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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
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| ☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的截至本財政年度的年度報告 |
| 十二月三十一日, 2020 |
委託文件編號：1-7945
豪華公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
| 錳 | 41-0216800 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| 維多利亞街北區3680號 | 海濱評論 | 錳 | 55126-2966 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(651) 483-7111
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，每股面值1.00美元 | DLX | 紐交所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。☑是 ☐ 不是的
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。☐ 是 ☑不是的
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是 ☐ 不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☑ 是 ☐ 不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是 ☑不是的
註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為$。978,925,599以註冊人普通股於2020年6月30日在紐約證券交易所的最後一次銷售價格計算。截至2021年2月10日，註冊人普通股的流通股數量為42,029,373.
引用成立為法團的文件：我們將在財政年度結束後120天內提交的最終委託書的部分內容包含在第三部分中作為參考。
豪華公司
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
目錄
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| 項目 | | 頁 |
項目1.業務 | | 3 |
第1A項危險因素 | | 11 |
第1B項。未解決的員工意見 | | 21 |
項目2.屬性 | | 21 |
項目3.法律訴訟 | | 21 |
項目4.礦山安全信息披露 | | 21 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 22 |
項目6.精選財務數據 | | 23 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 24 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 47 |
項目8.財務報表和補充數據 | | 48 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | | 102 |
第9A項。管制和程序 | | 102 |
第9B項。其他資料 | | 102 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | | 102 |
項目11.高管薪酬 | | 103 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 | | 103 |
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | | 103 |
項目14.首席會計師費用和服務 | | 103 |
項目15.證物和財務報表明細表 | | 104 |
項目16.表格10-K總結 | | 106 |
簽名 | | 107 |
第一部分
105多年前，Deluxe公司開始提供支付解決方案。我們的長壽證明瞭我們的創新，我們與客户一起發展的能力，以及他們對我們的信任。我們已經從一家支票印刷公司轉變為值得信賴的商業技術公司TM一家擁護商業的公司，因此社區蓬勃發展。我們支持數以百萬計的小企業、數千家重要的金融機構和數百個世界上最大的消費品牌，同時每年處理超過2.8萬億美元的支付額。我們主要在美國運營，但我們也在加拿大、澳大利亞以及歐洲和南美的部分地區銷售我們的產品和服務。
從2020年1月1日起，我們從一家“公司公司”轉變為一家“產品公司”，按照產品類型重組我們的管理和報告結構。在重組的同時，我們開始報告4個業務部門的經營業績：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。這些細分市場提供以下產品和服務：
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| 業務細分市場 | | 類別 | | 2020年收入的百分比 | | 描述 |
| 付款 | | 庫房管理解決方案 | | 12.6 | % | | 密碼箱、遠程押金捕獲、集成應收賬款、付款承兑 |
| 其他支付解決方案 | | 4.2 | % | | 工資，支付，醫療支付交換，豪華支付交換，電子支票，欺詐和安全服務 |
| 雲解決方案 | | Web和託管解決方案 | | 7.5 | % | | 網站託管和設計、數字參與、徽標設計、金融機構盈利報告、企業合併服務 |
| 數據驅動的營銷解決方案 | | 6.7 | % | | 企業對企業和企業對消費者的營銷解決方案 |
| 促銷解決方案 | | 表格及其他產品 | | 17.7 | % | | 業態、配件、戰略採購服務 |
| 營銷和促銷解決方案 | | 11.9 | % | | 廣告特產、促銷服裝、零售包裝 |
| 支票 | | 支票 | | 39.4 | % | | 打印的個人支票和商務支票 |
我們的願景是成為支付和數據領域值得信賴的商業技術領導者。支付包括幫助我們的客户付款和獲得付款的所有產品和服務。數據包括我們的項目和平臺數據業務。要實現這一目標，我們重點關注以下關鍵推動因素：
•我們的客户-我們的產品和服務可供各種規模和期限的客户使用。在為所有行業的客户提供服務的同時，我們將把重點放在關鍵的垂直領域，包括金融機構、醫療保健、房地產/建築和保險。此外，我們繼續受益於為支票客户提供值得信賴的服務的悠久傳統，這反過來又推動了有意義的現金流，這些現金流被重新部署到公司的其他領域進行投資。
•世界一流的支付和數據產品和平臺-我們將繼續投資，建設豪華專有的市場領先的支付和數據產品和平臺，以便我們的客户能夠長期在我們的平臺上建立業務。
•比例尺-我們相信，我們許多服務產品的數量使我們能夠提供優於競爭對手的單位成本和可靠性。我們計劃繼續專注於擴大我們的產品管理能力，並創建一個產品創新中心。
•經常性和再現性收入-我們的重點將繼續放在提供產生經常性和重複性收入流的產品和集成平臺上。
•銷售和分銷渠道-我們擁有廣泛的市場覆蓋範圍，擁有數百萬小型企業和消費者客户以及數千家金融機構客户。我們計劃部署我們的資源，包括我們的銷售隊伍和各種戰略夥伴關係，以經濟高效地接觸客户。
為了支持我們的戰略，我們繼續投入大量資源來建設我們的技術平臺。2020年1月，我們完成了人力資本管理制度的實施。我們還完成了銷售技術的第一個實施階段，實現了客户的單一視圖，從而提供了更深層次的交叉銷售機會，我們將繼續投資於增強銷售技術，以實現持續優化。此外，我們正在投資我們的金融工具，包括企業資源規劃系統。從戰略上講，我們相信這些改進將使我們能夠在整個公司層面更好地評估和管理我們的業務，並使我們更容易快速整合未來的任何收購。雖然我們在新冠肺炎疫情的早期階段削減了某些支出，但此後我們恢復了對這些倡議的投資，並計劃繼續實施重要的系統。
我們希望繼續努力簡化流程，消除重複流程，降低成本。在2020年，我們繼續審查我們的房地產足跡，並宣佈計劃通過進一步的場地整合來降低未來的運營費用。我們在2020年關閉了24個設施，預計2021年將關閉更多設施。此外，我們計劃繼續發展我們的新冠肺炎後運營模式，以滿足預期的客户需求和預期的業務量，並提高效率。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎大流行正在對全球社會、經濟、金融市場和商業實踐產生廣泛、快速演變和不可預測的影響。聯邦、州和外國政府已經採取措施努力遏制病毒，包括社會距離、旅行限制、邊境關閉、限制公共集會、在家工作、供應鏈物流改革，以及對某些非必要業務的限制。為了保護員工、供應商和客户的健康和福祉，我們對員工差旅政策進行了重大修改，建議員工在家工作時關閉辦公室，取消或將會議和其他銷售和營銷活動改為虛擬活動。新冠肺炎疫情已經並將繼續影響我們的業務運營，包括我們的員工、客户、合作伙伴和社區，隨着時間的推移，其持續影響的性質和程度存在很大的不確定性。請參閲管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析請見本報告第二部分第7項，就新冠肺炎對我們2020年財務業績的影響進行進一步討論。
新冠肺炎大流行對我們未來業務的影響程度將取決於許多我們無法可靠預測的不斷變化的因素，包括大流行的嚴重程度和持續時間；政府、企業和個人應對大流行的行動；疫苗接種的時機和有效性；以及由此對經濟活動和金融市場造成的影響。請參閲危險因素本報告第一部分第1A項中的討論，討論影響我們業務、財務狀況、運營結果和前景的這些因素和其他風險。
我們在成為一家銷售驅動型收入增長型公司方面繼續取得進展。每個人都在豪華店賣東西。我們採用了全面的“One Deluxe”推向市場的方式，部署了一個統一的銷售團隊，全面瞭解我們的客户關係，目標是將最好的豪華帶給每一位客户。我們的客户在其生命週期的所有階段(從初創階段到成熟階段)都依賴我們的解決方案和平臺(如下所示)，使我們的業務部門能夠相互幫助，為我們的客户提供更大的價值，並使我們的客户能夠長期在我們的平臺上建立他們的業務。
注：插圖並不代表我們的全套產品和服務。
我們的銷售和營銷策略採用了多渠道、產生需求的方法。這包括我們的企業賬户模式，在這種模式下，我們的銷售團隊直接向金融機構和主要的全球品牌銷售產品。我們還通過可擴展的合作伙伴關係銷售我們的產品和服務，使我們能夠經濟高效地接觸到客户，特別是利用我們的金融機構合作伙伴關係、我們的電子商務資產和其他戰略合作伙伴關係。此外，數百萬名購買或重新訂購我們的產品和服務的入境客户聯繫人提供了廣泛的交叉銷售機會。2020年7月，我們推出了免費的小型企業諮詢服務，提供我們的專業知識來幫助企業改進營銷工作、接觸新客户、找到節省時間和金錢的創造性方法、導航如何發展或發展業務，或者創辦新企業。剔除新冠肺炎疫情的影響，我們認為，我們在整個2020年實現了由銷售驅動的季度收入增長，這讓我們對進入市場的方式充滿信心。
付款，包括支票
支付行業繼續擴大和發展，數字支付工具和交易量在全球範圍內不斷增長。支付提供商面臨的挑戰是實現基礎設施的現代化，以支持新的服務產品和確定新的收入來源，以及投資於雲計算和其他數字技術，以更快地滿足不斷變化的客户偏好。這種變化速度給支付提供商帶來了壓力，要求它們進行轉型和調整，以保持競爭力。
支付行業的競爭非常激烈。我們正在與眾多的金融科技(金融科技)公司競爭，以及金融機構的內部能力。銷量是保持成本競爭力的關鍵，而服務的廣度對於保持與客户的相關性至關重要。我們相信我們的競爭優勢是：我們可擴展的平臺，我們廣泛的分銷渠道，無摩擦支付(即，對付款人來説是無中斷的，對收款人來説是支付選擇)，我們的自動化應收賬款管理和我們的強大品牌。我們還認為，將紙質支票轉換為數字支付是一個很好的機會，我們正在通過我們的醫療支付交易所(MPX)和豪華支付交易所平臺來解決這一問題。
我們的支票業務仍然是我們戰略的重要組成部分。我們認為，在可預見的未來，個人和商業支票的需求將繼續存在，儘管自20世紀90年代中期以來，美國開出的支票總數一直在下降。支票業務產生的現金流部分為我們的增長型投資提供資金。我們的支票計劃也是我們產品和服務高性價比交叉銷售的重要潛在客户來源。儘管我們看到新冠肺炎疫情的影響導致我們的支票數量有所下降，但我們不認為這場流行病導致了從支票到數字支付解決方案的重大轉變，而且我們看到新的小企業成立後，商業支票出現了一些復甦。
我們的支票業務面臨着來自我們傳統金融機構銷售渠道中另一家大型支票打印機的激烈競爭，來自個人支票和商業支票的直郵和基於互聯網的銷售商，來自支票打印軟件供應商和某些重要的零售商。在我們的金融機構銷售渠道中，定價繼續具有競爭力，因為金融機構尋求保持以前的盈利水平，即使支票使用量下降。我們相信，我們的競爭優勢來自於我們的設計和定製選項、我們的質量和服務、我們的客户對我們的信任以及我們強大的財務狀況。
雲解決方案
數據驅動型營銷-隨着企業之間為瞄準和吸引新客户和現有客户而展開的競爭日益激烈，數據驅動營銷的使用不斷增加和發展。該行業的競爭非常激烈，數據解決方案領域的各式各樣的公司，包括廣告公司、營銷技術公司、數據聚合器和經紀人以及源數據提供商。適應新技術是該行業的一項關鍵挑戰，招聘和留住合適的人才也是如此。我們看到新冠肺炎大流行導致數據驅動的營銷收入減少，因為客户因為由此帶來的經濟不確定性而暫停了營銷活動。我們無法預測這項業務的恢復速度，但我們正在適應客户不斷變化的需求，並擴大我們的產品，以提供更廣泛的服務。
我們相信，我們在這個市場有巨大的增長機會。我們打算簡化和整合我們在這個市場上運營的獨立業務，將我們在整個公司處理的大量數據貨幣化，投資於人工智能和機器學習等技術，並整合我們的數據基礎設施以降低成本。我們還相信，我們的績效工資產品為我們提供了競爭優勢。
Web和託管解決方案-網絡託管服務市場競爭激烈，商品化。因此，要在這一領域競爭，需要在產品開發和客户獲取上投入大量資金，而增值服務使競爭脱穎而出。我們的託管軟件即服務(SaaS)解決方案(包括搜索、社交和電子郵件營銷、徽標設計和業務合併服務)的市場也很大、充滿活力且競爭激烈，擁有佔主導地位的集成參與者和利基提供商。我們相信，我們的服務產品很容易在網上找到，它們使用簡單，價格也很有競爭力。我們還相信，隨着我們優化我們的解決方案套件以提供更集成的產品，我們將在這些市場上更好地競爭。
促銷解決方案
商業表格和某些配件的市場幾年來一直在下滑，因為持續的技術進步為企業提供了執行和記錄商業交易的替代手段。電子簽名接受度的提高也是導致印刷品整體下降的原因之一。2020年，促銷產品的需求受到新冠肺炎疫情的嚴重影響，因為企業減少了廣告和營銷支出，以應對整體經濟下滑以及客户和政府對疫情的反應。我們預計，隨着整體經濟的復甦，對促銷產品的需求將會改善。
商業形式和促銷產品市場競爭激烈，高度分散。目前和潛在的競爭對手包括傳統店面打印公司、辦公超市、批發打印機、在線打印公司、小型企業產品經銷商以及定製服裝和禮品供應商。我們相信，我們的競爭優勢包括我們的多渠道經驗、易用性、我們深厚的貨源和我們的品牌商品。我們還相信，通過擴大我們的產品系列並推動物理和數字解決方案的集成，我們將把這一細分市場轉變為能夠快速響應市場機遇並將我們與競爭對手區分開來的技術驅動型業務。
我們繼續專注於通過提供優質的服務和質量來改善客户體驗，同時提高我們的生產率和降低我們的成本。我們通過將精益運營原則嵌入到我們的流程中來實現這一點，同時強調持續改進的文化。我們採用共享服務方法，使我們的企業能夠利用共享設施來優化容量利用率並提高運營水平。我們繼續通過更有效地利用我們的資產和技術以及使員工更好地利用他們的能力和才華來降低成本。
我們繼續贊助包含環境友好做法的可持續發展倡議。我們與促進可持續商業實踐的供應商保持一致，我們尋求機會消除浪費的材料，縮短循環時間，使用更環保的材料，並減少送往垃圾填埋場的固體廢物。我們超過90%的支票和表格紙是從森林管理委員會認證的供應商工廠購買的，我們的某些支票設計是由再生紙製成的，我們在大多數地點都使用環保的清潔用品。2019年，我們推出了豪華環保的Smart Check®檢查使用環保材料和植物性墨水的配置。此外，我們在過去幾年的可持續發展倡議側重於減少水、電和天然氣的消耗，並提高我們的交通效率。
我們網絡和系統的安全和不間斷運行，以及駐留在我們系統上的敏感信息的處理、維護和保密，對我們的業務運營和戰略至關重要。每年，我們都會處理數以億計的記錄，其中包含與個人和企業相關的數據。此外，我們的許多產品都是託管解決方案，我們在服務器上為客户存儲的數據量一直在增加，包括個人、重要業務和其他潛在敏感信息。像我們這樣以技術為基礎的組織很容易受到旨在利用網絡和系統應用程序或弱點的定向攻擊。成功的網絡攻擊可能導致敏感業務和個人信息及數據的泄露或濫用，導致我們的運營中斷，損害我們的聲譽，並阻止客户和消費者訂購我們的產品和服務。它還可能導致訴訟、終止客户合同、政府調查和/或執法行動。
我們有一個基於風險的信息/網絡安全保護計劃，致力於保護我們的數據和解決方案。我們採用了防禦性的縱深策略，利用安全層的概念和CIA(機密、完整性和可用性)三合會模型。我們的信息安全計劃由我們的首席信息安全官和信息安全部門領導，他們制定了管理安全風險的政策、標準和戰略。
我們有一個企業風險管理指導委員會，由我們的保證和風險諮詢服務組、我們的首席財務官和首席行政官領導，參與的有我們的行政領導團隊和高級員工，包括我們的首席信息官、首席戰略官、首席合規官、首席信息安全官和事業部總裁。該委員會評估和監控我們的主要企業風險，包括網絡安全，並向我們的董事會提供季度更新。我們的首席信息安全官還定期向我們的董事會提供最新情況。
在發現網絡安全事件時，我們有網絡安全事件響應團隊和事件和危機響應計劃，以確保與我們的行政領導團隊溝通，並協調對任何事件的響應。我們的首席執行官、首席財務官、總法律顧問、首席信息安全官和首席合規官負責評估此類事件的重要性，確保發生任何必要的通知或溝通，並決定是否應在披露有關重大網絡安全事件的信息之前禁止內部人士交易我們的普通股。
有關與數據安全相關的風險的更多信息，請參見項目1A“操作風險-涉及我們客户、員工或業務合作伙伴機密信息的安全漏洞、計算機惡意軟件或其他網絡攻擊可能會嚴重損害我們的聲譽，使我們受到訴訟和執法行動，並嚴重損害我們的業務和運營結果。."
我們生產主要產品所用的主要材料是紙張、塑料、油墨、瓦楞包裝和印版材料，我們從各種來源採購這些材料。我們還購買第三方生產的庫存商業表格和促銷服裝。我們相信，我們將能夠從現有的或替代的供應商那裏獲得充足的材料供應。
我們已經與第三方供應商簽訂了交付服務和信息技術服務的協議，包括電信、網絡服務器和交易處理服務。我們還依賴第三方提供用於維護我們專有和非專有數據庫的部分數據，包括來自國家信用局和其他數據經紀人的信用和非信用數據。我們相信，如果我們的一個或多個服務提供商未能履行承諾，我們將能夠獲得替代供應來源。
我們最有價值的資產是我們的員工所有者。截至2020年12月31日，我們擁有6185名員工。我們團隊中大約98%是全職員工，其中65%代表在生產、加工或呼叫中心職能部門工作的非豁免角色。我們在美國僱傭了5487名員工，在加拿大僱傭了586名員工，在澳大利亞和歐洲僱傭了112名員工。我們為我們積極向上、富有成效的員工關係的悠久歷史感到自豪。我們的員工目前都沒有工會代表。
作為值得信賴的商業技術，我們繼續取得成功的基礎TM公司的核心是我們吸引和留住不同的、傑出的和積極進取的人才的能力。我們通過提供包容、多樣性、公平、發展、機會和賦權的文化來實現這一目標。
以結果為導向、以社區為中心、協作文化
我們專注於創造一種環境，讓我們的員工所有者(也被稱為豪華員工)感到受到尊重和重視，並在這種環境中他們能夠充分發揮自己的潛力。為此，我們的One Deluxe戰略的一個重要組成部分是所有北美員工都擁有公司股票。該公司的傳統還反映了社區支持和志願服務的根深蒂固，這反映在我們的宗旨聲明中：“商業冠軍，社區繁榮。”此外，我們的價值觀側重於交付結果：
•我們把客户放在第一位。
•我們贏得信任。
•我們創造的是下一步。
•我們為股東送貨。
•我們是一個幹勁十足的團隊。
為了繼續改善我們的文化和工作，我們在組織的各個層面提供各種主題的學習和發展，包括包容性、多樣性和公平性(ID&E)、領導力發展和指導。我們還努力確保我們不斷收到實時反饋，並通過變更脈衝檢查、調查、高級領導論壇和員工資源小組繼續專注於透明的溝通渠道。在2020年間，我們獲得了偉大工作場所協會頒發的最佳工作場所認證。
包容性、多樣性和公平性
我們在員工、客户、合作伙伴和股東中接納ID&E，重視他們獨特的背景、經驗、想法和人才。我們的使命是賦予所有員工充分真實的自我，讓他們像一個豪華的人一樣工作，並營造一個反映我們所服務的多樣化社區的環境。我們努力培養一種文化和願景，以支持和提高我們在各個層面招聘、培養和留住不同人才的能力。我們向我們的客户、合作伙伴和股東提供有關我們的ID&E計劃以及我們在所服務社區內支持社會正義的活動的信息。此外，我們專注於在整個業務中推進我們的ID&E計劃，其中包括創建了一個ID&E理事會，該理事會由我們的首席通信和人力資源官和我們的首席收入官發起。該理事會由多個職能和業務部門的員工所有者組成。未來兩年的首要任務包括實施全面的ID&E學習和發展計劃，以提高認識並推動包容性行為，通過招聘、指導和指導進一步發展我們的多元化渠道，以及建立目標和衡量標準以確保進展。
截至2020年12月31日，我們的員工總數約為55%為女性，43%為男性。我們在美國的團隊成員由大約58%的白人，14%的黑人或非裔美國人，10%的亞裔美國人和10%的西班牙裔或拉丁裔組成。
健康、健康和安全
創造一種讓所有員工-老闆都感到得到支持和重視的文化，這對我們的One Deluxe戰略至關重要。正在進行的新冠肺炎大流行帶來了獨特的挑戰，我們繼續發展我們的計劃，以支持豪華車的健康、安全和整體福祉。
為了應對新冠肺炎疫情，我們對運營環境進行了重大改變，以幫助員工和所有者保持高效和安全。在其他方面，我們近一半的員工-業主繼續在家工作，我們已經為繼續進行必要的現場工作的員工實施了額外的安全措施。我們還重新配置了工廠車間和其他人員區域，以確保在我們設施的高密度區域有足夠的距離，我們安裝了有機玻璃護盾，實施了修改後的培訓計劃，以滿足距離要求，大大限制了訪客進入，增加了虛擬會議，並調整了班次，以幫助實現物理距離。最後，我們繼續提供具有競爭力的福利方案，重點是促進工作/生活融合。
社區參與
我們的員工-業主相信聯繫的力量、活動的力量和回饋我們服務的社區的力量。這就是為什麼我們創建了多項倡議，重點支持我們的社區，無論是在資金上，還是在時間和人才上。要吸引和留住最優秀的員工，投資和參與是必不可少的。
從歷史上看，我們的一些產品和服務經歷了季節性趨勢。例如，由於假日季節，假日卡和零售包裝銷售以及來自搜索和電子郵件營銷服務的收入通常在今年第四季度表現強勁。税單的銷售在今年第一季度和第四季度更強勁，從歷史上看，直接面向消費者的支票銷售在今年第一季度一直更強勁。此外，受客户營銷活動週期的影響，我們的收入可能會出現一些波動。
我們受到許多國際、聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規影響着我們在多個領域的業務活動，包括但不限於勞工、廣告、税收、數據隱私和安全、數字內容、消費者報告、消費者保護、在線支付服務、房地產、電子商務、知識產權、醫療保健、環境事務以及工作場所的健康和安全。為了應對新冠肺炎大流行，地方、州、國家和國際政府以及衞生當局建立了無數新的法律、規則、法規和秩序。這些緊急法令發展迅速，有時會在24小時內生效。遵守現有和新的法律法規的複雜性是重大的，監管機構可能隨時採取新的法律或法規。
我們相信，我們的業務基本上符合所有適用的法律和法規。有關政府監管對我們業務影響的更具體信息，請參閲項目1A，“法律和合規風險-政府監管在不斷演變，可能會限制或損害我們的業務。他説：“我們相信，在未來一年，遵守政府規定對我們的資本開支和收益的影響，與2020年不會有太大不同。
我們會在以電子方式向證券交易委員會提交或提交這些項目後，儘快通過我們的投資者關係網站www.deluxe.com/Investor-Relationship、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修訂版，在合理可行的範圍內儘快提供這些報告。這些報告也可以通過SEC網站sec.gov訪問。
本報告的印刷本可免費獲得，方法是：致電6517871068，向豪華公司投資者關係部發送書面請求，請注意明尼蘇達州聖保羅郵政信箱64235號，郵編55164-0235.或發送電子郵件請求至InvestorRelationship@deluxe.com。
欲瞭解更多有關Deluxe公司的信息，請訪問www.deluxe.com、facebook.com/deluxecorp和twitter.com/deluxe。
我們已經通過了適用於我們所有員工和董事會的商業道德準則。商業道德準則可在我們的投資者關係網站www.deluxe.com/Investors-relationship上獲得，也可以通過書面要求免費獲取，請注意：Deluxe Corporation，P.O.Box 64235，St.Paul，Minnesota 55164-0235.對“商業道德守則”的任何更改或豁免都將在我們的網站上公佈。此外，我們的公司治理準則以及董事會的審計委員會、薪酬委員會、公司治理委員會和財務委員會的章程可以在我們的網站www.deluxe.com/investor-relations/corporate-governance，上查閲，也可以根據書面要求查閲。
我們的執行官員每年都是由董事會選舉產生的。以下是我們的高級管理人員及其職位的總結。
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| 名字 | 年齡 | 目前位置 | 自那以後的執行主任 |
| 巴里·麥卡錫 | 57 | 總裁兼首席執行官 | 2018 |
| 基思·布什 | 50 | 高級副總裁兼首席財務官 | 2017 |
| 小加里·卡佩斯(Garry Capers，Jr.) | 44 | 雲解決方案事業部高級副總裁 | 2019 |
| 傑弗裏·科特 | 53 | 高級副總裁、首席行政官兼總法律顧問 | 2018 |
| 簡·埃利奧特 | 54 | 高級副總裁兼首席溝通和人力資源官 | 2019 |
| 特蕾西·恩格爾哈特 | 56 | Checks高級副總裁、事業部總裁 | 2012 |
| 皮特·戈迪奇 | 56 | 高級副總裁兼運營總監 | 2008 |
| 邁克爾·馬修斯 | 48 | 高級副總裁兼首席信息官 | 2013 |
| 阿曼達·帕裏利 | 42 | 戰略、轉型和業務發展高級副總裁 | 2019 |
| 邁克爾·裏德 | 49 | 支付事業部高級副總裁、事業部總裁 | 2019 |
| 託馬斯·裏奇奧 | 47 | 促銷解決方案事業部高級副總裁 | 2019 |
| 克里斯托弗·託馬斯 | 52 | 高級副總裁兼首席營收官 | 2019 |
巴里·麥卡錫2018年11月加入我們，擔任總裁兼首席執行官。在加入我們之前，McCarthy先生擔任過多個高級管理職位，最近的一次是在2014年11月至2018年11月，擔任網絡和安全解決方案執行副總裁兼負責人，該解決方案是金融服務公司第一數據公司(First Data Corporation)的一個部門。
基思·布什 2017年3月加入我們，擔任高級副總裁兼首席財務官。在加入我們之前，布什先生在2016年7月至2017年3月期間擔任個體户顧問。從2009年6月到2016年7月，布什先生擔任美國航空公司財務高級副總裁。
小加里·卡佩斯(Garry Capers，Jr.)於2019年9月加入我們，擔任雲解決方案事業部高級副總裁。在加入我們之前，Capers先生於2017年1月至2019年9月受僱於人力資源管理軟件和服務提供商Automatic Data Processing，Inc.，最近擔任全國客户服務綜合外包服務和運營高級副總裁兼總經理。在此之前，Capers先生於2014年1月至2017年1月在全球數據、分析和技術公司Equifax Inc.擔任過多個職位，包括NACS營銷服務部總經理。
傑弗裏·科特2019年1月被任命為首席行政官。科特先生於2018年6月加入我們，擔任高級副總裁兼總法律顧問。在加入我們之前，科特先生於2017年9月至2018年6月擔任清潔產品和解決方案提供商Tennant Company的高級副總裁兼總法律顧問。2008年6月至2017年4月，科特先生擔任品牌制服和設施服務項目提供商G&K Services，Inc.的副總裁兼總法律顧問。
簡·埃利奧特2019年4月加入我們，擔任高級副總裁兼首席人力資源官，並於2020年6月被任命為首席公關和人力資源官。在加入我們之前，埃利奧特女士受僱於金融技術服務提供商Global Payments Inc.，2016年1月至2018年3月擔任執行副總裁兼首席行政官，2013年11月至2016年1月擔任執行副總裁兼幕僚長。
特蕾西·恩格爾哈特2019年10月被任命為Checks高級副總裁、事業部總裁。2017年3月至2019年10月，恩格爾哈特女士擔任Direct-to-Consumer高級副總裁，2012年7月至2017年3月，她擔任Direct-to-Consumer副總裁。
皮特·戈迪奇2019年10月被任命為高級副總裁兼運營總監。2019年1月至2019年10月，戈迪奇先生擔任金融服務高級副總裁，2011年3月至2019年1月，他擔任履行高級副總裁。
邁克爾·馬修斯2017年3月被任命為高級副總裁兼首席信息官。馬修斯先生於2013年5月加入我們，擔任副總裁兼首席信息官。
阿曼達·帕裏利2019年10月被任命為新業務開發和戰略高級副總裁，2020年6月，她在職責中增加了轉型。Parrilli女士於2019年2月加入我們，擔任戰略副總裁。在加入我們之前，Parrilli女士於2014年7月至2019年2月在家得寶(Home Depot，Inc.)擔任過多個職位，包括服務銷售線索生成部高級總監、家居裝飾商戰略總監和戰略業務發展總監。
邁克爾·裏德2019年11月加入我們，擔任支付事業部高級副總裁。在加入我們之前，Reed先生於2018年9月至2019年11月在倫敦擔任巴克萊銀行(Barclays Bank Plc)全球支付和產品部董事總經理。2015年1月至2018年8月，Reed先生在美銀美林商業服務(歐洲)有限公司(BofA Merrill Lynch Merchant Services(Europe)Limited)擔任董事總經理，該公司是美國銀行商業服務有限責任公司(Bank of America Merchant Services，LLC)的歐洲子公司。
託馬斯·裏奇奧2019年9月加入我們，擔任促銷解決方案事業部高級副總裁。在加入我們之前，Riccio先生受僱於業務服務和用品提供商Office Depot，Inc.，於2017年7月至2019年7月擔任業務解決方案事業部高級副總裁，並於2013年12月至2017年7月擔任業務解決方案事業部銷售和戰略計劃副總裁。
克里斯托弗·託馬斯2019年7月加入我們，擔任高級副總裁兼首席營收官。在加入我們之前，Thomas先生於2017年4月至2019年7月擔任信息技術解決方案提供商DXC科技公司解決方案和商業職能高級副總裁。2014年9月至2017年4月，Thomas先生擔任全球科技公司惠普公司負責解決方案和銷售支持的高級副總裁。
我們的業務經常遇到和應對風險，其中許多風險可能導致我們未來的結果與我們目前預期的大不相同。這些風險包括但不限於以下所列的主要因素以及本10-K表格年度報告中列出的其他事項。我們已經披露了目前已知的所有重大風險。我們還面臨影響其他許多公司的普遍風險和不確定因素，包括整體經濟、行業和市場狀況。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮所有這些風險和不確定性。
新冠肺炎疫情的影響已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情從2020年第一季度末開始影響我們的運營。收入損失的影響主要影響到我們的促銷解決方案、支票和雲解決方案部門，今年晚些時候，由於疫情的影響，我們的支付部門在新客户實施方面遇到了延遲。這場大流行的波及面極廣，因此很難預測我們的業務和運營在較長期內將受到怎樣的影響。根據各種州和聯邦的命令，我們能夠將我們的部分業務指定為“必不可少的”。因此，我們的許多設施在政府強制關閉期間仍然開放。我們成功啟動了我們的業務連續性計劃，以確保不間斷的運營和服務，同時確保我們的設施對員工、客户和社區的安全。根據這項計劃，有能力在家工作的員工繼續這樣做，這帶來了額外的網絡安全和數據安全風險。我們的某些設施仍然關閉。我們可能會在必要時關閉額外的設施，以保護我們員工的健康，因為我們的供應鏈運行中斷或對我們的產品和服務的需求長期下降。如果有必要關閉額外的設施以保護員工的健康，我們有能力在各種設施之間轉移工作。
由於當前經濟環境對小企業影響顯著，我們正在密切關注小企業倒閉和破產的廣度和深度、小企業樂觀程度的變化、對中小企業的貸款和信貸市場的總體運行、政府刺激和其他經濟計劃的實施、消費者失業水平和消費支出模式的變化。我們無法預測這些因素改善的速度，也無法預測經濟長期低迷對我們的業務、財務狀況和/或經營結果的影響。
在應對疫情的過程中，我們還招致並可能繼續招致額外成本，包括但不限於實施允許社會距離的運營變革所產生的成本、與大流行期間不工作的員工相關的成本、向在現場工作的員工提供的英雄工資溢價、按要求支付的加班費以及與我們設施的額外清潔和消毒相關的成本。此外，為了應對這一大流行，地方、州、國家和國際政府以及衞生當局制定了無數新的法律、規則、條例和命令。這些
緊急法令發展迅速，有時會在24小時內生效。遵守新冠肺炎具體規定的複雜性是顯著的。
所有這些情況都會對我們的流動性產生負面影響。為了在疫情爆發之初增強我們的流動性，我們在2020年3月從11.5億美元的循環信貸安排中額外提取了2.38億美元。我們隨後償還了從信貸安排中提取的3.0億美元。此外，我們暫停了股票回購計劃，並採取了額外的措施，以減少可自由支配的支出和其他支出，以適應收入的下降。這些措施包括所有受薪員工的臨時減薪，包括我們的領導班子和董事會，項目延誤，休假和其他行動。我們還按照冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE)的允許，推遲了美國聯邦工資税的支付。我們繼續密切關注情況，包括對我們的運營、供應商、客户、行業和勞動力的影響。如果情況惡化，我們可能會實施進一步的措施，以提供額外的財務靈活性，並改善我們的現金狀況和流動性，包括在我們的循環信貸安排下的額外借款。
如果對我們的產品和服務的需求進一步惡化或在較長期內沒有恢復到正常水平，我們可能需要採取進一步的行動來改善我們的現金狀況，包括但不限於，進一步實施員工休假和/或裁員，或放棄資本支出和其他可自由支配的費用。此外，我們的股息每季度由董事會批准，因此可能會發生變化。
圍繞新冠肺炎的情況仍然不穩定，病毒影響美國和我們開展業務的其他國家的活動水平的時間越長，對我們的運營結果、財務狀況和/或流動性產生實質性影響的可能性就越大。因此，我們不能合理地肯定地估計大流行未來可能對我們的業務結果、財務狀況和/或流動性產生的影響。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度取決於未來的事態發展，其中許多事態發展是我們無法控制的，例如：疫情的嚴重程度和持續時間
這些因素包括：流感大流行、政府、企業和個人應對大流行的行動；疫苗接種的時機和有效性；以及由此對經濟活動和金融市場的影響。我們可能還沒有體驗到大流行的全部影響或由此對我們客户造成的影響。隨着宏觀經濟狀況的改善，我們的收入可能不會立即恢復，可能需要新的業務組建和/或擴大對現有客户的銷售。
在完成2020年期間的資產減值分析時，我們被要求使用當時可用的最佳信息做出假設，包括我們的報告單位在宣佈大流行之前和之後的表現以及可用的經濟預測。如果我們的假設與實際事件有實質性的負面差異，我們可能需要記錄額外的資產減值費用。
新冠肺炎大流行的其他目前無法預見的連鎖影響可能會大幅增加我們的成本，對我們的收入產生負面影響，並對我們的運營結果和流動性產生不利影響，可能會在很大程度上造成影響。我們無法預測任何此類影響的嚴重程度或持續時間。新冠肺炎疫情可能會導致下文描述的許多其他風險加劇，包括但不限於與我們的戰略成功、吸引和留住客户的能力、競爭、支票和商業表格的遞減率、降低成本的能力、網絡安全漏洞的風險、我們的網站運營或信息技術系統中斷、第三方提供商的執行能力以及潛在的訴訟有關的風險。本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”中的“附註20：風險和不確定因素”在標題“附註20：風險和不確定因素”下闡述了新冠肺炎對我們編制合併財務報表的相關影響。
如果我們的長期增長戰略不成功，我們的業務和財務業績將受到不利影響。
我們的願景是成為支付和數據領域值得信賴的商業技術領導者。有關我們的戰略及其相關關鍵推動因素的更多信息，請參閲本報告第一部分第1項中關於我們的“一個豪華”戰略的討論。我們可能無法實現我們的長期目標，對我們業務的投資可能無法像預期的那樣影響我們的財務業績。我們的戰略計劃可能達不到我們的預期，原因有很多，其中包括：
•我們未能轉型為以銷售為導向的組織；
•我們未能實現盈利的收入增長；
•我們無法獲得新客户，無法留住現有客户，無法向現有客户和新客户銷售更多產品和服務；
•我們未能充分實施銷售技術，使我們的客户能夠獲得單一的視圖；
•我們無法對我們的技術基礎設施、我們的數字服務產品和其他關鍵資產進行改進，以提高效率、增強我們的競爭優勢和擴大我們的運營規模；
•我們沒有開發新的產品和服務；
•我們未能有效地管理我們業務和運營的增長、不斷擴大的複雜性和變化速度；
•我們無法有效地運營、整合或利用我們收購的業務；
•我們的數字服務和產品未能獲得客户的廣泛接受；
•我們無法宣傳、強化和保護我們的品牌；
•我們未能吸引和留住技術人才來執行我們的戰略和維持我們的增長；
•我們的業務、市場、行業或競爭格局出現意想不到的變化；以及
•一般經濟狀況。
我們不能保證我們的戰略在短期或長期內都會成功，不能保證它會為我們的投資帶來正回報，也不能保證它不會大幅降低我們的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率。如果我們的戰略不成功，或者如果市場認為我們的戰略不成功，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
如果我們不能以具有成本效益的方式吸引和留住客户，或者不能有效地運營多渠道客户體驗，我們的業務和運營結果將受到不利影響。
我們的成功取決於我們以經濟高效的方式吸引新客户和回頭客的能力。我們使用多種方法來推廣我們的產品和服務，包括直銷隊伍、合作伙伴推薦、電子郵件營銷、從在線搜索引擎購買的搜索結果、直郵廣告、廣播媒體、廣告橫幅、社交媒體和其他在線鏈接。其中某些方法可能會變得不那麼有效或更昂貴。例如，我們對直接郵件廣告的響應率已經下降了一段時間，互聯網搜索引擎可能會修改他們的算法或提高購買搜索結果的價格，或者某些合作伙伴推薦可能會下降。我們不斷評估和修改我們的營銷和銷售努力，以實現最有效的促銷方法組合。競爭壓力可能會抑制我們在產品和服務價格中反映成本增加的能力，和/或新的營銷策略可能不會成功。這兩種情況中的任何一種都會對我們的競爭能力產生不利影響，我們的運營結果也會受到不利影響。此外，當我們的Check Supply合同到期時，客户可以與我們重新談判他們的合同或考慮更換供應商。如果不能實現有利的合同續簽和/或無法獲得新的支票供應客户，將導致收入下降。
此外，我們認為，為了吸引和留住客户，我們必須保持相關的多渠道體驗。客户希望能夠選擇他們的訂購方式，無論是通過郵件、計算機、電話還是移動設備。雖然我們不斷地進行投資以更新我們的技術，但我們無法預測這些投資的成功。多渠道營銷正在迅速發展，我們必須跟上客户不斷變化的期望和競爭對手的新發展。如果我們不能及時改進面向客户的技術，或者我們的面向客户的技術不能按設計發揮作用，我們可能會發現吸引新遊客和回頭客的難度越來越大，這將導致收入減少。
我們面臨着來自其他企業的激烈競爭，我們預計競爭將繼續加劇。
支付行業的競爭非常激烈。我們正在與眾多的金融科技(金融科技)公司競爭，以及金融機構的內部能力。銷量是保持成本競爭力的關鍵，而服務的廣度是保持與客户相關的關鍵。此外，儘管我們是美國領先的支票打印機，但我們在支付行業的支票打印部分面臨着相當大的競爭。除了來自支付數字化的競爭外，我們還面臨着來自傳統金融機構銷售渠道中另一家大型支票打印機的激烈競爭，來自個人支票和商業支票的直郵和基於互聯網的銷售商，來自支票打印軟件供應商和某些重要的零售商。在我們的金融機構銷售渠道中，定價繼續具有競爭力，因為金融機構尋求保持以前的盈利水平，即使支票使用量下降。
在我們的雲解決方案細分市場中，虛擬主機服務市場競爭激烈且商品化。因此，要在這一領域競爭，需要在產品開發和客户獲取上投入大量資金，而增值服務使競爭脱穎而出。我們的託管軟件即服務(SaaS)解決方案(包括搜索、社交和電子郵件營銷以及徽標設計和業務合併服務)的市場規模也很大、充滿活力且競爭激烈，擁有佔主導地位的集成參與者以及利基提供商。對我們的數據驅動型營銷服務的競爭也很激烈，數據解決方案領域的各式各樣的公司，包括廣告公司、營銷技術公司、數據聚合器和經紀人以及源數據提供商。適應新技術是這一行業的關鍵挑戰，招聘和留住合適的人才也是如此。
在我們的促銷解決方案細分市場中，商業形式和促銷產品市場競爭激烈且高度分散。目前和潛在的競爭對手包括傳統店面打印公司、辦公超市、批發打印機、在線打印公司、小型企業產品經銷商以及定製服裝和禮品供應商。隨着新的互聯網業務的推出，在線供應商的競爭格局繼續具有挑戰性。
我們不能保證我們將能夠有效地與當前和未來的競爭對手競爭。我們的競爭對手可能會開發出更好的產品或技術，並可能更快地適應新技術或新興技術以及客户需求的變化。持續的競爭可能導致降價、利潤率下降和/或客户流失，所有這些都將對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
如果我們不能及時和具有成本效益地適應技術的變化，我們維持和發展業務的能力可能會受到不利影響。
