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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-K
☒ 依據本條例第13或15(D)條提交的週年報告
1934年證券交易法
截至的財政年度2020年12月31日
或
☐ 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
在從日本到日本的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
委託文件編號001-16111
Global Payments Inc..
(註冊人的確切姓名見憲章)
| | | | | | | | |
佐治亞州 | | 58-2567903 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
勒諾克斯路3550號, 亞特蘭大, 佐治亞州 | | 30326 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
REgistrant的電話號碼,包括區號:。770-829-8000
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | | GPN | | 紐約證券交易所 |
S根據該法第12(G)節登記的證書:
無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是 ☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是☐ 不是的☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐ 小型報表公司☐
新興成長型公司:☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐編號:☒
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值是根據截至註冊人最近完成的第二財季最後一個營業日的普通股最後一次出售的價格或該普通股的平均買入和要價計算得出的,總市值為$。50,324,272,356。截至2021年2月16日,註冊人的已發行普通股數量為295,243,402股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2021年年度股東大會委託書的具體指定部分通過引用併入第三部分。
全球支付公司
《Form 10-K》2020年度報告
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| | | 頁 |
第一部分 |
第1項。 | | 生意場 | 4 |
第1A項。 | | 危險因素 | 14 |
第二項。 | | 特性 | 28 |
第三項。 | | 法律程序 | 28 |
第二部分 |
第五項。 | | 註冊人普通股市場、相關股東權益事項和發行人購買股權證券 | 28 |
第六項。 | | 選定的財務數據 | 31 |
第7項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 | 32 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第八項。 | | 財務報表和補充數據 | 47 |
第九項。 | | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧 | 101 |
第9A項。 | | 控制和程序 | 101 |
第三部分 |
第10項。 | | 董事、行政人員和公司治理 | 102 |
第11項。 | | 高管薪酬 | 102 |
第12項。 | | 某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜 | 102 |
第13項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 103 |
第14項。 | | 主要會計費用和服務 | 103 |
第四部分 |
第15項。 | | 展品、財務報表明細表 | 103 |
| | 簽名 | 107 |
有關前瞻性陳述的警示通知
我們在本報告中使用的一些陳述,以及在我們通過引用納入本報告的一些文件中,含有關於我們的業務運營、經濟表現和財務狀況的前瞻性陳述,特別包括:我們的業務戰略和實施戰略的手段;對未來經營結果的衡量,如收入、費用、營業利潤率、所得税税率和每股收益;其他經營指標,如流通股和資本支出;新冠肺炎疫情對我們業務的影響;我們在開發和推出新服務以及擴大業務方面的成功和時機;這些信息包括關於我們收購的好處的信息和聲明,包括未來的財務和經營結果、公司的計劃、目標、預期和意圖,以及我們未來收購的成功整合或預期效益和戰略舉措的完成。您有時可以通過我們使用的詞語“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“指導”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。對於這些陳述,我們要求“1995年私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。
儘管我們相信我們的前瞻性陳述中反映或建議的計劃和預期是合理的,但這些陳述是基於一些假設、估計、預測或計劃,這些假設、估計、預測或計劃本身就受到重大風險、不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的,無法預見,反映了可能發生變化的未來商業決策。因此,我們不能保證我們的計劃和期望一定會實現。由於許多已知和未知的因素,我們的實際收入、收入增長率和利潤率、其他經營結果和股東價值可能與我們前瞻性陳述中預期的大不相同,其中許多因素超出了我們的預測或控制能力。除其他外,可能導致實際事件或結果與此類前瞻性陳述或歷史表現所預期的大不相同的重要因素包括 本新聞稿提及的前瞻性陳述包括:全球經濟、政治、市場、健康和社會事件或其他狀況的影響的時間和嚴重程度,包括新冠肺炎大流行影響的時間和嚴重程度;監管措施或自願行動,包括持續或延長的社會距離、就地避難令、對企業的經營限制以及為遏制新冠肺炎大流行的蔓延而實施或採取的類似措施;管理層在估計新冠肺炎大流行對我們未來收入、運營業績和流動性影響的時間和嚴重程度時所用的假設和預測;鑑於新冠肺炎疫情的影響,我們滿足流動性需求的能力;可能對我們的董事提起的任何法律訴訟的結果;與整合Global Payments和TSYS的業務相關的困難、延遲和高於預期的成本,包括實施控制措施以防止任何內部系統的重大安全漏洞或成功管理業務部門的信貸和欺詐風險;未能按預期或根本充分實現合併的預期成本節約和其他預期收益;合併造成的業務中斷,可能損害我們的業務,包括當前的計劃和運營;未能遵守Visa、萬事達卡或其他支付網絡或卡計劃的適用要求或這些要求的變化;維持Visa和萬事達卡註冊和金融機構贊助的能力;留住和聘用關鍵人員的能力;轉移管理層對正在進行的業務運營的注意力;繼續獲得資金和融資;業務, 我們經營的市場的經濟和政治條件;我們經營的市場的競爭加劇以及我們在現有市場增加市場份額和拓展新市場的能力;我們保護數據的能力;與我們的負債、外匯兑換和利率風險相關的風險;現行法律、法規、信用卡協會規則或其他行業標準(包括隱私和網絡安全法律法規)新的或變化的影響;以及我們無法控制的事件,如恐怖主義行為,以及本10-K表格年度報告“第1A項-風險因素”中所列的其他因素,我們建議您審閲。這些警告性陳述符合我們所有的前瞻性陳述,我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。
我們的前瞻性陳述僅代表作出這些陳述之日的情況,不應被視為代表我們截至隨後任何日期的計劃和期望。雖然我們可能會選擇在未來某個時候更新或修改前瞻性陳述,但除非法律要求,否則我們明確不承擔公開發布對前瞻性陳述的任何修改結果的義務。
第一部分
項目1-商務
除非上下文另有規定,Global Payments Inc.及其合併子公司統稱為“Global Payments”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”。
引言
我們是一家領先的純支付技術公司,為北美、歐洲、亞太和拉丁美洲100多個國家和地區的約350萬個商户地點和1300多家金融機構提供尖端支付和軟件解決方案。我們的技術、服務和員工專業知識使我們能夠提供廣泛的解決方案,使我們的客户能夠在世界各地的各種渠道更有效地運營他們的業務。Global Payments總部位於佐治亞州,在全球擁有約24,000名員工,是標準普爾500指數成份股公司之一。我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“GPN”。
與Total System Services,Inc.合併。
2019年9月18日,我們完成了與Total System Services,Inc.(簡稱TSYS)的合併,總收購對價為245億美元,資金主要來自我們的普通股。在合併之前,TSYS是一家領先的全球支付提供商,向發行商、商家和消費者提供無縫、安全和創新的解決方案。有關合並的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“注2-收購”。
行業概況
支付技術行業為金融機構、企業和消費者提供支付處理服務、商户受理解決方案和相關信息等增值服務。由於更廣泛的商家接受和信用卡和借記卡的使用增加,支付處理技術的進步,以及向電子商務、全渠道和非接觸式支付解決方案的遷移,該行業繼續增長。信用卡和借記卡的激增,以及其他數字支付解決方案,使得接受電子支付對許多企業來説都是必要的,無論規模大小,以保持競爭力。2020年新冠肺炎病毒的爆發進一步加速了電子支付的使用,需要開發技術和基於電子的解決方案,並擴大電子商務、全渠道和非接觸式支付解決方案。信用卡使用量的增加以及對所有細分市場提供更先進的技術服務,導致了一個競爭日益激烈和專業化的行業。
戰略
我們尋求通過我們的分銷渠道和服務創新,以及通過收購來改善我們的產品和規模,從而擴大我們在現有市場的份額,從而利用信用卡、電子和基於數字的支付的採用和過渡。我們還尋求通過在世界各地的收購、聯盟和合資企業進入新的市場。我們打算繼續投資和利用我們的技術基礎設施和我們的員工,以增加我們在現有市場的滲透率。
我們戰略的主要原則包括以下幾點:
•通過我們的純遊戲支付戰略加深我們的競爭優勢;
•繼續擴大我們戰略的三大支柱:軟件驅動的重點、全方位的渠道擴張和對增長更快的市場的敞口;
•進一步擴大我們在科技企業中的領導地位;
•作為一家以產品為導向、以銷售為導向的公司,加強和擴大我們的服務;
•提供卓越的運營和卓越的客户體驗;
•繼續為領先的全球客户開發無縫跨國解決方案;以及
•尋求對具有高增長潛力、顯著市場佔有率、可持續分銷平臺和/或關鍵技術能力的公司進行潛在的國內和國際收購、投資和聯盟。
競爭優勢
我們相信,我們的競爭優勢包括:
•全球足跡和分佈-我們的全球業務使我們能夠將投資集中在國內生產總值基本面前景看好、長期趨勢有利的市場,使我們對擁有國際業務的客户更具吸引力,並使我們接觸到我們可以在全球採用的新興創新,同時分散我們的經濟風險。
•技術解決方案-我們提供創新的基於技術的解決方案,包括企業軟件解決方案,使我們的客户能夠更有效地運營他們的業務,簡化支付流程,無論交易是通過什麼渠道進行的。我們相信,我們強大的技術解決方案將繼續使我們在市場上脱穎而出,併為我們的持續增長做好準備。
•可擴展的操作環境和技術基礎架構-我們在多渠道的全球技術基礎設施下運營,為我們全球的商人、客户、金融機構和其他合作伙伴提供可擴展和創新的服務提供和一致的服務體驗,同時還推動可持續的運營效率。
•牢固、持久的合作伙伴關係-我們與許多金融機構、企業軟件提供商、增值轉售商和其他基於技術的支付服務提供商建立了牢固、持久的關係,這使我們能夠向客户提供一套多樣化的解決方案。
•紀律嚴明的收購方法-我們在有選擇地、成功地在現有和新市場採購、完成和整合被收購的業務方面經過驗證的記錄,使我們為未來的增長和作為潛在收購目標的有吸引力的合作伙伴奠定了良好的地位。
業務部門
我們在三個可報告的細分市場開展業務:商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案。有關我們部門的更多信息,請參見所附合並財務報表附註中的“附註16-部門信息”,包括收入、營業收入、折舊和攤銷,以及關於我們經營的地理區域的財務信息。
我們的對外經營使我們面臨各種風險,包括但不限於貨幣兑換風險和政治、經濟和監管風險。有關這些風險的更多信息,請參閲“項目1A-風險因素”。
商家解決方案細分市場
通過我們的Merchant Solutions部門,我們向全球客户提供支付技術和軟件解決方案。我們的支付技術解決方案在世界各地都是相似的,因為我們使我們的客户能夠接受基於卡、電子、支票和數字的支付。我們的全面服務包括但不限於授權服務、結算和融資服務、客户支持和幫助台功能、按存儲容量使用計費解決方案、終端租賃、銷售和部署、支付安全服務、合併賬單和報表以及在線報告。
此外,我們還提供廣泛的企業軟件解決方案,為眾多垂直市場的客户簡化業務運營。我們還提供各種增值服務,包括專業銷售點解決方案、分析和客户參與工具、工資和人力資本管理服務以及報告,以幫助我們的客户更有效地推動需求和運營業務。
我們的價值主張是為我們所有的客户提供獨特的高質量、響應迅速和安全的服務。我們通過多個以關係為主導、以技術為主導的分銷渠道在全球分銷我們的Merchant Solutions服務,並在北美、歐洲、亞太和拉丁美洲的許多垂直市場瞄準客户
美國。我們的大部分收入來自按交易額的百分比定價的服務或每筆交易的特定費用,具體取決於支付類型或市場。我們還賺取軟件訂閲費和許可費,以及基於特定增值服務的其他費用,這些費用可能與交易的數量或金額無關。
分銷渠道
在Merchant Solutions部門,我們通過各種以關係為導向、以技術為主導的分銷渠道,積極營銷並直接向客户提供我們的支付服務、企業軟件解決方案和其他增值服務。
通過我們在世界各地以關係為主導的直銷團隊,以及銀行和其他推薦合作伙伴,我們直接向我們服務的市場中眾多垂直市場的客户提供我們的支付技術服務、軟件和其他增值解決方案。我們提供高接觸服務,為客户提供可靠、安全的解決方案,並提供高質量和響應迅速的支持服務。雖然我們的主要重點是與商家建立高質量的直接關係,但我們也通過獨立的銷售組織(“ISO”)和金融機構向商家提供服務。
我們的許多支付解決方案都是技術驅動的,因為它們融入了創新的、技術驅動的解決方案,包括企業軟件解決方案,旨在使商家能夠更好地管理他們的業務。我們的技術驅動解決方案是我們收入的重要組成部分。我們基於技術的分銷包括集成和垂直市場軟件解決方案以及電子商務和全方位渠道解決方案,每種解決方案如下所述。
全球支付綜合解決方案。我們的集成解決方案提供先進的支付技術,這些技術深深嵌入到我們的技術合作夥伴擁有的業務管理軟件解決方案中,這些合作伙伴在許多垂直市場運營,主要是在北美。當新的或現有的商家通過我們的合作伙伴(包括現有和新的合作伙伴)銷售的企業軟件解決方案啟用支付服務時,我們將發展我們的集成解決方案業務。
垂直市場軟件解決方案。我們的垂直市場軟件解決方案提供先進的支付技術,該技術已深度集成到我們擁有的企業軟件解決方案中。我們主要通過以下業務分銷我們的垂直市場軟件解決方案:
•主動式網絡。通過Active Network,我們向社區、政府服務以及健康和健身市場的活動組織者提供基於雲的企業軟件,包括支付技術解決方案。
•高級MD。通過AdvancedMD,我們為美國的中小型門診醫生診所提供基於雲的企業解決方案。
•教育解決方案。我們提供專為各級教育機構設計的綜合支付解決方案。在大學層面,我們提供綜合商務解決方案、支付服務、高等教育貸款服務、認證服務以及開環和閉環支付解決方案。從幼兒園到12歲我們提供電子商務和麪對面支付、自助餐廳POS解決方案以及後臺管理軟件、硬件、技術支持和培訓。
•玩遊戲。我們為北美的遊戲市場提供一整套解決方案。這些解決方案包括信用卡和借記卡現金預付、無現金預付、iGaming解決方案、傳統和電子支票處理以及該市場特有的其它服務。
•Xenial。通過Xenial,我們向餐飲、酒店和零售垂直市場提供領先的企業軟件解決方案,與我們的支付服務和其他鄰近的商業服務應用程序集成在一起。
電子商務和全方位渠道。我們為我們的客户提供電子商務和全方位解決方案,通過一個統一的商務平臺無縫融合支付網關服務、零售支付接受基礎設施和支付技術服務能力,允許商家通過我們地理範圍內的任何渠道接受各種支付方式。我們向各種規模的客户銷售電子商務和全方位渠道解決方案,從在一個國家接受支付的小企業,到有複雜支付需求並在多個國家經營零售和在線業務的企業和跨國企業。
信用卡和借記卡交易處理
信用卡和借記卡交易處理包括處理世界上主要的國際卡品牌,包括美國運通、Discover Card(“Discover”)、JCB、Mastercard、銀聯國際(“UPI”)和Visa,以及某些國內借記卡網絡,如加拿大的Interac。信用卡和借記卡網絡建立了統一的法規,管理着大部分支付卡行業。在典型的支付交易中,商家和髮卡機構不直接相互連接,而是依賴支付技術公司(如Global Payments)來促進交易處理服務,包括授權、電子匯票捕獲、文件傳輸以促進資金結算,以及某些基於例外的後臺支持服務,如按存儲容量使用計費和檢索解決方案。
我們在兩種模式下進行資金結算:贊助模式和直接會員模式。在贊助模式下,會員結算金融機構(“會員”)贊助我們,並要求我們遵守網絡的標準。在這些市場,我們與金融機構贊助商簽訂了保薦人或存託清算協議。這些協議允許我們在會員的控制和識別號碼的控制下進行交易,以通過萬事達卡和Visa清算信用卡交易。在這個模型中,卡網絡的標準限制我們執行資金結算或訪問商家結算資金,而是要求這些資金由會員所有,直到商家獲得資金。
在直接會員模式下,我們是各種支付網絡的直接會員,允許我們在沒有第三方贊助的情況下處理和資助交易。在這種模式下,我們直接通過卡品牌的網絡路由和清算交易,不受執行資金結算的限制。否則,我們處理這些交易的方式類似於我們在贊助模型中處理交易的方式。我們必須遵守我們直接加入的各種網絡的標準。我們與金融機構保持聯繫,這些金融機構也可能是我們其他卡品牌或其他市場的會員贊助商,以協助資金結算。
信用卡交易的工作原理
典型的支付交易始於持卡人在商家位置出示卡付款,卡信息由銷售點(POS)終端讀卡器或移動設備讀卡器捕獲,這些讀卡器可以出售或租賃給商家並由我們提供服務。或者,卡和交易信息可能被捕獲並通過POS設備或電子商務門户通過我們直接或通過增值經銷商提供的多項服務中的一項傳輸到我們的網絡。讀卡器以電子方式記錄銷售匯票信息,如卡識別號、交易日期和交易金額。
在捕獲卡和交易信息後,POS設備會自動通過互聯網或其他通信通道連接到我們的網絡,以便接收交易授權。對於信用卡交易,授權服務通常是指髮卡機構指示特定信用卡是否可信,以及即將進行的交易金額是否會導致持卡人超過規定的信用額度的過程。在借記卡交易中,我們通過支付網絡從髮卡機構獲得交易授權,驗證持卡人是否可以獲得足夠的資金來支付交易金額。
如下面的贊助模型所示,在100.00美元的卡交易中,卡發行商可以在保留約1.5美元(稱為交換費)後(間接通過卡網絡)為會員(我們的贊助商)提供98.5美元的資金。髮卡機構在持卡人的每月信用卡對賬單中向持卡人索要100.00美元的補償。反過來,會員將向商家支付100.00美元。這筆交易後的淨結算額將需要我們預付會員1.50美元。月底後,我們將向商家收取交易額的一定比例,即商家折扣,以支付全部轉換費和我們從交易中收取的費用。如果我們在上面的例子中對商家的折扣率是2.00%,我們將在月底後向商家收取2.00美元的交易費用,報銷1.50美元的交換費,並保留0.50美元作為交易費用。根據一些安排,我們向商家匯款淨額98美元,而不是全額支付100.00美元,然後在月底向商家付款。折扣率根據與商家的談判和交易的經濟特徵而有所不同。互換費率也根據個別交易的經濟特徵而有所不同。因此,我們的每筆交易費用在我們的商家基礎上有所不同,並可能根據折扣率和互換率的變化而變化。我們的交易利潤反映了收到的費用減去支付網絡費用和運營費用,包括處理交易的系統成本和支付給我們的銷售人員或ISO的佣金。支付網絡費用由信用卡品牌收取,部分依據通過其網絡處理的交易價值。
發行人解決方案細分市場
通過我們的發行商解決方案部門,我們提供的解決方案使金融機構和其他金融服務提供商能夠管理他們的信用卡組合,降低技術複雜性和管理費用,並在單一平臺上為持卡人提供無縫體驗。此外,我們還提供靈活的商業支付和ePayables解決方案,支持企業和政府的企業對企業支付流程。我們還提供補充服務,包括賬户管理和服務、欺詐解決方案服務、分析和商業情報、卡片、報表和通信、客户聯繫解決方案和風險管理解決方案。
發行人解決方案部門的收入來自與金融機構和其他金融服務提供商的長期處理合同。支付處理服務收入主要來自基於備案賬户數量的收費、已處理的交易和授權、生成和/或郵寄的對賬單、託管服務、壓花和郵寄的卡,以及用於備案持卡人賬户的其他處理服務。這些合同大多規定了年度最低限額、提前終止的懲罰以及服務水平協議,如果沒有達到特定的服務水平,這些協議可能會影響合同費用。發行者解決方案的收入還包括忠誠度、贖回服務和專業服務。
企業和消費者解決方案細分市場
我們的商業和消費者解決方案部門通過我們的NetSpend®和其他品牌向美國的銀行賬户不足和其他消費者和企業提供通用可重新加載(“GPR”)預付借記卡和工資卡、活期存款賬户和其他金融服務解決方案。通過我們的業務和消費者解決方案部門,我們為客户提供由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的存款賬户,並提供一系列專門為客户需求量身定做的功能菜單。商業和消費者解決方案部門擁有廣泛的分銷和再裝載網絡,由美國各地的金融服務中心和其他零售地點組成,是FDIC保險的存款機構的項目經理,這些機構提供商業和消費者解決方案部門開發、推廣和分銷的服務。商業和消費者解決方案公司目前與四家髮卡銀行簽訂了有效的協議。
商業和消費者解決方案部門通過多種分銷渠道營銷其服務,包括替代金融服務提供商、傳統零售商、直接面向消費者和在線營銷計劃以及與公司僱主的合同關係。業務和消費者解決方案部門的收入主要包括向持卡人收取的費用,以及持卡人與我們管理的計劃相關的活動產生的費用。客户通常會對使用他們的卡進行的每筆購買交易收取費用,除非客户是按月或按年服務計劃的,在這種情況下,客户將被收取按月或按年的訂閲費(視情況而定)。客户在指定的一段時間內處於非活動狀態後,還需要按月收取維護費。我們還收取與我們的賬户相關的額外服務相關費用,包括使用透支功能、各種賬單支付選項、換卡、外匯和通過我們的呼叫中心發起的卡到卡轉賬。收入是扣除支付網絡在處理通過它們轉送的交易時提供的服務所收取的費用後確認的。
競爭
我們的商家解決方案部門與為企業提供商家收購服務和相關服務的金融機構和商家收購者展開競爭。我們認為,截至2020年12月31日,我們是美國中小企業細分市場(銀行卡年銷售額低於500萬美元的商户)最大的商户收購者之一。在美國,我們主要與Fiserv,Inc.(及其聯盟)(“Fiserv”)、Fidelity National Information Services,Inc.(“FIS”)、Chase Paymentech Solutions,LLC、U.S.Bancorp、Wells Fargo Bank、N.A和Square,Inc.的子公司Elaton,Inc.競爭。雖然這些是我們的主要競爭對手,但我們在美國的垂直業務與其他組織競爭。
在國際上,金融機構仍然是向商家提供支付技術服務的主要提供商,儘管將這些服務外包給第三方服務提供商的現象正變得越來越普遍。除了金融機構,歐洲的競爭對手還包括艾登公司(Ayden N.V.)和FIS。
我們的發行商解決方案部門面臨來自第三方支付卡發行商處理器、核心銀行平臺提供商、獨立軟件供應商和各種其他公司的競爭,這些公司向我們服務的市場中的支付卡發行商提供產品和服務。美國的第三方發行商處理市場主要由包括TSYS在內的三家供應商提供服務,我們最大的競爭對手是Fiserv的一家子公司。我們相信,截至2020年12月31日,根據向信用卡發行商提供的解決方案的淨收入,我們是北美最大的信用卡發行商第三方處理商,也是歐洲最大的信用卡發行商之一。
我們的商業和消費者解決方案部門主要與其他活期存款賬户和預付借記賬户項目經理競爭,為銀行資金不足和其他消費者和企業提供金融服務解決方案。我們在這一領域的主要競爭對手包括綠點公司、InComm和Fiserv。截至2020年12月31日,我們相信,根據處理的美元總額(我們管理的賬户的總支出),我們是美國最大的兩家預付費項目經理之一。
保護我們的業務
為了提供我們的服務,我們處理和存儲敏感的商業信息和個人信息,其中可能包括信用卡和借記卡號碼、銀行賬號、社會保險號、駕照號碼、姓名和地址,以及其他類型的個人信息或敏感商業信息。其中一些信息還由金融機構、商家和其他實體以及第三方服務提供商處理和存儲,我們將某些功能和其他代理外包給這些第三方服務提供商,統稱為我們的關聯第三方。我們可能對信用卡網絡、金融機構以及在某些情況下對我們的商家、ISO和/或個人負有責任,因為我們或我們的關聯第三方(視情況而定)未能保護這些信息。
我們在運營中面臨網絡安全和信息被盜風險,我們尋求通過網絡和信息安全計劃、培訓和保險範圍來管理這些風險。為了加強我們的安全和網絡防禦,我們繼續在不同的層面部署多種方法,以保護我們的系統免受濫用、入侵和網絡攻擊,並保護我們收集的數據。此外,我們與信息安全和取證公司合作,並採用先進技術來幫助預防、調查和解決與處理系統安全和可用性相關的問題。我們還在適當的時候與第三方、監管機構和執法部門合作,以解決安全事件,並協助防止未經授權訪問我們的處理系統。
知識產權
我們的知識產權是我們成為支付技術和軟件解決方案領先提供商戰略的重要組成部分。我們綜合運用國內政策、知識產權法和合同條款來保護我們的專有技術和品牌。此外,為了保護我們的各種品牌,我們尋求並維護符合我們品牌戰略的美國和國際專利、商標、服務標記和域名的註冊。“我們還針對可能損害我們的品牌和競爭能力的潛在混淆來源強制執行我們的商標。”除了在我們自己的業務中使用我們的知識產權外,我們還授權某些客户使用我們的知識產權。
