證券交易委員會

華盛頓特區，20549

形式10-K

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2020年12月31日

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號1-11430

礦物技術公司.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

(212) 878-1800

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

是 ☒*否☐

如果註冊人不需要根據法案第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示。

是☐  不是的 ☒

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 ☒*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義

I對於新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，以勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐編號：☒

截至2020年6月26日，註冊人的非關聯公司持有的有表決權股票的總市值(基於股票截至2020年6月26日的收盤價)約為$1.3十億美元。僅就此計算而言，持有已發行普通股10%或以上的高級職員、董事和實益所有人持有的普通股已被剔除，因為這些人可能被視為聯營公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2021年2月3日，註冊人擁有33,847,751普通股，全部屬於一個類別的普通股。

以引用方式併入的文件

註冊人為其2021年股東年會提交的委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K的第III部分中，以供參考。

礦物技術公司。

2020 Form 10-K年度報告

目錄

第一部分

項目一、企業業務

礦產技術公司(及其子公司“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家以資源和技術為基礎的公司，在全球範圍內開發、生產和銷售各種特種礦物、礦基和合成礦物產品及支持系統和服務。

該公司有四個需要報告的部門：性能材料部門、特種礦物部門、耐火材料部門和能源服務部門。

下表列出了我們過去三個會計年度中每個部門產生的收入所佔的百分比：

該公司一直專注於研究和開發。公司開發和引進技術先進的新產品的研發能力使公司能夠預見和滿足不斷變化的客户需求，通過新產品開發和產品應用創新創造市場機會。

表演材料細分市場

性能材料部門是膨潤土及其相關產品的領先供應商。膨潤土是一種含50%以上蒙脱石的沉積礦牀，屬火山巖成因。膨潤土被表面開採，然後乾燥，粉碎，通過磨坊根據客户的要求進行大小調整，然後轉移到筒倉進行自動裝袋或散裝運輸。加工後的膨潤土可以進行化學改性。膨潤土獨特的化學結構使其具有多種功能，使其能夠用作增稠劑、密封劑、粘結劑、潤滑劑或吸收劑。企業使用的天然膨潤土主要有兩種類型，鈉和鈣。鈉基土的特點是能夠吸收大量的水，並形成粘性、觸變性的懸浮液。相比之下，鈣基膨潤土的特點是吸水性和膨脹性較低，而且不能保持懸浮在水中。每種類型的膨潤土都有其獨特的用途。這一細分市場還供應鉻鐵礦和萊芒石，主要用於金屬鑄造、鑽井液添加劑和農業應用。這一細分市場的主要產品以各種註冊商標銷售，包括VOLCLAY^®，黑豹溪^®，優質凝膠^®，ADDITROL^®，高級選擇^®，ENERSOL^®、RAFINOL^® 和Hevi-Sand^®.

此外，該部門還為世界各地的非住宅建築、環境和基礎設施項目提供產品。它為從事廣泛建築項目的客户提供服務，包括現場修復、地下結構的混凝土防水、從垃圾填埋場到防洪等項目的液體遏制，以及包括地基、泥漿牆、隧道、水井和水平鑽井在內的鑽井應用。

2020年第三季度，該公司收購了美國西部一家採礦和運輸公司的資產，以支持我們的膨潤土開採業務。

金屬鑄造生產線生產定製的混合礦物和非礦物產品，用於強化鑄造汽車零部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪機鑄件和軌道車輛部件的砂模。這些產品幫助我們的鑄造和鑄造行業的客户通過減少金屬鑄造缺陷和劣質表面質量的廢料來提高生產率。-ADDITROL^® 通過降低粘土消耗量和減少揮發性有機化合物排放改善空氣質量，混合砂還提高了型砂系統中混合砂的效率和循環利用率，使我們的礦山到模具的運營能力使我們提供了一致的高質量產品、技術支持和可靠的準時交貨服務，受到客户的重視。

在黑色金屬鑄造市場，本公司專門生產各種牌號的膨潤土，或與含鈉膨潤土、鈣基膨潤土、海綿土等成分的礦物粘結劑混合。在鋼合金鑄造市場，本公司銷售粒度分佈符合客户需要的鉻鐵礦產品。鉻鐵礦的另一個特點是導熱能力。此外，本公司銷售的產品用於製造大型、高完整性的鋼合金鑄件，鉻鐵礦更適合於耐高温、耐熱和耐熱性能較好的鑄件。

本公司是嘉能可-美拉菲合資公司在特定地區(包括美洲)供應的某些特種砂鉻礦產品的獨家經銷商。該產品線最初由美國膠體公司(ACC)銷售到美國，在過去90年中，其在包括中國、泰國、韓國、澳大利亞和東南亞在內的世界各地的使用量不斷增長。在過去的三年中，公司專注於在中國和印度的進一步投資。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的金屬鑄造產品線淨銷售額分別為2.581億美元、2.912億美元和3.289億美元。

家居、個人護理和特色產品系列包括寵物垃圾、織物護理、保健和美容、基礎礦物以及農業和工業特色產品。

寵物貓砂產品包括鈉基膨潤土勺(塊狀)，傳統和替代貓砂出售給雜貨店和藥店，大眾銷售商，批發俱樂部和北美，歐洲和亞洲的寵物專賣店。該公司的可鏟取產品的成團能力可以阻隔尿液，因此可以方便地從貓砂箱中去除產生氣味的成分，從而減少浪費。該公司是一家向零售合作伙伴提供自有品牌貓砂的供應商，也是一家向國家品牌和其他自有品牌包裝公司提供散裝貓砂的供應商。在北美，這些產品在三個主要地點銷售，我們從這些地點包裝和分發成品，以及通過火車車廂運輸散裝材料。公司的內部運輸集團提供物流服務，是我們在全國範圍內向客户提供服務能力的關鍵組成部分。在歐洲，這些產品由公司的子公司Sivom Holding，B.V.(“Sivom”)生產和銷售。西沃德是歐洲領先的優質寵物貓砂產品供應商，是一家垂直一體化的製造商，在荷蘭、奧地利和土耳其設有生產設施。₂中立的貓砂生產商。

該公司提供織物護理產品和添加劑，其中包括高級、團聚的膨潤土和其他礦物添加劑，這些添加劑在某些粉末洗滌劑配方中起柔軟劑的作用，或作為着色劑、表面活性劑和香料的載體。這些織物護理產品是為適應客户不斷變化的技術要求而研製的。

該公司生產由聚合物輸送系統和純淨級膨潤土成分組成的個人護理產品，出售給護膚品製造商。聚合物用於輸送高價值活性成分，膨潤土基材料用作局部護膚配方的增稠劑、懸浮劑和分散劑。個人護理產品的範圍從配料銷售到完全配方的成品。

特種材料包括用於農業和工業應用的膨潤土和萊茵石專有解決方案。農業用途包括提高作物收成、天然動物保健飼料添加劑和植物食用油澄清。

基礎礦物包括向各種終端市場和工業應用銷售膨潤土和萊芒石，包括鑽井液添加劑、鑽井產品和其他工業產品。

鑽井液添加劑用於油氣井鑽井。膨潤土具有稠化和懸浮特性，便於在鑽井過程中將巖屑輸送到地面。它還有助於鑽井液潤滑鑽頭和覆蓋地下地層，以防止井壁坍塌和鑽頭卡鑽。我們這一應用的主要商標是商標名高級凝膠。^®.

