BCCC-20201231

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式10-K

(馬克一)


☑			根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條提交的年度報告
			截至的財政年度12月31日, 2020
			或
☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
			由_至_的過渡期

委託文件編號：1-13648

_______________________________________________________________________________________________________________

Balchem公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)


馬裏蘭州						13-2578432
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)						(國際税務局僱主識別號碼)


日出公園路52號, 新漢普頓, 紐約10958
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(845) 326-5600

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	商品代號	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.06-2/3美元	BCPC	納斯達克全球市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。

是☑不是的☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是☐ 不是的☑

勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是的，是的。☑不是的☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是的，是的。☑*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


(勾選一項)：	大型加速濾波器☑	加速文件管理器☐
	非加速文件管理器☐	小型報表公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

是的，是的。☐不是的☑

根據2020年6月30日納斯達克全球市場普通股的收盤價，由註冊人的非關聯公司發行和發行並持有的普通股的總市值(每股面值0.06-2/3美元)約為0.06-2/3美元3,046,000,000。在此計算中，註冊人的董事和高級職員持有的註冊人股票和註冊人的401(K)/利潤分享計劃下的股份已被剔除。

普通股的流通股數量為32,392,805截至2021年2月11日。

以引用方式併入的文件

註冊人將於截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內根據第14A條向證券交易委員會提交的2021年股東周年大會委託書(“2021年委託書”)的部分內容以引用方式併入本年報第III部分的Form 10-K表格中。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份Form 10-K年度報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，而是反映我們目前對未來事件和結果的預期或信念。我們通常使用“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“可能”、“將會”、“估計”、“項目”以及類似的表述來識別前瞻性陳述。此類前瞻性表述，包括與我們的預期有關的前瞻性表述，涉及風險、不確定因素和其他因素，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就或行業結果與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的結果與我們的預期和信念大不相同的風險、不確定因素和因素包括但不限於本年度報告中以10-K表格形式在“項目1A”項下列出的那些因素。-風險因素“，見下文。

我們不能向您保證這些前瞻性陳述中反映的期望或信念將被證明是正確的。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。謹此告誡您，在評估本年度報告(Form 10-K)中提供的信息時，請不要過度依賴此類前瞻性聲明，我們或代表我們行事的人士所作的所有後續書面和口頭前瞻性聲明均明確符合本文中包含的警告性聲明的全部內容。

Balchem公司

表格10-K的年報

頁碼

第一部分

第1項

業務

第1A項

危險因素

第1B項。

未解決的員工意見

第二項。

特性

項目3.

法律程序

項目4.

礦場安全資料披露

第二部分

第五項。

註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

第6項

選定的財務數據

第7項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

第7A項。

關於市場風險的定量和定性披露

第8項。

財務報表和補充數據

第9項

會計與財務信息披露的變更與分歧

第9A項。

管制和程序

第9B項。

其他資料

第三部分

第10項。

董事、高管與公司治理

第11項。

高管薪酬

第12項。

某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

第13項。

某些關係和相關交易，以及董事獨立性

第14項。

首席會計費及服務

第四部分

第15項。

展品和財務報表明細表

簽名頁

第一部分

第一項：業務流程、業務流程、業務流程(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)

一般：

Balchem Corporation(“Balchem”，“公司”，“我們”或“我們”)於1967年在馬裏蘭州註冊成立。我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。此前，我們的四個可報告部分是：人類營養與健康、動物營養與健康、特色產品和工業產品。然而，從2020年第一季度開始，為了與我們對健康和營養、資源配置和經營業績評估的戰略重點保持一致，並鑑於2019年工業品投資組合規模的縮減，我們將報告部門結構修訂為三個可報告的部門：人類營養和健康、動物營養和健康以及特種產品。這些可報告的細分市場是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務。這一調整已追溯適用。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配”中，並追溯至2019年和2018年。合併財務報表沒有因為可報告分部的變化而發生變化。我們預計，新的可報告部門結構將使投資者更好地瞭解我們的戰略重點，並與之保持一致。為確保公司財務業績的適當透明度和可見性，將繼續提供與其他財務業績相關的足夠細節，包括來自石油和天然氣以及其他工業市場活動的重大貢獻。

我們通過自己的銷售隊伍、獨立的分銷商和銷售代理銷售我們的產品。有關本公司業務、業務分部及地理信息的財務資料載於管理層在下文第7項下對財務狀況及經營結果的討論及分析，以及在本公司綜合財務報表附註內，並載於下文第8項下，該等資料在此併入作為參考。

人類營養與健康

人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品，用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理膳食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。該公司的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合體被用作主要的人體營養產品的原材料。專利技術已經被結合起來，創造出一種人體容易吸收的有機分子。人類營養品的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的增值，從低成本競爭產品中脱穎而出。因此，公司對此類活動進行投資是為了實現長期價值差異化。這一細分市場還服務於飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商的食品和飲料行業。公司與客户合作，從創意到商業化，將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉製品推向市場。該公司在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。結合其在定製噴霧乾燥和乳化粉、擠壓和團聚、混合油脂系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基礎和品種方面的強大製造能力，該公司是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外，這一細分市場還為食品中的各種應用提供微膠囊解決方案。, 藥物和營養成分，以提高營養強化、加工、混合和包裝應用的性能和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造穀物系統。

動物營養與健康

該公司的動物營養與健康(“ANH”)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外，還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物，該公司的微囊化產品提高了健康和牛奶產量，提供了生物上可用的營養補充劑，提供了所需的營養水平。該公司的專有螯合技術為各種生產動物和伴生動物提供強化的營養吸收，並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼，這是一種單胃動物健康的基本營養素，主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以乾和水兩種形式生產和銷售，在脂肪的新陳代謝中起着至關重要的作用。在家禽中，膽鹼缺乏會導致幼鳥生長速度下降和百日咳，而在養豬生產中，膽鹼是妊娠和泌乳母豬日糧中必不可少的成分，對肝臟健康和預防腿部畸形都是必要的。

增值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟狀況，以及公司利用大學和實地研究結果對我們產品的動物健康和生產效益的影響的能力。管理層認為，在以商品為導向的基礎氯化膽鹼市場上取得成功，高度取決於該公司能否保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續提高生產效率，以保持其具有競爭力的成本地位，以便在競爭激烈的全球市場中有效地競爭。

特色產品

環氧乙烷的含量為100%，與二氧化碳混合，作為一種無菌氣體出售，主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面的通用性和有效性而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響，因此被用於對多種醫療設備進行滅菌。該公司的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地，以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的桶和鋼瓶的庫存，以及它的五個灌裝設施，代表着一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。該公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐，用於消毒通常在醫院高壓滅菌器中加工的可重複使用的設備。作為一種燻蒸劑，環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲有很高的殺滅效果。

該公司還為各種用途分銷許多其他氣體，最主要的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為燻蒸劑在美國銷售和銷售，以幫助控制昆蟲和微生物腐敗；並減少某些外殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染。該公司根據EPA和DOT概述的標準，在美國銷售其環氧丙烷產品，主要採用可回收的單壁碳鋼鋼瓶。環氧丙烷還以經批准的可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝出售給世界各地的客户，用於各種化學合成應用，如提高塗料耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗層。氨主要用作製冷劑，也用於金屬熱處理和各種化學合成應用，並以經批准在這些產品運往的國家/地區使用的可重複使用和可回收的圓桶和圓筒包裝分發。該公司對這些產品的鋼瓶庫存也代表着一項重大的資本投資。

該公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物銷售螯合礦物質。該公司有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏問題，以優化健康、產量和保質期。首先，該公司為植物健康確定最佳的礦物質平衡。然後，該公司在葉面上塗抹了一種偏硫酸鹽®品種齊全，採用氨基酸螯合專利技術。它的產品快速高效地提供礦物質營養。因此，農民/種植者獲得了更健康的作物，對病蟲害的抵抗力更強，產量更高，為消費者提供了更健康的食品，延長了農產品長途運輸的貨架期。

收購

2019年12月13日，我們完成了對總部位於明尼蘇達州阿爾伯特利的Zumbro River Brand，Inc.(以下簡稱Zumbro)的收購。我們在收購當天支付了52,403美元，其中47,058美元支付給前股東，5,345美元支付給Zumbro的貸款人，以償還Zumbro的債務。考慮到收購的現金686美元，向前股東支付的淨額為46372美元。2020年5月，我們收到了561美元的收購營運資本調整。收購的資金主要來自本公司的信貸協議(請參閲附註8，“循環貸款”)。Zumbro專門為食品和飲料行業開發、營銷和製造凝聚和擠壓產品，是以Z-Crisps品牌銷售的高蛋白和特製擠壓零食、穀類食品和薯片的市場領先者®，乳清蛋白™，乳清VS™和Z-Texx Complete™。Zumbro整合在Balchem的HNH部門。

2019年5月27日，我們收購了Chemogas Holding NV 100%的已發行普通股，Chemogas Holding NV是一家總部位於比利時格里姆伯根的私人持股特種氣體公司(以下簡稱Chemogas)。於收購日，我們向前股東支付了約99,503歐元(摺合111,324美元)，向前股東支付了約88,579歐元(摺合99,102美元)，向Chemogas的貸款人支付了約10,924歐元(摺合12,222美元)，以償還Chemogas的所有銀行債務。考慮到收購的現金3943歐元(摺合4412美元)，向前股東支付的淨額為84636歐元(摺合94690美元)。收購的資金主要來自我們的信貸協議(請參閲附註8，“循環貸款”)。Chemogas通過其子公司在各種特種氣體的包裝和分銷方面一直處於領先地位，其中最突出的是環氧乙烷，主要在歐洲和亞洲市場，用於醫療器械滅菌。通過其卓越的運營和物流，Chemogas滿足了70多個國家和地區客户的需求。通過此次收購，我們極大地擴大了我們在包裝環氧乙烷市場的地理位置，使我們能夠提供

在全球範圍內為其特殊產品領域的醫療器械滅菌客户提供服務和支持。Chemogas在歐洲和亞洲的工廠，以及Balchem在美國的工廠形成了一個全球設施網絡。

原料

我們生產產品所用的原材料來自國內外供應商。這些原材料包括從石化、礦產、金屬、農產品和其他容易獲得的商品中提取的材料，並因市場狀況而受到價格波動的影響。我們目前在採購這些材料方面沒有遇到任何困難，預計也不會出現任何這樣的問題；但我們不能保證情況會一直如此。

知識產權

我們目前在美國和海外擁有99項專利，並使用某些商號和商標。我們還使用技術訣竅、商業祕密、配方和製造技術來幫助保持我們某些產品的競爭地位。配方和專有技術在我們許多專有產品的生產中特別重要。我們相信，總的來説，我們的某些專利對我們的業務是有利的。然而，我們相信，目前沒有任何一項專利或相關專利對我們來説是如此重要，以至於任何一項專利或一組專利的到期或終止都會對我們的業務產生重大影響。我們的美國專利將在2021年至2034年之間到期。我們相信，我們的銷售和競爭地位主要取決於我們的產品質量、技術銷售努力和市場狀況，而不是專利保護。

季節性

一般而言，我們部門的業務不具有任何實質性的季節性，而特種產品中的植物營養業務是季節性業務，根據北半球的計劃季節，絕大多數銷售發生在今年上半年。

積壓

截至2020年12月31日，我們的積壓總額為64,811美元(包括HNH部門的52,293美元；ANH部門的8,620美元；特種產品部門的3,557美元，其他部門的341美元)，而2019年12月31日的總積壓金額為46,841美元(包括HNH部門的36,996美元；ANH部門的6,161美元；特種產品部門的2,752美元和932美元我們通常的政策和做法是為我們的部門保持成品和/或零部件材料的庫存，以便我們能夠在收到產品訂單後的兩個月內發貨。目前積壓的所有訂單預計將在2021財年完成。

競爭

我們的競爭對手包括許多大大小小的公司，其中一些公司擁有比我們更多的資金、研發、生產和其他資源。我們服務的補充劑、食品和飲料市場的競爭主要基於產品性能、客户支持、質量、服務和價格。新產品和改進產品的開發對我們的成功很重要。這種競爭環境要求在產品和製造工藝研發方面進行大量投資。此外，要贏得和保持客户對我們食品和營養產品的認可，需要在內部或在客户/潛在客户地點進行應用測試以及銷售工作方面的大量支出。我們在這個市場上的競爭包括各種配料和營養補充劑公司，其中許多是私人持股的。因此，很難評估我們所有細分市場競爭對手的規模，或者與這些私人持股的競爭對手相比，我們的排名是什麼。

我們服務的飼料和工業市場的競爭主要基於產品性能、客户支持、質量、服務和價格。我們產品的市場面臨競爭風險，因為這些市場的價格競爭非常激烈。我們在這個市場上的競爭包括各種動物營養和保健配料公司，以及某些工業公司，其中許多是私人持股的。因此，我們無法評估所有競爭對手的規模，或與這些私人持股的競爭對手相比，我們的排名如何。

在特種產品領域，我們的產品面臨着來自替代滅菌技術和產品的競爭。這個市場的競爭主要基於醫療器械的組成、產品性能、客户支持、質量、服務和價格。我們在這個市場上的競爭包括消毒公司，其中一些是私人持股的。

研究與發展

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們在公司贊助的新產品研發、現有產品改進和製造工藝方面的研發費用分別約為10,332美元、11,377美元和11,592美元。歷來，我們的研發計劃都是用當前業務的可用資金為我們的研發項目提供資金的，目的是從研發工作產生的或由研發工作增強的產品未來銷售所獲得的利潤中收回這些成本。

我們優先安排我們的產品開發活動，努力將資源分配給我們認為具有最大商業潛力的候選產品。我們在確定要追求的產品時考慮的因素包括預測的市場和需求、我們的專有權利狀況、技術可行性、預期和已知的產品屬性，以及將產品推向市場的估計成本。

基本工程項目

我們繼續投資於所有生產設施的項目，2020、2019年和2018年的資本支出分別約為32,080美元、25,790美元和19,170美元。2020年，我們在有望帶來良好投資回報的項目上投資了16856美元，包括擴大衞生保健部門關鍵產品線的產能。此外，我們還投資了3,297美元對我們的設施進行環境、健康、安全和安保升級，並投資了3,252美元用於自動化項目，以提高我們運營的安全性和質量。2019年，我們投資6437美元擴大HNH部門關鍵產品線的產能，並投資於其他幾個大型項目，包括一個新的質量和研發實驗室。此外，我們還投資3739美元對我們的設施進行環境、健康、安全和安全升級。2018年，我們投資5662美元擴大了HNH細分市場關鍵產品線的產能，同時升級了我們製造現場的自動化系統，以提高效率。此外，我們還投資3137美元對我們的設施進行環境、健康、安全和安全升級。預計2021年的資本支出將在3萬至4萬美元之間。

環境/監管事項

聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案(“FIFRA”)是一項健康和安全法規，它要求我們的特種產品類別中的某些產品必須在EPA註冊，因為它們被認為是殺蟲劑。為了獲得註冊，申請人通常必須通過廣泛的測試數據證明其產品不會對人類健康或環境造成不合理的不利影響。我們擁有美國環保署的註冊，允許我們銷售環氧乙烷作為醫療器械滅菌劑和香料燻蒸劑，環氧丙烷作為堅果和香料的燻蒸劑。

2008年4月，美國環保署發佈了環氧乙烷紅色(“重新註冊資格決定”)，允許繼續使用環氧乙烷“對醫療或實驗室設備、藥品和無菌包裝進行消毒，或減少樂器、化粧品、全香料和研磨香料以及其他調味品和文物、檔案材料或圖書館物品上的微生物負荷”。2013年，美國環保署啟動了新的環氧乙烷註冊審查，這與計劃對大量其他殺蟲劑進行的註冊審查是一致的，也是其中的一部分。當2014年3月發佈最終工作計劃時，環保局預計這一註冊審查過程將需要大約七年的時間。2016年12月，美國環保署發佈了環氧乙烷綜合風險信息系統(IRIS)評估(“IRIS評估”)，這是EPA對環氧乙烷安全審查的另一個方面。2020年11月，美國環保署發佈了環氧乙烷人類健康風險評估草案(HHRA草案)。在這份HHRA草案中，EPA提出了風險外推的多個視角，包括IRIS評估。雖然環境保護局承認有必要維持環氧乙烷的關鍵用途，但根據這一定性評估中提供的單位風險範圍，環保局表示，應該實施進一步的緩解措施，這可能需要更改一些標籤。目前正在考慮幾項緩解措施，環境保護局預計將於今年晚些時候發佈擬議的臨時決定(PID)。我們認為，美國環保署打算為上述用途重新註冊環氧乙烷，緩解措施可能會影響某些用户，包括Balchem及其客户。當該產品用作某些醫療器械的滅菌劑時，還沒有已知的同樣有效的替代品。2019年10月, 美國食品和藥物管理局(FDA)在一份公開聲明中説，“雖然醫療器械可以用幾種方法消毒，但環氧乙烷是美國最常見的醫療器械滅菌方法，是一種成熟和科學證明的方法，可以防止有害微生物繁殖並導致感染。”管理層認為，由於由此產生的感染可能性，各種醫療設備製造商或保健行業不能輕易容忍缺乏這種產品的供應。

同樣，美國環保署在2006年8月發佈了環氧丙烷紅色標誌。當時，美國環保署“認定含有活性成分PPO的產品[環氧丙烷]都有資格重新註冊，前提是…風險緩解措施…都是被領養的。“我們的產品標籤已按規定作出修訂，以反映這些緩解措施，並顯示環氧丙烷已被重新分類為限制使用除害劑。2013年，美國環保署啟動了新的環氧丙烷註冊審查，這與計劃對大量其他農藥進行的註冊審查是一致的，也是其中的一部分。2014年3月發佈了最終工作計劃，

環境保護局預計，這一審查過程將需要大約七年的時間。2020年10月，美國環保署發佈了關於環氧丙烷(PPO)的擬議臨時註冊審查決定(PID)和風險評估草案(DRA)。根據這些文件，我們相信使用環氧丙烷處理堅果和香料將繼續被允許，只要對目前批准的標籤進行最小程度的修改，到目前為止，似乎不需要採取重大的額外緩解措施。

我們在密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有，但由於部分場地受到二噁英污染，被美國環保署指定為超級基金場地，並於1983年被列入國家優先考慮名單。補救工作是由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部(“MDNR”)的監督下進行的。雖然我們必須保持現場補救區域中封頂區域的完整性，但之前的所有者有責任完成任何進一步的超級基金補救措施。根據我們2001年5月達成的資產購買協議，包括我們對密蘇裏州維羅納工廠的收購，我們因與超級基金網站相關的潛在責任而得到賣方的賠償，而其中一個賣方反過來又從執行上述超級基金補救措施的前所有者那裏獲得了某些合同賠償。2020年9月，經營該工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美國環保署的一般通知函，內容涉及BCP對工地1，4-二惡烷污染的潛在責任。目前，我們認為1，4-二惡烷污染與前業主的操作有關，並已聘請專家研究現場條件和水文地質，以準備我們對通知的迴應。

