年報

2022年11月30日

MFS^®特許收益信託基金

MCR-ANN

託管分發策略 披露

MFS Charge Income Trust(基金)董事會通過了一項管理分配政策。該基金尋求根據基金每月平均資產淨值的8.00%的年率支付每月分配。託管分配政策的主要目的 是為股東提供每月固定但不受保證的固定分配率。您不應從當前分配金額或基金管理分配政策的條款中得出任何關於基金投資業績的結論。董事會可隨時修訂或終止管理分銷政策，而無須事先 通知基金股東。管理分配政策的修訂或終止可能對基金份額的市場價格產生不利影響。

對於每一次分派，基金 將向股東發出通知和隨附的新聞稿，其中將提供有關分派的金額和構成的詳細信息以及其他相關信息。通知中向股東報告的分派金額及來源僅為估計數字，並不作税務申報之用。用於納税申報的實際金額和來源將 取決於基金在其財政年度的投資經驗，可能會根據税務法規而發生變化。基金將向您發送日曆年度的1099-DIV表格，該表格將告訴您如何報告這些分配以用於聯邦所得税目的。有關基金分派的税務性質的資料，請參閲財務報表附註2下的“税務事項及分派”。

在受管分配政策下，基金有時可能會分配超過其淨投資收入和淨已實現資本收益的部分；因此，您的部分分配可能會導致資本返還。例如，當您投資於基金的部分或全部資金返還給您時，可能會出現資本回報。任何這樣的資本回報都將減少基金的總資產，因此可能會提高基金的費用比率。此外，為了達到其管理分銷政策所要求的分銷水平，該基金可能不得不在不太合適的時候出售投資組合證券。 資本回報不一定反映基金的投資業績，不應與“收益”或“收益”混淆。基金相對於資產淨值變動的總回報 載於財務摘要。

MFS^®特許收益信託基金

紐約證券交易所代碼：MCR

董事長兼首席執行官的信	1
投資組合構成	2
管理評審	5
性能摘要	8
投資目標、主要投資策略和主要風險	11
槓桿效應	21
投資組合經理的個人資料	22
股息再投資和現金購買計劃	23
投資組合	24
資產負債表	62
營運説明書	64
淨資產變動表	66
現金流量表	67
金融亮點	68
財務報表附註	70
獨立註冊會計師事務所報告	87
股東大會結果	89
受託人及高級人員	90
董事會對投資諮詢協議的審查	95
代理投票政策和信息	99
季度投資組合披露	99
進一步信息	99
關於基金合同和法律索賠的信息	99
聯邦税務信息	99
MFS®隱私聲明	100

聯繫信息

封底

未投保FDIC ·可能貶值·無銀行擔保

董事長兼首席執行官的來信

尊敬的股東們：

全球市場最近受到一系列逆流的衝擊，包括通脹上升、金融狀況收緊以及不斷演變的地緣政治緊張局勢。因此，在全球增長面臨多重逆風之際，各國央行面臨着既要控制物價上漲又不讓經濟陷入衰退的挑戰。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)明確表示，利率必須走高，緊縮政策必須持續，以恢復價格穩定，這可能會給家庭和企業帶來一些痛苦。在這種背景下，估值豐厚、對利率敏感的成長型股票受到利率上升的打擊尤為嚴重。波動性起伏不定，很大程度上是因為市場關注央行政策軌跡可能發生變化。

然而，市場出現了令人鼓舞的跡象。中國最近大幅放鬆了零新冠疫情政策，雖然病例大幅增加，但人們希望，一旦當前的感染浪潮消退，經濟可能會更早重新開放。與此同時，失業率處於低位，全球供應鏈瓶頸正在緩解。此外，中國寬鬆的貨幣和監管政策以及創紀錄的企業股票回購速度都是有利因素，儘管在其他方面都是動盪的投資環境。

在市場轉型時期對公司基本面有深刻的瞭解是很重要的，我們已經建立了我們獨特的全球研究平臺來做到這一點。

在MFS^®，我們通過謹慎地駕馭日益複雜的全球資本市場，負責任地使用我們客户的資產。我們的投資團隊 以長期基本面投資承諾為指導。我們的全球投資平臺-結合了集體專業知識、長期紀律和周到的風險管理-尋求發現我們認為是全球市場上最好、最持久的投資想法，使我們能夠潛在地為投資者創造價值。

恕我直言，

邁克爾·W·羅伯奇

董事長兼首席執行官

MFS投資管理

2023年1月13日

此 信函中表達的觀點可能會發生變化，可能不會被用作投資建議。任何預測都不能得到保證。

1

投資組合構成

固定收益部門(一)

高收益企業	62.5%
新興市場債券	24.4%
投資級企業	9.4%
抵押貸款支持證券	2.9%
商業抵押貸款支持證券	2.0%
債務抵押債券(CDO)	1.9%
市政債券	0.7%
資產支持證券	0.6%
美國國債	(5.9)%
非美國政府債券	(8.9)%

投資組合事實

平均工期(D)	6.3
平均有效期限(M)	9.0 yrs.

2

投資組合構成--續

構成包括固定收益 信用質量(A)(I)

AAA	6.0%
AA	5.8%
A	7.0%
Bbb	13.9%
Bb	41.2%
B	26.8%
Ccc	8.8%
Cc(O)	0.0%
C	0.1%
D(O)	0.0%
美國政府	16.5%
聯邦機構	2.9%
未評級	(39.4)%
非固定收益	1.2%
現金及現金等價物(減去負債)(B)	(30.9)%
其他(Q)	40.1%

(a)

對於以下具體描述以外的所有證券，評級是利用穆迪、惠譽和標準普爾評級機構的評級，並採用以下層次：如果這三家機構都提供評級，則分配中等評級(在放棄最高和最低評級後)；如果三家機構中的兩家對證券進行評級，則分配兩個中較低的一個。如果上述3家評級機構均未給予評級，但該證券由DBRS Morningstar評級，則DBRS Morningstar評級被賦予。如果上面列出的4家評級機構都沒有對證券進行評級，但證券是由Kroll Bond Rating Agency(KBRA)評級的，則分配KBRA評級。評級以標準普爾和惠譽評級(例如AAA)表示。 評級為BBB或更高的證券被視為投資級。所有評級都可能發生變化。美國政府包括美國財政部發行的證券。聯邦機構包括評級和未評級的美國機構固定收益證券、美國機構抵押貸款支持證券和美國機構抵押貸款支持證券的抵押債券。

未評級包括未經任何評級機構評級的固定收益證券和固定收益衍生品。非固定收益包括股權證券(包括可轉換債券和股權衍生品)、ETF和/或與商品掛鈎的 衍生品。在這一天，該基金可能持有也可能沒有持有所有這些工具。該基金不是由這些機構評級的。

(b)	現金及現金等價物(減去負債)包括任何現金、貨幣市場基金投資、短期證券及其他資產減去負債。負債包括基金為槓桿交易而進行的未償還借款的價值。由於這些借款，現金及現金等價物(減去負債)為負值。請參閲資產負債表，瞭解與基金現金狀況及其他資產和負債有關的其他信息。有關該基金未償還借款的更多信息，請參閲財務報表附註6。

3

投資組合構成--續

(d)	存續期是衡量債券價格可能隨着利率的一般變化而波動的程度，例如，如果利率上升1.00%，則5年期債券可能會因利率變動而損失約5.00%的價值。平均久期計算反映了衍生品頭寸的等值敞口(如果有的話)的影響。

(f)	該基金將部分資產投資於交易所交易基金(ETF)，以獲得固定收益敞口。百分比包括投資ETF的直接敞口，而不是對標的持有量的間接敞口。

(i)	就本報告而言，這些組成部分包括證券的價值，並反映衍生產品頭寸的等值風險敞口的影響(如果有的話)。這些金額可能會 不時出現負值。等值風險敞口是一個計算出的金額，它將衍生品頭寸轉換為標的資產金額的合理近似值，投資組合必須在給定的時間點 持有標的資產，才能具有與投資組合對衍生品合同的所有權相同的價格敏感性。在處理衍生品時，等值敞口是更具代表性的衡量頭寸對投資組合表現的潛在影響的指標，而不是價值。債券部分將包括任何應計利息金額。

(m)	在確定每種工具的有效到期日以計算基金的美元加權平均有效到期日時，MFS使用該工具的 規定的到期日，或(如果適用)MFS認為期限縮短工具(如賣權、預還款或預付款)可能導致該工具得到償還的較早日期。這樣的較早日期可能大大短於票據聲明的到期日。

(o)

低於0.1%。

(p)	就按價值列報投資組合結構而言，其他包括貨幣衍生品的等值風險敞口，可能為負值。

(q)	就本演示而言，其他包括貨幣衍生品的等值風險敞口和/或對衍生品頭寸的任何抵消，可能為負值。

(v)	就本演示而言，固定收益和/或股票衍生品的市場價值(如果有)包括在現金和現金等價物中。

如果基金持有可轉換債券，它們將被視為投資組合的股權部分。

百分比基於截至2022年11月30日的淨資產 。

投資組合是主動管理的 ，目前的持有量可能有所不同。

4

管理評審

結果摘要

在截至2022年11月30日的12個月內，MFS Charge Income Trust(基金)的股票按資產淨值計算的總回報率為-10.36%，按市值計算的總回報率為-11.33%。相比之下，該基金的基準-彭博美國企業高收益2%發行者上限指數的回報率為-8.95%。同期，該基金的另一項基準--MFS Charge Income Trust Blend Index(混合指數)產生了 -11.31%的回報率。混合指數反映了各種固定收益市場指數的混合收益，每個指數的百分比配置類似於基金的固定收益配置。用於編制混合指數的市場指數和相關百分比分配載於業績摘要。

下面的業績評註是以基金的資產淨值業績為基礎的，反映了基金持有的基礎資產池的業績。按市值計算的總回報是指該基金在交易所公開交易的 股票的所有者賺取的回報。

市場環境

在本報告所述期間，市場繼續努力應對數十年來最強勁的全球通脹壓力以及經濟增長放緩的跡象。間歇性的冠狀病毒暴發，特別是在中國，國產疫苗被證明比其他地方的效果更差，使供應鏈在相當長的一段時間內處於緊張狀態。與此同時，在疫情得到較好控制的世界部分地區，經濟重新開放導致消費模式轉向服務，使大多數發達經濟體本已緊張的勞動力市場緊張，同時減少了對主要來自亞洲的製成品的需求。由於俄羅斯入侵烏克蘭，制裁和貿易禁令等地緣政治考量導致更多供應鏈中斷和全球能源價格波動。綜合來看，這些因素 導致了市場波動。

俄羅斯入侵的漣漪效應使各國央行必須承擔的遏制通脹飆升的任務變得更加複雜。從歷史上看，能源衝擊曾導致全球增長放緩，如果不是回落的話，因此政策制定者將發現自己處於艱難的境地，既要試圖抑制通脹，又不能讓經濟陷入衰退。儘管宏觀經濟和地緣政治環境充滿挑戰，政策制定者仍將重點放在控制通脹上，儘管投資者似乎預計央行會採取不同程度的行動。在發達市場央行中，預計美聯儲在抑制通脹方面將採取最激進的貨幣政策，而歐洲央行則不那麼積極，因為入侵導致歐洲經濟增長枯竭，而日本央行仍持觀望態度，導致日元大幅走弱。

在勞動力市場仍然緊張、全球金融狀況收緊和原材料價格波動的環境下，投資者似乎對企業利潤率可能超過本週期 峯值的可能性感到焦慮。儘管如此，供應鏈瓶頸(尤其是半導體)可能正在緩解的初步跡象、發達市場的低失業率以及通脹水平可能接近峯值的希望是宏觀經濟背景的支撐因素。

5

管理評審--續

影響績效的因素

在報告期內，基金對槓桿的使用大大削弱了相對於混合指數的業績。該基金使用的槓桿是通過與一家銀行簽訂的貸款協議創造出來的。如果投資是通過槓桿購買的，則基金的資產淨值的增減幅度可能大於可比的非槓桿基金。

政府相關主權債券中的債券選擇抑制了相對回報。此外，“BBB”和“B”評級(R)證券中的債券選擇削弱了基金的相對回報。

相反，該基金的收益率曲線(Y)定位，特別是沿美國、加拿大和英國收益率曲線的定位，受益於相對結果。

外匯敞口，尤其是基金對歐元、英鎊和新西蘭元的減持敞口，也增強了相對回報，因為這些貨幣在報告期內對美元貶值。

該基金的資產配置決定支持相對結果，特別是其增持的“未評級”和“BB”評級債券的敞口。此外，“BB”評級債券中有利的證券選擇也進一步推動了該基金的相對錶現。

該基金實行有管理的分配政策，其主要目的是每月為股東提供恆定但不受保障的固定分配率。這項政策對該基金最近一個財政年度的投資策略沒有實質性影響。基金根據其受管分配政策支付的分配水平可能會導致基金每股資產淨值(NAV)的下降幅度大於未實施該政策的情況，包括分配超過基金回報的情況。然而，該顧問認為，這項政策可能有利於基金的市場價格和相對於基金資產淨值的溢價/折價。於截至2022年11月30日止十二個月內，根據受管分配政策支付的股息的税務性質包括18,849,582美元的普通收入分配及7,693,993美元的資本分配的税務回報。有關該政策的更多詳細信息以及對基金和股東的相關影響，請參閲本年度報告內頁的“受管分銷政策披露”。

恕我直言，

投資組合經理
羅伯特·斯佩克特、沃德·布朗、菲利普·布爾根納、David·科爾、皮拉爾·戈麥斯-布拉沃、安迪·Li、亨利·皮博迪、馬特·瑞安、邁克爾·斯卡特魯德和埃裏克·魏斯曼

(r)	評級為“bbb”、“baa”或更高的證券被視為投資級；評級為“bb”、“ba”或以下的證券被視為非投資級。評級是利用穆迪、惠譽和標準普爾的評級並採用以下層次來分配給標的證券的：如果這三家機構都提供評級，則分配 中評級(在放棄最高和最低評級後)；如果三家機構中的兩家對一種證券進行評級，則分配兩個中較低的一個。如果上述3家評級機構均未給出評級，但 該證券由DBRS Morningstar評級，則分配DBRS Morningstar評級。如果沒有

6

管理評審--續

在上面列出的4家評級機構中， 對證券進行評級，但證券由Kroll Bond Rating Agency(KBRA)評級，然後分配KBRA評級。評級以標準普爾和惠譽評級(例如AAA)表示。對於未經任何評級機構評級的證券，該證券被視為未評級。

(y)	收益率曲線圖形化地描繪了相同信用質量和類型的不同期限債券的收益率；正常的收益率曲線是向上傾斜的，短期利率低於 長期利率。

本報告中表達的觀點 僅代表投資組合經理在報告結束時的觀點，如封面所述，並不一定反映MFS或MFS組織中任何其他人員的觀點。這些視圖 可能隨時會根據市場或其他情況進行更改，MFS不承擔任何更新此類視圖的責任。這些觀點可能不會被視為代表任何MFS投資組合的投資建議或交易意圖的指示。對特定證券的引用不是對此類證券的推薦，也不能代表任何MFS投資組合的當前或未來投資。

7

截至11/30/22的業績摘要

下圖顯示了該基金與其基準相比的歷史表現。業績結果反映了資產淨值和市場價值的百分比變化，包括基金分配的再投資。基準 不受管理，不能直接投資。基準回報不反映佣金或費用。(請參閲性能摘要備註。)

顯示的性能數據代表過去的 性能，不能保證未來的結果。投資回報和本金價值波動，因此您的股票在出售時，價值可能高於或低於原始成本；當前業績可能低於報價或 高於報價。所顯示的業績不反映股東將為基金分配或出售基金份額支付的税款的扣除(如果有的話)。

假設的10,000美元投資的增長

平均年總回報 至11/30/22

	開業日期	1年	5年	10年
市值(R)	7/20/89	(11.33)%	4.62%	4.39%
資產淨值(R)	7/20/89	(10.36)%	2.48%	4.11%

比較基準

彭博美國企業高收益2%發行者上限指數(F)	(8.95)%	2.49%	4.25%
MFS特許收益信託混合指數(F)(W)	(11.31)%	1.14%	2.69%
彭博美國政府/抵押貸款指數(F)	(11.99)%	(0.08)%	0.71%
富時全球政府債券非美元對衝指數(F)	(11.33)%	0.47%	2.22%
摩根大通新興市場債券指數全球(F)	(15.58)%	(0.95)%	1.40%
彭博美國信用指數(F)	(14.96)%	0.67%	1.85%

(f)	資料來源：FactSet Research Systems Inc.

