|
||||||
股東權益 | ||||||||
普通股,$ |
||||||||
留存收益 |
||||||||
追加實收資本 |
||||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
( |
) | ||||||
股東權益總額 |
||||||||
總負債和股東權益 |
$ | $ |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
合併業務報表
巴西特傢俱工業公司及其子公司
截至2022年11月26日、2021年11月27日及2020年11月28日的年度
(單位為千,每股數據除外)
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
||||||||||||
毛利 |
||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
||||||||||||
房地產銷售收益 |
||||||||||||
資產減值費用 |
||||||||||||
商譽減值費用 |
- | |||||||||||
訴訟費 |
||||||||||||
\\ | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
利息收入 |
||||||||||||
利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税前持續經營的收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
( |
) | ||||||||||
停產業務: | ||||||||||||
後勤服務業務收入 |
||||||||||||
處置收益 |
||||||||||||
所得税費用 |
||||||||||||
非持續經營的收入 |
||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股基本收益(虧損): | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
非持續經營的收入 |
||||||||||||
每股基本收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股攤薄收益(虧損): | ||||||||||||
持續經營的收入(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
非持續經營的收入 |
||||||||||||
稀釋後每股收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股股息 | ||||||||||||
定期分紅 |
$ | $ | $ | |||||||||
特別股息 |
$ | $ | $ |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
綜合全面收益表(損益表)
巴西特傢俱工業公司及其子公司
截至2022年11月26日、2021年11月27日及2020年11月28日的年度
(單位:千)
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
其他全面收益(虧損): |
||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ||||||||||
與外幣換算調整相關的所得税 |
||||||||||||
對長期現金獎勵(LTCA)的精算調整 |
( |
) | ||||||||||
與LTCA相關的攤銷 |
||||||||||||
與LTCA相關的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
對補充行政人員退休固定收益計劃(SERP)的精算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
與SERP相關的攤銷 |
||||||||||||
與SERP相關的所得税 |
( |
) | ||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
全面收益(虧損)合計 |
$ | $ | $ | ( |
) |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
合併現金流量表
巴西特傢俱工業公司及其子公司
截至2022年11月26日、2021年11月27日及2020年11月28日的年度
(單位:千)
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
經營活動: | ||||||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||
處置停產業務的收益 |
( |
) | ||||||||||
非現金商譽減值費用 |
||||||||||||
非現金資產減值費用 |
||||||||||||
處置財產和設備的淨收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
契約修改帶來的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
存貨計價費用 |
||||||||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||||||
其他,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
經營性資產和負債的變動 |
||||||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
其他流動和長期資產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
經營租賃項下的使用權資產 |
||||||||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||||||
應付賬款和應計負債 |
( |
) | ||||||||||
經營租約項下的債務 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||||||
投資活動: | ||||||||||||
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
出售財產和設備所得收益 |
||||||||||||
為企業收購支付的現金,扣除所獲得的現金 |
( |
) | ||||||||||
處置停產業務所得收益 |
||||||||||||
購買投資 |
( |
) | ||||||||||
投資到期所得收益 |
||||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
融資活動: | ||||||||||||
現金股利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
行使股票期權所得收益 |
||||||||||||
普通股發行 |
||||||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
償還融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
( |
) | ||||||||||
現金及現金等價物的變動 |
( |
) | ||||||||||
現金和現金等價物--年初 |
||||||||||||
現金和現金等價物--年終 |
$ | $ | $ |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
股東權益合併報表
巴西特傢俱工業公司及其子公司
截至2022年11月26日、2021年11月27日及2020年11月28日的年度
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
累計 |
||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
|||||||||||||||||||||||
普通股 |
已繳費 |
保留 |
全面 |
|||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
收入(虧損) |
總計 |
|||||||||||||||||||
平衡,2019年11月30日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||
固定收益計劃成本攤銷税後淨額 |
- | |||||||||||||||||||||||
對固定福利計劃的精算調整,税後淨額 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
會計原則變更的累積影響 |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||
定期股息($ |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
普通股發行 |
||||||||||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
平衡,2020年11月28日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | 18,042 | |||||||||||||||||||
固定收益計劃成本攤銷税後淨額 |
- | |||||||||||||||||||||||
對固定福利計劃的精算調整,税後淨額 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
定期股息($ |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