為了保證工廠設施的正常運行，我們需要保持環境許可和其他許可，包括與環氧乙烷操作相關的許可。

我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了已頒佈或通過的聯邦、州、地方和國際條款，這些條款監管向環境排放材料或其他與環境保護有關的規定。這種遵守包括根據空氣污染法規維護所需的許可證，以及遵守職業安全和健康管理局的要求。此類合規成本並未對我們的運營結果或財務狀況產生實質性影響。

我們通過第三方合同安排，生產要求符合FDA解釋和執行的現行良好製造規範(“cGMP”)規定的產品。與我們醫藥產品相關的合同生產設施或程序的修改、增強或更改，在許多情況下都需要FDA的批准，這可能需要漫長的申請過程，或者我們可能無法獲得批准。任何生產我們藥品的簽約生產設施都會定期接受FDA和其他政府機構的檢查，如果檢查結果不令人滿意，這些設施的運營可能會中斷或停止。

人力資本

我們的員工是我們最寶貴的資產，也是我們成功的基礎。截至2020年12月31日，我們在全球僱傭了約1,342名全職員工，其中約18%由集體談判協議涵蓋。我們相信，在競爭激烈的環境中，我們成功地吸引了技術和經驗豐富的人才，我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。

健康與安全

保護工作場所環境以及員工、承包商、訪客和鄰居的健康和安全是我們的首要任務。我們的可記錄工傷率(由每20萬個小時的可記錄工傷數定義)在2020年為1.04。我們不斷升級我們的設施以降低風險，並建立適當的人員保護程序來保護我們員工的安全。我們的安全計劃圍繞五大支柱構建：過程安全、人身安全、工業衞生、運輸安全和環境安全，重點是提高員工和承包商的所有權和參與度。

為了應對新冠肺炎疫情，我們有效地部署了危機管理計劃，並啟動了危機管理團隊，以管理日常活動，並及時做出與員工、客户和我們所在社區的安全相關的決策。我們實施了符合政府命令和疾病預防控制中心(CDC)指導方針的重大改革。這些變化包括制定旅行限制、我們所有辦公室員工的強制性在家工作政策，以及我們所有制造和研發員工的額外安全措施。

多樣性和包容性

我們認識到，當我們的團隊多元化時，我們才能取得最佳業績，因此，多樣性和包容性是Balchem人力資源戰略的重要元素。我們努力通過在整個公司實施包容性領導力培訓來促進包容性，並致力於增加少數族裔在整個組織中的代表性。2020年，我們的員工總數包括77%的男性和23%的女性，不包括供應鏈和運營職能的男性和52%的男性和52%的女性。在董事會的支持下，我們繼續探索更多的多樣性和包容性倡議。

培訓和福利計劃

我們努力培養員工的技能和知識，其中包括針對特定工作的技術知識、法規要求和公司政策的培訓，如公司的行為準則、反騷擾和歧視、外國腐敗行為、反壟斷和各種其他合規主題。我們贊助的員工繼續學習計劃為員工提供廣泛的幫助基礎，包括學習和發展課程。員工可以通過我們的健康中心獲得健康的生活方式折扣，以及債務、法律和財務諮詢。領導力課程、巔峯績效培訓以及多種在線服務和課程使我們的員工能夠選擇自己的學習路徑，努力實現他們在教育、財務和整體福利方面的目標。

績效考核、薪酬和福利

我們的年度績效考核過程是一次重要的、基於目標的對話，通過提供機會確立目標並提供與每位員工績效相關的反饋，從而促進持續增長和發展。Balchem的年度審查程序與正式的繼任規劃和人才審查程序密切相關，旨在確定和培養下一代領導人。

我們致力於為全職員工提供具有競爭力的薪酬方案，其中包括醫療、牙科、視力和處方藥福利，以及401(K)匹配計劃。Balchem還為健康和健康計劃提供財政支持，如在線金融健康內容、贊助的減肥計劃和補貼的健身房會員資格。我們還提供豐厚的休假和休假福利，這對確保員工在工作和家庭時間之間享有健康的平衡非常重要。

在截至2020年12月31日的一年中，對於平均服務年限超過9年的受薪員工，我們的離職率為7%。我們正在繼續通過有效的僱傭努力、富有成效的績效評估流程和有競爭力的薪酬來提高員工的留任率。

可用的信息

我們的總部位於紐約新漢普頓日出公園路52號，郵編10958。我們的電話號碼是(845)326-5600，網址是www.balChem.com。我們向SEC提交的所有報告，如Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告以及此類報告的修訂，都可以通過Edgar免費獲取，網址為www.sec.gov。

第1A項：不同的風險因素

我們的業務具有高度的風險和不確定性，包括以下風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們普通股的交易價格產生不利影響：

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格都可能受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如新冠肺炎)的不利影響。

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和股票價格都可能受到流行病、流行病或其他突發公共衞生事件(如新冠肺炎)的不利影響。新冠肺炎的爆發導致世界各國政府實施了越來越嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“避難所”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外，世界多個地區的政府和央行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎的影響。

根據聯邦、州和地方政府發佈的命令，我們的業務被認為是“必不可少的”。儘管到目前為止，我們繼續按照聯邦指導方針以及州和地方命令運營我們的設施，但新冠肺炎或類似病毒的爆發以及政府當局採取的任何預防或保護行動都可能產生實質性的不利影響

對我們的運營、供應鏈、客户和運輸網絡的影響，包括業務關閉或中斷。新冠肺炎等病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，取決於疫情的嚴重程度和持續時間，以及全球採取的遏制或緩解其影響的行動的有效性。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響，但可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，對新冠肺炎經濟影響的擔憂已經導致金融和其他資本市場的極端波動，這已經並可能繼續對我們的股票價格產生不利影響，並可能影響我們進入資本市場的能力。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言，它可能還會加劇本報告中描述的許多其他風險。我們將根據需要繼續實施緩解策略，以保護我們公司的長期可持續性。

全球經濟狀況可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

經濟狀況的不利變化，包括通貨膨脹、經濟衰退、關税和國際貿易夥伴之間貿易關係的變化，或其他經濟狀況的變化，可能會對我們所在的市場造成不利影響。這些情況可能會使我們的客户、供應商和我們極難準確預測和計劃未來的業務活動，並可能導致美國和外國企業放慢在我們產品上的支出，這將減少我們的收入和盈利能力。此外，在充滿挑戰的經濟時期，我們的客户可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題，這可能會導致他們及時向我們付款的能力受損。如果發生這種情況，我們可能需要增加壞賬撥備，現金流將受到負面影響。我們無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、深度或持續時間，無論是在全球範圍內，還是在我們所在的市場。此外，在任何時候，我們的現金賬户中都有第三方金融機構的資金。美國、意大利、比利時、馬來西亞、澳大利亞、菲律賓和新加坡的這些餘額可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)、Fondo Interbancario di Tutela dei Dei Depositi(FITD)、金融服務和市場管理局(FSMA)、馬來西亞Perbadanan保險公司(PIDM)、澳大利亞審慎監管局(APRA)、菲律賓存款保險公司(PDIC)和新加坡存款雖然我們監控賬户中的現金餘額，但如果基礎金融機構倒閉或可能受到金融市場其他不利條件的影響，這些餘額可能會受到影響。另外, 我們未來的經營業績可能會受到有效税率變化的不利影響，這是由於法定税率不同的司法管轄區收益組合的變化、税收法律、法規和司法裁決的變化或其解釋的變化。

競爭加劇可能會損害我們的業務和財務業績。

我們在我們的市場上面臨着來自許多大小公司的競爭，其中一些公司擁有比我們更多的資金、研發、生產和其他資源。我們的競爭地位主要基於性能、質量、客户支持、服務、產品線的廣度、製造或包裝技術以及我們產品的銷售價格。我們的競爭對手可能會改進其產品的設計和性能，並推出具有競爭力的價格和性能特點的新產品。我們預計也會這樣做，以保持我們目前的競爭地位和市場份額。

失去政府許可和批准將對我們的一些企業造成實質性損害。

根據適用的環境和安全法律法規，我們需要獲得和維護某些政府許可和批准，包括根據FIFRA對我們的兩種產品進行的EPA註冊。我們保持EPA FIFRA對環氧乙烷作為醫療器械滅菌劑和香料燻蒸劑以及環氧丙烷作為堅果和香料燻蒸劑的註冊。這兩種產品的註冊都處於2013年開始的FIFRA註冊審查過程的最後階段。最近的文件草案表明，環境保護局打算繼續對環氧乙烷和環氧丙烷進行登記，並採取一些額外的緩解措施。美國環保局將來可能會根據FIFRA的規定對註冊進行重新審查。如果EPA未來不允許環氧乙烷或環氧丙烷重新註冊，將對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

根據cGMP生產規定，我們可能開發的藥品的商業供應將由第三方cGMP製造商執行。在許多情況下，對我們製藥產品的第三方製造設施或程序的修改、增強或更改需要FDA批准，這可能需要漫長的申請過程，或者我們可能無法獲得批准。我們可能使用的任何第三方cGMP製造商都會定期接受FDA和其他政府機構的檢查，如果檢查結果不令人滿意，這些設施的運營可能會中斷或停止。不遵守FDA或其他政府法規可能會導致罰款、意外的合規支出、召回或扣押產品、完全或部分暫停生產、執法行動、禁令和刑事起訴，這些都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

在某些情況下，許可和批准可能會被撤銷、修改或拒絕。我們的運營或活動(包括密蘇裏州維羅納工廠前所有人在超級基金補救下的合規狀況)可能會導致行政或私人行動，吊銷所需的許可證或執照，或罰款、處罰或損害，這可能會對我們產生不利影響。此外，我們無法預測任何法律或法規可能對我們產品的市場或我們的經營成本產生多大影響。

原材料短缺或價格上漲可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們在生產產品時使用的主要原材料可能會因市場狀況而受到價格波動的影響。這些原材料包括從石化、礦產、金屬、農產品和其他商品中提取的材料。雖然我們產品的銷售價格隨着原材料成本的增加或降低而趨於上升或下降，但這些變化可能不會同時發生，也不會出現相同程度的變化。有時，由於某些合同義務，我們可能無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户。原材料價格的這種上漲，如果不被產品價格上漲或替代原材料抵消，將對我們的盈利能力產生不利影響。我們相信，在正常的市場條件下，我們的原材料有可靠的供應來源。然而，我們無法預測未來原材料短缺的可能性或影響。任何短缺或不可預見的價格上漲都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

對環氧乙烷排放的擔憂導致州政府對我們的某些客户採取行動，這些行動目前正在影響這些客户使用環氧乙烷工藝對醫療器械進行滅菌的能力，這反過來可能會影響對這些客户的銷售。

該公司在美國使用環氧乙烷對醫療器械進行滅菌的某些客户因其設施的環境問題而受到州和地方的持續審查。這項審查與上文“環境/監管事宜”一節中所述的IRIS評估有關，該評估認為暴露在遠低於環境中的水平的環氧乙烷是不安全的。EPA從2020年開始使用IRIS評估來監管某些未滅菌的環氧乙烷使用者和生產商對現有允許排放限值的改變，預計將在2021年或2022年敲定監管滅菌使用者的規則。此外，一些州和地方監管機構從IRIS評估中得出了自己的結論，這導致了針對我們客户的某些州行動，這些行動目前正在影響或已經在某種程度上影響了這些客户使用環氧乙烷流程對醫療設備進行滅菌的能力。由於這些行動，一家客户工廠被永久關閉，另一家工廠關閉了幾個月，此後又重新啟動，其他客户已經或預計會自願停機安裝新的減排設備。新的減排設備的安裝工作預計將在EPA法規發生變化之前完成。該公司仍然相信，滅菌業將能夠安裝消減設備，以滿足即將到來的美國環保局的新要求。該公司正在與各利益相關者合作，確保環境保護局考慮所有可用的評估，以適當量化環氧乙烷的風險。雖然該公司相信環境保護局將會，就像它過去所做的那樣, 雖然在綜合考慮現有的各種評估的基礎上，最終監管到更低的排放水平，然後行業將採取做法和程序，以確保遵守這些新法規，但不能保證情況會是這樣。

我們的財務成功在一定程度上有賴於我們的製造設施的可靠性和充分性。

我們的收入依賴於我們的製造、包裝和加工設施的有效運作。我們設施的運行涉及風險，包括設備故障、故障或性能不達標、停電、設備安裝或操作不當、爆炸、火災、自然災害、未能達到或維持安全或質量標準、停工、供應或後勤中斷，以及需要遵守政府機構的環境和其他指令。發生重大經營問題，包括但不限於上述事件，可能會對我們在經營困難期間的盈利能力造成不利影響。

我們的業務使我們面臨潛在的產品責任索賠和召回，這可能會對我們的財務狀況和業績產生不利影響。

我們的食品配料、藥品和營養補充劑產品的開發、製造和銷售涉及產品責任索賠、產品召回、產品扣押和相關負面宣傳的固有風險。對我們不利的產品責任判決也可能導致鉅額和意想不到的支出，影響消費者對我們產品的信心，並轉移管理層對其他責任的注意力。儘管我們認為產品責任保險的承保金額在行業內是慣例的，但不能保證這個承保水平是足夠的，也不能保證我們能夠繼續維持現有的保險或以合理的成本獲得可比的保險(如果有的話)。產品召回或部分或完全沒有保險的判決可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們面臨着與我們向客户銷售和美國以外的製造業務相關的風險。

在截至2020年12月31日的一年中，我們淨銷售額的約27%來自美國以外的地區。此外，我們還在美國以外進行部分製造。我們的大部分海外銷售是通過我們的海外子公司進行的，其餘的海外銷售來自對外國分銷商、轉售商和客户的出口。我們的海外銷售和運營面臨一些風險，包括：應收賬款收款期延長；美國以外經濟體衰退和其他經濟狀況的影響；出口關税和配額；關税和貿易關係的變化，包括但不限於與“北美自由貿易協定”和英國退出歐盟相關的關税和貿易關係的變化；監管要求的意外變化；認證要求；環境法規；一些國家減少對知識產權的保護；潛在的不利税收後果；政治和經濟不穩定；以及對當地生產產品的偏好。這些因素可能會對我們增加或保持國際銷售額的能力產生實質性的不利影響。

我們的勞動關係可能會時不時地出現問題。

在北美，截至2020年12月31日，大約92名員工，或我們北美勞動力的8%，由一個工會根據單一集體談判協議代表，該協議經過重新談判，於2020年7月12日生效。它將於2025年到期。在歐洲，我們意大利提契諾馬拉諾工廠的大約122名員工受2022年到期的國家集體談判協議的保護。我們意大利貝爾蒂諾羅工廠的大約23名員工也受到國家集體談判協議的保護，該協議於2019年到期，目前正在談判中。我們相信，我們目前與所有工會員工的勞資關係是令人滿意的，然而，如果我們不能以合理的條件續簽這些協議，可能會導致勞動力中斷和勞動力成本增加，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。同樣，如果我們與工會的關係不能保持積極，這些員工可能會在未來發起罷工、停工或放緩。如果採取這樣的行動，我們可能無法利用我們剩餘的勞動力充分滿足客户的需求，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。此外，我們勞動力的其他部分可能會成為工會運動的對象。

我們的國際業務使我們面臨貨幣兑換風險和貨幣交易風險，這可能會導致我們的業績在不同時期波動。

我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以包括在我們的合併財務報表中。近年來，這些貨幣之間的匯率一直在波動，未來可能也會這樣。此外，每當我們使用不同於本位幣的貨幣進行購買或銷售交易時，我們都會招致貨幣交易風險。鑑於匯率的波動性，我們可能無法有效管理我們的貨幣交易和/或兑換風險。貨幣匯率的波動可能會影響我們的業務和財務業績。

2019年5月28日，我們簽訂了交叉貨幣互換協議，以管理與我們在Chemogas的投資相關的外匯風險。儘管我們利用風險管理工具(如衍生工具)來緩解外幣的市場波動，但風險管理工具的任何策略變化也可能影響收入、費用和經營業績，不能保證這些措施將節省成本或消除所有市場波動風險。

我們的債務工具施加了運營和財務限制，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們的負債可能會對我們產生負面影響，包括限制我們為營運資金、資本支出、收購、償債要求或其他一般公司目的而借入額外資金的能力；限制我們計劃或應對業務、業務或我們競爭的行業的變化的靈活性；我們的槓桿可能會限制我們投資於業務或進一步研究和發展的能力，從而使我們處於競爭劣勢；使我們更容易受到業務或經濟低迷的影響；以及對我們的業務會有實質性的不利影響。

我們償還債務的能力取決於我們未來創造現金的能力。如果我們沒有產生足夠的現金流來滿足我們的償債和營運資金要求，我們可能需要尋求額外的融資或出售資產。這可能會使我們更難按照我們可以接受的條款，或者根本不能接受的條款獲得融資。如果沒有任何此類融資，我們可能會被迫出售資產，以彌補在不利情況下支付義務的任何缺口。

根據我們的五年期優先擔保循環信貸協議(“信貸協議”)支付的利息是以浮動利率為基礎的。鑑於潛在的波動，我們面臨着利率不利變化帶來的風險。

2019年5月28日，我們簽訂了利率掉期協議，通過減少其對與部分未償債務利息支付相關的現金流變化的敞口，保護我們免受利率不利波動的影響。我們在衍生品協議中使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為參考利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是倫敦銀行間市場上銀行間拆借所使用的基本利率，被廣泛用作設定全球貸款利率的參考。2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。FCA進一步宣佈，它已獲得小組銀行的承諾，將繼續向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貢獻資金，直至2021年底，但FCA不會利用其權力強制在該日期之後貢獻資金。雖然我們預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合理替代品將在2021年目標日期之前實施，或者2021年的停止日期可能會延長，但我們無法預測這些事態發展的後果和時機以及對我們業務的影響。為了準備逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率，我們可能需要重新談判我們的財務義務和利用倫敦銀行間同業拆借利率的衍生品工具。然而，這些努力可能不會成功地減輕改變我們遺留協議中的參考匯率所帶來的法律和財務風險。此外，終止倫敦銀行同業拆息可能會對我們使用衍生工具管理和對衝利率波動風險的能力造成不利影響。

對於含有我們產品的食品的安全或質量的負面宣傳或消費者的擔憂，或健康問題，無論是我們的產品、與我們的產品屬於同一一般類別的產品，還是含有我們產品的食品，都可能導致銷售損失。此外，消費者對含有我們產品的產品的偏好可能會發生變化。