8

績效摘要-續

(r)	包括所有分銷的再投資。市值參考紐約證券交易所價格。
(w)	在本報告所述期間開始和結束時，MFS憲章收入信託混合指數(一個定製指數)由以下內容組成：

	11/30/22
彭博美國企業高收益2%發行者上限指數	42.0%
彭博美國政府/抵押貸款指數	20.0%
富時全球政府債券非美元對衝指數	15.2%
摩根大通新興市場債券指數全球	12.8%
彭博美國信用指數	10.0%

基準定義

彭博美國企業高收益指數2%發行者上限指數^(a)-彭博美國企業高收益債券指數的一個組成部分，該指數衡量非投資級固定利率債券的表現。 該指數將任何一個發行人的最大敞口限制在2%。

彭博社美國信用指數^(a)-市值加權指數，衡量滿足指定到期日、流動性和質量要求的公開發行、在美國證券交易委員會註冊的美國公司和指定的 外國債券和擔保票據的表現。

彭博美國政府/抵押貸款指數 ^(a)-衡量美國政府及其機構發行的債務以及Ginnie Mae(GNMA)、Fannie Mae(FNMA)和Freddie Mac(FHLMC)的抵押貸款支持傳遞證券的表現。

富時全球政府債券 非美元對衝指數^(b)-市值加權指數，旨在代表不包括美國的國際發達政府債券市場的貨幣對衝表現。

摩根大通新興市場債券指數全球-衡量新興市場主權和準主權實體發行的美元計價債務工具的表現：布雷迪債券、貸款、歐洲債券。

不能將 直接投資於指數。

(a)	資料來源：彭博指數服務有限公司。彭博社®是彭博金融公司及其附屬公司(統稱為“彭博”)的商標和服務標誌。Bloomberg或Bloomberg的許可方擁有Bloomberg Index的所有專有權利。彭博社既不批准或認可這些材料，也不保證其中任何信息的準確性或完整性，也不對從中獲得的結果作出任何明示或暗示的保證，在法律允許的最大範圍內，雙方都不對與此相關的傷害或損害承擔任何責任或責任。

(b)	©2018富時固定收益有限責任公司。保留所有權利。

績效總結備註

該基金的股票交易價格可能較資產淨值有折讓或溢價。當基金份額以溢價交易時，買家支付的價格高於標的基金份額的資產淨值，而溢價購買的份額將獲得低於基金同時清算時為其支付的金額。

9

績效摘要-續

該基金的年度目標分派率是根據基金每月平均資產淨值的8.00%計算，而不是固定的股價，基金的紅利金額將隨着基金平均 每月淨資產的變化而波動。

淨資產價值和業績 基於每股淨資產價值的結果不包括根據美國公認會計原則進行的財務報告調整，可能與資產負債表或財務摘要中報告的金額不同。

該基金可能會不時從訴訟和解中獲得收益，如果沒有這些收益，業績將會較低。

根據1940年《投資公司法》第23(C)條的規定，本基金特此發出通知，根據董事會的選擇及受託人決定的條款，本基金可不時在公開市場回購本基金的股份。

10

投資目標、主體投資策略和主體風險

投資目標

該基金的投資目標是尋求較高的當期收益，但也可能考慮資本增值。該基金的目標可能會在未經股東批准的情況下改變。

本金投資策略

MFS(馬薩諸塞州金融服務公司，該基金的投資顧問)通常將基金資產主要投資於債務工具。

MFS通常將基金資產投資於美國和/或外國發行人的公司債券、美國政府證券、外國政府證券、抵押貸款支持證券和美國和/或外國發行人的其他證券化工具，和/或新興市場國家發行人的債務工具。MFS在這些類別中分配基金資產，以期在這些類別之間和範圍內實現廣泛的多元化。

MFS可以將高達100%的基金資產投資於低於投資級別的優質債務工具。

MFS通常在不同的行業、部門、國家和地區投資基金的資產，但MFS可能會將基金資產的相當大比例投資於單一行業、部門、國家或地區的發行人。

該基金尋求以基金月平均資產淨值8.00%的年固定率按月進行分配。

雖然MFS可將衍生品用於 任何投資目的，但在MFS使用衍生品的範圍內，MFS預計將主要使用衍生品來增加或減少對特定市場、細分市場或證券的敞口，以增加或減少利率或貨幣敞口，或作為直接投資的替代方案。

MFS使用積極的自下而上的投資方法來買賣基金的投資。投資選擇主要基於對單個工具及其發行人的基本面分析，並考慮發行人的財務狀況以及市場、經濟、政治和監管條件。考慮的因素可能包括該工具的信用質量和條款、任何標的資產及其信用質量，以及發行人的管理能力、資本結構、槓桿和履行其當前債務的能力。MFS還可以在其基本投資分析中考慮環境、社會和治理(ESG)因素，MFS認為這些因素可能對發行人或工具的經濟價值產生實質性影響。考慮的ESG因素可能包括但不限於氣候變化、資源枯竭、發行人的治理結構和做法、數據保護和隱私問題以及多樣性和勞工做法。還可以考慮系統地評估債務工具的結構及其 特徵的量化篩選工具。在構建基金結構時，MFS還考慮了自上而下的因素，包括部門配置、收益率曲線定位、存續期、宏觀經濟因素和風險管理因素。

11

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

該基金可通過以下方式使用槓桿： 借入高達基金資產的331/3%，包括用於投資目的的借款，並根據其投資策略將收益投資。如果獲得基金董事會的批准，基金可以通過其他方式使用槓桿。

在追求基金的主要投資策略時，MFS可能會進行積極和頻繁的交易。

作為對市場、經濟、政治或其他條件的迴應，MFS可能會偏離基金的主要投資策略，暫時投資於防禦性目的。

本金投資類型

該基金可能投資的 本金投資類型包括：

債務工具：債務工具代表公司、政府和其他實體償還借款的義務，或其他被認為具有債務性質的工具。發行人或借款人通常支付固定利率、浮動利率或浮動利率，並且必須償還借款金額，通常是在票據到期時。債務工具一般在場外交易市場交易 ，流動性可能低於其他類型的投資，特別是在不利的市場和經濟條件下。在某些市場情況下，債務市場部分或多個部分的債務工具可 以負利率交易(即購買債務工具的價格高於預期利息支付的現值和工具到期時到期的本金)。一些債務 工具，如零息債券或實物支付債券，不支付當期利息。其他債務工具，如某些抵押貸款支持證券和其他證券化工具，定期支付利息和/或本金。一些債務工具部分或全部由支持支付利息和本金的抵押品擔保。

公司債券：公司債券是由公司或類似實體發行的債務工具。

美國政府證券：美國政府證券是指由美國財政部、美國政府的機構或機構發行或擔保的證券，或由美國政府支持的實體發行或擔保的證券。某些美國政府證券不支持通過美國財政部的完全信用和信用或從美國財政部借款的能力來支付本金和利息。一些美國政府證券的本金和利息的支付僅由發行或擔保該證券的實體的信用提供支持。美國政府證券包括抵押貸款支持證券和其他類型的證券化工具，由美國財政部、美國政府的機構或機構或美國政府贊助的實體擔保。

外國政府證券：外國政府證券是指外國政府、外國政府機構、外國半政府實體或超國家實體發行、擔保或支持的支付本金和利息的債務工具，或者由組織和經營的實體發行的債務工具

12

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

用於重組已發行的外國政府證券。外國政府債券的本金和利息的支付不得由外國政府的完全信用和信用來支持。

證券化工具：證券化工具是債務工具，通常根據工具的條款和標的資產產生的現金流提供本金和利息的支付。基礎資產包括住宅和商業抵押貸款、債務工具、貸款、租賃和應收賬款。證券化工具是由持有標的資產的信託或其他特殊目的實體發行的。某些證券化工具提供多種類別，但根據該工具的條款，這些類別在收取本金及/或利息的優先次序上有所不同。證券化工具 包括抵押擔保證券、債務抵押債券和其他資產擔保證券。某些抵押貸款支持證券以延遲交付或遠期承諾的方式發行，其中付款和 交付在未來日期進行。

衍生品：衍生品是一種金融合同，其價值基於一個或多個基礎指標的價值或基礎指標之間的差異。基礎指標可能包括證券或其他金融工具、資產、貨幣、利率、信用評級、商品、波動性指標或指數。衍生品通常涉及交易的交易對手。衍生品 包括期貨、遠期合約、期權、掉期和某些複雜的結構性證券。

主要風險

該基金的股價將根據市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的變化而每天變化。與任何共同基金一樣，該基金可能無法實現其目標 並且/或者您在該基金中的投資可能會虧損。對該基金的投資不是銀行存款，也不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。任何特定風險對基金投資的重要性將隨着時間的推移而變化，這取決於基金投資組合的構成、市場狀況和其他因素。您應仔細閲讀下面的所有風險信息，因為這些風險中的任何一個或多個都可能導致基金損失。

投資該基金的主要風險包括：

投資選擇風險：MFS的投資分析及其投資選擇可能不會產生預期的結果和/或可能導致投資重點導致基金表現遜於具有類似投資策略的其他基金和/或表現遜於基金投資的市場。此外，MFS或基金的其他服務提供商可能會遇到中斷或操作錯誤，這可能會對基金產生負面影響。

債務市場風險：債務市場可能波動很大，可能會隨着發行人、市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的變化或投資者對這些條件的看法而大幅下降。這些條件可能會影響單一工具、發行人或借款人、特定類型的工具、發行人或借款人、債務市場的一部分或一般債務市場。某些變化或事件，如政治、社會或經濟發展，包括提高和負利率，或美國政府有時無法就長期預算和削減赤字達成一致。

13

投資目標、主要投資策略和主要風險-續

計劃(過去已經導致並可能在未來導致政府關門)；市場關閉和/或交易暫停；政府或監管行動，包括徵收關税或其他保護主義行動以及財政、貨幣或税收政策的變化；自然災害；流行病和流行病的爆發；恐怖襲擊；戰爭；以及其他地緣政治變化或事件可能對債務市場產生巨大的不利影響，並可能導致債務市場或債務市場的一部分出現劇烈波動和流動性減少 。

利率風險：債務工具的價格通常會隨着利率的變化而變化。利率可以隨着信貸供求、政府和/或中央銀行的貨幣政策和行動、通貨膨脹率和其他因素而變化。一般來説，債務工具的價格在利率上升時下跌，在利率下降時上漲。當前處於歷史低位的利率可能會增加與利率上升相關的風險，因為利率上升的可能性更大，利率可能會迅速上升。固定利率工具的利率風險通常大於浮動利率工具，以及期限或期限較長的工具，或不支付當期利息的工具。此外，短期利率和長期利率以及不同國家的利率並不一定朝着同一方向或相同的幅度變動。一種工具對利率變化的反應取決於其利息和本金支付的時間以及這些時間段中每一段時間的當前利率。與其他債務工具一樣，以負利率交易的工具的價格會對利率變化做出反應；然而，以負利率購買的工具如果持有到到期，預計將產生負回報。政府和/或央行貨幣政策的變化可能會影響利率水平。 基金持有的固定利率工具的市場價格波動可能不會影響從這些工具獲得的利息收入，但仍可能影響基金的股價，特別是如果工具的期限或期限較長，因此對利率變化更敏感。

信用風險：債務工具的價格在一定程度上取決於發行人或借款人的信用質量或到期時支付本金和利息的能力。如果發行人或借款人未能履行支付本金或利息的義務，如果信用評級機構下調了債務工具的信用評級，或者基於發行人或借款人財務狀況的其他變化或看法，債務工具的價格可能會 下跌。對於某些類型的工具，包括衍生品，工具的價格在一定程度上取決於交易對手的信用質量。對於其他類型的債務工具，包括證券化工具，債務工具的價格還取決於標的資產或抵押品的信用質量和充分性，以及標的資產或抵押品是否存在擔保權益。對標的資產或抵押品執行權利(如果有的話)可能很困難。

低於投資級質量的債務 工具可能涉及更大的違約風險，也可能已經違約，它們的價值可能在短時間內大幅下降。低於投資級別的優質債務工具被視為在支付利息和本金的能力方面具有主要的投機性特徵。低於投資級的優質債務工具往往更多

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

與高質量的債務工具相比，對有關發行人或一般市場或經濟的不利消息更敏感。低於投資級質量的債務工具的市場流動性可能較差，特別是在經濟衰退或整體市場下跌的時期。

外國風險：投資於外國發行人的證券、具有重大外國風險敞口的公司的證券和外匯，可能涉及與市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件有關的額外風險。政治、社會、外交和經濟發展、美國和外國政府的行動或其威脅，如實施貨幣或資本封鎖、控制或關税、經濟和貿易制裁或禁運、證券交易暫停、進入或退出貿易或其他政府間協議，或沒收或國有化特定國家的資產， 可能導致對該國家和其他國家有敞口的某些或所有證券的大幅下跌。如果發生國有化、徵收、沒收或其他政府行動、幹預或限制，該基金可能會失去對特定外國發行人或國家的全部投資。經濟體和金融市場是相互關聯的，這增加了一個國家或地區的狀況可能對不同國家和地區的發行人產生不利影響的可能性。對發行人和市場的監管、會計、審計和披露要求不那麼嚴格 在某些國家/地區更為常見。在某些外國國家和某些類型的投資中，執行法律權利可能是困難、昂貴和緩慢的，對外國政府來説可能尤其困難。貨幣匯率的變化可能會顯著影響在多個國家有敞口的公司或其他發行人的財務狀況，並影響外幣投資和以外幣計價的投資的美元價值。外國投資的其他風險包括交易、結算、託管, 以及 其他操作風險、預扣税款和其他税款。這些因素可能會使外國投資，特別是那些在經濟上與新興市場捆綁在一起的投資，比美國投資更不穩定，流動性更差。此外，外國市場對市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件的反應可能與美國市場不同。

新興市場風險：與新興市場，特別是前沿市場(處於早期發展階段的新興市場)在經濟上聯繫在一起的投資，可能會比在發達市場投資所涉及的風險更多、更大。新興市場通常經濟和市場不太發達，託管和操作風險較大，法律、監管和會計制度較不發達，交易量較少，投資者保護和披露標準不那麼嚴格，結算做法不太可靠，政府更多地參與經濟，以及與發達國家相比，政府對發行人和工具的新的或不一致的處理或限制的風險更大。新興市場發行人的財務和其他披露的可靠性可能比發達市場發行人的披露要差得多。此外，監管美國上市公司審計師的上市公司會計監督委員會無法檢查某些新興市場國家的審計工作底稿。 新興市場還可能受到更大的政治、社會、地緣政治和經濟不穩定的影響，更容易受到環境問題的影響。此外，還有許多

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

衞生保健系統不太成熟的新興市場國家時不時地爆發大流行或傳染病。這些因素會使新興市場的投資比發達市場的投資更不穩定，流動性更差。

貨幣風險：貨幣匯率的變化可能會對一家公司或其他在多個國家有敞口的發行人的財務狀況產生重大影響。此外， 一種外幣相對於美元的價值下降會降低該外幣和以該貨幣計價的投資的價值。此外，使用外匯合約來減少外幣風險敞口可能會部分或全部抵消外幣對美元升值帶來的好處。在其他因素中，外幣相對於美元的價值會隨着利率變化、美國或外國政府、中央銀行或超國家實體(如國際貨幣基金組織)的幹預(或未能幹預)、實施貨幣管制以及美國或國外的其他政治或監管條件而波動。外幣價值在短期內和長期內都可能大幅下降，以應對這些和其他 條件。

焦點風險：單一行業、部門、國家或地區的發行人可能會對市場、貨幣、政治、經濟、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件做出類似的反應。這些條件包括商業環境的變化；財政、貨幣和税收政策等經濟因素；通貨膨脹和失業率；以及政府和監管的變化。基金的業績將受到基金所在行業、部門、國家和地區條件的影響。

提前還款/延期風險：許多類型的債務工具，包括抵押貸款支持證券、證券化工具、某些公司債券和市政住房債券，以及某些衍生品，都存在提前還款和/或延期的風險。提前還款是指在票據到期前臨時支付本金，或贖回或贖回票據。當利率下降時，該工具被贖回，或者由於其他原因，這些債務工具的償還速度可能比預期的更快。因此，債務工具的持有者可能無法以相同的 利率或相同的條款將收益進行再投資，從而降低了獲利的可能性。當利率上升或由於其他原因，這些債務工具的償還速度可能比預期的要慢，從而增加了損失的可能性。此外，提前還款利率很難預測，提前還款對債務工具價格的潛在影響取決於工具的條款。

受管分配計劃風險：由於許多因素，包括但不限於市場收益的變化、市場利率的波動和其他因素，基金可能無法以高達基金每月平均資產淨值8.00%的年固定利率維持每月分配。如果基金的投資收益少於每月分配所需的金額，基金可以 分配資本回報來支付分配。在某些情況下，基金可能會在不太合適的時候出售組合投資，以支付這種分配。被視為資本納税申報單的分配將具有減少基金資產的效果，並可能增加基金的費用比率。如果基金的一部分

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

分配是指在較長時期內的資本回報，隨着時間的推移，基金的資產可能會減少到基金不再可行並可能被清算的水平。有關該計劃的其他信息，請參閲本報告中的《託管分銷政策披露》 。

市場折價/溢價風險：基金股票的市場價格將基於市場和一般市場的股票供求、經濟、行業、政治或監管條件等因素。股東會否因出售基金股份而獲得收益或虧損，將視乎出售股份時的市價而非基金的資產淨值而定。市場價格可能低於或高於基金的資產淨值。封閉式基金的股票交易價格經常低於其資產淨值。

槓桿風險：如果基金利用投資槓桿，就不能保證這種槓桿策略在其使用的任何時期都會成功。槓桿的使用是一種投機性投資技術，會導致基金資產淨值的更大波動。在一定程度上，投資是用從銀行借款、發行優先股或創建投標期權債券的收益購買的，基金的資產淨值的增減幅度將大於可比的非槓桿基金。如果用從銀行借款、發行優先股或發行投標期權債券的收益購買的投資所獲得的投資收入或收益無法彌補槓桿費用，基金的資產淨值可能會比沒有槓桿的情況下下降得更快。此外，該基金的分配可能會減少。根據1940年法案，基金目前需要維持資產覆蓋率 已發行優先股至少200%，未償債務至少300%；然而，基金可能被要求遵守資產覆蓋率或其他比1940法案規定的要求更嚴格的要求。基金可能被要求在可能對贖回優先股或減少未償債務不利的時候出售其部分投資 以遵守資產覆蓋範圍或其他限制，包括1940年法案、任何適用的貸款協議、基金髮布的任何適用的優先股發售文件, 以及對優先股進行評級的評級機構。如果基金未能滿足1940法案的資產覆蓋範圍要求或其他商定的資產覆蓋範圍要求，則基金可能被禁止宣佈和支付普通股股息和分配。在這些情況下，基金可選擇回購或贖回任何未償還槓桿，以維持符合此類資產覆蓋範圍的要求 。槓桿費用由普通股持有者支付。從銀行或優先股借入的資金可能有規定的到期日。如果這種槓桿沒有在到期前延長，或用相同或不同形式的槓桿取代 ，則對普通股股東的分配可能會減少。

某些交易和投資 策略可能會導致槓桿。由於隨着時間的推移，基金股價的變動通常與基金的資產淨值相關，因此槓桿基金的市場價格也往往比可比的非槓桿基金更加波動。發行優先股和/或借款計劃的成本將由股東承擔。

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

根據基金與優先股投資者之間的任何貸款協議或購買協議的條款(視情況而定)，基金可能被要求在某些情況下限制其支付普通股股息和分派的能力、產生額外債務、進行某些交易，並在不適當的時候質押其部分或全部資產。此類協議可能會限制該基金推行其投資戰略的能力。任何貸款協議或購買協議的條款都可能比所描述的更嚴格或更寬鬆。

根據為任何優先股提供評級的評級機構通常要求的準則 ，該基金可能被要求維持某些資產覆蓋要求，限制某些投資和做法，並採用與優先股有關的某些贖回要求。此類指導方針或基金與優先股投資者之間的購買協議條款可能會限制基金推行其投資策略的能力。評級機構或優先股投資者對優先股施加的指導方針可能比所述的限制更多或更少。

衍生品風險：衍生品的波動性可能很大，除了基礎指標的風險之外，還涉及風險，而且可能比基礎指標的風險更大。衍生品的收益或損失可能比衍生品的原始成本大得多，有時可能是無限的。衍生品可能涉及槓桿。衍生品可以是複雜的工具，可能涉及分析和處理，不同於基金使用的其他投資類型所需的分析和處理。如果衍生品的價值相對於該衍生品旨在提供風險敞口的市場或其他指標的價值沒有按照預期發生變化，則該衍生品可能不具有預期的效果。衍生品還可以抵消其他投資的正回報，從而減少獲得收益的機會或導致虧損。衍生品 的流動性可能不如其他類型的投資。

