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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式10-K

(馬克·科恩)

截至的財政年度2020年12月31日

或

佣金檔案編號 0-27512

CSG系統國際公司.

(註冊人在其章程中指定的確切姓名)

註冊人的電話號碼，包括區號：(303)200-2000

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無。

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒  不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13或15(D)節提交報告。是 ☐ 不是的 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒ 不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。--☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒ 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是 ☐ 不是的 ☒  

根據2020年6月30日納斯達克股票市場普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。968,792,220.

截至2021年2月16日，註冊人發行的普通股數量為32,642,556.

以引用方式併入的文件

CSG系統國際公司。

2020表格10-K

目錄

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第一部分

概述

CSG系統國際公司(“公司”、“CSG”或代詞“我們”的形式)是世界領先的收入管理、客户體驗和支付解決方案提供商之一，這些解決方案使世界上越來越多的公司能夠在快速變化和數字轉型的時代將與客户的關係貨幣化。*我們利用超過35年的經驗提供創新的客户參與解決方案，幫助我們的客户解決他們最嚴峻的挑戰，幫助他們讓普通客户體驗變得非凡。我們遍佈全球的4800多名員工利用實際知識和廣泛的專業知識來設計和實施業務解決方案，使我們客户最艱難的決策變得更簡單，以便他們能夠專注於向客户提供差異化的實時體驗。

我們久經考驗的解決方案構建在內部、公共和私有云平臺(定製的或預先集成的)以及託管服務模式的組合之上，這些模式能夠適應我們客户的獨特業務需求，並實現所需的變革性變化，以創造個性化體驗，從而提高忠誠度和保留率。

我們的公司總部位於柳樹大道10號6175號科羅拉多州格林伍德村80111號，電話號碼是(3032002000)。

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(“納斯達克”)上市，代碼為“CSGS”。我們是標準普爾小盤600指數和羅素2000指數的成員。

行業概況

背景。我們提供軟件和服務解決方案，幫助世界各地的公司將客户體驗貨幣化並實現數字化。雖然我們的傳統誕生於通信行業，但我們的客户中有一些世界上最大、最複雜的通信、金融服務、醫療保健和媒體和娛樂公司，以及一長串政府實體，收入組合日益多樣化。我們的解決方案允許服務提供商:

通信行業的市場動向。我們的主要市場--全球通信業--繼續經歷快速變化和不斷增強的競爭力。隨着通信服務提供商(CSP)試圖在這個高度複雜的生態系統中發展和競爭，一些關鍵趨勢正在出現：

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總體而言，這些市場趨勢推動了對可擴展、靈活且經濟高效的收入管理、客户體驗和支付解決方案的需求，我們相信，在這個數字化轉型的時代，這些解決方案將為我們的客户提供貨幣化並從客户那裏增加收入的機會。因此，我們歷來在研發(R&D)方面進行了有意義的投資，並收購了一些公司，使我們能夠及時高效地擴展我們的解決方案。我們相信，我們基於可擴展、模塊化和靈活平臺的產品，與我們豐富的領域專業知識和有效地將客户遷移到我們的解決方案的能力相結合，可以為我們的客户提供經過驗證的解決方案，以提高他們的盈利能力和客户體驗。“我們專門構建了我們的解決方案，為服務提供商提供階段性、漸進式的業務轉型方法，從而降低與此發展相關的業務中斷風險。

我們按行業劃分的收入摘要如下：

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經營策略

我們的願景是引導所有人的力量，讓普通客户體驗變得非凡。*我們通過專注於三個目標來做到這一點：

激勵和發展我們的員工。我們多樣化的員工羣體使我們脱穎而出，使我們在競爭中脱穎而出。他們是CSG品牌和價值觀的大使；他們是與我們的客户、彼此以及我們社區內的連接點。

為我們的客户送貨我們的客户依賴我們來幫助他們實現他們的業務目標。*我們以言行一致、易於開展業務以及提供高度可擴展、強大的解決方案而享有盛譽。*這一聲譽使我們成為客户信賴的推動者和合作夥伴。

提升股東價值.  我們的主要職責之一是通過推動盈利增長為股東帶來長期價值創造。*我們通過對我們的業務進行深思熟慮的投資，並通過股息和股票回購向股東返還適當數量的資本來實現這一目標。

我們相信，成功實現我們的目標將使我們能夠增加收入和收益，從而為我們的客户、員工和股東創造長期價值。

我們實現目標的戰略重點如下：

通過長期關係推動盈利增長：我們對客户的不懈關注建立在提供市場領先的解決方案、世界級的運營、交付能力和服務，並幫助我們的客户解決他們最嚴峻的挑戰的基礎上。通過建立建立在信任基礎上的牢固、長期的關係，並通過兑現我們的承諾(即，言行一致)，我們的客户留下來並與我們一起成長。此外，我們專注於將我們的品牌和市場拓展到我們核心的全球通信行業之外。

以技術創新為先導：中國我們相信，我們廣泛的內部部署、雲和預集成解決方案組合為服務提供商提供了競爭優勢。這些解決方案使服務提供商能夠有效地管理他們的傳統業務，同時能夠迅速為他們的消費者提供新的數字服務和更個性化、更相關的體驗。我們不斷地為我們作為一家公司所做的事情增加新的相關能力，無論是在我們的員工還是我們的解決方案方面。

提供卓越的客户體驗：我們相信，通過建立言行一致、易於合作的長期記錄，我們提供了更多的商業價值。我們通過將客户放在決策的核心來實現這一點，決策始終旨在提高我們的敏捷性、交付能力、卓越的運營、效率和可靠性，以使我們的客户獲得成功。

吸引和留住人才：中國為了保持我們在市場上的競爭力，我們培育了一種文化，在這種文化中，我們的多樣化勞動力可以盡其所能。我們通過投資於我們的人員和項目來實現這一點，這些人員和項目培養了一種多元化、創新、協作和專業成就感的文化。

簡而言之，我們相信我們的戰略是幫助我們的客户在不斷髮展的市場中更有效、更高效、更成功地競爭的關鍵推動因素。

業務説明

主要客户。我們與一些世界上最大、最複雜的通信、金融服務、醫療保健以及媒體和娛樂公司合作。*截至2020年12月31日，我們的主要客户的部分名單如下：*

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2020和2019年佔我們收入10%或更多的客户如下(除百分比外，以百萬計)：

有關我們與這些主要客户的業務關係的更多信息，請參閲我們管理層的討論和分析(“MD&A”)中的重要客户關係部分。

研究與發展我們在世界各地的客户都面臨着來自新進入者的競爭，同時也在部署新的服務快速增長，並極大地增加了其業務運營的複雜性。因此，我們將繼續進行有意義的投資。 在研發方面，確保我們領先於客户的需求，並推動客户的業務和我們自己的業務。我們相信，我們的價值主張是提供可擴展的解決方案，幫助我們的客户確保每一次客户互動都是創造價值和深化業務關係的機會。

我們在2020年和2019年的總研發費用分別為1.228億美元和1.28億美元，分別約佔我們總收入的12%和13%。*我們預計近期的研發投資水平將與2020年相對一致。

存在與重大技術創新相關的某些固有風險。其中一些風險將在本報告下面的風險因素部分進行描述。

解決方案和服務。*我們的解決方案和服務幫助500多家公司簡化、自動化和擴展複雜的以交易為中心的活動，並管理與準確捕獲、管理、生成和優化與這些客户關係的複雜性質相關的收入相關的機遇和挑戰。以下是高級概述：

從歷史上看，我們總收入的很大一部分來自我們的收入管理和客户參與解決方案。但在可預見的未來，這些解決方案預計也將佔我們總收入的很大比例。

商業收購。我們的策略包括收購提供技術和人員的資產和業務，以加快我們的解決方案和服務開發工作，提供互補的解決方案和服務，增加市場份額，和/或提供進入新市場和客户的機會。

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專業服務。我們在全球聘請專業服務專家，他們提供廣泛的專業知識，包括解決方案架構、項目管理、系統實施、 系統集成，我們將結構化的方法應用於我們的每個項目，在我們的解決方案開發過程中利用一致的世界級流程、最佳實踐計劃和系統化的模板。

銷售部和市場部。我們主要在地理位置分散的專職客户團隊中組織面向客户的銷售工作，由高級客户經理負責客户帳户內的新收入和現有合同續簽。這些客户團隊由對我們提供的各種解決方案和服務經驗豐富的銷售支持人員提供支持。

競爭。全球通信業以及我們服務的其他行業的收入管理解決方案和服務市場競爭激烈。*我們既與獨立提供商競爭，也與客户管理系統的內部開發商競爭。*我們認為，我們在主要市場最重要的競爭對手是Amdocs Limited和NEC Corporation(特別是他們的NetCracker部門)；網絡設備提供商，如愛立信和華為；以及客户開發的內部解決方案。我們的一些實際和潛在競爭對手擁有比我們和一些公司大得多的財務、營銷和技術資源

我們相信，我們服務的多個垂直行業的服務提供商在為其收入、客户體驗和數字生態系統的關鍵任務管理選擇供應商時，使用以下標準：(I)軟件資產的功能性、可擴展性、靈活性、互操作性和架構；(Ii)預集成產品解決方案的廣度和深度；(Iii)解決方案質量、客户服務和支持；(Iv)卓越的運營和可靠性；(V)研發工作的質量；以及(Vi)總擁有成本。*我們相信，我們的解決方案使我們能夠在這些領域進行有效競爭。

專有權利和許可證

我們依賴美國(“美國”)的商業祕密、版權、商標和專利法的組合。和其他國家的類似法律，以及在我們的解決方案中建立、維護和強制執行我們的知識產權的保密、保密和其他類型的合同安排。*儘管採取了這些措施，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避或挪用。*儘管我們在一些較新的解決方案上持有一定數量的專利和專利申請，但我們並不依賴專利作為保護我們知識產權權利的主要手段。*無論如何，我們不能保證我們的專利申請將會受到挑戰、無效、規避或挪用。*儘管我們在一些較新的解決方案中持有一定數量的專利和專利申請，但我們並不依賴專利作為保護我們知識產權權利的主要手段。*無論如何，我們不能保證我們的專利申請將會受到挑戰、無效、規避或挪用或者這些專利不會受到第三方的挑戰。此外，我們的很多業務和許多解決方案都依賴於由第三方開發或許可的關鍵技術，我們可能根本無法或以合理的條款從這些第三方獲得或繼續獲得許可和技術。如果我們未能充分建立、維護和保護我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們需要對與我們的知識產權相關的風險進行描述。如果我們不能充分建立、維護和保護我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，請注意與我們的知識產權相關的風險的描述請參閲“項目1A-風險因素-未能保護我們的知識產權或其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營結果”和“項目1A-風險因素-我們依賴有限數量的第三方供應商關係來執行我們的業務，這使我們暴露在供應中斷、成本增加和網絡攻擊的風險之下。”

