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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-K


☑	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告
	截至本財年：2020年12月31日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
	在從日本到日本的過渡期內，日本將從歐洲過渡到歐洲，而日本將從歐洲過渡到日本。

委託文件編號：001-32903

西聯匯款公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州		20-4531180
(法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

西聯匯款公司

東貝爾維尤大道7001號

丹佛, 科羅拉多州80237

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(866) 405-5012

根據該法第12(B)款登記的證券：

每一類的名稱		商品代號		每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元		吳		紐約證券交易所

根據該法第(12)(G)款登記的證券：

無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。*是。☐ 不是的 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器 ☑

加速的文件管理器☐

非加速文件管理器☐

規模較小的新聞報道公司☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。《交易法》的一部分。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☑

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*否☑

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$8.8基於紐約證券交易所(New York Stock Exchange)報道的普通股收盤價21.62美元。

截至2021年2月16日，410,921,508註冊人的普通股已發行。

以引用方式併入的文件

註冊人2021年年度股東大會委託書的部分內容被納入本年度報告的第三部分，格式為FORM 10-K。

索引

		頁數
第一部分

第1項	業務	6

第1A項	危險因素	23

第1B項。	未解決的員工意見	46

第二項。	特性	46

項目3.	法律程序	46

項目4.	礦場安全資料披露	46

第二部分

第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	47

第6項	選定的財務數據	48

第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	49

第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	70

第8項。	財務報表和補充數據	73

第9項	會計與財務信息披露的變更與分歧	137

第9A項。	管制和程序	137

第9B項。	其他資料	137

第三部分

第10項。	董事、高管與公司治理	138

第11項。	高管薪酬	138

第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜	138

第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	138

第14項。	首席會計費及服務	138

第四部分

第15項。	展品、財務報表明細表	139

第16項。	表格10-K摘要	145

第I部分

前瞻性陳述

本年度報告Form 10-K和我們已經或將向美國證券交易委員會(SEC)提交的材料(以及我們的其他書面或口頭聲明中包含的信息)包含或將包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”含義的某些前瞻性聲明。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。諸如“預期”、“打算”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“提供指導”、“提供展望”等詞語，以及諸如“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”等其他類似的表述或未來或條件動詞，旨在識別此類前瞻性陳述。西聯匯款公司(“本公司”、“西聯匯款”、“我們”、“我們”或“我們”)年度報告的讀者不應僅依賴前瞻性陳述，應考慮第一部分第1A項中討論的所有不確定性和風險。危險因素在這份10-K表格的年度報告中。這些陳述僅限於發表之日，公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。

可能導致結果或業績與我們的前瞻性陳述中表述的大不相同的事件或因素包括：

與我們的商業和工業有關的活動

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我們經營的地區和行業的總體經濟狀況和經濟狀況的變化，包括全球經濟低迷和貿易中斷，或匯款、支付服務和我們經營的其他市場的增長或下滑顯著放緩，包括與移民模式中斷或其他事件(如公共衞生緊急事件、流行病或流行病，如新冠肺炎)、內亂、戰爭、恐怖主義、自然災害或我們的銀行、貸款人、保險公司或其他金融服務提供商的業績不佳有關的衰退或下滑；

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未能在轉賬和支付服務行業有效競爭，包括在價格方面，與全球和利基或走廊轉賬提供商、銀行和其他轉賬和支付服務提供商，包括數字、移動和基於互聯網的服務、卡協會和基於卡的支付提供商，以及與數字貨幣和相關協議以及技術和商業模式的其他創新進行有效競爭；

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美國和國外的政治條件和相關行動，包括貿易限制和政府制裁，可能會對我們的整體商業和經濟狀況產生不利影響，包括中斷美國或其他政府與我們與代理商、客户或其他合作伙伴已經或正在實施重要業務關係的國家的關係；

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客户對我們業務的信心下降，或者對匯款和支付服務提供商的信心普遍下降；

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未能在與我們一致或比現有條款更有利的條件下維持我們的代理網絡和業務關係；

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我們有能力採用新技術，開發和獲得市場接受新的和增強的服務，以應對不斷變化的行業和消費者的需求或趨勢；

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外匯風險敞口的變化和管理不力，包括外匯利差管制對轉賬和支付交易的影響；

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任何對安全的重大破壞，包括網絡安全，或我們的任何系統或我們的供應商或其他第三方的任何系統的安全保護或中斷；

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第三方供應商向我們提供的各種服務停止或存在缺陷；

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合併、收購、將收購的業務和技術整合到我們的公司，資產剝離，以及未能從這些交易中實現預期的財務利益，以及需要我們減記商譽的事件；

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決定改變我們的業務組合；

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我們有能力從與重組相關的舉措中實現預期收益，其中可能包括決定縮減規模或將經營活動從一個地點轉移到另一個地點，並將這些舉措可能對我們的勞動力造成的任何干擾降至最低；

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未能管理我們的代理人、客户和消費者提出的信用和欺詐風險；

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税法或其解釋的變化，任何後續法規，以及與國家所得税相關的潛在影響，以及不利的或有税收事項的解決；

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信用評級機構的不利評級行動；

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我們有能力保護我們的商標、專利、版權和其他知識產權，並保護自己免受潛在的知識產權侵權指控；

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我們有能力吸引和留住合格的關鍵員工，併成功管理我們的員工隊伍；

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我們所持證券的市值或流動性發生重大變化；

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我們的債務義務施加的限制；

與我們的監管和訴訟環境相關的事件

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因我們、我們的代理人或其分支機構未能遵守法律法規及其監管或司法解釋(包括旨在保護消費者的法律法規，或發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動)而導致的責任或業務損失；

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由於監管舉措以及美國和國外法律、法規、行業慣例和標準的變化(包括解釋的變化)而增加的成本或業務損失，影響到我們、我們的代理人或其代理人，或我們或我們的代理人開設提供我們服務所需的銀行賬户的銀行，包括與反洗錢法規、反欺詐措施、我們的許可安排、客户盡職調查、代理人和代理人盡職調查、註冊和監控要求、消費者保護要求、匯款和移民有關的問題；

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責任、成本增加或業務損失，以及因政府調查和與監管機構達成的同意協議或監管機構的執法行動而出現的意想不到的事態發展；

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訴訟產生的責任，包括集體訴訟和類似事項，以及監管執法行動，包括費用、費用、和解和判決；

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未能遵守有關消費者隱私、數據使用、司法管轄區之間的個人數據傳輸和信息安全的法規和不斷髮展的行業標準，包括歐盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法；

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未能遵守“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)以及據此頒佈的法規和消費者金融保護局(“CFPB”)的行動，以及美國和國外其他政府機構頒佈的與消費者保護和衍生品交易相關的類似法律和法規；

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無人認領的財產法或其解釋或執行的效果；

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未能保持足夠數量或類型的監管資本，或對我們營運資本使用的其他限制，以滿足全球監管機構不斷變化的要求；

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影響我們業務的會計準則、規則和解釋或行業標準的變化；

其他活動

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災難性事件；災難和

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管理層識別和管理這些風險和其他風險的能力。

第一項：業務

概述

西聯匯款公司(“公司”、“西聯匯款”、“我們”、“我們”或“我們”)是全球貨幣流動和支付服務的領先者，為人們和企業提供在世界各地匯款和付款的快速、可靠和方便的方式。

西聯匯款^®品牌是全球公認的品牌，代表着速度、可靠性、信任和便利。我們的消費者對消費者轉賬服務使人們能夠使用我們的知名品牌在世界各地匯款，通常只需幾分鐘。截至2020年12月31日，我們的全球網絡包括200多個國家和地區的550,000多個代理地點，以及越來越多國家和地區的許多西聯匯款品牌或合作伙伴網站。我們代理網絡中的每個位置都能夠方便消費者使用我們的一項或多項服務，其中大多數提供西聯匯款品牌的服務。截至2020年12月31日，我們超過65%的代理地點在過去12個月內進行過轉賬活動。

我們的商務解決方案服務為中小型企業、其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。這項業務的大部分與即期匯率的貨幣兑換有關，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外，在某些國家，我們為客户撰寫外幣遠期和期權合同，以方便未來的付款。

我們相信，品牌實力、我們全球網絡的規模和覆蓋範圍、便利性、可靠性和物有所值對我們的業務增長非常重要。隨着我們繼續尋求滿足客户對快速、可靠和方便的全球資金流動和支付服務的需求，並繼續關注監管合規性，我們也在努力為消費者和我們的商業客户提供更多的支付和其他金融服務組合，並擴大我們服務的獲取方式。

我們的細分市場

我們圍繞我們服務的消費者和企業以及我們提供的服務類型來管理我們的業務。我們的每個細分市場都針對不同的客户羣體、分銷網絡和提供的服務組合。我們的細分市場是消費者對消費者和企業解決方案。

所有未歸入這些細分市場的業務和其他服務都報告為其他，其中主要包括我們的賬單支付服務，這有助於從消費者向企業和其他組織付款。2019年5月，我們銷售了我們在美國的大部分電子賬單支付服務，如下所述。我們的匯票和其他服務，除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本，包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外，還包括在其他項目中。

下表列出了我們綜合收入的組成部分。


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
消費者對消費者	87	%	83	%	80	%
商業解決方案	8	%	7	%	7	%
其他	5	%	10	%	13	%
	100	%	100	%	100	%

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，美國以外的任何一個國家或地區的綜合收入佔我們綜合收入的比例都沒有超過7%。

見第I部分，第11A項，風險因素，討論與我們的海外業務有關的某些風險。

消費者對消費者細分市場

從一個消費者到另一個消費者的資金轉移是我們業務的核心，佔我們2020年總合並收入的87%。這些轉移中的絕大部分是跨境交易。我們的匯款服務主要通過我們在世界各地的零售代理點進行，但也包括我們快速增長的匯款交易，這些交易是通過我們品牌營銷的網站和移動應用程序(“westernunion.com”)進行的，也包括在我們的第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的互聯網和移動應用程序上發起的交易(連同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)。此細分市場包括五個地理區域，其職能主要與生成、管理和維護代理關係以及本地化營銷活動相關。我們包括這些地區的數字轉賬交易，包括我們與金融機構和其他第三方達成的協議中的交易，使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務，如下所述。通過共同的流程和系統，這些地區，包括數字轉賬，創建了一個相互連接的全球消費者交易網絡，從而構成了一個消費者對消費者轉賬業務和一個運營部門。

運籌學

我們的收入主要來自客户支付的轉賬對價。這些收入根據交易的不同而有所不同，這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、我們為消費者設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異，以及服務速度(如果適用)。

在典型的轉賬交易中，消費者在我們的一個代理或子代理地點或在線提供信息，其中包括關於收款人的姓名和其他識別信息以及轉賬本金。消費者還為交易提供資金，包括手續費。其中某些流程針對參與我們忠誠度計劃的消費者或註冊的westernunion.com客户進行了簡化。這些信息被輸入到我們的匯款系統中，收款人可以在我們的系統內提取資金，通常在幾分鐘內，在消費者指定的國家或地區，或者支付到收款人的指定賬户。在某些司法管轄區，本金和費用是在提交我們的書面披露後才收取的，該披露一般確定了匯率和所有與交易相關的費用和收費，並且消費者同意了該交易，如披露中所述。然後，消費者會收到由我們的系統分配的唯一識別號，消費者必須將該識別號傳遞給接收者才能獲得主體。收件人通常輸入指定接收國家或地區的代理位置，在適用的情況下出示唯一的識別碼和標識，然後由我們的代理根據我們系統中的信息向其支付轉賬金額。收件人通常不需要支付費用。然而，在有限的情況下，當地政府可以在收到匯款時徵税，或者收款人的機構可能會收取與賬户使用相關的費用。我們會根據交易本金、發送和接收國家或地區、服務速度和渠道來確定寄件人支付的費用。

在零售交易中，我們通常根據收入的一定比例向代理商支付佣金。佣金通常同時支付給發起交易的代理(“發送代理”)和支付交易的代理(“接收代理”)。對於大多數代理商來説，提供實體基礎設施和員工的成本通常由代理商的主要業務(例如郵政服務、銀行業務、支票兑現、旅行和零售業務)支付，這使得作為西聯匯款代理商的經濟性頗具吸引力。西聯匯款的全球覆蓋面和龐大的消費者基礎使我們能夠吸引我們認為處於有利地位的代理商來提供我們的服務。在westernunion.com交易中，我們通常向信用卡處理商或銀行支付收取本金的費用，除了欠收款代理的佣金外，我們還對退款和欺詐造成的損失負責。

在報告的所有期間，美國以外的任何一個國家或地區的收入佔該部門收入的比例都沒有超過8%。

服務

我們在200多個國家和地區提供匯款服務，通過我們的零售和數字彙款渠道提供多種匯款選擇，為消費者提供方便和選擇。

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零售轉賬-我們的大部分匯款構成零售交易，其中付款由我們的一個代理收取，並可在另一個代理地點提取，通常在幾分鐘內就可以提取。我們為消費者提供多種發起交易的方式。在選定的市場，消費者可以在線或使用移動設備進行交易，然後在我們的其中一個代理地點支付交易費用。此外，在某些代理位置，消費者可以在自助服務亭輸入交易，然後在該位置的櫃枱支付交易。

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數字轉賬- 在許多國家和地區，消費者可以從西聯匯款品牌網站或移動應用程序，或從我們的第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的網站和應用程序發起轉賬。

雖然大多數交易都是用現金融資的，但消費者可以通過各種方式為交易融資。例如，在我們的某些代理點，消費者可以使用借記卡為交易提供資金，並且在可能的情況下，消費者可以使用自動櫃員機(ATM)從賬户或通過賬户為轉賬提供資金。在數字轉賬渠道中，消費者通常可以使用信用卡、借記卡、通過自動結算所(ACH)支付系統或美國以外的類似系統處理的電子資金轉賬、網上銀行直接支付方式或其他基於銀行賬户的支付方式為交易提供資金。

我們還提供了幾種接收資金的選擇。在我們的零售代理點，消費者通常會收到現金付款。然而，在某些國家，我們的零售代理商也可以通過自動櫃員機發出匯票、支票或提供付款。資金還可以由發送者或接收者直接轉到許多國家的銀行賬户，在更有限的情況下，可以轉到移動錢包、儲值卡或借記卡。

分銷和營銷渠道

我們主要通過我們在大多數國家和地區的第三方代理和子代理組成的全球網絡在世界各地提供消費者對消費者服務，我們大約90%的代理地點位於美國以外。我們的代理商促進了與我們品牌相關的全球分銷和便利，這反過來又有助於創造對我們服務的需求，並幫助我們招募和留住代理商。西聯匯款的代理商包括大型網絡，如郵局、銀行和零售商，以及其他老牌組織，以及通常提供其他消費產品和服務的較小的獨立零售點。我們的許多特工都有多個地點。我們的代理商瞭解他們服務的市場，並利用這些當地知識為他們的市場制定商業計劃。在某些地區，我們的代理商為我們營銷服務的努力提供財政資源或其他支持。許多代理商在傳統銀行營業時間以外的地點營業，例如晚上和週末。我們在全球排名前40位的代理商和合作夥伴平均與我們合作了20多年，在2020年，這些長期的合作關係為我們帶來了近60%的C2C收入。在報告的所有期間，沒有任何單獨的代理或合作伙伴在該部門的收入中所佔比例超過10%。

我們為我們的第三方代理提供訪問我們的多貨幣實時轉賬處理系統的權限，這些系統用於發起和支付轉賬。我們的系統和流程使我們的代理人能夠在全球範圍內以130多種貨幣支付轉賬。我們的某些代理商可以在一個地點以多種貨幣付款。我們的代理商提供銷售點，並促進與西聯匯款完成轉賬所需的聯繫。西聯匯款為我們的代理商提供交易處理、結算、營銷支持和消費者關係管理等核心運營職能，以及合規培訓和相關支持。我們在美國以外的一些代理管理子代理。我們把這些特工稱為超級特工。雖然子代理與這些超級代理簽訂了合同(而不是直接與西聯匯款簽訂合同)，但子代理位置通常可以獲得與我們的其他代理位置類似的技術和服務。我們的國際代理商經常為他們的地理市場定製合適的服務。在一些市場，個別代理商獨立提供特定的服務。

例如儲值卡或賬户支付選項。雖然我們通常以西聯匯款品牌提供服務，但在某些地理區域，我們以針對當地市場的其他品牌運營。

我們以多種方式向消費者推銷我們的服務，直接或間接地通過我們的代理商及其子代理商，利用促銷活動、基層、直接面向消費者的溝通和數字廣告。我們的營銷策略包括忠誠度計劃，如“我的吳”^SM“它在某些國家和地區是可用的。這些計劃在銷售點為消費者提供更快的服務，並有機會在符合條件的產品上賺取積分，比如轉賬和賬單支付，以及可以兑換獎勵的渠道(包括westernunion.com和移動應用程序)，比如降低交易費。贖回活動對我們的運營結果並不重要。

我們與世界各地的合作伙伴合作，提供各種品牌、聯合品牌和非品牌轉賬服務，包括僅以合作伙伴的品牌提供的服務。雖然這些安排的條款各不相同，但這些服務通常由第三方合作伙伴營銷，並在合作伙伴的許可下提供轉賬服務。因此，根據這些安排適用於我們的監管要求也可能有所不同。

行業趨勢

跨境資金轉移活動的趨勢與移民、全球經濟機會和世界各地的相關就業水平相關。目前影響轉賬行業的一個重要趨勢是加強監管。美國和其他地方的法規部分集中在反洗錢、反恐融資、消費者保護、消費者隱私、數據保護和信息安全方面。監管規定要求轉賬提供者、銀行和其他金融機構開發系統，以防止、檢測、監控和報告某些交易。這些規定增加了提供轉賬服務的成本，並可能使消費者和企業更難或更不可取地使用轉賬服務，這兩種情況都可能對轉賬提供者的收入和營業收入產生不利影響。有關監管對我們業務的影響的進一步討論，請參見本部分第一部分第1a項中的監管討論。風險因素，以及第II部分第(7)項中的加強監管合規性部分，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析。此外，我們與代理商簽訂或維持獨家安排的能力一直受到並可能繼續受到監管機構以及我們某些現有和未來代理商的挑戰。

我們看到，來自電子、移動和基於互聯網的轉賬服務以及數字貨幣的競爭日益激烈，市場接受度也在不斷提高。這一趨勢在2020年加速，消費者對新冠肺炎大流行的迴應是越來越多地通過數字渠道匯款。我們相信，消費者偏好的這種轉變將在疫情爆發後持續下去，導致未來通過數字方式匯款的比例越來越高。

競爭

在高度分散的消費者對消費者轉賬行業，我們面臨着激烈的競爭。我們與各種匯款提供商競爭，包括：

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全球轉賬提供商-全球匯款提供商允許消費者向本國和國外的各種地點匯款。

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地區性轉賬提供商-地區性轉賬提供商或“利基”提供商提供與全球轉賬提供商相同的服務，但側重於一個區域內較小的地理走廊或服務，如北美至加勒比海、中美洲或南美洲，或西歐至北非。

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數字頻道-數字轉賬服務提供商，包括某些支付提供商，允許消費者使用互聯網或通過移動設備以數字方式收發資金。數字渠道還包括數字錢包、數字貨幣、社交媒體和其他主要以通信或商業為導向的平臺，提供轉賬服務。

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銀行、郵政銀行和郵局-各種規模的銀行、郵局和郵局在許多方面與我們競爭，包括轉賬、銀行轉賬和電匯服務、支付工具發行和基於信用卡的服務。

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非正式網絡-非正式網絡使人們能夠在沒有正式機制的情況下轉移資金，而且往往不遵守政府的報告要求。我們認為，這類網絡佔據了相當大的市場份額。

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替代渠道：收發貨幣的替代渠道包括郵件和商業快遞服務，以及基於卡的選擇，如ATM卡和儲值卡。

我們認為，消費者對消費者匯款中最重要的競爭因素與整體消費者價值主張有關，包括品牌認知度、信任、可靠性、消費者體驗、價格、遞送速度、分銷網絡、收發支付方式的多樣性以及渠道選擇。

業務解決方案細分市場

在我們的業務解決方案部門，佔我們2020年總合並收入的8%，我們為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。

運籌學

我們在這一領域的大部分收入來自外匯，這是由於我們為客户設定的匯率與批發外匯市場提供的匯率之間的差異造成的。在報告的所有期間，大部分業務解決方案的收入都來自美國以外的地區。

服務

我們的大部分商務解決方案業務與即期匯率的貨幣兑換有關，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。對於某些行業，如教育機構、金融機構和律師事務所，我們提供量身定製的支付解決方案。此外，在某些國家，我們為客户撰寫外幣遠期和期權合同，以方便未來的付款，這通常會為每筆交易帶來比現貨支付更高的收入。付款主要通過電子轉賬、電匯或支票進行。

分銷和營銷渠道

我們的業務解決方案服務主要通過數字渠道提供，包括通過互聯網和第三方渠道以及電話。我們的互聯網服務通過我們自己的網站進行營銷，並不時與第三方網站達成聯合品牌安排。

我們的客户關係是我們商業支付服務的核心組成部分。個人客户在這一細分市場的收入中所佔比例沒有超過10%。

行業趨勢

隨着技術創新創造了新的競爭者和處理從企業到其他企業的支付的方法，企業對企業支付行業發展迅速。企業對企業支付行業內的各種產品和服務都處於不同的發展階段。企業對企業支付，特別是跨境、跨貨幣交易，也取決於全球貿易趨勢和法規。反洗錢、反恐融資、消費者保護法規和合規要求的增加，以及適用於提供衍生品的法規和合規要求的增加，正在影響業務對客户的需求。

商業支付行業。我們認為，競爭和監管成本的增加可能會在這一領域持續下去。

競爭

我們的業務解決方案部門與提供支付服務和外匯風險管理解決方案的各種服務提供商競爭，包括金融機構、其他非銀行競爭對手和電子支付提供商。我們認為，這一細分市場中最重要的競爭因素涉及建立在支付和外匯方面的客户服務和專業知識基礎上的經常性關係、為特定行業和客户定製的解決方案、支付網絡的便利性和速度、衍生產品的可用性、入站和出站支付方式的多樣性、品牌認知度和價格。

其他

我們剩餘的業務和服務主要包括我們在阿根廷和美國的賬單支付服務以及匯票服務，這些業務和服務包括其他業務和服務，其中還包括某些企業成本，如與戰略計劃相關的成本，包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本。其他收入主要來自客户和出納員支付的交易費，佔我們2020年綜合收入總額的5%。

我們的賬單支付服務為消費者向企業和其他組織(包括公用事業公司、汽車金融公司、抵押貸款服務商、金融服務提供商和政府機構)提供快捷方便的付款選擇。一般來説，這些賬單支付服務是由消費者在代理商或公司運營的地點進行現金支付而發起的。我們相信，通過我們的服務獲得付款的業務合作伙伴受益於他們與西聯匯款的關係，因為西聯匯款為他們提供了客户付款的實時或接近實時的公告。在許多情況下，我們與商業夥伴的關係也為他們提供了額外的收入來源，並減少了他們處理支付的費用。

2019年2月28日，我們與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.達成協議。出售我們名為“Speedpay”的美國電子賬單支付業務，該業務曾作為其他業務的組成部分包括在我們的部門報告中。在2019年5月9日完成的全現金交易中，我們收到了約7.5億美元，並記錄了約5.23億美元的税前收益。

消費者使用我們的匯票購物，支付賬單，並作為支票的替代品。我們的投資收入來自我們的匯票結算資產產生的利息，這些資產主要持有美國免税的州和市政債券。

知識產權

西聯匯款^®和吳^®商標和服務標誌以及本公司的黑黃商標在全球範圍內使用和/或註冊，對本公司具有重要意義。我們在西聯匯款下提供轉賬服務^®、奧蘭迪·瓦盧塔(Orlandi Valuta)^®和Vigo^®品牌。我們還在許多品牌和產品名稱下提供各種支付和其他金融服務，包括西聯商務解決方案^SM、帕戈·法西爾(Pago Fácel)^®，快速收集^®，快速支付^SM，pay@Wu^SM，快速兑現^®，我的吳^SM、和西聯匯款便利支付^®。我們的經營業績使我們每年都能投入大量資金來支持我們的品牌，在一些地區，我們的代理商還貢獻了財力來幫助營銷我們的服務。此外，我們擁有專利和專利申請，涵蓋我們產品和服務的各個方面，涵蓋廣泛的技術，包括與轉賬、合規分析、防欺詐和移動應用相關的技術。我們還擁有許多應用程序編程接口。

調節

我們的業務受到美國聯邦政府、每個州、許多地區以及包括歐盟在內的許多其他國家和司法管轄區頒佈的一系列法律法規的約束。其中包括越來越多的

嚴格的法律和監管要求，旨在幫助發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動。這些法律和法規還包括金融服務、消費者披露和消費者保護、貨幣管制、轉賬和支付工具許可、支付服務、信用卡和借記卡、電子支付、外匯對衝服務以及現貨、遠期和期權貨幣合同的銷售、無人認領財產、競爭監管、消費者隱私、數據保護和信息安全。西聯匯款、我們的代理商或其分銷商(代理商和分代理商是第三方，西聯匯款對其法律和實際控制有限)以及我們的某些服務提供商未能遵守任何這些要求或它們的解釋可能會導致監管行動，施加民事和刑事處罰，包括罰款和限制我們提供服務的能力，暫停或吊銷提供轉賬服務和/或支付服務或外匯產品所需的執照或註冊，限制、暫停或終止服務，改變我們的商業模式，喪失消費者信心例如，2017年初，我們進入了與美國司法部和某些聯邦檢察官辦公室簽訂的暫緩起訴協議(“DPA”)、與美國聯邦貿易委員會(“FTC”)簽訂的永久禁令和最終判決的規定命令(“FTC同意令”)、與美國財政部金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)就評估民事罰款達成的協議(“FinCEN協議”)，以及和解我們與各州總檢察長達成了協議(統稱為“聯合和解協議”)，並在2018年初同意了一項同意令，解決了與紐約州金融服務部(New York State Department Of Financial Services)的問題(“NYDFS同意令”)。關於這些協議的進一步討論，請見第一部分，項目11A，危險因素 --“我們的業務是監管機構同意協議或採取執法行動的對象.”

我們已經制定並繼續加強我們的全球合規計劃，包括我們的反洗錢計劃，這些計劃包括政策、程序、系統和內部控制，以監控和滿足各種法律和法規要求。此外，我們繼續調整我們的業務慣例和戰略，以幫助我們遵守當前和不斷髮展的法律標準和行業慣例，包括加強對遵守反洗錢或防止欺詐要求的監管重點。截至2020年12月31日，這些計劃包括專門的合規人員、培訓和監控計劃、可疑活動報告、監管外展和教育，以及對我們的代理網絡的監管合規支持和指導。我們的轉賬和支付服務網絡通過大多數國家的第三方代理運營，因此，我們完全控制這些代理的合規活動的法律和實際能力是有限的。

轉賬和支付工具的許可和監管

我們的大部分服務均受反清洗黑錢法律及法規規管，包括經修訂的美國“銀行保密法”(統稱為“銀行保密法”)，以及美國及海外類似的法律及法規。除其他事項外，BSA要求轉賬公司以及匯票的發行者和賣家制定和實施基於風險的反洗錢計劃，報告大額現金交易和可疑活動，在某些情況下，收集和維護使用其服務的消費者的信息，並維護其他交易記錄。除了美國聯邦法律和法規外，許多其他國家和州也實施了類似的要求，在某些情況下甚至更嚴格。這些要求也可能適用於我們的代理商及其下屬代理商。此外，美國財政部將BSA解讀為要求轉賬公司對其在美國境內外的代理人和子代理進行盡職調查和基於風險的監控，某些州也要求轉賬公司進行類似的盡職調查審查。反洗錢法律法規的合規性仍是監管機構關注的焦點，近期正與西聯匯款、其他轉賬提供商以及幾家大型金融機構達成和解協議。例如，2017年初，我們簽署了聯合和解協議，2018年初，我們同意了NYDFS同意令。

由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)和某些外國司法管轄區實施的經濟和貿易制裁計劃禁止或限制與某些國家、地區、政府以及在某些情況下特定的外國國民以及某些個人和實體(如毒販、恐怖分子和恐怖組織)之間的交易，或與某些國家、地區、政府進行交易或涉及這些交易或涉及這些交易。我們根據美國法律授權向敍利亞和烏克蘭克里米亞地區的各方提供有限的轉賬和支付服務，並根據和授權以下諮詢意見：

或由OFAC頒發的特定或一般許可證。2020年10月，OFAC修訂了古巴資產管制條例，要求我們暫停對古巴的匯款服務。

在美國，幾乎所有的州都向我們的某些服務發放許可證，許多州對我們業務的某些方面的運營行使權力，並作為這一權力的一部分，定期檢查我們。許多州要求我們將未償還匯票、轉賬或付款的本金投資於高評級、投資級證券，我們對此類投資的使用僅限於履行未償還的結算義務。我們定期監測信用風險，並試圖通過按照這些規定投資於高評級證券來降低風險敞口。我們在綜合資產負債表中歸類為結算資產的投資證券，絕大多數都是為了遵守美國的州許可要求而持有，並被要求從主要信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。

這些發牌法例亦涵蓋政府批准我們持牌實體的控股股東及高級管理人員、監管機構批准代理商及在某些情況下批准其所在地、披露消費者資料及持牌人提交定期報告等事宜，並可能要求持牌人證明及維持某些淨值水平。許多州還要求匯款提供者及其代理人遵守聯邦和/或州反洗錢法律法規。

在美國以外，我們的匯款業務在我們提供這些服務的幾乎所有國家和地區都受到某種形式的監管。這些法律和法規可能包括對哪些類型的實體可以提供匯款服務的限制、代理人註冊要求、對可以匯入或匯出一國的本金金額的限制、對消費者可以發送或接收的匯款數量的限制以及對貨幣之間匯率的控制。它們還包括旨在發現和防止洗錢或恐怖分子融資的法律和法規，包括收集和維護有關消費者的信息的義務、記錄保存、報告和盡職調查，以及對類似於並在某些情況下超過BSA要求的代理人和次級代理人的監督。在大多數國家，我們或我們的代理人需要獲得許可證或向政府當局註冊才能提供匯款服務，在某些國家，我們必須保持足夠的現金或其他資金來履行這些國家的支付義務。如果我們與世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌轉賬服務，包括僅以合作伙伴的品牌提供和營銷的服務，適用於我們的監管要求可能會有所不同。

我們的大部分歐盟業務是通過我們的愛爾蘭支付機構子公司管理的，該子公司受愛爾蘭中央銀行根據第二個歐盟支付服務指令EU 2015/2366(“PSD2”)和當地實施條例的監管。PSD2對西聯匯款等支付服務提供商施加了規則。它於2016年1月成為歐盟法律，並要求歐盟成員國在2018年1月之前將其轉變為本國法律。其目的是推動整個歐盟支付市場競爭、創新和透明度的提高，同時加強消費者保護以及互聯網支付和賬户訪問的安全。為實現這一目標，PSD2：(I)增加了賦予成員國對西聯匯款等公司及其代理商網絡活動的監督權，(Ii)規定了客户身份驗證和認證措施，以及代理商監控責任，(Iii)使成員國能夠限制我們可能評估的費用的類型、性質和金額，增加客户退款權利，以及(Iv)增加信息安全和事件報告責任。

根據我們的PSD2許可證和當地歐盟成員國的執行立法和相關的監管監督權力，我們負責我們的代理及其子公司的監管合規性。我們還受到資本和保障規則、某些消費者保護要求、信息技術和運營安全風險管理要求、外包監督要求以及與美國類似的定期監管審查等要求的約束。這些規則導致合規和代理監控成本增加，以及我們的代理在這些領域的行動導致針對我們的不利監管行動的風險增加。除了增加我們的合規成本外，PSD2還增加了與不遵守PSD2相關的監管監督和執法，以及相關的適用歐洲銀行管理局(European Banking Authority)指南和監管技術標準的不斷增加的機構。PSD2還可能導致其他服務提供商使用增強的支付啟動和賬户信息訪問條款，或者我們未能利用這些條款創新我們自己的服務產品，從而導致競爭加劇。我們繼續監測PSD2的影響，包括潛在競爭加劇的指標，如新支付和電子貨幣許可證授權的數量，包括由

跨國在線服務和技術公司，以及新獲得許可的支付發起和賬户信息服務提供商的數量。

除了我們的愛爾蘭PSD2許可證覆蓋了我們在歐洲的大部分零售轉賬業務外，我們的歐洲數字轉賬業務還通過我們的奧地利銀行子公司進行管理，該子公司受奧地利金融市場管理局(Austran Financial Market Authority)根據奧地利銀行法進行監管。其數字轉賬業務受PSD2和當地實施立法監管的支付服務的約束。

根據“歐盟條約”第50條，英國在全民公投和通知歐盟之後，於2020年1月31日離開歐盟(下稱“英國退歐”)。在英國脱歐之前，英國和歐盟批准了一項規範英國退出歐盟條款的協議(《退出協議》)。根據退出協議的條款，某些受監管的金融服務提供商被允許在2020年12月31日之前繼續依賴歐盟監管“護照”權利，在英國和歐盟之間提供服務，而無需在相關司法管轄區獲得單獨的當地監管授權。為了確保我們在英國的業務將繼續下去，英國約佔我們截至2020年12月31日年度綜合收入的6%，我們成立了一家新的支付機構在英國進行匯款，該機構於2019年4月獲得金融市場行為監管局的授權，目前通過英國代理提供零售轉賬服務。

我們還申請了我們奧地利銀行子公司的英國分行獲得英國審慎監管局(“PRA”)的授權，作為第三國分行(即一家非英國銀行的英國分行)，以便繼續開展我們的英國業務解決方案和數字轉賬業務。PRA從2020年12月31日起有3年的時間來決定申請。自2020年12月31日至英國分行獲得授權之日起，它將在英國為此目的建立的臨時許可制度下運營。一旦獲得授權，這家英國分行將受到某些額外的英國監管要求的約束。此外，由於英國退歐，包括根據我們已經獲得和可能獲得的任何新的監管授權的條款，我們可能會被要求遵守英國不同的監管要求，因為我們與歐盟既定的監管規定存在分歧。這可能會使我們提供服務的成本更高。

世界各地的監管機構正在加強對匯款提供者的監督，並要求加大力度確保合規，包括PSD2和PSD4和5歐盟反洗錢指令。因此，我們繼續產生與客户、代理和子代理的盡職調查、核實、交易審批、披露和報告要求相關的重大合規成本，包括報告交易數據的程度或頻率超過以前要求的要求，以及已經並將繼續對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響的其他要求。

美國國內外的政府機構可能會對影響我們、我們的代理人或其分支機構的匯款實施新的或附加的規則，包括以下規定：

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禁止、限制和/或對某些國家或與某些政府、個人和實體之間的匯款交易徵税或收費；

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實施額外的客户識別以及客户、代理和子代理的盡職調查要求；

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實施額外的報告或記錄保存要求，或要求加強交易監控；

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限制能夠提供轉賬服務的實體類型，對我們、我們的代理或其子代理施加額外的許可或註冊要求，或對我們的代理或其子代理的選擇或監督施加額外的要求；

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對我方或我方代理商及其下屬代理商提出最低資本金或其他財務要求；

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限制或者限制可能產生的轉賬收入，包括交易手續費和外匯收入；

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要求加強對我們匯款客户的披露；

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要求源自一國的資金轉移本金在該國投資或以信託形式持有，直至支付為止；

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限制匯款的數量或本金金額，這些匯款可由個人、通過一家代理人或整體匯入或匯出某一司法管轄區；

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實施更嚴格的信息技術、網絡安全、數據和運營對我們或我們的代理及其子代理的安全要求，包括與數據傳輸和雲基礎設施的使用相關的要求；

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施加額外的風險管理和相關的治理和監督要求，包括與將服務外包給其他集團公司或第三方有關的要求；以及

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禁止或限制與我們的代理商和分銷商的獨家安排。

《消費者保護條例》

多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)創建了CFPB，負責實施、審查是否符合並執行監管金融產品和服務(包括轉賬服務)的聯邦消費者保護法。CFPB為我們創造了額外的監管義務，並有權審查和監督我們和我們規模更大的競爭對手，包括與不公平、欺騙性或濫用行為和做法有關的事項。CFPB實施多德-弗蘭克法案匯款條款的規定影響了我們在多個領域的業務。這些要求包括：(I)要求向從美國向國際匯款的消費者提供增強的、書面的、交易前披露和交易收據，包括披露費用、匯率和税收；(Ii)有義務糾正各種錯誤，包括某些我們無法控制的錯誤；以及(Iii)應消費者的請求取消尚未完成的交易的義務。我們已經修改了某些系統、業務實踐、服務提供和程序，以符合這些規定。我們還面臨匯款代理未能遵守規則的責任，我們已經並正在繼續加強旨在促進我們代理遵守規則的額外政策、程序和監督措施。CFPB可能會考慮我們和我們的代理人執行這些政策、程序和措施的程度，在針對我們的任何行動或訴訟中，如果我們不遵守我們的代理人提出的規則，CFPB可能會考慮這一點。CFPB還實施了一個直接門户網站，用於收集有關消費者投訴的信息，包括與轉賬有關的信息。CFPB使用收集的信息來幫助改善其對公司的監管，執行聯邦消費金融法, 以及規章制度的撰寫。這一努力可能會導致對我們的業務進行額外的監管和監管審查。

此外，美國和美國以外的各個司法管轄區都有消費者保護法律和法規，許多政府機構負責執行這些法律和法規。消費者保護原則在全球範圍內不斷演變，可能會通過新的或加強的消費者保護法律法規。負責執行消費者保護法律或法規的政府機構正在更頻繁地溝通和協調他們保護消費者的努力。例如，國際消費者保護和執法網絡(“ICPEN”)是一個由來自60多個國家的消費者保護機構組成的組織，它為發展和保持消費者保護機構之間的定期聯繫提供了一個論壇，並專注於消費者保護問題。通過鼓勵機構之間的合作，ICPEN旨在使其成員能夠在消費者保護法律和法規方面產生更大的影響。隨着消費者保護法律法規範圍的變化，我們可能會遇到遵守成本增加和對我們的業務產生其他不利影響的情況。

衍生品監管

商品期貨交易委員會(CFTC)根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)採納的規則，以及直接適用於歐盟成員國和英國的《歐洲市場基礎設施條例》(European Market Infrastructure Regulations)及其技術標準的規定，使我們的大部分外匯對衝交易，包括某些公司間對衝交易，都受到了我們可能進行的某些企業利率對衝交易的約束。

未來，作為我們業務解決方案部門的一部分，我們提供的某些外匯衍生品合約符合報告、記錄保存和其他要求。此外，我們未來可能進行的某些企業利率對衝交易和外匯衍生品交易可能受到美國、歐盟和英國的集中清算要求或保證金要求的約束。美國、歐盟和英國以外的其他司法管轄區正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規。衍生品法規增加了我們的業務成本，任何額外的要求，如未來的註冊要求和加強對衍生品合約的監管，都將導致額外的成本或影響我們進行對衝活動的方式，以及影響我們在業務解決方案部門內開展業務的方式。儘管由於我們的衍生品活動水平，目前不太可能，但未來我們將不得不將我們的一家或多家子公司註冊到CFTC作為掉期交易商，這是有一定風險的。掉期交易商受到全面監管框架的約束，遵守這一框架將導致額外成本，包括與監管資本和保證金要求相關的成本，並可能影響我們與客户進行對衝活動和衍生品業務的方式。關於這些風險的進一步討論，見第一部分，項目11A，危險因素 - 多德-弗蘭克法案，以及該法案所要求的法規和消費者金融保護局的行動，以及其他政府機構頒佈的類似立法和法規，可能會對我們和我們的活動範圍產生不利影響，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。我們對這些要求的實施已經並將繼續給我們的業務帶來額外的成本。

此外，美國、歐盟和英國的衍生品監管制度，如多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)和被稱為“MiFID II”的歐洲金融工具市場指令(European Markets In Financial Instruments Directive)，正在繼續演變。此類制度的任何變化，或我們在這些制度下指定或實施的新規則，如未來的註冊要求和加強對衍生品合約的監管，都可能導致我們的業務產生額外成本。美國、歐盟和英國以外的其他司法管轄區正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規，這些法規也將給我們帶來更大的成本。此外，由於英國退歐，我們可能被要求遵守英國不同的監管要求，因為我們與歐盟既定的監管規定存在分歧。這可能會使我們提供服務的成本更高。此外，我們未能正確執行這些要求可能會導致罰款和其他制裁，並有必要暫時或永久停止我們的部分或全部衍生品相關活動。對我們業務的任何此類罰款、制裁或限制都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

無人認領財產規例

我們公司在美國和其他某些國家受無人認領財產法的約束，我們的代理人在某些司法管轄區受無人認領財產法的約束。這些法律要求我們或我們的代理人(如果適用)將本公司持有的、在特定時間內無人認領的其他人的財產(如未支付的匯款和匯票)移交給某些政府當局。我們持有的財產受無人認領財產法的約束，我們有一個正在進行的計劃，旨在幫助我們遵守這些法律。對於我們的欺騙行為，我們要接受審計。關於無人認領財產相關風險的進一步討論，見第一部分，項目1A，危險因素 - “我們受無人認領財產法的約束，我們為無人認領財產累積的金額與一個州或外國司法管轄區要求的金額之間的差異可能會對我們的經營結果和現金流產生重大影響。“

隱私法規和信息安全標準

為了提供我們的服務，我們必須收集、傳輸、披露、使用和存儲個人信息。這些活動受到美國、歐盟和我們提供服務的許多其他國家的信息安全、數據隱私、數據保護、數據泄露和相關法律法規的約束。這些法律和要求還在繼續演變，可能會變得越來越難以遵守。

在美國，聯邦數據隱私法，如聯邦《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)和各種州法律，如數據隱私法和違反法，適用於範圍廣泛的金融機構，包括西聯匯款(Western Union)等轉賬提供商，以及為這些機構提供服務或代表這些機構提供服務的公司。對西聯匯款(Western Union)等公司擁有管轄權的美國聯邦貿易委員會(FTC)已經對其隱私或數據安全做法的公司提起了大量執法行動，最終達成了多年的和解

據稱觸犯了法律。我們還受制於各州的隱私和數據泄露法律，例如2020年1月1日生效的加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)，該法案對從加州居民那裏收集信息的公司施加了更高的數據隱私要求，並創建了一系列廣泛的隱私權和補救措施，部分效仿GDPR，如下所述。聯邦貿易委員會、CFPB和一些州繼續積極調查公司的隱私做法，包括與在線和移動應用程序相關的做法。大多數州法律要求在計算機數據庫和某些情況下物理文檔中包含的特定類型的個人數據被泄露的情況下，向受影響的個人、州當局和消費者報告機構提供通知。此類通知要求可能會受到各種因素的影響，包括加密級別、事件中涉及的數據元素以及對消費者的潛在傷害。此外，我們亦須就一些這類事件遵守美國聯邦報告的規定。

美國以外國家的數據保護法越來越多地對我們的運營和我們提供服務的方式產生重大影響。歐盟在監管個人信息的收集、轉移、披露、使用、存儲和其他處理方面尤為積極，歐盟的做法經常被其他司法管轄區效仿。這一領域的趨勢是監管越來越嚴格，特別是2018年5月25日生效的歐盟GDPR。GDPR對我們的企業施加了額外的義務和風險，包括大幅增加對不遵守規定的懲罰的風險。為了履行GDPR的義務，我們已經並預計將繼續承擔費用，這要求我們對我們的業務運營做出改變。GDPR和世界各地的其他國家和省級法律往往不統一，涵蓋以下一個或多個目標：(I)監管個人信息的收集、轉移(在某些情況下，包括轉移到收集的國家或地區以外)、處理、存儲、使用和披露個人信息；(Ii)要求通知個人其個人信息的處理和我們的隱私做法；(Iii)給予個人某些訪問、更正和其他關於其個人信息的權利；以及(Iv)限制將個人信息用於次要目的或披露。在某些情況下，其中一些法律要求我們在數據泄露時向受影響的個人、數據保護機構和/或其他監管機構提供通知。

歐盟即將出台的電子隱私條例將取代目前的電子隱私指令，它將為電子通信引入一個新的隱私法律框架，包括直接營銷通信以及Cookie和跟蹤技術的使用。新規定可能會包含懲罰條款，可能會導致不遵守規定的鉅額成本。