我們提供的許多產品和服務的市場特點是不斷變化和創新。採用新技術的競爭性產品和服務的引入、行業標準的演變或更具吸引力的產品或服務的引入，包括支付的數字化，可能會使我們的部分或全部產品和服務變得不那麼可取，甚至過時。這些潛在的變化被我們面臨的激烈競爭放大了。要取得成功，我們以科技為本的產品和服務必須跟上科技發展和不斷髮展的行業標準，迎合客户日新月異和日益複雜的需要，並獲得市場接納。此外，我們必須將我們的服務產品與我們的競爭對手以及我們客户的內部能力區分開來。如果我們不能及時開發滿足不斷變化的需求的產品和服務，我們可能會失去現有和潛在的客户。此外，我們必須繼續發展我們的技能、工具和能力，以利用現有的和新興的技術，這需要我們招致巨大的成本。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務和經營結果造成損害。
我們面臨着過去和未來收購的成功和整合方面的不確定性，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
在過去的幾年裏，我們完成了許多收購。我們最近收購的詳細情況可以在本報告第二部分第8項中綜合財務報表附註的“附註6：收購”的標題下找到。這些收購擴展了我們的產品和服務範圍，包括財務管理和網絡服務。此外，我們收購了幾家小企業分銷商的業務，目的是增加我們企業客户和經銷商渠道的收入。任何收購的整合都涉及許多風險，其中包括：
•在吸收業務、產品和服務方面遇到困難和(或)延誤，包括有效增加收入和確保建立強有力的信息安全和控制系統；
•未能實現預期的協同效應和節約，或未能持續達到預期的盈利水平；
•轉移管理層對其他業務關注的注意力，以及跨擴展和新行業管理日益多樣化的產品和服務的風險；
•意想不到的整合成本；
•難以維持控制、程序和政策，特別是當被收購的企業是非上市公司，並且可能沒有在這些領域採用上市公司所要求的同樣嚴格的規定時；
•我們的客户或被收購企業的客户決定暫時或永久尋找替代供應商；
•難以將收購的業務融入我們的企業文化；
•合規性和其他複雜性增加；
•在盡職調查過程中未發現的不明問題，包括產品或服務質量問題、知識產權問題以及税收或法律意外情況；
•未能解決傳統總代理商帳户保護權限問題；以及
•關鍵員工流失。
這些因素中的一個或多個可能會影響我們成功運營、整合或利用收購的能力，並可能對我們的運營結果產生負面影響。
我們已經表示，隨着時間的推移，我們計劃通過有戰略目標的收購來補充銷售驅動的收入增長。與尋找合適的業務、技術或服務進行收購相關的時間和費用可能會擾亂我們正在進行的業務，並可能分散管理層的注意力。我們無法預測是否能找到合適的收購候選者或以可接受的條款收購，或者任何收購的產品、技術或業務是否會對我們的收入或收益做出任何實質性的貢獻。我們可能需要為更大規模的收購尋求融資，這將增加我們的債務負擔，而且可能無法以對我們有利的條款獲得。此外，收購可能導致額外的或有負債、額外的攤銷費用和/或未來與收購的無形資產和商譽相關的非現金資產減值費用，因此可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
支票和表格的使用量正在下降，我們可能無法用盈利的收入增長來抵消這一下降。
支票仍然是我們業務的重要組成部分，在2020年佔我們綜合收入的39.4%。我們銷售用於個人和商業用途的支票，並相信在可預見的未來，個人和商業支票的需求將繼續存在，儘管自20世紀90年代中期以來，美國開出的支票總數一直在下降。根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)2020年10月發佈的最新信息，2015年至2018年期間，簽發的支票總數平均每年下降8.4%，而2012年至2015年期間平均每年下降3.4%。我們預計，由於支付的數字化，包括借記卡、信用卡、直接存款、電匯和其他支付解決方案，如貝寶(PayPal)，開出的支票數量將繼續下降®，Apple Pay®，廣場®，Zelle® 和 文莫®。此外，RTP® 由Clearing House Payments Company LLC運營的系統是一種實時支付系統，目前覆蓋了超過50%的美國銀行賬户。2019年8月，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)宣佈，計劃開發自己的實時支付系統FedNowSM，預計將於2023年或2024年發射。
數字支付將在多大程度上取代支票，無論是由於立法發展、支付系統的變化、個人偏好還是其他原因，都無法確切預測。更多地使用替代支付方式，或者我們無法成功地用其他收入來源抵消支票使用量的長期下降，將對我們的業務、現金流和運營結果產生不利影響。
商業形式的使用也一直在下降。持續的技術進步，包括個人電腦、打印機和移動設備更低的價格和更高的性能，為小型企業客户提供了執行和記錄商業交易的替代手段。此外，電子交易系統、現成的商業軟件應用程序、基於網絡的解決方案和移動應用程序的設計都是為了取代預先打印的商業表格。電子簽名接受度的提高也是印刷產品整體長期下降的原因之一。很難預測這些替代產品和服務將以多快的速度取代標準化的商業形式。如果小企業的喜好變化很快，而我們無法開發具有可比營業利潤率的新產品和服務，我們的經營業績將受到不利影響。
我們可能不會成功地推廣和加強我們的品牌，這可能會阻礙我們獲得客户和增加收入。
我們業務的成功取決於我們吸引新客户和回頭客的能力。因此，豪華品牌的推廣和壯大對我們戰略的實施起着至關重要的作用。我們認為，品牌認知度的重要性對於我們提供的各種服務的成功尤為重要，因為這些服務的競爭程度很高。客户對我們品牌的認知，以及我們品牌的感知價值，在很大程度上取決於我們營銷努力的成功，以及我們提供一致、高質量客户體驗的能力。過去，由於之前的收購，我們有許多品牌與我們的產品和服務聯繫在一起。將我們的品牌統一起來，作為一個豪華酒店運營，是我們一個豪華酒店戰略的重要組成部分。2020年2月，我們推出了新的豪華品牌。我們不能保證我們的品牌戰略會成功，也不能保證我們的投資會帶來正回報。
為了推廣我們的品牌，我們已經並將繼續承擔與廣告和其他營銷活動相關的費用。我們不能保證這些努力會成功，也不能保證我們的收入會以與我們的營銷支出相稱的水平增長。此外，負面宣傳，不論是否合理，都有可能對我們的業務造成負面影響。我們目前與電視名人泰·彭寧頓(Ty Pennington)達成了協議，他出現在我們的網絡連續劇中，小企業革命。如果彭寧頓先生、其他業務合作伙伴或關鍵員工成為負面新聞報道或負面宣傳的對象，我們的聲譽可能會受損，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們品牌推廣戰略的一個組成部分是建立在我們與客户的信任關係上，我們相信這可以通過提供高質量的客户體驗來實現。我們已經並將繼續投資於網站開發、設計和技術，以及客户服務和生產運營方面的資源。我們提供高質量客户體驗的能力還取決於外部因素，包括我們的供應商、電信提供商和第三方運營商的可靠性和性能。我們的品牌價值還取決於我們以符合預期的方式保護和使用客户數據的能力。如果安全事件導致未經授權泄露客户的敏感數據，可能會嚴重損害我們的聲譽。如果我們的品牌推廣活動未能達到我們的期望，或者我們因任何原因未能提供高質量的客户體驗，都可能對我們吸引新客户和維持客户關係的能力產生不利影響，這將對我們的業務和運營結果造成不利影響。
我們降低成本的舉措可能不會成功。
激烈的競爭、支票和業務形式使用的長期下降以及Web服務的商品化迫使我們不斷提高運營效率，以保持或提高盈利能力。降低成本的舉措已經需要，並將繼續需要與重新設計和精簡流程、整合信息技術平臺、標準化技術應用、進一步加強我們的戰略供應商採購安排、提高房地產利用率和為員工遣散費提供資金等項目相關的前期支出。我們不能保證我們將實現未來的成本降低，或者我們這樣做不會招致意想不到的或比預期更大的支出。此外，我們可能會發現，在不中斷業務、對業務增長的努力產生負面影響或降低可持續性實踐的有效性的情況下，我們無法實現業務簡化和/或成本降低的目標。因此，我們可能會根據業務需要選擇推遲或放棄某些成本削減。如果我們不能保持競爭力，如果不能繼續提高我們的運營效率，併產生足夠的儲蓄來為必要的投資提供資金，可能會對我們的業務產生不利影響。
涉及我們客户、員工或業務合作伙伴機密信息的安全漏洞、計算機惡意軟件或其他網絡攻擊可能會嚴重損害我們的聲譽，使我們面臨訴訟和執法行動，並嚴重損害我們的業務和運營結果。
近年來，信息安全風險有所增加，部分原因是新技術的激增，互聯網和基於雲的活動的使用增加，以及黑客、恐怖分子和活動人士的複雜性和活動日益複雜。此外，由於收購擁有自主研發技術的公司，我們自己的信息安全風險也增加了。我們使用基於互聯網的渠道收集客户的財務賬户和支付信息，以及其他敏感信息，包括客户、員工、承包商、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息和個人身份信息。每年，我們都會處理數以億計的記錄，其中包含與個人和企業相關的數據。我們還提供有助於支持我們的客户及其業務的服務，如網站和電子郵件託管。網絡安全是我們的企業風險管理指導委員會確定的最大風險之一，因為像我們這樣以技術為基礎的組織很容易受到旨在利用網絡和系統應用弱點的有針對性的攻擊。
我們網絡和系統的安全和不間斷運行，以及駐留在我們系統上的敏感信息的處理、維護和保密，對我們的業務運營和戰略至關重要。我們有一個基於風險的信息/網絡安全保護計劃，致力於保護我們的數據和解決方案。我們採用了防禦性的縱深策略，利用安全層的概念和CIA(機密、完整性和可用性)三合會模型。計算機網絡和互聯網本質上容易受到未經授權的訪問。意外或故意的安全漏洞可能導致未經授權訪問和/或使用客户信息，包括消費者的個人身份信息，或在某些情況下，某些個人的受保護健康信息。我們的安全措施可能會被第三方操作、計算機病毒、事故、員工或承包商錯誤或流氓員工的瀆職行為所破壞。此外，我們還依賴於一些對我們的業務至關重要的第三方，包括供應商、開發人員和合作夥伴，我們可能會授予這些第三方訪問我們的客户或員工數據的權限。雖然我們對這些第三方的安全和業務控制進行了盡職調查，但我們依賴他們有效地監測和監督這些控制措施。個人或第三方可能能夠規避控制和/或利用可能存在的漏洞，從而導致敏感的業務和個人客户或員工信息和數據泄露或濫用。
由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞計算機系統的技術經常變化，可能很難立即檢測到，並且通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法實施充分的預防措施。未經授權的各方還可能試圖通過各種方式進入我們的系統或設施，包括侵入我們的系統或設施、欺詐、欺騙或其他欺騙員工和承包商的方式。我們經歷過威脅行為者基於互聯網的外部攻擊，其目的是擾亂互聯網流量和/或試圖在我們或我們客户的網站上放置非法或辱罵內容。此外，我們的客户和員工一直是並將繼續成為威脅分子利用社會工程技術獲取機密信息或使用欺詐性“網絡釣魚”電子郵件將惡意軟件引入環境的目標。到目前為止，這些不同的威脅還沒有對我們的客户、我們的業務或我們的財務業績產生實質性的影響。然而，我們的技術、系統和網絡很可能成為未來攻擊的目標，因為所有技術企業面臨的威脅都在不斷增加，我們不能保證未來的事件不會造成重大影響。
儘管我們做出了重大的網絡安全努力，但能夠規避我們的安全措施的一方可能會盜用我們或我們客户的個人和專有信息，導致我們的運營中斷，損壞我們的計算機或我們用户的計算機，或以其他方式損害我們的聲譽，所有這些都可能阻止客户和消費者訂購我們的產品和服務，並導致客户合同的終止。此外，可能存在影響大部分移動、計算機或服務器體系結構的漏洞。這些事件中的任何一項都會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
此外，如果我們遇到重大信息安全漏洞，我們可能需要花費大量的管理時間和財政資源來補救、防範或減輕漏洞的影響，而我們可能無法及時補救，甚至根本無法補救。此外，根據支付卡關聯規則和我們與借記卡和信用卡處理商簽訂的合同，如果我們存儲的或與我們有業務往來的第三方存儲的支付卡信息被泄露，我們可能會向支付卡髮卡銀行支付發行新卡的費用和其他相關費用。我們還可能失去接受客户信用卡和借記卡支付的能力，這可能會導致客户流失，無法吸引新客户。我們還可能面臨耗時和昂貴的訴訟、政府調查和/或執法行動。如果我們不能成功地為信息安全漏洞索賠辯護，我們可能會被迫支付損害賠償、罰款和罰款，我們的保險覆蓋範圍可能不足以完全賠償我們可能發生的任何損失。與第三方(包括雲服務提供商)簽訂的合同條款可能會限制我們賠償因業務合作伙伴的安全漏洞而造成的損失的能力。
國際、聯邦和州的法律和法規要求公司在涉及個人數據的信息安全漏洞時通知個人，其成本將對我們的財務業績產生負面影響。這些是必填項
有關信息安全漏洞的披露往往會導致廣泛的負面宣傳。如果我們被要求作出這樣的披露，可能會導致我們的客户和客户對我們的信息安全措施的有效性失去信心。同樣，對其他公司信息安全漏洞的普遍宣傳可能會導致公眾認為電子商務不安全。這可能會減少我們網站的流量，對我們的財務業績產生負面影響，並限制未來的商業機會。
我們的網站運營或信息技術系統中斷，或無法維護我們的信息技術平臺，都可能損害我們的聲譽，損害我們的業務。
我們信息技術系統令人滿意的性能、可靠性和可用性對我們的聲譽以及吸引和留住客户的能力至關重要。我們的網站、交易處理系統、網絡基礎設施、服務技術、打印生產設施或客户服務運營可能會因各種原因而暫時中斷，其中包括人為錯誤、軟件錯誤或設計錯誤、安全漏洞、斷電、電信故障、設備故障、電力中斷、勞工問題、故意破壞、火災、洪水、極端天氣、恐怖主義和其他我們無法控制的事件。
我們發展策略的基石之一，是投資我們的資訊科技基礎設施。我們正在投入大量資源來建設我們的技術平臺。我們於2020年1月開始實施人力資本管理制度。我們還完成了銷售技術的第一個實施階段，實現了客户的單一視圖，我們正在投資於我們的金融工具，包括企業資源規劃系統。系統實現是複雜的。這些系統的設計、實施或運行中的任何中斷、延遲或缺陷，特別是影響我們運營的任何中斷、延遲或缺陷，都可能對我們有效運營和管理業務的能力產生不利影響。此外，我們繼續開發和實施新一代軟件解決方案和信息技術基礎設施的時間可能比最初預期的更長，可能需要額外的人員和其他資源，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。如果不能在我們整個組織內部署新一代信息技術，將導致運行多個平臺，這將增加成本。
近年來，我們將很大一部分應用轉移到了基於雲的環境。雖然我們維護宂餘系統以及備份數據庫和應用軟件以確保對雲服務的持續訪問，但對我們軟件功能的訪問可能會中斷，我們的災難恢復規劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。我們的系統故障可能會干擾向客户交付產品和服務，阻礙客户開展業務的能力，並導致關鍵數據丟失或損壞。除了潛在的客户流失，我們可能還需要承擔額外的開發成本，轉移技術和其他資源，我們可能成為負面宣傳和/或責任索賠的對象。
如果我們的任何重要信息技術系統遭受嚴重損壞、中斷或關閉，而我們的主要災難恢復計劃和業務連續性計劃沒有及時有效地解決這些問題，我們的運營結果將受到不利影響，我們的業務中斷保險覆蓋範圍可能不足以完全補償我們可能發生的任何損失。
如果滿足某些重要信息技術需求的第三方提供商無法提供服務，我們的業務可能會中斷，此類服務的成本可能會增加。
我們已經與第三方供應商簽訂了信息技術服務協議，包括電信、網絡服務器、雲計算和交易處理服務。此外，我們還與公司達成協議，提供在線支付解決方案等服務。服務提供商提供服務的能力可能會因各種原因而中斷，其中包括人為錯誤、軟件錯誤或設計錯誤、安全漏洞、斷電、電信故障、設備故障、電力中斷、勞工問題、破壞、火災、洪水、極端天氣、恐怖主義和其他他們無法控制的事件。如果我們的一個或多個服務提供商無法提供足夠或及時的信息技術服務，我們向客户提供產品和服務的能力可能會受到不利影響。雖然我們相信我們已經通過與服務提供商的合同安排採取了合理的措施來保護我們的業務，但我們不能完全消除服務中斷的風險。任何重大中斷都可能損害我們的業務，包括損害我們的品牌和流失客户。此外，儘管我們相信信息技術服務可以從多種來源獲得，但如果我們的一個或多個服務提供商不能提供服務，可能會在我們獲得替代服務提供商的同時對我們的業務造成重大中斷。使用替代的第三方提供商也可能導致費用增加。
如果我們不能吸引和留住關鍵人員和其他合格員工，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
為了成功地發展和競爭，我們必須招聘、留住和發展執行我們增長戰略所需的關鍵人員。我們的成功有賴於關鍵員工的貢獻和能力，特別是在我們的數字服務業務，特別是在銷售、營銷、產品管理和開發、數據分析和信息技術方面。如果我們不能留住我們現有的員工和/或吸引到合格的人才，我們可能就不能增長和
有效地管理我們的業務。雖然我們已經實施了各種“最佳工作場所”計劃，包括員工健康計劃、引入員工資源小組和修訂績效管理流程，但我們不能保證我們將成功吸引和留住關鍵人員。
材料、送貨和其他第三方服務的成本和可用性可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們面臨與紙張、塑料、油墨、零售包裝用品、促銷材料和其他原材料的成本和可用性相關的風險。紙張成本佔我們材料費用的很大一部分。紙張是一種商品，由於市場供求、原材料波動以及紙張供應商產生的其他成本，其價格一直受到波動的影響。紙張供應商也相對較少，隨着紙張使用量的下降，這些供應商面臨着財務壓力。因此，當我們的供應商提高紙張價格時，我們可能無法從其他供應商那裏獲得更好的價格。從歷史上看，由於我們與紙張供應商的關係，我們沒有受到紙張短缺的負面影響。然而，我們不能保證，如果出現這種短缺，我們將能夠購買足夠數量的紙張。
我們依賴第三方供應商提供送貨服務和其他外包產品和服務。導致這些服務提供商無法履行其義務的事件，如工作放緩或延長的勞工罷工，可能會要求我們以更高的成本獲得替代提供商，從而對我們的運營結果產生不利影響。郵費取決於美國郵政服務(USPS)的運營效率和強加給USPS的立法授權。近年來，郵費上漲，美國郵政遭受了重大的財政損失。這可能導致USPS郵件遞送服務的廣度和/或頻率持續變化。此外，燃料成本在過去幾年裏一直在波動。燃料成本的增加增加了我們向客户交付產品的成本，也增加了我們為外包產品支付的價格。我們還依賴第三方供應商提供某些技術、處理和支持功能。如果我們無法與最重要的供應商續簽現有合同，我們可能會被迫以更高的成本獲得替代供應商。競爭壓力和/或合同安排可能會抑制我們在產品和服務價格中反映成本增加的能力。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務和經營結果造成損害。
我們面臨與客户付款相關的風險，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們可能對在我們的網站上進行的欺詐交易負責，例如使用被盜的信用卡號碼。雖然我們確實有保障措施，但我們不能阻止所有欺詐性交易。到目前為止，我們還沒有因與支付有關的欺詐行為而蒙受重大損失。然而，這類交易對我們的運營結果產生了負面影響，並可能使我們受到支付卡協會的懲罰，因為我們的欺詐保護不足。
政府監管在不斷演變，可能會限制或損害我們的業務。
我們受到許多國際、聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規影響着我們在多個領域的業務活動，包括但不限於勞工、廣告、税收、數據隱私和安全、數字內容、消費者報告、消費者保護、在線支付服務、房地產、電子商務、知識產權、醫療保健、環境事務以及工作場所的健康和安全。為了應對新冠肺炎大流行，地方、州、國家和國際政府以及衞生當局建立了無數新的法律、規則、法規和秩序。這些緊急法令發展迅速，有時會在24小時內生效。遵守現有和新的法律法規的複雜性是重大的，監管機構可能隨時採取新的法律或法規。
我們受到的各種法規要求可能會對我們的業務活動施加重大限制，要求我們改變業務，限制我們使用或存儲個人信息，或導致客户購買行為的變化，這可能會使我們的業務成本更高和/或效率更低，並可能要求我們修改當前或未來的產品、服務、系統或流程。我們無法確定或預測這些變化對我們的業務、前景、財務狀況或經營結果可能產生的影響。
我們的部分業務在高度監管的行業內運營，我們的業務結果可能會受到我們所受法律法規的重大影響。例如，有關保護某些消費者信息的國際、聯邦和州法律法規要求我們制定、實施和維護保護消費者非公開個人信息安全和機密性的政策和程序。我們的部分業務受影響支付處理的法規約束，包括ACH、遠程存款捕獲和鎖箱服務。這些法律法規要求我們制定、實施和維護與支付處理相關的某些政策和程序。在我們與金融機構客户和通信服務提供商的某些合同中，我們還受到額外要求的約束，這些要求往往比規定更嚴格，以及我們與小企業客户信息相關的某些合同中的保密條款。這些法規和協議通常會限制我們使用或披露非公開個人信息的能力，而不是出於最初的目的，這可能會限制商業機會。擬議的隱私和網絡安全法規還可能增加保護收集的數據的合規成本。的複雜性
遵守這些不同的規定可能會增加我們的業務成本，並可能影響我們的客户，減少他們的可自由支配支出，從而降低他們購買我們產品和服務的能力。
由於我們越來越多地使用互聯網進行銷售和營銷，專門管理數字商務、互聯網、移動應用、搜索引擎優化、行為廣告、隱私和電子郵件營銷的法律可能會對我們的業務產生影響。管理數字和社交營銷、隱私、消費者保護或商業電子郵件等問題的現有和未來法律可能會限制我們營銷和提供產品和服務的能力。不斷變化的數據保護法規可能會增加我們的批發和零售商業服務渠道在服務國內和國際市場方面的合規成本。更嚴格的法律，如新的隱私法、搜索引擎營銷限制、“反垃圾郵件”法規或電子郵件隱私規則，可能會減少營銷機會，減少我們網站的流量和/或增加獲得新客户的成本。
由於額外的監管成本，金融機構可能會繼續對其供應商(包括支票和服務提供商)施加巨大的定價壓力。成本和利潤壓力的增加也可能導致金融機構的進一步整合。此外，一些金融機構不允許向其客户提供附加服務，如捆綁產品、欺詐/身份保護或快速支票遞送。如果我們不能通過我們的大多數金融機構客户向消費者或小企業推銷這些服務，將對我們的經營業績產生不利影響。此外，隨着我們的產品和服務變得更加註重技術，隨着監管機構對第三方服務提供商監管期望的提高，我們業務的更多部分可能會受到聯邦政府的直接監管和/或審查。這將增加我們的經營成本，並可能減緩我們推出新產品和服務以及以其他方式適應快速變化的商業環境的能力。
第三方索賠可能導致昂貴和分散注意力的訴訟，如果出現不利的結果，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們不時參與與我們的業務行為相關的索賠、訴訟和其他訴訟，包括所謂的集體訴訟。這類法律程序可能包括與我們的僱傭行為有關的索賠；關於違反合同義務的索賠；關於欺騙性、不公平或非法商業行為的索賠；關於違反以消費者保護為導向的法律的索賠；與遺留分銷商賬户保護權有關的索賠；或與環境問題有關的索賠。此外，第三方可能會對我們和/或我們的客户提出專利和其他知識產權侵權索賠，這可能包括非執業實體對專利的侵略性和機會主義強制執行。任何此類索賠都可能導致針對我們的訴訟，也可能導致監管我們業務的各種聯邦和州機構對我們提起訴訟。隨着我們業務的發展和範圍的擴大，這些索賠和訴訟的數量和重要性都有所增加。這些索賠，無論成功與否，都可能轉移管理層的注意力，導致昂貴和耗時的訴訟，或者兩者兼而有之。已確定的索賠或訴訟的應計項目是根據我們對可能責任的最佳估計確定的。然而，由於訴訟和其他糾紛解決機制固有的不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。重大索賠或重大訴訟的任何不利結果可能需要支付金錢損害賠償或罰款、律師費或對我們的產品、功能或業務做法進行代價高昂且不受歡迎的更改，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
我們可能無法保護我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭能力。
我們依靠商標法和版權法、商業祕密和專利保護以及保密和許可協議的組合來保護我們的商標、軟件和其他知識產權。這些保護措施只能提供有限的保護。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可能會侵犯或挪用我們的知識產權，或以其他方式獨立開發實質上等同的產品或服務，而不侵犯我們的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權是很困難的。我們可能需要花費大量資源來保護我們的商業祕密，並監督和監管我們的知識產權。失去知識產權保護或無法確保或執行知識產權保護可能會損害我們的業務和競爭力。
我們客户的活動或他們網站的內容可能會損害我們的聲譽和/或對我們的財務業績產生不利影響。
作為域名註冊、網絡託管服務和定製業務產品的提供商，我們可能對客户在其域名或網站上或與其相關的活動、他們在我們服務器上存儲的數據(包括可通過“暗網”訪問的信息)或我們代表他們製作的圖像或內容承擔潛在責任。客户還可能從我們的服務器發起分佈式拒絕服務攻擊或惡意可執行文件，如病毒、蠕蟲或特洛伊木馬。儘管我們與客户達成的協議禁止非法使用我們的產品和服務，並允許我們採取適當的行動進行此類使用，但客户仍可能從事被禁止的活動，或違反適用法律向我們上傳或存儲內容。我們的聲譽可能會受到客户行為的負面影響，這些行為被認為是敵意的、冒犯性的或不恰當的，或者侵犯了另一方的版權或商標。我們已經建立的保障措施可能不足以避免我們的聲譽受到損害，特別是如果不適當的活動是高調的。
有關在線服務公司對信息(如通過其服務傳播的在線內容)的責任的法律經常受到挑戰。儘管美國有和解的法律，但對內容持不同意見的各方仍會對在線服務公司提出索賠。在美國以外的互聯網上訪問在線內容時，可能會根據外國法律提出挑戰，這些法律對在線服務公司提供的保護與美國不同。這些在美國或外國司法管轄區的挑戰可能會導致基於通過我們的服務傳播的材料的性質和內容而提出的誹謗、誹謗、侵犯隱私、疏忽或侵犯版權或商標的法律索賠。我們的某些產品和服務包括由我們在線服務的用户生成的內容。雖然此內容不是由我們生成的，但可能會因該內容而對我們提出誹謗或其他傷害索賠。如果這類索賠成功，我們的財務業績將受到不利影響。即使索賠不會導致訴訟或得到對我們有利的解決方案，解決索賠所需的時間和資源也可能轉移管理層的注意力，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。
資產減值費用將對我們的經營業績產生負面影響。
截至2020年12月31日，商譽佔我們總資產的39%。我們至少每年評估商譽的賬面價值是否受損。這一分析考慮了幾個因素，包括經濟、市場和行業條件。可能表明我們一個或多個報告單位公允價值下降的情況包括但不限於以下情況：
•經濟狀況低迷，對我們的實際和預測經營業績產生負面影響；
•我們的業務戰略、結構和/或資源配置的變化；
•我們增長戰略的失敗；
•我們的收購不能達到預期的經營效果；
•市場狀況的變化，包括競爭加劇；
•重要客户的流失；
•我們的股票價格持續下跌；或
•支票和商業表格訂單量的實質性增長會下降。
這種情況可能需要我們為部分商譽記錄減值費用。我們亦須評估其他長期資產的賬面價值，包括無形資產和持有以供出售的資產。有關2020年減值分析的信息可在本報告第二部分第8項綜合財務報表附註的“附註8：公允價值計量”項下找到。我們過去曾被要求減記一些資產的價值，將來也可能被要求減記，而這些減記對我們的經營業績一直是，而且未來可能是重要的。如果我們因任何原因需要記錄額外的資產減值費用，我們的綜合經營業績將受到不利影響。
經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的影響，可能會對企業和消費者支出的趨勢產生不利影響，從而可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
經濟狀況已經並將繼續影響我們的經營業績和財政狀況。影響企業和消費者支出的當前和未來經濟狀況，包括企業和消費者信心水平、失業率、消費者支出和信貸可獲得性，以及客户業務的不確定性或波動性，都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。充滿挑戰的經濟環境可能導致現有和潛在客户不購買或推遲購買我們的產品和服務，從而對我們的收入和運營結果產生負面影響。
我們業務的很大一部分依賴於小企業支出。我們認為，與規模更大、更成熟的公司相比，小企業更有可能受到經濟狀況的重大影響。在經濟不景的情況下，小商户可能較難取得信貸，他們可能會選擇把有限的資金用在我們的產品和服務以外的項目上。因此，小企業的信心水平、小企業成立和倒閉的比率，以及小企業的信貸可獲得性，都會影響我們的業務。
我們的很大一部分業務也依賴於金融服務業的健康發展。由於過去幾年的全球經濟狀況，一些金融機構尋求額外資本，與其他金融機構合併，在某些情況下失敗了。如果我們的一個或多個較大的金融機構客户或我們的大部分客户羣倒閉，可能會對我們的經營業績產生不利影響。除了失去重要客户的可能性外，無法收回支付給我們一個或多個較大金融機構客户的預付產品折扣付款，或者無法收回應收賬款或合同要求的合同終止付款，都可能對我們的運營結果產生重大負面影響。
在經濟不確定時期或受影響金融服務業的其他因素影響，金融機構併購活動也可能增加。這樣的增長可能會對我們的經營業績產生不利影響。通常，新合併的實體尋求通過利用採購中的規模經濟(包括支票供應和商業服務合同)來降低成本。這導致供應商在價格上激烈競爭，以便不僅保留他們之前與其中一家金融機構的業務，而且還在合併後的實體中獲得另一方的業務。儘管我們致力於為金融服務業開發具有競爭力的、高質量的產品和服務選擇，但不能保證重要的金融機構客户將被留住，也不能保證通過增加新客户或擴大對我們現有客户的銷售來抵消失去重要客户的影響。
新冠肺炎疫情及其應對措施大大增加了經濟的不確定性。這場流行病導致了全球經濟衰退和失業率上升，我們無法預測我們的客户將在多大程度上能夠挺過這種低迷。鑑於新冠肺炎大流行的持續和動態性質，我們無法預測對我們的業務、財務狀況或運營結果的影響，也不能保證我們應對大流行持續不利影響的努力一定會成功。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險。
我們的循環信貸安排下的大部分借款都要支付浮動利率，使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們的利息支出將增加，對收益產生負面影響，並減少可用於營運資本、資本支出和其他投資的現金流。
沒有。
截至2020年12月31日，我們佔用了美國各地的38家工廠，加拿大的5家工廠，歐洲的2家工廠和澳大利亞的1家工廠，我們在那裏進行打印和履行、呼叫中心、數據中心和行政職能。由於我們的大多數業務功能採用共享服務方法，因此我們的許多設施都被用於多個業務部門的利益。我們大約25%的設施是自有的，其餘75%是租賃的。我們的設施總面積約為250萬平方英尺。我們所有的物業都不會抵押或持有，沒有任何重大的法律負擔。我們相信現有租約到期後會重新磋商，或會以可接受的條款出租合適的替代物業。“我們亦相信我們的物業得到充分保養，足以應付我們目前的業務需要。我們繼續評估我們的房地產足跡，同時繼續發展我們的後新冠肺炎運營模式，以與預期的未來規模相匹配，並提高效率。作為這項評估的結果，我們在2020年關閉了24家工廠，我們預計在2021年關閉更多的工廠。大多數受影響的員工已經過渡到在家工作的環境。此外，在2020年期間，我們在明尼蘇達州和佐治亞州簽訂了新設施的租賃合同，這兩個設施將分別作為我們的公司總部和我們的技術創新中心的所在地。我們預計在2021年第三季度之前佔用這些設施。
當可能已發生責任且損失金額可合理估計時，我們記錄與已確定的索賠或訴訟有關的撥備。索賠和訴訟每季度審查一次，並採取或調整撥備以反映特定事項的狀況。我們相信，根據可能和可評估的結果，我們合併財務報表中記錄的準備金是足夠的。已記錄的負債對我們的財務狀況、經營業績或流動性沒有重大影響，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後都不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生的期間或未來對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成實質性的不利影響。
不適用。
第二部分
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| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是DLX。股息是由我們的董事會按季度宣佈的，因此可能會發生變化。截至2020年12月31日，登記在冊的股東數量為5499人，不包括以各種交易商、清算機構、銀行、經紀商和其他受託人的名義持有股份的股東。
2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。我們在2020年第四季度沒有回購任何股票，截至2020年12月31日，仍有2.875億美元可供回購。
雖然不被視為購回股份，但我們有時確實會扣留本應根據股權獎勵發行的股票，以支付因行使或歸屬該等獎勵而應繳的預扣税款。在2020年第四季度，我們在授予和行使股權獎勵的同時扣留了32,947股。
下表將過去五個會計年度我們普通股的累計股東總回報與標準普爾MidCap 400指數和道瓊斯美國支持服務(DJUSIS)指數的累計總回報進行了比較。
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| 五年累計總收益比較 |
| 假設初始投資為100美元 |
| 2020年12月 |
該圖表假設2015年12月31日向豪華普通股、標準普爾MidCap 400指數和DJUSIS指數各投資了100美元，所有股息都進行了再投資。
下表顯示了截至2020年12月31日的五年的某些精選財務數據。此信息應與管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析我們的合併財務報表見本報告第II部分，項目7，以及我們的合併財務報表，見本報告第二部分，項目8。這些項目包括討論影響選定財務數據可比性的各種因素，包括資產減值費用、業務合併、2017年減税和就業法案以及採用新的會計聲明。歷史結果並不一定預示着未來的結果。
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| (千美元，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 損益表(虧損)數據： | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | | | $ | 1,998,025 | | | $ | 1,965,556 | | | $ | 1,849,062 | |
| 佔總收入的百分比： | | | | | | | | | | |
| 毛利 | | 59.2 | % | | 59.5 | % | | 60.4 | % | | 62.2 | % | | 63.9 | % |
| 銷售、一般和行政費用 | | 47.0 | % | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 43.7 | % |
| 營業收入(虧損) | | 2.5 | % | | (7.9 | %) | | 11.6 | % | | 16.7 | % | | 19.8 | % |
| 營業收入(虧損) | | $ | 44,505 | | | $ | (158,141) | | | $ | 231,221 | | | $ | 329,176 | | | $ | 366,887 | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | | | 230,155 | | | 222,382 | |
| 每股-基本股 | | 0.21 | | | (4.65) | | | 3.18 | | | 4.75 | | | 4.68 | |
| 每股-稀釋後 | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | | | 4.72 | | | 4.65 | |
| 資產負債表數據： | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | | | $ | 59,740 | | | $ | 59,240 | | | $ | 76,574 | |
平均資產回報率(1) | | 0.5 | % | | (9.4 | %) | | 6.6 | % | | 10.5 | % | | 11.4 | % |
| 總資產 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | | | $ | 2,305,096 | | | $ | 2,208,827 | | | $ | 2,184,338 | |
長期債務(2) | | 880,532 | | | 931,319 | | | 911,864 | | | 709,300 | | | 758,648 | |
| 現金流量表數據表： | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | | | $ | 338,431 | | | $ | 319,312 | |
投資活動使用的淨現金(3) | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | | | (170,738) | | | (277,977) | |
融資活動提供的現金淨額(已用)(3) | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | | | (193,109) | | | 4,464 | |
| 購買資本資產 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | | | (47,450) | | | (46,614) | |
收購付款，扣除收購現金後的淨額(3) | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | | | (129,070) | | | (238,130) | |
| 回購普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | | | (65,000) | | | (55,224) | |
| 其他數據： | | | | | | | | | | |
| 每股現金股息 | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | |
| 僱員人數 | | 6,185 | | | 6,352 | | | 6,701 | | | 5,886 | | | 6,026 | |
| 設施數量 | | 46 | | | 67 | | | 81 | | | 75 | | | 86 | |
(1) 平均資產回報率的計算方法為豪華酒店應佔淨收益(虧損)除以該期間的平均資產。
(2) 長期債務包括我們的債務義務和融資租賃義務的當前和長期部分，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的我們的經營租賃義務的當前和長期部分。
(3)正如本報告第二部分第8項“附註1：重大會計政策”中所討論的，我們修訂了前期現金流量表，以更正收購和資產購買預扣付款的列報。
我們管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析包括以下部分：
•高管概述它討論了我們所做的事情，我們高水平的經營業績，以及我們對來年的財務展望；
•綜合經營結果；重組、整合和其他成本；CEO過渡成本和部門業績這包括對我們的收入和支出進行更詳細的討論；
•現金流和流動性、資本資源和其他財務狀況信息討論了我們現金流、資本結構和財務狀況的關鍵方面；
•表外安排、擔保和合同義務討論我們的財政承諾；以及
•關鍵會計政策它討論了我們認為對理解我們財務報表背後的假設和判斷最重要的政策。
請注意，本次MD&A討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本報告第一部分第1A項概述了已知的重大風險和在評估我們的前瞻性陳述時需要考慮的重要信息。1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為前瞻性陳述提供了“避風港”，鼓勵公司提供前瞻性信息。當我們使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計將”、“有針對性”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似表述時，在本年度報告中、在未來提交給美國證券交易委員會的文件中、在我們的新聞稿、投資者演示文稿以及我們的代表所作的口頭聲明中，它們表明了改革法案意義上的前瞻性聲明。
本MD&A包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息。此外，我們還討論了自由現金流、淨債務、流動性、調整後稀釋後每股收益(EPS)和綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)，所有這些都是非GAAP財務指標。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起審查時，可以提供有用的信息，幫助投資者分析我們當期的經營業績，並評估我們未來的經營業績。出於這個原因，我們的內部管理報告還包括這些財務指標，這些財務指標應該被認為是對GAAP財務指標的補充，而不是優於或替代GAAP財務指標。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相比較，因此，可能無法進行有用的比較。我們的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可在綜合運營結果.