人力資本管理
我們公司目前在全球100多個國家開展業務,團隊成員在其中38個國家生活和工作。截至2020年12月31日,我們約有24,000名員工,代表大約80個國家和16種母語,其中約68%居住在美洲,12.5%居住在歐洲,19.5%居住在亞太地區。我們的許多員工在特定於支付技術和軟件解決方案的技術領域都非常熟練。
成長與發展
我們培養和留住最優秀人才的戰略包括重視員工的發展和培訓。我們的在線培訓平臺為所有團隊成員提供了大量的工具和應用資源,幫助他們積累學習經驗和技能。為了幫助我們的員工加強職業發展所需的技能和行為,增強的課程已經與我們定義的每一種領導能力相對應。所有團隊成員還必須進行強制性的年度無意識偏見訓練。
新冠肺炎大流行期間的福祉與安全
我們業務的成功與我們團隊成員的福祉息息相關。因此,我們致力於保障全球團隊成員的健康、安全和健康。為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了重大改革,我們認為這些改革最符合我們的團隊成員和我們所在的社區的最佳利益。這包括使我們在全球的絕大多數員工能夠無縫地在家工作。在過去的幾年裏,我們在支持日常執行的操作環境和技術方面進行了大量投資。我們在全球使用的主要基於雲的系統和協作工具促進了運營向業務連續性模式的平穩過渡。為繼續在辦公地點內從事關鍵工作的團隊成員實施了額外的健康和安全措施,例如:
•提高我們所有地點的清潔協議;
•就新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括健康和安全協議和程序,啟動定期溝通;
•調整出勤政策,鼓勵患病人士留在家中;以及
•實施協議,以應對實際和疑似新冠肺炎病例以及潛在的風險暴露。
包容與多樣性
我們的包容性和多樣性計劃側重於勞動力(我們的員工)、工作場所(文化、工具和項目)和社區。我們相信,我們的業務得到了多元化的勞動力隊伍的加強,這反映了我們所在的社區。我們認為,我們所有的員工都應該得到尊重和平等對待,不分性別、種族、性取向、性別認同、宗教信仰或其他特徵。為了實現這一目標,我們於2018年正式啟動了包容和多樣性倡議。作為這一倡議的一部分,我們成為了CEO促進多樣性和包容性行動的簽字人,這是CEO推動的最大的企業承諾,旨在促進工作場所的包容性和多樣性。我們努力使包容性和多樣性成為我們所有人力資源實踐的共同主線,以便我們能夠為我們的勞動力吸引、開發和留住最優秀的人才。我們對這些努力的重點包括:
•建立包容性和多樣性諮詢理事會,由世界各地的團隊成員組成,他們為我們的包容性和多樣性倡議提供洞察力和投入;
•成立員工資源小組,其任務是促進LGBTQIA、女性、退伍軍人和黑人團隊成員的支持、職業發展和文化包容性;
•創建贊助計劃,以確保婦女和有色人種代表參與關鍵領導角色的繼任規劃;以及
•建立社會正義和平等基金,作為我們預先設立的慈善捐贈的一部分,用於倡導或支持教育、健康和健康、金融賦權和服務不足社區的社會平等。
有關我們的某些人力資本實踐的更多信息,包括包容性和多樣性,請參閲我們2021年委託書的委託書摘要部分。
調節
我們業務的各個方面都受到美國聯邦、州和地方法律、外國法律、法規和規則以及當地欺詐法律和隱私和信息安全法規的監管和監督。此外,我們須遵守多個支付網絡(包括美國運通、Discover、Interac、萬事達卡及Visa)所頒佈的規則。以下是適用於我們的一些重要法律法規的簡要摘要。這些描述並不詳盡,這些法律、法規和規則經常變化,而且數量還在增加。
我們目前正在遵守現有的法律和法規要求,預計繼續遵守這些法規不會對我們的資本支出、收益或競爭和財務狀況產生重大不利影響。見“第1A項--風險因素”,進一步討論與未來法律或法規變化相關的潛在風險。
多德-弗蘭克法案
2010年的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”)限制了某些機構向商家收取的借記卡手續費。根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)頒佈的規定,資產在100億美元或以上的髮卡機構的借記互換利率上限為每筆交易0.21美元,從價部分為5個基點,以反映髮卡機構的部分欺詐損失,此外,對於符合資格的髮卡機構,每筆交易的借記互換利率為額外0.01美元,以防止欺詐成本。
此外,多德-弗蘭克法案限制了支付卡網絡施加某些限制的能力,因為它允許商家:(I)設定接受信用卡的最低美元金額(不超過10美元)(並允許聯邦政府實體和高等教育機構設定接受信用卡的最高金額)和(Ii)提供折扣或激勵措施,以鼓勵消費者使用現金、支票、借記卡或信用卡進行支付。
這些規則還包含對網絡獨佔性的禁止和商家路由限制,這些限制要求髮卡機構在每張借記卡上至少啟用兩個獨立的網絡,禁止卡網絡達成獨家安排,並限制髮卡商或網絡強制執行交易路由要求的能力。禁止網絡獨佔並未顯著影響我們將網絡費用和其他成本轉嫁給客户的能力,我們也不指望未來會如此。
多德-弗蘭克法案還設立了消費者金融保護局(CFPB)和金融穩定監督委員會(Financial Stability Supervisor Council),前者負責執行聯邦消費者保護法,後者有權決定是否有任何非銀行金融公司(如我們)應該受到聯邦儲備系統(美聯儲)理事會的監管,理由是該公司對美國金融體系具有“系統重要性”。因此,我們可能要接受額外的系統性風險相關監管。
貨幣傳輸、支票銷售和支付工具的法律法規
我們的商業和消費者解決方案部門受轉賬和支付工具許可法規的約束。我們已經獲得了在49個州和哥倫比亞特區作為貨幣轉發器、支票銷售商和/或支付工具提供商的許可證。
我們的商業和消費者解決方案部門受到負責執行相關法規的相關國家銀行部門或類似機構的直接監督和監管,我們必須遵守各種要求,如與保持一定水平的淨值、擔保擔保、遴選和監督有關的要求。
根據我們授權代理商的要求,我們將允許的投資金額維持在等於或超過我們未償還的付款義務、記錄保存、向消費者報告和披露的金額。我們的業務和消費者解決方案部門還接受相關許可機構的定期檢查,其中可能包括對我們的合規做法、政策和程序、財務狀況和相關記錄、我們與髮卡銀行、分銷商和其他第三方簽訂的各種協議、隱私和數據安全政策和程序以及與我們業務相關的其他事項的審查。
銀行業法律法規
由於我們向銀行和其他金融機構提供電子支付處理服務,我們必須接受聯邦金融機構審查顧問(“FFIEC”)的審查,FFIEC是一個主要由聯邦銀行監管機構組成的跨部門機構,也要接受各個州金融監管機構的審查,這些監管機構監督和監管我們為其提供電子支付處理和其他支付相關服務的金融機構。FFIEC審查大型數據處理器,以識別和緩解與具有系統重要性的服務提供商相關的風險,特別是它們可能給銀行業帶來的風險。
私隱、資訊保安及其他商業常規規例
我們業務的某些方面也直接或間接地受到美國、英國、歐盟和其他地方的商業和貿易實踐監管。例如,在美國,我們和我們的金融機構客户分別受到聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)和聯邦銀行監管機構在《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)下的隱私和信息保護要求的約束。這些要求限制了收集、存儲、使用和披露個人信息的方式。聯邦貿易委員會的信息保護規則要求我們制定、實施和維護一個書面的、全面的信息安全計劃,其中包含適合我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍以及任何有爭議的客户信息的敏感性的保障措施。在許多司法管轄區,包括美國每個州,在數據泄露的情況下,必須通知消費者,而且這種通知要求的範圍和成本都在繼續增加。美國、歐洲和其他地方不斷變化的隱私法,包括歐盟通過的《一般數據保護條例》(General Data Protection Regulations)和2020年1月生效的《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act),創造了新的個人隱私權,並對處理個人數據的公司施加了更多義務。此外,美國以外的多個州、國會和監管機構正在考慮類似的法律或法規,這些法規可能會創造新的個人隱私權,並對處理個人數據的公司施加更多義務。有關未來法律或法規變化相關的潛在風險的額外討論,請參見“第1A項--風險因素”。
反洗錢和反恐要求
在很多國家,我們在法律上或合約上均須遵守反清洗黑錢的法律和規例,例如美國經“美國愛國者法”(統稱為“銀行保密法”)修訂的“銀行保密法”,以及其他國家的類似法律,規定必須取得和核實客户身分資料。在一些國家,我們直接受到這些規定的約束;在其他國家,我們已簽約同意協助我們的保薦金融機構履行其遵守適用於它們的反洗錢規定的義務。此外,我們和我們的贊助金融機構受到外國資產控制辦公室(OFAC)執行的法律和法規的約束,該法律和法規禁止美國人與某些被禁止的個人或實體進行交易。類似的要求也適用於其他國家。我們制定了旨在監控和滿足法律和法規要求及發展的程序和控制措施,使我們的客户能夠避免與此類被禁止的國家、個人或實體進行直接業務往來。
美國財政部金融犯罪執法網絡(“FinCEN”)發佈了一項關於“銀行保密法”反洗錢條款是否適用於“預付費接入計劃”的規定。這項規則明確了從事提供和銷售預付費接入設備(如我們的GPR預付卡)的實體(如我們的業務和消費者解決方案業務及其分銷商)的反洗錢義務。我們的某些運營子公司已經在FinCEN註冊為貨幣服務企業。註冊後,我們將直接負責維護和實施此類子公司的反洗錢合規計劃。
國家工資支付法律法規
使用工資卡計劃作為僱主向其員工或獨立承包商匯款工資或其他補償的手段,受與工資支付相關的州勞動法管轄,這些法律可能會發生變化。我們的商業和消費者解決方案部門的支付卡部分包括工資卡和便利支票,旨在允許僱主遵守適用的州工資和工時法律。大多數州允許使用工資卡作為向員工支付工資的一種方法,要麼通過法律規定允許使用,要麼在沒有具體法律指導的情況下,州勞動部門通過正式或非正式的政策允許使用工資卡。幾乎每個允許工資卡的州都對工資卡作為工資支付方式的使用提出了一定的要求和/或限制,其中最常見的包括事先徵得僱員的書面同意,對費用的限制和披露要求。
欺詐法律
在美國和某些外國,我們受到無人認領或遺棄的財產的州法律的約束,這些法律要求我們將在一段時間內無人認領的其他人持有的無人認領的財產轉讓給某些政府當局。此外,我們還接受國家和外國監管機構對我們作弊行為的審計。
收債法和徵信法
我們的部分業務可能需要遵守“公平收債行為法”(“FDCPA”)、“公平信用報告法”(“FCRA”)和類似的州法律。這些收債法旨在消除濫用、欺騙性和不公平的收債做法,可能需要州一級的許可。FCRA監管消費者信用信息的使用和報告,並對根據從信用報告機構獲得的信息採取不利行動的實體提出披露要求。
電話消費者保護法
如果我們向客户和消費者撥打電話和發送短信(“SMS”),則受“電話消費者保護法”(“TCPA”)和各種州法律的約束。TCPA管理使用自動電話撥號系統或人工或預先錄製的語音發出的某些電話呼叫和SMS消息。
哪裏可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交年度和季度報告、委託書和其他信息。您可以從SEC網站閲讀和打印我們提交給SEC的材料,網址為Www.sec.gov。此外,我們向美國證券交易委員會提交的某些文件,包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告及其修正案,都可以從我們網站的投資者關係部分免費查看和打印,網址是:Www.globalpaymentsinc.com在該等材料以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後,應在合理可行的情況下儘快採取行動。與我們公司治理相關的某些材料,包括適用於我們董事、高級財務官和其他員工的道德準則,也可以在我們網站的投資者關係部分找到。我們的檔案、指定的展品和公司治理材料的副本也可以免費獲得,方法是使用本年度報告封面上的地址以Form 10-K的形式寫信給我們。您也可以直接致電我們的投資者關係部,電話是(770)829-8478。我們不會將我們網站上的信息作為Form 10-K年度報告的一部分,或通過引用的方式將其納入本年度報告。
項目1A--風險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在您決定是否購買我們的普通股之前,您應該仔細考慮本年度報告(Form 10-K)和其他SEC文件中包含的以下風險和其他信息。以下確定的風險並非包羅萬象,但在建立對我們未來運營的看法時應予以考慮。如果發生以下風險討論中預期的任何事件,我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流可能會受到嚴重影響。因此,我們普通股的市場價格可能會下跌,您在我們普通股上的投資可能會全部或部分損失。
與我們的業務模式和運營相關的風險,包括技術的使用
我們保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險或其他技術風險的能力可能會影響我們在客户和持卡人中的聲譽,對我們持續的卡網絡註冊或會員和金融機構贊助產生不利影響,並使我們面臨處罰、罰款、責任和法律索賠。
為了提供我們的服務,我們處理和存儲敏感的商業和個人信息,這些信息可能包括信用卡和借記卡號碼、銀行賬號、社保號碼、駕照號碼、姓名和地址,以及其他類型的個人信息或敏感商業信息。其中一些信息還由金融機構、商家和其他實體以及第三方服務提供商處理和存儲,我們將某些功能和其他代理外包給這些第三方服務提供商,統稱為我們的關聯第三方。我們可能對信用卡網絡、金融機構以及在某些情況下對我們的商家、ISO和/或個人負有責任,因為我們或我們的關聯第三方(視情況而定)未能保護這些信息。
我們經常被惡意第三方企圖識別和利用系統漏洞,和/或滲透或繞過我們的安全措施,以便未經授權訪問我們的網絡和系統或相關第三方的網絡和系統。這種訪問可能會導致敏感、商業、個人或機密信息的泄露。因此,我們遵循網絡安全的深度防禦模型,這意味着我們主動尋求在不同的層使用多種方法來保護我們的系統免受入侵和攻擊,並保護我們收集的數據。然而,我們不能確定這些措施是否會成功,是否足以應對所有當前和新興的技術威脅。
我們的計算機系統和/或我們的相關第三方的計算機系統可能會被滲透,我們的數據保護措施可能無法阻止未經授權的訪問。用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化,並且通常難以檢測並不斷髮展和變得更加複雜。對我們的系統和相關第三方系統的威脅可能來自員工或第三方(包括擁有大量財政和技術資源的國家支持的組織)的人為錯誤、欺詐或惡意。計算機病毒和其他惡意軟件可以被分發,並可能滲透到我們的系統或我們相關第三方的系統中。此外,可能出於各種目的對我們發起拒絕服務、勒索軟件或其他攻擊,包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造分流。我們的防禦措施可能無法防止停機、未經授權訪問或使用敏感數據。雖然我們維持可能涵蓋網絡風險某些方面的第一方和第三方保險覆蓋範圍,但此類保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有損失。我們收購的公司可能需要在交易結束後實施額外的網絡防禦方法,以符合我們的標準,因此,在完成收購和完成此類實施之間,風險可能會增加一段時間。此外,我們的某些第三方關係受我們的供應商管理計劃和書面合同的約束;但是,我們不控制我們相關第三方的行為,以及這些第三方遇到的任何問題,包括這些第三方提供的服務出現故障或其他中斷或網絡攻擊和安全漏洞所導致的問題。, 可能會對我們為客户提供服務或以其他方式開展業務的能力產生不利影響。
此外,我們不能保證我們對有權訪問這些數據的關聯第三方施加的與使用、安全和隱私相關的合同要求是否會得到遵守,或者是否足以防止這些數據被濫用。任何對個人信息的誤用或泄露,或未能充分執行這些合同要求,都可能導致責任、曠日持久且代價高昂的訴訟,對於濫用我們客户的個人信息,可能會造成收入損失和聲譽損害。
任何類型的安全漏洞、攻擊或濫用上述數據或其他情況,無論是由我們或關聯的第三方經歷的,都可能損害我們的聲譽,阻止現有和潛在客户使用我們的服務或進行一般的電子支付,增加我們的運營費用以控制和補救事件,使我們承擔意外或未投保的責任,擾亂我們的運營(包括潛在的服務中斷),分散我們的管理人員的注意力,增加我們的訴訟或監管審查的風險,導致根據州、聯邦和外國法律或信用卡實施處罰和罰款。
以及金融機構贊助。我們從符合支付卡行業數據安全標準的服務提供商名單中除名可能意味着現有客户、銷售合作伙伴或其他第三方可能停止使用或轉介我們的服務。此外,潛在的商户客户、金融機構、銷售合作伙伴或其他第三方可以選擇終止與我們的談判,或者推遲或選擇不考慮我們來滿足他們的加工需求。此外,信用卡網絡可能會拒絕我們通過他們的網絡進行處理。
我們可能會遇到軟件缺陷、未檢測到的錯誤和開發延遲,這可能會損害客户關係,降低我們的潛在盈利能力,並使我們承擔責任。
我們的服務基於經常遇到開發延遲的軟件和計算系統,底層軟件可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷。我們軟件服務中的缺陷以及電子交易處理中的錯誤或延遲可能會導致額外的開發成本、轉移我們其他開發工作中的技術和其他資源、失去現有或潛在客户的信譽、損害我們的聲譽並面臨責任索賠的風險。
此外,我們依賴由第三方提供的技術和軟件,這些技術和軟件還可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷,這些錯誤、病毒或缺陷可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的系統或我們的第三方提供商的系統可能會出現故障,這可能會中斷我們的服務,導致我們失去業務,增加我們的成本,並使我們承擔責任。
我們依賴於我們的計算機系統、軟件、數據中心和電信網絡的高效和不間斷運行,以及第三方的系統和服務。系統中斷或數據丟失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。在系統中斷或數據丟失的情況下,我們不僅可能遭受聲譽損害,還可能對第三方承擔責任。我們與金融機構和某些其他客户簽訂的許多合同協議要求,如果我們不符合某些經營標準,就必須支付罰款。我們的系統和運營或我們第三方提供商的系統和運營可能會受到火災、自然災害、斷電、電信故障、恐怖行為、戰爭、未經授權進入、人為錯誤以及計算機病毒或其他缺陷等的損害或中斷。 我們或第三方的系統缺陷、支付交易處理中的錯誤或延遲、電信故障或其他困難(包括與系統遷移相關的問題)可能會導致收入損失、客户流失、商家和持卡人數據丟失、公司業務或聲譽受損、面臨欺詐損失或其他責任、負面宣傳、額外的運營和開發成本、罰款和信用卡網絡實施的其他制裁,和/或轉移技術和其他資源。
支付技術行業競爭激烈,我們的一些競爭對手規模更大,擁有比我們更多的財務和運營資源,這可能使他們在向客户提供服務的定價和開發新技術的能力方面具有優勢。
我們經營的是競爭激烈的支付技術行業。在這個行業中,我們的主要競爭對手包括其他獨立支付處理商、信用卡處理公司,以及金融機構、ISO、預付費項目經理以及潛在的信用卡網絡。我們與許多更大的公司競爭,這些公司擁有比我們更多的財務和運營資源。我們的競爭對手是金融機構或金融機構的子公司,它們不會像我們在某些司法管轄區那樣因直接會員贊助參與信用卡網絡而產生相關成本,而且可能比我們更快地為商家結算交易。這些金融機構也可能向虧本的商户提供支付處理服務,以便向商户收取銀行手續費。大型金融機構,包括一些我們的客户,也有可能決定在內部提供我們目前提供或可能提供的部分或全部服務。這些屬性可能會為他們提供在市場上的競爭優勢。
此外,預付卡、活期存款賬户和另類金融服務的市場競爭同樣激烈,隨着越來越多的公司努力滿足銀行賬户不足的消費者的需求,競爭也在加劇。我們預計來自另類金融服務提供商的競爭將會加劇,這些提供商往往處於有利地位,可以為銀行不足的人提供服務,他們可能希望開發自己的預付卡或活期存款賬户計劃。我們還面臨着激烈的價格競爭。為了保持競爭力,我們可能不得不增加向分銷商提供的激勵措施,並降低我們服務的價格,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
此外,我們面臨着來自非傳統競爭對手的日益激烈的競爭,包括在支付方式方面提供某些創新的新進入者科技公司。其中一些競爭對手利用專有軟件和服務解決方案。其中一些非傳統競爭對手擁有可觀的財力和強大的網絡,受到消費者的高度評價。此外,一些非傳統的競爭對手,如私人公司或初創公司,可能比我們更不厭惡風險,因此可能能夠更快地對市場需求做出反應。這些競爭對手可能會以最小化或消除傳統信用卡網絡、收購商、發行商和處理商在電子支付過程中的作用的方式進行競爭。如果這些非傳統競爭對手在整個電子支付交易中獲得更大份額,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
為了保持競爭力並繼續增加我們的收入和收益,我們必須持續快速地更新我們的服務,如果新服務沒有達到預期效果或沒有被市場接受,這一過程可能會導致更高的成本以及收入、收益和客户的損失。
我們競爭的支付技術行業的特點是快速的技術變革、新產品的推出、不斷髮展的行業標準和不斷變化的客户需求。為了保持競爭力,我們繼續參與多個項目,包括開發新平臺、移動支付應用、電子商務服務和支付技術行業出現的其他新產品。這些項目帶有與任何開發工作相關的風險,包括成本超支、交付延遲和性能問題。在支付技術市場,這些風險更加尖鋭。任何延誤提供新服務或未能區分我們的服務,都可能使我們的服務不太受客户歡迎,甚至可能過時。此外,隨着另類支付處理服務市場的發展,它可能發展得太快,或發展得不夠快,以致我們無法收回針對這個市場開發新服務所招致的成本。
此外,我們向支付技術市場提供的某些服務旨在處理非常複雜的交易,並提供有關這些交易的報告和其他信息,所有這些都是以非常高的數量和處理速度進行的。任何未能交付有效且安全的產品或新產品或服務出現的任何性能問題都可能導致嚴重的處理或報告錯誤或其他損失。我們在一定程度上依賴於第三方,包括我們的一些競爭對手和潛在的競爭對手,以開發和獲得新技術。由於這些因素,我們的開發努力可能會導致更高的成本,如果承諾的新服務不能及時交付給我們的客户或表現不符合預期,除了收入和收益損失外,我們的收入還可能減少。
我們向接受Visa和萬事達卡的商家出售服務的收入取決於我們持續的Visa和萬事達卡註冊、金融機構贊助,在某些情況下,還取決於我們在某些卡網絡中的持續會員資格。
為了提供Visa和Mastercard交易處理服務,我們必須是Visa和Mastercard的直接會員或註冊為Visa和Mastercard的商户處理商或服務提供商。作為商家、加工商或服務提供商的註冊取決於我們是否得到某些司法管轄區內每個組織成員的贊助。如果我們在任何市場的贊助金融機構停止為我們提供贊助,我們將需要找到另一家金融機構來提供這些服務,或者我們將需要獲得信用卡網絡的直接會員資格,這兩種方式都可能被證明是困難和昂貴的。如果我們找不到替代的金融機構提供贊助或獲得直接會員資格,我們可能再也無法向受影響的客户和該市場的潛在客户提供處理服務,這將對我們的收入、收益和現金流產生負面影響。此外,與我們的金融機構贊助商達成的一些協議賦予他們相當大的酌情權來批准我們的某些商業做法,包括我們對商家的招攬、申請和資格程序,以及我們與商家協議的條款。我們的贊助商在這些協議下的酌情行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。在直接入會方面,各卡協會和網絡的規章制度規定了一定的資本金要求。所需資本水平的任何增加都會限制我們將資本用於其他目的。
我們的註冊終止,或者Visa或萬事達卡規則的任何改變都會影響我們的註冊,可能會要求我們停止提供Visa和萬事達卡支付處理服務,這將使我們無法按照目前的規模開展業務。卡網絡的規則可能會受到髮卡機構的影響,其中一些髮卡機構還提供收購服務,是我們在Merchant Solutions和Issuer Solutions細分市場的競爭對手或客户。如果我們不遵守信用卡網絡的適用要求,信用卡網絡可能會對我們處以罰款、暫停我們或終止我們的註冊或會員資格。終止我們的註冊或我們的會員資格,或我們作為服務提供商或商户處理商的地位,或卡協會或其他網絡規則或標準的任何變化,包括對規則或標準的解釋和實施,增加業務成本或限制我們向客户提供交易處理服務的能力,可能會對我們的業務、財務和服務產生重大的不利影響。
經營狀況、經營結果和現金流。如果商家或ISO客户未能遵守卡協會和網絡的適用要求,我們或商家或ISO可能會受到卡協會或網絡可能徵收的各種罰款或處罰。如果我們不能向適用的商家或ISO收取或追收此類金額,我們可能不得不承擔此類罰款或罰款的費用,從而導致我們的收入減少。
我們的商業和消費者解決方案部門依賴於與發行銀行、分銷商、營銷者和品牌合作伙伴的特定關係。失去這種關係,或者如果我們不能以對我們有利的條款維持這種關係,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的商業和消費者解決方案部門依賴於我們與髮卡銀行達成的安排,為我們提供關鍵的產品和服務,包括與我們管理的卡和賬户捆綁在一起的FDIC保險存款賬户、對ATM網絡的訪問、卡協會和網絡組織的會員資格以及其他銀行服務。我們大多數活躍的商業和消費者解決方案卡和賬户都是通過Meta Payment Systems(“MetaBank”)發行或開立的。如果任何重大不利事件影響到MetaBank或我們的另一家關鍵發行銀行,或者我們失去MetaBank或另一家關鍵銀行,或者MetaBank或另一家關鍵銀行的規模擴大到無法再享受小銀行的某些監管豁免,我們可能會被迫為這些關鍵銀行服務尋找替代提供商。在我們可以接受或根本不能接受的條件下,可能找不到替代銀行。發行銀行的任何變動都可能擾亂業務,或導致與新銀行的安排比我們與現有發行銀行的安排更不利,這兩種安排都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,我們的商業和消費者解決方案部門在很大程度上依賴於與分銷商、營銷者和品牌合作伙伴(主要是替代金融服務提供商)以及雜貨和便利店和其他傳統零售商建立協議。其中一些公司可能會努力在內部開發自己的計劃,或者與我們的競爭對手建立獨家關係,以分銷或營銷他們的產品。我們的一個或多個頂級分銷商、營銷者或品牌合作伙伴的損失或收入大幅下降可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們依賴不同的金融機構提供與我們的結算活動相關的清算服務。如果我們無法與這些金融機構維持結算服務,又找不到替代者,我們的業務可能會受到影響。