特別股息($ |
- | - | - | ( |
) | - | ( |
) | ||||||||||||||||
普通股發行 |
||||||||||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
平衡,2021年11月27日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
綜合收益(虧損) |
||||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 |
- | - | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定收益計劃成本攤銷税後淨額 |
- | |||||||||||||||||||||||
對固定福利計劃的精算調整,税後淨額 |
- | |||||||||||||||||||||||
定期股息($ |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
特別股息($ |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
普通股發行 |
||||||||||||||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
平衡,2022年11月26日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
1. |
業務説明 |
總部設在弗吉尼亞州巴西特的巴西特傢俱工業公司(及其合併子公司“巴西特”、“我們”、“我們”和“公司”)是一家領先的品牌家居產品的製造商、營銷商和零售商。巴西特的全系列傢俱產品和配件,旨在提供質量,風格和價值,通過一個獨家的全國網絡銷售
我們大約從
新冠肺炎疫情對我們財務狀況和經營業績的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為全球大流行。為了響應這一聲明以及新冠肺炎在美國境內的迅速傳播,全國各地的聯邦、州和地方政府對社交和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會疏遠,以努力減緩疾病的傳播。從2020財年第二季度開始,這些措施對許多經濟部門產生了重大不利影響,包括非必要的零售商業。
為了迴應政府當局實施的限制性措施以及保護我們的員工和客户,我們在2020財年第二財季的大部分時間裏暫時關閉了我們的專賣店、製造地點和許多倉庫。這一較長時間的暫停運營對我們在2020年第二財季的運營業績產生了重大不利影響,並導致2020年出現重大淨虧損。除因銷售量大幅減少而導致的經營虧損外,本集團亦錄得商譽減值費用(附註8)及若干其他長期資產的減值費用(附註14)。然而,自從我們重新開始製造業務並重新開張門店以來,我們看到業務狀況有了顯著改善,使我們能夠在2020財年第三季度和第四財季恢復整體盈利,持續到2021財年。整個家居行業面臨的持續物流挑戰緩和了這些改善,這些挑戰是由於與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷造成的,導致訂單履行嚴重延誤和積壓增加。到2022財年末,這些問題已基本得到解決。
2. |
重大會計政策 |
• |
我們不計入向客户收取的銷售税金額,這與我們在採用ASC 606之前的政策一致。 |
• |
我們不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額,因為從轉移我們的商品或服務到從客户收取對價之間的時間段不到一年。 |
• |
我們不披露未履行的履約義務的價值,因為貨物或服務的轉移是在客户下訂單後一年內進行的。 |
現金等價物和短期投資
本公司將手頭現金、銀行活期存款以及所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資視為現金和現金等價物。我們的短期投資包括原始期限為12個月或以下但大於3個月的存單。
應收帳款
我們幾乎所有的應收貿易賬款都是來自美國境內的客户。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信用損失準備金。信貸損失準備的依據是對具體確定的賬户進行審查,並對根據類似風險特徵彙集的賬户進行全面賬齡分析。根據我們對應收賬款預期壽命(一般為90天或更短)的預期,根據歷史經驗、當前付款做法和當前經濟趨勢,對每個池內應收賬款的收款作出判斷。實際的信貸損失可能與這些估計不同。
信用風險和大客户的集中度
使我們面臨信用風險的金融工具主要包括投資、應收賬款和票據以及財務擔保。投資是在既定的指導方針下進行管理的,以降低風險。應收賬款和票據以及財務擔保使我們面臨信用風險,部分原因是獨立被許可方客户的應收金額和擔保金額集中。截至2022年11月26日和2021年11月27日,我們對與客户相關的應收賬款和擔保的總敞口包括:
2022 |
2021 |
|||||||
扣除備抵後的應收賬款(附註5) |
$ | $ | ||||||
租賃和貸款擔保項下的或有債務減去已確認的數額(附註15) |
||||||||
其他 |
||||||||
與客户相關的總信用風險敞口 |
$ | $ |
在2022年11月26日和2021年11月27日,大約
我們沒有外國製造業務。我們將我們批發部門的出口銷售定義為對美國或其領土或領地以外的任何國家或地區的銷售。我們的批發出口銷售額約為1美元。
盤存
按先進先出(“FIFO”)法核算的存貨(零售商品、產成品、在製品和原材料)以成本或可變現淨值中的較低者為準,如果是按後進先出(“LIFO”)法核算的存貨,則以成本或市場中較低者為準。我們使用後進先出法來確定國內製造傢俱庫存的成本,因為我們認為這種方法可以更好地匹配收入和支出。進口庫存以及Lane Venture、Bassett Outdoor和Noa Home產品庫存的成本以先進先出(FIFO)為基礎確定。按後進先出法核算的存貨
財產和設備
物業和設備包括用於傢俱製造和倉儲、我們的公司所有零售業務、我們的物流服務業務和公司行政管理的所有土地、建築物和租賃改進以及機械和設備。這項財產和設備是按成本減去累計折舊後列報的。折舊是利用直線法在各自資產的估計使用年限內計算的。建築物和改善工程一般在一段時期內折舊。
商譽
商譽是指已收購企業的有形資產和負債以及可識別無形資產的公允價值超過對價公允價值的部分。購置資產和負債及由此產生的商譽分配給各自的報告單位:木材、室內裝潢、零售或後勤服務。我們每年在報告單位層面對商譽進行減值審查,如果事件或情況表明資產可能減值,則更頻繁地審查商譽。
根據ASC主題350,無形資產–商譽和其他,我們首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能少於其賬面價值,以此作為確定是否有必要執行ASC主題350中描述的定量商譽減值測試的基礎。更有可能的閾值被定義為可能性超過50%。如在評估整體事件或情況後,吾等認為報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,則無須進行量化減值測試,而吾等的商譽則被視為未受減損。然而,如果根據我們的定性評估,我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值,我們將繼續進行量化評估過程。由於新冠肺炎疫情的嚴重影響及其導致的業務中斷,我們在2020財年第二季度執行了截至2020年5月30日的中期商譽測試。這項臨時測試產生的減值費用為#美元。
量化評估將每個擁有商譽的報告單位的賬面價值與各自報告單位的估計公允價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過該報告單位的估計公允價值,商譽減值費用將在報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額中確認,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。我們報告單位的公允價值的確定是基於考慮基準公司市盈率的市場法、利用每個報告單位的貼現現金流和ASC主題820公允價值層次中規定的其他3級投入的收益法的組合。公允價值計量與披露(見附註4),就我們的零售報告部門而言,是一種使用資產淨值估計的成本方法。用於確定公允價值的現金流量取決於一些重要的管理假設,例如我們對未來業績的預期和預期的未來經濟環境,這些假設部分基於我們的歷史經驗。考慮到預測未來結果的內在不確定性,我們的估計可能會發生變化。此外,貼現率和終端增長率是基於我們對假設的市場參與者將使用的利率的判斷。作為商譽減值測試的一部分,我們在評估為我們的報告單位估計的合併公允價值的合理性時,也會考慮我們的市值。雖然我們相信這些假設和估計是合理的,但實際結果可能與預計的金額大不相同。有關我們截至2020年5月30日進行的中期商譽減值測試結果的更多信息,請參見附註8。
租契
自2020財年開始,我們通過了ASU 2016-02、租賃(主題842)和所有相關修正案。該指導意見要求承租人將其資產負債表上的幾乎所有租賃確認為使用權(ROU)資產和租賃負債。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及我們的某些持牌人擁有的商店的土地和建築物,我們租用美國大陸各地的土地和建築物作為我們零售部門使用的倉庫空間。我們還租賃零售部門使用的本地送貨卡車。我們根據我們控制確定的資產的使用的權利和我們從使用該確定的資產中獲得基本上所有經濟利益的權利來確定合同在開始時是否包含租賃。我們的房地產租賃條款從
我們的大多數租約都沒有隱含的利率。因此,為了衡量我們的ROU資產和租賃負債,我們通過應用高於美國國債借款利率的利差來確定我們的增量借款利率。在租賃中隱含利率的情況下,我們將使用該利率作為該租賃的貼現率。我們的一些租約包含基於消費者物價指數或銷售額百分比的可變租金支付。由於這些成本的可變性質,它們不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。