一個新的趨勢是數據本地化法律的增加，這些法律要麼要求個人信息託管在本地服務器上，要麼限制個人信息向國外轉移。這些法律帶來了運營和技術挑戰，可能要求公司對個人信息的管理做出重大改變，並可能增加我們的成本，並影響我們處理個人信息的能力。這些法律還可能限制或限制我們使用集中式數據庫(包括雲計算基礎設施和軟件)處理交易的能力，例如，通過要求使用在特定國家或地區維護的數據庫來處理交易。

數據隱私法規、法律和行業標準也對保護個人信息提出了要求。我們尋求維護和升級我們的系統和流程，以保護我們的計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產的安全，以幫助防範黑客、民族國家和其他威脅行為者帶來的風險。關於這些風險的進一步討論，見第一部分，項目11A，危險因素 - 違反我們的信息安全保障措施可能會對我們的運營能力產生不利影響，並可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。“

關於協助防止洗錢和恐怖分子融資的監管要求，並根據法律義務和授權，我們在法律要求時向某些美國聯邦、州和外國政府機構提供信息。近年來，我們經歷了這些機構提出的越來越多的數據共享請求，特別是在努力防止恐怖分子融資或降低身份被盜風險方面。在同一時期，公眾對企業使用和披露個人信息的關注也有所增加，同時出臺了旨在加強數據保護、信息安全和消費者隱私的立法和法規。這些監管目標包括-防止洗錢、恐怖分子融資和

身份盜竊和保護個人隱私權可能會發生衝突，這些領域的法律既不一致也不穩定。這些領域的法律、政治和商業環境正在迅速變化，隨後的立法、法規、訴訟、法院裁決或其他事件可能會使我們面臨更高的計劃成本、責任和聲譽損害。

關於與當前和擬議的數據隱私和安全法律法規有關的風險的進一步討論，見第一部分，項目1A，風險因素-“針對消費者隱私、數據使用和安全的現行法規和擬議法規可能會增加我們的運營成本，這可能會對我們的運營、運營結果和財務狀況產生不利影響。”

銀行業監管規定

我們有子公司在奧地利金融市場管理局和巴西中央銀行頒發的銀行牌照下運營。我們還受到紐約州金融服務部(“NYDFS”)的監管、審查和監督，紐約州金融服務部對我們持有奧地利銀行執照的子公司擁有監管權。此外，與NYDFS的監管協議對該實體及其奧地利子公司施加了各種監管要求，包括運營限制、資本要求、關聯交易限制以及通知和報告要求。然而，由於該實體及其奧地利子公司在美國不行使銀行權力，我們不受美國《銀行控股公司法》的約束。

其他

我們的一些服務受卡關聯規章制度的約束。例如，獨立的標準制定組織支付卡行業安全標準理事會制定了一套關於通過交易過程的支付卡賬户安全的綜合要求，稱為支付卡行業數據安全標準(PCIDSS)。所有存儲、處理和傳輸支付卡數據的商家和服務提供商都必須遵守PCI DSS作為接受信用卡的條件。我們將接受年度審查，以確保全球範圍內遵守PCI法規，如果我們被發現不符合規定，將被處以罰款。

人力資本管理

我們的人民

截至2020年12月31日，我們的業務約有11,000名員工，其中約1,700名員工位於美國境內。我們的員工遍佈50多個國家。

吸引、發展和吸引員工

招聘

我們的招聘工作重點是確定具有對我們的業務戰略至關重要的技能的內部和外部人才，包括那些擁有云、數據架構、網絡安全、支付系統和許多其他專業知識領域的人員。我們積極評估新的人才需求，評估現有員工擁有這些關鍵技能的程度，並提供發展以建設這些能力。我們的招聘團隊使用多種渠道來尋找、評估和聘用員工，包括關注不同應聘者的渠道。

培訓和專業發展

我們投資於我們的員工和他們的成長。我們的人才流程努力在全球規模和本地響應性之間取得適當的平衡。我們的發展和培訓組織在許多國家都有成員，因此可以向我們全球勞動力的所有地區提供培訓。

我們的員工發展理念以學習和賦權為中心。為了讓我們的員工獲得成功，我們為員工提供各種學習途徑，包括自定進度的數字和促進形式。

員工還可以通過在職學習、特殊任務和項目以及指導和指導獲得寶貴的經驗。我們使用各種評估來幫助員工識別和開發既能改善當前績效的領域，也能幫助員工為未來的機會做好準備的領域。

為了體現我們對道德和合規文化的承諾，新員工接受與合規、道德、隱私和信息安全相關的強制性教育。現有員工每年都會接受有關這些主題的繼續教育。

婚約

我們定期評估員工敬業度，我們的員工敬業度系統利用月度調查、人工智能和機器學習來幫助領導者更好地瞭解我們的員工在想什麼、他們重視什麼以及他們需要什麼。我們將我們的參與度結果與全球同行進行比較，以更好地瞭解我們的優勢和機遇領域。我們的持續目標之一是促進更多的溝通，以幫助確保我們的員工被告知，相信他們的擔憂得到傾聽，並感到有權做出決定。為此，我們在全球某些辦事處實施了員工敬業度和文化團隊。雖然每個站點的方法都有所不同，但這些“授權”團隊得到了現場業務領導的支持，他們專注於“客户文化”、多樣性和包容性、社區、環境以及其他對這些地點的員工有意義的問題。

多樣性、公平性和包容性

我們致力於營造多元化和包容性的工作環境。我們認識到人才和勞動力多樣性的戰略重要性，並通過以下方式促進多樣性：

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我們在招聘、晉升和薪酬方面的政策和做法；

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通過我們的行為規範和道德培訓計劃；

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提供多樣化的培訓計劃、贊助和指導計劃；

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無意識偏見訓練；

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設定目標；以及

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為基層親和力團體和歸屬感倡議提供支持。--

例如，截至2020年12月31日，全球超過50%的勞動力是女性，超過35%的高級管理層及以上職位是女性，三分之一的高管是女性。我們的領導團隊有不同的背景，擁有廣泛的全球經驗。此外，我們的董事會在選擇被提名人時會考慮性別、種族、地理、背景和文化觀點的多樣性。截至2020年12月31日，我們的11名董事中有5名是多元化的，包括3名女性董事和3名自認為是拉丁裔、亞洲人或LGBTQ+的董事。

薪酬、福利和福利

我們尋求提供薪酬來激勵、留住和獎勵我們的員工，並吸引未來的人才。我們提供旨在激勵交付卓越業績和業績的套餐，以幫助我們實現業務戰略、股東承諾和公司價值。為了指導我們的年度薪酬評估，我們在現有數據允許的情況下，檢查我們開展業務的國家的市場數據，並對其進行基準測試。

我們努力實現同工同酬。我們不斷地審查和更新薪酬範圍，並進行內部薪酬公平審查，目標是制定公正和有競爭力的薪酬做法，並使薪酬與當地薪酬保持一致。

市場狀況和勞動力成本的變化。我們還為員工提供多種渠道來提出薪酬公平問題，如我們的人力資源團隊、道德幫助熱線和法律部。

我們的福利方案旨在支持我們員工及其家人的健康和福祉，包括大多數國家的同性和異性家庭伴侶。根據法律、文化規範和市場慣例，我們的福利方案因國家而異。所有全職員工普遍享有的福利包括醫療福利、風險保險福利(生命、殘疾和意外死亡和肢解)、全球收養援助、我們的員工援助計劃(諮詢、法律和其他專業服務)、帶薪休假、有大學年齡子女的員工可獲得的獎學金計劃、全球認可和獎勵計劃，以及商務旅行援助和保險。--

在新冠肺炎疫情期間，我們推出了多項新的福利、工作安排和培訓，以支持員工的身心健康和經濟安全。這些措施包括大多數員工在家工作的能力，以及在家工作的工具、資源和支持，在某些情況下，還加強了後備和居家兒童和老人護理，為受新冠肺炎影響的員工提供額外的帶薪病假和探親假，以及遠程醫療醫生就診和增強的醫療保險服務。此外，我們還為部分高級管理層以下的員工提供了互聯網補貼和一次性設備支持獎金。為了在2021年繼續支持員工，我們將後備兒童和老人護理福利擴展到多個國家，為員工及其子女實施全球輔導福利以支持遠程學習，並通過實施獲獎的冥想和睡眠應用程序支持員工的心理和情緒健康。

可用的信息

西部聯合公司是特拉華州的一家公司，其主要執行辦事處位於科羅拉多州丹佛市東貝爾維尤大道7001號，郵編：80237，電話：4055012。公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂在提交給證券交易委員會後，只要合理可行，即可通過公司網站www.westernunion.com的“投資者關係”部分免費獲取。證券交易委員會設有一個網站www.sec.gov，其中包含公司以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

有關我們高管的信息

截至2021年2月19日，我們的高管由以下個人組成：


名字	年齡	職位
希克梅特·埃爾塞克	60	總裁、首席執行官兼董事
拉傑·阿格拉瓦爾	55	首席財務官
讓·克勞德·法拉赫	50	全球網絡總裁
哈立德·費拉希	56	總裁，消費者轉賬
傑奎琳·莫爾納爾	57	首席轉型官
米歇爾·斯旺巴克	52	產品和平臺總裁
安德魯·薩默裏爾	47	總裁，付款
蔡美珍(Caroline Tsai)	51	首席法務官兼公司祕書
理查德·威廉姆斯	55	首席人事官

Hikmet Ersek是我們的總裁兼首席執行官，也是公司董事會成員(從2010年起)。同樣在2010年，艾爾塞克先生擔任公司首席運營官。在2010年之前，埃爾塞克先生從2008年起擔任公司歐洲、中東、非洲和亞太地區執行副總裁兼董事總經理。2006年至2008年，艾爾塞克先生擔任公司歐洲/中東/非洲/南亞執行副總裁兼董事總經理。在2006年之前，埃爾塞克先生在西聯匯款擔任過多個職位，職責與日俱增。在1999年加入西聯匯款之前，阿爾塞克先生在通用電氣金融公司工作，專門從事歐洲支付系統和消費金融業務。

Raj Agrawal是我們的首席財務官(從2014年起)，之前曾擔任全球運營執行副總裁(2017年至2019年)，並在2014年擔任執行副總裁兼臨時首席財務官。2011年至2014年，阿格拉瓦爾先生擔任西聯匯款業務解決方案總裁。2010年至2011年6月，Agrawal先生擔任業務解決方案總經理和業務部門財務高級副總裁。此前，阿格拉瓦爾先生曾於2008年至2010年擔任公司歐洲、中東、非洲及亞太地區財務高級副總裁，並於2006年至2008年擔任西聯匯款高級副總裁兼財務主管。在2006年加入西聯匯款之前，Agrawal先生曾在Deluxe Corporation擔任財務主管兼投資者關係副總裁，並曾在通用磨坊公司、克萊斯勒公司和通用汽車公司工作。

讓·克勞德·法拉赫(Jean Claude Farah)是我們的全球網絡總裁(從2019年起)。2017年至2019年，法拉赫先生擔任全球支付執行副總裁兼總裁；2013年至2017年，法拉赫先生擔任中東、非洲、亞太地區、東歐和獨聯體執行副總裁兼總裁；2009年至2013年，法拉赫先生擔任中東和非洲地區高級副總裁。法拉赫先生於1999年加入西聯匯款，擔任中東和北非市場經理。他在公司擔任過多個逐步負責的職位，包括中東、巴基斯坦和阿富汗地區的區域總監、區域副總裁和高級副總裁。法拉赫先生於1995年在雷諾公司開始了他的職業生涯。在加入西聯匯款之前，他是Orangina Pernod Ricard的區域經理。

哈立德·費拉希(Khalid Fellahi)是我們的總裁，負責消費者轉賬(從2019年起)。2011年至2019年，Fellahi先生擔任西聯數據高級副總裁兼總經理，並於2009年至2010年擔任移動交易服務部負責人。在此之前，費拉希先生曾在2002年至2009年擔任我們非洲地區的負責人。在2002年加入西聯匯款之前，Fellahi先生曾在巴黎銀行SIS集團和普華永道管理諮詢公司任職。此外，他還在服務業的中小企業擔任過高級領導職務。

傑奎琳·莫爾納(Jacqueline Molnar)是我們的首席轉型官(從2020年起)。Molnar女士於2019年至2020年擔任首席轉型官兼全球合規官，於2016年至2019年擔任首席合規官，於2015年至2016年擔任臨時首席合規官，並於2013年至2015年擔任高級副總裁兼副首席合規官。在2013年加入西聯匯款之前，Molnar女士曾在多倫多道明銀行集團擔任副總裁兼全球反洗錢副主任，在富國銀行擔任副總裁兼助理總法律顧問，並在Gibson Dunn，Latham&Watkins LLP和Herbert Smith Freehills擔任過各種職務。

米歇爾·斯旺巴克(Michelle Swanback)是我們的總裁，產品和平臺(從2020年起)。2014年至2020年，斯旺巴克女士擔任埃森哲數字公司的集團運營官。2012年至2014年，她曾擔任埃森哲科技(Accenture Technology)北美業務負責人。在此之前，她於2011年至2012年擔任埃森哲通信、媒體和技術運營集團北美運營部門的董事總經理。

安德魯·薩默裏爾(Andrew Summerill)是我們的總裁，負責支付(從2020年起)。 2019年至2020年，薩默裏爾先生擔任我們的臨時總裁，負責支付業務。2015年至2019年，Summerill先生擔任西聯匯款商務解決方案公司首席財務官，並於2010年至2015年擔任西聯匯款商務解決方案亞太區財務副總裁。Summerill先生在2011年收購Travelex Global Business Payments時加入西聯匯款，在那裏他擔任過多個職位。--

蔡美珍(Caroline Tsai)是我們的首席法務官兼公司祕書(自2019年起)。2017年至2019年，蔡女士擔任執行副總裁、總法律顧問、祕書長。在2017年加入西聯匯款之前，蔡美珍女士於2015年至2017年擔任銀行和金融服務提供商BMO金融集團副總法律顧問兼首席監管官，2014年至2015年，蔡美珍女士擔任蒙特利爾銀行哈里斯銀行美國個人和商業銀行業務首席法務官。在加入蒙特利爾銀行金融集團之前，蔡美珍女士於2012年至2013年擔任銀行和金融服務提供商美國銀行公司高級副總裁兼助理總法律顧問，2005年至2011年，蔡美珍女士擔任高級副總裁兼助理總法律顧問。蔡美兒的法律生涯始於位於華盛頓特區的瓊斯·戴律師事務所(Jones Day)的助理。

理查德·威廉姆斯是我們的首席人事官(從2019年起)。威廉姆斯先生曾在2013年至2019年擔任執行副總裁、首席人力資源官，在2013年擔任臨時首席人力資源官，並於2011年至2013年擔任人力資源部-全球消費金融服務部高級副總裁。李·威廉姆斯先生於2009年加入西聯匯款，擔任美洲和全球卡人力資源副總裁。在加入西聯匯款之前，李·威廉姆斯先生於2007年至2009年在富勒頓金融控股公司(淡馬錫控股的全資子公司)擔任駐阿聯酋迪拜的中東歐、中東和非洲人力資源高級副總裁。此前，威廉先生在美國運通公司工作了17年。

項目1A。危險因素

以下是與我們公司相關的某些關鍵風險因素的摘要。您應該閲讀此摘要以及下面與我們公司相關的更詳細的風險説明。

與我們的工商業有關的風險

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對我們服務的需求取決於許多因素，這些因素可能會受到全球經濟不利變化的實質性影響，包括與新冠肺炎疫情相關的因素。

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我們經營的行業競爭激烈，發展迅速，面臨着來自各種服務提供商的競爭。

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我們的業務有賴於消費者信心，而消費者信心可能會受到許多因素的不利影響，其中許多因素是我們無法控制的。

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我們的消費者對消費者(C2C)業務高度依賴於我們在與現有條款一致或更有利的條件下維持我們的代理網絡的能力。

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我們的行業正在經歷快速而重大的技術變革。

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我們是一家全球性公司，因此與我們的國際業務相關的風險很大。

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作為一家傳輸和保留大量機密和個人信息的公司，我們面臨着與確保此類信息不被不當使用或披露相關的風險。

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我們能否提供可靠的服務，在很大程度上有賴於我們的電腦資訊系統和服務供應商的有效率和不間斷運作。

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我們可能不會實現重組和相關舉措帶來的所有預期好處。

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我們面臨來自代理商、消費者、企業和第三方加工商的信用、流動性和欺詐風險。

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税法的改變，或其解釋，或對税收意外情況的不利解決，都可能對我們的税收支出產生不利影響。

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我們保持競爭力的能力在一定程度上取決於我們保護商標、專利、版權和其他知識產權的能力，以及保護自己免受潛在知識產權侵權指控的能力。

與我們的監管和訴訟環境相關的風險

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我們的服務受到越來越嚴格的法律和監管要求的約束，包括那些旨在幫助發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動的要求。

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管理我們業務的法律法規經常變化和發展，可能需要改變我們的商業模式，增加我們的運營成本。

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我們作為締約方的同意書和和解協議要求我們的合規計劃發生變化，這些變化已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響。

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西聯匯款是訴訟的對象，包括據稱的集體訴訟和監管訴訟，這些訴訟可能導致實質性和解、判決、罰款或處罰。

影響我們業務、財務狀況、經營業績和現金流的因素很多，有些是我們無法控制的。這些風險包括但不限於以下詳細描述的風險。此類風險按以下方式分組：

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與我們的工商業有關的風險；以及

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與我們的監管和訴訟環境相關的風險

你應該仔細考慮所有這些風險。

與我們的工商業有關的風險

與我們的商業模式和新冠肺炎相關的風險

全球經濟低迷或匯款、支付服務以及我們經營的其他市場的增長放緩或下降，包括與移民模式中斷相關的衰退或下滑，以及全球金融市場的困難狀況和金融市場中斷，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

全球經濟最近幾年經歷了，並可能經歷低迷、波動和破壞，比如新冠肺炎大流行(見風險因素)。新冠肺炎疫情正在持續，已經對我們的業務產生了負面影響，它將在多大程度上進一步影響我們的業務，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測。大流行的影響對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了不利的影響，而且可能產生實質性的不利影響。“)，我們面臨與此類事件相關的某些風險，包括：

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對我們服務的需求可能會減弱，原因包括消費者信心低迷、失業率高企、匯率變化、全球貿易減少(包括貿易中斷或貿易限制)，或其他事件，如內亂、戰爭、恐怖主義、自然災害、突發公共衞生事件或流行病。

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我們的消費者對消費者轉賬業務在很大程度上依賴於移民，移民將工人帶到經濟機會比本國更大的國家。很大一部分匯款是由國際移民匯出的。移民受到(除其他因素外)總體經濟狀況、就業機會的可獲得性、移民法的變化、移民和旅行限制以及政治或其他事件(如內亂、戰爭、恐怖主義、自然災害或突發公共衞生事件或流行病)的影響，這些事件會增加工人移居國外或工作的難度。這些因素的變化可能會對我們的匯款金額產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

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與其他行業相比，我們的許多消費者所在的行業可能會更快或更顯著地受到經濟狀況惡化的影響。就業機會減少的前景，特別是在零售、醫療保健、建築、酒店和科技行業，或者地區經濟的疲軟，可能會對匯款交易的數量、轉移的本金以及我們的運營結果產生不利影響。如果對移民工人重要的國家的經濟出現普遍的市場疲軟，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，如果我們的消費者交易減少，如果消費者每筆交易的匯款金額下降，或者如果移民模式因疲軟或惡化的經濟狀況或移民法而發生變化，我們的財務狀況、運營業績和現金流可能會受到不利影響。

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由於經濟狀況惡化，我們的代理商或客户的銷售額或業務可能會減少。因此，我們的代理商可能會減少他們的營業地點或營業時間，或者乾脆停止營業。使用我們服務的企業可能會減少跨貨幣支付，或者通過我們付款的客户可能會減少，特別是那些受經濟低迷影響更大的行業的企業。

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我們的業務解決方案業務嚴重依賴全球貿易。全球貿易低迷，包括國與國之間貿易關係緊張加劇的結果，或者長期進口增長率未能回到歷史水平，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，由於我們的商業解決方案業務中的客户對衝活動通常會隨着貨幣波動而變化，我們已經並可能在貨幣波動較低的時期經歷外匯收入下降的情況。

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我們對代理商、消費者和企業應收賬款的風險敞口可能會影響我們。有關此風險的詳細信息，請參閲風險因素我們面臨來自代理商、消費者、企業和第三方加工商的信貸、流動性和欺詐風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。“

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我們投資組合中的證券市值可能會大幅縮水。價值下降的影響可能會對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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我們所依賴的第三方服務提供商可能會在他們的業務中遇到困難，這可能會削弱他們向我們提供服務的能力，並對我們自己的業務產生潛在的影響。服務變更或臨時中斷的影響可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

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我們用來減少各種市場風險(包括利率和匯率變化)的衍生金融工具的交易對手可能無法履行他們的義務，這可能會使我們面臨我們試圖緩解的風險。這包括商業解決方案業務產生的風險敞口，我們向客户撰寫衍生品合同，作為我們跨貨幣支付業務的一部分，我們通常通過與老牌金融機構交易對手簽訂抵消合同來對衝淨風險敞口。這一失敗可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

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我們可能無法對我們現有的債務進行再融資，或根據2017年12月頒佈的美國税改法案(以下簡稱税法)以優惠條件為某些以前未分配的收入進行納税的義務提供融資，因為這些金額即將到期，或者我們可能不得不以不利的條款進行再融資或獲得新的融資，這可能要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務或納税義務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、股票回購、股息和其他目的的資金。這可能會要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務或納税義務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購、股票回購、股息和其他目的的資金。

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我們與銀行財團的循環信貸安排是滿足流動性需求的一個來源，也支持我們的商業票據計劃。如果任何參與我們信貸安排的銀行未能履行其對我們的貸款承諾，我們的短期流動性和支持我們商業票據計劃借款的能力可能會受到不利影響。

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我們賴以開展業務的銀行可能會倒閉或無法履行對我們的義務。這可能導致我們無法獲得資金和/或信貸損失，並可能對我們開展業務的能力產生不利影響。

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我們用來減輕訴訟和其他風險的保險公司可能無法或拒絕履行對我們的義務，這可能會對我們的流動性、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

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如果市場出現混亂或波動，我們可能會遇到以有利條件獲得資金的困難，我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流可能會受到不利影響。

新冠肺炎疫情正在持續，已經對我們的業務產生了負面影響，它將在多大程度上進一步影響我們的業務，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測。大流行的影響對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生了不利影響，而且可能會產生實質性的不利影響。

新冠肺炎的全球傳播造成了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和幹擾。作為迴應，許多政府實施了旨在阻止或減緩疾病進一步傳播的政策，如封鎖、就地避難令或限制行動指南，這些措施可能會在相當長的一段時間內保持不變，或在未來再次恢復。這些政策導致許多市場的消費者和商業活動減少，並關閉了西聯匯款在某些地區的分店和代理商分店。因此，由於本地化的響應策略，客户已經並可能繼續體驗到進入零售代理位置的機會減少。此外，由於通過我們的零售代理點提供的轉賬服務貢獻了我們大部分的C2C收入，我們的業務已經並可能繼續受到這些臨時關閉的負面影響，其程度比我們行業中其他不那麼依賴零售點的公司更大。與上一年同期相比，我們在2020年每個季度的零售場所的消費者對消費者(C2C)交易都出現了下降，我們認為這主要是由於經濟不確定性和大流行導致的失業率上升所致。此外，全球經濟持續低迷，包括失業率居高不下，可能會繼續導致消費者和商業活動減少，並可能繼續對我們的交易量產生負面影響。雖然這場大流行的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定，但我們預計我們未來的運營結果也可能受到新冠肺炎的負面影響。

新冠肺炎的傳播促使我們改變了業務做法(包括員工差旅、員工工作地點以及取消實際參加會議、活動和會議)，我們可能會根據政府當局的建議或要求或我們認為最符合我們員工、客户、客户和業務合作伙伴利益的行動採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者是否能令政府當局滿意。

新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的持續影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測，包括但不限於，疫情的持續時間和地理傳播，其嚴重性，額外浪潮的發生，變種，我們關注的問題包括：新冠肺炎在我們開展業務的關鍵市場傳播的速度和週期；疫苗的供應和有效性；遏制病毒或治療其影響的行動，包括政府實施的新的或額外的限制；它對消費者行為和需求的影響；它對移民的影響；移民模式和法規；正常的經濟和運營條件能夠以多快和多大程度恢復和維持；以及我們適應不斷變化的條件的能力。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們也可能繼續經歷其全球經濟影響對我們的業務造成的實質性不利影響，包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟低迷、客户行為或需求的變化，或者失業率上升。

最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎傳播的影響提供指導，因此，這一大流行或類似的衞生流行病的最終影響是高度不確定並可能發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響已經對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生了不利影響，並可能在未來產生實質性的不利影響。

我們面臨着來自全球和利基或走廊轉賬提供商、美國和國際銀行、卡協會、基於卡的支付提供商和許多其他類型的服務提供商的競爭，包括電子、移動和基於互聯網的服務，以及來自數字貨幣和相關協議的競爭，以及其他技術和商業模式的創新。我們未來的增長取決於我們在該行業有效競爭的能力。

轉賬和商業支付是競爭激烈的行業，其中包括來自各種金融和非金融企業集團的服務提供商。我們的競爭對手包括消費者轉賬公司、銀行和信用社(包括銀行間合作伙伴關係)、信用卡協會、基於網絡的服務、移動轉賬服務、支付處理商、基於卡的支付提供商(如電子貨幣、旅遊卡或儲值卡的發行商)、非正式匯款系統、自動櫃員機提供商和運營商、電話支付系統(包括移動電話網絡)、郵政機構、零售商、支票收銀員、郵件和快遞服務、貨幣兑換和數字貨幣。這些服務的特點和功能有所不同，如品牌認知度、客户服務、信任和可靠性、分銷網絡和渠道選擇、便利性、價格、速度、支付方式的多樣性、服務產品和創新。我們的業務、分銷網絡和渠道選擇，如我們的數字渠道，已經並可能繼續受到競爭加劇的影響，包括來自新競爭對手的競爭以及競爭對手的整合和服務的擴展，這可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。例如，我們經歷了在美國境內收發匯款的競爭加劇，這些匯款來自不收取通過銀行賬户匯款費用的競爭對手。這些競爭對手的潛在國際擴張對我們來説可能代表着巨大的競爭。

我們未來的增長取決於我們在資金轉移和商業支付方面的有效競爭能力。例如，如果我們沒有對我們的服務進行適當的定價，消費者可能不會使用我們的服務，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。此外，根據競爭和其他因素，我們歷來都在實施並可能會繼續不時實施降價。降價通常會降低利潤率，在短期內對財務業績產生不利影響，如果交易量沒有充分增加，也可能在長期對財務業績產生不利影響。此外，未能在服務差異化和服務質量方面進行競爭可能會嚴重影響我們未來的增長潛力和運營結果。

如下所示，在風險因素下與美國境外業務和外幣相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。,”我們在美國以外的許多代理商都是全國性的郵局。這些實體通常是政府組織，可能享有特殊特權或保護，使它們能夠同時發展自己的匯款業務。國際郵政組織可以同意在它們之間建立一個轉賬網絡。由於這些組織的規模和地點的數量，任何這樣的網絡都可能對我們構成巨大的競爭。

如果客户對我們的業務或消費者轉賬和支付服務提供商的信心普遍惡化，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們的業務建立在客户對我們品牌的信心和我們提供快速、可靠的轉賬和支付服務的能力之上。客户對我們業務的信心下降，或對消費者轉賬和支付服務提供商作為轉賬手段的信心下降，可能會對交易量產生不利影響，進而對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。

許多因素可能會對客户對我們的業務或消費者轉賬和支付服務提供商的信心產生不利影響，其中許多因素是我們無法控制的，並可能對我們的運營業績產生不利影響。這些因素包括：

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法律、法規、監管機構或其司法解釋的變更或擬議變更，導致使用消費者轉賬和支付服務提供商轉賬變得更加困難或不太可取，包括額外的消費者盡職調查、身份識別、報告和記錄保存要求；

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我們的服務質量和客户體驗，以及我們滿足不斷變化的客户需求和偏好的能力，包括與我們的westernunion.com和其他數字轉賬服務相關的消費者偏好；

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我們的代理商或其下屬代理商未能按照我們的要求提供服務；

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實際或感知事件引起的聲譽問題，包括與欺詐、消費者保護、數據泄露或其他事項相關的問題；

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聯邦、州或外國監管機構幹擾我們可靠地轉移消費者資金的行為，例如，試圖扣押轉移資金，或限制或禁止我們在某些走廊轉移資金；

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聯邦、州或外國法律要求，包括要求我們根據“聯合和解協議”的要求或其他要求提供消費者或交易數據，或提供的程度超過當前要求的要求；

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我們系統中的任何重大中斷，包括未經授權的進入和計算機病毒、火災、自然災害、斷電、電信故障、恐怖主義、供應商故障或我們員工隊伍的中斷；

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任何對我們的計算機系統或其他數據存儲設施或我們的某些第三方提供商的入侵，都會導致個人或其他數據的泄露。

我們的許多匯款消費者都是外來務工人員。消費者權益倡導團體或政府機構可以認為移民處於不利地位，有權獲得保護、加強消費者披露或其他不同的待遇。如果消費者權益倡導團體能夠為損害我們業務的行動贏得廣泛支持，那麼我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

如果我們無法在我們可以接受的條款下或與現有條款一致的條件下維持我們的代理、分銷商或全球業務關係，包括由於我們、我們的代理或其分銷商在與提供我們服務所需的銀行建立或維持關係方面的困難而導致的成本增加或業務損失，或者如果我們的代理或其分銷商未能遵守我們的業務和技術標準以及合同要求，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到不利影響。

我們的大部分C2C收入來自我們的代理網絡。我們的一些國際代理商與我們沒有直接參與的分銷商關係。如果由於競爭或其他原因，代理商或其子代理商決定離開我們的網絡，或者如果我們無法以我們可以接受的條款或與現有條款一致的條款簽署新的代理商或維持我們的代理商網絡，或者如果我們的代理商無法維持與新的子代理商的關係或簽署新的子代理商，我們的收入和利潤可能會受到不利影響。代理流失的發生可能有多種原因，包括競爭對手聘用代理、代理對其與我們的關係或從該關係獲得的收入的不滿、代理或其子代理不願或無法遵守我們的標準或法律要求，包括與遵守反洗錢法規、反欺詐措施或代理註冊和監控要求有關的要求，或由於我們、我們的代理或其子代理難以與開展我們服務所需的銀行建立或維護關係而導致的成本增加或業務損失。例如，“聯合和解協議”和“紐約金融服務局同意令”使我們受到與代理商監督有關的更高要求，這導致並可能繼續導致代理商流失。此外，出於與聯合和解協議和NYDFS同意令相關的聲譽方面的考慮，某些代理商決定離開我們的網絡。此外，代理商產生的交易或收入可能會因為各種原因而減少，包括競爭加劇、政治動盪、經濟變化或影響代理商與我們結算能力的因素。, 維護代理或子代理位置的成本已經增加，而且可能會因為加強合規努力或更改合規要求而繼續增加。因為座席是從事各種活動的第三方

除了提供我們的服務外，它可能會遇到與提供我們的服務無關的業務困難，這可能會導致代理商減少其地點數量、營業時間，或者乾脆停止營業。

監管競爭的法律或這些法律的解釋的變化可能會削弱我們與現有和未來的代理商簽訂或維持獨家安排的能力。請參閲風險因素影響我們、我們的代理人或其分支機構，或我們或我們的代理人開設銀行賬户以提供我們服務所需的銀行的監管舉措和行業慣例和標準的變化可能需要改變我們的商業模式，增加我們的運營成本，這可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。下面。另外，我們的某些代理商和分銷商最近拒絕獨家安排，包括在美國的一名重要特工。在某些情況下，無法達成獨家安排或維持我們在代理合同中的獨家權利，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響，例如，允許競爭對手在我們的代理地點從與西聯匯款品牌相關的商譽中受益。

在商務解決方案方面，我們為中小企業和其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。在我們的各種賬單支付服務中，我們提供消費者向企業和其他組織(包括公用事業公司、汽車金融公司、抵押貸款服務商、金融服務提供商和政府機構)一次性或重複付款的服務。我們與這些企業和其他組織的關係是我們支付服務的核心組成部分，我們很大一部分收入是通過這些關係從支付服務中獲得的。監管和合規要求的增加使我們提供服務的成本更高，或者使企業或消費者與我們做生意變得更加繁瑣，從而影響了這些業務。由於銀行的政策，我們在建立或維持開展服務所需的銀行關係方面也遇到了困難。如果我們無法維持目前的業務或銀行關係，或在我們可以接受的條款下或與現有條款一致的情況下建立新的關係，我們繼續提供服務的能力可能會受到不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

由於提供我們的服務，我們的代理商可能要繳納各種税，因為美國以外的政府已經並可能繼續將我們的代理商的服務視為要繳納所得税、預扣税和其他税。對我們的代理徵收的任何此類税收都可能使代理提供我們的服務變得不那麼可取，這可能會導致代理人員流失增加，代理停止提供我們的部分服務，或者增加維護我們代理網絡的成本，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和現金流產生不利影響。

為了應對不斷變化的行業和法規標準以及不斷變化的客户需求，我們採用新技術、開發和獲得市場認可的新產品和服務的能力對我們的業務構成了挑戰。

隨着不斷推出新的和改進的產品和服務，行業和監管標準以及消費者的需求和偏好不斷髮展，我們的行業正經歷着快速和重大的技術變革。我們提升現有產品和服務的能力，以及推出應對這些變化的新產品和服務的能力，對我們取得成功的能力具有重大影響。我們積極尋求及時響應客户(包括消費者和企業)需求和偏好的變化、技術進步以及新的和增強的產品和服務，例如基於技術的轉賬和商業解決方案支付服務，包括互聯網、電話和其他移動轉賬服務。如果不能及時和很好地應對這些挑戰，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，即使我們很好地應對了這些挑戰，其中許多替代的、更依賴技術的轉賬和電子支付解決方案提供的商業和金融模式可能比我們傳統的現金/代理模式或當前的電子轉賬模式對我們沒有那麼有利。

與美國境外業務和外幣相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們很大一部分收入是以美元以外的貨幣創造的。因此，我們的收入和以外國貨幣計價的淨貨幣資產價值的變化會帶來風險。

貨幣。例如，我們相當一部分的收入來自歐元。在美元相對歐元升值的環境下，我們以歐元計價的收入、營業收入和淨貨幣資產的價值在換算成美元以計入我們的財務報表時將會縮水。其中一些不利的金融影響可能會通過外幣對衝活動得到部分緩解。在美元相對歐元不斷貶值的環境下，我們報告的財務業績的一些換算收益可能會受到外幣對衝活動的影響。我們也會受到其他外幣價值變化的影響。

我們在世界上幾乎所有的發展中市場都有業務。*在其中許多市場，我們的外幣風險敞口有限，因為大多數交易都是收款交易，我們目前以美元、歐元或墨西哥比索向我們的大部分代理商償還這些交易的付款。但是，在某些發展中市場，我們用當地貨幣結算交易，並從SEND交易中獲得收入。由於這些波動影響了我們的收入和運營收入，我們對這些市場外幣波動的風險敞口增加了。

由於我們業務解決方案業務的性質，我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。這項業務的大部分收入來自即期匯率的貨幣兑換，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。在某些國家，這項業務還為我們的客户承銷外幣遠期和期權合同。這些衍生品合約中的絕大多數在開始時的期限都不到一年。。當外幣匯率對我們的客户不利時，與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加，這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。Business Solutions將客户合同(包括上述衍生品合同)產生的外匯風險進行彙總，並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷合同來對衝由此產生的淨貨幣風險。然而，這些合約並沒有消除所有與外幣匯率波動相關的風險。如果我們無法獲得抵消職位，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

我們很大一部分收入來自美國以外的地區。我們利用各種規劃和財務戰略來幫助確保我們的全球現金在需要的地方可用，包括與現金匯回國內或以其他方式從我們的國際子公司獲得的金額、時間和方式有關的決定。從我們的國際子公司匯回(或視為匯回)或以其他方式獲得現金的金額、時間和方式的變化，包括新的法律或税務規則引起的變化，與法律或税務機關就最終以有利於他們的方式解決的現有規則存在分歧，或者我們業務或業務的變化，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流(包括我們支付未來股息或進行股票回購的能力)造成實質性的不利影響。有關我們未來的有效税率可能受到國內和國際税法變化不利影響的風險的進一步討論，請參閲風險因素。税法或其解釋的改變，以及對税收或有事項的不利處理，都可能對我們的税費產生不利影響。“下面。

各國之間、國與國之間的資金轉移和支付可能受到法律的限制或禁止。過去，由於政治不確定性或外國政府或美國施加的政府限制，我們曾被要求停止在某些國家的業務。有時，監管機構會要求代理商或其下屬代理商停止提供我們的服務；請參閲風險因素。影響我們、我們的代理人或其分支機構，或我們或我們的代理人開設銀行賬户以提供我們服務所需的銀行的監管舉措和行業慣例和標準的變化可能需要改變我們的商業模式，增加我們的運營成本，這可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。下面。此外，經濟或政治不穩定或自然災害可能會使資金從特定國家轉移到特定國家、從特定國家內部轉移或在特定國家之間轉移變得困難或不可能，例如當銀行關閉時，貨幣貶值使匯率難以管理，或者自然災害或內亂使進入代理地變得不安全。這些風險可能會對我們提供服務、向國際代理商或我們的子公司付款或從國際代理商或我們的子公司接受付款或收回已預付給國際代理商或由我們的子公司持有的資金的能力產生負面影響，因此可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，一些欠發達國家的電信和基礎設施的總體狀況，包括我們有大量交易的國家，給我們和我們的代理商帶來了運營風險，這些風險通常不存在於我們在美國和其他較發達國家的業務中。

我們在美國以外的許多代理商都是郵局，通常由各國政府擁有和運營。這些政府可能決定改變允許郵局提供匯款和其他金融服務的條款。例如，各國政府可能決定將金融服務業務與郵政業務分開，或強制創建或私有化一家“郵政銀行”，這可能會導致代理地點的損失，或者它們可能需要在其網絡中提供多個服務提供商。這些變化可能會對我們在對我們的業務至關重要的國家分銷或提供服務的能力產生不利影響。

我們面臨來自代理商、消費者、企業和第三方加工商的信用、流動性和欺詐風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的大部分消費者對消費者轉賬活動以及我們的直接賬單支付和匯票活動都是通過第三方代理進行的，這些第三方代理向零售地點的消費者提供我們的服務。這些代理商銷售我們的服務，向消費者收取資金，並被要求向我們支付這些交易的收益。因此，我們對我們的代理人有信用風險敞口。在一些國家，我們的代理網絡包括建立子代理關係的超級代理；這些代理必須從他們的子代理那裏收取資金才能付錢給我們。我們一般不為信用損失投保，除非在某些與代理人盜竊或欺詐有關的情況下。如果代理人資不抵債、申請破產、欺詐或以其他方式未能向我們支付匯票、匯款或支付服務收益，我們仍必須代表消費者支付匯票或完成匯款或支付服務。

我們的代理商和其他與我們直接交易的人(包括商人收購者)的流動性對於我們的業務保持強勁和繼續提供我們的服務是必要的。如果我們的代理人或其他合作伙伴不能及時與我們結算，我們的流動性可能會受到影響。

我們不時地向我們的代理商預付款，將來也可能這樣做。我們通常欠支付給這些代理商的結算資金，以抵消這些預付款。然而，這些借款代理未能償還這些墊款對我們構成了信用風險。

我們在業務解決方案業務中面臨信用風險，涉及：(I)我們向客户提供的衍生品，以及(Ii)在我們收到寄送客户的清算資金之前向收款人支付交易時的商業信貸擴展。當外幣匯率對我們的客户不利時，與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加，這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。如果客户破產、申請破產、欺詐或以其他方式未能向我們付款，我們可能面臨與金融機構衍生品交易對手的抵銷頭寸價值，或者可能為我們擴大商業信用的應收賬款承擔財務風險。

我們為特定國家的消費者提供通過網站和移動設備使用他們的銀行賬户或信用卡或借記卡轉賬的能力。與在代理地點發起的交易相比，這些交易已經並將繼續經歷更大的欺詐風險和更高的欺詐損失。此外，由ACH或類似方法提供資金的轉賬沒有得到匯款人銀行的預先授權，並存在賬户可能不存在或有足夠資金支付交易的風險。我們應用驗證和其他工具來幫助驗證交易並防止欺詐。然而，這些工具在保護我們免受欺詐方面並不總是成功的。作為這些交易的商家，我們可能會承擔部分欺詐交易中寄出的全部金額的財務風險。信用卡和借記卡的發行商也可能因通過我們的分銷渠道進行欺詐交易而蒙受損失，他們可以選擇在通知或不通知的情況下阻止其持卡人在這些渠道進行交易。如果退款金額超過我們交易額的一定百分比，我們可能會受到額外的費用或處罰。如果我們不採取有效措施將退款降低到門檻以下，且退款水平最終沒有降至可接受的水平，我們的商户賬户可能會被暫停或撤銷，這將對我們的經營業績產生不利影響，這樣的費用和處罰就會隨着時間的推移而增加。

為了幫助確保我們的全球現金在需要的地方可用，我們利用了各種規劃和財務戰略，包括與現金匯回國內或以其他方式從我們的國際子公司獲得現金的金額、時間和方式有關的決定。這些決定可能會影響我們的整體税率，並影響我們的總流動性。我們的整體流動性也可能受到監管或其解釋的影響，如果完全通過或

實施後，可能要求我們註冊為掉期交易商，並提供與我們的衍生金融工具相關的抵押品，這些工具用於對衝我們因外幣匯率變化而產生的風險。

與網絡安全和第三方供應商相關的風險

違反我們的信息安全保障措施可能會對我們的運營能力產生不利影響，並可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

作為我們業務的一部分，我們收集、傳輸和保留有關消費者、企業客户代表、員工、申請人、代理商和其他個人的機密和個人信息。由於我們在200多個國家和地區提供服務，這些活動受到美國和許多其他司法管轄區的法律和法規的約束；請參閲風險因素當前和擬議的針對消費者隱私、數據使用和安全的法規可能會增加我們的運營成本，這可能會對我們的運營、運營結果和財務狀況產生不利影響下面。這些法律和法規施加的要求在我們運營的許多司法管轄區之間往往存在重大差異，並可能對我們的業務運營產生影響，旨在保護個人信息的隱私，防止該信息被不當訪問、使用或披露，並保護金融服務提供商和其他受監管的實體及其客户以及信息技術系統免受網絡攻擊。我們相信，我們已經制定並維護了旨在遵守適用法律要求的行政、技術和實物保障措施。黑客、違反我們政策的員工或其他人可能會繞過這些保護措施，以不正當的方式訪問我們的系統或文檔，或我們的業務合作伙伴、代理或服務提供商的系統或文檔，並不正當地訪問、獲取、誤用或披露有關我們的消費者、業務客户代表、員工、申請人、代理或其他人的敏感業務信息或個人信息，或者第三方服務提供商可能遭遇網絡安全事件，或有意或無意地向未經授權的各方或非授權方使用、披露或提供敏感的業務信息或個人信息。此外，我們有大量且不斷增加的數據由第三方收集和存儲，包括基於雲的軟件服務提供商。安全事件有可能給公司帶來物質成本，不能保證將來不會發生安全事件。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的方法也在不斷變化和發展，可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。另外, 通過我們的網站或其他數字渠道進行的交易可能會帶來欺詐、黑客攻擊、未經授權的訪問或獲取以及其他欺騙性做法的風險。任何導致敏感業務信息或消費者、業務客户代表、員工、申請人、代理或其他個人信息泄露的安全事件，都可能給我們帶來重大成本，並要求我們通知受影響的個人(在某些情況下，監管機構)可能發生或實際發生的事件，使我們面臨包括鉅額罰款在內的監管執法行動，限制我們提供服務的能力，使我們面臨訴訟，損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們系統的中斷(包括網絡攻擊導致的中斷)或我們員工的中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們能否提供可靠的服務，在很大程度上有賴於我們的電腦資訊系統和服務供應商的有效率和不間斷運作。任何重大中斷都可能損害我們的業務和聲譽，並導致業務損失。這些系統和操作可能會受到未經授權的入侵和計算機病毒、火災、自然災害、斷電、電信故障、恐怖主義、供應商故障或其他原因的破壞或中斷，其中許多原因可能超出我們或我們的服務提供商的控制範圍。此外，我們的代理商或其他合作伙伴的計算機信息系統中的任何重大損壞或中斷都可能導致在其所在地向消費者提供我們的服務的中斷。此外，我們一直並將繼續成為網絡攻擊的目標，包括分佈式拒絕服務攻擊。這些攻擊者和攻擊，甚至可能是由民族國家發起的，已經繼續變得更加複雜，主要目的是中斷我們的業務，使我們蒙受經濟損失，或利用信息安全漏洞。從歷史上看，這些攻擊或入侵沒有單獨或整體導致我們承擔任何重大責任或對我們的聲譽造成任何重大損害，與網絡安全相關的中斷也沒有對公司的業務造成任何實質性的破壞。我們為幫助防止未來的安全事件和系統中斷以及遵守適用的法律要求而設計的保障措施可能不會成功，我們可能會遇到重大安全事件、中斷或

