美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告: |
截至的財政年度
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
|
|
|
|
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
註冊的交易所名稱 |
|
|
|
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。*是*☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
小型報表公司 |
|
新興成長型公司 |
|
|
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是,不是。
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。
以引用方式併入的文件
第三部分引用自將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書。
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)
表格10-K
截至2020年12月31日的財年
目錄
|
|
頁 數 |
第一部分 |
|
|
項目1 |
業務 |
3 |
第1A項 |
危險因素 |
11 |
項目1B |
未解決的員工意見 |
25 |
項目2 |
特性 |
25 |
項目3 |
法律程序 |
25 |
項目4 |
礦場安全資料披露 |
25 |
|
萬寶盛華集團高管 |
26 |
|
其他資料 |
27 |
|
|
|
第二部分 |
|
|
項目5 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
28 |
項目6 |
選定的財務數據 |
30 |
項目7 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第7A項 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
項目8 |
財務報表和補充數據 |
49 |
項目9 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
99 |
第9A項 |
管制和程序 |
99 |
項目9B |
其他資料 |
100 |
|
|
|
第三部分 |
|
|
第10項 |
董事、高管與公司治理 |
101 |
項目11 |
高管薪酬 |
101 |
項目12 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
101 |
項目13 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
102 |
項目14 |
首席會計費及服務 |
102 |
|
|
|
第四部分 |
|
|
項目15 |
展品和財務報表明細表 |
103 |
項目16 |
表格10-K摘要 |
105 |
|
|
|
簽名 |
|
106 |
第一部分
術語“我們”、“萬寶盛華集團”或“本公司”是指萬寶盛華集團公司及其合併子公司。
第一項。 |
業務 |
導論與歷史
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)是創新勞動力解決方案和服務領域的世界領先企業。通過我們在75個國家和地區的2200多個辦事處的全球網絡,我們每年讓數百萬人與我們所有主要行業的全球、跨國和本地客户一起工作。我們強大且互聯的品牌提供創新的解決方案,推動組織向前發展,加速個人成功,並幫助建立更可持續的社區。我們為未來的工作提供動力。
通過提供全面的勞動力解決方案和服務,我們幫助處於不同發展階段的公司提高生產力,改進戰略、質量和效率,並降低員工成本,以實現其業務目標。萬寶盛華的創新勞動力解決方案和服務套件包括:
|
• |
招聘和評估-通過利用我們值得信賴的品牌、行業知識和專業知識,我們在正確的地方找到合適的人才,幫助我們的客户在他們需要的時候快速接觸到他們需要的人。通過我們行業領先的評估,我們幫助員工和組織瞭解他們的優勢和潛力,從而實現更好的工作匹配、更高的留存率和更強大的員工隊伍。 |
|
• |
培訓與發展-我們對不斷變化的僱主需求的獨特洞察力以及我們在培訓和發展方面的專業知識幫助我們為候選人和同事做好準備,使他們能夠在當今競爭激烈的市場中取得成功。我們提供廣泛的培訓課程和領導力發展解決方案組合,幫助客户最大限度地發揮人才和優化績效。 |
|
• |
職業生涯管理-我們通過再就業服務和有針對性的技能發展幫助個人管理他們的職業生涯。通過幫助個人和組織管理勞動力過渡和職業轉變,我們釋放了人的潛能。 |
|
• |
外包-我們為客户提供與人力資源職能相關的外包服務,主要是在大規模招聘和勞動力密集型計劃領域,這些服務以結果為基礎,從而與我們的客户分擔風險和回報。 |
|
• |
勞動力諮詢-我們幫助客户創建和調整其員工隊伍戰略,以實現其業務戰略,提高業務敏捷性和靈活性,並加速個人和業務的成功。 |
我們的品牌和產品系列包括:
|
• |
人力資源-我們在特遣隊人員配備和永久招聘方面處於全球領先地位。我們為企業提供快速訪問高資質和高生產力的候選者的途徑,為他們提供響應不斷變化的業務需求所需的靈活性和敏捷性。 |
|
• |
Experis-我們在專業資源和基於項目的解決方案方面處於全球領先地位。我們的業務遍及50多個國家和地區,2020年提供了6600萬小時的專業人才,專門從事信息技術(IT)、工程和金融。我們的Proservia品牌是整個歐洲數字服務市場和IT基礎設施領域公認的領先者。 |
|
• |
人才解決方案-我們在大規模招聘外包服務方面處於全球領先地位。我們是世界上最大的招聘流程外包(RPO)公司,我們的TAPFIN管理服務提供商(MSP)業務一直被評為全球頂級MSP。通過我們的Right Management產品,全球職業專家幫助組織和個人變得更加敏捷,併為市場做好準備。通過利用我們在評估、開發和指導方面的專業知識,我們提供量身定製的解決方案,提供組織效率、個人發展和職業流動性,以提高生產率和優化業務績效。我們的人才解決方案品牌利用我們的核心能力有效地幫助組織 |
3
規模化地尋找、管理和開發人才。人才解決方案旨在滿足客户對專家產品、集成和數據驅動的勞動力解決方案以及跨多個國家無縫交付的需求。
我們的領導地位使我們能夠為人們在職業生涯的各個階段提供高質量的就業機會。無論是經驗豐富的專業人士、熟練工人、臨時到永久的、重返工作崗位的父母、希望補充養老金的老年人、之前失業或就業不足的年輕人以及殘疾人,萬寶盛華集團70多年來一直在將人們與有意義的工作聯繫起來。同樣,在我們開展業務的國家,政府希望我們幫助提供就業機會和培訓,以幫助失業者獲得進入勞動力大軍所需的技能。我們提供了一座通往體驗和就業的橋樑,並幫助建立更可持續的社區。
我們和我們的前輩自1948年作為威斯康星州的一家公司成立以來一直在經營業務,自1967年以來我們的股票一直在紐約證券交易所上市。
我們的互聯網地址是www.manpowergroup.com。我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13(A)節提交或提交的報告修正案。此外,我們還通過我們的互聯網網站提供:
|
• |
我們修訂和重述的公司章程和修訂和重述的章程; |
|
• |
我們萬寶盛華的商業行為和道德規範; |
|
• |
我們的企業管治指引; |
|
• |
我們的反腐敗政策; |
|
• |
董事會審計委員會、高管薪酬委員會、人力資源委員會、提名委員會和治理委員會章程; |
|
• |
我們遴選董事會候選人的指導方針; |
|
• |
我們的關係分類標準被認為不會損害非僱員董事的獨立性; |
|
• |
我們的獨立審計師服務政策; |
|
• |
我們的高管持股指導方針; |
|
• |
我們的外部董事持股指引;以及 |
|
• |
我們關於企業社會責任的定期更新。 |
網站上提供的文件也有印刷版,供任何提出要求的股東使用。您可以寫信給威斯康星州密爾沃基萬寶盛華廣場100號萬寶盛華集團祕書理查德·布赫班德提出申請,郵編:53212。我們不會將本網站包含或通過本網站獲得的信息作為本年度報告Form 10-K的一部分,也不會通過引用將其納入本年度報告。
我們的運營
客户對勞動力解決方案和服務的需求取決於勞動力市場的整體實力,以及我們運營的每個細分市場中提高勞動力靈活性的長期趨勢。經濟增長的改善通常會導致對勞動力的需求增加,從而導致對我們的人力資源服務的更大需求,而對我們的再就業服務的需求通常會下降。在需求增加期間,我們通常能夠提高盈利能力和運營槓桿,因為我們的成本基礎可以支持一定程度的業務增長,而不會出現銷售和行政費用的類似增加。
相應地,在經濟增長疲弱或經濟收縮期間,對我們的人事服務的需求通常會下降,而對我們的再就業服務的需求通常會加速。當需求下降時,我們的營業利潤通常會受到不利影響,因為我們經歷了銷售和管理費用基礎的去槓桿化,因為費用可能不會隨着收入的下降而同步下降。在經濟收縮時期,我們可能會進行更重大的費用去槓桿化,因為我們認為,謹慎的做法是不將銷售和管理費用降低到可能對我們的分支網絡和品牌的長期潛力產生負面影響的水平。
4
我們的業務性質是,我們最重要的流動資產是應收賬款,未付天數的銷售額為大約54天截至2020年12月31日.我們最重要的流動負債是與薪資相關的成本,通常是按周或按月支付的。隨着對我們服務的需求增加,我們通常會看到我們的營運資金需求增加,因為我們繼續按周或按月支付員工工資,而相關應收賬款的未償還時間要長得多,這可能會導致運營現金流下降。
相反,隨着對我們服務的需求下降,正如我們看到的那樣,由於新冠肺炎危機的影響,我們從2020年3月下旬開始並持續到2020年,我們通常看到營運資金需求減少,因為現有的應收賬款是收集的,而不是在同一水平上更換,導致我們的應收賬款餘額下降,由於工資相關項目的週期較短,對流動負債的影響較小。這可能會導致我們的運營現金流增加;然而,如果經濟持續低迷很長一段時間,預計任何這種增長都不會持續下去。在2020年,我們在應收賬款方面非常成功,同時由於活動減少而產生了更低的工資成本。我們現金流的改善也得益於政府作為新冠肺炎危機的一部分推出的某些延遲支付措施,這些措施主要在美國、法國和意大利實施,其中一些好處將於2020年下半年到期。其餘福利的影響預計將在2021年到期,我們預計2021年期間運營現金流水平較低。
由於本港工業對經濟因素十分敏感,要預測經濟的方向和強勁程度,以及人手分配屬短期性質,實在難以肯定地預測未來對本港服務的需求。因此,我們監測許多經濟指標以及最近的業務趨勢,以預測我們開展業務的每個國家和地區的未來收入趨勢。根據這些預期趨勢,我們確定了充分利用增長機會所需的人員和辦公投資水平。
在過去幾年中,提高勞動力靈活性的長期趨勢幫助推動了世界各地對我們創新的勞動力解決方案和服務的需求。隨着公司試圖增加其成本基礎的可變性,我們提供的勞動力解決方案幫助他們有效地應對產品或服務的波動需求。隨着全球經濟持續增長和適應新技術,我們正在幫助客户管理他們的勞動力轉型,並確保他們現在和未來都擁有合適的技能。無論是通過勞動力評估、有針對性的培訓,還是通過創建更長期的發展路徑,我們都可以幫助組織和應聘者調整他們的技能,以適應不斷變化的勞動力需求。
我們的招聘服務組合包括長期、臨時和合同招聘專業人員,以及行政和工業職位。這些服務均以萬寶盛華和Experis品牌提供。我們以萬寶盛華的核心品牌提供服務已有70多年,主要專注於辦公和工業服務及解決方案領域。在我們的人力品牌中,我們的基於人才的外包服務包括基於結果的解決方案,例如財務和行政流程的管理,包括呼叫中心和客户服務活動。
我們以Experis品牌提供服務,特別是在IT、工程和金融領域,包括高影響力的解決方案,並通過吸引、評估和安置具有專業知識的候選人來幫助加快組織的發展,以提供重要職位的需求技能。我們的經驗和專業知識使我們能夠準確評估候選人的工作場所潛力和技術技能,使其與客户的需求相匹配。我們計劃繼續打造我們的Experis品牌,並在出現或繼續出現技能短缺時吸引我們的客户所需的人才。我們在Experis品牌內提供的Proservia產品包括基於結果的解決方案,專門用於基礎設施管理和最終用户支持。
我們的人才解決方案品牌專注於提供定製的勞動力戰略和新的解決方案,並創造附加值,以滿足我們客户複雜的全球勞動力需求。通過我們的RPO產品,我們通過獨家外包合同為客户管理定製的大規模招聘和員工生產力計劃。我們可以管理客户的單個元素或所有永久招聘和招聘流程,從工作概況到入職,全球或在一個地點。MSP服務包括整體計劃管理、報告和跟蹤、供應商選擇和管理以及訂單分配。MSP和RPO產品都提供了應急勞動力管理和更廣泛的管理方面的專業知識
5
職能。我們的Right Management產品包括我們的職業管理服務,這些服務歷來與我們的人事服務是反週期的,這有助於抵消經濟低迷對我們整體財務業績的影響。
美洲
我們通過分公司和加盟店提供人力、經驗和人才解決方案等服務。截至2020年12月31日,美洲部門擁有490家分支機構和182個特許經營辦事處。在美國,我們實現了美洲61%的收入,截至2020年12月31日,我們擁有318家分支機構和175個特許經營辦事處,以及在有重大永久、臨時和合同招聘要求的客户的現場地點。在其他美洲,其中最大的業務包括墨西哥、加拿大和阿根廷,截至2020年12月31日,我們有172個分支機構和7個特許經營辦事處。我們為我們的分支機構和特許經營提供許多中央支持服務,這使我們能夠在整個地區保持一致的服務質量,無論一個辦事處是分支機構還是特許經營機構。
我們的特許經營協議為特許經營商提供了在特定定義的專屬區域內使用Manpower®服務標誌的權利。在美國,加盟費一般在加盟商銷售額的2%至3%之間。我們的專營權協議規定,如果我們建議將專營權出售給第三者,我們有權以與第三者建議相同的價格和條件獲得專營權。我們過去已經行使過這項權利,如果有機會,將來可能會這樣做。
我們的人力資源和Experis業務提供各種勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同制招聘、評估和選拔以及培訓。在2020年這一細分市場中,臨時和合同招聘收入的大約35%來自安置工業人員,25%來自安置辦公室人員,40%來自安置專業和技術人員。就我們2020年的美國業務而言,大約46%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,12%來自安置辦公室員工,42%來自安置專業和技術人員。
我們的人才解決方案業務提供各種勞動力解決方案,包括RPO、MSP和Right Management。
南歐
我們是全歐洲長期、臨時和合同制招聘、評估和選拔、培訓和外包服務的領先提供商。截至2020年12月31日,南歐部門擁有1061個分支機構。我們在這一細分市場最大的業務是法國(佔細分市場收入的55%)和意大利(佔細分市場收入的17%)。
在2020年,我們的南歐業務中,大約73%的臨時和合同招聘收入來自安置工業員工,14%來自安置辦公室員工,13%來自安置專業和技術人員。
截至2020年12月31日,我們作為領先的勞動力解決方案和服務提供商在法國開展業務,擁有525個分支機構,如Manpower、Experis(包括我們的Proservia品牌)和Talent Solutions,以及149個分支機構,名稱為Supplay。法國的就業服務市場要求我們提供廣泛的服務,包括長期、臨時和合同制招聘、評估和遴選以及培訓。臨時招聘市場主要集中在行業職位的招聘上。2020年,我們在法國臨時招聘收入的大約84%來自工業和建築工人的供應,15%來自辦公室員工的供應,1%來自專業和技術人員的供應。
在意大利,我們是領先的勞動力解決方案和服務提供商。截至2020年12月31日,萬寶盛華意大利分公司通過211個分支機構網絡開展業務。它通過萬寶盛華、Experis或人才解決方案提供一整套勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和遴選、培訓和外包。2020年,我們在意大利的臨時和合同招聘收入中,約66%來自安置工業員工,6%來自安置辦公室員工(包括聯繫中心員工),28%來自安置專業和技術人員。
6
北歐
我們在北歐最大的業務位於英國、德國、北歐和荷蘭,通過萬寶盛華、Experis和Talent Solutions提供一整套勞動力解決方案和服務。總體而言,我們通過該地區的379個分支機構開展業務。
2020年,我們北歐業務的臨時和合同招聘收入中,約38%來自安置工業員工,22%來自安置辦公室員工,40%來自安置專業和技術人員。
在英國,我們在這一細分市場擁有最大的業務,我們是勞動力解決方案和服務的領先提供商。截至2020年12月31日,我們通過61個分支機構網絡在英國開展了人力、經驗和人才解決方案業務,併為有重大長期、臨時和合同招聘需求的客户提供現場服務。2020年,我們英國業務的臨時招聘收入約有26%來自工業員工的供應,16%來自辦公室員工的供應,58%來自專業和技術人員的供應。在英國,我們也是以Brook Street Bureau PLC或Brook Street進行行動。其核心業務是祕書、辦公室和輕工業招聘。Brook Street作為一個本地分支網絡運營,主要與當地或地區獨立機構競爭。Brook Street的收入包括臨時和合同安置以及永久招聘。
APME
我們在亞太地區和中東(APME)地區設有136個分支機構。其中最大的業務位於日本、澳大利亞、印度和韓國,所有這些業務都通過分支機構運營。我們的APME業務通過萬寶盛華、Experis和人才解決方案提供各種勞動力解決方案和服務,包括長期、臨時和合同招聘、評估和遴選、培訓和外包。在2020年,我們APME臨時和合同招聘收入的大約8%來自安置工業員工,61%來自安置辦公室員工,31%來自安置專業和技術人員。
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。因此,截至上市日,我們解除了合資公司的合併,並按照權益會計方法計入了我們剩餘的36.87%權益。(見第8項合併財務報表附註4。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
競爭
我們通過提供廣泛的服務在就業服務行業展開競爭,包括長期、臨時和合同招聘、基於項目的勞動力解決方案、評估和選擇、培訓、職業和人才管理、管理服務解決方案、外包、諮詢和專業服務。
我們的行業龐大而分散,由數千家公司組成,僱用數百萬人,每年創造數十億美元的收入。在大多數地區,沒有一家公司在就業服務市場佔據主導地位。除了我們之外,最大的專門從事招聘服務的公有公司是Adecco Group和Randstad。我們還與各種地區或專業公司競爭,如Recruit Holdings、Kelly Services、Robert Half、Kforce、PageGroup、光輝國際(Korn/Ferry International)和亞歷山大·曼(Alexander Mann)。這是一個競爭激烈的行業,反映了全球市場的幾個趨勢,例如對熟練人才的需求不斷增加,僱主對更靈活的工作模式的渴望,以及客户之間和就業服務行業本身的整合。我們通過利用現有的優勢來應對這些趨勢,這些優勢包括就業服務行業最受認可和尊敬的幾個品牌;地域多元化;規模和服務範圍;創新的產品組合;招聘和評估專業知識;以及強大的客户基礎。雖然人員配備是我們業務的一個重要方面,但我們的戰略重點是為我們的客户提供所需的熟練員工和高價值的勞動力管理、外包和諮詢解決方案。
7
我們的客户組合既包括中小型企業,也包括大型國家和跨國客户關係,這些客户關係在2020年約佔我們收入的60%。與中小型企業的客户關係建立在當地或地區關係的基礎上,往往較少依賴長期合同,而且這項業務的競爭對手主要是當地所有的企業。另一方面,大型國內和跨國客户將經常與幾家公司達成非排他性安排,其中的最終選擇將留給當地經理。因此,擁有龐大辦事處網絡的就業服務公司在這項業務上的競爭最為有效,這項業務通常已就所提供的服務達成一致的定價或加價。
法律法規
就業服務行業在我們經營的所有主要市場都受到嚴格監管,但美國和加拿大除外。就業服務公司一般受以下一種或多種政府監管:
|
• |
調整公司與其臨時工和合同工之間的僱主/僱員關係; |
|
• |
登記、許可、記錄保存和報告要求; |
|
• |
對客户操作或使用臨時工和合同工的實質性限制;以及 |
|
• |
要求為我們的員工提供新的或額外的福利和同等薪酬的法規。 |
在許多市場,與勞工組織的集體談判協議的存在與否對我們的運營和客户使用我們服務的能力有重大影響。在一些市場,勞動協議的結構是全行業的,而不是逐個公司的。這些集體談判協議的改變在過去已經發生,預計將來也會發生,並可能對包括我們在內的就業服務公司的運營產生重大影響。
在大多數國家,勞動力解決方案和服務公司被認為是臨時工和合同工的合法僱主。因此,監管僱主/僱員關係的法律,如扣繳或申報税款、社會保障或退休、醫療和其他福利、反歧視和工人補償,都是管理公司的。
在許多國家,特別是在歐洲大陸和亞洲,進入就業服務市場受到在政府機構註冊或從政府機構獲得許可證的要求的限制。此外,可能會施加各種各樣的部長級要求,如記錄保存、書面合同和報告。美國和加拿大目前沒有任何形式的國家註冊或許可要求。
除了許可或註冊要求外,許多國家還對使用臨時工和合同工施加實質性限制。這些限制包括對允許的工作類型、最長分配時間、工資水平或僱用臨時工和合同工的原因等方面的規定。在一些國家,對使用臨時工和合同工徵收特別税、費或費用。例如,法國的臨時工和合同工在不確定的僱傭期限內有權獲得10%的津貼,如果在任務終止後三天內向他們提供全職職位,這筆津貼將被取消。
在我們經營的市場中,我們的再就業和諮詢服務一般不受政府監管。
在美國,我們受各種與特許經營有關的聯邦和州法律的約束,主要是聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)的特許經營規則和類似的州法律,這些法律影響了我們與特許經營業務的協議。這些法律和相關規章制度規定了具體的披露要求。幾乎所有的州都對特許經營權的終止進行監管。
適用的法律或法規在過去發生過變化,預計未來會影響勞動力解決方案和服務公司可能運作的程度。這些變化可能會帶來額外的成本、税收、記錄保存或報告要求;限制臨時工可能被分配的任務;限制(與我們或客户)關係的持續時間或以其他方式對關係的性質施加限制;或以其他方式對行業產生不利影響。
8
商標
我們在美國和其他多個國家和地區擁有多個註冊商標、商號和服務商標。我們相信,包括萬寶盛華在內的許多商標和商標®、人力®,Experis®、權限管理®,小溪街®、Proservia®和MyPath® 具有重大價值,對我們的業務至關重要。此外,我們還維護其他無形財產權。商標被賦予了無限期的生命期,這是基於我們對在可預見的未來之後根據需要更新商標的預期,而不需要進行重大修改和以最低的成本更新商標,以及我們對正現金流的預期。
僱員
截至2020年12月31日,我們大約有25,000名相當於全職員工的員工。此外,我們每年代表我們的客户在全球範圍內招聘數百萬名永久、臨時工和合同工。
如上所述,在大多數司法管轄區,我們作為臨時工和合同工的僱主或適用法律另有要求的僱主,負責僱傭管理。這項管理包括徵收預扣税、僱主繳納的社會保險或美國境外的等價物、失業税、工人補償以及忠誠度和責任保險,以及政府強加給僱主的其他要求。在法律上不需要此類福利的大多數司法管轄區,包括美國,我們向符合條件的臨時員工和合同員工提供健康和人壽保險、帶薪假期和帶薪假期。
人力資本
我們是一家勞動力解決方案和人力資本公司。我們的目標是提供有意義和可持續的就業機會,並植根於我們的價值觀:人、知識和創新。我們的員工遍佈75個國家和地區,通過提供就業機會和重新技能或提高技能的機會,每天幫助改善近60萬工人的生活。這些努力支持了當地經濟,併為我們的同事創造了經濟機會。
我們專注於工人和未來工人的再技能和技能提升。
通過我們與客户和非政府組織(例如,世界經濟論壇、世界就業聯合會和青年成就)的夥伴關係以及我們自己的研究和解決方案,我們正在推動圍繞當今工人的技能準備和未來所需技能定義的全球討論。自2016年以來,通過我們的技能革命系列,我們強調了技術和數字化如何改變需求技能,加劇現有人才短缺,並需要投資來重新技能和提高工人技能。為了應對新出現的趨勢,我們推出了MyPath計劃,目的是將我們的員工與能夠提高他們的技能和滿足僱主需求的機會聯繫起來。通過該計劃,萬寶盛華提供個性化指導、職業發展、培訓和就業機會。截至2020年底,MyPath主要專注於信息技術、銷售和金融等成長型行業,每月幫助約60,000名員工,代表我們在12個國家和地區的Manpower和Experis品牌。我們還為所有被指派的員工提供免費的在線學習機會。2020年,我們擴大了我們的在線學習平臺,包括與鳳凰城大學合作,導致助理使用量增加了15%。
我們專注於我們的多樣性、我們的人民和我們的文化。
儘管我們的業務遍及全球,但我們的團隊都是在當地管理的,29%的員工在美洲,33%在南歐,23%在北歐,16%在亞太地區/中東。總體而言,我們專注於促進多樣性,發展我們的員工,評估我們的文化,以增強我們在市場和工作場所的競爭力。
|
• |
推進多樣性:我們對多樣性的關注包括三個部分:(1)在全球範圍內,支持領導層的性別多樣性;(2)在當地,根據國家內部的差距或機會解決多樣性的第二個層面;(3)在文化上,培育一個促進福祉和個人成就的包容性環境。我們相信多樣性始於高層,因此我們關注領導層。我們的董事會由38%的女性和23%的有色人種組成。我們的執行領導團隊,他們直接向 |
9
首席執行官是27%的女性和36%的有色人種。我們的全球領導團隊,即公司前94名領導人,31%是女性。在北美,我們的第二個多樣性維度是種族。2020年,當美國面臨種族動盪時,我們的北美團隊推出了我們的勇敢對話系列;成立了由地區總裁領導的多元化、公平和包容理事會;利用內部商業資源小組作為顧問,並根據他們的投入為我們的員工和客户開發了新的培訓;並與當地商界領袖合作,促進社區討論和制定行動計劃。
|
• |
發展我們的人民:我們通過內部活動、策劃的自我指導學習以及我們的銷售學院和人才代理計劃,更加註重學習,該計劃為招聘人員提供技能提升,以促進職業發展。到目前為止,我們已經培訓了2700名招聘人員和1345名銷售人員。我們還推出了一個新的移動學習平臺,使我們的員工可以訪問正在進行的微型課程。我們的員工在2020年完成了近6.5萬門這樣的課程。我們相信,我們的成功取決於我們下一代領導人的發展。2019年,我們啟動了第三批新興領導力體驗計劃。該計劃確定了在公司工作五年或更長時間並有潛力承擔更大責任的新興領導者。這個為期兩年的項目通過我們的三個ES方法提供發展:教育、曝光率和經驗,其中包括哈佛商學院的在線課程以及我們最高層領導的指導。 |
|
• |
評估我們的文化:通過我們的傾聽策略,我們承諾比以往任何時候都更多地傾聽我們人民的聲音。15年來,我們通過萬寶盛華的年度人員調查(MAP)跟蹤員工參與度和領導力有效性。在過去三年中,我們提高了參與度,2020年總體好評率為63%,響應率為78%。2019年和2020年,特別是在新冠肺炎背景下,我們啟動了脈搏調查,獲得更深入、更頻繁的反饋。我們使用這些調查的洞察力來評估我們的文化,評估我們的領導者,調整我們的計劃,並在需要的時候發展我們的文化。 |
10
|
項目1A。 |
危險因素 |
前瞻性陳述
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述。此外,我們和我們的代表可能會不時發表前瞻性聲明。所有前瞻性陳述都包含風險和不確定因素。本節為您提供警示性陳述,為1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款的目的,指出可能導致我們的實際結果與本報告中所作或由我們或代表我們所作的前瞻性陳述大不相同的重要因素。您可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“相信”、“尋求”、“估計”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們提醒,任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
以下是可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中包含的估計大不相同的一些因素:
與新冠肺炎大流行相關的風險
|
• |
冠狀病毒大流行對我們的業務和財務業績的影響可能很難預測。 |
公司和運營風險
|
• |
不穩定的、負面的或不確定的經濟狀況; |
|
• |
任何經濟復甦都可能是短暫和不均衡的,也可能不會導致對我們服務的需求增加; |
|
• |
不能及時響應客户的需求; |
|
• |
全球就業服務行業的競爭限制了我們保持或提高市場份額或盈利能力的能力; |
|
• |
網絡攻擊或不當披露或丟失敏感或機密的公司、員工、同事或客户數據,包括個人數據; |
|
• |
外包業務的各個方面帶來的中斷、成本增加和聲譽風險; |
|
• |
一個或多個大客户的收入損失或減少; |
|
• |
關鍵人員流失; |
|
• |
勞動力市場的競爭限制了我們吸引、培訓和留住滿足客户人員需求所需人員的能力; |
|
• |
政治動盪、自然災害、衞生危機、基礎設施中斷和其他我們無法控制的風險; |
|
• |
我們在市場上維護聲譽的能力; |
|
• |
客户對使用我們服務的態度改變;以及 |
|
• |
保護我們的思想領導力和其他知識產權的能力有限。 |
戰略風險
|
• |
不能有效地實施我們的業務戰略或實現我們的目標; |
|
• |
在開發和實施我們的服務和解決方案時,未能跟上技術變化和市場需求的步伐; |
|
• |
未能實施戰略性技術投資; |
|
• |
我們完成的收購所產生的成本或中斷;以及 |
|
• |
與我們可能通過銷售、特許經營、合資或其他退出活動進行的處置相關的風險。 |
11
金融和市場風險
|
• |
外匯波動; |
|
• |
無法滿足我們的營運資金需求; |
|
• |
無法維持有效的內部控制; |
|
• |
我們的債務水平對我們的經營靈活性產生了實質性的不利影響; |
|
• |
未能遵守我們的循環信貸安排和其他債務工具項下的限制性契約; |
|
• |
無法按我方可接受的條款或根本不能獲得信貸; |
|
• |
我們子公司的業績以及它們向母公司萬寶盛華分配現金的能力可能會有所不同; |
|
• |
不能按可接受的條件獲得擔保或信用證的; |
|
• |
修訂税務法例;以及 |
|
• |
我們股票價格的波動。 |
監管和法律風險
|
• |
如果我們或第三方不能履行業績承諾,履行合同義務的挑戰; |
|
• |
不遵守經營場所的法律規定或者對就業服務的監管禁止或者限制,或者附加許可或者税收要求的; |
|
• |
不遵守反腐敗法和行賄法的; |
|
• |
客户或第三方的法律索賠,包括與僱傭有關的索賠; |
|
• |
競爭法責任; |
|
• |
威斯康星州法律和我們的公司章程和章程的規定可能會使收購我們公司變得更加困難; |
|
• |
以下披露的風險因素;及 |
|
• |
其他因素,可能會在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件或其他文件中不時披露。 |
這些因素中的一些或全部可能不是我們所能控制的。我們提醒您,任何前瞻性陳述僅反映我們在作出該陳述時的信念。我們沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後的事件或情況。
危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮以下可能對我們的業務、財務狀況、運營結果(包括收入和盈利能力)或股票價格產生重大不利影響的因素。我們的業務還受到一般性風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會廣泛影響公司。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或股票價格產生重大不利影響。
與新冠肺炎大流行相關的風險
我們的業務、經營業績和財務狀況已經並可能繼續受到冠狀病毒大流行的不利影響,未來的不利影響可能是實質性的和難以預測的。
冠狀病毒(新冠肺炎)於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行,它的全球傳播造成了重大的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。大流行和相關的政府行動(包括宣佈的緊急狀態和檢疫狀態、“避難所就位”或類似的封鎖命令)、非政府機構的建議、企業和個人的行動,以及對公共衞生和安全的看法,已經並預計將繼續導致經濟狀況惡化,以及重大的經濟不確定性和波動性。這些都嚴重影響了我們的業務、運營和財務業績,我們預計這種情況將繼續下去。
12
我們正在繼續監測和評估新冠肺炎大流行的影響。我們無法預測它將在多大程度上繼續影響我們的業務、運營和財務業績,這可能取決於許多因素。這些因素包括新疫情的發生;疫苗接種管理的速度;恢復正常經濟活動的速度;對我們的客户和客户對我們服務的需求的影響,包括關閉客户設施和客户為我們的服務和解決方案買單的能力;政府限制的增減及其發生的速度;政府資助的救援計劃的經濟影響和充分性;以及隨着社會互動的增加,更多感染的風險增加。因此,我們無法準確預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的最終影響,這些影響可能是實質性的。
新冠肺炎產生的任何影響也可能導致、促成或放大下文描述的其他風險和不確定性。
公司和運營風險
我們的經營業績已經並可能在未來受到動盪、負面或不確定的經濟狀況的實質性不利影響。
我們的業務對全球宏觀經濟形勢的變化非常敏感。即使在疫情爆發之前,我們有時也會經歷全球經濟狀況的不確定性和波動性,包括我們服務的市場的增長或下降速度。我們的大多數運營國家和地區日益相互依存,經歷了不穩定的增長模式或下降,我們預計全球狀況將繼續以不穩定和不可預測為特徵。這些情況可能會導致我們的客户減少或繼續推遲他們在需要我們的解決方案的新項目上的支出,這可能會減少對我們各種人力資源服務的需求。即使從與COVID相關的經濟衰退中恢復過來,也不能保證這種情況將在何時或以多快的速度發生,在哪些地區發生,以及增長率是否會恢復到大流行前的水平。如果增長仍然緩慢,無論是由於疫情還是其他原因,或者如果它繼續收縮很長一段時間,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的盈利能力對需求下降很敏感。在2020年,我們經歷了需求的下降,我們的營業利潤受到了不利的影響,因為我們經歷了銷售和管理費用基礎的去槓桿化,因為費用的下降沒有收入下降得那麼快。在衰退期,我們可能無法在不對分支機構網絡和品牌的長期潛力造成負面影響的情況下減少銷售和管理費用。此外,一些客户已經放慢了他們向我們付款的速度,或者已經變得無法償還債務,這種情況可能會持續下去,我們的現金流和盈利能力可能會受到影響。
我們經商的國家和地區的經濟狀況可能會受到最近或正在發生的事件的影響,例如民粹主義抬頭、政治動盪、國內暴力和動亂、選舉結果或其他執政黨或政府領導層的更迭、貿易爭端、保護主義或全球貿易政策的變化、全球難民危機、社會正義運動、全球健康危機、移民政策的變化、就業政策的變化、利率上升、恐怖主義活動的影響,或其他政治或經濟發展。我們特別容易受到歐洲需求模式和經濟狀況變化的影響,歐洲是我們的兩個運營部門,佔我們收入的66%。
歐洲市場的經濟狀況有可能繼續受到近年來事件的負面影響,除了新冠肺炎,這些事件還包括勞工騷亂、公民抗議、加劇的貿易緊張局勢,以及圍繞英國退出歐盟影響的不確定性。任何這些事件或趨勢都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
有一種風險是,即使全球整體經濟狀況良好,我們的全部或部分業務也可能出現下滑。在過去的復甦時期,我們經歷了不一致的結果,一些地理區域或區域內的國家經濟活動下降或疲軟,而另一些地區則有所改善。不同的經濟狀況和經濟增長或收縮的模式可能會影響對我們的解決方案和服務的需求,即使在全球經濟狀況增強的時期,我們在業務集中的市場對我們的解決方案和服務的需求也可能不會出現一致或任何的增長。
13
即使沒有不確定性和波動性,我們也很難預測未來對我們服務的需求,因為我們很難預測經濟週期的方向和強度,而且我們的許多人員分配都是短期的。當我們難以準確預測未來需求時,我們可能無法確定有利可圖地運營業務或利用增長機會所需的人員和辦公投資的最佳水平。
我們可能缺乏響應客户需求的速度和敏捷性。
有一種風險是,我們可能無法以足夠的速度和敏捷性響應我們不同客户的需求,這些客户橫跨所有行業,其需求可能會隨着其業務和行業的發展而迅速變化。我們組織的規模和廣度,在75個國家和地區的2200多個辦事處中約有25,000名員工,這可能會使我們難以有效地管理我們的資源,以推動服務改進,併為在多個地點需要我們服務的客户提供協調一致的解決方案。例如,由於當地法律和習俗的差異,客户對跨境統一服務的需求可能很難滿足。我們看到了更多多國和企業級關係的趨勢,我們可能很難有利可圖地管理和交付涉及多個國家的項目。此外,我們的規模和組織結構可能會使在整個企業中以一致的方式開發和實現新的流程和工具變得困難。如果我們不能有效地預測或滿足現有和潛在客户的廣泛需求,或者我們的競爭對手在這方面更靈活或更有效,我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
全球就業服務行業競爭激烈,進入門檻有限,這可能會限制我們保持或增加市場份額或盈利的能力。
世界範圍內的就業服務行業競爭激烈,進入門檻有限,近年來經歷了顯著的整合。我們在世界各地的市場上與提供全方位服務和專業的就業服務機構競爭。我們的幾個全球競爭對手,包括Adecco Group和Randstad,擁有非常雄厚的營銷和財務資源,可能在某些市場處於更有利的地位。我們行業的一部分可能會變得越來越商品化,結果是關鍵領域的競爭可能會變得更加集中在定價上。我們預計,我們將繼續面臨來自競爭對手和客户的價格壓力。存在着我們無法有效競爭的風險,包括在價格上,這可能會限制我們保持或增加市場份額的能力,並可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。隨着客户越來越多地利用低成本的替代方案,包括使用自己的內部資源,而不是聘請第三方,這種情況可能會惡化。
我們可能因網絡攻擊或個人或機密數據的不當披露或丟失而招致責任或聲譽損害,我們對數據的使用受到複雜和不斷變化的隱私和網絡安全法律要求的約束,這可能會對我們的業務產生負面影響,或者使我們因不遵守規定而面臨索賠和/或罰款。
在我們的業務運營中,我們存儲、處理和傳輸大量關於我們的員工、客户、同事和候選人的數據,包括人員和支付數據,其中一部分是個人數據和/或機密數據。我們預計我們對數據的使用將會增加,包括通過使用分析、人工智能(AI)和機器學習(ML)。在從事這些與數據相關的活動時,我們依靠自己的技術和系統,以及我們用於各種流程的第三方供應商的技術和系統,包括基於雲的技術和系統、移動技術和社交媒體。對個人數據和/或機密數據的未經授權的訪問、披露、修改、使用或丟失可能通過各種方法發生。這些包括但不限於系統故障、員工疏忽或瀆職、欺詐或挪用,或未經授權訪問或通過我們的信息系統訪問我們的信息系統,無論是我們的員工、供應商還是第三方,包括黑客、有組織犯罪成員和/或國家支持的組織的網絡攻擊,他們可能開發和部署社會工程攻擊、病毒、勒索軟件、蠕蟲或其他惡意軟件程序,或通過其他無關的網絡攻擊獲得我們系統的憑據。
涉及披露、系統故障、數據修改、丟失或安全漏洞的事件可能損害我們的聲譽,並使我們面臨重大的金錢損害或損失、訴訟、負面宣傳、監管執法行動、罰款、刑事起訴,以及我們保護個人和/或機密數據的合同和法律規定的責任,從而導致成本增加或收入損失。年,網絡安全威脅繼續增加
14
頻率和複雜性,從而增加了檢測和防禦它們的難度。在過去,我們經歷過由於未經授權訪問我們的系統和其他欺詐活動(如社會工程)而導致的數據安全漏洞,到目前為止還沒有對我們的運營或財務業績產生實質性影響。我們定期聘請獨立的外部安全公司評估我們對潛在網絡攻擊的防禦能力,這些評估可能會發現新的或更多的漏洞和弱點,這些漏洞和弱點可能會導致我們的系統受損和/或個人數據丟失。在最近的一次評估中,發現了可能促進或促成涉及個人數據的安全事件的漏洞。評估公司能夠滲透我們採用的防禦性保護措施,以及我們從第三方提供商那裏獲得的保護措施。我們正在優先解決可能導致個人數據丟失或其他損害的安全漏洞。儘管我們努力識別和解決我們系統中的漏洞,但我們使用的軟件產品中的漏洞每天都會被我們的軟件提供商披露,攻擊者的攻擊方法也越來越複雜,因此無法保證我們的網絡安全努力會成功。
我們和我們的第三方供應商的預防性安全控制和實踐可能不足以防止未經授權訪問、披露或丟失個人和/或機密數據或欺詐活動,尤其是在第三方攻擊變得更加常見的情況下。任何此類未經授權的訪問或欺詐活動都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們的員工在家中或其他偏遠地點工作的人數比我們歷史上任何時候都要多。這一轉變從2020年3月開始迅速開始,使我們更難監控他們的活動、工作地點的安全、內部威脅和數據外泄。這增加了安全事件的風險,可能包括未經授權訪問、披露或丟失個人和/或機密數據,以及其他類型的欺詐活動。任何此類未經授權的訪問或欺詐活動都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
隨着我們不斷推出移動、雲或其他服務和產品,安全漏洞、欺詐和網絡攻擊的潛在風險可能會增加。任何額外的服務和產品都不可避免地增加了針對我們的網絡攻擊的可能性。此外,數據隱私和網絡安全受到頻繁變化的法律和法規的制約,包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR),歐盟法院對“Schrems II”裁決(該裁決使歐盟-美國隱私權盾牌無效)和加州隱私權法案(“CPRA”)的意見,以及美國各州和其他國家正在實施或預計將生效的額外立法。這些法律和法規在數量、複雜性、負擔和潛在的經濟處罰方面都在增加,而且在我們提供服務的各個司法管轄區和國家之間往往是不一致的。例如,GDPR和CPRA強加了大量新的合規義務,增加了我們的業務在收集、使用、存儲和保留個人數據方面的成本和運營負擔。遵守這些義務可能會降低運營效率並增加我們的監管合規成本,如果不能滿足這些要求,在發生安全漏洞或其他違規行為時,可能會導致重大的監管執法行動和/或大型私人訴訟。根據GDPR,最高罰款可達公司全球收入的4%,而CPRA沒有最高罰款。此外,我們的責任保險在範圍或金額上可能不足以涵蓋與違反數據隱私和網絡安全法律或安全漏洞、社會工程、網絡攻擊和其他相關數據泄露、丟失或泄露相關的索賠和損失。
我們已經外包了業務的各個方面,這可能會導致中斷、增加成本和聲譽風險。
我們越來越多地將業務的重要流程外包給第三方供應商,這使我們面臨其他風險,包括成本增加、業務運營的潛在中斷以及聲譽風險。例如,我們依賴第三方來託管、管理和保護我們數據中心信息和技術基礎設施的某些方面,開發和維護用於吸引、入職、管理和分析我們的員工的新技術,以及提供重要的後臺支持。我們越來越集中了我們的供應商配置文件,因此我們高度關鍵的公司和技術功能依賴於少數供應商。雖然我們相信這些第三方供應商提供了更高的效率和專業知識,但如果我們的供應商無法提供符合我們需求的這些服務,我們對少數供應商的依賴會增加我們的業務受到不利影響的風險。同樣,我們的業務連續性和利潤率可能
15
如果我們出於性能或經濟原因需要更換我們的一個關鍵供應商,則會受到不利影響。
我們的運營還在很大程度上依賴於這些供應商以及我們保護我們的數據和確保我們的服務器、軟件應用程序和網站的可用性的能力。儘管我們和我們的第三方供應商實施了安全措施,但我們的系統仍然容易受到系統故障、計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似事件的影響,任何此類事件都可能導致我們的運營中斷。成功破壞我們技術系統的安全可能會導致機密、個人身份或其他敏感數據被盜,包括有關我們的員工和/或同事或我們的人力資源運營的數據,其中任何一項都可能損害我們在市場上的聲譽。如果我們不能實現與外包服務相關的節約,或者如果我們的外包服務出現中斷或安全漏洞,導致我們的數據丟失或損壞,或者不適當地披露機密、個人身份或敏感數據,我們的業務和財務業績可能會受到重大不利影響。
來自大客户賬户的收入損失或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的客户組合既包括中小型企業,也包括基於我們在每個市場的存在而建立的當地或地區關係,以及大型國家和跨國客户關係。這些大型的國內和跨國客户,佔我們2020年收入的大約60%,將經常與幾家公司達成非排他性安排,客户通常能夠在短時間內終止與我們的合同,而不會受到懲罰。一個或多個大型國家和/或跨國客户的財務狀況或業務前景惡化,或他們圍繞使用我們的服務的戰略發生變化,可能會減少他們對我們服務的需求,並導致我們從他們那裏獲得的收入和收益大幅下降。我們的大型國內和跨國客户的收入損失或減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們失去了關鍵人員,我們的生意可能會受到影響。
我們的運營有賴於我們的官員和執行管理層的持續努力,以及總部管理層和員工、我們的當地經理和外地人員的業績和生產力。我們吸引和保留業務的能力受到當地關係和提供的服務質量的極大影響。如果我們失去在管理我們的業務或在全球或關鍵市場管理公司方面積累了豐富經驗的關鍵人員,這可能會對我們的運營產生重大影響。
激烈的競爭可能會限制我們吸引、培訓和留住滿足客户人員需求所需的合格人員的能力。
我們的業務有賴於我們吸引和留住合格員工的能力,這些員工擁有滿足客户要求所需的技能和經驗。在許多市場,我們一直在經歷一個異常緊張的勞動力市場,失業率處於歷史低位,我們可能無法滿足客户的要求,無法確定足夠數量的員工。我們必須通過招聘和培訓計劃,不斷評估和升級我們現有的合格人員基礎,以跟上不斷變化的客户需求和新興技術的步伐。對於擁有IT和其他技術技能的個人來説,這一點尤其嚴重,因為對這類擁有公認專業技能的個人的競爭非常激烈,我們預計在可預見的未來,對這類個人的需求仍將非常強勁。我們可能沒有足夠數量的合格人員,也不能以我們可以接受的聘用條件聘用。此外,我們的客户可能會向我們尋求幫助,幫助他們識別和融入組織中來自不同背景、可能代表不同世代、不同地理區域和不同技能的員工。這些需求可能會因業務需求或地緣政治和社會趨勢而發生變化。存在這樣的風險,即我們可能無法識別具有所需屬性的工人,或者我們的培訓計劃可能無法成功開發有效或足夠的技能。如果我們不能招聘、培訓和留住符合客户需求的合格員工,我們的聲譽、業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的全球業務使我們面臨某些我們無法控制的風險。
我們在全球75個國家和地區開展業務,面臨着許多我們無法控制的風險,包括政治動亂和其他政治事件、地區和國際敵對行動以及國際社會對這些敵對行動的反應、罷工和其他勞工騷亂、自然災害、戰爭行為、恐怖主義、國際衝突、惡劣天氣條件、包括新冠肺炎在內的流行病以及其他全球衞生緊急情況、基礎設施和公用事業中斷、網絡攻擊以及其他我們無法控制的事件。
16
雖然無法預測此類事件或其後果,但這些事件可能會對我們的聲譽、業務和財務業績產生重大不利影響。
我們吸引和留住業務和員工的能力可能取決於我們在市場上的聲譽。
我們相信,我們的聲譽,以及我們在萬寶盛華品牌和各種其他品牌中的品牌資產,都是重要的企業資源,有助於將我們的服務與競爭對手區分開來,也有助於我們招聘和留住有才華的員工。然而,我們的公司聲譽可能會因與客户的糾紛、信息技術安全漏洞、內部控制缺陷、交貨失敗或違反合規等事件而受到實質性損害。同樣,我們的聲譽可能會因現任或前任客户、員工、競爭對手、供應商、特許經營商和其他第三方品牌許可人、法律訴訟中的對手、政府監管機構以及投資界或媒體成員的行動或聲明而受損。關於萬寶盛華的負面信息,即使是基於謠言或誤解,也有可能對我們的業務產生實質性的負面影響。對我們聲譽的損害可能難以修復、成本高昂且耗時長,可能會使潛在或現有客户不願選擇我們從事新的業務,導致業務損失,並可能對我們的招聘和留住工作產生實質性的不利影響。損害我們的聲譽還可能降低萬寶盛華和我們其他品牌的價值和效力,並可能降低投資者對我們的信心,對我們的股價產生重大不利影響。
對人力資源行業的情緒變化可能會影響我們服務的市場。
時不時地,招聘行業會受到工會、工會、監管機構和其他選民的批評,他們認為,當客户使用臨時招聘服務時,工資和福利法規等勞動和就業保護措施被顛覆了。我們的業務有賴於我們繼續接受臨時人員安排,將其作為客户靈活勞動力的來源。如果一些地方的態度或商業行為因來自有組織的勞工、政治團體或監管機構的壓力而改變,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們只有有限的能力來保護我們的思想領導力和其他知識產權,這對我們的成功非常重要。
我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們的專有方法和其他知識產權,包括我們品牌的價值。我們提供服務或解決方案的各個國家的現行法律可能只能提供有限的保護。我們依靠商業祕密、機密性、許可和其他合同協議以及專利、版權和商標法來保護我們的知識產權。我們的知識產權可能不會阻止競爭對手獨立開發與我們類似的產品、服務和解決方案。此外,我們採取的措施可能不足以防止或阻止競爭對手、前僱員或其他第三方侵犯或挪用我們的知識產權,這可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
此外,我們不能確保我們的服務和解決方案沒有侵犯第三方的知識產權,這些第三方可能會聲稱我們或我們的客户侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽,導致我們招致鉅額成本,或者阻止我們在未來提供一些服務或解決方案。
戰略風險
我們可能無法有效地實施我們的業務戰略,也不能保證我們會實現我們的目標。
我們的業務戰略專注於增加收入,同時提高我們的運營利潤。我們戰略的一個重要組成部分是努力使我們的收入多樣化,使我們的核心人員和就業服務之外的收入多樣化。這包括擴大我們在更高利潤率的專業資源方面的銷售,例如我們在IT招聘方面的Experis品牌。我們在Experis的增長戰略可能會因為IT領域的人才稀缺而受到阻礙,而IT領域的人才需求尤其旺盛,這可能會限制我們滿足客户需求的能力。同樣,我們拓展核心人事和就業服務的戰略的另一個方面是通過銷售旨在實現更高運營利潤率的創新勞動力解決方案。我們利潤率較高的Right Management職業生涯管理服務在經濟低迷時期歷來表現良好,這是我們業務的一部分
17
我們的戰略是,這種反週期效應將有助於緩衝我們的業績,以防未來一段時間的下滑。然而,在經濟低迷的情況下,不能保證Right Management的利潤率貢獻會增加,也不能保證它會顯著抵消我們可能在業務中經歷的其他下降。此外,我們的勞動力解決方案通常是獨一無二的、不可重複的、根據客户需求量身定做的,並且存在難以計算的成本、風險和複雜性。如果我們在為這些解決方案定價時不能準確預測這些成本和風險,這些解決方案可能無利可圖。例如,我們可能無法以適當補償我們的方式構建和定價我們的解決方案,從而創建適當的交付模式、充分管理新解決方案,或在金額或範圍上獲得足夠的保險覆蓋範圍,以涵蓋此類解決方案所產生的潛在風險。
我們的業務戰略還包括繼續努力轉變我們使用人員和技術的方式,以增強我們的服務交付。我們的目標是成為更靈活、更有效的競爭者,降低業務運營成本,提高運營利潤和運營利潤率。這些轉變業務方式的努力可能不會成功,我們可能無法成功降低運營成本或防止任何被消除的成本回升。此外,裁員和其他變化可能會對我們有效運營業務的能力產生實質性的不利影響。如果由於這些或其他原因,我們不能成功實施業務戰略或實現預期結果,我們的業務、財務和財務狀況就會變得不成功。此外,裁員和其他變化可能會對我們有效運營業務的能力產生實質性的不利影響。如果由於這些或其他原因,我們不能成功實施業務戰略或實現預期的結果,我們的業務、財務和
如果我們不能成功地跟上我們服務和解決方案開發和實施的技術變化,我們的運營結果和增長能力可能會受到實質性的負面影響。
我們的成功有賴於我們在開發和實施我們的服務和解決方案的過程中,能夠跟上快速的技術變革的步伐。例如,人工智能和機器人使用的快速變化正在對我們服務的一些行業產生重大影響,並可能對勞動力服務行業和我們的業務產生重大和不可預見的後果。有一種風險是,這些或其他事態發展可能會導致我們的商業模式迅速遭到重大破壞,我們將沒有做好有效競爭的準備。
此外,我們的業務依賴於各種技術,包括那些支持申請者自注冊和跟蹤系統、訂單管理、賬單、薪資和客户數據分析的技術。有一種風險是,我們無法在技術或行業發展上進行足夠的投資,或無法通過正確的戰略投資或以足夠的速度和規模發展我們的業務,以適應我們市場的變化。同樣,我們不時地對特定技術做出戰略承諾,以招聘、管理或分析我們的員工或支持我們的業務,但它們存在失敗的風險。這些和類似的風險可能會對我們的服務和解決方案、我們的運營結果以及我們在市場上發展和保持競爭優勢的能力產生負面影響。
由於意外或低估的成本,我們的收購戰略可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們不時地收購其他公司或經營資產,或成立經營合資企業。這些活動涉及重大風險,包括:
|
• |
在吸收被收購公司的業務、財務報告、服務和企業文化方面存在困難; |
|
• |
我們收購的任何公司或資產或我們組建的合資企業未能達到業績預期,這可能引發付款義務; |
|
• |
我們對我們收購的任何公司或資產或我們組建的合資企業的估值過高; |
|
• |
與賣方產生的糾紛; |
|
• |
未能有效監控對公司政策和監管要求的遵守情況; |
|
• |
賣方對被收購公司在收購前承擔的責任賠償不足; |
|
• |
把管理層的注意力從其他業務上轉移開。 |
這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,因為它們可能會給我們帶來大量成本,並擾亂我們的業務。此外,未來的收購可能會對我們的業務、財務
18
經營狀況、經營結果和流動性。具有無限期壽命或重組費用的商譽和無形資產也可能出現減值損失。
有時,我們可能會通過銷售、特許經營、合資或其他退出活動進行處置,我們可能會面臨與此類交易相關的風險。
我們會不時評估我們全球業務的有效性,包括我們的全球地理足跡,我們可能會在分析某些國家或業務的表現或它們在我們整體全球戰略中的位置後,選擇退出這些國家或業務。我們過去曾進行過這樣的處置,我們預計我們將繼續處置不符合我們業績或戰略目標的部分業務。在其他選擇中,這可以採取關閉企業、向合資企業出資、或通過出售給第三方或與第三方達成特許經營安排的方式退出。任何退出活動都有風險和成本,可能包括業務、服務或人員分離的困難,管理層注意力的轉移,以及我們業務的中斷。任何此類交易都可能需要監管部門或政府的批准,這可能會阻礙交易。資產剝離還可能涉及對被剝離業務的持續財務參與或與之相關的責任。由於資產剝離交易,我們可能產生人事遣散費、租賃和其他承諾付款、資產減值或註銷費用,以及交易造成的其他財務損失。此外,我們可能會失去客户,特別是在退出國家或地區開展業務的跨國客户。此外,如果我們選擇簽訂特許經營安排,讓第三方使用我們的商標和其他特許資產在退出地區經營我們的業務,我們將面臨因特許經營商經營業務而產生的潛在交易對手和聲譽風險。聲譽風險包括市場參與者,包括客户、候選人和媒體, 可能會認為我們繼續控制剝離或特許經營的業務,該業務使用我們的名稱或其他商標運營。
金融和市場風險
外匯波動可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
雖然我們以美元報告我們的經營業績,但我們的大部分收入和支出都是以美元以外的貨幣計價的,外幣匯率的不利波動可能會對我們報告的財務業績產生實質性的不利影響。某些國家的高通脹經濟,如2018年的阿根廷,可能會導致外幣貶值,這也可能對我們報告的財務業績產生負面影響。
2020年間,我們大約87%的收入來自美國以外,其中大部分來自歐洲。此外,截至2020年12月31日,我們的未償債務中有11.239億美元是以外幣計價的,其中包括與我們的歐元計價票據(9.0億歐元)相關的10.945億美元。美元對其他主要貨幣的價值增加或減少,或對外幣兑換美元施加限制,都可能影響我們的收入、營業利潤和以外幣計價的資產負債表項目的價值。我們對外幣(特別是歐元)的風險敞口可能會對我們公佈的業績和股東權益產生重大不利影響,但除非我們將資金匯回國內,否則這種波動通常不會影響我們的現金流或導致實際經濟損益。此外,貨幣的波動性可能會使我們的財務業績難以進行年度可比性。