我們採用了該標準,利用過渡期選舉,不為採用該標準的影響重申比較期間,並確認採用該標準在留存收益期初餘額中的累積影響。我們選擇了可用於到期或現有合同的一攬子過渡權宜之計,允許對(1)合同是否為租約或包含租約、(2)租約分類和(3)初始直接成本進行歷史評估。此外,我們選擇了在確定ROU資產和租賃負債時不將租賃和非租賃部分分開的實際權宜之計,並選擇了與土地地役權相關的實際權宜之計,使我們能夠在現有協議上繼續我們對土地地役權的會計處理。我們還選擇了事後實際的權宜之計來確定現有租約的租期。在我們的後見之明的應用中,我們根據我們的整體房地產戰略評估了租賃商店和相關市場的表現,從而確定了大多數續期選項在確定預期租賃期時將不是合理確定的。我們已經作出會計政策選擇,不在資產負債表上確認初始期限為一年或以下的租賃的淨資產和租賃負債,相反,此類租賃義務將在租賃期限內以直線基礎計提。
採用該標準導致記錄與租賃有關的額外淨資產和與租賃有關的負債#美元。
有關我們租賃的更多信息,請參見附註15。
其他無形資產
在企業合併中收購併被確定具有無限期使用年限的無形資產不攤銷,但每年或在存在減值指標的情況下每年進行減值測試。無限期無形資產的可回收性通過將資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較來評估。如果我們確定資產的賬面價值超過其估計公允價值,將計入相當於超出部分的減值損失。
已確定壽命的無形資產將在其各自的估計可用年限內攤銷,並在發生事件或情況變化表明其賬面價值可能無法收回時對其減值進行審查。我們估計無形資產的使用年限,並在這些資產的估計使用年限內按比例攤銷價值。如果對使用年限的估計發生變化,我們將在剩餘使用年限內攤銷剩餘賬面價值,或者,如果一項資產被視為減值,則可能需要在此時減記該資產的價值。
長期資產減值準備
我們定期評估是否發生了表明長期資產可能無法收回或剩餘使用年限可能需要修訂的事件或情況。當該等事件或情況出現時,我們評估長期資產的可回收性,方法是決定賬面價值是否會透過資產的使用及最終處置所產生的預期未貼現未來現金流量收回。如果預期未貼現未來現金流量的總和少於資產的賬面價值,則計入相當於資產賬面價值超過其公允價值的減值損失。公允價值按折現現金流量或評估價值釐定,視乎資產性質而定。這些資產的長期性質要求對未來幾年的現金流入和流出進行估計。
在分析我們的房地產潛在減值時,我們考慮了我們在房地產租賃和銷售方面的經驗以及特定地點和當地市場特徵等定性因素。當Bassett家居用品商店關閉時,我們通常會註銷所有隻適合在這樣的商店使用的租户改進措施。經營租賃項下的淨收益資產減記至估計公允價值。我們對減值ROU資產的公允價值的估計包括基於當前市場租金和我們認為是ASC主題820公允價值計量和披露(見附註4)公允價值層次中規定的第三級投入的貼現現金流量估計。
所得税
我們根據負債法核算所得税,這要求我們確認遞延税項資產和負債,因為現有資產和負債的財務報表賬面金額與各自的税基之間的差異可歸因於未來的税務後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。參見附註13。
我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,更有可能維持税務狀況的情況下,才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。儘管我們相信我們對未確認税收優惠的責任是足夠的,但往往很難預測任何特定税務事項的最終結果或解決時間。我們可能會隨着相關情況的發展而調整這些責任,例如相關税務機關或我們的税務顧問的指導,或在法院解決問題。這些調整在確認期間被確認為所得税支出的組成部分。
我們評估我們的遞延所得税資產,以確定是否需要或應該調整估值免税額。我們的遞延税項資產的估值準備是基於對所有可用證據的考慮而建立的,無論是積極的還是消極的,並採用“更有可能”的標準。本評估考慮(其中包括)近期虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉或結轉期的持續時間、我們在未使用税項到期方面的經驗,以及其他税務籌劃選擇。在作出這樣的判斷時,對能夠客觀核實的證據給予了很大的重視。參見附註13。
運費和搬運費
向客户提供批發商品的成本記入銷售、一般和行政費用,總額為#美元。
廣告
製作和分發廣告及廣告材料所產生的成本在發生時計入銷售費用、一般費用和行政費用。廣告費用總計為1美元
保險準備金
我們有自籌資金的保險計劃,涵蓋工人補償和健康保險。這些保險計劃受到各種止損限制。我們根據歷史損失經驗應計估計損失。雖然我們認為保險準備金是足夠的,但準備金估計是基於歷史經驗,這可能不能表明當前和未來的損失。如果未來的損失情況與歷史損失模式不同,我們會根據需要調整保險準備金。
補充現金流信息
關於2022財年、2021財年和2020財年租賃交易的現金流影響,請參閲附註15中的補充租賃披露。否則,2022財年、2021財年或2020財年沒有實質性的非現金投資或融資活動。
近期會計公告
最近通過的聲明
自2022財年開始,我們採用了會計準則更新號2019-12-所得税(主題740),簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12年度的修正案消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12中的修正案從我們的2022財年開始對我們生效。我們在預期的基礎上採用了ASU 2019-12,並且採用沒有對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
最近尚未採納的聲明
2021年10月,FASB發佈了會計準則更新號2021-08-企業合併(主題805),對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理,通過解決與收購方確認收購合同負債和付款條款及其對後續收入的影響有關的實踐中的多樣性和不一致問題,改進與客户在業務合併中獲得的收入合同的會計處理。ASU 2021-08中的修正案要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。在購置日,購買方應當按照專題606説明相關的收入合同,就好像是它發起了合同一樣。ASU 2021-08中的修正案將從我們的2024財年開始對我們生效。允許及早收養,包括在任何過渡期內收養。我們預計這一指導不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
2022年3月,FASB發佈了會計準則更新號2022-02-金融工具-信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露,以解決ASU主題326實施後審查過程中確定的某些關切。ASU 2022-02中的修正案取消了ASC子主題310-40中關於債權人問題債務重組的會計指導-應收賬款-債權人問題債務重組,同時加強了借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和債權人重組的披露要求。此外,對於公共企業實體,ASU 2022-02中的修正案要求實體披露ASC分主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收賬款融資和租賃淨投資的本期核銷總額。ASU 2022-02中的修正案將從我們的2024財年開始對我們生效。允許及早領養。我們預計採用這一標準將主要影響我們的披露,但預計這一指導方針不會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
2022年6月,FASB發佈了會計準則更新第2022-03號-公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量,以澄清主題820中的指導,當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時。ASU 2022-03中的修正案澄清,對股權證券銷售的合同限制不被視為股權證券會計單位的一部分,因此在計量公允價值時不考慮。修正案還澄清,實體不能作為單獨的核算單位承認和衡量合同銷售限制。此外,ASU 2022-03中的修正案要求與受合同銷售限制的股權證券投資相關的某些額外披露。ASU 2022-03中的修正案將從我們的2025財年開始對我們生效。允許及早領養。截至2022年8月27日,我們沒有持有任何股權證券投資,因此我們目前預計這一指導方針不會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性影響。
3. |
企業合併 |
2022年9月2日,我們收購了
根據收購會計方法,轉讓代價的公允價值根據收購日的估計公允價值分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債,剩餘的未分配金額記為商譽。
對所收購業務的公允價值的分配是基於初步估值。我們的估計和假設可能會隨着我們在測算期內(自收購之日起最多一年)為我們的估計獲得額外信息而發生變化。尚未最後確定的轉讓對價公允價值初步分配的主要領域涉及所取得的某些有形和無形資產的公允價值以及剩餘商譽。收購價格的初步分配(截至收購日換算為美元)如下:
轉讓代價的公允價值,以換取Noa Home的100%股權: |
||||
現金 |
$ | |||
應付或有對價的公允價值 |
||||
已支付或應付代價的公允價值總額 |
$ | |||
轉讓對價的公允價值分配: | ||||
收購的可識別資產: | ||||
現金 |
$ | |||
庫存 |
||||
其他流動資產 |
||||
財產和設備 |
||||
無形資產--商品名稱 |
||||
取得的可確認資產總額 |
||||
承擔的負債: | ||||
應付帳款 |
( |
) | ||
客户存款 |
( |
) | ||
其他流動負債和應計費用 |
( |
) | ||
承擔的總負債 |
( |
) | ||
取得的可確認淨資產 |
||||
商譽 |
||||
收購的總淨資產 |
$ |