交易對手和第三方風險： 涉及工具發行人以外的交易對手的交易，包括清算組織，或負責為工具提供服務或完成交易的第三方，將受到交易對手或第三方的信用風險以及交易對手或第三方根據交易條款履行義務的能力或意願的影響。 如果交易對手或第三方未能履行其合同義務、破產或業務中斷，基金可能會錯失預期的投資機會，損失其投資價值。 或以其他方式持有其願意出售的投資，導致基金虧損。

流動性風險：某些投資和類型的投資受到轉售限制，可能在場外交易市場交易，或者由於不利的市場、經濟、行業、政治、監管、地緣政治、環境、公共衞生和其他條件而可能沒有活躍的交易市場，包括投資者試圖大量出售特定投資或類型投資，或者 特定投資或類型投資缺乏做市商或其他買家。有時，市場的全部或很大一部分可能沒有活躍的交易市場。如果沒有活躍的交易市場，可能很難對這些投資進行估值，也可能無法出售，這些投資和基金可能會錯過預期的其他投資機會，並持有它希望出售的投資，從而導致基金虧損。 此外，基金可能不得不以不符合預期的價格或時間出售其中某些投資

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

有利於滿足贖回或其他 現金需求，這可能導致基金中剩餘投資者的權益被稀釋。與流動性較高的投資相比，流動性較差的證券的價格波動可能更大。

反收購條款風險：基金的信託聲明包括可能限制其他個人或實體獲得基金控制權、將基金轉換為開放式基金或改變基金董事會組成的條款。這些規定可能會減少股東以高於當時市場價格的溢價出售股票的機會。

防禦性投資風險：當MFS進行防禦性投資時，不同的因素可能會影響基金的業績，基金可能無法實現其投資目標。此外，防禦策略可能無法 發揮預期效果。

頻繁交易風險：頻繁交易增加了交易成本，這可能會降低基金的回報。與交易頻率較低的基金相比，頻繁交易還可以實現較高比例的短期資本收益和較低比例的長期資本收益。由於短期資本收益是作為普通收入分配的，這通常會增加您的納税義務 ，除非您通過税收優惠或免税工具持有股票。

投資限制

基金採取了以下政策，未經1940年法案規定的多數股份持有人批准，不得更改以下政策：(I)出席代表50%以上未發行有表決權證券的有表決權證券持有人或由受委代表出席的會議中67%或以上的有表決權證券，或(Ii)超過50%的已發行有表決權證券(“多數股東投票”)。除基本投資限制(1)外，這些投資限制是在購買或使用資產時遵守的；隨後的情況變化不被視為 導致違反政策。

基金不得：

(1)	借錢，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。

(2)	承銷由其他人發行的證券，但基金的全部或任何部分資產可投資於一家或多家投資公司，但不受1940年法令和根據該法令授予的豁免命令所禁止的範圍，以及基金在技術上可被視為根據1933年《證券法》(經修訂)出售證券組合證券的承銷商除外。

(3)	發行任何優先證券，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。就此限制而言，任何類型的掉期、期權、遠期合約和期貨合約的抵押品安排，以及有關初始保證金和變動保證金的抵押品安排，均不視為發行高級證券。

(4)	發放貸款，但1940年法案和根據該法案授予的豁免命令未禁止的範圍除外。

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投資目標、主要投資策略和主要風險-續

(5)	在其日常業務過程中買賣房地產(不包括以房地產或其中的權益為擔保的證券，以及經營房地產或其中的權益的公司的證券，例如房地產投資信託基金)、石油、天然氣或礦產租賃的權益、商品或商品合同(不包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)。 基金保留持有和出售因持有證券而獲得的房地產、礦產租約、商品或商品合約(包括貨幣和任何類型的期權、期貨合約和遠期合約)的行動自由。

(6)	購買特定行業發行人的任何證券，條件是其總資產的25%或更多(按購買時的市值計算)將投資於主要業務活動在同一行業的發行人的證券 ，但基金可將高達其資產價值的40%投資於電力和電話行業。

就投資限制(5)而言，投資於價值與商品或商品合約有關的某些類型的衍生工具，包括掉期和結構性票據，不被視為商品或商品合約。

就基本投資限制(6)而言，投資於由美國政府或其機構或機構發行或擔保的證券，以及由美國領土或財產、州或地方政府發行或擔保的免税債務，不被視為對任何特定行業的投資。

就基本投資限制(6)而言，對其他投資公司的投資不被視為對任何特定行業的投資，而基金可投資的標的基金所持有的組合證券亦不被視為基金購買的證券。

出於基本投資限制的目的(6)，MFS使用一組定製的行業組來根據第三方提供商開發的分類對證券進行分類。

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槓桿效應

下表是應美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求 提供的。它的目的之一是説明通過使用高級證券槓桿的影響，因為根據1940年《投資公司法》(下稱《1940年法案》)第18節的定義，假設投資組合總回報(包括基金投資組合中所持投資的收入和價值變化)為-10%、-5%、0%、5%和10%，則該術語對基金總回報的影響。下表假設基金於2022年11月30日繼續使用信貸額度借款(“槓桿”)(視情況而定)佔總資產(包括可歸因於該槓桿的資產)的百分比、基金就該信貸額度借款應支付的估計年度有效利息支出利率(根據截至2022年11月30日的市場狀況)，以及基金投資組合為支付該等成本而需要經歷的年度回報(扣除開支)。以下信息不反映基金可能通過使用其他工具或交易(如果有的話)來使用某些其他形式的經濟槓桿，這些工具或交易不被視為1940年法案下的優先證券。

下表中假設的投資組合回報 為假設數字，不一定代表基金所經歷或預期的投資組合回報。您的實際回報可能比下面顯示的回報更高或更少。此外，與基金使用的信用額度借款相關的實際借款費用可能經常變化，可能顯著高於或低於下例中使用的利率。

信用額度借款佔總資產的百分比(包括可歸因於槓桿的資產)					24.96%
信用額度借款的估計年有效利息支出利率					4.69%
年回報基金投資組合必須經歷(扣除費用)以覆蓋估計的年度 信用額度借款的有效利息支出					1.17%
假定投資組合回報率(扣除費用)	-10.00%	-5.00%	0.00%	5.00%	10.00%
向股東提供相應回報	-14.89%	-8.22%	-1.56%	5.10%	11.77%

該表反映的是基金投資組合的假設業績，而不是基金份額的實際業績，其價值由市場力量和其他因素決定。

如果基金選擇在其投資組合中增加 額外的槓桿，則在基金收到使用此類槓桿的收益並根據基金的投資目標和政策進行投資之前，此類額外槓桿的任何好處都無法完全實現。該基金是否願意使用額外的槓桿，以及在任何時候使用槓桿的程度，將取決於許多因素。

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投資組合經理的個人資料

投資組合經理	主要角色	自 以來	頭銜和五年曆史
羅伯特·斯佩克特	鉛和債務工具投資組合經理	2015	MFS投資幹事；自2011年起在MFS投資管理領域工作。
沃德·布朗	新興市場債務工具投資組合經理	2012	MFS投資幹事；自2005年起在MFS投資管理領域工作。
Philipp Burgener	結構化證券投資組合經理	2019	MFS投資幹事；2003年起在MFS投資管理領域工作。
David·科爾	低於投資級的債務工具投資組合經理	2006	MFS投資幹事；自2004年起在MFS投資管理領域工作。
皮拉爾·戈麥斯--太棒了	債務工具投資組合經理	2013	MFS投資官；2013年開始在MFS投資管理領域工作。
安迪·Li	投資級債務工具投資組合經理	2019	MFS投資官；2018年開始在MFS投資管理領域工作；2014-2018年擔任Man GLG投資組合經理。
亨利·皮博迪	投資級債務工具投資組合經理	2019	MFS投資官；自2019年起受僱於MFS投資管理領域；2014至2019年在Eaton Vance Management擔任投資組合經理和分析師。
馬特·瑞安	新興市場債務工具投資組合經理	2004	MFS投資幹事；1997年起受僱於MFS投資管理領域。
邁克爾·斯卡特魯德	低於投資級的債務工具投資組合經理	2018	MFS投資官；2013年開始在MFS投資管理領域工作。
埃裏克·魏斯曼	主權債務工具投資組合經理	2012	MFS投資幹事；自2002年起在MFS投資管理領域工作。

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股利再投資和現金購買計劃

該基金提供股息再投資和現金購買計劃(“計劃”)，允許普通股股東對基金支付的所有分配進行再投資，或僅對長期資本收益進行再投資。通常情況下，購買是以市場價格進行的，除非這個價格超過了資產淨值(股票的交易價格是溢價)。如果股票以溢價交易，該基金將以資產淨值或市價95%的價格發行股票，以較大者為準。你也可以按季度購買任何金額在100美元或以上的股票。ComputerShare Trust Company，N.A.(基金的轉讓代理)(“計劃代理”)將在1月15日、4月、7月和10月或之後不久根據該計劃購買股票。從上午9點開始，您可以通過撥打1-800-637-2304聯繫計劃代理獲取本計劃的副本。下午5點。美國東部時間，或訪問計劃代理的網站：www.Computer Shar.com/Investors。

如果股票登記在您自己的 名下，新股東將自動參與該計劃，除非您已表示不希望參與。如果您的股票是以經紀公司、銀行或其他被指定人的名義持有的，您可以要求該公司或被指定人代表您參與本計劃。如果被提名人沒有提供該計劃，您可能希望要求以您自己的名義重新註冊您的股票，以便您可以參與。發行再投資不收取手續費，基金直接發行的股票也不收取經紀手續費。然而，當股票在紐約證券交易所或其他公開市場上購買時，每個參與者都要按比例支付交易費用，包括佣金。股息和資本利得分配的納税狀態不會改變，無論是以現金形式收到還是再投資於額外的 股票-分配的自動再投資不會免除您可能對分配支付(或要求預扣)的任何所得税。

如果您的股票由計劃代理直接持有 ，您可以隨時聯繫計劃代理退出計劃。請提供基金名稱和您的帳號。對於某些類型的註冊，例如企業 帳户，必須以書面形式提交説明。請來電詢問更多詳情。當您退出本計劃時，您可以通過以下三種方式之一獲得再投資股票的價值：您的全部股票將 保存在您的賬户中，計劃代理將出售您的股票並將收益發送給您，或者您可以將您的全部股票轉讓給您的投資專業人員，他們可以持有或出售您的股票。此外，計劃代理 將出售您的零碎股份，並將收益發送給您。

如果您有任何問題，請撥打1-800-6372304與計劃代理聯繫，訪問計劃代理的網站www.Computer Shar.com/Investors，或寫信給計劃代理，地址是普羅維登斯43078號郵政信箱，RI 02940-3078。

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投資組合

11/30/22

投資組合是您的基金擁有的所有證券的完整列表。它是按基礎廣泛的資產類別分類的。

發行方			股份/面值	價值($)
Bonds – 129.7%
航空航天和國防-1.6%
Boeing Co., 5.805%, 5/01/2050		$	151,000	$142,462
Bombardier, Inc., 7.5%, 3/15/2025 (n)			301,000	301,451
Bombardier, Inc., 7.125%, 6/15/2026 (n)			427,000	419,523
F-布拉德S.p.A./F-布拉德美國有限責任公司，7.375%， 8/15/2026年 (N)			725,000	589,062
Moog, Inc., 4.25%, 12/15/2027 (n)			885,000	794,287
雷神技術公司，2.82%， 9/01/2051			166,000	113,810
TransDigm, Inc., 6.25%, 3/15/2026 (n)			275,000	273,664
TransDigm, Inc., 6.375%, 6/15/2026			535,000	525,440
TransDigm, Inc., 5.5%, 11/15/2027			1,235,000	1,163,987
TransDigm, Inc., 4.625%, 1/15/2029			510,000	448,734
				$4,772,420
航空公司-0.0%
EasyJet Finco B.V., 1.875%, 3/03/2028		歐元	140,000	$122,437
酒精飲料-0.0%
Pernod Ricard S.A., 3.75%, 11/02/2032		歐元	100,000	$107,467
服裝製造商-0.0%
Tapestry, Inc., 3.05%, 3/15/2032		$	157,000	$121,485
資產擔保和證券化-4.4%
3650R Commercial Mortgage Trust, 2021-PF1, “XA”, 1.142%, 11/15/2054 (i)		$	3,789,104	$225,914
AA Bond Co. Ltd., 3.25%, 7/31/2028		英鎊	100,000	90,871
ACREC 2021-FL1 Ltd., “C”, FLR, 6.061% (LIBOR - 1mo. + 2.15%), 10/16/2036 (n)		$	229,500	215,007
ACRES 2021-FL2 Issuer Ltd., “AS”, FLR, 5.66% (LIBOR - 1mo. + 1.75%), 1/15/2037 (n)			154,500	145,569
ACRES 2021-FL2 Issuer Ltd., “B”, FLR, 6.161% (LIBOR - 1mo. + 2.25%), 1/15/2037 (n)			261,500	247,455
Allegro CLO Ltd., 2016-1A, “BR2”, FLR, 5.629% (LIBOR - 3mo. + 1.55%), 1/15/2030 (n)			250,000	242,516
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2020-FL1, “C”, FLR, 5.958% (LIBOR - 1mo. + 2.05%), 2/15/2035 (n)			300,000	286,296
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2021-FL1, “C”, FLR, 5.879% (LIBOR - 1mo. + 2%), 12/15/2035 (n)			200,000	186,247
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2021-FL2, “B”, FLR, 5.475% (LIBOR - 1mo. + 1.6%), 5/15/2036 (n)			100,000	93,535
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2021-FL2, “C”, FLR, 5.825% (LIBOR - 1mo. + 1.95%), 5/15/2036 (n)			275,500	255,140

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投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
資產擔保和證券化-續
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2022-FL1, “C”, FLR, 5.518% (SOFR - 30 day + 2.3%), 1/15/2037 (n)		$	327,000	$314,135
Arbor Realty Trust, Inc., CLO, 2022-FL1, “D”, FLR, 6.217% (SOFR - 30 day + 3%), 1/15/2037 (n)			208,000	190,710
AREIT 2022-CRE6 Trust, “C”, FLR, 5.542% (SOFR - 30 day + 2.15%), 1/16/2037 (n)			100,000	92,777
AREIT 2022-CRE6 Trust, “D”, FLR, 6.242% (SOFR - 30 day + 2.85%), 12/17/2024 (n)			100,000	92,200
灣景金融循環抵押貸款信託基金，FLR，5.629%(LIBOR-1個月。+1.6%)， 12/28/2040 (N)			130,711	158,991
BBCMS Mortgage Trust, 2020-C7, “XA”, 1.736%, 4/15/2053 (i)			1,981,939	146,133
BBCMS Mortgage Trust, 2021-C10, “XA”, 1.422%, 7/15/2054 (i)			992,301	73,006
BBCMS Mortgage Trust, 2021-C9, “XA”, 1.751%, 2/15/2054 (i)			2,280,686	209,758
BBCMS Mortgage Trust, 2022-C18, “AS”, 6.148%, 12/15/2055 (w)			118,289	124,356
Benchmark 2020-B18 Mortgage Trust, “XA”, 1.79%, 7/15/2053 (i)			3,382,974	270,552
Benchmark 2021-B23 Mortgage Trust, “XA”, 1.379%, 2/15/2054 (i)			3,620,101	248,248
Benchmark 2021-B24 Mortgage Trust, “XA”, 1.15%, 3/15/2054 (i)			1,995,239	123,608
Benchmark 2021-B26 Mortgage Trust, “XA”, 0.998%, 6/15/2054 (i)			5,527,378	275,796
Benchmark 2021-B27 Mortgage Trust, “XA”, 1.383%, 7/15/2054 (i)			6,958,584	498,387
Benchmark 2021-B28 Mortgage Trust, “XA”, 1.396%, 8/15/2054 (i)			2,340,836	167,638
Benchmark 2022-B36 Mortgage Trust, “XA”, 0.809%, 7/15/2055 (i)			8,926,377	441,244
Benchmark 2022-B37 Mortgage Trust, “AS”, 5.943%, 11/15/2055			46,000	46,198
BSPRT 2021-FL7 Issuer Ltd., “B”, FLR, 5.925% (LIBOR - 1mo. + 2.05%), 12/15/2038 (n)			100,000	92,678
BSPRT 2021-FL7 Issuer Ltd., “C”, FLR, 6.175% (LIBOR - 1mo. + 2.3%), 12/15/2038 (n)			100,000	91,922
Business Jet Securities LLC, 2020-1A, “A”, 2.981%, 11/15/2035 (n)			229,481	207,987
Business Jet Securities LLC, 2021-1A, “A”, 2.162%, 4/15/2036 (n)			86,884	75,626

25

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
資產擔保和證券化-續
Business Jet Securities LLC, 2021-1A, “B”, 2.918%, 4/15/2036 (n)		$	75,501	$61,316
BXMT 2021-FL4 Ltd., “B”, FLR, 5.425% (LIBOR - 1mo. + 1.55%), 5/15/2038 (n)			549,000	512,970
Capital Automotive, 2020-1A, “A4”, REIT, 3.19%, 2/15/2050 (n)			144,389	134,986
Capital Automotive, 2020-1A, “B1”, REIT, 4.17%, 2/15/2050 (n)			437,500	398,753
CarMax Auto Owner Trust, 2022-2, “A4”, 3.62%, 9/15/2027			155,000	148,596
CF Hippolyta Issuer LLC, 2020-1, “A1”, 1.69%, 7/15/2060 (n)			91,436	80,932
CF Hippolyta Issuer LLC, 2020-1, “B1”, 2.28%, 7/15/2060 (n)			91,436	79,793
商業按揭直通證書，2021年-BN32，“XA”，0.78%， 4/15/2054 (I)			1,577,616	69,593
商業按揭直通證書，2021年-BN34，“XA”，0.98%， 6/15/2063 (I)			998,253	56,760
商業按揭直通證書，2021年-BN35，“XA”，1.152%， 6/15/2064 (I)			1,303,287	78,062
商業按揭直通證書，2022年-BNK41，“AS”，3.916%， 4/15/2065			257,000	218,950
Crest Ltd., CDO, 7%, (0.001% cash or 7% PIK) 1/28/2040 (a)(p)			4,324,931	43
Fortress CBO Investments Ltd., 2022-FL3, “AS”, FLR, 5.745% (SOFR - 30 day + 2.25%), 2/23/2039 (n)			114,000	108,905
FS Rialto 2021-FL2 Issuer Ltd., “AS”, FLR, 5.436% (LIBOR - 1mo. + 1.6%), 5/16/2038 (n)			297,500	282,990
HarbourView CLO VII Ltd., 7RA, “B”, FLR, 5.894% (LIBOR - 3mo. + 1.7%), 7/18/2031 (n)			440,000	412,994
LoanCore 2021-CRE5 Ltd., “AS”, FLR, 5.625% (LIBOR - 1mo. + 1.75%), 7/15/2036 (n)			375,000	347,704
LoanCore 2021-CRE5 Ltd., “B”, FLR, 5.875% (LIBOR - 1mo. + 2%), 7/15/2036 (n)			258,000	238,369
MF1 2020-FL4 Ltd., “AS”, FLR, 6.078% (LIBOR - 1mo. + 2.1%), 11/15/2035 (n)			154,000	147,636
MF1 2021-FL5 Ltd., “B”, FLR, 5.428% (LIBOR - 1mo. + 1.45%), 7/15/2036 (n)			423,500	400,258
MF1 2021-FL5 Ltd., “C”, FLR, 5.678% (LIBOR - 1mo. + 1.7%), 7/15/2036 (n)			213,000	198,036
MF1 2021-FL5 Ltd., “D”, FLR, 6.478% (LIBOR - 1mo. + 2.5%), 7/15/2036 (n)			755,000	703,896