重新排列-從2020年1月1日起，我們重組了可報告的業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。我們現在運營4個可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。這些細分市場通常按產品類型組織，反映了我們當前管理公司的方式。有關我們的部門以及我們的產品和服務的更多信息，可以在本報告第二部分第8項中綜合財務報表附註的“注19：業務部門信息”的標題下找到。
新冠肺炎對2020年業績的影響-新冠肺炎疫情從2020年第一季度末開始影響我們的運營。雖然我們認為2020年的收入受益於銷售驅動的增長，但這還不足以克服疫情的影響。在促銷解決方案中，我們的許多企業客户都受到客户和政府應對疫情的重大影響。促銷產品的需求下降，因為我們的客户在被迫關門時減少或停止了促銷活動，而且他們的許多業務仍然有限。旅行和活動取消的減少也減少了促銷支出。在我們的支票部門，由於經濟放緩，商業支票和個人支票的數量都有所下降，而云解決方案的影響主要是由於數據驅動型營銷解決方案的減少，因為客户在這段不確定的時期暫停了營銷活動。在我們的支付部門，大流行的影響導致工資服務收入減少，以及新客户實施的延遲。2020年，我們的促銷解決方案部門的個人防護用品(PPE)銷售帶來了3100萬美元的新收入，部分抵消了這些影響。
新冠肺炎疫情對我們收入的影響在4月份最嚴重，並在第二季度的剩餘時間開始改善。今年第三季度和第四季度的影響保持相對穩定，第四季度
本季度受益於新業務和促銷解決方案的一些季節性。儘管面臨大流行的挑戰，2020年調整後的EBITDA利潤率為20.4%，與我們在大流行之前的年度預期一致。為了在疫情爆發之初增強我們的流動性，我們在2020年3月從11.5億美元的循環信貸安排中額外提取了2.38億美元，並在2020年剩餘時間暫停了股票回購。我們還採取措施，根據收入下降的情況，減少可自由支配的支出和其他支出。這些措施包括所有受薪員工的臨時減薪，包括我們的領導班子和董事會，項目延誤，休假和其他行動。我們還根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案推遲了美國聯邦工資税的支付。由於這些行動和我們強於預期的業績，2020年的自由現金流為1.549億美元，截至2020年12月31日的淨債務為2018年6月30日以來的最低水平。由於我們強勁的現金流，我們能夠結束臨時減薪，從2020年7月1日起生效。此外，在2020年下半年，我們償還了從循環信貸安排中提取的3.0億美元，從2019年12月31日起減少了4350萬美元的未償債務。我們的首要任務是保持我們的財務實力，同時繼續我們的業務轉型。雖然我們在2020年上半年減少了一些支出，但我們隨後決定恢復某些資本項目，並繼續進行重要的系統實施工作，包括我們的企業資源規劃和銷售技術實施。此外，我們在2020年每個季度定期支付了每股0.30美元的季度股息。
我們繼續關注新冠肺炎對我們業務各個方面的影響，包括我們的運營、供應商、客户、行業和勞動力。我們牢記兩個主要目標：(1)保護我們的員工和客户；(2)繼續為依賴我們的客户服務。新冠肺炎的形勢仍然不穩定，病毒影響美國和我們運營的其他國家的活動水平的時間越長，對我們的運營結果、財務狀況和/或流動性產生額外負面影響的可能性就越大。在2020年第一季度，我們成功啟動了業務連續性計劃，以確保不間斷運營和服務。到目前為止，我們的供應鏈還沒有經歷過任何重大中斷，目前我們預計未來不會出現重大中斷。我們的許多設施仍然開放，有能力在家工作的員工繼續這樣做，我們在家工作模式的成功使我們能夠加速某些網站的關閉。
2020年的結果與2019年的結果-與2019年相比，眾多因素推動了2020年淨收入的增長。主要因素是與2019年相比，資產減值費用減少了2.93億美元。淨收入增加的其他因素包括：
•根據收入的減少和對成本結構的持續評估而採取的降低成本的行動，包括臨時減薪、暫停401(K)計劃僱主配對繳費、可自由支配的開支削減和休假節省了約3300萬美元；
•我們某些業務線的收入增長，包括財務管理收入的增加，在新冠肺炎疫情影響開始之前的2020年第一季度某些數據驅動型營銷活動的增加，以及2020年個人防護用品銷售的新收入；
•收購攤銷減少1490萬美元，部分原因是以前的資產減值費用；
•由於加權平均利率較低，利息支出減少1150萬美元；
•若干與法律有關的開支減少860萬元；以及
•2020年沒有非經常性CEO交接成本，而2019年為940萬美元。
以下因素部分抵消了淨收入的增長：
•新冠肺炎疫情影響造成的收入損失；
•總計約5,000萬美元的各種投資，以推進我們的One Deluxe戰略，包括與2019年第四季度簽署的財務管理交易相關的成本，以及各種信息技術、銷售、財務和人力資本投資；
•支票和業務形式的持續長期下滑，2019年第三季度虛擬主機收入的損失，以及決定退出雲解決方案中的某些產品線；
•因應對新冠肺炎疫情而增加的成本約800萬美元，包括2020年第二季度向現場工作的員工提供的英雄薪酬溢價，與使員工能夠在家工作相關的成本，以及額外的設施清潔成本；以及
•2020年壞賬支出增加540萬美元，與我們促銷解決方案分銷商的應收票據有關。
2020年稀釋後每股收益為0.19美元，而2019年稀釋後每股虧損為4.65美元，反映了前述段落描述的淨收入增長，以及2020年平均流通股減少。2020年調整後稀釋每股收益為5.08美元，而2019年為6.82美元，不包括非現金項目或我們認為不表明正在進行的運營的項目的影響。與2019年相比，2020年調整後每股收益的下降在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響，以及對我們的One Deluxe戰略的投資，以及支票和業務形式的持續長期下降。這些減少被各種成本節約舉措和財務管理收入的增長部分抵消。稀釋後每股收益(虧損)與調整後稀釋後每股收益的對賬可在綜合運營結果.
資產減值費用 -2020年的淨收入包括9800萬美元的資產減值費用，或每股1.45美元。減損費用主要涉及我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽，以及我們雲解決方案網絡託管報告部門的某些無形資產。2019年的淨虧損包括3.91億美元的資產減值費用，或每股7.94美元。這些減值費用與我們以前的小型企業服務網絡服務和金融服務數據驅動的營銷報告部門的商譽以及某些無形資產有關，主要是我們以前的小型企業服務網絡服務報告部門的商譽。有關這些減值費用的進一步信息，請參閲本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”中“附註8：公允價值計量”的標題和“公允價值計量”中的“附註8：公允價值計量”。關鍵會計政策.
“一流”戰略
關於我們戰略的詳細討論可以在本報告的第一部分第一項中找到。到目前為止，我們的One Deluxe戰略取得了成功，這讓我們感到鼓舞。我們認為，2020年的營收受益於銷售驅動的增長，儘管這一增長幅度不足以克服新冠肺炎疫情的影響。我們簽下了新客户，擴大了許多關係。我們保留了強大的客户基礎，並在2020年簽署了大量協議。我們電話銷售中心的新舉措帶來了更多的交叉銷售機會，從而提高了平均訂單價值。在2020年間，我們在整個產品和業務開發和創新過程中升級了我們的人才庫，因為我們尋求在所有業務中推動市場差異化。我們還增加了醫療支付交換(MPX)和豪華支付交換(Deluxe Payment Exchange)等新服務，並改善了客户體驗。我們利用了2020年遠程辦公的新現實，加快了減少房地產足跡的努力，2020年又關閉了24個地點。我們還希望通過將我們的明尼蘇達州總部和亞特蘭大技術設施遷至更高效的空間來實現未來的運營節約和大量資本規避。儘管面臨大流行的壓力，我們仍繼續進行技術基礎設施的升級和更新，重點放在優化、提高效率和為未來增長擴大規模上。在邁向2021年之際，我們對我們的轉型倡議保持樂觀。
2021年展望
2021年期間，我們計劃繼續關注支付和雲解決方案的增長，特別是擴展和利用分銷以及優化產品和解決方案，以推動新的經常性收入流。在促銷解決方案中，我們將繼續專注於提高盈利能力和推動經常性收入流。在控制範圍內，我們計劃繼續管理盈利能力，同時繼續增加市場份額。我們還可能考慮在支付和數據領域進行潛在收購，專注於擴大規模和/或增加技術，為我們的客户提供額外的增值服務。
雖然2021年的整體經濟復甦仍不確定，但我們相信，通過在2020年行動的基礎上再接再厲，我們將在2021年期間實現銷售拉動型收入增長0%至2%，這主要得益於我們的銷售業績以及預期從新冠肺炎疫情中穩步復甦的宏觀經濟。我們預計我們第一季度的財務表現將與2020年第四季度的業績相似，因為我們將在2020年3月開始迎接大流行的到來。我們準備在第二季度開始復甦，使我們能夠以中位數至個位數的收入增長結束今年，我們預計全年調整後的EBITDA利潤率將在20%至21%之間，處於我們長期目標區間的低端。我們預計2021年我們的年有效所得税税率將約為25%。
截至2020年12月31日，我們持有1.231億美元的現金和現金等價物，根據我們的循環信貸安排，可供借款的現金和現金等價物為3.023億美元。我們的信貸安排包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將貸款金額從11.5億美元擴大到14.25億美元。我們預計2021年的資本支出約為9000萬美元，因為我們將繼續進行重要的轉型工作，創新投資，並在我們的產品類別中建立未來規模。我們還預計，我們將繼續定期支付季度股息。但是，我們的股息每季度都要由董事會批准，因此可能會發生變化。我們預計，運營產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的可用性，將足以支持我們未來12個月的運營。截至2020年12月31日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。
綜合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入 | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | | | $ | 1,998,025 | | | (10.8%) | | 0.5% |
與2019年相比，2020年總收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響導致銷量下降，主要是我們的促銷解決方案、檢查和雲解決方案部門，如中所述高管概述。此外，支票和商業表格訂單量的長期下降繼續影響收入。雲解決方案網絡和託管解決方案的收入也有所下降，原因是我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同，在2019年第三季度失去了某些大客户，因為他們選擇將我們提供的一些服務外包出去，以及最近決定退出某些產品線。這些收入的下降被我們支付部門財務管理收入16.8%的增長部分抵消了，這主要是由2019年第四季度簽署的鎖箱處理外包協議和新客户的贏得推動的。2020年，我們還通過在促銷解決方案部門銷售個人防護用品(PPE)獲得了3100萬美元的新收入。此外，收入得益於新的數據驅動型營銷活動，以及新冠肺炎大流行之前我們雲解決方案部門按績效付費營銷活動的增長。
與2018年相比，2019年總收入的增長主要是由收購業務帶來的約6510萬美元的收入增量、我們某些支票銷售渠道的價格上漲以及雲解決方案數據驅動的營銷量的增加推動的。有關我們收購的信息可以在本報告第二部分第8項的合併財務報表附註中的“注6：收購”的標題下找到。這些收入的增長被我們的促銷解決方案部門銷售的個人和商業支票以及商業表格和配件的訂單量持續下降部分抵消了。此外，網絡和託管解決方案以及營銷和促銷解決方案的數量(不包括從收購的企業獲得的增量收入)分別下降了約1470萬美元和1000萬美元。2019年，我們金融機構銷售渠道內持續的支票定價壓力也對收入產生了負面影響。
2020年，服務收入佔總收入的比例為31.3%，2019年為29.8%，2018年為27.3%。我們不會根據產品收入與服務收入來管理業務。相反，我們根據本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”中“注19：業務部門信息”標題下顯示的產品和服務產品和服務來分析我們的收入。我們按業務部門劃分的收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 付款 | | 16.9 | % | | 13.4 | % | | 11.2 | % |
| 雲解決方案 | | 14.1 | % | | 15.9 | % | | 15.4 | % |
| 促銷解決方案 | | 29.6 | % | | 31.9 | % | | 33.0 | % |
| 支票 | | 39.4 | % | | 38.8 | % | | 40.4 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
綜合收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入成本 | | $ | 730,771 | | | $ | 812,935 | | | $ | 791,748 | | | (10.1%) | | 2.7% |
| 總收入成本佔總收入的百分比 | | 40.8 | % | | 40.5 | % | | 39.6 | % | | 0.3分。 | | 0.9分。 |
收入成本主要包括用於生產我們產品的原材料、運輸和搬運成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務提供的資產的折舊和攤銷，以及相關管理費用。
與2019年相比，2020年總營收成本下降，主要原因是新冠肺炎影響導致營收減少。此外，由於支票和業務形式持續長期下降，以及我們在討論合併收入時概述的2019年第三季度事件推動的網絡和託管解決方案收入下降，收入成本下降。從降低成本和提高效率中獲益
與我們應對新冠肺炎疫情無關的實施領域在2020年減少了約750萬美元的收入成本，而為應對新冠肺炎而採取的降低成本的行動在2020年減少了約600萬美元的收入成本。部分抵消了這些收入成本的下降的是與2020年個人防護用品銷售的新收入相關的成本，與2019年第四季度簽署的財務管理協議相關的成本，我們應對新冠肺炎疫情帶來的約600萬美元的增量成本，以及2020年陳舊庫存支出增加490萬美元，主要是在促銷解決方案方面。與2019年相比，總收入成本佔總收入的百分比略有上升，因為與新的金庫管理客户相關的成本被新冠肺炎影響導致的較低利潤率收入的損失以及我們降低成本舉措的好處部分抵消。
與2018年相比，2019年總收入增加的主要原因是收購業務的增量成本約為3290萬美元，以及2019年運費和材料費上漲以及醫療成本增加約500萬美元。個人及商業支票訂單量下降，以及商業表格及部分配件訂單量下降，部分抵銷了總收入成本的增長。此外，我們持續的成本削減舉措帶來的製造效率和其他好處導致2019年總收入成本減少了約1000萬美元。與2018年相比，總收入的總成本佔總收入的百分比有所增加，這在很大程度上是由於服務收入的增加，包括收購的影響，以及運輸、材料和醫療成本的增加，但部分被我們某些支票銷售渠道的價格上漲所抵消。
合併銷售、一般和行政(SG&A)費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| SG&A費用 | | $ | 841,658 | | | $ | 891,693 | | | $ | 854,000 | | | (5.6%) | | 4.4% |
| SG&A費用佔總收入的百分比 | | 47.0 | % | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 2.6磅。 | | 1.7磅。 |
與2019年相比，2020年SG&A費用的下降是由於新冠肺炎疫情的影響導致訂單量減少，以及針對新冠肺炎採取的組織行動的好處，包括臨時減薪和暫停401(K)計劃僱主配對繳費。這些行動在2020年減少了大約2700萬美元的SG&A費用。降低SG&A費用的還有各種與我們應對新冠肺炎疫情無關的成本削減措施，包括廣告費用削減以及銷售、營銷和公司支持職能方面的其他效率提高。這些SG&A費用的減少被2020年約5,000萬美元的投資部分抵消，以支持我們的One Deluxe戰略。這些成本與2019年第四季度簽署的財務管理外包交易有關，與轉型我們的品牌和網站以及擴大我們的銷售能力等計劃相關的各種其他費用，以及與我們在整個公司採用的軟件即服務解決方案相關的持續新成本。此外，我們在2020年產生了與PPE銷售的新收入相關的佣金費用。我們還在促銷解決方案部門記錄了540萬美元的壞賬支出，這與我們分銷商的應收票據有關，主要是一家分銷商在新冠肺炎疫情開始之前表現不佳。與2019年相比，2020年SG&A總支出佔收入的百分比有所增加，原因是收入下降和對我們轉型的投資抵消了成本降低帶來的好處。
與2018年相比，2019年SG&A費用的增長是由於收購業務的增量成本約為2020萬美元(不包括收購攤銷)，以及對我們One Deluxe轉型的投資，客户推薦佣金率的提高，基於股票的薪酬支出增加了700萬美元，原因是2019年股權獎勵水平的提高，醫療成本增加了650萬美元，以及我們的數據驅動型營銷業務增加了銷售激勵。SG&A費用的這些增加被各種大約4000萬美元的費用削減計劃部分抵消。與2018年相比，2019年SG&A總支出佔收入的百分比有所增加，因為對我們轉型的投資抵消了成本降低的影響。
除上述因素外，SG&A費用還受到以下項目變化的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 收購攤銷(SG&A部分) | | $ | 42,955 | | | $ | 59,108 | | | $ | 66,965 | | | $ | (16,153) | | | $ | (7,857) | |
| 與法律相關的(利益)成本 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | | | (8,584) | | | (4,082) | |
| CEO交接成本 | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | | | (9,420) | | | 2,180 | |
銷售業務和客户名單的損失(收益)(1) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | | | 1,722 | | | 15,765 | |
(1)有關2018年資產出售的更多信息可在本報告第二部分第8項合併財務報表附註的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”下找到。
重組和整合費用
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| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 重組和整合費用 | | $ | 75,874 | | | $ | 71,248 | | | $ | 19,737 | | | $ | 4,626 | | | $ | 51,511 | |
我們目前正在實施幾項計劃，旨在將我們的業務重點放在我們的增長戰略上，並提高我們的效率。有關更多信息，請參閲重組、整合和其他成本.
資產減值費用
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| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 資產減值費用 | | $ | 97,973 | | | $ | 390,980 | | | $ | 101,319 | | | $ | (293,007) | | | $ | 289,661 | |
有關本公司資產減值費用的進一步資料，請參閲本報告第二部分第8項所載合併財務報表附註中“附註8：公允價值計量”一欄，以及關鍵會計政策.
在2020年間，我們記錄了9800萬美元的資產減值費用，主要與我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽以及雲解決方案網絡託管報告部門的可攤銷無形資產有關。
在2019年，我們記錄了3.91億美元的資產減值費用，主要與我們以前的金融服務數據驅動營銷和小企業服務網絡託管報告部門的商譽以及小企業服務網絡託管報告部門的某些可攤銷無形資產有關。
2018年，我們記錄了1.013億美元的資產減值費用，主要與我們前小企業服務間接報告部門的商譽和無限期商品名稱有關。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 利息支出 | | $ | 23,140 | | | $ | 34,682 | | | $ | 27,112 | | | (33.3%) | | 27.9% |
加權平均未償債務(1) | | 1,016,896 | | | 925,715 | | | 796,667 | | | 9.8% | | 16.2% |
加權平均利率(1) | | 2.12 | % | | 3.54 | % | | 3.21 | % | | (1.42)磅 | | 0.33磅。 |
(1)2018年的金額包括我們在融資租賃項下的債務，在採用會計準則更新(ASU)2016-02號之前，這些債務在我們的合併資產負債表中報告為債務。租賃，以及2019年1月1日的相關修正案。
與2019年相比，2020年利息支出下降，主要是因為我們2020年加權平均利率較低，但被2020年較高的加權平均債務水平部分抵消，因為我們在新冠肺炎疫情開始時借入了一段時間的額外資金，以確保流動性。這些資金隨後得到償還，截至2020年12月31日，我們的未償債務總額為8.4億美元，而截至2019年12月31日的未償債務總額為8.835億美元。
與2018年相比，2019年利息支出的增長主要是因為我們的加權平均債務水平較高，為2019年和2018年的股票回購和2018年的收購提供了資金，以及我們在2019年的加權平均利率較高。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 所得税撥備 | | $ | 21,680 | | | $ | 14,267 | | | $ | 63,001 | | | 52.0% | | (77.4%) |
| 實際税率 | | 70.9 | % | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 78.6點。 | | (37.3)pt. |
我們2020和2019年的有效所得税税率受到這兩個時期的資產減值費用的重大影響，再加上它們對税前收入(虧損)和減值費用的不可抵扣部分的影響。商譽減值費用的不可抵扣部分推動我們在2020年的税率增加了68.5個百分點，與2019年相比，基於股份的補償的税收影響導致增加了8.5個百分點。此外，在2019年第三季度，我們對位於澳大利亞的無形資產減值產生的無形相關遞延税項資產給予了840萬美元的全額估值津貼，導致2020年我們的税率比2019年提高了4.5個百分點。州所得税税率降低了3.2，部分抵消了我們實際税率的增加。有關本公司2020及2019年實際税率的進一步資料，請參閲本報告第II部分第8項“合併財務報表附註”中“附註11：所得税撥備”一欄內的“所得税撥備”。我們預計2021年我們的年有效所得税税率將約為25%。
與2018年相比，我們2019年有效所得税税率的下降主要是由於每個時期商譽減值費用的不可抵扣部分，以及資產減值費用對每個時期税前(虧損)收入的影響。2019年較大的不可抵扣商譽減值費用導致我們的有效税率比2018年下降了36.4個百分點。此外，在2019年第三季度，我們對位於澳大利亞的無形資產減值產生的無形相關遞延税資產給予了840萬美元的全額估值津貼，降低了我們的税率4.5個百分點。與2018年相比，州所得税税率提高了1.9個百分點，部分抵消了有效所得税税率的下降。有關我們2019年和2018年的有效税率的更多信息，可以在本報告第II部分第8項的合併財務報表附註中的“注11：所得税撥備”的標題下找到。
每股淨收益(虧損)/攤薄收益(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | | | 104.5 | % | | (233.6 | %) |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | | | 104.1 | % | | (247.2 | %) |
調整後稀釋每股收益(1) | | 5.08 | | | 6.82 | | | 6.88 | | | (25.5 | %) | | (0.9 | %) |
(1) 有關調整後稀釋每股收益計算的信息可在以下部分找到，非公認會計準則財務指標的對賬。
與2019年相比，2020年淨收益和稀釋後每股收益的變化是由中概述的因素推動的高管概述-2020年的結果與2019年的結果。與2019年相比，2020年調整後稀釋每股收益的下降在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響，以及對我們One Deluxe戰略的投資，以及支票和業務形式的持續長期下降。這些減少被各種成本節約舉措和財務管理收入的增長部分抵消。
與2018年的淨收益和稀釋每股收益相比，我們報告了2019年的淨虧損和稀釋每股虧損。導致2019年淨虧損的主要因素是資產減值費用增加2.897億美元。導致2019年淨虧損的其他因素包括：
•增加5830萬美元的重組、整合和其他成本，以支持我們的增長戰略，提高我們的效率；
•支票和表格使用率持續長期下降；
•投資於我們的One豪華改造；
•提高運費、材料費、醫療費和利息費用；
•網絡和託管解決方案以及營銷和促銷解決方案收入的有機下降；
•2018年來自業務和客户名單的銷售收益為1560萬美元；
•在2019年股權獎勵水平提高的推動下，基於股票的薪酬支出增加；以及
•不利的實際所得税税率。
部分抵消這些淨虧損和每股攤薄虧損增長的是：
•2019年，持續降低成本結構的舉措將帶來約5000萬美元的收益；
•2019年發行的較低流通股；
•我們某些支票銷售渠道漲價的好處；
•收購攤銷費用減少790萬美元；以及
•從收購的業務中獲得的增量收益。
與2018年相比，2019年調整後稀釋每股收益的下降主要是由於支票、業務表格和一些配件的持續下降、對One Deluxe改造的投資、運費和材料費的增加、醫療成本和利息支出的增加、有機網絡和託管解決方案以及營銷和促銷解決方案收入的下降、推薦成本的增加以及我們金融機構銷售渠道內持續的支票定價壓力。調整後稀釋每股收益的這些下降被我們降低成本舉措的好處、2019年流通股減少、我們某些支票銷售渠道漲價的好處以及收購業務的增量收益部分抵消。
調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 調整後的EBITDA | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | | | $ | 509,297 | | | (24.2%) | | (5.6%) |
| 調整後的EBITDA利潤率 | | 20.4 | % | | 23.9 | % | | 25.5 | % | | (3.5)磅。 | | (1.6)磅。 |
與2019年相比，2020年調整後的EBITDA減少，主要是由於新冠肺炎大流行的影響。此外，調整後的EBITDA受到傳統產品和服務(主要是支票和業務形式)收縮導致的組合變化的負面影響，以及我們在討論合併收入時概述的2019年第三季度事件導致的網絡和託管解決方案收入的損失。我們還繼續按照我們的One Deluxe戰略推進轉型，投資於各種活動，如改造我們的品牌和網站，擴大我們的銷售能力，以及不斷產生與我們在整個公司採用的軟件即服務解決方案相關的新成本。我們還發生了與2019年第四季度簽署的財務管理交易相關的費用，以及我們客户運營領域的投資，其中包括人力資本投資和其他與新客户入職相關的成本。此外，在2020年期間，我們因應對新冠肺炎疫情而產生的增量成本約為800萬美元，我們記錄的壞賬支出為540萬美元，與來自分銷商的應收票據有關。調整後EBITDA的減少被根據收入減少而降低成本的行動部分抵消，包括臨時減薪、暫停401(K)計劃僱主匹配繳費、休假和其他行動節省了約3300萬美元。此外，隨着我們繼續發展後新冠肺炎運營模式，我們意識到了與應對新冠肺炎疫情無關的各種成本削減的好處，主要是在我們的銷售、營銷和履行組織中。
與2018年相比，2019年調整後的EBITDA有所下降，主要原因是支票、業務表格和一些配件持續下降，對One Deluxe改造的投資，運輸和材料費率上升，醫療成本增加，有機網絡和託管解決方案以及營銷和促銷解決方案收入下降。此外，推薦成本增加，我們金融機構銷售渠道內的檢查定價壓力持續存在。調整後EBITDA的減少被我們降低成本計劃的好處、我們某些支票銷售渠道的漲價以及從收購業務中獲得的增量收益部分抵消。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們沒有將2021年調整後的EBITDA展望和指引與直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為我們不提供淨利潤的展望和指引或淨收入和調整後的EBITDA之間的調節項目。由於這些前瞻性調整項目中的某些項目(包括資產減損費用、重組、整合和其他成本)以及某些與法律相關的費用存在很大的不確定性和變異性，如果沒有不合理的努力，就無法將非GAAP財務措施展望指導與相應的GAAP措施進行協調。其中某些協調項目的可能意義很高，根據歷史經驗，可能是實質性的。
自由現金流-我們相信，在進行資本投資以維持或擴大我們的資產基礎後，自由現金流是可用於償債和股東的現金的一個重要指標。自由現金流是有限的，並不是所有的自由現金流都可用於可自由支配的支出，因為我們可能有強制性的債務償還和其他現金要求。
這筆錢必須從我們的現金中扣除，以備將來使用。我們認為，自由現金流的衡量提供了一個額外的衡量標準，可以在一致的基礎上比較運營產生的現金，併為股票回購、股息、強制性和可自由支配的債務削減和收購或其他戰略投資等項目提供可用現金流的洞察力。
經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動提供的淨現金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | |
| 購買資本資產 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | |
| 自由現金流 | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | | | $ | 277,077 | |
淨債務--管理層認為，淨負債是監測槓桿和評估資產負債表的重要指標。在計算淨債務時，現金和現金等價物會從總債務中減去，因為它們可以用來減少我們的債務。與使用淨債務相關的一個限制是它減去了現金和現金等價物，因此可能意味着管理層打算使用現金和現金等價物來減少未償債務，而且債務比最具可比性的GAAP衡量標準所顯示的要少。
總債務對賬至淨債務如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 十二月三十一號，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| 債務總額 | | $ | 840,000 | | | $ | 883,500 | |
| 現金和現金等價物 | | (123,122) | | | (73,620) | |
| 淨債務 | | $ | 716,878 | | | $ | 809,880 | |
流動資金-我們認為流動性是展示可用現金數量或在短時間內隨時可以獲得的現金數量的一個重要指標。這一財務指標不能替代公認會計準則的流動性指標。相反，我們認為這一衡量標準增強了投資者對當前可用資金的理解。
| | | | | | | | |
| (千) | | 十二月三十一號，
2020 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 123,122 | |
| 循環信貸安排下可供借款的金額 | | 302,342 | |
| 流動資金 | | $ | 425,464 | |
調整後稀釋每股收益-通過剔除非現金項目或我們認為不能反映當期經營業績的項目的影響，我們相信，調整後的稀釋每股收益提供了有用的可比信息，有助於分析我們當期的經營業績和評估我們未來的經營業績。因此，調整後的稀釋每股收益是我們用來評估業務經營結果和業績以及確定改進業績的戰略的關鍵財務業績指標之一。預計一個或多個被排除的項目將在未來期間出現是合理的，但確認的金額可能會有很大差異。
稀釋後每股收益(虧損)與調整後稀釋後每股收益的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | (91) | | | — | | | — | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
| 資產減值費用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
| 收購攤銷 | | 55,867 | | | 70,720 | | | 78,577 | |
| 重組、整合和其他成本 | | 80,665 | | | 79,511 | | | 21,203 | |
CEO交接成本(1) | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 21,824 | | | 19,138 | | | 11,689 | |
| 收購交易成本 | | 8 | | | 215 | | | 1,719 | |
| 某些與法律有關的(福利)費用 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | |
| 業務和客户名單銷售的虧損(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
| 償債損失 | | — | | | — | | | 453 | |
| 税前調整 | | 255,989 | | | 576,498 | | | 217,031 | |
所得税撥備對税前調整的影響(2) | | (49,941) | | | (81,868) | | | (39,715) | |
| 聯邦税制改革的影響 | | — | | | — | | | (1,700) | |
| 調整，税後淨額 | | 206,048 | | | 494,630 | | | 175,616 | |
| 調整後的可歸因於豪華酒店的淨收入 | | 214,856 | | | 294,733 | | | 325,246 | |
| 分配給參與證券的收益 | | (77) | | | (414) | | | (1,336) | |
| 重新計量歸類為負債的股票獎勵 | | (803) | | | 64 | | | (471) | |
| 調整後的可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收入 | | $ | 213,976 | | | $ | 294,383 | | | $ | 323,439 | |
| | | | | | |
| 加權平均股票和潛在已發行普通股 | | 42,142 | | | 43,029 | | | 46,991 | |
調整，調整(3) | | (27) | | | 158 | | | (2) | |
| 調整後的加權平均股票和潛在的已發行普通股 | | 42,115 | | | 43,187 | | | 46,989 | |
| | | | | | |
| 公認會計準則稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 0.19 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.16 | |
| 調整，税後淨額 | | 4.89 | | | 11.47 | | | 3.72 | |
| 調整後稀釋每股收益 | | $ | 5.08 | | | $ | 6.82 | | | $ | 6.88 | |
(1)在2019年和2018年，包括與修改某些獎勵相關的基於股票的薪酬支出，同時我們的首席執行官換屆。
(2)税前調整的税收影響考慮適用於適用税收管轄區的每項調整的税收處理和相關税率。通常，這會導致每次調整對税收的影響接近美國的有效税率。然而，某些調整(如資產減值費用、基於股份的薪酬支出和CEO過渡成本)的税收影響取決於這些金額在各自的税收管轄區是否可以扣除，以及該等司法管轄區的適用實際税率。
(3) 計算調整後稀釋每股收益時使用的加權平均股票和潛在流通股總數與GAAP稀釋每股收益計算中使用的不同，因為這會影響GAAP計算每年某些時期的淨虧損。
調整後的EBITDA-我們認為，調整後的EBITDA在評估我們的經營業績時是有用的，因為計算消除了利息支出、所得税、資本投資(即折舊和攤銷)的會計影響以及如下所述的某些項目，這些項目可能會因為與當期經營業績無關的原因而對公司產生不同的影響。此外，管理層利用調整後的EBITDA評估業務的經營結果和業績，進行分析比較，並確定改善業績的戰略。我們還認為，不斷增加的調整後EBITDA反映了公司價值的增加。我們不認為調整後的EBITDA是現金流的衡量標準，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息、所得税、償債或資本投資。
淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 非控股權益 | | (91) | | | — | | | — | |
| 折舊及攤銷費用 | | 110,792 | | | 126,036 | | | 131,100 | |
| 利息支出 | | 23,140 | | | 34,682 | | | 27,112 | |
| 所得税撥備 | | 21,680 | | | 14,267 | | | 63,001 | |
| 資產減值費用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
| 重組、整合和其他成本 | | 80,665 | | | 79,511 | | | 21,203 | |
CEO交接成本(1) | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | |
| 基於股份的薪酬費用 | | 21,824 | | | 19,138 | | | 11,689 | |
| 收購交易成本 | | 8 | | | 215 | | | 1,719 | |
| 某些與法律有關的(福利)費用 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | |
業務和客户名單銷售的虧損(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
| 償債損失 | | — | | | — | | | 453 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | | | $ | 509,297 | |
(1)在2019年和2018年，包括與修改某些獎勵相關的基於股票的薪酬支出，同時我們的首席執行官換屆。
重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將收購的業務集成到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅和搬遷以及與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們的重組和整合活動在2019年下半年開始增加，因為我們開始推行幾項旨在將業務重點放在增長戰略和提高效率的舉措。有關重組和整合費用的更多信息可在本報告第二部分第8項中合併財務報表附註的“附註9：重組和整合費用”項下找到。除了重組和整合費用外，我們還確認了與根據我們的增長戰略優化我們的業務流程相關的某些業務轉型成本。雖然我們在2020年上半年為應對新冠肺炎疫情削減了某些支出，但隨後我們決定恢復某些基建項目，並繼續開展重要的系統實施工作。
截至2020年12月31日，我們重組和整合應計項目中包括的大部分員工裁員預計將於2021年第一季度完成，我們預計大部分相關遣散費將在2021年上半年支付。作為裁員的結果，我們在2020年實現了約2500萬美元的SG&A費用和500萬美元的總收入成本節約，而2019年的運營業績佔我們2020年實現的總淨成本削減的一部分。對於截至2020年12月31日的重組和整合應計項目中包括的那些員工裁員，與我們2020年的運營業績相比，我們預計2021年將節省約3500萬美元的SG&A費用和100萬美元的總收入成本，這是我們預計在2021年實現的總淨成本削減的一部分。此外，我們在2020年關閉了24個設施，預計在2021年期間還將關閉更多設施。這些設施主要包含銷售和管理功能，大多數受影響的員工已轉換為在家工作模式。我們預計，一旦完成這些設施的關閉，每年將節省超過1000萬美元。
2018年4月，我們宣佈前首席執行官李·施拉姆退休。施拉姆根據過渡協議條款繼續受僱至2019年3月1日。根據本協議的條款，我們向Schram先生提供了某些福利，包括2019年3月支付的200萬美元的過渡獎金。此外，對他的某些股票支付獎勵進行了修改。在CEO交接期間，我們提供了留任協議
我們管理團隊的某些成員，根據這些獎金，每位員工有權獲得相當於其年基本工資的現金獎金，或者，如果他或她在留任期間(通常為2018年7月1日至2019年12月31日)繼續受僱，並遵守某些公約，則有權獲得相當於其年基本工資的現金獎金，或最高可達其年基本工資的1.5倍。除了這些費用外，2018年我們還發生了與CEO交接過程相關的某些其他成本，包括高管獵頭、法律、差旅和董事會費用。2019年，我們產生了與戰略計劃評估相關的諮詢費，我們花費了現任首席執行官簽約獎金的大部分。CEO交接成本包括在合併損益表的SG&A費用中，2019年為940萬美元，2018年為720萬美元。截至2019年12月31日，CEO交接成本的應計費用為440萬美元，幷包括在合併資產負債表的應計負債中。所有這些金額都是在2020年支付的。
從2020年1月1日起，我們重組了可報告的業務部門，以適應結構和管理報告的變化，以支持我們的增長戰略。我們目前運營4個可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。這些細分市場通常按產品類型組織，反映了我們當前管理公司的方式。以下為我們的可報告業務部門提供的財務信息與本報告第二部分第8項綜合財務報表附註中“注19：業務部門信息”標題下的財務信息一致，其中也可以找到有關我們的產品和服務產品的信息。
付款
我們付款部門的結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入 | | $301,901 | | | $269,573 | | | $224,546 | | | 12.0% | | 20.1% |
| 調整後的EBITDA | | 68,117 | | | 74,384 | | | 59,016 | | | (8.4%) | | 26.0% |
| 調整後的EBITDA利潤率 | | 22.6 | % | | 27.6 | % | | 26.3 | % | | (5.0)磅。 | | 1.3磅。 |
與2019年相比，2020年總收入的增長是由金庫管理收入增長16.8%推動的，主要與2019年第四季度簽署的鎖箱處理外包交易和其他客户贏得有關。工資服務收入的下降部分抵消了收入的增長，這主要是由於新冠肺炎疫情對我們的小企業客户的負面影響。2020年第四季度的收入受到新冠肺炎疫情導致的客户實施延遲的影響。
與2019年相比，2020年調整後EBITDA的下降主要是由於支持我們的One Deluxe戰略的成本增加，包括與2019年第四季度簽署的鎖箱加工外包交易相關的成本，以及我們客户運營領域的投資，其中包括人力資本投資和與新客户入職相關的其他成本。此外，調整後的EBITDA受到新冠肺炎疫情的負面影響，因為工資收入下降，我們產生了增量成本，包括我們在2020年第二季度支付給現場工作員工的英雄薪酬溢價。這些影響被鎖箱加工外包交易的收入以及為應對新冠肺炎大流行而採取的降低成本的行動部分抵消了。與2019年相比，2020年調整後的EBITDA利潤率有所下降，這是因為我們對這項業務進行了投資，並預計新冠肺炎在新客户實施方面會出現延遲。在整個2020年，我們擴大了利用我們全套能力的金融機構合作伙伴的數量，在2021年期間，我們將繼續與這些合作伙伴合作，加入這些服務，並擴大全方位服務客户的數量。
與2018年相比，2019年總收入的增長是由收購業務帶來的約4910萬美元的增收推動的。有關我們收購的信息可以在本報告第二部分第8項的合併財務報表附註中的“注6：收購”的標題下找到。部分抵消了這一收入增長的是，由於一位客户選擇將其服務帶到內部，財務管理額減少了360萬美元，以及軟件維護收入的減少。
與2018年相比，2019年調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增長主要是由於被收購業務的增量收益，以及跨職能領域的持續成本削減舉措。部分抵消了這些增長的是對我們One Deluxe戰略的投資和2019年醫療成本的增加。
雲解決方案
我們雲解決方案部門的結果如下：
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| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入 | | $252,773 | | | $318,383 | | | $307,589 | | | (20.6%) | | 3.5% |
| 調整後的EBITDA | | 61,580 | | | 77,199 | | | 69,976 | | | (20.2%) | | 10.3% |
| 調整後的EBITDA利潤率 | | 24.4 | % | | 24.2 | % | | 22.7 | % | | 0.2磅 | | 1.5磅。 |
與2019年相比，2020年總收入下降是由新冠肺炎疫情的影響推動的，主要是在數據驅動的營銷解決方案方面，因為客户暫停了營銷活動，也對網絡和託管解決方案產生了一些影響。與2020年第三季度相比，2020年第四季度的數據驅動型營銷收入保持穩定，因為金融機構在下半年緩慢重新啟動了數據驅動型營銷分析和活動。與2019年相比，網絡和託管解決方案的收入有所下降，原因是我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同，某些大客户在2019年第三季度因選擇將我們提供的一些服務外包而流失，以及最近決定退出某些產品線。部分抵消了這些下降的是，在新的營銷活動和按績效付費營銷活動的增長的推動下，2020年第一季度，在新冠肺炎疫情爆發之前，數據驅動的營銷收入增加了700萬美元。
與2019年相比，2020年調整後的EBITDA減少，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，支持我們的One Deluxe戰略的信息技術成本增加，以及與2019年第三季度發生的事件相關的網絡託管收入的損失。部分抵消了調整後EBITDA的這些下降的是與我們對新冠肺炎疫情的反應無關的各種成本削減，主要是銷售和營銷成本，以及為應對疫情采取的行動的好處。調整後的EBITDA還受益於新冠肺炎大流行開始之前的2020年第一季度數據驅動營銷收入的增長。與2019年相比，2020年調整後的EBITDA利潤率略有上升，因為成本削減超過了收入下降，而且2020年的收入組合是有利的。我們預計，與2020年第四季度某些產品退出相關的收入損失將繼續影響2021年的收入，但我們預計調整後的EBITDA利潤率將保持在中低20%的範圍內。
與2018年相比，2019年總收入的增長是由收購業務增加的收入推動的，約為1460萬美元。有關我們收購的信息可以在本報告第二部分第8項的合併財務報表附註中的“注6：收購”的標題下找到。此外，在新活動和現有客户支出增長的推動下，與2018年相比，數據驅動的營銷收入增加了1090萬美元。部分抵消了這些收入增長的是網絡和託管解決方案的疲軟，這主要是由2019年第三季度發生的事件推動的。
與2018年相比，2019年調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率有所增加，原因是數據驅動型營銷收入的增長和收購業務的貢獻，以及旨在使我們的成本結構與網絡和託管解決方案收入水平保持一致的成本節約舉措。此外，調整後的EBITDA利潤率受益於更有利的產品組合。
促銷解決方案
我們促銷解決方案部門的結果如下：
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| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入 | | $529,649 | | | $640,892 | | | $658,357 | | | (17.4%) | | (2.7%) |
| 調整後的EBITDA | | 66,620 | | | 101,293 | | | 105,586 | | | (34.2%) | | (4.1%) |
| 調整後的EBITDA利潤率 | | 12.6 | % | | 15.8 | % | | 16.0 | % | | (3.2)磅。 | | (0.2)磅 |
與2019年相比，2020年總收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響，因為我們的小企業和企業客户對當前的經濟環境做出了反應，對營銷和促銷產品的需求急劇下降，因為我們的客户為了應對疫情幾乎停止了所有促銷活動。業務形式和一些配件的持續長期下滑也對收入產生了負面影響。2020年PPE銷售帶來的3100萬美元的新收入部分抵消了這些銷量的下降。2020年第四季度的收入比2020年第三季度增長了15.3%，主要是營銷和促銷解決方案，部分原因是我們的某些產品具有季節性。我們相信，2021年收入將繼續改善，但我們預計，在新冠肺炎的影響減弱之前，這一領域不會迅速復甦。
與2019年相比，2020年調整後EBITDA的下降主要是由於新冠肺炎疫情造成的收入損失、支持我們的One Deluxe戰略的投資(主要是信息技術和銷售人員支出)以及業務形式和一些配件的持續長期下降。此外，我們在2020年記錄了540萬美元的壞賬支出，與來自分銷商的應收票據有關，主要是在新冠肺炎疫情開始之前表現不佳的票據，而且2020年陳舊庫存的支出更高。調整後EBITDA的這些減少被針對新冠肺炎採取的行動、與我們應對新冠肺炎疫情無關的各種成本削減(主要是銷售、營銷和履行成本)以及2020年個人防護用品的銷售所帶來的好處部分抵消。與2019年相比，2020年調整後的EBITDA利潤率有所下降，原因是收入下降、轉型投資以及壞賬和陳舊庫存費用抵消了為應對新冠肺炎和其他實現的成本節約而採取的行動帶來的好處。我們預計，由於2020年採取的成本削減行動，包括2021年將繼續採取的關鍵分銷關係的變化，調整後的EBITDA利潤率將在2021年有所改善。
與2018年相比，2019年總收入下降的主要原因是業務形式和一些配件的持續長期下降、大客户的流失以及促銷產品數量的下降。
與2018年相比，2019年調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率下降是由於訂單量下降、對我們One Deluxe戰略的投資、醫療成本增加以及材料和運費上升。這些減幅被我們的成本削減舉措(包括效率舉措和開支削減)的好處部分抵消。
支票
我們檢查部分的結果如下：
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| | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 總收入 | | $706,458 | | | $779,867 | | | $807,533 | | | (9.4%) | | (3.4%) |
| 調整後的EBITDA | | 341,705 | | | 402,662 | | | 415,221 | | | (15.1%) | | (3.0%) |
| 調整後的EBITDA利潤率 | | 48.4 | % | | 51.6 | % | | 51.4 | % | | (3.2)磅。 | | 0.2磅 |
與2019年相比，2020年總收入下降的主要原因是新冠肺炎大流行的影響，經濟放緩導致企業和個人支票使用量下降。支票的持續長期下降也是收入下降的原因之一，但部分被名義價格上漲所抵消。根據我們的客户保留率和我們在2020年贏得的新業務，我們預計2021年收入將下降到個位數的中位數。
與2019年相比，2020年調整後的EBITDA有所下降，原因是新冠肺炎疫情造成的收入損失和檢查的長期下降，以及支持我們的One Deluxe戰略的推薦成本和投資，主要是信息技術支出。與我們應對新冠肺炎疫情無關的各種成本削減，主要是銷售、營銷和履行成本，以及針對新冠肺炎採取的行動的好處，部分抵消了調整後EBITDA的這些下降。我們繼續專注於調整我們的運營費用，以匹配預期的檢查量，同時我們對這項業務進行戰略投資。
與2018年相比，2019年總收入下降的主要原因是支票使用量持續長期下降導致訂單減少。收入的下降部分被某些銷售渠道漲價的好處所抵消。
與2018年相比，2019年調整後的EBITDA減少的主要原因是收入下降，材料和運費上升，以及轉診和醫療成本增加。這些下降部分被我們的成本削減計劃帶來的好處所抵消，包括廣告印刷減少計劃、效率計劃和開支削減所帶來的廣告費用下降。與2018年相比，這些成本削減推動了2019年調整後EBITDA利潤率的增長。
截至2020年12月31日，我們持有的現金和現金等價物為1.231億美元，為客户持有的基金中包括的現金和現金等價物為1.063億美元。下表顯示了我們過去3年的現金流量活動，應與本報告第二部分第8項中的合併現金流量表一併閲讀。
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| | | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | | | $ | (69,100) | | | $ | (52,662) | |