商譽是根據轉讓代價的公允價值與分配給與收購相關確認的有形和無形資產及負債的價值之間的剩餘差額確定的,並可為税務目的扣除。在導致商譽確認的收購價格因素中,包括公司的製造和分銷能力與Noa Home在國際家居和配件電子商務市場的地位相結合所產生的預期協同效應。
轉讓代價的公允價值的一部分,金額為$
轉移的對價和取得的淨資產的公允價值是使用ASC 820公允價值層次中規定的2級和3級投入的組合來確定的,公允價值計量和披露。請參閲註釋4。
與Noa Home收購相關的收購成本總計為5美元
Noa Home自2022年9月2日以來的收入和運營業績並不是實質性的。此次收購的形式上的影響尚未公佈,因為它對我們截至2022年11月26日的三個財年的綜合運營結果並不重要。
4. |
金融工具、投資和公允價值計量 |
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、對存單的短期投資、應收賬款、應付賬款和長期債務。由於到期日較短,現金和現金等價物、存單短期投資、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
投資
我們的短期投資為$
公允價值計量
本公司根據ASC主題820以公允價值計量的項目進行會計處理,公允價值計量和披露。ASC 820的估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了來自獨立來源的容易獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。ASC 820將這些輸入分類為以下層次:
1級輸入-在活躍的市場上對相同工具的報價。
2級輸入-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重大價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
第3級輸入-主要具有不可觀察到的價值驅動因素的工具。
我們相信,由於這些項目的短期性質,我們的流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。我們的主要非經常性公允價值估計通常涉及以下幾個方面:業務收購(附註3),它涉及第二級和第三級投入,以確定或有對價和收購資產淨值的公允價值,包括已確認的無形資產;商譽減值測試(附註8),涉及第三級投入;以及資產減值(附註14),利用第三級投入。
5. |
應收帳款 |
應收賬款由下列各項組成:
2022年11月26日 |
2021年11月27日 |
|||||||
應收賬款總額 |
$ | $ | ||||||
信貸損失準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
應收賬款淨額 |
$ | $ |
信貸損失準備金的活動如下:
2022 |
2021 |
|||||||
年初餘額 |
$ | $ | ||||||
計入費用的增加(回收) |
( |
) | ||||||
減去免税額,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
年終餘額 |
$ | $ |
我們相信我們應收賬款淨額的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計的投入反映了我們的市場假設,無法觀察到。因此,輸入被認為是ASC主題820中的公允價值分層結構中指定的級別3,公允價值計量和披露。請參閲註釋4。
6. |
盤存 |
庫存包括以下內容:
11月26日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
批發成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原材料和供應品 |
||||||||
零售商品 |
||||||||
先進先出法庫存合計 |
||||||||
後進先出調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
超額和陳舊庫存準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
我們大量的批發產品都是從其他國家採購的。在2022年、2021年和2020年,我們從越南和中國這兩家最大的供應商那裏購買了價值
考慮到未來需求、市場狀況和後進先出各自的估值,我們根據特定的識別和歷史註銷來估計過剩數量和過時項目的庫存儲備。對這些儲備的需求主要是由正常的產品生命週期驅動的。隨着產品的成熟和銷量的下降,我們會合理提供產品,以迴應消費者的品味,並保持我們的產品線新鮮。如果未來的實際需求或市場狀況不如估計的那麼有利,可能需要額外的庫存減記。在確定儲備時,我們分別計算批發和零售庫存的儲備。由於我們分銷模式的性質,我們的批發庫存往往帶有過剩數量和過時庫存的大部分儲備。這些批發儲備主要代表了過時的設計和風格。通常情況下,直到消費者訂購併支付了產品保證金,產品才會運往我們的零售倉庫。我們通常不會出於庫存目的而持有零售庫存。因此,地板樣品庫存和交付給客户的庫存佔我們零售庫存的大部分。零售儲備是基於我們商店中的配件和清倉樣品庫存,以及我們零售倉庫中與特定客户訂單無關的任何庫存。
按分段分列的超額數量和陳舊庫存準備金中的活動如下:
批發細分市場 |
零售細分市場 |
總計 |
||||||||||
2020年11月28日餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
從費用中扣除的附加費用 |
||||||||||||
核銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2021年11月27日的餘額 |
||||||||||||
從費用中扣除的附加費用 |
||||||||||||
核銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年11月26日的餘額 |
$ | $ | $ |
7. |
財產和設備 |
財產和設備包括以下內容:
11月26日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
建築物和租賃設施的改進 |
||||||||
機器和設備 |
||||||||
按成本價計算的財產和設備 |
||||||||
減去累計折舊 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產和設備,淨額 |
$ | $ |
按可報告部分劃分的我們物業和設備的賬面淨值如下:
11月26日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
批發 |
$ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 |
||||||||
財產和設備合計(淨額) |
$ | $ |
與上述財產和設備相關的折舊費用包括在我們綜合經營報表的營業收入中,如下所示:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
銷售商品成本(批發部分) |
$ | $ | $ | |||||||||
銷售、一般和行政費用: |
||||||||||||
批發細分市場 |
||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||
包括在銷售、一般和行政費用中的總額 |
||||||||||||
計入營業收入的折舊費用總額 |
$ | $ | $ |
8. |
商譽及其他無形資產 |
商譽和其他無形資產包括:
2022年11月26日 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計 攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
||||||||||
需攤銷的無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商號 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
2021年11月27日 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計 攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
||||||||||
需攤銷的無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商號 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
由於在2020財年受到新冠肺炎疫情的影響,我們對截至2020年5月30日,也就是我們的第二財季末的剩餘商譽進行了中期減值評估。作為這項測試的結果,我們得出結論,我們的木材報告單位的賬面價值超過了其公允價值,超出了之前分配給報告單位的商譽。因此,我們確認了商譽減值費用為#美元。
我們報告單位的公允價值的確定是基於市場法和收益法的組合,市場法考慮基準公司市場倍數,收益法利用每個報告單位的貼現現金流和ASC主題820中公允價值層次結構中規定的其他3級投入。公允價值計量與披露(見附註4)。在收益法下,我們根據每個報告單位截至分析日期的最新現金流量預測的現值確定公允價值,並利用終端增長率計算終端價值。這一方法下的重要假設包括:收入預測,這取決於未來的銷售、新產品的推出、客户行為、競爭對手的定價、運營費用、折扣率和終端增長率。用於確定公允價值的現金流量取決於一些重要的管理假設,例如我們對未來業績的預期和預期的未來經濟環境,這些假設部分基於我們的歷史經驗。考慮到預測未來結果的內在不確定性,我們的估計可能會發生變化。此外,貼現率和終端增長率是基於我們對假設的市場參與者將使用的利率的判斷。作為商譽減值測試的一部分,我們在評估為我們的報告單位估計的合併公允價值的合理性時,也會考慮我們的市值。
按報告分部分列的商譽賬面值變動如下:
批發 |
零售 |
總計 |
||||||||||
2020年11月28日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