26

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
資產擔保和證券化-續
MF1 2021-FL6 Ltd., “B”, FLR, 5.56% (LIBOR - 1mo. + 1.65%), 7/16/2036 (n)		$	450,000	$423,538
MF1 2022-FL8 Ltd., “C”, FLR, 5.617% (SOFR - 30 day + 2.2%), 2/19/2037 (n)			110,841	104,152
摩根士丹利資本I信託，2021年-L5，“XA”，1.419%， 2055年5月15日 (I)			1,032,272	72,441
摩根士丹利資本I信託，2021年-L6，“XA”，1.345%， 2054年6月15日 (I)			3,116,012	200,764
航星金融交易商票據所有者信託，2022年-1，“A”，FLR，4.642%(SOFR-30天+1.25%)， 5/25/2027年 (N)			103,000	103,135
PFP III 2021-7 Ltd., “B”, FLR, 5.303% (LIBOR - 1mo. + 1.4%), 4/14/2038 (n)			212,489	198,023
PFP III 2021-7 Ltd., “C”, FLR, 5.554% (LIBOR - 1mo. + 1.65%), 4/14/2038 (n)			199,990	185,172
PFP III 2021-8 Ltd., “B”, FLR, 5.403% (LIBOR - 1mo. + 1.5%), 8/09/2037 (n)			105,000	94,360
RAC Bond Co. PLC, 4.87%, 5/06/2026		英鎊	100,000	109,819
證券化期限自動應收信託，2019年-CRTA，“C”，2.849%， 3/25/2026年 (N)		$	74,210	73,712
Shelter Growth CRE 2021-FL3 Ltd., “C”, FLR, 6.025% (LIBOR - 1mo. + 2.15%), 9/15/2036 (n)			157,500	147,632
喜達屋商業抵押貸款，2021年-第二季度，“B”，FLR，5.711%(倫敦銀行同業拆借利率-1個月+1.8%)， 4/18/2038 (N)			190,000	181,689
喜達屋商業抵押貸款，2021-FL2，“C”，FLR，6.01%(LIBOR-1mo.+2.1%)， 4/18/2038 (N)			100,000	92,554
TPG Real Estate Finance, 2021-FL4, “AS”, FLR, 5.31% (LIBOR - 1mo. + 1.4%), 3/15/2038 (n)			150,000	142,517
TPG Real Estate Finance, 2021-FL4, “B”, FLR, 5.76% (LIBOR - 1mo. + 1.85%), 3/15/2038 (n)			310,000	292,993
富國銀行商業抵押貸款信託，2021年-C60，“XA”，1.672%， 8/15/2054 (I)			1,984,971	177,948
				$13,212,491
汽車-2.0%
克拉裏奧斯全球有限責任公司/克萊裏奧斯美國金融公司，8.5%， 2027年5月15日 (N)		$	1,115,000	$1,091,147
Dana, Inc., 5.375%, 11/15/2027			544,000	498,478
Dana, Inc., 4.25%, 9/01/2030			315,000	252,006
多諾克債務合併子公司，6.625%， 2029年10月15日 (N)			704,000	468,489
Ford Motor Co., 5.113%, 5/03/2029			885,000	825,077
福特汽車信貸有限責任公司，4.134%， 8/04/2025			1,370,000	1,296,362
現代資本美國，6.375%， 2030年4月8日 (N)			177,000	180,773
梅賽德斯-奔馳金融服務(加拿大)，3%， 2/23/2027		歐元	60,000	62,258

27

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
汽車-續
RAC Bond Co. PLC, 5.25%, 11/04/2027 (n)		英鎊	250,000	$232,851
Real Hero Merger Sub 2, Inc., 6.25%, 2/01/2029 (n)		$	560,000	386,400
Stellantis N.V., 2.75%, 4/01/2032		歐元	100,000	91,567
TI汽車金融公司，3.75%， 4/15/2029 (N)			380,000	305,468
大眾國際金融公司，4.375%，至2031年3月28日，FLR(歐元掉期利率-9年+3.36%)至2032年3月28日，FLR(歐元掉期利率-9年)+ 3.61%)至2051年3月28日，FLR(歐元掉期利率-9年+4.11%)至 3/28/2168			100,000	86,878
Wheel Pros, Inc., 6.5%, 5/15/2029 (n)		$	318,000	117,029
				$5,894,783
廣播-2.1%
Advantage Sales&Marketing，Inc.，6.5%， 11/15/2028 (N)		$	587,000	$459,515
Discovery, Inc., 4.125%, 5/15/2029			78,000	68,669
Gray Escrow II, Inc., 5.375%, 11/15/2031 (n)			1,161,000	885,808
IHeartCommunications，Inc.，8.375%， 2027年5月1日			781,000	695,090
Prosus N.V., 1.539%, 8/03/2028		歐元	150,000	122,612
Prosus N.V., 2.085%, 1/19/2030			100,000	78,436
Prosus N.V., 3.061%, 7/13/2031 (n)		$	329,000	245,603
Prosus N.V., 2.031%, 8/03/2032		歐元	100,000	71,283
Scripps Escrow II, Inc., 5.875%, 7/15/2027 (n)		$	790,000	703,100
Summer (BC) Bidco B LLC, 5.5%, 10/31/2026 (n)			740,000	595,700
Summer (BC) Holdco S.à r.l., “A”, 9.25%, 10/31/2027		歐元	423,495	341,569
育碧娛樂公司，0.878%， 2027年11月24日			100,000	79,406
Univision Communications，Inc.，4.5%， 5/01/2029 (N)		$	508,000	432,435
華納媒體控股公司，4.279%， 3/15/2032 (N)			200,000	169,800
WMG收購公司，3.875%， 7/15/2030年 (N)			1,129,000	978,470
WMG Acquisition Corp.，2.25%， 8/31/2031 (N)		歐元	242,000	194,283
WMG Acquisition Corp.，2.25%， 8/31/2031			140,000	112,395
				$6,234,174
經紀和資產管理公司-1.6%
AG TTMT託管發行商有限責任公司，8.625%， 2027年9月30日 (N)		$	686,000	$693,059
美國企業金融公司，4.5%， 2032年5月13日			59,000	57,731
Aretec託管發行商，Inc.，7.5%， 4/01/2029 (N)			650,000	527,058
Banco BTG PActual S.A.(開曼羣島分行)，4.5%， 2025年1月10日 (N)			906,000	875,196
LPL Holdings, Inc., 4.625%, 11/15/2027 (n)			860,000	794,476
LPL Holdings, Inc., 4%, 3/15/2029 (n)			559,000	487,635
LPL Holdings, Inc., 4.375%, 5/15/2031 (n)			260,000	223,526
NFP Corp., 4.875%, 8/15/2028 (n)			540,000	467,873

28

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
經紀和資產經理-續
NFP Corp., 6.875%, 8/15/2028 (n)		$	730,000	$617,456
				$4,744,010
建築-3.0%
ABC Supply Co., Inc., 4%, 1/15/2028 (n)		$	1,475,000	$1,334,890
基礎建材有限責任公司，6%， 3/01/2029 (N)			593,000	442,587
GYP Holding III Corp., 4.625%, 5/01/2029 (n)			1,050,000	850,468
豪瑞英鎊金融(荷蘭)B.V.，2.25%， 4/04/2034		英鎊	100,000	85,088
Imerys S.A., 1%, 7/15/2031		歐元	100,000	73,128
Interface, Inc., 5.5%, 12/01/2028 (n)		$	995,000	803,223
MIWD Holdco II LLC/MIWD Finance Co.，5.5%， 2/01/2030 (N)			500,000	410,000
新企業石灰股份有限公司，5.25%， 7/15/2028 (N)			260,000	235,300
新企業石灰股份有限公司，9.75%， 7/15/2028 (N)			556,000	512,454
Patrick Industries，Inc.，7.5%， 10/15/2027 (N)			830,000	790,027
SRM託管發行商有限責任公司，6%， 11/01/2028 (N)			550,000	489,500
SRS Distribution, Inc., 6.125%, 7/01/2029 (n)			685,000	568,152
標準工業公司，2.25%， 11/21/2026		歐元	225,000	196,156
標準工業公司，4.75%， 2028年1月15日 (N)		$	731,000	662,516
標準工業公司，4.375%， 7/15/2030年 (N)			880,000	721,600
標準工業公司，3.375%， 2031年1月15日 (N)			160,000	122,662
火神材料公司，3.5%， 6/01/2030			137,000	122,052
White Cap Buyer LLC, 6.875%, 10/15/2028 (n)			625,000	538,724
				$8,958,527
商業服務-1.6%
EnIntegris託管公司，5.95%， 6/15/2030 (N)		$	550,000	$513,727
Euronet Worldwide，Inc.，1.375， 2026年5月22日		歐元	200,000	187,079
Fiserv, Inc., 4.4%, 7/01/2049		$	95,000	78,300
HealthEquity, Inc., 4.5%, 10/01/2029 (n)			630,000	551,943
Iron Mountain, Inc., 4.875%, 9/15/2027 (n)			520,000	488,951
Iron Mountain, Inc., 5.25%, 3/15/2028 (n)			570,000	532,950
Mastercard, Inc., 3.3%, 3/26/2027			212,000	204,151
Mastercard, Inc., 3.85%, 3/26/2050			77,000	67,172
Switch Ltd., 3.75%, 9/15/2028 (n)			601,000	605,870
騰訊控股控股有限公司，3.8%， 2025年2月11日			700,000	674,595
Verscend託管公司，9.75%， 2026年8月15日 (N)			700,000	700,161
Visa, Inc., 3.65%, 9/15/2047			118,000	100,410
				$4,705,309

29

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
有線電視-5.7%
Cable One, Inc., 4%, 11/15/2030 (n)		$	679,000	$547,077
CCO控股有限責任公司/CCO控股資本公司，5.125%， 2027年5月1日 (N)			425,000	402,258
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.，4.75%， 3/01/2030 (N)			1,960,000	1,685,057
CCO控股有限責任公司/CCO控股資本公司，4.5%， 8/15/2030 (N)			1,425,000	1,200,562
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.，4.25%， 2/01/2031 (N)			820,000	665,676
CCO控股有限責任公司/CCO控股資本公司，4.25%， 2034年1月15日 (N)			450,000	350,550
查特通信運營有限責任公司/查特通信運營資本公司，4.8%， 3/01/2050			101,000	75,780
Comcast Corp., 3.75%, 4/01/2040			143,000	119,491
CSC Holdings LLC, 5.375%, 2/01/2028 (n)			200,000	179,029
CSC Holdings LLC, 5.75%, 1/15/2030 (n)			1,350,000	919,350
CSC Holdings LLC, 4.125%, 12/01/2030 (n)			605,000	464,338
DISH DBS Corp., 7.75%, 7/01/2026			470,000	393,672
DISH DBS Corp., 5.25%, 12/01/2026 (n)			650,000	558,025
DISH DBS Corp., 5.125%, 6/01/2029			450,000	296,460
LCPR高級擔保融資DAC，6.75%， 10/15/2027 (N)			893,000	844,715
LCPR高級擔保融資DAC，5.125%， 7/15/2029年 (N)			210,000	173,573
SES S.A., 3.5%, 1/14/2029		歐元	100,000	96,810
天狼星XM控股公司，3.875%， 2031年9月1日 (N)		$	815,000	666,263
Sirius XM Radio, Inc., 4%, 7/15/2028 (n)			642,000	567,412
Sirius XM Radio, Inc., 5.5%, 7/01/2029 (n)			1,395,000	1,298,884
Telenet Finance盧森堡S.A.，5.5%， 3/01/2028 (N)			1,400,000	1,253,700
Videotron Ltd., 5.125%, 4/15/2027 (n)			473,000	452,188
Videotron Ltd., 3.625%, 6/15/2029 (n)			283,000	239,066
維珍媒體金融公司，3.75%， 7/15/2030		歐元	255,000	210,637
維珍媒體金融公司，5%， 7/15/2030 (N)		$	1,000,000	832,100
維珍媒體供應商融資票據IV DAC，5%， 7/15/2028 (N)			1,200,000	1,028,712
錄像機Comunicacones S.p.A.，5.125%， 2028年1月15日			267,000	152,190
Ziggo Bond Finance B.V., 3.375%, 2/28/2030		歐元	370,000	294,061
Ziggo Bond Finance B.V., 5.125%, 2/28/2030 (n)		$	1,315,000	1,066,820
				$17,034,456
化學品-2.0%
阿克薩爾塔塗層系統有限公司，4.75%， 6/15/2027 (N)		$	540,000	$495,108
阿克薩爾塔塗層系統有限公司，3.375%， 2/15/2029年 (N)			1,340,000	1,096,850
綜合能源金融公司，5.625%， 2028年10月15日 (N)			700,000	611,625
Element解決方案公司，3.875%， 2028年9月1日 (N)			925,000	790,561

30

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
化學品-續
Herens Holdco S.à r.l., 4.75%, 5/15/2028 (n)		$	500,000	$400,000
Ingevity Corp., 3.875%, 11/01/2028 (n)			923,000	786,858
LSF11 A5 HoldCo LLC, 6.625%, 10/15/2029 (n)			678,000	558,204
LYB國際金融三，有限責任公司，4.2%， 5/01/2050			139,000	104,148
S.P.C.M. S.A., 3.375%, 3/15/2030 (n)			705,000	561,356
薩索爾融資(美國)有限責任公司，5.5%， 3/18/2031			550,000	456,398
舍温-威廉姆斯公司，3.8%， 8/15/2049			38,000	28,844
				$5,889,952
計算機軟件-1.0%
Camelot Finance S.A., 4.5%, 11/01/2026 (n)		$	410,000	$388,565
Clarivate Science Holdings Corp.，3.875%， 7/01/2028 (N)			200,000	179,756
Clarivate Science Holdings Corp.，4.875%， 7/01/2029 (N)			770,000	659,313
鄧白氏公司，5%， 12/15/2029 (N)			705,000	606,547
Microsoft Corp., 3.3%, 2/06/2027			145,000	140,249
Microsoft Corp., 2.525%, 6/01/2050			214,000	147,379
Neptune Bidco U.S., Inc., 9.29%, 4/15/2029 (n)			467,000	449,735
PTC, Inc., 3.625%, 2/15/2025 (n)			305,000	290,745
				$2,862,289
計算機軟件-系統-1.3%
Fair Isaac Corp., 5.25%, 5/15/2026 (n)		$	1,330,000	$1,318,236
Fair Isaac Corp., 4%, 6/15/2028 (n)			131,000	119,865
Sabre GLBL, Inc., 11.25%, 12/15/2027 (n)			292,000	299,300
SS&C技術控股公司，5.5%， 9/30/2027 (N)			1,055,000	1,008,334
Viavi Solutions, Inc., 3.75%, 10/01/2029 (n)			830,000	684,750
Virtusa Corp., 7.125%, 12/15/2028 (n)			525,000	393,750
				$3,824,235
企業集團-2.0%
BWX Technologies, Inc., 4.125%, 6/30/2028 (n)		$	500,000	$445,000
BWX Technologies, Inc., 4.125%, 4/15/2029 (n)			1,265,000	1,113,200
Gates Global LLC, 6.25%, 1/15/2026 (n)			805,000	776,189
Griffon Corp., 5.75%, 3/01/2028			751,000	698,543
Madison IAQ LLC, 5.875%, 6/30/2029 (n)			882,000	652,442
Stevens Holding Co., Inc., 6.125%, 10/01/2026 (n)			520,000	524,373
TriMas Corp., 4.125%, 4/15/2029 (n)			1,926,000	1,641,915
西屋空氣制動技術公司，4.95%， 9/15/2028			207,000	198,835
				$6,050,497

31

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
建築-1.0%
帝國社區公司，7%， 12/15/2025 (N)		$	545,000	$479,291
Mattamy Group Corp., 5.25%, 12/15/2027 (n)			280,000	251,272
Mattamy Group Corp., 4.625%, 3/01/2030 (n)			615,000	506,443
Meritage Homes Corp., 3.875%, 4/15/2029 (n)			620,000	525,450
泰勒·莫里森社區公司，5.75%， 2028年1月15日， (N)			821,000	762,783
威克利房屋有限責任公司/威克利金融公司，4.875%， 2028年9月15日 (N)			543,000	440,091
				$2,965,330
消費品-1.4%
勁量伽馬收購B.V.，3.5%， 6/30/2029		歐元	340,000	$282,218
勁量控股有限公司，4.375%， 2029年3月31日 (N)		$	472,000	401,540
JAB Holdings B.V., 2.25%, 12/19/2039		歐元	100,000	74,311
Mattel, Inc., 3.375%, 4/01/2026 (n)		$	572,000	525,273
Mattel, Inc., 5.875%, 12/15/2027 (n)			304,000	297,264
Mattel, Inc., 6.2%, 10/01/2040			135,000	115,536
Mattel, Inc., 5.45%, 11/01/2041			210,000	165,375
Newell Brands, Inc., 6.375%, 9/15/2027			392,000	388,609
Newell Brands, Inc., 6.625%, 9/15/2029			474,000	465,705
威望消費者醫療保健公司，5.125%， 2028年1月15日 (N)			630,000	593,775
威望消費者醫療保健公司，3.75%， 4/01/2031 (N)			250,000	211,230
Spectrum Brands, Inc., 3.875%, 3/15/2031 (n)			295,000	220,513
主權財富基金託管發行商公司，6.5%， 10/01/2029 (N)			575,000	338,531
				$4,079,880
消費者服務-2.9%
聯合環球控股有限責任公司，6.625%， 2026年7月15日 (N)		$	216,000	$205,200
聯合環球控股有限責任公司，9.75%， 7/15/2027 (N)			670,000	604,608
聯合環球控股有限責任公司，6%， 6/01/2029 (N)			400,000	286,726
ANGI Group LLC, 3.875%, 8/15/2028 (n)			891,000	669,364
Arches Buyer, Inc., 6.125%, 12/01/2028 (n)			830,000	666,980
Booking Holdings，Inc.，4.75%， 11/15/2034		歐元	100,000	110,699
GoDaddy, Inc., 3.5%, 3/01/2029 (n)		$	1,263,000	1,067,334
GW B-CR Security Corp., 9.5%, 11/01/2027 (n)			522,000	482,899
Match Group Holdings II LLC，5%， 12/15/2027 (N)			660,000	613,320
Match Group Holdings II LLC，4.625%， 6/01/2028 (N)			910,000	813,903
Match Group Holdings II LLC，4.125%， 8/01/2030年 (N)			275,000	229,625
Match Group Holdings II LLC，3.625%， 10/01/2031 (N)			55,000	42,029
Realology Group LLC/Realology Co-Issuer Corp.，5.75%， 2029年1月15日 (N)			570,000	436,004
Realology Group LLC/Realology Co-Issuer Corp.，5.25%， 4/15/2030 (N)			430,000	316,050
收費公路投資者合夥企業II LP，資本增值，NPFG，0%， 2/15/2043 (N)			1,968,329	481,038