鑽井產品用於環境和巖土鑽井應用、水平定向鑽井、礦產勘探和基礎建設。該產品用於安裝監控井，方便水平井和水井鑽井，以及封堵廢棄的勘探鑽孔。這些產品的最終用户通常是小型鑽井公司和總承包商。

該公司利用膨潤土和膨潤土混合物生產其他工業產品，用於建築行業，用作水泥、石膏和磚的增塑劑。本公司還供應膨潤土，以幫助其他材料進行造粒，以方便使用。這一應用的一個例子包括鐵礦石的球團。

這條產品線還包括我們內部運輸和物流部門的銷售額。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司的家用、個人護理和特種產品產品線淨銷售額分別為3.802億美元、3.766億美元和3.485億美元。

環保產品線包括膨潤土和聚合物襯裏技術，以及其他環境修復應用。

該公司通過銷售含有膨潤土的土工合成粘土襯墊產品，幫助客户保護地下水和土壤。這些產品以RESISTEX的名義銷售^® 和BENTOMAT^®商標主要用於填埋場、礦山廢物處置場和工業廢物儲存場的襯裏和封頂，如鋁土礦殘渣和煤灰廢物。該公司還為這些應用提供相關的土工合成材料，包括土工布和排水土工複合材料。

環保產品還包括專門的技術，以減少新建築施工中的蒸汽侵入。該公司創新的蒸汽屏障系統可防止潛在有害蒸汽進入佔用空間，從而促進低風險的再開發。該公司還提供反應性封頂技術和解決方案，以有效控制殘留污染，降低與異地補救措施相關的成本，並有助於環境保護。提供的產品包括Liquid Boot^®，一種液體外加蒸氣阻隔系統；反應性芯墊^™，一種原位沉積物覆蓋材料和準固體^®，一種高吸水性介質。該公司專門在修復市場內提供技術，以處理土壤、地下水、滲濾液和沉積物中的各種有害化合物。這些產品以ORGANOCLAY的名義銷售。^®公司還專門處理土壤、地下水、地表水和飲用水中被全氟辛烷基磺酸鹽(PFAS)和全氟辛烷磺酸(PFOS)污染的土壤、地下水、地表水和飲用水。^®商標名。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的環保產品線淨銷售額分別為5860萬美元、8660萬美元和8030萬美元。

建材產品線包括各種主動和被動產品，用於地下結構、商業建築圍護結構和隧道的防水。

該公司提供多種主動和被動防水和綠化屋頂技術，用於保護非住宅建築(包括建築物、地鐵和公園道路系統)的建築圍護結構。我們的產品包括Voltex^®，一種由兩種填充鈉基土的聚丙烯土工織物組成的防水複合材料^®，一種使用獨特活性聚合物核心的先進膜；以及COREFLEX^®採用熱焊接縫，保護關鍵基礎設施。除了這些膜材料，我們還提供創建功能性防水系統所需的各種密封膠和其他附件。這些產品的最終用户通常是負責安裝產品的建築分包商。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司建材產品線淨銷售額分別為5590萬美元、6890萬美元和7040萬美元。

特種礦物細分市場

PCC產品和市場

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司PCC產品線淨銷售額分別為3.777億美元、4.34億美元和4.454億美元。該公司PCC的銷售已經並預計將繼續主要面向造紙業的印刷和書寫紙領域，也進入包裝行業。該公司還生產PCC，出售給聚合物、食品和製藥行業的公司。

在造紙行業，使用公司的PCC：

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的Paper PCC產品線淨銷售額分別為3.084億美元、3.649億美元和3.785億美元。

該公司大約19%的銷售額包括從“衞星”PCC工廠賣給造紙商的PCC。衞星PCC工廠是位於造紙廠附近的PCC製造設施，從而消除了將PCC從遠程生產地點運輸到造紙廠的成本。該公司相信，經濟改善帶來的競爭優勢以及用公司的衞星PCC工廠生產的PCC生產的紙張的卓越光學特性導致了自1986年第一家衞星PCC工廠建成以來，公司的衞星PCC工廠的數量大幅增加。有關該公司PCC工廠截至2020年12月31日的位置的信息，請參閲下面的項目2“物業”。

該公司目前使用專有工藝生產幾種定製的PCC產品表單。每種產品表單都旨在提供紙張性能(包括亮度、不透明度、體積、強度和改進的打印性能)的最佳平衡。該公司的研發和技術服務人員專注於擴大其現有的和潛在的新的衞星PCC工廠的銷售，以及為新的應用開發新技術。這些技術包括耐酸(“AT”)等^®") PCC，它允許PCC被引入印刷和書寫紙市場的大型含木材細分市場OPACARB^®PCC，紙張塗布系列產品，我們的成就^® 產品系列，一個高填充度技術系統，為造紙商提供各種高效、靈活的解決方案，減少對天然纖維的依賴，以及NewYfield^®和ENVIROFIL^®將造紙廠和紙漿廠的廢流轉化為用於填充紙張的功能性顏料的創新技術。

公司擁有、配備、運營和維護其所有衞星PCC設施，並擁有或許可相關技術。一般而言，本公司與其造紙廠客户簽訂長期的常青樹協議，最初為期十年，根據該協議，本公司基本上供應客户所有沉澱碳酸鈣填料的需求。該公司通常被允許向第三方銷售衞星工廠生產的PCC，超出主辦造紙廠的要求。

該公司還從與造紙廠無關的生產地點向造紙商銷售一系列PCC產品。這些商業設施分別位於馬薩諸塞州亞當斯和英國利福德。

無塗層無木質印刷和書寫紙– 北美。從20世紀80年代中期開始，通過集中的研發努力，該公司的衞星PCC工廠促進了相當大比例的北美非塗布無木材印刷和書寫紙生產商向低成本鹼性造紙技術的轉變。該公司估計，在2020年期間，北美90%以上的非塗布無木質紙是採用鹼性技術生產的。目前，該公司擁有並運營着15家商業衞星PCC工廠，這些工廠位於北美的造紙廠，生產非塗布無木材印刷和書寫紙。

無塗層無木質印刷和書寫紙– 北美以外的地區。該公司估計，在可由衞星和商用PCC工廠提供服務的設施中，在北美以外地區生產的非塗布無木質印刷和書寫紙的數量是該公司目前服務的北美非塗布無木質紙市場的兩倍多(以生產的噸紙衡量)。該公司相信，其PCC產品提供的優異亮度、不透明度和膨脹性使其能夠與北美以外的磨細石灰石和其他填料產品供應商競爭。目前，該公司擁有並運營着38家商業衞星PCC工廠，這些工廠位於北美以外的造紙廠，生產非塗布無木材打印和書寫紙。此外，目前正在建設中的一家工廠將於2021年開始生產。

未塗覆磨木紙。包括新聞紙在內的未塗布磨木紙市場約佔全球紙張產量的24%。生產含木質紙的造紙廠一般仍採用酸性造紙技術。由於含木材的紙張在鹼性環境中變黑的趨勢，這些工廠向鹼性技術的轉換受到了阻礙。該公司開發了專有應用技術，用於在酸性環境中使用PCC(AT)製造高質量磨木紙^®PCC)。此外，由於研磨木材或含木材的造紙廠使用更多的再生纖維，在這一領域有使用中性造紙技術的趨勢，公司目前為這一領域提供傳統的PCC化學物質。該公司目前在全球4家研磨木漿造紙廠提供PCC，並將其技術授權給一家研磨碳酸鈣生產商，以幫助加快從酸性造紙向鹼性造紙的轉變。

銅版紙。公司繼續在銅版紙市場尋求衞星PCC機會，在這些市場上，我們的產品為造紙商和印刷商提供獨特的性能和/或成本降低優勢。我們的Opacarb^®產品系列旨在為造紙商創造價值，可以單獨使用，也可以與其他塗布顏料結合使用。PCC塗料產品由該公司在全球的7家PCC工廠生產。

PCC專用產品和市場

該公司還在商家的基礎上生產和銷售全系列乾式PCC產品，用於非紙張應用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司的Specialty PCC產品線淨銷售額分別為6930萬美元、6910萬美元和6690萬美元。該公司向聚合物行業銷售表面處理和未經處理牌號的PCC，用於汽車和建築應用，並銷售給粘合劑和印刷油墨行業。該公司的PCC還被食品和製藥行業用作片劑和食品應用中的鈣源、片劑中的緩衝劑以及牙膏中的温和研磨劑。該公司在馬薩諸塞州亞當斯和英國利福德的生產基地為特殊應用生產PCC。

該公司開採和加工天然礦產品，主要是石灰石和滑石。該公司還生產石灰，這是一種以石灰石為基礎的產品。於截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，本公司經加工礦物產品的淨銷售額分別為1.332億美元、1.404億美元及1.439億美元。截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度，以石灰及石灰石為主的重質碳酸鈣(“GCC”)產品的淨銷售額分別為8,930萬美元、9,130萬美元及9,100萬美元。滑石產品的淨銷售額於本年度分別為4,390萬美元、4,910萬美元及5,290萬美元。

該公司在美國東部和西部的儲量開採和加工GCC產品。GCC在建築、汽車和消費市場使用和銷售。

該公司在馬薩諸塞州亞當斯和英國利福德的工廠生產的石灰主要用作這些工廠生產PCC的原材料，並以商業方式銷售給各種化工和其他行業。

該公司在其位於蒙大拿州狄龍附近的巴雷茨工廠開採、選礦和加工滑石。滑石以精細研磨的形式在世界各地銷售，用於陶瓷應用，並在北美銷售，用於油漆、塗料和聚合物應用。由於Barretts礦石具有特殊的化學純度，全球相當大一部分汽車催化轉化器陶瓷基板都含有該公司的Barretts滑石。