監管事項：

我們受到眾多國際、聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律法規管理着包括環境和職業健康與安全事項在內的各種事項。此外，這些法律法規還要求我們獲得並遵守政府機構頒發的許可證、註冊和其他授權。這些機構可以修改或撤銷我們的許可證、註冊或其他授權，並可以通過罰款和禁令強制遵守。*我們預計為遵守現有和未來的要求而產生持續成本。

此外，作為通過在美國以外司法管轄區的子公司運營的美國實體，我們還必須遵守外匯管制、轉讓定價和海關法，這些法律規範了CSG與其子公司之間的資金流動。此外，我們還必須遵守轉讓定價、證券法和其他法律法規，如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)，以及其他國家的反腐敗和反腐敗法。此外，我們還必須遵守轉讓定價、證券法和其他法律法規，如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)，以及其他國家的反腐敗和反腐敗法律。此外，我們還必須遵守CSG與其子公司之間的資金流動的外匯管制、轉讓定價和海關法。

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此外，我們還受有關信息安全、隱私、反洗錢、反恐怖融資消費者信用、保護和欺詐。全球越來越多的政府和行業團體已經建立了數據隱私法律和標準，以保護個人信息，包括金融信息、社會保險號和健康信息。*我們還受勞工和就業法律的約束，包括美國勞工部和其他地方監管機構制定的法規，這些法規制定了有關工作條件、帶薪假期、工作場所安全、工資和工時標準以及僱傭和僱傭做法的法律。

我們相信，我們的業務在所有實質性方面都符合所有適用的法律和法規，並且我們持有在我們開展業務的每個司法管轄區經營業務所需的所有許可證。法律和政府規章可能會發生變化和解釋。在某些情況下，遵守適用的法律法規可能會導致我們支付額外的資本和運營支出。雖然目前沒有我們預計會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響的監管事項，但不能保證現有或未來適用於我們運營的環境法或其他法規不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流造成重大不利影響。

人力資本：

截至2020年12月31日，我們共有4807名員工。增加了468名員工與截至2019年12月31日的員工數量相比。 在我們的員工總數中，2,332人位於美國，2,475人位於22個國家。“根據員工所在國家的不同，我們受到各種外國僱傭法律和法規的約束。根據最近一次員工調查的結果，我們相信我們與員工的關係是良好的。

我們的成功取決於我們吸引、發展和留住合格員工的能力。我們致力於通過保持旨在招聘和激勵頂尖人才的工作環境，成為首選僱主。我們致力於通過為員工提供具有挑戰性和吸引力的成長機會，為他們的整體職業發展做出貢獻，建立多元化、專業成長和高績效的文化。

我們投資於為所有員工創造和維護一個多樣化、包容和安全的工作環境。“我們的工作環境要求每一位員工都得到尊嚴和尊重，不受歧視和騷擾。”我們希望我們的所有員工都能遵守最高水平的商業道德，踐行我們的核心價值觀-專注於客户，真實，大膽，堅持不懈，敏捷，包容。

我們相信，我們的文化是市場上的競爭差異化因素，並使CSG擁有競爭優勢。

在整個新冠肺炎危機中，我們始終專注於保護員工的健康和安全，同時滿足客户的需求*在新冠肺炎疫情的早期階段，我們成立了一個新冠肺炎指導團隊，負責領導和協調我們的整體應對工作。這些努力包括將很大一部分員工轉移到遠程工作環境，並大幅減少出差。*對於那些仍然開放的地點，如我們的報表製作中心，我們要求每天進行體温檢查和自我評估。*此外，我們還重新配置了我們的辦公空間，以確保適當的社交距離，分發個人防護用品我們還增強了一些福利，以支持我們的員工度過新冠肺炎疫情帶來的挑戰，包括延長我們報表製作中心員工的加班費和現貨獎金，以及向所有CSG員工發放一次性現金獎金。我們繼續為那些能夠遠程開展業務的員工提供在家工作的選項，直至2021年12月31日，或條件允許的較晚日期。

可用的信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、代理材料以及根據《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案可在我們的網站www.csgi.com上免費獲得。此外，這些報告還可在SEC網站www.sec.gov上查閲。

行為準則和商業道德

我們的網站上保存着我們的行為準則和商業道德準則(“行為準則”)的副本。未來對行為準則的任何修訂，或行為準則條款的任何豁免，都將在事件發生時及時發佈到我們的網站上。但是，從歷史上看，我們的行為準則只有很小的變化，並且沒有行為準則條款的豁免。

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項目1A。危險因素

我們或我們的代表可能不時作出或已經作出某些前瞻性聲明，無論是口頭或書面的，包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的各種文件中或在會議或電話會議上口頭作出的或將在MD&A中作出的或將作出的任何此類聲明，包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的各種文件中或在會議或電話會議上口頭作出的任何此類聲明。我們希望確保此類聲明附帶有意義的警告性聲明，以便最大限度地確保《1995年私人證券訴訟改革法案》中確立的安全港得到保護。

我們在世界各地快速變化和發展的市場中運營，以滿足通信服務提供商、金融機構和許多其他機構的複雜需求，因此，可能會出現新的風險因素，當前確定的風險因素可能會在其範圍內演變。此外，隨着我們進入新的市場領域和新的地域市場，我們可能會受到新的監管要求的約束，這會增加違規的風險，並可能對我們和我們的客户造成經濟損害。因此，風險因素和任何前瞻性陳述均以以下有意義的警告性陳述為參考並附有完整的保留意見：

與我們的業務相關的風險

我們很大一部分收入來自有限數量的客户，一個重要客户的業務流失可能會對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

在過去的十年裏，全球通信業經歷了重大的整合，導致很大比例的市場由數量有限、規模更大的通信服務提供商提供服務，而且還存在進一步整合的可能性。與這種市場集中度一致，我們超過40%的收入來自我們最大的兩個客户，即康卡斯特和查特，這兩個客户分別佔我們總收入的10%或更多。有關關鍵續訂日期和我們與這些客户的業務關係的簡要摘要，請參閲MD&A的重要客户關係部分。

只要有很大比例的總收入集中在有限的客户數量上，就存在固有的風險。此類風險包括：(I)重要客户可能：(I)對我們提供的解決方案和服務的替代提供商進行正式評估；(Ii)因任何原因全部或部分終止或未能續簽他們與我們的合同；(Iii)大幅減少根據我們的解決方案處理的客户賬户數量、為我們的解決方案和服務支付的價格或我們提供的解決方案和服務的範圍；或(Iv)遇到重大的財務或運營困難。

我們的行業競爭激烈，因此，競爭對手可能會增加其佔用空間和份額，並由我們提供服務，或者客户可以開發自己的內部解決方案。雖然我們的客户在改用我們的競爭對手或他們自己內部開發的解決方案時可能會產生一些成本，但他們這樣做的原因可能有很多，包括：(I)價格；(Ii)對我們的解決方案或服務水平不滿意；或(Iii)對我們的關係不滿意。

我們的解決方案的交付依賴於各種計算和處理環境以及通信網絡，這些環境和通信網絡可能不可用或可能受到安全攻擊。

我們的解決方案通常通過各種來源提供，包括公共雲、第三方數據中心和其他服務提供商，以及內部運行的計算和處理環境(本節以下統稱為“系統”)。我們和/或最終用户通過各種公共和專用通信網絡連接到系統，在此我們將統稱為“網絡”。我們的客户通常認為我們的解決方案是任務關鍵型客户管理系統。因此，我們的客户高度依賴網絡和系統的高可用性和無懈可擊的安全性來開展業務運營。

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由於許多因素，網絡和系統面臨長期中斷、停機或安全漏洞的風險，這些因素包括：(I)系統和網絡因計劃維護和技術升級等原因而更改，或轉換到其他技術、服務提供商或硬件的物理位置；(Ii)公共雲或第三方數據中心和其他服務提供商的服務故障或缺乏連續性；(Iii)軟件程序缺陷；(Iv)人為和機器錯誤；(V)戰爭行為和/或自然；(Vi)來自電腦“黑客”的蓄意、未經授權的攻擊，或網絡攻擊；及(Vii)使用本系統通過未經授權認證我們的客户%s“客户的帳户。”最近，市場正經歷着越來越多的網絡攻擊，無論是數量還是嚴重程度。此外，我們繼續通過我們的解決方案產品擴大對第三方系統和網絡的使用，從而允許，例如，我們的客户S的客户可以使用互聯網查看帳户餘額、訂購服務或執行類似的帳户管理功能。通過互聯網訪問網絡和系統可能會增加它們在未經授權的訪問和損壞方面的脆弱性，並增加系統可靠性對互聯網的可用性和性能以及他們通過其他第三方提供商獲得的最終用户基礎設施的依賴程度。

無法預測第三方和/或網絡或系統中長時間中斷、中斷或安全漏洞的方法、方式、原因和時間。因此，不能保證這些網絡和系統不會失敗，不會遭受安全漏洞，也不能保證第三方和/或我們的業務連續性或補救計劃將充分減輕中斷或安全漏洞對網絡或系統的負面影響。此外，我們的財產、技術錯誤和遺漏、與第三方提供商的合同關係以及業務中斷保險可能不足以補償我們因此類中斷或安全漏洞而遭受的損失。如果網絡或系統：(I)遭遇長期中斷或中斷；(Ii)其安全遭到破壞；(Iii)其數據丟失、損壞或以其他方式受損；和/或(Iv)未能滿足與我們的網絡安全計劃相關的合同要求，這將阻礙我們履行解決方案和服務交付義務的能力，並可能對我們客户的業務運營產生直接影響。這很可能會損害我們的聲譽，以及我們吸引和留住新客户的長期能力。機密信息的丟失可能會導致客户失去信心、違約索賠以及處罰、罰款和/或損害賠償。但是，隨着我們的業務不斷擴展到包括新的解決方案、技術和市場，這些風險將會增加。