2021財年不會有變化 |
||||||||||||
截至2021年11月27日的餘額 |
||||||||||||
收購Noa Home |
||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
截至2022年11月26日的餘額 |
$ | $ | $ |
累計減值損失為$
截至2022年11月26日,我們有限壽命無形資產的加權平均使用壽命和剩餘攤銷期限如下:
使用壽命 以年為單位 |
剩餘 攤銷 期間為 年份 |
|||||||
客户關係 |
我們的商標無形資產與Noa Home and Lane Venture有關。由於我們的意圖是維持和發展這些品牌,它們被認為是無限期的無形資產。在2022財年、2021財年和2020財年,與有限壽命無形資產相關的攤銷費用為每年57美元,幷包括在我們綜合運營報表中的銷售、一般和管理費用中。無形資產攤銷產生的所有費用都與我們的批發部門有關。截至2022年11月26日存在的無形資產的未來攤銷費用估計如下:
2023財年 |
$ | |||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
2026財年 |
||||
2027財年 |
||||
總計 |
$ |
9. |
銀行信貸安排 |
銀行信貸安排
我們的銀行信貸額度最高可達#美元。
● |
綜合固定費用覆蓋率不低於 |
● |
綜合租賃調整槓桿率不得超過 |
● |
最低有形淨資產為#美元 |
我們在2022年11月26日遵守了這些公約,並預計在可預見的未來仍將繼續遵守。信貸安排將於2025年1月27日到期,屆時該安排下的任何未償還金額都將到期。
2022財年、2021財年和2020財年支付的總利息並不多。
10. |
離職後福利義務 |
管理節支計劃
2017年5月1日,本公司董事會根據組織、薪酬和提名委員會(“委員會”)的建議,通過了Bassett傢俱工業公司管理層儲蓄計劃(“計劃”)。該計劃是為某些高薪或管理層員工的利益而維護的無資金、無保留的遞延薪酬計劃。
該計劃是一個基於賬户的計劃,根據該計劃,(I)參與者可以自願將當前補償推遲到未來幾年支付(“參與者延期支付”),以及(Ii)公司可以向未來幾年應支付的參與者提供年度獎勵(“公司繳費”)。該計劃允許每個參與者最多推遲
2017年5月2日,我們頒發了總額為美元的長期現金獎(LTC Awards)
補充退休收入計劃
我們有一項沒有資金的補充退休收入計劃(“補充計劃”),涵蓋一名現任和某些前任高管。在退休時,補充計劃規定終身按月付款,金額等於
關於補充計劃和長期技術合作獎的彙總信息,截至提出的每一年度結束時計算如下:
` |
2022 |
2021 |
||||||
福利義務的變化: |
||||||||
年初的預計福利義務 |
$ | $ | ||||||
服務成本 |
||||||||
利息成本 |
||||||||
精算(損益) |
( |
) | ||||||
已支付的福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
年底的預計福利義務 |
$ | $ | ||||||
累積利益義務 |
$ | $ | ||||||
用於評估期末福利債務的貼現率: |
% | % | ||||||
在綜合資產負債表中確認的金額: |
||||||||
流動負債 |
$ | $ | ||||||
非流動負債 |
||||||||
確認的總金額 |
$ | $ | ||||||
在累計其他全面收益中確認的金額: |
||||||||
前期服務成本 |
$ | $ | ||||||
精算(收益)損失 |
( |
) | ||||||
確認淨額 |
$ | ( |
) | $ | ||||
在淨定期收益成本和累計其他綜合收益中確認的總額: |
$ | ( |
) | $ |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
定期養卹金淨費用的構成部分: |
||||||||||||
服務成本 |
$ | $ | $ | |||||||||
利息成本 |
||||||||||||
攤銷先前服務費用 |
||||||||||||
攤銷其他損失 |
||||||||||||
定期養老金淨成本 |
$ | $ | $ | |||||||||
用於確定定期養老金淨成本的假設: |
||||||||||||
貼現率 |
% | % | % | |||||||||
提高未來的補償水平 |
% | % | % |
估計的未來福利支出(含死亡率): |
||||
2023財年 |
$ | |||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
2026財年 |
||||
2027財年 |
||||
2028財年至2032財年 |
在美元中
前期服務成本 |
$ | |||
其他損失 |
( |
) | ||
預計2023年攤銷至定期養老金淨成本的總額 |
$ |
定期退休金淨成本的組成部分,而不是服務成本的組成部分,包括在我們的綜合經營報表中的淨其他虧損中。
遞延薪酬計劃
我們有一個無資金支持的延期補償計劃,涵蓋一名現任和某些前任高管,並規定自願推遲補償。該計劃已被凍結,不允許其他參與者或福利。我們確認的費用為$。
確定繳費計劃
我們有一個合格的固定繳費計劃(員工儲蓄/退休計劃),基本上涵蓋所有選擇參加並滿足必要服務要求的員工。員工對計劃的繳費按以下比率匹配
11. |
累計其他綜合收益(虧損) |
截至2022年11月26日和2021年11月27日的財政年度的累計其他全面收益(虧損)中的活動,包括與我們的SERP和LTC獎相關的退休後福利成本,以及我們在Noa Home的投資產生的累計換算調整如下:
2020年11月28日餘額 |
$ | ( |
) | |
精算損失 |
( |
) | ||
從累計其他綜合虧損中重新分類的養老金攤銷淨額 |
||||
税收效應 |
||||
2021年11月27日的餘額 |
( |
) | ||
精算收益 |
||||
從累計其他綜合虧損中重新分類的養老金攤銷淨額 |
||||
外幣折算調整 |
( |
) | ||
税收效應 |
( |
) | ||
2022年11月26日的餘額 |
$ |
12. |
股本與股權補償 |
我們根據ASC718對我們的股票員工和董事薪酬計劃進行核算,薪酬-股票薪酬。ASC 718要求在財務報表中確認在要求員工履行服務以換取獎勵的期間(假定為歸屬期間)內,為換取股權工具而收到的員工服務的成本,我們以直線基礎確認。與限制性股票和股票期權相關的薪酬支出包括在我們2022財年、2021財年和2020財年的綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
$ | $ | $ |
激勵性股票薪酬計劃
2021年計劃
2021年3月10日,我們的股東批准了巴西特傢俱工業公司2021年股票激勵計劃(簡稱2021年計劃)。公司所有現任和未來的非員工董事、關鍵員工和外部顧問都有資格獲得2021年計劃下的激勵獎勵。我們的組織、薪酬和提名委員會(“OCN委員會”)酌情挑選符合條件的關鍵員工和外部顧問接受2021計劃下的獎勵。我們的董事會或董事會指定的任何委員會酌情挑選符合條件的非僱員董事接受2021計劃的獎勵。五十萬(
2010年計劃
2010年4月14日,我們的股東批准了Bassett傢俱工業公司2010年股票激勵計劃,該計劃於2016年1月13日修訂並重述(“2010計劃”)。本公司所有非僱員董事、主要僱員及外部顧問均有資格獲得2010年計劃下的獎勵。2010年計劃於2020年4月到期,根據該計劃,不能再發放任何額外的贈款。根據2010年計劃授予的所有剩餘未到期期權在2021財年期間均已行使。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。無風險利率是基於授予時的預期壽命的美國國債利率,波動率是基於同行公司的平均長期隱含波動率,預期壽命是基於使用簡化方法的期權壽命的估計平均值。沒收行為在發生時予以確認。我們使用簡化的方法來確定由於最近幾年鍛鍊不足而導致的期權的預期壽命,以此為基礎來估計未來的鍛鍊模式。
非既有限制性股份的授予按公允價值計量,猶如股份是在授予日歸屬和發行的。沒收行為在發生時予以確認。我們確認具有純服務條件的獎勵的補償成本,這些獎勵具有直線基礎上的分級歸屬時間表,在最長的歸屬期限內。
股票期權
有幾個
2022年、2021年或2020年新授予的期權。
有關我們2022財年、2021財年和2020財年股票期權活動的其他信息如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
行使的期權的總內在價值 |
$ | $ | $ | |||||||||
行使期權收到的現金總額 |
||||||||||||
行使期權時在所得税支出中確認的超額税收優惠 |
限售股
截至2022年11月26日止年度的已發行非既有限制性股份變動情況如下:
股份數量 |
加權 平均補助金 約會集市 每項價值 分享 |
|||||||
截至2021年11月27日已發行的非既有限制性股票 |
$ | |||||||
授與 |
||||||||
既得 |
( |
) | ||||||
截至2022年11月26日已發行的非既有限制性股票 |
$ |
在2022財年,
關於我們截至2022年11月26日的已發行非既有限制性股票的其他信息如下:
剩餘 |
||||||||||||
受限 |
股票價值 |
限制 |
||||||||||
格蘭特 |
股票 |
在授予日期 |
期間 |
|||||||||
日期 |
傑出的 |
每股 |
(年) |
|||||||||
2022年1月12日 |
$ | |||||||||||
March 9, 2022 |
||||||||||||
截至2022年11月26日,與這些非既有限制性股票相關的未確認補償成本為$
員工購股計劃
2017年3月,我們通過並實施了2017年員工購股計劃(“2017 ESPP”),允許符合條件的員工以
13. |
所得税 |
持續經營業務所得税撥備的組成部分如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