我們的優質石灰石、白雲巖石灰石和滑石產品主要由礦體的化學和顏色特徵決定。礦石樣品通過X射線熒光(XRF)和其他技術進行分析，以確定純度，更一般地，通過Hunter亮度測量來確定乾燥亮度和Hunter黃度(B)值。我們的每個業務都服務於多個市場，每個業務對化學和物理特性的組合都有不同的要求。

耐火材料段

該公司提供範圍廣泛的整體式和預製耐火材料產品以及相關係統和服務。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司耐火部門的淨銷售額分別為2.581億美元、2.981億美元和3.119億美元。

耐火產品的銷售通常由公司提供的專有應用設備、激光測量系統和現場技術服務支持來支持。本公司的專有應用設備用於將耐火材料塗抹在鍊鋼爐壁和其他高温容器上，以維持和延長其使用壽命。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，耐火材料產品(包括用於有色金屬的耐火材料產品)的淨銷售額分別為2.123億美元、2.448億美元和2.611億美元。公司的專有應用系統，如其MINSCAN^®允許遠程控制該公司的耐火材料產品在鍊鋼爐中的應用，以及在鋼包中的應用。由於鍊鋼行業的特點是激烈的價格競爭，這導致不斷強調提高生產率，公司研究實驗室開發的這些應用系統和技術先進的耐火材料已被公司的客户很好地接受。這些產品允許鋼鐵製造商通過在爐子處於運行温度時將整體耐火材料應用於爐襯等方式來改善其性能，從而消除了爐子冷卻期和鋼鐵生產中斷的需要。其結果是鋼鐵製造商生產的鋼鐵的總體成本更低。

公司的技術服務人員和應用設備幫助客户實現預期的生產率目標。該公司的技術人員還能夠對耐火材料磨損進行激光測量，有時還結合機器人應用工具，以改善許多客户地點的耐火材料性能。該公司相信，這些服務，再加上其耐火材料產品，為其提供了戰略營銷優勢。

在過去的幾年裏，耐火材料部門不斷開發、重新制定和優化其產品和應用技術，以保持其在市場上的競爭優勢。公司過去開發和優化的一些產品包括：

該公司耐火材料產品的主要市場是鋼鐵行業。管理層相信，鋼鐵行業的某些趨勢將為公司提供增長機會。這些趨勢包括改進的製造工藝(如薄板坯連鑄)的發展和質量的提高，北美將生產從一體化工廠轉移到電弧爐(微型工廠)的趨勢，以及對提高生產率和耐火材料壽命的日益增長的需求。

該公司在以下市場銷售其耐火產品：

鋼爐。該公司向鹼性氧氣爐和電弧爐的用户銷售可噴塗的整體耐火材料產品和應用系統，用於爐壁上的應用，以延長爐襯的使用壽命。

其他鋼鐵公司。該公司銷售鋼鐵鋼包、真空脱氣器、連鑄中間包、高爐和加熱爐的整體耐火材料和預製耐火材料型材。該公司提供全系列材料，以滿足大多數連鑄耐火材料的應用。這條完整的生產線由可噴材料、耐火材料形狀和永久性襯裏組成。

工業耐火系統。該公司向玻璃、水泥、鋁、石化、發電和其他非鋼鐵行業銷售耐火材料型材和襯裏。該公司還生產一系列專門的碳複合材料和熱解石墨，以熱解石墨的名義銷售。^®商標，主要用於航空航天和電子工業。

冶金產品與市場

本公司為鋼鐵行業生產其他一些技術先進的產品，包括鈣金屬、冶金線材產品和一些金屬處理專用產品。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，冶金產品的淨銷售額分別為4580萬美元、5330萬美元和5080萬美元。該公司在康涅狄格州迦南的工廠生產金屬鈣，併購買鈣以滿足全球生產需求。鈣金屬用於製造該公司的PFERROCAL^®這是一種實心鈣絲，也可用於電池和磁鐵的製造。我們還在康涅狄格州迦南和荷蘭亨格洛的生產基地生產芯線。該公司銷售冶金線材產品和相關的線材注射設備，包括SURECAL^®,用於生產優質鋼材。這些冶金線材產品被注入鋼水中，以提高鑄造性並減少缺陷。

能源服務細分市場

能源服務部門提供改善石油和天然氣行業活動的產量、成本、合規性和環境影響的服務。這一細分市場中的客户構成每年都不同，並在很大程度上取決於每位客户在一年內從事的活動類型、法規以及石油和天然氣行業的整體動態。該公司為全球石油和天然氣行業提供海上過濾和油井測試服務。服務通過位於澳大利亞、巴西、馬來西亞、尼日利亞、墨西哥、印度尼西亞、沙特阿拉伯、英國和美國墨西哥灣的子公司提供。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，能源服務部門的淨銷售額分別為7300萬美元、9520萬美元和7830萬美元。

主要服務

公司提供以下主要服務：

水處理/過濾：該公司通過提供設備、技術、人員和過濾介質來處理石油生產過程中產生的廢水，幫助客户遵守監管要求。

該公司專門從事水處理工藝和技術，通過機械和化學手段去除客户操作廢水中的油、碳氫化合物、重金屬、固體、有毒物質和其他污染物。

試井：該公司提供設備和人員來幫助客户控制油井生產，以及清理、卸載、分離、測量組分流量和從油井和氣井捕獲流體。

該公司在所有測試環境中提供完整的油井測試解決方案和有效的操作。

市場營銷和銷售

該公司主要依靠其全球直銷隊伍來銷售其產品。直接銷售隊伍由熟悉公司向其銷售產品的行業的技術服務團隊和幾家地區分銷商擴大。公司的銷售人員與公司的技術服務人員密切合作，解決公司客户面臨的技術和其他問題。

在高性能材料領域，公司依賴於行業專業的技術導向型銷售人員。在金屬鑄造領域，這些銷售團隊提供專業知識來教育我們的客户有關膨潤土混合性能的知識，並幫助他們高效地生產鑄件。某些其他產品通過分銷商和代表網絡分銷，他們將特定產品存放在戰略位置。此外，環保產品和建築材料的銷售和分銷主要是通過公司自己的人員和設施進行的。我們的員工包括銷售專業人員和技術支持工程師，他們根據客户的具體應用以及產品將承受的條件或運行環境來分析我們產品的適宜性。

在特種礦物部門，公司的銷售團隊和技術服務人員協助造紙商持續評估PCC在紙張塗布和填充應用中的使用情況，以及PCC、GCC和滑石粉在汽車、建築和家居用品市場中的使用情況。

在耐火材料部門，公司的技術服務人員就耐火材料的使用提供建議，並在許多情況下根據服務協議將耐火材料應用於客户的熔爐和其他容器。

在能源服務部門，公司的銷售團隊直接銷售服務。

持續使用熟練的技術服務團隊是公司業務戰略的重要組成部分。公司與客户密切合作，確保他們的需求得到滿足，並經常培訓和支持客户人員使用公司的產品。該公司主要在賓夕法尼亞州伯利恆和伊利諾伊州霍夫曼莊園以及美國其他地方的地區銷售辦事處監督國內營銷和銷售活動。該公司的國際營銷和銷售工作由位於印度、英國、巴西和中國的地區中心指導。該公司相信，其遍佈全球的銷售人員和生產基地網絡促進了持續的國際擴張。

原料

本公司部分依賴於其製造業務所需的原材料供應充足，特別是PCC生產線所需的石灰和二氧化碳，以及耐火材料業務所需的氧化鎂和氧化鋁。我們還依賴於為我們的性能材料部門提供充足的膨潤土和萊茵石，以及為我們的加工礦物產品線提供充足的石灰石和滑石。膨潤土、萊芒石、石灰石和滑石的供應由本公司自己的採礦業務提供，我們依賴於在該等採礦業務中有足夠的機會獲得適當質量的礦石儲量。

該公司在生產PCC時使用石灰，是全球石灰的重要採購商。一般來説，我們業務中使用的石灰可從多種來源獲得，我們根據長期供應合同從地理上靠近本公司PCC工廠的獨立供應商處購買石灰。我們還在馬薩諸塞州亞當斯工廠和英國利福德工廠生產石灰，儘管我們亞當斯工廠生產的大部分石灰和利福德工廠生產的所有石灰都是在工廠生產特種PCC時消耗的。我們目前向靠近我們亞當斯工廠的第三方供應一些石灰，並可以向地理上靠近亞當斯工廠的某些PCC衞星設施供應少量石灰。二氧化碳很容易從主機造紙廠的廢氣中獲得，或者在我們的商業設施的其他操作中。