我們可能無法高效地實施新解決方案或將客户和商家遷移到我們的解決方案。

我們的持續增長計劃包括實施新的解決方案，以及將新的和現有的客户和商家遷移到我們的解決方案。由於受影響的各種軟件和網絡環境的複雜性、複雜性和相互依賴性，再加上我們現有和潛在客户和商家的基本業務流程日益複雜，此類實施或遷移(在本節以下統稱為“實施”)變得越來越困難，無論它們涉及的是新的解決方案還是新的客户。此外，當安排包括參與項目的其他供應商(包括但不限於與我公司的主承包商和分包商關係)時，實施的複雜性會增加。出於這些原因，實施會使我們的客户和商家面臨潛在的業務中斷，這可能會導致他們推遲甚至取消未來的實施。

因此，我們可能會遇到與實施相關的取消、延遲或意外成本的風險。此外，我們無法以高效和有效的方式完成實施，可能會損害我們在市場上的聲譽，減少我們與新老客户和商家發展業務的機會。

我們可能無法成功整合或實現我們收購的財務目標。

作為我們增長戰略的一部分，我們尋求獲得資產、技術和業務，這些資產、技術和業務將提供技術和人員，以加快我們的解決方案和服務開發工作，提供補充解決方案，或提供進入新市場和客户的途徑。

收購涉及一系列風險和困難，包括：(I)向新市場和商業企業擴張；(Ii)要求瞭解當地的商業慣例；(Iii)將管理層的注意力轉移到收購的業務和人員的整合上；(Iv)受到收購的客户或供應商合同的約束，條件不利；以及(V)由於各種原因對公司經營業績的潛在不利影響，包括但不限於以下項目：(A)無法實現財務目標；(B)無法實現某些整合預期、運營目標和協同效應；(C)取消現有或收購的合同或活動所產生的成本；(D)償還任何收購債務的成本；以及(E)收購的無形資產的攤銷或減值。

由於與任何收購相關的多重風險和困難，不能保證我們將成功實現任何此類收購的預期戰略、運營和財務目標。

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我們可能無法應對快速的技術變革。

客户服務、計費解決方案和支付解決方案等業務支持解決方案市場的特點是技術日新月異，在需要及時進行解決方案創新和推出新解決方案方面競爭激烈。因此，我們相信，我們未來在維持和增長收入方面的成功取決於：(I)我們不斷擴展、調整、修改、維護和操作我們的解決方案的能力，以滿足客户日益複雜和不斷變化的需求，而不犧牲解決方案的可靠性和質量；(Ii)整合所獲得的技術及其廣泛分佈的複雜全球業務；以及(Iii)創建和維護一套集成的客户服務和計費解決方案，這些解決方案可移植到新的垂直市場。此外，市場要求我們的解決方案具有更大的架構靈活性和互操作性，並且我們能夠更快地滿足技術進步對我們的解決方案的需求。我們試圖滿足這些需求，使我們的研發工作面臨更大的風險。因此，我們將需要大量有效的研發和解決方案投資，以保持我們解決方案在市場上的競爭力。隨着複雜性的增加，在開發、維護、集成和操作我們的解決方案時可能會出現技術問題。開發項目可能漫長而昂貴，可能會受到不斷變化的要求、編程困難、合格人員短缺和/或可能導致延誤的不可預見因素的影響。此外，我們可能負責新解決方案的實施和/或客户向新解決方案的轉換，並且根據具體的解決方案，我們還可能負責解決方案的運營。

隨着技術複雜性和我們必須向市場交付這些解決方案的速度不斷加快，我們的解決方案的成功開發、實施、轉換、集成和運營存在固有的風險。錯誤導致對客户造成重大運營中斷，或導致我們代表客户執行的客户或供應商數據的計算機處理不正確的風險，隨着我們解決方案和新交付模式更改的頻率和複雜性而成比例地增加。不能保證：(I)我們的解決方案能否繼續被市場接受；(Ii)我們能否成功地開發出滿足技術進步或不斷變化的客户需求的增強型解決方案或新解決方案；或(Iii)我們能否成功支持增強型解決方案或新解決方案的實施、轉換、集成和/或運營。

我們依賴數量有限的第三方供應商關係來執行我們的業務，這使我們面臨供應中斷、成本增加和網絡攻擊的風險。

我們依賴第三方供應商提供軟件、分佈式計算基礎設施環境(或通常稱為“雲”計算服務)、處理和其他供應商來向我們的客户交付我們的解決方案。*我們根據合同承諾和市場需求交付解決方案的能力在很大程度上取決於能否根據需要和競爭條款獲得必要的許可證、組件、計算能力和其他重要服務和用品。此外，如果第三方的信息技術系統遭到實質性破壞，從而導致未經授權的訪問、竊取、使用、破壞、或未經授權披露存儲在此類系統中的客户或員工的數據或公司機密信息，包括通過網絡攻擊或其他外部或內部方法，可能會導致收入的重大損失，因為潛在的負面影響會影響我們的聲譽，我們保留或吸引新客户的能力，供應商的服務可能中斷或丟失，以及我們的業務中斷。這樣的違規還可能導致合同索賠，並可能導致我們被指定為受影響個人或其代表提起的消費者訴訟的當事人。儘管我們努力避免單一-這並不總是可能的。如果我們的任何第三方供應商失敗，可能會中斷我們的運營和解決方案的交付，和/或大幅增加我們的成本。此外，如果這些第三方供應商決定大幅增加我們的成本，可能會對我們的業務產生不利的財務影響，因為我們的第三方選擇有限，無法轉向競爭對手的解決方案，或者重新設計我們的解決方案將需要相當長的時間、精力和資金。

如果不能有效地處理欺詐、虛構交易、不良交易和負面體驗，可能會增加我們的損失率，損害我們的支付處理業務，並可能嚴重降低商家和消費者對我們服務的信心和使用。

如果商家不履行對消費者的義務，或消費者因各種原因對交易產生爭議，我們可能會因消費者的退款和/或索賠而蒙受損失。我們會設法向商户追回這些損失；然而，如果商户不願意或沒有能力付款，我們可能無法全數收回金額。雖然我們已經根據我們認為合理的假設和估計建立了財政儲備，以應對這些可能發生的情況，但針對個別商户的這些儲備可能是不夠的。我們還可能因聲稱消費者未授權購買、消費者欺詐、錯誤交易，以及由於消費者關閉銀行賬户或銀行賬户資金不足而蒙受損失。此外，如果我們與支付卡交易有關的損失變得過大，我們可能會失去處理信用卡交易的權利，這將嚴重影響我們的支付處理業務。我們已採取措施檢測和降低欺詐風險，包括承保和風險管理程序和流程，但這些措施需要不斷更新，以應對新出現的欺詐手段或適應新的解決方案產品。

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對我們的關鍵業務支持解決方案的需求減少可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

從歷史上看，我們的總收入中有很大一部分來自我們基於雲的核心產品ACP和相關解決方案。預計在可預見的將來，這些解決方案將繼續佔我們總收入的很大比例。機場核心計劃及相關解決方案需求的任何大幅減少都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的全球業務給我們帶來了額外的風險。

我們目前在美國以外開展部分業務。我們面臨與國際運營相關的某些風險，包括以下項目：

我們使用開源軟件可能會使我們受到某些與知識產權相關的索賠，或者需要我們重新設計我們的軟件，這可能會損害我們的業務。

我們使用與我們的解決方案、流程和技術相關的開源軟件。使用開放源碼軟件或將開放源碼軟件合併到其產品中的公司，不時會面臨挑戰其使用、所有權和/或與該開放源碼軟件相關的許可權的索賠。因此，我們可能會受到聲稱對我們認為是開源軟件的某些權利的當事人的訴訟。一些開放源碼軟件許可證要求將開放源碼軟件作為其軟件一部分分發的用户公開披露其軟件中的全部或部分源代碼，並以不利條款或免費提供開放源碼的任何衍生作品。除了與許可證要求相關的風險外，使用開源軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於軟件來源的擔保、支持或控制。開源軟件的使用也使出口相關法律的遵守變得更加複雜。雖然我們採取措施保護我們在解決方案中使用開源軟件，但開源許可條款可能是模稜兩可的，與使用開源軟件相關的許多風險無法消除。如果我們被發現不當使用開源軟件，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼，重新設計我們的軟件，在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售某些解決方案，或者採取其他可能從我們的開發工作中分流資源的補救措施。

12

如果不保護我們的知識產權或其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

在我們的解決方案中，我們依靠美國的商業祕密、版權、商標和專利法以及其他國家的類似法律，以及保密、保密和其他類型的合同安排來建立、維護和執行我們的知識產權。儘管採取了這些措施，我們的任何知識產權都可能受到挑戰、無效、規避或挪用。此外，我們的合同安排可能無法有效防止泄露我們的機密信息，或在未經授權披露我們的機密信息時提供足夠的補救措施。其他人可能會獨立發現商業祕密和專有信息，這可能會使我們對此類當事人的商業祕密權主張複雜化。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或維持商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。此外，某些國家/地區的法律對專有權的保護程度不及美國法律。因此，在某些司法管轄區，我們可能無法充分保護我們的專有技術免受未經授權的第三方複製或使用，這可能會對我們的競爭地位產生不利影響。

雖然我們的一些解決方案擁有有限數量的專利和專利申請，但我們並不依賴專利作為保護我們知識產權權利的主要手段。無論如何，不能保證我們的專利申請會獲得批准，不能保證任何已頒發的專利將充分保護我們的知識產權，也不能保證這些專利不會受到第三方的挑戰。此外，我們的許多業務和許多解決方案依賴於由第三方開發或許可的關鍵技術，我們可能根本無法或無法繼續從這些第三方獲得或以合理的條款獲得許可和技術。

最後，第三方可能會聲稱我們、我們的客户、被許可方或由我們賠償的其他方侵犯了他們的知識產權。即使我們認為這樣的主張是沒有根據的，它們可能會耗費時間和成本來辯護，並分散管理層和技術人員的注意力和資源。侵犯知識產權的索賠還可能要求我們重新設計受影響的解決方案，簽訂代價高昂的和解或許可協議，或支付代價高昂的損害賠償金，或者面臨臨時或永久禁令，禁止我們營銷或銷售某些解決方案。即使我們有協議就這些費用向我們作出賠償，作出賠償的一方也可能無法履行其合約義務。如果我們不能或根本不能以合理的定價條款或根本不許可被侵犯的技術，或者替代其他來源的類似技術，我們的業務可能會受到不利影響。我們未能充分建立、維護和保護我們的知識產權，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們未來可能會招致重大重組費用。