32

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
消費者服務-續
TriNet Group, Inc., 3.5%, 3/01/2029 (n)		$	1,575,000	$1,309,219
Wash多家族收購公司，5.75%， 4/15/2026 (N)			458,000	429,293
				$8,764,291
集裝箱-2.3%
ARD Finance S.A., 5%, (5% cash or 5.75% PIK) 6/30/2027 (p)		歐元	235,000	$171,528
ARD Finance S.A., 6.5% (6.5% cash or 7.25% PIK), 6/30/2027 (n)(p)		$	655,000	484,700
阿爾達格金屬包裝金融美國有限責任公司，3.25%， 9/01/2028 (N)			565,000	476,455
阿爾達格金屬包裝金融美國有限責任公司，3%， 2029年9月1日 (N)		歐元	220,000	170,554
阿爾達格金屬包裝金融美國有限責任公司，4%， 2029年9月1日 (N)		$	646,000	516,800
阿爾達格包裝金融公司/阿爾達格MP控股美國公司，5.25%， 8/15/2027 (N)			1,080,000	816,804
Ball Corp., 3.125%, 9/15/2031			590,000	468,755
Can-Pack S.A./East PA Land Investment Holding LLC，3.125%， 11/01/2025年 (N)			350,000	301,000
Can-Pack S.A./East PA Land Investment Holding LLC，3.875%， 11/15/2029年 (N)			1,176,000	926,100
Crown Americas LLC, 5.25%, 4/01/2030 (n)			550,000	508,750
皇冠美洲有限責任公司/皇冠美洲資本公司，4.25%， 9/30/2026			920,000	879,437
皇冠美洲有限責任公司/皇冠美洲資本公司VI，4.75%， 2/01/2026			490,000	474,521
Trivium包裝金融公司，8.5%， 2027年8月15日 (N)			625,000	585,140
				$6,780,544
電氣設備-0.4%
Arrow Electronics，Inc.，2.95%， 2/15/2032		$	182,000	$145,105
CommScope Technologies LLC，5%， 3/15/2027 (N)			937,000	714,762
Telefonaktiebolaget LM愛立信，1.125%， 2/08/2027年		歐元	140,000	125,796
Telefonaktiebolaget LM愛立信，1%， 2029年5月26日			140,000	110,852
				$1,096,515
電子產品-1.2%
Broadcom, Inc., 3.419%, 4/15/2033 (n)		$	133,000	$108,067
Broadcom, Inc., 3.137%, 11/15/2035 (n)			168,000	124,501
Broadcom, Inc., 3.187%, 11/15/2036 (n)			4,000	2,913
Entegris, Inc., 4.375%, 4/15/2028 (n)			290,000	256,270
Entegris, Inc., 3.625%, 5/01/2029 (n)			480,000	398,400
森薩塔技術公司，5.625%， 11/01/2024 (N)			350,000	349,244

33

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
電子產品-續
森薩塔技術公司，5%， 10/01/2025 (N)		$	1,160,000	$1,133,494
森薩塔技術公司，5.875%， 2030年9月1日 (N)			385,000	365,609
森薩塔技術公司，4.375%， 2030年2月15日 (N)			410,000	363,098
Synaptics, Inc., 4%, 6/15/2029 (n)			710,000	591,578
				$3,693,174
新興市場準主權-4.5%
多米尼加儲備銀行，7%， 2/01/2023		$	1,074,000	$1,071,315
CEZ A.S. (Czech Republic), 2.375%, 4/06/2027		歐元	100,000	95,433
中國建設銀行股份有限公司，香港分行，至2024年2月27日，FLR(CMT-5年)+1.88%)至 2/27/2029		$	960,000	946,313
聯邦電力委員會(墨西哥聯邦)，3.348%， 2/09/2031 (N)			202,000	155,239
Dua Capital Ltd.(馬來西亞聯邦)，2.78%， 2031年5月11日			404,000	319,976
Emirates NBD Bank PJSC, 6.125% to 7/09/2026, FLR (Swap Rate - 6yr. + 5.702%) to 1/09/2170			238,000	228,065
國家石油公司(智利共和國)，3.75%， 8/05/2026			600,000	563,619
Equate PetroChemical B.V.(科威特國)，4.25%， 11/03/2026			1,022,000	966,563
Eskom Holdings SOC Ltd.(南非共和國)，6.35%， 2028年8月10日			624,000	584,220
印度進出口銀行，2.25%， 2031年1月13日 (N)			300,000	238,878
印度鐵路金融公司，2.8%， 2/10/2031 (N)			299,000	245,816
印度鐵路金融公司，2.8%， 2/10/2031			800,000	657,700
伊波特卡銀行(烏茲別克斯坦共和國)，5.5%， 2025年11月19日			700,000	598,500
韓國開發銀行，4.25%， 2032年9月8日			531,000	510,599
MDGH-GMTN RSC Ltd.(阿拉伯聯合酋長國)，2.875%， 11/07/2029年 (N)			1,086,000	969,255
NAK Naftogaz烏克蘭通過標準銀行倫敦控股有限公司，7.625%， 11/08/2026 (A)(N)			1,116,000	200,880
Cherifien des Phocates S.A.(摩洛哥王國)，3.75%， 6/23/2031 (N)			200,000	163,398
Cherifien des Phocates S.A.(摩洛哥王國)辦公室，5.125%， 6/23/2051年 (N)			650,000	469,162
Oryx Funding Ltd.(阿曼蘇丹國)，5.8%， 2/03/2031 (N)			200,000	188,600
墨西哥石油公司，6.49%， 2027年1月23日			904,000	819,024
墨西哥石油公司，5.95%， 2031年1月28日			200,000	149,793
墨西哥石油公司，6.75%， 2047年9月21日			980,000	622,067
墨西哥石油公司，7.69%， 2050年1月23日			200,000	137,632
印尼PT自由港，5.315%， 4/14/2032 (N)			200,000	185,000

34

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
新興市場準主權-續
PT PerTamina(Persero)(印度尼西亞共和國)，5.625%， 5/20/2043		$	200,000	$187,845
QNB金融有限公司(卡塔爾國)，2.75%， 2/12/2027			554,000	501,813
南方天然氣走廊CJSC(阿塞拜疆共和國)，6.875%， 3/24/2026			1,265,000	1,293,336
SPP-Distribuia A.S.(斯洛伐克共和國)，1%， 6/09/2031		歐元	150,000	101,855
阿塞拜疆共和國國家石油公司，6.95%， 3/18/2030		$	500,000	505,904
				$13,677,800
新興市場主權-12.0%
阿拉伯埃及共和國，7.052%， 2032年1月15日 (N)		$	320,000	$237,056
阿拉伯埃及共和國，8.5%， 2047年1月31日			1,265,000	844,084
多米尼加共和國，5.5%， 2/22/2029 (N)			761,000	696,914
多米尼加共和國，5.3%， 1/21/2041 (N)			181,000	137,906
多米尼加共和國，5.875%， 1/30/2060 (N)			2,249,000	1,667,071
尼日利亞聯邦共和國，8.747%， 2031年1月21日 (N)			519,000	431,367
巴西聯邦共和國，3.875%， 6/12/2030年			500,000	435,989
希臘共和國(希臘共和國)，0%， 2/12/2026		歐元	885,000	829,061
希臘共和國(希臘共和國)，2%， 2027年4月22日 (N)			1,470,000	1,452,569
希臘共和國(希臘共和國)，1.75%， 6/18/2032 (N)			2,912,000	2,463,029
希臘共和國(希臘共和國)，1.875%， 2052年1月24日			245,000	157,460
Kingdom of Morocco, 1.375%, 3/30/2026			428,000	403,522
摩洛哥王國，2%， 9/30/2030			100,000	81,000
摩洛哥王國，3%， 12/15/2032 (N)		$	459,000	363,611
烏拉圭東方共和國，8.25%， 2031年5月21日		UYU	49,975,000	1,084,388
人民Republic of China，3.03%， 2026年3月11日		人民幣	13,370,000	1,903,790
人民Republic of China，3.13%，2029年11月21日			8,280,000	1,184,893
Republic of Angola, 9.375%, 5/08/2048		$	670,000	558,277
阿根廷共和國，1.5%， 7/09/2035			627,494	146,684
Republic of Benin, 6.875%, 1/19/2052 (n)		歐元	214,000	161,543
Republic of Benin, 6.875%, 1/19/2052			400,000	301,949
科特迪瓦，5.25%， 3/22/2030			929,000	813,299
科特迪瓦，6.875%， 10/17/2040			300,000	238,043
克羅地亞共和國，1.125%， 3/04/2033			344,000	280,876
Republic of Ghana, 8.125%, 3/26/2032 (n)		$	305,000	107,592
危地馬拉共和國，6.125%， 6/01/2050 (N)			777,000	713,350
危地馬拉共和國，6.125%， 6/01/2050			300,000	275,425
匈牙利，5.5%， 6/16/2034 (N)			850,000	812,430
印度尼西亞共和國，4.65%， 9/20/2032			796,000	781,564
印度尼西亞共和國，4.35%， 2048年1月11日			400,000	341,883
肯尼亞共和國，8%， 5/22/2032 (N)			478,000	417,198

35

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
新興市場主權-續
Republic of Korea, 2.125%, 6/10/2027		KRW	970,000,000	$688,383
Republic of Korea, 1.875%, 6/10/2029			4,549,250,000	3,113,073
Republic of Korea, 1.375%, 6/10/2030			3,343,670,000	2,166,976
巴拉圭共和國，5.6%， 3/13/2048		$	200,000	170,400
巴拉圭共和國，5.4%， 3/30/2050 (N)			1,150,000	966,000
菲律賓共和國，3.556%， 9/29/2032			334,000	300,957
Republic of Poland, 5.75%, 11/16/2032			72,000	75,917
羅馬尼亞，1.75%， 7/13/2030 (N)		歐元	247,000	186,423
羅馬尼亞，2%， 4/14/2033			250,000	175,616
塞內加爾，6.25%， 5/23/2033		$	247,000	206,245
Republic of Serbia, 2.05%, 9/23/2036 (n)		歐元	647,000	406,024
南非共和國，5.875%， 4/20/2032		$	200,000	184,725
斯里蘭卡，7.55%， 3/28/2030 (A)(N)			446,000	136,832
State of Qatar, 4.817%, 3/14/2049 (n)			683,000	662,510
阿曼蘇丹國，7%， 2051年1月25日			800,000	746,082
阿聯酋，4.951%， 7/07/2052 (N)			579,000	572,650
墨西哥聯合王國，7.5%， 6/03/2027		Mxn	67,100,000	3,235,956
美國，墨西哥，4.75%， 4/27/2032		$	727,000	697,579
美國墨西哥，4.875%， 2033年5月19日			641,000	602,054
墨西哥聯合王國，3.771%， 2061年5月24日			774,000	521,421
				$36,139,646
獨立於能源-2.6%
Antero Resources Corp.，7.625%， 2/01/2029年 (N)		$	500,000	$510,171
CNX Resources Corp.，6%， 2029年1月15日 (N)			572,000	540,672
CNX Resources Corp., 7.375%, 1/15/2031 (n)			192,000	192,104
高露潔能源合作伙伴III有限責任公司，7.75%， 2026年2月15日 (N)			110,000	109,045
高露潔能源合作伙伴III有限責任公司，5.875%， 7/01/2029 (N)			574,000	528,080
Comstock Resources，Inc.，6.75%， 3/01/2029 (N)			750,000	732,487
CrownRock LP/CrownRock Finance，Inc.，“F”，5%， 5/01/2029 (N)			630,000	580,010
安西諾收購夥伴控股有限責任公司，8.5%， 5/01/2028 (N)			430,000	411,480
能源以色列金融有限公司，5.875%， 2031年3月30日			500,000	443,750
Leviathan Bond Ltd., 6.125%, 6/30/2025 (n)			679,000	666,271
Medco Bell Pte. Ltd., 6.375%, 1/30/2027 (n)			492,000	437,038
Moss Creek Resources Holdings，Inc.，7.5%， 2026年1月15日 (N)			400,000	372,160
SM Energy Co., 6.5%, 7/15/2028			410,000	400,943
西南能源公司，5.7%， 2025年1月23日			44,200	43,758
西南能源公司，8.375%， 2028年9月15日			305,000	316,722
西南能源公司，5.375%， 3/15/2030年			630,000	592,326
Tengizchevroil Finance Co.International Ltd.，4%， 2026年8月15日			987,000	838,950

36

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
獨立於能源-續
Tengizchevroil Finance Co.International Ltd.，3.25%， 8/15/2030 (N)		$	323,000	$226,100
				$7,942,067
能源-集成-0.2%
BP Capital Markets PLC, 3.625% to 6/22/2029, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 4.12%) to 6/22/2034, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 4.37%) to 6/22/2049, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 5.12%) to 6/22/2170		歐元	400,000	$357,612
Eni S.p.A., 4.25%, 5/09/2029 (n)		$	200,000	185,609
Galp Energia SGPS S.A.，2%， 2026年1月15日		歐元	100,000	96,697
MOL PLC, 1.5%, 10/08/2027			110,000	94,572
				$734,490
工程-建築-0.0%
Bouygues S.A., 4.625%, 6/07/2032		歐元	100,000	$110,336
娛樂-1.5%
Carnival Corp. PLC, 7.625%, 3/01/2026 (n)		$	1,244,000	$1,048,070
Carnival Corp. PLC, 5.75%, 3/01/2027 (n)			530,000	394,100
Life Time, Inc., 5.75%, 1/15/2026 (n)			565,000	543,287
Life Time, Inc., 8%, 4/15/2026 (n)			170,000	153,518
Motion Bondco DAC, 6.625%, 11/15/2027 (n)			630,000	542,183
NCL Corp. Ltd., 5.875%, 3/15/2026 (n)			539,000	442,132
皇家加勒比郵輪有限公司，5.375%， 7/15/2027年 (N)			340,000	281,724
皇家加勒比郵輪有限公司，5.5%， 4/01/2028 (N)			690,000	563,213
海洋世界公園和娛樂，5.25%， 8/15/2029 (N)			495,000	426,566
				$4,394,793
金融機構-2.5%
AerCap愛爾蘭資本達科/AerCap全球航空信託，3.3%， 2032年1月30日		$	150,000	$119,545
AerCap愛爾蘭資本達科/AerCap全球航空信託，3.85%， 10/29/2041			150,000	110,034
Avation Capital S.A., 8.25% (8.25% cash or 9% PIK), 10/31/2026 (n)(p)			360,050	288,040
Avolon Holdings Funding Ltd.，3.95%， 7/01/2024 (N)			77,000	73,331
Avolon Holdings Funding Ltd.，4.375%， 5/01/2026 (N)			134,000	121,807
Credit Accept Corp.，5.125%， 12/31/2024 (N)			640,000	602,297
Crédit Logement S.A., 1.081%, 2/15/2034		歐元	100,000	84,112
CTP N.V., 1.5%, 9/27/2031			100,000	62,506
EXOR N.V., 2.25%, 4/29/2030			100,000	90,858
全球飛機租賃有限公司，6.5%(現金6.5%或實物期權7.25%)， 2024年9月15日 (N)(P)		$	2,167,693	1,809,947

37

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
金融機構-續
Grand City Properties S.A., 1.5% to 6/9/2026, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.184%) to 6/9/2031, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.434%) to 6/9/2046, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.184%) to 12/09/2069		歐元	100,000	$45,795
Howard Hughes Corp., 4.125%, 2/01/2029 (n)		$	939,000	774,328
Logicor Financing S.à r.l., 1.625%, 1/17/2030		歐元	110,000	87,038
Logicor Financing S.à r.l., 0.875%, 1/14/2031			100,000	71,987
Nationstar Mortgage Holdings，Inc.，6%， 2027年1月15日 (N)		$	1,180,000	1,072,750
OneMain金融公司，6.875%， 2025年3月15日			430,000	417,657
OneMain金融公司，7.125%， 2026年3月15日			580,000	561,901
P3 Group S.à r.l., 0.875%, 1/26/2026		歐元	130,000	111,686
火箭抵押貸款聯合發行商，Inc.，3.625%， 3/01/2029 (N)		$	880,000	708,400
Samhalsbyggnadsbolaget I Norden AB，1.75%， 2025年1月14日		歐元	100,000	87,132
Samhalsbyggnadsbolaget I Norden AB，2.875%， 1/30/2171			280,000	114,420
SBB Treasury Oyj, 1.125%, 11/26/2029			100,000	62,734
SLM Corp., 3.125%, 11/02/2026		$	35,000	30,100
VGP N.V., 1.5%, 4/08/2029		歐元	100,000	69,245
Vonovia SE, REIT, 1.625%, 9/01/2051			100,000	58,025
				$7,635,675
食品和飲料-2.7%
百威英博全球公司，4.375%， 2038年4月15日		$	189,000	$173,043
百威英博全球公司，5.55%， 2049年1月23日			60,000	61,430
B&G Foods, Inc., 5.25%, 4/01/2025			470,000	414,686
BellRing Brands，Inc.，7%， 3/15/2030 (N)			870,000	840,498
中美洲瓶裝公司，5.25%， 4/27/2029 (N)			755,000	680,678
星座品牌，Inc.，4.75%， 12/01/2025			44,000	44,028
星座品牌公司，3.15%， 8/01/2029			72,000	63,823
星座品牌公司，2.25%， 8/01/2031			104,000	83,218
JBS USA Lux S.A./JBS USA Food Co./JBS USA Finance，Inc.，3.625%， 2032年1月15日 (N)			781,000	644,325
Kraft Heinz Foods Co., 3.875%, 5/15/2027			137,000	132,117
蘭姆韋斯頓控股公司，4.125%， 2030年1月31日 (N)			1,080,000	955,130
Performance Food Group Co.，5.5%， 10/15/2027 (N)			850,000	820,250
Post Holdings, Inc., 5.625%, 1/15/2028 (n)			788,000	751,776
Post Holdings, Inc., 4.625%, 4/15/2030 (n)			1,000,000	877,350
Primo Water Holding，Inc.，4.375%， 4/30/2029年 (N)			912,000	788,114
U.S. Foods Holding Corp., 4.75%, 2/15/2029 (n)			855,000	761,908
				$8,092,374
博彩和住宿-4.3%
Boyd Gaming Corp., 4.75%, 12/01/2027		$	395,000	$367,350
Boyd Gaming Corp., 4.75%, 6/15/2031 (n)			270,000	235,575
凱撒娛樂公司，4.625%， 2029年10月15日 (N)			545,000	456,437