投資活動使用的淨現金 | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | | | 16,304 | | | 180,662 | |
融資活動使用的現金淨額 | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | | | 79,593 | | | (127,968) | |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | 3,693 | | | 5,444 | | | (7,636) | | | (1,751) | | | 13,080 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | | $ | 54,598 | | | $ | 29,552 | | | $ | 16,440 | | | $ | 25,046 | | | $ | 13,112 | |
自由現金流(1) | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | | | $ | 277,077 | | | $ | (65,143) | | | $ | (57,019) | |
(1) 請參閲非公認會計準則財務指標的對賬在綜合運營結果部分，它説明瞭我們是如何計算自由現金流的。
為了在新冠肺炎疫情爆發時保持流動性，我們採取措施，根據收入下降的情況減少可自由支配支出和其他支出。這些措施包括所有受薪員工的臨時減薪，包括我們的領導班子和董事會，項目延誤，休假和其他行動。我們還按照CARE法案的允許推遲了美國聯邦工資税的支付。由於這些行動和我們強於預期的業績，我們在2020年產生了2.176億美元的運營現金流和1.549億美元的自由現金流。這使我們得以結束從2020年7月1日起生效的臨時減薪。此外，在2020年下半年，我們償還了從循環信貸安排提取的3.0億美元，2020年底我們的流動資金為4.255億美元，包括手頭現金和我們信貸安排的可用性。
與2019年相比，2020年經營活動提供的淨現金減少6,910萬美元，主要原因是新冠肺炎疫情造成的收入損失、支持我們的One Deluxe戰略的投資增加、支票和業務表持續長期下降以及某些營運資本項目(如庫存採購和應付賬款支付)的時間變化。運營現金流的這些減少被以下因素部分抵消：應税收入下降導致所得税支付減少3,610萬美元，針對新冠肺炎採取的行動，如臨時減薪和其他行動，根據CARE法案允許的美國聯邦工資税延遲支付1,430萬美元，以及前一年積累的2019年1,250萬美元的法律相關和解。
與2018年相比，2019年經營活動提供的現金淨額減少了5270萬美元，這主要是由於為支持我們的增長戰略和提高效率而增加的重組和整合活動，支票和表格使用量的持續長期下降，支付了某些與法律相關的費用，包括上一年應計並於2019年第一季度支付的1250萬美元，醫療福利支付增加了1010萬美元，利息支付增加了730萬美元。運營現金流的這些減少被我們降低成本舉措的好處，2019年所得税支付的2750萬美元的減少，我們某些業務的應收賬款和年度賬單的時間安排，以及某些銷售渠道的價格上漲所部分抵消。
業務活動提供的現金淨額包括以下業務現金流出：
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| | | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
醫療救濟金支付 | | $ | 43,419 | | | $ | 41,714 | | | $ | 31,610 | | | $ | 1,705 | | | $ | 10,104 | |
| 預付產品折扣付款 | | 33,613 | | | 25,637 | | | 23,814 | | | 7,976 | | | 1,823 | |
| 繳納所得税 | | 24,701 | | | 60,764 | | | 88,253 | | | (36,063) | | | (27,489) | |
| 利息支付 | | 22,853 | | | 33,227 | | | 25,910 | | | (10,374) | | | 7,317 | |
基於績效的薪酬支付(1) | | 20,832 | | | 23,583 | | | 21,780 | | | (2,751) | | | 1,803 | |
| 遣散費 | | 14,289 | | | 10,585 | | | 6,971 | | | 3,704 | | | 3,614 | |
(1) 金額反映了基於公司整體業績的薪酬。
2020年投資活動使用的現金淨額比2019年減少了1630萬美元，主要原因是2020年出售設施的收益為970萬美元，收購付款減少了830萬美元，資本購買減少了400萬美元，但被2020年購買1110萬美元的客户名單所部分抵消。
2019年投資活動使用的淨現金比2018年減少了1.807億美元，主要是由於收購支付減少了1.837億美元。我們的One Deluxe增長戰略側重於盈利的有機增長，輔之以收購，而不是依賴收購來實現增長。因此，2019年支付的收購金額比2018年大幅下降。有關我們收購的信息可以在本報告第二部分第8項中綜合財務報表附註的“注6：收購”的標題下找到。
2020年融資活動使用的淨現金比2019年減少7960萬美元，主要原因是普通股回購減少了1.045億美元。為了在新冠肺炎大流行期間保持流動性，我們在今年最後三個季度沒有回購任何普通股。融資活動使用的現金減少被長期債務支付淨增加1700萬美元和每個時期客户資金債務的淨變化所部分抵消。
2019年融資活動使用的淨現金比2018年高出1.28億美元，主要是長期債務借款淨減少2.276億美元，因為2018年我們為收購和股票回購提供資金的借款更高。融資活動使用的現金增加被股票回購減少8150萬美元部分抵消。
每個期間的重大現金交易(不包括與經營活動有關的交易)如下：
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| | | | | | | | | 變化 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020與2019年 | | 2019年與2018年 |
| 購買資本資產 | | $ | (62,638) | | | $ | (66,595) | | | $ | (62,238) | | | $ | 3,957 | | | $ | (4,357) | |
| 支付給股東的現金股利 | | (50,746) | | | (51,742) | | | (56,669) | | | 996 | | | 4,927 | |
債務淨變動 | | (43,500) | | | (26,500) | | | 201,147 | | | (17,000) | | | (227,647) | |
| 回購普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | | | 104,547 | | | 81,453 | |
| 購買客户名單 | | (11,082) | | | — | | | — | | | (11,082) | | | — | |
| 收購付款，扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | | | 8,251 | | | 183,652 | |
| 為代扣代繳的股票繳納的員工税 | | (2,956) | | | (3,935) | | | (7,977) | | | 979 | | | 4,042 | |
客户資金負債淨變化 | | (168) | | | 12,598 | | | 20,279 | | | (12,766) | | | (7,681) | |
| 出售設施所得收益 | | 9,713 | | | — | | | — | | | 9,713 | | | — | |
| 根據僱員計劃發行股票所得款項 | | 3,747 | | | 3,198 | | | 7,523 | | | 549 | | | (4,325) | |
截至2020年12月31日，我們的境外子公司持有現金和現金等價物9870萬美元。我們海外子公司的未匯出收益沒有確認遞延所得税，因為這些金額打算無限期地再投資於這些子公司的運營。如果我們一次將所有外國現金和現金等價物匯回美國，我們估計將產生大約500萬美元的外國預扣税債務。
截至2020年12月31日，我們11.5億美元的循環信貸安排下可供借款的資金為3.023億美元。我們的信貸安排包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將貸款擴大到14.25億美元。我們預計，經營活動產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們循環信貸安排下的可用性，將足以支持我們未來12個月的運營。我們預計我們將繼續定期支付季度股息。但是，我們的股息每季度都要由董事會批准，因此可能會發生變化。
截至2020年12月31日，我們的總債務為8.4億美元，比2019年12月31日減少了4350萬美元。有關本公司未償債務的進一步資料，請參閲本報告第II部分第8項綜合財務報表附註中“附註15：債務”一欄。有關本公司償債責任的資料，請參閲表外安排、擔保和合同義務.
我們每個時期的資本結構如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
| (千) | | 金額 | | 期末利率 | | 金額 | | 期末利率 | | 變化 |
固定利率(1) | | $ | 200,000 | | | 3.3 | % | | $ | 200,000 | | | 3.2 | % | | $ | — | |
| 浮動利率 | | 640,000 | | | 1.6 | % | | 683,500 | | | 3.0 | % | | (43,500) | |
| 債務總額 | | 840,000 | | | 2.0 | % | | 883,500 | | | 3.0 | % | | (43,500) | |
| 股東權益 | | 540,838 | | | | | 570,861 | | | | | (30,023) | |
| 總資本 | | $ | 1,380,838 | | | | | $ | 1,454,361 | | | | | $ | (73,523) | |
(1)固定利率金額代表根據我們的循環信貸安排提取的、受利率互換協議約束的金額。相關利率包括掉期下1.798%的固定利率加上信貸融資協議下所有未償還金額的到期信貸融資利差。
2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。為了在新冠肺炎大流行期間保持流動性，我們在2020年最後三個季度沒有回購任何普通股。在2020年第一季度，我們以1400萬美元的價格回購了50萬股票。截至2020年12月31日，根據授權，仍有2.875億美元可供回購。有關股東權益變動的資料見本報告第二部分第8項所載的綜合股東權益報表。
截至2020年12月31日，我們循環信貸安排下的總可用資金為11.5億美元。該貸款包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將信貸承諾總額增加到不超過14.25億美元。信貸安排將於2023年3月到期。根據我們的槓桿率，我們的季度承諾費從0.175%到0.35%不等。
信貸安排協議下的借款以我們幾乎所有的個人和無形財產為抵押。管理信貸安排的信貸協議包含關於子公司債務和資本支出水平的限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務過程以外的某些資產出售以及協議中定義的控制權變更的慣例契約。該協議還要求我們維持某些財務比率，包括最高3.5的槓桿率，以及信貸協議中定義的綜合利息和税前收益與綜合利息支出的最低比率為3.0。此外，本協議還包含慣常的陳述和擔保，其中包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。截至2020年12月31日，我們遵守了所有債務契約，我們預計我們將在整個2021年繼續遵守債務契約。
截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：
| | | | | |
| (千) | 可用總數 |
| 循環信貸安排承諾 | $ | 1,150,000 | |
| 從循環信貸安排中提取的金額 | (840,000) | |
未償還信用證(1) | (7,658) | |
| 截至2020年12月31日可供借款的淨額 | $ | 302,342 | |
(1)根據某些州的要求，我們使用備用信用證主要是為了抵押與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠相關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。
有關我們綜合資產負債表中選定項目的信息，請參閲本報告第二部分第8項“綜合財務報表附註”中的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”一節中的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”一節中的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”。
預付產品折扣-其他非流動資產包括預付產品折扣，這些折扣在合同執行時記錄，通常在直線基礎上攤銷，作為相關合同期限內收入的減少。過去3年預付產品折扣的變化可以在本報告第二部分第8項綜合財務報表附註的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”的標題下找到。2020年預付費產品折扣的現金支付為3360萬美元，2019年為2560萬美元，2018年為2380萬美元。
正在開具的支票數量一直在下降，這在一定程度上增加了試圖留住或收購客户時的競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和支付金額每年都在波動。雖然我們預計我們將有選擇地繼續支付這些款項，但我們不能確定未來的金額。支付的金額取決於許多因素，例如合同執行和續簽的次數和時間、競爭對手的行動、整體產品折扣水平以及在整個合同期限內預付產品折扣支付與提供更高折扣水平的結構。
預付產品折扣的負債在合同執行時記錄。這些義務針對每個合同進行監控，並在付款時進行調整。明年到期的預付產品折扣包括在我們綜合資產負債表的應計負債中。截至2020年12月31日，這些應計項目為1,440萬美元，截至2019年12月31日，這些應計項目為1,470萬美元。截至2019年12月31日，我們合併資產負債表上其他非流動負債中包括的預付產品折扣應計項目為370萬美元。
我們一般的商業慣例不是進行表外安排，也不是為第三方的業績提供擔保。在正常的業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償條款的協議。這些賠償條款一般包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或業務時，吾等經常提供陳述、擔保和/或賠償，以涵蓋各種風險，包括(例如)資產的未知損害、房地產銷售中涉及的環境風險、廢物處置場所和製造設施的環境污染調查和補救責任，以及與處置前期間相關的不明税務責任和法律事項。我們沒有能力估計這類賠償的潛在責任，因為它們與未知的情況有關。然而，我們不相信這些賠償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已經記錄了與環境問題相關的已知賠償責任。截至2020年12月31日或2019年12月31日，這些負債並不重大。有關我們與自我保險和訴訟有關的負債的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”中“附註17：其他承諾和或有事項”的標題下的“附註17：其他承擔和或有事項”。
吾等並無與未合併實體或其他第三方進行任何交易、安排或其他關係，而該等交易、安排或其他關係合理地可能會對吾等的流動資金或吾等獲取資本資源或對資本資源的需求產生重大影響。除了我們同意成立MedPay Exchange LLC(MPX)之外，我們還沒有建立任何特殊目的實體，作為醫療支付交易所開展業務，從保險公司和其他付款人向醫療保健提供者提供付款。該實體是可變利益實體(VIE)，如在會計準則編碼主題810中定義的，整固。有關本公司會計核算的更多信息可在本報告第二部分第8項綜合財務報表附註的“附註1：重要會計政策”一欄中找到。在過去三年中，我們沒有進行任何重大關聯方交易。
截至2020年12月31日，我們的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 總計 | | 2021 | | 2022年和2023年 | | 2024年和2025年 | | 2026年及其後 |
| 長期債務 | | $ | 840,000 | | | $ | — | | | $ | 840,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 經營租賃義務 | | 108,827 | | | 13,231 | | | 28,021 | | | 20,773 | | | 46,802 | |
| 購買義務 | | 107,440 | | | 55,179 | | | 38,129 | | | 11,778 | | | 2,354 | |
| 其他非流動負債 | | 64,802 | | | 41,905 | | | 17,903 | | | 2,717 | | | 2,277 | |
| 合同義務總額 | | $ | 1,121,069 | | | $ | 110,315 | | | $ | 924,053 | | | $ | 35,268 | | | $ | 51,433 | |
購買義務包括根據與第三方服務提供商簽訂的合同到期的金額。這些合同主要涉及信息技術服務，包括雲計算和與
中討論的技術平臺的擴展高管概述。購買義務還包括直郵廣告協議和數據協議。我們經常向眾多供應商發出採購訂單，以購買庫存和其他用品。這些採購訂單不包括在此處提供的採購義務中，因為我們的業務合作伙伴通常允許我們在必要時取消這些採購訂單，以滿足業務需求。在上表所列的購買債務中，3610萬美元允許在支付提前終止費後提前終止。如果我們終止這些協議，截至2020年12月31日，我們將產生360萬美元的提前終止費。在上表所列經營租賃債務中，4270萬美元允許在支付提前終止費後提前終止。如果我們終止這些協議，截至2020年12月31日，我們將產生約440萬美元的提前終止費。
截至2020年12月31日，合併資產負債表上的其他非流動負債主要包括我們的遞延補償和退休後養老金計劃下的到期金額、我們的利率掉期協議的公允價值、我們根據CARE法案遞延的聯邦工資税支付的負債，以及與不確定的税收狀況和上一年納税申報表相關的所得税負債。截至2020年12月31日，在綜合資產負債表上報告為其他非流動負債的4,320萬美元中，有2,030萬美元不包括在上表所示的債務中。排除的金額，包括每項負債的當前部分，主要由以下部分組成：
•利率互換協議的公允價值-我們目前沒有終止利率互換協議的計劃。
•所得税負債-由於基礎負債的性質以及解決所得税不確定性通常需要延長的時間框架，我們無法可靠地估計清償這些負債可能需要的現金支付金額或時間。
•我們延期補償計劃下到期金額的一部分-根據該計劃，一些員工可能會在終止僱傭或殘疾時開始收到付款，我們無法預測這些事件將在何時發生。因此，截至2020年12月31日，我們的遞延補償負債中有310萬美元不包括在上表所示的義務中。
•其他非現金結算的非流動負債，例如將通過發行普通股和遞延收入來結算的激勵性薪酬。
合同義務表不包括以下內容：
•退休後醫療福利計劃下的福利支付-我們可以選擇從計劃的累積資產或公司的普通資金支付福利。此外，我們預計計劃資產將隨着時間的推移獲得收入。因此，我們無法預測何時或是否需要從我們的普通基金中付款。我們預計，我們將利用計劃資產支付2021年到期的大部分福利。截至2020年12月31日，我們的退休後福利計劃資金超支7120萬美元。
•所得税支付，這取決於我們的應税收入。
我們的關鍵會計政策是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策，或者對管理層對內在不確定事項的影響的判斷提出了最重要的要求，不同估計或假設的影響可能對我們的財務狀況或經營結果具有重大影響。
我們的MD&A討論基於我們的合併財務報表，這些報表是根據GAAP編制的。我們的會計政策在本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的“附註1：重要會計政策”的標題下討論。我們定期審查用於報告財務結果的會計政策。在編制財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素和假設進行估計，這些因素和假設的結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。在某些情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，而在其他情況下，會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的估計不同。管理層和我們董事會的審計委員會在每個季度末公開發布我們的財務業績之前，都會對所用的重大估計和判斷進行持續審查。
新冠肺炎大流行的全面影響繼續演變。因此，我們不確定大流行將對我們的財務狀況、流動性和/或業務結果產生多大影響。這種不確定性影響了我們在編制2020年合併財務報表時所做的幾個假設和估計。欲瞭解更多信息，請參閲本報告第二部分第8項以及第一部分第1A項合併財務報表附註中的“附註20：風險和不確定因素”。
商譽減值
截至2020年12月31日，商譽總額為7.368億美元，佔我們總資產的39.3%。自7月31日起，每年對商譽進行減值測試，如果發生表明可能減值的事件或情況變化，則會更頻繁地測試商譽。要分析減值商譽，必須將商譽分配給個別報告單位。報告單位的確定包括對構成我們每個經營部門的組成部分的分析，其中包括考慮我們經營業務的方式和離散財務信息的可用性。如果運營部門的組件具有相似的經濟特徵，則將這些組件聚合在一起形成一個報告單元。我們定期審查我們的報告單位，以確保它們繼續反映我們經營業務的方式。
在對商譽進行定量分析時，我們首先將報告單位的賬面價值(包括商譽)與其估計公允價值進行比較。賬面價值是基於與報告單位的運營相關的資產和負債，這通常需要在報告單位之間分配共享項目和公司項目。我們利用貼現現金流模型來計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術，根據這種方法，我們從不相關的市場參與者的角度使用報告單位的財務預測來估計未來的現金流。利用歷史趨勢和內部預測技術，我們預測收入，並將我們的固定和可變成本經驗率應用於預測的收入，以得出未來的現金流。然後，將終止值應用於預計的現金流。未來估計現金流量按其現值折現，以計算估計公允價值。使用的貼現率是我們使用已知和估計的習慣市場指標得出的估計資本成本的市值加權平均值。在確定我們報告單位的估計公允價值時，我們需要估計一系列因素，包括收入增長率、終端增長率、直接成本、貼現率以及共享和公司項目的分配。在完成對我們所有報告單位的定量分析後，我們的報告單位的公允價值總和將與我們的市值所示的綜合公允價值進行比較，以評估我們計算的合理性。
對資產減值的評估要求我們對未來事件、市場狀況和被評估資產生命週期內的財務表現做出假設。這些假設需要重大判斷，實際結果可能與我們的假設不同。例如，如果我們的股價在一段持續的時間內進一步下跌，如果經濟狀況的進一步低迷對我們的實際和預測的經營結果產生負面影響，如果我們改變我們的業務戰略和/或資源分配，如果我們失去重要的客户，如果競爭大幅加劇，或者如果支票和業務表格的訂單量大幅加速下降，這些情況可能表明我們一個或多個報告單位的公允價值下降。這可能需要我們為部分商譽或其他資產記錄額外的減值費用。
2020年第一季度商譽減值分析-從2020年1月1日起，我們重組了可報告的業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略。因此，我們重新評估了我們先前確定的報告單位，並得出結論，需要重新調整我們的報告單位。在這次調整之前，我們通過對發生變化的報告單位進行定性分析，對減值商譽進行了分析，但我們的直接面向消費者報告部門除外，這是我們新的Checks可報告業務部門的一部分。定性分析評估的因素包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了我們完成的最後一次定量分析。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。我們的直接消費者報告部門的定量分析表明，其公允價值比賬面價值高出約3500萬美元，或26%。
在完成報告單位的調整過程中，我們根據新報告單位的相對公允價值將商譽的賬面價值重新分配給了新的報告單位。調整後，我們立即完成了對調整後發生變化的報告單位的定量分析。截至2020年1月1日的這項定量分析表明，我們報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約3700萬美元至9.54億美元，或比其淨資產賬面價值高出121%至189%。
2010年1月30日，世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是起源於中國武漢的新冠肺炎疫情爆發，以及該病毒在全球範圍內蔓延至發源地以外給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球疫情迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。在被指定為大流行之後，我們觀察到我們普通股的市場估值下降，我們確定，全球對大流行的反應對我們對預期未來現金流的估計產生了負面影響。在我們考慮了經濟、市場和行業狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現以及我們完成的最後一次量化分析後，我們得出結論，我們的兩個報告單位發生了觸發事件。
因此，截至2020年3月31日，我們完成了我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽減值量化分析。我們的分析表明，我們的促銷解決方案報告部門的商譽部分受損，而我們的雲解決方案網絡託管報告部門的商譽則完全受損。因此，我們記錄的商譽減值費用分別為6340萬美元和430萬美元。減值費用按報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，但僅限於商譽的賬面金額。扣除減損費用後，截至測量日期，促銷解決方案報告部門仍有6280萬美元的商譽。
我們的損害分析是基於利用當時可獲得的最佳信息做出的假設，包括世衞組織宣佈大流行後我們報告單位的表現和現有的經濟預測。這些假設預計國內生產總值(GDP)將大幅下降，小企業數量將大幅下降。我們可能還沒有經歷大流行的全部影響或由此對我們的小企業客户造成的影響，因此，實際事件可能與我們的假設不同。這場大流行的波及面極廣，因此很難預測我們的業務和運營在較長期內將受到怎樣的影響。如果我們的假設與實際事件不同，我們可能需要記錄額外的資產減值費用。
我們的減值評估對預計收入和費用以及我們選定的貼現率的變化很敏感。對於我們的促銷解決方案報告部門2020年3月31日的評估，在所有其他假設不變的情況下，如果我們假設每年的收入比我們估計的高10%，我們的商譽減值費用將減少約1800萬美元，如果我們假設每年的收入比我們估計的低10%，我們的商譽減值費用將增加約1800萬美元。如果我們假設我們的支出佔收入的百分比每年降低100個基點，我們的商譽減值費用將減少約3900萬美元，如果我們假設我們的支出佔收入的百分比每年增加100個基點，我們的商譽減值費用將增加約3900萬美元。如果我們假設我們選擇的12%的貼現率低100個基點，我們的商譽減值費用將減少約2100萬美元，如果我們假設貼現率高100個基點，我們的商譽減值費用將增加約1700萬美元。
2020年度減值分析-在完成2020年年度商譽減值分析時，我們選擇對我們的兩個報告單位進行定性分析：付款和支票。這些定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素以及報告單位的整體財務業績。我們亦考慮了我們完成的最新量化分析，結果顯示該等報告單位的估計公允價值較其賬面價值高出約4.9億元及9.54億美元，或較其資產淨值的賬面價值高出189%及180%。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何一家報告單位的公允價值極有可能低於其賬面值。
我們選擇對另外兩個報告部門進行定量分析：雲數據分析和推廣解決方案。這些量化分析顯示，這些報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約100百萬美元和2.1億美元，或比其淨資產賬面價值高出63%和132%。因此，我們的年度減值分析並無記錄商譽減值費用。這項減值評估對預測現金流的變化以及我們選定的11%的貼現率非常敏感。報告單位的預測假設和估計的變化可能會對這些報告單位的公允價值的估計產生重大影響。
有關我們2019年和2018年減值分析的信息可在本報告第II部分第8項綜合財務報表附註的“附註8：公允價值計量”下找到。
業務合併
我們將被收購企業的收購價格分配給截至收購之日所收購資產和承擔的負債的估計公允價值。用於確定收購的長期資產(主要是無形資產)公允價值的計算可能很複雜，需要做出重大判斷。在完成這些估計時，我們會權衡許多因素，包括但不限於被收購公司的業務性質；其競爭地位、優勢和挑戰；其歷史財務狀況和業績；估計的客户保留率；貼現率；以及合併後實體的未來計劃。如有需要，我們亦可聘請獨立估值專家協助計算重大收購的長期資產的公允價值。
我們一般使用多期超額收益法估計收購客户名單的公允價值。這一估值模型估計了來自資產的收入和現金流，然後扣除部分現金流，這些現金流可以歸因於輔助資產，如商號或固定資產，這些資產促成了現金流的產生。由此產生的現金流只可歸因於客户名單資產，然後按與資產風險相稱的回報率折現，以計算現值。收購客户名單的公允價值也可以通過對資產預期產生的估計現金流進行貼現來估計。這些計算中使用的關鍵假設包括相同客户收入增長率、估計收益、基於被收購方歷史信息的估計客户保留率和貼現率。
收購的商標和技術的公允價值有時是使用特許權使用費減免法估計的，該方法計算與擁有資產而不是許可資產相關的成本節約。假設的特許權使用費税率應用於預計資產剩餘使用年限的預計收入，以估算特許權使用費節省。特許權使用費費率是根據資產的屬性選擇的，包括其在行業中的認知度和聲譽，如果是商標名，則考慮到以商標名銷售的產品和輔助資產的具體盈利能力。還可以使用複製成本法估計所獲得技術的公允價值，根據該方法確定技術的主要組成部分，並根據被收購方提供的歷史數據計算複製該技術的估計成本。
收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分計入商譽。商譽不攤銷，但至少每年進行一次減值測試。
我們還被要求估計收購的無形資產的使用壽命，這決定了我們將在未來期間記錄的與收購相關的攤銷費用的金額。在每個報告期，我們都會評估我們的可攤銷無形資產的剩餘使用壽命，以確定事件或情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
雖然我們使用最好的估計和假設，但我們的公允價值估計本質上是不確定的，需要進行改進。因此，在自收購日期起計最長一年的計量期內，我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。計量期後需要進行的任何調整都記錄在綜合損益表中。
釐定分配給每類收購資產及負債的估計公允價值及預期使用年限所需的判斷，會對淨收入產生重大影響。例如，不同類別的資產將有不同的使用壽命。因此，在一定程度上，壽命較長的資產被歸因於比壽命較短的資產更高的價值，那麼在特定時期內的淨收益可能會更高。此外，將較低的價值分配給可攤銷無形資產會導致較高的商譽分配金額。由於商譽不攤銷，這將使特定時期的淨收入受益，儘管商譽需要進行年度減值分析。
所得税
在編制我們的合併財務報表時，我們必須估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括根據預期應税收入、法定税率、我們經營的各個司法管轄區允許的税收抵免以及與不確定税收狀況相關的風險估計我們當前的實際税費，以及評估所得税申報表和財務報告要求之間對某些項目的不同處理導致的暫時性和永久性差異。在中期報告期內，我們根據當時掌握的事實對我們的年度有效税率進行估計。司法管轄區組合或年度税前收入估計金額的變化可能會影響我們對中期的估計有效税率。實際有效所得税率在年末計算。
我們使用頒佈的税率和法律確認遞延税項資產和負債，用於資產和負債的財務報告基礎和各自的納税報告基礎之間的暫時性差異，當我們預計暫時性差異逆轉時，這些税率和法律將生效。我們必須評估我們的遞延税項資產通過未來應納税所得額變現的可能性，如果我們認為實現的可能性不大，我們必須為這些遞延税項資產建立估值津貼。在評估我們的税務狀況、確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債以及根據我們的遞延税項淨資產記錄的任何估值津貼時，都需要判斷。截至2020年12月31日，我們的遞延税淨負債為520萬美元，包括1150萬美元的估值津貼。
我們在國內外多個税務管轄區接受税務審計。税務審計通常很複雜，可能需要幾年時間才能完成。在正常的業務過程中，我們受到來自國税局和其他税務機關關於應繳税款的質疑。這些挑戰可能會改變應税收入或扣除額的時間或數額，或者改變收入在税收管轄區之間的分配。我們在財務報表中確認納税申報頭寸的好處，如果税務機關僅根據該頭寸的技術價值更有可能維持這些頭寸的話。如果達到確認門檻，税收優惠將被衡量並確認為我們判斷可能實現的最大税收優惠金額超過50%。截至2020年12月31日，我們對不確定税收頭寸(包括應計利息和罰款)的負債為390萬美元，其中不包括可抵扣利息的税收優惠和可抵扣州所得税的聯邦福利。有關本公司未確認税項優惠的進一步資料，請參閲本報告第II部分第8項綜合財務報表附註的“附註11：所得税撥備”。税務事宜的最終結果可能與我們的估計和假設不同。對特定問題的不利解決將需要使用現金，並可能導致所得税支出增加。有利的解決方案將導致所得税支出的減少。
我們的有效所得税税率每變化一個百分點，2020年的所得税支出就會增加30萬美元。所得税、遞延所得税和未確認税撥備的確定
職位需要判斷，使用估計，以及對複雜税法的解釋和應用。因此，隨着更多事實的瞭解或情況的變化，我們合併財務報表中反映的金額可能需要在未來進行調整。如果實際結果與預計數額不同，我們的實際所得税税率和相關税收餘額將受到影響。
收入確認
產品收入在貨物控制權移交給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價。在大多數情況下，控制權在產品發貨時轉移。我們在提供服務時確認了我們服務收入的絕大部分。我們的大多數合同是關於有形產品的發貨或服務的交付，這些產品或服務具有單一履行義務或包括多個履行義務，其中控制權同時轉移。我們的許多金融機構合同要求預付產品折扣，以現金形式支付給我們的金融機構客户。這些預付產品折扣包括在我們的合併資產負債表上的其他非流動資產中，通常在合同期限內以直線方式攤銷為收入的減少。與創收活動同時徵收的銷售税不包括在收入中。支付給客户的運輸和搬運費用計入收入，而運輸和搬運的相關成本反映在產品成本中，並在確認相關收入時應計。
當另一方參與向客户提供商品或服務時，我們必須確定我們的義務是提供指定的商品或服務本身(即，我們是交易的委託人)，還是安排由另一方提供該商品或服務(即，我們是交易的代理人)。當我們有責任履行履行義務時，根據我們控制所提供的產品或服務的能力，我們被視為本金，收入被確認為總對價。當對方主要負責履行履行義務時，我們被視為代理人，收入在我們有權獲得的任何費用或佣金金額中確認。我們通過分銷商網絡銷售某些產品和服務。我們已確定我們是這些交易的本金，並將收入計入總對價。
為獲得客户合同而產生的某些成本需要確認為資產，並在將貨物或服務轉移給客户時予以攤銷。因此，我們推遲與獲得支票供應和財務管理解決方案合同相關的銷售佣金。截至2020年12月31日，這些金額總計920萬美元，包括在其他非流動資產中，並在直線基礎上攤銷為SG&A費用。在直線基礎上攤銷這些金額，大致相當於將貨物或服務轉移給客户的時間。一般來説，這些金額將在3至5年內攤銷。我們按攤銷期限為1年或更短的時間收取銷售佣金。
客户合同的會計可能很複雜，可能涉及使用各種技術來估計合同總收入。與可變考量相關的估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。我們定期審查和更新與合同相關的估計，我們預計對估計的修訂不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
新會計公告
有關2020年通過和尚未通過的會計聲明的信息，可在本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的“附註2：新的會計聲明”的標題下找到。
我們受到利率變化的影響，主要是因為用於支持我們的資本結構、維持流動性和為業務運營提供資金的借款活動。我們不以投機或交易為目的訂立金融工具。預計未償債務的性質和金額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。截至2020年12月31日，我們的總債務由我們的循環信貸安排下提取的8.4億美元組成，加權平均利率為2.0%。在我們的循環信貸安排下提取的大部分金額的利率是可變的，反映了當前的市場利率。因此，綜合資產負債表中報告的相關賬面金額接近公允價值。我們的循環信貸安排將於2023年3月到期。
作為我們利率風險管理戰略的一部分，2019年7月，我們簽訂了利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解我們循環信貸安排下提取的部分金額的利息支付的波動性。利率互換將於2023年3月我們的循環信貸安排到期時終止，它實際上將2億美元的可變利率債務轉換為1.798%的固定利率。利率互換的公允價值變動計入綜合資產負債表的累計其他綜合虧損，隨後隨着對浮動利率債務的利息支付而重新分類為利息支出，而利率互換的公允價值於2020年12月31日為720萬美元，計入綜合資產負債表的其他非流動負債。
根據我們投資組合中未償還浮動利率債務的日均金額，加權平均利率每變化一個百分點，2020年的利息支出就會變化820萬美元。
我們很容易受到外幣匯率變化的影響。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和墊款，以及這些業務的運營，都是以外幣計價的，主要是加元和澳元。匯率變動對我們的收益和現金流的影響預計將微乎其微，因為我們的海外業務在我們的業務中所佔的比例相對較小。我們沒有針對外幣匯率的變化進行對衝。
獨立註冊會計師事務所報告書
致豪華酒店集團董事會和股東
財務報表與財務報告內部控制之我見
本公司已審計所附豪華集團及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合損益表(虧損)、全面收益(虧損)表、股東權益表及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在各重大方面公平地反映了本公司於2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據首席運營官發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註2所述，本公司改變了2020年雲計算安排的會計處理方式和2019年租賃的會計處理方式。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的職責是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄交易是必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-促銷解決方案報告股
如綜合財務報表附註1、3和8所述，截至2020年12月31日，公司的綜合商譽餘額為7.368億美元，與促銷解決方案報告部門相關的商譽為6290萬美元。管理層評估截至每年7月31日的商譽賬面價值，如果發生表明可能出現減值的事件或情況變化，則在年度評估之間評估商譽的賬面價值。2020年3月，由於新冠肺炎大流行，管理層觀察到其普通股的市場估值下降，管理層確定，全球對疫情的反應對他們對預期未來現金流的估計產生了負面影響。在管理層考慮了經濟、市場和行業狀況、成本因素、報告部門的整體財務表現以及他們完成的最後一次量化分析後，管理層得出結論，促銷解決方案報告部門發生了觸發事件。因此，截至2020年3月31日，管理層完成了促銷解決方案報告部門的商譽減值量化分析。根據量化商譽減值分析的結果，管理層得出結論，促銷解決方案報告部門的商譽部分減值，並在2020年第一季度記錄了6,340萬美元的商譽減值費用。在完成商譽年度減值分析時，管理層選擇對促銷解決方案報告單位進行定量分析。年度減值分析並無記錄商譽減值費用。在對商譽進行定量分析時，管理層計算報告單位的估計公允價值，並將該金額與報告單位淨資產的賬面價值進行比較。, 包括善意。管理層利用貼現現金流模型計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術，根據這種方法，管理層從不相關的市場參與者的角度，使用報告單位的財務預測來估計未來的現金流。在確定公司報告單位的估計公允價值時，管理層需要估計一系列因素，包括收入增長率、終端增長率、直接成本、貼現率以及共享和公司項目的分配。
我們決定執行與促銷解決方案報告部門商譽減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定報告部門公允價值計量時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與收入增長率、終端增長率、直接成本和貼現率相關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估相關的控制措施的有效性，包括對促銷解決方案報告部門的估值進行控制，以及制定與收入增長率、終端增長率、直接成本和貼現率相關的假設。這些程序還包括(I)測試管理層制定促銷解決方案報告部門公允價值估計的程序，(Ii)評估貼現現金流模型的適當性，(Iii)測試貼現現金流模型中使用的基礎數據的完整性和準確性，以及(Iv)評估管理層使用的與收入增長率、終端增長率、直接成本和貼現率相關的重大假設。評估管理層有關收入增長率、終端增長率和直接成本的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績，(Ii)與外部市場和行業數據的一致性，以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。評估管理層與折現率相關的假設，考慮可比業務的資本成本、公司特定因素和其他行業因素。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及終端增長率和折現率假設。
/s/普華永道會計師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
2021年2月19日
自2001年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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| (單位為千，股票面值除外) | | 十二月三十一號，
2020 | | 十二月三十一號，
2019 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
現金和現金等價物，包括公允價值為#美元的證券9,713截至2019年12月31日 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | |
| 應收貿易賬款，扣除壞賬準備後的淨額 | | 161,959 | | | 163,421 | |
| 庫存和供應品，扣除儲備後的淨額 | | 40,130 | | | 39,921 | |
為客户持有的資金，包括以公允價值#美元持有的證券28,462及$34,450，分別 | | 119,749 | | | 117,641 | |
| 收入超過賬單 | | 17,617 | | | 32,790 | |
| 其他流動資產 | | 44,054 | | | 44,818 | |
| 流動資產總額 | | 506,631 | | | 472,211 | |
| 遞延所得税 | | 5,444 | | | 3,907 | |
長期投資 | | 45,919 | | | 44,995 | |
| 財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額 | | 88,680 | | | 96,467 | |
| 經營性租賃資產 | | 35,906 | | | 44,372 | |
| 無形資產，累計攤銷淨額 | | 246,760 | | | 276,122 | |
| 商譽 | | 736,844 | | | 804,487 | |
| 其他非流動資產 | | 208,679 | | | 200,750 | |
| 總資產 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | |
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| 負債和股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付帳款 | | $ | 116,990 | | | $ | 112,198 | |
| 為客户持有的資金 | | 117,647 | | | 116,411 | |
| 應計負債 | | 177,183 | | | 179,338 | |
| 流動負債總額 | | 411,820 | | | 407,947 | |
| 長期債務 | | 840,000 | | | 883,500 | |
| 經營租賃負債 | | 28,344 | | | 33,585 | |
| 遞延所得税 | | 10,643 | | | 14,898 | |
| 其他非流動負債 | | 43,218 | | | 32,520 | |
| 承付款和或有事項(附註11、16、17和20) | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股$1面值(授權：500,000已發行股票；流通股：2020年12月31日-41,973；2019年12月31日-42,126) | | 41,973 | | | 42,126 | |
| 額外實收資本 | | 17,558 | | | 4,086 | |
| 留存收益 | | 522,599 | | | 572,596 | |
| 累計其他綜合損失 | | (41,433) | | | (47,947) | |
| 非控股權益 | | 141 | | | — | |
| 股東權益總額 | | 540,838 | | | 570,861 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | |
請參閲合併財務報表附註
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| | 截至12月31日的年度， |
| (單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 產品收入 | | $ | 1,230,638 | | | $ | 1,409,155 | | | $ | 1,451,833 | |
| 服務收入 | | 560,143 | | | 599,560 | | | 546,192 | |
| 總收入 | | 1,790,781 | | | 2,008,715 | | | 1,998,025 | |
| 產品成本 | | (458,637) | | | (531,307) | | | (547,640) | |
| 服務成本 | | (272,134) | | | (281,628) | | | (244,108) | |
| 總收入成本 | | (730,771) | | | (812,935) | | | (791,748) | |
| 毛利 | | 1,060,010 | | | 1,195,780 | | | 1,206,277 | |
| 銷售、一般和行政費用 | | (841,658) | | | (891,693) | | | (854,000) | |
| 重組和整合費用 | | (75,874) | | | (71,248) | | | (19,737) | |
| 資產減值費用 | | (97,973) | | | (390,980) | | | (101,319) | |
| 營業收入(虧損) | | 44,505 | | | (158,141) | | | 231,221 | |
| 利息支出 | | (23,140) | | | (34,682) | | | (27,112) | |
| 其他收入 | | 9,214 | | | 7,193 | | | 8,522 | |
| 所得税前收入(虧損) | | 30,579 | | | (185,630) | | | 212,631 | |
| 所得税撥備 | | (21,680) | | | (14,267) | | | (63,001) | |
| 淨收益(虧損) | | 8,899 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | (91) | | | — | | | — | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | $ | 8,808 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 每股基本收益(虧損) | | $ | 0.21 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.18 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | |
請參閲合併財務報表附註
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| | 截至12月31日的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | |
| 退休後福利計劃： | | | | | | |
| 本年度產生的淨精算收益(虧損) | | 5,616 | | | 6,594 | | | (3,805) | |
減去從其他綜合收益(虧損)到淨收益(虧損)的金額重新分類： | | | | | | |
| 攤銷先前服務信用 | | (1,055) | | | (1,054) | | | (853) | |
| 精算損失淨額攤銷 | | 1,889 | | | 2,583 | | | 1,825 | |
| 退休後福利計劃 | | 6,450 | | | 8,123 | | | (2,833) | |
利率互換： | | | | | | |
本年度內產生的未實現虧損 | | (4,973) | | | (1,040) | | | — | |
已實現虧損(收益)從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | | 719 | | | (57) | | | — | |
利率互換 | | (4,254) | | | (1,097) | | | — | |
| 債務證券： | | | | | | |
年內發生的未實現持股收益(虧損) | | 338 | | | 48 | | | (1) | |
| 將已實現收益從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | | (153) | | | — | | | — | |
| 債務證券 | | 185 | | | 48 | | | (1) | |
| 未實現的外幣折算調整 | | 4,133 | | | 1,558 | | | (9,281) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | 6,514 | | | 8,632 | | | (12,115) | |
| 綜合收益(虧損) | | 15,413 | | | (191,265) | | | 137,515 | |
| 可歸因於非控股權益的全面收益 | | (91) | | | — | | | — | |
| 可歸因於豪華酒店的綜合收益(虧損) | | $ | 15,322 | | | $ | (191,265) | | | $ | 137,515 | |
| | | | | | |
上述金額中包括的其他綜合收益(虧損)的所得税(費用)收益： | | | | | | |
退休後福利計劃： | | | | | | |
本年度產生的淨精算收益(虧損) | | $ | (1,948) | | | $ | (2,321) | | | $ | 1,339 | |
減去從其他綜合收益(虧損)到淨收益(虧損)的金額重新分類： | | | | | | |
攤銷先前服務信用 | | 366 | | | 367 | | | 568 | |
精算損失淨額攤銷 | | (412) | | | (640) | | | (1,059) | |
退休後福利計劃 | | (1,994) | | | (2,594) | | | 848 | |
利率互換： | | | | | | |
本年度內產生的未實現虧損 | | 1,725 | | | 364 | | | — | |
已實現虧損(收益)從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | | (249) | | | 20 | | | — | |
利率互換 | | 1,476 | | | 384 | | | — | |