我們依賴不同的金融機構提供與我們的結算活動相關的清算服務。如果這些金融機構停止提供結算服務,我們便要找其他金融機構來提供這些服務。如果我們找不到替代的金融機構,我們可能再也無法為某些客户提供處理服務,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
商家、推薦合作伙伴或ISO自然減員的增加可能會導致我們的財務業績下降。
我們經歷了商户信用卡和借記卡處理量的損耗,原因有幾個,包括企業關閉、商户賬户轉移到我們的競爭對手、合同續簽談判失敗以及我們出於各種原因發起的賬户關閉,例如信用風險增加或商户違約。我們的推薦合作伙伴是新業務的重要來源。如果推薦合作伙伴或ISO切換到另一個交易處理商,終止我們的服務,將我們執行的支付處理功能內部化,與我們的競爭對手合併或被我們的競爭對手收購,或者關閉或破產,我們可能不再從該推薦合作伙伴收到新的商家推薦,我們可能會面臨失去最初由該推薦合作伙伴或ISO註冊的現有商家的風險。我們無法預測未來的自然減員水平,而且可能會增加。高於預期的自然減員可能會對我們的業績產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們已經開展業務的市場的持續擴張,新市場的出現,以及持續存在的聯盟關係和戰略收購機會。
我們未來的增長和盈利能力取決於我們目前經營的市場的持續擴張,這些市場的進一步擴大,支付技術和軟件解決方案的其他市場的出現,以及我們滲透這些市場的能力。作為我們實現這一擴張戰略的一部分,我們尋找收購機會、投資和與其他企業的聯盟關係,使我們能夠增加我們的市場滲透率、技術能力、產品供應和分銷能力。我們可能無法成功地找到合適的
未來的收購、投資和聯盟候選人,如果我們這樣做了,他們可能不會給我們提供我們預期的價值和好處。
我們向新市場的擴張還取決於我們應用現有技術或開發新應用程序的能力,以滿足每個新市場的特殊服務需求。我們可能沒有足夠的財政或技術資源來發展有效和安全的服務和分銷渠道,以滿足這些新市場的需求。如果我們不能擴展到新的和現有的支付技術和軟件解決方案市場,我們可能無法繼續增長我們的收入和收益。
我們收購其他業務或技術、進行戰略投資或有效整合收購企業的能力也可能受到新冠肺炎疫情的影響、政府針對疫情采取的行動、貿易緊張以及全球對外國投資加強審查的影響。例如,包括美國、歐洲和亞太地區國家在內的一些國家正在考慮或已經採取了對外國投資的限制。各國政府可能會繼續採用或收緊這種性質的限制,這種限制可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。
此外,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們管理擴大業務的能力,這可能會給我們的管理帶來重大挑戰,包括與管理和監測新業務以及相關成本和複雜性相關的挑戰。由於我們的業務規模擴大,我們還可能面臨來自政府當局的更嚴格的審查。
信用卡和其他電子支付作為消費者的一種支付機制的使用率可能會下降,或者整個信用卡行業的其他不利發展。
如果消費者不繼續使用信用卡、借記卡或GPR預付借記卡或我們處理的其他類型的電子支付方式作為其交易的支付機制,或者如果現金、支票、信用卡和借記卡或GPR預付借記卡之間的支付組合發生變化,這對我們不利,則可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。消費者信用風險可能會使消費者更難或更昂貴地獲得信用卡等信貸設施。監管變化可能導致金融機構尋求向客户收取使用信用卡或借記卡的額外費用。這類費用可能會導致持卡人減少信用卡或借記卡的使用。在每一種情況下,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流都可能受到不利影響。
金融機構之間或零售客户之間的整合,包括我們的客户與非我們客户的實體的合併,或者我們客户向非我們客户的實體出售投資組合,都可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
金融機構之間的整合,特別是信用卡業務領域的整合,以及零售業的整合,是一種風險,可能會對我們與這些客户現有的協議和未來的收入產生負面影響。此外,金融機構之間的整合導致客户基礎日益集中,這導致客户組合發生變化,轉向更大的客户。金融機構之間的持續整合可能會提高我們當前和未來客户的議價能力,並進一步提高我們的客户集中度。金融機構和零售客户之間的整合,以及由此導致的大量客户的流失,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
如果我們不與發行商解決方案部門的客户以優惠條款續簽或重新談判協議,我們的業務將受到影響。信用卡組合轉換或轉換的時機也可能影響我們的收入和支出。
我們發行者解決方案部門的很大一部分收入來自與大型金融機構和其他金融服務提供商的長期合同。這些客户的財務狀況和他們為我們的服務付費的意願受到他們所在行業的一般市場地位、競爭壓力和運營利潤率的影響。當我們的長期合同到期時,續簽或重新談判的時間為我們的客户提供了機會,可以考慮其他提供商,轉換我們內部提供的全部或部分服務,或者為我們的服務尋求更低的費率。此外,隨着我們對用於提供服務的技術平臺進行現代化改造,一些Issuer Solutions客户可能不同意我們的現代化努力,因此可能會選擇提前終止合同或不續簽合同。失去與現有客户的合同,或者以更低的費率或更低的服務水平重新談判合同,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。“
此外,新支付處理客户的信用卡組合轉換到我們的處理系統的時間,以及現有客户轉換到其他系統的時間,都會影響我們的收入和支出。由於多種因素,轉換和轉換可能不會如期進行,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
當我們的商家拒絕或不能向我們報銷有利於他們客户的退款時,我們就會招致退款損失。商家未支付的任何退款增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
如果持卡人和商家之間的糾紛沒有得到有利於商家的解決,交易通常會被退還給商家,購買價格將貸記或以其他方式退還給持卡人。如果我們無法從商家的賬户或儲備賬户(如果適用)收取這些金額,或者如果商家因倒閉、破產或其他原因拒絕或無法償還我們的退款,我們將承擔支付給持卡人的退款金額的損失。對於那些承諾未來交付商品和服務的商家,而不是在付款時交付商品或提供服務的商家,退款的風險通常更大。未來,我們可能會因按存儲容量使用計費而遭受重大損失。商家沒有支付的任何退款增加都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們有政策來管理與商家相關的信用風險,並經常通過要求抵押品和監控交易活動來緩解此類風險。儘管我們有管理信用風險的計劃和政策,但如果我們的一個或多個商家違約,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
商家、預付卡持卡人或其他人的欺詐以及透支持卡人賬户的損失可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們對商家或其他人發起的欺詐性電子支付交易或信用負有潛在責任,我們的預付卡計劃使我們面臨着涉及濫用卡、串通、欺詐和身份盜竊的威脅。犯罪分子正在使用越來越複雜的方法從事造假和欺詐等非法活動。如果不能有效地管理風險和防止欺詐,可能會增加我們的退款損失或導致我們承擔其他責任。未來欺詐事件可能會增加。退款或其他負債的增加可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,新冠肺炎還對某些商家的財務可行性和運營產生了負面影響。這些合併財務報表反映了管理層利用最新信息作出的與交易和信貸損失撥備有關的估計和假設。新冠肺炎疫情未來的規模、持續時間和影響目前很難預測,最終影響可能導致與資產回收相關的額外費用。實際損失可能與這些估計值大不相同。
信用卡網絡費用的增加可能會導致客户流失和/或我們的收入減少。
包括維薩(Visa)和萬事達卡(Mastercard)在內的信用卡網絡不時地提高向處理者收取的費用。我們可以嘗試將這些增長轉嫁給我們的商家客户,但這種策略可能會導致客户流失到我們的競爭對手手中,而競爭對手可能不會轉嫁這些增長,從而減少我們的收入和收益。如果有競爭的做法使我們將來不能將較高的費用轉嫁給商户客户,我們可能要承擔全部或部分增加的費用,從而減少我們的收入。
如果不能實現將這些業務作為一個整體運營的預期協同效應,我們收購的業務或其他未來收購(如果有的話)的整合和轉換可能會導致運營成本增加,如果管理層被整合過程分散注意力,可能會失去戰略機會,如果我們的服務水平在整合過程中或之後下降,可能會導致客户流失。
企業的收購、整合和轉換,以及聯盟的形成或運作,如合併或合資企業和其他合作安排,都涉及一些風險。核心風險在於估值(基於有時有限的努力為業務談判一個公允價格)和整合和轉換(管理整合被收購公司的人員、服務、信息安全和技術以及其他資產的複雜過程,以實現被收購公司的預期價值和預計與收購相關的協同效應)。此外,國際收購和聯盟往往涉及額外或增加的風險,例如:管理地理上分離的組織、系統和設施;整合具有不同商業背景和組織文化的人員;遵守外國監管要求;貨幣匯率波動;在一些外國執行知識產權;由於以下原因難以進入新的外國市場,
除了其他因素外,客户對這些新市場的接受度和商業知識,以及一般的經濟和政治條件。
如果整合和轉換過程進展不順利,以下因素等可能會減少我們的收入和收益,增加我們的運營成本,並導致我們無法實現預期的協同效應:
•如果我們不能成功整合被收購企業管理層和員工感興趣的福利計劃、職責和責任等因素,我們可能會將員工流失到我們在該地區的競爭對手,這可能會嚴重影響我們運營業務和完成整合的能力;
•如果整合過程導致我們的服務交付或服務質量出現任何延遲,我們的客户可能會被我們的競爭對手搶走;
•否則,收購可能會對被收購公司的業務和運營以及與金融機構發起人、客户、商家、員工和其他合作伙伴的關係造成幹擾;
•收購和相關的整合可能會轉移我們管理層對其他戰略問題的注意力,包括可能的收購和聯盟,以及規劃新產品開發或向支付技術和軟件解決方案的新市場擴張;以及
•將被收購公司的業務和運營整合到我們的業務和運營中所涉及的成本可能比預期的要高。
法律、監管合規與税收風險
我們的業務受到政府的監管和監督。在我們運營的任何地理區域,任何影響我們業務的法律、法規或其他行業標準的新實施或變化都可能需要重大的發展努力,或者對我們的財務業績和現金流產生不利影響。
我們的業務受到法律法規和考試的影響,這些法規和考試影響着我們和我們所在國家的行業。近年來,對支付行業的監管和擬議監管明顯增加。不遵守法規或準則可能會導致暫停或吊銷執照或註冊,限制、暫停或終止服務,並施加民事和刑事處罰(包括罰款),或者可能導致客户或潛在客户不願與我們做生意,其中任何一項都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
交換費在全球範圍內都受到嚴格的法律、監管和立法審查。例如,多德-弗蘭克法案限制了某些發行機構可以向商家收取的借記卡手續費金額,並允許商家設定接受信用卡的最低金額,併為不同的支付方式提供折扣。這些類型的限制可能會對借記交易的數量產生負面影響,從而對我們的業務產生不利影響。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)還創建了CFPB和金融穩定監督委員會(Financial Stability Supervisor Council)。CFPB承擔了執行聯邦消費者保護法的責任,金融穩定監督委員會有權決定是否有任何非銀行金融公司,如我們,應該受到美聯儲理事會的監管,理由是它對美國金融體系具有“系統重要性”。任何此類指定都將增加我們業務的監管負擔,從而增加我們的風險狀況,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
根據多德-弗蘭克法案,所有直接或間接向消費者提供或提供金融服務或產品的人都可能受到不公平、欺騙性或濫用行為或做法的禁止。更廣泛地説,所有從事商業活動的人士,包括但不限於我們以及我們的商家和金融機構客户,也必須遵守禁止不公平或欺騙性行為或做法(“UDAP”)的聯邦貿易委員會(“FTC”)法案第5條。此外,還有其他法律、規則和法規,包括“電話營銷銷售法”,可能會直接影響我們或我們的商户客户的活動,在某些情況下,如果我們被認為通過我們的支付處理服務協助、教唆或以其他方式為商户的非法活動提供便利,我們可能會受到調查、費用、罰款和資金返還。各種聯邦和州監管執法機構,包括聯邦貿易委員會、商品期貨交易委員會和各州總檢察長,有權對從事UDAP或違反其他法律、規則或法規的非銀行機構採取行動,如果我們違反這些法律、規則或法規的話
如果我們可能違反這些法律、規則或法規,或為商家處理付款,我們可能會受到執法行動的影響,從而可能招致損失和責任。
很多國家在法律上或合約上都要求我們遵守反清洗黑錢的法例和規例,例如美國的“銀行保密法”和其他國家的類似法例,都要求我們取得和核實客户的身份資料。在一些國家,我們直接受到這些要求的約束;在其他國家,我們已簽約同意幫助我們的金融機構客户履行他們有義務遵守適用於他們的反洗錢規定。此外,我們和我們的贊助金融機構受到OFAC執行的法律和法規的約束,這些法律和法規禁止美國人與某些被禁止的個人或實體進行交易。類似的要求也適用於其他國家。如果我們不遵守任何這些合同要求或法律,可能會對我們的業務、運營的財務信用結果和現金流產生不利影響。
我們還受到各種國外和國內法律及其實施條例的約束,這些法律和實施條例規定了收集、處理、存儲、使用和披露個人信息的要求,要求通知個人隱私做法,併為個人提供某些權利,以防止使用和披露受保護的信息。例如,我們在業務所在地區遵守適用的隱私和信息安全法規;歐洲的“支付服務指令”;歐盟的“一般數據保護條例”;加拿大的“信用卡和借記卡行業行為守則”(由加拿大財政部發布);美國的“加利福尼亞州消費者保護法”;2008年的“住房援助税法”;HIPAA及其他健康隱私法規;以及大量美國聯邦和州消費者保護法以及州欺詐法規。此外,英國支付系統監管機構加強了對刷卡行業的監管。由於我們向金融機構提供數據處理服務,我們也要接受FFIEC的審查。這些法律的解釋和應用可能與我們的數據隱私實踐或運營模式不一致,這可能會導致潛在的罰款、損害賠償責任或需要產生鉅額成本來修改我們的運營。遵守這些法律和法規可能代價高昂,耗時長,給商業實踐和創新增加了一層複雜性。與其他監管計劃一樣,我們如果不遵守,可能會導致公共或私人執法行動,以及隨之而來的訴訟費用、損失、罰款和處罰。
我們的部分業務可能受到FDCPA、FCRA和類似的州法律的約束。這些收債法旨在消除濫用、欺騙性和不公平的收債做法,可能需要州一級的許可。如果我們不遵守這些法律中的任何一條,只要這些法律適用於我們,我們可能會被罰款、處罰和訴訟。
關於我們的商業和消費者解決方案部門,由於每個分銷商作為商業和消費者解決方案的代理或其他第三方提供預付卡、充值服務和/或匯款服務,我們不認為分銷商本身需要獲得資金轉賬許可才能從事此類活動。然而,聯邦或州監管機構可能會採取相反的立場,對分銷商、我們、我們的發證銀行或我們的其他服務提供商發起執法或其他訴訟程序,這是有風險的。如果我們不能令人信服地提出分銷商不應受到此類許可要求的約束,因此被認為違反了一個或多個州貨幣傳輸機構法規,可能會導致罰款,暫停分銷商在相關司法管轄區提供部分或全部相關服務的能力,民事責任和刑事責任,每一項都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。?此外,如果聯邦政府或一個或多個州政府對我們的業務和消費者解決方案部門、髮卡銀行或經銷商施加額外的法律或監管要求,或者禁止或限制我們目前進行的業務和消費者解決方案部門的活動,我們可能被要求修改或終止在相關司法管轄區提供的部分或全部業務和消費者解決方案服務,或者某些髮卡銀行可能會終止與我們的關係。此外,由於我們的許多商業和消費者解決方案分銷商都在提供發薪日、所有權和/或分期付款貸款, 當前和未來的法律和法規限制會對他們繼續運營的能力產生負面影響,這些限制可能會對我們的收入和來自這些關係的收益產生相應的負面影響,可能會導致業務和消費者解決方案部門的收入大幅下降。
更改法律規則和法規,或對其進行解釋或執行,即使不是針對我們的,也可能需要做出重大努力來更改我們的系統和服務,並可能需要更改我們向客户定價服務的方式,從而對我們的業務產生不利影響。即使是無意中未能遵守法律法規,以及社會對公司公平的期望迅速變化,也可能損害我們的業務或我們的聲譽。
新的或修訂的税收法規、税收或意外情況的不利解決或已制定税率的變化可能會對我們的税費產生不利影響。
税法或其解釋的改變可能會導致已制定税率的改變,可能需要進行以前沒有要求的複雜計算,在解釋新的或修訂的税收法規時做出重大判斷,在計算中做出重大估計,以及準備和分析以前不相關或定期產生的信息。未來制定的税率變化可能會對我們的經營業績產生負面影響。
我們的納税申報單和立場要接受聯邦、州、地方和國際税務機關的審查和審計。 税務審計的不利結果可能會導致更高的税費,從而對我們的運營結果和現金流產生負面影響。 我們已在資產負債表上確認與扣除、交易和其他事項有關的重大已知税務風險的估計負債,這些事項涉及該項目的適當税務處理方面的一些不確定性。 這些負債反映了我們認為合理的假設,即如果由税務當局提出,每個問題可能最終得到解決。 雖然我們相信這些負債足以應付合理預期的税務風險,但不能保證在所有情況下,税務機關提出的問題最終都會以不超過任何相關負債的財政金額得到解決。 因此,一個不利的解決方案可能會對我們當前和/或未來的財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。
我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口或抵禦所有類型的風險。
我們經營的行業瞬息萬變。因此,我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地識別、監控和管理我們的風險。如果我們的政策和程序不是完全有效的,或者如果我們並不總是成功地識別和減輕我們面臨或可能面臨的所有風險,我們可能會承擔未投保的責任,損害我們的聲譽,或者受到訴訟或監管行動的影響,這些訴訟或監管行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
金融風險
我們受到與利率或貨幣匯率變化相關的風險的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響,我們可能無法有效對衝這些風險。
我們目前的債務有一部分是按浮動利率計息的,將來我們可能還會有更多的浮動利率債務。利率上升將減少我們的運營現金流,並可能阻礙我們為運營、資本支出、收購、股票回購或股息提供資金的能力。
我們還面臨着與貨幣匯率變化相關的風險,這與我們在海外業務中的投資以及以美元以外的貨幣產生的收入有關。由於貨幣匯率的變化,國際業務產生的收入和利潤將比前幾個時期增加或減少。貨幣匯率的波動已經並可能繼續影響我們的財務業績。
在我們經營業務的某些司法管轄區,我們可能會受到外匯管制法規的約束,這些法規可能會限制或禁止將我們的外幣兑換成美元,或者限制我們將貨幣自由進出特定司法管轄區的能力。任何這些因素的發生都可能減少我們從國際業務中獲得的收入價值,並對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能尋求通過使用對衝安排來減少我們對利率或貨幣匯率波動的風險敞口。在一定程度上,如果我們對衝利率或貨幣匯率風險,我們就放棄瞭如果利率或貨幣匯率發生有利於我們的變化,我們原本會獲得的好處。制定有效的策略來應對利率和貨幣匯率的變動是複雜的,任何策略都不能完全使我們免受與這種波動相關的風險。此外,安排的交易對手可能會違約,從而使我們面臨信用風險。如果我們終止這些安排,我們可能要償還某些費用,例如交易費或破碎費。
我們債務評級的下調可能會限制我們進入債務資本市場的能力,並增加我們的利息成本。
我們目前在穆迪投資者服務公司和標準普爾評級服務公司保持投資信用評級。評級機構對我們債務的評級發生了不利的變化,最終可能會對我們進入債務資本市場的機會產生負面影響,並增加我們借入資金的成本。如果我們的債務評級降至投資級以下,我們進入新興資本市場的機會可能會受到限制,我們與Issuer Solutions部門某些客户的關係也可能受到影響。未來信貸市場收緊,以及金融和銀行業動盪導致許多金融市場的流動性水平下降,可能會影響我們進入債務資本市場的機會,或者影響我們發行債券的價格。此外,我們的信貸安排還包括,如果我們的債務評級被下調,我們的利率將會上升。
更改或取代倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)基準利率可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
我們目前負債的一部分根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率計息,我們可能會根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)產生額外的可變負債。此外,我們還簽訂了對衝工具,以管理我們在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基準利率波動中的風險敞口。2017年7月,英國金融服務公司和金融市場監管機構英國金融市場行為監管局(FCA)表示,他們將計劃逐步取消對LIBOR利率指數的監管。FCA已表示,他們將在2021年之前支持倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數,以便有序過渡到替代參考利率。洲際交易所基準管理有限公司(前紐約-泛歐交易所利率管理有限公司)和提供倫敦銀行同業拆借利率的小組銀行可能在2021年之後繼續在現有基礎上提供倫敦銀行同業拆借利率。洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)最近宣佈,將就將大多數男高音倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公佈期限延長至2023年6月30日的意向進行諮詢。另類參考利率委員會建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代利率,紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)於2018年4月開始公佈SOFR利率。目前,無法預測LIBOR何時將被取代為管理公司債務和對衝協議的協議中的參考利率,也無法預測對LIBOR的任何中斷、修改或其他改革,或建立替代參考利率(如SOFR或任何其他參考利率)將對公司產生的影響。然而,如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不復存在,或者如果計算LIBOR的方法與目前的形式不同,公司的借款成本可能會受到不利影響。
未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條保持有效的內部控制可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求我們每年評估截至每年年底的財務報告內部控制的有效性,並在我們的年度報告中包括一份評估我們財務報告內部控制有效性的管理報告。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括但不限於防止未經授權訪問我們的系統,我們可能無法確保我們能夠持續地得出結論,我們對財務報告擁有有效的內部控制。此外,我們已經完成或可能完成的任何收購可能會使這一評估變得複雜。
在某些市場,包括但不限於中國和西班牙,我們的會員贊助商可以根據國際服務協議進行支付處理操作和相關支持服務。我們預計會員贊助商將繼續提供這些服務,直到我們將這些功能整合到我們的運營中為止。因此,我們依賴我們的會員贊助商提供財務數據,如向商家開出的賬單,以幫助我們編制會計記錄。因此,我們對財務報告的內部控制可能會受到或合理地可能受到這些市場上會員贊助商的內部控制和程序的重大影響。
雖然我們繼續投入資源和管理時間來確保我們對財務報告進行有效的內部控制,但如果不能實現和保持有效的內部控制環境,可能會對市場對我們業務的看法和我們的股票價格產生實質性的不利影響。
知識產權風險
我們可能無法成功管理我們的知識產權,並可能受到侵權索賠。
在我們快速發展的法律框架中,我們依靠合同權利與版權、商標、專利和商業祕密法律相結合來建立和保護我們的專有技術。儘管我們努力保護我們的知識分子
第三方可能會侵犯或盜用我們的知識產權,或者可能開發與我們競爭的軟件或技術。我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術,複製我們的服務或圍繞我們的知識產權進行設計。我們可能不得不提起訴訟,以強制和保護我們的知識產權、商業祕密和專有技術,或者確定它們的範圍、有效性或可執行性,這是昂貴的,可能會導致資源轉移,並可能被證明不會成功。失去知識產權保護或無法確保或執行知識產權保護可能會損害我們的業務和競爭力。
如果我們的服務和技術侵犯了另一方的專有權,我們也可能面臨代價高昂的訴訟。第三方可能擁有或最終可能被我們的服務或技術侵犯的專利。這些第三方中的任何一方都可以就我們的服務或技術向我們提出侵權索賠。我們還可能受到第三方侵犯版權、商標或許可使用權的索賠。任何此類索賠和由此引發的訴訟都可能使我們承擔重大的損害賠償責任。在任何這類訴訟中做出不利裁決可能會限制我們使用受這些索賠約束的知識產權的能力,並要求我們圍繞第三方的專利進行設計(這可能是不可能的),或者授權另一方的替代技術,這可能是代價高昂的。此外,此類訴訟往往費時費錢,可能會分散我們員工的時間和注意力。
與我國資本結構相關的風險
我們的鉅額債務可能會對我們造成不利影響,並限制我們的業務靈活性。