過去，我們記錄了與非自願解僱員工、各種設施廢棄以及各種其他重組活動有關的重組費用。我們不斷評估通過新的重組機會降低運營費用的方法，包括更有效地利用我們的資產、勞動力和運營設施。因此，在經濟低迷和全球業務擴大的情況下，風險會增加，我們未來可能會招致重大重組或重組費用。

與我們的行業相關的風險

我們的業務高度依賴全球通信業。

由於我們很大比例的收入來自在全球通信行業內運營的客户，我們高度依賴該行業(特別是北美有線電視和衞星客户)的健康狀況和業務趨勢。該行業內可能影響我們客户業務從而影響我們業務的關鍵因素如下：

此外，CSP對傳統服務需求的變化促使他們尋求新的收入來源，同時在業務轉型期間管理其成本結構和服務交付質量。其結果是，許多CSP推遲了對遺留系統的投資決策，而是投資於新的解決方案，以推動他們的業務進入新的領域。

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此外，隨着合併後的實體在收入和運營協同效應上執行，可自由支配支出和/或新業務舉措的決策通常會放緩。儘管這可能只是一個時機問題，但它可能會影響季度和年度業績。

上述行業因素正在影響我們客户的業務，因此可能會導致延遲、取消/損失業務，和/或對我們的銷售和服務造成價格下調壓力。這可能導致我們要麼達不到營收預期，要麼成本模式與營收不一致。

在我們的行業中，我們面臨着激烈的競爭。

我們的解決方案市場競爭激烈。我們直接與現有和潛在客户開發的獨立供應商和內部解決方案競爭。此外，一些獨立提供商正在與其他獨立提供商結成戰略聯盟，要麼產生新的競爭對手，要麼產生擁有更多資源的競爭對手。我們目前和潛在的許多競爭對手擁有比我們公司更多的財務、營銷、技術和其他競爭資源，其中許多擁有重要的和成熟的國內和國際業務。我們不能保證能夠成功地與現有的競爭對手或新的競爭對手競爭。

與法律法規相關的風險

發生或感知安全漏洞或泄露機密個人身份信息可能會損害我們的業務。

在向我們的客户提供解決方案時，我們傳輸、使用、存儲和以其他方式處理機密和個人身份信息(“PII”)，包括社會安全號碼、與健康相關的信息(包括受保護的健康信息，或HIPAA定義的“PHI”)和財務信息(包括GLBA和其他金融隱私法監管的信息)。我們對此類信息的處理受到合同限制以及聯邦、州和外國數據隱私法律法規的約束，這些法律法規還在不斷演變，導致對PII的保護受到更嚴格的審查和監管。針對這些不斷變化的限制和法規(包括但不限於《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)、《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法案》(HITECH)、《加州消費者隱私法》(CCPA)、《格拉姆-利奇-布萊利法案》(GLBA)和其他美國聯邦和州金融隱私法律和法規，以及歐盟的《一般數據保護條例》(GDPR))，我們實施並維護了我們的標準做法是要求我們向其披露數據(包括PII)的服務提供商實施和維護合理的隱私、數據保護和信息安全措施，在每種情況下都要防止此類信息的丟失、被盜、誤用或未經授權訪問或披露，並以其他方式遵守這些法律和法規。這些措施包括標準行業實踐(例如，支付卡行業(“PCI”)要求)、獨立各方對我們系統的定期安全審查、安全開發實踐、網絡防火牆、政策指令、程序控制、我們的人員培訓、入侵檢測系統, 和防病毒應用程序。然而，由於防範網絡犯罪和其他信息安全事件的固有風險和複雜性，這些措施可能無法充分保護這些信息。如果我們未能保護PII和其他機密信息的安全和隱私，或以其他方式遵守數據隱私法律法規，我們可能會面臨合同責任和損害賠償、業務損失、個人索賠人的損害(包括集體訴訟)、鉅額罰款/處罰、刑事起訴以及不利的宣傳。

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即使只是感覺到安全漏洞或無意中披露了PII，也可能損害我們的聲譽，並阻礙市場接受我們的解決方案。此外，我們委託為我們提供服務的第三方供應商可能會無意中發佈PII或以其他方式不遵守適用的法律法規。根據我們的服務條款和與客户的合同，如果我們存儲的PII發生違規行為，我們可能會對客户的損失和相關費用承擔責任。隨着新的法律法規的出現和發展隨着我們的業務不斷擴大，包括新產品和新技術，這些風險將會增加，我們的合規成本可能會大幅增加。隨着我們擴大客户基礎和擴大我們的業務，第三方可能會越來越多地尋求破壞我們的安全控制，或者未經授權訪問我們和客户的敏感信息和PII。此外，因為我們繼續到有如果我們有相當數量的員工遠程工作，這些安全風險可能會增加。我們已經加強了對我們的網絡和系統的監控，但不能保證我們或我們依賴或合作的第三方的努力將成功防止任何此類信息安全事件或攻擊。

我們可能會受到美國政府的支付監管。

我們開展業務的許多州都有管理支付活動的法律，並對被視為貨幣轉賬機構的實體實施了各種定義和許可要求，包括許可證。我們已經在一些州申請了貨幣傳送器許可證，對於那些我們已經申請但尚未獲得許可的州，我們可能會受到執法行動和財務處罰以及其他成本的影響。*執法行動可能會導致一個或多個州限制或禁止從事貨幣傳輸業務，可能會推遲或阻止我們在一個或多個州獲得貨幣傳送器許可證。執法行動還可能導致我們的業務聲譽受損，迫使我們停止或限制某些業務，或者阻止我們發展業務。監管支付活動的法律可能會演變，此類法律的變化可能會影響我們以與歷史上相同的形式和條款提供我們的解決方案或服務的能力，或者根本不影響我們提供解決方案或服務的能力。

雖然我們目前已經在多個州申請了貨幣傳送器牌照，但不能保證我們能夠獲得任何這樣的許可證，這樣的申請過程可能會很漫長，成本也會很高。*在申請過程中，各州可能會對被認為控制我們業務的人提出披露和審查的要求。此外，維護此類許可證涉及大量成本和潛在的解決方案更改，如果我們被發現違反了適用的聯邦、州和當地法律和法規，包括與許可和監管、反洗錢、銀行保密法、金融隱私以及網絡安全和數據安全相關的法律和法規，我們可能會被罰款或採取其他執法行動。這些因素可能會帶來大量額外成本，並涉及開發或提供我們的解決方案或服務的相當大的延遲，或者可能需要進行重大且代價高昂的運營變更，或者阻止我們在這些限制可能會對我們發展業務的能力產生不利影響。

我們還可能受到卡關聯和網絡規則和要求的約束，違反這些規則和要求可能會導致罰款或無法使用第三方網絡進行我們的業務。

我們可能會受到各種反洗錢和反恐融資法律法規的約束。

我們須遵守多項反清洗黑錢(下稱“反清洗黑錢”)和反恐怖分子融資的法律和規例，其中包括禁止我們參與處理犯罪活動的得益。我們堅持適用於我們的支付處理業務的反洗錢合規政策和程序，該政策旨在遵守任何適用的美國聯邦要求。如果法律或其適用、我們對法律的解釋和/或我們的服務可能會改變，我們可能會受到額外的監管併產生額外的合規成本。我們可能無法滿足額外的監管要求，或者遵守這些要求的成本可能很高，或者可能嚴重影響我們繼續維持和/或發展我們的支付處理業務或留住商家或合作伙伴的能力。其他國家的法規和/或與此類法規相關的任何增加的合規成本可能會阻止我們為我們的服務進入新市場。

我們的全球業務要求我們遵守適用的美國和國際法律法規。

在全球範圍內開展業務要求我們的公司和我們的子公司遵守美國政府和各個國際司法管轄區的法律和法規，此外，制定反腐敗法律和相關執法活動的國家數量正在增加。這些法規對我們的業務、貿易做法和貿易夥伴施加了限制。我們的全球業務尤其受到美國和外國反腐敗法律和法規的約束，如《反海外腐敗法》(FCPA)、英國《反賄賂法》以及由外國資產控制辦公室(OFAC)管理的經濟制裁計劃。

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《反海外腐敗法》禁止我們出於影響官方決策或獲取或保留業務的目的向外國官員提供任何有價值的東西。此外，《反海外腐敗法》對上市的美國公司及其外國附屬公司實施會計準則和要求，旨在防止公司資金被挪用於行賄和其他不當付款，並防止建立可用於支付此類不當付款的“賬外”行賄基金。作為我們業務的一部分，我們經常與國有企業打交道，根據《反海外腐敗法》，這些企業的員工被視為外國官員。此外，我們開展業務的一些國際地點缺乏發達的法律體系，腐敗程度高於正常水平。我們告知我們的人員和第三方銷售代表《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律的要求，包括但不限於他們的報告要求。我們還開發並將繼續開發和實施使合同流程正規化的系統，對代理和合作夥伴進行盡職調查，同時改進我們關於這些法規的記錄保存和審計做法。然而，不能保證我們的員工、第三方銷售代表或其他代理沒有或不會從事未被我們的流程發現的行為，並且根據《反海外腐敗法》或其他反腐敗法律，我們可能要對這些行為負責。

經濟制裁計劃限制了我們與某些國家和個人的商業往來。作為一家全球供應商，我們面臨着違反OFAC法規的高風險。違反這些法律法規的人將受到民事處罰，包括罰款、禁令、資產扣押、從政府合同中除名、吊銷或限制執照，以及刑事罰款和監禁。雖然我們利用基於風險的方法積極篩選和監控與我們有業務往來的全球公司和個人，但不能保證我們沒有或不會因為缺乏準確信息、改變客户業務結構、流程失敗、疏忽或錯誤而發生違規行為。

一般風險

我們的業務可能會受到幹擾，我們的運營業績和現金流可能會受到最近的新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的不利影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈爆發與迅速傳播的新冠肺炎(CoronaVirus)疫情有關的全球大流行，這導致了全球衞生緊急情況。儘管疫苗已經生產並在有限的基礎上分發，但與大流行的持續時間和範圍有關的不確定性仍然很大。我們對業務的影響的重要性尚不確定，取決於許多我們可能無法準確預測或有效應對的不斷演變的因素，其中包括：