| 債務證券： | | | | | | |
年內發生的未實現持股收益(虧損) | | (117) | | | (17) | | | — | |
| 將已實現收益從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | | 53 | | | — | | | — | |
| 債務證券 | | (64) | | | (17) | | | — | |
計入其他綜合收益(虧損)的淨税(費用)收益合計 | | $ | (582) | | | $ | (2,227) | | | $ | 848 | |
請參閲合併財務報表附註
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| (千) | | 普通股 | | 普通股 面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 餘額，2017年12月31日 | | 47,953 | | | $ | 47,953 | | | $ | — | | | $ | 1,004,657 | | | $ | (37,597) | | | $ | — | | | $ | 1,015,013 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,630 | | | — | | | — | | | 149,630 | |
現金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (56,743) | | | — | | | — | | | (56,743) | |
| 已發行普通股 | | 525 | | | 525 | | | 18,397 | | | — | | | — | | | — | | | 18,922 | |
| 回購普通股 | | (3,584) | | | (3,584) | | | (14,384) | | | (182,032) | | | — | | | — | | | (200,000) | |
| 已註銷的其他普通股 | | (247) | | | (247) | | | (17,609) | | | — | | | — | | | — | | | (17,856) | |
基於員工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 13,596 | | | — | | | — | | | — | | | 13,596 | |
| 採納會計準則更新第2014-09號 | | — | | | — | | | — | | | 4,966 | | | — | | | — | | | 4,966 | |
| 採納會計準則更新第2018-02號 | | — | | | — | | | — | | | 6,867 | | | (6,867) | | | — | | | — | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,115) | | | — | | | (12,115) | |
| 餘額，2018年12月31日 | | 44,647 | | | 44,647 | | | — | | | 927,345 | | | (56,579) | | | — | | | 915,413 | |
| 淨損失 | | — | | | — | | | — | | | (199,897) | | | — | | | — | | | (199,897) | |
現金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (52,285) | | | — | | | — | | | (52,285) | |
| 已發行普通股 | | 194 | | | 194 | | | 3,645 | | | — | | | — | | | — | | | 3,839 | |
| 回購普通股 | | (2,632) | | | (2,632) | | | (13,615) | | | (102,300) | | | — | | | — | | | (118,547) | |
| 已註銷的其他普通股 | | (83) | | | (83) | | | (3,852) | | | — | | | — | | | — | | | (3,935) | |
基於員工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 17,908 | | | — | | | — | | | — | | | 17,908 | |
採納會計準則更新第2016-02號(附註2) | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | — | | | (267) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,632 | | | — | | | 8,632 | |
| 餘額，2019年12月31日 | | 42,126 | | | 42,126 | | | 4,086 | | | 572,596 | | | (47,947) | | | — | | | 570,861 | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 8,808 | | | — | | | 91 | | | 8,899 | |
現金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (51,431) | | | — | | | — | | | (51,431) | |
| 已發行普通股 | | 446 | | | 446 | | | 3,446 | | | — | | | — | | | — | | | 3,892 | |
| 回購普通股 | | (499) | | | (499) | | | (9,767) | | | (3,734) | | | — | | | — | | | (14,000) | |
| 已註銷的其他普通股 | | (100) | | | (100) | | | (2,894) | | | — | | | — | | | — | | | (2,994) | |
基於員工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 22,687 | | | — | | | — | | | — | | | 22,687 | |
採納會計準則更新第2016-13號(附註2) | | — | | | — | | | — | | | (3,640) | | | — | | | — | | | (3,640) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,514 | | | — | | | 6,514 | |
| 對非控股權益的投資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 41,973 | | | $ | 41,973 | | | $ | 17,558 | | | $ | 522,599 | | | $ | (41,433) | | | $ | 141 | | | $ | 540,838 | |
請參閲合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 經營活動的現金流： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | |
| 折舊 | | 20,242 | | | 16,502 | | | 16,572 | |
| 無形資產攤銷 | | 90,550 | | | 109,534 | | | 114,528 | |
| 經營租賃費用 | | 20,928 | | | 19,113 | | | — | |
| 資產減值費用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
| 預付產品折扣攤銷 | | 29,235 | | | 24,055 | | | 22,941 | |
| 遞延所得税 | | (5,244) | | | (34,950) | | | (11,356) | |
| 員工股份薪酬費用 | | 21,824 | | | 19,702 | | | 13,378 | |
| 業務和客户名單銷售的虧損(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
| 其他非現金項目，淨額 | | 23,846 | | | 13,220 | | | 8,030 | |
| 扣除收購影響後的資產和負債變動： | | | | | | |
| 應收貿易賬款 | | (2,709) | | | 5,609 | | | (16,795) | |
| 庫存和供應品 | | (11,281) | | | 4,843 | | | (3,641) | |
| 其他流動資產 | | 15,344 | | | (10,568) | | | (12,032) | |
| 非流動資產 | | (25,793) | | | (5,360) | | | (6,913) | |
| 應付帳款 | | (9,518) | | | 5,130 | | | 4,366 | |
| 預付產品折扣付款 | | (33,613) | | | (25,637) | | | (23,814) | |
| 其他應計負債和非流動負債 | | (24,976) | | | (45,747) | | | (1,257) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 217,553 | | | 286,653 | | | 339,315 | |
| 投資活動的現金流： | | | | | | |
| 購買資本資產 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | |
| 收購付款，扣除收購現金後的淨額 | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | |
| 購買客户名單 | | (11,082) | | | — | | | — | |
| 出售設施所得收益 | | 9,713 | | | — | | | — | |
| 購買客户資金債務證券 | | (3,918) | | | (7,642) | | | (7,807) | |
| 客户資金債務證券收益 | | 7,764 | | | 7,642 | | | 7,807 | |
| 其他 | | 4,068 | | | 2,449 | | | 1,082 | |
| 投資活動使用的淨現金 | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | |
| 發行長期債券所得收益 | | 309,000 | | | 241,500 | | | 1,280,000 | |
| 償還長期債務 | | (352,500) | | | (268,000) | | | (1,078,853) | |
| 收購和資產購買的預扣付款 | | (1,994) | | | (3,354) | | | (22,355) | |
| 客户資金負債淨變化 | | (168) | | | 12,598 | | | 20,279 | |
| 根據僱員計劃發行股票所得款項 | | 3,747 | | | 3,198 | | | 7,523 | |
| 為代扣代繳的股票繳納的員工税 | | (2,956) | | | (3,935) | | | (7,977) | |
| 回購普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | |
| 支付給股東的現金股利 | | (50,746) | | | (51,742) | | | (56,669) | |
| 其他 | | (938) | | | (1,866) | | | (4,128) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | |
| 匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | | 3,693 | | | 5,444 | | | (7,636) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | | 54,598 | | | 29,552 | | | 16,440 | |
| 年初現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | 174,811 | | | 145,259 | | | 128,819 | |
| 年終現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物(注3) | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | | | $ | 145,259 | |
請參閲合併財務報表附註
業務性質– 我們 通過值得信賴的技術支持的解決方案，包括營銷服務和數據分析、財務管理解決方案、網站開發和託管、促銷產品和欺詐解決方案，以及定製支票和表格，幫助企業、小企業和金融機構加深客户關係。我們也是直接銷售給消費者的支票和配件的領先供應商。
整固 –合併財務報表包括豪華酒店集團及其全資子公司的賬目。所有的公司間賬户、交易和利潤都已被取消。
從2020年4月1日起，我們執行了一項協議，成立了MedPayExchange LLC(MPX)，業務名稱為醫療支付交易所(Medical Payment Exchange)，向醫療保健提供者提供保險公司和其他付款人的付款。該實體是可變利益實體(VIE)，如在會計準則編碼主題810中定義的，整固。由於我們是VIE的主要受益者，我們需要將MPX合併到我們的合併財務報表中。我們合作伙伴在MPX中的權益被報告為股本內合併資產負債表中的非控股權益，與我們的股本分開。淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)歸屬於我們和非控股權益。可歸因於非控股權益的金額於2020年並不顯著。
可比性– 截至2019年12月31日的綜合資產負債表已進行修改，以符合本年度的列報方式。持有待售資產計入其他非流動資產。此前，這一金額是單獨公佈的。
2020年，我們發現截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合現金流量表中報告的某些金額有誤。我們確定，收購和資產購買的預扣付款錯誤地計入了投資活動使用的淨現金，而應該包括在融資活動使用的淨現金中。吾等認定，影響收購付款的金額對2019年或2018年合併財務報表並無重大影響，而該等金額在本文所載截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的綜合現金流量表中已予修訂。
修訂對合並現金流量表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 之前報道的 | | 調整，調整 | | 修訂後 |
| 截至2019年12月31日的年度： | | | | | | |
| 收購付款，扣除收購現金後的淨額 | | $ | (11,605) | | | $ | 3,354 | | | $ | (8,251) | |
| 投資活動使用的淨現金 | | (75,751) | | | 3,354 | | | (72,397) | |
| 收購和資產購買的預扣付款 | | — | | | (3,354) | | | (3,354) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | | (186,794) | | | (3,354) | | | (190,148) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | | $ | 29,552 | | | $ | — | | | $ | 29,552 | |
| 截至2018年12月31日的年度： | | | | | | |
| 收購付款，扣除收購現金後的淨額 | | $ | (214,258) | | | $ | 22,355 | | | $ | (191,903) | |
| 投資活動使用的淨現金 | | (275,414) | | | 22,355 | | | (253,059) | |
| 收購和資產購買的預扣付款 | | — | | | (22,355) | | | (22,355) | |
| 融資活動使用的現金淨額 | | (39,825) | | | (22,355) | | | (62,180) | |
| 現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化 | | $ | 16,440 | | | $ | — | | | $ | 16,440 | |
預算的使用 –我們按照美國公認會計原則(GAAP)編制了隨附的合併財務報表。在這一過程中，我們有必要對影響合併財務報表和相關附註中報告的金額作出某些估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素和假設，包括非常事件的估計影響，例如新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行，其結果
形成對我們的資產、負債、收入和費用的賬面價值以及或有資產和負債的相關披露的判斷的基礎。實際結果可能與我們的估計和假設有很大不同，包括我們對新冠肺炎大流行嚴重程度和持續時間的估計。更多信息可在註釋20中找到。
外幣折算 –我們海外子公司的財務報表以各自子公司的功能貨幣(主要是加元和澳元)計量，並換算成美元。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。收入和支出按全年平均匯率換算。由此產生的換算損益反映在合併資產負債表股東權益部分的累計其他全面虧損中。外幣交易損益記入綜合損益表的其他收益。
現金和現金等價物 –我們考慮所有手頭的現金和其他高流動性的投資，原始到期日為3兩個月或更短的時間作為現金和現金等價物。綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。我們開出的支票，但沒有出示給銀行付款，可能會造成賬面現金餘額為負。這些賬面透支包括在合併資產負債表上的應付賬款中，截至2020年12月31日或2019年12月31日並不重大。
應收貿易賬款 –應收貿易賬款最初按向客户銷售貨物或服務時的發票金額入賬，還包括已發運的產品和提供的服務的應付金額，但由於時間原因尚未開具發票。我們的貿易應收賬款是不計息的。它們是指扣除壞賬準備後的淨額，即從資產的攤餘成本基礎上扣除的估值賬户，以表示預計將收回的淨金額。當我們認為賬户無法收回的情況得到確認時，將從備用金中註銷金額。未收回帳款的核銷時點因客户類型而異，但一般不超過1從應收賬款到期日算起的一年。在計算撥備時，我們使用賬齡時間表與適用於當前和過期應收賬款的儲備率以及使用歷史損失率和當前或預計條件變化的滾動率準備金相結合。壞賬準備的變動計入綜合損益表的銷售、一般和行政費用(SG&A)。關於我們壞賬準備的更多信息可以在附註3中找到。
庫存和供應品 –存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用移動平均成本和標準成本計算的，這近似於先進先出的基礎。我們定期檢查我們的庫存數量，並根據我們的歷史使用情況和對未來需求的預測記錄過剩和/或過時庫存的撥備。如果對我們產品的需求時間或水平與預測數量相比有重大變化，則可能需要比已經建立的儲量更多的額外儲量。這將需要改變超額或陳舊存貨準備金，從而在改變期間計入淨收入(虧損)。存貨減記費用計入綜合損益表的收入成本。一旦減記，存貨將以較低的成本計入，直到出售或報廢。供應品包括不直接用於貨物生產的物品，如在生產區使用的維修和其他供應品。
為客户持有的資金 –我們的工資服務業務從客户那裏收取資金，以支付他們的工資和相關税款。我們暫時持有這些資金，直到付款匯給客户的員工和適當的税務機關。我們國內工資處理業務的某些客户合同包括對這些資金使用的法律限制。此外，我們的金庫管理現金收據處理業務在收據後的第二個工作日將部分現金收據匯給我們的客户。所有這些基金，包括現金和可供出售的債務證券，在合併資產負債表上報告為客户持有的基金。這些債務的相應負債也在合併資產負債表上報告為客户持有的資金。可供出售債務證券按公允價值列賬，未實現損益計入合併資產負債表中累計的其他綜合虧損。已實現損益包括在合併損益表的收入中，在過去3年中並不顯著。
長期投資 –長期投資主要包括公司擁有的人壽保險單的現金退保值。其中某些保單為我們的遞延補償計劃和我們不活躍的補充性高管退休計劃下的到期金額提供資金。有關這些圖則的進一步資料，可參閲註釋13及14。
財產、廠房和設備 –物業、廠房及設備，包括租賃權及其他可延長資產使用年限或生產能力的改善，按歷史成本減去累計折舊列賬。建築物的使用年限已被指定為40年限和機器設備的使用壽命一般從1年份至11年，加權平均使用壽命為7截至2020年12月31日。建築物折舊採用150%餘額遞減法，機器設備折舊採用年數總和法。租賃和建築改善按物業的估計使用年限或租約年限(以較短者為準)按直線折舊。在融資租賃項下記錄的資產攤銷計入折舊費用。維護費和維修費在發生時計入。
全額折舊的資產保留在房地產、廠房和設備中，直到出售。處置財產、廠房和設備所產生的任何損益計入合併損益表中的SG&A費用。
租約–吾等於開始時會考慮合約是否明示或隱含識別安排中所部署的資產，以及吾等是否已從使用相關資產中獲得實質所有經濟利益，以確定安排是否為租賃，並指示該等資產在合約期內的使用方式及用途。租賃費用以及2018年的租金費用在租賃期內按直線確認，並計入收入總額和合並損益表上的SG&A費用。融資租賃利息計入綜合損益表的利息支出。
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業、廠房及設備、應計負債及其他非流動負債。租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。由於我們的租賃協議通常不提供隱含利率，我們使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的某些租賃協議包括延長或終止租賃。租賃期將考慮這些選項，以便在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約。
無形資產 –無形資產按歷史成本減去累計攤銷列報。攤銷費用一般是在直線基礎上確定的，但客户名單除外，客户名單通常使用反映我們獲得資產經濟效益的加速方法進行攤銷。無形資產被分配了有用的壽命，從1年份至10年，加權平均使用壽命為6截至2020年12月31日。在每個報告期，我們都會評估我們的可攤銷無形資產的剩餘使用壽命，以確定事件或情況是否需要修訂剩餘的攤銷期限。如果我們對資產剩餘使用年限的估計被修訂，資產的剩餘賬面價值將在修訂後的剩餘使用年限內預期攤銷。處置無形資產所產生的任何損益均計入合併損益表的SG&A費用。
我們將開發或獲取供內部使用的軟件的成本資本化，包括網站開發成本，一旦初步項目階段完成，管理層承諾為項目提供資金，項目很可能會完成，軟件將用於執行預期的功能。資本化成本僅包括(1)開發或獲取內部使用軟件所消耗的材料和服務的外部直接成本，(2)與內部使用軟件項目直接相關並將時間投入內部使用軟件項目的員工的工資和與工資相關的成本，以及(3)在開發內部使用軟件時發生的利息成本(如果數額很大)。在網站上填寫有關公司或產品的信息所產生的成本在發生時計入費用。當項目基本完成並準備好投入預期用途時，成本資本化就停止了。內部使用軟件的賬面價值根據我們關於長期資產和可攤銷無形資產減值的政策進行審查。
我們在銷售給客户的某些軟件產品的開發過程中會產生成本。待售軟件產品的開發成本在確定技術可行性之前按已發生的費用計入費用，此時，此類成本將資本化，直至產品可向客户全面發佈為止。
企業合併– 我們定期完成與我們的業務戰略一致的業務組合。收購的可識別資產和承擔的負債按其估計公允價值入賬，每項收購業務的經營結果均包括在自收購日起的綜合損益表中。每次收購的收購價相當於轉讓對價的公允價值，包括任何或有對價。商譽確認為收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允淨值。雖然我們使用我們的最佳估計和假設來估計收購的資產和承擔的負債的公允價值，但我們的公允價值估計本身就是不確定的，需要進行改進。因此，在測算期內，最高可能達到1自收購日期起計一年內，我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整，並與商譽進行相應的抵銷。計量期後需要進行的任何調整都記錄在綜合損益表中。與收購有關的交易成本在發生時計入綜合收益表(虧損)的SG&A費用。
長期資產和可攤銷無形資產減值 –當事件或環境變化顯示資產集團的賬面金額可能無法收回時，我們會評估物業、廠房、設備及未持有以供出售的可攤銷無形資產的可回收性。此類情況可能包括但不限於：(1)資產市值大幅下降，(2)資產使用範圍或方式或其實際狀況發生重大不利變化，或(3)累積成本大大超過收購或建造資產的最初預期金額。我們將資產組的賬面金額與與其相關的估計未貼現未來現金流進行比較。如果預期未來淨現金流的總和小於資產組的賬面價值
評估後，確認減值損失。減值損失按資產組的賬面價值超出其估計公允價值的金額計算。由於我們的大部分資產沒有市場報價，因此公允價值的估計基於各種估值技術，包括估計的未來現金流量的折現值。在過去3年中，我們每年都記錄了與某些無形資產相關的資產減值費用。有關這些減損費用的更多信息可在附註8中找到。
我們通過比較資產組的賬面價值與其估計公允價值減去出售成本來評估持有待售物業、廠房、設備和無形資產的可回收性。如果估計公允價值減去銷售成本低於資產組的賬面價值，則確認減值損失。減值損失的計算方法是資產組的賬面價值超出其估計公允價值減去出售成本。2020年，我們記錄了與某些房地產和內部使用軟件資產相關的資產減值費用。有關這些減損費用的更多信息可在附註8中找到。
資產減值的評估要求我們對被評估資產組生命週期內的未來現金流做出假設。這些假設需要判斷，實際結果可能與假設和估計的金額不同。
商譽減值和無限期無形資產 –我們評估截至7月31日的商譽和無限期無形資產的賬面價值。ST如果事件或情況發生變化，表明可能存在減損，則每年和年度評估之間都應進行評估。這些情況可能包括，但不限於：(1)法律因素或商業環境的重大不利變化，(2)意外競爭，(3)表明資產公允價值下降的市場狀況的不利變化，(4)我們業務戰略的變化，或(5)監管機構的不利行動或評估。有關我們的減值分析結果的信息可在附註8中找到。
2018年，我們持有一項被分配了無限期使用壽命的商號資產。在完成這項資產的年度減值分析時，我們選擇進行量化評估。這項評估將資產的賬面價值與其估計公允價值進行了比較。公允價值的估計是基於特許權使用費減免方法，該方法計算與擁有而不是許可商標相關的成本節約。假設的特許權使用費適用於預測的收入，由此產生的現金流被貼現。當估計公允價值低於該資產的賬面價值時，將為差額確認減值損失。2018年，我們的分析表明，這項資產完全減值。有關這一損害的更多信息可在附註8中找到。
要分析減值商譽，必須將商譽分配給個別報告單位。報告單位的確定包括對構成我們每個經營部門的組成部分的分析，其中包括考慮我們經營業務的方式和離散財務信息的可用性。如果運營部門的組件具有相似的經濟特徵，則將這些組件聚合在一起形成一個報告單元。我們定期審查我們的報告單位，以確保它們繼續反映我們經營業務的方式。
在完成我們的年度商譽減值分析時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果在此定性評估後，我們確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則不需要進行量化減值測試。
在進行商譽量化分析時，我們計算報告單位的估計公允價值，並將該金額與報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值進行比較。我們利用貼現現金流模型來計算報告單位的估計公允價值。這種方法是一種估值技術，根據這種方法，我們從不相關的市場參與者的角度使用報告單位的財務預測來估計未來的現金流。利用歷史趨勢和內部預測技術，我們預測收入，並將我們的固定和可變成本經驗率應用於預測的收入，以得出未來的現金流。然後，將終止值應用於預計的現金流。未來估計現金流量按其現值折現，以計算估計公允價值。使用的貼現率是我們使用已知和估計的習慣市場指標得出的估計資本成本的市值加權平均值。在確定我們報告單位的估計公允價值時，我們需要估計一系列因素，包括收入增長率、終端增長率、直接成本、貼現率以及共享和公司項目的分配。在完成對我們所有報告單位的定量分析後，我們的報告單位的公允價值總和將與我們的市值所示的綜合公允價值進行比較，以評估我們計算的合理性。如果報告單位淨資產的賬面價值超過其估計公允價值，差額計入減值損失，但不得超過商譽的賬面價值。
持有待售資產 – 我們以賬面價值或估計公允價值減去出售成本中的較低者記錄持有的待售資產。在我們的合併資產負債表上，當滿足以下所有條件時，資產被歸類為持有待售資產：(1)管理層有權並承諾執行出售資產的計劃；(2)資產在目前的狀況下可以立即出售；(3)有正在進行的尋找買家的計劃，出售資產的計劃已經啟動；(4)出售
該等資產有可能在一年內出售；(5)該等資產正以相對其現行公允價值的合理售價積極出售；及(6)出售計劃不太可能撤回或對該計劃作出重大改變。
預付產品折扣 –我們的某些金融機構合同要求預付產品折扣，形式為預付現金付款或應計欠金融機構客户的金額。這些預付產品折扣包括在合併資產負債表上的其他非流動資產中，通常在合同期限內以直線基礎上的收入減少攤銷。目前，這些金額最高可在以下期限內攤銷14.5年，加權平均期為5截至2020年12月31日。每當發生影響相關合同的事件或變化，包括預期盈利能力大幅下降時，我們都會評估預付產品折扣的賬面價值，以確定它們是否受損。如果金融機構在協議終止日期前取消了合同，或者通過金融機構實現的訂單量低於合同規定的最低限額，我們通常有權退還剩餘的未攤銷預付產品折扣。
從分銷商處應收的貸款和票據–我們有時會向我們的某些促銷解決方案分銷商提供貸款 允許他們購買其他小企業分銷商的業務。我們還出售了我們擁有的分銷商和小企業客户名單，以換取應收票據。這些應收貸款和票據計入綜合資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。這些應收賬款的利率一般在6%至8%之間，並反映交易執行時的市場利率。利息在賺取時應計。截至2020年12月31日或2019年12月31日，應收貸款和應收票據中包括的應計利息並不顯著。
在釐定與貸款及應收票據有關的壞賬撥備時，我們會根據歷史虧損資料、現時的拖欠率、貸款受助人的信貸質素及投資組合，進行損失率分析，以確定適當的信貸風險量度，並作出調整，以反映當前貸款的特定風險特徵及影響我們小企業分銷商的環境條件的變化。可能影響我們經銷商的條件變化包括但不限於一般經濟條件、產品和服務市場的變化以及政府法規的變化。在完成我們的分析時，我們使用了超過合理和可支持預測期的折回方法，因為我們的許多貸款和應收票據的期限都較長。減值貸款撥備一般根據抵押品價值或估計現金流的現值確定。有關影響我們應收貸款和票據的當前風險和不確定性的更多信息可以在附註20中找到。關於我們的壞賬準備的更多信息可以在附註3中找到。
我們一般會扣留應付給分銷商的佣金，以支付應收賬款的每月到期款項，從而在一定程度上減輕應收賬款無法收回的風險。我們的應收票據通常也允許我們在違約的情況下獲得經銷商的客户名單。截至2020年12月31日和2019年12月31日，被置於非權責發生狀態的逾期金額和應收款並不顯著。將應收賬款置於非應計狀態或恢復應計利息的決定是在個案的基礎上完成的，並對每種情況的具體情況進行了評估。
雲計算安排–2020年1月1日，我們通過了ASU編號2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。根據該標準，我們需要將託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化。實施成本包括集成、配置和定製相關軟件等活動。在評估我們的雲計算安排是否包括軟件許可時，我們會考慮我們是否有合同權利在託管期內的任何時間擁有軟件而不會受到重大處罰，以及我們是否可以在自己的硬件上運行軟件，或者與與供應商無關的另一方簽約託管軟件。如果我們確定雲計算安排包括軟件許可，我們將考慮該安排的軟件許可元素，這與其他軟件許可的獲取一致。如果我們確定雲計算安排不包括軟件許可證，我們會將實施成本計入非流動資產。在這兩種情況下，安排的其餘要素都被計入服務合同。資本化的雲計算實施成本在相關託管安排的固定、不可取消期限加上任何合理確定的續約期內按直線攤銷。我們對這些資產應用相同的減值模型，就像我們評估內部開發的軟件減值一樣。
廣告費–遞延廣告成本包括與我們的直接響應廣告項目相關的材料、印刷、勞動力和郵資成本。這些成本在與單個廣告的估計收入流相對應的期間內攤銷為SG&A費用。實際收入流至少每年分析一次，以監測攤銷期限的適當性。在估計未來的收入流時需要判斷，特別是在支票重新訂購方面，這可能會跨越較長的一段時間。實際收入流的重大變化將需要修改攤銷期間，從而影響我們在發生變化期間和隨後幾個時期的經營結果。在我們的消費者支票業務中，大約90個人廣告費用的%在廣告發布後6個月內支出。其他遞延廣告費用在以下時間內全額攤銷6幾個月的廣告。遞延廣告成本計入合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產。
非直接回應廣告成本在發生時計入費用。提供給金融機構客户的目錄在運往金融機構之前將作為預付資產入賬。廣告費用總額為#美元，包括直接回應廣告和非直接回應廣告攤銷。50,3082020年，70,7982019年和$74,5492018年。
訴訟–我們是正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的當事人。當法律事務的預期結果是已知的或被認為是可能的，並且可以合理估計時，我們記錄這些事務的應計項目。我們的應計費用不包括為法律訴訟辯護而預計發生的相關法律費用和其他費用。有關訴訟的更多信息可在附註17中找到。
所得税–我們根據開展業務的各個司法管轄區估算所得税撥備。在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時，需要做出判斷。由於資產和負債的財務報告基礎與各自的納税報告基礎之間的暫時差異，我們估計了我們當前的納税負債，並記錄了遞延所得税。遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的，預計這些暫時性差異發生逆轉的年份將適用於應納税所得額。遞延税項淨資產在實現此類利益的可能性較大時予以確認。在我們認為不太可能實現的程度上，我們建立了針對遞延税項淨資產的估值撥備。
我們在國內外多個税務管轄區接受税務審計。税務審計通常很複雜，可能需要幾年時間才能完成。在正常的業務過程中，我們受到來自國税局和其他税務機關關於應繳税款的質疑。這些挑戰可能會改變應税收入或扣除額的時間或數額，或者改變收入在税收管轄區之間的分配。我們在財務報表中確認納税申報頭寸的好處，如果税務機關僅根據該頭寸的技術價值更有可能維持這些頭寸的話。如果達到確認門檻，則對税收優惠進行衡量，並確認為在我們的判斷中大於50%的可能性實現。與未確認税種有關的應計利息和罰金包括在綜合損益表的所得税撥備中。
衍生金融工具 –截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們有一筆與我們循環信貸安排下提取的金額相關的未償還利率掉期。有關該衍生金融工具的進一步資料，請參閲附註7。
我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。我們的政策是，所有衍生品交易必須與現有的資產負債表項目或確定承諾掛鈎，名義金額不能超過被對衝的風險敞口的價值。
吾等確認綜合財務報表內所有衍生金融工具均按公允價值計算，不論持有該工具的目的或意圖為何。衍生金融工具的公允價值變動會定期在收益或股東權益中確認為累計其他全面虧損的組成部分，視乎衍生金融工具是否符合對衝會計的資格，若然，是否符合公允價值對衝或現金流量對衝的資格，以及對衝是否有效。一般而言，計入公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動與與對衝風險有關的對衝項目的公允價值變動部分一起計入收益。衍生品的公允價值變動作為現金流套期保值，在它們作為套期保值有效的範圍內，計入累計其他綜合虧損(扣除税金)。我們將被指定為公允價值或現金流量套期保值的衍生工具的現金流量歸類為與被套期保值項目的現金流量相同的類別。不符合套期保值條件的衍生工具的公允價值變動和套期保值的無效部分計入淨收益(虧損)。
收入確認 – 產品收入在貨物控制權移交給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價。在大多數情況下，控制權在產品發貨時轉移。我們已選擇將客户獲得產品控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動，而不是單獨的履行義務。我們承認我們的服務收入中的絕大部分是提供服務的。我們的大多數合同是關於有形產品的發貨或服務的交付，這些產品或服務具有單一履行義務或包括多個履行義務，其中控制權同時轉移。
收入在綜合收益(虧損)表中列報，扣除回扣、折扣、預付產品折扣攤銷和與創收活動同時收取的税款。我們與金融機構簽訂的許多支票供應合同都規定了某些產品的回扣。當確認相關收入時，我們將這些回扣記為收入減少和合並資產負債表上的應計負債。支付給客户的運輸和搬運費用包括在收入中，而相關的運輸和搬運成本反映在產品成本中，並在確認相關收入時應計。
當另一方參與向客户提供商品或服務時，我們必須確定我們的義務是提供指定的商品或服務本身(即，我們是交易的委託人)，還是安排由另一方提供該商品或服務(即，我們是交易的代理人)。當我們有責任履行履行義務時，根據我們控制所提供的產品或服務的能力，我們被視為本金，收入被確認為總對價。當對方主要負責履行履行義務時，我們被視為代理人，收入在我們有權獲得的任何費用或佣金金額中確認。我們通過分銷商網絡銷售某些產品和服務。我們已確定我們是這些交易的本金，並將收入計入總對價。
我們的某些數據驅動型營銷解決方案合同具有可變的對價，這取決於營銷活動的成功(“按績效付費”)。我們確認收入用於估計可變考慮，因為服務是基於最有可能實現的金額提供的。收入被確認的程度是，當意外情況得到解決時，收入很可能不會發生重大逆轉。有關可變對價確認的估計每季度都會更新。通常，這些合同的對價金額在4月份。
我們的付款條件因客户類型和所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間段並不重要。對於某些產品、服務和客户類型，我們要求在產品或服務交付給客户之前付款。當客户預付主要用於財務管理解決方案和虛擬主機服務的費用時，我們將延遲收入，並在執行服務時確認收入，通常不超過1年。遞延收入計入合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。
除了包括在遞延收入中的金額外，我們還將在未來期間確認與我們某些數據驅動型營銷和財務管理解決方案合同的剩餘業績義務相關的收入。一般來説，這些合同的條款是1一年或更短的時間，許多人都有3因此，我們不考慮任何潛在的融資組成部分。與這些未履行的業績義務相關的收入金額對我們的年度合併收入並不重要。當確認的未完成合同收入超過客户賬單金額，並且收取對價的權利是有條件的，則記錄合同資產。這些金額包括在綜合資產負債表上超過賬單的收入中。此外，當確認的收入沒有按照合同規定的賬單條款向客户開具賬單，且收取對價的權利是無條件的時，我們會為未開賬單的應收賬款記錄資產。這些金額也包括在綜合資產負債表上超過賬單的收入中。
我們將與獲得支票供應和財務管理解決方案合同有關的銷售佣金作為其他非流動資產記錄在合併資產負債表上。這些合同收購成本在直線基礎上攤銷為SG&A費用，大致相當於向客户轉移貨物或服務的時間。一般説來，這些金額是在以下幾個時期攤銷的3至5好多年了。當攤銷期限為1年或更短時間時，我們會將這些銷售佣金作為已發生的費用支出。
重組和整合費用 –由於某些業務功能的執行方式發生了根本性變化，包括將收購的業務整合到我們的系統和流程中，以及整合和遷移某些應用程序和流程，我們產生了重組和集成費用。我們還產生了各種成本管理努力產生的費用，包括關閉設施和搬遷業務活動。這些費用包括髮生時已支出的成本，如信息技術諮詢、項目管理服務、內部勞動力、培訓、差旅和搬遷，以及與設施關閉相關的成本。此外，根據我們正在進行的遣散費福利計劃，我們應計員工離職福利的成本。當可能已發生負債且負債金額可合理估計時，我們會記錄員工離職福利的應計項目。在計算這些應計項目時，我們需要做出估計和假設，因為在某些情況下，員工選擇在離職日期之前自願離開公司，或者他們在公司內獲得了另一個職位。在這些情況下，員工不會獲得解僱福利。在我們的假設和估計與實際成本不同的程度上，重組和整合應計項目的後續調整已經並將需要進行。重組和整合應計項目計入綜合資產負債表的應計負債。
基於員工股份的薪酬 –我們的股票薪酬包括不合格股票期權、限制性股票單位、限制性股票、績效股票獎勵和員工股票購買計劃。根據獲獎員工的職能領域，員工股份薪酬費用計入收入總成本和合並損益表的SG&A費用，確認如下：
•股票期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量。相關補償費用在期權的歸屬期間以直線基礎確認，扣除估計沒收金額。
•限制性股票和部分限制性股票單位獎勵的公允價值在授予日以我們普通股的市場價值為基礎進行計量。相關補償費用，扣除估計罰金後，在適用的服務期內確認。
•如果員工自願選擇離開公司，我們的某些限制性股票獎勵可能會以現金支付。這些獎勵計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債，並於每個資產負債表日按公允價值重新計量。
•因以下原因而產生的補償費用15根據我們的員工股票購買計劃提供的折扣3月購買期。
•我們的業績股票獎勵規定了某些業績和基於市場的條件，這些條件必須達到才能授予獎勵。對於基於業績條件的獎勵部分，在確定獎勵的公允價值時不考慮績效目標，因此，公允價值在授予日以我們普通股的市場價值為基礎進行計量。此類獎勵的相關補償費用在相關服務期內扣除估計罰金後確認。補償費用的數額取決於我們對目標實現概率的定期評估，以及我們對最終將發行的股票數量的估計(可能會隨着時間的推移而變化)。對於基於市場狀況的獎勵部分，公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬模型計算。在相關服務期內，即使市場狀況從未得到滿足，這些獎勵的所有補償成本都會被確認，扣除估計的沒收金額。
退休後福利計劃– 我們歷來為2002年1月1日之前聘用的大量退休美國員工提供一定的醫療福利。我們退休後的福利收入和債務是利用各種精算假設和方法計算的。這些假設包括但不限於貼現率、計劃資產的預期長期回報率、預計醫療索賠、預期醫療成本趨勢率和計劃參與者的平均剩餘預期壽命。當我們完成對該計劃的精算估值時，我們會分析每年使用的假設。當實際事件與我們的假設不同，或者當我們改變所用的假設時，就會產生未確認的精算損益。損益立即在綜合資產負債表中確認，計入累計的全面虧損，並在非活躍計劃參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷為退休後福利收入，因為我們的計劃參與者中有很大一部分被歸類為非活躍計劃參與者。
我們退休後計劃的估值需要對內在不確定的情況做出判斷，包括預計的股票市場表現、計劃參與者的數量、我們計劃參與者的災難性醫療事件以及醫療成本的重大變化。實際結果可能與假設和估計的金額不同。
每股收益(虧損) –我們使用兩級法計算每股收益(虧損)，因為我們有未授予的基於股票的支付獎勵，其中包含不可沒收的股息或股息等價物支付權。兩類法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益(虧損)。每股基本收益(虧損)是根據該年度已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄收益(虧損)以年內已發行普通股的加權平均數為基礎，經調整以實施股票期權等潛在普通股和其他不屬於參與證券的獎勵，採用庫藏股方法計算。
綜合收益(虧損)–綜合收益(虧損)包括非與股東交易的股東權益的費用和信用。我們的全面收益(虧損)總額包括淨收益(虧損)、與退休後福利計劃相關的資金狀況變化和攤銷、現金流對衝的未實現損益、可供出售債務證券和外幣換算調整的未實現損益。其他全面收益(虧損)項目在扣除相關税項影響後，計入綜合資產負債表和股東權益表中的累計其他全面虧損。當以此為前提的情況不復存在時，我們會從累積的其他綜合損失中釋放擱淺的所得税影響。
新近採用的會計準則
ASU編號2016-02 – 2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-02號，租賃。該標準旨在通過要求確認幾乎所有租賃的租賃使用權、資產和租賃負債，並要求披露有關租賃安排的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月，美國財務會計準則委員會發布了對該標準的兩項修正案：
ASU編號2018-10，對主題842(租賃)的編目改進修訂了ASU 2016-02號和ASU 2018-11號指南中的狹義部分，有針對性的改進它提供了一種可選的過渡方法，在這種方法下，不會重報採納期財務報表中列報的比較期間。2019年3月，FASB發佈了ASU No.2019-01，C改裝改進。本標準涉及被確定為準備執行ASU 2016-02號的公司的領域。我們於2019年1月1日採用了所有這些標準，採用了修改後的追溯方法和ASU編號2018-11下的可選過渡方法。因此，以前的期間沒有重述，以反映新的指導方針。
我們選擇了ASU No.2016-02概述的切實可行的權宜之計方案，根據該方案，我們不必重新評估一項安排是否包含租約，我們延續了之前對租約的分類，將其歸類為營運租約或資本租約，並且我們沒有重新評估之前記錄的初步直接成本。此外，我們還進行了以下政策選擇：
•我們從租賃資產和租賃負債中剔除了原始期限在12個月或以下的租賃；
•我們將非租賃組件(如公共區域維護費和公用事業)與關聯的
房地產租賃的租賃組成部分，以其估計公允價值為基礎；以及
•我們在確定有續約選擇權的租賃的遞增借款利率時使用了會計租賃期限。
這些準則的採用對我們的綜合資產負債表產生了重大影響，但對我們的綜合損益表或綜合現金流量表沒有重大影響。最重大的影響是確認了#美元的經營租賃資產。50,803，目前的經營租賃負債為#美元。13,611和非流動經營租賃負債#美元37,440截至2019年1月1日。我們的融資租賃會計基本保持不變。
ASU編號2016-13-2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具信用損失的計量。隨後，美國財務會計準則委員會發布了對該標準的幾項修訂。這些標準用被稱為當前預期信用損失(CECL)方法的預期損失方法取代了以前用於評估金融工具的已發生損失方法。按照CECL方法計量的預期損失適用於按攤銷成本計量的金融工具，包括應收賬款和票據。這些準則還對可供出售債務證券的會計進行了有針對性的修改。我們於2020年1月1日採用了該標準，對按攤餘成本計量的金融工具採用了修改後的追溯法。根據這一方法，上期金額繼續按照以前適用的GAAP報告。我們錄得留存收益淨減少#美元。3,640截至2020年1月1日，採用這些標準的累積影響，主要包括扣除相關遞延所得税影響後，應收貸款和票據信貸損失撥備的增加。我們沒有記錄與可供出售債務證券相關的信貸損失。我們關於確定與貿易應收賬款、應收分銷商貸款和票據相關的壞賬準備的政策見附註1。有關我們可供出售的債務證券的更多信息載於附註3。
ASU編號2018-13-2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，披露框架-公允價值計量披露要求的變化本準則刪除、修改和增加了與經常性和非經常性公允價值計量相關的某些披露。2018年，我們通過了標準中取消和修改披露要求的條款。額外的披露於2020年1月1日對我們生效，並要求前瞻性地應用於在該日或之後完成的公允價值計量。關於我們的公允價值計量的披露可以在附註8中找到。
ASU編號2018-15-2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的會計不受新標準的影響。我們於2020年1月1日採用此標準，預期將其應用於在此日期或之後發生的符合條件的成本。採用這一標準確實影響了我們的運營結果和財務狀況，因為我們之前已將這些實施成本計入所發生的費用。截至2020年12月31日，美元29,242雲計算實施成本的一半計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。這些費用主要與我們計劃實施新的企業資源規劃系統有關。我們關於這些執行費用的會計政策見附註1。
尚未採用的會計準則
ASU編號2019-12-2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12，簡化所得税的核算。本準則涉及所得税會計的幾個具體領域。本指導意見自2021年1月1日起對我們生效。該標準的部分內容需要前瞻性地採用，某些方面將採用修改後的回溯法。我們預計這一標準的應用不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。
應收貿易賬款 – 截至12月31日，應收貿易賬款淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 應收貿易賬款--毛額 | | $ | 168,387 | | | $ | 168,406 | |
| 壞賬準備 | | (6,428) | | | (4,985) | |
應收貿易賬款--淨額(1) | | $ | 161,959 | | | $ | 163,421 | |
(1) 包括未開單應收賬款$21,319截至2020年12月31日和美元17,925截至2019年12月31日。
截至12月31日的年度壞賬準備變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 4,985 | | | $ | 3,639 | | | $ | 2,884 | |
| 壞賬支出 | | 5,003 | | | 5,213 | | | 3,622 | |
| 核銷，扣除回收後的淨額 | | (3,560) | | | (3,867) | | | (2,867) | |
| 餘額，年終 | | $ | 6,428 | | | $ | 4,985 | | | $ | 3,639 | |
庫存和供應品 – 截至12月31日，庫存和供應品包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 原料 | | $ | 5,412 | | | $ | 7,797 | |
| 半成品 | | 7,943 | | | 8,234 | |
| 成品 | | 33,513 | | | 24,563 | |
| 供應品 | | 5,010 | | | 5,927 | |
| 超額和過時項目儲備 | | (11,748) | | | (6,600) | |
| 庫存和供應品，扣除儲備後的淨額 | | $ | 40,130 | | | $ | 39,921 | |
截至12月31日的年度超額和陳舊項目準備金變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 6,600 | | | $ | 5,499 | | | $ | 5,470 | |
| 從費用中扣除的金額 | | 6,713 | | | 1,831 | | | 1,002 | |
| 核銷 | | (1,565) | | | (730) | | | (973) | |
| 餘額，年終 | | $ | 11,748 | | | $ | 6,600 | | | $ | 5,499 | |
可供出售的債務證券 – 可供出售的債務證券包括在為客户持有的基金內，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| (千) | | 成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金：(1) | | | | | | | | |
| 國內貨幣市場基金 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,000 | |
| 加拿大和省政府證券 | | 9,566 | | | — | | | (33) | | | 9,533 | |
| 加拿大擔保投資證書 | | 3,929 | | | — | | | — | | | 3,929 | |
| 可供出售的債務證券 | | $ | 28,495 | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | 28,462 | |
(1) 截至2020年12月31日的合併資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。91,287.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| (千) | | 成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金：(1) | | | | | | | | |
| 國內貨幣市場基金 | | $ | 18,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,000 | |
| 加拿大和省政府證券 | | 9,056 | | | — | | | (304) | | | 8,752 | |
| 加拿大擔保投資證書 | | 7,698 | | | — | | | — | | | 7,698 | |
| 可供出售的債務證券 | | $ | 34,754 | | | $ | — | | | $ | (304) | | | $ | 34,450 | |
(1) 截至2019年12月31日的合併資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。83,191.