我們有大量的債務,未來可能還會有其他債務。我們的債務水平和我們商定的契約可能會對我們產生負面影響,其中包括:(1)要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還和償還債務;(2)限制可用於戰略舉措和機會、營運資金和其他一般企業需求的資金;以及(3)限制我們產生某些類型或數額的額外債務的能力,這可能會限制我們對業務、行業和經濟狀況變化做出反應的靈活性。
我們可能無法籌集更多資金來滿足未來的資本需求。
我們可能需要籌集更多資金來滿足我們未來的資本需求,包括開發新產品和技術,或者為未來的收購或運營需求提供資金。如果我們通過出售股權證券籌集更多資金,這些交易可能會稀釋我們已發行普通股的價值。我們還可能決定發行證券,包括具有優先於普通股的權利、優先權和特權的債務證券。我們可能無法以對我們有利的條款籌集更多資金,或者根本無法籌集。如果無法獲得融資或不能以可接受的條件獲得融資,我們可能無法為未來的需求提供資金。這可能會阻礙我們增加市場份額,抓住新的商機,或在我們的行業中保持競爭力。
我們的資產負債表包括大量商譽和其他無形資產。這些資產中的一部分減值可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
由於我們的收購,我們總資產的很大一部分是無形資產(包括商譽)。截至2020年12月31日,商譽和無形資產(扣除攤銷後)合計約佔我們總資產的81%。我們預計將進行更多的收購,這可能會導致我們確認更多的無形資產,包括商譽。我們定期評估我們的商譽和其他無形資產是否全部或部分可能受損。根據現行會計準則,任何已發生減值的確定都將要求我們記錄減值費用,這將對我們的收益產生負面影響。我們部分商譽或其他無形資產的減值可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法或可能決定不以股東預期的水平支付股息或回購股票,這可能會降低股東回報。
我們未來對普通股支付股息和回購普通股的程度由我們的董事會決定,並將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求和董事會認為相關的其他因素。不能保證我們能夠或將選擇在可預見的將來支付任何股息或回購任何股票。
與新冠肺炎大流行相關的風險
我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。
新冠肺炎大流行繼續對全球商業活動造成不利影響,並導致金融市場大幅波動。2020財年,由於支出減少以及北美、歐洲和亞太地區某些客户業務的關閉或放緩,我們的收入出現了與新冠肺炎相關的下降。雖然我們預計新冠肺炎疫情將在2021年繼續對我們的收入和收益產生不利影響,但我們確實預計全年經濟將穩步漸進復甦。
由於一些運營因素,我們已經並可能繼續受到不利影響,這些因素包括但不限於:
•新冠肺炎造成的第三方中斷,包括網絡提供商、呼叫中心和其他供應商因疫情實施的限制或關閉而可能出現的中斷和服務影響;
•由於網上銀行、電子商務、遠程工作和其他在線活動增加,網絡犯罪分子試圖從網絡中斷中獲利,與新冠肺炎相關的網絡和支付欺詐風險增加;以及
•由於運營變化,我們的解決方案和服務的可用性和可靠性面臨挑戰,包括我們的設施可能發生一個或多個新冠肺炎案例羣集,影響到關鍵員工或我們所依賴的很大一部分員工或第三方。
•由於疫情導致我們遠程工作的員工數量大幅增加,運營、業務連續性和網絡安全風險都有所增加。此外,新冠肺炎可能需要新的或修改的流程、程序和控制來應對我們商業環境的變化。
任何這些事態發展都可能在相當長的一段時間內繼續盛行,並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響,即使在新冠肺炎疫情消退之後也是如此。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的全面影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,目前很難預測。這些事態發展包括但不限於,疫情的最終嚴重性、範圍和持續時間,為幫助限制疾病傳播而採取的預防措施,治療或疫苗的可獲得性和有效性,以及恢復正常經濟條件、業務和對我們服務的需求的速度和程度。新冠肺炎危機的持續蔓延已經導致美國和我們經營的其他市場的經濟放緩和衰退,而且有可能導致全球經濟衰退。它還可能影響金融市場和企業信貸市場,這可能會對我們獲得融資的機會或任何此類融資的條款產生不利影響。此外,大流行對全球宏觀經濟的影響可能會無限期地持續下去,甚至在大流行消退之後也是如此。因此,目前還不能確定對我們的運營、財務狀況和現金流的最終影響。
此外,這裏描述的許多其他風險因素由於COVID-19流行病和相關的經濟狀況,這反過來可能對我們的業務、財務狀況、融資渠道、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。
與一般經濟狀況相關的風險
我們受到經濟和地緣政治風險、客户的商業週期和信用風險以及消費者、企業和政府支出總體水平的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
全球支付技術行業在很大程度上依賴於消費者、企業和政府支出的整體水平。我們暴露在影響消費者信心的一般經濟狀況下, 支出,以及 可自由支配收入和消費者購買習慣的改變。我們經營的市場的整體經濟狀況持續惡化或利率上升,可能會減少使用電子支付進行的交易數量或平均購買金額,從而對我們的財務表現產生不利影響。消費者支出的減少可能會導致我們的收入和利潤減少。如果我們的商家減少了對使用電子支付的消費者的銷售,或者使用電子支付的消費者減少了每筆交易的支出,我們需要處理的交易就會更少,或者交易金額會更低,這每一項都會導致收入下降。此外,信用卡發行商可能會降低信用額度,並
在髮卡實踐中變得更加挑剔。 這些發展中的任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
經濟低迷可能會迫使商家、金融機構或其他客户關閉或申請破產保護,導致我們的收入和收益下降,並面臨更大的潛在信貸損失和未來交易下滑的風險敞口。我們還有一定數量的固定成本,包括租金、償債和工資,這可能會限制我們快速調整成本和應對業務和經濟變化的能力。經濟狀況的變化也可能對我們未來的收入和利潤產生不利影響,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成重大不利影響。
拒收損失的原因是,在大多數市場,我們在每月結算期後的第一天向商家收取費用。這導致我們的客户積累了大量的應收賬款。如果商家在結算期內倒閉,我們可能無法收取此類費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
此外,我們的業務、增長、財務狀況或經營結果可能受到以下因素的嚴重不利影響:一個國家或地區經濟狀況的不穩定或變化;通貨膨脹;法律或法規的變化,或現有法律或法規的解釋的變化,無論是政府更迭還是其他原因引起的;由於實際或潛在的政治或軍事衝突,在一個國家或地區開展業務的難度增加;或者美國或外國政府採取的行動,可能限制我們在外國或與某些外國個人或實體進行業務往來的能力。增加關税或其他限制可能導致全球貿易放緩,這可能會降低消費者或企業的信心,並減少美國國內外的消費者、政府和企業支出,這可能會對我們的業務產生不利影響。
2020年1月31日,英國不再是歐盟成員國(《脱歐》),過渡期至2020年12月31日結束。在過渡期間,英國和歐盟之間的現有安排保持不變。過渡期結束後,英國不再是歐盟單一市場的一部分。2020年12月,英國和歐盟宣佈,他們已經就貿易和其他戰略和政治問題的某些方面達成了英國退歐後的協議。這項新協議可能會避免一些預期中的英國退出歐盟的幹擾。雖然到目前為止,我們還沒有經歷過新協議對我們的英國業務及其財務狀況、運營結果和現金流的重大不利影響,但我們無法保證達成的英國退歐貿易協議未來的潛在影響,我們的英國業務和我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
一般風險因素
如果我們失去了關鍵人員,或者隨着我們的發展無法吸引更多的合格人員,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的所有業務都處於快速變化的技術、社會、經濟和監管發展的交匯點,這需要廣泛的專業知識和智力資本。為了成功競爭和發展,我們必須招聘、培養和留住能夠在整個智力資本需求範圍內提供所需專業知識的人員。此外,我們必須培養我們的人員,以實現繼任計劃,使其能夠在人力資本不可避免的不可預測的情況下保持連續性。然而,人才市場是競爭的,我們可能招不到更多的人,也可能不能有效地取代現有的合格或有效的接班人。我們不能保證包括行政人員在內的關鍵人員將繼續留用,也不能保證我們將來能夠吸引和留住合格的人員。如果不能留住或吸引關鍵人員,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
懸而未決和未來的訴訟、調查或類似事項的成本和影響,或與之相關的不利事實和事態發展,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
我們會不時參與各種訴訟事宜,以及政府或監管機構的調查,或與我們目前或未來業務有關的類似事宜。我們的保險或賠償可能不包括針對我們的所有索賠,並且任何針對我們的索賠,無論是非曲直或最終結果,都可能損害我們的聲譽。訴訟可能既昂貴又耗時,並將管理層的注意力從日常運營需求上轉移開。此外,我們不能保證我們會成功地根據各種法律在未決或未來的訴訟或類似案件中為自己辯護。
如果任何未決訴訟或未來訴訟或調查的最終判決或和解大大超出我們的保險範圍,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
項目2--財產
我們在開展業務的各個全球地理市場都有物業。我們的物業包括辦公空間和數據中心,其中大部分是我們租賃的。我們相信,我們所有的物業都將適合我們目前開展的業務。有關租賃的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註6-租賃”。
項目3--法律訴訟
我們是一些與我們的業務相關的索賠和訴訟的當事人。我們認為,最終可能因該等事項的結果而產生的負債(如有),無論是個別或合計,預計不會對我們的財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關某些法律事項的信息,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註17--承付款和或有事項”。
第二部分
項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼是“GPN”。截至2021年2月16日,登記在冊的股東有13,490人。
股權薪酬計劃信息
有關我們授權發行股權證券的補償計劃的信息載於本年度報告的“第12項-某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
股票表現圖表
2016年,我們將財年末從5月31日改為12月31日。我們將截至2016年12月31日的7個月期間稱為“2016財政過渡期”。
下圖將我們的累計股東回報與截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度以及2016財政過渡期和截至2016年5月31日的年度的標準普爾信息技術指數和標準普爾500指數進行了比較。折線圖假設在2015年5月31日對我們的普通股、標準普爾500指數和標準普爾信息技術指數的投資為100美元,並假設所有股息都進行了再投資。
六年累計總回報比較*
在Global Payments Inc.中,標準普爾500指數
和標準普爾信息技術指數(S&P Information Technology Index)
*2015年5月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。
截至12月31日的財政年度
版權所有©2021標準普爾(Standard&Poor‘s),標準普爾全球(S&P Global)旗下子公司。版權所有。
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| | 全球 付款 | | 標準普爾 500指數 | | 標準普爾 信息 科技指數 |
| | | | | | |
2015年5月31日 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2016年5月31日 | | 148.95 | | | 101.72 | | | 103.32 | |
2016年12月31日 | | 133.12 | | | 109.96 | | | 114.53 | |
(2017年12月31日) | | 192.33 | | | 133.96 | | | 159.00 | |
2018年12月31日 | | 197.95 | | | 128.09 | | | 158.54 | |
2019年12月31日 | | 350.86 | | | 168.42 | | | 238.27 | |
2020年12月31日 | | 415.89 | | | 199.41 | | | 342.85 | |
最近出售的未註冊證券
在截至2020年12月31日的年度內,沒有未登記的股權證券銷售。
發行人購買股票證券
關於我們在截至2020年12月31日的季度內回購的普通股的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 購買的股份(1) | | 每股支付的大約平均價格 | | 總人數 作為以下項目的一部分購買的股票 公開宣佈 計劃或計劃 | | 極大值 號碼(或 近似值 美元價值)的 根據以下條款可能尚未購買的股票 計劃或 節目(2) |
| | | | | | | |
| | | | | | | (百萬) |
| | | | | | | |
2020年10月1日至31日 | 1,412 | | | $ | 177.49 | | | — | | | $ | — | |
2020年11月1日至30日 | 822,592 | | | 182.79 | | | — | | | — | |
2020年12月1日至31日 | 471,809 | | | 207.33 | | | — | | | — | |
總計 | 1,295,813 | | | $ | 191.72 | | | — | | | $ | 1,020.0 | |
(1)我們的董事會授權我們通過規則10b5-1公開市場回購計劃、加速股票回購計劃、酌情公開市場購買或私下談判交易的任何組合回購普通股。
在截至2020年12月31日的季度裏,根據我們的員工激勵計劃,我們扣留了86,214股票,平均每股價格為 $213.96為了履行員工與授予限制性股票相關的預扣和支付義務,我們在歸屬日以公平市價扣繳了這些獎勵。
(2)2021年1月28日,董事會將回購我們普通股股份的授權增加到15億美元,包括董事會之前授權的股票回購計劃和根據該計劃進行的回購。截至2020年12月31日,根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大約美元價值為10.2億美元。我們董事會的授權不會過期,但可以隨時撤銷。此外,我們董事會的任何授權或其他規定都不要求我們在任何特定時間或根本不完成任何回購。
項目6--選定的財務數據
您應結合(I)“項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”、(Ii)“項目8-財務報表和補充數據”和(Iii)本年度報告中以Form 10-K格式提交的全球支付歷史合併財務報表和相關附註,閲讀以下選定的財務數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 七個月 告一段落 2016年12月31日 | | 截至五月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | 2016 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
| | | | | | | | | | | |
損益表數據: | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | | | $ | 3,975,163 | | | $ | 2,202,896 | | | $ | 2,898,150 | |
營業收入 | 893,953 | | | 791,417 | | | 737,055 | | | 558,868 | | | 237,951 | | | 424,944 | |
淨收入 | 605,100 | | | 469,276 | | | 484,667 | | | 494,070 | | | 137,683 | | | 290,217 | |
可歸因於全球支付的淨收入 | 584,520 | | | 430,613 | | | 452,053 | | | 468,425 | | | 124,931 | | | 271,666 | |
| | | | | | | | | | | |
每股數據: | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.85 | | | $ | 3.03 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.05 | |
稀釋後每股收益 | 1.95 | | | 2.16 | | | 2.84 | | | 3.01 | | | 0.81 | | | 2.04 | |
宣佈的每股普通股現金股息 | 0.78 | | | 0.225 | | | 0.04 | | | 0.04 | | | 0.02 | | | 0.04 | |
| | | | | | | | | | | |
資產負債表數據(期末): | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | | | $ | 13,230,774 | | | $ | 12,998,069 | | | $ | 10,664,350 | | | $ | 10,509,952 | |
結算信貸額度 | 358,698 | | | 463,237 | | | 700,486 | | | 635,166 | | | 392,072 | | | 378,436 | |
長期債務 | 9,293,764 | | | 9,125,501 | | | 5,130,243 | | | 4,659,716 | | | 4,438,612 | | | 4,515,286 | |
總股本 | 27,487,044 | | | 28,054,989 | | | 4,186,343 | | | 3,965,231 | | | 2,779,342 | | | 2,877,404 | |
我們截至2020年12月31日的年度財務業績反映了新冠肺炎大流行對我們收入的不利影響,因為各國政府採取行動鼓勵社會疏遠,並實施了就地避難指令,這一影響略被成本節約行動所抵消,如降低員工薪酬成本和可自由支配支出,以幫助緩解新冠肺炎大流行的財務影響。關於新冠肺炎疫情影響的進一步討論,見項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
正如隨附的合併財務報表附註中的“附註1-重要會計政策的列報基礎和摘要”中更全面地描述的那樣,我們於2018年1月1日採用了新的收入會計準則,導致收入在扣除我們向第三方(包括支付網絡)支付的某些費用後列報。這種列報方式的變化對我們在截至2017年12月31日的年度後所有時期的報告收入和運營費用的影響程度相同,對運營收入沒有影響。
上表中選定的財務數據反映了收購和借款為其中某些收購提供資金的影響。值得注意的是,2019年,我們完成了合併,總收購對價為245億美元,資金主要來自我們的普通股。我們還重組了長期債務安排,包括50億美元的信貸安排,其中包括20億美元的優先無擔保定期貸款和30億美元的循環貸款,以及30億美元的無擔保優先票據。此外,我們還在合併中承擔了30億美元的TSYS無擔保優先票據。有關收購和借款安排的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註2-收購”和“附註8-長期債務和信用額度”。
上表中的營業收入、淨收入、可歸因於Global Payments的淨收入以及基本和稀釋後每股收益反映了截至2020年12月31日的年度的3.20億美元、截至2019年12月31日的年度的2.556億美元、截至2018年12月31日的年度的5610萬美元、截至2017年12月31日的年度的9460萬美元、截至2016年12月31日的7個月的9160萬美元以及截至2016年5月31日的年度的5130萬美元。
上表中的淨收入、可歸因於全球支付的淨收入以及每股基本收益和稀釋後收益也反映如下:
(A)在截至2018年12月31日的一年中,與調整與2017年美國減税和就業法案(“2017美國税法”)相關的會計估計相關的2,330萬美元的所得税淨優惠,以及在截至2017年12月31日的一年中與2017年美國税法相關的1.587億美元暫定所得税淨優惠的影響;以及(B)截至2018年12月31日的年度,與調整與2017年美國減税和就業法案(“2017美國税法”)相關的會計估計相關的淨所得税優惠2,330萬美元的影響;以及
(B)截至2020年12月31日的年度和截至2016年12月31日的7個月的收益分別為2,770萬美元和4,120萬美元,與出售我們在Visa Europe Limited的會員權益有關。
項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與“第6項--選定的財務數據”和“第8項--財務報表和補充數據”結合起來閲讀。本討論和分析包含有關我們的計劃和對未來可能發生的事情的預期的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於許多假設和估計,這些假設和估計本身就會受到重大風險和不確定因素的影響。由於許多已知和未知的因素,包括但不限於“第1A項-風險因素”中討論的因素,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲上文“項目1-商務”中的“有關前瞻性陳述的告誡通知”。
關於我們截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比的運營結果的討論,可在我們於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K中的“Part II,Item 7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中找到。
高管概述
我們是一家領先的純支付技術公司,為我們的全球客户提供創新的軟件和服務。我們的技術、服務和員工專業知識使我們能夠提供廣泛的解決方案,使我們的客户能夠在世界各地的各種渠道更有效地運營他們的業務。我們在三個可報告的細分市場開展業務:商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案。有關我們分部的更多信息,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註16-分部信息”。
2019年9月18日,我們完成了與Total System Services,Inc.(簡稱TSYS)的合併,總收購對價為245億美元,資金主要來自我們的普通股。在合併之前,TSYS是一家領先的全球支付提供商,向發行商、商家和消費者提供無縫、安全和創新的解決方案。截至2020年12月31日的年度綜合經營業績反映了TSYS收購業務的全年情況,而上一年僅包括TSYS從收購之日起至2019年12月31日的收購業務。我們將繼續專注於合併和整合活動,例如合併業務運營、調整入市戰略、精簡技術基礎設施、消除重複的公司和運營支持結構以及實現規模效益。我們還繼續投資於軟件和硬件,以支持新技術和基礎設施的開發,以支持我們不斷增長的業務,並繼續整合和增強我們的操作平臺。有關合並的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“注2-收購”。
新冠肺炎對我們業務的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒爆發為全球大流行。2020年至2021年,全球經濟一直並將繼續受到新冠肺炎的影響。 隨着病毒在某些司法管轄區繼續傳播或捲土重來,大流行已經並可能繼續對世界各地的企業和市場造成重大破壞。這場大流行和防止其蔓延的措施影響了我們2020年的財務業績。隨着各國政府採取行動鼓勵社會疏遠和實施就地避難指令,從2020年3月中旬開始,支出和交易量都有所下降。2020年下半年,隨着美國和國外的某些州和地方政府開始逐步放鬆限制,某些企業重新開業,支出增加,我們看到我們的財務業績和積極趨勢有所改善。雖然我們繼續看到經濟復甦的跡象,但
由於病毒死灰復燃,美國和國際上最近恢復了某些司法管轄區的限制,影響了恢復率。
我們已經採取了一系列行動來保留我們的可用資本,並提供財務靈活性,以應對新冠肺炎對我們業務的影響,包括在2020年第二季度和第三季度暫停我們的股票回購計劃,並減少我們計劃對業務的資本投資。我們還實施了降低員工薪酬成本和可自由支配支出等節約成本的措施,以幫助緩解新冠肺炎疫情的金融影響。我們繼續密切關注新冠肺炎大流行的不斷演變的影響;然而,由於大流行的最終嚴重性、範圍和持續時間、治療方法或疫苗的可用性和有效性以及各國政府或公共衞生當局目前或未來可能實施的限制性行動的方向或程度等不確定性,因此很難預測對未來全球經濟狀況的影響及對我們業務和財務狀況的相關影響。雖然我們預計新冠肺炎疫情將繼續對我們2021年的收入和收益產生不利影響,但我們確實預計全年將穩步漸進地復甦。
有關趨勢、不確定性和其他可能影響我們未來經營業績的因素(與新冠肺炎疫情的影響相關)的進一步討論,請參閲“項目1A-風險因素”。
新興趨勢