我們尋求通過利用淨投資對衝,以及不時利用外幣遠期外匯合約和交叉貨幣掉期,來減輕我們對外幣波動的風險敞口。截至2020年12月31日,我們以歐元計價的紙幣的一部分已被指定為對衝我們對使用歐元功能貨幣的子公司的淨投資,以減輕我們的歐元換算風險。這種對衝的有效性在一定程度上取決於我們準確預測未來現金流的能力,在我們的服務需求不確定或不均衡以及匯率高度波動的時期,這一點尤其困難。此外,套期保值活動可能只抵消一部分,或者根本不抵消在套期保值到位或有效期間外匯匯率不利波動帶來的實質性不利金融影響。
我們的流動性可能會受到影響我們客户的經濟狀況的不利影響。
我們的營運資金主要是應收貿易賬款,通常隨着銷售額的增加而增加。我們衡量營運資本的方法之一是根據營運資本佔收入的百分比,
19
關注銷售未完成天數(“DSO”)。在下降或不確定時期,我們的客户可能會放慢向供應商付款的速度,或者他們可能會變得無法支付債務。此外,一些客户已經開始實施更具挑戰性的計費條款,這增加了我們收到服務付款的時間長度。如果我們的客户無法支付欠我們的款項,或者支付速度變慢,那麼我們的DSO將增加,我們的現金流、流動性和盈利能力可能會受到影響。
如果我們不能保持有效的內部控制,我們的經營業績和股價可能會受到重大不利影響。
我們財務報告的準確性取決於我們內部控制的有效性。我們必須由管理層向股東提供一份關於我們財務報告的內部控制的報告,其中包括對這些控制的有效性的評估。對財務報告的內部控制有固有的侷限性,包括人為錯誤、控制可能因條件變化而被規避或變得不充分,以及欺詐。由於這些固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述或欺詐。如果我們不能對財務報告保持和執行充分的內部控制,或實施所需的新的或改進的控制,以合理保證財務報告和編制供外部使用的財務報表的可靠性,我們可能會損害我們的聲譽,未能及時滿足我們的公開報告要求,無法正確報告我們的業務和運營結果,或被要求重述我們的財務報表。如果其中任何一種情況發生,我們證券的市場價格和我們獲得新業務的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的債務水平可能會對我們的運營靈活性產生實質性的不利影響,使我們處於競爭劣勢。
截至2020年12月31日,我們的總債務為11.239億美元。我們的債務水平以及我們的信貸協議對我們施加的限制可能會對投資者產生重要影響,包括以下幾點:
|
• |
我們可能無法獲得額外的債務融資,用於未來的營運資本、資本支出、重大收購機會或其他公司目的,或者可能不得不為此類融資支付更多費用; |
|
• |
我們的循環信貸安排的借貸利率是浮動的,使我們更容易受到利率上升的影響;以及 |
|
• |
我們可能不能充分利用重大商機,也不能對市場或行業狀況的變化做出反應。 |
我們不遵守循環信貸安排和其他債務工具下的限制性契約,可能會觸發提前還款義務。
我們未能遵守循環信貸安排和其他債務工具下的限制性契諾,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,我們可能會被要求在這些借款到期日之前償還。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資,我們的運營結果和財務狀況可能會受到成本和利率上升的實質性不利影響。
我們和我們子公司的信貸安排下的貸款人可能不願意或不能以可接受的條款或根本不能向我們提供信貸。
如果我們的流動性需求增加,我們預計會使用我們的循環信貸安排,這是由銀行銀團提供的。銀團中的每家銀行都有責任在幾個(但不是聯合的)基礎上提供該安排下的部分貸款。如果銀團任何參與者未能履行其根據貸款發放信貸的義務,其他參與者拒絕或無法承擔其義務,而我們無法以可比利率找到替代資金來源,我們的流動資金可能會受到重大不利影響,或者我們的利息支出可能會大幅增加。
此外,我們的一些子公司與多家銀行保持着未承諾的信貸額度。根據這些信貸額度的條款,銀行沒有義務向附屬公司提供貸款,也沒有義務以特定利率向附屬公司提供貸款。如果其中任何一家銀行取消這些信貸額度或以其他方式拒絕按可接受的條件發放信貸,我們可能需要向這些子公司提供信貸,否則我們子公司的流動性可能會受到重大不利影響。
20
我們子公司的業績及其向母公司分配現金的能力可能會有所不同,從而對我們在母公司或其他子公司償還債務的能力產生負面影響。
由於我們通過子公司開展業務,我們的現金流和相應的償債能力在一定程度上取決於子公司的收益以及這些收益向母公司的分配,或者取決於這些子公司向母公司或其他子公司的貸款或其他資金支付。我們的子公司支付此類股息以及發放此類貸款和墊款可能會受到法律或合同的限制,取決於這些子公司的收益和營運資金要求,並受到各種業務考慮,包括這些子公司支付此類股息或發放此類貸款和墊款的能力。
此外,我2020年,在疫情爆發期間,我們參與了各國政府的補貼計劃。如果我們繼續參與這些計劃,這些計劃可能會對我們的子公司在贊助國以外宣佈股息或將現金匯回國內的能力施加限制,如果我們無法遵守具體的國家要求,這可能會對母公司層面的流動性造成重大影響。
我們不能以可接受的條件獲得擔保或信用證,可能會大大增加我們在各國做生意的成本。
在我們開展業務的一些國家和地區,我們有義務提供擔保或信用證,以確保許可證、租賃空間或保險範圍。我們通常從世界各地的許多金融機構獲得這些擔保和信用證。如果我們無法以可接受的條款從銀行、貸款人或其他第三方獲得這些安排,我們的流動性可能會受到重大不利影響,我們的業務可能會中斷,或者我們的業務成本可能會大幅增加。
我們可能會受到税率變化、採用新的美國或國際税法或税務審計的影響,這可能會導致額外的所得税負擔。
我們 是 主體 至 收入 和 其他 賦税 在……裏面 這個 聯合 國家 和 國際 司法管轄區 哪裏 我們 有 運營部。 這個 税費 鹼基 這些税務管轄區的税率會因經濟和政治情況而不時改變。我們的有效所得税税率受到不同税率國家收入變化、遞延税項資產和負債估值變化或各自税法變化的影響。我們的其他税種受到當地税法變化或我們的 生意場.
此外,税務會計涉及複雜的問題,需要我們的判斷力來確定我們在全球範圍內對收入和其他税收以及税收資產和負債的撥備。這些複雜的問題包括與公司間交易相關的轉移定價和報告。 我們 是 例行公事地 主體 至 税費 考試 通過 這個 聯合 國家 內部 營業收入 服務 和 其他 税費 當局。税務機關已經不同意我們的判斷,未來也可能不同意。許多税務機關正在採取越來越激進的立場,反對我們做出的判斷,包括關於我們公司間交易的判斷。我們定期評估審計和税務程序的可能結果,以確定我們納税義務的適當性。然而,由於這些審計和税務程序,我們的判斷可能不成立,最終支付的金額可能與之前記錄的金額有實質性差異。
此外,税務法律、條約或規例的改變,或其解釋或執行,已變得更難以預測,並可能變得更嚴格,這可能會對我們的税務狀況造成重大負面影響。多個與我們有業務往來的國家,包括美國和許多歐盟國家,已經實施並正在考慮實施有關税收、會計和其他法律、法規和解釋的修改。整體的税收環境使跨國公司在許多司法管轄區的税收問題上越來越具有挑戰性。舉例來説,代表成員國聯盟的經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)正透過其侵蝕税基及利潤轉移計劃,支持對多項沿用已久的税務原則作出改變,該計劃的重點是多個問題,包括在不同税務管轄區的附屬機構之間轉移利潤。經濟合作與發展組織建議的改變已經或正在被我們做生意的許多國家採納。此外,歐盟委員會在經合組織指導方針的基礎上擴大了反避税指令,供其成員國實施。除其他事項外,這些指令要求公司向税務機關提供更多國家的財務信息披露,這反過來可能導致
21
司法管轄區在利潤在它們之間的適當分配上存在分歧。税收法律、條約或法規的這些可能的變化,或它們的解釋或執行,可能會對我們目前或未來的税收狀況產生不利影響。
我們普通股的價格可能會大幅波動,這可能會給投資者帶來損失。
我們普通股的市場價格可能會有很大的波動。例如,在2020年期間,我們在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)公佈的普通股價格從最高的100.99美元到最低的49.57美元不等。我們的股價可能會因為多種因素而波動,包括這些“風險因素”中列出的因素和其他因素,其中很多因素是我們無法控制的。這些因素包括:
|
• |
經濟總狀況的變化; |
|
• |
我們季度經營業績的實際或預期變化; |
|
• |
由我們或我們的競爭對手宣佈新服務; |
|
• |
與戰略關係或收購有關的公告; |
|
• |
證券分析師財務估計或其他報表的變更; |
|
• |
這些或其他事件或整體經濟引起的投資者對公司情緒的變化。 |
監管和法律風險
如果我們或第三方不能履行承諾,我們的合同履行可能會受到實質性的不利影響。
我們的合同越來越複雜,在大多數情況下,要求我們與其他各方合作,為客户提供所需的勞動力解決方案。我們的客户在合同談判過程中變得更加老練,在確定業務要求方面也變得更加詳細。我們交付這些解決方案和提供客户所需服務的能力取決於我們和我們的合作伙伴滿足客户交付要求和時間表的能力。如果我們或我們的合作伙伴未能按時並按照合同履行義務提供服務,包括由於新冠肺炎疫情引發的交付挑戰,那麼我們成功完成合同的能力可能會受到影響,這可能會對我們的客户關係、收入和盈利能力產生實質性的不利影響。此外,我們可能會為我們的合作伙伴或供應商的行為或不作為承擔責任,我們可能會面臨挑戰或無法對這些合作伙伴履行這些義務。
政府的法規可能導致禁止或限制某些類型的就業服務,或者施加額外的許可或税收要求,這可能會減少我們未來的收入。
在我們開展業務的許多司法管轄區,如法國、意大利和德國,就業服務行業受到嚴格監管。例如,德國的政府法規限制了合同的期限和可以使用我們員工的行業。在某些國家,使用我們的聯營公司會徵收特別税、費用或費用。此外,在一些國家,工會利用政治程序瞄準我們的行業,努力增加與提供或利用臨時勞動力解決方案相關的監管負擔和費用。此外,包括荷蘭和日本在內的許多國家都制定了規定,要求臨時工和定期僱員同工同酬。隨着我們和客户適應這些新法規,這些不斷演變的法規可能會對我們的收入、成本和運營利潤率產生重大影響。此外,許多國家也在擴大執行移民法,在遵守移民法方面,我們有可能招致更大的費用。
除其他事項外,我們開展業務的國家和地區可能:
|
• |
制定附加法規,禁止或限制我們目前提供的就業服務類型; |
|
• |
要求向我們的員工支付新的或額外的福利; |
|
• |
要求員工薪酬平等; |
22
|
• |
要求我們取得額外牌照才能提供就業服務;或 |
|
• |
增加税收,如銷售税或增值税。 |
例如,2020年11月,墨西哥提出了一項新的立法,根據該國的勞動法,可能會禁止許多類型的臨時就業。該提案可能大體上禁止提供我們傳統的臨時人員服務,只允許外包工人從事客户核心業務活動以外的基於交付成果的特殊項目。如果這項提案成為法律,可能會對我們在墨西哥的業務產生實質性的不利影響。
其他類型的未來監管可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響,使我們更難或更昂貴地繼續提供就業服務,特別是如果我們不能將成本增加轉嫁給客户的話。
如果不遵守反賄賂和腐敗法,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外,我們還受到許多法律和監管要求的約束,這些要求禁止賄賂和腐敗行為。這些法律包括“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)和“2010年英國反賄賂法”(UK Briefit Act 2010),以及我們開展業務的許多國家和地區的類似立法。我們的員工(但不是我們的臨時員工)必須參加旨在確保遵守這些法律法規的全球反腐敗合規培訓計劃。然而,不能保證這一計劃會有效。在我們開展業務的許多國家,當地商界的做法可能不符合國際商業標準,可能違反反腐敗法律或法規。此外,我們仍然面臨這樣的風險,即我們的一名員工(或我們在臨時或基於合同的任務中的一名同事)可能從事我們的政策和這些法律法規所禁止的商業行為。任何此類違規行為都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們可能會面臨法律索賠,包括與僱傭相關的索賠,這些索賠可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
在我們的正常業務過程中,我們面臨各種各樣的潛在訴訟和其他法律索賠。訴訟和其他法律程序的結果本質上是不確定的,在部分或全部這些法律糾紛中做出不利的判決或和解可能會導致對我們造成實質性不利的金錢損害賠償、罰款、處罰或禁令救濟。
例如,通過我們與客户的業務和設施(包括對其核心業務敏感或關鍵的功能和系統)的直接互動,我們可能面臨特定於其業務的運營、監管、聲譽和其他風險,包括數據安全風險。這些風險可以通過合同條款來降低,這些條款限制損害或減輕我們對分配給我們的工人造成的損失的責任;但這些類型的合同保護並不總是可能的,因為我們可能會看到一個重要的經濟機會,因為我們行業競爭對手的合同做法,或者因為我們的人員沒有充分遵守我們的合同指導方針。此外,隨着我們將我們的服務和解決方案擴展到新領域,我們可能會面臨特定於這些新領域的額外和不斷變化的風險。
我們從事的業務是僱傭員工,並將他們安置在其他企業的工作場所。與這些活動相關的風險包括:
|
• |
我們的同事針對他們提出的歧視或騷擾的索賠,包括與我們客户的行為有關的索賠; |
|
• |
我們的同夥聲稱錯誤終止或報復; |
|
• |
因我們的同事的行為或不作為而引起的索賠,包括我們可能對客户進行賠償的事項; |
|
• |
因與就業篩選或隱私問題有關的侵犯就業權而提出的索賠; |
|
• |
與將工人歸類為僱員或獨立承包人有關的索賠; |
|
• |
與僱用無證或非法勞工有關的索賠; |
|
• |
支付工傷賠償和其他類似索賠; |
23
|
• |
違反員工工資和福利要求,如違反工資和工時要求; |
|
• |
享有員工福利,包括醫療保險; |
|
• |
我們的同事和代表我們工作的其他個人(如會計師、IT專業人員、工程師和其他技術人員)在執行工作時的錯誤或遺漏;以及 |
|
• |
我們的客户就我們的同事濫用客户的專有信息、挪用資金、其他犯罪活動或侵權行為或其他類似索賠提出索賠。 |
我們可能會因這些問題招致罰款和其他損失或負面宣傳。此外,部分或全部索賠可能會引發訴訟,這可能會耗費我們的管理團隊的時間和成本,而且無論索賠的是非曲直,都可能對我們的業務產生負面影響。例如,在過去,我們花費了大量的時間和費用來解決加州的幾項“工資和工時”索賠,這些索賠聲稱我們的薪酬實踐存在缺陷,我們經常被原告就各種其他與僱傭有關的事項提起訴訟,包括那些在美國尋求集體訴訟地位的原告。未來我們很可能會繼續經歷類似的索賠,由於新冠肺炎大流行期間的遠程工作任務,索賠的數量可能會增加。
我們不能確定我們的保險金額或範圍是否足以覆蓋所有可能對我們提出的索賠。如果最終判決或和解超出我們的保險覆蓋範圍,它們可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性影響。我們不能肯定將來我們能否獲得適當的保險種類或水平、是否能以可接受的條件獲得足夠的替代保單,或者我們獲得保險的公司是否有能力支付我們根據這類保單提出的索賠。
我們的業務使我們面臨競爭法風險。
在美國、歐盟和我們開展業務的許多其他地區,我們都受到反托拉斯和競爭法的約束。根據相關的競爭法,我們的一些商業模式可能會帶來更高的監管調查風險。雖然我們已設立保障措施,以確保符合適用的競爭法,但不能保證這些保障措施是足夠的。競爭法機構過去曾在法國和其他國家調查過我們的商業行為,未來繼續存在此類調查的風險。不能保證我們會成功抵禦任何此類監管調查,即使成功解決,這些調查也可能消耗我們的大量財務和管理資源,在相當長的一段時間內保持未解決狀態,並導致負面宣傳。不利的結果可能導致負債,對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
威斯康星州的法律以及我們的公司章程和章程中包含的條款可能會使收購我們公司變得更加困難。
威斯康星州法律的某些條款以及我們的公司章程和章程可能會延遲或阻止第三方收購我們,即使控制權的變更對我們的股東有利。我們的公司章程和附例中的這些規定目前包括:
|
• |
只有在有理由的情況下才允許罷免董事; |
|
• |
條件是董事會空缺由當時在任的其餘董事填補; |
|
• |
股東提案和董事提名需事先通知。 |
此外,威斯康星州控制股份收購法規和威斯康星州的“公允價格”和“企業合併”條款,以及威斯康星州法律的其他條款,限制了收購人在某些情況下從事某些交易或行使被收購股份的全部投票權的能力。因此,收購我們的要約可能比我們普通股的現有市場價格有溢價,可能會被撤回或以其他方式無法實現。上述條款可能會導致我們的股票價格下跌。
24
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
不適用。
第二項。 |
特性 |
我們在世界各地都有房產,沒有一處是物質的。我們大部分的行動都是在租用的樓宇進行,我們預期在日常運作中續簽這些租約或尋找其他地點不會有任何困難。
第三項。 |
法律程序 |
我們涉及的是日常訴訟和各種法律事務,這些都是在正常業務過程中進行辯護和處理的。
第四項。 |
礦場安全資料披露 |
不適用。
25
行政主任萬寶盛華集團的
(截至2021年2月17日)
高級船員姓名 |
|
辦公室 |
|
|
|
喬納斯·普賴斯 56歲 |
|
萬寶盛華自2015年12月31日起擔任董事長。萬寶盛華自2014年5月起擔任首席執行官。萬寶盛華總裁,2012年11月至2014年5月。2009年1月至2012年10月,擔任萬寶盛華美洲區執行副總裁兼總裁。2006年1月至2008年12月擔任執行副總裁,負責美國和加拿大業務。自2014年5月以來一直擔任萬寶盛華(Manpower Group)董事。1999年5月以來一直在萬寶盛華工作。自2015年8月起擔任科爾公司董事。 |
|
|
|
約翰·T·麥金尼斯 54歲
|
|
自2016年2月起擔任萬寶盛華集團執行副總裁兼首席財務官。2014年1月至2016年2月擔任摩根士丹利全球總監。2012年7月至2014年1月擔任滙豐北美首席財務官。2010年7月至2014年1月,滙豐銀行美國首席財務官。自2016年2月以來一直是萬寶盛華集團的員工。 |
|
|
|
米歇爾·S·內特爾斯 49歲 |
|
自2019年7月以來擔任首席人員和文化官。2016年10月至2019年7月擔任Molson Coors Brewing Company首席人員和多元化官。2014年10月至2016年10月擔任MillerCoors首席人力資源官。在此之前,內特爾斯女士自2009年以來一直在MillerCoors擔任其他職位。她自2019年7月以來一直是萬寶盛華集團(Manpower Group)的員工。 |
|
|
|
理查德·D·布赫班德 57歲 |
|
自2013年1月起擔任萬寶盛華高級副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入萬寶盛華之前,他曾於2006年至2011年擔任埃森哲(Accenture Plc)合夥人兼副總法律顧問。自2013年1月以來一直在萬寶盛華工作。 |
26
其他信息
審計委員會對審計相關和非審計服務的批准
我們董事會的審計委員會已批准我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所及其附屬公司在2020年為我們提供或將為我們提供以下審計相關和非審計服務:
(a) |
準備和/或審核納税申報單,包括銷售税和使用税、消費税、所得税、地方税、物業税和增值税; |
(b) |
就轉讓定價事宜提供諮詢和協助,並就與特許權使用費和公司間定價相關的要求與各税務機關進行溝通,以及税務審計;以及 |
(c) |
必要時提供與某些程序和認證相關的審核服務。 |
27
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
普通股上市與交易
該公司的普通股在紐約證券交易所掛牌交易,交易代碼為MAN。
登記在冊的股東
截至2021年2月17日,該公司的普通股由大約2800名記錄保持者持有。
股利政策
雖然我們目前預計未來將繼續支付半年一次的股息,但我們的股息政策可能會由我們的董事會酌情審查和改變,並可能取決於其他因素,包括收益、財務狀況和其他要求。“
發行人購買股票證券
2019年8月,董事會授權額外回購600萬股我們的普通股。我們不時透過不同方式進行股份回購,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商交易或類似安排。下表顯示了2020年第四季度回購的股票總額。截至2020年12月31日,在2019年授權下,剩餘授權回購的股票約為340萬股。
|
|
總人數: 購買了股份 |
|
|
平均值 支付的價格 每股 |
|
|
總人數: 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃或 節目 |
|
|
最大數量 中國股票的價格可能會下降 但仍將被收購 根據新的計劃,或 節目 |
|
||||
2020年10月1日至31日 |
|
|
562,273 |
|
(1) |
$ |
71.32 |
|
|
|
560,705 |
|
|
|
5,319,184 |
|
2020年11月1日至30日 |
|
|
1,255,162 |
|
|
|
77.18 |
|
|
|
1,255,162 |
|
|
|
4,064,022 |
|
2020年12月1日至31日 |
|
|
712,500 |
|
|
|
89.77 |
|
|
|
712,500 |
|
|
|
3,351,522 |
|
總計 |
|
|
2,529,935 |
|
|
$ |
79.43 |
|
|
|
2,528,367 |
|
|
|
3,351,522 |
|
|
(1) |
包括萬寶盛華集團扣留的1,568股普通股,以履行某些高級管理人員在結算限制性股票時獲得的股份的預扣税義務。 |
28
性能圖表
以下是截至2015年12月31日至2020年12月31日期間的圖表,將我們普通股的累計股東總回報與標準普爾400中型股指數和標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數中的公司的累計總回報進行了比較。我們被納入標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數,我們估計我們約佔該指數所包括公司總市值的23%。該圖表假設在2015年12月31日對我們的普通股、標準普爾400中型股指數和標準普爾超級綜合人力資源和就業服務指數進行了100美元的投資,並假設所有股息都進行了再投資。
十二月三十一日 |
|
2015 |
|
|
2016 |
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||||
萬寶盛華集團 |
|
$ |
100 |
|
|
$ |
105 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
77 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
107 |
|
標準普爾400中型股指數 |
|
|
100 |
|
|
|
119 |
|
|
|
136 |
|
|
|
119 |
|
|
|
148 |
|
|
|
165 |
|
標普人力資源與就業服務超綜合指數 |
|
|
100 |
|
|
|
108 |
|
|
|
136 |
|
|
|
112 |
|
|
|
136 |
|
|
|
134 |
|
29
第6項。 |
選定的財務數據 |
下面列出的選定的五年財務數據應與第(7)項所載信息一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”,以及第8項所載公司合併財務報表及其附註。“財務報表和補充數據。”
|
|
截至十二月三十一日止年度及截至十二月三十一日止年度 |
|
|||||||||||||||||
(單位為百萬,每股數據除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|||||
運營數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
$ |
18,001.0 |
|
|
$ |
20,863.5 |
|
|
$ |
21,991.2 |
|
|
$ |
21,034.3 |
|
|
$ |
19,654.1 |
|
毛利 |
|
|
2,824.7 |
|
|
|
3,375.1 |
|
|
|
3,579.0 |
|
|
|
3,484.6 |
|
|
|
3,333.8 |
|
營業利潤 |
|
|
187.6 |
|
|
|
644.9 |
|
|
|
796.7 |
|
|
|
789.2 |
|
|
|
745.5 |
|
淨收益 |
|
|
23.8 |
|
|
|
465.7 |
|
|
|
556.7 |
|
|
|
545.4 |
|
|
|
443.7 |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益-基本 |
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
7.78 |
|
|
$ |
8.62 |
|
|
$ |
8.13 |
|
|
$ |
6.33 |
|
淨收益-稀釋後收益 |
|
|
0.41 |
|
|
|
7.72 |
|
|
|
8.56 |
|
|
|
8.04 |
|
|
|
6.27 |
|
分紅 |
|
|
2.26 |
|
|
|
2.18 |
|
|
|
2.02 |
|
|
|
1.86 |
|
|
|
1.72 |
|
資產負債表數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
9,328.2 |
|
|
$ |
9,223.8 |
|
|
$ |
8,519.8 |
|
|
$ |
8,883.6 |
|
|
$ |
7,574.2 |
|
長期債務 |
|
|
1,103.5 |
|
|
|
1,012.4 |
|
|
|
1,025.3 |
|
|
|
478.1 |
|
|
|
785.6 |
|
30
項目7。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
財務措施--不變貨幣和有機不變貨幣
我們財務業績的變化包括外幣匯率變化、收購和處置的影響。我們在報告中提供了“不變貨幣”和“有機不變貨幣”計算,以消除這些項目的影響。我們將以不變貨幣和有機不變貨幣計算的同比差異表示為百分比。
當我們使用術語“不變貨幣”時,這意味着我們使用與轉換前一時期的財務數據相同的外幣匯率將一段時間的財務數據轉換為美元。我們相信,這一計算是一個有用的衡量標準,表明了我們業務的實際增長。我們在分析子公司或部門業績時使用不變貨幣結果。我們也使用不變貨幣來分析我們與競爭對手的表現。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。
當我們使用“有機不變貨幣”一詞時,意味着我們在不變貨幣計算中進一步剔除了本期收購和上期資產處置的影響。我們相信這個計算是有用的,因為它使我們能夠顯示我們正在進行的業務的實際增長情況。
不變貨幣和有機不變貨幣財務計量用於補充那些符合美國公認會計原則(“GAAP”)的計量。這些非GAAP財務指標可能無法提供與本行業其他公司提供的信息直接可比的信息,因為其他公司可能會以不同的方式計算此類財務結果。這些非GAAP財務指標不是GAAP下的財務業績衡量標準,也不應被視為根據GAAP提出的指標的替代方案。
不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異,以及這些金額與我們報告的某些結果的對賬,包括在第39頁。
運營結果-截至2020年12月31日和2019年12月31日的運營年度
接下來的財務討論重點是2020年的業績與2019年的業績相比。有關2019年業績與2018年相比的討論,請參閲該公司的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告.