38

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
遊戲和住宿-續
凱撒度假村收藏有限責任公司/CRC Finco，Inc.，8.125%， 7/01/2027 (N)		$	689,000	$691,618
CCM Merger, Inc., 6.375%, 5/01/2026 (n)			541,000	500,820
希爾頓國內運營有限公司，3.75%， 5/01/2029 (N)			989,000	877,648
希爾頓國內運營有限公司，3.625%， 2/15/2032 (N)			921,000	758,269
國際遊戲技術公司，4.125%， 4/15/2026年 (N)			1,000,000	941,210
國際遊戲技術公司，6.25%， 2027年1月15日 (N)			225,000	223,594
拉斯維加斯金沙公司，3.9%， 8/08/2029			119,000	102,196
萬豪國際，Inc.，2.85%， 2031年4月15日			90,000	73,536
萬豪所有權度假村，Inc.，4.5%， 6/15/2029 (N)			365,000	307,506
米高梅中國控股有限公司，5.375%， 2024年5月15日 (N)			420,000	411,600
米高梅中國控股有限公司，4.75%， 2/01/2027年 (N)			234,000	204,820
Sands China Ltd., 4.3%, 1/08/2026			600,000	549,978
Sands China Ltd., 4.875%, 6/18/2030			505,000	435,563
Science Games Holdings LP/Science Games US Finco，Inc.，6.625%， 3/01/2030年 (N)			596,000	501,369
Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，4.625%， 6/15/2025年 (N)			685,000	655,519
Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，4.25%， 12/01/2026 (N)			855,000	795,305
Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，5.75%， 2/01/2027 (N)			285,000	276,170
Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，3.875%， 2/15/2029年 (N)			389,000	341,436
Vici Properties LP/Vici Note Co.，Inc.，4.125%， 8/15/2030年 (N)			155,000	134,301
維西地產有限責任公司，房地產投資信託基金，3.75%， 2/15/2027年 (N)			515,000	464,566
維西地產有限責任公司，房地產投資信託基金，4.95%， 2/15/2030年			192,000	181,508
温德姆酒店及度假村公司，4.375%， 8/15/2028年 (N)			813,000	727,035
Wynn Macau Ltd., 5.5%, 1/15/2026 (n)			375,000	337,500
Wynn Macau Ltd., 5.625%, 8/26/2028 (n)			788,000	652,653
永利度假村金融有限責任公司/永利度假村資本公司，5.125%， 10/01/2029 (N)			800,000	695,286
				$12,900,368
工業-1.2%
Albion Financing 1 S.à r.l., 5.25%, 10/15/2026		歐元	250,000	$231,887
Albion Financing 1 S.à r.l., 6.125%, 10/15/2026 (n)		$	200,000	177,310
Albion Financing 2 S.à r.l., 8.75%, 4/15/2027 (n)			635,000	539,677
APi Escrow Corp., 4.75%, 10/15/2029 (n)			1,010,000	866,830
Dar Al-Arkan Sukuk Co.Ltd.，6.875%， 2027年2月26日			850,000	791,136
桃子地產集團，4.375%， 11/15/2025年 (N)		歐元	225,000	168,816

39

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
工業-續
賓夕法尼亞大學受託人，2.396%， 10/01/2050		$	35,000	$22,380
威廉姆斯·斯科斯曼國際公司，4.625%， 2028年8月15日 (N)			1,013,000	921,019
				$3,719,055
保險-0.5%
AIA Group Ltd., 0.88% to 9/09/2028, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 1.1%) to 9/09/2033		歐元	320,000	$258,011
Allianz SE, 3.5% to 4/30/2026, FLR (CMT - 5yr. + 2.973%) to 4/30/2171 (n)		$	200,000	169,750
阿根廷荷蘭公司，5.125%， 6/01/2048			200,000	178,446
阿根廷蘇黎世保險，2.75%至2029年2月19日，FLR(EURIBOR-3月.+3.2%)至2049年2月19日		歐元	100,000	91,799
ASR Nederland N.V., 7% to 12/07/2033, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 5.3%) to 12/07/2043			100,000	108,455
英傑華公司，4%至2035年6月3日，FLR(英鎊政府收益率-5年+4.7%)至 6/03/2055		英鎊	175,000	164,426
Corebridge Financial，Inc.，4.35%， 4/05/2042 (N)		$	30,000	24,562
法國農業信貸銀行擔保公司，2%， 7/17/2030		歐元	200,000	169,243
NN Group N.V., 4.625%, 1/13/2048			200,000	199,575
				$1,364,267
保險-健康-0.0%
UnitedHealth Group，Inc.，3.5%， 8/15/2039		$	38,000	$31,459
UnitedHealth Group，Inc.，3.25%， 5/15/2051			108,000	79,251
				$110,710
保險-財產和意外傷害-0.9%
聯合控股中級有限責任公司，6.75%， 2027年10月15日 (N)		$	465,000	$428,309
怡安公司/怡安環球控股有限公司，2.6%， 12/02/2031			25,000	20,465
AssuredPartners，Inc.，5.625%， 2029年1月15日 (N)			500,000	425,000
GTCR (AP) Finance, Inc., 8%, 5/15/2027 (n)			360,000	347,349
Hub國際有限公司，5.625%， 12/01/2029年 (N)			1,316,000	1,152,329
QBE保險集團有限公司，2.5%至2028年9月13日，FLR(英鎊政府收益率-5年+2.061%)至2038年9月13日		英鎊	100,000	91,692
瑞安專業集團，4.375%， 2/01/2030年 (N)		$	361,000	308,655
				$2,773,799

40

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
國際市場準主權-0.5%
Caixa Geral de Depositos S.A.(葡萄牙共和國)，5.75%， 10/31/2028		歐元	100,000	$106,293
Electricite de France S.A., 2.875% to 3/15/2027, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.373%) to 3/15/2031, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.623%) to 3/15/2047, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 4.373%) to 3/15/2070			200,000	172,740
Electricite de France S.A., 5.875% to 1/22/2029, FLR (GBP Swap Rate - 15yr. + 3.046%) to 1/22/2049, FLR (GBP Swap Rate - 15yr. + 3.796%) to 12/31/2165		英鎊	100,000	98,831
EnBW國際金融公司，4.049%，2029年11月22日		歐元	30,000	31,831
ESB Finance DAC, 1%, 7/19/2034			100,000	78,764
Islandsbanki, 0.75%, 3/25/2025			100,000	89,024
KFW德國政府開發銀行，1.125%， 3/31/2037年			748,000	631,106
La Banque Postale S.A., 5.5% to 3/05/2029, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.85%) to 3/05/2034 (w)			100,000	104,390
Landsbankinn銀行(冰島共和國)，0.375%， 2025年5月23日			100,000	89,063
Rte Reseau de Transport d‘Electricite，0.75%， 2034年1月12日			100,000	78,154
				$1,480,196
國際市場主權-8.3%
澳大利亞聯邦，3.25%， 6/21/2039		澳元	14,241,000	$8,946,994
德意志聯邦共和國，1.7%， 8/15/2032		歐元	1,879,000	1,913,601
德意志聯邦共和國，0%， 8/15/2052			942,449	587,555
百慕大政府，2.375%， 8/20/2030年 (N)		$	200,000	162,875
百慕大政府，5%， 7/15/2032 (N)			560,000	539,033
法國政府，0.75%， 5/25/2053		歐元	691,500	445,768
日本政府，1.7%， 6/20/2033		日元	127,600,000	1,044,307
日本政府，1.7%， 6/20/2044			337,300,000	2,671,678
日本政府，0.3%， 6/20/2046			150,100,000	870,241
比利時王國，0.4%， 6/22/2040		歐元	1,240,000	872,291
Kingdom of Spain, 2.55%, 10/31/2032			569,000	571,824
Kingdom of Spain, 1%, 10/31/2050			951,000	592,781
Republic of Cyprus, 0.625%, 1/21/2030			353,000	291,368
法蘭西共和國，0%， 5/25/2032			1,280,000	1,066,461
英國財政部，1.25%， 7/22/2027		英鎊	3,214,000	3,537,750
英國財政部，1.25%， 10/22/2041			497,000	413,932
英國財政部，1.25%， 7/31/2051			538,000	391,862
				$24,920,321

41

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
地方當局-0.8%
Oslo kommune, 2.17%, 5/18/2029		NOK	3,000,000	$273,283
艾伯塔省，4.5%， 12/01/2040		CAD	125,000	97,784
不列顛哥倫比亞省，2.95%， 6/18/2050			115,000	70,531
安大略省，1.9%， 12/02/2051			4,346,000	2,068,724
				$2,510,322
機械和工具-0.3%
Sarens Finance Co. N.V., 5.75%, 2/21/2027		歐元	210,000	$165,075
Terex Corp., 5%, 5/15/2029 (n)		$	960,000	868,022
				$1,033,097
主要銀行-1.8%
澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司，2.57%至2030年11月25日，FLR(CMT-5年+1.7%)至 11/25/2035 (N)		$	152,000	$110,862
美國銀行，3.5%， 4/19/2026			301,000	288,608
Bank of America Corp., 0.694% to 3/22/2030, FLR (EURIBOR - 3mo. + 0.79%) to 3/22/2031		歐元	110,000	90,500
Bank of America Corp., 2.687% to 4/22/2031, FLR (SOFR - 1 day + 1.32%) to 4/22/2032		$	236,000	191,193
Barclays Bank PLC, 8.407% to 11/14/2027, FLR (GBP Swap Rate - 5yr. + 4.75%) to 11/14/2032		英鎊	100,000	124,721
BNP Paribas S.A., 4.625% to 1/12/2027, FLR (CMT - 5yr. + 3.196%) to 1/12/2027 (n)		$	200,000	162,223
澳大利亞聯邦銀行，2.688%， 3/11/2031年 (N)			221,000	168,530
Crédit Agricole Group, 3.875%, 11/28/2034		歐元	100,000	105,380
瑞士信貸(倫敦)，2.125%， 2024年5月31日			100,000	99,057
瑞士信貸集團，7.75%，至2028年3月1日，FLR(歐元ICE掉期利率-1年+4.95%)至 3/01/2029			100,000	102,551
Deutsche Bank AG, 3.729% to 1/14/2031, FLR (SOFR - 1 day + 2.757%) to 1/14/2032		$	290,000	213,205
德意志銀行(紐約)，3.742%， 2033年1月7日			306,000	218,444
Goldman Sachs Group, Inc., 2.383% to 7/21/2031, FLR (SOFR - 1 day + 1.248%) to 7/21/2032			80,000	63,191
Goldman Sachs Group, Inc., 3.436% to 2/24/2042, FLR (SOFR - 1 day + 1.632%) to 2/24/2043			111,000	84,087
HSBC Holdings PLC, 4.375%, 11/23/2026			269,000	258,117
HSBC Holdings PLC, 6.364% to 11/16/2027, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.3%) to 11/16/2032		歐元	100,000	107,330
JPMorgan Chase & Co., 1.47%, 9/22/2027		$	455,000	394,945
JPMorgan Chase & Co., 3.328% to 4/22/2051, FLR (SOFR - 1 day + 1.58%) to 4/22/2052			218,000	157,680
Morgan Stanley, 1.593% to 5/04/2026, FLR (SOFR - 1 day + 0.879%) to 5/04/2027			183,000	161,220

42

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
主要銀行-續
Morgan Stanley, 3.622% to 4/01/2030, FLR (SOFR - 1 day + 3.12%) to 4/01/2031		$	214,000	$190,708
全國建房互助會，6.18%至2026年7月12日，FLR(SONIA+2.213%)至 12/07/2027年 (W)		英鎊	100,000	120,883
NatWest Group PLC, 7.42%, 6/06/2033 (w)			100,000	120,775
Société Générale S.A., 4%, 11/16/2027		歐元	100,000	105,797
渣打集團，0.8%至2028年11月17日，FLR(歐元掉期利率-1年)+0.85%)至 11/17/2029			100,000	83,428
多倫多道明銀行，4.108%， 6/08/2027年		$	153,000	147,743
Toronto Dominion Bank, 8.125% to 10/31/2027, FLR (CMT - 5yr. + 4.075%) to 10/31/2082			585,000	599,625
Unicaja Banco S.A., 1% to 12/01/2025, FLR (EUR ICE Swap Rate - 1yr. + 1.15%) to 12/01/2026		歐元	100,000	91,547
UniCredit S.p.A., 5.85% to 11/15/2026, FLR (EURIBOR - 3mo. + 2.85%) to 11/15/2027			150,000	160,364
UniCredit S.p.A., 0.925% to 1/28/2027, FLR (EURIBOR - 3mo. + 0.85%) to 1/18/2028			180,000	162,162
Wells Fargo & Co., 3.526% to 3/24/2027, FLR (SOFR - 1 day + 1.51%) to 3/24/2028		$	293,000	272,167
Wells Fargo & Co., 2.572% to 2/11/2030, FLR (LIBOR - 3mo. +1%) to 2/11/2031			69,000	57,732
Wells Fargo & Co., 3.35% to 3/02/2032, FLR (SOFR - 1 day + 1.5%) to 3/02/2033			139,000	118,904
				$5,333,679
醫療衞生技術與服務-4.4%
180 Medical, Inc., 3.875%, 10/15/2029 (n)		$	765,000	$650,179
Avantor Funding, Inc., 4.625%, 7/15/2028 (n)			1,006,000	925,520
Becton，Dickinson and Co.，4.298%， 8/22/2032			45,000	42,844
卡特倫特製藥解決方案公司，2.375%， 3/01/2028		歐元	220,000	189,460
Catalent, Inc., 3.125%, 2/15/2029 (n)		$	1,643,000	1,343,152
Charles River實驗室國際公司，3.75%， 3/15/2029年3月15日 (N)			1,381,000	1,201,637
社區衞生服務/社區衞生系統公司，8%， 12/15/2027年 (N)			485,000	429,567
社區衞生服務/社區衞生系統公司，6.125%， 4/01/2030年 (N)			965,000	492,150
社區衞生服務/社區衞生系統公司，5.25%， 5/15/2030 (N)			460,000	350,796
DaVita, Inc., 4.625%, 6/01/2030 (n)			805,000	651,631
包括健康公司，5.75%， 2025年9月15日			445,000	440,309
包括健康公司，4.75%， 2/01/2030			555,000	492,563
包括健康公司，4.625%， 4/01/2031			120,000	103,563
HCA, Inc., 5.125%, 6/15/2039			103,000	91,807
IQVIA Holdings, Inc., 5%, 10/15/2026 (n)			455,000	437,938

43

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
醫療衞生技術與服務-續
IQVIA控股公司，5%， 2027年5月15日 (N)		$	1,010,000	$964,458
傳統生命點健康有限責任公司，4.375%， 2/15/2027年 (N)			255,000	211,384
紐約救助破裂和殘廢者協會，2.667%， 10/01/2050			179,000	111,317
ProMedica Toledo醫院，“B”，年度股東大會，6.015%， 11/15/2048			142,000	137,300
地區關懷/生命點健康公司，9.75%， 12/01/2026 (N)			485,000	390,444
Syneos Health, Inc., 3.625%, 1/15/2029 (n)			1,131,000	894,191
Tenet Healthcare Corp.，6.125%， 10/01/2028 (N)			1,278,000	1,127,835
Tenet Healthcare Corp.，4.375%， 2030年1月15日 (N)			226,000	196,862
Tenet Healthcare Corp.，6.125%， 6/15/2030年 (N)			360,000	341,129
Thermo Fisher Science(Finance I)Co.，2%， 10/18/2051		歐元	100,000	73,977
Thermo Fisher Science，Inc.，1.75%， 10/15/2028		$	137,000	117,186
美國急性護理解決方案有限責任公司，6.375%， 3/01/2026年 (N)			535,000	485,164
U.S. Renal Care, Inc., 10.625%, 7/15/2027 (n)			480,000	191,112
				$13,085,475
醫療設備-0.5%
Garden SpinCo Corp., 8.625%, 7/20/2030 (n)		$	453,000	$480,924
Teleflex, Inc., 4.625%, 11/15/2027			995,000	940,613
				$1,421,537
金屬和礦業-3.0%
英美資本公司，5.625%， 2030年4月1日 (N)		$	209,000	$207,874
英美資本(Anglo American Capital PLC)，4.75%， 2032年9月21日		歐元	100,000	105,948
Baffinland Iron Mines Corp./Baffinland Iron Mines LP，8.75%， 7/15/2026 (N)		$	655,000	610,269
Coeur Mining, Inc., 5.125%, 2/15/2029 (n)			1,150,000	895,540
Compass Minerals International，Inc.，6.75%， 12/01/2027 (N)			695,000	655,406
Eldorado Gold Corp., 6.25%, 9/01/2029 (n)			550,000	449,064
Ero Copper Corp., 6.5%, 2/15/2030 (n)			333,000	255,025
First Quantum Minerals Ltd.，6.875%， 2027年10月15日 (N)			314,000	299,092
First Quantum Minerals Ltd.，6.875%， 2027年10月15日			350,000	333,382
FMG Resources Ltd., 4.375%, 4/01/2031 (n)			1,255,000	1,057,337
嘉能可資本金融DAC，1.125%， 2028年3月10日		歐元	140,000	125,571
嘉能可融資有限責任公司，2.85%， 4/27/2031 (N)		$	144,000	118,589
GrafTech Finance, Inc., 4.625%, 12/15/2028 (n)			838,000	698,683
凱撒鋁業公司，4.625%， 3/01/2028 (N)			928,000	816,092
凱撒鋁業公司，4.5%， 6/01/2031 (N)			455,000	384,188
Novelis Corp., 3.25%, 11/15/2026 (n)			520,000	464,653
Novelis Corp., 4.75%, 1/30/2030 (n)			735,000	653,487
Novelis Corp., 3.875%, 8/15/2031 (n)			380,000	311,600
Novelis Sheet鋼錠有限公司，3.375%， 2029年4月15日		歐元	250,000	225,444