支付技術行業在全球範圍內繼續增長,因此,包括我們在內的某些大型支付技術公司通過尋求收購、建立聯盟和合資企業,在全球範圍內擴大了業務。我們希望通過尋求更多的收購和合資企業,繼續在國際上拓展新的市場,擴大我們的規模,提高我們在現有市場的競爭力。
由於更廣泛的商家接受和信用卡和借記卡的使用增加,支付處理技術的進步,以及向電子商務、全渠道和非接觸式支付解決方案的遷移,該行業繼續增長。信用卡和借記卡的激增,以及其他數字支付解決方案,使得接受電子支付對於許多企業來説,無論規模大小,為了保持競爭力,實際上都是必要的。此外,經濟的數字化以及金融服務的可獲得性和可獲得性的擴大增加了對卡和電子支付的需求,這反過來又推動了接受量和交易量的增長。
2020年新冠肺炎病毒的爆發給許多行業和企業帶來了無數的經濟和運營挑戰。然而,疫情也加速了電子支付的使用,需要開發技術和基於電子的解決方案,以及 電子商務、全渠道和非接觸式支付解決方案的擴展。我們認為,電子支付交易的數量將繼續增長,其中越來越多的交易將通過新興技術得到便利。因此,我們預計未來資本投資中將有越來越多的部分用於支持新技術和新興技術的發展。
我們還相信,在以前以紙質交易為主的領域,新市場將繼續發展。我們預計,教育、政府和醫療保健等行業,以及經常性支付和企業對企業支付,將繼續看到交易轉向基於電子的解決方案。我們預計,新服務的持續發展和新垂直市場的出現,將是我們未來業務和收入增長的一個因素。
有關可能影響我們持續經營業績的趨勢、不確定性和其他因素的進一步討論,請參閲本年度報告10-K表第1A項中題為“風險因素”的章節。
運營結果
營業收入
商家解決方案。我們的Merchant Solutions部門的大部分收入來自按交易額的百分比或每筆交易的特定費用定價的服務,具體取決於卡的類型或垂直行業。我們還賺取軟件訂閲費和許可費,以及基於特定增值服務的其他費用,這些費用可能與交易的數量或金額無關。這些收入取決於許多因素,例如對我們服務的需求和價格、我們產品的技術競爭力、我們提供及時和可靠服務的聲譽、我們行業內的競爭以及總體經濟狀況。
我們直接向客户提供支付技術和軟件解決方案,並在我們與支付網絡有直接成員資格的市場中進行資金結算,或者通過我們與會員金融機構的關係提供支付技術和軟件解決方案。
我們得到贊助的市場。收入一般在扣除交換費和支付網絡費用後的客户賬單金額中確認。我們通過各種以關係為主導和以技術為主導的分銷渠道營銷我們的服務,包括直銷隊伍、行業協會、代理商和企業軟件供應商,以及與增值經銷商(VAR)的轉介安排。我們還向ISO和金融機構出售服務。在某些安排中,ISO以每月剩餘付款的形式收取客户盈利的一部分,該部分在綜合收益表中反映為銷售、一般和行政費用的組成部分。
發行商解決方案。發行人解決方案部門的收入來自與金融機構和其他金融服務提供商的長期處理合同。支付處理服務收入主要來自基於備案賬户數量的收費、已處理的交易和授權、生成和/或郵寄的對賬單、託管服務、壓花和郵寄的卡,以及用於備案持卡人賬户的其他處理服務。這些合同大多規定了年度最低限額、提前終止的懲罰以及服務水平協議,如果沒有達到特定的服務水平,這些協議可能會影響合同費用。發行者解決方案的收入還包括忠誠度、贖回服務和專業服務。
企業和消費者解決方案。業務和消費者解決方案部門的收入主要包括向持卡人收取的費用,以及持卡人與我們管理的計劃相關的活動產生的費用。客户通常會對使用他們的卡進行的每筆購買交易收取費用,除非客户是按月或按年服務計劃的,在這種情況下,客户將被收取按月或按年的訂閲費(視情況而定)。客户在指定的一段時間內處於非活動狀態後,還需要按月收取維護費。我們還收取與某些卡相關的額外服務相關費用,包括使用透支功能、各種賬單支付選項、換卡、外匯和通過我們的呼叫中心發起的卡到卡轉賬。收入是扣除支付網絡在處理通過它們轉送的交易時提供的服務所收取的費用後確認的。
營業費用
服務成本
服務成本主要包括支付給運營和技術相關人員(包括監控我們的交易處理系統和結算功能的人員)的工資、工資和相關費用;交易處理系統(包括第三方服務)的成本;網絡電信能力的成本;與支持這些功能的設施相關的折舊和佔用成本;無形資產的攤銷;履行客户合同的成本攤銷;運營虧損撥備;以及(如果適用)整合費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支主要包括支付予銷售人員的薪金、工資、佣金及相關開支,包括支付予銷售人員的薪金、工資、佣金及相關開支(除支持收入、行政僱員及管理的職能外);以股份為基礎的薪酬開支;取得客户合約的成本攤銷;支付予ISO的剩餘款項;支付予增值經銷商、獨立承包商及其他第三方的費用;其他銷售開支;與這些職能直接相關的租賃場地佔用費用;廣告費用;以及(如適用)購置和整合費用。
營業收入和營業利潤率
為了討論分部經營,我們指的是“營業收入”,它是從分部收入中減去分部直接費用計算出來的。管理費用和分攤費用,包括基於股份的薪酬,不分配給部門運營;它們在標題“公司”中報告。同樣,我們指的是關於部門業務的“營業利潤率”,其計算方法是部門營業收入除以部門收入。
權益法投資收益中的權益
作為合併的結果,我們有權益法投資,包括對中國銀聯數據有限公司45%的投資,我們採用權益法核算。權益法投資收益中的權益反映了我們在這些投資的收益中所佔的比例。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的主要選定財務數據,這些數據佔總收入的百分比,以及期間之間以美元計算的變化和占上期金額的百分比。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的損益表數據取自附列於《第8項-財務報表及補充數據》的合併財務報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, | | | | |
(美元金額(千美元)) | 2020 | | 收入的百分比(1) | | 2019 | | 收入的百分比(1) | | 變化 | | %變化 |
營業收入(2): | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | $ | 4,688,335 | | 63.2 | % | | $ | 4,098,580 | | 83.4 | % | | $ | 589,755 | | 14.4 | % |
發行商解決方案 | 1,981,435 | | 26.7 | % | | 604,654 | | 12.3 | % | | 1,376,781 | | NM |
企業和消費者解決方案 | 829,505 | | 11.2 | % | | 227,440 | | 4.6 | % | | 602,065 | | NM |
段間剔除 | (75,717) | | (1.0) | % | | (18,782) | | (0.4) | % | | (56,935) | | NM |
*合併收入* | $ | 7,423,558 | | 100.0 | % | | $ | 4,911,892 | | 100.0 | % | | $ | 2,511,666 | | 51.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
合併運營費用(2): | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 3,650,727 | | 49.2 | % | | $ | 2,073,803 | | 42.2 | % | | $ | 1,576,924 | | 76.0 | % |
銷售、一般和行政 | 2,878,878 | | 38.8 | % | | 2,046,672 | | 41.7 | % | | 832,206 | | 40.7 | % |
* | $ | 6,529,605 | | 88.0 | % | | $ | 4,120,475 | | 83.9 | % | | $ | 2,409,130 | | 58.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損)(2)(3): | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | $ | 1,162,741 | | 15.7 | % | | $ | 1,148,975 | | 23.4 | % | | $ | 13,766 | | 1.2 | % |
發行商解決方案 | 277,651 | | 3.7 | % | | 82,172 | | 1.7 | % | | 195,479 | | NM |
企業和消費者解決方案 | 138,630 | | 1.9 | % | | 19,473 | | 0.4 | % | | 119,157 | | NM |
公司 | (685,069) | | (9.2) | % | | (459,203) | | (9.3) | % | | (225,866) | | 49.2 | % |
* | $ | 893,953 | | 12.0 | % | | $ | 791,417 | | 16.1 | % | | $ | 102,536 | | 13.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤率(2): | | | | | | | | | | | |
商家解決方案 | 24.8 | % | | | | 28.0 | % | | | | (3.2) | % | | |
發行商解決方案 | 14.0 | % | | | | 13.6 | % | | | | 0.4 | % | | |
企業和消費者解決方案 | 16.7 | % | | | | 8.6 | % | | | | 8.1 | % | | |
NM=沒有意義。
(1)由於四捨五入,百分比金額可能不等於總數。
(2) 收入、綜合營業費用、營業收入(虧損)和營業利潤率反映了自各自收購日期起被收購業務的影響。如需進一步討論,請參閲“注2—合併財務報表附註中的“收購”。
(3)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們的Merchant Solutions部門的運營收入反映了700萬美元和5610萬美元的收購和整合費用的影響。公司的運營虧損包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內分別為3.13億美元和199.5美元的收購和整合費用。收購和整合費用主要與合併有關。
營業收入
截至2020年12月31日的一年,合併收入增長了51.1%,達到74.236億美元,而前一年為49.119億美元,這主要是由於收購的TSYS業務帶來的額外收入。截至2020年12月31日的一年中,TSYS收購業務的收入為42.052億美元,而前一年為12.15億美元。從2020年3月中旬開始,新冠肺炎對我們的收入產生了不利影響,但我們在2020年下半年看到了改善。
商家解決方案部門。我們的Merchant Solutions部門的收入增至46.883億美元,相比之下
上一年為40.96億美元,主要是由於收購的TSYS業務帶來的額外收入。從3月中旬開始,新冠肺炎對我們的收入產生了不利影響,原因是支出和交易量減少,以及我們在北美、歐洲和亞太地區的某些客户業務關閉。2020年下半年,隨着美國的州和地方政府以及國外政府開始逐步放鬆與流行病相關的限制,支出增加,我們的財務業績有所改善。雖然我們繼續看到經濟復甦的跡象,但由於病毒在第四季度捲土重來,某些司法管轄區恢復限制措施,影響了復甦速度。
發行人解決方案部門。在截至2020年12月31日的一年中,我們發行者解決方案部門的收入為19.814億美元,而前一年為604.7美元,主要反映了收購的TSYS業務的收入。從3月中旬開始,由於交易量下降,特別是與商務卡處理相關的交易量下降,新冠肺炎對我們的收入產生了不利影響。2020年下半年,隨着美國的州和地方政府以及國外政府開始逐步放鬆與大流行相關的限制,我們的財務業績有所改善。雖然我們繼續看到經濟復甦的跡象,但由於病毒在第四季度捲土重來,某些司法管轄區恢復限制措施,影響了復甦速度。
商業和消費者解決方案部門。截至2020年12月31日的一年中,我們業務和消費者解決方案部門的收入為829.5美元,而前一年為227.4美元,反映了收購的TSYS業務的收入。我們的業務和消費者解決方案部門從3月中旬開始對收入產生不利影響,原因是新冠肺炎導致消費者支出減少;然而,我們客户的收入在第二季度和第三季度因冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案而增加了個人刺激付款和聯邦補充失業保險分配,從而緩解了這些下降。此外,隨着美國州和地方政府開始逐步放鬆限制,我們整個2020年下半年的財務業績都有所改善,原因是消費者支出增加。2021年為緩解新冠肺炎疫情的影響而增加的刺激支出分配,可能會對我們的收入產生積極影響;然而,最終的時間和規模很難預測。
營業費用
服務成本。截至2020年12月31日止年度的服務成本增加76.0%至36.507億美元,上年為20.738億美元,主要是由於與TSYS收購業務相關的額外成本,包括無形資產攤銷。截至2020年12月31日的一年的服務成本反映了12.569億美元的收購無形資產攤銷,而上一年為6.671億美元。截至2019年12月31日的年度還反映了4180萬美元的整合費用。截至2020年12月31日的一年,服務成本佔收入的百分比增至49.2%,而前一年為42.2%,這主要是由於收購的無形資產攤銷增加。
銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日的一年,銷售、一般和行政費用增長了40.7%,達到28.789億美元,而前一年為20.467億美元。與上一年相比,銷售、一般和行政費用增加的主要原因是與收購的TSYS業務相關的額外成本。此外,銷售、一般和行政費用包括收購和整合費用3.195億美元,而上一年為2.138億美元。在截至2020年12月31日的一年中,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比降至38.8%,而上一年為41.7%,這主要是由於與合併相關的成本協同效應以及為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而採取的節約成本行動的有利效果。
公司的。截至2020年12月31日的一年中,公司支出增加了2.259億美元,達到6.851億美元,而上一年為4.592億美元,這主要是由於與收購的TSYS業務相關的額外費用,以及主要由於合併而導致的收購和整合費用的增加。在截至2020年和2019年12月31日的年度內,公司費用分別包括3.13億美元和199.5美元的收購和整合費用。這些與合併相關的整合活動中的某些活動導致了一次性員工離職福利的確認。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,公司支出包括員工離職福利費用分別為8330萬美元和5710萬美元,其中分別包括670萬美元和1730萬美元的基於股票的薪酬支出。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我們註銷了4020萬美元的資本化軟件和其他資產,用於舊的全球支付技術,這些技術將不再用於合併後的公司。我們預計,隨着與合併相關的整合活動在2021年繼續進行,我們將產生額外的費用。
營業收入和營業利潤率
截至2020年12月31日的一年,綜合營業收入增至8.94億美元,而前一年為7.914億美元。截至2020年12月31日的一年,營業利潤率降至12.0%,而上年為16.1%。截至2020年12月31日的年度的綜合營業收入包括來自收購的TSYS業務的收入538.0美元,而上一年為7870萬美元。截至2020年12月31日的年度的綜合營業收入反映了收購的無形資產攤銷以及收購和整合費用分別比上年增加了589.8美元和6,440萬美元。與上一年相比,新冠肺炎對我們的收入和與新冠肺炎直接相關的增加支出的不利影響也對綜合營業收入和營業利潤率產生了負面影響。由於我們整個市場的復甦,我們看到我們的財務業績有所改善,並在2020年下半年出現了積極的趨勢。此外,為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而採取的與合併相關的成本協同效應和成本節約行動對截至2020年12月31日的年度的營業收入和營業利潤率產生了有利影響。
商家解決方案細分市場。在截至2020年12月31日的一年中,我們的Merchant Solutions部門的營業收入為11.627億美元,而前一年為11.49億美元。我們商業解決方案部門的營業收入和營業利潤率反映了來自收購的臺灣系統公司業務的額外收入,但被新冠肺炎對我們收入的不利影響部分抵消,這對2020年的營業收入和營業利潤率產生了負面影響。由於我們地理市場的復甦,我們看到我們的財務業績在2020年下半年有所改善,並出現了積極的趨勢。此外,為減輕新冠肺炎疫情的財務影響而採取的與合併相關的成本協同效應和成本節約行動對截至2020年12月31日的年度的營業收入和營業利潤率產生了有利影響。
發行商解決方案以及商業和消費者解決方案細分市場。我們發行商解決方案部門以及商業和消費者解決方案部門的營業收入主要反映了從收購的TSYS業務中獲得的額外收入。
其他收入/支出,淨額
截至2020年12月31日的一年,利息和其他收入比前一年增加了1210萬美元,達到4360萬美元,主要是由於與釋放和轉換我們的部分Visa可轉換優先股相關的收益2770萬美元。有關這項交易的進一步討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註7-其他資產”。截至2019年12月31日的年度的利息和其他收入包括在我們的無擔保優先票據託管期間發行無擔保優先票據的淨收益賺取的利息。
由於我們的平均未償還借款增加,截至2020年12月31日的一年的利息和其他費用比上年增加了3860萬美元,達到3.435億美元。截至2019年12月31日的年度利息支出包括與合併相關的融資活動相關的費用和費用3040萬美元。這些費用包括與過渡性融資相關的費用,以及與合併完成前終止的信貸安排下借款相關的未攤銷債務發行成本的沖銷費用。
所得税費用
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的有效所得税率分別為13.0%和12.0%。我們截至2020年12月31日的年度的有效税率反映了税收抵免、不納税的外國利息收入、股權獎勵的超額税收優惠和外國派生的無形收入扣除的好處。我們截至2019年12月31日的年度的有效税率反映了與合併相關的離散利益的影響,主要是合併對各州收入分配的影響導致我們的美國遞延税負減少,以及從外國衍生的無形收入扣除和税收抵免中獲得的好處。
可歸因於全球支付的淨收入
可歸因於Global Payments的淨收入增至5.845億美元,上年同期為4.306億美元,反映了營業收入的變化和權益法投資的額外股本收入的變化。
稀釋後每股收益
稀釋後每股收益為1.95美元,而上一年為2.16美元。截至2020年12月31日止年度的攤薄每股盈利反映來自TSYS收購業務的額外收入。此外,截至2020年12月31日的年度稀釋後每股收益反映了由於在合併中發行普通股作為購買對價而導致的已發行加權平均流通股數量的增加。
流動性與資本資源
在我們的正常業務過程中,很大一部分流動資金來自運營現金流和借款,包括我們信貸安排下的能力。經營活動的現金流用於對我們的業務進行有計劃的資本投資,進行符合我們公司目標的收購,支付股息,支付我們未償債務的本金和利息,以及回購我們的普通股。累積的現金餘額投資於高質量、適銷對路的短期工具。
我們的資本計劃目標是支持我們的運營需求和長期增長的戰略計劃,同時保持較低的資本成本。我們使用銀行融資的組合,例如我們的信貸安排下的借款和優先票據發行,用於一般公司目的和為收購提供資金。此外,我們的某些市場還使用專門的信用額度,在收到信用卡網絡的資金之前,為商家結算提供資金。
我們相信,我們目前在優先無擔保循環信貸安排下的現金和借款能力水平,加上預期的未來運營現金流,將足以滿足我們現有業務的需求和可預見未來的計劃需求。考慮到新冠肺炎的潛在影響,我們暫時實施了流動性保障措施,包括降低薪酬成本、其他可自由支配費用和計劃資本支出等部分運營費用。我們還在2020年第二季度和第三季度暫停了普通股的回購。我們定期評估我們相對於現金需求的流動性和資本狀況,我們可能會選擇在未來通過發行債券或股權或其他方式籌集更多資金。
截至2020年12月31日,我們擁有總計19.459億美元的現金和現金等價物。在這一數額中,我們認為11.009億美元可用於一般用途,其中3230萬美元是未分配的外國收益,被認為是無限期再投資於美國以外的地區。可動用現金11.009億元不包括以下各項:(I)與結算有關的現金結餘;(Ii)作為商户損失抵押品的基金(“商户儲備”);及(Iii)為客户持有的資金。與結算相關的現金餘額是指當來自信用卡網絡的收入金額先於對商家的融資義務時我們持有的資金。與結算相關的現金餘額不受限制;不過,這些資金通常在次日支付,以履行處理義務。商家儲備用作抵押品,以最大限度地減少與商家協議下可能發生的任何損失相關的或有負債。雖然這筆現金的使用不受限制,但我們相信,將這筆現金指定為Merchant Reserve的抵押品,將加強我們在會員贊助商中的受託地位,並符合信用卡網絡設定的指導方針。為客户持有的資金和相應的責任包括在匯款給我們的客户或按照我們的客户的指示匯款之前收取的金額。
截至2020年12月31日,我們還限制了143.9美元的現金,表示客户為預付卡交易存入的金額。這些餘額被認為是持卡人持有的基金,並受到當地監管機構的限制,要求對其使用進行適當的隔離和限制。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,經營活動分別提供了23.142億美元和13.913億美元的淨現金,反映了經非現金項目調整後的淨收入,包括折舊和攤銷以及營業資產和負債的變化。營業資產和負債的波動主要受月末時間和交易量的影響,包括結算處理資產和債務的變化,以及我們收購的具有不同營運資金要求的業務的影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,結算處理資產和債務的變化分別增加了1.259億美元和2.137億美元的運營現金流。經營活動的現金流量比上一年增加的主要原因是某些非現金項目(包括收購的無形資產的攤銷以及財產和設備的折舊和攤銷)前的淨收益增加,這主要是由於收購的TSYS業務帶來的額外收入。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年中,我們在投資活動中分別使用了4.383億美元和9.171億美元的淨現金。用於投資活動的現金主要指用於為收購提供資金的現金,扣除所獲得的現金和限制性現金,以及資本支出。在截至2020年12月31日的年度內,我們使用了1.679億美元的現金進行收購,並從年內收購的受限現金餘額中錄得119.4美元的現金流入。在.期間
在截至2019年12月31日的一年中,我們使用了10.936億美元的現金進行收購。截至2020年12月31日的一年中,投資活動的現金也反映了出售Visa普通股獲得的2770萬美元現金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的財年,我們用於購買物業和設備的資本支出分別為4.362億美元和3.079億美元。這些投資包括支持新技術開發的軟件和硬件,支持我們不斷增長的業務的基礎設施,以及我們操作平臺的持續整合和增強。我們將繼續對這項業務進行大量資本投資,我們預計這項業務的資本支出和其他投資將慢慢恢復到接近COVID之前的水平。不過,我們會繼續監測新冠肺炎的影響,並相應調整未來的資本投入水平。
融資活動包括根據我們的各種債務安排進行的借款和償還,以及根據專門的信貸額度進行的借款和償還,為日常結算活動提供資金。我們的借款安排在隨附的綜合財務報表附註中的“附註8-長期債務和信用額度”以及下面的“長期債務和信用額度”中有進一步的描述。融資活動還包括與普通股回購計劃和基於股票的補償計劃相關的現金流,向我們的股東進行的現金分配,以及向非控股權益分配現金或從非控股權益購買股票。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,融資活動的現金流分別使用了15.461億美元和2870萬美元的淨現金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,長期債務收益分別為24.011億美元和72.039億美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,長期債務的償還額分別為23.421億美元和64.847億美元。長期債務的收益和償還包括我們在循環信貸安排下不時用可用現金進行的借款和償還,以及我們定期貸款的預定本金償還。2020年5月15日,我們發行了本金總額為10億美元的優先無擔保票據。我們用此次發行的淨收益償還了我們循環信貸安排的部分未償債務,並用於一般企業用途。截至2019年12月31日的年度,與合併相關的融資活動,我們從發行優先無擔保票據獲得29.732億美元的收益,從我們的優先無擔保信貸安排獲得28.68億美元的收益。我們利用這些收益償還TSYS的無擔保循環信貸安排,為我們現有的某些債務進行再融資,為根據合併條款支付的代替零碎股份的現金支付提供資金,並支付與合併相關的交易費和成本。在截至2019年12月31日的年度內,長期債務的償還還包括51.275億美元,用於償還我們的有擔保定期貸款和循環信貸安排下的所有未償還本金,我們因合併而終止了這些貸款和循環信貸安排。
我們結算信用額度下的活動主要受月底時間和交易量的影響。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別淨償還了1.333億美元和2.365億美元的和解信貸額度。