雖然我們有大量的現金和流動性來源，並可以獲得承諾的信貸額度，但長期從運營中產生較低的現金可能會對我們的財務狀況和戰略目標的實現產生不利影響。

如果不能吸引和留住我們的關鍵管理層和其他高技能人才，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們關鍵的管理、銷售、產品開發、專業服務和運營人員的持續服務。我們相信，我們未來的成功還有賴於我們吸引和留住多元化、高技能的技術、管理、運營和銷售和營銷人員的能力，特別是包括研發、專業服務和技術支持領域的人員。有時，對合格人才的競爭可能會非常激烈，特別是在研發、轉換、軟件實現和技術支持領域。廣泛分散的客户羣和員工羣體加劇了這一風險。由於這些原因，我們可能無法成功吸引和留住我們需要的人員，這可能會對我們實現承諾和新的解決方案交付目標的能力產生實質性的不利影響。

16

我們季度收入的多變性以及我們未能達到收入和收益預期將對我們普通股的市場價格產生負面影響。

有時，我們可能會遇到季度收入和經營業績的變化無常。未能達到收入和運營預期的常見原因包括：

如果我們不能達到投資界對我們的收入和收益的預期，即使是相對較小的幅度，也可能對我們普通股的市場價格產生不成比例的負面影響。

未來可能會出現長期資產的大幅減值。

由於過去幾年的各種收購和我們公司的增長，截至2020年12月31日，我們擁有約2.03億美元的長期資產，而不是商譽(主要是物業和設備、軟件、收購的客户合同和客户合同成本)。只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回，就需要評估這些資產的可能減值。我們利用我們的市值和/或現金流模型作為主要基礎來估計我們長期資產減值估值中使用的公允價值金額。如果未來記錄減值，可能會對我們在確認減值期間的運營結果產生實質性影響，但這樣的減值費用將是一項非現金支出，因此不會對我們的現金流產生影響。

沒有。

截至2020年12月31日，我們在全球超過25個租賃地點運營，約佔70萬平方英尺。

我們的公司總部位於科羅拉多州格林伍德村。此外，我們在美國德克薩斯州艾倫、佐治亞州亞特蘭大、伊利諾伊州芝加哥、得克薩斯州歐文、內布拉斯加州奧馬哈和賓夕法尼亞州費城租賃辦公空間。這些辦公設施的租約將在2023年至2031年到期。我們還在澳大利亞、巴西、加拿大、哥倫比亞、法國、印度、愛爾蘭、馬來西亞、葡萄牙、南非、瑞典、阿聯酋和英國維持着國際租賃設施。這些國際辦公設施的租約將於2021年至2026年到期。我們主要將這些辦公設施用於以下用途：(I)提供客户服務、培訓和支持；(Ii)提供產品和運營支持；(Iii)提供系統和編程活動；(Iv)提供專業服務人員；(V)開展研發活動；(Vi)開展銷售和營銷活動；以及(Vii)履行一般和行政職能。

此外，我們還租賃了四個報表製作和郵寄設施，總面積約為35萬平方英尺。這些設施位於：(I)內布拉斯加州奧馬哈市；(Ii)佛羅裏達州克勞福德維爾；(Iii)德克薩斯州奧斯汀；(Iv)德克薩斯州沃斯堡。這些設施的租約將於2022年至2028年到期。

我們相信我們的設施足以應付目前的需要，並會在有需要時提供更多合適的地方。我們亦相信，我們可以：(I)在現有租約終止時延長租約期限；或(Ii)在不會大幅增加成本的情況下，尋找其他地方。有關我們在設施租賃下的義務的信息，請參閲我們的財務報表附註6。

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我們不時會涉及與我們在正常業務過程中的運作有關的索償訴訟。我們的管理層認為，我們目前並不參與任何懸而未決或受到威脅的法律訴訟。

不適用。

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註冊人的行政人員

截至本文件提交之日，我們的高管是Brian A.Shepherd(總裁兼首席執行官)、Rolland B.Johns(首席財務官)和Kenneth M.Kennedy(首席運營官、總裁-收入管理和數字貨幣化兼執行副總裁)。

布萊恩·A·謝潑德

總裁兼首席執行官

謝潑德先生現年53歲，於2016年加入CSG，現任CSG總裁兼首席執行官(CEO)。謝潑德先生於2021年1月被任命為總裁兼首席執行官和董事會成員。在成為首席執行官之前，Shepherd先生是CSG執行副總裁兼集團總裁，領導整個全球組織的盈虧組織。2016年至2017年，他還擔任CSG全球寬帶、有線和衞星業務執行副總裁兼總裁，期間專注於加快CSG全球寬帶、有線和直播衞星業務的增長和戰略方向。謝潑德先生是一位全球商業專家，擁有豐富的管理、客户關係、全球銷售、戰略和企業增長經驗。謝潑德先生曾在TeleTech、Amdocs、DST Innovis和McKinsey&Company等公司擔任高管職務，建立了幫助公司推動和實現其戰略增長計劃的成功歷史。他在有線電視和通信行業擁有20年的經驗，與在全球塑造這些行業的高管領導人、決策者和政策影響者建立了廣泛而深入的關係。謝潑德先生以優異成績畢業於沃巴什學院，獲得經濟學學士學位。他還獲得了哈佛商學院的工商管理碩士學位。

羅蘭·B·約翰斯

執行副總裁兼首席財務官

現年51歲的約翰斯先生是CSG的首席財務官(“CFO”)，負責該組織的財務、會計、財務和投資者關係。約翰斯於2013年加入CSG，擔任首席會計官，並於2018年5月被任命為目前的職位。約翰斯先生擁有超過25年的全球金融和會計專業知識。在加入CSG之前，他是畢馬威會計師事務所(KPMG)的審計合夥人，擔任過許多領導和管理職務，包括在全球不同行業的幾家大型上市公司項目中擔任首席審計參與合夥人。約翰斯先生是AICPA和內布拉斯加州註冊會計師協會的成員。他擁有聖地亞哥大學會計學學士學位。

肯尼斯·M·肯尼迪

執行副總裁、首席運營官兼總裁-收入管理和數字貨幣化

現年51歲的肯尼迪先生是CSG首席運營官(“COO”)兼收入管理與數字貨幣化總裁，負責推動收入並創建可擴展的貨幣化解決方案，幫助CSG深化客户關係。在擔任首席運營官之前，肯尼迪先生曾擔任技術和產品部總裁，負責CSG解決方案組合中的所有產品管理、工程、平臺架構和運營。肯尼迪先生還曾在2016年至2017年擔任CSG產品開發執行副總裁，並於2006年至2016年擔任首席技術官和產品管理、開發和運營高級副總裁。在加入CSG之前，肯尼迪先生是Telution的創始人之一，在1998年至2006年期間擔任該公司負責軟件開發和專業服務的副總裁。在Telution之前，肯尼迪曾在埃森哲(Accenture)工作。在安達信諮詢公司(Andersen Consulting)任職期間，他負責為金融服務和通信行業開發高度可擴展的分佈式軟件解決方案。肯尼迪先生擁有聖母大學管理信息系統學士學位。

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註冊人董事會

現提供有關本公司董事會(“董事會”)的資料如下。

唐納德·B·裏德

現年76歲的裏德先生於2005年5月被任命為董事會成員，自2010年1月以來一直擔任CSG的董事會非執行主席。他現在退休了。裏德先生曾於2000年至2003年擔任大東電報局子公司大東電報局全球公司的首席執行官，並於1998年至2000年5月期間擔任大東電報局的其他高管職位。在此之前，他是Cabletron系統公司的首席執行官，並在NYNEX Corporation擔任過許多行政職務，包括NyneX總裁兼集團高管、貝爾大西洋公司執行副總裁和NyneX新英格蘭(新英格蘭電話)總裁，負責指導地區、國家和國際政府事務、公共政策倡議、立法和監管事項以及公共關係。他之前曾在貝爾大西洋公司、IdearcInc.和Aggregate Industries plc(倫敦)的公開董事會擔任董事。裏德先生畢業於弗吉尼亞軍事學院(VMI)，曾在美國軍隊中服役，在越南的第82空降師和第一步兵師擔任軍官。

大衞·G·巴恩斯

現年59歲的巴恩斯於2014年2月被任命為董事會成員。他目前是Trimble Inc.的首席財務官，他於2020年1月上任。在此之前，他曾在2016年至2018年期間擔任斯坦泰克公司(Stantec Inc.)全球運營執行副總裁，該公司是一家上市的全球工程、諮詢和建築服務提供商。2009年至2016年，他擔任員工所有的工程和建築公司MWH Global Inc.的執行副總裁兼首席財務官。MWH Global Inc.於2016年被Stantec Inc.收購。2006年至2008年，他擔任西聯匯款金融服務部執行副總裁。2004年至2006年，Barnes先生擔任Radio Shack Corporation首席財務官，1999年至2004年，他擔任庫爾斯釀造公司副總裁、財務主管和美國首席財務官。巴恩斯先生擁有芝加哥大學的工商管理碩士學位和耶魯大學的學士學位。

羅納德·H·庫珀

現年64歲的庫珀於2006年11月被任命為董事會成員。他最近在2009年至2012年期間擔任Clear Channel Outdoor America，Inc.(一家户外廣告公司)的總裁兼首席執行官。在此之前，他在2006年至2009年期間擔任塔夫茨諮詢有限責任公司(Tuft Consulting LLC)的負責人。在此之前，他在有線電視和電信行業工作了近25年，最近一次是在阿德爾菲亞通信公司，2003年至2006年擔任該公司總裁兼首席運營官。在加入阿德爾菲亞之前，庫珀先生曾在AT&T寬帶公司、RELERA數據中心和解決方案公司、MediaOne公司及其前身大陸有線電視公司擔任過一系列高管職位，並曾在全國有線電視協會、加州有線電視協會、有線電視營銷協會、新英格蘭有線電視協會和美國户外廣告協會的多個董事會和委員會任職。庫珀先生擁有衞斯理大學的學士學位。