44

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
金屬和採礦-續
Petra Diamonds US$ Treasury PLC, 10.5% PIK to 12/31/2022, 10.5% PIK/9.75% Cash to 6/30/2023, 9.75% Cash to 3/08/2026 (n)(p)		$	347,660	$347,660
TMS國際公司，6.25%， 4/15/2029 (N)			170,000	121,617
				$9,136,521
中游-3.8%
Cheniere Energy Partners LP，4.5%， 10/01/2029		$	515,000	$472,770
Cheniere Energy Partners LP，4%， 3/01/2031			975,000	851,906
DT Midstream, Inc., 4.125%, 6/15/2029 (n)			1,064,000	937,490
DT Midstream, Inc., 4.375%, 6/15/2031 (n)			949,000	818,712
Energy Transfer LP，5%， 5/15/2050			31,000	25,549
EnLink Midstream LLC，6.5%， 9/01/2030 (N)			790,000	802,340
EQM中游合作伙伴有限責任公司，6%， 7/01/2025 (N)			62,000	60,760
EQM中游合作伙伴LP，6.5%， 7/01/2027 (N)			111,000	107,670
EQM中游合作伙伴有限責任公司，5.5%， 7/15/2028			1,585,000	1,468,629
EQM中游合作伙伴LP，4.5%， 2029年1月15日 (N)			560,000	492,184
Kinetik Holdings, Inc., 5.875%, 6/15/2030 (n)			803,000	754,587
Peru LNG, 5.375%, 3/22/2030			518,000	427,998
Plains All American Pipeline LP/PAA Finance Corp.，3.55%， 12/15/2029			227,000	197,820
Sabine Pass液化有限責任公司，4.5%， 2030年5月15日			193,000	182,361
Tallgras Energy Partners LP，5.5%， 2028年1月15日 (N)			1,080,000	980,100
塔爾加資源公司，4.2%， 2/01/2033			13,000	11,368
塔爾加資源公司，4.95%， 2052年4月15日			79,000	64,213
塔爾加資源合夥公司/塔爾加資源金融公司，6.875%， 2029年1月15日			785,000	806,478
塔爾加資源合作伙伴有限責任公司/塔爾加資源金融公司，4.875%， 2/01/2031			721,000	656,701
Venture Global Calcasieu Pass LLC，3.875%， 2029年8月15日 (N)			870,000	751,463
Venture Global Calcasieu Pass LLC，4.125%， 2031年8月15日 (N)			625,000	539,063
				$11,410,162
抵押貸款支持-2.8%
Fannie Mae, 6.5%, 4/01/2032 - 1/01/2033		$	14,899	$15,434
Fannie Mae, 5.5%, 7/01/2033 - 7/01/2035			58,007	60,130
Fannie Mae, 6%, 8/01/2034 - 2/01/2037			32,773	34,431
Fannie Mae, 3.5%, 12/01/2047			42,358	39,625
Fannie Mae, 2.5%, 2/01/2052 - 10/01/2052			299,307	256,245
Fannie Mae, UMBS, 2%, 4/01/2042 - 5/01/2052			888,903	738,193
Fannie Mae, UMBS, 3.5%, 5/01/2049 - 6/01/2052			595,387	550,058
Fannie Mae, UMBS, 2.5%, 7/01/2050 - 7/01/2052			1,251,088	1,072,452
Fannie Mae, UMBS, 3%, 12/01/2051 - 6/01/2052			661,381	585,474
Fannie Mae, UMBS, 4%, 6/01/2052			124,999	118,268

45

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
抵押貸款支持-續
Freddie Mac, 0.276%, 2/25/2025 (i)		$	38,000,000	$142,758
Freddie Mac, 1.482%, 3/25/2027 (i)			448,000	22,453
Freddie Mac, 0.263%, 2/25/2028 (i)			36,576,000	275,706
Freddie Mac, 0.467%, 2/25/2028 (i)			15,572,000	233,628
Freddie Mac, 0.251%, 4/25/2028 (i)			15,983,000	114,990
Freddie Mac, 1.22%, 7/25/2029 (i)			1,884,347	109,139
Freddie Mac, 1.917%, 4/25/2030 (i)			845,640	90,537
Freddie Mac, 1.985%, 4/25/2030 (i)			731,897	79,262
Freddie Mac, 1.768%, 5/25/2030 (i)			896,340	89,788
Freddie Mac, 1.907%, 5/25/2030 (i)			2,034,877	219,337
Freddie Mac, 1.436%, 6/25/2030 (i)			821,458	67,523
Freddie Mac, 1.704%, 8/25/2030 (i)			719,995	71,655
Freddie Mac, 1.263%, 9/25/2030 (i)			455,646	33,347
Freddie Mac, 1.172%, 11/25/2030 (i)			901,677	62,275
Freddie Mac, 0.422%, 1/25/2031 (i)			3,186,249	64,603
Freddie Mac, 0.613%, 3/25/2031 (i)			3,739,954	122,312
Freddie Mac, 1.039%, 7/25/2031 (i)			670,491	43,122
Freddie Mac, 0.632%, 9/25/2031 (i)			2,699,427	104,259
Freddie Mac, 0.664%, 12/25/2031 (i)			659,754	26,406
Freddie Mac, 6%, 8/01/2034			23,870	24,708
Freddie Mac, UMBS, 2.5%, 11/01/2051 - 9/01/2052			656,520	562,062
Freddie Mac, UMBS, 2%, 1/01/2052 - 3/01/2052			73,376	60,540
房地美，聯合抵押貸款銀行，3%，2052年4月1日			24,311	21,584
房地美，聯合抵押貸款銀行，4%，2052年8月1日			299,999	283,874
房地美，聯合抵押貸款銀行，5%，2052年9月1日			49,069	48,864
Ginnie Mae, 2.5%, 8/20/2051 - 5/20/2052			230,226	202,723
Ginnie Mae, 3%, 5/20/2052 - 11/20/2052			124,307	112,329
Ginnie Mae, 4.5%, 8/20/2052 - 9/20/2052			223,874	219,393
Ginnie Mae, 5%, 9/20/2052 - 11/20/2052			199,890	199,833
Ginnie Mae, 4%, 10/20/2052 - 11/20/2052			99,872	95,377
Ginnie Mae, TBA, 5.5%, 12/15/2052			100,000	101,186
Ginnie Mae, TBA, 2%, 12/20/2052			100,000	85,094
UMBS, TBA, 4.5%, 12/13/2052			300,000	291,984
UMBS, TBA, 5.5%, 12/25/2052			650,000	657,379
UMBS, TBA, 6%, 12/25/2052			150,000	153,362
				$8,563,702

46

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
市政-0.7%
愛荷華州學生貸款流動性公司修訂版，應税，“A”，5.08%， 12/01/2039		$	200,000	$184,690
馬薩諸塞州教育融資管理局，教育貸款修訂，應納税，A，4.949%， 7/01/2038			290,000	279,228
馬薩諸塞州教育融資管理局，教育貸款附屬修訂版，應納税，“A”，2.641%， 7/01/2037			150,000	136,255
馬薩諸塞州住房金融局，獨户住房修訂，應税，“226%”，5.562%， 12/01/2052 (W)			190,000	191,501
密歇根州財政局醫院修訂版，應納税(三一健康信貸集團)，3.384%， 12/01/2040			215,000	170,813
明尼蘇達州住房金融局，住宅，應税，“G”，4.337%， 1/01/2047			195,000	186,887
新澤西州經濟發展局州養老金基金修訂，應税，A，NPFG，7.425%， 2/15/2029			499,000	539,300
俄克拉荷馬州發展金融局，衞生系統修訂版，應税(OU醫學項目)，“C”，5.45%， 8/15/2028			346,000	303,838
俄克拉荷馬州發展金融局，衞生系統版本，應税(OU醫藥項目)，“C”，年度股東大會， 4.65%， 8/15/2030			221,000	196,257
				$2,188,769
天然氣-分配-0.1%
Boston Gas Co., 3.15%, 8/01/2027 (n)		$	198,000	$178,946
NiSource, Inc., 3.6%, 5/01/2030			92,000	82,709
				$261,655
天然氣-管道-0.1%
APT Pipelines Ltd., 0.75%, 3/15/2029		歐元	110,000	$93,633
APT Pipelines Ltd., 2.5%, 3/15/2036		英鎊	100,000	80,722
				$174,355
網絡和電信-0.4%
AT&T, Inc., 3.5%, 9/15/2053		$	84,000	$59,314
Iliad Holding S.A.S., 7%, 10/15/2028 (n)			1,012,000	955,338
威瑞森通訊，Inc.，2.1%， 2028年3月22日			86,000	75,244
威瑞森通訊，Inc.，2.355%， 3/15/2032			36,000	28,898
威瑞森通訊，Inc.，3.875%， 3/01/2052			149,000	115,668
				$1,234,462
石油服務-0.4%
Guara Norte S.à r.l., 5.198%, 6/15/2034 (n)		$	187,230	$154,933
MV24 Capital B.V., 6.748%, 6/01/2034			502,229	445,260
納博斯實業有限公司，7.25%， 2026年1月15日 (N)			234,000	224,932

47

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
石油服務-續
Solaris Midstream Holding LLC，7.625%， 4/01/2026 (N)		$	420,000	$413,700
				$1,238,825
Oils – 0.7%
Neste Oyj, 0.75%, 3/25/2028		歐元	100,000	$89,819
Parkland Corp., 4.625%, 5/01/2030 (n)		$	1,535,000	1,287,098
PBF Holding Co.LLC/PBF Finance Corp.，6%， 2/15/2028			355,000	324,030
泰國石油國庫中心有限公司，5.375%， 11/20/2048 (N)			355,000	283,764
				$1,984,711
其他銀行和多元化金融-1.5%
AIB Group PLC, 5.75% to 2/16/2028, FLR (EUR Swap Rate - 1yr. + 2.85%) to 2/16/2029		歐元	100,000	$107,594
Arion Banki HF, 4.875%, 12/21/2024			140,000	140,787
Bangkok Bank Public Co. Ltd., 3.733% to 9/25/2029, FLR (CMT - 5yr. + 1.9%) to 9/25/2034		$	750,000	608,845
Bank Hapoalim B.M., 3.255% to 1/21/2027, FLR (CMT - 5yr. + 2.155%) to 1/21/2032 (n)			200,000	170,644
Bank Leumi le-Israel B.M., 5.125%, 7/27/2027 (n)			846,000	836,457
Belfius Bank S.A., 1.25% to 4/06/2029, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 1.3%) to 4/06/2034		歐元	200,000	163,828
BPCE S.A., 2.277% to 1/20/2031, FLR (SOFR - 1 day + 1.312%) to 1/20/2032 (n)		$	250,000	186,411
CaixaBank S.A., 5.375% to 11/14/2029, FLR (EURIBOR - 3mo. + 2.4%) to 11/14/2030		歐元	100,000	107,740
CaixaBank S.A., 6.25%, 2/23/2033			100,000	105,774
Commercial Bank P.S.Q.C., 4.5% to 9/03/2026, FLR (CMT - 5yr. + 3.874%) to 9/03/2169		$	272,000	242,434
Commerzbank AG, 4.625% to 3/21/2027, FLR (EURIBOR - 3mo. + 2.2%) to 3/21/2027		歐元	200,000	204,522
Deutsche Bank AG, 1.875% to 2/23/2027, FLR (EURIBOR - 3mo. + 1.38%) to 2/23/2028			100,000	91,306
Deutsche Bank AG, 3.25% to 5/24/2027, FLR (EURIBOR - 3mo. + 1.93%) to 5/24/2028			100,000	96,443
Deutsche Bank AG, 1.375% to 2/17/2031, FLR (EURIBOR - 3mo. + 1.5%) to 2/17/2032			100,000	76,403
德意志銀行，4%至2027年6月24日，FLR(歐元ICE掉期利率-5年+3.3%)至 6/24/2032			100,000	93,956
Groupe BPCE S.A., 4.5%, 3/15/2025 (n)		$	250,000	239,506
信貸保證集團，1.85%至2032年4月21日，FLR(EURIBOR-3mo.+2.65%)至 4/21/2042		歐元	200,000	154,658
Intesa Sanpaolo S.p.A., 2.625%, 3/11/2036		英鎊	150,000	118,027
麥格理集團有限公司，4.08%， 2029年5月31日			130,000	140,726
Shinhan Bank Co., Ltd., 4.375%, 4/13/2032 (n)		$	227,000	201,889

48

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
其他銀行和多元化金融機構-續
烏茲別克斯坦工業建設銀行，5.75%， 12/02/2024		$	269,000	$246,807
Virgin Money UK PLC，5.125%，至2025年12/11，FLR(英鎊政府收益率-5年。+5.25%)至 12/11/2030		英鎊	100,000	111,239
				$4,445,996
個人電腦和外設-0.3%
NCR Corp., 5%, 10/01/2028 (n)		$	790,000	$687,300
NCR Corp., 5.125%, 4/15/2029 (n)			410,000	352,686
				$1,039,986
藥品-1.0%
13752090 BC Ltd., 9%, 1/30/2028 (n)		$	255,000	$250,537
Bausch Health Co., Inc., 11%, 9/30/2028 (n)			454,000	348,445
Bausch Health Co., Inc., 14%, 10/15/2030 (n)			90,000	49,932
Jazz Securities DAC，4.375%， 2029年1月15日 (N)			1,160,000	1,052,723
Organon Finance 1 LLC, 4.125%, 4/30/2028 (n)			955,000	859,481
Organon Finance 1 LLC, 5.125%, 4/30/2031 (n)			675,000	599,002
				$3,160,120
污染控制-0.8%
GFL Environmental，Inc.，4.25%， 6/01/2025 (N)		$	215,000	$204,763
GFL Environmental，Inc.，4%， 8/01/2028 (N)			985,000	845,036
GFL環境，Inc.，4.75%， 2029年6月15日 (N)			255,000	223,337
GFL環境公司，4.375%， 2029年8月15日 (N)			345,000	296,045
Stericycle, Inc., 3.875%, 1/15/2029 (n)			757,000	658,590
Waste Connections，Inc.，4.2%， 1/15/2033			49,000	46,276
				$2,274,047
貴金屬和礦產-0.3%
IAMGOLD Corp., 5.75%, 10/15/2028 (n)		$	565,000	$400,688
Taseko Mines Ltd., 7%, 2/15/2026 (n)			510,000	427,892
				$828,580
印刷與出版-0.2%
Cimpress N.V., 7%, 6/15/2026 (n)		$	890,000	$621,069
Informa PLC, 3.125%, 7/05/2026		英鎊	110,000	120,424
				$741,493
鐵路和航運-0.1%
加拿大太平洋鐵路公司，2.45%， 12/02/2031		$	111,000	$92,505
Wabtec運輸荷蘭公司，1.25%， 12/03/2027		歐元	100,000	90,126
				$182,631

49

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
房地產-醫療-0.2%
MPT運營夥伴關係LP/MPT Finance Corp.，0.993%， 10/15/2026年		歐元	225,000	$176,732
MPT運營合夥公司/MPT金融公司，房地產投資信託基金，5%， 10/15/2027		$	624,000	532,771
				$709,503
房地產-寫字樓-0.1%
企業寫字樓物業有限責任公司，房地產投資信託基金，2.25%， 3/15/2026		$	149,000	$130,866
企業寫字樓物業有限責任公司，房地產投資信託基金，2%， 2029年1月15日			52,000	40,243
				$171,109
房地產-其他-0.4%
房地產投資信託基金EPR屬性，3.6%， 11/15/2031		$	89,000	$65,254
列剋星敦房地產信託公司，2.7%， 9/15/2030			195,000	156,036
SEGRO Capital S.a.r.l. , 0.5%, 9/22/2031		歐元	100,000	75,345
W.P. Carey, Inc., REIT, 2.4%, 2/01/2031		$	282,000	224,226
XHR LP, REIT, 4.875%, 6/01/2029 (n)			655,000	559,848
				$1,080,709
房地產-零售業-0.2%
Brixmor Operating Partnership LP，REIT，4.05%， 7/01/2030		$	3,000	$2,622
哈默森愛爾蘭金融數據中心，1.75%， 6/03/2027		歐元	100,000	81,905
攝政中心公司，3.7%， 6/15/2030		$	71,000	62,062
Store Capital Corp.，房地產投資信託基金，2.75%， 11/18/2030			313,000	244,079
Unibaal-Rodamco-Westfield SE，REIT，2.125%至2023年10月25日，FLR(歐元掉期利率-5年。+1.675%)至2028年10月25日，FLR(歐元掉期利率-5年+1.925%)至2043年10月25日，FLR(歐元掉期利率-5年+2.675%)至 10/25/2070		歐元	100,000	89,502
				$480,170
餐飲業-0.2%
費爾蒂塔娛樂有限責任公司，6.75%， 2030年1月15日 (N)		$	645,000	$543,284
零售商-1.0%
阿斯伯裏汽車集團，Inc.，4.5%， 3/01/2028		$	65,000	$58,806
阿斯伯裏汽車集團，4.625%，2029年11月15日  (N)			939,000	819,278
AutoZone, Inc., 4.75%, 8/01/2032			48,000	47,075
Bath & Body Works, Inc., 5.25%, 2/01/2028			1,580,000	1,454,076
Nordstrom, Inc., 4.25%, 8/01/2031			106,000	82,313
Victoria's Secret & Co., 4.625%, 7/15/2029 (n)			650,000	548,600
				$3,010,148