我們回購普通股,主要通過公開市場回購計劃,有時也通過加速股票回購(“ASR”)計劃。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別使用6.311億美元和3.114億美元的現金回購了我們的普通股股票。我們在2020年第二季度和第三季度暫停了普通股的回購,並在2020年第四季度重新啟動了回購計劃。截至2020年12月31日,根據董事會批准的股票回購計劃,我們仍有10.2億美元的股票回購權限。2021年1月28日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃授權,將可用授權總額提高到15億美元。2021年2月10日,我們與一家金融機構達成了一項ASR協議,將回購總計5億美元的普通股。為了換取5億美元的預付款,這家金融機構承諾在ASR計劃購買期內交付一些股票,該計劃將於2021年3月31日結束。2021年2月12日,2,090,713股最初交付給我們。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們向普通股股東支付了2.332億美元和6350萬美元的股息。在截至2019年12月31日的年度內,我們為應付給前TSYS股東的假定股息(由TSYS董事會在合併完成前宣佈)提供資金2,320萬美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,我們分別向非控股權益進行了2620萬美元和3160萬美元的分配。於截至2020年12月31日止年度,我們向非控股權益持有人支付5.782億美元,以將我們於Comercia Global Payments Entida de Pago,S.L.(“Comercia”)的控股權由51%增至80%。我們用可用的現金資源和我們無擔保循環信貸安排的借款為這筆交易提供資金。
長期債務和信用額度
高級無擔保票據
我們有總計71億美元的優先無擔保票據本金,這些票據在2021年4月至2049年8月期間到期。優先債券的利息每半年在不同日期支付一次。每一系列優先票據均可隨時及不時按相關契約所載的贖回價格贖回,並可由吾等選擇全部或部分贖回。
2020年5月15日,我們發行了總計10億美元的本金總額為2.900的2030年5月到期的優先無擔保票據,並獲得了9.967億美元的收益。我們產生了約840萬美元的債務發行成本,包括承銷費、專業服務費和註冊費,這些費用在2020年12月31日的綜合資產負債表中資本化並反映為票據相關賬面金額的減少。票據利息每半年支付一次,分別為每年5月15日和11月15日,從2020年11月15日開始。這些票據是無抵押和無從屬債務,與我們所有其他未償還的無擔保和無從屬債務具有同等的償付權。我們用此次發行的淨收益償還了我們循環信貸安排的部分未償債務,並用於一般企業用途。
於2019年8月14日,我們完成了本金總額30億美元的優先無抵押債券的公開發售和發行,其中包括:(I)本金總額10億美元,2025年到期的優先債券本金總額2.650;(Ii)本金總額12.5億美元,2029年到期的優先債券本金總額3.200;以及(Iii)本金總額7.5億美元,2049年到期的優先債券本金總額4.150。優先票據的利息每半年支付一次,從2020年2月15日開始,每隔2月15日和8月15日拖欠一次。每一系列優先票據均可隨時及不時按相關契約所載的贖回價格贖回,並可由吾等選擇全部或部分贖回。我們以610萬美元的總折扣價發行了優先票據,並將相關債券發行成本資本化為2960萬美元。
自2019年8月至14日至合併於2019年9月18日完成為止,發行優先票據所得款項託管於第三方。交易完成後,資金被釋放,並與定期貸款安排和循環信貸安排下的借款以及手頭現金一起用於償還TSYS的無擔保循環信貸安排,為我們現有的某些債務進行再融資,為代替零碎股份的現金支付提供資金,並支付與合併相關的交易費和成本。
此外,與合併有關,我們假設臺積電的優先無抵押債券的本金總額為30億美元,其中包括:(I)本金總額7.5億美元,2021年到期的本金總額為3.800的優先債券;(Ii)本金總額5.5億美元,2023年到期的3.750%的優先債券;(Iii)本金總額5.5億美元,2023年到期的4.000%的優先債券;(Iv)7.5億美元的本金總額4.800%的優先債券,2026年到期;以及(V)4.5億美元的本金總額4.450%的優先債券。2021年到期的3.800釐優先債券及2026年到期的4.800釐優先債券,每半年支付一次利息;而2023年到期的3.750釐優先債券、2023年到期的4.000釐優先債券及2028年到期的4.450釐優先債券,則每半年支付一次利息。
高級無擔保信貸安排
我們有一份定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)和一份循環信貸協議(“無擔保循環信貸協議”),每種情況下都有美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及作為貸款人和其他代理的金融機構銀團。定期貸款信貸協議規定了20億美元的優先無擔保定期貸款安排,而無擔保循環信貸協議規定了30億美元的優先無擔保循環信貸安排。定期貸款工具下的借款是以美元進行的,循環信貸工具下的借款可以是美元、歐元、英鎊、加元,在某些條件下,我們還可以選擇某些其他貨幣。以美元和某些其他倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)報價的貨幣借款的利息,由我們選擇,利率等於(1)倫敦銀行間市場歐洲美元存款利率(根據歐洲貨幣負債的任何法定準備金要求進行調整)的利率,(2)美國銀行指定的適用LIBOR屏幕頁面上規定的浮動利率,或(3)(A)聯邦基金有效利率加0.5%中最高的利率,(B)美國銀行公開宣佈的“最優惠利率”利率或(C)倫敦銀行同業拆借利率加1.0%,每種利率加一個適用保證金。截至2020年12月31日,定期貸款安排和循環信貸安排下的未償還借款為20億美元,分別為3600萬美元。
我們繼續關注與預期從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到另一種基準參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))相關的發展,該利率將於2022年1月1日開始生效。此外,我們與貸款人和其他利益相關者保持聯繫,以評估這些變化對未來任何融資活動的潛在影響。
截至2020年12月31日,定期貸款安排和循環信貸安排的利率為分別為1.52%和1.48%。此外,我們需要就循環信貸安排中未使用的部分支付季度承諾費,年利率根據我們的信用評級,從0.125%到0.300%不等。從2022年12月31日開始,此後每個季度末,定期貸款工具必須按季度分期償還,金額為原始本金的2.50%,截止到期日,剩餘本金餘額將於2024年9月到期。循環信貸安排也將於2024年9月到期。
根據循環信貸安排,我們可以簽發總額高達2.5億美元的備用信用證。循環信貸安排項下的未償還信用證減少了我們可以借入的金額。循環信貸安排下可借入的金額也由財務槓桿契約決定。截至2020年12月31日,循環信貸安排下的可用承諾總額為21億美元。
橋樑設施
2019年5月27日,就我們與TSYS簽訂合併協議而言,我們獲得了27.5億美元、為期364天的高級無擔保橋樑設施(以下簡稱“橋樑設施”)的承諾。2019年7月9日,當我們進入下文所述的優先無擔保定期貸款和循環信貸安排時,橋樑貸款下的總承諾減少到約21億美元。在發行優先無抵押票據的同時,橋樑融資項下剩餘的總承諾額降至零並終止。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了1,170萬美元與橋樑融資相關的費用作為利息支出。
遵守契諾
優先無擔保定期貸款和循環信貸安排包含融資、肯定契諾、否定契諾、金融契諾和違約事件的慣常條件。截至2020年12月31日,定期貸款安排下的金融契約要求槓桿率為3.50至1.00,利息覆蓋率為3.00至1.00。截至2020年12月31日,我們遵守了所有適用的公約。
結算信貸額度
在我們開展業務的各個市場,我們都有專門的信貸額度,這些額度被限制在資金結算中使用。結算信貸額度通常有浮動利率,須接受年度審查,並以當地貨幣計價,但在某些情況下,可能會促進以多種貨幣借款。對於我們的某些信用額度,可用的信用額度增加了我們在貸款人的特定賬户中的存款金額。因此,未償還信用額度的金額可能超過規定的信用額度。截至2020年12月31日和2019年12月31日,共有每年6,450萬美元D分別使用7450萬美元的存款現金來確定可用的信貸。
截至2020年12月31日,wE有3.587億美元的損失在這些信貸額度下提供額外的能力,為15.076億美元的和解提供資金。在截至2020年12月31日的年度內,這些信貸額度下的最高和平均未償還餘額為E 7.525億美元和3.414億美元,分別。這些借款的加權平均利率為2.35%2020年12月31日。
有關我們的借款協議和租賃負債的詳細信息,請參閲所附合並財務報表附註中的“附註6-租賃”和“附註8-長期債務和信用額度”。
表外安排
我們沒有達成任何對我們的財務狀況、收入、經營業績、流動資金、資本支出或資本資源有實質性影響的表外安排,但在隨附的綜合財務報表附註中的“附註1-列報和彙總重要會計政策的基礎”中描述的擔保服務除外。
BIN/ICA協議
我們已經與某些銀行簽訂了贊助或存管和加工協議。這些協議允許我們使用銀行的識別號碼,即Visa交易的銀行識別碼(BIN)和萬事達卡交易的銀行卡協會(ICA)號碼,通過Visa和萬事達卡清算信用卡交易。其中某些協議包含金融契約,截至2020年12月31日,我們遵守了所有此類契約。
承諾和合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們的合同義務和承諾估計數:
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| 按未來期間到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
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| (千) |
長期債務 | $ | 9,151,237 | | | $ | 806,834 | | | $ | 1,358,403 | | | $ | 2,786,000 | | | $ | 4,200,000 | |
長期債務利息(1) | 2,300,558 | | | 307,243 | | | 533,413 | | | 371,469 | | | 1,088,433 | |
經營租賃義務(2) | 633,190 | | | 122,002 | | | 183,476 | | | 122,817 | | | 204,895 | |
結算信貸額度 | 358,698 | | | 358,698 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務(3) | 1,279,965 | | | 292,865 | | | 290,096 | | | 169,504 | | | 527,500 | |
融資租賃義務(2) | 80,653 | | | 25,841 | | | 36,296 | | | 18,516 | | | — | |
(1) 長期債務的利息以截至2020年12月31日的實際利率和借款金額為基礎,幷包括利率互換的估計影響。由於我們長期債務的合同利率和利率掉期結算是可變的,實際現金支付可能與提供的估計不同。
(2) 經營租賃義務不包括截至2020年12月31日尚未開始的經營租賃的約1.475億美元。融資租賃義務不包括截至2020年12月31日尚未開始的融資租賃的約1810萬美元。
(3) 包括對與供應商的服務安排有關的不可取消合同義務的未來付款的估計,金額為固定或最低金額。
上表不包括我們可能承擔的其他義務,如我們綜合資產負債表中反映的員工福利義務和其他非流動負債,因為相關付款的時間無法確定,或者因為沒有與相關義務相關的合同義務。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的,在選擇和應用某些會計原則和方法時,往往需要管理層的判斷。我們認為以下會計政策對於理解我們的合併財務報表至關重要,因為這些政策的應用需要管理層做出重大判斷,因此,未來的實際發展可能與我們做出這些關鍵判斷時預期的情況有所不同。我們已經與董事會審計委員會討論了這些關鍵的會計政策。
會計估計必然要求對未來事件和條件的主觀決定。因此,以下對我們重要會計政策的描述是前瞻性陳述,實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。您應該結合附註的“註釋1-重要會計政策的呈報基礎和摘要”閲讀以下內容
合併財務報表和本年度報告表格10-K“第1A項--風險因素”中的風險因素。
業務合併
我們不時地進行戰略性收購,這些收購可能會對我們的綜合運營結果和財務狀況產生實質性影響。企業合併中收購的資產和承擔的負債的計量原則為截至收購日的估計公允價值,但某些例外情況除外。轉移的總對價超出根據該項目的計量指引確定的可確認淨資產的金額後,計入商譽。?
我們用來確定長期資產(如無形資產)公允價值的估計可能很複雜,需要做出重大判斷。我們使用我們可獲得的信息進行公允價值確定,並在必要時聘請獨立估值專家協助確定重大收購的長期資產的公允價值。與客户相關及基於合同的無形資產的估計公允價值一般採用收益法確定,該方法基於考慮到預測現金流的時間和風險的折現率折現至其現值的預計現金流量。使用的貼現率代表風險調整後的市場參與者加權平均資本成本,使用常規市場指標得出。公允價值的這些衡量標準還需要對未來事件做出相當大的判斷,包括預測的收入增長率、預測的客户流失率、合同續簽估計和技術變化。收購的技術一般採用重置成本法進行估值,這要求我們按照估值分析時的可用價格估算建造具有同等效用的資產的成本,並對實物劣化、功能和經濟老化進行價值調整。商標和商號通常採用“免版税”的方法進行估值。這種方法假定商標和商號具有價值,只要它們的所有者免除了為從它們獲得的利益支付版税的義務。這種方法要求我們對相關品牌的未來收入進行估算。, 適當的特許權使用費和加權平均資本成本。這種公允價值的衡量需要對市場參與者願意支付的價值做出相當大的判斷,才能實現與該商標相關的利益。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設來確定收購的資產和承擔的負債的公允價值,但我們的估計本質上是不確定的,需要進行改進。因此,在計量期間(可能從收購之日起至多一年),我們記錄了對收購的資產和承擔的負債的調整。在計量期結束時,任何後續的調整都記錄在我們的綜合收益表中。我們還需要估計無形資產的使用年限,以確定將與收購相關的無形資產金額確認為費用的期限。某些資產可能被認為具有無限的使用壽命。我們定期審查分配給我們無形資產的估計可用壽命,以確定這種估計可用壽命是否繼續合適。
商譽-我們自每年10月1日起進行年度商譽減值測試。我們每年在報告單位層面測試商譽減值,如果發生事件或情況變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們會更頻繁地測試商譽。我們可以選擇對減值進行定性評估,以確定是否需要對減值進行進一步的量化評估。是否進行定性評估的選項每年進行一次,並可能因報告單位而異。
我們在定性評估中考慮的因素包括總體宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現、影響我們報告單位淨資產構成或賬面價值的事件或變化、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件。如果我們選擇繞過定性評估,或者如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則需要進行定量測試。
量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值損失,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。在應用量化評估時,我們根據多種估值方法的加權平均值(主要是收益法和市場法的組合)來確定報告單位的公允價值。收益法根據估計的未來現金流的現值計算價值,而市場法使用類似情況的指導上市公司的盈利倍數。確定報告單位的公允價值涉及對重大估計和假設的判斷和使用,這些估計和假設包括用於計算估計的未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率以及未來的經濟和市場狀況。.
我們的報告部門包括:北美支付解決方案、綜合解決方案、垂直市場軟件解決方案、歐洲商家解決方案、西班牙商家解決方案、亞太商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案。截至2020年10月1日,我們對我們的Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions報告部門進行了減值的定量評估,並對所有其他報告部門進行了定性評估。我們根據對發行者解決方案以及商業和消費者解決方案報告部門的量化評估,確定每個報告單位的公允價值等於或大於其各自的賬面價值。此外,我們根據定性因素確定,其他報告單位的公允價值不太可能低於各自的賬面價值。我們今年的評估還包括考慮新冠肺炎疫情對收入和我們降低成本的預期短期影響,以及長期業績預期。吾等相信,除Issuer Solutions及Business and Consumer Solutions自最近在合併中被收購以來,其各自賬面值接近公平值外,本公司各報告單位的公允價值均大幅超過其賬面值。
無形資產和長期資產-無形資產在其估計使用壽命內攤銷。與客户相關的無形資產的使用年限主要根據預測的現金流確定,其中包括對與資產相關的收入、費用和客户自然減員的估計。基於合同的無形資產的使用年限與協議條款相同。可攤銷商標和商號的使用期限是基於對我們將為相關品牌賺取收入的期限的估計,包括考慮在適用市場逐步淘汰商標和商號的任何未來計劃。
我們對可攤銷的收購技術、商標和商號以及基於合同的無形資產使用直線攤銷法。我們大多數與客户相關的無形資產的攤銷都是使用加速方法確定的。根據這種加速方法,確定任何時期的攤銷費用的第一步是,我們將該時期用於確定資產收購日期公允價值的預期現金流除以資產估計壽命內的預期總現金流。然後,我們將這一比率乘以資產的初始賬面價值,得出該期間的攤銷費用。如果我們經歷的現金流模式與我們最初的估計有很大不同,我們會前瞻性地調整攤銷時間表。我們相信,我們的加速方法反映了從獲得的客户關係中獲得利益的預期模式。在截至2020年12月31日的年度內,我們沒有對無形資產的攤銷時間表進行任何重大調整。
我們定期評估是否發生表明財產和設備以及有限壽命無形資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況。當因素顯示該等長期資產應就可能減值進行評估時,我們會通過決定該等長期資產的賬面值是否會透過使用該資產及其最終處置所預期的未來未貼現現金流量收回,以評估潛在減值。評估是在資產組級別進行的,這是可識別現金流的最低級別。如果資產組的賬面金額被確定為不可收回並超過其公允價值,則計入減值損失,以公允價值與賬面金額之間的差額計量。公允價值乃根據報價市價或貼現現金流分析(視乎適用而定)釐定。我們定期評估是否發生表明財產和設備以及有限壽命無形資產的使用年限可能需要修訂的事件和情況。
內部使用軟件的資本化
我們開發用於向客户提供服務的軟件。內部使用軟件的資本化,主要與操作平臺相關,當我們完成了初步項目階段,管理層批准了項目,管理層承諾為項目提供資金時,項目很可能會完成,項目將被用於執行預期的功能。初步項目階段包括備選方案的概念制定、備選方案的評估、確定所需技術的存在以及備選方案的最終選擇。在初步項目階段發生的成本被確認為已發生的費用。當前軟件開發中不可預見的情況,例如軟件使用方式的重大改變、過時或由於商家自然減員導致的收入大幅減少,可能需要我們針對特定的工作實施替代計劃,這可能會導致先前資本化的軟件開發成本的減值。截至2020年12月31日,包括在建工作在內的內部使用軟件的賬面價值為6.063億美元。截至2020年12月31日的一年中,資本化的成本總計2.303億美元。內部使用的軟件在其估計的使用壽命(通常為2到10年)內攤銷,其方式最能反映資產的經濟使用模式。
2019年第四季度,我們初步確定了合併後公司的目標技術架構。因此,我們註銷了與傳統全球支付技術相關的3,110萬美元資本化軟件資產,這些技術將不再使用。
收入確認
根據會計準則編碼主題606,與客户簽訂合同的收入根據“ASC 606”(“ASC 606”),我們適用判斷來確定履約義務,特別是與發行商解決方案部門內的大客户合同相關的合同。合同中的履約義務是根據將轉讓給客户的貨物或服務確定的,這些貨物或服務都可以是不同的,因此客户可以單獨或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起從服務中受益,並且在合同上下文中是不同的,因此服務的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。如果一份合同包括多項承諾服務,我們必須運用判斷來確定承諾服務是否能夠區分開來,以及在合同上下文中是否能夠區分開來。如果不滿足這些標準,承諾的服務將被合併,並作為單一的履約義務進行核算。此外,單個履約義務可以包括一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同商品或服務。
所得税
我們根據管理層的判斷、估計以及對我們運營的每個司法管轄區複雜税法的解釋和應用來確定我們的所得税撥備。在評估免税和應税項目的時間和金額時,也需要做出判斷。這些差異導致我們合併資產負債表中的遞延税項資產和負債。
我們相信我們的報税倉位是完全可以支持的;然而,我們只有在基於其技術優勢更有可能維持報税倉位的情況下,才會認識到納税倉位的好處。税務機關提出的問題,可以按照與確認的利益不同的數額予以解決。當事實和情況發生變化(包括問題或訴訟時效到期的有效解決)時,效力在變更期內確認。2020年12月31日存在的未確認的税收優惠,如果得到確認,將影響我們未來的所得税撥備。我們需要判斷我們的部分或全部遞延税項資產是否將無法變現。如果我們確定我們不會實現部分或全部遞延税項資產的收益,那麼這些遞延税項資產將通過我們在作出這一決定的期間的所得税撥備進行調整。
新會計公告的效力--近期發佈的尚未採納的公告
財務會計準則委員會或其他準則制定機構不時發佈新的會計聲明,這些聲明可能會影響我們當前和/或未來的財務報表。有關最近採用的會計公告和最近發佈的尚未採用的會計公告的討論,請參閲所附合並財務報表附註中的“主要會計政策的列報基礎和摘要”。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率風險
我們的某些業務是用外幣進行的。因此,我們的部分收入和支出可能會受到外幣匯率波動的影響。從歷史上看,我們沒有對衝過外匯敞口的兑換風險,但我們未來可能會這樣做。在截至2020年12月31日的一年中,與上年相比,匯率波動使我們的綜合收入減少了約490萬美元,營業收入減少了約50萬美元,計算方法是使用前一年的匯率將本年度的收入和營業收入(不包括本年度收購的收入和營業收入)分別轉換為當地貨幣。
一般來説,我們各子公司的本位幣是他們的本幣。“我們在不以本位幣計價的交易中會受到貨幣波動的影響。這類交易的損益計入確定期內淨收益。“我們尋求在可能的情況下,通過及時結算交易和現金流匹配來降低我們的外匯風險。截至2020年12月31日止年度,我們的交易損益微不足道。
此外,我們在商户支付、退款和信用卡網絡結算交易中的資金結算過程中受到貨幣波動的影響,這些交易不是以基礎信用卡或借記卡交易的貨幣計價的。這些交易的收益和損失包括在這一時期的收入中。
我們的對外投資也受到匯率波動的影響。相對於我們對外業務的淨投資,功能貨幣為外幣的子公司的資產和負債按期末匯率折算。由此產生的換算調整計入其他全面收益的組成部分,並計入股東權益。長期投資性質的公司間餘額的交易損益也記錄為其他全面收益的組成部分。
利率風險
我們面臨着與某些長期借款和現金投資利率變化相關的市場風險。我們將多餘的現金投資於我們認為在短期內具有高流動性和適銷性的證券。這些投資賺取浮動利率,並不是為了交易或其他投機目的而持有。
我們擁有20億美元的優先無擔保定期貸款安排和30億美元的優先無擔保循環信貸安排,以及各種信貸額度,我們使用這些額度為我們某些市場的結算提供資金,每個信貸額度的利息都基於市場利率,並相應波動。截至2020年12月31日,根據這些可變利率債務安排和結算信貸額度,未償還金額為24億美元。
我們的投資現金賺取的利息和我們的債務支付的利息是基於浮動利率的;因此,我們的淨收入受到利率變化的影響部分得到了緩解,因為利率上升將增加利息收入和利息支出,而利率降低將減少利息收入和利息支出。在我們目前的政策下,我們可能會有選擇地使用衍生工具,如利率掉期或遠期利率協議,來管理我們對利率變化的全部或部分風險敞口。我們已簽訂利率掉期協議,以降低我們某些浮動利率債務的部分市場利率風險敞口,這一點在我們所附綜合財務報表附註中的“附註8-長期債務和信用額度”中有所討論。
根據可變利率債務協議下的未償還餘額和截至2020年12月31日的投資現金餘額,假設截至2020年12月31日將適用利率提高50個基點,我們的年度利息支出將增加約380萬美元,我們的年度利息收入將增加約190萬美元。
項目8--財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致Global Payments Inc.的股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了Global Payments Inc.及其子公司(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表,以及指數第15項所列的相關附註和時間表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國普遍接受的適用會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月19日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,由於採用會計準則編碼主題842租賃,本公司在2019年會計年度改變了租賃會計方法。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,已傳達或要求傳達給審計委員會,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入確認-發行商解決方案 - 請參閲財務報表附註1和附註3.