我們2020年的業績受到新冠肺炎危機的負面影響,與2019年相比,收入下降了13.7%。我們的業務從2019年開始經歷了收入趨勢的重大變化,反映了從2020年3月開始的活動突然下降。儘管疫情降低了我們幾乎所有業務對我們服務的需求,但收入同比下降的最大部分發生在4月份和5月的前幾周,因為各國政府實施了緊急狀態和相關的封鎖要求。隨着我們一些最大國家的政府從第二季度末開始取消封鎖要求,世界許多地區的新冠肺炎危機的影響趨於穩定,經濟慢慢重新開放。我們看到了一些全球復甦的跡象,從第三季度末開始,復甦緩慢而穩定,一直持續到2020年底,我們第四季度的業績反映了更強勁的市場環境。然而,一些國家在第四季度開始看到新冠肺炎病例增加,導致實施了新的限制措施,以努力緩解傳播。與今年早些時候在全國範圍內經歷的封鎖和限制不同,這些限制更具針對性和地方性。儘管有這些限制,但隨着年末的結束,我們在選定市場的收入增長和新的機會依然存在。
關於這一流行病對全球和地方經濟的未來影響,仍然存在不確定性。最終的影響可能取決於多種無法預測的因素,包括公共衞生狀況以及地方和國家政府實施新的商業限制的可能性,這可能會產生不利的影響。
31
對我們業務的影響,或者相反,增加財政刺激計劃的前景,這可能是有益的。全球經濟和勞動力市場開始突然而迅速的放緩,預計世界各地需要比我們最初設想的更長的時間才能復甦。我們目前預計將出現兩個層次的復甦,某些行業在短期內復甦得更快,其他行業在中長期內繼續受到影響。
與上面討論的新冠肺炎危機的影響相比,貨幣對2020年業績的影響微乎其微。2020年期間,美元相對於我們所有市場的貨幣平均略有疲軟,但其他美洲市場除外,這對我們公佈的業績產生了有利影響,通常可能會誇大我們基礎業務的表現。外幣匯率的變化對服務收入產生了0.2%的有利影響,對營業利潤產生了0.3%的有利影響,對稀釋後每股淨收益產生了大約1美分的有利影響。我們幾乎所有的子公司都是從服務中獲得收入,並在同一貨幣內產生費用,通常沒有跨貨幣交易,因此,外幣匯率的變化主要影響報告的收益,而不是我們的實際現金流,除非收益匯回國內。為了瞭解我們基本業務的表現,我們使用不變貨幣或有機不變貨幣差異來實現合併和細分業績。
與2019年相比,我們的綜合收入在2020年經歷了以下季度變化:第一季度收入下降8.4%,反映出3月份由於我們最大的市場遭遇新冠肺炎相關工作限制而活動突然下降;第二季度收入下降30.4%,原因是新冠肺炎的重大影響,尤其是4月和5月;第三季度收入降幅改善至12.7%,反映出自解除鎖定要求和限制以來活動水平的增加;第四季度穩步改善,下降2.7%,表明全球復甦的持續跡象。儘管收入下降最戲劇性的出現在第二季度,因為歐洲各國政府實施了緊急狀態和相關的封鎖,但在第三季度,我們繼續經歷收入同比下降的情況,因為受新冠肺炎危機的影響,地區經濟仍處於活動水平下降的狀態。我們在2020年第三季度經歷了下降速度的逐步改善,7月份收入月度同比下降18%,8月份下降14%,9月份下降5%。10月營收降幅小幅擴大至9%,第四季餘下時間逐步改善,11月營收下滑3%,12月營收增長5%。
受新冠肺炎危機的影響,2020年我們的永久招聘業務比2019年減少了25.2%。總體而言,我們的人才解決方案業務,包括招聘流程外包(RPO)、TAPFIN託管服務提供商(MSP)和我們的Right Management產品,在RPO活動的推動下,2020年比2019年有所下降。由於新冠肺炎危機,許多客户項目從2020年第二季度開始凍結招聘,我們經歷了回收訂單活動的大幅減少,儘管我們確實看到下半年收入同比下降的速度有所改善。我們的MSP業務在危機期間保持了彈性,並在2020年實現了增長,因為我們在經濟低迷期間幫助更多客户開發了定製的勞動力解決方案。在我們的Right Management業務中,我們的反週期職業過渡服務在2020年經歷了需求的增長。
2020年,由於新冠肺炎危機,我們大多數市場的收入都出現了下降。我們在南歐的收入下降,主要是由於受危機的影響,法國和意大利的收入下降。由於新冠肺炎危機導致我們所有關鍵市場的下滑,我們在北歐的收入出現了下降。美洲地區的收入下降了11.4%,原因是美國市場因“新冠肺炎”危機而減少。由於萬寶盛華大中華區有限公司於2019年解除合併(“解除合併”)和新冠肺炎危機,我們在亞太地區的收入下降了10.5%,但由於對我們員工/臨時服務的需求增加,日本業務的增長部分抵消了這一下降。
與2019年相比,我們2020年的毛利率下降,原因是我們的永久招聘業務因新冠肺炎危機而下降,以及我們的Proservia託管服務業務的利潤率下降。這一下降也是由於我們在美洲和南歐的人員配備/中期利潤率下降,這主要是因為我們的低利潤率企業客户業務的比例較高。整體毛利率的下降被我們利潤率較高的MSP產品和職業過渡服務的增長以及APME員工/中期利潤率的增加部分抵消,這主要是由於日本市場的改善。
32
2020年,我們記錄了1.107億美元的重組成本,其中美洲為2950萬美元,南歐為2450萬美元,北歐為5240萬美元,亞太地區為410萬美元,企業支出為20萬美元,而2019年發生的重組成本為3980萬美元,其中美洲為980萬美元,南歐為540萬美元,北歐為1870萬美元,APME為440萬美元,企業支出為150萬美元。2020和2019年的重組成本主要與我們的交付渠道和其他前臺集中和後臺優化活動有關。2019年的重組成本還與我們2019年許多歐洲業務因市場環境放緩而調整成本基礎有關。我們在2020年和2019年分別記錄了7280萬美元和6560萬美元的商譽和其他減值費用,主要與我們在德國的投資有關。2020年,我們還因出售塞爾維亞、斯洛文尼亞、保加利亞和克羅地亞業務而虧損580萬美元。
我們的營業利潤在2020年下降了70.9%,而與2019年相比,我們的營業利潤率下降了210個基點。剔除重組成本、商譽減值和其他費用、處置虧損以及2019年與解除合併相關的3040萬美元收益,我們的營業利潤按有機不變貨幣計算下降了48.7%,營業利潤比2019年下降了130個基點。營業利潤率的下降反映了伴隨着新冠肺炎危機持續影響收入下降而出現的實質性去槓桿化。我們繼續密切監控開支,以確保我們保持優化組織和成本結構的努力所帶來的好處,同時進行適當的投資,以支持業務未來的增長能力,並增強我們的生產力、技術和數字能力。
我們在3月底和4月初採取了重大行動,這使得我們能夠減少業務中的銷售和管理費用。這些削減在2020年剩餘時間內保持不變,部分抵消了2020年收入和毛利潤的下降。這包括利用政府失業相關福利,使我們能夠迅速將未使用的員工和同事轉移到這些計劃中,這些行動的大部分福利發生在第二季度。2020年下半年,仍有幾個項目仍在實施,主要是在德國和荷蘭,我們從中受益。這還包括削減可自由支配成本和縮減運營規模的短期行動。除了這些已實施的措施外,我們還準備採取進一步的成本措施,在經濟低迷期間優化我們的業務結構,同時保持我們在市場狀況改善時反彈的能力。我們專注於在短期內儘可能有效地管理成本,同時繼續推進與我們的戰略優先事項相一致的轉型行動。
在我們渡過這場危機併為未來機遇做好業務準備的同時,我們還想強調以下幾點:
|
• |
我們的許多領導都有在經濟低迷時期進行管理的經驗,我們的許多高級運營領導也曾在2008-2009年經濟低迷期間管理過我們的部分業務。我們認為,這是當前經濟環境下的寶貴經驗。此外,近年來我們加強了我們的企業風險管理框架,我們有業務連續性計劃,這些計劃已經在全球、地區和國家層面上執行。 |
|
• |
過去幾年,作為我們轉型活動的一部分,我們一直在進行技術投資,這促進了我們對新冠肺炎危機的快速反應。截至2020年12月31日,我們的大多數相當於全職員工的員工都在遠程工作,同時降低了潛在的工作效率損失。我們還擴展了我們的網絡和信息安全能力,以加快我們的一些同事和顧問為我們國內客户工作的能力,減輕潛在的運營或財務損失。我們的全職同等僱員何時重返工作崗位的預期將取決於一系列因素,包括這種迴歸將對我們員工的安全、健康和福祉產生的影響,以及任何政府命令或限制的影響。 |
|
• |
我們的業務受益於我們在地理位置、行業和產品上的多元化,我們相信這些都使我們能夠很好地經受住新冠肺炎危機。我們相信,這種多元化可能同樣會使我們處於有利地位,以利用出現的市場機會。例如,與2019年相比,2020年期間,我們看到Experis業務與人力業務相比降幅較小,我們的很大一部分業務專注於提供專業服務和人才解決方案。此外,我們的部分人才解決方案業務正在通過定製的解決方案幫助我們的客户渡過這一低迷時期。Bright Management經歷了越來越多的職業過渡需求 |
33
從歷史上看,它是一項反週期的業務,有助於抵消經濟低迷的影響。
綜合結果-2020年與2019年比較
下表列出了與2019年相比,2020年選定的合併財務數據。
(單位為百萬,每股數據除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
報道 方差 |
|
|
差額計算 常量 通貨 |
|
|
差額計算 有機 常量 通貨 |
|
|||||
服務收入 |
|
$ |
18,001.0 |
|
|
$ |
20,863.5 |
|
|
|
(13.7 |
)% |
|
|
(13.9 |
)% |
|
|
(13.5 |
)% |
服務成本 |
|
|
15,176.3 |
|
|
|
17,488.4 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
|
(13.4 |
) |
|
|
|
|
毛利 |
|
|
2,824.7 |
|
|
|
3,375.1 |
|
|
|
(16.3 |
) |
|
|
(16.5 |
) |
|
|
(15.9 |
) |
毛利率 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
|
|
2,570.3 |
|
|
|
2,666.2 |
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
|
|
商譽減值費用 |
|
|
66.8 |
|
|
|
64.0 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
|
銷售和管理費用 |
|
|
2,637.1 |
|
|
|
2,730.2 |
|
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
銷售和管理費用佔收入的百分比 |
|
|
14.6 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
|
187.6 |
|
|
|
644.9 |
|
|
|
(70.9 |
) |
|
|
(71.2 |
) |
|
|
(71.2 |
) |
營業利潤率 |
|
|
1.0 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨利息支出 |
|
|
30.2 |
|
|
|
38.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用(收入),淨額 |
|
|
9.7 |
|
|
|
(79.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
147.7 |
|
|
|
685.5 |
|
|
|
(78.5 |
) |
|
|
(78.7 |
) |
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
123.9 |
|
|
|
219.8 |
|
|
|
(43.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
83.9 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
23.8 |
|
|
$ |
465.7 |
|
|
|
(94.9 |
) |
|
|
(94.9 |
) |
|
|
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
7.72 |
|
|
|
(94.7 |
) |
|
|
(94.8 |
) |
|
|
|
|
加權平均股份-稀釋 |
|
|
58.3 |
|
|
|
60.3 |
|
|
|
(3.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入同比下降13.7%(不變貨幣-13.9%,有機不變貨幣-13.5%)歸因於:
|
• |
南歐地區的收入下降了14.6%(按不變貨幣計算為-16.7%;按有機不變貨幣計算為-17.5%)。這包括在法國的收入下降20.8%(按不變貨幣計算為-22.8%),這主要是由於我們的人力資源服務減少和長期招聘業務下降23.4%(按不變貨幣計算為-24.6%),兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。這一下降還包括意大利的下降9.1%(按不變貨幣計算為-11.3%),這主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求下降以及永久招聘業務下降28.4%(按不變貨幣計算為-29.8%),兩者都是由於新冠肺炎危機的影響; |
|
• |
我們北歐大部分市場的服務需求下降,那裏的收入下降了16.0%(按不變貨幣計算為-16.1%;按有機不變貨幣計算為-15.9%),這主要是由於對我們人力資源人員服務的需求減少,以及受新冠肺炎危機的影響,永久招聘業務減少了30.0%(按不變貨幣計算為-30.2%)。我們在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的收入分別下降了12.2%、25.4%、14.3%、17.5%和25.5%(按不變貨幣計算,分別為-12.7%、-26.6%、-12.7%、-19.1%和-27.0%); |
|
• |
美國營收下降10.2%(有機基礎上為-12.0%),主要是由於對我們人力招聘服務的需求下降和永久招聘業務下降9.6%(有機基礎上為-10.0%),這兩個因素都是由於新冠肺炎危機的影響,但被我們人才解決方案業務(主要是在我們的MSP產品和職業過渡服務方面)的增長所部分抵消;以及 |
34
|
• |
亞太經合組織收入下降10.5%(以不變貨幣計算-10.5%;按有機不變貨幣計算-2.3%),原因是解除合併以及永久招聘業務由於新冠肺炎危機的影響而下降27.4%(以不變貨幣計算-27.0%;按有機不變貨幣計算-13.5%),但被日本收入增加和人力資源業務對我們基於人才的外包服務需求增加部分抵消;被 |
|
• |
由於貨幣匯率變動的影響,增長了0.2%。 |
毛利率同比下降50個基點的主要原因是:
|
• |
30個基點的不利影響,因為我們的永久招聘業務減少了25.2%(不變貨幣-25.1%,有機不變貨幣-22.4%); |
|
• |
20個基點的不利影響,這是由於我們Proservia業務的利潤率下降,主要是因為德國顧問的利用率較低;以及 |
|
• |
美洲和南歐員工/中期利潤率惡化20個基點的不利影響,原因是我們低利潤率的企業客户業務組合較高,某些國家的病假率和缺勤率較高,以及與新冠肺炎危機期間提前終止客户合同相關的直接成本增加。這些不利影響被某些國家由於政府危機應對計劃而減少的直接成本,法國與2020年記錄的工資税審計相關的直接成本應計調整,以及我們由於新冠肺炎危機而實施的各種賬單/支付收益率倡議,部分抵消了;部分抵消了 |
|
• |
我們利潤率較高的MSP產品和職業過渡服務的增長帶來了20個基點的有利影響。 |
2020年銷售和行政費用下降3.4%(按不變貨幣計算為-3.6%,按有機不變貨幣計算為-2.9%)主要歸因於:
|
• |
人事成本下降8.3%(不變貨幣-8.5%,有機不變貨幣-7.7%),原因是員工人數減少導致薪資相關成本減少,以及與2020年全職等值員工轉變為政府臨時失業計劃相關的福利; |
|
• |
非人事相關成本下降6.7%(不變貨幣-6.9%,有機不變貨幣-5.6%),不包括商譽和其他減損費用、重組成本、子公司處置虧損和與解除合併相關的收益,原因是所有部門都因收入下降而採取了成本管理行動; |
|
• |
由於2019年解除合併以及2019年和2020年對子公司的其他處置,經常性銷售和行政成本減少3890萬美元;以及 |
|
• |
由於貨幣匯率變動的影響,增長了0.2%;部分抵消了 |
|
• |
2020年發生的重組成本為1.107億美元,而2019年發生的重組成本為3980萬美元; |
|
• |
2019年與解除合併有關的3040萬美元收益; |
|
• |
2019年8月和10月在南歐收購瑞士萬寶盛華以及在美國進行特許經營收購所產生的1820萬美元的額外經常性銷售和行政費用; |
|
• |
商譽和其他減值費用從2019年的6560萬美元增加到2020年的7280萬美元;以及 |
|
• |
2020年子公司處置虧損580萬美元。 |
與2019年相比,2020年銷售和行政費用佔收入的百分比增加了150個基點。銷售和行政費用佔收入的百分比的變化包括:
|
• |
費用去槓桿化的不利影響80個基點,不包括商譽和其他減值費用、重組成本以及與解除合併相關的收益,因為我們無法以與收入下降相同的速度減少銷售和行政費用; |
|
• |
與2019年相比,2020年重組成本增加40個基點的不利影響; |
35
|
• |
2019年與解固相關的收益帶來20個基點的不利影響;以及 |
|
• |
商譽和其他減值費用增加帶來的10個基點的不利影響。 |
利息和其他費用(收入),淨額由利息、匯兑損益和包括非控制性權益在內的其他雜項營業外收入和費用組成。利息和其他費用(收入),2020年淨支出為3990萬美元,而2019年的收入為4060萬美元。淨利息支出從2019年的3840萬美元減少到2020年的820萬美元,主要是由於現金餘額增加導致利息收入增加。其他費用(收入),2020年淨支出為480萬美元,而2019年收入為8570萬美元。這一變化主要是由於2019年收購萬寶盛華(Manpower Swiss)帶來的8040萬美元收益,2020年與我們的一項美國計劃相關的1020萬美元的養老金結算費用,以及由於德國一家合資企業收益下降而導致的非控股利息支出減少。
2020年所得税支出有效率為83.9%,2019年為32.1%。2020年的税率受到相對較低的税前收益水平和組合、德國和荷蘭離散估值免税額的確認、德國不可抵扣的商譽減值費用以及法國營業税的不利影響。法國營業税在2020年產生了更顯著的不利影響,因為法國税前收益的降幅大於收入,這是税收計算的主要基礎。2020年83.9%的實際税率明顯高於美國聯邦法定税率21%,這主要是由於上述因素。2021年,我們預計我們的有效税率約為35%。2021年的税率考慮了之前計劃將法國企業税率降至27.5%,最近頒佈的法國企業税率降低50%,以及延長工作機會税收抵免。
2020年稀釋後每股淨收益為0.41美元,而2019年為7.72美元。外幣匯率有利地影響了每股淨收益-2020年稀釋了約0.01美元。2020年和2019年記錄的重組成本對每股淨收益產生了負面影響-2020年和2019年分別稀釋了約1.56美元和0.52美元的税後每股淨收益。2020年和2019年記錄的商譽和其他減值費用對每股淨收益產生了負面影響-2020年和2019年分別稀釋了約1.14美元和1.08美元。2020年記錄的與我們的一項美國計劃相關的養老金和解費用對每股淨收益產生了負面影響-2020年稀釋了約0.11美元的税後淨額。2020年處置子公司的虧損對每股淨收益產生了負面影響-2020年稀釋了約0.09美元的税後淨額。2019年收購萬寶盛華(Manpower Swiss)的收益對每股淨收益產生了積極影響-2019年每股稀釋了約1.32美元。2019年記錄的解除合併收益對每股淨收益產生了積極影響-2019年每股稀釋了0.50美元。
加權平均稀釋後股份從2019年的6030萬股下降到2020年的5830萬股,降幅為3.4%。這一減少是由於2020年完成的股份回購和2019年完成的回購的全部權重的影響,但被2020年行使和歸屬基於股份的獎勵而發行的股份部分抵消。
細分結果
我們根據運營單位利潤(“OUP”)來評估業績,運營單位利潤等於部門收入減去直接成本以及分支機構和全國總部的運營成本。這一利潤指標不包括商譽和無形資產減值費用或與收購、公司費用、利息和其他收入和支出金額或所得税相關的無形資產攤銷。
自2020年1月起,由於我們的正確管理業務與我們各自的國家業務部門合併,我們的部門報告進行了重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。我們從2020年第一季度開始報道新調整的細分市場。所有以前報道的結果都已重述,以符合新的陳述。
美洲
在美洲,與2019年相比,2020年來自服務的收入下降了11.4%(按不變貨幣計算為-7.6%,按有機不變貨幣計算為-8.8%)。在美國,來自服務的收入下降了10.2%(同比下降12.0%
36
與2019年相比,我們的人力資源招聘服務需求下降,長期招聘業務減少9.6%(有機基礎-10.0%),兩者都受到新冠肺炎危機的影響。美國的這一下降部分被我們的MSP產品和職業過渡服務需求的增加所抵消。在其他美洲,2020年的服務收入與2019年相比下降了13.2%(按不變貨幣計算為-3.7%),這主要是由於新冠肺炎危機的影響。這一下降是由墨西哥、加拿大、祕魯、哥倫比亞和巴西分別下降15.3%、5.6%、16.7%、32.8%和17.2%(按不變貨幣計算,分別為-6.3%、-4.7%、-12.8%、-24.7%和增長7.8%)推動的。阿根廷的增長5.7%(按不變貨幣計算為55.9%)主要是由於通貨膨脹,部分抵消了這些下降。
與2019年相比,2020年的毛利率有所上升,主要是因為我們利潤率更高的職業過渡服務和MSP服務的收入增加,從而提高了美國的毛利率。這一增長被我們永久招聘業務減少13.6%(按不變貨幣計算為-12.3%)和由於客户組合變化導致人員/中期利潤率下降部分抵消,因為更高比例的收入來自我們利潤率較低的企業客户。
2020年,銷售和行政費用增長0.4%(按不變貨幣計算為2.9%,按有機不變貨幣計算為1.9%),主要原因是重組成本從2019年的980萬美元增加到2020年的2950萬美元,2020年在美國記錄的與資本化軟件相關的減值費用600萬美元,2020年發生的壞賬支出和州銷售税相關費用,以及因在美國的特許經營收購而產生的額外經常性銷售和管理成本。由於員工人數減少,與工資相關的成本減少,以及可自由支配的費用減少,部分抵消了這些增長。
2020年和2019年,美洲的OUP利潤率分別為3.1%和4.8%。在美國,OUP利潤率從2019年的4.9%降至2020年的2.6%,主要原因是重組成本增加、軟件減值費用和費用去槓桿化。毛利率的增加部分抵消了這些減少。其他美洲OUP利潤率從2019年的4.5%降至2020年的3.8%,主要原因是毛利率下降和費用去槓桿化。
南歐
在包括法國和意大利業務在內的南歐,2020年來自服務的收入與2019年相比下降了14.6%(按不變貨幣計算為-16.7%)。2020年,法國的服務收入下降了20.8%(按不變貨幣計算為-22.8%),意大利下降了9.1%(按不變貨幣計算為-11.3%)。在法國的下降是由於對我們人力招聘服務的需求下降,以及我們的永久招聘業務減少了23.4%(按不變貨幣計算為-24.6%),這兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。意大利的下降主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求下降,以及我們的永久招聘業務下降了28.4%(以不變貨幣計算為-29.8%),這兩個因素都是由於新冠肺炎危機的影響。在其他南歐,2020年服務收入較2019年下降2.7%(按不變貨幣計算為-5.2%),原因是對我們人力資源招聘服務的需求下降,以及我們的永久招聘業務減少了32.5%(按不變貨幣計算為-33.1%),這兩者都是由於新冠肺炎危機的影響。
與2019年相比,2020年毛利率下降,主要是由於長期招聘業務下降28.2%(按不變貨幣計算為-29.3%),以及法國、意大利和其他南歐其他國家的人員/中期毛利率下降,這主要是由於我們的低利潤率企業客户業務的組合較高,但被2020年在法國錄得的直接成本應計調整部分抵消。
與2019年相比,2020年的銷售和管理費用下降了4.4%(按不變貨幣計算為-6.4%)。2020年,我們在3月和4月在法國和意大利採取了重大行動,以降低成本,以幫助抵消收入的大幅下降。在法國和意大利,我們都將相當於全職員工的工作過渡到了政府的臨時失業計劃和其他舉措中,並取消了大量可自由支配的支出,以應對新冠肺炎危機。2020年銷售和行政費用的減少主要是由於裁員導致人員成本下降,由於大多數市場的盈利能力下降導致可變激勵成本下降,以及與某些市場的全職同等員工過渡到政府臨時失業計劃有關的福利,這些市場主要
37
發生在2020年第二季度。減少的另一個原因是我們的可自由支配費用減少了。這些減少被重組成本從2019年的540萬美元增加到2020年的2450萬美元、子公司處置的虧損以及我們收購萬寶盛華瑞士剩餘權益產生的額外經常性銷售和行政成本所抵消。
2020年,南歐的OUP利潤率為3.0%,而2019年為5.0%。在法國,2020年OUP利潤率降至3.4%,而2019年為5.2%。在意大利,2020年OUP利潤率降至4.7%,而2019年為6.8%。法國和意大利的下降主要是由於毛利率下降和費用去槓桿化。其他南歐的OUP利潤率從2019年的3.1%降至2020年的1.1%,原因是毛利率下降、重組成本從2019年的310萬美元增加到2020年的2450萬美元、2020年處置子公司的虧損以及費用去槓桿化。
北歐
在北歐,包括在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的業務(分別佔北歐收入的35%、15%、21%、11%和8%),2020年來自服務的收入與2019年相比下降了16.0%(按不變貨幣計算為-16.1%)。我們在英國、德國、北歐、荷蘭和比利時的收入分別下降了12.2%、25.4%、14.3%、17.5%和25.5%(按不變貨幣計算,分別為-12.7%、-26.6%、-12.7%、-19.1%和-27.0%)。北歐收入的下降主要是由於對我們人力資源招聘服務的需求減少,以及永久招聘業務減少了30.0%(按不變貨幣計算為-30.2%),這兩個主要原因都是由於新冠肺炎危機的影響。
與2019年相比,2020年的毛利率有所下降,原因是2020年我們的永久招聘業務與2019年相比有所下降,Experis中期利潤率因客户結構變化而下降,因為收入中來自低利潤率企業客户的收入比例更高,我們Proservia業務的利潤率下降主要是由於德國顧問的利用率較低。
與2019年相比,2020年的銷售和行政費用下降了8.2%(按不變貨幣計算為-8.8%),主要原因是人員成本下降,原因是裁員,可變激勵成本因大多數市場的盈利能力下降而下降,以及與某些市場(主要是在2020年第二季度)全職相當於政府臨時失業計劃的過渡相關的福利。減少的另一個原因是辦事處數目減少,以及我們的酌情開支減少,導致與辦公室有關的開支下降。這些減少被重組成本從2019年的1870萬美元增加到2020年的5240萬美元部分抵消。
北歐的運營單位虧損率從2019年的OUP利潤率1.6%下降到2020年的0.7%。但這一下降主要是由於毛利率下降、重組成本增加和費用去槓桿化。
APME
與2019年相比,2020年來自服務的收入下降了10.5%(按不變貨幣計算為-10.5%,按有機不變貨幣計算為-2.3%)。在日本(佔APME收入的45%),服務收入增長8.8%(按不變貨幣計算為6.5%),原因是對我們的人員/臨時服務的需求增加,我們的人才解決方案業務增加,以及2020年與2019年相比增加了大約一個計費日的有利影響。我們的長期招聘業務減少了5.7%(按不變貨幣計算為-7.7%),部分抵消了這些增長。在澳大利亞(佔亞太經合組織收入的16%),服務收入下降14.6%(按不變貨幣計算),原因是我們的員工/中期收入減少,這是因為我們決定退出某些低利潤率業務以提高盈利能力和受新冠肺炎危機的影響,以及由於新冠肺炎危機我們的永久招聘業務下降了9.4%(按不變貨幣計算)。這些減少被大約一個額外計費日的有利影響部分抵消。亞太經合組織其餘市場的收入減少是由於解除合併,對我們的人員配備/臨時服務的需求下降,以及我們的永久招聘業務的減少,這兩者都是由於新冠肺炎危機,但被我們人力業務中對基於人才的外包服務需求的增加部分抵消了。
38
與2019年相比,2020年毛利率下降,原因是我們的永久招聘業務下降了27.4%(按不變貨幣計算為-27.0%,按有機不變貨幣計算為-13.5%),部分抵消了我們員工/中期利潤率的增加,主要是在日本。
與2019年相比,2020年的銷售和行政費用增長了2.2%(按不變貨幣計算為1.9%,按有機不變貨幣計算為15.5%),這主要是由於2019年解除合併帶來的收益,以及支持某些市場收入增長的成本增加。這些增長被解除合併導致的經常性銷售和行政成本降低以及重組成本從2019年的440萬美元降至2020年的410萬美元部分抵消。
由於2019年第三季度解固帶來的收益,毛利率下降和費用去槓桿化,2020年OUP利潤率從2019年的4.8%降至2.9%。
財務措施
不變貨幣與有機不變貨幣對賬
本報告通篇討論了某些不變貨幣和有機不變貨幣百分比差異。下面提供了這些非GAAP百分比差異與根據我們的年度GAAP財務結果計算的百分比差異的對賬。(有關信息,請參見第31頁的恆定貨幣和有機恆定貨幣。)
金額代表2020年
與2019年相比,百分比代表2020年 |
|
報道 金額 (單位:百萬美元) |
|
|
報道 方差 |
|
|
影響範圍: 通貨 |
|
|
差額計算 常量 通貨 |
|
|
對.的影響 收購計劃和 性情 (恆定 貨幣) |
|
|
有機 常量 通貨 方差 |
|
||||||
服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
2,327.2 |
|
|
|
(10.2 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(10.2 |
)% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
(12.0 |
)% |
其他美洲 |
|
|
1,465.2 |
|
|
|
(13.2 |
) |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3.7 |
) |
|
|
|
3,792.4 |
|
|
|
(11.4 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
(8.8 |
) |
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
4,338.1 |
|
|
|
(20.8 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(22.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22.8 |
) |
意大利 |
|
|
1,370.7 |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
2.2 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(11.3 |
) |
其他南歐 |
|
|
2,146.4 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
(8.6 |
) |
|
|
|
7,855.2 |
|
|
|
(14.6 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
(16.7 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(17.5 |
) |
北歐 |
|
|
3,976.7 |
|
|
|
(16.0 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(16.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(15.9 |
) |
APME |
|
|
2,376.7 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
萬寶盛華集團 |
|
$ |
18,001.0 |
|
|
|
(13.7 |
)% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(13.9 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
|
|
(13.5 |
)% |
毛利-萬寶盛華集團 |
|
$ |
2,824.7 |
|
|
|
(16.3 |
)% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(16.5 |
)% |
|
|
(0.6 |
)% |
|
|
(15.9 |
)% |
營業實體利潤(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
60.9 |
|
|
|
(52.4 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(52.4 |
)% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(53.4 |
)% |
其他美洲 |
|
|
55.1 |
|
|
|
(26.9 |
) |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(20.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(20.0 |
) |
|
|
|
116.0 |
|
|
|
(43.0 |
) |
|
|
(2.6 |
) |
|
|
(40.4 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(40.9 |
) |
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
149.0 |
|
|
|
(47.7 |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
(49.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(49.8 |
) |
意大利 |
|
|
64.2 |
|
|
|
(37.4 |
) |
|
|
1.7 |
|
|
|
(39.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(39.1 |
) |
其他南歐 |
|
|
23.8 |
|
|
|
(65.0 |
) |
|
|
1.8 |
|
|
|
(66.8 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(69.3 |
) |
|
|
|
237.0 |
|
|
|
(48.0 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
|
(50.0 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(50.3 |
) |
北歐 |
|
|
(27.6 |
) |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|||
APME |
|
|
70.1 |
|
|
|
(45.0 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(45.4 |
) |
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(40.4 |
) |
營業利潤-萬寶盛華集團 |
|
$ |
395.5 |
|
|
|
(70.9 |
)% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
(71.2 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(71.2 |
)% |
39
現金來源和用途
用於為我們的運營提供資金的現金主要通過經營活動產生,並由我們現有的信貸安排提供。我們相信,我們現有的現金和現有的信貸安排足以滿足我們在可預見的未來的現金需求。我們在全球評估和監控我們的流動性和資本資源。我們使用全球現金池安排、公司間貸款和一些當地信貸額度來滿足資金需求,並在我們的不同實體之間分配我們的資本資源。截至2020年12月31日,我們有14.251億美元的現金由外國子公司持有。我們歷來都會從某些外國子公司將現金匯回美國,為公司活動提供資金,並預計未來會有這樣的資金匯回美國。隨着2017年12月税法的頒佈,我們不再為非美國子公司的未匯出收益記錄美國聯邦所得税。然而,我們確實記錄了與非美國預扣相關的遞延税負,以及不被視為永久投資的未匯出收益的其他税收。截至2020年12月31日,非美國子公司可能滙往美國的20.776億美元未匯出收益計入了與非美國預扣税和其他税相關的遞延税款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們分別記錄了1000萬美元和880萬美元的遞延納税義務,與這些可能匯出的非美國收益相關。我們還有4.39億美元的非美國子公司的未匯出收益,我們目前沒有為這些收益提供遞延税款,因為金額被認為是無限期再投資。我們沒有估計這些收益的遞延税項負債,因為這種估計是不可行的。