未來的其他問題。我們還可能遇到軟件缺陷、開發延遲、安裝困難和其他系統問題，這可能會損害我們的業務和聲譽，並使我們面臨我們的業務中斷保險可能無法完全覆蓋的潛在責任。此外，我們開發或從第三方採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。這些應用可能不足以滿足技術進步、監管要求、不斷變化的市場條件或其他發展。此外，員工(其中大部分位於美國境外)的任何停工或其他勞工行動都可能對我們的業務產生不利影響。

我們接受第三方供應商提供的服務，如果這些供應商停止充分或根本不提供此類服務，將很難取代這些服務。第三方供應商向我們提供的各種服務的停止或缺陷可能會導致我們的業務暫時中斷。

與我們業務相關的一些服務，如基於雲的軟件服務提供商、軟件應用程序支持、我們操作系統的開發、託管和維護、商家收購服務、呼叫中心服務、支票清算、退回支票處理以及其他運營活動都外包給第三方供應商，這些服務很難快速更換。如果我們的第三方供應商將來不願意或無法向我們提供這些服務，我們的業務和運營可能會受到不利影響。

與收購、資產剝離和重組活動相關的風險

收購和整合新業務會帶來風險，並可能影響經營業績。

我們已經並可能收購美國境內外的業務。截至2020年12月31日，我們擁有25.66億美元的商譽，約佔我們總資產的27%，包括我們的消費者對消費者報告部門的19.807億美元的商譽和我們的業務解決方案報告部門的5.32億美元的商譽。如果我們或我們的報告單位沒有產生與我們預期一致的運營現金流，我們可能需要在資產負債表上減記商譽，這可能會對我們未來的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

例如，在截至2017年12月31日的財年，我們確認了與我們的業務解決方案報告部門相關的非現金商譽減值費用。業務解決方案報告部門的公允價值繼續對收入增長率和扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率的預測變化敏感。預期未來運營現金流的任何減少或影響業務解決方案報告部門公允價值的進一步負面因素的出現都可能導致商譽的再次減記，這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。見第二部分第7項“關鍵會計政策和估計”的討論。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，瞭解更多詳細信息。

除了商譽減值風險外，收購和整合業務還涉及多項其他風險。核心風險涉及估值(基於內在有限的盡職調查協商業務的公平價格)和整合(管理整合被收購公司的人員、產品和服務、技術和其他資產的複雜過程，以努力實現被收購公司的預期價值和收購的預期協同效應)。另一個風險是在某些情況下需要改善監管合規性；請參閲下面的“與我們的監管和訴訟環境相關的風險”。收購通常涉及額外或增加的風險，例如：

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實現這些收購的預期財務利益，並在必要時改善這些被收購企業的內部控制；

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管理地理上分散的組織、系統和設施；

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管理多個轄區的運營、税收和融資結構；

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整合具有不同商業背景和組織文化的人員；

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將收購的技術整合到我們公司中；

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遵守監管要求，包括被收購企業所在行業和管轄範圍內的監管要求；

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在國外取得和實施知識產權的；

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利用被收購企業的服務進入新市場；

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一般經濟和政治條件，包括對一般或特別是美國公司跨境投資的法律和其他障礙。

整合運營可能會導致我們的一個或多個業務中斷或分流資源，並可能導致關鍵人員流失。管理層注意力的轉移以及與收購和被收購公司業務整合相關的任何延誤或困難都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

剝離業務的資產剝離和或有負債可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們不斷評估我們所有業務的業績和戰略契合度，並可能出售業務或產品線。例如，正如前面討論的那樣，2019年5月，我們銷售了我們在美國的大部分電子賬單支付服務。資產剝離涉及風險，包括業務、服務、產品和人員難以分離、管理層注意力從其他業務上轉移、我們的業務中斷、關鍵員工的潛在損失以及保留與剝離業務相關的不確定或有負債。當我們決定出售資產或業務時，我們可能會遇到困難，難以及時找到買家或以可接受的條件選擇退出策略，這可能會推遲我們戰略目標的實現。我們還可能以低於我們預期的價格或條款出售業務，這可能導致重大資產減值費用，包括與商譽和其他無形資產相關的費用，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能會遇到比預期更大的協同效應，資產剝離計劃對我們收入增長的影響可能會大於預期，一些資產剝離可能會稀釋收益。無法保證資產剝離的戰略利益和預期的財務影響是否會實現。我們不能向您保證，我們將成功管理我們在剝離業務或產品線時遇到的這些或任何其他重大風險，我們進行的任何資產剝離都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們可能無法實現重組和其他相關舉措帶來的所有預期收益，其中可能包括縮減規模或將經營活動從一個地點轉移到另一個地點的決定，我們可能會因為這些舉措而經歷勞動力中斷。

在過去的幾年裏，我們一直在進行與業務轉型、提高生產率計劃和降低開支措施相關的重組行動和活動。見第II部分，第298項，財務報表和補充數據，附註4，重組相關費用，供進一步討論我們於2019年啟動的重組計劃，該計劃旨在通過重組我們的高級管理層、減少員工人數和整合各種設施來改變我們的運營模式，改善我們的業務流程和成本結構。我們可能會在未來一段時間內實施更多的舉措。雖然這些計劃旨在提高運營效率和生產率，並改善盈利能力，但不能保證預期的好處會實現，實施這些計劃的成本可能比預期的要高。此外，這些舉措已經並可能導致人員流失，其中一些人可能會支持重要的系統或業務，並可能使吸引和留住關鍵人員變得更加困難，其中任何一項都可能對我們的業務結果產生負面影響。因此，這些舉措可能會擾亂我們的勞動力。如果我們沒有意識到這些或類似計劃的預期收益，實施未來計劃的成本高於預期，或者如果這些行動對我們的員工造成的幹擾大於預期，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。

一般風險

税法的改變或其解釋，以及對税收意外情況的不利解決，都可能對我們的税收支出產生不利影響。

我們未來的實際税率可能會受到税法或其解釋的變化的不利影響，無論是在國內還是國際上。例如，2017年12月，《税法》被制定為美國法律。除其他外，“税法”對某些以前未分配的外國收入徵税，確定與某些被視為侵蝕美國税基的支付有關的最低税率，並保留和擴大對廣泛的外國收入(無論這些收入是否已匯回國內)的美國税收，同時有效地免除某些類型的外國收入的美國税。此外，税法內容廣泛而複雜，對税法解釋或其他立法建議或修正案的任何更改或澄清都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。此外，税法的某些方面對州所得税框架的影響可能會隨着各州更新這些方面的法律而發生變化，州所得税法或其解釋的潛在變化可能會進一步增加我們的所得税支出。在2020年的總統競選期間，美國總統提議對美國現行税法進行幾次修改，以增加對企業的税收。如果這些(或類似的)建議中的任何一項或全部最終全部或部分通過成為法律，這些增加可能會對我們的實際税率產生負面影響。

此外，經濟合作與發展組織(OECD)已要求全球各國採取行動，防止其所稱的基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)。經合組織認為，BEPS指的是税收籌劃策略，這種策略可能是人為地將利潤跨境轉移，以利用各國不同的税法和税率。BEPS行動計劃中建議的税收改革包括影響全球納税報告、公司間轉移定價安排、應税常設機構的定義以及其他被視為導致BEPS的法律或財務安排的變化。2015年10月，經合組織公佈了BEPS行動計劃的重要組成部分，多國政府已經頒佈或提出規則，以實施建議中具體建議的改變或其他改變，例如受BEPS風格考慮啟發的具體的“經濟實質”規則。此外，經濟合作與發展組織(OECD)正尋求就進一步改變傳統的國際税收原則達成共識，以應對所謂的“BEPS 2.0”倡議下全球數字商務帶來的明顯挑戰。由於BEPS、BEPS 2.0或其他立法建議或調查而導致的税收法律或政策或其解釋的任何實質性變化，都可能導致我們收益的實際税率更高，並對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的納税申報表和立場(包括關於外國政府徵税管轄權的立場)要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審查和審計。對税收不利的結果

審計可能導致更高的税費，從而對我們的經營業績產生負面影響。我們已經為各種材料建立了應急儲備，即眾所周知的税收風險敞口。截至2020年12月31日，扣除相關項目，未確認的税收優惠總額為3.105億美元，包括應計利息和罰款。我們的儲備反映了我們在接受司法覆核時，對解決有關問題的判斷。雖然吾等相信吾等的儲備金足以應付合理預期的税務風險，但不能保證在所有情況下，税務機關提出的問題會以不超過吾等相關準備金的財務成本解決，而該等解決辦法可能會對本期及/或未來期間的有效税率、財務狀況、經營業績及現金流產生重大影響。關於這些儲備，我們的所得税支出將包括：(I)在此期間因圍繞税收問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而產生的任何税收儲備的變化，以及(Ii)與財務報表中記錄的公司税收狀況以及該期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會增加或減少我們未來合併財務報表中的所得税支出，並可能影響我們的運營現金流。

信用評級機構的不利評級行動可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。

我們信用評級的下調，或其審查或修訂為負面展望，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響，並可能損害人們對我們財務實力的看法，這可能會對我們與代理商的關係，特別是與金融機構或郵局的代理商關係，以及我們的銀行和其他業務關係產生不利影響。此外，不利的評級行動可能導致監管機構對我們施加額外的資本金和其他要求，包括對我們受監管子公司支付股息的能力施加限制。此外，降級低於投資級將增加我們在某些票據、循環信貸安排和定期貸款安排下的利息支出，任何重大降級都可能增加我們更普遍的借款成本，或者對我們進入商業票據市場的機會產生不利影響或取消，每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

不能保證我們會繼續支付股息或回購股票。

關於與我們繼續支付股息或回購股票的能力相關的風險，請參閲第二部分，第(5)項，註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

我們保持競爭力的能力在一定程度上取決於我們保護商標、專利、版權和其他知識產權的能力，以及保護自己免受潛在知識產權侵權指控的能力。

西聯匯款和吳品牌在許多國家都受到商標註冊的保護，對我們公司來説是非常重要的。失去西聯匯款或Wu商標或降低與這些名稱相關的產品或服務的感知質量將損害我們的業務。與Western Union和Wu商標類似，Orlandi Valuta、Vigo、Western Union Business Solutions、Pago Fácel、Quick Collect、Quick Pay、Pay@Wu、Quick Cash、My Wu、Western Union便利性支付以及其他商標和服務標記對我們公司也很重要，服務標記或商標的丟失或與這些名稱相關的感知質量的降低可能會損害我們的業務。

我們的知識產權是我們業務價值的重要組成部分。如果我們不對侵犯我們知識產權的人採取適當的行動，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。

我們做生意的某些外國法律並不總是像美國法律那樣保護知識產權。在美國或外國的司法或行政訴訟中的不利裁決可能會削弱我們銷售我們的產品或服務、許可或保護我們的知識產權的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們擁有專利和專利申請，涵蓋了我們的工藝和服務的各個方面。我們過去、現在和將來都可能受到指控，稱我們的平臺、移動應用程序或其他產品和服務侵犯了美國境內和境外的第三方知識產權或其他專有權。不利的

解決這些索賠可能需要我們改變提供或推廣服務的方式，導致重大財務後果，或者兩者兼而有之，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們所持證券的市值或流動性的重大變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

截至2020年12月31日，我們持有20億美元的投資證券，其中大部分是州和市政債券。這筆錢中的大部分是我們主要在美國向消費者發出的匯票本金和消費者匯款的本金。我們定期監測我們的信用風險，並試圖通過投資高評級證券和分散投資來降低風險敞口。儘管採取了這些措施，但我們投資組合的價值未來可能會因為許多因素而下降，包括一般市場狀況、信貸問題、證券發行人的生存能力、基金經理未能按照基金招股説明書管理投資組合或利率上升。任何這樣的價值下降都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

截至2020年12月31日，持有我們養老金計劃資產的信託基金的資產總額為2.806億美元。將信託中持有的這些資產的公允價值與該計劃2.407億美元的預計福利義務進行比較，以確定截至2020年12月31日在我們的合併資產負債表中其他資產中記錄的3990萬美元的預付養老金成本。我們試圖通過分散投資來降低風險，並通過季度投資組合審查和定期資產和負債研究，定期監控投資組合中的投資風險。儘管採取了這些措施，但由於許多因素，包括一般市場狀況和信貸問題，我們投資組合的價值未來可能會下降。這種下降可能會對我們養老金計劃的資金狀況和未來的資金需求產生影響。

我們有大量的債務和其他義務，這可能會限制我們的業務。

截至2020年12月31日，我們的合併債務約為31億美元，未來我們還可能產生額外的債務。此外，税法對我們以前未分配的某些外國收入徵税，我們已選擇在2025年之前定期分期付款。

我們的負債和納税義務可能會產生不良後果，包括：

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限制我們向股東支付股息或回購符合我們歷史慣例的股票的能力；

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增加我們在不斷變化的經濟、監管和行業條件下的脆弱性；

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限制我們的競爭能力和我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；

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限制我們借入額外資金的能力；

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這要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務或納税義務，從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他目的的資金。

2017年7月，監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)公開宣佈，2021年後將不再強制或説服銀行提交LIBOR。這一聲明預計將從2022年開始有效地結束LIBOR利率，雖然已經提出了其他替代方案，如有擔保的隔夜融資利率，但目前尚不清楚哪些替代方案(如果有的話)將可用於LIBOR，並在主要金融市場得到廣泛接受。我們目前有受基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利率約束的借款，包括我們定期貸款安排下的借款。這些借款的管理協議包含修改利率和支付條款的條款，以符合適當的libor替代方案，我們打算行使和談判。

這些選項都是按照市場標準進行的。從歷史上看，我們一直利用基於LIBOR的利率互換來改變固定利率債務到浮動利率債務的比例，這取決於市場狀況，未來我們可能會繼續使用類似的工具。如果2021年之後沒有LIBOR的替代方案並被廣泛接受，我們以浮動利率借款的能力可能會受到不利影響，因為要求我們支付浮動利率的任何潛在未來借款或利率掉期的相關成本可能會增加。

與我們的監管和訴訟環境相關的風險

如第I部分第B1項所述，業務，我們的業務受美國聯邦政府、每個州(包括許可要求)、許多地方和許多其他國家和司法管轄區頒佈的一系列法律和法規的約束。我們遵守的法律和法規包括：金融服務、反洗錢、打擊恐怖主義融資、制裁和反欺詐、消費者披露和消費者保護、貨幣管制、轉賬和支付工具許可、支付服務、信用卡和借記卡、電子支付、外匯對衝服務和現貨、遠期和期權貨幣合約的銷售、無人認領財產、競爭監管、消費者隱私、數據保護和信息安全、網絡安全、運營安全、外包、風險管理和其他適用於受監管金融服務提供商的治理要求。此外，如果我們與世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌轉賬服務，包括僅以合作伙伴的品牌提供和營銷的服務，適用於我們的監管要求可能會有所不同。如果我們、我們的代理商、其分支機構或我們的合作伙伴未能遵守任何此類法律或法規，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並可能嚴重損害我們的聲譽和品牌，並導致收入和利潤減少以及運營成本增加。

與重大監管要求相關的風險

我們的業務受到範圍廣泛且數量不斷增加的法律法規的約束。由於我們、我們的代理人或其分支機構未能遵守法律法規及其監管或司法解釋(包括旨在保護消費者、偵測和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動的法律法規)而導致的責任或業務損失，以及與遵守這些法律法規相關的成本增加或業務損失，我們預計將繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的服務受到越來越嚴格的法律和監管要求的約束，包括那些旨在幫助發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動的要求。法官、監管機構和執法機構對這些要求的解釋可能會迅速改變，而且幾乎不需要事先通知。此外，這些要求或其在一個司法管轄區的解釋可能與另一個司法管轄區的要求或解釋相沖突。隨着美國聯邦、州以及外國在這些領域的立法和監管審查和執法行動的增加，我們預計遵守這些要求的成本可能會繼續增加，可能會大幅增加，並可能使消費者和其他人更難或更不可取地使用我們的服務，或者讓我們與某些中介機構簽訂合同，這兩種情況都會對我們的收入和運營收入產生不利影響。例如，近年來，我們根據快速發展和日益複雜的全球監管和執法環境以及我們的內部審查，對我們的合規計劃進行了大量額外投資。這些額外投資與增強我們的合規能力有關，包括我們保護消費者的努力。此外，西聯匯款、我們的代理商或其下屬代理(代理商和子公司是第三方，西聯匯款對其法律和實際控制有限)和服務提供商未能遵守任何這些要求或其解釋可能會導致暫停或吊銷提供匯款、支付或外匯服務所需的許可證或註冊，限制、暫停或終止服務，改變我們的商業模式，喪失消費者信心，扣押我們的資產，和/或施加民事和刑事處罰。, 包括罰款和限制我們提供服務的能力。

我們受美國“反海外腐敗法”(下稱“反海外腐敗法”)及其他國家的類似法律(例如英國的“反賄賂法”)的規管，這些法例一般禁止公司及代表公司行事的人士向外國政府官員支付不當款項，以獲取或保留業務。其中一些法律，如《反賄賂法》，也禁止商業企業之間的不當支付。

由於我們的服務幾乎遍及世界每一個國家，我們面臨着與《反海外腐敗法》、《反賄賂法》和其他國家反腐敗法規定的義務相關的重大風險。任何認定我們違反了這些法律的行為都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們的美國業務受到BSA的報告、記錄保存和反洗錢條款的約束，並受到FinCEN的監管和執法。我們在巴西和奧地利有受銀行監管的子公司。我們的奧地利銀行子公司也受到NYDFS的監管、審查和監督。我們還通過歐盟少數持牌支付機構開展業務。根據經修訂的支付服務指令(PSD2)和歐盟第4和第5反洗錢指令修訂的支付服務指令(PSD)，我們在歐盟獲得許可的運營公司越來越多地直接受到報告、記錄保存和反洗錢法規、代理人監督和監督要求以及歐盟成員國更廣泛監督的約束。此外，與不遵守反洗錢法有關的罰款在最近的法規中有所增加，包括4項歐盟反洗錢指令。這些法律已經增加，並將繼續增加我們的成本，還可能增加我們部分或全部服務領域的競爭。其他司法管轄區已制定或建議的法例，可能會產生類似的效果。

包括西聯匯款(Western Union)在內的匯款行業正受到政府監管機構和其他機構越來越多的關注，原因是該行業有能力防止其服務被試圖詐騙他人的人濫用。例如，2017年初，我們與美國司法部(DoJ)、某些聯邦檢察官辦公室、聯邦貿易委員會(FTC)、FinCEN和各州總檢察長簽署了聯合和解協議，以解決這些機構各自的調查，2018年初，我們同意NYDFS同意令。犯罪詐騙犯的聰明才智，再加上消費者對欺詐的潛在易感性，使得預防消費者欺詐成為一個重大而具有挑戰性的問題。我們未能繼續幫助防止此類欺詐，並增加了與實施強化反欺詐措施相關的成本，或改變了防欺法或其解釋或執行方式，已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

此外，任何認定我們的代理商或其分支機構違反法律法規的行為都可能嚴重損害我們的聲譽和品牌，導致收入和利潤減少，並增加運營成本。在某些情況下，我們可能會為我們的代理商或其子公司未能遵守法律承擔責任，這也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。在西聯匯款獲準提供轉賬服務的許多司法管轄區，執照持有人有責任確保代理人遵守管理轉賬服務的規則。例如，在歐盟，西聯匯款負責我們的代理人及其子代理人代表我們的愛爾蘭支付機構子公司行事時的合規性，該子公司受愛爾蘭中央銀行監管。我們的大部分歐盟消費者轉賬活動都是通過我們的愛爾蘭支付機構進行管理的。因此，由於我們的代理或其子代理的行動以及在這些領域監控我們的代理或其子代理的成本，對西聯匯款採取不利監管行動的風險增加了。實施多德-弗蘭克法案匯款條款的規定也要求我們對我們的代理人及其分支機構的任何相關合規失敗承擔責任。

PSD/PSD2、多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)和其他國家制定或提議的類似立法的要求已經並可能繼續導致合規成本增加，如果我們或我們的代理人無法遵守，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。其他國家可能會通過類似的立法。

鑑於英國將於2020年1月31日脱離歐盟，為了確保我們在英國的業務將繼續下去，我們成立了一家新的支付機構在英國進行匯款，該機構於2019年4月獲得金融市場行為監管局的授權，目前通過英國代理提供零售轉賬服務。我們還申請了我們奧地利銀行子公司的英國分行獲得英國PRA的授權，作為第三國分行(即非英國銀行的英國分行)，以便繼續開展我們的英國業務解決方案和數字轉賬業務。從2020年12月31日至英國分行獲得授權之日止，它將在英國引入的臨時許可制度下運營。一旦獲得授權，這家英國分行將受到某些額外的英國監管要求的約束。此外，由於英國退歐，包括在任何新的監管條款下

如果我們已經並可能獲得授權，我們可能需要遵守英國不同的監管要求，因為我們與現有的歐盟法規不同。這可能會使我們提供服務的成本更高。

我們的費用、利潤率和/或匯差可能會因為監管舉措以及法律法規或其解釋、行業慣例和標準的變化而減少或限制，這些都是全行業的或專門針對我們公司的。

不斷變化的監管環境，包括增加的費用或税收，監管舉措，以及州、聯邦或外國政府強加的法律法規或其解釋、行業慣例和標準的變化，以及對我們合規努力的期望，正在影響我們的業務運營方式，可能會改變競爭格局，預計將繼續對我們的財務業績產生不利影響。世界各地與金融服務提供商和消費者保護有關的現有、新的和擬議的立法已經並可能繼續影響我們提供服務的方式；請參閲風險因素。多德-弗蘭克法案，以及該法案所要求的法規和消費者金融保護局的行動，以及其他政府機構頒佈的類似法律和法規，可能會對我們和我們的活動範圍產生不利影響，並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。.”最近在世界各地的不同司法管轄區以及美國聯邦和州一級提出並頒佈了與金融服務提供商和消費者保護相關的立法，我們已經並可能繼續受到額外的監管監督，強制要求額外的消費者披露和補救措施，包括向消費者退款，或以其他方式影響我們提供服務的方式。如果政府實施新的法律或法規，限制我們設定費用和/或匯差的權利，那麼我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。此外，監管預期、解釋或做法的改變可能會增加監管執法行動、罰款和處罰的風險。例如，2017年初，我們簽署了聯合和解協議，2018年初，我們同意了NYDFS同意令。

此外，美國政策制定者已經尋求，並可能繼續尋求提高客户對從美國向墨西哥或其他司法管轄區匯款的盡職調查要求，或限制匯款。例如，2020年10月，OFAC修訂了古巴資產管制條例，要求我們暫停對古巴的匯款服務。政策制定者還討論了可能的立法，對從美國到墨西哥和/或其他國家的匯款增加税收。此外，一個州已經通過了一項法律，對某些轉賬交易徵收費用，其他一些州也提出了類似的立法。幾個外國也制定或提議了對某些轉賬交易徵税或收費的規則。政策制定者的做法，許多司法管轄區持續的預算短缺，再加上未來聯邦政府在移民改革方面的行動或不作為，可能會導致其他州或地方徵收類似的税收或費用，或其他要求或限制。在類似情況下，外國已經並可能繼續援引對匯款服務徵收銷售税、服務税或類似税，或其他要求或限制的規定。專門針對西聯匯款等匯款服務的税收、手續費或其他要求或限制，可能會使我們在與其他不受相同税費、要求或限制的匯款方式相比處於競爭劣勢。我們金融環境變化的其他例子包括可能採取以降低國際匯款成本為重點的監管舉措。這些舉措可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

世界各地的監管機構都在研究彼此對支付和其他行業的監管方法。因此，任何一個國家、州或地區的發展都可能影響其他國家、州或地區的監管方法。同樣，一個國家、州或地區涉及一項服務的新法律法規可能會導致那裏的立法者將這些規定擴展到另一項服務。因此，任何一項新法律或法規造成的風險都可能被複制、影響我們在另一個地方的業務或涉及另一項服務的可能性放大。相反，如果全球範圍內存在差異很大的法規，我們可能很難調整我們的服務、費用、外匯價差和其他業務的重要方面，取得同樣的效果。此外，政治變化和趨勢，如民粹主義、經濟民族主義、保護主義和對跨國公司的負面情緒，可能會導致法律或法規對我們在某些司法管轄區開展業務的能力產生不利影響。任何這些可能發生的情況都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。

監管舉措以及影響我們、我們的代理人或其下屬機構、或我們或我們的代理人開設銀行賬户以提供我們服務所需的銀行的法律、法規、行業慣例和標準的變化可能需要改變我們的業務模式並增加我們的運營成本，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。

我們的代理及其分支機構受到各種監管要求的約束，這些要求因司法管轄區的不同而有所不同，可能會發生變化。提供轉賬服務的監管要求發生重大變化，包括反洗錢要求、防止欺詐、許可要求、消費者保護、客户盡職調查、代理註冊，或在對我們業務重要的司法管轄區內監管我們的代理或其分支機構的要求增加，已經並可能繼續意味着我們的代理及其分支機構的成本和/或業務需求的增加，這已經並可能繼續導致他們的流失，提供轉賬服務的地點數量減少，支付給代理及其分支機構的佣金增加，這些變化已經並可能繼續導致他們的流失，提供轉賬服務的地點數量減少，支付給代理及其分支機構的佣金增加，這些變化已經並可能繼續導致他們的流失，提供轉賬服務的地點數量減少，支付給代理及其分支機構的佣金增加。

我們依靠代理商的技術系統和/或流程來獲取交易數據。如果代理或其子代理的系統遭到破壞，如果代理或其子代理的技術系統發生重大中斷，如果代理或其子代理不能保持對其系統的適當控制，或者如果我們無法充分監督代理或子代理處理這些問題，我們可能會遭受聲譽和其他損害，這可能會給公司帶來損失。

我們的監管地位以及我們的代理及其子代理的監管地位可能會影響我們和他們提供我們服務的能力。例如，我們和我們的代理商及其子代理商依靠銀行賬户提供消費者對消費者的轉賬服務。我們還依靠銀行賬户提供支付服務。我們和我們的代理及其子代理被視為BSA下的貨幣服務業務(MSB)，包括我們的業務解決方案業務。許多銀行出於反洗錢計劃的目的，將MSB視為一類風險較高的客户。由於銀行的政策，我們和我們的一些代理商及其下屬代理商在建立或維持銀行關係方面遇到了困難，將來也可能會遇到困難。如果我們或我們的相當數量的代理或其分支機構無法維持現有的或建立新的銀行關係，或者如果我們或這些代理在維持或建立新的銀行賬户時面臨更高的費用，我們的代理及其分支機構繼續提供我們服務的能力和能力可能會受到不利影響，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

在法律上被授權作為我們的代理及其子代理的企業類型在不同的國家有很大的不同。影響允許充當匯款代理或其子代理的實體類型的法律的變化(如資本化或所有權要求的變化)可能會對我們以及我們的代理及其子代理分銷我們的服務的能力和提供此類服務的成本產生不利影響。例如，要求轉賬提供者是銀行或其他受嚴格監管的金融實體，可能會顯著增加我們在許多國家提供服務的成本，而這些國家目前還不存在這一要求，或者可能會阻止我們在受影響的國家提供服務。此外，任何要求我們直接向消費者提供轉賬服務而不是通過代理網絡(這將有效地改變我們的商業模式)或將禁止或阻礙使用子代理的法律變更，都可能對我們在相關司法管轄區提供我們的服務的能力和/或我們的服務成本產生重大不利影響。法律要求西聯匯款對其代理人及其下屬在提供西聯匯款服務時的行為負責，這增加了我們監管責任的風險，增加了我們監督代理人或其下屬業績的成本。

雖然我們的大多數Orlandi Valuta和Vigo品牌代理商也提供我們競爭對手的匯款服務，但我們的許多西聯匯款品牌代理商已經同意只提供我們的匯款服務。雖然我們預計將繼續以排他性安排簽署某些代理，並相信這些協議是有效和可執行的，但監管競爭的法律或這些法律的解釋的變化可能會削弱我們未來執行這些協議的能力。各司法管轄區繼續加大對代理協議對競爭的潛在影響的關注。此外，在過去幾年裏，東歐、獨聯體、非洲和亞洲的幾個國家頒佈了法律或法規，或這些國家的當局發佈了命令，有效地禁止匯款公司等支付服務提供商同意與這些國家的代理人達成排他性安排。某些機構、非政府組織和其他機構

積極倡導反對匯款代理協議中的排他性安排。法律禁止或限制排他性協議的倡導者繼續推動在其他司法管轄區制定類似的法律。除了法律上的挑戰，我們的某些代理商和他們的分銷商拒絕達成獨家安排。請參閲風險因素如果我們無法在我們可以接受的條款下或與現有條款保持一致的條件下維持我們的代理、分銷商或全球業務關係，包括由於我們、我們的代理人或他們的分銷商在與提供我們服務所需的銀行建立或維持關係方面的困難而導致的成本增加或業務損失，或者如果我們的代理人或他們的分銷商未能遵守我們的業務和技術標準以及合同要求，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流將受到不利影響。上面。在某些情況下，無法達成獨家安排或維持我們在代理合同中的獨家權利，可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響，例如，允許競爭對手在我們的代理地點從與西聯匯款品牌相關的商譽中受益。

除了第二部分第(7)項資本資源和流動性部分討論的法律或監管限制外，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析一些司法管轄區使用有形淨值和其他財務實力準則來評估財務狀況。如果我們的受監管子公司不遵守這些準則，這些司法管轄區可能會對它們進行更嚴格的審查，這些司法管轄區可能更有可能實施新的正式財務實力要求。對我們受監管子公司施加的額外財務實力要求或匯款提供商監管環境的重大變化可能會影響我們的主要流動性來源。

多德-弗蘭克法案，以及該法案所要求的法規和消費者金融保護局的行動以及其他政府機構頒佈的類似法律和法規，可能會對我們和我們的活動範圍產生不利影響，並可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)實施的規則和法規已經並將繼續在整個金融服務業進行重大的結構性改革和新的實質性監管。此外，多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)創建了CFPB，負責實施、審查和執行監管金融產品和服務(包括轉賬服務)的聯邦消費者保護法。CFPB為我們創造了額外的監管義務，並有權審查和監督我們和我們規模更大的競爭對手，包括與不公平、欺騙性或濫用行為和做法(“UDAAP”)相關的事項。CFPB實施多德-弗蘭克法案匯款條款的規定影響了我們在多個領域的業務。這些要求包括：(I)要求向從美國向國際匯款的消費者提供增強的、書面的、交易前披露和交易收據，包括披露費用、匯率和税收；(Ii)有義務糾正各種錯誤，包括某些我們無法控制的錯誤；以及(Iii)應消費者的請求取消尚未完成的交易的義務。這些要求改變了我們經營業務的方式，再加上CFPB法規下的其他潛在變化，可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。此外，多德-弗蘭克法案和CFPB的解釋和行動已經並可能繼續對我們產生重大影響，例如，要求我們限制或改變我們的商業做法，限制我們追求商業機會的能力，要求我們在合規努力中投入寶貴的管理時間和資源，給我們帶來額外成本，推遲我們對市場變化的反應能力。, 要求我們改變我們的產品和服務，使其對消費者的吸引力降低，並削弱我們提供有利可圖的產品和服務的能力，或者要求我們做出其他可能對我們的業務產生不利影響的改變。此外，這些規定要求我們對我們代理的任何相關合規失敗負責。

CFPB在執行消費者保護法方面擁有廣泛的權力。CFPB擁有大量的人員和預算，不受國會撥款的限制，在我們的轉賬服務和相關業務方面擁有廣泛的權力。它有權收取罰款並在違規情況下提供消費者賠償，從事消費者金融教育，跟蹤和徵求消費者投訴，要求提供數據，並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。此外，CFPB可能會通過其他監管消費者金融服務的法規，包括定義UDAAP的法規，以及新的披露模式。CFPB有權改變其他監管機構過去採用的法規，或者撤銷或忽視過去的監管指導，這可能會增加我們的

合規成本和訴訟風險。此外，美國各州的總檢察長也有權在各自的司法管轄區內執行多德-弗蘭克法案中的消費者保護條款。

我們一直並將繼續受到CFPB的審查，CFPB將“其他消費金融產品或服務市場的較大參與者”定義為包括西聯匯款(Western Union)等每年至少進行100萬筆國際資金轉移的公司。CFPB有權審查和監督我們和我們規模較大的競爭對手，這將涉及向CFPB提供報告。CFPB利用從審查中獲得的信息作為執法行動的基礎，最終達成和解，涉及罰款和其他補救措施。

多德-弗蘭克法案和CFPB對我們的業務和運營一直並將繼續產生重大影響，多德-弗蘭克法案的實施條例在我們業務中的應用可能不同於對我們某些競爭對手(包括銀行)的應用。此外，除了我們自己的合規成本外，實施多德-弗蘭克法案的要求可能會影響我們與金融機構客户的業務關係，這些客户將消費者交易的處理外包給我們的業務解決方案部門。這些金融機構可能會確定與提供消費者服務相關的合規成本過於繁重，因此可能會限制或停止提供此類服務。

美國和美國以外的各個司法管轄區都有消費者保護法律和法規，許多政府機構負責執行這些法律和法規。消費者保護原則在全球範圍內不斷演變，可能會通過新的或加強的消費者保護法律法規。負責執行消費者保護法律或法規的政府機構正在更頻繁地溝通和協調他們保護消費者的努力。例如，ICPEN是一個由來自60多個國家的消費者保護機構組成的組織，為發展和保持消費者保護機構之間的定期聯繫提供了一個論壇，並專注於消費者保護問題。通過鼓勵機構之間的合作，ICPEN旨在使其成員能夠在消費者保護法律和法規方面產生更大的影響。隨着消費者保護法律法規範圍的變化，我們可能會遇到遵守成本增加和對我們的業務產生其他不利影響的情況。

CFTC根據多德-弗蘭克法案通過的規則，以及直接適用於歐盟成員國和英國的“歐洲市場基礎設施監管條例”及其技術標準的規定，使得我們的大多數外匯對衝交易，包括某些公司間對衝交易、我們未來可能進行的某些企業利率對衝交易，以及我們作為業務解決方案部門一部分提供的某些外匯衍生品合約，都必須遵守報告、記錄保存和其他要求。此外，我們未來可能進行的某些企業利率對衝交易和外匯衍生品交易可能受到美國、歐盟和英國的集中清算要求或保證金要求的約束。美國、歐盟和英國以外的其他司法管轄區正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規。衍生品法規增加了我們的業務成本，任何額外的要求，如未來的註冊要求和加強對衍生品合約的監管，都將導致額外的成本或影響我們進行對衝活動的方式，以及影響我們在業務解決方案部門內開展業務的方式。儘管由於我們的衍生品活動水平，目前不太可能，但未來我們將不得不將我們的一家或多家子公司註冊到CFTC作為掉期交易商，這是有一定風險的。掉期交易商受到一個全面的監管框架的約束，遵守這一框架將導致額外的成本，包括與監管資本和保證金要求有關的成本。, 並可能影響我們與客户進行對衝活動和衍生品業務的方式。此外，美國、歐盟和英國對衍生品的監管制度，如多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)和MiFID II下的監管制度，正在繼續演變，此類制度的變化，我們在此類制度下的指定，或根據此類制度實施的新規則，如未來的註冊要求和對衍生品合約的加強監管，可能會給我們的業務帶來額外的成本。美國、歐盟和英國以外的其他司法管轄區正在考慮、已經實施或正在實施與上述類似的法規，這些法規也將給我們帶來更大的成本。我們對這些要求的實施已經並將繼續給我們的業務帶來額外的成本。此外，由於英國退歐，我們可能被要求遵守英國不同的監管要求，因為我們與歐盟既定的監管規定存在分歧。這可能會使我們提供服務的成本更高。此外，我們未能正確執行這些要求可能會導致罰款和其他制裁，並有必要暫時或永久停止我們的部分或全部衍生產品。

相關活動。對我們業務的任何此類罰款、制裁或限制都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。

針對消費者隱私、數據使用和安全的當前和擬議法規可能會增加我們的運營成本，這可能會對我們的運營、運營結果和財務狀況產生不利影響。

根據聯邦、州和外國法律，我們受到與數據隱私和安全相關的廣泛要求。這些法律和要求還在繼續演變，可能會變得越來越難以遵守。例如，聯邦貿易委員會繼續調查許多公司的隱私做法，並提出了許多執法行動，最終達成了多年協議，規範和解公司的隱私做法。此外，某些行業組織要求我們遵守聯邦、州和外國法律之外的隱私要求，我們的某些業務關係取決於我們是否遵守這些要求。隨着制定隱私和相關法律的國家數量的增加，以及這些法律和執法努力的範圍擴大，我們將越來越多地受到新的和不同的要求的約束。例如，2018年歐盟實施了《歐盟通用數據保護條例》(《GDPR》)，其他國家也制定了類似立法，如巴西的《通用數據保護法》(《LGPD》)於2020年9月18日生效。GDPR和LGPD都對我們的企業施加了額外的義務和風險，包括大幅增加對不遵守規定的處罰的風險。這樣的處罰可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外，2020年7月16日，歐盟法院宣佈歐盟-美國隱私盾牌框架無效，該框架為公司從歐盟向美國轉移個人數據提供了一種機制，並對西聯匯款等公司在從歐盟向美國和其他司法管轄區轉移個人數據時施加了額外的義務。這可能會導致合規成本增加，並對我們造成限制。進一步, CJEU的這一決定或其他與跨境數據傳輸相關的法規變化可能會成為挑戰我們個人數據處理做法的基礎，這也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們已經並預計會繼續招致開支，以履行GDPR和其他類似法例的義務，以及對它們的要求作出新的解釋。我們還受制於各州的數據隱私和安全法律，例如2020年1月1日生效的加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)，該法案對從加州居民那裏收集信息的公司施加了更高的數據隱私要求，並創建了一系列廣泛的隱私權和補救措施，部分效仿了GDPR。不遵守現有或未來的數據隱私和安全法律、法規以及我們受到或可能受到的要求，包括由於無意中泄露機密信息，可能會導致罰款、制裁、處罰或其他不利後果和消費者信心喪失，這可能會對我們的運營結果、整體業務和聲譽產生重大不利影響。

根據歐盟與英國於2020年12月30日簽署的自由貿易協定-歐盟-英國貿易與合作協定，在2021年6月30日之前，受GDPR約束的實體與英國實體之間的所有個人數據轉移將不被視為向第三國轉移，但須遵守GDPR的數據轉移條款。根據GDPR第45條，歐盟委員會必須在2021年6月30日之前發佈關於英國數據保護制度的充分性決定。如果歐盟委員會不發佈充分性決定，英國實體和受GDPR約束的實體之間的個人數據轉移可能會受到挑戰，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

此外，關於協助防止洗錢和恐怖分子融資的監管要求，並根據法律義務和授權，西聯匯款在法律要求時向某些美國聯邦、州和外國政府機構提供信息。近年來，西聯匯款遇到了這些機構越來越多的數據共享請求，特別是在努力防止恐怖分子融資或降低身份被盜風險方面。在同一時期，公眾對企業使用和披露個人信息的關注也有所增加，同時還制定了旨在加強數據保護、信息安全和消費者隱私的立法和法規。這些監管目標--防止洗錢、恐怖分子融資和身份盜竊以及保護個人隱私權--可能會發生衝突，這些領域的法律既不一致，也不確定。這些地區的法律、政治和商業環境正在迅速變化，隨後的立法、法規、訴訟、法院裁決或其他事件可能會使西聯匯款面臨更高的項目成本、責任和聲譽損害。

我們受到無人認領財產法的約束，我們為無人認領財產累積的金額與州或外國司法管轄區要求的金額之間的差異可能會對我們的運營結果和現金流產生重大影響。

我們在美國和海外均受無人認領財產法的規管，而我們的部分代理人在其司法管轄區內亦受無人認領財產法的規管，該等法例規定我們或我們的代理人須將在指定時間內無人認領的其他人士的財產，例如未獲認領的轉賬和匯票，交予某些政府當局。我們有一個正在進行的計劃來幫助我們遵守這些法律。這些法律正在演變，在不同的司法管轄區之間經常不明確和不一致，這使得合規具有挑戰性。此外，我們還需要對我們的作弊行為進行審計。目前在美國，大約有30個州正在通過簽約的第三方審計師對我們的作弊行為進行多年審計。作為我們參與特拉華州自願披露計劃的一部分，我們還開始了一項同步的內部審查。我們為無人認領的財產應計的金額與一個州、外國司法管轄區或其代表要求的金額之間的任何差異，都可能對我們的運營結果和現金流產生重大影響。

我們的綜合資產負債表可能不包含足夠數量或類型的監管資本，無法滿足我們全球各監管機構不斷變化的要求，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們的監管機構希望我們擁有足夠的財務穩健和實力，足以支持我們受監管的子公司。我們有大量的債務和其他義務，包括與根據税法對我們以前未分配的某些外國收入徵税有關的債務，這可能會使我們更難滿足這些要求或任何額外要求。此外，儘管根據美國法律或任何其他司法管轄區的法律，我們不是銀行控股公司，但作為全球支付服務提供商，並鑑於各個司法管轄區不斷變化的監管環境，我們可能會受到監管機構引入或實施的新資本要求的約束，這些要求可能要求我們發行符合巴塞爾委員會協議的一級監管資本的證券，或者在一段時間內保留收益。此外，我們的監管機構還規定了我們的某些子公司必須持有的合格資產的數量和構成，以履行我們的未償還結算義務。這些監管機構可以進一步限制符合允許投資資格的工具類型，或者要求我們受監管的子公司保持更高水平的合格資產。這些監管要求的任何變化或增加都可能會

與同意協議和訴訟有關的風險

我們的業務是監管機構同意協議或採取執法行動的對象。

2017年初，公司與美國司法部、某些聯邦檢察官辦公室、聯邦貿易委員會、FinCEN和各州總檢察長達成聯合和解協議，以解決這些機構各自的調查。根據聯合和解協議，除其他事項外，本公司須向美國司法部支付總計5.86億美元，用於補償通過本公司的轉賬服務進行的第三方欺詐的消費者，並保留獨立合規審計師三年，以審查和評估本公司為進一步加強對代理商的監督和保護消費者而採取的行動，這兩項行動均由本公司在2017年進行。聯合和解協議還要求該公司在其合規計劃方面採取某些新的或改進的做法，其中涉及消費者報銷、代理商盡職調查、代理商培訓、監測、報告和公司及其代理商的記錄保存、消費者欺詐披露以及代理商停職和終止。根據聯邦貿易委員會的同意令，西聯匯款有持續的義務，這是一項永久禁令，以及在2028年1月之前向聯邦貿易委員會提交年度報告的要求。共同和解協議下的持續義務可能會對本公司的業務產生不利影響，包括額外成本和潛在的業務損失。作為聯合和解協議的結果，該公司還面臨其他監管機構的行動。例如，2017年7月28日, 紐約金融服務局告知該公司，在2004年至2012年期間，紐約金融服務局與美國司法部和某些其他聯邦檢察官辦公室簽訂的關於該公司反洗錢計劃的暫緩起訴協議(“DPA”)中規定的事實，使紐約金融服務管理局有了採取額外執法行動的基礎。2018年1月，公司同意NYDFS與NYDFS的同意令，其中要求公司向以下公司支付6000萬美元的民事罰款

紐約金融服務局並解決了對這些問題的調查。DPA的任期於2020年1月屆滿，並於2020年3月被撤銷，聯邦貿易委員會同意令下的獨立合規審計師的任期於2020年5月結束。儘管如此，如果本公司未能履行其在聯合和解協議下的持續義務，則可能面臨刑事起訴、民事訴訟、鉅額罰款、損害賠償或其他監管後果。任何或所有這些結果都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的業務是訴訟的對象，包括所謂的集體訴訟和監管訴訟，這些訴訟可能導致實質性和解、判決、罰款或處罰。

作為一家主要向消費者提供全球金融服務的公司，我們面臨訴訟，包括據稱的集體訴訟，以及指控違反消費者保護、反洗錢、制裁、證券法和其他國內外法律的監管訴訟。我們還受到消費者基於個人交易提出的索賠的影響。不能保證我們會在這些事情上成功地為自己辯護，這種失敗可能會導致鉅額罰款、損害賠償和費用、吊銷所需的執照或其他限制我們開展業務的能力。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們相信，越來越嚴格的法律和監管要求以及更多的監管調查和執法--其中任何一項都可能因聯合和解協議而發生或加劇--可能會繼續導致我們的業務發生變化，並增加我們以及我們的代理和子公司的成本、監督和審查。這些事態發展已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，進而可能導致額外的訴訟或其他行動。更多信息，請參見第II部分，第(8)項，財務報表和補充數據，附註6，承諾和或有事項。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

第2項：屬性

物業和設施

截至2020年12月31日，我們佔據了近50個國家的設施。這些設施基本上都是租來的。我們在科羅拉多州丹佛市的辦公室是我們的公司總部。我們在都柏林、愛爾蘭和巴巴多斯的辦事處(我們從2020年開始擴大)代表着關鍵的運營和領導地點。我們還在立陶宛、哥斯達黎加、印度和菲律賓運營共享服務中心。我們的設施主要用於運營、銷售和管理目的，以支持我們的消費者對消費者和企業解決方案部門以及其他服務。新冠肺炎的傳播促使我們改變了業務做法(包括員工差旅、員工工作地點以及取消實際參加會議、活動和會議)，我們可能會根據政府當局的建議或要求或我們認為最符合我們員工、客户、客户和業務合作伙伴利益的行動採取進一步行動。

我們相信我們的設施對我們目前的業務是合適和足夠的；但是，我們會定期審查我們的設施需求，並可能合併和處置不再需要的設施，或者轉租，或者購買新的設施和更新現有的設施，以滿足我們的業務需要。

項目3.法律訴訟

本項目3所需的信息通過參考部分II，項目8中的討論而併入本文，財務報表和補充數據，附註6，承付款和或有事項。

第294項礦山安全信息披露

不適用。

第II部

第五項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“Wu”。截至2021年2月16日，登記在冊的股東有3099人。這個數字並不包括估計有多少實益持有人的股份可由經紀公司和結算機構登記持有。

下表列出了截至2020年12月31日的季度的每一個月的股票回購：


					近似美元
				中國股票總數為股	中國股票的價值超過了這一點
				購買了該產品，作為產品的一部分	可能還沒有買到
	總人數：	平均價格		公開宣佈	根據這一計劃，該計劃將繼續實施。
期間	購買了股份^(a)	每股支付1美元		計劃或實施計劃^(b)	節目數量(以百萬美元為單位)
10月1日至31日	37,676	$	21.90	—	$	782.6
11月1日至30日	31,005	$	20.59	—	$	782.6
12月1日至31日	9,780	$	21.71	—	$	782.6
總計	78,461	$	21.36	—

(a)	這些金額既包括董事會在公開宣佈的授權下授權回購的股份(如下所述)，也包括向員工預扣的股份，以支付已歸屬的限制性股票單位的預扣税款義務。在截至2020年12月31日的三個月裏，沒有公開宣佈的授權下的股票回購。

(b)	2019年2月28日，我們的董事會批准了截至2021年12月31日的10億美元普通股回購，其中截至2020年12月31日仍有7.826億美元可用。在某些情況下，管理層根據規則10b5-1歷來並可能繼續建立預先安排的書面計劃。規則10b5-1計劃允許我們在其他情況下可能無法回購股票的時候回購股票，前提是我們在不知道重大非公開信息的情況下采用了該計劃。

請參閲第II部分，第298項，財務報表和補充數據，附註17，基於股票的薪酬計劃，和第三部分，項目712，某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜獲取與我們的股權薪酬計劃相關的信息。

股利政策與股票回購

在2020年期間，董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.225美元，將於2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日支付。2019年，董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.20美元，分別於2019年12月31日、2019年9月30日、2019年6月28日和2019年3月29日支付。未來股息或股票回購的宣佈或授權和金額將由董事會決定，並將取決於我們的財務狀況、收益、流動資金、我們債務和其他義務項下的支付金額和時間、資本要求、監管限制、在美國產生或提供的現金、行業慣例以及董事會認為相關的任何其他因素。作為一家除了子公司股本以外沒有其他實質性資產的控股公司，我們在未來期間支付股息或回購股票的能力將主要取決於我們使用運營子公司產生的現金的能力。我們的幾家運營子公司受到金融服務法規的約束，它們支付股息和分配現金的能力可能會受到限制。此外，税法對我們以前未分配的某些外國收入徵税，我們已選擇在2025年之前定期分期付款，這在第二部分的資本資源和流動性一節中有討論，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析。這些付款將對我們的現金流和流動性產生不利影響，並可能對未來的股票回購產生不利影響。

在2020年第一季度，我們暫時暫停了股票回購，在2020年12月31日之前沒有根據公開宣佈的授權恢復股票回購。

2021年2月10日，董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.235美元，應於2021年3月31日支付。

第6項：精選財務數據

沒有。根據美國證券交易委員會的33-10890版，討論被省略了。

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論應與合併財務報表以及本年度報告中其他地方以Form 10-K格式包含的這些報表的附註一起閲讀。本年度報告(Form 10-K)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的某些前瞻性陳述。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的某些陳述是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。由於多種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括本年度報告的10-K表格中討論的那些因素。請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”。

概述

我們是貨幣流動和支付服務的領先提供商，在兩個業務領域開展業務：

●

消費者對消費者 - 我們的消費者對消費者(C2C)運營部門為資金轉移提供便利，這些資金從我們全球的零售代理地點或通過網站和移動設備發送，包括我們快速增長的通過我們品牌營銷的網站和移動應用程序(“westernunion.com”)進行和資助的匯款交易，以及由我們的第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的互聯網和移動應用程序上發起的交易(連同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)。我們的匯款服務是通過一個互聯的全球網絡提供的。這項服務可用於國際跨境轉賬，在某些國家還可用於國內轉賬。

●

商業解決方案-我們的業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外，在某些國家，我們為客户簽訂外幣遠期合約和期權合約，以方便日後付款。.