我們依賴消費者對含有我們食品配料產品的產品的安全性、質量和可能的飲食益處的看法。因此，對我們的產品或使用我們產品的其他食品和飲料進行大量負面宣傳可能會導致消費者對這些產品失去信心，這些產品被從零售商的貨架上撤下，我們產品的銷量和價格都會下降。產品質量問題，無論是實際的或感知的，或關於產品污染的指控，即使是虛假或毫無根據的，都可能損害我們產品或包含我們產品的產品品牌的形象，並導致消費者選擇其他產品。此外，任何產品召回，無論是我們自己的產品召回，還是第三方的召回，無論是由於真實或毫無根據的指控，都可能影響對含有我們產品的食品甚至我們產品的需求。這些事件中的任何一件都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。食品行業內的消費者偏好以及趨勢經常變化，我們無法預測、識別或對這些偏好和趨勢的變化做出反應，可能會導致需求減少和降價，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。雖然我們繼續使我們的產品供應多樣化，但開發新產品存在風險，我們不能確定對我們的產品和包含我們產品的產品的需求在未來會繼續保持在目前的水平還是會增加。

我們可能無法成功完善和管理收購、合資和資產剝離活動，這些活動可能會對我們的業績產生影響。

我們可能會不時地收購其他業務，成立合資企業，並根據對我們業務組合的評估，剝離現有業務。這些收購、合資企業和資產剝離可能會帶來財務、管理和運營方面的挑戰，包括轉移管理層對現有業務的注意力、整合或分離人事、財務和其他系統的困難、費用增加、承擔未知的債務和賠償，以及與買方或賣方的潛在糾紛。此外，我們可能被要求支付與收購業務相關的資產減值費用(包括與有形資產、商譽和其他無形資產相關的費用)，這可能會降低我們的盈利能力。如果我們不能完成此類交易，或成功整合和擴大收購，並實現預期的收入協同效應和成本節約，我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，合資企業本質上涉及對業務運營的較小程度的控制，從而潛在地增加了財務、法律、運營和/或合規風險。

技術故障或網絡安全漏洞可能會對公司的運營產生不利影響。

我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，我們的人員、客户和供應商之間的通信有很大一部分依賴於信息技術。我們的信息技術系統可能容易受到各種我們無法控制的事件的影響，包括但不限於自然災害、恐怖襲擊、電信故障、計算機病毒、黑客和其他安全問題。我們已經制定了技術和信息安全流程以及災難恢復計劃，以降低我們對這些漏洞的風險；但是，如果發生此類事件，這些措施可能不足以確保我們的運營不會中斷。

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.物業管理公司、物業管理公司、物業管理公司

我們的公司總部設在紐約州的新漢普頓。我們的業務在美國和其他國家的自有和租賃設施中進行。這些設施包括製造和倉儲業務，以及行政辦公室。我們在全球共有32家分店，其中一些分店服務於多個細分市場。

以下是我們的主要屬性摘要：


線段	定位	行政性	製造業	倉儲
公司	美國4個城市	4	-	-
HNH	14個美國城市和3個外國城市	2	12	3
然後	5個美國城市和4個外國城市	1	8	-
特色產品	5個美國城市和7個外國城市	2	9	1
其他	1個美國城市和1個外國	-	2	-

我們相信，我們的生產設施和相關機器設備都得到了良好的維護，符合它們的用途，並足以支持我們的業務。

第三項：訴訟程序、訴訟程序和訴訟程序

我們通過正常的業務過程參與法律程序。管理層相信，與這些訴訟有關的任何不利結果都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。

第四項--關於煤礦安全信息披露的報告

沒有。

第二部分

第五項：設立登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券市場

市場信息

普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為“BCPC”。

2021年2月11日，納斯達克全球市場普通股的收盤價為119.13美元。

紀錄保持者

截至2021年2月11日，普通股的登記持有者大約為69人。這一數字不包括以街頭名義持有股票的股東。

分紅

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中，我們分別宣佈普通股每股現金股息為0.58美元和0.52美元。

性能圖表

下圖列出了截至2020年12月31日的五年內普通股(在表格中稱為“BCPC”)的累計股東總回報、羅素2000®指數成分股(我們相信包括市值與我們相似的公司)在此期間的整體股市回報，以及道瓊斯美國特種化學品指數成分股在此期間的整體股市回報，在每種情況下，假設2015年12月31日的可比初始投資為100美元，以及隨後的股息再投資。羅素2000®指數衡量的是羅素3000®指數中包含的2000家最小公司的股票表現。鑑於我們的行業細分，我們不認為公佈的行業特定指數一定能代表與我們可比的股票。儘管如此，我們認為道瓊斯美國特種化學品指數對我們來説是一個潛在的有用的同業羣體指數。下圖所示普通股業績僅為歷史數據，不一定代表未來業績。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9326/000162828021002578/bcpc-20201231_g1.jpg

發行人購買股權證券

下表彙總了截至2020年12月31日止年度的股份回購活動：


	股份總數購得(1)	每股平均支付價格		股份總數購買方式為公開宣佈的一部分節目(1)	可能尚未發行的股票的大約美元價值根據計劃或計劃
2020年1月1日-31日	578	$	106.82	578	$	142,144,718
2020年2月1日至29日	7,646	$	108.39	7,646	$	143,400,590
2020年3月1日至31日	—	$	—	—	$	143,400,590
*第一季度	8,224			8,224

2020年4月1日-30日	131	$	99.85	131	$	132,093,163
2020年5月1日至31日	13,947	$	86.39	13,947	$	113,085,173
2020年6月1日至30日	10,203	$	89.79	10,203	$	116,619,193
*第二季度	24,281			24,281

2020年7月1日至31日	—	$	—	—	$	116,619,193
2020年8月1日至31日	—	$	—	—	$	116,619,193
2020年9月1日至30日	31,224	$	94.72	31,224	$	120,063,231
*第三季營收	31,224			31,224

2020年10月1日至31日	—	$	—	—	$	120,063,231
2020年11月1日至30日	69,467	$	102.60	69,467	$	122,917,453
2020年12月1日至31日	3,433	$	103.02	3,433	$	123,071,229
*第四季度	72,900			72,900

總計	136,629			136,629

(1)我們有一個批准的股票回購計劃。根據這一計劃，總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃啟動以來，共購買了2568,396股，其中76,084股截至2020年12月31日仍在國庫中。此計劃不會過期。

項目6、《金融時報》、《金融數據精選》

以下列出的截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的精選運營報表數據以及截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的精選資產負債表數據源自本公司在本文其他地方包括的合併財務報表。截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度以及截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日的選定財務數據來自本文未包括但之前提交給SEC的經審計的合併財務報表。以下信息應與第7項--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表及其附註一併閲讀。


(單位為千，每股數據除外)

截至十二月三十一日止的年度，	2020		2019		2018		2017		2016
運營報表數據
淨銷售額	$	703,644	$	643,705	$	643,679	$	594,790	$	553,204
扣除所得税和税費前收益	106,417		96,478		99,030		88,488		82,934
所得税費用(福利)	21,794		16,807		20,457		(1,583)		26,962
淨收益	84,623		79,671		78,573		90,071		55,972
基本每股普通股淨收益	$	2.63	$	2.48	$	2.45	$	2.83	$	1.78
稀釋後每股普通股淨收益	$	2.60	$	2.45	$	2.42	$	2.79	$	1.75

十二月三十一號，	2020		2019		2018		2017		2016
資產負債表數據
總資產	$	1,165,843	$	1,155,682	$	981,355	$	963,636	$	948,626
長期債務(含本期部分)	163,569		248,569		156,000		218,964		280,490
其他長期債務	10,517		7,827		7,372		5,847		6,896
股東權益總額	828,233		743,667		691,618		616,881		521,033
每股普通股股息	$	0.58	$	0.52	$	0.47	$	0.42	$	0.38

項目7：董事會管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本報告中包括的相關注釋一起閲讀。請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(於2020年2月21日提交給SEC)第二部分第7項，以進一步討論我們截至2018年12月31日的年度的財務狀況和經營業績，以及截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比的財務狀況和經營業績。以下討論中的那些非歷史性陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。

概述

我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。此前，我們的四個可報告部分是：人類營養與健康、動物營養與健康、特色產品和工業產品。然而，從2020年第一季度開始，為了與我們對健康和營養、資源配置和經營業績評估的戰略重點保持一致，並鑑於2019年工業品投資組合規模的縮減，我們將報告部門結構修訂為三個可報告的部門：人類營養和健康、動物營養和健康以及特種產品。這些可報告的細分市場是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務。這一調整已追溯適用。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配”中，並追溯至2019年和2018年。合併財務報表沒有因為可報告分部的變化而發生變化。我們預計，新的可報告部門結構將使投資者更好地瞭解我們的戰略重點，並與之保持一致。為確保公司財務業績的適當透明度和可見性，將繼續提供與其他財務業績相關的足夠細節，包括來自石油和天然氣以及其他工業市場活動的重大貢獻。

新冠肺炎迴應

自第一季度初以來，新冠肺炎應對努力一直是我們的主要關注點。我們的重點一直是員工安全第一，保持我們的生產基地運營，滿足客户需求，保存現金和確保強大的流動性，並適當地應對這個充滿活力的市場環境中的變化。到目前為止，我們所有的生產基地都在接近正常的條件下運行，使我們能夠向我們的客户提供他們需要的重要產品和服務，我們的

研發團隊正在推進我們的創新努力，我們的所有其他員工都在遠程有效地履行他們的職責和職能。

雖然對需求的影響對我們公司來説並不重要，但我們仍在密切關注我們所服務的市場。我們已經在各種重大低迷情況下對我們的資產負債表進行了壓力測試，考慮到我們相對較低的淨債務狀況、手頭現金、獲得未提取的循環信貸安排以及預期的自由現金流，我們對我們繼續度過這一不確定的市場環境時資產負債表的實力感到滿意。

由於第二季度的大流行，我們的新ERP系統在整個公司的實施短暫暫停後，我們在2020年下半年成功地恢復了實施工作，自暫停以來，我們在新系統上總共增加了五個站點。我們現在大約有92%的收入來自新系統，預計到2021年完全轉換。

細分結果

我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。

下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門運營收益(單位：千)：


業務部門淨銷售額
	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	400,330	$	347,433	$	341,237
動物營養與健康	192,191		177,557		175,693
特色產品	103,566		92,257		75,808
其他和未分配(1)	7,557		26,458		50,941
總計	$	703,644	$	643,705	$	643,679

業務部門運營收益
	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	61,397	$	48,429	$	48,037
動物營養與健康	29,979		25,868		26,607
特色產品	26,801		28,513		25,254
其他和未分配(1)	(7,030)		(257)		7,202
總計	$	111,147	$	102,553	$	107,100

(1)其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配公司費用包括：(I)截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度的交易和整合成本、ERP實施成本和未分配法律費用，總額分別為2,410美元、3,436美元和1,786美元，以及(Ii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度與全公司ERP系統實施相關的無形資產的未分配攤銷費用分別為1,606美元、551美元和0美元。

收購

2019年12月13日，公司完成對Zumbro的收購。公司在收購日支付了52,403美元，向前股東支付了47,058美元，向Zumbro的貸款人支付了5,345美元，以償還Zumbro的債務。考慮到收購的現金686美元，向前股東支付的淨額為46372美元。2020年5月，我們收到了561美元的收購營運資本調整。Zumbro整合在HNH細分市場中。

2019年5月27日，我們收購了Chemogas。於收購日，我們向前股東支付了約99,503歐元(摺合111,324美元)，向前股東支付了約88,579歐元(摺合99,102美元)，向Chemogas的貸款人支付了約10,924歐元(摺合12,222美元)，以償還Chemogas的所有銀行債務。考慮到收購的現金3943歐元(摺合4412美元)，向前股東支付的淨額為84636歐元(摺合94690美元)。Chemogas被整合在特種產品細分市場中。

行動結果

(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)

2020財年與2019財年的比較

淨收益


(千)	2020		2019		增加 (減少)		%變化
淨銷售額	$	703,644	$	643,705	$	59,939	9.3	%
毛利率	223,897		211,367		12,530		5.9	%
運營費用	112,750		108,814		3,936		3.6	%
運營收益	111,147		102,553		8,594		8.4	%
其他費用	4,730		6,075		(1,345)		(22.1)	%
所得税費用	21,794		16,807		4,987		29.7	%
淨收益	$	84,623	$	79,671	$	4,952	6.2	%

淨銷售額


					增加 (減少)
(千)	2020		2019				%變化
人類營養與健康	$	400,330	$	347,433	$	52,897	15.2	%
動物營養與健康	192,191		177,557		14,634		8.2	%
特色產品	103,566		92,257		11,309		12.3	%
其他	7,557		26,458		(18,901)		(71.4)	%
總計	$	703,644	$	643,705	$	59,939	9.3	%

•與2019年相比，2020年HNH部門的淨銷售額增長主要是由於食品和飲料市場的銷售額增加，螯合礦物質和膽鹼營養素的銷售強勁增長，以及我們於2019年12月完成的Zumbro收購的有利影響，但這部分被對餐飲服務相關市場的銷售額下降以及與我們於2019年剝離的賓夕法尼亞州雷丁製造基地相關的銷售的取消所抵消。

•與2019年相比，2020年ANH部門內淨銷售額的增長主要是由於反芻動物和單胃動物，包括夥伴動物、市場和有利的組合。

•與2019年相比，2020年特種產品細分市場銷售額的增長主要是由於Chemogas的增量貢獻和更高的植物營養銷售，但這部分被傳統環氧乙烷銷售下降所抵消，後者受到大流行期間減少的選擇性外科手術的負面影響。

•由於頁巖水力壓裂活動減少，與以前包括在工業品部門的業務相關的銷售額比上一年有所下降。

毛利率


(千)	2020			2019			增加 (減少)		%變化
毛利率	$	223,897		$	211,367		$	12,530	5.9	%
淨銷售額的百分比	31.8		%	32.8		%

與2019年相比，2020年毛利率佔銷售額的百分比有所下降，主要原因是混合，但部分被某些較低的原材料成本所抵消。

營業費用


(千)	2020			2019			增加 (減少)		%變化
運營費用	$	112,750		$	108,814		$	3,936	3.6	%
淨銷售額的百分比	16.0		%	16.9		%

運營費用增加的主要原因是與Chemogas和Zumbro收購相關的增加運營費用，以及前一年受益於保險追回的時機。這些增長部分被差旅減少和壞賬支出減少導致的銷售費用下降所抵消。

運營收益


(千)	2020			2019			增加 (減少)		%變化
人類營養與健康	$	61,397		$	48,429		$	12,968	26.8	%
動物營養與健康	29,979			25,868			4,111		15.9	%
特色產品	26,801			28,513			(1,712)		(6.0)	%
其他和未分配	(7,030)			(257)			(6,773)		2635.4	%
運營收益	$	111,147		$	102,553		$	8,594	8.4	%

淨銷售額的百分比(營業利潤率)	15.8		%	15.9		%

•HNH部門的運營收益增加，主要是因為前面提到的銷售增加，以及由於差旅減少和壞賬支出減少而導致的銷售費用減少。

•ANH部門的運營收益增加的主要原因是前述的較高銷售額，某些較低的原材料成本，以及由於減少差旅而降低的銷售費用。某些補償相關費用的增加部分抵消了這一影響。

•特種產品部門的運營收益減少主要是由於傳統的環氧乙烷銷售額、混合以及主要與收購Chemogas有關的運營費用增加所致。

•其他和未分配業務減少的主要原因是工業品部門以前報告的業務收益下降，以及與全公司實施ERP相關的未分配攤銷增加。

其他費用(收入)


(千)	2020		2019		增加 (減少)		%變化
利息支出，淨額	$	4,439	$	5,959	$	(1,520)	(25.5)	%
其他，淨額	291		116		175		150.9	%
	$	4,730	$	6,075	$	(1,345)	(22.1)	%

2020和2019年的利息支出主要與我們信貸安排下的未償還借款有關。

所得税費用


(千)	2020			2019			增加 (減少)		%變化
所得税費用(福利)	$	21,794		$	16,807		$	4,987	29.7	%
實際税率	20.5		%	17.4		%

我們的實際税率2020年和2019年分別為20.5%和17.4%。漲幅是主要是由於某些税收抵免的減少。

流動性和資本資源

(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)

合同義務

下表彙總了截至2020年12月31日公司的合同義務：


	按期到期付款
合同義務	總計		2021		2022-2023		2024-2025		此後
經營租賃義務(1)	$	11,602	$	3,258	$	4,120	$	1,541	$	2,683
購買義務(2)	50,716		50,716		—		—		—
債務義務(3)	163,569		—		163,569		—		—
付息義務(4)	5,098		2,238		2,860		—		—
總計	$	230,985	$	56,212	$	170,549	$	1,541	$	2,683

(1)主要包括與未來最低不可註銷經營租賃債務相關的債務。

(2)主要包括尚未收到或記錄在我們資產負債表上的供應商的未結採購訂單。

(3)包括信貸協議下的合同義務，該協議於2018年6月27日生效，2023年6月27日到期。

(4)包括根據2020年12月31日的利率支付債務的利息，以及假設不會提前償還本金。這項利息與2023年6月27日到期的信貸協議有關，合同債務表反映了這一到期日期和相關的當前合同義務。

上表不包括根據ASC 740-10記錄的5,335美元不確定税收頭寸的負債，包括相關利息和罰款，因為我們無法合理估計結算的時間(如果有的話)。

據我們所知，目前或即將到來的對我們流動資產的需求或承諾，都不會對我們的流動性產生實質性影響。

我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流，為營運資金需求和必要的資本投資提供資金。我們正在積極尋求更多的收購候選者。如果我們認為有必要，我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場，為此類收購、我們的運營、營運資金、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。

現金

截至2020年12月31日，現金和現金等價物從2019年12月31日的65,672美元增加到84,571美元。截至2020年12月31日，我們的外國子公司持有55,036美元的現金和現金等價物。我們打算通過繼續進行額外的工廠相關投資，將這些資金永久再投資於海外業務，並可能投資於合作伙伴關係或收購；因此，我們目前預計不會將這些資金匯回國內，為美國業務或義務提供資金。然而，如果美國的業務需要這些資金，我們可能需要支付額外的預扣税才能將它們匯回國內。截至2020年12月31日，營運資本為172,460美元，而2019年12月31日為162,688美元，增加了9,772美元。營運資本反映了支付2019年宣佈的2020年股息16,705美元，循環債務淨支付85,000美元，資本支出和無形資產購置33,828美元，以及購買庫存股13,463美元。


(千)	2020		2019		增加 (減少)		%變化
經營活動提供的現金流	$	150,494	$	124,461	$	26,033	20.9	%
用於投資活動的現金流	(34,591)		(156,225)		121,634		77.9	%
融資活動提供的現金流(用於)	(101,164)		43,385		(144,549)		333.2	%

經營活動

經營活動的現金流增加主要是由於資產和負債的有益變化、收益的增加以及更高的折舊和攤銷。

投資活動

我們繼續投資於企業項目、所有生產設施的改善和無形資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，房地產、廠房和設備以及無形資產的總投資分別為33,828美元和28,413美元。

融資活動

我們以循環貸款為抵押借入了10,000美元，並在2020年期間償還了95,000美元的債務，導致截至2020年12月31日根據信貸協議可獲得336,431美元。

我們有一個批准的股票回購計劃。根據這一計劃，總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃啟動以來，共購買了2568,396股，其中截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別有76,084股和203,879股留在國庫。根據我們的股權激勵計劃，我們從員工手中回購與交易結算相關的股票。我們還打算根據我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估，在我們認為合適的範圍內，不時以當前市場價格收購股份。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，行使股票期權的收益分別為14,155美元和4,839美元。2020年和2019年的股息支出分別為16,705美元和15,135美元。