馬爾萬·H·法瓦茲

現年58歲的法瓦茲於2016年3月被任命為董事會成員。在加入Alphabet擔任Nest Labs，Inc.首席執行官後，法瓦茲目前是谷歌和Alphabet Inc.的執行顧問。他在媒體、有線電視、電信和寬帶行業擁有30多年的經驗，提供了豐富的知識和專業知識，這些知識和專業知識是他在2012年至2013年擔任谷歌/摩托羅拉移動公司執行副總裁兼首席執行官期間積累的，並於2006年至2011年擔任Charge Communications公司負責戰略和運營的執行副總裁兼首席技術官。此外，他在2003年至2006年擔任阿德爾菲亞通信公司高級副總裁兼首席技術官，並在MediaOne等其他有線電視行業公司擔任領導職務。他是Sarepta Advisors的創始人和負責人，Sarepta Advisors是一家支持技術、媒體和電信行業的戰略諮詢和諮詢集團。他擁有加州州立大學長灘分校的電氣與通信工程碩士學位和電氣工程學士學位。

拉詹·奈克

奈克博士現年49歲，於2018年8月被任命為董事會成員。他目前擔任摩托羅拉解決方案公司的首席戰略和創新官，負責公司戰略組織、首席技術辦公室、併購、風險投資組合以及競爭和市場情報。摩托羅拉解決方案公司創建關鍵任務通信解決方案，包括設備、網絡、軟件、服務和視頻。在加入摩托羅拉解決方案公司之前，奈克博士曾在高性能計算、圖形和可視化技術提供商Advanced Micro Devices(AMD)擔任高級副總裁兼首席戰略官。從2000年到2012年，奈克博士是麥肯錫公司技術/媒體/電信業務的合夥人。他擁有理科學士學位。康奈爾大學獲得工程學學位，麻省理工學院獲得工程學博士學位。

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賈尼斯·I·奧布霍夫斯基

現年69歲的奧布霍夫斯基於1997年11月被任命為董事會成員。她是Freedom Technologies，Inc.(一家為通信領域的公司、政府機構和國際客户提供公共政策、戰略和工程諮詢的公司)的創始人和總裁，自1992年以來一直擔任這一職位。2003年，奧布霍夫斯基被喬治·W·布什(George W.Bush)總統任命為出席世界無線電通信大會的美國大使和代表團團長。她曾擔任商務部通訊和信息部助理部長、國家電信和信息管理局(NTIA)局長，以及NYNEX公司的國際政府關係主管。奧布霍夫斯基曾擔任國際海事衞星公司(Inmarsat Plc)董事會董事。和軌道ATK在過去的五年裏。她還曾在幾個非營利性和其他上市公司董事會任職。她擁有喬治敦大學的法學博士學位和韋爾斯利學院的學士學位，還曾就讀於巴黎大學。

布萊恩·A·謝潑德

謝潑德先生的傳記信息包括在上面直接顯示的“註冊人執行官員”部分。

弗蘭克·V·西卡

現年70歲的西卡先生自1994年公司成立以來一直擔任公司董事。自2006年以來，他一直是私募股權公司颱風資本(Tailwind Capital)的合夥人。他目前是Kohl‘s Corporation和Safe Bulkers公司的董事。西卡先生擁有達特茅斯學院塔克商學院的工商管理碩士學位和衞斯理大學的學士學位。

海燕宋

宋女士現年55歲，於2020年1月被任命為董事會成員。她目前擔任F5網絡公司的執行副總裁和安全總經理。在此之前，宋女士曾在2014-2020年間擔任Splunk，Inc.高級副總裁兼證券市場部總經理。在加入Splunk之前，她從2010年到2014年在惠普企業有限公司(Hewlett Packard Enterprise Co.)工作了四年，在惠普的ArcSight業務部擔任工程和總經理職務。在惠普於2010年收購ArcSight，Inc.之後，宋女士加入了惠普。宋女士於2005年至2010年擔任ArcSight公司工程與產品部副總裁。宋女士擁有佛羅裏達大西洋大學計算機科學碩士和理科學士學位。她還曾就讀於中國清華大學，並於2012年完成了斯坦福大學工商管理研究生院(Stanford University Graduate School Of Business Execution Program)的一般管理課程。

西爾維奧·塔瓦雷斯

塔瓦雷斯現年49歲，於2020年5月被任命為董事會成員。自2013年以來，他一直擔任數字商務聯盟(前身為CardLinx Association)董事會主席兼首席執行官，該協會是全球領先的數字商務、支付和金融科技行業行業協會。在此之前，塔瓦雷斯曾在Visa，Inc.擔任高級副總裁兼信息產品全球主管，在此之前，他於2006年至2012年在First Data Corp.(現為Fiserv的一部分)擔任高級副總裁兼全球信息和分析業務部負責人，還擔任過其他高級財務職務。他擁有波士頓大學法學院的法學博士學位，波士頓學院卡羅爾管理研究生院的工商管理碩士學位，以及塔夫茨大學的電氣和計算機工程學士學位。

詹姆斯·A·安魯(James A.Unruh)

昂魯先生現年80歲，於2005年6月被任命為董事會成員。他於1998年成為Alarion Capital Group，LLC(一傢俬募股權投資公司)的創始負責人，目前擔任這一職位。Unruh先生在1987年至1997年擔任Unisys公司(一家全球信息技術公司)的高管，包括在1990年至1997年擔任該公司董事長兼首席執行官。1982至1986年間，Unruh先生在Unisys公司的前身Burroughs Corporation擔任多個高管職位，包括財務高級副總裁兼首席財務官。在1982年之前，Unruh先生是Memorex公司的首席財務官，還在仙童相機和儀器公司擔任過多個高管職位，包括首席財務官。安魯先生曾在過去五年中擔任特尼特醫療保健公司和保誠金融公司的董事。他擁有丹佛大學的工商管理碩士學位和詹姆斯敦大學的理學士學位。

楊莉莉

謝莉(莉莉)楊，48歲，於2021年2月被任命為董事會成員。她目前是Pinterest的首席會計官，負責會計、税務、財務和內部審計。在此之前，她在Medivation工作了兩年，擔任財務和會計副總裁，在公司被輝瑞收購之前，她的任務是推動戰略增長和擴張。楊從2003年到2015年在Gilead Sciences工作，結束了她作為副總裁兼公司總監的任期。楊先生擁有波士頓大學會計與管理信息系統理學學士學位，是一名註冊會計師。

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第二部分

我們的普通股在納斯達克掛牌上市，代碼為“CSGS”。截至2021年1月31日，普通股的登記持有者人數為125人。

股價表現

下圖比較了我們普通股(羅素2000指數)和我們的標準行業分類(“SIC”)代碼指數：數據準備和處理服務在指定的五年期間的累計股東總回報。這張圖假設在2015年12月31日投資了100美元，投資於我們的普通股和兩個指數中的每一個，所有股息(如果有的話)都進行了再投資。

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股權薪酬計劃信息

下表彙總了截至2020年12月31日我們股權薪酬計劃的某些信息：

在未來可供發行的證券總數中，5774,916股可用於股權補償計劃中規定的各種基於股票的獎勵，其餘153,708股將用於我們的員工股票購買計劃。有關股權補償計劃的額外討論，請參閲我們的財務報表附註13。

發行人回購股票證券

下表列出了CSG Systems International，Inc.或CSG Systems International，Inc.的任何“關聯買家”在2020年第四季度購買我們普通股的相關信息，這符合“交易法”第10b-18(A)(3)條的規定。

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第6項。選定的財務數據

以下精選財務數據取自我們經審計的財務報表。下面提供的選定財務數據應與我們的MD&A和我們的財務報表一起閲讀，並以此為參考進行限定。以下信息不一定代表未來行動的結果。

2018年，我們收購了Business Ink和Forte Payment Systems，Inc.，因此，它們分別有10個月和3個月的運營包括在我們的2018年業績中(約7400萬美元的收入影響)。此外，這些收購的總成本約為1.55億美元，資金來自現有現金。

有關這些收購的更多討論，請參見我們的財務報表附註7。

我們採用了新的指導方針，採用了累積效應法，因此，累計調整使期初留存收益(扣除税收)增加了約700萬美元。

我們採用了有效日期過渡法，因此，我們財務報表中的前期信息沒有進行調整。在採用這一ASU的同時，我們還記錄了與使用權資產和租賃負債相關的大約8000萬美元的額外資產和負債。

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2016年3月，我們完成了2.3億美元4.25%優先可轉換票據的發售，2036年3月15日到期。淨收益約2.23億美元用於結算2017年3月1日到期的2010年未償還可轉換票據。*2016年期間，我們以約2.16億美元的價格回購了約1.15億美元的2010年可轉換票據，並確認了870萬美元的回購虧損。自2017年3月以來，我們為票據的剩餘面值支付了3480萬美元的現金，並從庫存股中交付了694,240股普通股，以償還超過面值的2880萬美元的轉換義務，從而清償了轉換義務。

有關我們債務的額外討論，請參閲我們財務報表的附註5。

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項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

前瞻性陳述

本報告包含許多前瞻性陳述，涉及我們的未來計劃以及我們對我們的業務和所服務行業的期望。這些前瞻性陳述是基於對一些重要因素的假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計大不相同。管理層預見到的一些風險在上文第(1A)項“風險因素”中概述。項目1A。構成本報告不可分割的一部分，強烈鼓勵讀者與MD&A一起密切審查這一部分。

新冠肺炎的影響

2020年3月，世界衞生組織(WHO)宣佈，與迅速傳播的新冠肺炎(CoronaVirus)爆發有關的全球大流行已經導致全球衞生緊急狀態。這次爆發對美國和全球經濟造成了負面影響，造成了金融市場的嚴重混亂，擾亂了全球供應鏈，並導致強制關閉、下令就地避難和嚴格的旅行限制。儘管我們已經採取措施保護員工的健康和安全，但也包括為那些能夠在家開展業務的員工提供遠程工作環境。我們仍像往常一樣開展業務，並與我們的客户共同努力，以最大限度地減少任何潛在的幹擾。*目前，我們不認為我們的遠程工作環境和特定辦公地點有限的員工對我們的內部控制、財務報告系統或我們的運營產生了不利影響。

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營和財務業績的影響有多大，將取決於我們可能無法準確預測的眾多不斷演變的因素。請參見第二部分第1A項。*雖然疫情沒有對我們2020年第一季度的運營業績產生負面影響，但我們在2020年第二季度開始意識到這些對收入的影響，因為我們經歷了與我們的收入管理和客户體驗解決方案相關的銷售和實施週期的延長，以及處理量的減少。*在2020年第四季度，我們經歷了第二季度的收入環比增長，反映出受影響的業務領域的穩定。*我們還繼續建立我們的銷售渠道，這在很大程度上是受到數字化轉型需求加速的推動。我們將繼續努力監控和管理我們的費用水平，使之與我們預期的收入狀況保持一致。