我們目前的主要現金需求是為營運資本、資本支出、債務支付、利息支出、股息、股票回購和收購提供資金。營運資本主要是應收貿易賬款的形式,通常隨着收入的增加而增加。支持收入增長所需的融資額取決於應收賬款週轉率,這在我們運營的每個市場都是不同的。
2020年、2019年和2018年,運營活動提供的現金分別為9.364億美元、8.144億美元和4.831億美元。2020年和2019年,運營資產和負債的變化分別產生了7.036億美元和3.132億美元的現金,而2018年使用的現金為1.983億美元。2020年與2019年相比的變化主要是由於應收賬款減少,原因是對我們服務的需求減少,收款和應收賬款沒有在同一水平上更換,以及作為新冠肺炎危機的一部分推出的某些政府推遲付款措施的好處。我們現金流的這些改善被我們與工資相關的負債因活動減少而減少而部分抵消。2019年與2018年相比的變化主要是由於收款和付款的時間安排,2019年1月從CICE計劃過渡到新的補貼計劃導致CICE應收賬款減少,以及2018年支付的或有對價2410萬美元,超出了荷蘭收購日記錄的原始負債。這一增長被出售CICE工資税抵免的較低淨收益部分抵消。
CICE的工資税抵免可以抵扣我們目前應繳納的法國所得税,其餘金額將在三年後支付。2019年4月,我們出售了2018年CICE收入的一部分,淨收益為1.035億美元(9200萬歐元),剩餘金額將用於未來的納税。2018年4月,我們幾乎出售了2017年CICE的所有收入,淨收益為2.345億美元(1.909億歐元)。吾等於出售時取消確認該等應收賬款,因為協議條款規定,根據有關資產轉讓及維修的會計指引,該交易符合出售處理資格。銷售這些應收款的折扣被記錄為相應年度在服務成本中賺取的工資税抵免的減少。
截至2020年12月31日,應收賬款從截至2019年12月31日的52.731億美元降至49.017億美元。這一下降主要是由於成功的收款努力和收入的下降,但被貨幣匯率變化的影響部分抵消。由於成功的收集努力和有利的組合變化,截至2020年12月31日,未償還天數(DSO)從2019年12月31日減少了約三天,降至約54天,因為我們的合併收入中有更高比例來自平均DSO較低的國家/地區。
2020年、2019年和2018年的資本支出分別為5070萬美元、5290萬美元和6470萬美元。這些支出主要包括購買計算機設備、辦公傢俱和其他費用。
40
與辦公室開放和翻新相關,以及資本化軟件成本,2020年為1,400萬美元,2019年為200萬美元,2018年為560萬美元。與2019年相比,2020年的支出較低,主要是由於新冠肺炎危機導致2020年活動全面縮減,2019年一個軟件開發項目完成,以及資本支出的時間安排,但部分被額外的技術投資所抵消。與2019年相比,2018年的支出較高,主要是由於額外的技術投資和資本支出的時機。
2020年9月30日,我們以580萬美元的價格出售了南歐部門的四項業務(塞爾維亞、克羅地亞、斯洛文尼亞和保加利亞),但須進行正常的關閉營運資金調整,並同時與這些業務的新所有者簽訂了特許經營協議。與出售有關,吾等確認處置一次性虧損580萬美元,該虧損已計入截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表中的銷售及行政開支。偶爾,我們會處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。
2019年4月3日,我們收購了瑞士特許經營權(“萬寶盛華”)剩餘的51%控股權,以獲得該實體的全部所有權。此外,作為購買協議的一部分,我們收購了Experis AG剩餘的20%權益。瑞士萬寶盛華在瑞士的四個主要語言地區以我們的萬寶盛華品牌提供臨時工服務。據報道,瑞士萬寶盛華和Experis AG都在我們的南歐部門。支付的現金代價總額為2.195億美元,資金來自手頭現金。在支付的總代價中,5830萬美元用於收購權益,其餘1.612億美元用於現金和現金等價物。支付的現金對價總額反映了結算後淨債務和淨營運資本調整的680萬美元,我們在2019年第三季度支付了這些淨債務和淨營運資本調整。收購Experis AG的剩餘權益被計入股權交易,因為我們之前合併了該實體。
收購前我們在瑞士萬寶盛華的投資按照權益會計方法入賬,我們將權益收入或利息損失和其他費用(收入)的份額記入綜合經營報表淨額。收購萬寶盛華瑞士剩餘控股權作為一項業務合併入賬,萬寶盛華的資產及負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營業績已於收購日期後計入綜合經營報表。
支付的對價和以前持有的股權的公允價值總計4.151億美元,扣除收購的現金後淨額為9760萬美元。在業務合併方面,我們確認了出售我們之前持有的萬寶盛華瑞士公司股權的一次性非現金收益8040萬美元,包括在綜合營業報表上的利息和其他費用(收入)淨額中。在8040萬美元中,3250萬美元是與以前持有的股權有關的外幣換算調整從累積的其他全面虧損中重新分類。 截至2019年12月31日,萬寶盛華收購瑞士的無形資產和商譽的賬面價值分別為4450萬美元和3420萬美元。
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,不包括萬寶盛華(Manpower Swiss)和Experis AG的收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)分別為260萬美元、4770萬美元和5180萬美元。2020年的餘額包括美國特許經營權的對價支付和與之前收購相關的或有對價支付,其中190萬美元在收購日已確認為負債。2020年和2019年的餘額包括美國特許經營權的對價支付和與之前收購相關的或有對價支付,其中190萬美元和1300萬美元分別在收購日被確認為負債。2018年的餘額包括910萬美元的初始收購付款和4270萬美元的或有對價付款,其中1860萬美元已在收購日確認為負債。截至2020年12月31日,2020年的收購沒有確認商譽和無形資產。截至2019年12月31日,2019年收購產生的商譽和無形資產(不包括萬寶盛華瑞士)分別為1420萬美元和900萬美元。
41
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。在首次公開募股之前,我們擁有合資公司51%的控股權,並將其財務狀況和運營結果合併到我們的綜合財務報表中,作為我們APME部門的一部分。萬寶盛華大中華區有限公司發行新股,相當於公司25%的股權,作為此次發行的結果,我們的所有權權益被稀釋至38.25%,然後隨着承銷商於2019年8月7日全面行使超額配售選擇權,我們的所有權權益進一步稀釋至36.87%。因此,吾等於上市日期將合營公司解除合併,並按權益會計法核算吾等之剩餘權益,並將吾等應佔權益收入或利息虧損及其他開支(收益)淨額記入綜合經營報表。關於合資企業的解除合併,我們確認了3040萬美元的一次性非現金收益,該收益計入截至2019年12月31日的年度綜合經營表中的銷售和行政費用。3040萬美元中包括與合資企業相關的620萬美元的外幣換算調整虧損,這些虧損來自累積的其他綜合虧損。
2020年淨債務支付為3850萬美元,而2019年和2018年的淨債務借款分別為1950萬美元和1.782億美元。2018年6月,我們發售並出售了2026年6月22日到期的公司1.750%債券的本金總額為5.0億歐元,淨收益4.957億歐元主要用於償還2018年6月22日到期的3.5億歐元債券。(有關詳細信息,請參閲下面的“歐元紙幣”部分。)
董事會分別於2019年8月、2018年8月和2016年7月授權回購600萬股我們的普通股。股票回購可以不時通過各種方式進行,包括公開市場購買、大宗交易、私下協商的交易或類似的安排。2020年,我們共回購340萬股,其中2018年授權回購80萬股,2019年授權回購260萬股,總成本2.647億美元。2020年的回購發生在2020年第一季度和第四季度。2019年,在2018年的授權下,我們總共回購了240萬股票,總成本為2.03億美元。2018年,我們總共回購了570萬股,包括2018年授權的290萬股和2016年授權的280萬股,總成本為5.07億美元。截至2020年12月31日,在2019年授權下仍有340萬股可供回購,在2018年或2016年授權下均無剩餘可供回購的股份。
在2020、2019年和2018年,董事會宣佈的現金股息總額分別為每股2.26美元、2.18美元和2.02美元,導致股息支付總額分別為1.291億美元、1.293億美元和1.273億美元。
我們有21.408億美元的總承諾額,涉及債務、運營租賃、遣散費和辦公室關閉成本、税法產生的過渡税以及某些其他承諾額,如下所示:
(百萬) |
|
總計 |
|
|
2021 |
|
|
2022–2023 |
|
|
2024–2025 |
|
|
此後 |
|
|||||
包括利息在內的長期債務 |
|
$ |
1,132.4 |
|
|
$ |
19.9 |
|
|
$ |
524.6 |
|
|
$ |
21.4 |
|
|
$ |
566.5 |
|
短期借款 |
|
|
20.4 |
|
|
|
20.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
經營租約 |
|
|
461.3 |
|
|
|
129.6 |
|
|
|
169.8 |
|
|
|
84.6 |
|
|
|
77.3 |
|
遣散費和其他費用 |
|
|
43.8 |
|
|
|
39.8 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
由税法產生的過渡税 |
|
|
113.4 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
67.2 |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
369.5 |
|
|
|
151.0 |
|
|
|
148.6 |
|
|
|
28.4 |
|
|
|
41.5 |
|
|
|
$ |
2,140.8 |
|
|
$ |
372.6 |
|
|
$ |
880.9 |
|
|
$ |
202.0 |
|
|
$ |
685.3 |
|
我們對未確認的税收優惠(包括相關利息和罰款)的責任5680萬美元不包括在上述承諾中,因為我們無法確定這些頭寸最終可能在幾年內結算。
2020年和2019年,我們記錄的銷售和管理費用淨重組成本分別為1.107億美元和4200萬美元,主要與遣散費和多個國家和地區的辦事處關閉和整合有關。由於採用了新的租賃會計準則,
42
2019年1月1日,2020年期間2,730萬美元的辦公室關閉成本被記錄為經營租賃使用權資產的減值,因此,截至2020年12月31日,不包括在重組準備金餘額中。2020年,從我們的重組準備金中支付、使用或轉移的成本為7190萬美元。
截至2020年12月31日,我們已經簽訂了總額為8.9億美元的擔保合同和備用信用證(8.384億美元用於擔保,5160萬美元用於備用信用證)。這些擔保主要涉及工作人員許可證要求、經營租賃和債務。備用信用證主要涉及美國的工人補償。如果在這些安排下滿足某些條件,我們將被要求以現金履行我們的義務。由於這些安排的性質和我們的歷史經驗,我們預計不會根據這些安排支付任何重大款項。因此,它們已被排除在我們上面確定的總承諾之外。2020年,這些擔保和信用證的成本為190萬美元。
截至2020年12月31日,總資本為35.774億美元,其中包括11.239億美元的債務和24.535億美元的股權。截至2020年12月31日,債務佔總資本的百分比為31%,截至2019年12月31日和2018年12月31日,債務佔總資本的比例均為28%。
歐元紙幣
2018年6月22日,我們發售並出售了公司2026年6月22日到期的1.750%債券(“5.0億歐元債券”)的本金總額為5.0億歐元的債券。5.0億歐元4.957億歐元票據的淨收益用於償還2018年6月22日到期的3.5億歐元票據,其餘餘額用於一般企業用途,包括股票回購。5.0億歐元的債券以99.564%的價格發行,實際利率為1.809%。5億歐元紙幣的利息將於每年6月22日到期支付。5.0億歐元的票據是無擔保優先債務,與公司現有和未來的所有優先無擔保債務和其他債務並列。
我們的本金總額為4.0億歐元的1.875%票據(“歐元4.0億票據”)將於2022年9月到期。當票據到期時,我們計劃用可用現金、我們6.00億美元循環信貸安排下的借款或新的借款來償還這些金額。任何替代借款的信貸條件,包括利率和融資費,將視乎當時信貸市場的情況而定。我們目前預計,如果我們決定更換5.0億歐元的紙幣或4.0億歐元的紙幣,進入信貸市場不會有任何問題。
5.0億歐元的票據和4.0億歐元的票據都包含某些慣常的非金融限制性契約和違約事件,都是無擔保的優先債務,與我們現有和未來的所有優先無擔保債務和其他債務並駕齊驅。截至2020年12月31日,這些紙幣中的一部分已被指定為我們對我們外國子公司的歐元功能貨幣淨投資的對衝。對於這部分歐元計價票據,由於我們對這些子公司的淨投資超過了指定借款的相應金額(扣除税款後),相關的換算收益或虧損將計入累計其他全面虧損的組成部分。(見“影響經營業績的重大事項”一節和“合併財務報表附註8”和“附註12”),見第8項。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
循環信貸協議
2018年6月18日,我們與商業銀行銀團修改並重述了我們的五年期信貸協議,主要是將貸款的終止日期從2020年9月16日修改為2023年6月18日。該協議的其餘實質性條款和條件與之前的協議基本相似。信貸協議允許以各種貨幣借款6.0億美元,最多1.5億美元可用於簽發備用信用證,並有權請求將總可用金額額外增加2億美元,每個貸款人可以自行決定參與請求的增加。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們在這一安排下沒有借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據信貸協議簽發的未償還信用證總額為50萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,根據該安排,我們可以獲得5.995億美元的額外借款。
43
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,整個貸款的年度融資費為12.5個基點,任何借款的信用利差為100.0個基點。這兩家信用機構的降級都將對我們的融資費用產生不利影響,並導致每年約20萬至80萬美元的額外成本。
信貸協議載有與本公司管理及營運有關的慣常限制性契約,包括對吾等可能產生的附屬債務金額的限制及對吾等資產質押能力的限制,以及財務契約,除其他事項外,要求吾等遵守槓桿率(淨債務與扣除利息及其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊及攤銷費用(EBITDA))不超過3.5比1,以及固定費用覆蓋率不低於1.5。信貸協議還包含慣例違約事件,包括(但不限於)付款違約、陳述和擔保的重大失實、契約違約、破產或非自願訴訟、某些貨幣和非貨幣判決、控制權變更和慣例ERISA違約。
根據信貸協議的定義,截至2020年12月31日,我們的淨債務與EBITDA比率為(0.12)比1(而最高允許比率為3.5比1),固定費用覆蓋率為3.04比1(而最低要求比率為1.5比1)。
其他
除上述貸款外,我們還與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2020年12月31日,此類未承諾信貸額度總計3.403億美元,其中3.109億美元未使用。根據信貸協議,第一季度、第二季度和第四季度的子公司借款總額不能超過3.00億美元,每年第三季度的子公司借款總額不能超過6.00億美元。由於這些限制,截至2020年12月31日,這些額度下本可以額外借款2.706億美元。
穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)對我們的長期債務評級為Baa1,標準普爾(Standard and Poor’s)對我們的長期債務評級為BBB,展望均為穩定。這兩個信用評級都是投資級。評級機構使用專有方法來確定其評級和展望,其中包括基於債務水平和收益表現的財務比率。
新冠肺炎
我們評估了截至2020年12月31日和不久的將來,新冠肺炎危機已經或可能對我們的流動性狀況產生什麼影響。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物餘額為15.671億美元。我們還可以使用前面提到的循環信貸安排,該安排可以立即為我們提供高達6億美元的額外現金,這些現金截至2020年12月31日仍未使用,我們還可以選擇請求將循環信貸安排下的總可用現金增加2億美元,每個貸款人可以自行決定參與所要求的增加。此外,我們還可以獲得前面提到的最高3億美元(第三季度為6億美元)的信貸額度,以滿足我們子公司的營運資金需求,截至2020年12月31日,其中2.706億美元可供使用。截至2020年12月31日,我們的5.0億歐元票據和4.0億歐元票據將於2022年和2026年到期,截至2020年12月31日,這些票據總額為10.945億美元,因此,除了每年的利息支付外,短期內沒有任何付款到期。基於上述情況,我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來滿足未來的要求,並在當前和不久的將來履行我們的義務,如果新冠肺炎危機導致任何額外的現金流需求。
關鍵會計政策的應用
根據美國公認的會計原則編制我們的財務報表,要求我們做出影響報告金額的估計和假設。下面將對更重要的估計進行討論。管理層已與我們董事會的審計委員會討論了這些估計和假設的制定、選擇和披露。
44
固定收益養老金計劃
我們發起了幾個覆蓋永久僱員的合格和不合格養老金計劃。最重要的計劃位於瑞士、英國、荷蘭、德國和法國。與這些計劃相關的年度支出在2020、2019年和2018年分別為3410萬美元、1720萬美元和1390萬美元,預計2021年約為2200萬美元。2020年養老金支出的增加主要是因為2020年第一季度美國養老金計劃的結算。
年度養老金支出和年終所需養老金負債的計算包括各種精算假設,如貼現率、計劃資產的預期回報率、薪酬增長和員工流失率。我們每年檢討精算假設,並在有需要時對假設作出修訂。我們在逐個國家的基礎上審查市場數據和歷史利率,以檢查在設定貼現率和計劃資產預期回報率方面的合理性。我們根據優質公司債券收益率指數和截至每個財年末的配對融資收益率曲線分析來確定貼現率。計劃資產的預期收益是根據計劃中持有的各種投資資產類別的預期收益來確定的。我們根據每個國家/地區的歷史薪酬和預期未來薪酬來估計每個計劃的薪酬增長和員工流失率。對這些假設的任何更改都將影響記錄的與計劃相關的年度費用。
在確定非美國計劃的估計2021年養老金支出時,我們使用了0.6%的加權平均貼現率,而2020年為1.1%,反映了當前的利率環境。在確定2021年估計養老金支出時,我們為非美國計劃選擇了1.5%的加權平均計劃資產預期回報率,而用於計算2020年養老金支出的加權平均預期養老金回報率為2.2%。在沒有任何其他變化的情況下,加權平均貼現率每增加25個基點,我們2021年的綜合養老金支出將分別減少90萬美元和增加330萬美元。在沒有任何其他變化的情況下,計劃資產的加權平均預期回報率每增加或減少25個基點,2021年的綜合養老金支出將相應減少或增加170萬美元。在任何報告期內,該等假設在任何司法管轄區歷來並無重大變動,過往或預期未來亦不需要對所記錄的金額作出重大調整。(見第8項合併財務報表附註9。“財務報表和補充數據”瞭解更多信息。)
所得税
我們按照所得税會計準則核算所得税。與不確定税收頭寸相關的會計指導要求對所採取的所有税收頭寸進行評估,包括審查。 的 概率論 為 持續 a 税費 位置。 如果 這個 概率論 為 持續 a 税費 職位 是 更多 似然 比 不, 哪一個 是 a 如果是50%起徵點,則保證納税狀況,並確認基於累計概率的最大金額,即結算時實現的可能性大於50%的金額。不確定的税收狀況,即不超過50%的起徵點,將不會在財務報表中得到確認。 發言。
我們根據估計的年税率按季度計提所得税。在確定這一税率時,我們對我們在全球最大的每個地點的應税收入以及每個地點將生效的税率進行估計。如果這些估計在年內發生變化,或者實際結果與這些估計不同,我們估計的年度税率可能會在季度之間發生變化,並可能與本年度的實際有效税率不同。
商譽減值
根據有關商譽的會計指引,我們於第三季度在我們的報告單位層面進行年度商譽減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試,這些事件或情況更有可能使我們報告單位的公允價值低於其賬面價值。
我們使用收益法評估商譽的可回收性,該方法估計與商譽相關的未來貼現現金流的公允價值。這種方法反映了管理層對報告單位的內部看法,由於管理層的洞察力和洞察力,這被認為是最好的價值決定。
45
與報告單位打交道的經驗。我們的商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤率、營運資本水平、貼現率和終端價值倍數。
於2020年第二季度,在編制季度財務報表時,我們評估了本季度發生的情況變化,以確定是否任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。我們確定了與我們的德國報告單位相關的幾個因素,這些因素導致我們得出結論,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。這些因素包括持續下滑造成的持續運營虧損,製造業,特別是德國汽車業前景的不確定性增加,以及新冠肺炎危機的重大影響。
由於我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們對該報告單位進行了截至2020年6月30日的中期減值測試。作為我們中期測試的結果,我們確認了6680萬美元的非現金減值損失,這導致德國報告部門的剩餘商譽全部減值。德國報告單位包括在北歐部分。商譽減值費用是由於由於上述因素,與2019年年度商譽減值測試和我們在其間的季度評估的預期相比,我們德國報告部門的估計公允價值因對未來收入、盈利能力和現金流的預期而減少。
我們在2020年第三季度對我們的商譽進行了年度減值測試,確定沒有減值。
下表提供了我們報告單位的估計公允價值和賬面價值,這些估計公允價值和賬面價值是我們在第三季度進行的年度商譽減值測試的一部分,約佔我們截至2020年9月30日綜合商譽餘額的80%。
(百萬) |
|
法國 |
|
|
美國 |
|
|
正確的 管理 |
|
|
英國 |
|
|
加拿大 |
|
|
荷蘭 |
|
||||||
估計公允價值 |
|
$ |
2,367.8 |
|
|
$ |
1,194.0 |
|
|
$ |
383.3 |
|
|
$ |
360.9 |
|
|
$ |
153.2 |
|
|
$ |
84.5 |
|
賬面價值 |
|
|
1,320.7 |
|
|
|
758.2 |
|
|
|
117.9 |
|
|
|
321.5 |
|
|
|
84.9 |
|
|
|
81.8 |
|
除聯合王國和荷蘭報告單位外,每個報告單位的公允價值至少比各自報告單位的賬面價值高出20%。聯合王國報告單位的公允價值超過賬面價值約12%。2020年第三季度英國(北歐部分)貼現現金流估值中包括的主要假設是貼現率為11.5%,終端價值收入增長率為1.0%,終端價值OUP利潤率為3.1%。荷蘭報告單位公允價值比賬面價值高出不到10%,約為3.3%。荷蘭是北歐部分的一部分。2020年第三季度執行的荷蘭貼現現金流估值中包括的主要假設包括貼現率10.9%,終端價值收入增長率2.0%,終端價值OUP利潤率3.5%。如果英國和荷蘭業務的經營業績進一步下降,包括由於宏觀經濟、行業和市場狀況的持續惡化導致盈利能力和現金流下降,包括新冠肺炎財務影響的不確定性,那麼荷蘭或英國報告單位的部分或全部記錄商譽(截至2020年12月31日分別為1.193億美元和1.02億美元)可能會減值。
雖然我們的其他報告部門的公允價值超過其各自賬面價值的20%或更多,但考慮到新冠肺炎疫情財務影響的不確定性,我們報告部門的經營業績可能會在持續一段時間內進一步大幅下降,這可能導致確認商譽減值,這可能對綜合財務報表具有重大意義。
46
項目7A。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
影響經營成果的重大事項
市場風險
我們受到外幣匯率波動和利率變化的影響。
匯率
我們對外幣匯率的風險主要與我們的海外子公司和我們以歐元計價的借款有關。對於我們的海外子公司來説,匯率會影響我們報告收益的美元價值、我們對子公司的投資以及與子公司的公司間交易。
我們大約87%的收入和利潤來自美國以外的地區,其中46%來自我們使用歐元功能貨幣的歐洲業務。因此,外幣兑美元匯率的波動,特別是歐元的波動,可能會對我們公佈的業績產生重大影響。以外幣計價的收入和支出按每月平均匯率換算成美元。因此,隨着美元相對於我們主要市場貨幣的價值發生變化,我們報告的結果也會有所不同。
美元在2020年上半年走強,2020年下半年對我們主要市場的許多貨幣走弱,而2019年美元普遍走強。以不變貨幣計算的服務收入在2020年和2019年分別比報告的收入低0.2%和高4.2%。美元強勢再變化10%,將影響我們來自服務的收入,與2020年和2019年報告的金額相比,下降約8.7%。
貨幣匯率的波動也會影響我們股東權益的美元金額。我們非美國子公司的資產和負債按年底時的有效匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入股東權益,作為累計其他全面虧損的組成部分。與2019年12月31日相比,截至2020年12月31日,美元相對於許多外幣走弱,特別是在歐元和英鎊功能貨幣方面。因此,截至2020年12月31日,由於外幣換算,股東權益增加了8230萬美元。如果截至2020年12月31日美元進一步貶值10%,由此產生的計入股東權益的換算調整將比報告的金額增加約1.24億美元。
截至2019年12月31日,與2018年12月31日相比,美元相對於許多外幣走強。因此,截至2019年12月31日,由於外幣換算,股東權益減少了2250萬美元。如果截至2019年12月31日美元再升值10%,由此產生的計入股東權益的換算調整將比報告的金額減少約1.862億美元。
雖然匯率波動會影響我們公佈的業績和股東權益,但這種波動一般不會影響我們的現金流,也不會導致實際的經濟損益。我們幾乎所有的子公司都是在一個國家內獲得收入和產生費用的,因此,通常不會在進行正常業務運營時招致貨幣風險。我們通常很少進行跨境資金轉移,除了向美國轉移支付公司間貸款的許可費和利息支出、美國與我們的外國子公司之間的營運資金貸款、我們的外國子公司的股息,以及某些國家和地區之間為提供服務而支付的費用。為了減少與這些交易相關的貨幣風險,我們可以根據我們的循環信貸協議借入相關外幣的資金,或者我們可以簽訂遠期合同來對衝轉移。
截至2020年12月31日,我們有10.945億美元的未償還歐元計價票據本金(9.0億歐元)。這些票據已被指定為對衝我們截至2020年12月31日對歐元功能貨幣子公司的淨投資。由於我們對這些子公司的淨投資超過了各自指定借款的金額,兩者都是税後淨額,相關的折算收益或損失為
47
計入累計其他綜合損失的組成部分。由於匯率對這些指定借款的影響,股東權益在税後淨額減少了6990萬美元,原因是2020年累計其他綜合虧損的變化。
上述利率變動對2020年歐元紙幣其他全面收益(虧損)總額的假設影響如下:
2020 (百萬) 市場敏感型工具 |
|
匯率貶值10% |
|
|
匯率升值10% |
|
||
歐元票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
500.0歐元,1.81%債券,2026年6月到期 |
|
$ |
61.1 |
|
|
$ |
(61.1 |
) |
400.0歐元,1.91%債券,2022年9月到期 |
|
|
48.9 |
|
|
|
(48.9 |
) |
遠期合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
GB 0.6至0.8美元 |
|
$ |
(0.1 |
) |
|
$ |
0.1 |
|
歐元(130.3)至美元(159.0) |
|
|
16.0 |
|
|
|
(16.0 |
) |
人民幣182.4元至1.8億美元 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.2 |
|
利率
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的浮動利率長期債務義務有關。歷史上,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率。截至2020年12月31日,我們有以下固定利率和可變利率借款:
(百萬) |
|
金額 |
|
|
加權的- 平均值 利率,利率(1) |
|
||
浮動利率借款 |
|
$ |
20.4 |
|
|
|
7.9 |
% |
固定利率借款 |
|
|
1,103.5 |
|
|
|
1.9 |
% |
債務總額 |
|
$ |
1,123.9 |
|
|
|
|
|
(1)匯率受貨幣匯率變動的影響。
經濟狀況的影響
使用勞動力解決方案和服務提供商的主要吸引力之一是保持靈活的勞動力供應,以滿足不斷變化的經濟條件。因此,該行業一直並將繼續對經濟週期敏感。為了幫助將這些經濟週期的影響降至最低,我們為客户提供連續的服務,以滿足他們在整個商業週期中的需求。我們相信,我們業務的廣度和服務組合的多樣性使我們能夠抵禦任何一個國家或行業的不利經濟週期的影響。然而,在我們最大的任何一個市場,或同時在幾個市場,不利的經濟狀況將對我們的綜合財務業績產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
見項目8合併財務報表附註1。“財務報表和補充數據。”
48
第8項。財經政治家TS和補充數據
|
|
頁碼 |
合併財務報表索引: |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告書 |
|
50 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 |
|
53 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
|
53 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
|
54 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
|
55 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 |
|
56 |
合併財務報表附註 |
|
57 |
49
獨立註冊會計師事務所報告
致萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對萬寶盛華集團有限公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年2月19日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2021年2月19日
50
獨立註冊會計師事務所報告
致萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)股東和董事會。
對財務報表的意見
本公司已審核萬寶盛華及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會發起組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並於2021年2月19日發佈的報告中對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
會計原則的變化
如財務報表附註1所述,本公司已改變其租賃會計方法,自2019年1月1日起生效,原因是採用了修訂後的追溯過渡法,採用了最新的ASU No.2016-02租賃(主題842)。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽--聯合王國、美國和荷蘭報告單位--請參閲財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。*報告單位層面的商譽年度減值測試每年在第三季度進行,如果事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值,則會更頻繁地進行。*公司使用貼現現金流量模型估計公允價值,這要求管理層對未來收入和運營單位利潤率的貼現率和預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
51
鑑於荷蘭、英國和美國報告單位的預計收入和運營單位利潤率對需求和運營效率的變化高度敏感,並考慮到這些報告單位的超額公允價值較低,審計這些估計和假設(包括選定的貼現率)尤其涉及主觀判斷。因此,由於審計師的高度判斷以及執行審計程序以評估合理性時所需付出的更多努力,我們將公司對荷蘭、英國和美國報告單位的商譽減值評估確定為一項關鍵審計事項。包括需要讓我們的公允價值專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來收入和運營單位利潤率的預測,以及荷蘭、英國和美國報告單位貼現率的選擇,其中包括:
|
• |
我們測試了商譽控制的有效性,包括對與收入和運營單位利潤率相關的預測的控制,以及貼現率的選擇。 |
|
• |
我們通過將之前的預測與實際結果進行回顧性比較,評估了管理層準確預測收入和運營單位利潤率的能力。 |
|
• |
我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通以及(3)公司新聞稿、分析師和行業報告中包含的公司及其同行公司的預測信息進行比較,來評估管理層當前收入和運營單位利潤率預測的合理性。 |
|
• |
在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了管理層公允價值估計的合理性: |
|
o |
根據類似公司的市盈率制定一個獨立的公允價值範圍,並將其與公司的估計公允價值進行比較。 |
|
o |
測試作為確定貼現率和計算的數學準確性的基礎的源信息。 |
|
o |
制定一系列獨立的貼現率估計,並將其與管理層選擇的貼現率進行比較。 |
/s/德勤律師事務所
威斯康星州密爾沃基
2021年2月19日
自2005年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
52
合併業務報表
以百萬為單位,每股數據除外
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
服務收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和行政費用,不包括商譽減值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽減值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
銷售和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均股價-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股份-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
綜合全面收益表
以百萬計
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具的折算調整,扣除所得税淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整對與處置人力瑞士部分持有的股權有關的收入的重新分類(見附註4) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
貨幣換算調整對出售萬寶盛華大中華區有限公司部分股權相關收益的重新分類(見附註4) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
公司間長期借款的折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃和退休人員醫療保健計劃,扣除所得税淨額( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
養老金結算,税後淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他全面收益(虧損)合計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
53
綜合資產負債表
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地、建築物、租賃裝修和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:累計折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付僱員補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資税和保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應繳增值税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款和長期債務的當期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