其他影響流動性的事項

我們目前以兩種退休醫療計劃的形式提供退休後福利，如附註15-員工福利計劃中所述。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併資產負債表上其他長期負債中記錄的負債分別為1,374美元和1,076美元，這兩個計劃沒有資金。根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到100美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。

2018年6月1日，我們建立了一個無資金、無限制的遞延薪酬計劃，該計劃是為一批精選的管理層或高薪員工的利益而維持的。該計劃的大部分資產由拉比信託持有，這些資產包括在我們資產負債表上的非流動資產中。如果公司破產或資不抵債，他們將承擔額外的損失風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日，遞延補償負債分別為3581美元和1,982美元，並計入我們資產負債表上的其他長期債務。

Chemogas有一個沒有資金的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們資產負債表上記錄的這些債務金額分別為950美元和596美元，並計入其他長期債務。

關聯方交易

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們與St.Gabriel CC Company，LLC進行了關聯方交易。請參閲附註18，“關聯方交易”。

關鍵會計政策

我們的管理層必須根據美國公認的會計原則，在編制綜合財務報表時作出某些估計和假設。這些估計和假設影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。估計和假設被定期審查，修訂的影響在確定必要的期間反映在合併財務報表中。實際結果可能與這些估計不同。

我們的“關鍵會計政策”是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定且可能在隨後的時期發生變化的事項的影響做出估計。管理層認為以下會計政策至關重要。

收入確認

當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，我們每個業務部門的收入都會得到確認，金額反映了我們希望用這些貨物換取的對價。我們將支付給客户的與運輸和搬運有關的金額報告為收入，並將運輸和搬運發生的成本計入銷售成本。收到的未裝運商品的金額不被確認為收入，而是被記錄為客户存款，並計入流動負債。在寄售發貨的情況下，收入在控制權轉移給客户時確認。

ASC 606，與客户簽訂合同的收入，在2018年1月1日開始的下一財年通過。根據該標準，對創收合同進行評估，以確定不同的履約義務，為這些履約義務分配交易價格，以及履行履約義務的標準。只有當我們通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，該標準才允許確認收入。在這種情況下，控制可能意味着阻止其他實體指導商品或服務的使用並從中獲益的能力。該標準指出，實體必須在合同開始時通過分析以下標準來確定它是否會隨着時間的推移轉移對承諾的貨物或服務的控制權，或在某個時間點履行履行義務：(I)實體目前有權獲得付款，(Ii)客户擁有法定所有權，(Iii)客户擁有實物佔有權，(Iv)客户具有所有權的重大風險和回報，以及(V)客户已接受資產。我們主要根據客户的支付歷史和客户的信譽來評估收款能力。

盤存

存貨按成本(先進先出或平均)或可變現淨值中較低者計價，並已扣除過剩或陳舊存貨。潛在陳舊或移動緩慢的庫存的減記是根據管理層對未來需求和市場狀況的假設來記錄的。

長壽資產

長壽資產，例如物業、廠房及設備，以及使用年限有限的無形資產，每當發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，便會檢討減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，減值費用按資產賬面金額超過資產公允價值的金額確認，公允價值一般基於貼現現金流量。截至2019年12月31日的年度，我們因HNH部門的重組產生了1,026美元的減值費用。

商譽是指收購企業資產的成本超過公允價值的部分。ASC 350，“無形資產-商譽和其他”，要求使用對企業合併進行會計核算的收購方法，並定義了無形資產。根據美國會計準則第350條的規定，在企業合併中收購併被確定具有無限期使用年限的商譽和無形資產不會攤銷，而是每年進行減值評估，如果事件和情況表明資產可能減值，則會更頻繁地評估減值。我們在10月1日進行了年度測試。ASC 350還要求具有可評估使用壽命的無形資產在其各自的估計使用壽命內攤銷至其估計剩餘價值，並在事件和情況表明資產可能減值的情況下對減值進行審查。

2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2017-04，“簡化商譽減值測試”(“ASU 2017-04”)，通過取消程序的第二步，解決了商譽減值測試的變化。現在將通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用。該指導意見對2019年12月15日之後開始的財年的年度和中期商譽減值測試有效。我們於2020年1月1日採用了新標準。這一ASU沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

截至2020年10月1日和2019年10月1日，我們選擇繞過定性評估，直接進行商譽減值量化測試。我們以現金流量貼現估值模型為基礎，採用收益法對報告單位的公允價值進行評估。我們對未來現金流的估計包括

重要的管理假設，如收入增長率、營業利潤率、折扣率、估計的終端價值以及未來的經濟和市場狀況。我們的評估得出結論，報告單位的公允價值超過了其賬面價值(包括商譽)。因此，截至2020年10月1日，報告單位的商譽未被視為減損。然而，在2020年第二季度，我們記錄了1,228美元的商譽減值費用，這與以前包括在工業品部門的業務有關。請參閲附註6，“無形資產”。我們可能會在隨後的階段恢復執行定性評估。

應收帳款

我們在全球範圍內向不同的客户羣推銷我們的產品，主要是在美洲、歐洲和亞洲。我們在正常的業務過程中向客户授予信用條件，並對客户進行持續的信用評估。2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信用損失。基於此ASU，客户的信用額度根據其合理預期的信用額度進行調整，該信用額度是通過審查其支付歷史、其當前信用信息以及任何可預見的未來事件來確定的。對客户的收款和付款進行持續監控，並保留因公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户撥備。估計損失基於歷史經驗、發現的任何特定客户收款問題以及任何合理預期的未來不良事件。如果我們客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼和相關的壞賬費用。

離職後福利

我們為某些符合條件的退休人員提供人壽保險、醫療福利和固定福利養老金計劃付款，為某些符合條件的退休人員的遺屬提供醫療福利。與這些福利相關的成本和義務反映了我們對醫療保健成本趨勢和關鍵經濟條件的假設，包括貼現率、計劃資產的預期回報率和預期的工資增長。提供計劃福利的成本還取決於人口統計假設，包括退休、死亡率、營業額和計劃參與度。如果實際體驗與這些假設不同，提供這些好處的成本可能會增加或減少。

根據ASC 715“補償-退休福利”，我們必須在我們的財務狀況表中確認退休後固定福利計劃(多僱主計劃除外)的資金過剩或資金不足狀態為資產或負債，並在通過全面收入發生變化的年份確認該資金狀態的變化。

有限壽命的無形資產

無形資產的使用年限是基於我們對資產預期用途的假設；無形資產與其他資產或資產組的關係；任何可能限制資產使用年限或允許在沒有實質性成本的情況下延長或延長資產法定或合同使用年限的法律、法規或合同條款；過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響；以及從資產獲得預期未來現金流所需的維護支出水平及其對資產使用壽命的相關影響。如果事件或情況表明無形資產的壽命發生了變化，可能會導致未來更高的攤銷費用或減值損失的確認。截至2020年12月31日止年度，並無需要無形資產減值審查的觸發事件。

所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產和負債按預計收回或結算這些臨時差額的會計年度的現行税率計量。估值免税額將在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在評估我們收回全部或部分遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括我們過去的經營業績、我們對未來市場增長的預測、預測收益、未來的應税收入以及審慎和可行的税務籌劃策略。在確定未來應税收入時使用的假設需要重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。

我們確認在所得税申報表上持有的不確定所得税頭寸的最大金額，經相關税務機關審計後，很可能不會持續下去。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，那麼它將不被確認。

我們記錄與不確定的税收狀況相關的利息和罰款的政策是將這些項目記錄為我們所得税撥備的一個組成部分。

截至2020年12月31日，我們的聯邦和州所得税淨營業虧損(NOL)結轉分別為2367美元和1026美元。聯邦NOL不會到期。該州的NOL將在2025年至2034年之間到期。我們相信，國家NOL結轉的好處將會實現，因此不需要對這些資產設立估值津貼。然而，通過收購Chemogas，我們也獲得了微不足道的NOL結轉資金。這些NOL預計不會實現，因此設立了對這些項目的估值免税額。

我們認為某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資到美國以外的地方，這是基於未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計，以及我們對這些子公司收益進行再投資的具體計劃。我們預計，我們的海外收入將用於海外營運資金和未來的海外增長。由於我們的法人結構以及美國和當地税法的複雜性，確定這些未分配收益的未確認遞延税項負債是不可行的。如果我們決定將未分配的國外收益匯回國內，我們需要認識到在我們改變對無限期再投資的斷言期間的所得税效應。

基於股票的薪酬

我們根據ASC 718“補償-股票補償”的規定計算基於股票的薪酬。根據本聲明的公允價值確認條款，以股份為基礎的薪酬成本在授予日以獎勵價值為基礎計量，並在歸屬期間確認為費用。在授予日確定股票獎勵的公允價值需要判斷，包括估計我們的股價波動性、員工股票期權行使行為和員工期權失敗率。預期的波動性是基於我們股票的歷史波動性。期權的預期期限是基於我們對員工鍛鍊行為的歷史經驗。由於綜合收益表中確認的基於股票的補償費用是基於最終預期授予的獎勵，因此估計沒收的費用金額已減少。ASC 718允許在授予時估計沒收，如果實際沒收不同於這些估計，則在隨後的階段進行必要的修訂。沒收是根據歷史經驗估計的。*如果因素髮生變化，我們在應用ASC 718時採用不同的假設，我們在未來期間記錄的補償費用可能與我們在本期記錄的補償費用有很大不同。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註3。

新會計公告

有關最近的會計聲明，請參閲合併財務報表附註1。

第7A項。**加強對市場風險的定量和定性披露

我們的現金和現金等價物主要存放在存單和貨幣市場投資基金中。2019年第二季度，我們達成了利率互換和交叉貨幣互換，以對衝為目的。請參閲下面註明的詳細信息(見附註20)。此外，截至2020年12月31日，我們的借款屬於循環貸款，按信貸協議定義的浮動利率加適用利率計息。適用利率基於我們在信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。在2020年12月31日對我們的借款適用100個基點的加息或降息，將導致年度利息支出的增加或減少，以及相應的現金流約1,636美元的減少或增加。我們面臨着大宗商品價格風險，包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的商業活動中產生的原材料價格對收益的潛在負面影響。在可能的情況下，我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險敞口。我們的做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。

利率風險

我們面臨利率變化的市場風險，包括與我們2018年6月27日的信貸協議相關的利率。2019年第二季度，我們開始通過使用衍生工具來管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理，而不是用於交易或

出於投機目的。我們已使用利率掉期對衝了部分浮息風險(見綜合財務報表附註20)。截至2020年12月31日，我們未償還利率掉期的名義金額為108,569美元。

外幣兑換風險

我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以包括在我們的合併財務報表中。因此，我們面臨與這些貨幣相關的外匯兑換風險。具體地説，我們受到美元和歐元匯率變化的影響。2019年第二季度，我們達成了一項交叉貨幣互換，名義金額為108,569美元，我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝。

項目8、會計報表、財務報表及補充數據


財務報表和補充數據索引：						頁碼

獨立註冊會計師事務所報告書						25
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表						27
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表						28
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表						29
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股東權益綜合報表						30
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表						31
合併財務報表附註						32
附表二--截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格賬户						62

獨立註冊會計師事務所報告書

致Balchem公司股東和董事會

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們審計了Balchem Corporation及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及列於第8項(統稱財務報表)的相關附註和附表。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間各年度的運營結果及其現金流，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。

意見基礎

公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的界定及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，根據普遍接受的會計原則記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並保證公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置。(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的資產；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的收購、使用或處置公司的財務報表；(3)提供合理保證，防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。

商譽減值測試報告單位的評估

如財務報表附註1和6所述，截至2020年12月31日，公司的商譽餘額為5.29億美元。截至2020年10月1日，該公司對其每個報告單位進行了年度商譽減值測試，並對其進行了量化評估。該公司以貼現現金流量估值模型為基礎，採用收益法確定其報告單位的公允價值。為測試商譽減值，本公司將各報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。在估計每個報告單位的公允價值時，管理層作出與若干因素相關的重大估計和假設。該公司考慮每個報告單位特有的因素的影響，如行業和經濟變化，以及根據對國內外經濟狀況變化高度敏感的年度預算和較長期戰略計劃預測的收入和支出增長率，以及適當貼現率的選擇。

鑑於管理層在估計報告單位的公允價值時做出的重大估計和假設，以及業務對美國和外國經濟狀況變化的敏感性，我們將管理層在評估公司商譽減值測試中使用的報告單位時使用的收入和支出增長率、貼現率和終端價值計算的假設確定為一項重要的審計事項。審計管理層估計和假設的合理性需要高度的審計師判斷和更大程度的努力，包括需要我們的公允價值專家參與。

我們的審計程序涉及收入和支出增長率、貼現率以及用於公司報告單位估值的終端價值計算，其中包括以下內容：

•我們瞭解了與公司報告單位估值相關的控制措施，並測試了此類控制措施的設計和運營有效性，包括與收入和費用增長率相關的管理審查控制以及適當貼現率的選擇。

•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較，評估了管理層預測的收入和費用增長率的合理性。

•由於美國和國外經濟增長的不確定性，我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通以及(3)管理層對分析師和投資者的外部溝通進行比較，評估了管理層對收入和支出增長率的預測的合理性。

•我們使用包含公司市場分析的行業報告評估了監管環境的變化，並評估了這些變化是否反映在管理層對收入和費用增長率的預測中。

•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了貼現率的合理性，測試了決定貼現率的來源信息的相關性和可靠性，測試了計算的數學準確性，並制定了一系列獨立估計，並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行了比較。

•在我們公允價值專家的協助下，我們評估了終端價值計算的合理性，並測試了其數學準確性。

/s/RSM US LLP

自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。


紐約，紐約
2021年2月19日

Balchem公司

合併資產負債表

2020年12月31日和2019年12月31日

(千美元，不包括每股和每股數據)


	2020		2019
流動資產：
現金和現金等價物	$	84,571	$	65,672
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,092及$2,080分別於2020年12月31日和2019年12月31日	98,214		93,444
庫存，淨額	70,620		83,893
預付費用	6,598		4,385
預繳所得税	3,447		5,098
其他流動資產	3,438		2,454
流動資產總額	266,888		254,946

財產、廠房和設備、淨值	228,096		216,859

商譽	529,463		523,998
壽命有限的無形資產淨額	121,660		143,924
使用權資產	8,410		7,338
其他資產	11,326		8,617
總資產	$	1,165,843	$	1,155,682

負債與股東權益
流動負債：
應付貿易賬款	$	23,742	$	37,267
應計費用	29,655		24,604
應計薪酬和其他福利	19,753		11,057
應付股息	18,941		16,855
租賃負債--流動負債	2,337		2,475
流動負債總額	94,428		92,258

循環貸款	163,569		248,569
遞延所得税	51,359		56,431
租賃負債--非流動負債	6,079		4,827
衍生負債	11,658		2,103
其他長期債務	10,517		7,827
總負債	337,610		412,015

承付款和或有事項(附註16)

股東權益：
優先股，$25票面價值。授權2,000,000股份；不是的已發行且未償還的NE	—		—
普通股，$.0667票面價值。授權120,000,000股份；32,448,705已發行及已發行的股份32,372,621在2020年12月31日未償還，以及32,405,796已發行及已發行的股份32,201,917分別於2019年12月31日發行的流通股	2,164		2,161
額外實收資本	173,029		174,218
留存收益	656,740		590,921
累計其他綜合收益/(虧損)	4,173		(5,564)
庫存股，按成本計算：76,084和203,879股票分別於2020年12月31日和2019年12月31日	(7,873)		(18,069)
股東權益總額	828,233		743,667

總負債和股東權益	$	1,165,843	$	1,155,682

請參閲合併財務報表附註。

Balchem公司

合併收益表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

(單位為千，每股數據除外)


	2020		2019		2018

淨銷售額	$	703,644	$	643,705	$	643,679

銷售成本	479,747		432,338		439,427

毛利率	223,897		211,367		204,252

業務費用：
銷售費用	58,630		60,932		57,219
研發費用	10,332		11,377		11,592
一般和行政費用	43,788		36,505		28,341
	112,750		108,814		97,152

運營收益	111,147		102,553		107,100

其他費用：

利息支出，淨額	4,439		5,959		7,611
其他，淨額	291		116		459
	4,730		6,075		8,070

所得税費用前收益	106,417		96,478		99,030

所得税費用	21,794		16,807		20,457

淨收益	$	84,623	$	79,671	$	78,573

基本每股普通股淨收益	$	2.63	$	2.48	$	2.45

稀釋後每股普通股淨收益	$	2.60	$	2.45	$	2.42

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Balchem公司

綜合全面收益表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

(單位：千)


	2020		2019		2018

淨收益	$	84,623	$	79,671	$	78,573

其他綜合收益/(虧損)，税後淨額：
淨外幣換算調整	12,829		(891)		(2,982)
現金流對衝未實現虧損，扣除税款淨額#美元809及$372分別於2020年12月31日和2019年12月31日	(2,285)		(1,399)		—
退休後福利計劃的淨變化，扣除税後淨額為$127, $101，及$434分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日	(807)		328		1,022
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額	9,737		(1,962)		(1,960)

綜合收益	$	94,360	$	77,709	$	76,613

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Balchem公司

股東權益合併報表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

(千美元，不包括每股和每股數據)


	總計股東的權益		留用收益		累計其他綜合收益(虧損)		普通股			庫存股			附加實繳資本
							股份	金額		股份	金額
餘額-2017年12月31日	$	616,881	$	464,639	$	(1,642)	32,019,605	$	2,135	—	—		$	151,749

淨收益	78,573		78,573		—		—	—		—	—		—
其他綜合虧損，扣除會計變更累計影響後的淨額	(1,960)		—		(1,960)		—	—		—	—		—
股息(美元).47每股)	(15,185)		(15,185)		—		—	—		—	—		—
購買的庫存股	(1,394)		—		—		—	—		(16,755)	$	(1,394)	—
根據股票計劃發行的股份及期權	14,703		—		—		237,310	16		16,049	1,338		13,349

餘額-2018年12月31日	691,618		528,027		(3,602)		32,256,915	2,151		(706)	(56)		165,098

淨收益	79,671		79,671		—		—	—		—	—		—
其他綜合損失	(1,962)		—		(1,962)		—	—		—	—		—
股息(美元).52每股)	(16,777)		(16,777)		—		—	—		—	—		—
購買的庫存股	(21,321)		—		—		—	—		(240,995)	(21,321)		—
根據股票計劃發行的股份及期權	12,438		—		—		148,881	10		37,822	3,308		9,120

餘額-2019年12月31日	743,667		590,921		(5,564)		32,405,796	2,161		(203,879)	(18,069)		174,218