當前: |
||||||||||||
聯邦制 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
狀態 |
||||||||||||
延期: |
||||||||||||
聯邦制 |
||||||||||||
狀態 |
( |
) | ||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) |
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案的一項主要條款允許將2018、2019和2020納税年度的淨運營虧損追溯到五年內。因此,在截至2020年11月28日的年度,由於將我們目前的淨營業虧損結轉到聯邦法定税率為35%的納税年度,我們能夠確認大幅高於當前聯邦法定税率21%的税收優惠。
法定聯邦所得税税率和實際所得税税率佔所得税前收入的百分比如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
法定聯邦所得税率 |
% |
% |
% |
|||||||||
對州淨運營關懷法案福利的調整 |
||||||||||||
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
||||||||||||
不可抵扣商譽減值 |
( |
) | ||||||||||
股票薪酬的超額税收 |
( |
) | ||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
有效所得税率 |
% |
% |
% |
超額税收優惠(費用),金額為$
造成大部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異和結轉對所得税的影響如下:
11月26日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
遞延所得税資產: |
||||||||
應收貿易賬款 |
$ | $ | ||||||
盤存 |
||||||||
應收票據 |
||||||||
離職後福利義務 |
||||||||
結轉國有淨營業虧損 |
||||||||
結轉國外淨營業虧損 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
其他 |
||||||||
遞延所得税總資產 |
||||||||
估值免税額 |
( |
) | ||||||
遞延所得税資產總額 |
||||||||
遞延所得税負債: |
||||||||
財產和設備 |
||||||||
無形資產 |
||||||||
經營性租賃資產 |
||||||||
預付費用和其他 |
||||||||
遞延所得税負債總額 |
||||||||
遞延所得税淨資產 |
$ | $ |
我們有州淨營業虧損結轉,可以抵消未來應納税的州收入#美元。
在2022財年、2021財年和2020財年,扣除退款後繳納的所得税為#美元
我們根據不斷變化的事實和情況,定期評估、評估和調整我們的未確認税收利益的應計負債,這可能會導致實際税率在不同時期波動。我們對不確定的税收狀況的負債並不重要。
在評估該公司的聯邦和州税收狀況以及確定其税收撥備時,需要作出重大判斷。儘管我們相信未確認税務優惠的責任是足夠的,但往往很難預測任何特定税務事項的最終結果或解決時間。我們可能會隨着相關情況的發展而調整這些責任,例如相關税務機關的指導,或在法院解決問題。這些調整在確認期間被確認為所得税支出的組成部分。該公司也無法預測何時或是否會發生與這些税收狀況相關的任何其他未來税收支付。
我們在納税年度內仍要接受檢查。
到2022年,我們所有的主要税收管轄區。
14. |
其他損益 |
處置零售店位置的收益
在2022財年第三季度,我們以1美元的價格出售了公司在德克薩斯州休斯頓的一家門店
這筆交易,連同我們在佛羅裏達州坦帕市以$購買的房地產
截至2020年11月28日的年度銷售、一般和行政費用包括總計$
資產減值費用和租賃退出成本
在2020財年,我們記錄了
訴訟費
在2020財年,我們積累了
來自公司擁有的人壽保險的收益
其他虧損,2022財年和2020財年淨額包括收益$
15. |
租賃和租賃擔保 |
租契
自2020財年開始,我們通過了ASU 2016-02、租賃(主題842)和所有相關修正案。見附註2下的“租賃”,以討論我們的會計政策和842主題下的選擇,以及採用該主題對我們財務報表的影響。
截至2022年11月26日和2021年11月27日,與我們租賃相關的補充資產負債表信息如下:
2022年11月26日 |
2021年11月27日 |
|||||||
經營租賃: |
||||||||
使用權資產 |
$ | $ | ||||||
短期租賃責任 |
||||||||
長期租賃責任 |
||||||||
融資租賃: |
||||||||
使用權資產(1) |
$ | $ | ||||||
短期租賃責任(2) |
||||||||
長期租賃責任(3) |
(1) |
計入財產和設備,淨額計入我們的綜合資產負債表。 |
(2) |
包括在我們合併資產負債表中的其他當前負債和應計費用。 |
(3) |
計入我們合併資產負債表中的其他長期負債和應計費用。 |
截至2022年11月26日和2021年11月27日,我們的營業租賃下的使用權資產如下:
2022年11月26日 |
2021年11月27日 |
|||||||
批發 |
$ | $ | ||||||
零售 |
||||||||
使用權資產總額 |
$ | $ |
我們2022年、2021年和2020年的租賃成本構成如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
租賃費: |
||||||||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | $ | |||||||||
融資租賃成本: |
||||||||||||
使用權資產攤銷 |
||||||||||||
租賃負債利息 |
||||||||||||
短期租賃成本 |
||||||||||||
可變租賃費(扣除已收到的減讓額) |
( |
) | ||||||||||
轉租收入 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
總租賃成本 |
$ | $ | $ |
截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日以及當時結束的財年的補充租賃披露如下:
運營中 |
融資 |
|||||||
截至2020年11月28日的年度: |
||||||||
為計入租賃負債計量的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
新的使用權資產產生的租賃負債 |
||||||||
截至2021年11月27日的年度: |
||||||||
為計入租賃負債計量的金額支付的現金 |
||||||||
新的使用權資產產生的租賃負債 |
||||||||
截至2022年11月26日的年度: |
||||||||
為計入租賃負債計量的金額支付的現金 |
||||||||
新的使用權資產產生的租賃負債 |
||||||||
截至2020年11月28日: |
||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
- | |||||||
加權平均貼現率 |
% | - | ||||||
截至2021年11月27日: |
||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
加權平均貼現率 |
% | % | ||||||
截至2022年11月26日: |
||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
加權平均貼現率 |
% | % |
我們租約項下的未來付款和截至2022年11月26日的債務現值如下:
運營中 租契 |
融資租賃 |
|||||||
2023財年 |
$ | $ | ||||||
2024財年 |
||||||||
2025財年 |
||||||||
2026財年 |
||||||||
2027財年 |
||||||||
此後 |
||||||||
租賃付款總額 |
||||||||
減去:利息 |
||||||||
租賃債務總額 |
$ | $ |
截至2022年11月26日,我們有租賃承諾
我們將我們租用的少量地點轉租給我們的某些特許持有人,作為BHF網絡商店運營。這些租約的條款大體上與我們與出租人的租約條款一致。此外,我們還轉租仍在租賃中的某些已關閉店鋪的空間。根據這些分租條款,我們未來應支付的最低租金如下:
2023財年 |
$ | |||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
2026財年 |
||||
2027財年 |
||||
此後 |
||||
未來最低租金收入合計 |
$ |
在2020財年,由於新冠肺炎對我們業務的影響,我們與許多房東進行了談判,以獲得延期租金或減免租金的緩解。2022年11月26日和2021年11月27日的遞延租金餘額並不重要。根據2020年4月發佈的財務會計準則委員會工作人員問答-主題842和主題840:與新冠肺炎疫情的影響相關的租賃特許權的核算(“財務會計準則工作人員問答”),我們選擇對新冠肺炎直接產生的任何租賃特許權進行核算,就好像特許權的可執行權利和義務在租賃開始時就存在於各自的合同中一樣,因此我們不會將任何特許權視為租賃修改。財務會計準則工作人員問答指南提供了對租金延期進行核算的方法,其中包括可選擇將租賃視為租賃合同沒有變化,或將延期付款視為可變租賃付款。FASB工作人員問答允許實體選擇最實用的方法,並不要求對所有租約一致適用相同的方法。因此,我們對延期進行了會計處理,就像租賃合同沒有發生任何變化一樣,並將在延期期間繼續以直線基礎確認租賃費用。對於收到的任何減值,我們將其計入批准減值期間的可變租金。截至二零二零年十一月二十八日止年度,我們獲得租金減免合共$
.