該公司整體耐火產品使用的主要原材料是耐火級氧化鎂和各種形式的硅酸鋁。在過去五年中，該公司大約49%的氧化鎂需求是從中國的來源購買的。來自中國的大宗原材料的價格和可獲得性會受到波動的影響，這些波動可能會影響公司對客户的銷售。此外，運輸成本的波動也影響了從中國進口到北美和歐洲的原材料的運費。在過去的幾年裏，該公司開發了替代的氧化鎂來源，減少了我們對中國來源的氧化鎂的依賴。從中國和其他地方採購的數量每年都會有所不同，這取決於每種來源的價格和供應情況。我們在業務中使用的氧化鋁很容易從多種來源獲得。該公司還採購金屬鈣、硅化鈣、石墨、碳化鈣和各種合金，用於生產冶金線材產品，並使用石灰和鋁生產金屬鈣。

除了通過我們的採礦業務提供的膨潤土和萊茵石外，我們的性能材料部門的主要原材料是煤、純鹼、鉻鐵礦以及編織和未織造聚酯材料，所有這些材料都可以從多種來源輕鬆獲得。

礦產儲量與採礦工藝

該公司依靠獲得膨潤土儲量來支持其性能材料部門。該公司在美國的不同地區擁有鈉和鈣膨潤土儲量，包括懷俄明州、南達科他州、蒙大拿州和阿拉巴馬州，以及澳大利亞、中國和土耳其。通過該公司的附屬公司和合資企業，該公司還可以獲得印度和墨西哥的膨潤土礦藏。假設2020年的年化使用率繼續保持下去，該公司在未來51年內擁有可用於商業用途的鈉基膨潤土儲量。在同樣的假設下，該公司在未來27年內擁有可用於商業用途的鈣基膨潤土儲量。本公司通過長期租賃、特許權使用費協議(包括地役權和通行權協議)以及專利和非專利採礦權利主張，擁有或控制膨潤土儲量所在的物業。任何一項或一組採礦索償或租約對本公司或本部門的財務狀況或運營均無重大或重大影響。我們目前在美國的大部分膨潤土開採都是在保護區進行的，我們通過80多份採礦租約和特許權使用費協議以及2000多項採礦索賠獲得了對這些儲量的權利。其中大多數是私人聚會，位於蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州。這些債權和租約背後的膨潤土礦藏通常位於20至40英畝之間的地塊上。

一般來説，我們的膨潤土儲量緊挨着相關的加工廠之一，或者在60英里以內。我們的儲量所在的所有財產要麼可以用於採礦和運輸，要麼就是獲得實物進入的成本不是很高。從礦區進入加工設施通常是通過私家公路、公共公路或鐵路。對於我們的大多數租賃財產和採礦索賠來説，有多種途徑可以進入。

膨潤土是露天開採的，通常用大型土方推土機和鏟運機，然後裝載到卡車和非公路貨車上，運往加工廠。我們膨潤土的開採和運輸是由我們和獨立承包商完成的。在加工廠，膨潤土被幹燥、粉碎並送到磨坊，在那裏根據客户的要求調整大小，然後根據需要進行化學改性，然後轉移到筒倉進行自動裝袋或散裝運輸。大多數產品都是以加工方式發運的，而不是儲存起來以備庫存。

對於我們的性能材料部門，我們還在北達科他州開採萊昂萊特，這是一種氧化褐煤，並將其運輸到附近的加工設施。假設2020年的年化使用率持續下去，該公司擁有30多年的商業可用的輕芒硝儲量。

我們特種礦產部門的加工礦產產品線由公司位於美國西部和東部的石灰石儲量以及位於蒙大拿州的滑石儲量提供支持。該公司通常擁有並露天開採這些儲量，並在附近的加工廠加工其產品。該公司估計，按照目前的使用水平，其石灰石生產設施的這些儲量超過36年，滑石生產設施的儲量超過15年。

該公司對其所有礦產權益持續進行勘探和開發活動，意在增加其已探明和可能的儲量。

有關這些設施和礦場的更多信息，見項目2“財產”。

該公司依賴於從美國、土耳其和中國向客户以及我們自己的子公司運送大量膨潤土，我們對收回這些運輸成本的能力很敏感。在過去的幾年裏，散貨運費一直非常不穩定，在較小程度上，散貨集裝箱的供應也是零星的。

競爭

公司一直致力於開發新的產品和技術，完善現有的產品和技術，以保持競爭力，並將自己定位為市場領先者。

對於性能材料部門，公司在產品質量、服務、技術支持、價格、產品可用性和物流方面展開競爭。在公司服務的區域內，有眾多競爭產品的主要生產商和各種地區供應商。該公司是膨潤土領域的世界領先者，包括金屬鑄造和寵物糞便領域的第一名。在環保產品產品線方面，該公司與世界各地的土工合成粘土襯裏製造商、幾家替代襯裏技術供應商以及土壤和環境修復解決方案和產品供應商展開競爭。建材產品線在一個由多種替代技術組成的高度分散的市場中展開競爭。多家綜合性膨潤土公司與我們的鑽井產品競爭。

就其PCC產品而言，該公司與GCC和高嶺土等其他礦物競爭造紙行業的銷售，這在很大程度上是基於技術訣竅、專利和工藝，這些技術訣竅、專利和工藝使本公司能夠提供其認為在經濟基礎上賦予紙張光澤度、白度、不透明度和其他性能的PCC。本公司是造紙行業PCC的領先製造商和供應商。

該公司主要根據質量、價格和地理位置來競爭其石灰石和滑石的銷售。

關於該公司的耐火材料產品，競爭條件因地理區域而異。競爭基於產品的性能特徵(包括強度、一致性和易用性)、價格和技術支持的可用性。

能源服務部門與其他石油和天然氣服務公司展開競爭。然而，該公司相信，由於公司內部開發的卓越和創新的技術以及公司可以提供的服務組合，公司提供了幾個競爭優勢，特別是在水處理服務領域。

季節性

我們在環境和建材產品線中的性能材料部分的一些產品受到天氣和土壤條件的影響。許多產品不能在潮濕或冬季的天氣條件下使用，因此，在4月至10月期間，銷售額和利潤往往會更大。因此，我們認為這一細分市場的業務是季節性的。我們的特種礦物部門的加工礦物產品線受類似季節模式的影響。

能源服務部門的大部分業務可能會受到天氣條件的影響。我們的業務集中在墨西哥灣，在那裏，我們客户的石油和天然氣生產設施容易受到颶風等自然災害的影響。有鑑於此，我們的能源服務銷售額在6月至11月可能會下降。

研究與發展

該公司的許多產品線都是技術先進的。該公司的內部研究團隊在分析礦物和合成材料的性質方面擁有多年的經驗，同時開發工藝和應用以提高它們的性能。我們在無機化學、結晶學和結構分析、細顆粒技術和材料科學的其他方面的專業知識適用於並支持我們的所有產品線。該公司銷售和盈利增長的商業戰略在很大程度上取決於其研究和開發活動的持續成功。

該公司的性能材料部門還提供強大的定製混合化合物、配方和技術組合，這些產品主要是由該公司的研究和開發工作在內部開發的。ADDITROL^®配方是一種定製的混合物，可滿足黑色金屬和有色金屬應用的需要。沃爾克萊^®其應用範圍從鋼鐵鑄件的生產到有色金屬鑄件的生產，廣泛應用於濕型砂型應用。河牀上的沙子^®特種鉻鐵礦混合物可防止金屬滲透，並可與模具和芯材中的大多數鑄造粘結劑一起使用。此外，公司的RESISTEX^TM和連續體^®配方可抵禦侵蝕性滲濾液。《有機體》(ORGANOCLAY)^®該技術提供高效的解決方案，可有效去除水蒸氣中的油、油脂和其他高分子量、低溶解性有機化合物。該公司還將繼續尋找有前景的化合物和創新技術，主要由我們的內部研究團隊開發，以納入我們的產品線。

在特種礦物領域，公司研發的重大成果包括：衞星PCC工廠概念；用於紙張填充和塗布的PCC晶體形貌；實現^®高填充技術系統；紐菲爾德^®廢氣處理技術；環境保護^®廢氣處理技術；硫代硫脲^®PCC，鄰裏關係^®USP PCC，EMforce^®和Optibloc^®適用於加工礦物和特種PCC產品線。