淨收益	84,623		84,623		—		—	—		—	—		—
其他綜合收益	9,737		—		9,737		—	—		—	—		—
股息(美元).58每股)	(18,804)		(18,804)		—		—	—		—	—		—
購買的庫存股	(13,463)		—		—		—	—		(136,629)	(13,463)		—
根據股票計劃發行的股份及期權	22,473		—		—		42,909	3		264,424	23,659		(1,189)

餘額-2020年12月31日	$	828,233	$	656,740	$	4,173	32,448,705	$	2,164	(76,084)	$	(7,873)	$	173,029

請參閲合併財務報表附註。

Balchem公司

合併現金流量表

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

(單位：千)


	2020		2019		2018
經營活動的現金流：
淨收益	$	84,623	$	79,671	$	78,573

對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷	51,281		45,862		44,666
股票補償費用	8,303		7,596		6,413
遞延所得税	(4,627)		(3,563)		(5,403)
壞賬撥備	140		1,776		43
外幣交易未實現虧損/(收益)和遞延補償	173		72		(141)
資產減值費用	1,915		1,140		1,801
處置資產的損失/(收益)	153		(3,134)		(3,244)
資產和負債變動，扣除購置餘額後的淨額
應收帳款	(3,599)		11,623		(7,773)
盤存	13,923		(11,401)		(6,016)
預付費用和其他流動資產	(2,856)		477		1,517
應付賬款和應計費用	(992)		1,134		5,988
所得税	1,859		(5,664)		1,121
其他	198		(1,128)		1,152
經營活動提供的淨現金	150,494		124,461		118,697

投資活動的現金流：
獲得的資本支出和無形資產	(33,828)		(28,413)		(19,723)
收購支付的現金，扣除收購的現金	—		(141,062)		(17,399)
出售業務和資產的收益	87		11,523		966
保險收益	—		2,727		4,165
購買可轉換票據	(850)		(1,000)		—
投資活動所用現金淨額	(34,591)		(156,225)		(31,991)

融資活動的現金流：
循環貸款收益	10,000		168,569		210,750
循環貸款的本金支付	(95,000)		(76,000)		(54,750)
融資租賃本金支付	(151)		—		—
長期債務的本金支付	—		—		(219,500)
已獲得債務的本金支付	—		(17,567)		(19)
為融資成本支付的現金	—		—		(1,374)
行使股票期權所得收益	14,155		4,839		8,272
支付的股息	(16,705)		(15,135)		(13,432)
購買庫存股	(13,463)		(21,321)		(1,394)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(101,164)		43,385		(71,447)

匯率變動對現金的影響	4,160		(217)		(1,407)

現金和現金等價物增加	18,899		11,404		13,852

期初現金和現金等價物	65,672		54,268		40,416
期末現金和現金等價物	$	84,571	$	65,672	$	54,268

補充現金流信息-見附註13

請參閲合併財務報表附註。

Balchem公司

合併財務報表附註

(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)

注1-重要會計政策的業務描述和彙總

業務描述

Balchem Corporation(以下簡稱“Balchem”或“公司”)，除上下文另有規定外，包括其於1967年在馬裏蘭州註冊成立的全資子公司，從事食品、營養、飼料、製藥、農業和醫療滅菌行業的特種性能配料和產品的開發、製造和營銷。

合併原則

合併財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。已對上期數額進行了某些重新分類，以符合本期的列報情況。

收入確認

當承諾貨物的控制權轉移給我們的客户時，公司每個業務部門的收入都會被確認，數額反映了我們希望用這些貨物換取的對價。該公司將支付給客户的與運輸和搬運有關的金額報告為收入，並將運輸和搬運發生的成本計入銷售成本。收到的未裝運商品的金額不被確認為收入，而是被記錄為客户存款，並計入流動負債。在寄售發貨的情況下，收入在控制權轉移給客户時確認。

會計準則編纂(“ASC”)606，與客户簽訂合同的收入，在2018年1月1日開始的下一財年通過。根據該標準，對創收合同進行評估，以確定不同的履約義務，為這些履約義務分配交易價格，以及履行履約義務的標準。只有當我們通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，該標準才允許確認收入。在這種情況下，控制可能意味着阻止其他實體指導商品或服務的使用並從中獲益的能力。該標準指出，實體必須在合同開始時通過分析以下標準來確定它是否會隨着時間的推移轉移對承諾的貨物或服務的控制權，或在某個時間點履行履行義務：(I)實體目前有權獲得付款，(Ii)客户擁有法定所有權，(Iii)客户擁有實物佔有權，(Iv)客户具有所有權的重大風險和回報，以及(V)客户已接受資產。該公司主要根據客户的支付歷史和客户的信譽來評估收款能力。應用ASC 606對收入的影響是增加了$338截至2018年12月31日的年度。

現金和現金等價物

該公司將所有到期日在3個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金賬户中有第三方金融機構的資金，主要是存單和貨幣市場基金。該公司在美國、意大利、比利時、馬來西亞、澳大利亞、菲律賓和新加坡的現金和現金等價物餘額超過了聯邦存款保險公司(FDIC)、Fondo Interbancario di Tutela dei Dei Depositi(FITD)、金融服務和市場管理局(FSMA)、馬來西亞Perbadanan保險公司(PIDM)、澳大利亞審慎監管局(APRA)、菲律賓存款保險公司(PDD)

應收帳款

信貸條款是在正常業務過程中授予公司客户的，並對公司客户進行持續的信用評估。2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信用損失。基於此ASU，客户的信用額度根據其合理預期的信用額度進行調整，該信用額度是通過審查其支付歷史、其當前信用信息以及任何可預見的未來事件來確定的。對客户的收款和付款進行持續監控，並

保留因公司客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户撥備。估計損失基於歷史經驗、發現的任何特定客户收款問題以及任何合理預期的未來不良事件。如果我們客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼和相關的壞賬費用。

盤存

存貨以成本(先進先出或平均)或可變現淨值中較低者計價，並已扣除過剩或陳舊存貨。成本要素包括材料、人工和製造費用。

財產、廠房和設備及折舊

財產、廠房和設備按成本列報。

廠房和設備折舊在資產的預計使用年限內使用直線法計算，如下所示：


建築			15-25年份
裝備			2-28年份

維修和保養費用記在費用項下。延長使用壽命或增加工廠資產產能的改建和大修都是資本化的。當資產報廢或以其他方式處置時，資產的成本和相關的累計折舊將從賬户中扣除，由此產生的任何損益都計入運營收益。

業務集中度

使公司面臨信用風險的金融工具主要包括應收賬款和貨幣市場投資。投資在既定的指導方針內進行管理，以降低風險。應收賬款使公司面臨信用風險，部分原因是客户的應收賬款集中。該公司根據對客户財務狀況和信用記錄的評估，向客户發放信貸。在2020、2019年和2018年，沒有一家客户的淨銷售額或應收賬款佔比超過10%。

商譽與已獲得的無形資產

商譽是指收購企業資產的成本超過公允價值的部分。ASC 350，“無形資產-商譽和其他”，要求使用對企業合併進行會計核算的收購方法，並定義了無形資產。根據美國會計準則第350條的規定，在企業合併中收購併被確定具有無限期使用年限的商譽和無形資產不會攤銷，而是每年進行減值評估，如果事件和情況表明資產可能減值，則會更頻繁地評估減值。該公司於10月1日進行年度測試。ASC 350還要求具有可估測使用壽命的無形資產在其各自的估計使用壽命內攤銷至其估計剩餘價值，並在事件和情況表明資產可能減值的情況下對減值進行審查。

截至2020年10月1日和2019年10月1日，本公司選擇繞過定性評估，直接進行商譽減值量化測試。本公司以現金流量貼現估值模型為基礎，採用收益法對其報告單位的公允價值進行評估。該公司對未來現金流的估計包括重要的管理假設，如收入增長率、營業利潤率、折扣率、估計的終端價值以及未來的經濟和市場狀況。本公司的評估結論是，報告單位的公允價值超過了包括商譽在內的賬面價值。因此，截至2020年10月1日，報告單位的商譽未被視為減損。然而，在2020年第二季度，本公司記錄了一筆商譽減值費用為#美元1,228與以前包括在工業品部門的業務相關。請參閲附註6，“無形資產”。公司可以在隨後的時間段恢復執行定性評估。

該公司的商譽金額為#美元。529,463及$523,998分別截至2020年12月31日和2019年12月31日，以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。


2018年12月31日的商譽	$	447,995
收購帶來的商譽--見附註2	77,392
外匯匯率變動帶來的影響	(1,389)
2019年12月31日的商譽	523,998
收購帶來的商譽--見附註2	432
商譽減值-見附註6	(1,228)
外匯匯率變動帶來的影響	6,261
2020年12月31日的商譽	$	529,463


	2020年12月31日		2019年12月31日
HNH	$	424,051	$	423,600
然後	17,824		17,189
特色產品	87,539		81,981
其他和未分配	49		1,228
總計	$	529,463	$	523,998

下列壽命有限的無形資產按成本列報，並在下列估計使用壽命內加速攤銷或直線攤銷：


						攤銷期限 (以年為單位)
客户關係和列表						10 - 20
商標和商號						2 - 17
發達的技術						5 - 12
監管註冊成本						5 - 10
專利與商業祕密						15 - 17
其他						3 - 18

所得税

我們確認在所得税申報表上持有的不確定所得税頭寸的最大金額，經相關税務機關審計後，很可能不會持續下去。如果不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，則不會得到確認。

我們記錄與不確定的税收狀況相關的利息和罰款的政策是將這些項目記錄為我們所得税撥備的一個組成部分。

預算的使用

本公司管理層須根據美國公認的會計原則，在編制綜合財務報表時作出某些估計和假設。這些估計和假設影響截至合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。估計和假設

定期審核，修訂的影響在確定有必要的期間反映在合併財務報表中。實際結果可能與這些估計不同。

金融工具的公允價值

該公司擁有多項金融工具，其中沒有一項是為交易目的而持有的。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，需要相當大的判斷力，因此，估計值不一定代表公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率，債務的賬面價值接近公允價值。本公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於這些工具的短期到期日，這些工具按接近公允價值的成本列賬。

此外，非流動資產包括與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC820“公允價值計量”定義的一級投入進行估值。

本公司亦有衍生金融工具，包括交叉貨幣掉期及利率掉期，分別計入綜合資產負債表的衍生資產或衍生負債(見附註20，“衍生工具及對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據第2級投入，使用直接或間接可觀察到的重大投入(包括利率曲線和隱含波動率)確定的。

銷售成本

銷售成本主要包括產品製造過程中消耗的原材料和供應品，以及將採購材料和供應品轉化為成品所需的製造人工、維護勞動力、折舊費用和直接管理費用。銷售成本還包括入站運費、向客户發運產品的出站運費、倉儲成本、質量控制和報廢費用。

銷售、一般和行政費用

銷售費用主要包括薪酬和福利成本、客户關係和名單的攤銷、貿易促銷、廣告、佣金和其他營銷成本。一般和行政費用主要包括工資和福利成本、公司辦公室的佔用和運營成本、非製造業資產的折舊和攤銷費用、信息系統成本和其他雜項行政成本。

研究與發展

研究和開發成本在發生時計入費用。

普通股每股淨收益

每股基本普通股淨收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股稀釋後淨收益的計算方式與普通股基本淨收益一致，但已發行普通股的加權平均數還包括已發行股票期權、未歸屬限制性股票和未歸屬履約股的稀釋效應(使用庫存股方法)。

基於股票的薪酬

公司有基於股票的員工補償計劃，在附註3中有更詳細的描述。公司根據ASC 718“補償-股票補償”對基於股票的補償進行核算，這要求所有基於股票的支付，包括股票期權的授予，都必須在損益表中根據其公允價值確認為營業費用。該公司使用基於布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)的期權定價模型，在授予日估計每個期權獎勵的公允價值。對罰沒率、條款、波動性、利率和股息收益率的估計和假設被用來計算基於股票的薪酬。這些估計的重大變化可能會對公司的經營業績產生重大影響。

長期資產減值

只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產(如物業、廠房和設備)以及購買的無形資產進行攤銷，以確定其減值情況。應持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與估計的資產賬面價值進行比較來衡量的。

資產預期產生的未貼現的未來現金流。如果資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量，減值費用按資產賬面金額超過資產公允價值的金額確認，公允價值一般基於貼現現金流量。截至2019年12月31日止年度，我們產生的減值費用為1,026與HNH部門的重組有關。

衍生工具與套期保值活動

本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。於2019年5月，本公司與JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易對手”)訂立利率掉期協議，並與JP Morgan Chase，N.A.(“銀行交易對手”)訂立交叉貨幣掉期協議。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。

2019年5月28日，本公司簽訂了名義金額為$的固定支付、收取浮動利率掉期。108,569到期日為2023年6月27日。該公司與利率互換有關的風險管理目標和戰略是通過減少與部分未償債務的利息支付有關的現金流的可變性，保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在實現其目標，因為利率掉期現金流的變化預計將完全抵消因與信貸協議相關的利息支付合同規定的利率波動而導致的現金流變化。

同時，公司還簽訂了交叉貨幣互換協議，以管理與公司對Chemogas淨投資相關的外匯風險。這一衍生工具的名義金額為#美元。108,569，生效日期為2019年5月28日，到期日為2023年6月27日。

該等衍生工具與上述單一交易對手訂立，並須受一項合約協議所規限，該協議規定在任何一份合約違約或終止時，以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此，衍生工具被歸類為主要淨額結算安排，並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列示。

我們每季度評估利率掉期和交叉貨幣掉期的對衝關係的有效性，方法是審查適用協議中指明的關鍵條款。截至2020年12月31日，我們評估了套期保值關係，並確定它們是高度有效的。因此，符合現金流對衝條件的利率掉期的公允價值淨變化被記錄在累計的其他綜合收益/(虧損)中，隨後隨着我們債務的利息支付，被重新分類為利息支出。對於交叉貨幣互換，尚未在收益中確認的金額保留在累計其他全面收益的累計換算調整部分，直到根據第815-35-35-5A段“衍生工具和對衝--淨投資對衝”和第830-30-40-1至40-1A段“外幣事項--取消確認”出售或清算被套期淨投資為止。有關我們衍生金融工具的詳細資料，請參閲附註20，“衍生工具及對衝活動”。

新會計公告

近期發佈的會計準則

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2020-04年度會計準則更新(“ASU”)，題為“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革在會計方面的潛在負擔。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。因此，本次標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-01，“參考匯率改革(主題848)：範圍”。本ASU澄清，主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的增量後果，並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。該公司目前正在評估這一聲明對合並財務報表和披露的影響。

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年度，題為“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。本次更新中的修訂通過刪除主題740中的一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還改進了GAAP的一致應用，並簡化了GAAP

關於議題740的其他領域，請澄清和修改現有指導意見。此更新的生效日期為2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。該標準可以採用前瞻性或追溯過渡法，也可以通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上適用。公司目前正在評估這一聲明對公司合併財務報表和披露的影響。

最近採用的會計準則

2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》。該指導意見要求客户在雲計算安排中發生的實施成本在雲計算安排的不可取消期限加上任何可選的續約期(1)由客户行使或(2)續訂選擇權的行使由雲服務提供商控制的時間內遞延。本聲明的生效日期為2019年12月15日之後的會計年度。在這些會計年度內的過渡期。本標準可以採用前瞻性過渡方法，也可以採用追溯過渡方法。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的合併財務報表和披露沒有重大影響。

2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-14年度的《披露框架--修改固定福利計劃的披露要求》，修改了為固定福利養老金或其他退休後福利計劃提供擔保的僱主的披露要求。該指導意見刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了相關的披露要求。這一更新應在追溯的基礎上應用於所有提交的時期，並在截至2020年12月15日的財年有效。允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的合併財務報表和披露沒有重大影響。

2017年8月，FASB發佈了ASU第2017-12號，衍生品和對衝(主題815)：有針對性地改進對衝活動的會計處理。該指引旨在改善對衝關係的財務報告，以便在其財務報表中更好地描述公司風險管理活動的經濟結果，並簡化對衝會計準則的應用，特別是在對衝有效性評估領域。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04《對主題815，衍生品和對衝的編纂改進》，進一步明確了ASU 2017-12年度的情況。這些修正案適用於2018年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。本公司於2019年第二季度進行衍生品交易時採用了新標準。請參閲附註20，“衍生工具和套期保值活動”。

2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2017-04號“簡化商譽減值測試”(ASU 2017-04)，取消了第二步，對商譽減值測試進行了修改。該指導意見對2019年12月15日之後開始的財年的年度和中期商譽減值測試有效。本公司於2020年1月1日採用新標準。這一ASU並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信用損失。此次更新對法典做出了幾項相應的修訂，要求當公允價值低於攤餘成本基礎時，可供出售債務證券的會計應單獨評估信貸損失。FASB隨後發佈了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11，所有這些都進一步明確了ASU 2016-13。本公司於2020年1月1日採用新標準及相關更新。這項採用並未對合並財務報表產生重大影響。

2016年2月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02號“租賃”(“ASU 2016-02”)，ASU 2018-11年度對此進行了澄清，並解決了所有租賃產生的資產和負債的確認問題。指導意見要求承租人確認綜合資產負債表中大多數租賃的使用權(ROU)資產和租賃負債，並在2018年12月15日之後開始的年度和中期有效。公司於2019年1月1日採用了新標準，並選擇了可選的過渡方法，以計入採用的影響，並在採納期內進行累積效果調整。新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”，這使得它不能在新標準下重新評估其先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。本公司並無選擇有關土地地役權的事後諸葛亮或實際權宜之計，後者並不適用於本公司。新準則還為實體的持續會計提供了切實的便利。對於所有符合條件的租賃，公司選擇了短期租賃確認豁免，這意味着對於符合條件的租賃，公司將不確認ROU資產或租賃負債。本公司亦選擇實際的權宜之計，不將其所有租約的租約及非租約部分分開。2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-01，

“租賃(主題842)：編纂改進”，進一步澄清了租賃公允價值的確定，並修改了會計原則變化的過渡披露要求。修正案的生效日期為2019年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。ASU於2020年1月1日被本公司採用，對其綜合財務報表和披露沒有產生重大影響。請參閲附註19，“租賃”。

注2-重大收購和資產剝離

收購

2019年12月13日，公司完成對Zumbro的收購。該公司支付了#美元。52,403在購置日，總額為$47,058致前股東及$5,345向Zumbro的貸款人支付Zumbro的債務。考慮到獲得的現金為#美元686，向前股東支付的淨額為$46,372。於2020年5月，本公司收到所購入營運資金的調整數為#美元561.