所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他，主要包括我們的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和我們的匯票服務。除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本，包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外，我們的其他服務也包括在其他服務中。有關我們細分市場的更多信息將在下面的細分市場討論中進一步描述。

運營結果

以下對我們的綜合運營結果和部門業績的討論指的是截至2020年12月31日的財年與2019年同期相比。關於我們截至2019年12月31日的年度的綜合運營結果和分部業績與2018年同期相比的討論，請參閲第二部分，第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們於2020年2月20日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中。

閲讀經營結果時，應結合對我們分部經營結果的討論，對合並損益表的某些組成部分進行更詳細的討論。所有重要的公司間賬户和我們部門之間的交易都已取消。除非另有説明，以下信息是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。除另有説明外，本節提供的所有金額均四捨五入為最接近的百萬分之一。因此，本文披露的百分比變化和利潤率可能不會使用提供的舍入金額精確重新計算。

2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒的爆發為大流行(新冠肺炎)，世界各國政府採取了各種行動，如封鎖，在家呆着的命令，

為了減少新冠肺炎的傳播，旅行限制和非必要業務的關閉。這些行動對我們在截至2020年12月31日的一年中通過我們的部分地點和零售代理地點提供服務的能力產生了負面影響，至少是暫時的。自2020年3月開始並持續至本年度餘下時間，我們經歷了零售地點交易量的下降以及外匯和支付服務活動的減少，這也對此期間的收入產生了負面影響，但被來自westernunion.com和其他數字交易的收入增長部分抵消，如下所述。我們認為，這一下降主要是由於經濟衰退和大流行帶來的不確定性。

我們截至2020年12月31日的年度的收入和營業收入受到美元兑外幣匯率波動的負面影響。扣除外幣對衝的影響，美元對外幣的波動導致截至2020年12月31日的一年的收入比前一年減少了1.572億美元。這一數字包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響，導致截至2020年12月31日的財年收入比上年減少1.388億美元。美元相對於外幣的波動對截至2020年12月31日的一年的營業收入產生了負面影響，與前一年相比減少了4440萬美元。這一數字包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響，導致截至2020年12月31日的一年的營業收入比上一年減少了2450萬美元。

2019年2月28日，我們與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.達成了一項協議，出售我們在美國的電子賬單支付業務“Speedpay”，該業務已作為其他業務的組成部分包括在我們的部門報告中。在2019年5月9日完成的全現金交易中，我們收到了約7.5億美元，並記錄了約5.23億美元的税前收益。截至2019年12月31日的財年，我們業績中包括的速付寶收入和直接運營費用分別為1.254億美元和9820萬美元。

下表列出了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合運營結果：


	截至2011年12月31日的年度
(單位：百萬美元，每股收益除外)	2020		2019		%變化
營業收入	$	4,835.0	$	5,292.1	(9)	%
費用：
服務成本		2,826.5		3,086.5	(8)	%
銷售、一般和管理		1,041.2		1,271.6	(18)	%
總費用		3,867.7		4,358.1	(11)	%
營業收入		967.3		934.0	4	%
其他收入/(支出)：
剝離業務的收益		—		524.6	(a)
利息收入		3.2		6.3	(48)	%
利息支出		(118.5)		(152.0)	(22)	%
其他收入，淨額		3.1		8.5	(64)	%
其他收入/(費用)合計，淨額		(112.2)		387.4	(a)
所得税前收入		855.1		1,321.4	(35)	%
所得税撥備		110.8		263.1	(58)	%
淨收入	$	744.3	$	1,058.3	(30)	%
每股收益：
基本型	$	1.81	$	2.47	(27)	%
稀釋	$	1.79	$	2.46	(27)	%
加權平均流通股：
基本型		412.3		427.6
稀釋		415.2		430.9

(a)

計算沒有意義。

收入概述

收入主要來自客户為轉賬支付的對價。這些收入根據交易的不同而有所不同，這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、我們為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異，以及服務速度(如果適用)。我們還提供其他幾項服務，包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務，這些服務的收入受到類似因素的影響。

由於外匯兑美元匯率波動可能對我們報告的收入產生重大影響，下表中提供了綜合收入的恆定貨幣結果。我們還在下表中披露了資產剝離對我們收入的影響。此外，由於我們的消費者對消費者部門對我們整體業績的重要性，我們還為我們的消費者對消費者部門的收入提供了不變的貨幣結果。不變貨幣業績假設外國收入從外幣換算成美元，扣除外幣對衝的影響，匯率與上一年相同。不變貨幣指標和不包括資產剝離影響的指標是非GAAP財務指標，提供這些指標是為了能夠在不受外幣匯率波動和業務資產剝離影響的情況下查看收入，這與管理層評估我們的收入結果和趨勢的方式是一致的。我們相信，這些措施為管理層和投資者提供了有關收入結果和趨勢的信息，消除了貨幣波動和資產剝離，從而提高了我們的基本結果和趨勢的清晰度和可比性。這些披露是對截至2020年12月31日的年度基於GAAP的收入與上年相比的最大百分比變化的補充，而不是作為替代。其他公司可能會以不同的方式計算和定義類似標籤的項目，這可能會限制此措施在進行比較時的有效性。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合收入結果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，單位：億美元)	2020		2019		%變化
報告的收入-(GAAP)	$	4,835.0	$	5,292.1	(9)	%
外幣影響^(a)					3	%
資產剝離的影響^(b)					3	%
收入變化，不變貨幣調整，不包括資產剝離-(非GAAP)					(3)	%

(a)	扣除外幣對衝的影響，美元對外幣的波動導致截至2020年12月31日的一年的收入與前一年的外幣匯率相比減少了1.572億美元。這一數字包括與美元兑阿根廷比索走強有關的影響，導致截至2020年12月31日的一年的收入與前一年的外幣匯率相比減少了1.388億美元。

(b)	2019年5月，我們銷售了我們在美國的大部分電子賬單支付服務。在截至2019年12月31日的一年中，我們業績中包括的速付寶收入為1.254億美元。。我們於2019年5月出售的Paymap Inc.(簡稱Paymap)提供電子抵押貸款賬單支付服務，在截至2019年12月31日的一年中，我們財報中包含的相關收入為530萬美元。

在截至2020年12月31日的財年，公認會計準則收入與上年相比有所下降，包括與新冠肺炎相關的全球行動的影響。在截至2020年12月31日的一年中，我們的消費者對消費者(C2C)部門零售點的交易量有所下降，但數字交易(包括白牌合作伙伴關係)的增長抵消了這一下降。在截至2020年12月31日的一年中，由於美元和其他貨幣之間的波動以及2019年第二季度Speedpay和Paymap業務的剝離，GAAP收入也比前一年有所下降。不變貨幣調整和不包括資產剝離的收入減少(非公認會計原則)主要是受到與新冠肺炎有關的全球行動的影響，如上所述。

運營費用概述

加強監管合規性

金融服務行業，包括貨幣服務業務，繼續受到越來越嚴格的法律和監管要求，我們繼續關注並定期審查我們的合規計劃。在這些審查過程中，鑑於監管的複雜性日益增長和迅速演變，以及政府和監管機構對我們合規活動的高度關注和對話增加，我們已經並將繼續改進我們的流程和系統，旨在發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動，並加強消費者保護。其中一些變化已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

重組相關費用

2019年8月1日，我們的董事會批准了一項計劃，通過重組我們的高級管理層，包括那些向首席執行官彙報工作的經理，減少我們的員工人數，並整合各種設施，來改變我們的運營模式，改善我們的業務流程和成本結構。在截至2020年12月31日的一年中，我們與此計劃相關的支出為3680萬美元。其中，450萬美元和3230萬美元分別包含在綜合損益表中的服務和銷售成本、一般成本和行政成本中。在截至2019年12月31日的一年中，我們產生了1.155億美元的與該計劃相關的費用，其中3980萬美元和7570萬美元分別包括在綜合損益表中的服務和銷售成本、一般成本和行政成本中。請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據，附註4，與重組有關的費用，供進一步討論。截至2020年12月31日，與此計劃相關的所有費用均已發生而且基本上所有人都已經並將繼續以現金支付。該計劃在2020年產生了超過5000萬美元的費用節省，我們預計在2021年產生大約1億美元的費用節省，這是我們的估計，可能會發生變化。

這些費用是特定於該計劃的；但是，與該計劃相關的費用類型與我們以前發生的費用相似，並且可以合理地預期將來會發生這些費用。

服務成本

服務成本主要由代理佣金組成，約佔截至2020年12月31日的年度服務總成本的60%。截至2020年12月31日的財年，服務成本較上年下降，原因是我們的消費者對消費者轉賬業務的代理佣金減少，佣金通常隨收入而變化，包括美元和外幣之間的波動，2019年第二季度的Speedpay資產剝離，員工相關費用的減少，包括招聘減少，以及重組相關費用的減少，但部分被信貸損失的增加所抵消。

銷售、一般和管理

截至2020年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用與前一年相比有所下降，這是由於員工相關費用(包括激勵性薪酬)的減少以及我們重組計劃的節省，以及與重組相關的費用的減少。員工相關費用的某些減少是招聘延遲和差旅減少的結果，這在一定程度上要歸因於新冠肺炎，預計不會再次發生。此外，由於營銷成本和與戰略計劃相關的成本(包括審查和完成合並、收購和資產剝離)的成本下降，銷售、一般和行政費用減少。這些減少被美元對某些外幣的升值部分抵消。

其他收入/(費用)合計，淨額

截至2019年12月31日的年度內，其他總收入/(費用)淨額受到出售我們位於美國的電子賬單支付業務Speedpay的非經常性收益的影響。此外，在截至2020年12月31日的一年中，由於未償債務加權平均利率低於上年，利息支出減少，其他總收入/(支出)淨額受益。

所得税

我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度的税前收入有效税率分別為12.9%和19.9%。與前一年相比，我們截至2020年12月31日的一年的有效税率有所下降，主要是由於與銷售SpeedPay和Paymap業務相關的前期國內税前收入增加，某些地區的前期結算，以及本期的離散税收優惠。

我們已經為各種材料建立了應急儲備，即眾所周知的税收風險敞口。截至2020年12月31日，扣除相關項目，包括應計利息和罰款在內的税收應急準備金總額為3.105億美元。我們的儲税額反映了我們在司法覆核或以其他方式解決所涉及的問題方面的判斷。雖然我們相信我們的儲備足以應付合理預期的税務風險，但我們不能保證在所有情況下，税務機關提出的問題都會以不超過我們有關儲備的財政成本解決。關於這些儲備，我們的所得税支出將包括：(I)在此期間因圍繞税務問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而產生的任何税收儲備的變化，以及(Ii)與財務報表中記錄的我們的税收狀況以及本期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少我們合併財務報表中的所得税支出，並可能影響我們的運營現金流。

我們很大一部分利潤來自國外。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們100%和67%的税前收入來自國外。雖然任何一個外國徵收的所得税對我們來説並不重要，但我們的整體有效税率可能會受到外國税法變化的不利影響。

每股收益

在截至2020年和2019年12月31日的年度內，基本每股收益分別為1.81美元和2.47美元，稀釋後每股收益分別為1.79美元和2.46美元。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。攤薄後每股收益反映了在當前日期行使已發行股票期權和限制性股票歸屬時可能發生的攤薄。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，分別有160萬股和190萬股被排除在庫存股方法下的稀釋每股收益計算之外，這主要是由於已發行的限制性股票單位和購買西聯匯款股票的期權，因為限制性股票和單位期權的假設收益高於我們在此期間的加權平均股價，其影響是反稀釋的。

截至2020年12月31日的一年，與前一年相比，每股收益受到上述影響淨收入的因素和流通股數量減少的影響。截至2019年12月31日的年度每股收益受到2019年第二季度出售SpeedPay收益的影響。與前一年相比，截至2020年12月31日的一年流通股數量減少是因為股票回購超過了與我們的股票補償計劃相關的股票發行。

細分市場討論

我們圍繞我們服務的消費者和企業以及我們提供的服務類型來管理我們的業務。我們的每個細分市場都針對消費者羣體、分銷網絡和提供的服務的不同組合。我們的細分市場是消費者對消費者和企業解決方案。

提供給我們的首席運營決策者(“CODM”)並由其評估的業務部門測量是根據以下原則計算的：

●

各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。

●

公司成本，包括基於股票的薪酬和其他間接費用，主要根據部門收入佔總收入的百分比分配給部門。

●

如第二部分第8項所述，財務報表和補充數據，注4，重組相關費用2019年8月1日，我們的董事會批准了一項總體計劃，通過裁員和整合各種設施來改變我們的運營模式，改善我們的業務流程和成本結構。在截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我們分別產生了3680萬美元和1.155億美元的與該計劃相關的費用。雖然其中某些費用對於我們的部門(主要是消費者對消費者部門)可能是可識別的，但這些費用不包括在提供給CODM的部門運營收入的計量中，用於評估部門業績和與資源分配相關的決策。

●

所有未包括在營業收入中的項目都不包括在這些部門中。

下表列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度部門收入佔合併總額的百分比：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019
消費者對消費者	87	%	83	%
商業解決方案	8	%	7	%
其他	5	%	10	%
	100	%	100	%

在2020年第一季度，我們更改了費用分配方法，使我們的企業數據中心和網絡工程信息技術費用根據相對收入的百分比進行分配。2019年，這些成本在一定程度上是根據相對交易的百分比進行分配的。我們認為，完全基於相對收入的分配方法更能代表部門的盈利能力，因為我們的某些服務，特別是我們的一些賬單支付服務和匯票服務，每筆交易的收入比我們的其他服務低得多。此外，這些技術費用越來越多地基於所利用的數據存儲，而越來越少地基於處理的事務數量。在截至2019年12月31日的一年中，這一變化將減少消費者對消費者的運營收入，並增加4960萬美元的其他運營收入。業務解決方案沒有受到分配方法變化的實質性影響。

消費者對消費者細分市場

下表列出了我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中消費者對消費者部門的運營結果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元買賣，單位：億美元)	2020			2019			%變化
營業收入	$	4,220.0		$	4,407.8		(4)	%
營業收入	$	924.7		$	975.4		(5)	%
營業利潤率		22	%		22	%
關鍵指標：
C2C交易		290.5			289.4		0	%

我們的消費者對消費者轉賬服務促進了從我們全球零售代理點發送的轉賬和我們的數字轉賬服務。該細分市場包括五個地理區域，其職能主要與生成、管理和維護代理關係以及本地化營銷活動相關。我們在我們的地區包括數字轉賬交易，包括我們與金融機構和其他第三方安排的交易，以使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。通過共同的流程和系統，這些地區，包括數字轉賬交易，創建了一個相互連接的全球消費者交易網絡，從而構成了一個消費者對消費者轉賬業務和一個運營部門。

交易量是我們C2C市場的主要收入來源。消費者對消費者交易是指利用我們的一項消費者轉賬服務將資金轉給指定的收款人。下表中交易和收入(包括數字轉賬交易)的地理分割是根據發起轉賬的地區確定的。下表中每個地區的交易和收入百分比包括截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的數字轉賬交易。在下面的討論中單獨報告的地方，Digital Money Transfer及其子集westernunion.com包括100%通過這些渠道進行的交易和提供資金的交易。

下表列出了按地理區域劃分的收入和交易與上年相比的變化。消費者對消費者部門持續的貨幣收入增長/(下降)是一種非GAAP財務衡量標準，在上面的收入概述中進一步討論了這一點。


	截至2020年12月31日的年度
					常量
	營業收入				通貨
	增長/		外方		營業收入
	(拒絕)，因為		兑換		增長/		交易
	據報道-		翻譯		(拒絕)^(a) -		增長/
	(GAAP)		影響		(非GAAP)		(拒絕)
消費者對消費者地區增長/(下降)：
北美(美國和加拿大)(“NA”)	(3)	%	0	%	(3)	%	(3)	%
歐洲和俄羅斯/獨聯體(“歐盟和獨聯體”)	(2)	%	1	%	(3)	%	13	%
中東、非洲和南亞(MEASA)	(2)	%	0	%	(2)	%	7	%
拉丁美洲和加勒比地區(“LACA”)^(b)	(22)	%	(11)	%	(11)	%	(20)	%
東亞和大洋洲(“亞太地區”)	(3)	%	0	%	(3)	%	(10)	%
總消費者對消費者增長/(下降)：	(4)	%	(1)	%	(3)	%	0	%

數字轉賬^(c)	38	%	0	%	38	%	81	%
Westernunion.com^(c)	27	%	0	%	27	%	44	%

(a)	持續的貨幣收入增長假設以外幣計價的收入在扣除外幣對衝影響後換算成美元，匯率與上一年相同。

(b)	我們拉美和加勒比地區的業績受到美元對阿根廷比索走強的影響，此外，每筆交易的本幣收入增加，主要是由於通脹。

(c)	數字轉賬收入已包括在上述地區。如上所述，westernunion.com是數字轉賬的一個子集，包含在區域和數字轉賬收入中。

下表列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，地區收入佔我們C2C收入的百分比：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019
C2C收入佔細分市場收入的百分比：
北美	38	%	38	%
歐盟與獨聯體	33	%	32	%
MEASA	15	%	15	%
拉卡	8	%	9	%
APAC	6	%	6	%

數字轉賬包括在上述地區收入百分比中，分別約佔我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度C2C收入的20%和14%。

在截至2020年和2019年12月31日的年度裏，我們的消費者分別轉移了961億美元和877億美元的C2C本金，其中分別有906億美元和807億美元與跨境本金相關。在截至2020年12月31日的一年中，與前一年相比，本金和跨境本金的轉移有所增加，這歸因於數字貨幣轉移的增長。消費者對消費者本金是指轉給指定收款人的消費者資金金額。跨境本金是指在與發起交易的國家或地區不同的國家或地區向指定收款人轉移的消費資金金額。消費者對消費者本金和跨境本金是管理層用來監控和更好地瞭解我們的基礎業務相對於競爭對手的增長，以及我們在全球匯款市場份額的變化的指標。

營業收入

截至2020年12月31日的一年，C2C轉賬收入較上年下降4%，交易量持平，包括與新冠肺炎相關的全球行動的影響。收入受到零售地點交易量下降的影響，這被數字交易的增長所抵消，包括來自白標合作伙伴關係的交易。交易量和收入下降之間的差距主要歸因於我們數字白標合作伙伴關係的增長，這些合作伙伴每筆交易的收入低於西聯匯款品牌交易。扣除外幣對衝的影響，美元對外幣的波動對截至2020年12月31日的一年的收入產生了負面影響，與前一年相比下降了1%。在截至2020年12月31日的財年中，不變貨幣收入下降了3%。

與前一年相比，收入受到了新冠肺炎的負面影響，這導致世界各地的政府採取了各種保護措施，以努力減緩病毒的傳播。這些措施包括停工、居家訂單、旅行限制和關閉非必要業務，這些措施對我們通過我們在所有地區的一些零售代理點提供服務的能力產生了負面影響，至少是暫時的。新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施也導致經濟活動下降，對我們截至2020年12月31日的年度收入產生了負面影響。這一下降是由我們零售業務的交易減少造成的，並被數字轉賬交易(包括通過westernunion.com發起的交易)的增長部分抵消。我們認為，我們數字轉賬交易量的增長在一定程度上是因為消費者通過數字渠道匯款的行為發生了變化，包括新冠肺炎。截至2020年12月31日，因新冠肺炎而關閉的絕大多數代理商門店已經恢復提供我們的服務，儘管我們的某些零售門店仍然關閉。

與上一年相比，所有消費者對消費者地區的收入都受到了新冠肺炎疫情的負面影響。截至2020年12月31日的一年，NA收入與前一年相比有所下降，主要是由於在美國收發的匯款減少。在截至2020年12月31日的一年中，歐盟和獨聯體國家和MEASA的收入與前一年相比有所下降，這是由零售資金轉移的交易下降推動的，但數字白標合作伙伴的交易增長部分抵消了這一下降。在截至2020年12月31日的一年中，LACA收入的下降主要是由於持續的與新冠肺炎相關的政府保護措施(包括關閉該地區的代理商地點)導致的交易量下降。與我們其他地區相比，LACA收入來自零售地點的比例更高。在截至2020年12月31日的一年中，已包括在上述地區的westernunion.com收入受到淨降價的負面影響。

2021年的C2C收入可能會受到新冠肺炎影響的負面影響。大流行的持續時間和嚴重程度以及政府當局對大流行的反應、宏觀經濟後果和對消費者行為的影響都是不確定的。我們預計，只要這些因素持續存在，我們的結果就會繼續受到不利影響。

我們歷來在我們的許多全球走廊實施降價或提價。我們可能會繼續因應競爭和其他因素而不時調整價格。降價通常會降低利潤率，在短期內對財務業績產生不利影響，如果交易量沒有充分增加，也可能在長期對財務業績產生不利影響。價格上漲可能會對交易量產生不利影響，因為如果我們不能適當定價，消費者可能無法使用我們的服務。

營業收入

在截至2020年12月31日的財年中，消費者對消費者的營業收入比前一年下降了5%。截至2020年12月31日的財年的業績受到收入下降、某些信息技術費用分配增加(如前所述)、信貸損失增加以及美元對某些外幣走強的負面影響，但如上所述，與員工相關的費用減少(包括獎勵薪酬)部分抵消了這一影響，這是由於招聘減少和我們重組計劃節省的費用，以及營銷成本的減少。員工相關費用的某些減少是招聘延遲和差旅減少的結果，這在一定程度上要歸因於新冠肺炎，預計不會再次發生。

商業解決方案

下表列出了我們的業務解決方案部門在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度運營結果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，單位：億美元)	2020			2019			%變化
營業收入	$	356.1		$	388.8		(8)	%
營業收入	$	24.4		$	46.8		(48)	%
營業利潤率		7	%		12	%

營業收入

在截至2020年12月31日的財年中，Business Solutions的收入與前一年相比下降了8%，這主要是由於支付服務活動普遍在所有地理區域下降。我們認為，這一下降是由於經濟和貿易狀況的低迷，這主要是由新冠肺炎的影響造成的。我們預計，如果新冠肺炎疫情或相關的宏觀經濟後果持續下去，我們未來可能會繼續經歷跨貨幣支付的下降和部門收入的減少。

營業收入

在截至2020年12月31日的財年，Business Solutions的營業收入和營業收入利潤率較上年同期下降，原因是如上所述收入下降的影響，以及與終止美國物業租賃相關的成本，但部分被員工相關費用的減少所抵消。

其他

其他業務主要包括我們在阿根廷和美國的現金賬單支付業務，以及我們的匯票服務。如前所述，我們於2019年2月28日達成出售SpeedPay的協議，並於2019年5月9日完成交易。在截至2019年12月31日的一年中，我們業績中包括的Speedpay收入和直接運營費用分別為1.254億美元和9820萬美元。

2019年5月6日，我們以或有對價和成交時收到的無形現金收益完成了Paymap的出售。在截至2019年12月31日的財年，我們業績中包括的Paymap收入和直接運營費用分別為530萬美元和220萬美元。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他業績：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，單位：億美元)	2020			2019			%變化
營業收入	$	258.9		$	495.5		(48)	%
營業收入	$	55.0		$	27.3		(a)
營業利潤率		21	%		6	%

(a)

計算沒有意義。

營業收入

截至2020年12月31日的財年，其他收入同比下降48%，主要原因是2019年第二季度出售SpeedPay的影響，以及我們在零售點提供的基於現金的賬單支付服務的收入下降，包括美元兑阿根廷比索走強，但每筆交易的本幣收入增加(主要是由於通脹)部分抵消了這一影響。

我們認為，如果疫情或相關的宏觀經濟後果持續下去，其他收入可能會繼續受到新冠肺炎影響的負面影響，因為我們的現金賬單支付服務可能會繼續下降。

營業收入

截至2020年12月31日的財年，由於分配的信息技術費用的變化(如前所述)，以及與戰略舉措相關的成本下降(包括審查和完成合並、收購和資產剝離)，其他營業收入比前一年有所增加，但由於Speedpay和Paymap資產剝離的直接費用減少以及我們基於現金的賬單支付服務收入的減少，收入的下降部分抵消了收入的下降。

資本資源與流動性

我們的主要流動性來源是我們的經營活動產生的現金，主要來自淨收入和營運資本的波動。我們的營運資金受員工和代理激勵的支付時間、我們未償還借款的利息支付以及所得税支付時間等因素的影響。我們每年的許多員工獎勵薪酬和代理獎勵付款都是在發生這一年的第一季度支付的。我們的大部分利息支付在第二季度和第四季度到期，這導致這兩個季度的經營活動提供的現金減少，而第一季度和第三季度的現金相應增加。由2017年頒佈的美國税改立法(“税法”)產生的年度支付包括與美國對某些外國子公司以前未分配的收益徵税有關的金額。這些款項通常在每年第二季度到期，直到2025年。

我們未來的現金流可能會受到各種因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括但不限於經濟條件的變化，特別是影響移民人口的經濟狀況的變化，包括新冠肺炎相關影響的變化，所得税法或所得税審計狀況的變化，包括未決税務問題的解決，以及法律或有事項的解決。新冠肺炎的持續時間和嚴重程度以及相關影響尚不確定，但我們相信，我們正在採取適當措施，通過評估、監測和評估我們代理和客户的信譽和信用風險評級，試圖解決與流動性相關的考慮事項。

我們幾乎所有的經營活動現金流都來自子公司。這些現金流大部分來自我們受監管的子公司。我們受監管的子公司可以將所有多餘的現金轉移給母公司用於一般公司用途，但受法律或法規限制的資產除外，包括：(I)要求維持現金和其他符合條件的投資餘額，沒有任何留置權或其他產權負擔，與支付我們的某些轉賬和其他支付義務有關；(Ii)其他法律或法規限制，包括法定的

或正式的最低淨值要求，以及(Iii)限制將資產轉移到這些資產所在國家以外的國家。另見第二部分，項目78，財務報表和補充數據，附註1，業務和呈報基礎。

假設我們的業務在很長一段時間內不會受到新冠肺炎疫情的重大影響，我們目前相信，我們有足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括通過我們現有的現金餘額、我們通過運營產生現金流的能力，以及我們將於2025年1月到期並支持我們的商業票據計劃的15億美元循環信貸安排，滿足我們的業務需求，包括債務和其他義務的付款。我們的商業票據計劃使我們能夠發行無擔保商業票據，在任何時候都不超過15億美元的未償還金額，減少到我們循環信貸安排上任何未償還借款的範圍。截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還借款，商業票據計劃沒有8000萬美元的未償還借款。

為了幫助確保我們的全球現金在需要的地方可用，我們利用各種規劃和財務戰略，包括與從我們的國際子公司獲得現金的金額、時間和方式有關的決定。這些決定可能會影響我們的整體税率，並影響我們的總流動性。考慮到税收後果和其他因素，我們定期評估美國的現金需求以及現金在國際上的潛在用途，以確定將我們的外國收入匯回國內的適當水平。

現金和投資證券

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為14.282億美元和14.505億美元。在許多情況下，在我們結算這些交易之前，我們會從轉賬和某些其他支付服務中獲得資金。這些資金在我們的綜合資產負債表上被稱為結算資產，不用於支持我們的運營。然而，我們從投資這些基金中賺取收入。我們將這些結算資產的一部分保留在高流動性投資中，在結算資產中歸類為現金和現金等價物，為結算義務提供資金。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，歸入結算資產的投資證券分別為19.906億美元和16.984億美元，主要由高評級的州和市政債券組成，包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。我們絕大多數的投資證券都是為了遵守美國的州許可要求而持有的，並被要求從主要的信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。

由於利率和信用風險的變化，投資證券面臨市場風險。我們定期監測信用風險，並試圖通過投資高評級證券和分散投資組合來降低風險敞口。我們的投資證券在集中度方面也是積極管理的。截至2020年12月31日，所有隻有一個發行人和每隻證券的投資在我們的投資證券組合中所佔比例不到10%。

經營活動的現金流

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，運營活動提供的現金分別為8.775億美元和9.146億美元。除了營運資金餘額的波動等因素外，經營活動提供的現金還可能受到我們綜合淨收入變化的影響。

融資資源

截至2020年12月31日，我們有以下未償還借款(以百萬計)：


商業票據	$	80.0
注：
2022年到期的3.600釐債券^(a)		500.0
2023年到期的4.250釐債券^(a)		300.0
2025年到期的2.850釐債券^(a)		500.0
2036年到期的6.200釐債券^(a)		500.0
2040年到期的6.200釐債券^(a)		250.0
定期貸款工具借款(有效利率為1.4%)		950.0
按面值計算的借款總額		3,080.0
債務發行成本和未攤銷折價，淨額		(12.8)
按賬面價值計算的借款總額^(b)	$	3,067.2

(a)	規定利率和實際利率之間的差異並不顯著。

(b)	截至2020年12月31日，我們總借款的加權平均有效利率約為3.5%。

商業票據計劃

根據我們的商業票據計劃，我們在任何時候都可以發行不超過15億美元的未償還商業票據，減少到我們循環信貸工具上未償還的借款的範圍。我們的商業票據借款的到期日可能從發行之日起最長為3970日。借款利率以發行時的市場利率為基礎。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別有8000萬美元和2.45億美元的未償還商業票據借款。截至2020年12月31日，我們的商業票據借款加權平均年利率約為0.3%，加權平均期限約為5天。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，平均未償還商業票據餘額分別為1.816億美元和1.936億美元，最高未償還餘額分別為6.9億美元和6.3億美元。我們商業票據借款的收益用於一般企業用途和營運資金需求。

循環信貸安排

2018年12月18日，我們簽訂了一項信貸協議，提供總額15億美元的無擔保融資安排，其中包括2.5億美元的信用證子安排。2019年12月18日，我們將循環信貸安排的最終到期日延長至2025年1月8日。

循環信貸安排項下的到期利息是每次借款的固定期限，並根據借款條款支付。一般來説，利息是使用選定的LIBOR利率加上110個基點的利差來計算的。無論使用情況如何，每季度還將按總貸款支付15個基點的貸款手續費。利潤率和融資費百分比都是基於我們的某些信用評級。

我們的循環信貸安排由19家參與機構組成，其目的是提供一般流動性，並支持我們的商業票據計劃，我們認為這會提高我們的短期信用評級。在15億美元的總承諾餘額中，任何一家金融機構的最大承諾約為11%。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。如果循環信貸安排下可供借款的金額減少，或者循環信貸安排被取消，商業票據計劃下的借款成本和可用性可能會受到影響。

定期貸款安排

2018年12月18日，我們延長了定期貸款安排，提供總額9.5億美元的無擔保延遲提取定期貸款安排。2016年10月，我們根據先前的定期貸款安排借入了5.75億美元。2018年12月，我們借入了定期貸款安排下的剩餘金額。

一般來説，定期貸款工具項下的利息是使用選定的LIBOR利率加上125個基點的利差來計算的。利差百分比是基於我們的某些信用評級，如果我們的信用評級發生某些升級或下調，利差百分比將增加或減少。

除了支付利息外，從2021年開始，我們還必須就定期貸款的未償還本金定期攤銷某些款項。定期貸款工具的最終到期日為2024年1月8日。

注意事項

2019年11月25日，我們發行了本金總額為5.0億美元的2025年1月10日到期的無擔保票據(“2025年票據”)。我們用出售2025年債券的淨收益贖回了我們的2020年債券，定義如下，並用於一般公司用途。2025年債券的利息每半年派息一次，分別在每年的1月10日和7月10日支付，由2020年7月10日開始，年利率為2.850%。如果分配給2025年債券的債務評級被適用的信用評級機構下調，2025年債券的應付利率將會提高，從低於投資級的評級開始。然而，在任何情況下，2025年債券的年利率都不會超過4.850釐。在任何債務評級下調後，2025年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但年利率不得調整至2.850釐以下。我們可以在2024年12月10日之前的任何時間全部或部分贖回2025年債券，贖回價格以面值或基於適用國庫券利率加20個基點的價格為準。我們可以在2024年12月10日之後的任何時間贖回2025年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2018年6月11日，我們發行了2023年6月9日到期的本金總額為3.0億美元的無擔保票據(以下簡稱2023年票據)。2023年債券的利息每半年支付一次，分別於每年的6月9日和12月9日支付，從2018年12月9日開始，年利率為4.250釐。如果分配給2023年債券的債務評級被適用的信用評級機構下調，2023年債券的應付利率將會提高，從低於投資級的評級開始。然而，在任何情況下，2023年債券的年利率都不會超過6.250釐。在任何債務評級下調後，2023年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但年利率不得調整至4.250釐以下。我們可以在2023年5月9日之前的任何時間全部或部分贖回2023年債券，贖回價格以面值或基於適用國庫券利率加25個基點的價格為準。我們可以在2023年5月9日之後的任何時間贖回2023年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2017年8月22日，我們發行了2019年5月22日到期的本金總額為2.5億美元的無擔保浮息票據(以下簡稱浮息票據)。浮動利率票據於2019年5月使用Speedpay剝離、商業票據和現金(包括運營產生的現金)的收益償還。

2017年3月15日，我們發行了2022年3月15日到期的本金總額為4.0億美元的無擔保票據。2017年8月22日，我們額外發行了本金總額為1.00億美元的2022年3月15日到期的無擔保票據，本金總額為5.0億美元的3.600無擔保票據(“2022年票據”)。2017年8月22日發行的票據屬於同一系列的一部分，因此與2017年3月15日發行的票據具有相同的條款和條件；不過，2017年8月22日發行的票據溢價101.783，我們在發行時獲得了157萬美元的應計利息。2022年債券的利息每半年支付一次，分別於每年的3月15日和9月15日拖欠，從2017年9月15日開始，年利率為3.600。如果分配給2022年票據的債務評級被適用的信用評級機構下調，2022年票據的應付利率將提高，從低於投資級的降級開始。然而，在任何情況下，2022年債券的年利率都不會超過5.600釐。在任何債務評級下調後，2022年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但年利率不得調整至3.600釐以下。我們可以在2022年2月15日之前的任何時間贖回2022年債券，贖回價格以面值或基於

適用國庫券利率加25個基點。我們可以在2022年2月15日之後的任何時間贖回2022年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2013年11月22日，我們發行了2019年5月22日到期的本金總額為2.5億美元的無擔保票據(“2019年票據”)。2019年5月，2019年5月使用Speedpay資產剝離的收益、商業票據和現金(包括運營產生的現金)償還了2019年票據。

2010年6月21日，我們發行了2040年6月21日到期的本金總額為2.5億美元的無擔保票據(“2040年票據”)。2040年債券的利息每半年支付一次，固定年利率為6.200%，分別於每年6月21日和12月21日支付。我們可以在到期前的任何時間以面值或基於適用國庫券利率加30個基點的價格贖回2040年期票據。

2010年3月30日，我們將2011年11月17日到期的無擔保票據本金總額3.037億美元交換為2020年4月1日到期的無擔保票據(“2020票據”)。2020年債券的利息每半年支付一次，按固定年利率5.253%計算，分別於每年4月1日及10月1日支付。與交易所相關的是，票據持有人獲得了7%的溢價(2,120萬美元)，這一溢價接近交易所當天的市值，作為額外本金。由於這筆交易被計入債務修改，因此這筆保費沒有計入費用。相反，隨着對衝會計調整的抵消，溢價被計入票據有效期內的利息支出。2019年11月18日，我們宣佈對我們未償還的2020年債券提出現金投標要約。2019年11月25日，我們根據收購要約購買了5610萬美元的本金，外加應計利息。2019年12月27日，我們贖回了剩餘本金2.688億美元，外加應計利息。贖回2020年債券的總溢價為310萬美元。

2006年11月17日，我們發行了本金總額為5.0億美元的2036年11月17日到期的無擔保票據(“2036年票據”)。2036年債券的利息每半年派息一次，每年5月17日及11月17日派息一次，年息率固定為6.200釐。我們可以在到期前的任何時間以面值或基於適用國庫券利率加25個基點的價格贖回2036年期票據。

信用評級和債務契約

我們債務的信用評級是我們整體業務中的一個重要考慮因素，它管理我們的融資成本，並促進以優惠條件獲得額外資本。我們認為在評估我們的信用評級時重要的因素包括收益、現金流產生、槓桿、可用流動性和整體業務。

我們的循環信貸安排和定期貸款安排包含根據我們的某些信用評級確定的利潤率，我們的循環信貸安排還包含基於我們的信用評級的貸款手續費。此外，我們2022年票據、2023年票據和2025年票據的應付利率可能會受到我們信用評級的影響。我們還受制於我們的許多票據和某些衍生品合約中的某些條款，這些條款可能需要在控制權變更和評級下調低於投資級的情況下進行結算或提交抵押品，如下所述。我們的債務協議中沒有任何其他條款與我們信用評級的變化掛鈎。

循環信貸安排及定期貸款安排載有契諾(除某些例外情況外)，其中包括限制或限制我們出售或轉讓資產或與另一間公司合併或合併、授予某些類型的擔保權益、產生某些類型的留置權、對附屬股息施加限制、訂立出售及回租交易、招致某些附屬公司的負債，或違反反貪污或反洗錢法例而使用收益。我們的紙幣受到類似的公約的約束，只是只有2036年的紙幣包含限制或限制附屬公司債務的契約，而我們的紙幣都不受限制我們對子公司股息施加限制的能力的契約的限制。我們的循環信貸安排和定期貸款安排要求我們維持一個大於3：1的綜合調整後EBITDA利息覆蓋率(合併調整後EBITDA的比率，定義為淨收益/(虧損)加上(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折舊費用、(Iv)攤銷費用、(V)其他任何非現金扣除、損失或費用的比率，其定義為：(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折舊支出、(Iv)攤銷費用、(V)在確定該期間淨收益/(虧損)時做出的任何其他非現金扣除、損失或費用)，以及(Vi)非常、非經常性或非常虧損或費用(包括包括在營業收入中的訴訟費用和費用)，減去非常、非經常性或非常收益，前提是加回的金額

該等非常、非經常性或非常虧損、開支或費用的淨收益(或淨虧損)不得超過調整後EBITDA的10%(在每個情況下均根據該期間的美國公認會計原則確定)，包括最近四個連續會計季度的每個期間的利息支出。截至2020年12月31日的財年，我們的綜合利息覆蓋率為11：1。

在截至2020年12月31日的第四年，我們遵守了債務契約。違反我們的債務契約可能會削弱我們的借款能力，借入的未償還金額可能會到期，從而限制我們將多餘的現金用於其他目的的能力。

我們的某些票據(包括2022年票據、2023年票據、2025年票據和2040年票據)包括根據票據條款定義的控制變更觸發事件條款。如果控制權變更觸發事件發生，票據持有人可能要求我們以相當於其票據本金101%的價格回購部分或全部票據，外加任何應計和未付利息。*控制權變更觸發事件將發生在涉及我們的控制權變更時，其中包括，在與控制權變更相關的特定時間內，票據被某些主要信用評級機構從投資級評級下調至低於投資級評級。

現金優先級

流動資金

我們的目標是保持強勁的流動性和與投資級信用評級一致的資本結構。我們有現有的現金餘額、經營活動的現金流、進入商業票據市場的機會，以及我們的循環信貸安排，可以支持我們的業務需求。

我們發展業務、對業務進行投資、進行收購、向股東返還資本(包括通過股息和股票回購)以及償還債務和納税義務的能力，將取決於我們通過運營子公司繼續產生超額運營現金的能力，以及繼續從這些運營子公司獲得股息的能力，我們獲得充足融資的能力，以及我們識別符合我們長期戰略的收購的能力。欲瞭解更多信息，請參閲第二部分第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場.