隨着我們繼續在這種不確定的環境中管理我們的業務，我們的首要任務仍然是員工的健康和安全，為我們的客户提供世界級的服務和解決方案，並謹慎地管理我們的流動性，以確保我們持續的財務實力。截至2020年12月31日，我們大約有2.4億美元的現金、現金等價物和短期投資，還有2億美元可通過我們的循環信貸安排借款。考慮到我們的財務實力，我們預計能夠在應對當前環境時保持充足的流動性。雖然我們無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度，或其對全球經濟和我們的業務業績的最終影響。

高管換屆成本

2020年8月，我們宣佈，從2020年12月30日起，我們當時的總裁兼首席執行官佈雷特·格里斯(Bret Griess)將辭職，從2021年1月1日起，我們當時的執行副總裁兼集團總裁布萊恩·謝潑德(Brian Shepherd)將成為總裁兼首席執行官。

由於這些變化，我們於2020年8月26日與格里斯先生簽訂了分居協議，隨後於2020年12月31日對分居協議進行了修訂。根據分居協議的條款，格里斯先生有權享有以下權利：

2020年高管換屆成本的淨影響為1,300萬美元，計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。

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管理概述

運營結果。我們2020年和2019年的運營結果以及其他關鍵業績指標摘要如下(除百分比和每股金額外，以千為單位)：

收入。2020年的收入為9.905億美元，與2019年的9.968億美元相比下降了1%，下降的主要原因是與康卡斯特2020年1月1日生效的五年延期相關的定價調整，以及外幣逆風，但被我們收入管理解決方案的同比增長和強勁的專業服務收入所抵消。

經營業績。2020年的營業收入為1.056億美元，營業收入利潤率為10.7%，而2019年的營業收入為1.261億美元，營業收入利潤率為12.7%。2020年的營業收入受到上文討論的1,300萬美元高管換屆成本、下文討論的1,000萬美元減值費用以及2020年產生的收入下降的負面影響，這些收入在一定程度上被較低的員工相關成本所抵消。

稀釋後每股收益(“EPS”)。2020年稀釋每股收益為1.82美元，而2019年為2.55美元，反映了上文討論的較低的營業收入。此外，由於康卡斯特行使了40萬股既有普通股認股權證，導致確認了約400萬美元的淨所得税優惠，導致2019年稀釋每股收益受到有效所得税税率降低的積極影響。

資產負債表和現金流。截至2020年12月31日，我們的現金、現金等價物和短期投資為2.403億美元，而截至2019年12月31日為1.827億美元。2020年來自運營活動的現金流為1.73億美元，而2019年為1.511億美元。有關我們現金流的進一步討論，請參見下面的流動性部分。

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意義重大顧客兩性關係

康卡斯特康卡斯特仍然是我們最大的客户。預計2020年和2019年，康卡斯特的收入分別為2.13億美元和2.29億美元，約佔我們總收入的22%和23%。*康卡斯特收入下降的主要原因是與2019年12月執行並於2020年1月1日生效的新協議相關的定價調整。我們與康卡斯特的雲和相關解決方案協議將持續到2024年12月31日，住宅客户賬户的打印和郵件服務協議將持續到2025年12月31日。

康卡斯特協議和相關修正案的副本，經過編輯的機密信息，包括在我們提交給證券交易委員會的定期文件的證物中。

查特。Charge是我們的第二大客户。2020和2019年，Charge的收入分別為2.09億美元和1.95億美元，約佔我們總收入的21%和20%。*我們與Charge的協議將持續到2021年12月31日，並有權將協議延長一年。*我們目前正在與Charge就合同續訂條款進行談判。

一份憲章協議和相關修正案的副本，經過編輯的機密信息，包括在我們提交給證券交易委員會的定期文件的展品中。

基於股票的薪酬費用

基於股票的薪酬費用包括在以下項目中(以千為單位)：

有關基於股票的薪酬費用的額外討論，請參閲我們財務報表的附註2和13。

關鍵會計政策

要按照美國公認的會計原則編制我們的財務報表，需要我們選擇適當的會計政策，並做出影響這些會計政策應用的判斷和估計。在應用我們的會計政策時，不同的業務條件或使用不同的假設可能會導致我們的財務報表中報告的金額大不相同。

我們已經確定了影響我們的財務狀況和經營結果的最關鍵的會計政策。*這些關鍵的會計政策是通過考慮我們涉及最複雜或最主觀的決策或評估的會計政策來確定的。我們確定的最關鍵的會計政策涉及：(I)收入確認；(Ii)長期資產的減值評估；(Iii)所得税；以及(Iv)或有損失。這些關鍵會計政策以及我們的其他重要會計政策在我們的財務報表附註中披露。

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收入確認。根據ASC 606，收入在與客户是存在的。我們在合約具有法律效力，並符合若干準則(包括可收藏性)後，才會作出上述結論。*在決定是否值得收款時，我們會考慮多項因素，視乎有關安排的具體情況而定，這些因素可能包括但不限於以下各項：(I)評估客户的具體信譽，由其當前的財務狀況和/或最近的經營業績、信用評級和/或破產申請狀態(視情況而定)來證明；。(Ii)客户的當前應收賬款狀況和/或其在我們處的歷史付款模式(視情況而定)；。(Iii)所在行業的經濟狀況。客户經營其大部分業務；和/或(Iv)其所在國家或地區的經濟狀況和/或政治穩定客户註冊和/或經營其大部分業務。對於這些因素的評估，以及收藏性的最終確定，需要我們做出重大判斷。我們的 判決可能會對任何時期確認的收入金額和時間產生重大影響。

我們與客户的合同包括基於雲的收入管理解決方案安排、託管服務安排、基於雲的支付處理交易服務、軟件許可和服務安排、專業服務安排和捆綁服務安排，以及涉及可能對我們的運營產生實質性影響的最複雜和主觀的決策或評估的收入確認政策涉及基於雲的收入管理解決方案安排的會計、軟件許可和服務安排以及捆綁服務安排。

我們基於雲的收入管理解決方案安排是複雜的協議，通常包括多個履約義務。在對基於雲的收入管理解決方案安排進行會計時考慮的關鍵因素包括以下標準：(I)合同內的履約義務的識別；(Ii)鑑於對價的可變性質和對價的重要性，確定交易價格；(Iii)確定每項履約義務的獨立銷售價格以及在履約義務之間的價值分配；以及(Iv)計算每個期間確認的收入。對這些因素和最終收入確認決定的評估需要我們做出重大判斷。此外，根據可變對價的重要性、解決方案/服務的數量、複雜的定價結構以及這些類型合同的長期性質，我們在這方面做出的判斷和估計可能會對任何時期確認的收入金額和時間產生重大影響。此外，某些解決方案和安排要求我們評估我們是交易的委託人(毛收入)還是交易的代理人(淨收入)。這種評估可能會對確認的總收入產生重大影響。

我們的軟件許可和相關服務安排包括多個履行義務，這些義務可能很複雜，需要相當多的判斷。在核算我們的軟件許可和相關服務安排時考慮的關鍵因素包括以下標準：(I)確定合同中的履行義務；(Ii)評估安排中包括的服務是否代表對軟件的重大生產、修改或定製(視情況而定)，以使實施軟件所需的軟件許可和相關服務的交付代表一項綜合履行義務；(Iii)確定合同的交易價格，因為這些類型的安排可能包括(Iv)確定每項履行義務的獨立銷售價格，包括在履行義務之間的價值分配；以及(V)衡量交付進度的估算。*對這些因素的評估和最終收入確認決策需要我們做出重大判斷。*我們通常使用軟件許可費和維護的定價計算(包括區域市場因素)以及服務的成本加利潤率來確定獨立銷售價格。*定價計算可能很複雜，需要基於數量進行估算。此外，我們使用基於小時的方法來核算軟件許可和其他專業服務績效義務，這些義務隨着時間的推移而得到滿足，我們需要對項目總收入和成本進行估算。, 以及完成項目所需的預期工時。隨着項目的工作進展，由於額外信息而導致的估算變化是這種收入確認方法的固有特徵，因為我們在完成這些類型的履行義務時面臨業務風險。對於較長時間和/或更復雜的項目，支持我們基於工時的確認方法的估算過程更加困難。我們的判斷和估計可能：(I)通過改變確認收入的金額和/或時間，對任何時期確認的收入產生重大影響；和/或(Ii)影響項目的預期盈利能力，包括是否發生了安排的整體虧損。

我們的合同可能會通過修改、變更請求和/或工程説明書進行修改。因此，此類修改可能會頻繁發生。*ASC 606項下合同修改的會計處理非常複雜，需要我們做出重大判斷，確定合同修改是作為單獨的合同處理還是作為現有合同的一部分處理。*我們的判斷可能會通過改變確認收入的金額和/或時間對任何時期確認的收入產生重大影響。

我們的合同通常包括可能導致客户退款或積分的服務級別協議或其他激勵措施。根據ASC 606的規定，未能達到合同條款下的服務級別標準代表對整體考慮因素(收入減少)的調整，可能需要在安排開始時作為總體可變考慮因素的一部分進行估計。這些估計需要我們做出重大判斷，並可能影響確認收入的金額和/或時間。

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對長期資產的減值評估。 長壽資產相關主要是指購置的財產和設備、軟件客户合同，以及客户合同費用.出售這些資產。需要對可能的損害進行評估作為 事件或情況的變化表明，這些資產的賬面價值可能無法收回。如果與一項長期資產(或一組長期資產)相關的估計未來未貼現現金流不足以收回長期資產的賬面價值，則該資產即為減值。一旦被視為減值，即使減值1美元，該長期資產也會減記為其公允價值，這可能遠遠低於賬面價值或未來的未貼現現金流。*估計未來現金的確定。從本質上講，它們是高度主觀的判斷。如果此類分析中使用的一個或多個假設發生變化，可能會對我們對長期資產的減值結論產生重大影響。