估計商譽為$。18,505此次收購產生的主要是預期的協同效應，包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力，以及獲得的勞動力。商譽分配給人類營養與健康(HNH)和美元4,723可以扣除所得税。

下表彙總了購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：


現金和現金等價物	$	686
應收帳款	3,314
盤存	4,052
預付及其他流動資產	521
財產、廠房和設備	15,245
使用權資產	3,181
客户關係	8,200
發達的技術	4,400
商號	2,300
其他非流動資產	10
應付帳款和應計費用	(1,651)
租賃負債	(3,181)
債款	(5,345)
遞延所得税	(3,740)
商譽	18,505
支付給股東的金額	46,497
Zumbro在購買日支付的債務	5,345
購置日支付的總金額	$	51,842

收購的有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值的估計估值是基於管理層的估計和假設，這些估計和假設可能會發生變化。在編制我們收購的無形資產和某些有形資產的公允價值估計時，管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。使用的估值方法包括房地產、廠房和設備的成本法和市場法，客户關係的超額收益法和其他無形資產的特許權使用費法。

客户關係在一年內攤銷15年期間使用基於估計的平均客户流失率的加速方法。商號和已開發的技術攤銷10年和12分別用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。

本公司在收購日之前的納税義務得到賠償。賠付的税負將產生賠款資產(應收賬款)。尚未建立補償性資產餘額。

2019年5月27日，公司收購了100佔Chemogas已發行普通股的百分比。該公司支付了大約歐元的款項。99,503(翻譯為$111,324)，總額約為歐元88,579(翻譯為$99,102)給前股東，大約是歐元10,924(翻譯為$12,222)向Chemogas的貸款人償還Chemogas銀行債務。考慮到歐元獲得的現金3,943(翻譯為$4,412)，向前股東支付的淨金額為歐元84,636(翻譯為$94,690).

美元的商譽59,319在收購之日產生的影響主要包括預期的協同效應，包括合併後實體的經驗和解決技術問題的能力，以及獲得的勞動力。商譽分配給特殊產品部門，不能在所得税方面扣税。

下表彙總了購置的資產和承擔的負債的估計公允價值：


現金和現金等價物	$	4,412
應收帳款	4,176
盤存	957
財產、廠房和設備	15,972
客户關係	39,158
發達的技術	2,461
商號	1,119
其他資產	1,491
應付帳款	(3,261)
銀行債務	(12,222)
其他負債	(1,030)
養老金債務(淨額)	(594)
遞延所得税	(12,856)
商譽	59,319
支付給股東的金額	99,102
Chemogas銀行在購買日支付的債務	12,222
購置日支付的總金額	$	111,324

收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債的公允價值的估值是基於管理層的估計和假設。在編制我們收購的無形資產和某些有形資產的公允價值估計時，管理層(其中包括)諮詢了獨立顧問。使用的估值方法包括房地產、廠房和設備的成本法和市場法，客户關係的超額收益法和其他無形資產的特許權使用費法。

客户關係在一年內攤銷20-使用基於估計的平均客户流失率的加速方法的年份。商號和已開發的技術攤銷2年和10分別用直線法作為相關經濟效益的消費模式不能可靠地確定。

本公司在收購日之前的納税義務得到賠償。賠付的税負將產生賠款資產(應收賬款)。此時，還沒有建立補償性資產餘額。

關於Chemogas和Zumbro的收購，該公司產生的交易和整合成本為#美元。1,480及$1,947截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

2018年，該公司通過其子公司Balchem Italia完成了一項非實質性收購，Bioscreen Technologies Srl。

與最近收購相關的總交易和整合成本，包括上述Chemogas和Zumbro收購，記錄在一般和行政費用中。這些費用總計為$。2,011, $2,273，及$1,786截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

資產剝離

2019年9月6日，該公司出售了一小部分業務。作為這項交易的結果，該公司記錄了銷售收益，這對綜合財務報表並不重要，幷包括在一般和行政費用中。與公司截至2019年12月31日的年度綜合財務業績相比，出售部分業務的運營業績微不足道。

注3-股東權益

基於股票的薪酬

所有以股票為基礎的支付，包括股票期權的授予，都根據其公允價值在損益表中確認為營業費用。

該公司根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計，並僅為預期授予的基於股票的補償獎勵確認補償成本。

公司截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度業績反映了以下薪酬成本，這些薪酬成本對淨收益有以下影響：


	增加/(減少) 截至十二月三十一日的年度
	2020		2019		2018
銷售成本	$	1,115	$	1,147	$	973
運營費用	7,188		6,449		5,440
淨收益	(6,332)		(5,884)		(4,965)

2020年12月31日，本公司一基於股份的薪酬計劃，可根據該計劃授予獎勵，如下所述。

2017年6月，本公司通過了《Balchem Corporation 2017年度綜合激勵計劃》(《2017計劃》)，面向本公司及其子公司的高級管理人員、員工和董事。2017年度計劃取代了2018年4月9日到期的1999年度股票計劃及其修訂和重述(統稱為1999年度計劃)。1999年度計劃將不再發放獎勵，1999年度計劃下剩餘可供授予的股票將僅用於支付1999年度計劃授予的未支付獎勵，2017年度計劃將不再用於2017年度計劃。2017年度計劃由公司董事會薪酬委員會管理。2017年度計劃規定：(I)終止日期為2027年6月13日。1,600,000未來授予的股份(這代表從6,000,000(3)授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵，以及進行現金業績獎勵；(4)除在2017年計劃生效之日生效的僱傭協議中另有規定外，在公司控制權發生變化時，不會自動加速未完成獎勵；(5)對可以授予的股票數量和現金金額進行一定的年度限制；(Vii)未歸屬獎勵應支付的股息或股息等價物，只有在適用於相關獎勵的歸屬條件得到滿足時才應計和支付；(Vii)如果由於公司重大違反證券法的任何財務報告要求，本公司需要編制財務報表的會計重述，則可酌情收回某些補償；及(Viii)遵守經修訂的1986年美國國税法(“國税法”)第409A條的規定；及(Viii)遵守經修訂的1986年國税法第409A條的規定(以下簡稱“國税法”)；及(Viii)為符合經修訂的1986年國税法第409A條的規定(“國税法”)，本公司須就其財務報表編制會計重述。任何期權的行使時間不得超過十年在授予之日之後。

行使未行使購股權時將發行的股份已獲批准、預留，足以涵蓋所有行使。截至2020年12月31日，2017年度計劃873,256可用於未來獎勵的股票。

公司與公司非僱員董事和某些僱員簽訂了限制性股票授予協議。根據限制性股票授予協議，普通股的某些股票已被授予，範圍從70共享至54,000根據基於時間的歸屬要求，向其非僱員董事和某些僱員出售股份。

公司還設有績效股票獎勵(“PS”)，這些獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的普通股股票，但須滿足(1)EBITDA業績障礙，其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長，以及(2)相對總股東回報

(“TSR”)如果歸屬取決於公司在履約期內的TSR表現(通常三年)相對於由羅素2000指數成分股組成的比較組。

根據公司股票計劃發放的每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用基於Black-Scholes的期權定價模型估計的，該模型使用了下表中提到的假設。預期的波動性是基於該公司股票的歷史波動性。期權的預期期限基於公司對員工鍛鍊行為的歷史經驗。股息收益率是以公司的歷史股息收益率為基礎的。無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘期限等於預期壽命。


	截至12月31日的年度，
加權平均假設：	2020		2019		2018
預期波動率	26.9	%	24.0	%	26.8	%
預期期限(以年為單位)	3.9		4.0		4.4
無風險利率	1.3	%	2.5	%	2.6	%
股息收益率	0.5	%	0.6	%	0.6	%

限售股份的價值以授予之日獎勵的公允價值為基礎。

績效股票費用以授予之日的公允價值為基礎，利用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)方法產生蒙特卡洛模擬模型，該模型允許納入在績效股票授予之前必須滿足的績效障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率。1.4%, 2.5%和2.4%；股息收益率為0.5%, 0.5%和0.5%；波動性24%, 24%和27%；和初始TSR為10.9%, -5.9%，並且-10.5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，每種情況下的百分比分別為6%。費用是根據預計將授予的股份數量計算的，假設提供了必要的服務期，並實現了履約條件的可能結果。如果隨後的信息顯示可能歸屬的實際股票數量與之前的估計不同，該估計將被修正。費用最終根據服務和績效目標的實際實現情況進行調整。業績股將斷崖式地授予100根據規定的績效指標，在贈款之後的第三年結束時的百分比。

股票期權和股票獎勵的補償費用一般是在授權期內以直線方式確認的。三年對於股票期權，三至四年了對於員工限制性股票獎勵，三年員工績效股票獎勵，以及三至四年了非僱員董事限制性股票獎勵。

所有計劃的2020、2019年和2018年股票期權計劃活動摘要如下：


	2020			2019			2018
	數量為股份 (000s)	加權平均行權價格		數量為股份 (000s)	加權平均行權價格		數量為股份 (000s)	加權平均行權價格
年初未償還款項	951	$	68.18	887	$	61.59	946	$	55.44
授與	174	111.75		197	85.13		148	74.57
練習	(256)	55.26		(112)	43.67		(198)	41.71
沒收	(11)	92.94		(17)	80.88		(6)	74.90
取消	—	—		(4)	70.90		(3)	48.54
年終未清償債務	858	$	80.58	951	$	68.18	887	$	61.59

可在年底行使	494	$	69.04	581	$	59.29	490	$	50.50

已發行股票期權的總內在價值為#美元。29,735, $31,814及$16,192分別於2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，加權平均剩餘合同期限為6.72020年12月31日。截至2020年12月31日的可行使股票期權的總內在價值為22,805加權平均剩餘合同期限為5.4.

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內與期權活動有關的其他信息如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
已授予期權的加權平均公允價值	$	24.36	$	18.51	$	18.62
行使股票期權的總內在價值(2000美元)	$	12,698	$	6,135	$	10,456

有關截至2020年12月31日所有計劃下未償還股票期權的其他信息如下：


		未完成的期權			可行使的期權
鍛鍊範圍價格	股份出類拔萃 (000s)	加權平均值剩餘合同新學期	加權平均值一次演習價格		數可操練的 (000s)	加權平均值鍛鍊價格
$29.06 - $57.17	53	2.5	$	43.01	53	$	43.01
$58.52 - $85.33	488	6.5	71.96		304	66.10
$85.40 - $113.24	317	7.7	100.11		137	85.61
	858	6.7	$	80.58	494	$	69.04

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度非既有限制性股票活動摘要如下：


	2020			2019			2018
	股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值		股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值		股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值
年初未歸屬餘額	138	$	80.03	79	$	72.75	66	$	65.66
授與	46	110.53		73	85.69		42	77.50
既得	(21)	67.60		(8)	58.52		(27)	62.74
沒收	(4)	91.91		(6)	84.65		(2)	74.57
年末未歸屬餘額	159	$	90.71	138	$	80.03	79	$	72.75

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的非既有業績股活動摘要如下：


	2020			2019			2018
	股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值		股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值		股票(2000)	加權平均資助金約會集市價值
年初未歸屬餘額	70	$	81.26	53	$	75.61	39	$	72.62
授與	20	126.46		33	81.79		32	71.27
既得	(8)	104.15		(9)	65.54		(15)	58.78
沒收	(11)	82.71		(7)	60.85		(3)	72.55
年末未歸屬餘額	71	$	91.99	70	$	81.26	53	$	75.61

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，14,154, $11,643及$8,565與根據該計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。截至2020年12月31日，未確認的賠償成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.4好多年了。我們估計，截至2021年12月31日的一年，基於股份的薪酬支出約為$10,900.

普通股回購

該公司有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月計劃開始以來，共有2,568,396已經購買了股份，其中76,084股票和203,879股票分別在2020年12月31日和2019年12月31日仍在國庫中。公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。本公司亦有意根據其對公司現金流、市況及其他因素的評估，在其認為合宜的範圍內，不時以現行市價收購股份。在2020、2019和2018年間，該公司購買了136,629, 240,995，及16,755在淨結算的基礎上，分別從員工手中購買股票，向員工提供現金，以支付相關的員工工資税和公開市場購買。這些股票是以平均成本$購買的。98.54, $88.47，及$83.08分別為每股。

注4-庫存

截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除準備金後的庫存包括以下內容：


	2020		2019
原料	$	24,536	$	27,439
正在進行的工作	3,050		2,102
成品	43,034		54,352
總庫存	$	70,620	$	83,893

該公司通過分析需求、現有庫存、銷售水平和其他信息，定期評估其庫存餘額，以確定過剩數量和陳舊情況。根據這些評估，如有必要，將保留庫存餘額。存貨準備金為#美元。2,782及$4,281分別於2020年12月31日和2019年12月31日。

注5-財產、廠房和設備

截至2020年12月31日和2019年12月31日的物業、廠房和設備摘要如下：


	2020		2019
土地	$	12,215	$	11,588
建房	86,873		79,261
裝備	247,884		237,898
在建	31,240		14,594
	378,212		343,341
減去：累計折舊	150,116		126,482
財產、廠房和設備、淨值	$	228,096	$	216,859

地理區域數據-長壽資產(不含無形資產)：


	2020		2019
美國	$	187,719	$	178,895
國外	40,377		37,964
總計	$	228,096	$	216,859

折舊費用為$22,990, $19,791及$18,998截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。

注6-無形資產

該公司的商譽金額為#美元。529,463及$523,998截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。商譽增加的主要原因是外匯換算調整和與收購Zumbro有關的調整，但減值#美元部分抵消了這一增加。1,228與以前包括在工業品部門的業務相關。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司可確認無形資產如下：


		2020				2019
	攤銷期間 (以年為單位)	毛攜載金額		累計攤銷		毛攜載金額		累計攤銷
客户關係和列表	10-20	$	243,557	$	158,051	$	239,578	$	139,863
商標和商號	2-17	43,208		24,974		43,102		20,477
發達的技術	5-12	21,674		13,693		20,206		11,008
其他	3-18	21,624		11,685		20,962		8,576
		$	330,063	$	208,403	$	323,848	$	179,924

可識別無形資產攤銷為#美元。27,811, $25,789及$24,988分別為2020年、2019年和2018年。假設可識別無形資產的賬面總價值不變，估計攤銷費用約為#美元。24,3922021年，22,4302022年，19,5012023年，10,8002024年，以及$6,540在2025年。在2020年和2019年12月31日，有不是的根據ASC 350“無形資產-商譽和其他”的定義，具有無限使用壽命的可識別無形資產。可識別的無形資產反映在公司合併資產負債表的有限壽命淨額無形資產項下。2020和2019年應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。

聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案(FIFRA)是一項健康和安全法規，要求我們特種產品類別中的某些產品必須在美國環境保護局(EPA)註冊，因為它們被視為殺蟲劑。此類註冊的費用包括在上表中的其他費用中。

注7-權益法投資

2013年，公司與伊士曼化工公司(前身為塔明科公司)成立合資公司(66.66% / 33.34公司與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)簽署協議，設計、開發和擴建該公司的St.Gabriel氯化膽鹼水溶液工廠。“該公司按成本貢獻了St.Gabriel工廠，所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)是一家可變利益實體(VIE)，因為面臨風險的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外，投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益，這與業主的義務不成比例。該公司將獲得高達三分之二的生產承接能力，並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於本公司並非主要受益人，故合營公司按權益會計方法入賬，因為本公司無權指導合營公司對其經濟表現有最重大影響的活動。該公司確認了一筆#美元的虧損。575, $388，及$569截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分別與其在其他費用中的合資企業費用部分有關。合資公司在2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值為1美元。4,971及$4,513，並記錄在其他資產中。

注8-循環貸款

2018年6月27日，本公司與一個銀行銀團簽訂了信貸協議，取代了現有的提供#美元優先擔保定期貸款的信貸安排。350,000以及一筆#美元的循環貸款100,000*將於2023年6月27日到期的信貸協議規定，循環貸款最高可達#美元。500,000(統稱為“貸款”)。*貸款可用作營運資金、信用證及其他公司用途，並可由本公司酌情動用。*信貸協議的初步收益用於償還未償還餘額$。210,750其2019年5月到期的優先擔保定期貸款。2019年5月23日，公司提款$108,569為收購Chemogas提供資金(見附註2，“重大收購和資產剝離”)。關於這些額外借款，本公司簽訂了利率掉期協議，以防範利率的不利波動(見附註20，“衍生工具和對衝活動”)。2019年12月13日，公司提款$45,000為收購Zumbro提供資金(見附註2，“重大收購和資產剝離”)。截至2020年12月31日，信貸協議的未償還餘額總額為$163,569。確實有不是的循環貸款所要求的分期付款；可以自願全部或部分提前償還，不收取溢價或罰款，所有未償還金額均在到期日到期。

信貸協議項下的未償還金額適用於等於信貸協議定義的浮動利率加上適用利率的利率。適用利率基於信貸協議定義的公司綜合淨槓桿率，利率為1.273%於2020年12月31日。*本公司還須支付

循環貸款未使用部分的承諾費，以信貸協議中定義的公司綜合淨槓桿率為基礎，範圍為0.15%至0.275% (0.175截至2020年12月31日(%)。(循環貸款的未使用部分為$336,431自2020年12月31日起，本公司還需向安排人和貸款人支付信用證費用、行政代理費和其他費用(視情況而定)。

與發行循環貸款相關的成本按信貸協議期限內的直線基準資本化及攤銷，而與發行已清償債務工具相關的成本則按實際利率法於各自的融資安排期限內資本化及攤銷。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$703及$986分別於2020年12月31日和2019年12月31日，並計入合併資產負債表上的其他資產。與這些成本相關的攤銷費用總計為#美元。282截至2020年12月31日和2019年12月31日止的每一年度及$680截至2018年12月31日的年度，並在隨附的綜合收益表中計入利息支出。2018年，此類利息支出包括註銷美元3632018年第二季度與清償債務相關的遞延融資成本。

信貸協議載有季度契諾，要求綜合槓桿率低於某一最高比率，綜合利息覆蓋率超過某一最低比率，但於2020年12月31日，本公司遵守此等契諾，本公司貸款協議項下的債務以本公司資產作抵押。

注9-普通股每股淨收益

以下是計算基本和稀釋每股普通股淨收益時使用的淨收益和股票的對賬：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
淨收益-基本收益和稀釋收益	$	84,623	$	79,671	$	78,573

共享(2000)
加權平均普通股-基本	32,176		32,136		32,093
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股	327		369		352
加權平均普通股-稀釋	32,503		32,505		32,445

每股淨收益-基本	$	2.63	$	2.48	$	2.45
每股淨收益-稀釋後	$	2.60	$	2.45	$	2.42

反稀釋股票的數量是204,672, 12,250，及188,4702020、2019年和2018年。反稀釋股票可能會在未來時期稀釋每股基本收益，因此不包括在稀釋後每股收益中。

該公司有一些基於股票的支付獎勵，這些獎勵具有不可沒收的股息權。這些獎勵是限制性股票，它們與普通股持有者一對一地參與。這些獎勵作為參與證券，在使用兩級法確定每股收益的計算方面具有非實質性的影響。

注10-所得税

本公司的2020、2019年和2018年的有效税率為20.5%, 17.4%和20.7%。從2019年到2020年的增長是主要是由於某些税收抵免的減少。

2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，2020年12月31日，國會通過了另一輪COVID救濟立法，作為兩黨兩院綜合COVID救濟協議的一部分。本公司已審閲該項法律修訂，並確定該項修訂對本公司的税務撥備或財務報表並無重大影響。此外，Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案以及美國財政部、SEC和/或財務會計準則委員會(FASB)已經發布和可能發佈的關於該法案的額外指導。