投資沙特數字支付公司

2020年11月21日，我們達成協議，收購沙特數字支付公司(“STC Pay”)的所有權權益，該公司是沙特電信公司的子公司，也是我們的C2C數字白標合作伙伴之一。根據協議條款，這筆交易打算分兩批進行。在第一批，我們同意投資約1.33億美元，用於10%的STC Pay投資；在第二批，我們同意額外投資約6700萬美元，用於額外投資5%的STC Pay。第一批預計將在2021年第一季度完成，第二批的完成取決於STC薪酬滿足某些條件。

資本支出

2020年和2019年，合同費用、購買財產和設備以及購買和開發軟件的總金額分別為1.568億美元和1.277億美元。新的和續簽的代理合同支付的金額根據現有合同的條款以及新合同和續簽合同的簽署時間而有所不同。這些期間的其他資本支出包括對我們的信息技術基礎設施的投資以及購買和開發的軟件。

股票回購和分紅

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，分別以2.174億美元和5.4億美元(不包括佣金)回購了850萬股和2690萬股，平均成本分別為25.45美元和20.07美元。在2020年第一季度，我們暫時暫停，沒有恢復股票回購。

一項公開宣佈的授權，截止日期為2020年12月31日。不過，我們已在2021年第一季度重啟股票回購。截至2020年12月31日，根據我們董事會批准的股份回購授權，截至2021年12月31日，仍有7.826億美元可用。

我們的董事會宣佈2020年所有四個季度的季度現金股息為每股普通股0.225美元，相當於總股息3.699億美元。我們的董事會宣佈2019年所有四個季度的季度現金股息為每股普通股0.20美元，相當於總股息3.408億美元。這些金額是在宣佈分紅的那個季度支付給登記在冊的股東的。

2021年2月10日，董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.235美元，應於2021年3月31日支付。

材料現金需求

償債要求

我們2021年和未來的償債要求將包括支付所有未償債務，包括我們商業票據計劃下的任何借款。請參閲第二部分第8項財務和補充數據，附註16，借款，以瞭解我們未償還借款的詳細情況，包括我們票據、定期貸款和商業票據的未來本金支付。截至2020年12月31日，我們借款的預計利息支付總額為9.609億美元，其中1.045億美元預計將在未來12個月內支付。我們基於票據到期日不會發生債務發行或續期的假設，估計了我們未來的利息支付。然而，我們可能會在未來一段時間內為我們的全部或部分借款進行再融資。浮動利率債務的估計利息支付是通過分別使用我們當前和未來利率的2020年12月31日的有效利率和遠期利率來計算的。

2017年美國聯邦納税義務

税法對我們以前未分配的某些國外收入徵税。這項税費，加上我們2017年在美國的其他應税收入和税收屬性，導致2017年美國聯邦税負約為8億美元，其中截至2020年12月31日仍有約6.04億美元。我們已經選擇在2025年之前定期分期付款支付這筆債務。根據法律規定，我們在2021年和2022年都欠原債務的8%，2023年、2024年和2025年分別欠15%、20%和25%的税款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中，我們都支付了6400萬美元的分期付款。這些付款已經並將繼續對我們的現金流和流動性產生不利影響，並可能對未來的股票回購產生不利影響。

經營租約

除了交通、辦公和其他設備外，我們還出租不動產作為行政和銷售辦公室。請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據，附註13，有關我們租賃安排的詳情，包括我們的經營租賃負債的未來到期日。

外幣衍生品合約

我們使用衍生品來最大限度地減少與外幣匯率變化相關的風險敞口，外幣匯率會根據市場狀況波動。請參閲第二部分第8項財務報表和補充數據，附註15，衍生品。這些衍生品合同中的絕大多數與我們的業務解決方案部門有關，該部門通過向客户提供衍生品來促進跨貨幣支付，而這些業務解決方案衍生品合同中的大部分在開始時的期限不到一年。--

購買義務

購買義務是一種購買商品或服務的協議，它是可強制執行的，具有法律約束力，並規定了所有重要條款。截至2020年12月31日，我們有大約1.7億美元的未償還購買義務，其中約1.2億美元預計將在未來12個月內支付。我們的許多合同都有條款，允許我們在通知和解約罰金的情況下終止合同。終止罰金的數額一般比最初的義務要小。某些合同下的債務是以使用為基礎的，因此在上述金額中進行了估計。從歷史上看，我們沒有發生過任何重大的合同義務違約事件，也沒有因終止合同義務而遭受重大處罰。

我們沒有重大的表外安排，這些安排對我們的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。

養老金計劃

我們有一個凍結的固定收益養老金計劃(“計劃”)，其資金狀況是根據計劃資產的公允價值和預計福利義務之間的差額來衡量的。截至2020年12月31日，該計劃資產的公允價值為2.806億美元，超過了2.407億美元的預期福利義務，導致預付養老金成本為3990萬美元。截至2019年12月31日，預計福利義務超過了計劃資產的公允價值，導致無資金來源的養老金義務為1140萬美元。我們在2020年和2019年沒有被要求也沒有為該計劃做出貢獻，我們在2021年也沒有被要求為該計劃做出任何貢獻。

我們對養老金計劃的最新衡量日期是2020年12月31日。資金狀況和定期淨福利成本的計算取決於三個主要假設：(I)計劃資產的預期長期回報，(Ii)貼現率，以及(Iii)預期壽命趨勢。

鑑於該計劃資金過剩的狀況，我們正在朝着完全分配固定收益投資的方向邁進，以使該計劃的資產與負債更緊密地匹配。2021年計劃資產的預期長期回報率為2.00%。通過季度投資組合審查、年度負債衡量以及定期資產和負債研究，對投資風險進行持續的衡量和監控。

貼現率假設基於養老金福利可以有效結算的利率，並通過將該計劃下預期支付的時間和餘額與AA現貨利率收益率曲線的利率進行匹配來確定，AA現貨利率收益率曲線源自不同期限的AA債券。截至2020年和2019年12月31日的年度，我們福利義務的貼現率假設分別為1.66%和2.66%。計劃資產的貼現率和長期回報率都改變100個基點，不會對我們的年度養老金支出產生實質性影響。

與預期壽命相關的假設被用來估計需要支付養老金福利的預期期限。對預期壽命的預測基於死亡率表和死亡率改善表，這兩個表分別是預期年死亡率和預期未來死亡率改善的統計表。我們使用了一個死亡率表，我們認為該表最符合計劃參與者的基本人口統計數據和人口普查數據。

其他商業承諾

截至2020年12月31日，我們有大約3.9億美元的未償還信用證和銀行擔保，主要與保護消費者資金、租賃安排和某些代理協議有關。我們的大部分信用證和銀行擔保都有一年的續期選擇權，在大多數情況下，我們希望在到期前續簽。

關鍵會計政策和估算

管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，要求管理層做出影響收入、費用、資產、負債和其他相關披露報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同，也可能不同。我們的重要會計政策在第二部分，第(8)項中進行了討論。財務報表和補充數據，注2，重要會計政策摘要。

我們的關鍵會計政策和估計(如下所述)對於描述我們的財務狀況和我們的經營結果非常重要，應用這些政策和估計需要我們的管理層做出困難、主觀和複雜的判斷。我們相信，瞭解這些關鍵的會計政策和估計對於更深入地瞭解我們的經營業績和財務狀況是至關重要的。

所得税

在我們的合併財務報表中報告的所得税，代表了我們預計將支付給與我們的業務相關的各個税收管轄區的所得税淨額。我們根據我們認為在應用所需的分析和判斷後最終將欠的金額來計提所得税。

確定我們在全球範圍內的所得税撥備需要做出重大判斷。我們經常會收到税務機關就各種與税收有關的主張提出的問題，將來也可能會收到。在許多這樣的情況下，最終的税收決定是不確定的，因為在解釋税法和將我們的事實和情況應用於世界各地許多司法管轄區的這些法律方面是複雜的。

所得税或有事項

我們只會在以下情況下才會確認不確定的税務狀況所帶來的税務利益：根據該狀況的技術價值，該税務狀況經審查(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後，很可能會維持下去。在合併財務報表中確認的來自這一狀況的税收優惠被衡量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大優惠。

我們已經為各種材料建立了應急儲備，即眾所周知的税收風險敞口。我們的儲税額反映了我們在司法覆核或以其他方式解決所涉及的問題方面的判斷。雖然我們相信我們的儲備足以應付合理預期的税務風險，但我們不能保證在所有情況下，税務機關提出的問題都會以不超過我們有關儲備的財政成本解決。就該等儲備而言，我們的所得税開支將包括：(I)因期內圍繞税務問題的事實和環境(即新資料)的重大變化而導致的任何税收儲備變動；及(Ii)與綜合財務報表中記錄的我們的税務狀況以及期內税務問題的最終解決所產生的任何差異。

截至2020年12月31日，我們針對不確定税收狀況的税收應急準備金為3.105億美元，包括應計利息和罰款，扣除相關項目。雖然我們相信我們的準備金足以應付合理預期的税務風險，但如果我們不確定的税務狀況的最終解決方案與我們的估計不同，我們可能會面臨所得税支出大幅增加的風險，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。此外，這些税務負債的相關現金支付時間本質上是不確定的，受到我們無法控制的可變因素的影響。

衍生金融工具

我們使用衍生品來：(I)將與外幣匯率和定期利率變化相關的風險降至最低，以及(Ii)通過向客户提供衍生品來促進跨貨幣業務解決方案的支付。我們在綜合資產負債表中按公允價值確認其他資產和其他負債中的所有衍生品。我們的某些衍生工具安排在開始時被指定為現金流量對衝或公允價值對衝，其他安排不被指定為會計對衝。

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現金流對衝非現金流對衝包括對預測收入的外幣對衝，以及對預計發行的固定利率債務的對衝。衍生工具公允價值變動計入累計其他全面虧損(“AOCL”)，重新分類為同期收益。當工具有效抵銷應歸因於被對衝風險的現金流量變化時，被對衝項目會影響收益。

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公允價值對衝非公允價值對衝由固定利率債務的對衝組成，通過利率互換。該等對衝的公允價值變動，連同可歸因於基準利率變動的相關債務工具的公允價值變動，均記入利息開支。

與衍生品會計相關的會計準則非常複雜，幷包含嚴格的文件要求。每項指定對衝關係的細節必須在安排開始時正式記錄，包括風險管理目標、對衝策略、對衝項目、被對衝的具體風險、衍生工具，以及如何評估有效性。衍生工具必須高度有效地抵銷被套期保值項目的現金流量或公允價值的變化，並在回顧和預期的基礎上每季度對其有效性進行評估。如果套期保值不再被認為有效，我們將停止在預期的基礎上對該關係應用套期保值會計。

我們有符合對衝會計資格的外幣和利率衍生工具，並被指定為現金流對衝。如果這些對衝不再符合對衝會計的條件，這些衍生品公允價值的變化將反映在收益中，這可能會對我們公佈的業績產生重大影響。截至2020年12月31日，AOCL目前歸類的累計税前未實現虧損為2290萬美元，如果這些對衝被取消對衝會計資格，這些虧損將反映在收益中。--

商譽

商譽是指因企業合併而獲得的有形資產和其他無形資產減去承擔的負債的收購價超過公允價值的部分。我們第四季度在報告單位層面每年進行商譽減值評估。如果事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回，則對商譽的評估更為頻繁。報告單位由管理層審查分部經營業績的水平確定。在某些情況下，該級別是運營細分市場，而在其他情況下，該級別比運營細分市場低一個級別。

我們的減值評估通常從定性評估開始，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。初步定性評估包括將報告單位的整體財務業績與計劃結果進行比較。此外，每個報告單位的公允價值是在某些事件和情況下評估的，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及其他相關的實體特定事件。我們定期對我們的每個報告單位進行定量評估，如下所述，而不考慮先前定性評估的結果。

如果我們在定性評估中確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則我們使用貼現現金流量估計報告單位的公允價值，並將估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果賬面價值超過報告單位的公允價值，則確認差額減值。請參閲第II部分，第298項，財務報表和補充數據，注2，重要會計政策摘要，以進一步討論我們關於商譽和任何相關減值的會計政策。

確定報告單位以及將哪些報告單位納入定性評估需要作出重大判斷。此外，定性評估中使用的所有假設都需要判斷。此外，對於定量商譽減值測試，我們通過貼現現金流分析計算報告單位的公允價值，這要求我們根據我們的預算和業務計劃做出估計和假設，其中包括收入增長率、營業利潤率和資本支出。制定此類估計和假設以及由此產生的公允價值時考慮了預期的監管、市場和其他經濟因素以及相關的貼現率和終端價值。

如果我們遇到業務中斷、經營業績意外大幅下降、剝離我們業務的一個重要組成部分或其他觸發事件，我們可能需要評估商譽的可恢復性。此外，隨着我們的業務或我們管理業務的方式發生變化，我們的報告單位也可能發生變化。如果發生上述事件並導致我們確認商譽減值費用，將影響我們在發生此類費用期間的報告收益。

截至2020年12月31日，商譽的賬面價值為25.66億美元，約佔我們合併資產的27%。截至2020年12月31日，商譽分別位於我們的消費者對消費者和企業解決方案報告部門，分別為19.807億美元和5.32億美元，其餘5390萬美元位於其他部門。在截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的三個年度，我們沒有記錄任何商譽減值。對於由消費者對消費者和其他單位組成的報告單位，企業的公允價值大大超過其賬面價值。

業務解決方案報告部門的公允價值繼續對收入增長率和EBITDA利潤率預測的變化敏感。我們目前的預期是，在10年的預測期內，業務解決方案的平均年收入增長率將從低到中個位數，EBITDA利潤率取決於收入增長。除其他因素外，我們實現預期收入增長和EBITDA利潤率的能力可能受到以下因素的影響：(I)來自直接競爭對手、銀行和新市場進入者的定價和產品競爭；(Ii)我們開發新產品的成功和速度；(Iii)以美元以外貨幣產生的收入對外匯的影響；(Iv)監管合規要求的提高；(V)我們與合作伙伴建立關係的能力，以加快我們的上市時間；(Vi)長期進口增長率未能回到歷史水平，包括新冠肺炎的影響；(Vii)我們繼續維持支付網絡和銀行賬户基礎設施的能力；(Viii)外幣波動對客户活動的影響；及(Ix)持續降低成本的機會。根據業務解決方案報告部門估值中使用的假設，我們認為收入十年複合年增長率下降約100個基點(也反映了這種減少將對EBITDA利潤率產生的假定影響)將導致業務解決方案報告部門的公允價值減少約1.75億美元。這種減值將導致公允價值接近報告單位的賬面價值。

其他無形資產

我們利用收購的無形資產以及新的和續簽的代理合同和軟件的某些初始付款。我們每年或當事件或環境變化顯示該等資產的賬面值可能無法收回時，評估該等無形資產的減值。在該等審核中，與該等資產或業務相關的估計未貼現現金流量與其賬面值進行比較，以確定是否需要減記至公允價值(通常按現值技術計量)。

新的和續簽的代理合同的初始付款資本化受到嚴格的會計政策標準的約束，需要管理層對資本化的金額和相關的受益期做出判斷。我們的會計政策是將特定代理合同的資本化成本限制在合同預計未來現金流或合同提前終止時我們將收到的終止費中較小的一個。此外，與每項資產相關的預計未貼現現金流要求我們做出估計和假設，其中包括基於我們的預算和業務計劃的收入增長率和營業利潤率。

合同關係中斷，與合同相關的現金流或交易量大幅下降，或其他與合同相關的重大影響未來現金流的問題，將導致我們評估資產的可回收性，並可能導致減值費用。截至2020年12月31日，我們其他無形資產的賬面淨值為5.05億美元。在截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，我們記錄了與其他無形資產相關的無形減值。

法律或有事項

我們面臨可能導致損失的某些索賠和訴訟，包括損害賠償、罰款和/或民事處罰，這可能是重大的，在某些情況下，還可能導致刑事指控。我們定期評估法律事務的狀況

在確定應計項目是否適當時，評估損失是否可能和合理評估。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的，且金額可以合理估計，我們將對估計損失承擔責任。當潛在損失被認為是可能的，而合理的估計是一個範圍時，當沒有一個金額比任何其他金額更好的估計時，我們就在這個範圍的低端累計。

在確定損失是否可能以及損失是否可以合理估計時，需要作出重大判斷，包括確定一定範圍內的損失價值。我們的判決是主觀的，是基於法律或監管程序的狀況、我們抗辯的是非曲直以及與內部和外部法律顧問的諮詢等考慮因素做出的。由於索賠和訴訟的結果是不確定的，應計費用是根據判決作出時可獲得的最佳信息計算的。隨着獲得更多信息，其中可能包括我們通過發現過程、和解討論或法院、仲裁員或其他人的裁決中瞭解到的信息，我們將重新評估與未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修改我們的估計。

在決定披露是否恰當時，我們會評估每一項法律事項，以評估是否至少有合理的可能性發生重大損失或額外的重大損失，超過我們已累計的金額。如果存在這種合理可能性，我們將在披露合理可能的潛在訴訟損失時包括對可能損失或損失範圍的估計，或者説明是否無法對可能損失或損失範圍進行估計。

由於我們運營的多個司法管轄區的法律和監管過程存在固有的不確定性，以及潛在結果的範圍各不相同，實際結果可能與我們的判斷大不相同。

近期會計公告

請參閲第II部分，第298項，財務報表和補充數據，注2，重要會計政策摘要，供進一步討論。

項目7A.關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨由市場匯率和價格變化引起的市場風險，包括外幣匯率和利率的變化，以及與我們的代理和客户相關的信用風險。已經制定了風險管理計劃來管理這些風險。

外幣匯率

我們主要通過遍佈200多個國家和地區的代理商網絡提供服務。我們通過業務結構和積極的風險管理流程來管理外匯風險。我們目前與絕大多數代理商以美元、歐元或墨西哥比索結算，要求這些代理商獲得當地貨幣才能向收款人付款，我們通常不依賴國際貨幣市場來獲得和支付流動性不佳的貨幣。然而，在某些情況下，我們會用其他貨幣結算。確實存在的外幣風險敞口受到這樣一個事實的限制，即大多數交易在發起後的第二天之前支付，在大多數情況下，代理人結算髮生在幾個交易日內。為了進一步降低這一風險，我們簽訂了期限較短的外幣遠期合約，期限通常從幾天到一個月不等，以抵消交易發起和結算之間的匯率波動。我們還對某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸有敞口，並可能利用外幣遠期合約(通常在開始時的到期日不到一年)來抵消這些頭寸的匯率波動。在涉及不同收發貨幣的某些消費者轉賬、賬單支付和商業解決方案交易中，我們根據我們為消費者或企業設定的匯率與批發外匯市場提供的匯率之間的差額產生收入，從而幫助提供針對貨幣波動的保護。我們試圖根據需要迅速買賣外幣，以彌補以外幣計價的淨應付賬款和應收賬款。

我們使用較長期的外幣遠期合約來幫助緩解外幣匯率變化帶來的風險，這些收入主要以歐元計價，其次是英鎊、加元和其他貨幣。我們在開始時使用到期日長達36個月的合同，以減輕外幣匯率變化可能對預測收入產生的一些影響，目標加權平均到期日約為一年。我們相信，長期外幣遠期合約的使用為我們國際業務的未來現金流提供了可預測性。

我們在阿根廷有賬單支付、轉賬和其他業務，這些業務加起來在截至2020年12月31日的一年中佔我們總合並收入的不到3%。美元兑阿根廷比索走強對我們的歷史運營結果和現金流產生了不利影響，因為我們以阿根廷比索計價的收入和運營收入在換算成美元計入我們的財務報表時有所減少。*2019年第三季度，阿根廷政府實施了限制將現金轉移到國外的限制措施。雖然我們將營運資本餘額管理為以阿根廷比索計價的最低淨貨幣資產，但進一步的政策限制可能會導致我們在未來一段時間內以阿根廷比索持有的現金和現金等價物增加，包括由於我們的業務產生的現金流。因此，阿根廷比索的持續貶值可能會對我們的運營結果產生不利影響，對匯回多餘現金餘額的限制可能會對阿根廷未來多餘現金的分配產生不利影響，或者增加這些匯回的成本。

由於我們業務解決方案業務的性質，我們有額外的外匯風險和相關的外匯風險管理要求。這項業務的大部分收入來自即期匯率的貨幣兑換，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。在某些國家，這項業務還為我們的客户撰寫外幣遠期和期權合同，以方便未來的付款。這些衍生品合約中的絕大多數在成立時的期限都不到一年。Business Solutions將客户合同(包括上述衍生品合同)產生的外匯風險進行彙總，並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷合同來對衝由此產生的淨貨幣風險。

截至2020年12月31日，假設美元相對於我們產生淨收入的所有其他貨幣統一升值或貶值10%，將導致

税前年收入約為6500萬美元，這是基於我們當時對未對衝的外幣風險敞口的預測。這種敏感性分析存在固有的侷限性，主要是由於以下假設：(I)外匯匯率變動是線性和瞬時的，(Ii)某些貨幣對之間的固定匯率保持不變，(Iii)未對衝的風險敞口是靜態的，以及(Iv)我們不會對衝任何額外的風險敞口。因此，分析無法反映可能出現的更復雜的市場變化的潛在影響，這些變化可能會對收入產生積極或負面的影響。

利率

我們投資於幾種類型的生息資產，截至2020年12月31日的總價值約為33億美元。其中約20億美元的資產按浮動利率計息。這些資產主要包括銀行現金、貨幣市場工具以及州和市政可變利率證券，幷包括在我們的合併資產負債表中的現金和現金等價物以及結算資產中。只要這些資產是與轉賬和等待贖回的其他相關支付服務有關而持有的，它們就被歸類為結算資產。這些投資的收益將隨着基礎短期利率的變化而增減。

我們剩餘的計息資產主要由評級較高的州和市政債券組成，這些債券是固定利率的定期票據。這些投資可能包括從我們的匯票服務、匯款業務和其他等待贖回的相關支付服務收到的現金進行的投資，並被歸類為綜合資產負債表中的結算資產。隨着利率上升，這些固定利率計息證券的公允價值將下降；反之，利率下降將導致證券公允價值的增加。我們已將這些投資歸類為綜合資產負債表結算資產中的可供出售投資，並相應地將這些工具按其公允價值計入綜合資產負債表中的未實現損益淨額(扣除適用的遞延所得税影響)或從我們的綜合資產負債表中扣除股東權益總額/(虧損)。

截至2020年12月31日，我們總共有大約10億美元的浮動利率借款。根據我們的定期貸款安排借入的9.5億美元的利息是使用選定的LIBOR利率加上125個基點的利差來計算的。根據我們的商業票據計劃，8000萬美元的借款在如此短的時間內到期，以至於融資實際上也是浮動利率。

我們通過評估我們的淨資產或負債頭寸以及每個頭寸的持續期來評估我們對浮動和固定利率的總體敞口。我們管理固定風險敞口和浮動風險敞口的組合，試圖將風險降至最低，降低成本，提高回報。我們對利率的敞口可以通過改變計息資產的組合以及調整固定利率債務和浮動利率債務的組合來調整。後者主要是通過使用利率掉期和就任何新債務發行的條款(即固定債務與浮動債務)做出決定來實現的。根據市場情況，我們不時使用指定為對衝的利率掉期來改變固定利率債務到浮動利率債務的百分比。截至2020年12月31日，我們總借款的加權平均有效利率約為3.5%。有關我們浮動利率借款的更多詳細信息，請參閲風險因素“我們揹負着鉅額債務和其他債務，這可能會限制我們的運營。“在第一部分第1A項中，危險因素.

假設利率上升/下降100個基點，將導致2020年12月31日，基於對利率波動敏感的借款，扣除對衝影響，年税前收入將減少/增加約1000萬美元。如果將同樣100個基點的利率上調/下調應用於我們2020年12月31日按浮動利率計息的現金和投資餘額，將導致每年税前收入約2000萬美元的抵消性增減。提出的敏感性分析存在固有的侷限性，主要是由於假設利率變化在我們的計息資產所在的所有地區和我們的負債都可以支付的所有地區都是即時和一致的。因此，分析無法反映更復雜的市場變化的潛在影響，包括與我們的投資有關的信用風險的變化，這可能會對收入產生積極或消極的影響。此外，固定利率債務和浮動利率債務和投資的組合以及資產和負債水平將隨着時間的推移而變化，包括未來可能未償還的商業票據借款的影響。

信用風險

為了管理我們在投資證券、貨幣市場基金投資、衍生品以及由於我們與銀行和金融機構的關係而產生的其他信用風險敞口方面的信用風險敞口，我們定期審查投資集中度、交易水平、信用利差和信用評級，並試圖在全球金融機構中分散投資。

在轉賬、直接付款和匯票結算過程中，我們也面臨與代理商應收賬款餘額相關的信用風險。我們在每個代理商簽約前進行信用審查，並對代理商和某些與我們直接交易的其他方進行定期分析。雖然我們在向代理商收取新冠肺炎代理商地點關閉和其他影響方面遇到了一些延誤，但我們相信，我們正在採取適當措施，通過評估、監測和評估代理商的信譽和信用風險評級，試圖解決與流動性相關的考慮事項。這些延誤在很大程度上是暫時的，因為某些代理商在封鎖或其他在家訂單期間無法將結算資金匯給我們。此外，我們還直接受到消費者交易的損失，特別是通過我們的數字渠道，這些交易是通過現金以外的方式發起的，因此受到“退款”、資金不足或其他收款障礙(如欺詐)的影響，隨着數字渠道在我們的匯款業務中所佔比例越來越大，預計這些障礙將會增加。

我們在業務解決方案業務中面臨信用風險，涉及：(I)我們主要向客户提供的衍生品，以及(Ii)在我們收到寄送客户的清算資金之前向收款人支付交易時的貿易信貸擴展。對於衍生品，這些合約在開始時的期限通常不到一年。當外幣匯率對我們的客户不利時，與我們的衍生品合同相關的信用風險會增加，這可能會影響他們履行向我們交付貨幣的義務或與我們保持適當抵押品的能力。對於我們已擴大貿易信用的應收賬款，通常在幾個工作日內收款。為了降低與潛在客户違約相關的風險，我們會持續對客户進行信用審查，對於我們的衍生品，我們可能會要求某些客户提供或增加抵押品。

在報告的所有時期，我們的虧損大約佔我們合併收入的2%或更少。

第8項：財務報表和補充數據

西聯匯款公司

合併財務報表索引


管理層關於財務報告內部控制的報告	74
獨立註冊會計師事務所報告	75
截至2020年12月31日止三個年度內各年度的合併損益表	79
截至2020年12月31日止三個年度的綜合全面收益表	80
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表	81
截至2020年12月31日的三個年度的合併現金流量表	82
截至2020年12月31日的三個年度的股東權益/(虧損)合併報表	83
合併財務報表附註	84
附表I-註冊人的簡明財務信息(僅限母公司)	131

西聯匯款公司的所有其他財務報表附表已被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交該附表，或因為所需資料已包括在各自的合併財務報表或附註中。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責根據1934年證券交易法規則第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。西聯匯款公司(“西聯匯款”或“本公司”)對財務報告的內部控制旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表提供合理保證。西聯匯款對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且只有根據我們管理層和董事會的授權才能進行收支；以及(Iii)就防止或及時發現可能發生的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層利用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會在內部控制-綜合框架(2013年框架)中提出的標準，評估了截至2020年12月31日西聯匯款對財務報告的內部控制的有效性。根據評估結果，公司管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司財務報告內部控制有效。西聯匯款截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由西聯匯款的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst P&Young LLP)審計，該會計師事務所在本10-K表格年度報告中包含的認證報告中指出。

獨立註冊會計師事務所報告書

致西聯匯款公司股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對西聯匯款公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，西聯匯款公司(本公司)在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、綜合收益表、現金流量表和股東權益/(虧損)表，以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表明細表，我們於2021年2月19日的報告就此發表了無保留意見。

意見依據

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。.

財務報告內部控制的界定及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

	/s/安永律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2021年2月19日

獨立註冊會計師事務所報告書

致西聯匯款公司股東和董事會

對財務報表的意見

本公司已審計所附西聯公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及股東權益/(虧損)表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月19日的報告對此發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

所得税--不確定的税收狀況

對該事項的描述

如綜合財務報表附註11所述，本公司在跨國税務環境下營運，並須在多個司法管轄區繳税。本公司僅在基於税務狀況經審查(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後將維持税務狀況的技術優點更有可能時，才確認不確定税收狀況帶來的税收利益。在合併財務報表中確認的來自這一狀況的税收優惠被計量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大優惠。截至2020年12月31日，該公司已因不確定的税收狀況應計負債3.105億美元。

考慮到國際税收法律、法規和法律裁決的複雜性和不同解釋，審計管理層對有資格確認的税收優惠金額的估計需要做出重大判斷。

我們是如何在審計中解決問題的

我們得到了瞭解，評估了設計，並測試了針對不確定税收狀況的公司會計流程控制的操作有效性。例如，這包括對公司評估税務頭寸的技術價值的控制，包括與管理層衡量這些税收頭寸收益的程序有關的控制。

在測試不確定税務頭寸的確認和計量時，我們詢問了管理層，並請我們的所得税專業人士評估了本公司税務頭寸的技術優勢。這包括評估公司與相關税務機關的通信以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。考慮到我們對相關所得税機關適用國際和當地所得税法律的瞭解和經驗，我們評估了本公司對其税務狀況的會計處理的適當性。我們分析了公司用於確定税收優惠金額的假設和數據，以確認和測試計算的準確性。我們亦已評估本公司與税務事宜有關的財務報表披露是否足夠。

業務解決方案報告部門商譽減值

對該事項的描述

如綜合財務報表附註5所述，本公司的商譽至少每年在報告單位層面進行減值測試。截至2020年10月1日，該公司對業務解決方案報告部門5.32億美元的商譽進行了量化評估。

審計管理層對業務解決方案報告部門的商譽減值評估很複雜，因為模型中用來確定業務解決方案報告部門公允價值的假設具有主觀性。特別是，業務解決方案報告部門的估計公允價值對重大假設非常敏感，例如預計的收入增長率、EBITDA利潤率、市場和經濟狀況的影響，以及這些狀況可能如何影響隨後幾個時期的運營。

我們是如何在審計中解決問題的

我們對本公司的商譽減值審核流程進行了瞭解、評估設計並測試了控制措施的操作有效性。例如，我們對設計進行了評估，並對公司的預算流程和管理層對上述重要假設的審查進行了控制測試。

為了測試業務解決方案報告部門的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估方法和測試上文討論的重要假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重要假設與當前的行業和經濟趨勢、最近的歷史表現以及其他相關因素進行了比較。我們評估管理層估計的歷史準確性，並對重大假設進行敏感性分析，以評估假設變化導致報告單位公允價值的變化。

	/s/安永律師事務所

自2006年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

科羅拉多州丹佛市
2021年2月19日

西聯匯款公司

合併損益表

(單位：百萬，每股除外)



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
營業收入	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
費用：
服務成本		2,826.5		3,086.5		3,300.8
銷售、一般和管理		1,041.2		1,271.6		1,167.0
總費用^(a)		3,867.7		4,358.1		4,467.8
營業收入		967.3		934.0		1,122.1
其他收入/(支出)：
剝離業務的收益(附註5)		—		524.6		—
利息收入		3.2		6.3		4.8
利息支出		(118.5)		(152.0)		(149.6)
其他收入，淨額		3.1		8.5		14.1
其他收入/(費用)合計，淨額		(112.2)		387.4		(130.7)
所得税前收入		855.1		1,321.4		991.4
所得税撥備		110.8		263.1		139.5
淨收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
每股收益：
基本型	$	1.81	$	2.47	$	1.89
稀釋	$	1.79	$	2.46	$	1.87
加權平均流通股：
基本型		412.3		427.6		451.8
稀釋		415.2		430.9		454.4

(a)	如附註7所進一步描述，總費用包括與關聯方發生的$54.6百萬，$57.1百萬美元，而且$57.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

請參閲合併財務報表附註。

西聯匯款公司

綜合全面收益表

(百萬)



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
淨收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
扣除重新分類和税收後的其他全面收入(附註14)：
投資證券的未實現收益/(虧損)		33.6		25.8		(4.3)
套期保值活動的未實現收益/(虧損)		(26.9)		(11.0)		50.3
外幣折算調整		—		—		(19.5)
固定收益養老金計劃調整(附註12)		42.8		7.2		1.8
其他綜合收益合計		49.5		22.0		28.3
綜合收益	$	793.8	$	1,080.3	$	880.2

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西聯匯款公司

綜合資產負債表

(單位：百萬，每股除外)


	2011年12月31日
	2020		2019
資產
現金和現金等價物	$	1,428.2	$	1,450.5
結算資產		3,821.4		3,296.7
財產和設備，扣除累計折舊#美元659.9及$616.5，分別		150.4		186.9
商譽		2,566.6		2,566.6
其他無形資產，累計攤銷淨額#美元1,044.6及$961.5，分別		505.0		494.9
其他資產		1,024.7		762.9
總資產	$	9,496.3	$	8,758.5
負債和股東權益/(赤字)
負債：
應付賬款和應計負債	$	500.9	$	601.9
結算義務		3,821.4		3,296.7
應付所得税		928.9		1,019.7
遞延税負淨額		188.9		152.1
借款		3,067.2		3,229.3
其他負債		802.4		498.3
總負債		9,309.7		8,798.0

承付款和或有事項(附註6)

股東權益/(赤字)：
優先股，$1.00票面價值；10授權股份；不是的已發行股份		—		—
普通股，$0.01票面價值；2,000授權股份；411.2股票和418.0中國股票已發佈和傑出的分別截至2020年12月31日和2019年12月31日		4.1		4.2
資本盈餘		885.1		841.2
累計赤字		(543.1)		(675.9)
累計其他綜合損失		(159.5)		(209.0)
股東權益總額/(虧損)		186.6		(39.5)
總負債和股東權益/(赤字)	$	9,496.3	$	8,758.5

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西聯匯款公司

綜合現金流量表

(百萬)


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
經營活動現金流
淨收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊		61.3		79.6		76.9
攤銷		164.3		178.1		187.8
業務剝離收益(不包括交易成本)(注5)		—		(532.1)		—
遞延所得税撥備/(福利)(附註11)		13.9		(24.5)		(15.1)
其他非現金項目，淨額		145.8		118.4		66.2
現金增加/(減少)，不包括資產剝離的影響，原因是以下方面的變化：
其他資產		(44.4)		7.5		(31.0)
應付賬款和應計負債		(96.6)		94.3		(126.5)
應付所得税(附註11)		(94.4)		(36.8)		(193.1)
其他負債		(16.7)		(28.2)		4.2
經營活動提供的淨現金		877.5		914.6		821.3
投資活動的現金流
資本化合同成本的付款		(69.1)		(46.6)		(150.3)
支付內部使用軟件的費用		(51.2)		(33.0)		(52.0)
購置物業和設備		(36.5)		(48.1)		(136.7)
出售前公司總部及其他物業所得款項(附註5)		49.4		—		—
剝離業務的收益，扣除剝離的現金後的淨額(附註5)		—		711.7		—
購買與結算無關的投資		(4.9)		(6.8)		(24.2)
非結算相關投資到期所得收益		0.9		23.4		13.7
購買持有至到期的非結算相關投資		—		(1.3)		(2.8)
持有至到期的非結算相關投資收益		—		33.0		23.5
其他投資活動		(2.0)		—		—
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供		(113.4)		632.3		(328.8)
融資活動的現金流
支付的現金股利和股利等價物		(370.3)		(340.8)		(341.7)
回購普通股(附註14)		(239.7)		(552.6)		(412.4)
商業票據的淨(償還額)/收益		(165.0)		120.0		125.0
發行借款的淨收益		—		495.9		685.4
借款本金支付		—		(824.9)		(414.4)
行使期權所得收益		2.2		36.7		10.1
其他融資活動		(0.7)		(4.1)		(9.2)
用於融資活動的淨現金		(773.5)		(1,069.8)		(357.2)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化		(9.4)		477.1		135.3
期初現金、現金等價物和限制性現金		1,456.8		979.7		844.4
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	1,447.4	$	1,456.8	$	979.7
補充現金流信息：
支付的利息	$	109.6	$	151.3	$	142.5
已繳所得税	$	187.3	$	318.9	$	339.4
為租賃負債支付的現金	$	65.9	$	53.8	$	—
取得使用權資產產生的非現金租賃負債(附註13)	$	38.6	$	269.1	$	—
期末限制性現金(包括在其他資產中)	$	19.2	$	6.3	$	6.3

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西聯匯款公司

合併股東權益報表/(虧損)

(百萬)


								累計
								其他		總計
	普通股			資本		積累的數據		綜合		股東的
	股份	金額		盈餘		赤字		損失		權益/(赤字)
平衡，2017年12月31日	459.0	$	4.6	$	697.8	$	(965.9)	$	(227.9)	$	(491.4)
採納新會計公告(附註2)	—		—		—		30.7		(31.4)		(0.7)
淨收入	—		—		—		851.9		—		851.9
基於股票的薪酬	—		—		47.7		—		—		47.7
宣佈的普通股股息($0.76每股)	—		—		—		(341.7)		—		(341.7)
普通股回購和註銷	(20.9)		(0.2)		—		(413.8)		—		(414.0)
根據股票薪酬計劃發行的股票	3.1		—		10.1		—		—		10.1
其他全面收益(附註14)	—		—		—		—		28.3		28.3
平衡，2018年12月31日	441.2		4.4		755.6		(838.8)		(231.0)		(309.8)
淨收入	—		—		—		1,058.3		—		1,058.3
基於股票的薪酬	—		—		48.9		—		—		48.9
宣佈的普通股股息和股息等價物($0.80每股)	—		—		—		(342.6)		—		(342.6)
普通股回購和註銷	(27.6)		(0.2)		—		(552.8)		—		(553.0)
根據股票薪酬計劃發行的股票	4.4		—		36.7		—		—		36.7
其他全面收益(附註14)	—		—		—		—		22.0		22.0
平衡，2019年12月31日	418.0		4.2		841.2		(675.9)		(209.0)		(39.5)
採用新會計公告(附註2)	—		—		—		(0.6)		—		(0.6)
淨收入	—		—		—		744.3		—		744.3
基於股票的薪酬	—		—		41.7		—		—		41.7
宣佈的普通股股息和股息等價物($0.90每股)	—		—		—		(373.2)		—		(373.2)
普通股回購和註銷	(9.4)		(0.1)		—		(237.7)		—		(237.8)
根據股票薪酬計劃發行的股票	2.6		—		2.2		—		—		2.2
其他全面收益(附註14)	—		—		—		—		49.5		49.5
平衡，2020年12月31日	411.2	$	4.1	$	885.1	$	(543.1)	$	(159.5)	$	186.6

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西聯匯款公司

合併財務報表附註

1.業務和呈報依據

業務

西聯匯款公司(簡稱“西聯匯款”或“西聯匯款”)是全球貨幣流動和支付服務的領先者，為人們和企業提供快速、可靠和方便的方式在世界各地匯款和付款。西聯匯款^®品牌是全球公認的。該公司的服務主要通過分佈在多個地區的代理商網絡提供200轉賬交易包括通過公司品牌(“westernunion.com”)銷售的網站和移動應用程序(“westernunion.com”)進行的匯款交易和通過公司第三方白標或聯合品牌數字合作伙伴託管的互聯網和移動應用程序發起的交易(連同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)，以及通過公司品牌銷售的網站和移動應用程序(“westernunion.com”)進行和資助的轉賬交易。公司代理網絡中的每個地點都能夠提供公司的一項或多項服務。

西聯匯款業務由以下部分組成：

●

消費者對消費者-C2C運營部門為資金轉移提供便利，這些資金從世界各地的零售代理地點或通過網站和移動設備發送，包括數字資金轉移服務。該公司的轉賬服務是通過一個互連的全球網絡提供的。這項服務可用於國際跨境轉賬，在某些國家還可用於國內轉賬。

●

商業解決方案-業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。該部門的大部分業務與即期匯率的貨幣兑換有關，這使得客户能夠進行交叉貨幣支付。此外，在某些國家，該公司還為客户簽訂外幣遠期和期權合同，以方便將來的付款。

所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他，主要包括本公司的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。如附註5所述，2019年5月，該公司出售了其在美國的大部分電子賬單支付服務。除了某些公司成本(如與戰略計劃相關的成本，包括審查和完成合並、收購和資產剝離的成本)外，該公司的其他服務也包括在其他服務中。有關公司部門的更多信息，請參見附註18.