超出票面價值的資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
國庫股按成本價計算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
萬寶盛華集團股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
54
綜合現金流量表
以百萬計
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置以前持有的股權的非現金收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
處置先前持有的控股權的非現金收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
非現金商譽和其他減值費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
非現金經營租賃使用權資產減值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
壞賬撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括收購影響的營業資產和負債變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
經營活動提供的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
子公司分拆對現金的影響 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
出售子公司、投資、財產和設備所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於投資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付發債成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
支付收購的或有代價 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以股份為基礎的獎勵和出售子公司的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向非控股權益支付款項 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他以股份為基礎的獎勵交易 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金及現金等價物變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金和現金等價物,年初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
補充現金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內支付的現金用於: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
非現金經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
55
合併股東權益報表
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
|
|
萬寶盛華股東 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
資本流入 |
|
|
|
|
|
|
累計 其他 |
|
|
|
|
|
|
非 |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
股份 已發佈 |
|
|
面值 |
|
|
超額完成 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
綜合 (虧損)收入 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
控管 利益 |
|
|
總計 |
|
||||||||
餘額,2018年1月1日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
由於新的投資會計準則,未實現收益重新分類 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
股權計劃下的發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
普通股回購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
非控制性權益交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額,2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
股權計劃下的發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
普通股回購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
非控制性權益交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額,2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權計劃下的發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股息(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
普通股回購 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
非控制性權益交易 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
平衡,2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
56
合併財務報表附註
以百萬為單位,不包括共享和每股數據
(1) 重要會計政策摘要
業務性質
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)是創新勞動力解決方案和服務行業的世界領先者。我們的全球網絡
預算的使用
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求我們作出影響報告期資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新冠肺炎
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球流行病,其全球傳播造成了嚴重的波動性、不確定性和全球宏觀經濟中斷。我們2020年的業務、運營和合並財務報表受到新冠肺炎危機的重大負面影響。截至3月底,我們在歐洲和北美的主要市場以及其他一些國家已經實施了重大的封鎖措施。三季度伊始,全球多地新冠肺炎危機影響趨穩,各經濟體緩慢重啟。然而,在2020年末,一些國家開始看到新冠肺炎病例增加,這些病例導致實施了新的限制措施,以努力緩解疫情的蔓延。與今年早些時候經歷的封鎖和限制不同,同樣的全國範圍的封鎖沒有發生,但更有針對性和地方性的限制。關於這一流行病對全球和地方經濟的未來影響,仍然存在不確定性。
我們正在繼續監測和評估新冠肺炎疫情的影響,我們預計我們的財務狀況、流動性和未來的運營結果將繼續受到不利影響。然而,我們不能肯定地預測這將對未來的時期產生什麼影響。有關新冠肺炎對我們的業務、運營和財務業績的影響的更多信息,請參見第一部分第二項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
鞏固基礎
合併財務報表包括我們的經營業績以及我們擁有控股財務權益的所有控股子公司和實體的經營業績。如果我們擁有大多數已發行的有表決權的普通股,而非控股股東沒有實質性的參與權,或者我們通過合同或經濟利益(我們是其中的主要受益者)對一個實體擁有重大控制權,我們就擁有控股權。我們使用權益會計方法對我們有能力施加重大影響但不能控制的公司的股權投資進行核算。我們在合併財務報表中確認我們在這些權益法投資收益、基差攤銷和相關損益中的所有權份額。這些投資以及某些其他關係也根據可變利益實體合併會計準則進行合併評估。這些投資是$
57
已計入綜合資產負債表中的其他資產。截至2020年12月31日和2019年12月31日,股東權益中包括的金額為
如附註14進一步所述,自2020年第一季度起,由於我們的Right Management業務與我們各自的每個國家業務部門合併,我們的分部報告被重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
營業收入
截至2018年1月1日,我們採用了新的收入確認會計準則,對截至2018年1月1日尚未完成的合同採用了修改後的追溯法。由於新的會計指引與先前的會計指引之間並無重大收入確認差異,故吾等決定於採納時無須對留存收益作出累積影響調整。
當承諾服務的控制權轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們預期有權從這些服務中獲得的對價。我們的收入是扣除從客户那裏收取的任何銷售額、增值税或其他税後入賬的。
履約義務是在合同中承諾將一項獨特的服務轉讓給客户,它是新會計準則中收入確認的會計單位。我們的大多數合同都有單一的履行義務,因為轉讓個別服務的承諾不能與我們合同中的其他承諾分開識別,因此並不明確。但是,我們在招聘流程外包(RPO)合同中有多項績效義務,如下所述。對於我們在一段時間內履行的業績義務,收入是通過持續應用一種衡量履行業績義務進展情況的方法來確認的。我們通常使用提供服務的時間(例如,小時、周、月)的輸入度量,它最準確地描述了完成每項履行義務的進度。
我們通常根據客户合同中包含的價格,使用預期成本加保證金或其他可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。某些客户合同有不同的對價,包括信用、銷售津貼、回扣或其他通常會降低交易價格的類似項目。根據客户合同條款和歷史證據,我們使用期望值方法和最可能金額方法中的任何一種方法來估計可變對價,更好地預測我們將有權獲得的對價金額。這些金額可能會受到限制,只有在我們預計與可變對價相關的不確定性得到解決後不會出現重大逆轉的情況下,才會包括在收入中。我們的可變對價金額並不重要,我們認為我們的估計不會有重大變化。
我們的客户合同通常包括我們開展業務的每個國家和地區都可以接受的標準付款條款。付款條件根據我們客户的類型和位置以及所提供的服務而有所不同。客户付款通常約為到期時間
在某些情況下,如果第三方供應商參與了我們與客户的收入交易,我們會評估我們是交易的委託人還是代理人。在我們在交易中擔任委託人的情況下,我們在轉移給客户之前控制履行義務,並將相關金額報告為毛收入和服務成本。當我們在交易中充當代理人時,我們在轉移給客户之前不控制履約義務,我們將相關金額報告為淨收入。
58
這些代理交易大多發生在我們的TAPFIN託管服務提供商(MSP)計劃中,我們的績效義務是管理客户的臨時勞動力,我們根據通過該計劃管理的人員服務金額賺取佣金。我們是這些交易的代理,因為我們不控制第三方提供商在將服務轉移到客户之前通過我們的MSP計劃提供給客户的人員配備服務。
對於我們在一段時間內確認收入的某些客户合同,我們確認我們有權開具發票的金額,這直接對應於我們迄今提供給客户的業績價值。
根據新的指導方針,我們不披露最初預期期限為一年或更短的客户合同的未履行履約義務的金額,以及我們確認收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額的客户合同的金額。我們還有其他合同,收入預計將在2020年12月31日之後確認,這些合同與剩餘的績效義務有關,這些合同不是實質性的。
應收賬款、合同資產和合同負債
當我們的對價權變得無條件時,我們就記錄應收賬款。合同資產主要涉及我們對服務的對價權利,前提是這些服務以履行未來履行義務為條件。當相關履約義務履行前付款或到期時,我們記錄合同負債(遞延收入)。我們合同負債的當前部分包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。我們沒有任何實質性的合同資產或長期合同負債。
我們的遞延收入是$
壞賬準備
我們對記錄為估計可能無法收回的應收賬款餘額計提了壞賬準備。這項撥備是在逐個實體的基礎上計算的,並考慮了歷史沖銷經驗、當前應收賬款的賬齡、市場狀況以及對潛在壞賬的具體審查。影響應收賬款餘額的項目主要包括壞賬費用和應收賬款餘額的核銷。
|
|
平衡點: 起頭 年份的 |
|
|
條文 收費: 收益 |
|
|
核銷 |
|
|
翻譯 調整數 |
|
|
重新分類 以及其他 |
|
|
天平 在末尾 年份的 |
|
||||||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
壞賬費用在我們的合併經營報表中記為銷售和管理費用,為#美元。
廣告費
我們的廣告製作費用是按實際發生的費用計算的。廣告費是$
重組成本
我們記錄的淨重組成本為#美元。
59
2019年1月1日,辦公室關閉費用為$
如附註14進一步所述,自2020年第一季度起,由於我們的Right Management業務與我們各自的每個國家業務部門合併,我們的分部報告被重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
|
|
美洲(1) |
|
|
南國 歐洲(2) |
|
|
北方 歐洲 |
|
|
APME |
|
|
公司 |
|
|
總計 |
|
||||||
餘額,2018年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遣散費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
辦公室關閉成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付或已使用的成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
餘額,2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遣散費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
辦公室關閉成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付、使用或轉出的費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)與美國有關的餘額為#美元
(2)與法國有關的餘額為#美元。
所得税
我們按照所得税會計準則核算所得税。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自的計税基準之間的差異,以及淨營業虧損及結轉税項抵免之間的差異而確認未來税項後果。遞延税項資產和負債是計量的。 vbl.使用 制定 税費 費率 預期 至 套用 至 應税 收入 在……裏面 這個 年份 在……裏面 哪一個 那些 暫時性 差異 是 預期 成為 收復 或 就這麼定了。 我們 記錄 a 估值 津貼 vbl.反對,反對 遞延 税費 資產 至 減縮 這個 資產 至 這個 金額 更多 似然 總比不是 意識到了。
60
公允價值計量
按公允價值經常性計量和記錄的資產和負債如下:
|
|
公允價值計量使用 |
|
|
公允價值計量使用 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年12月31日 |
|
|
報價: 在非活躍狀態下 市場正在等待 雷同 資產 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
報價: 在非活躍狀態下 市場正在等待 雷同 資產 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
|
||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延薪酬計劃資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們通過使用截至該期間最後一天的市場報價來確定我們的遞延薪酬計劃資產(由公開交易的證券組成)的公允價值。交叉貨幣掉期和外幣遠期合約的公允價值按基於第三方估值模型的價值計量,該模型根據合約條款和市場可觀察到的輸入(如當前和遠期利率以及當前和遠期外匯匯率)進行貼現現金流分析。
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款以及其他流動資產和負債的賬面價值接近其公允價值。我們的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值。歐元計價票據的公允價值,按通常引用的間隔(第2級投入)可見,為#美元。
商譽和其他無形資產
我們有商譽、有限壽命的無形資產和無限壽命的無形資產,如下所示:
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
網 |
|
|
毛 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
網 |
|
||||||
商譽(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有限壽命: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無限期--活着: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商號(2) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
重新獲得特許經營權 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)餘額扣除累計減值損失#美元。
(2)餘額扣除累計減值損失#美元。
61
與無形資產有關的綜合攤銷費用為#美元。
根據有關商譽及其他無形資產的會計指引,我們於第三季度在我們的報告單位層面對商譽進行年度減值測試,並在我們的會計單位層面對無限期無形資產進行年度減值測試,或在事件或情況發生變化時更頻繁地對我們的報告單位的公允價值低於其賬面價值進行測試。我們在2020年第三季度、2019年和2018年第三季度對我們的商譽和無限期無形資產進行了年度減值測試,並確定存在
各報告單位的公允價值至少為
我們採用源自貼現現金流量法的收益法來確定報告單位的公允價值。收益法是從管理層預測的現金流數據發展而來的。我們在2020年第三季度的年度商譽減值測試中使用的重要假設包括:預期的未來收入增長率、運營單位利潤(OUP)利潤率、營運資本水平、貼現率從
於2020年第二季度,在編制季度財務報表時,我們評估了本季度發生的情況變化,以確定是否任何報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性較大。我們確定了與我們的德國報告單位相關的幾個因素,這些因素導致我們得出結論,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。這些因素包括持續下滑造成的持續運營虧損和製造業前景的不確定性增加,特別是德國的汽車業,再加上新冠肺炎的重大影響。
由於我們確定德國報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們對該報告單位進行了截至2020年6月30日的中期減值測試。作為.的結果
62
在我們的中期測試中,我們確認了一項非現金減值損失為#美元。
於2019年第二季度,我們確定德國報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值,並進行了中期商譽減值測試。作為中期測試的結果,我們將德國報告單位的賬面價值減記為其估計公允價值,並確認了一項非現金減值費用損失#美元。
此外,於2019年第二季度,我們錄得商譽減值費用$
有價證券
在2019年4月之前,我們收購了剩餘的
內部使用的大寫軟件
我們利用購買的軟件和內部開發的軟件。內部軟件開發成本從內部使用的軟件被認為可能完成時起到軟件準備好使用為止被資本化。業務分析、系統評估、選擇和軟件維護費用在發生時計入。資本化的軟件成本使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷,其範圍為
財產和設備
截至12月31日的財產和設備摘要如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
建築 |
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱、固定裝置和汽車 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計算機設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃權的改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
財產和設備按成本列報,在下列估計使用年限內主要採用直線法折舊:建築物--以下
63
租約
自2019年1月1日起,我們採用了新的租賃會計指引,要求承租人對租賃期限超過12個月的租賃,確認資產負債表中的使用權(ROU)資產和租賃負債。租賃費用和現金流量的確認、計量和列報取決於承租人對融資租賃或經營性租賃的分類。2019年1月1日之後的報告期的業績在新的指導下公佈,而之前的期間繼續按照以前的會計指導報告。我們確定,在採用時不需要對留存收益進行累積效果調整。
我們有房地產、車輛和設備的經營租約。我們的租約剩餘租期為
一些租賃安排需要可變的付款,這取決於使用情況,或者可能因為其他原因而不同,例如支付保險和納税。租賃支付的可變部分不包括在我們的ROU資產或租賃負債中。相反,可變付款(依賴於指數或費率的付款除外)在產生該等付款的義務時支出,並計入綜合經營報表的銷售和管理費用中記錄的租賃費用。
我們與租賃和非租賃組成部分都有租賃協議,這些租賃組成部分被視為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分。因此,與租賃合同相關的所有費用都計入租賃費用。
我們選擇了由三項實際權宜之計組成的一攬子方案,減輕了實施新指導方針的過渡負擔。因此,我們沒有重新評估:1)任何到期或現有合同是否為租約或包含租約;2)任何到期或現有租約的租約分類;或3)任何現有租約的初始直接成本。我們還選擇了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開。最後,我們選擇將短期租賃例外適用於所有基礎資產類別。 也就是説,租期在12個月或以下的租約不在資產負債表上確認,而是在租賃期內以直線方式計入費用。我們的租賃協議中不包括重大限制或契約,我們的經營租約中一般不包括剩餘價值擔保。截至2020年12月31日,我們沒有任何尚未開始的重大額外經營租賃。
衍生金融工具
我們根據衍生工具和套期保值活動的會計指引對我們的衍生工具進行會計核算。衍生工具在資產負債表上記錄為按其公允價值計量的資產或負債。如果該衍生工具被指定為公允價值對衝,則衍生工具的公允價值變動和可歸因於對衝風險的對衝項目的變動將在收益中確認。如果衍生工具被指定為現金流量對衝,則衍生工具公允價值變動的有效部分將作為累計其他全面虧損的組成部分記錄,並在套期保值項目影響收益時在合併經營報表中確認。現金流量套期保值的公允價值變動中的無效部分在收益中確認。
64
外幣折算
我們非美國子公司的財務報表已根據外幣折算會計準則進行折算。在會計指導下,資產和負債賬户按現行匯率折算,損益表項目按每月平均匯率折算。由此產生的換算調整計入累計其他全面虧損的組成部分,計入股東權益。
截至2018年7月1日,阿根廷經濟被指定為高通脹,並從2018年第三季度開始被視為高通脹。
我們以歐元計價的紙幣的一部分被計入,作為我們對使用歐元功能貨幣的子公司的淨投資的對衝。對於這部分歐元計價票據,由於我們對這些子公司的淨投資超過了相關借款的金額(扣除税款),相關的折算收益或虧損被計入累計其他全面虧損的組成部分。
股東權益
董事會授權回購
在2020、2019年和2018年期間,董事會宣佈的現金股息總額為$
非控股權益包括在我們綜合資產負債表的股東權益總額中,代表與我們擁有控股財務權益的多數股權子公司相關的金額。可歸因於這些非控制權益的淨收益在我們的綜合營業報表中計入利息和其他費用。我們錄得收入為#美元。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括手頭現金、銀行定期存款及短期高流動性金融投資,可隨時轉換為已知金額的現金,價值變動風險不大;自收購之日起到期日為三個月或以下。
工資税抵免
2013年1月,法國政府通過立法--Credit d‘impôt Pour la Compétitivitéet l’Emploi(“CICE”),根據支付給收入低於以下收入的員工工資的百分比,提供工資税抵免。
工資税抵免可抵扣我們目前應繳的法國所得税,任何剩餘的金額都將在以後支付。
65
這些工資税抵免中的絕大多數是在三年後。2019年4月和2018年4月,我們達成協議,分別出售2018年和2017年賺取的信用,淨收益為$
自2020年1月1日起實施的會計準則
2016年6月,FASB發佈了關於金融工具的新會計準則。新的指引要求對某些金融工具應用一種被稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型的減值模型。使用CECL模型,實體根據歷史經驗、當前條件和預測信息確認預期信貸損失撥備,而不是目前推遲確認信貸損失直到可能發生損失的方法。新的指導方針對我們是有效的,從
2018年8月,FASB發佈了關於公允價值計量相關披露的新指導意見。該指導意見旨在通過促進更清晰的溝通來提高財務報表附註的有效性,其中包括多項新的、取消的和修改的披露要求。該指導對我們來説是有效的,截止日期為
2018年8月,FASB發佈了關於內部使用軟件會計的新指導意見。該指南將實施雲計算安排(這是一種服務安排)所產生的成本的核算與關於資本化與開發或獲取內部使用軟件相關的成本的指導一致。該指導對我們來説是有效的,截止日期為
2018年8月,FASB發佈了關於與固定福利計劃相關的披露的新指導意見。該指導意見修訂了現行的披露要求,增加、刪除和澄清了固定收益養老金和其他退休後計劃的披露要求。該指導對我們來説是有效的,截止日期為
2020年3月,由於從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他與替代參考利率相關的銀行間產品過渡,FASB發佈了新的合同修改會計指導意見,包括對衝關係。本指南自發布之日起生效,適用於截至2022年12月31日的適用合同修改。我們目前正在評估從LIBOR過渡到替代參考利率的影響。我們預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計準則
2019年12月,FASB發佈了新的所得税指導意見。該指導意見刪除了一般所得税會計原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現有的指導意見,以促進會計原則的一致應用。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們預計本指導意見的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了關於權益法投資的新指導意見。指導意見明確了現行權益證券會計準則、權益法與合資企業、衍生工具與套期保值之間的互動關係。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題,並衡量了某些購買的期權和遠期合同,以獲得投資。新的指導方針自2021年1月1日起對我們生效。我們預計本指導意見的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
66
(2) 收入確認
收入服務類型
以下是對我們的收入服務類型的描述,包括人員配備和臨時、基於結果的解決方案和諮詢、永久招聘和其他服務。
人員編制和臨時人員配置
人員配備和臨時服務包括增加客户的勞動力,讓我們的臨時工在客户的監督下提供服務,這為我們的客户提供了靈活的勞動力來源。人員配備和臨時客户合同通常是短期合同,我們簽訂的合同通常只包括一項履約義務。我們根據每小時人員配備和臨時服務的固定金額確認一段時間內的收入,因為我們的客户從我們提供的服務中受益。
基於結果的解決方案和諮詢
我們以結果為基礎的解決方案和諮詢服務包括利用顧問和臨時員工,他們通常是特定領域的專家,為客户提供建議,幫助他們找到特定問題的戰略解決方案或實現特定的結果。我們的服務還可能包括管理客户組織內的某些流程和功能。隨着時間的推移,我們確認收入的依據是:(I)我們的客户從我們向他們提供的服務中受益,(Ii)我們的客户在資產創建或增強時對其進行控制,或(Iii)我們的表現沒有創造出具有替代用途的資產,並且對我們迄今提供的服務擁有可強制執行的付款權。我們通常使用所提供服務的輸入時間度量,它最準確地描述了完成這些履行義務的進度。我們的客户合同中規定的價格通常被認為是獨立的銷售價格,因為它是一個可觀察的輸入,描述的價格就像在類似情況下賣給了類似的客户一樣。
永久招聘
永久招聘服務包括為我們的客户提供合格的應聘者以永久聘用。我們在安排合格候選人時確認我們永久招聘服務的收入,因為我們已經確定績效義務的控制權已經轉移到客户手中(即所履行的服務),因為我們有權為我們的服務支付費用,並且客户已經接受了我們提供合格候選人來填補永久職位的服務。從我們的永久招聘服務中確認的收入是基於每次安置的固定費用或按應聘者工資的百分比計算的。
我們的RPO服務也包括在我們的永久招聘收入中。RPO服務包括管理客户永久員工的各種活動,包括候選人評估、篩選、進行候選人面試、提供採購技術以及提供我們的營銷和招聘專業知識。我們執行這些活動是為了履行提供永久勞動力管理服務的總體義務,因此它們不是單獨的,因此,我們將它們視為單一的績效義務。我們通常使用以月為單位的投入時間衡量標準,但我們確實有一些合同使用提供的管理服務的工時,因為這更準確地描述了完成履約義務的進度。我們確認每個月提供的管理服務的收入,因為每個月的管理服務是不同的,客户從我們提供的每個月的管理服務中受益。對於那些我們使用工時作為投入衡量標準的合同,我們根據管理服務提供的每個工時的固定金額確認一段時間內的收入,因為我們的客户在我們提供服務時從我們的服務中受益。
我們認為RPO管理服務和安置服務是不同的,因此,我們的RPO合同中有單獨的履約義務,因為(I)我們的客户可以單獨從每項服務中受益,(Ii)每項服務在客户合同中都可以單獨標識。我們合同中規定的價格通常會在管理費和配置費之間細分,我們認為這是每項服務的獨立銷售價格,因為它們是可觀察到的輸入,描述了價格,就好像它們在類似情況下出售給了類似的客户。我們客户合同的對價是根據相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務的。
67
其他服務
其他服務包括再就業服務、MSP服務、培訓服務和特許經營費的收入。
|
• |
再就業服務包括幫助我們的客户管理他們的勞動力轉變和他們的員工通過發展額外的技能和找到新的工作來管理他們的職業轉變。我們在提供服務時確認一段時間內的收入(即,轉移對履約義務的控制),使用服務小時數的投入衡量完成履約義務的進展情況。 |
|
• |
MSP服務包括我們客户臨時勞動力的整體項目管理,通常包括各種活動,如報告和跟蹤、供應商選擇和管理以及訂單分配,具體取決於每個客户的合同。我們提供這些服務是為了履行臨時勞動力管理服務的總體義務,因此個別活動並不明顯,因此我們將其作為單一的績效義務進行核算。我們確認每個月提供的MSP服務的收入,因為每個月的MSP服務是不同的,客户從我們提供的每個月的MSP服務中受益。 |
|
• |
培訓服務包括教授與特定能力相關的技能,以便我們的客户員工獲得知識並提高技能熟練程度。當我們的客户從我們提供的服務中受益時,我們確認每提供一小時培訓服務的時間收益。 |
|
• |
我們的特許經營費包括提供在特定定義的專屬專利中使用我們的知識產權的履行義務。特許經營協議中定義的版權。我們的特許經營權協議一般規定,特許經營費是根據特許經營所賺取的收入的一定百分比計算的,並按月支付。因此,我們根據特定的費用百分比和特許經營業務的月度收入,記錄每月的特許經營費收入。加盟費是$ |
收入分解
在下表中,收入按服務類型和收入確認時間分類,幷包括按可報告部門分類的收入對賬。
如附註14進一步所述,自2020年第一季度起,由於我們的Right Management業務與我們各自的每個國家業務部門合併,我們的分部報告被重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
68
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
人員配備 和 臨時 |
|
|
結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
|
|
永久 招聘 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
人員配備 和 臨時 |
|
|
結果- 基座 解決方案 和 諮詢 |
|
|
永久 招聘 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||||
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
服務 移轉 隨着時間的推移 |
|
|
服務 移轉 在某一時刻 再過一段時間 |
|
|
總計 |
|
|
服務 移轉 隨着時間的推移 |
|
|
服務 移轉 在某一時刻 再過一段時間 |
|
|
總計 |
|
||||||
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
69
(3) 基於股份的薪酬計劃
在2020、2019年和2018年期間,我們確認了
股票期權
所有以股份為基礎的薪酬均根據萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃(“2011計劃”)發放。期權和股票增值權的授予價格不低於
|
|
股份(000) |
|
WTD。平均 行使價格 每股 |
|
WTD。平均 剩餘 合同 期限(年) |
|
集料 內在價值 (百萬) |
出色,2018年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
練習 |
|
( |
|
|
|
|
|
$ |
過期或取消 |
|
— |
|
— |
|
|
|
|
出色,2018年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
可行使,2018年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
出色,2019年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
練習 |
|
( |
|
|
|
|
|
$ |
過期或取消 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
傑出,2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
可行使,2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
出色,2020年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
練習 |
|
( |
|
|
|
|
|
$ |
過期或取消 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
傑出,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
可行使,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
70
截至2020年12月31日,未償還和可行使的期權如下:
|
|
未完成的期權 |
|
可行使的期權 |
||||||
行權價格 |
|
股份(000) |
|
加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) |
|
加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
|
股份(000) |
|
加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