根據未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計，公司認為某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國境外

以及公司對這些子公司收益進行再投資的具體計劃。該公司預計，其海外收益將用於海外營運資金和未來的海外增長。由於這些未分配收益的法人結構以及美國和當地税法的複雜性，確定這些未分配收益的未確認遞延税項負債是不可行的。如果公司決定將未分配的國外收益匯回國內，它將需要確認在其改變其關於無限期再投資的主張期間的所得税影響。

所得税費用包括以下內容：


	2020		2019		2018
目前：
聯邦制	$	19,249	$	17,757	$	18,296
外方	3,399		1,609		4,060
狀態	3,590		818		3,880
被視為遣返	—		—		(970)
延期：
聯邦制	(3,017)		(3,707)		(3,788)
外方	167		67		(69)
狀態	(1,594)		263		(952)
所得税撥備總額	$	21,794	$	16,807	$	20,457

所得税撥備不同於將2020、2019年和2018年的聯邦法定税率21%應用於所得税費用前收益所計算的金額，原因如下：


	2020		2019		2018
按聯邦法定税率徵收所得税	$	22,348	$	20,260	$	20,796
州所得税，扣除聯邦所得税後的淨額	2,288		(244)		2,742
股票期權	(1,529)		(222)		(1,293)
GILTI	—		2,507		1,027
FDII	(1,400)		(1,922)		—
被視為遣返	—		—		(970)
專利箱法令(與前幾年相關)	—		(1,948)		—
外國税收抵免	—		(1,125)		(1,136)
其他	87		(499)		(709)
所得税撥備總額	$	21,794	$	16,807	$	20,457

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，導致很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：


	2020		2019
遞延税項資產：
盤存	$	1,470	$	1,844
限制性股票和股票期權	3,862		4,097
租賃負債	1,641		1,456
貨幣和利率互換	2,831		442
其他	3,308		3,935
遞延税項資產總額	13,112		11,774
遞延税項負債：
攤銷	$	32,872	$	28,589
折舊	27,897		37,075
預付費用	915		465
使用權資產	1,926		1,461
其他	731		584
遞延税項負債總額	64,341		68,174

估值免税額	130		31

遞延納税淨負債	$	51,359	$	56,431

在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。管理層在作出這項評估時會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計未來的應税收入和税務籌劃策略。根據過去的應税收入水平和對遞延税項資產可抵扣期間未來應税收入的預測，管理層認為，公司更有可能不會實現這些可抵扣差額的好處。然而，如果管理層對未來應税收入的估計發生變化，可變現遞延税金資產的金額可能會發生變化。

截至2020年12月31日，公司的聯邦和州所得税淨營業虧損(NOL)結轉為$2,367及$1,026分別，聯邦NOL不會到期。國家NOL結轉將在2025年至2034年之間到期。本公司相信，國家NOL結轉的收益將會實現，因此不需要對這些資產設立估值津貼。然而，通過收購Chemogas，該公司也收購了NOL結轉的微不足道的股份。這些NOL預計不會實現，因此設立了對這些項目的估值免税額。

根據對未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計以及這些子公司收益的具體再投資計劃，該公司認為某些非美國子公司的未分配收益將無限期地再投資於美國境外。該公司預計，海外收益將用於營運資金和未來的海外增長。由於公司的法人結構以及美國和當地税法的複雜性，確定這些未分配收益的未確認遞延税金負債是不可行的。如果Balchem決定將未分配的外國收益匯回國內，所得税效應將需要在公司改變其對無限期再投資的斷言期間確認。

美國會計準則第740-10條明確了是否確認税務機關可能提出質疑的税務頭寸的資產或負債。包括在公司綜合資產負債表的其他長期債務中的未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬如下：


	2020		2019		2018
期初餘額	$	4,762	$	5,709	$	4,781
增加前幾年的税收頭寸	267		431		1,366
往年税收頭寸減少額	(391)		(1,978)		(1,185)
與本年度相關的税種增加	697		600		747
期末餘額	$	5,335	$	4,762	$	5,709

Balchem公司所有未確認的税收優惠如果在未來幾個時期得到確認，將影響該公司在未來這些時期的有效税率。

公司確認利息和罰金都是所得税條款的一部分。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，這些資金總額約為美元232, $132及$207分別為。截至2020年12月31日和2019年12月31日，應計利息和罰款為美元。1,845及$1,612分別為。

Balchem在美國、各州和外國提交所得税申報單。在本公司經營的主要司法管轄區，本公司一般在2016年前不再接受税務機關的所得税審查，管理層預計未確認税項優惠總額在未來12個月內不會有任何重大變化。

注11-細分市場信息

此前，該公司的四需要報告的部分包括：人類營養與健康、動物營養與健康、特色產品和工業產品。然而，自2020年第一季度起，為了配合公司對健康和營養、資源配置和經營業績評估的戰略重點，並鑑於2019年工業品投資組合規模的縮減，公司修訂了報告分部結構，以三需要報告的部分：人類營養與健康，動物營養與健康，以及特色產品。這些可報告的細分市場是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務。這一調整已追溯適用。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動包括在“其他和未分配”中，並追溯至2019年和2018年。合併財務報表沒有因為可報告分部的變化而發生變化。該公司預計，新的可報告部門結構將使投資者更好地瞭解公司的戰略重點並與之保持一致。為確保公司財務業績的適當透明度和可見性，將繼續提供與其他財務業績相關的足夠細節，包括來自石油和天然氣以及其他工業市場活動的重大貢獻。

人類營養與健康

甜點、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造穀物系統。

動物營養與健康

特色產品

環氧乙烷的含量為100%，與二氧化碳混合，作為一種無菌氣體出售，主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面的通用性和有效性而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響，因此被用於對多種醫療設備進行滅菌。該公司的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地，以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的滾筒和鋼瓶的庫存，以及它的五加註設施，是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。該公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐，用於消毒通常在醫院高壓滅菌器中加工的可重複使用的設備。作為一種燻蒸劑，環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲有很高的殺滅效果。

網段信息彙總如下：

業務細分資產


	2020		2019
人類營養與健康	$	717,232	$	731,963
動物營養與健康	157,454		144,524
特色產品	190,449		189,750
其他和未分配(1)	100,708		89,445
總計	$	1,165,843	$	1,155,682

業務部門淨銷售額


	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	400,330	$	347,433	$	341,237
動物營養與健康	192,191		177,557		175,693
特色產品	103,566		92,257		75,808
其他和未分配(2)	7,557		26,458		50,941
總計	$	703,644	$	643,705	$	643,679

業務部門所得税前收益


	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	61,397	$	48,429	$	48,037
動物營養與健康	29,979		25,868		26,607
特色產品	26,801		28,513		25,254
其他和未分配(2)	(7,030)		(257)		7,202
利息和其他費用	(4,730)		(6,075)		(8,070)
總計	$	106,417	$	96,478	$	99,030

折舊/攤銷


	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	32,117	$	30,558	$	33,594
動物營養與健康	7,187		6,552		5,606
特色產品	9,699		7,401		4,092
其他和未分配(2)	2,278		1,351		1,374
總計	$	51,281	$	45,862	$	44,666

資本支出


	2020		2019		2018
人類營養與健康	$	22,758	$	18,159	$	8,881
動物營養與健康	6,039		3,921		6,021
特色產品	2,860		3,003		2,356
其他和未分配(2)	423		707		1,912
總計	$	32,080	$	25,790	$	19,170


(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税，該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與少數小企業相關的資產，這些資產單獨不符合單獨列報的數量門檻。
(2)其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配的公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。2,410, $3,436及$1,786截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，以及(Ii)未分配攤銷費用#美元1,888, $833，及$680截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分別與全公司實施ERP系統相關的無形資產和計入公司綜合收益表利息支出的資本化貸款發放成本相關。

注12-收入

收入確認

收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認，金額反映了我們希望用這些貨物換取的對價。

下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。


	2020		2019		2018
產品銷售	$	666,193	$	609,741	$	607,879
聯合制造	29,063		24,087		24,259
帳單和暫掛	1,158		3,218		4,612
託運	2,939		2,299		2,442
產品銷售收入	699,353		639,345		639,192
專營權使用費收入	4,291		4,360		4,487
總收入	$	703,644	$	643,705	$	643,679

下表顯示了基於客户帳單地址按地理位置分類的收入：


	2020		2019		2018
美國	$	516,347	$	475,033	$	482,691
國外	187,297		168,672		160,988
總計	$	703,644	$	643,705	$	643,679

產品銷售收入

該公司的主要業務是製造和銷售健康和保健配料產品，在這一過程中，公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入，包括四子流程：產品銷售、聯合制造、寄售和寄售。

根據聯合制造協議，在客户提供大部分原材料的情況下，本公司負責成品的製造。在發貨給客户之前，本公司控制生產過程和最終產品。*基於這些因素，本公司已確定其為這些協議中的主體，因此收入在本公司預期有權獲得所提供貨物的總對價中確認。

特許權使用費收入

特許權使用費收入包括與客户簽訂的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費是根據時間收入考慮的，並記錄在HNH部分。

合同責任

公司在業績前收到或到期現金付款時記錄合同負債，包括可退還的金額。

該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在產品交付給客户之前付款。

實用的權宜之計和豁免

由於攤銷期限為一年或更短時間，公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。

對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(Ii)公司確認收入與其有權為發運的產品開具發票的金額的合同，該公司不披露未履行的履約義務的價值。

注13-補充現金流信息

年內支付的現金：


	2020		2019		2018
所得税	$	22,637	$	21,771	$	20,593
利息	$	4,666	$	5,674	$	6,940

非現金融資活動：


	2020		2019		2018
應付股息	$	18,941	$	16,855	$	15,220

附註14-累計其他綜合收益

累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019		2018
淨外幣換算調整	$	12,829	$	(891)	$	(2,982)

現金流量對衝淨變動(詳情見附註20)
現金流套期保值未實現虧損	(3,094)		(1,771)		—
税收	809		372		—
税後淨額	(2,285)		(1,399)		—

退休後福利計劃的淨變化(有關詳細信息，請參閲附註15)
在此期間產生的先前服務(信用)/成本和(收益)/損失	(503)		199		522
攤銷前服務信用/(成本)	74		74		74
攤銷損益	(50)		(46)		(8)
税前合計	(479)		227		588
税收	127		101		434
調整，調整(1)	(455)		—		—
税後淨額	(807)		328		1,022

其他綜合收益/(虧損)合計	$	9,737	$	(1,962)	$	(1,960)

(1)退休後賬户的一次性調整。

計入“淨外幣換算調整數”的是#美元。4,882及$262與淨投資對衝有關的損失，扣除税收淨額為#美元1,579及$70截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。有不是的截至2018年12月31日的年度內的對衝活動。見附註20，“衍生工具和套期保值活動”。

截至2020年12月31日的累計其他綜合收益/(虧損)包括：


	外幣翻譯調整，調整		現金流對衝		退休後福利計劃		總計
餘額2019年12月31日	$	(5,176)	$	(1,399)	$	1,011	(5,564)
其他綜合損益	12,829		(2,285)		(807)		9,737
餘額2020年12月31日	$	7,653	$	(3,684)	$	204	4,173

注15-員工福利計劃

固定繳款計劃

在2020年間，該公司贊助了二符合條件的員工的401(K)儲蓄計劃。這些計劃允許參與者進行税前貢獻，公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其中一個計劃有可自由支配的利潤分享部分，並將401(K)繳費與公司普通股的股份相匹配。向這些計劃捐款的所有金額都存入由獨立受託人管理的信託基金。公司提供利潤分享繳費和相匹配的401(K)儲蓄計劃繳費#美元。1,022及$3,7512020年，592及$3,4512019年，以及$825及$3,153分別在2018年。

退休後醫療計劃

本公司以下列形式提供退休後福利二沒有資金的退休後醫療計劃；根據集體談判協議，覆蓋密蘇裏州維羅納工廠的合格退休員工，以及公司委託書中被點名為高管的計劃。該公司的退休後醫療計劃使用12月31日的衡量日期。根據ASC 715“補償-退休福利”，公司必須在其財務狀況表中確認退休後固定福利計劃(多僱主計劃除外)的資金過剩或資金不足狀態為資產或負債，並在通過全面收入發生變化的當年確認這種資金狀況的變化。

這類無資金來源的退休後福利的精算負債如下：

福利義務的變化：


	2020		2019
年初的福利義務	$	1,076	$	1,174
初步採用新計劃	—		—
截至年底的帶息服務成本	68		63
利息成本	26		39
參與者投稿	23		35
已支付的福利	(27)		(162)
精算收益	208		(73)
年終福利義務	$	1,374	$	1,076

計劃資產變更：


	2020		2019
年初計劃資產公允價值	$	—	$	—
僱主(報銷)/供款	4		127
參與者投稿	23		35
已支付的福利	(27)		(162)
計劃資產年末公允價值	$	—	$	—

合併資產負債表中確認的金額：


	2020		2019
退休後累積福利義務	$	(1,374)	$	(1,076)
計劃資產的公允價值	—		—
資金狀況	(1,374)		(1,076)
未確認的前期服務成本	不適用		不適用
未確認淨額(收益)/虧損	不適用		不適用
在合併資產負債表中確認的淨額(在ASC 715之後)(包括在其他長期債務中)	$	1,374	$	1,076
應計退休後福利成本(包括在其他長期債務中)	不適用		不適用

淨定期收益成本的組成部分：


	2020		2019		2018
截至年底的帶息服務成本	$	68	$	63	$	78
利息成本	26		39		44
攤銷先前服務信用	74		74		74
收益攤銷	(50)		(46)		(8)
總定期淨收益成本	$	118	$	130	$	188

預計未來僱主的繳費和福利支付如下：


年
2021	$	99
2022	98
2023	81
2024	100
2025	93
年份2026-2030年	495

固定收益養老金計劃

根據一項涵蓋其密蘇裏州維羅納工廠工會代表員工的集體談判協議的條款，該公司參與了一個多僱主確定的福利計劃。參加多僱主計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同：(A)一個僱主向多僱主計劃繳納的資產可能用於向其他參加僱主的僱員提供福利；(B)如果一個參加僱主停止向該計劃供款，該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加僱主承擔；以及(C)如果公司停止參加其多僱主計劃，公司將被要求根據該計劃資金不足的狀況向該計劃支付一筆款項，稱為提取負債。(C)如果公司停止參加其多僱主計劃，本公司將被要求根據該計劃的資金不足狀況向該計劃支付一筆款項，稱為提取負債。(C)如果公司停止參加其多僱主計劃，公司將被要求根據該計劃的資金不足狀況向該計劃支付一筆款項，稱為提取負債。

下表概述了本公司在截至2020年12月31日的年度期間參與該計劃的情況。“EIN/養老金計劃編號”列提供員工標識號(EIN)。區域狀態基於公司從該計劃收到的信息，並由該計劃的精算師認證。在其他因素中，紅區或關鍵和下降區的計劃通常少於65%的資金，黃色區的計劃少於80%的資金，綠區內的計劃至少80資助的百分比。“FIP/RP狀態待定/已實施”列表示財務改善計劃(FIP)或恢復計劃(RP)待定或已實施的計劃。最後一欄列出了該計劃所受的集體談判協議的到期日。最後，2020年和2019年會費的期間間可比性受到4.02020年繳費率提高%。沒有其他影響2020年和2019年會費可比性的重大變化。本公司對本退休基金的供款比例不超過5%。


養卹金基金	EIN/養老金平面圖數	養老金計劃保護法案區域狀態		FIP/RP狀態待定/已實施	Balchem公司的貢獻			附加費強加的	集體的到期日- 議價協議書
		2020	2019		2020	2019	2018
中部各州，東南和西南地區養老基金	36-6044243	截至1/1/20，危急和下降	截至19年1月1日的危急和下降	已執行	$774	$676	$614	不是的	7/12/2025

2019年5月27日，公司收購了Chemogas，後者擁有一項無基金的固定收益養老金計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司資產負債表上記錄的這些債務金額為1美元。950及$596並被列入其他長期債務。

這種無資金來源的固定收益養卹金計劃的精算記錄負債如下：

福利義務的變化：


	2020		2019
年初的福利義務	$	1,738	$	—
收購	—		1,738
截至年底的帶息服務成本	104		—
利息成本	20		—
參與者投稿	21		—
已支付的福利	(11)		—
精算收益	18		—
匯率變動	163		—
年終福利義務	$	2,053	$	1,738

計劃資產變更：


	2020		2019
年初計劃資產公允價值	$	895	$	—
收購	—		895
計劃資產實際收益率	57		—
僱主(報銷)/供款	57		—
參與者投稿	21		—
已支付的福利	(11)		—
匯率變動	84		—
計劃資產年末公允價值	$	1,103	$	895

合併資產負債表中確認的金額：


	2020		2019
福利義務	$	(2,053)	$	(1,738)
計劃資產的公允價值	1,103		895
資金狀況	(950)		(843)
未確認的前期服務成本	不適用		不適用
未確認淨額(收益)/虧損	不適用		247
在合併資產負債表中確認的淨額(在ASC 715之後)(包括在其他長期債務中)	$	950	$	596
應計退休後福利成本(包括在其他長期債務中)	不適用		不適用

淨定期收益成本的組成部分：


	2020		2019
截至年底的帶息服務成本	$	104	$	—
利息成本	20		—
計劃資產的預期回報率	(14)		—
攤銷先前服務信用	—		—
收益攤銷	—		—
總定期淨收益成本	$	110	$	—

預計2021年僱主對該計劃的繳費為$59.