將公司的某些資產轉移到這些資產所在國家以外的國家/地區存在法律或法規限制。然而，這些資產在這些國家內的使用通常沒有限制。此外，該公司必須滿足一些國家的最低資本要求，才能維持經營許可證。截至2020年12月31日，這些淨資產限制總額約為美元。680百萬

公司服務和業務的各個方面均受美國聯邦、州和地方監管，以及外國司法管轄區的監管，包括某些銀行和其他金融服務監管規定。

陳述的基礎

本年度報告中的10-K表格中的財務報表是在綜合基礎上列報的，其中包括本公司及其控股子公司的賬目。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。

按照行業慣例，由於公司結算義務的短期性質與公司將等待結算的現金投資於長期投資證券的能力形成對比，所附的綜合資產負債表是不分類的。

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

2.主要會計政策摘要

預算的使用

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表要求管理層做出影響財務報表及附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

2020年3月，世界衞生組織宣佈與一種新型冠狀病毒有關的爆發為大流行(新冠肺炎)，世界各國政府採取了各種行動，如封鎖、在家待在家裏的命令、旅行限制和關閉非必要的企業，以努力減少新冠肺炎的傳播。這些行動對公司在截至2020年12月31日的一年中通過其部分地點和零售代理地點提供服務的能力產生了負面影響，至少是暫時的。從2020年3月開始並持續到本年度剩餘時間，該公司的零售點交易量下降，外匯和支付服務活動減少，這也對這些時期的收入產生了負面影響，但數字轉賬服務的收入和交易增長部分抵消了這一影響。該公司認為，這一下降主要是由於經濟衰退和大流行帶來的不確定性。新冠肺炎疫情對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流的持續影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，很難預測。如果這場流行病或相關的宏觀經濟後果持續下去，該公司的估計可能會發生變化，包括未來一段時期內信貸損失或無形資產減值的增加。

合併原則

當本公司透過投票權擁有附屬公司的控股權時，或當本公司既有權指導對該實體的經濟表現有最重大影響的實體的活動，又有權吸收該實體的虧損或有權接受該實體可能對該實體有重大影響的利益時，本公司會合並財務結果。當公司能夠對一個實體的運營施加重大影響時，公司使用權益會計方法，這通常發生在公司擁有20%至50%的所有權權益時。

每股收益

基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。購買西聯匯款股票和限制性股票的未歸屬股票的已發行期權不包括在已發行的基本股票中。攤薄後每股收益反映了使用庫存股方法，在當前日期行使已發行股票期權和限制性股票歸屬時可能發生的攤薄。庫藏股方法假設股票期權的行權價格和期權和限制性股票的未攤銷補償費用可用於在整個期間以平均市場價格收購股票，從而減少稀釋效應。

不包括在庫存股方法下的稀釋每股收益計算中的股票，主要是由於已發行的限制性股票單位和購買西聯匯款股票的期權，因為限制性股票和每單位期權的假設收益高於本公司在此期間的平均股價，其影響是反稀釋的。1.6百萬，1.9百萬美元，而且2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬股。

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合併財務報表附註(續)

下表提供了稀釋加權平均流通股的計算方法(百萬股)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020	2019	2018
基本加權平均流通股	412.3	427.6	451.8
普通股等價物	2.9	3.3	2.6
稀釋加權平均流通股	415.2	430.9	454.4

公允價值計量

本公司根據下文所述的層次結構確定按公允價值確認或披露的資產和負債的公允價值。本公司的固定收益計劃信託基金(“信託基金”)持有的資產和負債的公允價值採用相同的層次結構確認或披露。以下三個級別的投入可用於計量公允價值：

●

一級-它為相同的資產或負債在活躍的市場上報價。

●

二級-除一級價格外的其他可觀察投入，如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可由可觀測市場數據證實的其他投入。對於這些資產中的大多數，該公司使用定價服務，這些服務使用多個價格作為輸入來確定每日市場價值。

●

第三級- 很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。第三級資產和負債包括確定公允價值需要管理層做出重大判斷或估計的項目。本公司持有與本公司業務合併相關的非經常性基礎上按公允價值確認和披露的分類為3級的資產，其中在收購中獲得的無形資產和商譽的價值是利用三種公認的方法中的一種得出的：市場法、收益法或成本法。

此外，信託基金還有其他按資產淨值估值的投資，這些投資沒有在活躍的市場上報價；然而，單價是基於在活躍的市場上交易的標的投資。

公司許多金融工具的賬面金額，包括現金和現金等價物、結算現金和現金等價物，以及結算應收賬款和結算義務，由於到期日較短，接近公允價值。可供出售投資證券(見附註8及9進一步討論)及衍生金融工具(如附註9及15進一步討論)均按公允價值列賬。固定利率票據以其原始發行價值列賬，並隨着時間的推移進行調整，以將該價值累加到票面價值，但如附註15所披露的，前幾年通過利率掉期協議對衝的票據部分除外。固定利率票據的公允價值在附註9中披露，並基於市場報價。

與本公司業務合併相關的非金融資產和負債的公允價值在附註5中披露。持有本公司固定收益養老金計劃資產的信託中的資產的公允價值在附註712中披露。

業務合併

本公司對通過收購會計方法獲得對另一實體的控制權的所有企業合併進行會計核算。收購會計方法要求大多數資產(包括有形和無形資產)、負債(包括或有對價)和剩餘的非控股權益在收購之日按公允價值確認。收購價格超過資產減去負債和非控股權益的公允價值的部分被確認為

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合併財務報表附註(續)

善意。對資產、負債或非控股權益的評估公允價值的某些調整，在收購日期之後，但在一年或一年以下的計量期內，計入商譽調整。計量期之後的任何調整都計入淨收入。本公司在收購前持有的被收購公司的任何成本或權益法權益在收購時重新計量為公允價值，由此產生的收益或虧損在扣除公允價值與現有賬面價值之間差額的其他收入中確認。被收購公司的經營業績自收購之日起計入公司業績，幷包括因收購無形資產而產生的攤銷費用。公司在銷售、一般和管理費用中支出與收購相關或涉及的所有成本。

現金和現金等價物

購買日到期日為三個月或以下的高流動性投資(包括在結算資產中的投資除外)(可隨時轉換為現金)被視為現金等價物，並按接近公允價值的成本列報。

該公司與一批全球多元化銀行和金融機構保持現金和現金等價物餘額，包括貨幣市場基金的一部分。該公司限制其現金和現金等價物在任何一家機構的集中，並定期審查這些機構的投資集中和信用狀況。

信貸損失準備

本公司有關計提信貸損失準備的會計政策見附註8。

結算資產和債務

結算資產是指從代理人和其他人那裏收到或將要收到的資金，用於未結算的轉賬、匯票和消費者付款。本公司記錄與轉賬、匯票和消費者支付服務安排項下的應付金額相關的相應結算義務。結算資產和債務還包括客户與業務解決方案部門相關的交叉貨幣支付交易價值的應收和應付金額。

結算資產包括現金和現金等價物、代理應收款項、業務解決方案客户等。和投資證券。西聯匯款代理商收到的現金一般在代理商最初收到現金後一週內提供給公司。現金等價物包括短期定期存款、商業票據和其他高流動性投資。來自代理商的應收賬款是指由這些代理商收取的資金，但這些資金是在轉移到公司的過程中收取的。西聯匯款擁有龐大和多樣化的代理商基礎，從而降低了任何一家代理商對公司的信用風險。該公司對其代理人的財務狀況和信用狀況進行持續的信用評估。

業務解決方案客户的應收賬款來自業務解決方案部門的交叉貨幣支付交易。當資金已經支付給受益人，但尚未從客户那裏收到時，就會出現應收賬款。這些應收賬款通常在幾天內收回。為了降低與潛在的Business Solutions客户違約相關的風險，公司會持續進行信用審查。

結算義務包括匯款、匯票和支付服務應付款項，以及支付給代理人的應付款項。轉賬應付款是指在受讓人申請資金時支付給受讓人的金額。大多數代理商通常首先與受讓人結算，然後從公司獲得補償。匯票應付款項是指尚未提示付款的金額。支付服務應付款是指支付給公用事業公司、汽車金融公司、抵押貸款服務商、金融服務提供商、政府機構和其他機構的金額。由於代理商的資助

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合併財務報表附註(續)

在結算過程中，支付給代理人的應付款是指支付給代理人的已與受讓人結算的轉賬金額。

有關本公司結算資產及債務的其他詳情，請參閲附註8。

財產和設備

財產和設備按成本列報。折舊是在相關資產的估計壽命(一般)較短的時間內使用直線法計算的三至十年對於設備和傢俱和固定裝置，及30年對於建築物)或租賃期限。維護和維修不會延長各自資產的使用壽命，在發生時計入費用。

財產和設備由以下部分組成(單位：百萬)：


	十二月三十一號，
	2020		2019
裝備	$	608.9	$	591.4
租賃權的改進		153.3		159.2
傢俱和固定裝置		45.4		49.4
建築		0.4		0.4
正在進行的項目		2.3		3.0
財產和設備總額(毛額)		810.3		803.4
減去累計折舊		(659.9)		(616.5)
財產和設備，淨額^(a)	$	150.4	$	186.9

(a)	截至2019年12月31日，財產和設備淨額不包括持有待售資產$49.3其中主要包括本公司的前總部和土地。這些資產於2020年出售，並於2019年12月31日計入公司綜合資產負債表中的其他資產。

計入財產和設備折舊費用的金額為#美元。61.3百萬，$79.6百萬美元，以及$76.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。

商譽

商譽是指因企業合併而獲得的有形資產和其他無形資產減去承擔的負債的收購價超過公允價值的部分。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值費用。該公司的年度減值評估不是的在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，我們沒有發現任何商譽減損。

其他無形資產

其他無形資產主要包括合同成本(主要是支付給代理商的與建立和續簽長期合同有關的金額)、收購合同和軟件。其他無形資產一般在合同或受益期內按直線攤銷。綜合損益表中包括攤銷費用#美元。164.3百萬，$178.1百萬美元，以及$187.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

該公司將新的和續簽的代理合同的初始付款資本化，只要可以通過未來的運營或在提前終止的情況下的罰款來收回。本公司的會計政策是限制

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合併財務報表附註(續)

一份特定合同的資本化成本與該合同的預計未來現金流或本公司在合同提前終止時將收到的終止費中的較小者為準。

收購的合同包括與公司收購相關的客户和合同關係以及子代理網絡。

該公司購買和開發用於提供服務和執行管理職能的軟件。一旦公司完成所有規劃和分析活動，與所選軟件的設計、開發和測試階段直接相關的內部和外部軟件開發成本將被資本化。任何其他與軟件開發相關的成本都在發生時計入費用。當產品可以普遍使用時，成本的資本化就停止了。軟件開發成本和購買的軟件一般在以下期限內攤銷三至七年了.

下表提供了其他無形資產的組成部分(單位：百萬)：


	2020年12月31日					2019年12月31日
	加權的-
	平均值
	攤銷			淨資產為				淨資產為
	期間			累計				累計
	(按年計算)	初始成本		攤銷		初始成本		攤銷
資本化合同成本	6.1	$	574.4	$	308.0	$	510.3	$	271.7
已獲得的合同	11.6		561.7		75.8		584.2		124.1
內部使用軟件	3.7		310.3		55.5		281.2		54.7
已獲得的商標	25.4		30.1		12.0		30.1		13.2
其他無形資產	4.3		19.4		—		19.4		—
正在進行的項目	^(a)		53.7		53.7		31.2		31.2
其他無形資產合計	8.0	$	1,549.6	$	505.0	$	1,456.4	$	494.9

(a)	不適用，因為資產尚未投入使用。

截至2020年12月31日，現有其他無形資產的未來攤銷總費用預計為美元。148.52021年為100萬美元，106.82022年為100萬美元，78.82023年為100萬美元，61.42024年為100萬美元，35.12025年為100萬美元，20.7之後的百萬美元。

其他無形資產每年或每當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，均會審核減值。在該等審核中，與這些資產或業務相關的估計未貼現現金流量與其賬面價值進行比較，以確定是否需要減記至公允價值(通常按現值技術計量)。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，該公司記錄了與其他無形資產相關的無形減值。

收入確認

關於本公司有關收入確認的會計政策，請參閲附註3。

服務成本

服務成本主要包括代理佣金、呼叫中心費用、結算業務以及相關的信息技術成本。這些職能內的費用包括人員、軟件、設備、電信、銀行手續費、信用損失、折舊、攤銷，以及與提供轉賬和其他支付服務有關的其他費用。

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合併財務報表附註(續)

廣告費

廣告費用在發生時計入營業費用。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度廣告成本為177.0百萬，$209.1百萬美元，以及$180.9分別為百萬美元。

所得税

該公司按照負債法核算所得税，該方法要求根據合併財務報表中確認的事件的預期未來所得税後果來確定遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的財務報表賬面值與計税基準之間的暫時性差異，採用預期暫時性差異將會逆轉的年度生效税率確認。該公司評估其遞延税項資產的變現能力。當根據現有證據，所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時，必須建立估值撥備。

本公司確認不確定税務倉位所帶來的税務利益，只有在基於該倉位的技術價值，經審核(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後，該税務倉位更有可能維持的情況下方可確認。在合併財務報表中確認的來自這一狀況的税收優惠被衡量為最終解決後實現的可能性大於50%的最大優惠。

該公司將在美國徵税的全球無形低税收入在税收產生期間作為所得税支出的一個組成部分進行核算。

外幣折算

美元是該公司幾乎所有業務的功能貨幣。收入和支出按期間內的平均匯率換算。以當地貨幣為職能貨幣的企業以外幣計價的資產和負債在當年年底根據匯率換算成美元。因折算該等業務的資產及負債而產生的匯兑損益的影響，在隨附的綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分。以美元為職能貨幣的企業以外幣計價的貨幣資產和負債在期末根據匯率重新計量，由此產生的重新計量損益在淨收入中確認。這些業務的非貨幣性資產和負債按確認資產或產生負債時的歷史匯率重新計量。

衍生物

該公司利用衍生品：(I)將與外幣匯率和定期利率變化相關的風險降至最低，(Ii)通過向客户提供衍生品，促進跨貨幣業務解決方案的支付。本公司按公允價值確認隨附的綜合資產負債表中其他資產和其他負債類別中的所有衍生品。所有與衍生工具相關的現金流都包括在現金流量表合併報表的經營活動現金流量中。本公司的某些衍生工具安排在成立時被指定為現金流量對衝或公允價值對衝，其他安排不被指定為會計對衝。

●

現金流對衝-現金流對衝包括對預期收入的外幣對衝，以及對預期發行的固定利率債務的對衝。衍生產品公允價值變動在AOCL中被重新分類為同期收益，當該工具有效抵消可歸因於被對衝風險的現金流變化時，被套期保值項目會影響收益。2018年1月1日，公司提前

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合併財務報表附註(續)

採用了與套期保值活動相關的會計公告。由於新的會計聲明，對於2018年1月1日或之後簽訂的外幣現金流對衝，本公司將時間價值從有效性評估中剔除，被剔除部分的初始值在綜合收益表內攤銷為收入。對於在2018年1月1日之前進行的外幣現金流對衝，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度內，排除成分的公允價值的所有變化都立即在收入中確認。

●

公允價值對衝：-公允價值對衝包括通過利率互換對固定利率債務進行對衝。被指定為固定利率債務公允價值對衝的衍生品的公允價值變動計入利息支出。可歸因於基準利率變動的相關債務工具價值的抵銷變動也計入利息支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有公允價值對衝未平倉。

●

未指定的地點-簽訂衍生品合約以減少與以下有關的外匯變異性：(I)轉賬結算資產和債務，通常到期日為一些*天數到一個月，和(Ii)某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸，通常到期日少於一年在開始時，不是出於會計目的而指定為套期保值，其公允價值的變化包括在銷售、一般和管理中。該公司還面臨由其交叉貨幣業務解決方案支付業務向其客户簽訂的衍生合同帶來的風險。這些衍生品合約中的絕大多數在開始時的期限都不到一年。該公司彙總其業務解決方案支付客户合同(包括上述衍生合同)產生的外匯風險，並通過與老牌金融機構交易對手簽訂抵銷合同(經濟對衝合同)來對衝由此產生的淨貨幣風險，這是更廣泛的外匯投資組合的一部分，包括除遠期和期權之外的大量現貨貨幣兑換。與這些合同相關的公允價值變動記錄在收入中。

該公司衍生品的公允價值來自使用基於市場的投入的標準化模型(例如，外幣的遠期價格)。

每項指定對衝關係的細節於安排開始時已正式記錄，包括風險管理目標、對衝策略、對衝項目、被對衝的特定風險、衍生工具，以及如何評估有效性。衍生工具必須高度有效地抵銷被套期保值項目的現金流量或公允價值的變化，並在回顧和預期的基礎上每季度對其有效性進行評估。

法律或有事項

本公司是涉及各種事項的某些法律和監管程序的一方。公司記錄了這些或有事項的應計項目，只要損失是可能的，並且可以合理估計的。如果某一損失範圍內的某一金額似乎比該範圍內的其他金額更好的估計，則應計該金額。當損失範圍內的任何金額看起來都不比其他任何金額更好的估計時，應計該範圍內的最低金額。

基於股票的薪酬

該公司有一個基於股票的薪酬計劃，規定向公司員工和非員工董事授予西聯匯款股票期權、限制性股票獎勵以及限制性和非限制性股票單位。

所有以股票為基礎的員工薪酬都必須按公允價值計量，並在必要的服務期內支出。本公司一般以直線方式確認獎勵的補償費用。

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合併財務報表附註(續)

整個獎勵的必要服務期，以及估計的沒收金額。關於公司基於股票的薪酬計劃的細節，請參閲附註17。

遣散費和其他相關費用

一旦與遣散費相關的費用根據持續福利安排下提供的遣散費適用會計準則的規定是可能和可估量的，公司就會記錄這些費用。一次性非自願福利安排和其他費用一般在發生負債時確認。本公司亦會根據適當的會計指引，在相關資產的賬面金額可能無法完全收回時，評估與重組及其他活動有關的減值事宜。

最近採用的會計公告

在……上面2020年1月1日此外，本公司採用了新的會計準則，要求實體使用當前預期信用損失模型計量報告日持有的某些金融資產的預期信用損失，該模型基於歷史經驗，根據當前條件和合理且可支持的預測進行調整。此外，該標準要求與歸類為可供出售的投資證券相關的某些信貸損失通過信貸損失撥備計入。本公司確認新會計準則的累積效應是對綜合資產負債表中2020年1月1日累計虧損餘額的調整，採用新會計準則對本公司2020年1月1日的累計虧損沒有實質性影響。按照修改後的回顧儘管採用了這種方法，但比較信息沒有被重述，並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。有關更多信息和相關披露，請參閲註釋8。

在……上面2019年1月1日本公司採用經修訂的新會計準則，要求本公司在資產負債表上記錄與租賃相關的權利和義務的資產和負債，並披露有關其租賃安排的關鍵信息。本公司選擇生效日期方式，利用修改後的回顧在通過時採取了一種方法，並選出了一整套實用的權宜之計在新標準下，包括不重新評估現有合同是租賃還是包含租賃，以及租賃是經營性租賃還是融資性租賃的權宜之計。該新標準建立了使用權(ROU)模式，要求公司在租賃開始時確認所有期限超過12個月的租賃的資產負債表上的ROU資產和租賃負債。有關更多信息和相關披露，請參閲附註13。

在……上面2018年1月1日，本公司採用經修訂的新會計準則，有關與客户簽訂合約所得的收入。修改後的回顧接近。該標準提供了收入確認的指導，包括確定收入確認何時合適的五步模型。採用這一標準並未對公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響。有關相關的額外披露，請參閲附註3。

在#年第一季度2018本公司採納了一項新的會計聲明，為實體提供選項，將由於2017年12月頒佈的美國税改立法(“税法”)而計入AOCL的税收影響重新分類為留存收益。採用這一標準後，綜合資產負債表中的AOCL增加，累計赤字減少#美元。31.4這代表了投資證券未實現收益/(虧損)的聯邦税率降低、對衝活動以及與公司的固定收益養老金計劃相關的調整的税收影響，以及公司一家子公司根據税法不再欠下的未分配收益應計遞延税款的釋放。當個別會計單位出售或以其他方式清償時，本公司將繼續將留在AOCL的税收影響計入收入。有關更多信息，請參閲附註14。

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3.收入

2018年1月1日，本公司採用了新的會計準則，經修訂後的會計準則關於與客户簽訂的合同收入採用了修改後的追溯法，適用於所有與客户簽訂的合同。該標準要求實體確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。本公司確認初步應用新收入準則對綜合資產負債表累計虧損期初餘額進行調整的累積效應，採用新會計準則對本公司2018年1月1日累計虧損並無實質性影響。

該公司的收入主要來自客户為轉賬支付的對價。這些收入因交易的不同而有所不同，這些因素包括渠道、收發地點、匯款本金、轉賬是否涉及不同的收發貨幣、公司為客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差異，以及服務速度(如果適用)。該公司還提供其他幾項服務，包括外匯和支付服務以及其他賬單支付服務，這些服務的收入受到類似因素的影響。對於本公司的大部分收入，本公司作為交易的委託人，並在毛收入的基礎上報告收入，因為本公司在轉讓給客户之前一直控制着服務，主要負責履行客户合同，有虧損風險，並有能力制定交易價格。本公司還提供以下服務：金融機構和其他第三方允許這些實體以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。通常，在這些安排中，消費者同意金融機構或其他第三方指定的條款和條件，其中包括確定消費者為服務支付的價格。根據該等安排，本公司按淨額確認收入。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府當局。

公司確認了$4,625.1百萬，$5,033.2百萬美元，以及$5,382.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度與客户的合同收入分別為100萬美元。在同一時期，沒有為獲得與客户的合同而產生的重大前期成本。根據公司的忠誠度計劃(主要在其轉賬服務中提供)，公司必須履行客户賺取的忠誠度計劃獎勵。忠誠度計劃贖回活動對公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營業績一直並不重要，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的無形合同負債餘額主要與其客户忠誠度計劃和其他服務有關。截至2020年12月31日和2019年12月31日，與客户相關的合同資產餘額也不重要，因為公司通常在履行客户合同下的履約義務之前從客户那裏收到對價付款。除了與客户簽訂合同產生的收入外，該公司還確認來自其他來源的收入，包括銷售衍生金融工具以及主要與匯款和匯票服務有關的結算資產產生的投資收入。

該公司對其不同服務進行單獨分析，以確定收入確認的適當基礎，如下所述。消費者轉賬的收入包括在公司的消費者對消費者部門，外匯和支付服務的收入包括在公司的商業解決方案部門，消費者賬單支付和其他服務的收入不包括在公司的部門，並作為其他報告。有關公司部門的更多信息，請參見附註18.

消費者轉賬

對於本公司的轉賬服務，客户在發起交易時同意本公司的條款和條件。在轉賬中，公司有一客户委託公司履行的履約義務一綜合服務，通常發生在幾分鐘內-收取客户的錢，並使資金可用於以所要求的貨幣支付給指定的人。因此，本公司認識到

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合併財務報表附註(續)

(I)本公司已收到客户對本公司條款及條件及付款資料的確認，(Ii)本公司已同意處理轉賬，(Iii)本公司已向客户提供唯一的交易識別碼，及(Iv)客户的指定收款方有資金可供提領。(Iv)本公司已收到客户對本公司條款及條件及付款資料的確認，(Ii)本公司已同意處理轉賬，(Iii)本公司已向客户提供唯一的交易識別碼，及(Iv)客户的指定收款方可提取資金。交易價格由交易手續費以及本公司向客户設定的匯率與外匯批發市場提供的匯率之間的差額(視情況而定)組成，兩者均可在交易開始時輕易確定。

外匯和支付服務

對於公司的外匯和支付服務，客户同意所有交易的條款和條件，無論是在啟動交易或與公司簽署代表客户提供支付服務的合同時。在公司的大部分外匯和支付服務中，公司向收款人支付款項，以履行其對客户的履約義務，因此，公司在履行這一履約義務時確認外匯和支付服務的收入。外匯和支付服務的收入主要包括公司向客户設定的匯率與批發外匯市場可用匯率之間的差額。

消費者賬單支付

該公司提供幾種不同的賬單支付服務，這些服務因以下因素的不同而有所不同：(I)誰向公司(消費者或賬單人)支付費用；(Ii)服務是向所有潛在消費者提供，還是僅向公司與賬單人有關係的人提供；(Iii)服務是否利用為方便消費者而提供的實體代理網絡，以及其他因素。出於收入確認的目的，確定哪一方是本公司的客户是基於對本公司每項賬單支付服務的這些考慮。對於所有交易，本公司的客户同意本公司的條款和條件，無論是在發起交易時(出於收入確認目的，消費者被確定為客户)，還是在與公司簽署代表記帳人提供服務的合同時(如果出於收入確認目的，計費人被確定為客户)。與消費者轉賬一樣，客户聘請公司履行一綜合服務-從消費者那裏收取資金並處理賬單支付交易，從而為收銀員提供有關客户付款的實時或接近實時的信息，並簡化收銀員的收款工作。如附註5所述，2019年5月，該公司出售了其在美國的大部分電子賬單支付服務。

管理層已經確定，該公司的大部分收入在某個時間點上都得到了確認。下表顯示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，按產品類型和地區從與客户簽訂的合同中獲得的收入(以百萬為單位)。下表中顯示的收入區域劃分基於發起交易的地點。

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合併財務報表附註(續)


	截至2020年12月31日的年度
			外國公司
	消費者需求		交易所：
	金錢是最重要的。		和其他付款方式。		消費者需求		其他類型
	轉帳		服務		付款帳單		服務		總計
區域：
北美	$	1,605.5	$	83.6	$	75.1	$	57.0	$	1,821.2
歐洲和俄羅斯/獨聯體		1,330.0		121.1		3.6		1.8		1,456.5
中東、非洲和南亞		630.0		1.5		0.4		—		631.9
拉丁美洲和加勒比		310.1		2.4		75.8		7.9		396.2
東亞和大洋洲		257.4		60.5		1.4		—		319.3
與客户簽訂合同的收入	$	4,133.0	$	269.1	$	156.3	$	66.7	$	4,625.1
其他收入^(a)		87.0		87.0		14.0		21.9		209.9
總收入	$	4,220.0	$	356.1	$	170.3	$	88.6	$	4,835.0


	截至2019年12月31日的年度
			外國公司
	消費者需求		交易所：
	金錢是最重要的。		和其他付款方式。		消費者需求		其他類型
	轉帳		服務		付款帳單^(b)		服務		總計
區域：
北美	$	1,653.5	$	95.4	$	223.0	$	55.9	$	2,027.8
歐洲和俄羅斯/獨聯體		1,350.1		127.1		3.2		4.1		1,484.5
中東、非洲和南亞		642.0		1.8		0.4		—		644.2
拉丁美洲和加勒比		395.2		3.4		129.4		15.3		543.3
東亞和大洋洲		263.5		68.4		1.5		—		333.4
與客户簽訂合同的收入	$	4,304.3	$	296.1	$	357.5	$	75.3	$	5,033.2
其他收入^(a)		103.5		92.7		37.3		25.4		258.9
總收入	$	4,407.8	$	388.8	$	394.8	$	100.7	$	5,292.1


	截至2018年12月31日的年度
			外國公司
	消費者需求		交易所：
	金錢是最重要的。		和其他付款方式。		消費者需求		其他類型
	轉帳		服務		付款帳單^(b)		服務		總計
區域：
北美	$	1,632.3	$	97.6	$	463.9	$	57.4	$	2,251.2
歐洲和俄羅斯/獨聯體		1,399.5		130.0		3.1		3.9		1,536.5
中東、非洲和南亞		654.4		1.5		0.3		—		656.2
拉丁美洲和加勒比		393.2		3.1		152.7		13.7		562.7
東亞和大洋洲		304.6		69.9		1.5		—		376.0
與客户簽訂合同的收入	$	4,384.0	$	302.1	$	621.5	$	75.0	$	5,382.6
其他收入^(a)		69.6		84.7		30.8		22.2		207.3
總收入	$	4,453.6	$	386.8	$	652.3	$	97.2	$	5,589.9

(a)	包括出售衍生金融工具的收入、主要與轉賬及匯票服務有關的結算資產所產生的投資收入，以及其他來源。

(b)	2019年2月28日，本公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.達成協議，出售其美國電子賬單支付業務Speedpay，並於2019年5月9日完成交易。包括在北美收入中的速付通收入為$125.4百萬和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

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合併財務報表附註(續)

4.重組相關費用

2019年8月1日，公司董事會通過了一項計劃，通過重組公司的高級管理層，包括那些向首席執行官(CEO)彙報的管理人員，減少員工人數，並整合各種設施，從而改變公司的運營模式，改善業務流程和成本結構。“雖然某些開支可能對本公司的部門(主要是本公司的消費者對消費者部門)可識別，但該等費用並不計入為業績評估及資源分配目的而提供予首席經營決策者(”CODM“)的部門營業收入的計量。因此，這些費用不包括在公司部門的營業收入結果中。這些費用是特定於該計劃的；但是，與該計劃相關的費用類型與該公司以前發生的費用相似，並且可以合理地預期將來會發生這些費用。截至2020年12月31日，與該計劃相關的所有費用都已發生，基本上所有費用都已經並將繼續以現金支付。

下表彙總了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度與重組應計費用相關的活動，這些費用計入公司截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的綜合資產負債表中的應計賬款和應計負債，以及重組計劃開始以來發生的總費用(單位：百萬)：


	遣散費和工資		設施重新定位
	相關信息		和閉合，
	員工信息		諮詢，
	效益		以及其他		總計
平衡，2018年12月31日	$	—	$	—	$	—
費用^(a)		98.0		17.5		115.5
現金支付		(28.6)		(9.6)		(38.2)
非現金福利/(收費)^(a)		1.8		(5.8)		(4.0)
平衡，2019年12月31日	$	71.2	$	2.1	$	73.3
費用^(a)		11.8		25.0		36.8
現金支付		(58.7)		(24.0)		(82.7)
非現金福利/(收費)^(a)		0.6		(1.8)		(1.2)
平衡，2020年12月31日	$	24.9	$	1.3	$	26.2

已發生的總費用	$	109.8	$	42.5	$	152.3

(a)	非現金福利/(費用)包括非現金註銷和ROU資產加速折舊以及租賃改進，以及用於調整員工喪失獎勵的股票補償的非現金福利。這些金額已從上表的負債餘額中刪除，因為它們不影響重組應計項目。

下表列出了合併損益表中反映的與重組有關的費用(以百萬為單位)：


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019
服務成本	$	4.5	$	39.8
銷售、一般和管理		32.3		75.7
税前總費用	$	36.8	$	115.5
總費用，扣除税後的淨額	$	31.5	$	90.0

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5.資產剝離、收購和商譽

剝離業務

2019年2月28日，本公司與ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.(合稱“ACI”)達成協議，出售其名為Speedpay的美國電子賬單支付業務，該業務已作為其他業務的組成部分包括在本公司的分部報告中。該公司收到了大約$750100萬美元，並記錄了銷售的税前收益約為$523在2019年5月9日完成的全現金交易中，包括在附帶的合併損益表中的業務剝離收益中的100萬美元。包括在該公司業績中的速付通收入為$125.4百萬美元和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。速付通的直接運營費用為$98.2百萬美元和$251.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

2019年5月6日，本公司以或有對價和成交時收到的非實質性現金收益完成了對提供電子按揭賬單支付服務的Paymap Inc.(以下簡稱Paymap)的出售。該公司在2019年記錄了與此次出售相關的無形税前收益。

2020年，該公司出售了其前公司總部和其他物業，並從銷售中錄得非實質性税前淨收益。這些銷售所得收入已計入公司截至2020年12月31日的年度綜合現金流量表內投資活動的現金流量。

投資沙特數字支付公司

2020年11月21日，本公司達成協議，收購沙特數字支付公司(“STC Pay”)的所有權權益，該公司是沙特電信公司的子公司，也是該公司的C2C數字白標合作伙伴之一。根據協議條款，這筆交易打算分兩批進行。在第一批中，該公司同意投資約#美元。133百萬美元10%投資於STC Pay，在第二批中，公司同意額外投資約$67一百萬美元的額外費用5STC Pay的投資百分比。第一批預計將在2021年第一季度完成，第二批的完成取決於STC薪酬滿足某些條件。在這筆交易的同時，該公司和STC Pay還同意延長和擴大他們的商業協議的條款。

該公司預計將以成本減去任何減值來衡量這項投資，並根據STC Pay中相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的任何變化進行調整。

商譽

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽變化(單位：百萬)：


	消費者對		業務
	消費者		解決方案		其他		總計
2019年1月1日，商譽，淨額	$	1,980.7	$	532.0	$	212.3	$	2,725.0
資產剝離^(a)		—		—		(158.4)		(158.4)
2019年12月31日，商譽，淨額	$	1,980.7	$	532.0	$	53.9	$	2,566.6
加法		—		—		—		—
2020年12月31日，商譽，淨額	$	1,980.7	$	532.0	$	53.9	$	2,566.6

(a)	涉及如上所述的速付通和Paymap資產剝離。

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合併財務報表附註(續)

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的累計減值損失(單位：百萬)：


	截至12月31日，
	2020		2019		2018
商譽，毛利	$	3,030.6	$	3,030.6	$	3,189.0
累計減值損失		(464.0)		(464.0)		(464.0)
商譽，淨額	$	2,566.6	$	2,566.6	$	2,725.0

在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的三個年度內，本公司沒有記錄任何商譽減值。

6.承擔及或有事項

信用證和銀行擔保

該公司大約有$390截至2020年12月31日，未償還信用證和銀行擔保總額為100萬美元，主要與保障消費者資金、租賃安排和某些代理協議有關。公司的絕大多數信用證和銀行擔保都有一年期續訂選項，公司預計在大多數情況下在到期前續訂。

訴訟及相關或有事項

本公司可能受到某些索賠和訴訟的影響，這些索賠和訴訟可能導致損失，包括損害賠償、罰款和/或民事處罰，這可能是重大的，在某些情況下還可能導致刑事指控。本公司定期評估法律事宜的狀況，以評估在確定應計項目是否適當時，虧損是否可能和合理地評估。此外，在決定披露是否適當時，本公司會評估每項法律事宜，以評估是否至少有合理可能性可能已招致損失或額外損失，以及是否可以估計可能的損失或損失範圍。除非下文另有規定，否則本公司相信，至少有合理的可能性，以下所述的每一事項可能已招致損失或額外損失。

就本公司認為至少有合理可能已招致損失或額外損失，並能合理估計該損失或潛在損失的事項，合理可能的潛在訴訟損失超過本公司記錄的可能及可估計損失的負債約為$。30截至2020年12月31日，100萬。對於其餘事項，管理層無法對可能的損失或損失範圍提供有意義的估計，原因包括：(I)訴訟處於初步階段；(Ii)尚未尋求具體損害賠償；(Iii)損害索賠沒有支持和/或不合理；(Iv)懸而未決的上訴或動議的結果存在不確定性；(V)有重大事實問題有待解決；或(Vi)斷言存在新穎的法律問題或懸而未決的法律理論。

法律行動的結果是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，因此很難確定任何損失是否可能或甚至可能。估計任何損失的數額本身也是困難的，可能存在可能或合理地可能造成損失，但目前無法估計的事項。因此，實際損失可能超過既定負債或合理可能損失的範圍。

股東派生訴訟

2020年1月16日，Stanley Lieblein向特拉華州衡平法院提起股東派生訴訟，將公司總裁兼首席執行官、若干現任和前任董事以及一名前任高管列為個人被告，將公司列為名義被告(“特拉華州起訴書”)。利布林先生此前曾向美國地區法院提起股東派生訴訟，主張相關索賠。

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合併財務報表附註(續)

對於科羅拉多州地區，該地區隨後與多個未決的相關衍生品訴訟合併。在提交多份修訂後的申訴後，美國第十巡迴上訴法院於2019年4月16日確認駁回合併衍生訴訟，理由是原告在未向公司董事會提出要求的情況下無權代表公司進行訴訟。合併衍生行為在公司先前的披露中有更詳細的描述。

2019年8月1日，Lieblein先生向本公司董事會提出書面要求，要求調查和解決與本公司反欺詐和反洗錢(“AML”)合規計劃相關的被指控不當行為，包括在綜合衍生訴訟中存在的某些被指控不當行為。公司董事會成立了一個特別委員會，評估利布林先生的要求以及相關股東的要求(“要求函”)，在利布林先生提出特拉華州控訴時，特別委員會的調查仍在進行中。Lieblein先生聲稱，他在特別委員會的調查完成之前提交了特拉華州的申訴，原因是對所聲稱的一些索賠的訴訟時效感到擔憂。利布林同意將這一行動推遲到2020年12月31日，等待特別委員會的調查完成。在.內60天在2020年12月31日之後，利布林要麼被要求具體説明特拉華州的申訴是否將作為訴訟中的執行申訴，要麼提交修改後的申訴。

利布林於2020年1月16日在特拉華州提起的訴訟包括：董事和高級職員被告在收到大量表明長期故意違法的危險信號後，拒絕實施有效的反欺詐和反洗錢合規制度；縱容高管阻撓各監管機構對公司實施有效合規制度的努力；批准了管理層的高管薪酬方案，與有效的反欺詐和反洗錢合規計劃的發展不一致；允許管理層未能及時向監管當局報告公司員工或代理人已知或可能存在的不當行為；未能要求管理層實際上，它拒絕了利布林的股東要求和相關的收費協議要求。

指控還包括，官員被告在收到反欺詐和反洗錢合規計劃不足的危險信號後，拒絕確保公司實施有效的反欺詐和反洗錢合規計劃，允許公司特工長期故意無視反欺詐和反洗錢記錄和報告要求，反對各監管機構實施有效的反欺詐和反洗錢投訴計劃的努力，導致公司未能履行與監管機構達成和解的義務，並在知情的情況下使公司面臨刑事和民事制裁。

特別委員會於二零二零年十二月初完成調查，並根據其調查結果，建議本公司董事會否決要求書，並指示本公司反對任何以要求書為基礎或與該要求書有關的申索，不應根據要求書代表本公司對本公司任何現任或前任高級人員或董事提起訴訟，而要求書中提出的任何企業管治改革均不是必要或適當的。2020年12月16日，董事會決議通過特別委員會的建議。董事會還決定，除其他事項外，所有聲稱的索賠都沒有事實或法律依據。此後，公司通知Lieblein先生和發出索要函的其他股東，他們的要求已被拒絕。2021年2月12日，一名發出要求函的股東向公司發出請求，要求根據特拉華州公司法第220條檢查與要求函對價相關的賬簿和記錄。

公司打算反對利布林先生繼續其行動的任何努力。該公司認為這一行動毫無價值可言。本公司同樣會反對發出索要函件的其他股東日後採取的任何行動。

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合併財務報表附註(續)

其他事項

2015年10月，阿根廷消費者協會--Consumer idore Financieros ASociety ación Civil para su Defensa向阿根廷國家商事法院第2919號提起據稱針對該公司子公司西聯金融服務阿根廷公司(簡稱WUFSA)的集體訴訟。訴訟內容包括，WUFSA從阿根廷匯款的手續費過高，WUFSA沒有向消費者提供足夠的外匯匯率信息。加上懲罰性賠償。起訴書沒有具體説明索賠的貨幣價值或時間段。2015年11月，法院宣佈該申訴正式受理為集體訴訟。2016年5月，索賠通知送達WUFSA，2016年6月，WUFSA對該申訴提出迴應，並以訴訟時效和立場為由提出駁回。2017年4月，法院將對該動議的裁決推遲到訴訟後期。此外，通知潛在班級成員的程序已經完成，目前案件正處於證據階段。此案將被擱置，直至：(I)總檢察長指示檢察官繼續代表原告提起訴訟(在商務部長之前消費者金融公司的登記仍處於暫停狀態期間)；或(Ii)當事各方向法院報告原告恢復了法律行為能力。由於此事所處的階段，本公司無法預測與此事相關的結果或可能的損失或損失範圍(如果有的話)。WUFSA打算積極為自己辯護。

除上述主要事項外，本公司還是本公司正常業務過程中出現的各種其他法律事項的當事人。雖然這些其他法律事項的結果無法確切預測，但管理層相信，這些事項的最終結果不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，無論是個別的還是總體的。

7.關聯方交易

該公司在其某些代理中擁有按照權益會計方法核算的所有權權益。公司為代表公司提供的匯款和其他服務向這些代理人支付佣金。這些代理商在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度確認的佣金費用總計為美元54.6百萬，$57.1百萬美元，以及$57.6分別為百萬美元。

8.結算資產和債務

100

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合併財務報表附註(續)

結算資產和債務包括以下內容(以百萬計)：


	2020年12月31日
結算資產：
現金和現金等價物	$	695.7
代理、業務解決方案客户和其他方面的應收賬款		1,188.3
減去：信貸損失撥備		(53.2)
代理、業務解決方案客户和其他應收賬款，淨額		1,135.1
投資證券		1,990.6
結算資產總額	$	3,821.4
和解義務：
轉賬、匯票和支付服務應付款	$	2,902.9
應付款給代理人		918.5
清償義務總額	$	3,821.4

	2019年12月31日
結算資產：
現金和現金等價物	$	368.2
代理、業務解決方案客户和其他方面的應收賬款		1,230.1
投資證券		1,698.4
結算資產總額	$	3,296.7
和解義務：
轉賬、匯票和支付服務應付款	$	2,571.5
應付款給代理人		725.2
清償義務總額	$	3,296.7

信貸損失準備

2020年1月1日，本公司採用了與信貸損失準備估計有關的新會計準則，如附註2所述。然而，由於本公司應收賬款的短期性質以及本公司歷史和預期的收款做法，採用該準則對本公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響。--

來自代理商和其他人的應收賬款主要是這些代理商收取的資金，但正在轉移到公司，金額為$1,081.2截至2020年12月31日，100萬。西聯匯款代理商收到的現金一般在代理商最初收到現金後一週內提供給公司。西聯匯款擁有龐大和多樣化的代理商基礎，從而降低了任何一家代理商對公司的信用風險。該公司對其代理人的財務狀況和信用狀況進行持續的信用評估。

業務解決方案客户的應收賬款來自業務解決方案部門的交叉貨幣支付交易。業務解決方案應收賬款總額為$53.9截至2020年12月31日，100萬。當資金已經支付給受益人，但尚未從客户那裏收到時，就會出現應收賬款。這些應收賬款通常在幾天內收回。為了降低與潛在的Business Solutions客户違約相關的風險，公司會持續進行信用審查。

101

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

該公司建立並監督與代理和其他應收賬款以及商業解決方案客户有關的信用損失準備金。該公司根據其歷史收藏經驗估計補貼，並根據當前狀況和對未來經濟狀況(包括與新冠肺炎相關的經濟狀況)的預測進行調整。鑑於這些應收賬款的短期性質，該公司預計預測的經濟狀況對其信貸損失撥備的影響不會很大。該公司根據截至2020年12月31日的已知信息估計了信貸損失。

下表彙總了代理和其他應收賬款以及Business Solutions客户的應收賬款信用損失準備活動(單位：百萬)：


	座席和		商業解決方案
	其他		顧客
截至2020年1月1日的信貸損失撥備	$	20.4	$	4.5
本期預期信貸損失準備金^(a)		39.9		2.0
從免税額中扣除的沖銷		(11.9)		(3.1)
追討先前沖銷的款額		2.3		—
外幣匯率和其他因素的影響		(1.4)		0.5
截至2020年12月31日的信貸損失撥備	$	49.3	$	3.9

(a)	撥備不包括與通過公司數字渠道發起的交易相關的退款或欺詐造成的損失，因為這些損失與信貸無關。截至2020年12月31日止年度，本公司確認$41.3數百萬與信貸無關的損失。

在採用上述新會計準則前，本公司根據其催收經驗、已知的催收問題(如代理人停職及破產、消費者退款及資金不足)及本公司在日常催收監控中發現的其他事項，當相關應收賬款餘額可能無法收回時，計提壞賬準備。壞賬撥備是$。42.2截至2019年12月31日，利潤為100萬美元，並與相關應收賬款記錄在相同的資產負債表標題中。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，綜合損益表中反映的壞賬準備(壞賬費用)為#美元。47.1百萬美元和$43.9分別為百萬美元。

此外，該公司還不時向其代理商提供預付款。該公司通常欠支付給這些代理商的結算資金，以抵消這些預付款。這些預付給代理商的金額包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。截至2020年12月31日，預付給座席的金額為135.96億美元，相關的信貸損失撥備無關緊要。

投資證券

包括在公司綜合資產負債表結算資產中的投資證券主要由評級較高的州和市政債券組成，包括固定利率定期票據和可變利率即期票據。可變利率的即期票據證券可以賣出(按面值出售)，通常以每天為基礎，結算期從當天到一週不等，但到期日各不相同。2057。這些證券可能被本公司用於短期流動資金需求，並短期持有。由於利率和信用風險的變化，投資證券面臨市場風險。該公司必須持有高評級的投資級證券，根據適用的法規要求，此類投資受到限制，以履行未償還的結算義務。

本公司的投資證券被歸類為可供出售，並按公允價值記錄。西聯匯款定期監測信用風險，並試圖通過投資高評級證券和投資多元化來降低其風險敞口。

102

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

可供出售證券的未實現收益不包括在收益中，並作為累計其他綜合虧損(扣除相關遞延税金)的組成部分列示。公允價值低於攤餘成本的可供出售證券按個人原則進行評估，以確定減值是由於信貸相關因素還是非信貸相關因素造成的。可能表明信用損失存在的因素包括但不限於：(I)負收益表現，(Ii)信用評級下調，或(Iii)資產監管或經濟環境的不利變化。任何與信貸無關的減值將從收益中剔除，並作為扣除相關遞延税項的累計其他全面虧損的組成部分列報，除非公司打算出售受損證券，或者公司更有可能被要求出售證券，然後才能收回其攤銷成本基礎。與信貸相關的減值立即確認為對收益的調整，無論公司是否有能力或意圖持有證券到到期日，而且僅限於公允價值和攤銷成本基礎之間的差額。截至2020年12月31日止年度，本公司就其可供出售證券計提的信貸損失撥備及信貸損失撥備並不重要。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，出售和到期可供出售證券的收益為$6.2億美元，5.4億美元，以及7.7十億美元。

投資證券的構成如下(單位：百萬)：


					毛		毛		網
	攤銷		公平		未實現		未實現		未實現
2020年12月31日	成本		價值		收益		損失		得/(失)
結算資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金	$	13.1	$	13.1	$	—	$	—	$	—
可供出售的證券：
州和市政債券^(a)		1,234.1		1,303.9		69.8		—		69.8
州和市可變利率繳費票據		562.1		562.1		—		—		—
公司和其他債務證券		71.6		72.8		1.2		—		1.2
美國政府機構抵押貸款支持證券		50.3		51.8		1.5		—		1.5
可供出售證券總額		1,918.1		1,990.6		72.5		—		72.5
總投資證券	$	1,931.2	$	2,003.7	$	72.5	$	—	$	72.5


					毛		毛		網
	攤銷		公平		未實現		未實現		未實現
2019年12月31日	成本		價值		收益		損失		得/(失)
結算資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金	$	24.6	$	24.6	$	—	$	—	$	—
可供出售的證券：
州和市政債券^(a)		1,227.4		1,257.8		31.0		(0.6)		30.4
州和市可變利率繳費票據		276.1		276.1		—		—		—
美國政府機構抵押貸款支持證券		66.3		67.2		0.9		—		0.9
公司債務證券		52.3		52.4		0.1		—		0.1
其他美國政府機構債務證券		34.9		34.9		—		—		—
美國國債		9.8		10.0		0.2		—		0.2
可供出售證券總額		1,666.8		1,698.4		32.2		(0.6)		31.6
總投資證券	$	1,691.4	$	1,723.0	$	32.2	$	(0.6)	$	31.6

(a)	這些證券中的大多數是固定利率工具。

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合併財務報表附註(續)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有單一發行人或單個證券佔總投資證券10%以上的投資。

以下彙總了截至2020年12月31日結算資產內可供出售證券的合同到期日(單位：百萬)：


	公允價值
在1年內到期	$	176.3
應在1-5年後到期		684.4
在5至10年後到期		452.5
10年後到期		677.4
總計	$	1,990.6

實際到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權贖回或預付債務，或者公司可能有權將債務放在合同到期日之前，就像可變利率活期票據一樣。公允價值為#美元的可變利率即期票據15.0百萬，$0.9百萬美元，以及$546.2在上表中，100萬分別包括在上表的“1年後到期至5年後到期”、“5年後到期至10年後到期”和“10年後到期”類別中。

9.公允價值計量

根據相關會計準則的定義，公允價值指在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債時將收到的交換價格或支付的交換價格(退出價格)，公允價值按相關會計準則的定義，是指在計量日為資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收取的交換價格或支付的交換價格。有關公司如何計量公允價值的其他信息，請參閲附註2。

下表列出了公司按資產負債表行項目按公允價值經常性計量的資產和負債(以百萬為單位)：


	公允價值在計量和使用中的應用				總計
2020年12月31日	1級		二級		公允價值
資產：
結算資產：
通過淨收入以公允價值計量：
貨幣市場基金	$	13.1	$	—	$	13.1
通過其他綜合收益(通過淨收入記錄的預期信貸損失淨額)按公允價值計量：
州和市政債券		—		1,303.9		1,303.9
州和市可變利率繳費票據		—		562.1		562.1
公司和其他債務證券		—		72.8		72.8
美國政府機構抵押貸款支持證券		—		51.8		51.8
其他資產：
衍生物		—		453.3		453.3
總資產	$	13.1	$	2,443.9	$	2,457.0
負債：
其他負債：
衍生物	$	—	$	430.3	$	430.3
總負債	$	—	$	430.3	$	430.3

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合併財務報表附註(續)


	公允價值在計量和使用中的應用				總計
2019年12月31日	1級		二級		公允價值
資產：
結算資產：
通過淨收入以公允價值計量：
貨幣市場基金	$	24.6	$	—	$	24.6
通過其他全面收益按公允價值計量：
州和市政債券		—		1,257.8		1,257.8
州和市可變利率繳費票據		—		276.1		276.1
美國政府機構抵押貸款支持證券		—		67.2		67.2
公司債務證券		—		52.4		52.4
其他美國政府機構債務證券		—		34.9		34.9
美國國債		10.0		—		10.0
其他資產：
衍生物		—		204.5		204.5
總資產	$	34.6	$	1,892.9	$	1,927.5
負債：
其他負債：
衍生物	$	—	$	159.5	$	159.5
總負債	$	—	$	159.5	$	159.5

有不是的截至2020年12月31日和2019年12月31日的五年內，1級和2級計量之間的重大、非經常性公允價值調整或轉移。

其他公允價值計量

本公司許多金融工具的賬面價值，包括某些現金和現金等價物、結算現金和現金等價物以及結算應收賬款和債務，由於到期日較短，接近公允價值。該公司的借款在估值等級中被歸類為2級，這些借款的總公允價值基於多家銀行的報價。固定利率票據在公司的綜合資產負債表中按其最初的發行價值計入，並隨着時間的推移進行調整，以將該價值累加到面值上。截至2020年12月31日，公司借款的賬面價值和公允價值為3,067.2百萬美元和$3,348.0分別為100萬美元(見附註16)。截至2019年12月31日，公司借款的賬面價值和公允價值為3,229.3百萬美元和$3,372.2分別為百萬美元。

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合併財務報表附註(續)

10.其他資產及其他負債

下表彙總了其他資產和其他負債的組成部分(單位：百萬)：


	十二月三十一號，
	2020		2019
其他資產：
衍生物	$	453.3	$	204.5
ROU資產		189.1		199.7
預付給座席的金額		135.9		96.4
預付費用		81.0		102.4
預付退休金費用(附註12)		39.9		—
權益法投資		34.5		33.0
其他^(a)		91.0		126.9
其他資產總額	$	1,024.7	$	762.9
其他負債：
衍生物	$	430.3	$	159.5
經營租賃負債		234.9		242.3
應計代理合同成本^(b)		77.1		16.0
養老金義務(附註12)		—		11.4
其他		60.1		69.1
其他負債總額	$	802.4	$	498.3

(a)	財產、設備和土地$49.3於2019年12月31日，主要與本公司前總部有關的百萬美元計入其他資產，並歸類為持有以待出售。2020年，該公司出售了其前公司總部和其他物業，並從銷售中錄得無形收益。

(b)	表示新的和續訂的代理合同的應計和未付合同成本。截至2020年12月31日的大部分餘額已於2021年1月支付.