$75-$79 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
$80-$89 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$90-$99 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$100-$123 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
我們確認費用為$。
我們使用Black-Scholes期權定價模型和以下假設估算了授予日每個股票期權的公允價值:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
平均無風險利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
預期股息收益率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
預期波動率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
預期期限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均無風險利率是以美國財政部的安全利率為基礎的,該利率與截至授予日生效的預期期限相對應。預期股息收益率是基於截至授予日預期年度股息佔我們普通股市值的百分比。我們使用每日曆史波動率的加權平均值(加權)來確定預期波動率
遞延股票
我們的非僱員董事可以選擇接受遞延股票,以代替部分或全部支付給他們的年度現金預留金。遞延股票的股數是根據2011年計劃採用的條款和條件中的公式確定的;遞延股票是根據這些條款和條件以普通股結算的。在2020年12月31日、2019年和2018年12月31日期間,
非僱員董事每年還可以獲得遞延股票(如果他們選擇的話,也可以是限制性股票)作為董事會服務的額外補償。獎金按季度等額分期付款。
71
限制性股票
我們授予某些員工和非員工董事限制性股票和限制性股票單位獎勵,他們可以選擇接受限制性股票,而不是如上所述的遞延股票。限制失效的時間最長為
限售股活動摘要如下:
|
|
股價(000) |
|
WTD。平均 每股價格:1美元/股 |
|
WTD。平均 剩餘 合同 期限(年) |
|
集料 內在價值 (百萬) |
未授權,2018年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
未授權,2018年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
既得 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
未授權,2019年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
既得 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
沒收 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
未授權,2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
在2020、2019年和2018年期間,我們確認了
績效份額單位
我們2011年的計劃允許我們授予業績份額單位。從歷史上看,我們的業績股票被授予的典型業績期限為
如果業績標準超過目標獎勵級別,可能會獲得額外數量的股票,最高可達傑出獎勵級別。在業績標準低於目標獎勵水平的情況下,可以減少股票數量,低至門檻獎勵水平。如果業績標準低於門檻獎勵水平,將不會授予任何股票。
72
按授予年度詳細列出的績效份額單位摘要如下:
|
|
2017 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
授予日期 |
|
2017年2月9日 |
|
|
2018年2月15日 |
|
|
2019年2月15日 |
|
|
2020年2月14日 |
|
||||
績效期間(年) |
|
2017-2019 |
|
|
2018-2020 |
|
|
2019-2021 |
|
|
2020-2022 |
|
||||
歸屬日期 |
|
2020年2月(A) |
|
|
2021年2月(A) |
|
|
2022年2月(A) |
|
|
2023年2月(A) |
|
||||
支出水平(單位): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
門檻獎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目標獎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傑出獎 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
在績效期間實現的支出 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
(A)2018年、2019年和2020年的獎勵計劃分別在2021年2月、2022年和2023年2月授予,屆時董事會高管薪酬和人力資源委員會將確定業績標準的實現情況。
我們根據達到獎勵中規定的績效標準的可能性確認和調整薪酬費用。補償費用在業績和持有期內確認,並記錄在銷售和管理費用中。我們已確認總補償費用為#美元。
(4) 收購和處置
瑞士收購
2019年4月3日,我們收購了剩餘的
收購前我們在瑞士萬寶盛華的投資按照權益會計方法入賬,我們將權益收入或利息損失和其他費用(收入)的份額記入綜合經營報表淨額。收購萬寶盛華瑞士剩餘控股權作為一項業務合併入賬,萬寶盛華的資產及負債於收購日期計入綜合資產負債表,其經營業績已於收購日期後計入綜合經營報表。
此次收購的現金影響總額為流入#美元。
73
下表彙總了截至2019年4月3日收購日的資產負債公允價值:
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
應收帳款 |
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
|
商譽 |
|
|
|
應攤銷的無形資產、客户關係 |
|
|
|
不需攤銷的無形資產,重新獲得的特許經營權 |
|
|
|
財產和設備 |
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
) |
應付僱員補償 |
|
( |
) |
應計負債 |
|
( |
) |
應計工資税和保險 |
|
( |
) |
應繳增值税 |
|
( |
) |
其他長期負債 |
|
( |
) |
收購的總資產和承擔的負債 |
$ |
|
|
其他收購
我們不時地收購和投資世界各地的公司,包括特許經營權。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,不包括萬寶盛華(Manpower Swiss)和Experis AG的收購支付的現金對價總額(扣除收購現金)為$
萬寶盛華大中華區有限公司處置
2019年7月10日,我們在大中華區的合資公司萬寶盛華大中華區有限公司通過首次公開募股(IPO)在香港聯合交易所有限公司主板上市。在首次公開募股(IPO)之前,我們擁有一家
其他處置方式
偶爾,我們會處置部分業務,以優化我們的全球戰略和地理足跡以及協同效應。
2020年9月30日,我們處置了
74
與這些企業的新所有者簽訂特許經營協議。關於處置,我們確認了一筆一次性的處置損失#美元。
2018年12月,我們出售了
(5) 所得税
所得税規定如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
狀態 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非美國國家 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
延期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
狀態 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
非美國國家 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
撥備總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
75
按美國聯邦法定税率計算的税收之間的對賬。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
按法定税率徵收所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
由以下原因引起的增加(減少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非美國税率差異: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國營業税(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國CICE(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他(1)(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非美國收入匯回國內 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
更改估值免税額(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工作機會税收抵免(4) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外國派生的無形收入扣除 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
美國税法與法國税制改革 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商譽減值(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
與人力資源瑞士和大中華區交易相關的收益(6) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
税收撥備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) 法國營業税可以作為法國所得税的扣除額。法國營業税總額為#美元。
(2)法國的CICE是一項工資税抵免,對法國的税收目的是免税的,並增加了法國的收入。上表中的金額為$
(3)2020年,我們確定德國和荷蘭的某些遞延税項資產更有可能無法變現,並記錄了#美元的所得税支出。
(4)2020年12月,2021年綜合撥款法案簽署成為法律,其中包括將工作機會税收抵免延長五年至2025年12月31日。
(5)2020年6月和2019年6月在德國記錄的商譽減值費用中不可抵扣的部分。
(6)2019年4月處置我們之前持有的萬寶盛華瑞士股權以及2019年7月萬寶盛華大中華區有限公司解除合併所得的免税收益。
76
遞延所得税根據暫時性差異入賬,税率預計在暫時性差異逆轉時生效。
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
未來所得税優惠(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計工資税和保險 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付僱員補償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金和退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非美國收入匯回國內 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
以外幣計價的貸款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
經營租賃ROU資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨營業虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延税項資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
遞延税項負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來税收優惠總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非美國業務的税前收益為#美元。
我們有美國聯邦和非美國的淨營業虧損結轉,以及美國各州的淨營業虧損結轉,總額為$
|
|
美國 聯邦和 非聯合 國家 |
|
|
美國 狀態 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
沒有過期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總營業淨虧損結轉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們已經記錄了一筆遞延税金資產#美元。
77
我們有與不同税收管轄區有關的未確認税收優惠總額,包括利息和罰款,金額為#美元。
我們確認所得税費用中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。我們累積了淨利息和罰款$。
下表彙總了2020、2019年和2018年與我們未確認的税收優惠相關的活動:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
未確認税收優惠總額,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上一年税收頭寸的增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上一年税收頭寸的減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度税收頭寸增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訴訟時效到期和審計和解 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未確認税收優惠總額,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
潛在利息及罰則 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們在不同的國家和地區開展全球業務。我們會定期接受我們所在的各個税務管轄區的税務機關的審計。一般來説,可能需要審查的納税年度是
(6) 每股淨收益
稀釋後每股淨收益--基本每股收益和每股淨收益--的計算如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
普通股股東可獲得的淨收益: |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股(百萬股): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性證券的影響--股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他以股份為基礎的獎勵的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股淨收益-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有
(7) 商譽
如附註14進一步所述,自2020年第一季度起,由於我們的Right Management業務與我們各自的每個國家業務部門合併,我們的分部報告被重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
78
按報告部門和公司分列的商譽賬面價值變動如下:
|
|
美洲(1) |
|
|
南國 歐洲(2) |
|
|
北方 歐洲 |
|
|
APME |
|
|
公司(3) |
|
|
總計(4) |
|
||||||
餘額,2019年1月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
獲得商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
分配給解除合併的業務單位的商譽(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減損費用(6) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣影響和其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
餘額,2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減損費用(7) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
貨幣影響和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)與美國有關的結餘為#美元
(2)與法國有關的餘額為#美元
(3)截至2019年12月31日和2020年12月31日的大部分公司餘額與我們收購Right Management的商譽有關(美元
(4)餘額扣除累計減值損失#美元。
(5)減少與我們的中國內地和香港報告部門有關,這些部門於2019年7月10日解除合併。有關詳細信息,請參閲合併財務報表附註4。
(6)2019年減值費用為$
(7)2020美元的減值費用
按報告單位分列的商譽餘額如下:
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
荷蘭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
德國 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他報告單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
79
(8) 債款
有關短期借款的信息如下:
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
短期借款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
我們與金融機構保持單獨的銀行信貸額度,以滿足我們子公司業務的營運資金需求。截至2020年12月31日,此類未承諾信貸額度總計美元。
長期債務摘要如下:
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
歐元計價票據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
€ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
€ |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
較短的當前到期日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
歐元紙幣
2018年6月22日,我們提供並出售歐元
我們的歐元
歐元和歐元
循環信貸協議
我們有一個
80
2020年12月31日和2019年12月31日。額外借款$
根據信用協議,基於信用評級的定價網格決定了我們添加到所有借款的適用銀行間借款利率中的融資費和信用利差。以我們目前的信用評級,每年的融資費是
信貸協議包含與我們的管理和經營有關的慣例限制性契約,包括對我們可能產生的附屬債務金額的限制和對我們資產質押能力的限制,以及金融契約,其中要求我們遵守槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))不超過的槓桿率(淨債務與扣除利息和其他費用前的淨收益、所得税撥備、無形資產攤銷費用、折舊和攤銷費用(EBITDA))。
債務到期日
2021年12月31日之後的四年內每年應付的長期債務到期日如下:2022年--美元
(9) 退休和延期補償計劃
對於我們所有的美國固定福利和退休人員醫療保健計劃,我們採用精算師協會的PRI-2012死亡率表和MP-2020死亡率改善量表來確定截至2020年12月31日的計劃的福利義務。
固定收益養老金計劃
我們發起了幾個覆蓋永久僱員的合格和不合格養老金計劃。
在2020年,我們完全解決了我們的美國合格退休計劃(“計劃”)的責任。我們購買了$的年金。
2020年,我們承認,由於當地法規和行業普遍存在的營業額,我們的瑞士養老金計劃達成了部分和解。由於部分和解,我們將養老金損失重新分類為#美元。
2019年,由於我們收購了萬寶盛華瑞士的剩餘控股權,增加了一項新的養老金計劃。(詳情見合併財務報表附註4。)
81
計劃福利義務的變化、計劃資產的公允價值和計劃的資金狀況的對賬如下。截至2020年12月31日,與非美國計劃福利義務相關的精算(收益)損失主要與貼現率的變化有關。
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利義務,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服務成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
安置點 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
轉帳 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃參與者繳費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣匯率變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
福利義務,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
計劃資產的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產實際收益率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
安置點 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
轉帳 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃參與者繳費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司繳費 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣匯率變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的公允價值,年終 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
年終資金狀況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資金狀況,年終 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已確認金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
82
在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括:
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
淨損失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
前期服務成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所有合格固定收益養老金計劃的累計福利義務(ABO)為#美元。
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
累計受益義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年,我們的一個較大計劃進一步資金不足,截至2020年12月31日,其累積福利義務超過了計劃資產。因此,該計劃包括在上述披露的2020年數額中,但不包括在2019年數額中。
所有合格固定收益養老金計劃的預計福利義務(PBO)為#美元。
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
預計福利義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
從本質上講,我們的某些計劃沒有計劃資產。這些計劃的累積福利義務為#美元。
所有計劃的定期福利淨成本和在其他全面虧損中確認的其他金額的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
淨定期收益成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期資產回報率 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
安置點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
淨損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨定期收益成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在其他全面損益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
前期服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
攤銷先前服務費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
在其他全面損益中確認的合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
在淨定期收益成本和其他綜合損益中確認的總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
83
在衡量福利義務時使用的加權平均假設如下:
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
補償增長率 |
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
計量定期淨收益成本時使用的加權平均假設如下:
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||
貼現率-服務成本 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
貼現率-利息成本 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
計劃資產的預期長期回報 |
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
補償增長率 |
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
現金餘額計劃的計息利率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
— |
|
我們根據優質公司債券收益率指數和截至每個財年末的配對融資收益率曲線分析來確定我們對貼現率的假設。
我們在衡量非美國計劃2020年定期淨福利成本時使用的總體預期長期回報率因國家而異,範圍為
在確定養卹金計劃的預計福利義務時使用的預計薪金水平是根據歷史經驗和對每個國家的未來預期確定的。
我們計劃的投資政策是在可接受的風險水平上優化計劃資產的長期回報,並保持對每一資產類別內的風險水平的謹慎控制。我們的長期目標是通過超越計劃負債,將計劃費用和繳費降至最低。在歷史上,我們一直使用平衡的投資組合策略,主要基於股權證券和固定收益工具的目標配置,這兩種工具因地點不同而有所不同。這些目標分配類似於2020年的分配,是根據計劃的有利風險承受能力特徵確定的,有時可能會在指定範圍內進行調整,以推進我們的總體目標。
我們1級和2級養老金計劃資產的公允價值主要通過使用市場報價和其他相關信息來確定,這些信息是由涉及相同或可比資產的市場交易產生的。保險合同和年金合同主要使用相關利息曲線,以預期未來福利支付的現值計量。對衝基金由許多多元化基金組成,包括那些投資於國際證券、股權和私人合夥企業權益的基金,這些基金使用市場現有數據和各種模型和假設進行估值。
84
我們的養老金計劃資產按資產類別的公允價值如下。截至2020年12月31日,我們所有的計劃資產都與非美國計劃相關聯。
|
|
|
|||||||||||||
|
公允價值計量使用 |
|
|||||||||||||
|
2020年12月31日 |
|
|
報價 在活躍的市場中 相同的資產 (1級) |
|
|
重要的其他人 可觀測輸入 (2級) |
|
|
不可觀測的重要輸入 (3級) |
|
||||
資產類別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股權證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年金合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保證保險合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他類型的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對衝基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
85
|
|
美國的計劃 |
|
|
非美國計劃 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
公允價值計量使用 |
|
|
公允價值計量使用 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019年12月31日 |
|
|
引自 價格 處於活動狀態 市場正在等待 雷同 資產 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
引自 價格 處於活動狀態 市場正在等待 雷同 資產 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
|
||||||||
資產類別 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股權證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年金合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保證保險合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他類型的投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對衝基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)本類別包括主要債務貨幣市場投資組合。
下表彙總了使用第三級投入計量的養老金資產的公允價值變化。我們確定,公允價值計量水平之間的轉移發生在導致轉移的事件發生之日。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
年初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計劃資產實際收益率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收購 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
採購、銷售和結算,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
貨幣匯率變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
餘額,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
86
退休人員醫療保健計劃
我們為美國某些符合條件的退休員工提供醫療和牙科福利。由於計劃的性質,沒有計劃資產。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
福利義務的變更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利義務,年初 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精算損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
福利義務,年終 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
年終資金狀況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資金狀況,年終 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
已確認金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
非流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
確認淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額包括淨虧損#美元。
用於衡量福利義務的貼現率為
本計劃的定期福利淨成本和在其他全面虧損中確認的其他金額的構成如下:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
淨定期福利積分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨損失 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以前的服務積分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利淨額抵免 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在其他全面損益中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損(收益) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
淨虧損攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
攤銷先前服務信用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在其他全面損益中確認的合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在淨定期收益成本和其他綜合損益中確認的總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
醫療保健費用趨勢率假設為
87
未來的供款和付款
在2021年期間,我們計劃貢獻大約$
年 |
|
養老金計劃 |
|
|
退休人員健康 護理計劃 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026–2029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預計福利支付總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
固定繳款計劃和遞延補償計劃