擔保
作為我們商店計劃戰略的一部分,我們為被許可人運營商的某些租賃義務提供了擔保。租賃保證期從一年到五年不等。根據被許可人的租賃義務擔保,我們承擔或有責任,金額為#美元。
在獨立交易商根據擔保租約違約的情況下,我們相信損失風險可以通過一系列選擇得到緩解,這些選擇包括但不限於安排替代交易商、清算抵押品以及在獨立交易商的個人擔保下進行付款。上述期權的收益估計將覆蓋我們未來在擔保義務項下支付的最高金額(扣除準備金)。2022年11月26日和2021年11月27日的租賃擔保的公允價值(對公司履行這些擔保的成本的估計)並不重要。
16. |
或有事件 |
我們參與了在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟。雖然根據目前已知的事實無法確定這些事項的最終結果,但我們認為,這些事項的最終解決不會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。
17. |
每股收益(虧損) |
下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
每股收益-持續運營: |
||||||||||||
分子: |
||||||||||||
持續經營的淨收益(虧損) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
分母: |
||||||||||||
基本每股收益的分母-加權平均股份 |
||||||||||||
稀釋性證券的影響* |
||||||||||||
稀釋後每股收益的分母--加權平均股份和假設換股 |
||||||||||||
每股基本收益(虧損)--持續經營: |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股攤薄收益(虧損)--持續經營 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
每股收益-非持續運營: |
||||||||||||
分子: |
||||||||||||
非持續經營業務的淨收益 |
$ | $ | $ | |||||||||
分母: |
||||||||||||
基本每股收益的分母-加權平均股份 |
||||||||||||
稀釋性證券的影響* |
||||||||||||
稀釋後每股收益的分母--加權平均股份和假設換股 |
||||||||||||
每股基本收益--非持續經營 |
$ | $ | $ | |||||||||
每股攤薄收益--非持續經營 |
$ | $ | $ |
*
在2022財年、2021財年和2020財年,以下可能稀釋的股票被排除在計算之外,因為它們的影響是反稀釋的:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
未歸屬的限制性股份 |
||||||||||||
股票期權 |
18.停產經營
2022年1月31日,我們達成了一項最終協議,將Zenith的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt。這筆交易於2022年2月28日完成,當時我們獲得了以下淨收益:
結賬後周轉資金調整前的銷售價格 |
$ | |||
更少: |
||||
代管金額,以備與陳述和保證有關的意外情況(1) |
||||
成交時支付的賣方費用 |
||||
支付給買方的營運資金調整 |
||||
出售所得淨收益(2) |
$ |
(1) |
|
(2) |
在截至2022年11月26日的年度簡明綜合現金流量表中計入投資活動的現金流量。 |
銷售價格受交易結束後常規營運資金調整的影響,這些調整是在2022財年下半年支付的,並導致出售Zenith的税前收益為#美元。
我們物流服務部門的業務完全由Zenith的業務組成,在所附的綜合業務報表中作為非持續業務列報,出售給J.B.Hunt的資產和承擔的負債在所附的綜合資產負債表中作為截至2021年11月27日待售的非連續業務的資產和負債列報。
下表彙總了截至2021年11月27日在簡明綜合資產負債表中報告的待售非連續性業務的主要資產和負債類別:
2021年11月27日 |
||||
作為非連續性業務一部分包括的主要資產類別的賬面金額: |
||||
應收賬款淨額 |
$ | |||
其他流動資產 |
||||
財產和設備,淨額 |
||||
商譽和其他無形資產 |
||||
經營租賃項下的使用權資產 |
||||
其他 |
||||
$ | ||||
資產負債表分類: | ||||
持有待售的非持續經營的流動資產 |
$ | |||
持有待售的非持續經營業務的長期資產 |
||||
持有待售的非持續經營業務的總資產 |
$ | |||
作為非連續性業務一部分的主要負債類別的賬面金額: |
||||
應付帳款 |
$ | |||
應計薪酬和福利 |
||||
本期部分經營租賃債務 |
||||
其他當期負債和應計費用 |
||||
經營租賃債務的長期部分 |
||||
其他長期負債 |
||||
$ | ||||
資產負債表分類: | ||||
持有待售的非持續經營業務的流動負債 |
$ | |||
持有待售的停產業務的長期負債 |
||||
持有待售的非持續經營業務的總負債 |
$ |
出售Zenith後,Bassett保留了Zenith的某些負債,主要是出售前工人補償、健康保險和汽車責任索賠的準備金和應計負債。這些準備金和應計項目的餘額共計#美元。
下表彙總了構成2022年、2021年和2020財政年度合併業務報表中報告的非連續性業務收入的細目項目的主要類別:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
構成非連續性業務税前收入的主要項目: |
||||||||||||
物流服務收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
物流服務費用 |
||||||||||||
其他損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
後勤服務業務收入 |
||||||||||||
處置收益 |
||||||||||||
非持續經營的税前收益 |
||||||||||||
所得税費用 |
||||||||||||
非持續經營所得的税後淨額 |
$ | $ | $ |
上文所示的後勤服務的收入和成本是Zenith與第三方的業務交易的結果。Zenith還向Bassett收取了向我們的批發部門提供的後勤服務,金額為$
其他虧損淨額包括J.B.Hunt作為交易一部分承擔的融資租賃產生的利息。這筆利息總計為$。
下表彙總了2022年、2021年和2020年期間非連續性業務產生的現金流:
2022 (1) | 2021 | 2020 | ||||||||||
經營活動提供的現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
用於投資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
用於融資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 |
$ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
不包括出售Zenith的淨收益。 |
19.細分市場信息
我們已將我們的業務戰略性地調整為ASC 280中定義的兩個可報告的細分市場,細分市場報告,如下所述:
● |
批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett商店(公司所有和特許所有商店、零售店)和獨立傢俱零售商網絡分銷傢俱產品。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們的批發部門還包括我們持有的短期投資和以前作為特許商店出租的零售房地產。與這些資產相關的收益和成本包括在我們綜合經營報表中的其他淨虧損中。 |
● |
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債以及資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。零售部門還包括Noa Home自2022年9月2日收購以來的業務和淨資產。 |
公司間銷售抵銷指的是對我們公司自營商店的批發銷售的抵銷。公司間收入抵銷包括嵌入到公司自有商店庫存中尚未實現的批發利潤。這些利潤將在商品交付給零售消費者時記錄下來。公司內部收入抵銷還包括我們的零售店佔用公司自有房地產支付的租金。
我們以前的後勤服務部門代表Zenith的業務,現在在所附的簡明綜合資產負債表和損益表中作為非連續性業務列報(見附註18)。
下表列出了過去三個會計年度中每一個會計年度的分部信息:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
銷售收入 | ||||||||||||
傢俱及配件的批發銷售 |
$ | $ | $ | |||||||||
減去:對零售細分市場的銷售額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
面向外部客户的批發銷售 |
||||||||||||
傢俱及配件零售額 |
||||||||||||
傢俱及配件的合併淨銷售額 |
$ | $ | $ | |||||||||
營業收入(虧損) | ||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | |||||||||
零售 |
( |
) | ||||||||||
公司間淘汰 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
資產減值費用 |
( |
) | ||||||||||
商譽減值費用 |
( |
) | ||||||||||
訴訟費 |
( |
) | ||||||||||
房地產銷售收益 |
||||||||||||
綜合經營收入 |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
折舊及攤銷 | ||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | |||||||||
零售 |
||||||||||||
停產經營 | ||||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | |||||||||
資本支出 | ||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | |||||||||
零售 |
||||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | |||||||||
可確認資產 | ||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | |||||||||
零售 |
||||||||||||
停產經營 |
||||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ |
關於批發和零售部門按產品類型分列的傢俱和配件銷售收入信息,見附註20。
20.收入確認
2022年、2021年和2020財年按產品類別劃分的傢俱和配件銷售的分類收入信息如下:
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發 |
零售業(2) |
總計 |
批發 |
零售 |
總計 |
批發 |
零售 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
配件、牀墊和其他(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
傢俱和配件的綜合收入 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
從2022財年第四季度開始,我們的零售部門包括於2022年9月2日收購的Noa Home的銷售額(見附註3)。 |
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已經評估了我們的“披露控制和程序”(“披露控制”)的有效性。根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條的定義,披露控制是一種程序,旨在提供合理的保證,確保我們根據交易法提交的報告(如本年度報告)中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制的設計也是為了確保積累此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設, 也不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標。
根據他們的控制評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