11.所得税

税前收入的組成部分(通常基於法人的管轄範圍)如下(以百萬為單位)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
國內	$	—	$	434.7	$	(11.4)
外方		855.1		886.7		1,002.8
税前收入總額	$	855.1	$	1,321.4	$	991.4

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，100%, 67%和101公司税前收入的%分別來自國外。如附註5所述，截至2019年12月31日止年度，由於銷售SpeedPay及Paymap業務錄得淨收益，本公司的國內税前收入有所增加。

106

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

所得税撥備如下(百萬)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
聯邦制	$	50.1	$	153.7	$	62.9
州和地方		1.1		22.9		0.6
外方		59.6		86.5		76.0
所得税撥備總額	$	110.8	$	263.1	$	139.5

2020年，該公司的聯邦、州和外國税收撥備減少，原因是當期税前收入減少和不連續的税收優惠。2019年，由於銷售SpeedPay和Paymap業務的淨收益，公司的聯邦、州和地方税撥備增加。

該公司的有效税率與法定税率不同如下：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
聯邦法定利率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除聯邦所得税優惠後的淨額	0.5	%	1.4	%	0.4	%
外國税率差異，扣除美國對外國收益繳納的税款(5.6%, 2.3%和4.9分別為%)	(8.3)	%	(5.5)	%	(8.2)	%
資產剝離	—	%	2.4	%	—	%
税法的影響	—	%	—	%	2.3	%
基數侵蝕反濫用税(BAT)	—	%	—	%	3.0	%
訴訟時效失效	(0.7)	%	(0.5)	%	(2.2)	%
估值免税額	0.2	%	0.1	%	—	%
其他	0.2	%	1.0	%	(2.2)	%
實際税率	12.9	%	19.9	%	14.1	%

公司在截至2020年12月31日的一年中的有效税率比上一年有所下降，這主要是由於國內税前收入的減少。在某些地區的前期定居點，和當期的離散税收優惠。本公司截至2019年12月31日止年度的有效税率較上年增加，主要是由於Speedpay和Paymap業務的銷售淨收益以及上一年確認的某些離散項目導致2019年國內税前收入增加，但被2018年第四季度敲定的本公司實施税法的會計調整部分抵消。

107

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

該公司的所得税撥備由以下部分組成(以百萬計)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
目前：
聯邦制	$	35.7	$	169.4	$	69.2
州和地方		1.9		18.1		—
外方		59.3		100.1		85.4
當期税收總額		96.9		287.6		154.6
延期：
聯邦制		14.4		(15.7)		(6.3)
州和地方		(0.8)		4.8		0.6
外方		0.3		(13.6)		(9.4)
遞延税金總額		13.9		(24.5)		(15.1)
	$	110.8	$	263.1	$	139.5

遞延税項資產和負債是根據公司資產和負債的賬面和税基之間的暫時性差異而產生的預期税項後果確認的。下表概述了遞延税項的主要組成部分(單位：百萬)：


	十二月三十一號，
	2020		2019
與以下項目相關的遞延税項資產：
準備金、應計費用和與員工有關的項目	$	22.9	$	38.3
租賃負債		23.8		28.1
税屬性結轉		30.2		31.7
養老金義務		—		4.0
無形資產和設備		15.1		13.6
其他		8.6		5.3
估值免税額		(18.6)		(19.1)
遞延税項資產總額		82.0		101.9
與以下項目相關的遞延税項負債：
無形資產和設備		218.0		214.8
租賃使用權資產		15.8		18.7
預付養老金成本		7.8		—
其他		14.2		6.9
遞延税項負債總額		255.8		240.4
遞延納税淨負債^(a)	$	173.8	$	138.5

(a)	截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，不能被各自税務管轄區的遞延税項負債完全抵消的遞延税項資產$15.1百萬和$13.6600萬美元分別反映在綜合資產負債表的其他資產中。

估值免税額主要是由於公司確認與某些美國外國税收抵免結轉相關的税收優惠以及某些外國和州淨營業虧損的能力不確定的結果。這些不確定因素包括產生與被動收入相關的足夠的美國外國税收抵免限制和產生足夠的收入。環境的變化，或相關税務籌劃策略的確定和實施，可能會使本公司未來收回這些遞延税項資產，從而可能導致這些估值免税額的逆轉和所得税支出的減少。

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西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

外部税基差異約為$550截至2020年12月31日的100萬美元主要涉及剩餘的未分配外國收益，不受根據税法(下文進一步討論)對某些以前未分配的外國子公司的收益徵税，以及某些實體固有的額外外部基差。在這種外部基礎差異可歸因於尚未繳納美國税的未分配收益的範圍內，這些未分配收益將繼續無限期地再投資於海外業務。在公司未來實現基差後，公司可能需要繳納美國所得税、州所得税，以及可能支付給各個國家的預扣税。然而，確定這一數額的未確認遞延税項負債是不可行的，因為與其假設計算相關的複雜性。

2017年，《税法》被制定為美國法律，並根據《税法》對公司此前未分配的境外子公司收益徵收國內一次性税，但某些例外情況除外。這項税費，加上該公司2017年在美國的其他應税收入和税收屬性，導致2017年美國聯邦税收負擔約為$800百萬美元，其中約$604截至2020年12月31日，仍有100萬人。該公司已選擇在2025年之前定期分期付款支付這筆債務。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每個年度，公司分期付款為$64.0百萬

不確定的税收狀況

該公司已為各種材料建立了應急準備金，即已知的税務風險。截至2020年12月31日，税收應急準備金總額為美元。310.5百萬美元，包括應計利息和罰款，扣除相關項目後的淨額。該公司的預留税款反映了管理層對所涉問題的解決的判斷，如果受到司法審查或其他解決方案的話。雖然本公司相信其儲備金足以應付合理預期的税務風險，但不能保證在所有情況下，税務機關提出的問題都會以不超過其相關儲備金的財務成本解決。關於這些準備金，本公司的所得税支出將包括：(I)在此期間因圍繞税務問題的事實和情況(即新信息)的重大變化而產生的任何税收準備金的變化，以及(Ii)與財務報表中記錄的本公司税務狀況以及該期間税務問題的最終解決方案之間的任何差異。這樣的決議可能會在未來期間大幅增加或減少公司合併財務報表中的所得税支出，並可能影響經營現金流。

未確認的税收優惠代表納税申報情況與公司綜合財務報表中確認的其他金額之間的差額所產生的綜合税收影響，並反映在綜合資產負債表中的應付所得税中。未確認的税收優惠的期初和期末金額(不包括利息和罰款)在抵銷相關項目之前的對賬情況如下(單位：百萬)：


	2020		2019
截至1月1日的餘額	$	293.9	$	295.0
與本期税收頭寸相關的增加^(a)		2.8		5.2
與上期税務頭寸有關的增加^(b)		49.7		0.8
與上期税務頭寸相關的減少額		(1.9)		(1.6)
因適用訴訟時效過期而減少		(3.2)		(5.3)
因外幣匯率影響而減少		(0.6)		(0.2)
截至12月31日的餘額	$	340.7	$	293.9

(a)	包括最初在前幾個期間出現的問題的經常性應計項目。

(b)	包括與當前審計相關的税務職位的毛計提。

如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。329.2百萬美元和$283.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，不包括利息和罰款。

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西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

該公司在其綜合收益表的所得税撥備中確認未確認税收優惠的利息和罰款，並在其綜合資產負債表中記錄應付所得税的相關負債。公司確認了$1.9百萬，$6.0百萬美元，以及$(0.7)分別在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內支付利息和罰款100萬美元。本公司已累計應計$28.6百萬美元和$27.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，支付利息和罰款分別為100萬美元。

截至2020年12月31日的未確認税收優惠包括聯邦、州和外國税務事項。該公司未確認的税收優惠總額有可能減少約$3在未來12個月內，與可能解決的各種問題相關的費用將達到600萬美元。

本公司及其子公司為美國、多個州和地區以及多個非美國司法管轄區提交納税申報單，本公司已將美國確定為其主要税收管轄區，因為任何一個外國徵收的所得税對本公司都不重要。該公司自2017年以來的美國聯邦所得税申報單有資格接受審查。美國國税局(IRS)於本年度開始審查該公司2017和2018年的美國綜合所得税申報單。美國國税局預計考試階段將於2022年完成。

美國國税局(IRS)完成了對第一數據公司(First Data Corporation)2003年和2004年美國聯邦綜合所得税申報表的審查，該公司於2006年9月從該公司剝離出來，並於2008年12月發佈了缺失通知。二零一一年十二月，本公司與美國國税局達成協議，實質上解決了與本公司於二零零三年重組其國際業務有關的所有問題(“國税局協議”)。該公司在2018年之前的幾年中已經支付了與IRS協議相關的款項，其中大部分是在截至2012年12月31日的財年支付的。於截至2018年12月31日止年度內，本公司根據美國國税局協議支付現金約$120百萬美元，包括應計利息和扣除相關税收優惠後的淨額。

12.員工福利計劃

固定繳款計劃

該公司在全球不同國家和地區管理多個固定繳款計劃，其中包括西聯匯款公司獎勵儲蓄計劃(“401(K)”)，該計劃涵蓋美國工資單上符合條件的員工。此類計劃的歸屬和僱主繳費條款因國家而異。此外，該公司還為選定的一批高薪美國員工發起了一項不受限制的遞延補償計劃。該計劃提供遞延繳税和恢復公司匹配繳款，否則根據401(K)計劃限制繳費。與上述所有計劃有關的開支總額為$。18.4截至2020年12月31日的年度為百萬美元，20.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩年均為100萬美元。

固定福利計劃

本公司有一個凍結的固定收益養老金計劃(“計劃”)，其資金狀況在綜合資產負債表中報告，並以計劃資產的公允價值與預計福利義務之間的差額計量。計劃資產由第三方信託管理，主要由固定收益和股權投資組成，總公允價值為#美元。280.6百萬美元和$237.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬。鑑於該計劃資金過剩的狀況，該公司正在努力實現固定收益投資的全額分配，以使該計劃的資產與負債更緊密地匹配。大部分計劃資產在估值層次內被分類為第一級或第二級，或按資產淨值估值，這不是在活躍的市場上報價的；然而，單價是基於在活躍的市場上交易的標的投資。與計劃相關的福利義務只會隨着市場利率、計劃參與者的預期壽命和福利支付的變化而變化，因為福利的應計在以下情況下暫停

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西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

該計劃在1988年被凍結。福利義務為#美元。240.7百萬美元和$248.5百萬美元，在衡量這一債務時使用的貼現率假設為1.66%和2.66截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為%。截至2020年12月31日，計劃資產的公允價值超過了預計的福利義務，導致預付養老金成本為#美元。39.9在其他資產中報告的百萬美元。截至2020年12月31日，該計劃資金過剩的狀況主要是由於在截至那時的一年中，相對於計劃資產的預期回報，該計劃獲得了有利的投資回報。截至2019年12月31日，預計福利債務超過了計劃資產的公允價值，導致無資金來源的養老金債務為#美元。11.4在其他負債中報告的百萬美元。

與該計劃相關的淨定期福利成本為#美元4.4百萬，$4.1百萬美元，以及$3.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。計劃資產的預期長期回報假設為2.002021年為%。該公司製造了不是的在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度對該計劃的貢獻。不是的2021年將需要為該計劃提供資金。預計未來未貼現的福利支付金額為#美元。25.92021年為100萬美元，24.22022年為100萬美元，22.52023年為100萬美元，20.92024年為100萬美元，19.32025年為100萬美元，73.92026年到2030年將達到100萬。

13.租契

該公司租賃房地產作為行政和銷售辦公室，以及交通、辦公和其他設備。公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。就本公司為承租人的租賃而言，租賃分為融資型或經營型，分類影響費用確認模式。經營租賃ROU資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。如果租賃不提供貼現率，並且該利率不容易確定，則使用遞增借款利率來確定未來的租賃付款。本公司租賃協議中的租賃和可變非租賃部分單獨核算。本公司並無以本公司為出租人的重大租約。

該公司的租賃安排被歸類為經營租賃，其費用以直線基礎確認。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，ROU總資產為$189.1百萬美元和$199.7百萬美元，經營租賃負債為$234.9百萬美元和$242.3分別為百萬美元。淨收益資產和經營租賃負債分別計入公司綜合資產負債表中的其他資產和其他負債。為經營租賃負債支付的現金包括在公司綜合現金流量表中的經營活動現金流量中。包括在公司綜合損益表費用總額中的經營租賃成本為#美元。59.8百萬美元和$56.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，短期和可變租賃成本並不重要。

該公司的租約剩餘期限不到1年至10年。其中某些租約包含升級條款和/或更新期權，使該公司有權將租約延長至多10年。然而，由於續簽可能性的不確定性，這些選項中的大部分沒有反映在ROU資產和運營租賃負債的計算中。

下表彙總了經營性租賃負債的加權平均租賃條款和貼現率：


	2020年12月31日		2019年12月31日
加權-平均剩餘租期(以年為單位)	7.2		7.6
加權平均貼現率	5.6	%	6.5	%

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合併財務報表附註(續)

下表代表了截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日(單位：百萬)：


在1年內到期	$	51.9
在1至2年後到期		44.5
應在2至3年後到期		37.0
應在3至4年後到期		32.6
在4至5年後到期		27.7
5年後到期		90.3
租賃付款總額		284.0
扣除的利息		(49.1)
經營租賃負債總額	$	234.9

截至2018年12月31日的年度，扣除轉租收入後的租金支出總額為$59.5根據該期間有效的會計準則記錄的百萬美元。

14.股東權益/(虧損)

累計其他綜合損失

AOCL包括一段時間內尚未在收入中確認的所有股權變化，但與股東交易產生的變化除外。這些組成部分包括投資證券的未實現損益、現金流對衝活動的未實現損益、外幣換算調整和固定收益養老金計劃調整。

可供出售的投資證券(主要是國家和市政債券)的未實現損益將計入AOCL，直到投資被出售或經歷信用損失。有關進一步討論，請參閲附註8。

符合現金流對衝條件的衍生工具公允價值變動的有效部分計入AOCL。通常，當相關的預測交易影響收益時，金額在收益中確認。進一步討論見附註15。

雖然美元是公司幾乎所有業務的功能貨幣，但功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債是使用截至當年年底的適當匯率換算的。外幣換算調整是指這些外幣與美元之間的差額所產生的資產和負債的未實現收益和損失。這些損益計入其他綜合收益/(虧損)。當一家外國子公司被大幅清算或出售時，累計折算收益或虧損將從東方海外剔除，並確認為清算或出售損益的組成部分。

根據估計假設(例如，資產收益率、貼現率、死亡率)與實際結果之間的差異，確認固定收益養卹金計劃調整。AOCL的金額在計劃參與者的剩餘預期壽命內攤銷為收入。養老金計劃的資產和債務的細節在附註12中有進一步的解釋。

112

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合併財務報表附註(續)

下表詳細説明瞭從AOCL到淨收入的重新分類。從AOCL重新分類的所有金額都會影響如下所示的行項目，括號中的金額表示綜合損益表中淨收益的減少。


	從AOCL重新分類為淨收入的金額

	收益表	截至2011年12月31日的年度
當期收入(百萬)	定位	2020		2019		2018
累計其他綜合虧損組成部分：
投資證券的收益/(虧損)：
可供出售的證券	營業收入	$	0.6	$	0.6	$	(0.4)
所得税優惠/(費用)	所得税撥備		(0.1)		(0.1)		0.1
與投資證券相關的總重新分類調整(扣除税收)			0.5		0.5		(0.3)
現金流套期保值的收益/(虧損)：
外幣合約	營業收入		1.2		14.2		(14.9)
利率合約	利息支出		(0.6)		—		(2.1)
所得税優惠/(費用)	所得税撥備		0.1		(0.1)		0.7
與現金流對衝相關的總重分類調整(扣除税收)			0.7		14.1		(16.3)
攤銷固定福利計劃的組成部分：
精算損失	其他收入，淨額		(12.1)		(10.8)		(11.7)
所得税優惠	所得税撥備		2.7		2.4		2.6
與固定福利計劃相關的總重分類調整(扣除税收)			(9.4)		(8.4)		(9.1)
總重新分類(扣除税收)		$	(8.2)	$	6.2	$	(25.7)

下表彙總了AOCL的組成部分，在隨附的綜合資產負債表中扣除税金後的淨額(以百萬為單位)：


	投資		套期		外幣		固定收益
	有價證券		活動		翻譯		養老金計劃		總計
截至2019年12月31日。	$	24.7	$	(3.6)	$	(101.2)	$	(128.9)	$	(209.0)
未實現損益		41.5		(26.4)		—		43.5		58.6
税收優惠/(費用)		(7.4)		0.2		—		(10.1)		(17.3)
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額		(0.5)		(0.7)		—		9.4		8.2
截至2020年12月31日	$	58.3	$	(30.5)	$	(101.2)	$	(86.1)	$	(159.5)


	投資		套期		外幣		固定收益
	有價證券		活動		翻譯		養老金計劃		總計
截至2018年12月31日。	$	(1.1)	$	7.4	$	(101.2)	$	(136.1)	$	(231.0)
未實現損益		33.6		2.0		—		(2.0)		33.6
税收優惠/(費用)		(7.3)		1.1		—		0.8		(5.4)
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額		(0.5)		(14.1)		—		8.4		(6.2)
截至2019年12月31日	$	24.7	$	(3.6)	$	(101.2)	$	(128.9)	$	(209.0)

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合併財務報表附註(續)


	投資		套期		外幣		固定收益
	有價證券		活動		翻譯		養老金計劃		總計
截至2017年12月31日	$	2.7	$	(40.6)	$	(76.9)	$	(113.1)	$	(227.9)
未實現損益		(5.9)		35.6		—		(9.3)		20.4
税收優惠/(費用)		1.3		(1.6)		—		2.0		1.7
從AOCL重新分類為税後淨收益的金額		0.3		16.3		—		9.1		25.7
外幣折算調整^(a)		—		—		(19.5)		—		(19.5)
將税法效果重新歸類為累計赤字^(b)		0.5		(2.3)		(4.8)		(24.8)		(31.4)
截至2018年12月31日。	$	(1.1)	$	7.4	$	(101.2)	$	(136.1)	$	(231.0)

(a)	從2018年第三季度開始，鑑於阿根廷是一個高通脹經濟體，公司貨幣資產和負債中阿根廷比索價值的所有變化都反映在淨收益中。在2018年第三季度之前，阿根廷比索匯率的變化反映在公司轉賬業務的淨收入中，而這些影響反映在公司賬單支付業務的其他全面收入中。此項指定對本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的財務狀況及經營業績並無重大影響。

(b)	如附註2所述，於2018年第一季度，本公司因税法而採納會計聲明，並將AOCL內計入的税項影響重新分類為綜合資產負債表內的累計虧損。

支付的現金股息

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度支付的現金股息為$369.9百萬，$340.8百萬美元，以及$341.7分別為百萬美元。在截至2020年、2019年和2018年的三個年度中，公司董事會每季度宣佈的每股股息如下：


年	Q1		Q2		Q3		Q4
2020	$	0.225	$	0.225	$	0.225	$	0.225
2019	$	0.20	$	0.20	$	0.20	$	0.20
2018	$	0.19	$	0.19	$	0.19	$	0.19

2021年2月10日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.2352021年3月31日應付的每股普通股。

股份回購

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，8.5百萬，26.9百萬美元，而且20.2分別以美元的價格回購了100萬股票。217.4百萬，$540.0百萬美元，以及$399.2分別為100萬美元(不包括佣金)，平均費用為#美元25.45, $20.07，及$19.81分別為。這些金額代表董事會根據公開宣佈的授權回購的股份。在2020年第一季度，公司暫時暫停，在2020年12月31日之前沒有根據公開宣佈的授權恢復股票回購。不過，該公司已在2021年第一季度重啟股票回購。截至2020年12月31日，美元782.6根據公司董事會批准的股份回購授權，截至2021年12月31日，仍有100萬股可供回購。公司綜合現金流量表中普通股回購項目中包含的金額既包括董事會根據公開宣佈的授權回購的股票，也包括為支付已歸屬的限制性股票單位的預扣税款而從員工手中扣留的股票。

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合併財務報表附註(續)

15.衍生工具

該公司面臨匯率波動造成的外幣兑換風險，主要是歐元，其次是英鎊、加元和其他貨幣，與預測收入和結算資產和債務有關，以及某些外幣計價的現金和其他資產和負債頭寸。該公司還面臨衍生合約的風險，主要來自其交叉貨幣業務解決方案支付業務產生的客户衍生合約。此外，該公司還面臨與發行債券前後市場利率變化相關的利率風險。該公司利用衍生品來：(I)將與外幣匯率和利率變化相關的風險降至最低，(Ii)通過向客户提供衍生品來促進跨貨幣業務解決方案的支付。

該公司與老牌金融機構進行衍生品交易；這些金融機構中的絕大多數從一家主要信用評級機構獲得“A-”或更高的信用評級。公司業務解決方案部門編寫的客户衍生品主要涉及中小型企業。衍生產品協議固有的主要信用風險代表了因協議交易對手不履行義務而發生損失的可能性。本公司在合同開始時並在持續的基礎上對這些交易對手的信用風險進行審查，同時還監測其與任何單個交易對手的合同集中情況。本公司預期交易對手將能夠完全履行協議規定的義務，但當交易對手的履行能力出現疑問時，公司將採取行動。這些行動可能包括要求Business Solutions客户提交或增加抵押品，以及對於所有交易對手，可能終止相關合同。該公司的對衝外匯風險是流動貨幣；因此，未來無法獲得適當的衍生品來維持對衝計劃的風險微乎其微。

外幣和衍生工具

公司的政策是使用期限較長的外幣遠期合約，期限不超過36個月初始投資，目標加權平均到期日約為一年，以幫助減輕外幣匯率相對於美元的變化可能對與其業務相關的其他貨幣計價的預測收入產生的一些風險。截至2020年12月31日，這些外幣遠期合約的到期日最長為24個月加權平均到期日約為一年。該等合約計入預測收入的現金流量對衝，並根據指定期間受影響貨幣即期匯率的變動評估有效性，因此時間價值不包括在有效性評估之內。

如附註2所述，2018年1月1日或之後簽訂的外幣現金流對衝將時間價值從有效性評估中剔除，被剔除部分的初始值在公司綜合收益表內攤銷為收入。對於在2018年1月1日之前進行的外幣現金流對衝，被排除部分的公允價值的所有變化都立即在收入中確認。

公司還使用短期外幣遠期合約，期限一般在幾天後至一個月，以抵消發起和結算之間結算資產和債務的匯率波動。此外，遠期合約的到期日通常小於一年在開始時，被用來抵消某些外幣計價現金和其他資產和負債頭寸的匯率波動。這些合約都沒有被指定為會計套期保值。

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合併財務報表附註(續)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，外幣遠期合約的等值美元名義總額如下(以百萬計)：


	2020年12月31日
指定為套期保值的合約：
歐元	$	428.9
加元		131.9
英鎊		71.9
澳元		58.3
瑞士法郎		41.1
日圓		36.6
其他^(a)		29.5
未指定為套期保值的合約：
歐元	$	533.0
英鎊		153.9
墨西哥比索		105.0
印度盧比		81.0
加元		71.5
澳元		68.1
日圓		39.6
菲律賓比索		35.2
俄羅斯盧布		31.2
印尼盾		29.1
瑞典克朗		26.0
其他^(a)		151.5


	2019年12月31日
指定為套期保值的合約：
歐元	$	391.9
加元		99.0
英鎊		57.2
澳元		36.1
瑞士法郎		28.9
其他^(a)		50.9
未指定為套期保值的合約：
歐元	$	289.0
加元		110.3
英鎊		78.1
印度盧比		61.0
墨西哥比索		52.3
日圓		37.7
澳元		35.2
巴西雷亞爾		32.5
其他^(a)		145.6

(a)	由各種貨幣的風險敞口組成；這些單個貨幣的風險敞口都不超過$25百萬

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合併財務報表附註(續)

業務解決方案運營

該公司主要與中小型企業簽訂衍生品，主要是外幣遠期合同和期權合同，並從這一活動中獲得貨幣利差，作為其業務解決方案業務的一部分。該公司彙總其業務解決方案公司因客户合同(包括上述衍生合同)而產生的外匯風險，並通過與現有金融機構交易對手簽訂抵銷合同(經濟對衝合同)來對衝由此產生的淨貨幣風險。承銷的衍生品是該公司交叉貨幣支付業務產生的更廣泛的外幣頭寸組合的一部分，這些業務除了遠期和期權外，主要包括現貨貨幣兑換。總頭寸組合的外匯收入為#美元。311.9百萬，$343.1百萬美元，以及$342.3分別為截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度的收入，並計入公司綜合收益表的收入中。在Business Solutions運營中使用的衍生品合約沒有一個被指定為會計套期保值，並且這些衍生品合約中的絕大多數在開始時的存續期小於一年.

本公司於其業務解決方案業務於2020年12月31日及2019年12月31日持有的衍生工具客户合約的等值美元名義總額約為$8.010億美元和7.5分別為10億美元。大多數客户合同都是用以下貨幣書寫的：美元、歐元和加元。

利率對衝

該公司定期利用利率互換，有效地將其部分票據的利率支付從固定利率支付改為短期、可變利率支付，以管理其對利率波動的總體風險敞口。該公司將這些衍生品指定為公允價值對衝。利率掉期的公允價值變動被綜合資產負債表中借款所對衝的債務的賬面價值變動所抵銷。綜合收益表中的利息支出已進行調整，以計入掉期應計利息的影響。

2019年11月15日，本公司終止了其指定為公允價值對衝的利率掉期，涉及償還#美元324.92019年第四季度本金總額為百萬美元的無擔保票據，並收到了$0.92000萬。因此，截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司並無任何利率掉期被指定為公允價值對衝。

於二零二零年第四季，本公司訂立二財政部鎖定部分修復與無擔保優先票據再融資相關的國債收益率部分，該債券將於2022年到期。這些庫房鎖的名義金額為$。100.0百萬美元和$150.0在協議簽署時被指定為現金流對衝。

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合併財務報表附註(續)

資產負債表

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司綜合資產負債表中報告的衍生品公允價值(單位：百萬)：


	衍生資產					衍生工具和負債
		公允價值					公允價值
	資產負債表	2011年12月31日		2011年12月31日		資產負債表	2011年12月31日		2011年12月31日
	定位	2020		2019		定位	2020		2019
衍生品被指定為對衝：
外匯、現金流和套期保值	其他資產	$	9.1	$	21.0	其他負債	$	24.9	$	4.8
利率現金流對衝	其他資產		—		—	其他負債		0.1		—
指定為套期保值的衍生品總額		$	9.1	$	21.0		$	25.0	$	4.8
衍生品未被指定為對衝：
業務解決方案運營中心-外幣^(a)	其他資產	$	441.4	$	182.0	其他負債	$	402.5	$	151.0
外幣	其他資產		2.8		1.5	其他負債		2.8		3.7
未被指定為對衝的衍生品總額		$	444.2	$	183.5		$	405.3	$	154.7
總導數		$	453.3	$	204.5		$	430.3	$	159.5

(a)	在許多情況下，該公司允許其業務解決方案客户在到期前結清部分或全部衍生合約。然而，最初與金融機構交易對手達成的抵消頭寸不允許類似的結算。為了緩解這種情況，與金融機構的交易對手簽訂了額外的外幣合約，以抵消原有的經濟對衝合約。這經常導致公司的衍生資產和負債發生變化，這些變化可能與相關衍生業務的表現不直接一致。

與包括公司認為可強制執行的淨值語言的合同相關的衍生資產和負債的公允價值已計入下表，以顯示公司對這些交易對手的淨風險敞口。根據這些協議，該公司的權利通常允許在淨額基礎上結算交易，包括提前終止，這可能發生在交易對手違約、控制權變更或其他條件下。

此外，該公司的某些其他協議包括淨額結算條款，其可執行性可能因司法管轄區的不同而不同，並視情況而定。由於與這些條款的可執行性相關的不確定性，與這些協議相關的衍生工具餘額包括在下表的“不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生工具”內。在某些情況下，公司可能會要求其業務解決方案客户保持抵押品餘額，這可能會降低與潛在客户違約相關的風險。

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合併財務報表附註(續)

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生品資產負債毛值和公允淨值(單位：百萬)：

衍生資產的抵銷


			毛利率		淨資產金額：		衍生品市場
	毛利率		抵銷金額		已提交		不是完全抵消
	金額為美元		在中國，這是一件很重要的事情		在中國，這是一件很重要的事情		在中國，這是一件很重要的事情
	公認的		合併後的客户		合併後的客户		合併後的客户
2020年12月31日	資產		資產負債表		資產負債表		資產負債表		淨資產金額
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品	$	165.1	$	—	$	165.1	$	(155.1)	$	10.0
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品		288.2
總計	$	453.3

2019年12月31日
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品	$	95.3	$	—	$	95.3	$	(74.7)	$	20.6
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品		109.2
總計	$	204.5

衍生工具負債的抵銷


			毛利率		淨資產金額：		衍生品市場
	毛利率		抵銷金額		已提交		不是完全抵消
	金額為美元		在中國，這是一件很重要的事情		在中國，這是一件很重要的事情		在中國，這是一件很重要的事情
	公認的		合併後的客户		合併後的客户		合併後的客户
2020年12月31日	負債		資產負債表		資產負債表		資產負債表		淨資產金額
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品	$	356.2	$	—	$	356.2	$	(155.1)	$	201.1
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品		74.1
總計	$	430.3

2019年12月31日
受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品	$	121.8	$	—	$	121.8	$	(74.7)	$	47.1
不受或可能不受主要淨額結算安排或類似協議約束的衍生品		37.7
總計	$	159.5

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合併財務報表附註(續)

收益表

現金流量與公允價值套期保值

符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動的有效部分計入本公司綜合資產負債表的AOCL。通常，當相關的預測交易影響收益時，金額在收益中確認。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度在現金流量對衝的其他全面收益中確認的未實現收益/(虧損)税前金額(單位：百萬)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
外幣衍生品^(a)	$	(26.3)	$	2.0	$	35.6
利率衍生品		(0.1)		—		—

(a)	截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度，$0.3百萬，$1.5百萬美元，而且$0.1百萬美元，分別代表在其他全面收益中確認的不包括在有效性評估中的金額，對此採用攤銷方法。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併損益表中確認的公允價值和現金流對衝關係的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位：百萬)：


	2020				2019				2018
			利息：				利息：				利息：
	營業收入		費用		營業收入		費用		營業收入		費用
綜合收益表中列報的總金額，其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響	$	4,835.0	$	(118.5)	$	5,292.1	$	(152.0)	$	5,589.9	$	(149.6)
公允價值和現金流對衝的效果：
公允價值套期保值的收益/(虧損)：
利率衍生品：
套期保值項目		—		—		—		(0.1)		—		0.6
指定為對衝工具的衍生工具		—		—		—		1.0		—		(1.6)
現金流套期保值的收益/(虧損)：
外幣衍生品：
損益從AOCL重新分類為收益		1.2		—		14.2		—		(14.9)		—
在基於攤銷方法的收益中確認的不包括在有效性測試中的金額		10.4		—		11.5		—		4.3		—
根據公允價值變動確認的收益中不包括在有效性測試之外的金額		—		—		2.9		—		7.5		—
利率衍生品：
虧損從AOCL重新分類為收益		—		(0.6)		—		—		—		(2.1)

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合併財務報表附註(續)

未指定的限制語

下表列出了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的衍生品綜合收益表中非指定套期保值的税前淨收益/(虧損)的位置和金額(單位：百萬)：


		2011年12月31日
衍生物^(a)	定位	2020		2019		2018
外幣衍生品^(b)	銷售、綜合、銷售和行政管理	$	15.9	$	23.9	$	58.6
外幣衍生品	營業收入		—		0.3		3.0
外幣衍生品^(c)	其他收入，淨額		—		—		(1.8)
總增益		$	15.9	$	24.2	$	59.8

(a)	該公司使用外幣遠期和期權合同作為其業務解決方案支付業務的一部分。這些衍生合約不包括在此表中，因為它們是作為包括非衍生貨幣風險的更廣泛貨幣組合的一部分進行管理的。這些衍生品的收益和損失被包括在上文討論的這項業務的投資組合收入的更廣泛披露的一部分。

(b)	該公司使用外幣遠期合約來抵消結算資產和債務的匯率波動，以及某些外幣計價的頭寸。結算資產和債務、現金餘額和其他資產和負債的匯兑收益/(虧損)，不包括上文所示的與衍生產品活動有關的金額，並計入綜合損益表中的銷售、一般和行政管理項下的匯兑收益/(虧損)$(37.0)百萬，$(33.1)百萬美元，而且$(52.3)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年分別為100萬美元。

(c)	在2018年1月1日之前在公司的收入對衝計劃中執行的所有衍生品合約，在合約的最後一個月不被指定為套期保值。這最後一個月的公允價值變化計入了截至2018年12月31日的年度收入。在截至2018年12月31日的財年，計入其他收入淨額的金額涉及某些未指定外幣衍生品合約的虧損，這些合約是在公司確定某些預測交易不再可能發生後確認的。

所有與衍生工具相關的現金流都包括在現金流量表合併報表的經營活動現金流量中。

根據2020年12月31日的外匯匯率，累計其他綜合税前虧損1美元18.9與外幣遠期合約相關的100萬美元預計將在未來12個月內重新歸類為收入。

16.借款

該公司的未償還借款包括以下(以百萬計)：


	2020年12月31日		2019年12月31日
商業票據	$	80.0	$	245.0
注：
3.6002022年到期的%票據^(a)		500.0		500.0
4.2502023年到期的%票據^(a)		300.0		300.0
2.8502025年到期的%票據^(a)		500.0		500.0
6.2002036年到期的票據百分比^(a)		500.0		500.0
6.2002040年到期的%票據^(a)		250.0		250.0
定期貸款工具借款(有效利率1.4%)		950.0		950.0
按面值計算的借款總額		3,080.0		3,245.0
債務發行成本和未攤銷折價，淨額		(12.8)		(15.7)
按賬面價值計算的借款總額^(b)	$	3,067.2	$	3,229.3

(a)	規定利率和實際利率之間的差異並不顯著。

(b)	截至2020年12月31日，公司總借款加權平均有效利率約為3.5%.