滿足感^®品牌高填充技術是一種高填充技術組合，可為造紙商提供各種高效、靈活的解決方案，減少對天然纖維的依賴並降低成本。Fully®E和V系列允許造紙商提高沉澱碳酸鈣(PCC)的填充量，以取代成本較高的紙漿，並增加PCC的使用量。根據紙張等級的不同，PCC數量的增幅可能在15%到30%之間。^®Waste Stream Process Technology經濟高效地將有問題的紙漿廠廢流轉化為用於填充紙張的功能性顏料，為造紙商消除了某些廢流的環境處理和修復成本。該產品和技術已經在中國的製漿操作和造紙系統中進行了商業規模的驗證，目前有幾個項目正在進行中。環境文件^®Waste Stream Process Technology經濟高效地將有問題的脱墨污泥廢物轉化為用於填充紙張的功能性顏料，消除了環境處置和修復的成本。

在耐火材料領域，該公司的成就包括開發FASTFIRE^®和OPTIFORM^®噴射混凝土耐火製品.LaCam^®基於激光的耐火材料測量系統；以及MINSCAN^®和HOTCRETE^®應用系統。該公司將繼續調整其耐火材料的配方，使其更具競爭力。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司在研發方面的支出分別約為1,990萬美元、2,030萬美元和2,270萬美元。該公司2020、2019年和2018年的研發支出分別約佔淨銷售額的1.2%、1.1%和1.3%。

該公司在賓夕法尼亞州的伯利恆和伊斯頓、得克薩斯州的休斯頓和伊利諾伊州的霍夫曼莊園設有主要研究設施。它還在中國、英國、德國、愛爾蘭、日本和土耳其設有研發設施。全球約有190名員工從事研發工作。此外，該公司還擁有一些世界上最先進的造紙和紙張塗布中試設施。

專利和商標

本公司擁有或有權使用與其業務相關的約338項專利和約1706個商標。*我們的專利將在2021年至2037年之間到期。但我們的商標將無限期延續。*本公司認為其現有專利、專利申請和商標下的權利對其運營有價值，但沒有一項專利、申請或商標對本公司整體業務的開展具有重大意義。

保險

本公司承保責任及財產保險，以及在其生產設施受損時的業務中斷保險，以及承保與其業務相關的風險的某些其他保險。本公司相信該等保險足以應付其業務運作。不能保證該公司將來能夠維持目前的保險範圍，或者保費不會大幅增加。

人力資本資源

我們的員工是MTI最重要的組成部分。他們是我們卓越運營和安全第一文化的基石，是我們執行增長戰略的能力的關鍵，也是我們成功的關鍵。我們的核心價值觀-人、卓越、誠實、客户至上和責任-指導着我們的行動。

勞動力人口統計數據

截至2020年12月31日，該公司在全球擁有3566名員工，分佈在33個國家和地區。其中，1601人(45%)位於北美，895人(25%)位於歐洲，903人(25%)位於亞洲，167人(5%)位於拉丁美洲。

多樣性和包容性

作為一家全球性公司，我們致力於無條件接納所有同事的公司文化。我們致力於反映我們生活和工作的社區的多樣性。通過促進和接受我們的差異，我們創造了一個支持更好的決策、推動相互尊重和激發合作的環境。我們相信這樣一個環境的力量，在這個環境中，每個人都感到參與、受到尊重、受到重視和聯繫，每個人都可以自由地做真實的自己，分享想法。我們還認為多樣性是領導力發展的關鍵。在選擇內部發展項目的參與者時，我們確保羣體在一系列因素上保持平衡，包括性別、種族、任期、職能、地理位置和經驗。

薪酬和福利

關注安全

員工的健康和安全是我們的第一核心價值觀。“我們致力於我們的員工、承包商、客户和我們所在社區成員的健康和安全。我們的”安全第一“文化是通過奉獻、持續改進和積極參與而建立起來的。”我們繼續加強我們的安全文化，我們的首要任務是讓所有員工和承包商在來上班時保持同樣的條件回家。雖然我們相信我們所有業務的零傷害是可以實現的，但我們為總可記錄事故率(TRIR，每100名員工可記錄的傷害數)和損失工作日傷害率(LWIR，每100名員工損失的工作日工傷數)設定了1.00和0.10的目標，我們將繼續努力將事故降至這些水平以下。*2020年，我們的TRIR為0.60，LWIR為0.22。這種安全第一的心態幫助我們吸引並保持領先地位

新冠肺炎疫情繼續影響着世界各地的生活和企業。保護員工的健康和安全是我們的核心價值觀之一。自疫情爆發以來，我們制定了一系列強有力的協議來保護員工，同時確保設施的安全和高效運營，包括暫時關閉某些設施；加強設施入口的篩查；限制所有設施進行關鍵業務訪問；增加清潔和消毒規程；使用個人防護設備和額外的衞生用品；遵守社會疏遠準則；實行遠程工作；限制旅行，並隔離某些人員。所有員工都在可能的情況下繼續在家工作。

卓越運營文化

我們的卓越運營(OE)之旅植根於員工的積極參與，始於十多年前，當時我們開發了一套全面且高度結構化的業務系統，將精益原則與安全可靠的工作實踐緊密結合在一起。我們在公司各個方面大力推進OE，培養持續改進的文化，每位員工都認識到應用這些以人為本的原則和工具來解決挑戰、不斷改進我們的流程、識別和消除風險和浪費，併為客户提供價值的重要性。每天，MTI的員工都會展示他們的參與度，並以交付可衡量的結果並創造商業和社會價值的方式應用他們的技能。

人才管理

我們的員工對於MTI戰略的成功實施和保持卓越的業務業績至關重要。我們相信我們的員工是我們所做一切的核心。我們MTI的工作環境不斷髮展，以最大限度地提高員工體驗，推動高績效。我們加快員工的發展，加強我們的領導能力，並通過敬業精神提高員工績效。我們的培訓和發展文化激勵組織各級員工安全高效地工作。我們採用多種方法來吸引、培訓和發展員工。年復一年取得更高水平的業績。對技能的投資以及加快員工的專業和個人發展是我們人才戰略的重要組成部分。我們利用正式和非正式計劃在整個組織範圍內識別、開發和留住人才。通過MTI實習生計劃，我們發現新的人才，併為他們畢業後在我們組織內的成功做好準備。我們還為後起之秀提供指導機會，以加速他們的發展，提高我們的實力。*領導委員會和首席執行官每季度對所有部門、業務部門和職能領域進行組織和領導力審查，重點放在高表現和高潛力的人才、多樣化的人才以及我們最關鍵角色的繼任計劃上。各種實習計劃、發展計劃和繼任規劃會議表明了公司對加快我們未來發展的持續承諾

我們使用各種人力資本指標來管理我們的業務，包括：勞動力人口統計；代表、自然減員、招聘、晉升和領導力方面的多樣性指標；以及人才管理指標，包括頂尖人才的保留率和招聘指標。

環境、健康和安全問題與政府監管

該公司的運營受聯邦、州、地方和外國有關環境、健康和安全的法律和法規的約束。我們尤其受到 清潔空氣法案。此外，本公司的某些業務涉及並已經涉及使用和釋放這些法律法規所指的有毒或危險物質。本公司的某些業務需要或可能需要環境經營許可證，此類許可證可能會被修改、續簽和撤銷。我們還必須遵守與我們的採礦作業相關的填海造地要求。除了環境、健康和安全法律法規外，我們還必須遵守我們開展業務所在國家的各種其他聯邦、州、地方和外國法律法規。本公司定期監督和審查其運營、程序和政策，以確保其遵守這些法律法規。遵守這些法律法規往往需要員工付出時間和精力，以及財力。本公司認為其經營活動基本上符合這些法律法規，不存在會對本公司產生實質性影響的違規行為。儘管做出了這些合規努力，但與從事類似業務的其他公司一樣，該公司的運營中存在一些環境和其他損害的風險，不能保證未來不會發生重大違規行為。在2020財年，遵守適用於我們的法規沒有對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響，遵守這些法律法規的成本預計不會在未來對公司產生重大不利影響。

可持續性是我們的核心，也是我們如何運營公司的基礎。在MTI，我們專注於為員工提供最安全的工作場所，根據客户不斷變化的需求創造創新的技術，減少對環境的影響，保護自然資源，併為當地社區做出積極貢獻-所有這些都根植於我們的價值觀中。在過去的12年裏，MTI每年發佈一份企業責任和可持續發展報告，其中描述了我們在安全文化、環境表現、社會影響、新產品開發和社區參與方面不斷改進的努力。在過去的幾年裏，我們採取了有意義的步驟來推進我們廣泛的可持續發展倡議，包括在六個重點領域制定2025年環境減排目標：範圍1和範圍2 CO₂排放量、空氣污染物、用水量、排放的水和填埋的過程廢物.