50

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
特種化學品-0.2%
Covestro AG, 4.75%, 11/15/2028		歐元	100,000	$105,470
Ctec II GmbH, 5.25%, 2/15/2030 (n)			200,000	173,728
國際香精香料公司，1.832%， 2027年10月15日 (N)		$	96,000	80,229
Univar Solutions USA，Inc.，5.125%， 12/01/2027 (N)			342,000	328,905
				$688,332
專賣店-0.7%
迪克體育用品，3.15%， 2032年1月15日		$	124,000	$98,691
第一集團汽車公司，4%， 8/15/2028 (N)			719,000	609,891
Michael Cos., Inc., 5.25%, 5/01/2028 (n)			410,000	300,298
Michael Cos., Inc., 7.875%, 5/01/2029 (n)			755,000	446,394
彭斯克汽車集團，3.75%， 6/15/2029			726,000	610,907
				$2,066,181
超市-0.5%
艾伯森公司。有限責任公司/西夫韋公司，4.625%， 2027年1月15日 (N)		$	690,000	$638,312
艾伯森公司。有限責任公司/Safeway，Inc.，3.5%， 3/15/2029 (N)			540,000	449,832
Auchan Holding S.A., 3.25%, 7/23/2027		歐元	100,000	97,847
Iceland Bondco PLC, 4.625%, 3/15/2025		英鎊	190,000	189,496
				$1,375,487
超國家-0.5%
歐洲穩定機制，0.01%， 10/15/2031		歐元	548,000	$454,705
歐洲穩定機制，3.375%， 4/03/2037年			143,000	158,572
國際復興開發銀行，4.25%， 2025年6月24日		澳元	210,000	144,033
西非開發銀行，4.7%， 10/22/2031 (N)		$	1,055,000	865,628
				$1,622,938
電信-無線-2.0%
Altice France S.A., 6%, 2/15/2028 (n)		$	1,255,000	$841,591
美國塔樓公司，房地產投資信託基金，2.75%， 2027年1月15日			81,000	73,318
CellneX金融公司，2%， 2/15/2033		歐元	400,000	318,324
皇冠城堡，房地產投資信託基金，3.7%， 6/15/2026		$	220,000	209,548
米利康姆國際蜂窩公司，5.125%， 2028年1月15日			635,400	574,586
羅傑斯通信公司，3.8%， 3/15/2032 (N)			92,000	81,447
羅傑斯通信公司，3.7%， 11/15/2049			106,000	75,006
SBA通信公司，3.875%， 2/15/2027			753,000	695,201
SBA通信公司，3.125%， 2/01/2029年			1,060,000	884,948
Sprint Capital Corp., 6.875%, 11/15/2028			1,065,000	1,128,485
Sprint Corp., 7.625%, 3/01/2026			838,000	881,351
T-Mobile USA, Inc., 3.875%, 4/15/2030			181,000	166,237
				$5,930,042

51

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
電話服務-0.0%
TELUS Corp., 2.85%, 11/13/2031		CAD	225,000	$142,878
煙草-0.2%
B.A.T. Capital Corp., 2.125%, 8/15/2025		英鎊	110,000	$121,029
菲利普莫里斯國際公司，5.125%， 2027年11月17日		$	49,000	49,104
Vector Group Ltd., 5.75%, 2/01/2029 (n)			425,000	369,142
				$539,275
運輸-服務-0.2%
ERAC美國金融有限責任公司，7%， 10/15/2037 (N)		$	120,000	$130,531
持有d‘Infrastructure de Transport，1.475%， 2031年1月18日		歐元	100,000	83,324
Q-Park Holding I B.V., 2%, 3/01/2027			380,000	332,852
Triton國際有限公司，3.15%， 6/15/2031 (N)		$	104,000	82,022
				$628,729
美國國債-16.4%
U.S. Treasury Bill, 0%, 8/10/2023		$	555,000	$537,921
U.S. Treasury Bonds, 1.125%, 8/15/2040 (f)			28,088,000	17,839,172
U.S. Treasury Bonds, 2.25%, 8/15/2049			115,500	83,913
U.S. Treasury Bonds, 2.375%, 11/15/2049 (f)			26,583,000	19,868,716
U.S. Treasury Notes, 2.375%, 5/15/2029			12,006,000	11,045,989
				$49,375,711
公用事業-電力-3.7%
Adani Green Energy(Up)Ltd./Prayatna Developers Private Ltd.，6.25%， 12/10/2024 (N)		$	1,081,000	$1,033,760
美國傳動系統公司，2.65%， 2032年1月15日 (N)			146,000	119,225
Bruce Power LP, 2.68%, 12/21/2028		CAD	200,000	133,893
Calpine Corp., 4.5%, 2/15/2028 (n)		$	927,000	847,976
Calpine Corp., 5.125%, 3/15/2028 (n)			890,000	797,129
Clearway Energy運營有限責任公司，4.75%， 3/15/2028 (N)			455,000	420,313
Clearway Energy運營有限責任公司，3.75%， 2/15/2031 (N)			1,830,000	1,550,358
ConourGlobal Power Holdings S.A.，2.75%， 2026年1月1日 (N)		歐元	280,000	254,947
Duke Energy Corp., 2.55%, 6/15/2031		$	204,000	167,783
E.CL S.A., 4.5%, 1/29/2025			300,000	287,250
Enel Finance International N.V.，3.5%， 4/06/2028 (N)			200,000	176,126
Enel Finance International N.V.，2.25%， 7/12/2031 (N)			200,000	149,129
Enel S.p.A., 2.25% to 3/10/2027, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.679%) to 3/10/2032, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.929%) to 3/10/2047, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.679%) to 3/10/2070		歐元	100,000	89,407

52

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
債券-續
公用事業-電力-續
Enel S.p.A., 1.875% to 9/08/2030, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.011%) to 9/08/2035, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 2.261%) to 9/08/2050, FLR (EUR Swap Rate - 5yr. + 3.011%) to 3/08/2170		歐元	150,000	$111,809
澤西中央電力和照明公司，2.75%， 3/01/2032 (N)		$	98,000	79,694
里斯特林多資本公司，4.95%， 2026年9月14日			200,000	184,307
Mong Duong Finance Holdings B.V.，5.125%， 2029年5/07/ (N)			280,000	238,000
Mong Duong Finance Holdings B.V.，5.125%， 5/07/2029年			592,000	503,200
國家電網輸電公司，2%， 4/17/2040		英鎊	100,000	76,652
NextEra Energy, Inc., 4.25%, 7/15/2024 (n)		$	528,000	510,202
NextEra Energy, Inc., 4.25%, 9/15/2024 (n)			102,000	95,985
NextEra Energy, Inc., 4.5%, 9/15/2027 (n)			490,000	461,212
南加州愛迪生公司，3.65%， 2/01/2050			104,000	77,601
星能地熱(瓦陽温都)有限公司，6.75%， 4/24/2033 (N)			732,963	686,595
TerraForm Global Operating LLC，6.125%， 3/01/2026年 (N)			545,000	509,973
TerraForm Power Operating LLC，5%， 2028年1月31日 (N)			1,060,000	983,150
TerraForm Power Operating LLC，4.75%， 2030年1月15日 (N)			445,000	400,500
弗吉尼亞電力公司，3.5%， 3/15/2027			200,000	190,167
WEC Energy Group, Inc., 1.8%, 10/15/2030			37,000	29,216
Xcel Energy, Inc., 4.6%, 6/01/2032			46,000	44,218
				$11,209,777
債券總額(已確定成本，440,534,443美元)				$389,734,561
交易所交易基金-1.0%
固定收益ETF-1.0%
IShares iBoxx$投資級公司債券ETF(確定成本，2,878,165美元)			28,549	$3,076,440
普通股-0.2%
有線電視-0.1%
Intelsat Emerging S.A.(A)			7,057	$155,254
建設-0.0%
ICA Tenedora，S.A.de C.V.(U)			110,829	$97,652
石油服務-0.1%
LTRI Holdings LP(A)(U)			615	$252,931
普通股總庫存(已確定成本，815,792美元)				$505,837

53

投資組合--續

發行方			股份/面值	價值($)
或有價值權利-0.0%
有線電視-0.0%
國際通信衞星傑克遜控股公司-系列A，2025年12月5日(A)			738	$4,797
國際通信衞星傑克遜控股有限公司-B系列，2025年12月5日(A)			738	4,244
總或有價值權利(已確定成本，0美元)				$9,041

	罷工 價格	第一 練習
認股權證-0.0%
其他銀行和多元化金融-0.0%
Avation Capital S.A.(1股換1權證，10/31/26到期)(A)(已確定成本，0美元)	GBP 1.14	3/16/21	6,125	$1,476

投資公司(H)-2.2%
貨幣市場基金-2.2%
MFS機構貨幣市場投資組合，3.67%(V)(確定成本，6,670,045美元)			6,670,335	$6,670,335

標的/到期日/行權價	賣出/賣出	交易對手	概念上的 金額	票面金額/ 數量 合同
購買的選項-0.0%
市場指數證券-0.0%
ITraxx Europe Crossover系列38指數信用違約互換-基金支付5%，基金根據指數成分股的定義信用 事件收到名義金額-2023年2月@90歐元(已支付保費，18,224美元)	致電	美林國際	$ 12,593,441	EUR 12,030,000	$36,143

其他資產減去負債-(33.1)%				(99,455,938)
淨資產-100.0%				$300,577,895

(a)	非創收證券。
(f)	全部或部分證券已被分離出來，作為未平倉期貨合約和清算掉期協議的抵押品。
(h)	關聯發行人，可以被認為是基金擁有5%或更多未償還有表決權證券的發行人，或者是處於共同控制之下的公司。截至期末，基金對關聯發行人和非關聯發行人的投資總值分別為6,670,335美元和393,363,498美元。
(i)	基金收取名義本金(票面金額)利息的純利息證券。顯示的面值金額是名義本金，不反映證券的 成本。

54

投資組合--續

(n)	根據1933年證券法第144A條豁免註冊的證券。這些證券可以在正常業務過程中以豁免註冊的交易方式出售，通常出售給合格的機構買家。期末，這些證券的總價值為204,321,503美元，佔淨資產的68.0%。
(p)	可通過額外證券和/或現金獲得利息收入的實物支付(PIK)證券。
(u)	該證券是使用重大的不可觀察的投入進行估值的，在公允價值等級中被視為3級。有關基金三級持股的更多信息，請參閲財務報表附註2。
(v)	關聯發行人，僅對MFS管理的投資公司可用。MFS機構貨幣市場投資組合的報價利率是該基金在期末的年化 七日收益率。
(w)	發佈時的安全性。

本報告中使用並定義了以下縮寫：
年度股東大會	擔保市級
CDO	債務抵押債券(CDO)
CLO	貸款抵押債券
CMT	固定到期日國庫
ETF	交易所交易基金
Euribor	歐元銀行間同業拆借利率
FLR	浮動利率。利率根據括號中披露的參考利率加上利差(如果有的話)定期重置。報告的期末匯率可能不是當前匯率。除非另有説明，否則所有參考匯率均為美元。
冰	洲際交易所
Libor	倫敦銀行間同業拆借利率
NPFG	國家公共財政擔保公司
房地產投資信託基金	房地產投資信託基金
SOFR	有擔保的隔夜融資利率
索尼婭	英鎊隔夜指數平均指數
TBA	待宣佈
UMBS	統一抵押擔保證券
縮寫表示以美元以外的貨幣顯示的金額。除非另有説明，否則所有金額均以美元表示。縮略語列表如下：
澳元	澳元
Brl	巴西雷亞爾
CAD	加元
CNH	人民幣(離岸)
人民幣	中國元人民幣
CZK	捷克科魯納
歐元	歐元
英鎊	英鎊
日元	日元
KRW	韓元
Mxn	墨西哥比索
NOK	挪威克朗
NZD	新西蘭元
瑞典克朗	瑞典克朗
Sgd	新加坡元
THB	泰銖
臺幣	臺幣
UYU	烏拉圭比索

55

投資組合--續

11/30/22的衍生品合約

遠期外匯合約
貨幣 購買了		貨幣 售出		交易對手	安置點 日期	未實現 欣賞 (折舊)
資產衍生產品
澳元	5,919,770	美元	3,854,291	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	$172,177
澳元	784,833	美元	514,290	高盛國際	1/20/2023	19,533
澳元	1,615,537	美元	1,048,374	美林國際	1/20/2023	50,470
澳元	1,033,178	美元	650,378	道富銀行	1/20/2023	52,361
Brl	3,082,312	美元	567,840	高盛國際	2/02/2023	19,105
Brl	18,009,919	美元	3,412,446	摩根大通銀行N.A.	2/02/2023	17,068
CAD	2,001,130	美元	1,457,038	德意志銀行	1/20/2023	31,801
CAD	3,523,374	美元	2,559,097	滙豐銀行	1/20/2023	62,290
CAD	407,231	美元	302,561	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	418
CNH	4,197,000	美元	585,356	花旗銀行N.A.	1/20/2023	12,610
CNH	2,510,663	美元	348,994	滙豐銀行	1/20/2023	8,712
CNH	4,271,685	美元	608,463	道富銀行	1/20/2023	143
CZK	2,916,543	美元	117,938	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	6,433
CZK	13,424,119	美元	549,182	高盛國際	1/20/2023	23,267
CZK	23,886,067	美元	1,012,700	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	5,882
歐元	152,485	美元	154,486	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	4,828
歐元	1,265,437	美元	1,283,896	德意志銀行	1/20/2023	38,201
歐元	5,907,493	美元	5,952,660	滙豐銀行	1/20/2023	219,337
歐元	515,788	美元	505,158	滙豐銀行	1/30/2023	34,096
歐元	4,234,567	美元	4,302,727	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	121,441
歐元	618,935	美元	644,582	NatWest Markets PLC	1/20/2023	2,065
歐元	2,421,533	美元	2,466,483	道富銀行	1/20/2023	63,472
歐元	734,432	美元	745,224	瑞銀集團	1/20/2023	22,094
英鎊	1,346,185	美元	1,531,128	高盛國際	1/20/2023	94,115
英鎊	524,954	美元	618,573	滙豐銀行	1/20/2023	15,201
英鎊	4,878,686	美元	5,591,127	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	298,890
英鎊	85,280	美元	95,988	NatWest Markets PLC	1/20/2023	6,971
英鎊	686,547	美元	801,475	道富銀行	1/20/2023	27,391
英鎊	173,852	美元	199,843	瑞銀集團	1/20/2023	10,048
日元	18,750,216	美元	129,282	花旗銀行N.A.	1/20/2023	7,385
日元	56,254,746	美元	380,268	德意志銀行	1/20/2023	29,763
日元	3,599,460	美元	24,558	滙豐銀行	1/20/2023	1,678
日元	235,301,782	美元	1,673,188	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	41,884
KRW	411,370,733	美元	289,317	巴克萊銀行公司	1/20/2023	22,943
KRW	744,800,030	美元	545,881	花旗銀行N.A.	1/13/2023	19,325
KRW	1,734,733,335	美元	1,296,318	摩根大通銀行N.A.	1/25/2023	20,717
Mxn	8,728,201	美元	428,763	高盛國際	1/20/2023	19,781
Mxn	7,552,909	美元	371,029	滙豐銀行	1/20/2023	17,117
Mxn	1,631,642	美元	79,170	摩根大通銀行N.A.	3/15/2023	3,861
NZD	4,599,167	美元	2,608,562	法國巴黎銀行	1/20/2023	291,609
NZD	952,182	美元	567,235	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	33,197
NZD	6,696,853	美元	3,833,085	花旗銀行N.A.	1/20/2023	389,859
NZD	12,816,397	美元	7,472,634	高盛國際	1/20/2023	609,212
NZD	1,828,107	美元	1,064,153	滙豐銀行	1/20/2023	88,626

56

投資組合--續

遠期外匯合約 - 繼續
貨幣 購買了		貨幣 售出		交易對手	安置點 日期	未實現 欣賞 (折舊)
資產衍生品 - 續
NZD	2,285,657	美元	1,320,657	NatWest Markets PLC	1/20/2023	$120,647
NZD	9,607,145	美元	5,442,735	道富銀行	1/20/2023	615,399
瑞典克朗	8,231,142	美元	730,831	花旗銀行N.A.	1/20/2023	55,735
瑞典克朗	448,000	美元	40,210	德意志銀行	1/20/2023	2,601
Sgd	8,415,117	美元	5,903,971	道富銀行	1/20/2023	282,147
THB	53,022,322	美元	1,500,764	巴克萊銀行公司	2/21/2023	15,514
美元	213,196	澳元	312,903	瑞銀集團	1/20/2023	368
美元	148,828	CAD	197,805	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	1,661
美元	149,333	CAD	199,419	道富銀行	1/20/2023	966
美元	242,140	CAD	324,930	瑞銀集團	1/20/2023	392
美元	135,307	歐元	129,227	德意志銀行	1/20/2023	294
美元	167,086	歐元	159,715	滙豐銀行	1/20/2023	220
美元	74,774	KRW	98,499,000	巴克萊銀行公司	1/13/2023	25
美元	1,814,505	Sgd	2,467,469	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	620
美元	466,992	臺幣	14,215,246	美林國際	3/01/2023	3,061
						$4,137,027
責任衍生產品
CAD	4,243,303	美元	3,172,063	道富銀行	1/20/2023	$(15,050)
CNH	5,954,593	美元	848,851	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	(474)
歐元	19,881	美元	20,781	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	(10)
歐元	231,598	美元	242,400	道富銀行	1/20/2023	(432)
英鎊	500,487	美元	605,484	美林國際	1/20/2023	(1,248)
KRW	1,298,204,605	美元	987,228	花旗銀行N.A.	1/13/2023	(2,060)
THB	52,960,302	美元	1,524,915	巴克萊銀行公司	2/21/2023	(10,411)
美元	987,991	澳元	1,479,524	花旗銀行N.A.	1/20/2023	(18,342)
美元	4,739,991	澳元	7,500,307	德意志銀行	1/20/2023	(361,516)
美元	478,404	澳元	712,173	高盛國際	1/20/2023	(5,997)
美元	119,336	澳元	185,805	滙豐銀行	1/20/2023	(7,044)
美元	902,340	澳元	1,342,071	NatWest Markets PLC	1/20/2023	(10,500)
美元	8,509,090	澳元	13,580,019	道富銀行	1/20/2023	(727,672)
美元	554,928	Brl	3,026,021	花旗銀行N.A.	2/02/2023	(21,298)
美元	2,326,265	Brl	12,581,603	摩根大通銀行N.A.	2/02/2023	(69,569)
美元	1,022,925	Brl	5,527,169	美林國際	2/02/2023	(29,579)
美元	5,896,196	CAD	7,987,827	花旗銀行N.A.	1/20/2023	(46,741)
美元	59,567	CAD	81,605	德意志銀行	1/20/2023	(1,147)
美元	2,893,042	CAD	3,936,176	高盛國際	1/20/2023	(35,470)
美元	634,117	CAD	869,201	滙豐銀行	1/20/2023	(12,567)
美元	2,874,909	CAD	3,963,104	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	(73,637)
美元	117,467	CAD	161,823	瑞銀集團	1/20/2023	(2,929)
美元	147,880	CNH	1,077,618	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	(5,653)
美元	7,852,070	CNH	56,235,739	摩根大通銀行N.A.	1/20/2023	(160,085)
美元	1,289,549	CNH	9,200,511	道富銀行	1/20/2023	(21,289)
美元	1,605,030	CZK	40,302,299	德意志銀行	1/20/2023	(113,595)
美元	597,069	歐元	575,659	巴克萊銀行公司	1/20/2023	(4,365)
美元	571,835	歐元	564,247	布朗兄弟哈里曼	1/20/2023	(17,675)