E截至2020年12月31日，可供出售債務證券的預期到期日如下：
| | | | | | | | |
| (千) | | 公允價值 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 20,807 | |
| 在兩到五年內到期 | | 4,156 | |
| 六到十年後到期 | | 3,499 | |
| 可供出售的債務證券 | | $ | 28,462 | |
有關可供出售債務證券的公允價值的更多信息可在附註8中找到。
收入超過賬單 -截至12月31日，超過賬單的收入包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 有條件接受對價的權利 | | $ | 13,950 | | | $ | 24,499 | |
無條件獲得對價的權利(1) | | 3,667 | | | 8,291 | |
| 收入超過賬單 | | $ | 17,617 | | | $ | 32,790 | |
(1) 表示根據相關合同條款已賺取但當前不可計費的收入。
財產、廠房和設備 – 截至12月31日，房地產、廠房和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| (千) | | 總賬面金額 | | 累計折舊 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計折舊 | | 淨賬面金額 |
| 機器設備 | | $ | 340,032 | | | $ | (287,384) | | | $ | 52,648 | | | $ | 327,151 | | | $ | (282,741) | | | $ | 44,410 | |
| 建築物及改善工程 | | 89,875 | | | (68,510) | | | 21,365 | | | 118,284 | | | (86,162) | | | 32,122 | |
| 土地及改善工程 | | 19,680 | | | (5,013) | | | 14,667 | | | 28,212 | | | (8,277) | | | 19,935 | |
財產、廠房和設備 | | $ | 449,587 | | | $ | (360,907) | | | $ | 88,680 | | | $ | 473,647 | | | $ | (377,180) | | | $ | 96,467 | |
持有待售資產 -2018年，我們銷售了2印刷和宣傳產品供應商以及2我們促銷解決方案部門中的小企業分銷商，以及幾個小企業客户列表。我們確定，如果這些資產由獨立的分銷商管理，將更好地為長期增長做好準備。出售後，資產歸獨立分銷商所有，這些分銷商是我們分銷商網絡的一部分。因此，我們的收入沒有受到這些銷售的影響，對我們成本的影響也不大。於2018年，我們簽訂的應收票據總額為$35,616與這些銷售相結合，我們確認的淨收益合計為$15,641合併損益表中的SG&A費用。
無形資產 – 截至12月31日，可攤銷無形資產包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| (千) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 內部使用軟件 | | $ | 380,144 | | | $ | (303,422) | | | $ | 76,722 | | | $ | 380,905 | | | $ | (299,698) | | | $ | 81,207 | |
| 客户列表/關係 | | 352,895 | | | (202,428) | | | 150,467 | | | 348,055 | | | (187,462) | | | 160,593 | |
| 待售軟件 | | 36,900 | | | (23,884) | | | 13,016 | | | 36,900 | | | (19,657) | | | 17,243 | |
| 基於技術的無形資產 | | 33,813 | | | (27,613) | | | 6,200 | | | 34,780 | | | (22,122) | | | 12,658 | |
| 商品名稱 | | 30,281 | | | (29,926) | | | 355 | | | 32,505 | | | (28,084) | | | 4,421 | |
| 無形資產 | | $ | 834,033 | | | $ | (587,273) | | | $ | 246,760 | | | $ | 833,145 | | | $ | (557,023) | | | $ | 276,122 | |
在過去3年中，我們每年都記錄了與無形資產相關的資產減值費用。更多信息可在注8中找到。
截至12月31日的年度，與無形資產相關的攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 客户列表/關係 | | $ | 41,377 | | | $ | 51,243 | | | $ | 57,243 | |
| 內部使用軟件 | | 36,771 | | | 41,258 | | | 38,307 | |
| 基於技術的無形資產 | | 6,291 | | | 7,415 | | | 7,607 | |
| 待售軟件 | | 4,227 | | | 4,227 | | | 5,009 | |
| 商品名稱 | | 1,884 | | | 5,391 | | | 6,362 | |
| 無形資產攤銷 | | $ | 90,550 | | | $ | 109,534 | | | $ | 114,528 | |
根據截至2020年12月31日在役的無形資產，截至12月31日的未來五年每年的估計攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
| (千) | | 估計數
攤銷
費用 |
| 2021 | | $ | 84,989 | |
| 2022 | | 58,322 | |
| 2023 | | 38,324 | |
| 2024 | | 21,131 | |
| 2025 | | 15,641 | |
我們在正常的業務過程中獲取內部使用的軟件。我們還購買了客户名單，並在收購的同時收購了無形資產(注6)。在截至12月31日的年度內收購了以下無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年為單位) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年為單位) | | 金額 | | 加權平均攤銷期 (以年為單位) |
客户列表/關係(1) | | $ | 45,470 | | | 7 | | $ | 17,771 | | | 8 | | $ | 60,775 | | | 8 |
| 內部使用軟件 | | 39,344 | | | 4 | | 43,991 | | | 3 | | 42,744 | | | 3 |
| 商品名稱 | | — | | | — | | — | | | — | | 14,700 | | | 7 |
| 基於技術的無形資產 | | — | | | — | | — | | | — | | 7,500 | | | 5 |
| 獲得性無形資產 | | $ | 84,814 | | | 6 | | $ | 61,762 | | | 5 | | $ | 125,719 | | | 6 |
(1) 我們獲得的客户列表不符合以下業務組合條件：45,4702020年間，11,9562019年和美元1,1882018年。
有關收購無形資產的信息不包括2019年記錄的關於通過收購收購無形資產估計公允價值變化的計量期調整。有關這些調整的信息可在附註6中找到。
商譽 – 按可報告部門和總額劃分的商譽變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 付款 | | 雲解決方案 | | 促銷解決方案 | | 支票 | | 總計 |
| 餘額，2018年12月31日： | | | | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | | $ | 165,417 | | | $ | 434,203 | | | $ | 252,761 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,287,193 | |
| 累計減值費用 | | — | | | — | | | (126,567) | | | — | | | (126,567) | |
| 商譽，扣除累計減值費用後的淨額 | | 165,417 | | | 434,203 | | | 126,194 | | | 434,812 | | | 1,160,626 | |
減損費用(附註8) | | — | | | (357,741) | | | — | | | — | | | (357,741) | |
| 收購產生的商譽(附註6) | | 4,174 | | | — | | | — | | | — | | | 4,174 | |
上一年度收購的計量期調整(附註6) | | (1,426) | | | (340) | | | — | | | — | | | (1,766) | |
| 貨幣換算調整 | | — | | | (879) | | | 73 | | | — | | | (806) | |
| 餘額，2019年12月31日 | | $ | 168,165 | | | $ | 75,243 | | | $ | 126,267 | | | $ | 434,812 | | | $ | 804,487 | |
| | | | | | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日： | | | | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,834 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,795 | |
| 累計減值費用 | | — | | | (357,741) | | | (126,567) | | | — | | | (484,308) | |
| 商譽，扣除累計減值費用後的淨額 | | 168,165 | | | 75,243 | | | 126,267 | | | 434,812 | | | 804,487 | |
減損費用(附註8) | | — | | | (4,317) | | | (63,356) | | | — | | | (67,673) | |
| 貨幣換算調整 | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | 168,165 | | | $ | 70,926 | | | $ | 62,941 | | | $ | 434,812 | | | $ | 736,844 | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年12月31日： | | | | | | | | | | |
| 商譽，毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,864 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,825 | |
| 累計減值費用 | | — | | | (362,058) | | | (189,923) | | | — | | | (551,981) | |
| 商譽，扣除累計減值費用後的淨額 | | $ | 168,165 | | | $ | 70,926 | | | $ | 62,941 | | | $ | 434,812 | | | $ | 736,844 | |
其他非流動資產 – 截至12月31日，其他非流動資產包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 退休後福利計劃資產(附註14) | | $ | 71,208 | | | $ | 56,743 | |
| 預付產品折扣 | | 50,602 | | | 51,145 | |
從經銷商處應收的貸款和票據，扣除壞賬準備後的淨額(1) | | 35,068 | | | 66,872 | |
| 雲計算安排 | | 29,242 | | | — | |
遞延銷售佣金(2) | | 9,199 | | | 9,682 | |
| 其他 | | 13,360 | | | 16,308 | |
| 其他非流動資產 | | $ | 208,679 | | | $ | 200,750 | |
(1) 金額包括應收貸款和票據的非流動部分。這些應收賬款的當期部分計入合併資產負債表中的其他流動資產，為#美元。2,008截至2020年12月31日和美元3,511截至2019年12月31日。在2020年間，我們利用了21,439這些應收票據，連同當前和未來的現金付款，用於收購相關的客户名單無形資產。
(2)遞延銷售佣金攤銷為#美元。3,7392020和$3,1082019年。
截至12月31日的年度預付費產品折扣變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 51,145 | | | $ | 54,642 | | | $ | 63,895 | |
加法(1) | | 30,346 | | | 21,068 | | | 14,023 | |
| 攤銷 | | (29,235) | | | (24,055) | | | (22,941) | |
| 其他 | | (1,654) | | | (510) | | | (335) | |
| 餘額，年終 | | $ | 50,602 | | | $ | 51,145 | | | $ | 54,642 | |
(1) 預付產品折扣通常在合同執行時累計。為預付產品折扣支付的現金為$33,6132020年，$25,6372019年和$23,8142018年。
於2020年1月1日採納ASU 2016-13號及相關修訂後(注2)，我們就與分銷商貸款及應收票據有關的壞賬入賬額外準備。截至12月31日的年度壞賬準備變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 284 | | | $ | 284 | | | $ | 273 | |
| 採用ASU No.2016-13(注2) | | 4,749 | | | — | | | — | |
| 壞賬支出 | | 5,412 | | | — | | | 11 | |
| 交換客户列表 | | (6,402) | | | — | | | — | |
| 核銷 | | (48) | | | — | | | — | |
| 餘額，年終 | | $ | 3,995 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
2020年的壞賬支出包括貸款特定津貼，主要與表現不佳的促銷解決方案分銷商有關。在計算這些儲備時，我們使用了各種估值技術來確定標的抵押品的價值。在截至2020年9月30日的季度內，這些應收票據被兑換為基礎抵押品，這些抵押品包括客户名單上的無形資產。
我們根據借款人償債能力的信息，包括當前的財務信息、歷史付款經驗、當前的經濟趨勢和其他因素，將應收貸款和票據分類為風險類別。最高質量的應收賬款被指定為1-2個內部等級。那些有潛在弱點需要管理層關注的員工會被給予3-4分的內部評分。
下表顯示了截至2020年12月31日，按信用質量指標和發起年份從分銷商獲得的應收貸款和票據，包括當前部分。核銷是指截至2020年12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收經銷商貸款和票據按起始年度攤銷成本 | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 總計 |
| 風險評級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 1-2個內部職系 | | $ | 1,335 | | | $ | 606 | | | $ | 23,240 | | | $ | 11,721 | | | $ | 216 | | | $ | 1,351 | | | $ | 38,469 | |
| 3-4個內部職系 | | — | | | 2,602 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,602 | |
| 應收貸款和票據 | | $ | 1,335 | | | $ | 3,208 | | | $ | 23,240 | | | $ | 11,721 | | | $ | 216 | | | $ | 1,351 | | | $ | 41,071 | |
| 本期核銷 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | |
應計負債 – 截至12月31日，應計負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
遞延收入(1) | | $ | 42,104 | | | $ | 46,098 | |
| 員工現金獎金，包括銷售獎勵 | | 21,090 | | | 36,918 | |
| 一年內到期的預付產品折扣 | | 14,365 | | | 14,709 | |
| 經營租賃負債 | | 11,589 | | | 12,898 | |
| 客户返點 | | 8,179 | | | 8,944 | |
| 其他 | | 79,856 | | | 59,771 | |
| 應計負債 | | $ | 177,183 | | | $ | 179,338 | |
(1) $42,108其中，2019年12月31日的金額被確認為2020年的收入。
補充現金流信息 – 截至12月31日的年度補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與合併資產負債表的對賬： | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | | | $ | 59,740 | |
為客户持有的基金中包含的受限現金和受限現金等價物 | | 106,287 | | | 101,191 | | | 85,519 | |
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | | | $ | 145,259 | |
| 已繳所得税 | | $ | 24,701 | | | $ | 60,764 | | | $ | 88,253 | |
| 支付的利息 | | 22,853 | | | 33,227 | | | 25,910 | |
| 非現金投資活動： | | | | | | |
資產購買和收購的非現金對價(1) | | 21,439 | | | 10,680 | | | 1,060 | |
| 出售資產所得--應收票據 | | 1,612 | | | 1,685 | | | 35,616 | |
| 非現金融資活動： | | | | | | |
| 資產購買和收購的預扣付款負債 | | 12,949 | | | 3,405 | | | 2,786 | |
(1)包括賣方在收購前欠我們的金額。
下表反映了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法。在每一期間，某些股票期權(如下所述)被排除在每股攤薄收益(虧損)的計算之外，因為它們的影響將是反攤薄的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位為千，每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 每股收益(虧損)-基本： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | (91) | | | — | | | — | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
| 分配給參與證券的收益 | | (53) | | | (101) | | | (617) | |
| 普通股股東可歸屬豪華酒店的收益(虧損) | | $ | 8,755 | | | $ | (199,998) | | | $ | 149,013 | |
| 加權平均流通股 | | 41,931 | | | 43,029 | | | 46,842 | |
| 每股收益(虧損)-基本 | | $ | 0.21 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.18 | |
| | | | | | |
| 每股收益(虧損)-稀釋後： | | | | | | |
| 淨收益(虧損) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | (91) | | | — | | | — | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
| 分配給參與證券的收益 | | (2) | | | (101) | | | (616) | |
| 重新計量歸類為負債的股票獎勵 | | (677) | | | — | | | (471) | |
| 普通股股東可歸屬豪華酒店的收益(虧損) | | $ | 8,129 | | | $ | (199,998) | | | $ | 148,543 | |
| 加權平均流通股 | | 41,931 | | | 43,029 | | | 46,842 | |
| 潛在普通股的稀釋影響 | | 211 | | | — | | | 149 | |
加權平均股票和潛在已發行普通股 | | 42,142 | | | 43,029 | | | 46,991 | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 0.19 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.16 | |
| 反稀釋期權不在計算範圍內 | | 2,060 | | | 1,347 | | | 1,209 | |
改敍調整 – 關於從累計其他綜合虧損重新歸類為淨收益(虧損)的金額的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合虧損組成部分 | | 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 合併損益表中受影響的行項目(虧損) |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
退休後福利計劃項目攤銷： | | | | | | | | |
| 以前的服務積分 | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | 其他收入 |
| 淨精算損失 | | (2,301) | | | (3,223) | | | (2,884) | | | 其他收入 |
| 全攤銷 | | (880) | | | (1,802) | | | (1,463) | | | 其他收入 |
| 税收優惠 | | 46 | | | 273 | | | 491 | | | 所得税撥備 |
退休後福利計劃項目攤銷税後淨額 | | (834) | | | (1,529) | | | (972) | | | 淨收益(虧損) |
| 利率互換： | | | | | | | | |
利率互換已實現(虧損)收益 | | (968) | | | 77 | | | — | | | 利息支出 |
税收優惠(費用) | | 249 | | | (20) | | | — | | | 所得税撥備 |
利率互換已實現(虧損)收益，税後淨額 | | (719) | | | 57 | | | — | | | 淨收益(虧損) |
| 債務證券： | | | | | | | | |
| 債務證券已實現收益 | | 206 | | | — | | | — | | | 服務收入 |
税費 | | (53) | | | — | | | — | | | 所得税撥備 |
| 債務證券已實現收益，税後淨額 | | 153 | | | — | | | — | | | 淨收益(虧損) |
總重新分類(扣除税收) | | $ | (1,400) | | | $ | (1,472) | | | $ | (972) | | | |
累計其他綜合損失 – 截至12月31日的年度累計其他綜合虧損構成變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 退休後福利計劃 | | 可供出售債務證券未實現淨虧損 | | 現金流套期保值未實現淨虧損 | | 貨幣換算調整 | | 累計其他綜合損失 |
| 餘額，2017年12月31日 | | $ | (26,829) | | | $ | (322) | | | $ | — | | | $ | (10,446) | | | $ | (37,597) | |
改分類前的其他綜合損失 | | (3,805) | | | (1) | | | — | | | (9,281) | | | (13,087) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 972 | | | — | | | — | | | — | | | 972 | |
當期其他綜合網損淨額 | | (2,833) | | | (1) | | | — | | | (9,281) | | | (12,115) | |
| 採用ASU編號2018-02 | | (6,867) | | | — | | | — | | | — | | | (6,867) | |
| 餘額，2018年12月31日 | | (36,529) | | | (323) | | | — | | | (19,727) | | | (56,579) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 6,594 | | | 48 | | | (1,040) | | | 1,558 | | | 7,160 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 1,529 | | | — | | | (57) | | | — | | | 1,472 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 8,123 | | | 48 | | | (1,097) | | | 1,558 | | | 8,632 | |
| 餘額，2019年12月31日 | | (28,406) | | | (275) | | | (1,097) | | | (18,169) | | | (47,947) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 5,616 | | | 338 | | | (4,973) | | | 4,133 | | | 5,114 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 834 | | | (153) | | | 719 | | | — | | | 1,400 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 6,450 | | | 185 | | | (4,254) | | | 4,133 | | | 6,514 | |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | (21,956) | | | $ | (90) | | | $ | (5,351) | | | $ | (14,036) | | | $ | (41,433) | |
我們定期完成與我們的業務戰略一致的業務組合。我們在2019年和2018年的收購都是現金交易，資金來自我們的循環信貸安排。我們完成這些收購主要是為了增加金融技術和網絡服務能力，改進我們的產品和服務，並接觸到新客户。與這些收購相關的交易成本總計為美元。2152019年和$1,7192018年。我們在2020年沒有完成任何收購。
2019年收購-2019年12月，我們在支付部門完成了2筆收購。我們收購了包括Fiserv，Inc.的匯款處理業務(包括其密碼箱處理服務)的選定資產，以及組成Synchrony Financial的匯款處理業務的選定資產。根據收購資產的估計公允價值和承擔的負債對購買價格的分配產生了#美元的可扣税商譽。4,174與費瑟夫的業務有關。這次收購帶來了商譽，因為它使我們能夠通過Fiserv的銀行銷售渠道增加經銷商安排，從而擴展我們的專業知識和覆蓋範圍。
2018年收購-2018年，我們完成了以下收購：
•2018年3月，我們收購了自助式營銷和品牌平臺LogoMix Inc.(LogoMix)的全部股權，該平臺幫助小企業創建徽標和定製營銷產品。根據收購資產和承擔的負債的估計公允價值分配的購買價格產生了#美元的不可抵扣商譽。29,451。此次收購帶來了商譽，因為我們預計通過將我們的
LogoMix平臺的功能。此次收購的運營結果包含在雲解決方案和促銷解決方案細分市場中。
•2018年6月，我們收購了Velocity Servers，Inc.的部分資產，業務名稱為ColoCrossing，這是一家專門提供託管服務的數據中心解決方案、雲託管和基礎設施託管提供商。根據收購資產的估計公允價值和承擔的負債對購買價格的分配產生了#美元的可扣税商譽。9,082。此次收購帶來了商譽，因為我們預計通過將代管服務納入我們的託管服務組合，可以加快收入增長。此次收購的運營結果包含在雲解決方案部分。
•2018年8月，我們收購了第一數據公司(First Data Corporation)的匯款處理業務REMITCO LLC(RemitCo)的股權，該公司隨後與Fiserv，Inc.合併。根據收購資產和承擔的負債的估計公允價值分配收購價格，產生了#美元的可扣税商譽。44,992客户名單上的無形資產為$36,000。此次收購帶來了商譽，因為它擴大了我們的應收賬款管理解決方案的規模，使我們能夠利用持續的市場趨勢，將技術支持的服務外包給規模可信賴的金融技術合作夥伴。此次收購的運營結果包括在支付部分。
•2018年12月，我們收購了My Corporation Business Services，Inc.的部分資產，My Corporation Business Services，Inc.是一家企業合併和組織服務提供商。根據收購資產的估計公允價值和承擔的負債對購買價格的分配產生了#美元的可扣税商譽。20,615。此次收購帶來了商譽，因為我們預計通過將這些服務納入我們的網絡服務組合，可以加快收入增長。此次收購的運營結果包含在雲解決方案部分。
•2018年，我們收購了3我們促銷解決方案細分市場中的小型企業分銷商。收購的資產主要包括客户名單上的無形資產。由於這些小企業分銷商以前是我們分銷商網絡的一部分，我們的收入沒有受到這些收購的影響，對我們成本的影響也不大。
彙總信息-有關按可報告部門劃分的商譽和收購的無形資產的使用壽命的信息可在附註3中找到，有關收購的無形資產的估計公允價值計算的信息可在附註8中找到。由於我們的收購對我們單獨和總體報告的經營業績都不重要，因此沒有提供形式上的經營結果。
下面説明瞭上述收購的總收購價與收購的資產和承擔的負債的分配情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2019年收購(1) | | 2018年收購(2) |
| 購置的有形資產淨值和承擔的負債 | | $ | 2,735 | | | $ | 8,200 | |
| 可識別的無形資產： | | | | |
| 客户列表/關係 | | 5,815 | | | 60,587 | |
| 商品名稱 | | — | | | 14,700 | |
| 基於技術的無形資產 | | — | | | 7,500 | |
| 內部使用軟件 | | 276 | | | — | |
| 無形資產總額 | | 6,091 | | | 82,787 | |
| 商譽 | | 4,174 | | | 104,140 | |
| 總採購價格 | | 13,000 | | | 195,127 | |
預扣款的負債(3) | | (3,000) | | | (2,133) | |
非現金對價(4) | | — | | | (1,060) | |
| 為本年度收購支付的淨現金 | | 10,000 | | | 191,934 | |
| 對上一年度收購的收購價格進行調整 | | (1,749) | | | (31) | |
收購付款，扣除收購現金後的淨額(5) | | $ | 8,251 | | | $ | 191,903 | |
(1) 2019年收購的有形資產淨額和承擔的負債主要包括經營租賃資產和物業、廠房和設備以及經營租賃負債。
(2) 2018年收購的有形資產淨額和承擔的負債主要由應收賬款#美元組成。11,564和遞延所得税負債。金額包括2019年記錄的計價期間調整，用於2018年某些收購的最終採購核算。這些調整減少了商譽#美元。1,766，抵銷各種資產和負債，包括#美元。1,000客户名單中無形資產的增加。
(3) 由未來日期到期的預扣付款組成。
(4) 包括某些被收購企業欠我們的收購前金額。
(5) 收購的現金和現金等價物為#美元。1,6922018年。
作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們於2019年7月簽訂了利率掉期協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解循環信貸安排下提取的部分金額的利息支付的波動(附註15)。當我們的循環信貸安排到期時，利率互換將於2023年3月終止，有效地將美元200,000將可變利率債券的利率調整為固定利率1.798%。利率掉期的公允價值變動計入綜合資產負債表的累計其他全面虧損，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。利率互換的公允價值為#美元。7,210截至2020年12月31日和美元1,480截至2019年12月31日，並計入合併資產負債表上的其他非流動負債。該衍生工具的公允價值是根據測量日期的現行LIBOR利率曲線計算的。現金流對衝於2020年12月31日及2019年12月31日全面生效，對綜合淨利(虧損)及綜合現金流量表影響不大。我們還預計，未來12個月重新歸類為利息支出的金額不會很大。
商譽減值分析
我們評估截至每年7月31日的商譽和無限期無形資產的賬面價值，如果發生可能表明可能出現減值的事件或情況變化，我們會在年度評估之間評估商譽和無限期無形資產的賬面價值。我們關於商譽減值和無限期無形資產減值的政策(載於附註1)解釋了我們評估這些資產減值的方法。
2020年第一季度減值分析 -從2020年1月1日起，我們重組了我們的可報告業務部門，以與結構和管理報告變化保持一致，以支持我們的增長戰略(注19)。因此，我們重新評估了我們先前確定的報告單位，並得出結論，需要重新調整我們的報告單位。在這次調整之前，我們通過對發生變化的報告單位進行定性分析，對減值商譽進行了分析，但我們的直接面向消費者報告部門除外，這是我們新的Checks可報告業務部門的一部分。定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了我們完成的最後一次定量分析。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。我們的直接消費者報告部門的定量分析表明，其公允價值比賬面價值高出約1美元。35,000，或26%.
在完成報告單位的調整過程中，我們根據新報告單位的相對公允價值將商譽的賬面價值重新分配給了新的報告單位。調整後，我們立即完成了對調整後發生變化的報告單位的定量分析。截至2020年1月1日的這項定量分析表明，我們報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約1美元。37,000及$954,000，或按以下金額計算121%和189比其淨資產賬面價值高出%。
2010年1月30日，世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是起源於中國武漢的新冠肺炎疫情爆發，以及該病毒在全球範圍內蔓延至發源地以外給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球疫情迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。在被指定為大流行之後，我們觀察到我們普通股的市場估值下降，我們確定，全球對大流行的反應對我們對預期未來現金流的估計產生了負面影響。在我們考慮了經濟、市場和行業狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現以及我們完成的最後一次量化分析後，我們得出結論，我們的兩個報告單位發生了觸發事件。因此，截至2020年3月31日，我們完成了我們的促銷解決方案和雲解決方案網絡託管報告部門的商譽減值量化分析。我們的分析表明，我們的促銷解決方案報告部門的商譽部分受損，而我們的雲解決方案網絡託管報告部門的商譽則完全受損。因此，我們記錄的商譽減值費用為#美元。63,356及$4,317分別在截至2020年3月31日的季度內。減值費用按報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，但僅限於商譽的賬面金額。扣除減損費用後，$62,785截至計量日期，促銷解決方案報告部門仍保留商譽。
2020年度減值分析-在完成2020年年度商譽減值分析時，我們選擇對以下項目進行定性分析2我們的報告單位：付款和支票。這些定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素以及報告單位的整體財務業績。我們還考慮了我們完成的最新量化分析，這些分析表明，這些報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約#美元。490,000及$954,000，或由189%和180比其淨資產賬面價值高出%。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何一家報告單位的公允價值極有可能低於其賬面值。
我們選擇對我們的另一個人進行定量分析2報告單位：雲數據分析和推廣解決方案。這些量化分析表明，這些報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約#美元。100,000及$210,000，或由63%和132比其淨資產賬面價值高出%。因此，不是的商譽減值費用是我們年度減值分析的結果。
2019年年度減值分析-在完成2019年年度商譽減值分析時，我們選擇對以下項目進行定性分析4對我們以前的報告單位進行了評估，並對以下項目進行了量化評估2我們以前的報告部門包括：金融服務、數據驅動營銷和小型企業服務網絡服務。金融服務數據驅動營銷包括我們提供外包營銷活動、目標定位和執行以及營銷分析解決方案的業務。小型企業服務網站服務包括我們提供網站託管和域名服務、徽標和網站設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化，以及企業合併和組織服務的企業。
定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了截至2017年7月31日完成的量化分析，這些分析表明，4報告單位超出賬面價值約為#美元。64,000及$1,405,000，或按以下金額計算50%和314比其淨資產賬面價值高出%。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。
截至2019年7月31日的定量分析表明，我們的金融服務數據驅動型營銷報告部門的商譽受到了部分損害，我們的Small Business Services Web Services報告部門的商譽受到了完全損害。因此，我們記錄的税前商譽減值費用為#美元。115,474及$242,267，分別在本季度
截至2019年9月30日。這兩項減值費用都是由觸發事件和情況綜合造成的，包括與2019年預期和最初的收購業務案例假設相比表現不佳，主要是因為我們在2019年第三季度決定退出某些客户合同，在2019年第三季度失去了某些大客户，因為他們選擇將我們提供的一些服務內包，以及我們的股價持續下跌。減值費用按報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，但僅限於商譽的賬面金額。扣除減損費用後，$70,914商譽仍保留在金融服務數據驅動的營銷報告股。
2018年年度減值分析-在完成2018年年度商譽減值分析時，我們選擇對以下項目進行定性評估5對我們以前的報告單位進行了評估，並對以下項目進行了量化評估2我們以前的報告單位：小型企業服務、Web服務和小型企業服務間接。小型企業服務網站服務包括我們提供網站託管和域名服務、徽標和網站設計、薪資服務、電子郵件營銷、搜索引擎營銷和優化，以及企業合併和組織服務的企業。小型企業間接服務主要由我們的總代理商渠道、我們購買的前總代理商和我們的獨立經銷商渠道組成。
定性分析評估了各種因素，包括但不限於經濟、市場和行業狀況、成本因素和報告單位的整體財務業績。我們還考慮了截至2017年7月31日完成的量化分析，這些分析表明，5報告單位超出賬面價值約為#美元。64,000及$1,405,000，或按以下金額計算50%和314比其淨資產賬面價值高出%。在完成該等評估時，吾等注意到事件或情況並無改變，顯示任何報告單位的公允價值極有可能少於其賬面值。
截至2018年7月31日，對小企業服務網絡服務報告單位的定量分析表明，報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約#美元。63,000，或22%。該報告單位商譽的賬面價值為#美元。225,383截至2018年7月31日。對小企業服務間接報告單位的定量分析表明，報告單位的商譽已完全減值，導致税前商譽減值費用為#美元。78,188在截至2018年9月30日的季度內。減值費用以報告單位的賬面價值超出其估計公允價值的金額計量，僅限於商譽的賬面金額。該報告單位的分析納入了2018年第三季度完成的年度戰略規劃過程的結果，表明由於戰略和重點以及銷售的產品和服務組合的變化，包括支票和表格使用量的持續長期下降，預計長期收入增長和盈利水平有所下降。此外，我們的戰略計劃反映了公司資源向我們不斷增長的業務轉移。這個申報單位包括了我們原來的保障商品名稱無形資產，它被賦予了無限期的使用壽命。截至2018年7月31日，我們完成了對該資產的定量分析，表明該資產已完全減值(第3級公允價值計量)，從而產生了1美元的税前資產減值費用。19,100。這項減值費用是由導致商譽減值費用的相同因素驅動的，這表明根據我們的特許權使用費計算減免項下資產的任何特許權使用費不是的未來價值。
2018年第四季度減值分析-2018年第四季度，我們對前金融服務數據驅動的營銷報告部門進行了定量分析。這一報告部門的收入低於我們的預期，原因是抵押貸款利率上升，導致我們的金融機構客户的貸款活動減少，因此可能導致他們減少營銷支出。此外，一個大客户選擇在內部進行某些營銷。截至2018年12月31日的定量分析表明，報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出約#美元。105,000，或36%。因此，不是的本報告單位已記錄商譽減值費用。該報告單位商譽的賬面價值為#美元。186,388截至2018年12月31日。
其他非經常性資產減值分析
當事件或環境變化顯示資產集團的賬面金額可能無法收回時，我們會評估物業、廠房、設備及未持有以供出售的可攤銷無形資產的可回收性。我們關於長期資產和可攤銷無形資產減值的政策(載於附註1)解釋了我們評估這些資產減值的方法。持有待售資產以賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。
2020年減值分析 – 由於新冠肺炎疫情的影響，我們評估了截至2020年3月31日我們雲解決方案網站託管報告部門的某些長期資產的減值。作為這些評估的結果，我們記錄了#美元的資產減值費用。17,678與某些客户名單、軟件和商號無形資產相關。除了某些內部使用的軟件資產外，我們確定這些資產已完全減值。我們利用估計的未來現金流的折現值來估計資產組的公允價值。在我們的分析中，我們假設收入下降了31%，毛利率下降5.22020年積分，以及折扣率9%.