預計未來的福利支出如下：


年
2021	$	2
2022	—
2023	—
2024	—
2025	—
年份2026-2030年	25

確定福利義務的假設：


	2020		2019
貼現率	0.75	%	1.00	%

確定淨成本的假設：


	2020		2019
貼現率	1.00	%	不適用
預期資產回報率	1.00	%	不適用

延期薪酬計劃

2018年6月1日，公司建立了一項無資金、無條件的遞延薪酬計劃，該計劃是為選定的一批管理層或高薪員工的利益而維持的。該計劃的資產由拉比信託基金持有，一旦公司破產或資不抵債，該信託基金將承擔額外的損失風險。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延補償負債為1美元。3,581及$1,982並計入本公司資產負債表上的其他長期債務。

附註16-承諾和或有事項

截至2020年12月31日，不可取消經營租賃規定的未來最低租金支付總額如下：


年
2021	$	3,258
2022	2,323
2023	1,797
2024	1,002
2025	539
此後	2,683
最低租賃付款總額	$	11,602

該公司在密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有，但由於部分場地受到二噁英污染，被美國環保署指定為超級基金場地，並於1983年被列入國家優先考慮名單。補救工作由

在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下，以前的所有者。雖然公司必須保持現場補救區域內封頂區域的完整性，但之前的所有者有責任完成任何進一步的超級基金補救措施。根據2001年5月包括收購密蘇裏州維羅納設施的資產購買協議，該公司因與超級基金網站相關的潛在債務而得到賣方的賠償。2020年9月，經營該工地的公司子公司BCP配料有限公司(BCP)收到了美國環保署的一般通知函，內容涉及BCP對工地1，4-二惡烷污染的潛在責任。BCP目前認為，1，4-二惡烷污染與前業主的操作有關，並已聘請專家研究現場條件和水文地質，以準備對通知的迴應。

本公司不時參與各種訴訟、索償及評估，管理層相信該等事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。

附註17-金融工具的公允價值

該公司擁有多項金融工具，其中沒有一項是為交易目的而持有的。本公司估計，所有金融工具於二零二零年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日的公允價值，與隨附的綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，必然需要相當大的判斷力，因此，估計值不一定代表公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率，債務的賬面價值接近公允價值。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於這些工具的短期到期日，這些工具按成本和近似公允價值列賬。2020年12月31日和2019年12月31日的現金和現金等價物包括美元817及$808分別投資於貨幣市場基金。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的非流動資產包括3,582及$1,982與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC820“公允價值計量”定義的一級投入進行估值。

本公司亦有衍生金融工具，包括交叉貨幣掉期及利率掉期，包括於綜合資產負債表中的衍生資產或衍生負債(見附註20，“衍生工具及對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據第2級投入，使用直接或間接可觀察到的重大投入(包括利率曲線和隱含波動率)確定的。與交叉貨幣互換有關的衍生負債為#美元。6,793及$332分別於2020年12月31日和2019年12月31日。與利率互換有關的衍生負債為#美元。4,865及$1,771分別於2020年12月31日和2019年12月31日。

附註18-關聯方交易

該公司根據合同協議向聖加布裏埃爾CC公司提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務，以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產製成品，而製成品又由Saint Gabriel CC Company，LLC出售給該公司，轉售給不相關的各方。因此，在這種情況下，將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company，LLC缺乏經濟實質，因此本公司不將其計入綜合收益表中的淨銷售額。

該公司提供的服務總額達$3,396, $3,883，及$3,694分別為截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。其後購入及售出的原料總值為$。13,495, $24,786，及$31,107分別為截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年。這些服務和原材料主要計入銷售商品成本，扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品，淨額為#美元。12,190, $18,598，及$22,540，分別為截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。於2020年12月31日及2019年12月31日，本公司的應收賬款為$2,809及$4,840分別記入聖加布裏埃爾CC公司的應收賬款、提供的服務、銷售的原材料和應付款項#美元。2,239及$3,230分別用於2020年應付賬款中記錄的產成品和2019年的應計費用。此外，該公司的應收賬款為#美元。72, r與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)截至2020年12月31日記錄在應收賬款中的非合同款項有關。有不是的截至2019年12月31日的應收賬款。該公司的應付賬款為#美元。296及$366與非

欠St.Gabriel CC Company，LLC的合同款項記錄在截至2020年12月31日的應付賬款中，以及截至2019年12月31日的應計費用。

附註19-租契

該公司既有房地產租賃，也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計，如果該等費用和任何相關增加在租約中明確陳述，可變租賃付款將合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域維護費、財產税和保險費，當(A)固定或實質上固定金額或(B)基於指數或費率的可變付款在租賃中陳述時，這些付款記錄在ROU資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質，以及被收購實體整合後可能產生協同效應，本公司認定，自2020年12月31日起的兩年內，任何續期均不能滿足合理確定的標準。此外，該公司歷來沒有通過設備租賃行使購買選擇權，因為購買這些設備在經濟上沒有意義。取而代之的是，該公司歷來將設備更換為新的租賃。因此，該公司認定不能滿足合理確定的標準，因為它涉及購買選擇權。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。

該公司未發現任何嵌入租約。如上所述，本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，並在綜合資產負債表上確認了合併後的金額。管理層決定，由於本公司具有集中的財務職能，母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保，以供在類似期限內借款。因此，公司管理層決定在所有地點採用基於公司的借款利率是合適的。該公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃，這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明，定期貸款或信用額度的利率取決於貸款的期限，而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解，該公司選擇使用投資組合方法來折扣率，根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據該公司的風險評級，該公司對2020年簽訂的新租約適用以下折扣率：(1)1-2好多年了，3.45% (2) 3-4好多年了，4.04% (3) 5-9好多年了，4.38%和(4)10+年，5.10%.

在收購Zumbro方面，該公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾，到期日為2033年3月31日。從2023年開始，倉庫可以預先確定的價格購買。於2020年12月31日，本公司的融資租賃負債為#美元。2,631，在綜合資產負債表的租賃負債(流動和非流動)項下記錄。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的使用權資產和租賃負債摘要如下：


使用權資產	2020		2019
經營租約	$	5,838	$	7,338
融資租賃	2,572		—
總計	$	8,410	$	7,338


租賃負債--流動負債	2020		2019
經營租約	$	2,178	$	2,475
融資租賃	159		—
總計	$	2,337	$	2,475


租賃負債--非流動負債	2020		2019
經營租約	$	3,607	$	4,827
融資租賃	2,472		—
總計	$	6,079	$	4,827

截至2020年和2019年12月31日止年度，本公司的租賃總成本如下，包括期內確認的損益金額和資產負債表上的資本化金額，以及租賃交易產生的現金流：


	截至十二月三十一日止的年度
	2020			2019
租賃費
經營租賃成本	$	3,105		$	3,181

融資租賃成本
ROU資產攤銷	210			—
租賃負債利息	137			—
融資租賃總額	347			—

總租賃成本	$	3,452		$	3,181

為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流	$	2,864		$	3,216
融資租賃的營業現金流	137			—
融資租賃產生的現金流	151			—
	$	3,152		$	3,216

為換取新的經營租賃負債而獲得的淨收益資產，扣除淨收益資產處置後的淨收益	$	1,042		$	10,173
為換取新的融資租賃負債而獲得的淨收益資產，扣除淨收益資產處置後的淨收益	$	2,782		$	—

加權平均剩餘租賃期限-經營租賃	4.15年份			4.93年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃	12.25年份			不適用

加權平均貼現率-營業租賃	4.5		%	4.6		%
加權平均貼現率-融資租賃	5.1		%	不適用

2020、2019年和2018年根據運營租賃協議向運營收取的租金費用總計約為$3,105, $3,181，及$3,917分別為。

注20-衍生工具和套期保值活動

本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。2019年5月，本公司與掉期交易對手訂立利率互換(現金流對衝)，與銀行交易對手訂立交叉貨幣掉期(淨投資對衝)。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。

於2019年5月28日，本公司訂立固定薪酬(2.05%)，名義金額為$的接收浮動利率掉期108,569到期日為2023年6月27日。該公司與利率互換有關的風險管理目標和戰略是通過減少與部分未償債務的利息支付有關的現金流的可變性，保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在實現其目標，因為利率掉期現金流的變化預計將完全抵消因與信貸協議相關的利息支付合同規定的利率波動而導致的現金流變化。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。1,593截至2020年12月31日止年度及淨利息收入

與利率掉期合約相關的是$40截至2019年12月31日的年度。這些金額記錄在簡明綜合營業報表的利息支出淨額項下。

同時，公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣互換，以管理與公司對Chemogas淨投資相關的外匯風險。該衍生工具的名義金額為#美元。108,569，生效日期為2019年5月28日，到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣掉期合約有關的利息收入為#美元。2,275及$1,317截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，分別記入簡明綜合經營報表，計入利息支出淨額。

該等衍生工具與單一交易對手訂立，並須受合約協議所規限，該協議規定在任何一份合約違約或終止時，以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此，衍生工具被分類為主要淨額結算安排，並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列示。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，衍生工具的公允價值在公司簡明綜合資產負債表中列示如下：


衍生負債	2020		2019
利率互換	$	4,865	$	1,771
交叉貨幣互換	6,793		332
衍生負債	$	11,658	$	2,103

本公司根據以下因素每季度評估與利率掉期相關的對衝關係在實現可歸因於被對衝風險的現金流的抵銷變化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在此期間相匹配；(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務；(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的條件。

此外，公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否非常有效：(1)公司將始終有足夠的非功能性貨幣(EUR)淨投資餘額，至少在對衝到期日之前滿足交叉貨幣名義金額；(2)掉期交易對手很可能不會違約，(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期對手方很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。

如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何錯配，公司將進行迴歸分析，以確定對衝交易是否非常有效。如果被確定為不是非常有效，公司將停止進行套期保值會計。

截至2020年12月31日，本公司對利率互換和交叉貨幣互換的套期保值關係進行了評估，並確定為高度有效。因此，衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。

我們對衝工具的虧損和收益在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度累計其他全面收益(虧損)中確認，分類如下：


	在全面收益表中的位置	截至十二月三十一日止的年度
		2020		2019
現金流對衝(利率互換)，税後淨額	現金流對衝未實現(虧損)淨額	$	(2,285)	$	(1,399)
淨投資對衝(交叉貨幣互換)，税後淨額	淨外幣換算調整	(4,882)		(262)
		$	(7,167)	$	(1,661)

注21-季度財務信息(未經審計)

(單位為千，每股數據除外)


	2020								2019
	第一季		第二季		第三季		第四季		第一季		第二季		第三季		第四季
淨銷售額	$	174,436	$	173,355	$	175,140	$	180,713	$	157,029	$	161,554	$	158,595	$	166,527
毛利率	55,331		55,380		56,368		56,818		49,095		53,918		54,008		54,346
所得税前收益	24,490		25,973		27,907		28,047		24,793		24,881		24,436		22,368
淨收益	19,768		21,125		21,568		22,162		18,783		19,829		20,676		20,383
基本每股普通股淨收益	$	.62	$	.66	$	.67	$	.69	$	.58	$	.62	$	.64	$	.64
稀釋後每股普通股淨收益	$	.61	$	.65	$	.66	$	.68	$	.58	$	.61	$	.64	$	.63

Balchem公司

估值和合格賬户

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

(單位：千)


	津貼對於可疑帳目		盤存儲備
餘額-2017年12月31日	$	431	$	2,315
在成本和費用中收取(貸記)的附加費	43		898
調整/扣除(a)	136		(638)

餘額-2018年12月31日	610		2,575
在成本和費用中收取(貸記)的附加費	1,776		7,069
調整/扣除(a)	(306)		(5,363)

餘額-2019年12月31日	2,080		4,281
在成本和費用中收取(貸記)的附加費	140		5,964
調整/扣除(a)	(128)		(7,463)

餘額-2020年12月31日	$	2,092	$	2,782

(a)表示註銷和其他調整

第九項會計準則關於會計和財務披露的變更和分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

我們堅持按照1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中的定義，維持“披露控制和程序”，旨在確保我們在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出決定。在設計和評估我們的披露管制和程序時，管理層認識到，無論披露管制和程序的構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保披露管制和程序的目標得以實現。此外，在設計披露控制和程序時，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至目前，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是在我們的主要高管和主要財務官的監督下設計的一個過程，目的是為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據美國公認會計原則為外部報告目的編制我們的財務報表。

我們對財務報告的內部控制包括與保持記錄相關的政策和程序，這些政策和程序合理詳細地準確和公平地反映資產的交易和處置；提供合理的保證，根據美國公認的會計原則記錄交易，以便根據美國公認的會計原則編制財務報表，並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支；以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生實質性影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化，控制可能會變得不充分。

我們在2019年完成了對Zumbro和Chemogas的收購。截至2020年12月31日，管理層對Zumbro和Chemogas財務報告的內部控制有效性的評估和結論已經完成。因此，管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估和結論還包括Zumbro和Chemogas的財務報告內部控制。

截至2020年12月31日，管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在2013年制定的標準內部控制-集成框架(新框架)對我國財務報告內部控制的有效性進行評估。基於這一評估，管理層確定我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起有效。

註冊會計師事務所認證報告

RSM US LLP的獨立註冊會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制的認證報告，該報告包含在本文中。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。

項目9B：報告和其他信息

沒有。

第三部分

第10項：董事會董事、註冊人執行幹事和公司治理。

(A)委任本公司聯席董事。

所需資料將載於吾等於2021年股東周年大會的委託書(“2021年委託書”)，標題分別為“選舉董事的提名人”及“非參選董事”，該等資料於此併入作為參考。

(B)委任本公司高級行政人員。

所需信息將在2021年的委託書中以“連續董事簡歷信息”(關於公司首席執行官兼總裁西奧多·L·哈里斯)和“被提名的高管”(關於公司其他高管)的標題列出，這些信息在此併入作為參考。

(C)遵守第16(A)條規定的實益所有權報告合規性。

所需信息將在2021年的委託書聲明中以“第16(A)條受益所有權報告合規性”的標題陳述，該信息在此併入作為參考。

(D)制定“道德守則”。

所需信息將在2021年委託書中以“商業行為和道德準則”的標題陳述，該信息在此併入作為參考。我們的“高級財務官道德準則”可在我們網站www.balChem.com投資者關係部分的公司治理頁面上查閲。

(E)完善公司治理。

所需信息將在2021年委託書中以“董事提名”和“董事會委員會”的標題陳述，這些信息在此併入作為參考。

第十一項：提高高管薪酬。

本項目要求的信息將在2021年委託書中以“高管薪酬”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部參與”的標題列出，這些信息在此併入作為參考。

第12項：審查某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。

本項目要求的信息將在2021年委託書中以“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題陳述，所有這些信息在此併入作為參考。

第13項：獨立董事與董事之間的某些關係和關聯交易。

此項要求的信息將在2021年委託書中以“關聯方交易”和“董事獨立性”的標題陳述，這些信息在此併入作為參考。

第14項：總會計師費用和服務：總會計師費用和服務費。

此項要求的信息將在2021年委託書中以“提案2-批准獨立註冊會計師事務所的任命”的標題列出，該信息在此併入作為參考。

第四部分

項目15.展示所有展品和財務報表明細表。

以下文件作為本10-K表的一部分歸檔：


1.	財務報表	頁碼

	獨立註冊會計師事務所報告書	25

	截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表	27

	截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表	28

	截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表	29

	截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股東權益綜合報表	30

	截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表	31

	合併財務報表附註	32

2.	財務報表明細表

	附表二--截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格賬户	62

3.	陳列品

3.1	Balchem公司的綜合公司章程(通過參考公司2006年3月16日的10-K表格截至2005年12月31日的年度報告的附件3.1合併而成)。

3.2	Balchem Corporation修訂條款(通過引用公司於2008年4月25日提交給委員會的關於附表14A的最終委託書的附件A併入)。

3.3	Balchem Corporation修訂細則(通過參考2011年4月28日提交給委員會的公司關於附表14A的最終委託書的附件A併入)。

3.4	於2021年2月11日修訂及重述的本公司章程(以參考本公司於2021年2月12日提交的8-K表格的附件3.2併入)。

10.1	Balchem Corporation 401(K)/利潤分享計劃，日期為1998年1月1日(通過引用2004年8月17日公司S-8表格註冊聲明的附件4，文件編號333-118291)。

10.2	Balchem公司對1999年股票計劃進行了第二次修訂和重新修訂(通過引用公司S-8表格的註冊聲明，文件編號：日期為2008年11月25日的第333-155655號委託書和日期為2008年4月25日的公司2008年股東周年大會的委託書)。

10.3	Balchem Corporation的限制性股票授出協議及購股權協議表格第二次修訂及重訂1999年股票計劃(於截至二零一二年十二月三十一日止年度的本公司10-K表格年報中參考附件10.14併入)。



10.4						公司與西奧多·L·哈里斯之間的僱傭協議，日期為2016年4月22日(通過參考公司截至2016年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1合併)。*

10.5						Balchem Corporation 2017年綜合激勵計劃(通過參考公司於2017年8月4日提交的S-8表格註冊説明書第333-219722號和公司於2017年4月27日提交的關於附表14A的委託書附錄A而合併)。

10.6						Balchem Corporation 2017綜合激勵計劃下的限制性股票授予協議、業績單位授予協議和股票期權協議的表格(通過參考本公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.10併入)。

10.7						Balchem Corporation、境內擔保人(定義見信貸協議)、作為行政代理的摩根大通銀行及貸款人擔保人(定義見信貸協議)於2018年6月27日訂立的信貸協議(合併於本公司日期為2018年7月5日的8-K表格中的附件4.1)。

10.8						Balchem Corporation、國內擔保人和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)於2018年6月27日簽署的擔保和質押協議(通過參考本公司日期為2018年7月5日的8-K表格附件4.2合併而成)。

10.9						(A)Balchem，(B)Chemogas Gilde B.V.，一家根據荷蘭法律組織和存在的有限責任公司，(C)Dirk Battig，(D)Dirk Van den Borre，(E)Eric Matthijs，(F)Christophe Marque，(G)Adamo Pia(H)Jurgen de Smet，和(I)Sebastien Verwilghen，日期為2019年5月2日(根據S-K規例第601(B)(2)項，證券購買協議的若干證物及附表已予省略，本公司將應要求向證券交易委員會提供任何該等遺漏的證物或附表的副本)。

10.10						與Zumbro River Brand，Inc.和Prairie Resources LLC的股權有關的股權購買協議，日期為2019年12月13日(合併時參照本公司日期為2019年12月18日的8-K表格的當前報告)(股權購買協議的某些展品和附表已根據S-K法規第601(B)(2)項省略，本公司將應要求向證券交易委員會提供任何該等遺漏展品或附表的副本)。

21						註冊人的子公司。

23.1						獨立註冊會計師事務所RSM US LLP的同意。

31.1						根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。

31.2						根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。

32.1						根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發的首席執行官證書。

32.2						根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節認證首席財務官。

101.INS						XBRL實例文檔

101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔



101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*每個以星號註明的展品均為管理層的補償計劃或安排。

簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。


日期：2021年2月19日			Balchem公司
			作者：西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)
			西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)，總裁兼
			首席執行官

簽名

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。


/s/西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)
西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)，總裁兼
首席執行官(主席)
日期：2021年2月19日

/s/Martin Bengtsson
首席財務官馬丁·本特森(Martin Bengtsson)
和司庫(首席財務官)
日期：2021年2月19日

/s/威廉·A·巴克斯(William A.Backus)
威廉·A·巴克斯(William A.Backus)，首席會計官
(首席會計官)
日期：2021年2月19日

/s/Paul D.Coombs
保羅·D·庫姆斯(Paul D.Coombs)，董事
日期：2021年2月19日

/s/David B.Fischer
大衞·B·費舍爾(David B.Fischer)，董事
日期：2021年2月19日

/s/Daniel E.Knutson
丹尼爾·E·克努森(Daniel E.Knutson)，導演
日期：2021年2月19日

/s/Joyce Lee
導演喬伊斯·李(Joyce Lee)
日期：2021年2月19日

/s/Perry W.Premdas
佩裏·W·普雷姆達斯，導演
日期：2021年2月19日

約翰·特萊萬託斯博士
約翰·特萊萬託斯博士，主任
日期：2021年2月19日

/s/Matthew Wineinger
導演馬修·懷寧格(Matthew Wineinger)
日期：2021年2月19日