法律法規可能會發生變化。有關遵守新法律和法規(包括與氣候變化有關的法律和法規)可能對我們的業務和經營業績產生的影響的信息，請參閲項目1A(風險因素)。

根據與該公司1992年首次公開募股有關的某些協議的條款，輝瑞公司(“輝瑞”)同意就輝瑞及其子公司保留的某些債務向公司進行賠償，包括但不限於未決的訴訟和索賠，以及未來任何時候因使用、處理或接觸輝瑞的特種礦物業務在首次公開募股結束前銷售的任何產品而受到損害或傷害的任何訴訟或索賠。

可用的信息

該公司設有一個互聯網網站，網址為http://www.mineralstech.com.。其有關10-K、10-Q和8-K表格的報告、對該等報告的修訂，以及根據1934年證券交易法第16條提交的委託書和文件，在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)後，可在合理可行的情況下儘快通過其網站的投資者關係頁面免費查閲。投資者可以通過該公司的網站進入“投資者關係”，然後進入“證券交易委員會文件”獲取這些報告。

項目1A：風險因素

我們的業務面臨重大風險。以下是我們認為目前具有重大意義的所有風險。*這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大不利影響。*這些風險應與本年度報告中的10-K表格中的其他信息一起閲讀。

我們已經並預計將繼續受到新冠肺炎大流行的不利影響。

被世界衞生組織宣佈為大流行的新冠肺炎疫情已經在世界上幾乎所有地區浮出水面。世界各國政府已採取預防措施來遏制或緩解疫情，包括旅行限制、邊境關閉、公眾集會限制、原地避難限制和商業限制。這已經並將繼續影響全球經濟、美國經濟和全球金融市場。疫情和隨之而來的預防措施擾亂了我們的運營，影響了我們的業務，我們預計這種情況將繼續下去。這些影響包括但不限於以下幾點：

我們無法預測全球經濟狀況以及我們的業務、銷售、流動性、財務狀況和運營結果將在多大程度或多長時間內繼續受到新冠肺炎大流行和由此帶來的預防措施的影響，但我們受到的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情爆發的持續時間、旅行限制、商業和勞動力中斷，以及為控制和治療疾病而採取的行動的有效性。對我們的業務、銷售、流動性、財務狀況和經營結果的影響可能是實質性的。

世界範圍內的一般經濟、商業和行業狀況可能會對公司的業績產生不利影響。

新冠肺炎疫情造成的全球經濟不穩定已經並可能繼續給我們開展業務的國家帶來消費者和商業信心下降、原材料價格波動、信貸市場不穩定、高失業率、利率和匯率波動以及其他挑戰。該公司的業務和經營業績可能會受到這些全球經濟狀況的不利影響。公司的客户和潛在客户可能會遇到業務惡化、現金流短缺和難以獲得融資的情況。如下所述，我們所服務的行業過去因其業務的週期性而受到不確定的全球經濟環境的不利影響。因此，現有或潛在客户可能會減少或推遲他們的增長和投資，以及他們購買產品的計劃，並可能無法及時履行他們的義務。此外，供應商可能會遇到類似的情況，這可能會影響他們履行對公司的義務的能力。資本市場中的逆境還可能對公司記錄的養老金和其他退休後福利計劃的開支產生負面影響，從而影響公司的經營業績。用於計算計劃收入或費用的精算估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設-其中最重要的是貼現率和計劃資產的預期長期回報率。這種精算估值可能會根據關鍵經濟指標的變化而改變。全球經濟市場仍然不確定，也不能保證市場狀況在不久的將來會有所改善。未來全球經濟的疲軟可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。

我們客户的業務是週期性的，或者具有不斷變化的地區性需求。我們的運營受到這些趨勢的影響，我們可能無法減輕這些風險。

我們高性能材料部門的銷售額主要來自金屬鑄造市場。金屬鑄造市場依賴於對汽車部件、農業和建築設備、石油和天然氣生產設備、發電渦輪鑄件和軌道車輛部件鑄件的需求。其中許多類型的設備在經濟衰退或經濟困難時期對需求波動非常敏感，包括新冠肺炎疫情造成的當前狀況，這已經並可能繼續影響我們性能材料部門的產品和服務的需求。

在由我們的Paper PCC產品線服務的造紙業中，北美和歐洲這兩個最大的市場的非塗布免費紙的生產水平預計將繼續下降。對優質書寫紙產品的需求減少也導致了最近造紙廠的關閉。我們預計紙張消費將逐步改善，但仍低於2019年的水平。

我們的耐火材料部門主要服務於鋼鐵行業。由於新冠肺炎疫情，全球鋼鐵產量一直並將繼續受到市場波動的影響。我們預計鋼鐵消費量將保持在2019年的水平以下，但比2020年的水平有所改善。

對我們能源服務部門產品和服務的需求受到石油和天然氣公司的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出的影響，這些公司受到這些大宗商品基準價格的嚴重影響。由於新冠肺炎大流行，石油和天然氣價格大幅下跌，西德克薩斯中質油(WTI)現貨價格從2020年1月每桶63美元的高位跌至2020年4月的創紀錄低點。我們預計，油價的波動如果持續，將繼續導致石油和天然氣公司減少資本支出以及生產和勘探活動。這樣做的效果是減少了對我們所提供服務的需求，增加了競爭。此外，我們的能源服務部門的業績受到技術變化、客户目標儲量位置以及不同地理市場競爭的影響。

我們的環保產品和建材產品銷售主要來自商業建築和基礎設施市場。此外，我們的加工礦物和特種PCC產品線還受到國內建築和建築市場以及汽車市場的影響。

對我們產品的需求取決於這些市場的趨勢。在經濟放緩期間，我們的客户通常會減少資本支出，推遲或取消懸而未決的項目。即使在沒有經歷財務困難的客户中，這種情況也會發生。此外，這些趨勢可能導致我們的客户面臨流動性問題或破產，這可能會加劇我們應收賬款的老化，增加我們的壞賬敞口，並可能引發資產減值或業務重組。該公司已採取措施減少其對客户業務變化的影響，包括通過使其產品和服務組合多樣化；通過地域擴張，以及通過組織其大部分長期衞星PCC合同，以提供一定程度的保護，使其免受產品購買量下降的影響，因為PCC的每噸價格通常隨着購買量的下降而上升。此外，該公司的許多產品線降低了客户的生產成本或提高了他們的生產率，這應該會鼓勵他們使用其產品。然而，不能保證這些努力將減輕我們對這些行業依賴的風險。我們所服務行業的持續疲軟已經並可能在未來對我們產品的銷售和我們的經營業績產生不利影響。該公司服務的一個或多個行業或地理區域或全球經濟持續或再次出現經濟低迷，可能導致實際經營結果與歷史和預期結果大相徑庭。

該公司經營的行業競爭非常激烈，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

該公司有許多競爭對手。我們的一些主要競爭對手比我們擁有更多的財政和其他資源。因此，這些競爭對手可能更能承受我們所在行業的經濟低迷和環境變化，並可能比我們擁有更大的運營和財務靈活性。我們的一些產品還面臨着來自替代產品的競爭，我們面臨的一些競爭來自中國和印度等低成本生產國的競爭對手。由於我們所在市場的競爭環境，我們目前面臨並將繼續面臨來自競爭對手的產品銷售價格壓力，這可能會降低利潤率。

該公司的銷售額可能會受到客户行業(主要是造紙、鑄造和鋼鐵)整合的不利影響。

近年來，造紙業發生了幾次整合，這種整合在未來可能會繼續下去。這些合併可能導致該公司運營PCC衞星的一些造紙廠部分或全部關閉。這類關閉將減少本公司PCC的銷售，除非它們導致將PCC的生產和相關購買轉移到本公司服務的另一個地點。同樣，鑄造和鋼鐵行業也出現了整合。我們服務的主要行業的這種整合將購買力集中在少數製造商手中，使他們能夠增加對供應商(如本公司)的壓力。這種增加的壓力可能會對公司未來的經營業績產生不利影響。