關鍵審計事項説明
該公司與其Issuer Solutions客户簽訂了長期收入合同。發行人解決方案客户合同可能包括多項承諾,包括對金融機構和其他金融服務提供商的處理服務、忠誠度兑換服務和專業服務。本公司已確定,處理服務和忠誠度兑換服務代表隨時待命的履約義務,包括一系列基本相同且具有相同轉移給客户的不同天數的服務。隨着時間的推移,代表履約義務的專業服務會得到滿足。
我們確定Issuer Solutions收入合同的履約義務是一項重要的審計事項,因為需要判斷承諾的服務是否能夠在合同範圍內區分開來。評估公司對合同中履約義務的識別需要高度的審計師判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司Issuer Solutions收入交易相關的審計程序,特別是其在與客户的合同中確定履行義務的程序,包括以下內容:
•我們評估了對Issuer Solutions合同收入控制的有效性,包括對績效義務識別的控制。
•我們選擇了Issuer Solutions合同的樣本,並評估是否在每個選定的合同中適當地確定了履行義務,包括承諾的服務是否能夠在合同上下文中區分開來。
收入-支付處理解決方案和服務 - 請參閲財務報表附註1.
關鍵審計事項説明
該公司從其支付處理解決方案和服務中獲得的收入包括基於活動的費用,其中包括大量來自多個系統和應用程序的低美元交易。交易處理和收入記錄是高度自動化的,並且基於與商家、金融機構、金融服務提供商、支付網絡和其他各方的合同條款。
因此,我們將支付處理解決方案和服務收入確定為關鍵審計事項。這需要更多的努力,包括我們需要讓擁有信息技術(IT)專業知識的專業人士參與識別、測試和評估公司的系統、軟件應用程序和自動化控制。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與公司處理支付服務收入的系統相關的審計程序包括:
•在我們IT專家的幫助下,我們:
◦確定用於處理收入交易的重要系統,並測試每個系統的一般IT控制,包括測試用户訪問控制、變更管理控制和IT操作控制。
◦測試相關收入流中的系統界面控制和自動控制,以及為確保收入的準確性和完整性而設計的控制。
•我們測試了相關收入業務流程中的內部控制,包括將從IT系統提取的各種報告與公司的總賬進行核對的內部控制。
•我們評估了記錄收入的趨勢,包括交換費和支付網絡費用。
•對於收入交易樣本,我們通過同意確認用於來源文檔的收入金額並測試記錄收入的數學準確性來測試選定的交易。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州,亞特蘭大
2021年2月19日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Global Payments Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對Global Payments Inc.及其子公司(以下簡稱公司)截至2020年12月31日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的合併財務報表和財務報表附表,以及我們2021年2月19日的報告,對這些財務報表表達了無保留意見,幷包括一段關於本公司2019年會計年度因採用會計準則編撰主題842而改變租賃會計方法的説明段落。租約.
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
佐治亞州,亞特蘭大
2021年2月19日
全球支付公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
營業收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | |
業務費用: | | | | | |
服務成本 | 3,650,727 | | | 2,073,803 | | | 1,095,014 | |
銷售、一般和行政 | 2,878,878 | | | 2,046,672 | | | 1,534,297 | |
| 6,529,605 | | | 4,120,475 | | | 2,629,311 | |
| | | | | |
營業收入 | 893,953 | | | 791,417 | | | 737,055 | |
| | | | | |
利息和其他收入 | 43,551 | | | 31,413 | | | 20,719 | |
利息和其他費用 | (343,548) | | | (304,905) | | | (195,619) | |
| (299,997) | | | (273,492) | | | (174,900) | |
| | | | | |
權益法投資的所得税前收益和收益中的權益 | 593,956 | | | 517,925 | | | 562,155 | |
所得税費用 | 77,153 | | | 62,190 | | | 77,488 | |
權益法投資收益中的權益前收益 | 516,803 | | | 455,735 | | | 484,667 | |
權益法投資收益中的權益,税後淨額 | 88,297 | | | 13,541 | | | — | |
淨收入 | 605,100 | | | 469,276 | | | 484,667 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (20,580) | | | (38,663) | | | (32,614) | |
可歸因於全球支付的淨收入 | $ | 584,520 | | | $ | 430,613 | | | $ | 452,053 | |
| | | | | |
可歸因於全球支付的每股收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.85 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.84 | |
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綜合全面收益表
(千)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
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淨收入 | $ | 605,100 | | | $ | 469,276 | | | $ | 484,667 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算調整 | 153,210 | | | 58,369 | | | (118,439) | |
與外幣換算調整相關的所得税優惠(費用) | 1,160 | | | 1,281 | | | (832) | |
套期保值活動未實現淨虧損 | (52,742) | | | (90,238) | | | (7,553) | |
套期保值活動未實現淨虧損(收益)重新分類為利息支出 | 36,510 | | | 2,257 | | | (4,792) | |
與套期保值活動相關的所得税優惠 | 4,008 | | | 21,036 | | | 2,972 | |
其他,扣除税金後的淨額 | (7,150) | | | 4,174 | | | 760 | |
其他綜合收益(虧損) | 134,996 | | | (3,121) | | | (127,884) | |
綜合收益 | 740,096 | | | 466,155 | | | 356,783 | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | (35,223) | | | (35,938) | | | (29,918) | |
可歸因於全球支付的全面收入 | $ | 704,873 | | | $ | 430,217 | | | $ | 326,865 | |
請參閲合併財務報表附註。
全球支付公司
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
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| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,945,868 | | | $ | 1,678,273 | |
應收帳款,淨額 | 794,172 | | | 895,232 | |
結算處理資產 | 1,230,853 | | | 1,353,778 | |
預付費用和其他流動資產 | 621,467 | | | 439,165 | |
流動資產總額 | 4,592,360 | | | 4,366,448 | |
商譽 | 23,871,451 | | | 23,759,740 | |
其他無形資產,淨額 | 12,015,883 | | | 13,154,655 | |
財產和設備,淨額 | 1,578,532 | | | 1,382,802 | |
遞延所得税 | 7,627 | | | 6,292 | |
其他非流動資產 | 2,135,692 | | | 1,810,225 | |
總資產 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
結算信貸額度 | $ | 358,698 | | | $ | 463,237 | |
長期債務的當期部分 | 827,357 | | | 35,137 | |
應付賬款和應計負債 | 2,061,384 | | | 1,822,166 | |
結算處理義務 | 1,301,652 | | | 1,258,806 | |
流動負債總額 | 4,549,091 | | | 3,579,346 | |
長期債務 | 8,466,407 | | | 9,090,364 | |
遞延所得税 | 2,948,390 | | | 3,145,641 | |
其他非流動負債 | 750,613 | | | 609,822 | |
總負債 | 16,714,501 | | | 16,425,173 | |
承諾和或有事項 | | | |
權益: | | | |
優先股,不是的票面價值;5,000,000授權股份及無已發佈 | — | | | — | |
普通股,不是的票面價值;400,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授權的股票;298,332,459在2020年12月31日發行和發行的股票以及300,225,590於2019年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
實收資本 | 24,963,769 | | | 25,833,307 | |
留存收益 | 2,570,874 | | | 2,333,011 | |
累計其他綜合損失 | (202,273) | | | (310,571) | |
Global Payments股東權益合計 | 27,332,370 | | | 27,855,747 | |
非控制性權益 | 154,674 | | | 199,242 | |
總股本 | 27,487,044 | | | 28,054,989 | |
負債和權益總額 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | |
請參閲合併財務報表附註。
全球支付公司
綜合現金流量表
(千)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 605,100 | | | $ | 469,276 | | | $ | 484,667 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | 357,529 | | | 211,200 | | | 145,128 | |
已獲得無形資產的攤銷 | 1,256,911 | | | 667,135 | | | 377,685 | |
攤銷資本化合同成本 | 78,147 | | | 66,086 | | | 51,541 | |
基於股份的薪酬費用 | 148,792 | | | 89,634 | | | 57,826 | |
營業虧損和壞賬準備 | 126,712 | | | 100,188 | | | 43,237 | |
非現金租賃費用 | 98,592 | | | 52,612 | | | — | |
遞延所得税 | (166,224) | | | (108,309) | | | (1,451) | |
股權投資收益中的權益,税後淨額 | (88,297) | | | (13,541) | | | — | |
其他,淨額 | (13,665) | | | 12,971 | | | (8,025) | |
營業資產和負債的變化,扣除業務合併的影響: | | | | | |
應收帳款 | 55,986 | | | (115,528) | | | (33,386) | |
結算處理資產和債務,淨額 | 125,852 | | | 213,701 | | | 83,478 | |
預付費用和其他資產 | (270,965) | | | (159,056) | | | (160,800) | |
應付帳款和其他負債 | (320) | | | (95,091) | | | 66,182 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,314,150 | | | 1,391,278 | | | 1,106,082 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
企業合併和其他收購,扣除收購的現金 | (160,801) | | | (644,622) | | | (1,259,692) | |
來自企業合併的受限現金 | 119,372 | | | — | | | — | |
資本支出 | (436,236) | | | (307,868) | | | (213,290) | |
其他,淨額 | 39,323 | | | 35,404 | | | (3,305) | |
投資活動所用現金淨額 | (438,342) | | | (917,086) | | | (1,476,287) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
來自結算信貸額度的淨(償還)借款 | (133,282) | | | (236,473) | | | 70,783 | |
長期債務收益 | 2,401,147 | | | 7,203,903 | | | 2,774,214 | |
償還長期債務 | (2,342,072) | | | (6,484,689) | | | (2,304,314) | |
債券發行成本的支付 | (8,075) | | | (43,599) | | | (16,345) | |
普通股回購 | (631,148) | | | (311,383) | | | (208,198) | |
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行的股票所得收益 | 66,142 | | | 24,514 | | | 14,318 | |
普通股回購-基於股份的補償計劃 | (61,243) | | | (62,577) | | | (31,510) | |
對非控股權益的分配 | (26,199) | | | (31,632) | | | (5,686) | |
支付給前TSYS股東的收購前股息 | — | | | (23,240) | | | — | |
支付的股息 | (233,216) | | | (63,498) | | | (6,332) | |
向非控股權益購買附屬股份 | (578,196) | | | — | | | — | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,546,142) | | | (28,674) | | | 286,930 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 81,832 | | | 21,877 | | | (41,702) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 411,498 | | | 467,395 | | | (124,977) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,678,273 | | | 1,210,878 | | | 1,335,855 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,089,771 | | | $ | 1,678,273 | | | $ | 1,210,878 | |
請參閲合併財務報表附註。
全球支付公司
合併權益變動表
(單位為千,每股數據除外)
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| 股份數量: | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 全球支付股東權益合計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 300,226 | | | $ | 25,833,307 | | | $ | 2,333,011 | | | $ | (310,571) | | | $ | 27,855,747 | | | $ | 199,242 | | | $ | 28,054,989 | |
採用新會計準則的累積效應 | | | | | (5,379) | | | | | (5,379) | | | | | (5,379) | |
淨收入 | | | | | 584,520 | | | | | 584,520 | | | 20,580 | | | 605,100 | |
其他綜合收益 | | | | | | | 120,353 | | | 120,353 | | | 14,643 | | | 134,996 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 1,726 | | | 66,142 | | | | | | | 66,142 | | | | | 66,142 | |
普通股回購-基於股份的補償計劃 | (316) | | | (60,849) | | | | | | | (60,849) | | | | | (60,849) | |
基於股份的薪酬費用 | | | 148,792 | | | | | | | 148,792 | | | | | 148,792 | |
被收購企業的非控股權益 | | | | | | | | | | | 14,812 | | | 14,812 | |
向非控股權益購買附屬股份 | | | (497,737) | | | | | (12,055) | | | (509,792) | | | (68,404) | | | (578,196) | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (26,199) | | | (26,199) | |
普通股回購 | (3,304) | | | (525,886) | | | (108,062) | | | | | (633,948) | | | | | (633,948) | |
宣佈的現金股息($0.78每股普通股) | | | | | (233,216) | | | | | (233,216) | | | | | (233,216) | |
2020年12月31日的餘額 | 298,332 | | | $ | 24,963,769 | | | $ | 2,570,874 | | | $ | (202,273) | | | $ | 27,332,370 | | | $ | 154,674 | | | $ | 27,487,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量: | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 全球支付股東權益合計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 157,962 | | | $ | 2,235,167 | | | $ | 2,066,415 | | | $ | (310,175) | | | $ | 3,991,407 | | | $ | 194,936 | | | $ | 4,186,343 | |
淨收入 | | | | | 430,613 | | | | | 430,613 | | | 38,663 | | | 469,276 | |
其他綜合損失 | | | | | | | (396) | | | (396) | | | (2,725) | | | (3,121) | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 991 | | | 24,514 | | | | | | | 24,514 | | | | | 24,514 | |
普通股回購-基於股份的補償計劃 | (308) | | | (63,333) | | | | | | | (63,333) | | | | | (63,333) | |
基於股份的薪酬費用 | | | 89,634 | | | | | | | 89,634 | | | | | 89,634 | |
發行與企業合併有關的普通股 | 143,909 | | | 23,771,389 | | | | | | | 23,771,389 | | | | | 23,771,389 | |
非控制性權益的分配 | | | | | | | | | | | (31,632) | | | (31,632) | |
普通股回購 | (2,328) | | | (224,064) | | | (100,519) | | | | | (324,583) | | | | | (324,583) | |
宣佈的現金股息($0.225每股普通股) | | | | | (63,498) | | | | | (63,498) | | | | | (63,498) | |
2019年12月31日的餘額 | 300,226 | | | $ | 25,833,307 | | | $ | 2,333,011 | | | $ | (310,571) | | | $ | 27,855,747 | | | $ | 199,242 | | | $ | 28,054,989 | |
請參閲合併財務報表附註。
全球支付公司
合併權益變動表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量: | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 全球支付股東權益合計 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | 159,180 | | | $ | 2,379,774 | | | $ | 1,597,897 | | | $ | (183,144) | | | $ | 3,794,527 | | | $ | 170,704 | | | $ | 3,965,231 | |
採用新會計準則的累積效應 | | | | | 50,969 | | | (1,843) | | | 49,126 | | | | | 49,126 | |
淨收入 | | | | | 452,053 | | | | | 452,053 | | | 32,614 | | | 484,667 | |
其他綜合收益 | | | | | | | (125,188) | | | (125,188) | | | (2,696) | | | (127,884) | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 988 | | | 14,318 | | | | | | | 14,318 | | | | | 14,318 | |
普通股回購-基於股份的補償計劃 | (279) | | | (32,727) | | | | | | | (32,727) | | | | | (32,727) | |
基於股份的薪酬費用 | | | 57,826 | | | | | | | 57,826 | | | | | 57,826 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (5,686) | | | (5,686) | |
普通股回購 | (1,927) | | | (184,024) | | | (28,172) | | | | | (212,196) | | | | | (212,196) | |
宣佈的現金股息($0.04每股普通股) | | | | | (6,332) | | | | | (6,332) | | | | | (6,332) | |
2018年12月31日的餘額 | 157,962 | | | $ | 2,235,167 | | | $ | 2,066,415 | | | $ | (310,175) | | | $ | 3,991,407 | | | $ | 194,936 | | | $ | 4,186,343 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1-重要會計政策的列報和彙總依據
業務、合併和演示— 我們是一家領先的純支付技術公司,為我們的全球客户提供創新的軟件和服務。我們的技術、服務和員工專業知識使我們能夠提供廣泛的解決方案,使我們的客户能夠在世界各地的各種渠道更有效地運營他們的業務。我們在三可報告的細分市場:商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案,詳見“註釋16-細分市場信息”。除非上下文另有規定,Global Payments Inc.及其合併子公司統稱為“Global Payments”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”。
2019年9月18日,我們完成了與Total System Services,Inc.(簡稱TSYS)的合併(以下簡稱合併),總購買對價為$24.510億美元,主要由我們普通股的股份提供資金。在合併之前,TSYS是一家領先的全球支付提供商,向發行商、商家和消費者提供無縫、安全和創新的解決方案。有關合並和其他收購的進一步討論,請參閲“注2-收購”。
這些合併財務報表包括我們的賬户和我們擁有多數股權的子公司的賬户,所有公司間的餘額和交易都在合併中沖銷。對我們不能控制的實體的投資是使用權益或成本法核算的,這取決於我們對經營和財務政策施加重大影響的能力。這些綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。