在2020年第一季度，我們評估了與我們之前收購的一家小企業分銷商相關的資產組的賬面價值。我們的評估是本季度客户流失的結果，這影響了我們對未來現金流的預測。根據我們對貼現未來現金流的估計，我們確定
截至2020年2月29日，資產組部分減值，我們記錄了1美元的資產減值費用2,752降低相關客户名單無形資產的賬面價值。在2020年第三季度，由於客户繼續流失，我們再次評估了這一資產組的減值，並記錄了額外的資產減值費用#美元。2,356，使減值費用總額達到$5,108在2020年。在計算資產組截至2020年9月30日的估計公允價值時，我們假設不是的收入增長，a1.0毛利率提高了一個百分點，貼現率為11%。同樣在2020年，我們記錄的資產減值費用為#美元。7,514主要與我們房地產佔用的合理化以及截至2019年12月31日持有待售的內部使用軟件有關。這些資產被減記為其估計公允價值減去出售成本。相關房地產資產的出售在截至2020年9月30日的季度內完成，內部使用軟件的銷售於2020年12月31日完成。
2019年減值分析 – 截至2019年7月31日，由於某些觸發事件，我們對前金融服務數據驅動營銷和小企業服務網絡服務報告部門的長期資產進行了減值評估。由於產生商譽減值費用的相同因素，我們記錄的資產減值費用為#美元。31,316與Small Business Services Web Services報告部門中的某些商號、客户名單和基於技術的無形資產相關。我們的結論是，我們的金融服務數據驅動的營銷報告部門的長期資產沒有受到損害。在截至2019年9月30日的季度內，我們還記錄了資產減值費用$1,923與其他客户列表無形資產相關。由於與資產相關的相關預測現金流發生變化，我們確定截至2019年7月31日，該資產已完全減值。我們利用估計未來現金流量的折現值來估計這些資產組的公允價值(第3級公允價值計量)。
2018年減值分析 – 在截至2018年9月30日的季度，我們記錄的税前資產減值費用為1,882對於與以下項目相關的客户列表無形資產2我們在2015年收購的分銷商。根據高於預期的客户流失率，我們確定截至2018年7月31日，客户列表已部分受損。在截至2018年3月31日的季度內，我們記錄的資產減值費用為2,149與其他客户列表無形資產相關。根據我們的一家小型企業總代理商客户羣的變化，我們確定截至2018年3月31日，客户列表資產已完全減值。我們利用估計未來現金流量的折現值來估計這些資產組的公允價值(第3級公允價值計量)。
有關每年完成的減值分析的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值計量使用 | | |
| | 截至的公允價值
測量日期 | | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 | | 減損費用 |
| (千) | | | (1級) | | 一級(2級) | | (3級) | |
| 2020年分析： | | | | | | | | | | |
無形資產(雲解決方案網絡託管報告部門)(1) | | $ | 2,172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | 17,678 | |
| 小型企業分銷商 | | 4,479 | | | — | | | — | | | 4,479 | | | 5,108 | |
| 其他資產 | | 11,210 | | | — | | | — | | | 11,210 | | | 7,514 | |
| 商譽 | | | | | | | | | | 67,673 | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 97,973 | |
| 2019年分析： | | | | | | | | | | |
無形資產(Small Business Services Web Services)(2) | | $ | 8,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,379 | | | $ | 31,316 | |
| 客户列表 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,923 | |
| 商譽 | | | | | | | | | | 357,741 | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 390,980 | |
| 2018年分析： | | | | | | | | | | |
| 無限活生生的商號 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,100 | |
| 客户列表 | | 4,223 | | | — | | | — | | | 4,223 | | | 4,031 | |
| 商譽 | | | | | | | | | | 78,188 | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 101,319 | |
(1)減損費用包括#美元。8,397與客户列表相關，$6,932與內部使用軟件和$2,349與其他無形資產相關。
(2) 減損費用包括#美元。14,441與商號有關，$11,655與客户列表和$5,220與以技術為基礎的無形資產有關。
企業合併
對於所有收購，我們必須衡量所收購的可確認的有形和無形資產和負債淨額的公允價值。關於我們收購的信息可以在附註6中找到，關於收購的無形資產的使用壽命的信息可以在附註3中找到。2019年和2018年期間收購的可識別淨資產主要包括客户名單無形資產、商號和基於技術的無形資產。較重要的收購客户名單的公允價值使用多期超額收益法進行估計。這一估值模型估計了來自資產的收入和現金流，然後扣除部分現金流，這些現金流可以歸因於輔助資產，如商號或固定資產，這些資產促成了現金流的產生。由此產生的現金流只可歸因於客户名單資產，然後按與資產風險相稱的回報率折現，以計算現值。其餘收購客户名單的估計公允價值是通過對資產預期產生的估計現金流進行貼現來估計的。這些計算中使用的關鍵假設包括相同客户收入增長率、估計收益、基於被收購方歷史信息的估計客户保留率和貼現率。
收購的商品名稱和基於技術的無形資產的估計公允價值是使用特許權使用費減免法估計的，該方法計算與擁有資產而不是許可資產相關的成本節約。假設的特許權使用費税率被應用於預計資產剩餘使用年限的預計收入，以估計特許權使用費節省。特許權使用費費率是根據資產的屬性選擇的，包括其在行業中的認知度和聲譽，如果是商標名，則考慮到以商標名銷售的產品和輔助資產的具體盈利能力。
經常性公允價值計量
截至2019年12月31日的現金和現金等價物包括對可供出售貨幣市場基金的投資。由於投資的短期性，貨幣市場基金的成本接近其公允價值。
為客户持有的資金包括可供出售的債務證券(注3)。這些證券包括在活躍市場交易的貨幣市場基金，投資於加拿大和省政府證券的共同基金投資，以及投資於加拿大擔保投資證書(GIC)的投資，期限為1至2好多年了。由於投資的短期性，貨幣市場基金的成本接近其公允價值。GIC的成本接近其公允價值，這是基於對剩餘期限相似的存款提供的當前市場利率的估計。共同基金投資不在活躍市場交易，其公允價值是通過獲得基金持有的標的證券在活躍市場的報價來確定的。未實現損益除税後計入綜合資產負債表中累計的其他綜合虧損。出售證券的成本是使用平均成本法確定的。已實現損益包括在合併損益表的收入中，在過去3年中並不顯著。
有關我們金融工具公允價值的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 公允價值計量使用 |
| | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入
(2級) | | 不可觀測的重要輸入
(3級) |
| (千) | | | 賬面價值 | | 公允價值 | | | |
按公允價值通過綜合收益(虧損)計量： | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 為客户持有的資金 | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的債務證券 | | 為客户持有的資金 | | 13,462 | | | 13,462 | | | — | | | 13,462 | | | — | |
| 衍生負債(附註7) | | 其他非流動負債 | | (7,210) | | | (7,210) | | | — | | | (7,210) | | | — | |
| 攤銷成本： | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | 現金和現金等價物 | | 123,122 | | | 123,122 | | | 123,122 | | | — | | | — | |
| 現金 | | 為客户持有的資金 | | 91,287 | | | 91,287 | | | 91,287 | | | — | | | — | |
| 從分銷商處應收的貸款和票據 | | 其他流動和非流動資產 | | 37,076 | | | 36,950 | | | — | | | — | | | 36,950 | |
| 長期債務 | | 長期債務 | | 840,000 | | | 840,000 | | | — | | | 840,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 公允價值計量使用 |
| | 資產負債表位置 | | 2019年12月31日 | | 相同資產在活躍市場的報價
(1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入
(2級) | | 不可觀測的重要輸入
(3級) |
| (千) | | | 賬面價值 | | 公允價值 | | | |
按公允價值通過綜合收益(虧損)計量： | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 現金和現金等價物 | | $ | 9,713 | | | $ | 9,713 | | | $ | 9,713 | | | $ | — | | | $ | — | |
現金等價物 | | 為客户持有的資金 | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | — | | | — | |
可供出售的債務證券 | | 為客户持有的資金 | | 16,450 | | | 16,450 | | | — | | | 16,450 | | | — | |
| 衍生負債(附註7) | | 其他非流動負債 | | (1,480) | | | (1,480) | | | — | | | (1,480) | | | — | |
| 攤銷成本： | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | 現金和現金等價物 | | 63,907 | | | 63,907 | | | 63,907 | | | — | | | — | |
| 現金 | | 為客户持有的資金 | | 83,191 | | | 83,191 | | | 83,191 | | | — | | | — | |
| 從分銷商處應收的貸款和票據 | | 其他流動和非流動資產 | | 70,383 | | | 68,887 | | | — | | | — | | | 68,887 | |
| 長期債務 | | 長期債務 | | 883,500 | | | 883,500 | | | — | | | 883,500 | | | — | |
重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務、銷售和人力資源管理系統。它還包括與將收購的業務集成到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅和搬遷以及與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們目前正在實施幾項計劃，旨在專注於我們的增長戰略，並提高我們的效率。重組和整合費用不計入我們的可報告業務部門。
重組和整合費用在截至12月31日的年度綜合收益(虧損)表中反映如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 總收入成本 | | $ | 3,465 | | | $ | 3,562 | | | $ | 1,466 | |
| 運營費用 | | 75,874 | | | 71,248 | | | 19,737 | |
| 重組和整合費用 | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | | | $ | 21,203 | |
在截至12月31日的年度中，重組和整合費用包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 外部諮詢費 | | $ | 44,096 | | | $ | 45,638 | | | $ | 8,509 | |
| 員工遣散費福利 | | 17,628 | | | 10,865 | | | 5,774 | |
| 內部勞動 | | 7,568 | | | 12,115 | | | 4,654 | |
| 其他 | | 10,047 | | | 6,192 | | | 2,266 | |
| 重組和整合費用 | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | | | $ | 21,203 | |
我們的重組和整合應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債中，代表向已經終止的員工和根據我們的各種計劃預計將被終止的員工履行剩餘遣散費義務所需的預期現金支付。大部分裁員預計將在2021年第一季度完成，我們預計大部分相關遣散費將在2021年上半年支付，使用運營現金。
我們重組和整合應計項目的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 員工遣散費福利 | | 經營租賃義務 | | 總計 |
| 餘額，2017年12月31日 | | $ | 4,376 | | | $ | 4 | | | $ | 4,380 | |
| 收費 | | 7,672 | | | 597 | | | 8,269 | |
| 反轉 | | (1,898) | | | (71) | | | (1,969) | |
| 付款 | | (6,971) | | | (248) | | | (7,219) | |
| 餘額，2018年12月31日 | | 3,179 | | | 282 | | | 3,461 | |
| 收費 | | 11,516 | | | — | | | 11,516 | |
| 反轉 | | (651) | | | — | | | (651) | |
| 付款 | | (10,585) | | | — | | | (10,585) | |
採用ASU編號2016-02(1) | | — | | | (282) | | | (282) | |
| 餘額，2019年12月31日 | | 3,459 | | | — | | | 3,459 | |
| 收費 | | 19,025 | | | — | | | 19,025 | |
| 反轉 | | (1,397) | | | — | | | (1,397) | |
| 付款 | | (14,289) | | | — | | | (14,289) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | $ | 6,798 | | | $ | — | | | $ | 6,798 | |
(1) 在採用ASU No.2016-02後，租賃，以及相關修訂於2019年1月1日，我們的經營租賃義務應計項目被倒轉，並根據新的指導方針對相關經營租賃資產進行減值分析。
在我們重組和整合應計項目的前滾中提出的費用和沖銷不包括直接計入已發生費用的項目，因為這些項目沒有反映在綜合資產負債表上的應計負債中。
2018年4月，我們宣佈前首席執行官(CEO)Lee Schram退休。施拉姆根據過渡協議條款繼續受僱至2019年3月1日。根據本協議的條款，我們向施拉姆先生提供了某些福利，包括一筆金額為#美元的過渡獎金。2,000這是在2019年3月支付的，加快了某些限制性股票單位獎勵的授予，並繼續按比例授予和結算部分未償還業績股票獎勵，前提是此類獎勵是基於業績目標的實現而獲得的。對施拉姆先生股票支付獎勵的修改導致支出#美元。2,088，這一點在2018年得到了很大程度的認可。
在CEO交接期間，我們向管理團隊的某些成員提供了留任協議，根據這些協議，每個員工都有權獲得相當於他或她的年度基本工資或最高可達1.5如果他或她在留職期內(通常是從2018年7月1日到2019年12月31日)繼續受僱，並遵守某些契約，則乘以他或她的年度基本工資。留任獎金是在保留期結束時支付給僱員的，如果僱員在保留期結束前被無故終止僱傭，則在保留期結束時或更早的時候支付留任獎金。除了這些費用外，2018年我們還發生了與CEO交接過程相關的某些其他成本，包括高管獵頭、法律、差旅和董事會費用。2019年，我們產生了與戰略計劃評估相關的諮詢費，我們花費了現任首席執行官簽約獎金的大部分。
CEO交接成本計入合併損益表的SG&A費用，為$9,3902019年和$7,2102018年。CEO交接成本的應計費用為$4,406截至2019年12月31日，並計入合併資產負債表的應計負債。所有這些金額都是在2020年支付的。
截至12月31日的年度，扣除所得税前的收入(虧損)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美國 | | $ | 10,906 | | | $ | (161,733) | | | $ | 198,727 | |
| 外方 | | 19,673 | | | (23,897) | | | 13,904 | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 30,579 | | | $ | (185,630) | | | $ | 212,631 | |
截至12月31日的年度所得税撥備構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 現行税收規定： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 17,643 | | | $ | 36,967 | | | $ | 57,117 | |
| 狀態 | | 4,502 | | | 7,400 | | | 11,319 | |
| 外方 | | 4,779 | | | 4,850 | | | 5,921 | |
| 當期税金撥備總額 | | 26,924 | | | 49,217 | | | 74,357 | |
| 遞延税金撥備： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (4,298) | | | (30,095) | | | (7,220) | |
| 狀態 | | (1,202) | | | (7,070) | | | (1,701) | |
| 外方 | | 256 | | | 2,215 | | | (2,435) | |
| 遞延税金撥備總額 | | (5,244) | | | (34,950) | | | (11,356) | |
| 所得税撥備 | | $ | 21,680 | | | $ | 14,267 | | | $ | 63,001 | |
税前收入(虧損)的實際税率與截至12月31日的年度的美國聯邦法定税率一致如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按聯邦法定税率徵收所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 商譽減值費用(附註8) | | 39.2 | % | | (29.3 | %) | | 7.1 | % |
| 基於股份的薪酬對税收的影響 | | 7.4 | % | | (1.1 | %) | | (0.8 | %) |
| 國外税率差異 | | 3.7 | % | | 1.3 | % | | 0.4 | % |
| 上一年度納税申報單的應付款和應收款 | | 2.8 | % | | 0.2 | % | | — | |
| 不可扣除的高管薪酬 | | 2.0 | % | | (0.7 | %) | | 0.6 | % |
| 州所得税支出，扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | | 1.7 | % | | 4.9 | % | | 3.0 | % |
更改估值免税額(1) | | 0.8 | % | | (4.5 | %) | | 0.1 | % |
| 研發税收抵免 | | (3.3 | %) | | 0.5 | % | | (0.4 | %) |
| 未確認税收優惠的變化，包括利息和罰款 | | (2.9 | %) | | (0.2 | %) | | (0.1 | %) |
| 返回撥備調整 | | (2.3 | %) | | 0.3 | % | | (0.3 | %) |
| 其他 | | 0.8 | % | | (0.1 | %) | | (1.0 | %) |
| 實際税率 | | 70.9 | % | | (7.7 | %) | | 29.6 | % |
(1) 在截至2019年9月30日的季度內，我們記錄了與位於澳大利亞的某些無形資產相關的資產減值費用(附註8)。因此，我們對無形相關的遞延税金資產計提了全額估值津貼，金額為#美元。8,432，因為我們預計我們不會實現這一遞延税項資產的好處。
未確認的税收優惠的期初和期末金額(不包括應計利息和罰款以及可抵扣的州所得税的聯邦福利)的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | 4,169 | | | $ | 4,801 | | | $ | 3,795 | |
| 本年度税位新增情況 | | 237 | | | 364 | | | 315 | |
| 增加前幾年的税收頭寸 | | 30 | | | 546 | | | 1,177 | |
| 前幾年税收頭寸減少額 | | (414) | | | (887) | | | (108) | |
| 安置點 | | — | | | (341) | | | — | |
| 時效失效 | | (661) | | | (314) | | | (378) | |
| 餘額，年終 | | $ | 3,361 | | | $ | 4,169 | | | $ | 4,801 | |
如果截至2020年12月31日的未確認税收優惠在合併財務報表中確認，所得税費用將減少美元。3,361。利息和罰款的應計費用(不包括可扣除利息的税收優惠)為#美元。551截至2020年12月31日和美元935截至2019年12月31日。我們的所得税條款包括減少利息和罰款#美元。384在2020年，包括利息和罰款費用#美元。6052019年和$1102018年。在接下來的12個月內，我們未確認的税收優惠有可能在減少$的範圍內發生變化。1,800增加了$1,900當我們試圖解決某些聯邦和州税收問題時，或者當聯邦和州訴訟時效到期時。由於基礎負債的性質以及解決所得税不確定性通常需要較長的時間框架，我們無法對清償這些負債可能需要的現金支付金額或時間提供可靠的估計。
2016年及前幾年聯邦納税評估的訴訟時效已經過期。到2015年為止，美國國税局(IRS)已經完成了對我們聯邦所得税申報單的審計。我們2017至2019年的報税表和2020年的報税表在提交時，都要接受美國國税局(IRS)的審查。總體而言，2017年至2020年的所得税申報單仍需接受外國、州和城市税收管轄區的審查。 如果我們決定不向某個州或市提交所得税申報單，所有年份都要接受税務管轄區的審查。
税務事宜的最終結果可能與我們的估計和假設不同。任何特定問題的不利解決都需要使用現金，並可能導致所得税支出增加。有利的解決方案將導致所得税支出的減少。
截至12月31日，導致遞延税項資產和負債的税收影響的暫時性差異如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| (千) | | 遞延税項資產 | | 遞延税項負債 | | 遞延税項資產 | | 遞延税項負債 |
| 商譽 | | $ | — | | | $ | 20,134 | | | $ | — | | | $ | 16,424 | |
| 雲計算安排 | | — | | | 7,532 | | | — | | | — | |
| 員工福利計劃 | | — | | | 7,140 | | | — | | | 2,747 | |
| 預付資產 | | — | | | 3,456 | | | — | | | 3,830 | |
| 財產、廠房和設備 | | — | | | 3,366 | | | — | | | 3,200 | |
| 收入確認 | | — | | | 2,659 | | | — | | | 4,752 | |
| 無形資產 | | 26,686 | | | — | | | 14,900 | | | — | |
| 經營租約 | | 11,202 | | | 9,043 | | | 11,409 | | | 10,578 | |
淨營業虧損、税收抵免和資本虧損結轉 | | 7,026 | | | — | | | 7,698 | | | — | |
| 準備金和應計項目 | | 5,848 | | | — | | | 6,154 | | | — | |
| 盤存 | | 4,153 | | | — | | | 2,595 | | | — | |
| 根據CARE法案延期繳納工資税 | | 3,692 | | | — | | | — | | | — | |
| 所有其他 | | 4,003 | | | 3,026 | | | 2,756 | | | 4,623 | |
| 遞延税金總額 | | 62,610 | | | 56,356 | | | 45,512 | | | 46,154 | |
| 估值免税額 | | (11,453) | | | — | | | (10,349) | | | — | |
| 遞延税金淨額 | | $ | 51,157 | | | $ | 56,356 | | | $ | 35,163 | | | $ | 46,154 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的估值免税額主要涉及我們澳大利亞業務的無形相關遞延税項資產、加拿大的資本虧損結轉以及各個州司法管轄區的淨營業虧損結轉，我們目前預計這些資產不會完全實現。截至十二月三十一日止年度的估值免税額變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初餘額 | | $ | (10,349) | | | $ | (1,689) | | | $ | (1,518) | |
| 更改免税額的開支 | | (244) | | | (8,336) | | | (290) | |
| 外幣折算 | | (860) | | | (324) | | | 119 | |
| 餘額，年終 | | $ | (11,453) | | | $ | (10,349) | | | $ | (1,689) | |
截至2020年12月31日，我們的海外子公司的未匯出收益尚未確認遞延所得税，因為這些金額打算無限期地再投資於這些子公司的運營。如果我們一次將所有外國現金和現金等價物匯回美國，税收影響通常僅限於對任何分配徵收的外國預扣税。截至2020年12月31日，我們的海外子公司持有的現金和現金等價物金額為1美元。98,735，主要在加拿大。
截至2020年12月31日，我們有以下淨營業虧損、資本虧損和税收抵免結轉：
•國家淨營業虧損結轉和税收抵免結轉$79,822截止到2050年的不同日期到期；
•外國資本損失結轉$4,993不過期的；
•國外淨營業虧損結轉和研究税收抵免結轉#美元546在截至2036年的不同日期到期；以及
•聯邦淨營業虧損結轉$1,194在2025年至2029年之間的不同日期到期。
我們的員工股票薪酬計劃包括員工股票購買計劃和長期激勵計劃。自2020年4月29日起，我們的股東批准了豪華公司2020長期激勵計劃，同時終止了我們之前的計劃。根據目前的計劃，5.0百萬股普通股，外加因以下原因而發行的任何股票
根據我們先前的計劃發放的賠償的沒收或終止將保留用於發放，4.7截至2020年12月31日，仍有100萬股可供發行。全價值獎勵，如限制性股票、限制性股票單位和業績股票獎勵，使可供發行的股票數量減少了1/3。2.23，或者如果在沒有交付股票的情況下沒收或終止這種獎勵，那麼再次有資格發行的股票數量將乘以以下係數2.23。根據我們目前和以前的計劃，我們已經授予了非限制性股票期權、限制性股票單位、限制性股票和績效股票獎勵。我們目前的計劃還允許發行股票增值權，截至2020年12月31日，我們還沒有授予股票增值權。我們關於確認員工股票獎勵的補償費用的政策可以在附註1中找到。
在截至12月31日的年度，我們的綜合收益(虧損)表中確認了基於股票的補償獎勵的以下金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 限售股及限售股單位 | | $ | 15,066 | | | $ | 13,411 | | | $ | 5,232 | |
| 股票期權 | | 3,689 | | | 2,954 | | | 3,143 | |
| 業績分享獎 | | 2,590 | | | 2,907 | | | 4,502 | |
| 員工購股計劃 | | 479 | | | 430 | | | 501 | |
| 以股份為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 21,824 | | | $ | 19,702 | | | $ | 13,378 | |
| 所得税優惠 | | $ | (5,779) | | | $ | (5,350) | | | $ | (3,946) | |
截至2020年12月31日，我們的合併損益表中尚未確認的未歸屬獎勵的總補償費用為$34,307，扣除估計沒收的影響。這筆金額預計將在以下加權平均期內確認2.3好多年了。
非限制性股票期權 – 所有期權都允許以等同於授予日股票市值的價格購買普通股。期權成為可行使的開始1贈與日期後一年，從2019年開始，每年超過四分之一的背心4好多年了。在2019年之前授予的獎勵每年超過三分之一3好多年了。從2019年開始，期權最多可以行使到10在授予之日之後的幾年內。在2019年之前授予的獎項有7一年的生活。起頭1在授予日期後一年，如果符合條件的退休、死亡或殘疾，期權立即授予，期權可以行使的期限縮短。起頭1於授出日期後一年，在無故非自願終止的情況下，購股權的一部分按比例立即歸屬，可行使購股權的期限縮短。當員工自願終止在公司的僱傭時，他們將喪失未授予的選擇權，並且他們有最多3在被取消之前有幾個月的時間行使既得期權。在有原因的非自願終止的情況下，裁決的全部未行使部分將被取消。根據授標協議的規定，所有期權可在控制權變更後立即授予。布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用以下加權平均假設來確定授予的股票期權的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 無風險利率 | | 1.3 | % | | 2.3 | % | | 2.7 | % |
| 股息率 | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | 2.0 | % |
| 預期波動率 | | 25.8 | % | | 24.5 | % | | 23.0 | % |
| 加權平均期權壽命(年) | | 5.4 | | 5.3 | | 3.9 |
在預期期權期限內的無風險利率是以授予日生效的美國國債收益率曲線為基礎的。股息率是根據支付的歷史股息在期權的預期壽命內估計的。預期波動率是基於我們股票在相當於期權預期壽命的最近一段歷史時期的歷史波動率。預期期權壽命是根據類似撥款的歷史經驗，我們預計員工羣體將行使期權的平均時間長度。
每個選項都可以轉換為1行使時的普通股份額。關於根據當前計劃和以前所有計劃發佈的備選方案的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項數量 (千) | | 每個期權的加權平均行權價 | | 聚合內在價值 (千) | | 加權平均剩餘合同期限 (以年為單位) |
| 出色，2017年12月31日 | | 1,139 | | | $ | 56.51 | | | | | |
| 授與 | | 519 | | | 62.12 | | | | | |
| 練習 | | (339) | | | 42.55 | | | | | |
| 沒收或過期 | | (74) | | | 66.85 | | | | | |
| 出色，2018年12月31日 | | 1,245 | | | 62.04 | | | | | |
| 授與 | | 644 | | | 44.72 | | | | | |
| 練習 | | (21) | | | 32.42 | | | | | |
| 沒收或過期 | | (521) | | | 62.75 | | | | | |
| 傑出，2019年12月31日 | | 1,347 | | | 53.92 | | | | | |
| 授與 | | 1,030 | | | 38.13 | | | | | |
| 練習 | | (12) | | | 38.80 | | | | | |
| 沒收或過期 | | (231) | | | 54.87 | | | | | |
| 傑出，2020年12月31日 | | 2,134 | | | 46.28 | | | $ | 667 | | | 7.2 |
| | | | | | | | |
| 可於2018年12月31日行使 | | 472 | | | $ | 59.90 | | | | | |
| 可於2019年12月31日行使 | | 485 | | | 61.44 | | | | | |
| 可於2020年12月31日行使 | | 654 | | | 57.68 | | | $ | 118 | | | 4.2 |
已授出期權的加權平均授出日公允價值為#美元。6.392020年的每個選項，$8.302019年的每個選項和$10.982018年的每個選項。股票獎勵的內在價值是標的股票的公允價值超過獎勵的行使價格的金額。行使期權的總內在價值為#美元。1182020年，$2922019年和$10,0072018年。
限制性股票單位 – 從2019年開始，我們增加了限制性股票單位獎勵的使用。我們向所有北美員工發放獎勵，我們以限制性股票單位的形式支付之前以現金結算的部分員工獎金，並根據我們的長期激勵計劃授予某些其他獎勵。這些獎勵通常授予3好多年了。
此外，某些管理層員工可以選擇以限制性股票單位的形式獲得獎金的一部分。當員工選擇此付款方式時，我們會額外提供與以下金額相匹配的限制性股票單位100根據獎金計劃賺取的限制性股票單位的百分比。這些獎項背心2自授予之日起數年。在符合條件的退休、死亡、殘疾或控制權變更的情況下，獎勵立即授予。在無故非自願解僱或自願解僱的情況下，員工將獲得獎金計劃下賺取的單位的現金付款，但會沒收公司提供的匹配金額。
除了獎勵員工外，我們董事會的非僱員成員還可以選擇以限制性股票單位的形式獲得全部或部分費用。董事在2月1日十週年紀念日的較早時間獲得發行的股份，以換取單位。ST非僱員董事停止在董事會任職的下一年或該董事預先選定的其他客觀確定的日期的下一年。
每個限制性股票單位可轉換為1歸屬期間結束時普通股的份額。有關我們的限制性股票單位的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 單位數 (千) | | 加權平均授權日單位公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年為單位) |
| 截至2017年12月31日未償還 | | 109 | | | $ | 38.31 | | | |
| 授與 | | 110 | | | 52.32 | | | |
| 既得 | | (22) | | | 48.14 | | | |
| 沒收 | | (2) | | | 74.96 | | | |
| 截至2018年12月31日未償還 | | 195 | | | 45.41 | | | |
| 授與 | | 611 | | | 44.73 | | | |
| 既得 | | (93) | | | 49.31 | | | |
| 沒收 | | (49) | | | 45.40 | | | |
| 截至2019年12月31日未償還 | | 664 | | | 44.35 | | | |
| 授與 | | 628 | | | 37.25 | | | |
| 既得 | | (282) | | | 45.18 | | | |
| 沒收 | | (83) | | | 40.44 | | | |
| 在2020年12月31日未償還 | | 927 | | | 39.68 | | | 1.9 |
在截至2020年12月31日的懸而未決的獎項中，41千個限制性股票單位，價值$1,190計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。截至2020年12月31日，這些單位的公允價值為美元。29每單位和加權平均剩餘合同期限為10月份。
歸屬的限制性股票單位的總公允價值為#美元。7,8392020年，$4,3742019年和$1,6192018年。我們用現金支付了$582020年間, $2632019年和美元78在2018年結清以股份為基礎的債務。
限售股 – 對於根據我們現行的長期激勵計劃授予員工的限制性股票獎勵，在大多數情況下，每年有四分之一的股票授予超過4好多年了。根據我們以前的計劃授予的這些獎勵在年末全部歸我們所有。3年歸屬期間。在符合條件的退休、死亡或殘疾的情況下，或者在控制權發生變化而不授予替代證券的情況下，這些限制立即失效。在無故非自願終止的情況下，根據歸屬期間已過多少，對股份按比例的限制將失效。自願解聘或者無故解聘的，沒收未授予的限售股。
有關未歸屬的限制性股票的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份數目 (千) | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年為單位) |
| 2017年12月31日未歸屬 | | 181 | | | $ | 65.33 | | | |
| 授與 | | 77 | | | 71.29 | | | |
| 既得 | | (76) | | | 69.73 | | | |
| 沒收 | | (14) | | | 66.24 | | | |
| 2018年12月31日未歸屬 | | 168 | | | 66.02 | | | |
| 既得 | | (117) | | | 63.15 | | | |
| 沒收 | | (25) | | | 73.62 | | | |
| 未歸屬於2019年12月31日 | | 26 | | | 71.61 | | | |
| 既得 | | (16) | | | 72.79 | | | |
| 沒收 | | (2) | | | 61.43 | | | |
| 未歸屬於2020年12月31日 | | 8 | | | 71.02 | | | 0.2 |
歸屬的限制性股票的總公允價值為#美元。6002020年，$5,6082019年和$5,3752018年。
業績分享獎 – 我們的業績分享獎有一個3-年歸屬期限。如果實現了與收入和股東總回報有關的業績目標，將在歸屬期末發行股票。如果在合同生效前因任何原因終止僱傭關係1-表演期開始一週年，獎勵被沒收。在該日或之後1-在履約期開始一年的週年紀念日，在符合條件的退休、死亡、殘疾、無正當理由或有充分理由辭職的情況下，按比例發行在履約期結束時授予的股份，如協議所定義的。蒙特卡洛模擬模型使用以下加權平均假設來確定授予的基於市場的業績股票的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 無風險利率 | | 1.4 | % | | 2.3 | % | | 2.4 | % |
| 股息率 | | 2.4 | % | | 3.1 | % | | 1.6 | % |
| 預期波動率 | | 28.6 | % | | 26.8 | % | | 21.6 | % |
在預期獎勵期限內的無風險利率是以授予日生效的美國國債收益率曲線為基礎的。股息率是根據支付的歷史股息在獎勵的預期壽命內估計的。預期波動率是基於我們股票的歷史波動性。
有關未歸屬業績股票的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 業績股 (千) | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (以年為單位) |
| 2017年12月31日未歸屬 | | 255 | | | $ | 63.42 | | | |
授與(1) | | 91 | | | 74.49 | | | |
| 沒收 | | (48) | | | 59.32 | | | |
| 既得 | | (45) | | | 67.10 | | | |
對已實現的績效結果進行調整(2) | | (3) | | | 67.11 | | | |
| 2018年12月31日未歸屬 | | 250 | | | 67.54 | | | |
授與(1) | | 151 | | | 41.79 | | | |
| 沒收 | | (38) | | | 54.42 | | | |
| 既得 | | (118) | | | 59.67 | | | |
對已實現的績效結果進行調整(2) | | 7 | | | 54.42 | | | |
| 未歸屬於2019年12月31日 | | 252 | | | 57.64 | | | |
授與(1) | | 127 | | | 36.06 | | | |
| 沒收 | | (23) | | | 62.18 | | | |
| 既得 | | (61) | | | 71.03 | | | |
| 未歸屬於2020年12月31日 | | 295 | | | 45.20 | | | 1.4 |
(1) 反映在實現目標績效目標的前提下授予的獎勵。
(2)反映業績期末獲得的獎勵與目標股數之間的差額。
員工購股計劃 – 在2020年間，125根據這一計劃，發行了1000股，價格從1美元到1美元不等。18.22至$40.97。在2019年期間，65根據這一計劃，發行了1000股，價格從1美元到1美元不等。37.93至$39.92。2018年，53根據這一計劃，發行了1000股，價格從1美元到1美元不等。50.09至$63.13.
利潤分享/401(K)計劃 –到2019年12月31日，我們維持了401(K)/利潤分享計劃，為某些員工提供退休福利。該計劃涵蓋了大多數全職員工，以及一些兼職員工。員工服務滿30天后有資格參加該計劃。自2020年1月1日起，該計劃的利潤分享部分已停止。
401(K)計劃由員工和豪華酒店共同繳納。僱員最高可供款至50符合條件的工資的%，取決於美國國税局的限制和計劃的條款和條件。對於大多數員工來説，我們通常會匹配100第一個的百分比1工資供款的百分比，以及50下一個的%5從員工工作滿一年後的第一個季度的第一天開始，貢獻工資的%。從2020年4月1日起，我們暫停了公司Match，以努力在新冠肺炎大流行期間保持流動性。終止利潤分享計劃下的貢獻完全由Deluxe提供，並根據公司的業績而有所不同。所有僱員和僱主的繳費都匯給該計劃的受託人。該計劃提供的福利是從信託積累的資金中支付的。
員工在投資他們的401(K)/利潤分享計劃基金時有廣泛的投資選擇可供選擇。投資我們的普通股不是這些選擇之一，儘管員工選擇的基金有時可能持有我們的普通股。
現金獎勵計劃 –我們提供短期現金獎金計劃，員工可以根據公司在特定財年的整體業績獲得現金獎金。賺取的款項在年底後不久直接支付給員工。
截至12月31日的年度，在這些計劃的綜合收益(虧損)表中確認的費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
績效薪酬計劃(1) | | $ | 11,032 | | | $ | 21,143 | | | $ | 20,297 | |
| 401(K)費用 | | 2,823 | | | 10,176 | | | 9,686 | |
(1) 不包括基於股份的薪酬的費用，這在附註12中進行了討論。
延期補償計劃 –我們有一個不受限制的遞延薪酬計劃，允許符合條件的員工推遲部分薪酬。參與者可以選擇最多推遲到100他們基本工資的%，外加最高50他們全年獎金的%。根據本計劃遞延的補償記入由計劃參與者選擇的虛擬投資的鏡像回報率衡量的收益或虧損，這與根據我們的401(K)計劃投資的基金的可用投資類似。每位參與者均可獲得全部遞延薪酬和收益。參加者可選擇在終止僱傭或傷殘時以一次性付款或按月分期付款方式收取遞延款項。根據這項計劃，我們的總負債為$。4,816截至2020年12月31日和美元5,036截至2019年12月31日。這些金額反映在合併資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中。我們持有不可撤銷的拉比信託基金的投資，以支持我們的延期補償計劃。這些資產包括對公司擁有的人壽保險保單的投資，這些投資包括在綜合資產負債表上的長期投資中，總額為#美元。11,591截至2020年12月31日和美元11,204截至2019年12月31日。
我們歷來為大量退休的美國僱員提供一定的醫療福利。在2002年1月1日之前聘用的員工，如果他們在退休前達到適當的服務年限和年齡，就有資格享受福利。2002年1月1日或以後受僱的員工沒有資格參加該計劃。除了我們的退休人員醫療保健計劃外，我們還有一項美國補充性高管退休計劃(SERP)。SERP不再是一個積極的計劃。它不會添加新的參與者，所有當前參與者都已退休。SERP沒有計劃資產，但我們的義務完全來自對公司擁有的人壽保險保單的投資。
債務和資金狀況 – 下表總結了2020和2019年期間福利義務、計劃資產和資金狀況的變化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃(1) |
| 福利義務的變化： | | | | |
| 福利義務，2018年12月31日 | | $ | 73,717 | | | $ | 3,148 | |
| 利息成本 | | 2,617 | | | 111 | |
| 淨精算損失 | | 5,012 | | | 316 | |
| 從計劃資產和公司資金支付的福利 | | (8,171) | | | (324) | |
| 福利義務，2019年12月31日 | | 73,175 | | | 3,251 | |
| 利息成本 | | 1,835 | | | 76 | |
| 淨精算損失 | | 218 | | | 340 | |
| 從計劃資產和公司資金支付的福利 | | (7,064) | | | (324) | |
| 福利義務，2020年12月31日 | | $ | 68,164 | | | $ | 3,343 | |
| 計劃資產變更： | | | | |
| 計劃資產公允價值，2018年12月31日 | | $ | 114,976 | | | $ | — | |
| 計劃資產回報率 | | 21,179 | | | — | |
| 已支付的福利 | | (6,237) | | | — | |
| 計劃資產公允價值，2019年12月31日 | | 129,918 | | | — | |
| 計劃資產回報率 | | 15,741 | | | — | |
| 已支付的福利 | | (6,287) | | | — | |
| 計劃資產公允價值，2020年12月31日 | | $ | 139,372 | | | $ | — | |
| | | | |
| 資金狀況，2019年12月31日 | | $ | 56,743 | | | $ | (3,251) | |
| 資助狀況，2020年12月31日 | | $ | 71,208 | | | $ | (3,343) | |
(1) 累計福利義務等於預計福利義務。
截至12月31日，我們計劃的資金狀況在綜合資產負債表中確認如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 其他非流動資產 | | $ | 71,208 | | | $ | 56,743 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 應計負債 | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
| 其他非流動負債 | | — | | | — | | | 3,019 | | | 2,927 | |
截至12月31日，累計其他全面虧損中未確認為退休後福利收入組成部分的金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 未被認可的先前服務積分 | | $ | 11,335 | | | $ | 12,756 | |
| 未確認的精算淨損失 | | (35,454) | | | (45,319) | |
| 税收效應 | | 2,163 | | | 4,157 | |
在累計其他綜合虧損中確認的税後淨額 | | $ | (21,956) | | | $ | (28,406) | |
未確認的先前服務抵免與我們的退休後福利計劃有關，是先前計劃修訂的結果，這些修訂減少了累積的退休後福利義務。減税首先用於減少任何現有的未確認的先前服務成本，然後用於減少任何剩餘的未確認的過渡義務。超出的部分是未確認的先前服務信用。以前的服務積分在每次計劃修訂時按計劃參與人的剩餘預期壽命按直線攤銷。
未確認的淨精算損益源於與假設不同的經驗和假設的變化。2020年期間產生的淨精算虧損主要是由於用於貼現福利義務的貼現率下降，但被我們的索賠和其他經驗部分抵消。2019年期間產生的淨精算損失主要是由於用於貼現福利義務的貼現率降低。我們退休後福利計劃的未確認精算損益在非活躍計劃參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷，因為很大比例的計劃參與者被歸類為非活躍計劃參與者。此攤銷期限目前為8.7年.