121

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

以下彙總了該公司截至2020年12月31日的票據和定期貸款到期日(單位：百萬)：


在1年內到期	$	47.5
在1至2年後到期		547.5
應在2至3年後到期		395.0
應在3至4年後到期		760.0
在4至5年後到期		500.0
5年後到期		750.0

如下所述，該公司與其未償還借款有關的債務具有同等級別。

商業票據計劃

根據公司的商業票據計劃，公司可以發行不超過$的無擔保商業票據。1.5任何時候未償還的10億美元，減至本公司循環信貸安排(定義見下文)的未償還借款的範圍。商業票據的到期日最長可達397天自簽發之日起。截至2020年12月31日，公司的商業票據借款加權平均年利率約為0.3%，加權平均項約為5天。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司擁有80.0百萬美元和$245.0未償還的商業票據借款分別為100萬美元。

循環信貸安排

2018年12月18日，本公司簽訂了一項信貸協議，規定提供總額為1美元的無擔保融資安排。1.510億美元，其中包括一美元250.0百萬信用證分貸款(“循環信貸貸款”)。2019年12月18日，公司將循環信貸安排的最終到期日延長至2025年1月8日。與之前的貸款和定期貸款貸款一致，如下所述，公司必須遵守綜合調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利息覆蓋比率契約，該契約大於3：每段連續四個財政季度的期間：1。循環信貸支持公司商業票據計劃下的借款。

循環信貸安排項下的到期利息是每次借款的固定期限，並根據借款條款支付。一般來説，利息是使用選定的LIBOR利率加上利差為110基點。設施費用為15無論使用情況如何，總貸款也按季度支付基點。利潤率和融資費百分比均基於公司的某些信用評級。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，本公司不是的其循環信貸安排下的未償還借款。

定期貸款安排

2018年12月18日，本公司延長了定期貸款安排，提供總額為$的無擔保延遲提取定期貸款安排950.0百萬2016年10月，公司借入美元575.0上期貸款安排下的100萬美元。2018年12月，本公司借入了定期貸款安排下的剩餘金額。

定期貸款安排要求公司維持綜合調整後的EBITDA利息覆蓋率大於3：每段連續四個財政季度的期間：1。定期貸款工具還包含慣例陳述、擔保和違約事件。

122

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

一般來説，定期貸款工具下的利息是使用選定的倫敦銀行同業拆借利率加上利率差額計算的。125基點。利差百分比是基於公司的某些信用評級，並將在公司信用評級發生某些上調或下調的情況下增加或減少。

除了支付利息外，從2021年開始，該公司還必須就定期貸款的未償還本金定期攤銷某些款項。定期貸款工具的最終到期日為2024年1月8日。

根據優先貸款安排的條款，本公司必須就先前定期貸款安排的未償還本金支付某些攤銷款項。截至2018年12月31日止年度，本公司支付攤銷付款$14.4在延長定期貸款協議之前，這筆貸款的金額為100萬美元。

注意事項

2019年11月25日，公司發行美元500.02025年1月10日到期的無抵押票據本金總額(“2025年票據”)的百萬美元。該公司利用出售2025年票據所得款項淨額贖回本公司於2020年4月1日到期的無抵押票據，並將其用於一般企業用途。2025年債券的利息每半年支付一次，分別於每年的1月10日和7月10日支付，由2020年7月10日開始，年利率為2.850%。如果分配給2025年債券的債務評級被適用的信用評級機構下調，2025年債券的應付利率將會提高，從低於投資級的評級開始。然而，在任何情況下，2025年債券的利率都不會超過4.850每年的百分比。在任何債務評級下調後，2025年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但不得低於2.850每年的百分比。公司可以在2024年12月10日之前的任何時間贖回全部或部分2025年債券，贖回價格以面值或基於適用國庫利率加的價格為準20基點。公司可能在2024年12月10日之後的任何時間贖回2025年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2018年6月11日，公司發行美元300.02023年6月9日到期的無擔保票據本金總額的百萬美元(“2023年票據”)。2023年債券的利息每半年支付一次，分別於每年的6月9日和12月9日支付，從2018年12月9日開始，年利率為4.250%。如果分配給2023年債券的債務評級被適用的信用評級機構下調，2023年債券的應付利率將會提高，從低於投資級的評級開始。然而，在任何情況下，2023年債券的利率都不會超過6.250每年的百分比。在任何債務評級下調後，2023年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但不得低於4.250每年的百分比。公司可以在2023年5月9日之前的任何時間贖回全部或部分2023年債券，贖回價格以面值或基於適用國庫利率加的價格為準25基點。公司可能在2023年5月9日之後的任何時間贖回2023年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2017年8月22日，本公司發佈$250.02019年5月22日到期的無擔保浮動利率票據(“浮動利率票據”)本金總額為百萬美元。浮動利率票據已於2019年5月使用Speedpay剝離所得款項(見附註5)、商業票據和現金(包括運營產生的現金)償還。

2017年3月15日，公司發行美元400.02022年3月15日到期的無擔保票據本金總額的百萬美元。2017年8月22日，本公司增發美元100.02022年3月15日到期的無擔保票據本金總額為百萬美元，本金總額為$500.0百萬美元3.600無抵押票據百分比(“2022年票據”)。2017年8月22日發行的票據屬於同一系列，因此，其條款和條件與2017年3月15日發行的票據相同；不過，2017年8月22日發行的票據溢價為101.783%，公司收到$1.57發行時應計利息百萬美元。2022年債券的利息每半年支付一次，分別於每年的3月15日和9月15日支付，從2017年9月15日開始，年利率為3.600%。如果分配給2022年票據的債務評級被適用的信用評級機構下調，從低於投資的評級開始，2022年票據的應付利率將會提高。

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西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

年級。然而，在任何情況下，2022年債券的利率都不會超過5.60每年的百分比。在任何債務評級下調後，2022年債券的應付利率也可能因債務評級上調而下調，但不得低於3.600每年的百分比。公司可以在2022年2月15日之前的任何時間贖回2022年債券，贖回價格以面值或基於適用國庫利率加的價格為準25基點。公司可能在2022年2月15日之後的任何時間贖回2022年債券，贖回價格相當於票面價值，外加應計利息。

2013年11月22日，公司發行美元250.02019年5月22日到期的無擔保票據本金總額(“2019年票據”)的百萬美元。2019年5月，2019年5月使用Speedpay資產剝離的收益(見注5)、商業票據和現金(包括運營產生的現金)償還了2019年票據。

2011年8月22日，公司發行了美元400.02018年8月22日到期的無擔保票據本金總額(“2018年票據”)百萬美元。2018年8月，2018年票據到期並兑付。

2010年6月21日，公司發行了美元250.02040年6月21日到期的無擔保票據本金總額(“2040年票據”)的百萬美元。2040年債券的利息每半年支付一次，按固定年利率計算，分別於每年6月21日和12月21日支付。6.200%。公司可以在到期前的任何時間贖回2040年期債券，贖回價格以面值或基於適用的國庫利率外加的價格為準30兩個基點。

2010年3月30日，公司兑換了美元303.7於二零一一年十一月十七日到期的無抵押票據本金總額為二零一零年四月一日到期的無抵押票據本金總額(“二零二零年票據”)。2020年債券的利息每半年支付一次，按固定年利率計算，分別於每年4月1日和10月1日支付。5.253%。與交易所相關的是，票據持有者獲得了一份7%保費($21.2百萬美元)，接近交易日的市場價值，作為額外本金。由於這筆交易被計入債務修改，因此這筆保費沒有計入費用。相反，隨着對衝會計調整的抵消，溢價被計入票據有效期內的利息支出。2019年11月18日，本公司宣佈對本公司未償還的2020年期票據提出現金投標要約。2019年11月25日，本公司購買本金$56.1百萬美元，外加應計利息，根據收購要約。2019年12月27日，本公司贖回剩餘本金$268.8百萬美元，外加應計利息。贖回2020年發行的債券所支付的總溢價為$3.1百萬

2006年11月17日，公司發行了美元500.02036年11月17日到期的無擔保票據本金總額(“2036年票據”)的百萬美元。2036年發行的債券的利息每半年支付一次，按年利率固定，分別於每年5月17日和11月17日支付一次。6.200%。公司可在到期前的任何時間贖回2036年期票據，贖回價格以面值或基於適用國庫利率外加的價格為準25兩個基點。

循環信貸融資和定期貸款融資包含契諾(除某些例外情況外)，其中包括限制或限制本公司出售或轉讓資產或與另一家公司合併或合併的能力，授予某些類型的擔保權益，產生某些類型的留置權，對附屬公司股息施加限制，達成銷售和回租交易，產生某些附屬公司級別的債務，或違反反腐敗或反洗錢法律使用收益。本公司的票據受類似的契約規限，但只有2036年的票據載有限制或限制附屬公司負債的契約，而本公司的任何票據均不受限制本公司對附屬公司股息施加限制的能力的契諾所規限。

本公司若干附註(包括2022備註：2023備註：2025備註和2040附註)包括控制變更觸發事件規定，如附註條款中所定義。如果發生控制權變更觸發事件，票據持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購部分或全部票據101債券本金的%，外加任何應計和未付利息。當涉及本公司的控制權變更時，將發生控制權變更觸發事件，其中包括，在與控制權變更相關的指定時間內，債券被某些主要信用評級機構從投資級評級下調至低於投資級評級。

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合併財務報表附註(續)

17.股票薪酬計劃

西聯匯款公司2006年度長期激勵計劃與2015年度長期激勵計劃

西聯匯款公司2015年度長期激勵計劃於2015年5月15日獲批，規定向公司員工和非員工董事授予股票期權、限制性股票獎勵和單位、非限制性股票獎勵和單位以及其他基於股權的獎勵。在此之前，基於股權的獎勵是在2006年長期激勵計劃(“2006 LTIP”)中授予的。根據2015年LTIP可授予的股票包括21.1截至2020年12月31日，100萬。

根據2015年LTIP和2006年LTIP授予的期權的行使價等於授予日西聯匯款普通股的公平市值，10年期條款，通常背心超過四從授予之日起12個月開始平等的年度遞增，但授予符合退休資格的員工的期權和授予非僱員董事的期權除外，前者一般將在終止時按比例授予，後者在授予時授予非僱員董事。與股票期權相關的補償費用在必要的服務期內確認，該服務期與歸屬期間相同。

限制性股票單位授予通常背心超過四等額的年度遞增，從贈款日期後12個月開始。授予符合退休條件的員工的限制性股票單位通常在終止時按比例授予。授予獎勵的公允價值以授予日股票的公允價值計量。在2019年之前授予的大部分股票單位獎勵沒有規定支付股息等價物。對於這些贈款，贈款的價值減去先前股息等值支付的淨現值。從2019年2月授予的獎勵開始，限制性股票單位應計股息等價物，股息等價物以現金支付，前提是標的股票歸屬。應計股息等價物的限制性股票單位以授予日公司的股票價格進行估值。與限制性股票單位有關的補償費用在必要的服務期內確認，該服務期與歸屬期間相同。

公司董事會薪酬委員會已根據2015年長期激勵計劃授予公司高管和其他某些關鍵員工(不包括首席執行官)長期激勵獎，該計劃包括50%財務PSU(定義如下)，30%的限制性股票單位獎勵，以及202020和2019年的TSR PSU百分比(定義如下)。根據2015年長期激勵計劃(LTIP)，首席執行官獲得了長期激勵獎，其中包括50%的財務PSU，20%TSR PSU，20%股票期權獎勵，以及102020和2019年限售股單位獎勵百分比。薪酬委員會根據2015年LTIP授予公司高級副總裁獎項，該獎項包括50財務PSU百分比和502020和2019年限售股單位獎勵百分比。薪酬委員會授予本公司參與2015年LTIP年度股權授予的若干其他非執行員工，該股權授予包括2020年和2019年的限制性股票單位獎勵以及2020年的財務PSU。

2020年授予公司高管的基於業績的限制性股票單位是限制性股票單位，由兩個單獨的獎勵組成。第一個獎項包括基於業績的限制性股票單位，這些單位要求公司在一年內實現一定的財務目標。三年制累計履約期(2020至2022年)(“財務業務單位”)。從2019年2月授予的獎勵開始，財務PSU應計股息等價物，在標的股票歸屬的範圍內以現金支付股息等價物。第二個獎項由以業績為基礎的限制性股票單位組成，市場狀況與公司相對於標準普爾500指數的總股東回報掛鈎，按一年計算三年制績效週期(2020至2022年)(“TSR PSU”)。這兩個都是獎項遺囑背心100在授予日期的三週年時的%，取決於達到門檻市場和財務業績指標。2020年和2019年獲獎者將獲得的基於業績的限制性股票單位的實際數量從0最高百分比200授予的目標股票單位數的百分比，取決於實際的財務和股東總回報業績結果。所有基於業績的限制性股票單位的授予日期公允價值是固定的，最終將歸屬的限制性股票單位的金額取決於業績表現的水平和業績期間的市場狀況。財務PSU的公允價值以

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合併財務報表附註(續)

與上面討論的評估受限股票單位的方法類似，而TSR PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。與財務PSU不同的是，只要完成了必要的服務期，與TSR PSU相關的補償成本都會得到確認，無論市場狀況是否得到滿足。

本公司還向本公司的非僱員董事授予了2015 LTIP中的遞延股票單位。由於遞延股票單位立即歸屬，補償費用在授予之日根據授予時的公允價值確認。除非參與者根據適用的計劃規則選擇推遲收到普通股，否則這些獎勵可以立即支付。

股票期權活動

截至2020年12月31日的第一年股票期權活動摘要如下(期權和合計內在價值，以百萬為單位)：


				加權平均
				剩餘	集料
		加權平均		合同條款	內在性
	選項	行權價格		(年)	價值
截至1月1日的未償還款項	4.5	$	18.31
授與	0.5	$	26.20
練習	(0.1)	$	18.76
取消/沒收	—	$	—
截至12月31日的未償還款項	4.9	$	19.11	5.4	$	15.9
截至12月31日可行使的期權	3.7	$	18.38	4.6	$	13.6

公司收到了$2.2百萬，$36.7百萬美元，以及$10.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，與行使股票期權相關的現金收益分別為100萬美元。股票期權行使時，普通股由授權普通股發行。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，公司通過行使股票期權實現了總税收優惠，金額為美元。0.2百萬，$2.4百萬美元，以及$0.6分別為百萬美元。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年內，行使的股票期權的內在價值總計為美元。0.8百萬，$11.6百萬美元，以及$3.1分別為百萬美元。

限制性股票活動

截至2020年12月31日的一年，限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位活動摘要如下(單位：百萬)：


		加權平均
	單位	授予日期和公允價值
截至1月1日未歸屬	7.1	$	17.92
授與	2.8	$	25.35
既得	(2.4)	$	17.86
沒收	(0.6)	$	18.83
截至12月31日未歸屬	6.9	$	20.88

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合併財務報表附註(續)

基於股票的薪酬費用

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三個年度，股票期權、限制性股票單位、業績限制性股票單位和遞延股票單位產生的合併收益表中確認的基於股票的薪酬費用對收益的總影響(單位：百萬，不包括每股數據)：


	2020		2019		2018
基於股票的薪酬費用	$	(41.7)	$	(48.9)	$	(47.7)
基於股票的薪酬費用帶來的所得税收益		6.9		8.5		8.3
淨收入影響	$	(34.8)	$	(40.4)	$	(39.4)
每股收益影響：
基本的和稀釋的	$	(0.08)	$	(0.09)	$	(0.09)

截至2020年12月31日，1.4與非既得股票期權有關的未確認補償總成本(扣除假設沒收後)的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認2.7幾年了，一共有$62.0與非既有限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位有關的未確認補償總成本(扣除假定沒收後)的百萬美元，預計將在#年加權平均期間確認。2.0好多年了。

公允價值假設

該公司使用Black-Scholes期權定價模型的以下假設來確定截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度授予的西聯匯款期權的價值：


	2020			2019			2018
已授予的股票期權：
加權平均無風險利率		1.5	%		2.5	%		2.8	%
加權平均股息率		4.0	%		4.2	%		3.9	%
波動率		25.2	%		22.8	%		26.3	%
預期期限(以年為單位)		7.12			7.05			6.05
加權平均授權日公允價值	$	3.96		$	2.56		$	3.66

無風險利率--在所列所有期間授予的股票期權的無風險利率是通過使用與上文所列預期條件一致的期間的美國國庫率來確定的。

預期股息收益率為-該公司公佈的所有時期的預期年度股息率是將西聯匯款的年化股息除以西聯匯款在每個授予日的平均股價計算得出的。

預期波動率-對於公司首席執行官和非僱員董事，公司使用了隱含波動率和歷史波動率，這是根據西聯匯款普通股交易期權的市場價格和西聯匯款股票數據的歷史波動性計算得出的。有不是的2020、2019年或2018年授予非執行員工的期權。

預期期限為-2020年和2019年，首席執行官和非僱員董事贈款的預期期限約為七年了和八年了分別為。2018年，首席執行官和非僱員董事贈款的預期期限約為六年了和七年了分別為。本公司的期權預期期限基於(其中包括)歷史行權、本公司期權的歸屬條款以及期權的合同條款10年.

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西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

用於計算已授期權公允價值的假設將在必要時進行評估和修訂，以反映市場狀況以及本公司的歷史經驗和未來預期。計算出的公允價值在公司的綜合財務報表中確認為整個獎勵的必要服務期內的補償成本。補償成本僅為預期授予的期權確認，沒收在授予之日估計，並定期進行評估和調整，以反映本公司的歷史經驗和未來預期。沒收假設的任何變化均計入估計的變化，變化對先前報告的期間的累積影響反映在發生變化的期間的綜合財務報表中。

18.分段

如附註1所述，本公司將其業務分類為二細分市場：消費者對消費者和企業解決方案。經營部門被定義為從事商業活動的企業的組成部分，有關這些活動的單獨財務信息由公司的首席運營官在分配資源和評估業績時定期進行評估。

C2C運營部門促進了C2C之間的資金轉移二消費者。該細分市場包括五其職能主要與生成、管理和維護代理關係以及本地化營銷活動相關的地理區域。該公司在其地區包括數字轉賬交易，包括本公司與金融機構和其他第三方達成的協議中的交易，以使這些實體能夠以其品牌向自己的客户提供轉賬服務。通過共同的流程和系統，這些地區，包括數字轉賬交易，創建了一個相互連接的全球消費者交易網絡，從而構成了一個消費者對消費者轉賬業務和一個運營部門。

業務解決方案運營部門為中小型企業以及其他組織和個人提供支付和外匯解決方案，主要是跨境、跨貨幣交易。

所有未歸入上述類別的業務和其他服務均報告為其他，主要包括本公司的賬單支付服務(方便消費者向企業和其他組織付款)和本公司的匯票服務。如附註5所述，2019年5月，該公司出售了其在美國的大部分電子賬單支付服務。

由於每個部門代表一個戰略業務部門，提供不同的產品和服務於不同的市場，因此本公司的部門將在下文中單獨審查。提供給公司CODM並由其評估的業務部門測量是根據以下原則計算的：

●

各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。

●

公司成本，包括基於股票的薪酬和其他間接費用，主要根據部門收入佔總收入的百分比分配給部門。

●

如附註4所述，2019年8月1日，公司董事會通過了通過裁員、整合各項設施，改變公司經營模式、改善業務流程和成本結構的總體方案。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司招致$36.8百萬和$115.5百萬美元，分別與這一計劃有關。雖然這些費用中的某些可能對公司的部門(主要是公司的消費者對消費者部門)是可識別的，但這些費用不包括在為評估部門業績和資源分配決策而提供給CODM的部門營業收入的計量中。

128

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

●

CODM不會為了評估部門業績和分配資源而逐個部門審查總資產。因此，按分部分類的總資產披露並未包括在下文中。

●

所有未包括在營業收入中的項目都不包括在這些部門中。

下表列出了該公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的部門業績(單位：百萬)：



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入：
消費者對消費者	$	4,220.0	$	4,407.8	$	4,453.6
商業解決方案		356.1		388.8		386.8
其他^(a)		258.9		495.5		749.5
合併總收入	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
營業收入：
消費者對消費者	$	924.7	$	975.4	$	1,048.2
商業解決方案		24.4		46.8		23.4
其他^(a)		55.0		27.3		50.5
部門總營業收入^(b)		1,004.1		1,049.5		1,122.1
重組相關費用(附註4)		(36.8)		(115.5)		—
綜合營業收入總額	$	967.3	$	934.0	$	1,122.1

(a)

其他主要包括公司的賬單支付服務，方便消費者向企業和其他組織付款。如附註5所述，2019年5月，該公司出售了其在美國的大部分電子賬單支付服務。公司業績中包括的速付通收入為$125.4百萬和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。速付通的直接運營費用是$98.2百萬和$251.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。公司業績中包含的Paymap收入包括$5.3百萬和$16.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。Paymap的直接運營費用是$2.2百萬和$6.7截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。

(b)	2020年第一季度，該公司改變了費用分配方法，使其公司數據中心和網絡工程信息技術費用按相對收入的百分比進行分配。2019年，這些成本在一定程度上是根據相對交易的百分比進行分配的。公司認為，完全基於相對收入的分配方法更能代表部門的盈利能力，因為公司的某些服務，特別是一些賬單支付服務和匯票服務，每筆交易的收入比公司的其他服務低得多。此外，這些技術費用越來越多地基於所利用的數據存儲，而越來越少地基於處理的事務數量。在截至2019年12月31日的一年中，這一變化將會減少消費者對消費者營業收入和其他營業收入增加了$49.6百萬業務解決方案沒有受到分配方法變化的實質性影響。


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
折舊和攤銷：
消費者對消費者	$	178.5	$	194.5	$	189.9
商業解決方案		36.1		39.6		41.9
其他		11.0		23.6		32.9
合併折舊和攤銷總額	$	225.6	$	257.7	$	264.7

資本支出：
消費者對消費者	$	133.5	$	97.0	$	273.8
商業解決方案		10.3		7.7		11.9
其他		13.0		23.0		53.3
資本支出總額	$	156.8	$	127.7	$	339.0

129

西聯匯款公司

合併財務報表附註(續)

以下針對消費者對消費者(C2C)和企業解決方案(Business Solutions)部門及其他部門的收入的地理劃分基於發起交易的國家/地區100分配給那個國家的收入的%。長期資產，包括財產和設備，淨額，是根據資產的位置列報的。

根據上段所述用於在國家間分配營收的方法，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度中，美國以外的每個國家的綜合營收佔比分別不到10%。此外，在這些期間，每個代理或業務解決方案客户在合併收入中所佔比例不到10%。

有關主要地理區域的信息如下(以百萬為單位)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入：
美國	$	1,678.4	$	1,896.1	$	2,126.2
國際		3,156.6		3,396.0		3,463.7
總計	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
長期資產：
美國^(a)	$	100.4	$	173.7	$	207.4
國際		50.0		62.5		63.0
總計	$	150.4	$	236.2	$	270.4

(a)	持有以待出售的資產$49.3於2019年12月31日，主要由本公司前總部組成的100萬歐元計入本公司綜合資產負債表中的其他資產。2020年，該公司出售了其前公司總部和其他物業，並從銷售中錄得無形收益。

130

西聯匯款公司

附表I-註冊人的簡明財務信息

以下列出了母公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的簡明財務信息，以及截至2020年12月31日的三個會計年度的簡明損益表和全面收益表和簡明現金流量表。

西聯匯款公司

濃縮資產負債表

(僅限母公司)

(單位：百萬，每股除外)


	2011年12月31日
	2020		2019
資產
現金和現金等價物	$	2.1	$	4.0
財產和設備，扣除累計折舊#美元37.0及$24.8，分別		54.0		68.5
其他資產		96.2		147.3
對子公司的投資		5,661.3		5,886.9
總資產	$	5,813.6	$	6,106.7

負債和股東權益/(赤字)
負債：
應付賬款和應計負債	$	53.0	$	58.0
應付所得税		551.5		680.4
付給子公司的款項，淨額		1,852.6		2,070.1
借款		3,067.2		3,229.3
其他負債		102.7		108.4
總負債		5,627.0		6,146.2
股東權益/(赤字)：
優先股，$1.00票面價值；10授權股份；不是的已發行股份		—		—
普通股，$0.01票面價值；2,000授權股份；411.2股票和418.0截至目前已發行和已發行的股票2020年12月31日和2019，分別		4.1		4.2
資本盈餘		885.1		841.2
累計赤字		(543.1)		(675.9)
累計其他綜合損失		(159.5)		(209.0)
股東權益總額/(虧損)		186.6		(39.5)
總負債和股東權益/(赤字)	$	5,813.6	$	6,106.7

請參閲簡明財務報表附註。

131

西聯匯款公司

簡明損益表和全面收益表

(僅限母公司)

(百萬)


	在截至2011年12月31日的五年中，
	2020		2019		2018
營業收入	$	—	$	—	$	—
費用		—		—		—
營業收入		—		—		—
剝離業務的收益(附註4)		—		524.6		—
利息收入		—		—		—
利息支出		(158.5)		(181.5)		(197.6)
其他收入/(費用)		3.6		2.7		(1.0)
附屬公司未計權益收益和所得税前的收益/(虧損)		(154.9)		345.8		(198.6)
關聯公司扣除税後收益中的權益		861.7		827.3		997.2
所得税(費用)/福利		37.5		(114.8)		53.3
淨收入		744.3		1,058.3		851.9
其他綜合收益，税後淨額		0.4		0.2		1.6
關聯公司扣除税後的其他綜合收入		49.1		21.8		26.7
綜合收益	$	793.8	$	1,080.3	$	880.2

請參閲簡明財務報表附註。

132

西聯匯款公司

簡明現金流量表

(僅限母公司)

(百萬)


	截至2013年12月31日的年度報告。
	2020		2019		2018
經營活動現金流
經營活動提供的(用於)現金淨額	$	(79.0)	$	103.1	$	539.1
投資活動的現金流
購買財產和設備及其他		(1.0)		(9.9)		(78.9)
出售前公司總部所得款項(附註4)		43.6		—		—
剝離業務所得收益，扣除剝離的現金後的淨額(附註4)		—		711.7		—
從子公司收到的分配/(貢獻給)子公司的資本，淨額		(329.4)		74.0		(456.3)
其他投資活動		(2.1)		—		—
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金		(288.9)		775.8		(535.2)
融資活動的現金流
子公司預付款，淨額		1,139.5		194.0		345.5
商業票據的淨(償還額)/收益		(165.0)		120.0		125.0
發行借款的淨收益		—		495.9		685.4
借款本金支付		—		(824.9)		(414.4)
行使期權及其他收益		2.2		33.3		7.9
支付的現金股利和股利等價物		(370.3)		(340.8)		(341.7)
回購普通股		(239.7)		(552.6)		(412.4)
其他融資活動		(0.7)		—		—
融資活動提供的(用於)現金淨額		366.0		(875.1)		(4.7)
現金和現金等價物淨變化		(1.9)		3.8		(0.8)
年初現金及現金等價物		4.0		0.2		1.0
年終現金和現金等價物	$	2.1	$	4.0	$	0.2
補充現金流信息：
非現金融資活動，子公司票據分配(附註3)	$	1,364.4	$	—	$	2,256.1
為租賃負債支付的現金	$	20.7	$	17.0	$	—
取得使用權資產產生的非現金租賃負債(附註6)	$	1.5	$	124.8	$	—

請參閲簡明財務報表附註。

133

註冊人的簡明財務信息

西聯匯款公司

簡明財務報表附註

1.陳述依據

西聯匯款公司(“母公司”)是一家控股公司，其幾乎所有的業務運營都通過其子公司進行。在僅列報母公司的情況下，母公司對其合併子公司的投資按權益會計方法列報，簡明財務報表不按合併基礎列報母公司及其子公司的財務報表。這些財務報表應與西聯匯款公司的合併財務報表一併閲讀。

2.受限制的淨資產

母公司子公司的某些資產總額約為$680截至2020年12月31日的100萬美元構成受限淨資產，因為將此類資產轉移到各自資產所在國家以外的國家存在法律或監管限制。此外，母公司的某些子公司必須滿足某些國家的最低資本要求，才能維持經營許可證。

3.關聯方交易

母公司代表子公司與第三方供應商簽訂合同。由於母公司是一家控股公司，如上所述，這些公司成本由母公司承擔，然後費用主要根據子公司收入佔總收入的百分比分配給子公司。

下面描述的所有交易都是與母公司的子公司進行的。母公司發行了多張應付給其100%擁有的子公司第一金融管理公司(First Financial Management Corporation)的本票，以換取分配給母公司的資金。所有票據按固定利率支付利息，可隨時償還而不受懲罰，並計入應付附屬公司，淨額計入壓縮資產負債表。這些期票如下：


	金額			利率，利率
發行日期	(百萬)		到期日	(每年)
2018年4月1日^(a)	$	273.0	2020年12月31日	2.12	%
2018年6月1日^(b)	$	229.6	2021年2月28日	2.34	%
2019年10月1日^(b)	$	162.8	2022年6月30日	1.69	%
2019年12月1日^(b)	$	67.4	2022年8月31日	1.61	%
2020年12月1日^(b)	$	93.3	2023年8月31日	0.15	%

(a)	於2021年1月1日，本票據為應付票據進行再融資，金額為$289.02023年9月30日到期的100萬美元，利息為0.14%每年。

(b)	這張票據為最初在前一天發行的票據進行了再融資。

2015年11月8日，母公司與其100%擁有的子公司RII Holdings，Inc.簽訂了循環信貸安排協議(Revolver)，該協議將於2035年11月8日到期，提供總額為美元的無擔保融資安排。3.0十億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Revolver下的未償還借款為$620.3百萬美元和$993.6分別為百萬美元。根據Revolver，適用於未償還借款的利率是在一年中的第一天設定的6個月期LIBOR利率，這是0.26%和1.91分別截至2020年和2019年12月31日。Revolver下的未償還借款包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的壓縮資產負債表中的應付給子公司的款項中。截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度，部分未償還餘額由母公司附屬公司以非現金分配方式償還。

134

註冊人的簡明財務信息

西聯匯款公司

簡明財務報表附註(續)

母公司代表其及其某些附屬公司提交美國聯邦合併所得税申報單。因此，母公司記錄了代表其子公司應付的所得税，由於税法被制定為美國法律，這些應付所得税數額很大。

母公司子公司運營產生的不需要滿足某些監管要求的多餘現金，可以定期以分配的形式分配給母公司，儘管此類分配的金額每年可能會有所不同。

母公司代表其子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單，以及一系列合併的州所得税申報單。在這種情況下，母公司有責任代表合併集團匯出所得税。母公司的所得税撥備是按照它是一個獨立的納税實體來計算的。

4.業務的剝離

2019年2月28日，母公司與ACI達成協議，出售其名為SpeedPay的美國電子賬單支付業務。家長收到了大約$750100萬美元，並記錄了銷售的税前收益約為$523在2019年5月9日完成的全現金交易中，包括在簡明損益表和全面收益表中的業務剝離收益中的100萬美元。

2019年5月6日，母公司以或有對價和成交時收到的無形現金收益完成了對提供電子抵押貸款賬單支付服務的Paymap的出售。母公司在2019年記錄了與此次出售相關的無形税前收益。

2020年，母公司出售了前公司總部，並從出售中獲得了一筆無形的税前收益。此次出售所得收入已計入母公司截至2020年12月31日的年度簡明現金流量表內投資活動的現金流量。

5.承擔及或有事項

父母大約有$180截至2020年12月31日，未償還信用證和銀行擔保總額為100萬美元，主要與某些代理協議有關。父母的大部分信用證和銀行擔保都有一年的續簽選擇權，在大多數情況下，父母希望在到期之前續簽。

135

註冊人的簡明財務信息

西聯匯款公司

簡明財務報表附註(續)

6.租契

母公司租賃的房產主要用作行政和銷售辦公室，此外還有運輸和其他設備。母公司在合同開始時確定合同是否包含租賃安排。對於母公司為承租人的租賃，租賃分為融資型或經營型，分類影響費用確認模式。經營租賃ROU資產最初按租賃期內的租賃付款現值加上初始直接成本(如有)計量。如果租賃不提供貼現率，並且該利率不容易確定，則使用遞增借款利率來確定未來的租賃付款。母公司租賃協議中的租賃和可變非租賃部分單獨入賬。母公司沒有以其為出租人的物質租約。

母公司的租賃安排被歸類為經營性租賃，其費用以直線基礎確認。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，ROU總資產為$63.1百萬美元和$66.5百萬美元，租賃負債為$100.1百萬美元和$105.7分別為百萬美元。ROU資產和經營租賃負債分別計入母公司壓縮資產負債表中的其他資產和其他負債。為經營租賃負債支付的現金在母公司的簡明現金流量表中記為經營活動的現金流量。短期和可變租賃成本為不是的截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度T材料。

父母的租約的剩餘期限是3年至10年。其中某些租約包含升級條款和/或續訂選項，使母公司有權將租約延長至多10年。然而，由於續簽可能性的不確定性，這些選項沒有反映在ROU資產和租賃負債的計算中。--

下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的經營性租賃負債加權平均租賃期限和貼現率：


	2020年12月31日		2019年12月31日
加權-平均剩餘租期(以年為單位)	9.5		10.5
加權平均貼現率	5.5	%	5.7	%

下表代表了截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日(單位：百萬)：


在1年內到期	$	14.6
在1至2年後到期		14.8
應在2至3年後到期		14.1
應在3至4年後到期		13.0
在4至5年後到期		12.7
5年後到期		61.0
租賃付款總額		130.2
扣除的利息		(30.1)
經營租賃負債總額	$	100.1

136

第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A。管制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了與我們的報告和披露義務相關的控制程序和程序的有效性(如經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)截至2020年12月31日，這是本Form 10-K年度報告涵蓋的期限結束。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，披露控制和程序有效，以確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，在適用的情況下，在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，旨在確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息累積並傳達給我們的管理層以便及時做出關於要求披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

管理層關於西聯匯款財務報告內部控制的報告(見1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))以及獨立註冊會計師事務所的相關報告載於本10-K表格年度報告第(8)項下。

財務報告內部控制的變化

2019年8月1日，我們的董事會批准了一項重組計劃，通過減少員工人數並將某些技術職能移交給現有的公司設施和第三方提供商，改變我們的運營模式，改善我們的成本結構。因此，在這些過渡活動期間，我們已經並可能繼續經歷這些職能的大量更替。管理層認為，在這一變革時期，它正在採取必要步驟，監督和保持對財務報告的適當內部控制。

在本年度報告(Form 10-K)所涵蓋的我們最近完成的會計季度內，沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的其他變化。

項目9B。其他資料

沒有。

137

第III部

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

除了本年度報告第I部分表格10-K和我們的道德準則第I部分第1項所要求的有關我們高管的信息外，本第10項所要求的信息是參考我們2021年年度股東大會最終委託書的“提案1-董事選舉”、“董事會信息”和“公司治理-董事會委員會”中的討論而納入的。

道德守則

公司董事行為準則、高級財務官道德準則、會計和審計事項報告程序、律師職業行為政策和行為準則可通過公司網站www.westernunion.com的“公司治理”部分免費獲得，也可以書面通知：投資者關係部，西聯匯款公司，7001East Belleview Avenue，Denver，Colorado 80237，地址為：The Investors Relations，the Western Union Company，7001 East Belleview Avenue，Denver，Colorado 80237。如果公司的“高級財務官道德守則”被修訂或被豁免，公司打算在其網站www.westernunion.com上公佈此類信息。

項目11.高管薪酬

本文第11項所要求的信息是參考我們為2021年股東周年大會最終委託書的“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬和福利委員會報告”中的討論而納入的，但薪酬和福利委員會的報告不應被視為以本表格10-K的形式提交。

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

本第12項所要求的信息是通過參考我們為2021年股東年會最終委託書中的“由董事、高管和我們的最大股東實益擁有的股票”和“股權補償計劃信息”中的討論而納入的。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

本項目第(13)項所要求的信息在此併入，參考我們為2021年股東年會所作的最終委託書中關於“公司治理--董事的獨立性”和“某些交易和其他事項”的討論。

項目14.主要會計費和服務費

本項目14所要求的信息在此併入，參考我們為2021年年度股東大會提交的最終委託書的“提案3--批准選擇審計師”中的討論。

138

第IIIV部

項目15.展品、財務報表明細表

(a)	以下文件作為本報告的一部分歸檔：

財務報表(見項目8中合併財務報表索引，財務報表和補充數據，本年度報告表格(10-K)；

財務報表明細表(見“合併財務報表索引”第(8)項)財務報表和補充數據，本年度報告表格(10-K)；

本年度報告10-K表格所附“展品索引”中所列展品。

展品索引

陳列品數		描述

2.1		第一數據公司(First Data Corporation)與西聯匯款公司(Western Union Company)於2006年9月29日簽署的“分離與分銷協議”(作為公司於2006年10月3日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，在此作為參考併入本文)。

2.2		西聯匯款公司、ACI Worldwide Corp.和ACI Worldwide，Inc.之間的股票購買協議，日期為2019年2月28日(作為2019年5月9日提交的公司當前8-K報表的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。**

3.1		於2018年5月18日修訂的《西聯匯款公司註冊證書》(作為公司於2018年5月22日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。

3.2		於2020年12月11日修訂的“西聯匯款公司章程”(作為本公司於2020年12月11日提交的8-K表格當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。

4.1		根據1934年證券交易法第12條註冊的註冊人證券描述(作為公司於2020年2月20日提交的Form 10-K年度報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.2		契約，日期為2006年11月17日，由西部聯合公司和全國富國銀行協會作為受託人(作為2006年11月20日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1存檔，並通過引用合併於此)。

4.3		補充契約，日期為2007年9月6日，由西聯匯款公司和富國銀行全國協會作為受託人(作為2008年2月26日提交的公司10-K表格年度報告的附件4.13提交，並通過引用併入本文)。

4.4		第二補充契約，日期為2019年5月3日，由西聯匯款公司和富國銀行全國協會作為受託人(作為公司於2019年5月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.5		2036年到期的6.200%票據表格(作為本公司於2006年12月22日提交的S-4表格註冊説明書的附件4.14提交，並通過引用併入本文)。

139

4.6		2040年到期的6.200%票據表格(作為本公司於2010年6月21日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.7		2022年到期的3.600%票據表格(作為2017年3月15日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文).

4.8		2022年到期的3.600%票據表格(作為2017年8月22日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文).

4.9		2023年到期的4.250%票據表格(作為2018年6月11日提交的公司當前8-K表格報告的附件4.1提交，並通過引用併入本文).

4.10		2025年到期的2.850%票據表格(作為本公司於2019年11月25日提交的8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

10.1		修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2018年12月18日，由西聯匯款公司，其中指定為貸款人的銀行(花旗銀行，N.A.，美國銀行和富國銀行，全國協會)，美國銀行，N.A.和富國銀行，全國協會，作為辛迪加代理，巴克萊銀行PLC，摩根大通銀行，N.A.和美國銀行全國協會，作為文件代理，以及花旗銀行，N.A.，作為本協議項下銀行的行政代理(作為本公司於2018年12月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。

10.2		修訂及重訂信貸協議第1號函件，日期為2020年5月11日，由西聯匯款公司、作為銀行的銀行、金融機構及其他機構貸款人，以及北卡羅來納州的花旗銀行作為銀行的行政代理(作為本公司於2020年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。

10.3		修訂和重新簽署的定期貸款協議，日期為2018年12月18日，在西聯匯款公司之間，其中被點名的銀行為貸款人花旗銀行，N.A.，瑞穗銀行(美國)，美國銀行全國協會和富國銀行全國協會，作為辛迪加代理，畢爾巴鄂比茲卡亞銀行阿根廷分行，S.A.，巴克萊銀行，第五第三銀行，KeyBank全國協會，PNC銀行，全國協會和新斯科舍銀行作為本協議項下銀行的行政代理(作為本公司於2018年12月20日提交的8-K表格的當前報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。

10.4		修訂和重新簽署的定期貸款協議的第1號修正案，日期為2020年5月11日，由西聯匯款公司、銀行、金融機構和其他機構貸款人作為銀行，以及北卡羅來納州的美國銀行作為銀行的行政代理(作為本公司於2020年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。

10.5		董事彌償協議表(作為2006年8月28日提交的公司註冊説明書第2號修正案附件10.10提交的表格10(第001-32903號文件)，並通過引用併入本文)。*

10.6		西聯匯款公司變更/控制政策(執行委員會級別)，自2015年7月28日起修訂和重新生效(作為公司於2016年2月19日提交的Form 10-K年度報告的附件10.16提交，並通過引用併入本文)。*

10.7		西聯匯款公司2006年長期激勵計劃，於2014年1月31日修訂並重述(作為公司於2014年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。*

140

10.8		西聯匯款公司2006年非僱員董事股權薪酬計劃，自2014年1月31日起修訂和重新實施(作為公司於2014年2月24日提交的10-K表格年度報告的附件10.12提交，並通過引用併入本文)。*

10.9		西聯匯款公司非僱員董事遞延薪酬計劃，自2008年12月31日起修訂和重新實施(作為公司2009年2月19日提交的10-K表格年度報告的附件10.12提交，並通過引用併入本文)。*

10.10		西聯匯款公司高級管理人員績效激勵計劃，於2019年2月20日設立(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.21提交，並通過引用併入本文)。*

10.11		西聯匯款公司始創的補充獎勵儲蓄計劃，自2010年1月1日起修訂和重新實施(作為公司於2010年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.14提交，並通過引用併入本文)。*

10.12		西聯匯款公司2006年非僱員董事股權補償計劃下的非限制性股票獎勵協議表格，自2009年2月17日起修訂和重新設定(作為公司於2010年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.15提交，並通過引用併入本文)。*

10.13		根據西聯匯款公司2006年非僱員董事股權補償計劃為居住在美國的非僱員董事提供的無限制股票單位獎勵協議表格(作為公司2010年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。*

10.14		根據西聯匯款公司2006年非僱員董事股權補償計劃為居住在美國的非僱員董事提供的非限制性股票期權獎勵協議表格(作為公司於2010年5月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文)。*

10.15		第16條高級職員非限定股票期權獎勵協議格式(美國)根據西聯匯款公司2006年長期激勵計劃(作為2011年2月25日提交的公司年度報告10-K表的附件10.29提交，並通過引用併入本文)。*

10.16		第16條高級職員(非美國)的非限定股票期權獎勵協議格式根據西聯匯款公司2006年長期激勵計劃(作為2011年2月25日提交的公司年度報告10-K表格的附件10.30提交，並通過引用併入本文)。*

10.17		西聯匯款金融服務有限公司和Hikmet Ersek之間的僱傭合同，日期為2009年11月9日(作為公司於2010年2月26日提交的Form 10-K年度報告的附件10.35提交，並通過引用併入本文)。*

10.18		西聯匯款金融服務有限公司、西聯匯款公司和Hikmet Ersek簽訂的截至2010年10月7日的僱傭合同和外派信函協議第一修正案(作為公司於2010年11月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10提交，並通過引用併入本文)。

10.19		根據西聯匯款公司2006長期激勵計劃(作為公司2012年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)的居住在美國的非僱員董事的紅股單位獎勵協議表。*

141

10.20		根據西聯匯款公司2006年長期激勵計劃(作為公司於2014年2月24日提交的Form 10-K年度報告的附件10.47提交的，並通過引用併入本文)的非僱員董事在美國居住的非限定股票期權獎勵協議的表格。*(注：美國西聯匯款公司(Western Union Company)2006年長期激勵計劃下的非僱員董事非限制性股票期權獎勵協議(Form 10-K Form 10-K)附件10.47)

10.21		西聯匯款公司高級管理人員績效激勵計劃下的獎勵協議表格(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.38提交，並通過引用併入本文)。*

10.22		第16條高級職員(非美國)的非限定股票期權獎勵協議格式根據2014年及以後授予的西聯匯款公司2006年長期獎勵計劃(作為公司於2014年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.10提交，並通過引用併入本文)。*

10.23		第16條高級職員非限定股票期權獎勵協議格式(美國)根據2014年及以後授予的西聯匯款公司2006年長期獎勵計劃(作為公司於2014年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.11提交，並通過引用併入本文)。*

10.24		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃，於2018年2月21日修訂並重述(作為公司於2018年2月22日提交的Form 10-K年度報告的附件10.47提交，並通過引用併入本文)。*

10.25		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下的美國非僱員董事遞延股票單位獎勵協議表，自2015年5月15日起生效(作為2015年7月30日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。*

10.26		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下的美國非僱員董事非限定股票期權獎勵協議表，自2015年5月15日起生效(作為2015年7月30日提交的公司季度報告10-Q表的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。*

10.27		西聯匯款公司補充性獎勵儲蓄計劃，自2018年4月1日起生效(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.48提交，並通過引用併入本文)。*

10.28		第16條高級職員(非美國)的非限定股票期權獎勵協議格式根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2016年5月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.8提交，並通過引用併入本文)。*

10.29		基於績效的限制性股票單位獎勵通知和協議格式，適用於第16條人員(美國)根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。*

10.30		根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)的第16節高級職員(奧地利)基於績效的限制性股票獎勵通知和協議的表格。*

142

10.31		根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)的第16條高級職員(阿拉伯聯合酋長國)基於績效的限制性股票獎勵通知和協議的表格。*

10.32		第16條官員的限制性股票單位獎勵協議格式(美國)根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。*

10.33		第16條人員(非美國)限制性股票單位獎勵協議表格根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交，並通過引用併入本文)。*

10.34		第16條高級職員(非美國)的非限定股票期權獎勵協議格式根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2017年5月2日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6提交，並通過引用併入本文)。*

10.35		西聯匯款公司、美國司法部和賓夕法尼亞州東中區、加利福尼亞州中心區和佛羅裏達州南區聯邦檢察官辦公室之間於2017年1月19日簽署的暫緩起訴協議(作為2017年1月20日提交的公司當前8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。

10.36		西聯匯款公司和美國聯邦貿易委員會之間於2017年1月19日發出的永久禁令和最終判決的規定令(作為2017年1月20日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。

10.37		西聯匯款金融服務公司和美國財政部金融犯罪執法網絡之間於2017年1月19日簽署的民事罰款評估同意書(作為公司於2017年1月20日提交的當前8-K表格報告的附件10.3提交，並通過引用併入本文)。

10.38		根據西聯匯款公司2015長期激勵計劃(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.65提交，並通過引用併入本文)的針對非美國第16條高級職員的非限定股票期權授予協議表。*

10.39		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下美國第16條高級職員限制性股票單位獎勵協議表(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.66提交，並通過引用併入本文)。*

10.40		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下美國第16條人員基於財務業績的限制性股票單位獎勵協議表格(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.67提交，並通過引用併入本文)。*

10.41		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下美國第16條高級職員的股東總回報業績限制性股票單位獎勵協議表格(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.68提交，並通過引用併入本文)。*

10.42		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.69提交，並通過引用合併於此)下針對非美國人員的限制性股票單位獎勵協議表。*

143


10.43		根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.70提交，並通過引用併入本文)的針對非美國人員的財務業績限制性股票單位獎勵協議的表格。*

10.44		根據西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2019年2月21日提交的Form 10-K年度報告的附件10.71提交，並通過引用併入本文)針對非美國員工的總股東回報業績限制性股票單位獎勵協議表格。*

10.45		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下美國第16條高級職員限制性股票單位獎勵協議表(作為公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。*

10.46		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃下美國第16條高級職員基於財務業績的限制性股票單位獎勵協議表格(作為公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。*

10.47		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3提交，並通過引用合併於此)下針對非美國人員的限制性股票單位獎勵協議表。*

10.48		西聯匯款公司2015年長期激勵計劃(作為公司於2019年8月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5提交，並通過引用合併於此)下針對非美國人員的財務業績限制性股票單位獎勵協議表。*

21		西聯匯款公司的子公司***

23		獨立註冊會計師事務所的同意書***

31.1		根據1934年證券交易法第13a-14(A)條證明西聯匯款公司的行政總裁***

31.2		根據1934年證券交易法第13a-14(A)條證明西聯匯款公司首席財務官***

32		根據“美國法典”第18編第63章第1350節認證行政總裁和首席財務官****

101.INS		內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)*

101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔*

101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔*

101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*

101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*

101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

144

*根據本報告第15(B)項的規定，管理合同和補償計劃及安排鬚作為證物存檔。

**根據S-K規則第601(B)(2)項，某些附表和證物已被省略。本公司同意應要求向SEC補充提供該等明細表和展品或其中任何部分的副本。

*現送交存檔。

*隨函提供。

項目16.表格10-K總結

沒有。

145

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署本報告。


	中國西部聯合保險公司股份有限公司(註冊人)

2021年2月19日	依據：	/S/Hikmet和Ersek
		Hikmet和Ersek
		總裁兼首席執行官兼首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。


簽名	標題	日期

/s/Hikmet和Ersek	總裁、首席執行官和董事(校長	2021年2月19日
Hikmet和Ersek	(行政主任)

/s/拉傑·阿格拉瓦爾	首席財務官(首席財務官)	2021年2月19日
拉傑·阿格拉瓦爾(Raj-Agrawal)

/s/s馬克·辛西(Mark Hinsey)	首席財務官兼財務總監	2021年2月19日
馬克·辛西	(首席會計官)

/s/傑弗裏·A·約雷斯	董事會非執行主席	2021年2月19日
傑弗裏·A·A·約雷斯

/s/*馬丁·I·科爾	導演	2021年2月19日
馬丁·I·科爾

/s/*理查德·A·A·古德曼(Richard A.Goodman)	導演	2021年2月19日
理查德·A·古德曼(Richard A.A.Goodman)

/s/貝齊·D·霍爾登(Betsy D.D.Holden)	導演	2021年2月19日
貝齊·D·霍爾登(Betsy D.D.Holden)

/s/小邁克爾·A·邁爾斯·A·邁爾斯(Michael A.Miles Jr.)	導演	2021年2月19日
邁克爾·A·邁爾斯(Michael A.Michael Miles，Jr.)

蒂莫西·P·墨菲(Timothy P.Murphy)	導演	2021年2月19日
蒂莫西·P·墨菲

喬伊斯·A·菲利普斯(Joyce A.Phillips)	導演	2021年2月19日
喬伊斯·A·菲利普斯

/s/1月1日-Siegmund	導演	2021年2月19日
揚·西格蒙德

/s/安吉拉·A·孫	導演	2021年2月19日
安吉拉·A·孫

/s/*所羅門·D·特魯希略	導演	2021年2月19日
所羅門和D·特魯希略

146