我們確定了基本涵蓋所有美國永久僱員和世界各地各種其他僱員的繳款計劃。在我們的公司贊助的計劃中,員工可以選擇將他們工資的一部分貢獻給計劃,我們將他們的一部分貢獻匹配到員工工資的最高百分比。此外,如果管理層酌情決定達到目標收益水平,則會做出利潤分享貢獻。我們比賽的總費用和任何利潤分紅都是$。
我們在美國也有延期的補償計劃。其中一個計劃的資產和負債為#美元。
(10) 累計其他綜合損失
累計其他綜合虧損(扣除税項)的構成如下:
十二月三十一日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
外幣折算 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
衍生工具的折算(虧損)收益,扣除所得税淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
公司間長期貸款的折算損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃,扣除所得税淨額$( |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
退休人員醫療保健計劃,扣除所得税後淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
88
(11) 利息和其他費用(收入),淨額
利息和其他費用(收入)淨額包括:
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
利息支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯兑損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項費用(收入),淨額(1) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(1)2019年包含的是$
(12) 衍生金融工具
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的各種市場風險。利用衍生工具管理的主要市場風險有外幣匯率風險和利率風險。在某些情況下,我們訂立交叉貨幣掉期和外幣遠期外匯合約(“遠期合約”),以減低外幣匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務義務有關。歷史上,我們通過結合使用固定利率和可變利率借款來管理利率風險。
淨投資對衝
我們使用交叉貨幣掉期、遠期合約和一部分外幣計價債務(一種非衍生性金融工具)來保護我們在某些外國子公司的淨投資價值。至於被指定及符合資格作為吾等境外業務淨投資對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動於外幣換算調整(累計其他全面虧損(“AOCL”)的一部分)確認,以抵銷被對衝的淨投資價值變動。對於被指定為對外經營淨投資套期保值的非衍生金融工具,非衍生金融工具指定部分的賬面價值因外幣匯率變動而發生的變動計入外幣換算調整。
歐元
2019年9月,我們達成了一項交叉貨幣互換協議,將固定利率瑞士法郎(CHF)支付淨兑換為固定利率美元支付。這一掉期被指定為我們境外子公司使用瑞士法郎功能貨幣進行的淨投資對衝。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年,我們的淨投資對衝對保險公司的影響如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(虧損)在其他全面收益中確認的收益 |
|
|||||
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
儀表 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
歐元紙幣 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金流對衝
我們使用交叉貨幣掉期來對衝某些外幣計價債務因外幣匯率變化而出現的現金流變化。對於我們的交叉貨幣掉期,我們將外幣計價債務的賬面價值的變化記錄為各自的收益,這是由於匯率的變化造成的。
89
句號。交叉貨幣掉期衍生工具的公允價值變動計入其他全面收益(“保監處”),並因外幣匯率波動而導致的公允價值變動立即重新分類為收益。
2019年4月,我們達成了一項跨貨幣互換協議,將我們的公司間固定利率瑞士法郎計價票據(包括年度利息支付和到期剩餘本金支付)轉換為固定利率歐元計價票據。互換協議的經濟效果是通過將本金固定在歐元來消除與票據相關的瑞士法郎現金流的不確定性。
我們在對衝開始時評估了套期保值關係,以確定套期保值交易中使用的衍生品在抵消被套期保值項目的現金流方面是否非常有效,並將繼續持續評估這種關係。我們使用假設的導數方法,結合使用第三方估值的迴歸分析來衡量我們的交叉貨幣互換協議的有效性。
下表列出了指定為現金流對衝的衍生品公允價值的變化對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度OCI、AOCL和收益的影響:
|
|
|
|
|
|
|
增益重新分類 |
|
||||||||||
|
|
在OCI中確認的收益 |
|
|
|
|
從AOCL到收入 |
|
||||||||||
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|
重新分類的收益位置 |
|
截至12月31日的年度, |
|
||||||||||
儀表 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
從AOCL到收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
交叉貨幣掉期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
扣除利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們預計,截至2020年12月31日,AOCL計入的税前衍生品損益淨額將重新分類為收益,約為美元。
非指定儀器
我們還使用某些未被指定為對衝工具的衍生品,作為外幣和利率敞口的經濟對衝。對於我們未被指定為套期保值的遠期合約,公允價值變動產生的任何收益或損失都在本期收益中確認。這些收益或損失被與我們外國子公司的應收賬款和應付賬款相關的風險以及我們的歐元計價票據的到期利息所抵消,這些利息每年在6月和9月支付。
|
|
增益位置 |
|
在收入中確認的收益數額 |
|||||||
儀表 |
|
在收入中確認 |
|
截至12月31日的年度, |
|
|
|||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
外幣遠期合約 |
|
扣除利息和其他費用(收入),淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
90
衍生和非衍生資產和負債
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日綜合資產負債表中衍生和非衍生資產和負債的公允價值:
|
|
資產 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
資產負債表位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
被指定為現金流對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
預付費用和其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
未指定為對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合約 |
|
應收帳款,淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
儀器總數 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
負債 |
|
|||||||
|
|
|
|
十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
資產負債表位置 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
被指定為淨投資對衝的工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元紙幣 |
|
長期債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
交叉貨幣掉期 |
|
應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
儀器總數 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
這些項目的公允價值計量記錄在我們的綜合資產負債表中,截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的公允價值計量在綜合財務報表附註1中披露。
(13) 租約
租賃費用的構成如下:
|
|
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營租賃費用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他租賃費用(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃總費用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(一)其他租賃費用包括變動租賃費用和轉租收入。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有關租約的其他資料如下:
|
|
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||
補充現金流信息 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以租賃義務交換獲得的運營ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
91
|
|
十二月三十一號, |
|
|||||
補充資產負債表信息 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃ROU資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債-流動(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
經營租賃負債--長期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)我們的經營租賃負債-流動包括在我們綜合資產負債表的應計費用中。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日如下:
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的期間 |
|
經營租約 |
|
|
2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
未來未貼現租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
扣除的利息 |
|
$ |
( |
) |
經營租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
(14) 分段數據
從2020年1月1日起,由於我們的正確管理業務與我們各自的國家業務部門合併,我們的部門報告進行了重新調整。因此,我們以前的可報告部門,權利管理,現在在我們各自的可報告部門中報告。所有以前報告的結果都進行了重述,以符合本年度的列報方式。
我們主要是根據地理位置組織和管理的。每個國家和業務部門通常都有自己獨特的運營和管理團隊,在我們的全球品牌下提供服務,並維護自己的財務報告。我們為每個全球品牌都有一個執行贊助商,負責確保本地交付的完整性和一致性。每項業務都直接或間接地通過區域經理向執行管理層成員彙報。根據這種報告結構,我們使用以下報告部分進行操作:美洲,包括美國和其他美洲;南歐,包括法國、意大利和其他南歐;北歐;以及APME。
這些部門的大部分收入來自我們的人員配備和臨時服務。這些細分市場的剩餘收入來自我們基於結果的解決方案和諮詢服務、永久招聘服務、再就業服務、人才管理服務和其他服務。部門收入代表對外部客户的銷售。我們為各種各樣的客户提供服務,這些客户都不是我們整體收入的重要組成部分。由於我們的業務性質,我們一般沒有出口銷售。
92
這些部門的總資產是在取消對子公司和公司間賬户的投資後報告的。
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
服務收入(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國(b) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業實體利潤(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
商譽減值費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
無形資產攤銷費用(c) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息和其他(費用)收入,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a)
服務收入 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國外合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(B)上述在美國的收入是指我們公司擁有的分支機構的收入和我們特許經營業務的特許經營費,這些收入為$
(C)與收購有關的無形資產攤銷不計入可報告分部內的運營成本和公司費用,並單獨列示。
93
截至十二月三十一日止的年度 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產攤銷費用(A) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(A)與收購相關的無形資產攤銷不計入可報告分部內的運營成本和公司費用,並單獨列示。
94
截至12月31日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(A)公司資產包括沒有在任何部門的運營中使用的資產,其中最重要的是購買了無形資產和現金。
95
A截至12月31日止的一年內 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
長壽資產(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
增加長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南歐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他南歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北歐 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
APME |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a)
長壽資產 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
法國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國外合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15) 偶然事件
訴訟
在正常業務過程中,在針對本公司提出索賠的各種法律程序中,本公司被列為被告。我們根據每個索賠的情況記錄或有損失的應計項目,當截至資產負債表日期很可能已經發生損失,並且可以合理估計的時候,我們會根據每個索賠的情況記錄或有損失的應計項目。雖然訴訟的結果不能肯定地預測,但我們相信這些法律訴訟的最終解決方案不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的影響。
96
擔保
我們已經簽訂了某些擔保合同和備用信用證,總金額為$。
97
(16) 季度數據(未經審計)
|
|
第一 季 |
|
|
第二 季 |
|
|
第三 季 |
|
|
第四 季 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤(虧損)(a)(c)(d)(e) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損)(A)(B)(C)(D)(E)(F) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋後每股淨收益(虧損)(g) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤(h)(I)(K) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(h)(I)(J)(K) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股淨收益-稀釋後(l) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(A)包括重組費用#美元
(B)包括與我們的一項美國計劃有關的養卹金結算費用#美元
(C)包括商譽減值費用#美元
(D)包括軟件減損費用#美元
(E)包括處置附屬公司的虧損#美元
(F)包括德國的離散估值津貼#美元
(G)業績包括每股稀釋後重組成本$(
(H)包括#美元的重組費用
(I)包括商譽減值和相關費用#美元
(J)包括收益$
(K)包括收益$
(L)業績包括每股稀釋後重組成本$(
98
項目9。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
不適用。
項目9A。 |
管制和程序 |
披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序,旨在確保發行人在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,或適當地履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。我們在包括首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據《交易所法案》第13a-15條,在合理保證的水平下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制管理報告
我們有責任根據《交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在向管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證的過程。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官、執行副總裁兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。該評估包括對控制文件的審查、對控制設計有效性的評估、對控制操作有效性的測試以及對該評估的結論。根據我們的評估,我們得出的結論是,自2020年12月31日起,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計,如本文所述。
財務報告的內部控制
我們的財務報告內部控制在上一財季沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
99
項目9B。 |
其他資料 |
不適用。
100
第三部分
第(10)項。 |
董事、高管與公司治理 |
|
(a) |
執行官員。請參閲第一部分第(4)項之後的“萬寶盛華集團行政人員”。 |
|
(b) |
董事們。本項目所要求的信息載於我們將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“董事選舉”,這些信息在此併入作為參考。 |
|
(c) |
董事會認定,吉娜·R·博斯韋爾(Gina R.Boswell)、約翰·F·費拉羅(John F.Ferraro)和審計委員會主席保羅·裏德(Paul Read)都是“審計委員會財務專家”。博斯韋爾女士、費拉羅先生和裏德先生都是“獨立的”,因為《交易所法》附表14A第(7)(D)(3)(Iv)項中使用了這一術語。 |
|
(d) |
審計委員會。本公司將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書中,以“董事選舉--董事會會議和委員會”為標題,闡述了這一項目所要求的信息,這些信息在此併入作為參考。 |
|
(e) |
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和財務總監。我們已在我們的互聯網網站www.manpowergroup.com上發佈了本守則。我們打算滿足Form 8-K第5.05項中關於修改或放棄適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和控制人或我們的董事的《商業行為與道德守則》條款的披露要求,將這些信息張貼在我們的網站上。 |
第11項。 |
高管薪酬 |
本公司將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書中列出了這一項目所要求的信息,其標題為“薪酬討論與分析”、“薪酬表格”和“首席執行官薪酬比率”;標題為“高管薪酬與人力資源委員會聯鎖與內部參與”;以及標題為“董事會高管薪酬與人力資源委員會報告”,這些信息在此併入作為參考。
項目12。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 |
本項目所要求的信息載於我們將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“某些實益所有者的擔保所有權”,標題為“董事和高管的實益所有權”,這些信息在此併入作為參考。
下表列出了截至2020年12月31日,根據我們現有的股權補償計劃,我們的已發行普通股和可供發行的普通股的信息。
計劃類別 |
|
在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 截至2020年12月31日 |
|
|
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 截至2020年12月31日(美元) |
|
|
未償還期權、認股權證和認股權證的加權平均合同期限 截至2020年12月31日(年) |
|
|
截至2020年12月31日,根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量 (不包括第一欄反映的證券)(1) |
|
||||
證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
1,660,725 |
|
|
|
91.14 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4,956,446 |
|
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
1,660,725 |
|
|
|
91.14 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4,956,446 |
|
(1)包括根據以下計劃可供未來發行的剩餘股份數量:1990年員工購股計劃-51,352股;儲蓄相關購股權計劃-591,055股;以及2011年股權激勵計劃-4,314,039股。 |
|
101
第(13)項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
本項目所要求的信息載於我們將於2021年5月7日召開的年度股東大會的委託書中,標題為“董事會獨立性和關聯方交易”和“董事會會議和委員會”,這些信息在此併入作為參考。
第(14)項。 |
首席會計費及服務 |
本公司將於2021年5月7日召開的股東周年大會的委託書中,在審計委員會報告中的“德勤收取的費用”和“獨立審計師服務政策”的標題下列出了本項目所要求的信息,這些信息在此併入以供參考。(編者注:本公司於2021年5月7日召開的股東周年大會的委託書載於審計委員會報告的“德勤收費”及“獨立審計師服務政策”兩個標題下)。
102
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表。 |
(A)(1)財務報表。
|
|
頁碼 |
合併財務報表: |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告書 |
|
50 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表 |
|
53 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 |
|
53 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
|
54 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 |
|
55 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合股東權益報表 |
|
56 |
合併財務報表附註 |
|
57 |
(一)(二)財務報表明細表。
附表二-估值及合資格賬户
截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年的年度,以百萬美元為單位:
壞賬準備:
|
|
平衡點: 起頭 年份的 |
|
|
條文 收費: 收益 |
|
|
核銷 |
|
|
翻譯 調整數 |
|
|
重新分類 以及其他 |
|
|
天平 在末尾 年份的 |
|
||||||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(一)(三)展品。
見下文(C)項。
根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)項,萬寶盛華集團同意應要求向委員會提供萬寶盛華集團及其合併子公司在合併基礎上不超過萬寶盛華集團及其子公司總資產10%的長期債務的每份文書和協議的副本。
(C)展品。
3.1 |
修訂和重新修訂萬寶盛華集團的公司章程,通過參考本公司截至2013年6月30日的季度10-Q表格季度報告合併而成。 |
|
|
3.2 |
萬寶盛華集團修訂和重新修訂的附例的修訂文本,通過參考本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度報告而併入。 |
|
|
3.3 |
萬寶盛華公司章程的修訂和重新修訂,修訂至2020年4月16日(完整版),通過參考公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q季度報告而併入。 |
|
|
4.1 |
本公司與花旗銀行倫敦分行於二零一八年六月二十二日訂立的財政代理、主要支付代理及登記處及轉讓代理協議(包括附於附表I的附註格式),以參考本公司日期為二零一八年六月二十二日的現行表格8-K加入。 |
|
|
103
4.2 |
本公司與北卡羅來納州花旗銀行於二零一五年九月十一日訂立的財政代理、主要支付代理及登記處及轉讓代理協議(包括附於附表I的附註格式),以參考本公司日期為二零一五年九月十一日的8-K表格現行報告而納入。 |
|
|
4.3 |
根據1934年證券交易法第12條登記的證券説明 |
|
|
10.1 |
修訂及重訂本公司、貸款方銀團與花旗銀行(行政代理)於2018年6月18日訂立的為期五年的信貸協議,該協議乃參照本公司日期為2018年6月22日的8-K表格當前報告而註冊成立。 |
|
|
10.2 |
參考本公司截至二零一零年十二月三十一日止年度的10-K表格年報而納入的人力節約相關購股權計劃。** |
|
|
10.3 |
人力1990員工股票購買計劃(2005年4月26日修訂並重新生效),通過參考公司截至2005年3月31日的季度10-Q表格季度報告而併入。** |
|
|
10.6(a) |
關於根據2011年股權激勵計劃授予非僱員董事獎勵的條款和條件(2020年1月1日修訂和重新確定),該條款和條件參照公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告納入** |
|
|
10.6(b) |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)非僱員董事薪酬(修訂並重新設定,自2020年1月1日起生效。參考公司截至2019年12月31日的10-K表格報告合併** |
|
|
10.6(c) |
喬納斯·普瑞斯與本公司簽訂的截至2020年2月14日的遣散費協議,通過參考本公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度報告合併而成。** |
|
|
10.6(d) |
瑪拉·斯旺與本公司於2017年12月11日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司日期為2017年12月12日的8-K表格的當前報告而併入。** |
|
|
10.6(e) |
本公司與Mara Swan訂立的服務合約修訂表格,該表格乃參考本公司截至2018年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告而註冊成立。** |
|
|
10.6(f) |
本公司與Richard Buchband於2018年11月8日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司截至2018年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告合併而成。** |
|
|
10.6(g) |
萬寶盛華2003年股權激勵計劃(2009年4月28日修訂並重新生效),通過參考本公司2009年9月4日的S-8表格註冊聲明而註冊成立。** |
|
|
10.6(h) |
萬寶盛華(Manpower Inc.)2003年股權激勵計劃修訂案,合併內容參考了該公司截至2010年3月31日的季度10-Q表格季度報告。(**) |
|
|
10.6(i) |
萬寶盛華股份有限公司2011年股權激勵計劃(修訂並重新生效,於2020年5月8日生效),通過參考本公司於2020年5月29日的S-8表格註冊聲明而併入。** |
|
|
10.6(j) |
賠償協議表,通過引用本公司日期為2006年10月31日的8-K表格的當前報告合併而成。 |
|
|
10.7(a) |
2011年股權激勵計劃下的股票期權協議表格,參照本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告合併而成。** |
|
|
10.7(b) |
二零一一年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議表格,參考本公司截至二零一二年三月三十一日止季度的10-Q表格季度報告而納入。** |
|
|
10.7(c) |
二零一一年股權激勵計劃下的二零一四年職業股協議表格,參考本公司截至二零一四年三月三十一日止季度的Form 10-Q季度報告併入。** |
|
|
10.7 (d) |
萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃下的2016年績效股單位協議表,通過參考本公司截至2016年3月31日的季度10-Q表季報合併而成。** |
|
|
104
10.7 (e) |
萬寶盛華集團2011年股權激勵計劃下的2019年績效股單位協議表格,通過參考本公司截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q併入。** |
|
|
10.7(f) |
2019年限制性股票單位協議,根據萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)2011年股權激勵計劃,日期為2019年8月14日,由Michelle S.Nettle與本公司達成。** |
|
|
10.8(a) |
米歇爾·S·內特爾斯與公司簽訂的遣散費協議日期為2019年8月14日。** |
|
|
10.8(b) |
約翰·T·麥金尼斯與本公司於2018年12月12日簽訂的遣散費協議,通過參考本公司日期為2018年12月12日的8-K表格的當前報告而併入。** |
|
|
10.8(c) |
約翰·T·麥金尼斯與本公司的信函協議,日期為2015年11月17日,通過參考本公司日期為2016年1月28日的8-K表格的當前報告而合併。** |
|
|
10.9 |
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.)年度激勵計劃,通過參考公司於2018年2月15日提交的當前8-K表格報告合併而成。** |
|
|
21 |
本公司的子公司。 |
|
|
23.1 |
徵得德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP)的同意。 |
|
|
24 |
授權書。 |
|
|
31.1 |
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,對首席執行官Jonas Prising進行認證。 |
|
|
31.2 |
根據1934年證券交易法第13a-14(A)條,對執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯進行認證。 |
32.1 |
根據《美國法典》第18條,首席執行官喬納斯·普賴斯的聲明。1350。 |
|
|
32.2 |
執行副總裁兼首席財務官約翰·T·麥金尼斯根據《美國法典》第18條發表的聲明。1350。 |
|
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔。-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL |
內聯的XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
104 |
這個該公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的封面採用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
*簽署新的管理合同或補償計劃或安排。
第16項。 |
表格10-K摘要 |
不適用。
105
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
|
|
萬寶盛華集團(Manpower Group Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
依據: |
/s/Jonas Prising |
|
|
|
喬納斯·普賴斯 董事長兼首席執行官 |
|
|
|
|
|
|
日期: |
2021年2月19日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/Jonas Prising 喬納斯·普賴斯 |
|
主席、行政總裁及董事 (首席執行官) |
|
2021年2月19日 |
|
|
|
|
|
/s/約翰·T·麥金尼斯 約翰·T·麥金尼斯 |
|
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
|
2021年2月19日 |
|
|
|
|
|
/s/Donald Mondano 唐納德·蒙達諾 |
|
全球財務總監兼財務主管高級副總裁 (首席會計官) |
|
2021年2月19日 |
導演:吉娜·R·博斯韋爾、讓-菲利普·庫爾圖斯、卡里·M·多明格斯、威廉·唐恩、約翰·F·費拉羅、威廉·P·吉普森、帕特里夏·A·海明威·霍華德、朱莉·M·霍華德、小烏利斯·佩恩、保羅·裏德、伊麗莎白·P·薩坦和邁克爾·J·範亨德爾
依據: |
|
/s/Richard Buchband |
|
|
理查德·布赫班德 事實上的律師* |
|
|
|
日期: |
|
2021年2月19日 |
*根據授權書授予的授權簽署,授權書副本隨函存檔。
106