退休後福利收入 – 截至12月31日的年度退休後福利收入由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息成本 | | $ | 1,911 | | | $ | 2,727 | | | $ | 2,626 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (7,619) | | | (6,957) | | | (7,737) | |
| 攤銷先前服務信用 | | (1,421) | | | (1,421) | | | (1,421) | |
| 精算損失淨額攤銷 | | 2,301 | | | 3,223 | | | 2,884 | |
| 定期福利淨收入 | | $ | (4,828) | | | $ | (2,428) | | | $ | (3,648) | |
精算假設 – 在衡量截至12月31日的福利義務時，使用了以下貼現率假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 貼現率 | | 2.16 | % | | 3.03 | % | | 1.74 | % | | 2.76 | % |
在衡量截至12月31日的年度的定期福利淨收入時，使用了以下假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 | | 養老金計劃 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 貼現率 | | 3.03 | % | | 4.13 | % | | 3.46 | % | | 2.76 | % | | 4.01 | % | | 3.35 | % |
| 計劃資產的預期回報率 | | 6.00 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | — | | | — | | | — | |
貼現率假設是基於目前可用的高質量固定收益工具的回報率，這些工具的現金流與預期福利支付的時間和金額接近。在確定計劃資產的預期長期回報率時，我們利用我們的歷史回報，然後根據估計的通貨膨脹和預計的市場回報對這些回報進行調整。我們的通脹假設主要基於對歷史通脹數據的分析。
在衡量我們退休後福利計劃截至12月31日的福利義務時，使用了以下醫療成本趨勢率的假設：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 65歲以下參賽者 | | 參與者年齡在65歲及以上 | | 65歲以下參賽者 | | 參與者年齡在65歲及以上 | | 65歲以下參賽者 | | 參與者年齡在65歲及以上 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | | 7.2 | % | | 8.0 | % | | 7.4 | % | | 8.4 | % | | 7.7 | % | | 8.7 | % |
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | | 2030 | | 2030 | | 2029 | | 2029 | | 2029 | | 2029 |
計劃資產 --截至12月31日，按資產類別劃分的計劃資產分配情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休後福利計劃 |
| | 2020 | | 2019 |
| 抵押貸款支持證券 | | 24 | % | | 24 | % |
| 美國公司債務證券 | | 21 | % | | 15 | % |
| 國際股權證券 | | 20 | % | | 19 | % |
| 美國大盤股證券 | | 17 | % | | 24 | % |
| 政府債務證券 | | 15 | % | | 14 | % |
| 美國中小市值股權證券 | | 3 | % | | 4 | % |
| 總計 | | 100 | % | | 100 | % |
我們的退休後福利計劃擁有旨在履行長期義務的資產。為履行該等責任，我們採用全面回報投資方法，考慮現金流量需求，並按預計標準差衡量，以平衡長期預期回報與預期資產風險。風險容忍度是通過考慮預計的計劃負債、計劃的資金狀況、預計的流動性需求和我們的財務狀況來建立的。
我們退休後福利計劃的目標資產配置百分比是基於我們的負債和資產預測。計劃資產的定向配置為60%的固定收益證券，17%大盤股證券，20%國際股權證券和3中小盤股票型證券的比例。
截至2020年12月31日，有關計劃資產公允價值計量的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量使用 | | | | |
| | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 | | 按資產淨值計量的投資 | | 截至的公允價值
十二月三十一號，
2020 |
| (千) | | (1級) | | 一級(2級) | | (3級) | | |
| 抵押貸款支持證券 | | $ | — | | | $ | 10,546 | | | $ | — | | | $ | 22,507 | | | $ | 33,053 | |
| 美國公司債務證券 | | — | | | 27,439 | | | — | | | 1,474 | | | 28,913 | |
| 國際股權證券 | | 24,512 | | | 3,632 | | | — | | | — | | | 28,144 | |
美國大盤股證券 | | — | | | 24,536 | | | — | | | — | | | 24,536 | |
| 政府債務證券 | | — | | | 20,357 | | | — | | | — | | | 20,357 | |
美國中小市值股權證券 | | 3,406 | | | 356 | | | — | | | — | | | 3,762 | |
| 其他債務證券 | | 387 | | | 220 | | | — | | | — | | | 607 | |
| 計劃資產 | | $ | 28,305 | | | $ | 87,086 | | | $ | — | | | $ | 23,981 | | | $ | 139,372 | |
截至2019年12月31日，有關計劃資產公允價值計量的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量使用 | | | | |
| | 相同資產在活躍市場的報價 | | 重要的其他可觀察到的輸入 | | 不可觀測的重要輸入 | | 按資產淨值計量的投資 | | 截至的公允價值
十二月三十一號，
2019 |
| (千) | | (1級) | | 一級(2級) | | (3級) | | |
美國大盤股證券 | | $ | — | | | $ | 30,990 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,990 | |
| 抵押貸款支持證券 | | — | | | 13,060 | | | — | | | 17,768 | | | 30,828 | |
| 國際股權證券 | | 20,859 | | | 3,173 | | | — | | | — | | | 24,032 | |
| 美國公司債務證券 | | — | | | 14,771 | | | — | | | 5,184 | | | 19,955 | |
| 政府債務證券 | | — | | | 18,776 | | | — | | | — | | | 18,776 | |
美國中小市值股權證券 | | 4,228 | | | 363 | | | — | | | — | | | 4,591 | |
| 其他債務證券 | | 529 | | | 217 | | | — | | | — | | | 746 | |
| 計劃資產 | | $ | 25,616 | | | $ | 81,350 | | | $ | — | | | $ | 22,952 | | | $ | 129,918 | |
二級抵押貸款支持證券的公允價值是使用定價模型估計的，投入主要來自可觀察到的市場數據。我們其他二級債務證券的公允價值通常使用定價模型、具有類似特徵的證券報價或貼現現金流計算來估計，這些計算最大限度地增加了可觀察到的投入，例如根據交易和其他相關市場信息調整的類似工具的當前收益率。我們的政策是確認發生轉移的報告期結束時公允價值水平之間的轉移。
現金流 -我們製造了不是的過去3年對計劃資產的貢獻。
我們已經通過對公司擁有的人壽保險保單的投資，為SERP義務提供了全部資金。這些保單的現金退回價值計入綜合資產負債表上的長期投資，總額為#美元。7,095截至2020年12月31日和美元7,136截至2019年12月31日。
下列福利付款預計將在所示年份支付：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 退休後福利計劃 | 養老金計劃 |
| 2021 | | $ | 6,283 | | | $ | 320 | |
| 2022 | | 6,129 | | | 310 | |
| 2023 | | 5,905 | | | 300 | |
| 2024 | | 5,568 | | | 290 | |
| 2025 | | 5,137 | | | 280 | |
| 2026 - 2030 | | 20,189 | | | 1,170 | |
未償債務包括從我們的循環信貸安排中提取的金額#美元。840,000截至2020年12月31日和美元883,500截至2019年12月31日。截至2020年12月31日，我們循環信貸安排下的可用資金總額為$1,150,000。這項貸款包括手風琴功能，允許我們在徵得貸款人同意的情況下，將信貸承諾增加到不超過$的總額。1,425,000。信貸安排將於2023年3月到期。我們的季度承諾費從0.175%至0.35%基於我們的槓桿率。在信貸安排下提取的金額的加權平均利率為2.01截至2020年12月31日的百分比，以及3.03截至2019年12月31日。2019年7月，我們執行了一項利率互換，將美元200,000從固定利率債務的信貸安排中提取的金額。更多信息可在注7中找到。
信貸協議項下的借款以我們幾乎所有的個人和無形財產為抵押。管理我們信貸安排的信貸協議包含關於子公司債務和資本支出水平的限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務過程以外的某些資產出售以及協議中定義的控制權變更的慣例契約。協議還要求我們保持一定的財務比率，包括最高槓杆率為3.5以及信貸協議中規定的綜合利息和税前收益與綜合利息支出的最低比率為3.0。此外，本協議還包含慣常的陳述和擔保，其中包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。
根據我們的信貸協議條款，目前對股息和股票回購的金額沒有限制。然而，如果我們的槓桿率(定義為總債務減去不受限制的現金與EBITDA之比)超過2.75如果為1，股息和股票回購的金額將有年度限制。
截至12月31日止年度，我們信貸安排項下的每日平均未償還金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 循環信貸安排： | | | | | | |
| 日均未付金額 | | $ | 1,016,896 | | | $ | 925,715 | | | $ | 731,110 | |
| 加權平均利率 | | 2.12 | % | | 3.54 | % | | 3.24 | % |
定期貸款安排：(1) | | | | | | |
| 日均未付金額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,638 | |
| 加權平均利率 | | — | | | — | | | 2.97 | % |
(1) 2018年，我們在浮動利率定期貸款安排下有未償還的借款。這些款項已於2018年3月償還。
截至2020年12月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：
| | | | | | | | |
| (千) | | 可用總數 |
| 循環信貸安排承諾 | | $ | 1,150,000 | |
| 從循環信貸安排中提取的金額 | | (840,000) | |
未償還信用證(1) | | (7,658) | |
| 截至2020年12月31日的可供借款淨額 | | $ | 302,342 | |
(1) 根據某些州的要求，我們使用備用信用證主要是為了抵押與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠相關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。
我們已經為我們的大部分設施簽訂了運營租約。這些房地產租約的剩餘期限最長可達9年，加權平均剩餘期限為4.8截至2020年12月31日。我們利用這些設施的租賃來限制我們面臨與所有權相關的風險，如房地產價格的波動，並保持我們房地產使用的靈活性。我們還簽訂了某些設備的運營租賃，主要是生產打印機和數據中心設備。我們的某些租約包括延長租期的選擇權。續約期對營業租賃資產和負債的入賬金額影響不大。
我們已經簽訂了某些信息技術硬件的融資租賃協議。截至2020年12月31日或2019年12月31日，相關租賃資產及相關租賃負債的賬面淨值並不重大。
運營租賃費用為$20,9282020和$19,1132019年。與經營租賃有關的租金費用為#美元。23,9282018年。有關我們的經營租賃的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 經營性現金流出 | | $ | 19,026 | | | $ | 17,737 | |
| 期內以租賃義務換取的租賃資產 | | 11,000 | | | 11,637 | |
| | | | |
| | 十二月三十一號， |
| (千) | | 2020 | | 2019 |
| 經營性租賃資產 | | $ | 35,906 | | | $ | 44,372 | |
| | | | |
| 應計負債 | | $ | 11,589 | | | $ | 12,898 | |
| 經營租賃負債 | | 28,344 | | | 33,585 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 39,933 | | | $ | 46,483 | |
| 加權-平均剩餘租期(以年為單位) | | 4.7 | | 5.1 |
| 加權平均貼現率 | | 3.1 | % | | 3.4 | % |
經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | | | | |
| (千) | | 經營租賃義務 |
| 2021 | | $ | 12,632 | |
| 2022 | | 10,616 | |
| 2023 | | 6,170 | |
| 2024 | | 4,688 | |
| 2025 | | 2,752 | |
| 此後 | | 6,528 | |
| 租賃付款總額 | | 43,386 | |
| 扣除的利息 | | (3,453) | |
| 租賃付款現值 | | $ | 39,933 | |
在2020年第三季度，我們在明尼蘇達州和佐治亞州簽訂了新設施的租約，條款為16年和6分別是幾年。因此，我們的總租賃義務增加了大約$65,441，附$5992021年到期，$4,7922022年到期，$6,4432023年到期，$6,5912024年到期，$6,7422025年到期，以及$40,274從那以後到2037年。明尼蘇達州的租約包括一個選項，允許我們在2032年終止租約，提前終止租約的罰款估計為$。4,370。由於這些租賃尚未開始，截至2020年12月31日，它們沒有反映在我們的綜合資產負債表上。
彌償 -在正常的業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償語言的協議。這些賠償條款一般包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由我們違反合同條款引起的。在處置資產或業務時，吾等經常提供陳述、擔保及/或賠償，以涵蓋各種風險，包括(例如)資產的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險、調查及補救廢物處置地點及製造設施的環境污染的責任，以及與處置前期間有關的不明税務責任及法律事宜。我們沒有能力估計這類賠償的潛在責任，因為它們與未知的情況有關。然而，我們不相信這些賠償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已經記錄了與環境問題相關的已知賠償責任。截至2020年12月31日或2019年12月31日，這些負債並不重大。
自我保險 -我們為某些費用自行投保，主要是為在職僱員和長期傷殘僱員提供工傷賠償、醫療和牙科福利。與這些項目相關的負債是我們對已報告索賠的最終債務加上已發生但未報告的負債的最佳估計，總額為#美元。9,046截至2020年12月31日和美元7,576截至2019年12月31日。這些應計項目計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。我們的工人賠償責任是按現值記錄的。截至2020年12月31日或2019年12月31日，貼現和未貼現負債之間的差異並不顯著。
我們的自我保險負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。如果未來的事件和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些負債的估計應計項目可能會受到重大影響。
訴訟-記錄的法律事項負債，以及過去3年每年記錄的相關費用，對我們的財務狀況、經營結果或流動資金並不重要，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後都不會對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會對我們在裁決發生期間或未來期間的財務狀況、經營結果或流動性造成實質性的不利影響。
2018年10月，我們的董事會授權回購高達$500,000我們的普通股。此授權沒有到期日。在2020年間，我們回購了0.5百萬股，價值$14,000在2019年，我們回購了2.6百萬股，價值$118,547在此授權下。截至2020年12月31日，美元287,452仍然可以回購。根據當前和以前的授權，我們回購了3.6百萬股，價值$200,0002018年。
多年來，我們一直在3可報告的業務部門：小型企業服務、金融服務和直接支票。這些細分市場通常是按客户類型組織的，反映了我們管理公司的方式。從2020年1月1日起，我們重組了可報告的業務部門，以適應結構和管理報告的變化，以支持我們的增長戰略。我們現在正在運營4可報告細分市場，通常按產品類型組織，如下所示：
•付款-這一部門包括我們的財務管理解決方案，包括匯款和密碼箱處理、遠程存款捕獲、應收賬款管理、支付處理和無紙化財務管理，此外還包括工資和支付服務，包括豪華支付交易所(Deluxe Payment Exchange)以及欺詐和安全服務。
• 雲解決方案-這一細分市場包括網站託管和設計服務、數據驅動的營銷解決方案和託管解決方案，包括數字參與、標識設計、金融機構盈利報告和業務合併服務。
•促銷解決方案-這一細分市場包括商業表格、配件、廣告特長、促銷服裝、零售包裝和戰略採購服務。
•支票-此部分包括打印的個人支票和商務支票。
各分部的會計政策與附註1所述相同。當成本直接歸因於某個分部時，我們將共享服務功能的公司成本分配給我們的業務分部。這包括一定的銷售和營銷、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律成本。非直接歸因於業務部門的成本報告為公司運營，主要包括營銷、會計、信息技術、設施、行政管理以及支持公司職能的法律、税收和庫房成本。公司運營還包括其他收入。我們所有的部門主要在美國運營，在加拿大也有一些業務。此外，雲解決方案在澳大利亞和歐洲部分地區有業務，在中美洲和南美洲也有合作伙伴。不是的單一客户所佔比例超過10過去3年合併收入的%。
在新的部門結構下，我們的首席運營決策者(即首席執行官)在決定如何分配資源和評估部門經營業績時，會在調整後的基礎上審查每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。每個部門的調整後EBITDA不包括折舊和攤銷費用、利息費用、所得税費用和某些其他金額，這些金額可能包括
時間：資產減損費用；重組、整合和其他成本；首席執行官換屆成本；基於股票的薪酬支出；收購交易成本；某些與法律相關的費用；以及出售業務和客户名單的損益。我們的首席執行官在就我們的可報告業務部門做出投資或運營決策時，不會審查部門資產信息。
以下是我們截至12月31日的年度的部門信息。2019年和2018年的細分市場信息已修訂，以反映我們當前的細分市場結構。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 付款： | | | | | | |
| 營業收入 | | $301,901 | | | $269,573 | | | $224,546 | |
| 調整後的EBITDA | | 68,117 | | | 74,384 | | | 59,016 | |
| 雲解決方案： | | | | | | |
| 營業收入 | | 252,773 | | | 318,383 | | | 307,589 | |
| 調整後的EBITDA | | 61,580 | | | 77,199 | | | 69,976 | |
| 促銷解決方案： | | | | | | |
| 營業收入 | | 529,649 | | | 640,892 | | | 658,357 | |
| 調整後的EBITDA | | 66,620 | | | 101,293 | | | 105,586 | |
| 檢查： | | | | | | |
| 營業收入 | | 706,458 | | | 779,867 | | | 807,533 | |
| 調整後的EBITDA | | 341,705 | | | 402,662 | | | 415,221 | |
| 總細分市場： | | | | | | |
| 營業收入 | | $1,790,781 | | | $2,008,715 | | | $1,998,025 | |
| 調整後的EBITDA | | 538,022 | | | 655,538 | | | 649,799 | |
下表顯示了總分部調整後的EBITDA與所得税前綜合收益(虧損)的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 調整後的總部門EBITDA | | $ | 538,022 | | | $ | 655,538 | | | $ | 649,799 | |
| 公司運營 | | (173,480) | | | (174,672) | | | (140,502) | |
| 折舊攤銷 | | (110,792) | | | (126,036) | | | (131,100) | |
| 利息支出 | | (23,140) | | | (34,682) | | | (27,112) | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | 91 | | | — | | | — | |
| 資產減值費用 | | (97,973) | | | (390,980) | | | (101,319) | |
| 重組、整合和其他成本 | | (80,665) | | | (79,511) | | | (21,203) | |
CEO交接成本(1) | | 30 | | | (9,390) | | | (7,210) | |
| 基於股份的薪酬費用 | | (21,824) | | | (19,138) | | | (11,689) | |
| 收購交易成本 | | (8) | | | (215) | | | (1,719) | |
| 某些與法律相關的福利(費用) | | 2,164 | | | (6,420) | | | (10,502) | |
| (虧損)企業和客户名單的銷售收益 | | (1,846) | | | (124) | | | 15,641 | |
| 償債損失 | | — | | | — | | | (453) | |
| 所得税前收入(虧損) | | $ | 30,579 | | | $ | (185,630) | | | $ | 212,631 | |
(1)在2019年和2018年，包括與修改某些獎勵相關的基於股票的薪酬支出，同時我們的首席執行官換屆(注10)。
下表列出了按我們提供的產品和服務分類的收入。在2020年1月1日調整我們的可報告部門的同時，我們完善了按產品和服務提供的收入分解。因此，上一年報告的某些金額已經從以前報告的金額進行了修訂。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (千) | | 付款 | | 雲解決方案 | | 促銷解決方案 | | 支票 | | 固形 |
| 支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 706,458 | | | $ | 706,458 | |
| 表格及其他產品 | | — | | | — | | | 316,245 | | | — | | | 316,245 | |
| 庫房管理解決方案 | | 226,105 | | | — | | | — | | | — | | | 226,105 | |
| 營銷和促銷解決方案 | | — | | | — | | | 213,404 | | | — | | | 213,404 | |
Web和託管解決方案 | | — | | | 133,618 | | | — | | | — | | | 133,618 | |
| 數據驅動的營銷解決方案 | | — | | | 119,155 | | | — | | | — | | | 119,155 | |
| 其他支付解決方案 | | 75,796 | | | — | | | — | | | — | | | 75,796 | |
| 總收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| (千) | | 付款 | | 雲解決方案 | | 促銷解決方案 | | 支票 | | 固形 |
| 支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779,867 | | | $ | 779,867 | |
| 表格及其他產品 | | — | | | — | | | 348,757 | | | — | | | 348,757 | |
| 庫房管理解決方案 | | 193,527 | | | — | | | — | | | — | | | 193,527 | |
| 營銷和促銷解決方案 | | — | | | — | | | 292,135 | | | — | | | 292,135 | |
Web和託管解決方案 | | — | | | 156,097 | | | — | | | — | | | 156,097 | |
| 數據驅動的營銷解決方案 | | — | | | 162,286 | | | — | | | — | | | 162,286 | |
| 其他支付解決方案 | | 76,046 | | | — | | | — | | | — | | | 76,046 | |
| 總收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| (千) | | 付款 | | 雲解決方案 | | 促銷解決方案 | | 支票 | | 固形 |
| 支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 807,533 | | | $ | 807,533 | |
| 表格及其他產品 | | — | | | — | | | 357,700 | | | — | | | 357,700 | |
| 庫房管理解決方案 | | 148,011 | | | — | | | — | | | — | | | 148,011 | |
| 營銷和促銷解決方案 | | — | | | — | | | 300,657 | | | — | | | 300,657 | |
Web和託管解決方案 | | — | | | 156,164 | | | — | | | — | | | 156,164 | |
| 數據驅動的營銷解決方案 | | — | | | 151,425 | | | — | | | — | | | 151,425 | |
| 其他支付解決方案 | | 76,535 | | | — | | | — | | | — | | | 76,535 | |
| 總收入 | | $ | 224,546 | | | $ | 307,589 | | | $ | 658,357 | | | $ | 807,533 | | | $ | 1,998,025 | |
下表列出了按地理位置(基於發貨地點或提供服務的地點)分類的收入。我們幾乎所有的長期資產都位於美國。我們外國子公司的長期資產主要位於加拿大和澳大利亞，這對我們的綜合財務狀況並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千) | | 付款 | | 雲解決方案 | | 促銷解決方案 | | 支票 | | 固形 |
| 截至2020年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 266,920 | | | $ | 220,699 | | | $ | 506,240 | | | $ | 684,328 | | | $ | 1,678,187 | |
| 外國，主要是加拿大和澳大利亞 | | 34,981 | | | 32,074 | | | 23,409 | | | 22,130 | | | 112,594 | |
| 總收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
| 截至2019年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 233,152 | | | $ | 283,695 | | | $ | 613,830 | | | $ | 757,359 | | | $ | 1,888,036 | |
| 外國，主要是加拿大和澳大利亞 | | 36,421 | | | 34,688 | | | 27,062 | | | 22,508 | | | 120,679 | |
| 總收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
| 截至2018年12月31日的年度： | | | | | | | | | | |
| 美國 | | $ | 188,156 | | | $ | 269,919 | | | $ | 629,592 | | | $ | 783,708 | | | $ | 1,871,375 | |
| 外國，主要是加拿大和澳大利亞 | | 36,390 | | | 37,670 | | | 28,765 | | | 23,825 | | | 126,650 | |
| 總收入 | | $ | 224,546 | | | $ | 307,589 | | | $ | 658,357 | | | $ | 807,533 | | | $ | 1,998,025 | |
新冠肺炎疫情對我們業務的影響在繼續演變。因此，我們不確定這對我們未來的財務狀況、流動性和/或經營結果的影響。這種不確定性影響了編制這些合併財務報表時所做的幾個假設和估計。如附註8所述，新冠肺炎疫情在2020年第一季度導致商譽減損觸發事件，因為疫情的不利經濟影響大幅減少了對我們向客户提供的產品和服務的需求。大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務取決於未來的事態發展，包括大流行的嚴重程度和持續時間、疫苗的時機和有效性、業務和勞動力中斷以及最終倒閉的企業數量。我們對資產減值的評估要求我們對被評估資產的生命週期內的這些未來事件做出假設。這需要很大的判斷力，實際結果可能與我們的估計大不相同。由於新冠肺炎的持續影響，我們未來可能需要記錄額外的商譽或其他資產減值費用。
我們持有來自促銷解決方案分銷商的應收貸款和票據$37,076截至2020年12月31日。這些分銷商主要向受到新冠肺炎疫情嚴重影響的小企業銷售產品和服務。截至2020年12月31日，我們對這些應收賬款的預期信用損失撥備為$3,995雖然這一數字中的大部分不是由大流行的影響推動的。我們利用了我們已知的所有信息來確定這項津貼，以及與我們的應收貿易賬款相關的津貼。如果我們的假設被證明是錯誤的，我們可能需要在未來記錄額外的壞賬費用。此外，圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性可能會影響我們對庫存陳舊和工人賠償責任的估計，從而可能導致未來的額外費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年季度 |
| (單位為千，每股除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 總收入 | | $ | 486,423 | | | $ | 410,405 | | | $ | 439,461 | | | $ | 454,492 | |
| 毛利 | | 284,374 | | | 248,122 | | | 265,000 | | | 262,514 | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | (60,131) | | | 14,859 | | | 29,417 | | | 24,663 | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 基本型 | | (1.43) | | | 0.36 | | | 0.70 | | | 0.59 | |
| 稀釋 | | (1.45) | | | 0.35 | | | 0.70 | | | 0.58 | |
| 每股現金股息 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年季度 |
| (單位為千，每股除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 總收入 | | $ | 499,065 | | | $ | 493,986 | | | $ | 493,593 | | | $ | 522,071 | |
| 毛利 | | 299,442 | | | 291,458 | | | 289,870 | | | 315,010 | |
| 可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損) | | 41,190 | | | 32,582 | | | (318,493) | | | 44,824 | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | | | | |
| 基本型 | | 0.93 | | | 0.75 | | | (7.49) | | | 1.06 | |
| 稀釋 | | 0.93 | | | 0.75 | | | (7.49) | | | 1.06 | |
| 每股現金股息 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | |
影響我們季度業績可比性的重要項目如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年季度 |
| (千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 資產減值費用 | | $ | 90,330 | | | $ | 4,883 | | | $ | 2,760 | | | $ | — | |
| 重組和整合費用 | | 18,483 | | | 20,382 | | | 18,923 | | | 21,551 | |
離散所得税費用(福利)(1) | | 13,406 | | | 661 | | | 353 | | | (837) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年季度 |
| (千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| 資產減值費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,980 | | | $ | — | |
| 重組和整合費用 | | 6,283 | | | 17,497 | | | 27,674 | | | 23,356 | |
| 某些與法律有關的費用 | | 412 | | | 6,005 | | | — | | | 3 | |
| CEO交接成本 | | 5,488 | | | 1,906 | | | 1,145 | | | 851 | |
其他離散所得税費用(福利)(1) | | 926 | | | 1,194 | | | 62,854 | | | (298) | |
(1) 主要涉及以股份為基礎的補償和商譽減值費用中不可扣除部分的税收影響。
沒有。
披露控制和程序-截至本報告所涉期間結束時，即2020年12月31日(“評估日期”)，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序有效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告的內部控制 – 在截至2020年12月31日的季度內，我們的財務報告內部控制在與我們的評估相關的情況下沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告-我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是一種旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們採用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會在#年提出的標準。內部控制-集成框架(2013年)。基於這一評估，我們得出結論，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。普華永道會計師事務所出具的關於我們財務報告內部控制的認證報告見於本報告第8項。
沒有。
第三部分
除另有説明外，第10項至第14項所要求的信息通過引用納入我們的最終委託書中，並將在我們的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(SEC)，第10項的高管部分除外，該部分包括在本報告的第一部分第1項中。
見本報告第一部分第1項“關於我們執行幹事的信息”。委託書中題為“第1項：董事選舉”、“董事會結構與治理-審計委員會財務專長；投訴處理程序”、“董事會結構與治理-委員會成員與職責-審計委員會”、“董事會結構與治理-董事遴選程序”和“董事會結構與治理-商業道德準則”的章節被納入本報告作為參考。
我們的商業道德準則全文發佈在我們的投資者關係網站上，網址是：Deluxe.com/Investor-Relationship。我們打算滿足表格8-K第5.05項關於修訂或豁免條款的披露要求
通過在我們的網站上上述指定的地址和地點張貼這些信息，適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員的“商業道德守則”。
委託書中題為“高管薪酬-薪酬委員會報告”、“高管薪酬”和“董事會結構和治理--非僱員董事薪酬”的章節被納入本報告作為參考。
| | |
| 項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
委託書中題為“股票所有權和報告--某些受益所有者和管理層的擔保所有權”的章節通過引用併入本報告。
下表提供了截至2020年12月31日我們所有股權薪酬計劃的相關信息：
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 在行使未償還期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) | |
股東批准的股權補償計劃 | | 3,355,579 | | (1) | $ | 46.28 | | (1) | 8,008,630 | | (2) |
未經股東批准的股權薪酬計劃 | | — | | | — | | | — | | |
| 總計 | | 3,355,579 | | | $ | 46.28 | | | 8,008,630 | | |
(1)包括根據我們的2020長期激勵計劃和我們之前的股票激勵計劃授予的獎勵。在行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量包括2133,974股未償還股票期權、926,568股限制性股票單位獎勵和295,037股未償還績效股票獎勵。績效股票的數量反映了截至2020年12月31日的未償還獎勵的目標金額。績效股票獎勵項下的實際發行股票數量將在目標金額的0%至200%之間，這取決於我們的績效相對於績效期間結束後我們的薪酬委員會確定的適用績效目標。績效股和限制性股票單位獎勵不包括在歸屬時不需要考慮的未償還期權、認股權證和權利的加權平均行權價。
(2)包括根據我們修訂和重訂的2000員工購股計劃預留供發行的3,285,569股，以及根據我們的2020年長期激勵計劃可供發行的4,723,061股。根據2020年長期激勵計劃，限制性股票、限制性股票單位和基於股票的業績獎勵等全價值獎勵將可供發行的股票數量減少2.23倍，或者如果此類獎勵在沒有交付股票的情況下被沒收或終止，再次符合發行資格的股票數量將乘以2.23倍。
委託書中題為“董事會結構和治理-董事會監督和董事獨立性”和“董事會結構和治理-與關聯人交易有關的政策和程序”的章節通過引用併入本報告。
委託書中題為“第三項：批准獨立註冊會計師事務所的任命--向獨立註冊會計師事務所支付的費用”和“第三項：批准任命獨立註冊會計師事務所”的部分
獨立註冊會計師事務所-關於審計委員會預先批准會計師事務所費用和服務的政策“通過引用納入本報告。
第四部分
(a) 財務報表和附表
財務報表載於表格10-K年度報告第8項下。財務報表明細表已被省略，因為它們不是必需的或不適用的，或者所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。
(b) 展品清單
以下證物作為本報告的一部分提交，或通過引用併入本報告：
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 3.1 | | 修訂及重新修訂的公司章程(參考截至2010年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1併入) |
| 3.2 | | 附例，經2019年8月21日修訂(通過引用附件3.1併入2019年8月27日提交給委員會的當前表格8-K報告的附件3.1) |
| 4.1 | | 契約，日期為2003年4月30日，由我們和作為受託人的新澤西州明尼蘇達州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(於2003年4月30日提交給證監會的S-3表格註冊説明書(註冊號為第333-104858號)附件4.8成立為法團) |
| 4.2 | | 根據1934年交易法第12節登記的豪華公司普通股説明(通過引用截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.2併入) |
| 10.1 | | 豪華公司2020長期激勵計劃(合併內容參考2020年3月20日提交給證監會的最終委託書附件B)* |
| 10.2 | | 豪華公司2017年長期激勵計劃(合併內容參考2017年3月17日提交給證監會的最終委託書附錄B)* |
| 10.3 | | 修訂並重新制定2000名員工購股計劃** |
| 10.4 | | 豪華公司遞延補償計劃(2020重述)* |
| 10.5 | | 豪華公司延期補償計劃信託基金(通過引用2002年1月7日提交給委員會的S-8表格的附件4.3併入)* |
| 10.6 | | 豪華公司高管延期薪酬計劃，用於留住員工和其他符合條件的安排(通過引用附件10.24併入截至2000年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.24)* |
| 10.7 | | 針對某些高管級別員工的豪華公司離職計劃，2019年7月30日生效(通過引用附件10.1併入截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告中)* |
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| 展品編號 | | 描述 |
| 10.8 | | 我們與巴里·C·麥卡錫於2018年10月14日簽訂的僱傭協議，以及相關形式的限制性股票獎勵協議和非限制性股票期權協議(通過引用附件10.1併入2018年11月6日提交給委員會的當前8-K表格報告中)* |
| 10.9 | | 我們和Barry C.McCarthy於2018年10月14日簽訂的僱傭協議第一修正案(通過引用附件10.1併入2020年3月26日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)* |
| 10.10 | | 限制性股票獎勵協議(獎金延期)表格(第1/21版)* |
| 10.11 | | 限制性股票獎勵協議表格(延期紅利)(第1/19版)(參照截至2018年12月31日年度10-K年度報告附件10.19併入)* |
| 10.12 | | CEO限制性股票獎勵協議表格(第4/19版)(通過引用附件10.3併入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中)* |
| 10.13 | | 美國員工限制性股票獎勵協議表格(版本4/19)(通過引用附件10.4併入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中)* |
| 10.14 | | 美國員工新年限制性股票獎勵協議表格(版本4/19)(在截至2019年3月31日的季度報告中引用附件10.5併入Form 10-Q)* |
| 10.15 | | 員工限制性股票獎勵協議表格(12/17版)(引用附件10.16併入截至2017年12月31日的10-K表格年度報告)* |
| 10.16 | | 非限制性股票期權協議表格(12/17版)(參照截至2017年12月31日年度10-K表格的附件10.19併入)* |
| 10.17 | | CEO非限制性股票期權協議表格(版本4/19)(通過引用附件10.6併入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中)* |
| 10.18 | | 美國員工非限制性股票期權協議表格(版本4/19)(在截至2019年3月31日的季度10-Q季度報告中引用附件10.7)* |
| 10.19 | | CEO業績分享單位獎勵協議表格(第4/19版)(參考附件10.8併入截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q)* |
| 10.20 | | 美國員工績效分享單位獎勵協議表格(版本4/19)(通過引用附件10.9併入截至2019年3月31日的季度報告Form 10-Q中)* |
| 10.21 | | 豪華公司非僱員董事退休及遞延補償計劃修訂説明(參考截至2017年12月31日的10-K年度年報附件10.23而併入)* |
| 10.22 | | 豪華公司非僱員董事股票和延期計劃第一修正案(參考截至2008年12月31日的10-K表格年度報告附件10.3併入)* |
| 10.23 | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(第4/20版)* |
| 10.24 | | 非僱員董事限制性股票獎勵協議表格(第2/18版)(參考截至2017年12月31日的10-K年度年報附件10.26併入)* |
| 10.25 | | 信貸協議，日期為2018年3月21日，由我們、簽署該協議的金融機構和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以其自身和其他貸款人的行政代理身份簽署(通過參考2018年3月21日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入) |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.26 | | 增加貸款人補充資料，日期為2019年1月22日，為截至2018年3月21日的信貸協議，其中包括貸款人一方和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理(通過引用附件10.1併入2019年1月24日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.1)
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| 21.1 | | 註冊人的子公司 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意書 |
| 31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對定期報告的首席執行官認證 |
| 31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對定期報告的CFO認證 |
| 32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對定期報告的首席執行官和首席財務官的認證 |
| 101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
___________________
*表示補償計劃或管理合同
表格10-K收件人注意：如提出書面要求並支付提供該等副本的合理費用，我們會提供該等證物的副本。
我們已選擇不包括可選的Form 10-K摘要。
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
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| | 豪華公司 |
| 日期：2021年2月19日 | /s/巴里·C·麥卡錫(Barry C.McCarthy) |
| | 巴里·C·麥卡錫(Barry C.McCarthy)，總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月19日指定的身份簽署。
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| 簽名 | 標題 |
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| /s/巴里·C·麥卡錫(Barry C.McCarthy) | 總裁兼首席執行官 |
| 巴里·C·麥卡錫 | (首席行政主任) |
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| 基思·A·布什(Keith A.Bush) | 高級副總裁兼首席財務官 |
| 基思·A·布什 | (首席財務官) |
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| /s/羅納德·範·侯文林根 | 副總裁兼公司總監 |
| 羅納德·範·侯文林根 | (首席會計官) |
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| /s/羅納德·C·鮑德温(Ronald C.Baldwin) | |
| 羅納德·C·鮑德温 | 導演 |
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| /s/威廉·C·科布(William C.Cobb) | |
| 威廉·C·柯布(William C.Cobb) | 導演 |
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| /s/保羅·R·加西亞 | |
| 保羅·R·加西亞 | 導演 |
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| /s/謝麗爾·梅伯裏·麥基薩克 | |
| 謝麗爾·梅伯裏·麥基薩克 | 導演 |
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| /s/Don J.McGrath | |
| 唐·J·麥格拉思 | 導演 |
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| /s/託馬斯·J·雷丁 | |
| 託馬斯·J·雷丁 | 導演 |
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| /s/馬丁·R·雷德格雷夫 | |
| 馬丁·R·雷德格雷夫 | 導演 |
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| /s/John L.Stauch | |
| 約翰·L·斯圖奇 | 導演 |
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| /s/維多利亞·A·特雷格(Victoria A.Treyger) | |
| 維多利亞·A·特雷格 | 導演 |
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