由於我們未能續簽或延長衞星業務的長期銷售合同，公司對PCC的銷售可能會受到不利影響。

該公司向造紙客户銷售PCC通常是根據與該公司運營衞星PCC工廠的造紙廠簽訂的長期長青協議(最初長達10年)。根據這些合同的銷售額佔我們在全球紙業PCC銷售額的很大一部分，2020年為3.084億美元，約佔公司淨銷售額的19%。其中許多協議的條款在過去都得到了延長或續簽，通常與衞星工廠的擴建有關。然而，如果該公司的一些客户未能按照現行條款續簽或延長對本公司有利的現有協議，或根本不續簽現有協議，可能會對本公司的經營業績產生重大不利影響，還可能導致與PCC工廠相關的資產減值。

償還公司的債務需要大量現金。這可能會降低公司應對不斷變化的商業和經濟狀況或為資本支出或營運資本需求提供資金的靈活性。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。

截至2020年12月31日，公司的總債務本金總額為9.527億美元(主要包括我們定期貸款的本金總額5.48億美元和票據本金總額4.0億美元)，循環信貸安排下還有2.905億美元的借款能力(在實施950萬美元的未償還信用證後)。我們的未償債務將需要一大筆現金來支付利息。此外，我們高級擔保信貸安排下很大一部分借款的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的，如果利率上升，這可能會導致更高的利息支出。此外，由於我們優先擔保信貸安排下的這些借款持續到2021年以後，根據英國金融市場行為監管局(FCA)在2021年底逐步淘汰LIBOR的意圖，這些債務的利率可能會發生變化。我們支付債務利息和償還其他債務的能力將在一定程度上取決於我們未來的財務和經營業績，以及我們續簽或再融資借款的能力。當前的經濟狀況以及金融、商業、競爭、監管和其他因素，其中許多都不是我們所能控制的，都將影響我們支付這些款項的能力。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以為我們的流動性需求提供資金。如果我們無法產生足夠的現金流來履行償債義務，我們將不得不尋求一個或多個替代方案，如減少或推遲資本或其他支出、債務再融資、出售資產或籌集股本。進一步, 支付鉅額利息的要求可能會降低公司應對不斷變化的商業和經濟狀況或為資本支出或營運資金需求提供資金的靈活性，並可能增加公司在不利經濟條件下的脆弱性。

管理我們債務的協議和文書包含各種契約，這些契約可能會對我們經營業務的能力產生重大影響。

管理我們的高級擔保信貸安排的協議和管理我們2028年到期的5.0%高級票據的契約包含許多重要的契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：產生或擔保額外債務、支付股息或進行其他分配、回購或贖回股本、預付、贖回或回購某些債務、發行某些優先股或類似的股權證券、進行貸款和投資、出售或以其他方式處置資產、產生留置權、與關聯公司進行交易、達成限制合併或出售我們所有或幾乎所有的資產。此外，我們的循環信貸安排如果使用，要求我們遵守特定的財務比率，包括最高淨槓桿率，根據這一比例，我們必須實現特定的財務業績。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。根據適用的協議，違反這些公約中的任何一項都將導致違約。如果我們的高級擔保信貸安排發生任何違約，我們的貸款人可以選擇宣佈根據信貸協議借入的所有金額及其應計利息都是到期和應付的。在這種情況下，我們不能向您保證我們有足夠的資產來償還信貸協議項下的未償債務，信用證是管理我們票據的契約。, 以及管理我們債務的任何其他協議。未來高級擔保信貸安排的任何再融資都可能包含類似的限制性契約。我們將來亦可能須承擔債務，使我們須遵守額外的限制性公約，從而影響我們在財政和運作上的靈活性。我們不能向您保證，如果我們因任何原因不能遵守這些協議，或者我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能接受的條款為我們的債務進行再融資，我們將獲得這些協議的豁免或修訂。

如果不能有效地實現和實施其增長計劃，公司的業績可能會受到不利影響。

公司的銷售和收入增長取決於一些不確定事件，包括公司戰略的結果，即增加對巴西、俄羅斯、印度和中國等地理市場以及其他亞洲和東歐國家的滲透；增加對產品市場的滲透，如紙張塗料顏料市場和磨木紙顏料市場；通過增加每噸紙的PCC使用量來增加對現有PCC客户的銷售；開發、推出和銷售造紙業的Fully®系列產品等新產品。這些戰略中的任何一項的困難、延遲或失敗都可能影響公司未來的增長率。我們的戰略還預期通過未來的收購實現增長。然而，我們以對我們有利的條款識別和完善任何未來收購的能力可能會受到有吸引力的收購目標的數量、對我們資源的內部需求以及我們獲得融資的能力的限制。我們能否成功整合新收購的業務，將取決於我們留住關鍵人員的能力，避免將管理層的注意力從運營事務上轉移，以及整合一般和行政服務。此外，未來的收購可能導致額外的債務、成本和或有負債。收購業務的整合可能需要比最初預期更長的時間，或者成本更高，或者對我們的業務具有破壞性，也有可能未來收購帶來的預期協同效應可能無法實現。我們還可能產生成本，轉移管理層對那些從未完成的潛在收購的注意力。

新產品開發的延遲或失敗可能會對公司的運營產生不利影響。

該公司未來的業務成功將在一定程度上取決於其保持和提高其技術能力、對不斷變化的客户需求作出反應以及在成本效益高和及時的基礎上成功預測或應對技術變化的能力。該公司一直致力於在其所有產品線上開發新產品和新工藝。此類新產品在開發、測試、生產、營銷或銷售過程中遇到的困難、延誤或失敗可能會導致實際運營結果與我們的預期結果大相徑庭。

該公司的競爭能力取決於其保護其知識產權免受不當披露、盜竊和侵權的能力。

該公司的競爭能力在一定程度上是基於專利知識，包括專利知識和非專利知識。該公司實現預期結果的能力在一定程度上取決於其保護其知識產權不受不當披露和盜竊以及侵權的能力。此外，公司的競爭對手開發比公司提供的產品或技術更有效或更便宜的新產品或技術，可能會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

該公司的運營可能會受到在國外開展業務的風險增加的影響。

該公司在國際上的許多領域開展業務。2020年，我們大約48%的銷售額來自美國以外的地區，我們在美國以外擁有重要的生產設施。近年來，我們擴大了在新興市場的業務，我們計劃在未來繼續這樣做，特別是在中國、印度、巴西、中東和東歐。我們的一些業務位於經歷了政治或經濟不穩定的地區，包括印度尼西亞、馬來西亞、尼日利亞、埃及、俄羅斯、沙特阿拉伯、土耳其、巴西、泰國、中國和南非。英國退出歐盟的決定(簡稱英國退歐)導致市場和貨幣匯率出現額外波動。隨着這一決定的實施，市場狀況和匯率在短期內可能會繼續波動。隨着公司海外業務的擴張，公司在海外開展業務的風險增加，包括通貨膨脹、利率波動、適用法律和監管要求的變化、進出口限制、關税、國有化、徵收、資金匯回限制、內亂、恐怖主義、不穩定的政府和法律體系，以及其他因素。在這些國家，我們還面臨着越來越多的自然災害、公共衞生危機，包括髮生傳染性疾病或疾病(如新冠肺炎)和其他災難性事件的風險。其中許多風險是我們無法控制的，可能會導致對我們產品的需求突然發生變化，並可能持續很長時間，難以執行協議，以及我們資產變現的損失。我們開展業務的任何領域的不利發展都可能導致實際結果與歷史和預期結果大不相同。此外，我們在美國以外的原材料採購和銷售有很大一部分是以外幣計價的，非美國運營費用和所得税的負債以當地貨幣計價。因此，報告的銷售額、淨收益、現金流和公允價值已經並將在未來受到外幣匯率變化的影響。作為一家全球企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。我們不能向您保證，我們將在我們開展業務的每個地點實施有效的政策和戰略。

該公司的運營取決於其採礦業務中原材料的可用性和礦石儲量的可獲得性。原材料、能源或運輸成本的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。