所得税。我們必須估計在我們運營的每個司法管轄區的所得税負擔，包括美國聯邦、州和外國所得税。

在評估我們的所得税頭寸和確定我們的所得税撥備時，需要做出各種判斷。我們會定期評估我們的遞延所得税資產未來變現的可能性。如果我們認為遞延所得税資產變現的可能性不大，就建立估值免税額。*在我們的正常業務過程中，有某些交易和計算可能不確定最終所得税的確定。*此外，我們可能會受到各税務機關對我們的所得税申報單的審查，這可能會導致不利的結果。我們根據對是否應支付額外税款和利息的估計來確定與未確認税收優惠相關的負債。我們根據不斷變化的事實和情況調整這一負債，例如結束税務審計、訴訟時效到期後的納税年度結束或估計的細化。如果在確定該負債的充分性時所考慮的任何因素髮生重大變化，則可能需要對該負債進行調整。由於這些問題的潛在重要性，這樣的調整可能是實質性的。

在我們的所得税支出中，比較複雜的項目之一是我們年度研究和實驗所得税抵免(R&D税收抵免)的確定。在過去的三年裏，我們每年產生的研發費用約為1.2億-1.3億美元。由於研發税收抵免的計算涉及到合格項目的識別，以及對這些項目的合格成本的估計。由於任何給定年份的規模、性質和項目數量的不同，計算可能會變得複雜和確定。

或有損失。 在正常業務過程中，我們會受到與各種項目相關的潛在索賠的影響，這些項目包括但不限於以下事項：(I)法律和監管事項；(Ii)供應商合同；(Iii)解決方案和服務交付事項；以及(Iv)勞工事項。或有損失的會計和披露要求要求我們評估這些事項的任何不利判斷或潛在結果範圍的可能性。根據對問題的分析，通常在法律顧問的協助下，確定該等或有事項(如有)的儲備金數額。對該等問題的評估，以及我們最終的會計及披露決定，按其性質而定，須受各種估計及高度主觀的判斷所影響。如果在決定任何所需儲備是否足夠時所考慮的任何因素髮生重大變化，則可能需要調整儲備。--由於這些問題的潛在重要性，這種調整可能是實質性的。

對經營成果的詳細討論

下面的討論包括對我們的運營結果的比較和流動資金R 2020年與2019年相比。請訪問關於2019年的討論。與2018年相比，請參閲我們於2020年2月21日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的第II部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。

總收入。2020年總收入為9.905億美元，與2019年的9.968億美元相比下降了1%。總收入的下降主要是由於與康卡斯特2020年1月1日生效的五年延期相關的定價調整，以及外幣逆風，但這一逆風被我們收入管理解決方案的同比增長和強勁的專業服務收入所抵消，其中包括收購的Tekzenit業務產生的收入，這在財務報表附註7中進行了討論。

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我們使用客户作為將收入分配給個別國家的基礎以及相應的地理區域。2020年和2019年按地理區域劃分的收入如下(單位：千)：

總運營費用。*我們2020年的運營費用從2019年的8.707億美元增加到8.85億美元，增幅為2%。運營費用的增加主要歸因於：(I)上文討論的約1300萬美元的高管換屆成本；以及(Ii)2020年第二季度記錄的約1000萬美元的減值費用，用於沖銷與停產項目實施相關的資本化客户合同成本。這些成本在一定程度上被較低的員工相關成本和有利的外匯變動所抵消。

收入成本(不包括折舊)。我們的收入成本主要包括：(I)計算能力和網絡通信成本；(Ii)報表製作成本(例如，人工、紙張、信封、設備、設備維護等)；(Iii)交易費-向第三方支付處理商和金融機構支付的交換費和其他與支付相關的費用；(Iv)客户支持組織(例如，我們的客户支持呼叫中心、賬户管理等)；(V)專業服務組織；(Vi)各種產品交付和支持組織(例如，託管服務交付、產品管理、產品維護等)；(Vii)與某些軟件產品相關的第三方軟件成本和/或版税；(Viii)與報表製作和支持組織相關的設施和基礎設施成本；(Ix)攤銷收購的無形資產。與新解決方案開發相關的成本(包括對現有解決方案和服務的重大改進)包括在研發費用中。

2020年的收入成本從2019年的5.251億美元增加了2%，達到5.356億美元。*這一增長主要是由於上文提到的約1000萬美元的減值費用。*此外，在2020年期間，我們有更多的內部資源重新分配給以前分配給研發項目的收入項目的成本，但這被較低的員工相關成本所抵消。*2020年和2019年的總收入成本佔收入的百分比分別為54.1%和52.7%。

研發費用(不含折舊)。2020年的研發費用為1.228億美元，與2019年的1.28億美元相比下降了4%，下降的主要原因是與員工相關的成本降低，包括之前分配給研發項目的人員和相關成本被重新分配到上述收入項目的成本。

我們的研發努力專注於我們的解決方案的持續演變，使全球服務提供商能夠在推出新的數字產品和服務的同時提供更個性化的客户體驗，這包括對我們基於雲的解決方案的持續投資。

作為總收入的百分比，2020年和2019年的研發費用分別為12.4%和12.8%，我們預計近期的研發投入水平將與2020年相對一致。

SG&A費用(不包括折舊)美國2020年的SG&A支出增長了4%，從2019年的1.913億美元增至1.983億美元。2020年至2019年期間SG&A費用的增加主要是由於上文討論的1300萬美元的高管換屆成本，但在一定程度上被較低的員工相關成本所抵消。以總收入的百分比計算，2020和2019年的SG&A費用分別為20.0%和19.2%。

折舊費用所有物業和設備的折舊費用與收入成本或運營費用的其他組成部分分開反映。2020年的折舊費用為2,290萬美元，比2019年的2,140萬美元增長7%。這主要歸因於我們在技術、安全、基礎設施和設備現代化等項目上的資本支出水平有所提高。

重組和重組費用。2020年和2019年，我們實施了降本增效舉措，重組和重組費用分別達到530萬美元和480萬美元，這些舉措主要是為了追求全球機遇和效率而進行的組織變革。

有關這些舉措的更多信息，請參見我們的財務報表附註8。

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營業收入。*年度營業收入和營業收入利潤率2020是$105.6百萬美元，或10.7佔總退貨量的百分比平均，相比之下，1.261億英鎊，或12.7英鎊佔總退貨量的百分比平均為2019.  O營業收入對2020年產生了負面影響這個1300萬美元 高管換屆成本和1000萬美元的減損費用，如上所述，以及最低急診室平均在20年內生成20這在一定程度上被較低的員工相關成本所抵消。

原發行貼現利息支出及攤銷(“OID”).--我們的利息支出主要與我們2016年的可轉換票據和2018年的信貸協議有關。有關長期債務的額外討論，請參閲我們財務報表的附註5，其中包括與攤銷可轉換債務OID相關的非現金利息支出。

 所得税條款。我們2020和2019年的有效所得税税率如下：

流動資金

現金和流動性美國：截至2020年12月31日，我們的主要流動性來源包括現金、現金等價物和短期投資2.403億美元，而截至2019年12月31日為1.827億美元。我們通常將多餘的現金餘額投資於低風險的短期投資，以限制我們對市場和信貸風險的敞口。

作為我們2018年信貸協議的一部分，我們與金融機構組成的銀團有2億美元的優先擔保循環貸款安排，將於2023年3月到期。截至2020年12月31日，2018 Revolver沒有未償還的借款。2018年信貸協議包含慣常的平權契諾和金融契諾。截至2020年12月31日，也就是本備案之日，我們相信我們遵守了2018年信貸協議的規定。

截至所示期間結束時，我們的現金、現金等價物和短期投資餘額位於以下地理區域(以千為單位)：

我們通常可以隨時獲得幾乎所有的現金、現金等價物和短期投資餘額，但由於貨幣管制和潛在的負面經濟後果，在將現金轉移出某些外國司法管轄區時可能面臨限制。截至2020年12月31日，我們有170萬美元的現金被限制用於擔保和未償還信用證。

經營活動產生的現金流。我們從淨收入開始計算經營活動的現金流，再加上非現金項目或非經營活動的影響(例如，折舊、攤銷、攤銷舊ID、減值、債務清償收益/損失、遞延所得税、基於股票的薪酬等)，然後計入經營資產和負債變化的影響。

我們的主要資金來源是我們的經營活動。我們當前的業務模式由大量經常性收入來源組成，這些收入來源與我們基於雲的長期託管服務安排(主要按月計費)、支付流程交易服務(主要按月計費)和軟件維護協議(可能按月、按季或按年計費)相關。這個經常性的收入基礎為我們提供了可靠和可預測的現金來源。此外，軟件許可費和專業服務收入是現金來源，但這些項目的支付流更難預測。

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我們現金的主要用途是為我們的經營活動提供資金。我們總運營成本的一半以上涉及以下方面的勞動力成本(包括員工和合同工)：(I)補償；(Ii)相關的附帶福利；以及(Iii)差旅和娛樂費用的報銷。O其他運營費用包括：(I)我們基於雲的外包業務的計算能力及相關服務和通信線路；(Ii)我們的報表處理解決方案的紙張、信封和相關用品；(Iii)與根據我們的支付服務合同提供服務一起支付的交易費；(Iv)硬件和軟件。維修(V)租金及相關設施成本。這些物品是根據各種短期和長期合同承諾購買的。下面提供了我們的主要合同義務的摘要。

我們2020和2019年的運營活動淨現金流(按運營與運營資產和負債的變化細分)如下(以千為單位)：

我們相信，上表説明瞭我們從運營中產生經常性季度現金流的能力，以及管理我們營運資本項目的重要性。*運營活動提供的淨現金的季度和年度變化主要與我們運營資產和負債的變化有關(主要與季度末客户付款時間的波動和應計費用的變化有關)，通常在更長的時間內，不會對我們的運營現金流產生重大影響。

2020至2019年期間影響我們運營活動現金流的關鍵運營資產和負債的重大波動如下：

應收開票貿易賬款

我們的應收帳款管理是維持強勁的經營活動現金流的主要因素之一。我們的應收帳單餘額包括幾個非收入項目(主要是郵資、銷售税和遞延收入項目)的大量賬單。因此，我們通過計算帳單未付天數(“DBO”)而不是典型的銷售未付天數(“DSO”)來評估我們在收回應收賬款方面的表現。

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截至指定季度末，我們的應收賬款總額和淨賬單應收賬款以及相關的可疑應收賬款撥備(“撥備”)，以及截至該季度的相關DBO如下(單位：千，DBO除外)：