根據《交易法》第13a-15條,我們有責任建立和維護對財務報告的充分內部控制。在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層根據以下標準對截至2022年11月26日的財務報告內部控制有效性進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。在2022財年,我們努力遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的範圍包括我們的所有業務,但我們在2022財年收購的與收購Noa Home Inc.(“Noa Home”)相關的業務除外。根據美國證券交易委員會公佈的指導意見,由於我們在本財年收購了Noa Home的運營,因此我們將這些運營排除在遵守2022財年第404條規則的努力之外。Noa Home截至2022年11月26日的總資產和截至2022年11月26日的年度總收入並不重要。美國證券交易委員會規則要求我們在收購之日起一年內完成對收購財務報告的內部控制的評估。根據這一評估,不包括上文討論的Noa Home的運營,管理層得出結論,根據這些標準,我們對財務報告的內部控制自2022年11月26日起有效。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
本公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所發佈了一份關於本公司財務報告內部控制有效性的證明報告。
財務報告內部控制的變化。
在第四財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對巴西特傢俱工業、公司及其子公司截至2022年11月26日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO標準,截至2022年11月26日,巴西特傢俱工業、股份有限公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2022年11月26日和2021年11月27日的綜合資產負債表,以及截至2022年11月26日的三個年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量,相關附註和附表以及我們於2023年1月24日的報告對此表示了無保留意見。
如附件第9a項控制及程序所示,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括Noa Home Inc.的內部控制,Noa Home Inc.列入本公司2022年綜合財務報表,截至2022年11月26日分別佔總資產和淨資產的0.7%和0.3%。我們對公司財務報告的內部控制的審計也不包括對Noa Home Inc.財務報告的內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2023年1月24日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.登記人的董事和高級管理人員
將包含在委託書中的標題為“董事選舉”和“董事會和董事會委員會信息”的信息通過引用併入本文。有關執行幹事的資料,請參閲本報告第一部分項目4B中題為“關於我們的執行幹事的資料”一節。
註冊人有一套適用於其所有僱員、高級職員和董事的道德準則。道德守則可在註冊人的網站www.basettFurniture.com上查閲,註冊人將在該網站上公佈對道德守則的任何修訂或豁免。
項目11.高管薪酬
將包含在委託書中的標題為“組織、薪酬和提名委員會報告”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”的信息通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
將包含在委託書“主要股東和管理層控股”和“股權補償計劃信息”標題下的信息以引用的方式併入本文。
項目13.某些關係和相關交易
將包含在委託書中的標題為“董事會和董事會委員會信息”和“其他交易”的信息通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
將包含在委託書中的標題為“審計和其他費用”的信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a) |
(1) |
Bassett傢俱工業、公司及其子公司審計截至2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日的年度合併財務報表;獨立註冊會計師事務所安永律師事務所報告(PCAOB ID |
|
(2) |
財務報表明細表: |
||
附表二--2022年11月26日、2021年11月27日和2020年11月28日終了年度的估值和合格賬户分析 |
|||
(3) |
展品清單 |
3A. |
修訂後的公司章程通過引用截至1994年2月28日的財政季度的Form 10-Q併入本文。 |
||
3B. |
截至目前修改的章程通過引用附件3.1併入本文,以形成於2022年11月23日提交給美國證券交易委員會的8-K表格. |
||
4A. |
與TRUIST銀行於2022年1月27日簽訂的第七份修訂和重新簽署的信貸協議通過引用附件4A併入本文,以形成於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格。註冊人在此同意應要求向美國證券交易委員會提供界定註冊人長期債務持有人權利的其他文書。 |
||
4B. |
股本説明通過引用2020年1月23日提交的截至2019年11月30日的財政年度Form 10-K併入本文。 |
||
10A. |
巴西特傢俱工業股份有限公司、Zenith Freight Lines,LLC和J.B.Hunt Transport,Inc.於2022年1月31日簽訂的資產購買協議通過引用附件2.1併入本文,形成於2022年2月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格. |
||
*10B. |
Bassett高管遞延薪酬計劃通過引用截至1997年11月30日的財政年度的Form 10-K併入本文。 |
||
*10C. |
巴西特補充退休收入計劃在此引用截至1997年11月30日的財政年度的Form 10-K。 |
||
*10K. |
2021年2月8日提交的Bassett傢俱工業公司2021年股份激勵計劃,參照附表14A合併 |
||
*10L. |
2021年巴西特傢俱工業股份有限公司股票激勵計劃下的績效股票獎勵協議、限制性股票獎勵協議和股票期權獎勵協議的形式通過引用附表10.l併入本文,以形成2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格. |
||
*10M. |
與某些高管簽訂的聘用連續性協議的條款表通過引用附件10M併入本文,以形成於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格. |
||
*10N. |
重述補充退休收入計劃,自2014年5月1日起生效,以截至2014年5月31日的季度10-Q表為參考併入本文。 |
||
*10O. |
巴西特傢俱工業,公司化管理儲蓄計劃通過引用附件10.1併入,於2017年5月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。 |
||
*10P. |
巴西特傢俱工業,公司化管理儲蓄計劃下的長期現金獎勵表格,參照附件10.2合併於2017年5月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格。 |
||
*10Q. |
於2022年10月18日向美國證券交易委員會提交的通過引用附件10.1併入的賠償協議表格8-K。 |
21. |
註冊人的子公司名單 |
||
23A. |
獨立註冊會計師事務所的同意 |
||
31A. |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,認證小羅伯特·H·斯皮爾曼、總裁和首席執行官。 |
||
31B. |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,對J·邁克爾·Daniel、高級副總裁和首席財務官進行認證。 |
||
32A. |
根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的規定,對小羅伯特·H·斯皮爾曼、總裁和首席執行官進行認證。 |
||
32B. |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條,對J·邁克爾·Daniel、高級副總裁和首席財務官進行認證。 |
||
101.INS |
內聯XBRL實例 |
||
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
||
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算 |
||
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義 |
||
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤 |
||
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿 |
||
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*公司的管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
巴西特傢俱工業有限公司(註冊人)
發信人: |
小羅伯特·H·斯皮爾曼 |
日期:2023年1月24日 |
|
小羅伯特·H·斯皮爾曼 總裁與首席執行官 董事會主席 |
|
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
發信人: |
/s/艾瑪·S·巴特爾 |
日期:2023年1月24日 |
|
艾瑪·S·巴特爾 董事 |
|
|
|
|
發信人: |
/s/約翰·R·貝爾克 |
日期:2023年1月24日 |
約翰·R·貝爾克 董事 |
||
發信人: |
克里斯蒂娜·K·現金男 |
日期:2023年1月24日 |
|
克里斯蒂娜·K·現金男 董事 |
|
|
|
|
發信人: |
維吉尼亞·W·哈姆雷特 |
日期:2023年1月24日 |
|
弗吉尼亞·W·哈姆雷特 董事 |
|
|
|
|
發信人: |
Walter·麥克道爾 |
日期:2023年1月24日 |
|
J·Walter麥克道爾 董事 |
|
|
|
|
發信人: |
/s/小威廉·C·萬普勒 |
日期:2023年1月24日 |
|
小威廉·C·萬普勒 董事 |
|
|
|
|
發信人: |
/s/小威廉·C·沃登 |
日期:2023年1月24日 |
|
小威廉·C·沃登。 董事,領銜獨立董事 |
|
|
|
|
發信人: |
邁克爾·Daniel |
日期:2023年1月24日 |
|
邁克爾·Daniel 高級副總裁和首席財務官 (首席財務會計官) |
|
巴西特傢俱工業股份有限公司 |
附表II |
估值和合格賬户的分析 |
截至2022年11月26日、2021年11月27日及2020年11月28日止的年度 |
(金額以千為單位) |
天平 開始於 期間 |
加法 收費至 成本和 費用 |
扣除額 (1) |
其他 |
平衡端 週期的 |
||||||||||||||||
截至2020年11月28日的年度: |
||||||||||||||||||||
從適用的資產中扣除的準備金 |
||||||||||||||||||||
壞賬準備 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||
應收票據估值準備金 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2021年11月27日的年度: |
||||||||||||||||||||
從適用的資產中扣除的準備金 |
||||||||||||||||||||
壞賬準備 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||
應收票據估值準備金 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2022年11月26日的年度: |
||||||||||||||||||||
從適用的資產中扣除的準備金 |
||||||||||||||||||||
壞賬準備 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||
應收票據估值準備金 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||
所得税估值免税額 |
$ | $ | $ | $ | $ |
(1) |