本公司部分依賴於其製造業務所需的原材料供應充足，特別是PCC生產線所需的石灰和二氧化碳，以及耐火材料業務所需的氧化鎂和氧化鋁。這些關鍵原材料的購買價格和可獲得性都會受到波動的影響。在任何給定的時間，我們都可能無法及時獲得這些關鍵原材料的充足供應，無論是在價格上還是在其他條件下，或者根本無法獲得足夠的供應。雖然大多數這樣的原材料都很容易獲得，但在過去五年中，該公司大約49%的氧化鎂需求是從中國的來源購買的。氧化鎂的價格和可獲得性過去一直在波動，未來可能也會波動。包括石化產品在內的某些其他原材料的價格上漲，以及能源價格的上漲，也影響了我們的業務。我們的生產過程消耗大量能源，主要是電力、柴油、天然氣和煤炭。我們使用柴油來操作我們的採礦和加工設備，我們的運費在很大程度上依賴於燃料價格和附加費。能源成本也影響原材料成本。綜合來看，這些因素代表着對石化和能源產品的大量敞口，這些產品可能會受到價格大幅波動的影響。我們建造和運營衞星PCC電廠所依據的合同通常會調整價格，以反映通脹(包括能源)導致的成本增加的轉嫁。然而，這樣的價格調整要經過一段時間才能實施。該公司及其客户通常會就合理的價格調整進行談判，以收回這些不斷上升的成本，但不能保證我們能夠通過此類談判收回不斷上升的成本。

該公司還有賴於在其採礦業務中有足夠的機會獲得適當質量的礦石儲備。估計礦石儲量存在許多固有的不確定性，包括基於現有的地質、技術、合同和經濟信息作出的主觀判斷和決定。

該公司依賴於從美國、土耳其和中國向客户以及我們自己的子公司發運大量膨潤土，我們對收回這些運輸成本的能力很敏感。在過去的幾年裏，散貨運費一直非常不穩定，在較小程度上，散貨集裝箱的可用性也受到了懷疑。如果我們不能確保我們的集裝箱要求，或者不能用對客户的漲價來抵消額外的運輸成本，我們的盈利能力可能會受到影響。我們還受到其他運輸風險的影響。特別是，鐵路服務中斷影響了我們的航運能力，而鐵路服務的可用性以及我們收回增加的鐵路成本的能力，可能不是我們所能控制的。在新冠肺炎大流行期間，在我們運營的某些司法管轄區，我們的產品發貨能力一直受到、而且未來可能會受到政府強制要求的影響。

該公司在環境、健康和安全以及税收領域受到嚴格的監管，並可能因各種法律、環境和税務事項或產品管理問題的索賠而產生意想不到的成本或責任。

本公司的經營受國際、聯邦、州和地方政府的環境、健康和安全、税收和其他法律法規的約束。為了遵守這些法律法規，我們已經花費了大量的資金，將來可能還需要花費大量的資金。此外，未來的事件，例如對現有法律法規或執法政策的解釋的改變或修改，或對某些產品的運營或健康危害的潛在環境影響的進一步調查或評估，可能會影響我們的採礦權或產生額外的合規和其他成本，可能對公司產生重大不利影響。政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動，包括政府對人員和貨物流動施加的限制，以及其他新的法律權利和義務，也可能對公司產生不利影響。此外，我們的某些客户必須遵守與環境、健康和安全相關的各種聯邦和國際法律法規，特別是我們的能源服務客户，他們必須遵守鑽探許可證、廢水處理和其他法規。如果這些影響我們客户的法律法規發生變化，對我們產品和服務的需求也可能發生變化，從而影響我們的財務業績。州、國家和國際政府和機構一直在評估與氣候有關的立法和法規，這些法規將限制我們開展業務的地區的温室氣體排放，一些此類立法和法規已經頒佈或通過。頒佈與氣候有關的立法或採用法規來限制我們開展業務的地區的温室氣體排放，可能會對我們的運營或對我們產品的需求產生不利影響。我們的製造過程，特別是PCC的製造過程，消耗了大量的能源，如果這種立法或監管導致能源價格上漲，我們可能無法將這些增加的成本轉嫁到我們產品的購買者身上。我們無法預測目前提出的或其他有關氣候變化或其他環境、健康和安全問題的法律法規是否或何時會被頒佈或通過。

該公司還受美國和各個外國司法管轄區的所得税法律和法規的約束。在評估和估計我們對這些税項的撥備和應計項目時，需要有重要的判斷力。我們的所得税負擔取決於收入在這些不同司法管轄區之間的位置。我們的所得税撥備和所得税負債可能會受到收益的司法組合、遞延税項資產和負債的估值變化以及税收條約、法律和法規的變化的不利影響。

本公司目前是各種訴訟事項以及税務和環境訴訟的當事人，並面臨各種未主張的訴訟事項產生的風險，包括但不限於產品責任、專利侵權、反壟斷索賠以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。如果不能適當地管理與公司產品和生產流程相關的安全、人類健康、產品責任和環境風險，可能會對公司的員工和其他利益相關者、公司的聲譽及其經營結果產生不利影響。公眾對公司產品和生產流程相關風險的看法可能會影響產品接受度，並影響公司運營的監管環境。儘管本公司擁有管理這些風險的程序和控制程序，承保其認為適合其業務的責任保險，並已為其認為足夠的當前事項提供準備金，但由於當前事項或程序或上述其他風險而產生的意外負債可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

生產設施面臨經營風險和產能限制，可能對公司的財務狀況或經營業績產生不利影響。

該公司有賴於其生產設施的持續運營。在新冠肺炎疫情期間，我們的設施已經，未來可能會暫時關閉，以迴應政府在我們運營的某些司法管轄區的命令，或者為了我們員工的安全，以迴應新冠肺炎的陽性診斷。生產設施面臨與化學材料和產品的製造、處理、儲存和運輸相關的危險，包括管道泄漏和破裂、爆炸、火災、惡劣天氣和自然災害、機械故障、計劃外停機、勞工困難、運輸中斷和環境風險。我們維持財產、業務中斷和意外傷害保險，但此類保險可能不包括與我們業務風險相關的所有風險，並受到限制，包括免賠額和最高承保責任。我們可能會招致超出保單限額或承保範圍的損失。此外，在我們的製造業務中，我們可能會時不時地遇到產能限制。此外，如果我們不能有效地預測客户的需求，可能會影響我們成功管理運營能力限制的能力。這些危險、限制、供應中斷和產能限制可能會對財務業績產生不利影響。

我們一些部門的經營業績是季節性的。

我們的業務一直並將繼續受到網絡攻擊，這些攻擊可能會對我們的業務、合併的運營結果和合並的財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務越來越依賴數字技術和服務。我們將這些技術用於內部目的，包括數據存儲、處理和傳輸，以及在我們的製造運營和與客户和供應商的互動中使用。更多地使用遠程工作安排只會增加我們對這些技術的依賴。數字技術容易受到網絡攻擊的風險。如果我們防範網絡安全風險的系統被證明是不夠的，我們可能會受到以下方面的不利影響：知識產權、專有或機密信息或客户、供應商或員工數據的丟失或損壞；我們的業務運營中斷；以及預防、響應或緩解網絡安全攻擊所需的成本增加。

2020年10月，我們檢測到一次勒索軟件攻擊影響了我們的某些信息技術系統。網絡安全事件主要影響了我們的內部公司職能。*公司的製造基地依賴於不同的網絡，繼續安全運行，中斷程度有限。此外，我們目前不認為我們的任何客户或供應商因此事件而受到影響。但儘管如此，我們認為安全事件包括未經授權訪問員工、前員工及其家屬的個人數據。

與2020年10月事件或未來事件相關的風險可能會損害我們的聲譽以及我們與客户、供應商、員工和其他第三方的關係，並可能導致向我們提出索賠。此外，雖然我們目前不認為2020年10月事件會對我們產生實質性影響，但不能保證此次事件或未來事件不會對我們的業務、綜合經營業績和綜合財務狀況產生重大不利影響。

項目1B：未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.項目屬性

除另有説明外，公司總部、銷售辦事處、研究實驗室、工廠、礦山和其他設施歸公司所有。以下是與公司的主要工廠、辦公室和研究設施相關的某些信息。

下文列出的是截至2020年12月31日，本公司在運營或在建的特種礦產部門內的每一家PCC衞星工廠的位置和服務的主要客户，這些工廠的位置和所服務的主要客户是該公司於2020年12月31日運營的或在建的Specialty Minerals部門內的每一家PCC衞星工廠。一般而言，各衞星PCC工廠所在土地由本公司根據租約以象徵性金額向主辦造紙廠租賃，租期一般與本公司與主辦造紙廠訂立PCC生產及銷售協議的期限同時生效。

(1)這些工廠是否通過合資企業擁有。

(2)這座工廠正在建設中。

下表載列我們擁有或經營的每個採石場或礦山，根據最新的採礦計劃、2020年的使用率以及按主要礦物類別將原地材料轉換為可銷售產品的換算係數，我們目前對該等採石場或礦山的已探明及可能儲量的估計。