新冠肺炎更新— 2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒爆發為全球大流行。隨着病毒在某些司法管轄區蔓延或捲土重來,大流行繼續對全球企業和市場造成重大幹擾。一些國家以及美國境內的許多州和城市都採取了措施來遏制病毒,包括物理距離、旅行限制、邊境關閉、限制公眾集會、在家工作,以及關閉或限制非必要的企業。疫情的影響仍在發展,大流行的最終嚴重程度和持續時間以及對全球經濟狀況的影響仍不確定。
預算的使用— 按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同。特別是,新冠肺炎疫情未來的規模、持續時間和影響目前很難預測,最終影響可能導致與資產可回收性相關的額外費用,包括金融資產、長壽資產和商譽等損失。這些綜合財務報表反映了新冠肺炎的財務報表效果,這是根據管理層利用最新信息進行的估計和假設得出的。
最近採用的會計聲明
會計準則更新(“ASU”)2018-15— 2018年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-15《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)》:客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)。“ASU 2018-15提供了關於在作為服務合同的雲計算安排(即託管安排)中執行的實施活動的成本會計的額外指導。新指導修改了託管安排的定義,並要求作為服務合同的託管安排中的客户按照會計準則編纂(ASC)小主題350-40中的內部使用軟件資本化標準來資本化某些實施成本。
我們於2020年1月1日通過了ASU 2018-15,前瞻性地將該指導應用於在採用之日或之後發生的所有實施成本。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們歷來都將與雲計算安排相關的實施成本資本化,這些雲計算安排
按照350-40分專題中的指導原則簽訂服務合同,並將根據新指導意見中的説明繼續這樣做。在適用的託管安排期限內,我們將資本化的實施成本攤銷為按直線計算的費用。
我們的雲計算安排涉及我們用來支持某些內部公司職能的服務,以及與創收活動相關的技術。截至2020年12月31日,資本化實施成本,扣除累計攤銷後為$16.22000萬美元,並在合併資產負債表中的其他非流動資產中列報。截至2020年12月31日的年度攤銷費用為3.1這筆費用為1000萬美元,在合併損益表中與相關雲服務安排的費用列報在同一行項目中。
亞利桑那州立大學2016-13年度—我們通過了ASU 2016-13,“金融工具--信貸損失(話題326):金融工具信用損失的計量“於2020年1月1日使用修改後的追溯過渡法。採用這一標準後,累積效應調整導致留存收益減少$。5.4300萬美元,扣除税金後的淨額。本次更新中的修訂改變了我們計量和確認按攤餘成本計量的某些金融工具的信用減值的方式。根據亞利桑那州2016-13年要求的當前預期信貸損失模型,我們在資產初始和隨後的每個報告日期確認預計在每個具有相似風險特徵的金融資產池的剩餘壽命內發生的信貸損失估計。
亞利桑那州立大學2016-02年度— ASU 2016-02年度的“租賃”要求確認租賃產生的權利和義務的資產和負債,以及有關租賃的新披露。我們於2019年1月1日採用了修改後的追溯過渡法,通過了ASU 2016-02以及FASB發佈的其他相關澄清和解釋性指導。在這種過渡方法下,我們沒有重新編制呈報的上期財務報表。我們選擇了由三個實際權宜之計組成的過渡方案,其中包括允許延續歷史租賃分類。我們做出了會計政策選擇,不確認期限少於12個月的租賃的資產或負債,並將租賃安排中的所有組成部分作為我們當時所有現有資產類別的單一組合租賃組成部分進行核算。與合併相關的是,我們收購了使用權資產,這些資產代表了計算機設備的一個額外資產類別,我們分別對租賃和非租賃組件進行了核算。
採用ASU 2016-02年度導致計量和確認租賃負債#美元。274.02000萬美元和使用權資產236.0截至2019年1月1日,為1.2億美元。租賃負債被計量為剩餘租賃付款的現值,相應的使用權資產按租賃負債的金額計量,該等資產和負債的金額經調整後的某些資產和負債額,如預付租金和遞延租賃義務,我們在ASU 2016-02年度首次應用之前在資產負債表上確認。為了計算剩餘租賃付款的現值,我們選擇了基於過渡期剩餘租賃期限的遞增借款利率。採用不會對我們綜合收益表中的任何項目或我們綜合現金流量表中包括的經營活動、投資活動或融資活動的現金流量產生實質性影響。
亞利桑那州立大學2014-09— 2018年1月1日,我們通過了ASU 2014-09,“與客户的合同收入(主題606)”以及FASB發佈的與這一新收入標準(“ASC 606”)相關的其他澄清和技術指導,以及ASC分主題340-40:“其他資產和遞延成本-與客户的合同”(“ASC 340-40”)。我們選擇了修正的追溯過渡法,使留存收益淨增#美元。51.0應用該標準的累積效果費用為600萬美元。累積效應調整的主要組成部分是獲得和履行客户合同的某些成本的會計變動以及相關的所得税影響,這導致其他非流動資產和遞延所得税負債增加#美元。64.6百萬美元和$15.6分別為百萬美元。
採用ASC 606後,我們將收入扣除支付給某些第三方(包括支付網絡)的款項後計算。採用ASC 606對我們截至2018年12月31日的年度綜合收益表中的任何其他行項目沒有實質性影響,對截至2018年12月31日的綜合資產負債表中的任何其他行項目沒有實質性影響,對我們截至2018年12月31日的年度綜合現金流量表中包括的經營活動、投資活動或融資活動的現金流也沒有影響。
收入確認— 在合同開始時,我們評估我們與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定每個承諾的履行義務,以向客户轉讓不同的商品或服務。根據ASC 606,當客户獲得承諾服務的控制權時,我們確認收入。確認的收入數額反映了我們預期有權從這些服務中獲得的對價。
商家解決方案。我們在Merchant Solutions部門的客户與我們簽訂了支付服務合同,我們提供這些服務以換取對已完成交易的對價。我們的支付解決方案在世界各地都是相似的,因為我們使我們的客户能夠接受基於卡、電子、支票和數字的支付。我們的全面服務包括但不限於授權服務、結算和融資服務、客户支持和幫助台功能、按存儲容量使用計費解決方案、支付安全服務、合併賬單和報表以及在線報告。此外,我們還可以向客户出售或租賃銷售點終端或其他設備。
對於我們的支付服務,我們對客户承諾的本質是,我們隨時準備在合同期限內每天處理客户要求的交易。由於我們將處理的交易的時間和數量無法確定,我們認為支付服務包括隨時準備處理客户要求的儘可能多的交易的義務。在隨時待命的義務下,對我們履行義務的性質的評估集中在每一次增量上,而不是潛在的活動上。因此,我們認為支付服務由一系列不同的天數組成,這些天數基本上是相同的,並且具有相同的向客户轉移的模式。因此,隨時待命的承諾被視為單一的系列性履行義務。
為了提供我們的支付服務,我們通過適用的支付網絡路由和清算每筆交易。我們通過支付網絡獲得交易授權,並向髮卡金融機構申請資金結算。當第三方參與向客户轉讓商品或服務時,我們會考慮每種特定承諾的商品或服務的性質,並運用判斷來確定我們是否在將商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制,或者我們是否作為第三方的代理行事。為了確定我們是否在貨物或服務轉讓給客户之前對其進行控制,我們評估指標,包括哪一方主要負責履行,哪一方有權決定貨物或服務的定價,以及其他考慮因素。根據我們對這些指標的評估,我們得出的結論是,我們對客户提供支付服務的承諾有別於髮卡金融機構和支付網絡提供的與支付交易相關的服務。在將髮卡金融機構和支付網絡提供的服務轉讓給我們的客户之前,我們沒有能力直接使用這些服務並獲得這些服務的基本上所有好處,在此基礎上,我們在將這些服務轉讓給我們的客户之前不會對其進行控制。因此,我們公佈的收入是扣除髮卡金融機構保留的交換費和支付網絡收取的費用後的淨額。
我們的大多數支付服務都是按照交易金額的百分比或每筆交易的特定費用定價的,具體取決於卡的類型。我們還根據可能與交易數量或交易額無關的特定服務收取其他每次發生的費用。
鑑於承諾的性質,以及根據合同期限內將履行的服務的未知數量或結果收取的基本費用,總對價被確定為可變對價。我們支付服務的可變對價是基於使用的,因此,它特別涉及我們履行支付服務履行義務的努力。向客户提供服務的每一天都滿足可變性。我們直接將可變費用歸因於與其相關的不同的服務日期,我們考慮每天提供的服務,以便將適當的總費用分配給該天。因此,我們每天根據當天提供的服務來衡量支付服務的收入。
我們的某些基於技術的客户協議包含多項承諾,例如支付服務、永久軟件許可、軟件即服務(“SaaS”)、維護、安裝服務、培訓和設備,每一項都經過評估,以確定是否代表單獨的履行義務。SaaS安排通常以訂閲方式提供,為客户提供對SaaS平臺的訪問以及一般支持和維護服務。由於我們的SaaS安排中承諾的這些服務是在合同期限內同時交付的,因此我們將這些承諾視為單個履行義務,其中包括一系列具有相同轉移模式的不同服務。此外,某些安裝服務不被視為與SaaS不同,並在預期受益期內得到認可。
一旦我們確定了履約義務和交易價格,包括對任何可變對價的估計,我們就會使用相對獨立的銷售價格方法將交易價格分配給合同中的每個履約義務。我們根據商品或服務單獨銷售的價格來確定獨立售價。如果
獨立銷售價格不能通過過去的交易觀察到,我們通過考慮所有合理可用的信息(包括市場狀況、趨勢或其他公司或客户特定的因素)來估計獨立銷售價格。
隨着時間的推移,我們的SaaS安排中基本上所有的性能義務都得到了滿足。我們隨時準備提供對SaaS的訪問,從而履行綜合SaaS性能義務。SaaS安排的對價可能包括固定費用或基於使用的費用。收入在提供服務的期間確認,或根據當天提供的服務直接將任何可變費用計入不同的服務日。與設備銷售、永久軟件許可和某些專業服務相關的履約義務通常在轉讓給客户的某個時間點得到滿足。對於代表單獨履約義務的某些其他專業服務,我們通常使用輸入法,並根據迄今發生的小時數或提供的服務相對於預期履行履約義務所需的全部服務確認收入。
發行商解決方案。發行人解決方案部門的收入來自與金融機構和其他金融服務提供商的長期合同。發行者解決方案客户合同通常包括向金融機構和其他金融服務提供商提供處理服務的義務。支付處理服務收入主要來自基於備案賬户數量的收費、已處理的交易和授權、生成和/或郵寄的對賬單、託管服務、壓花和郵寄的卡,以及用於備案持卡人賬户的其他處理服務。這些合同大多規定了年度最低限額、提前終止的懲罰以及服務水平協議,如果沒有達到特定的服務水平,這些協議可能會影響合同費用。我們已確定,這些處理服務代表一項隨時可用的義務,包括一系列不同的天數服務,這些服務基本上相同,並且具有向客户轉移的相同模式。
發行人解決方案合同還可能包括與忠誠度、贖回服務和其他專業服務相關的額外履約義務。與處理服務類似,我們已確定忠誠度兑換服務代表一項隨時可用的義務,包括一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同天數的服務。
如果一份合同包括多項承諾服務,我們必須運用判斷來確定承諾服務是否能夠區分開來,以及在合同上下文中是否能夠區分開來。如果不滿足這些不同的標準,承諾的服務將被合併,並作為單一的履行義務進行核算。
提供加工服務和忠誠度兑換服務的履約義務包括可變對價。我們服務的可變考慮因素是基於使用的,因此,它特別與我們履行服務性能義務的努力有關。向客户提供服務的每一天都滿足可變性。我們直接將可變費用歸因於與其相關的不同的服務日期,我們考慮每天提供的服務,以便將適當的總費用分配給該天。因此,我們每天都會根據當天提供的服務來衡量服務收入。
隨着時間的推移,專業服務績效義務會得到履行。對於專業服務,我們根據時間和材料項目產生的工時來確認收入,或者對固定費用項目以直線為基礎確認收入。
在某些情況下,我們會在合同開始或續簽時向某些客户支付簽約獎勵。支付給客户的對價被計入交易價格的降低,並在向客户提供相關服務時(通常是在合同期限內)確認為收入的減少。支付給客户的遞延對價部分被歸類為我們合併資產負債表中的其他資產。
企業和消費者解決方案。企業和消費者解決方案安排包括提供帳户訪問和促進購買交易的隨時可用的履約義務。收入主要包括向持卡人收取的費用和持卡人與我們管理的計劃相關的活動產生的費用。客户通常會對使用他們的卡進行的每筆購買交易收取費用,除非客户是按月或按年服務計劃的,在這種情況下,客户將被收取按月或按年的訂閲費(視情況而定)。客户在指定的一段時間內處於非活動狀態後,還需要按月收取維護費。我們還收取與我們的賬户相關的額外服務相關費用,包括使用透支功能、各種賬單支付選項、換卡、外匯和通過我們的呼叫中心發起的卡到卡轉賬。
我們已經確定,我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績直接對應的金額的考慮。因此,我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。收入是扣除支付網絡在處理通過它們轉送的交易時提供的服務所收取的費用後確認的。
現金、現金等價物和限制性現金—現金和現金等價物包括手頭現金和購買時期限不超過三個月的所有流動投資。我們認為我們的現金和現金等價物的某些部分是不受限制的,但不能用於一般用途。我們認為可作一般用途的現金數額不包括以下各項:(I)與結算有關的現金結餘;(Ii)作為商户損失抵押品的基金(“商户儲備”);及(Iii)為客户持有的基金。與結算相關的現金餘額是指當來自信用卡網絡的收入金額先於對商家的融資義務時我們持有的資金。與結算相關的現金餘額不受限制;不過,這些資金通常在次日支付,以履行處理義務。商家儲備用作抵押品,以最大限度地減少與商家協議項下可能發生的任何損失相關的或有負債。我們在合併資產負債表中將相應的負債計入結算處理資產和結算處理義務。雖然這筆現金的使用不受限制,但我們相信,將這筆現金指定為商家儲備可以加強我們在贊助我們的金融機構中的受託地位,並符合信用卡網絡制定的指導方針。為客户持有的資金和相應的責任包括在匯款給我們的客户或按照我們的客户的指示匯款之前收取的金額。
受限現金包括客户為預付卡交易存入的金額,這些交易受到當地法規的限制,要求對其使用進行適當的分離和限制。根據法律或法規的限制,這些金額不能提取或用於一般經營活動。受限制的現金包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產應付賬款和應計負債中的相應負債。
合併資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的期初和期末餘額的對賬如下:
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| 十二月三十一號, |
| 2020 | | 2019 |
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| (千) |
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現金和現金等價物 | $ | 1,945,868 | | | $ | 1,678,273 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 143,903 | | | — | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,089,771 | | | $ | 1,678,273 | |
應收賬款、合同資產和合同負債— 與客户簽訂的合同產生了合法的權利和義務。當我們根據客户合同履行時,我們無條件的對價權利被認為是應收賬款。如果我們對此類業績的對價取決於未來的事件或額外履行義務的履行情況,我們確認的收入金額超過我們向客户開出的賬單金額,將被確認為合同資產。合同負債是指從客户那裏收到的超過確認收入的對價。合同資產和負債在合併資產負債表中按個別合同水平淨列示,並根據相關合同權利和義務的性質分類為流動或非流動。
信貸損失撥備—我們面臨應收賬款餘額的信用損失。我們利用賬齡和損失率相結合的方法,根據標的資產池的性質和風險狀況,對當前預期的信貸損失進行估計。評估過程中考慮了廣泛的信息,包括根據當前狀況調整的歷史損失信息、新冠肺炎對客户的影響以及對未來趨勢的預期。評估過程還包括考慮與資產餘額年齡、預期付款時間、合同條款和條件、特定客户風險概況或客户組合的變化、地理風險、行業或經濟趨勢以及相關環境因素相關的定性和定量風險因素。應收賬款是扣除信貸損失準備金#美元后列報的。20.6截至2020年12月31日,為1.2億美元。
信貸損失準備的計量通過信貸損失費用確認,並作為銷售費用、一般費用和行政費用的組成部分計入我們的綜合損益表。我們確認信用損失費用為$。23.0在截至2020年12月31日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。核銷記錄在資產被視為無法收回的期間。當收到作為綜合損益表中信貸損失費用的直接貸方時,收回被確認。在採用ASU 2016-13年度之前,應收賬款餘額的信貸損失是在認為可能發生的情況下確認的。
收入確認為扣除估計賬單調整後的淨額。對客户發票的調整從賬單調整的津貼中扣除。
合同費用— 我們利用成本來獲得與客户的合同,包括員工銷售佣金和支付給業務合作伙伴的費用。在合同開始時,我們將我們希望收回的成本資本化,如果沒有獲得合同,這些成本就不會發生。在某些情況下,與獲得客户相關的成本是在客户合同開始後發生的,這些成本在確認相應的負債時予以資本化。我們還將履行與客户的合同所產生的某些成本資本化,這些成本(I)與合同直接相關,(Ii)預計將產生用於履行合同規定的我們履行義務的資源,以及(Iii)預計將通過合同產生的收入收回。獲得和履行合同的資本化成本包括在其他非流動資產中。
合同成本在我們的綜合收益表中按照與資產相關的貨物或服務轉移給客户的系統基礎攤銷至營業費用。為獲得客户合同而攤銷的資本化成本包括在綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中,而為履行客户合同而攤銷的資本化成本則包括在服務成本中。我們使用直線攤銷法或比例攤銷法,這取決於哪種方法最能描述商品或服務轉移給客户的模式。我們在預期的受益期內攤銷這些資產,根據上面提到的因素,這通常是三至七好多年了。為了確定資本化合同成本的適當攤銷期限,我們考慮了一系列因素,包括客户流失率、客户關係的估計條款、我們用來向客户提供商品和服務的技術的使用壽命、未來合同續簽是否預期,以及與合同續簽相關的預計是否會支付任何增加的佣金。獲得預期受益期為一年或以下的合同的成本在發生時被確認為費用。我們評估減值合同成本的方法是在彙集基礎上比較基礎客户關係的預期未來現金流量淨值與資本化合同成本的賬面金額。
總代理商和合作夥伴預付款—我們將向第三方總代理商和合作夥伴支付的某些預付合同款項資本化,並在受益期(通常是合同期)內按比例確認資本化金額為費用。如果合同要求總代理商或合作伙伴執行特定操作,並且總代理商或合作伙伴不存在賺取或保留預付款的其他條件,則當滿足履約條件時,我們將資本化金額確認為費用。預付分銷商和合作夥伴付款在我們的綜合資產負債表中分類在預付費用和其他流動資產和其他非流動資產中,相關費用在我們的綜合收益表中報告在銷售費用、一般費用和行政費用中。
結算處理資產和債務—資金結算是指我們的Merchant Solutions部門在髮卡機構和商家之間為在我們系統上處理的商家銷售和信用轉移資金的過程。我們利用我們的內部網絡向金融機構提供融資指令,而金融機構反過來又為商家提供資金。我們在兩種模式下進行資金結算,一種是贊助模式,另一種是直接會員模式。
在贊助模式下,我們被萬事達卡和Visa指定為獨立的銷售組織,這意味着會員清算行(“會員”)為我們提供擔保,並要求我們遵守支付網絡的標準。在某些市場,我們與金融機構贊助商簽訂了保薦或存託清算協議。這些協議允許我們在會員的控制和識別號碼下進行交易,以便通過萬事達卡和Visa清算信用卡交易。在這種模式下,支付網絡的標準限制我們進行資金結算或使用商家結算資金,而是要求這些資金由會員所有,直到商家獲得資金。
在直接會員模式下,我們是各種支付網絡的成員,允許我們在沒有第三方贊助的情況下處理和資助交易。在這種模式下,我們直接通過卡品牌的網絡路由和清算交易,不受執行資金結算的限制。否則,我們處理這些交易的方式類似於我們在贊助模型中處理交易的方式。我們必須遵守我們作為直接成員的支付網絡的標準。我們與金融機構保持聯繫,這些金融機構也可能是我們其他卡品牌或其他市場的會員贊助商,以協助資金結算。
時間差異、交換費、商家儲備和例外項目導致從支付網絡收到的金額與向商家提供的資金之間的差異。在結算過程中產生的這些中介餘額在我們的合併資產負債表上反映為結算處理資產和債務。
結算處理資產和債務包括以下組成部分:
•換乘報銷。我們從商家那裏收到的與退還交換費相關的折扣費用部分。
•會員應收賬款。我們從會員處收到的應收賬款,用於我們在收到來自支付網絡的資金之前向會員預付資金以資助商家的交易。
•網絡應收賬款。我們的應收賬款來自支付網絡,用於代表商家處理的交易,因為我們是該特定網絡的直接成員。
•例外項目。從商家收到的客户退款金額等項目。
•商户儲備庫。為最大限度地減少與商業協議項下可能發生的損失相關的或有負債而持有的準備金。
•對會員的法律責任。對於尚未向商家提供資金的交易,我們對會員負有責任。
•對商户的法律責任。在我們是特定支付網絡的直接成員的情況下,對於已經處理但尚未獲得資金的交易,我們對商家負有責任。
•對結算資產的信貸和其他商家損失的撥備。因退款、商户欺詐或其他與商户相關的原因而產生的津貼、費用或預期的信用損失。
在存在抵銷權的情況下,我們將抵銷應用於我們的結算處理資產和債務。在贊助模式中,我們通過會員協議進行補償,因為會員最終負責資金結算。通過這些會員交易,我們無法從支付網絡獲得應收賬款的總收益,因此,我們沒有直接義務或任何能力滿足支付給商家的應付款項。在這些情況下,我們應用補償來確定每個成員協議的淨頭寸。如果該淨頭寸是一項資產,我們將結算處理資產的淨額反映在我們的合併資產負債表上。如果該淨頭寸是負債,我們在合併資產負債表上反映結算處理義務的淨額。在直接成員關係模型中,不應用偏移量,各個組件根據組件的性質作為資產或義務表示。
結算資產信貸及其他商户損失撥備—我們的商户客户應對商户協議項下發生的任何費用或損失負責。我們的卡處理服務有虧損的風險,因為我們有責任向商户客户收取任何由髮卡金融機構適當撤銷的費用。因此,我們面臨這些結算處理資產的信貸損失。我們利用賬齡和損失率相結合的方法,根據標的資產池的性質和風險狀況,對當前預期的信貸損失進行估計。評估過程中考慮了廣泛的信息,包括根據當前狀況調整的歷史損失信息、考慮新冠肺炎對客户的影響以及對未來趨勢的預期。評估過程還包括考慮與資產餘額年齡、預期付款時間、合同條款和條件、特定客户風險概況或客户組合的變化、地理風險、行業或經濟趨勢以及相關環境因素相關的定性和定量風險因素。我們要求某些商家提供現金保證金、保函、信用證和其他類型的抵押品,以將損失風險降至最低,我們還利用
一系列管理商家風險的系統和程序。結算處理資產的信貸損失撥備為#美元。6.2截至2020年12月31日,為1.2億美元。
信貸損失準備的計量是通過信貸損失費用確認的,並作為服務成本的一個組成部分計入我們的綜合損益表。我們確認信用損失費用為$。16.8在截至2020年12月31日的一年中,該公司的銷售額為3.6億美元。核銷是在資產被認為無法收回的期間確認的。當收到作為綜合損益表中信貸損失費用的直接貸方時,收回被確認。在採用ASU 2016-13年度之前,信貸損失是在認為可能發生的情況下確認的。
此外,當我們因商户欺詐、無力償債、破產或任何其他原因而無法向商户收取這些款項時,我們可能會承擔反向收費的責任。我們記錄了商家損失的估計負債,包括估計發生的但沒有報告的損失,這包括在我們的綜合資產負債表的應計負債中。商户損失撥備作為服務成本的一個組成部分包括在我們的綜合損益表中。
支票擔保債權應收資產信貸和營業損失準備— 當我們無法從支票出票人那裏收取全部金額的擔保支票時,我們的支票擔保業務就會面臨信用損失。在我們提供的支票擔保服務中,我們向商家收取支票總額的一定比例的費用,如果支票不被支票開證行承兑,我們會向商家收取支票保證金的百分比。我們有權向支票開票人收取全部金額的支票,但我們並不總是百分之百收回擔保支票。我們確認退回支票的估計損失準備,以將應收索賠餘額減少到預期可追回的金額,這是根據最近的損失歷史和預期的未來收款趨勢確定的。應收支票擔保索賠包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中,並扣除#美元的撥備淨額列報。2.1截至2020年12月31日,為1.2億美元。支票擔保損失準備金,約為#美元。10.1截至2020年12月31日的年度的600萬美元作為服務成本的一個組成部分計入綜合損益表。
合同或有事項和處理錯誤準備金— 我們發行商解決方案部門的大量客户合同包含服務級別協議,如果我們未達到合同要求的服務級別,可能會導致性能損失。我們記錄估計的性能損失和處理錯誤的應計費用。在為這些應計項目撥備時,我們會考慮以下因素:我們的履約處罰和處理錯誤的歷史記錄、合同中的實際合同違約金費率、邁向里程碑的進展以及已知的處理錯誤。這些應計項目包括在我們綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中。根據項目的性質,在我們的綜合收益表中,交易處理撥備要麼作為交易價格的降低計入,要麼在向客户提供相關服務時被確認為收入的減少,或者被確認為服務成本的一個組成部分。
持卡人損失準備金—通過我們的商業和消費者解決方案部門提供的服務,我們面臨持卡人欺詐、付款違約和其他形式的持卡人活動造成的損失,以及第三方因收到持卡人資金傳輸到發行金融機構而無法履行義務而造成的損失。我們為處理客户交易、借記卡透支、未經授權使用信用卡的退款以及因未交付商品和服務而導致的商家相關退款建立了一項準備金,以應對因處理客户交易、借記卡透支、退款和商家相關退款而產生的損失。這些準備金是根據歷史損失和回收率以及可以確定具體損失的持卡人活動建立的。這些準備金包括在我們綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中,持卡人損失準備金作為服務成本的一個組成部分包括在我們的綜合損益表中。
財產和設備-財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷一般採用直線法計算。租賃改進按剩餘租賃期和資產使用年限中較短者攤銷。
我們開發用於向客户提供服務的軟件。內部使用軟件的資本化,主要與操作平臺相關,當我們完成了初步項目階段,管理層批准了項目,管理層承諾為項目提供資金時,項目很可能會完成,項目將被用於執行預期的功能。初步項目階段包括備選方案的概念制定、備選方案的評估、確定所需技術的存在以及備選方案的最終選擇。在初步項目階段發生的成本被確認為已發生的費用。大寫的內部使用軟件是
在其預計使用壽命內攤銷,這通常是二至十以最能反映資產的經濟使用模式的方式,以最符合經濟的方式使用這些資產。
商譽—我們自每年10月1日起進行年度商譽減值測試。我們每年在報告單位層面測試商譽減值,如果發生事件或情況變化表明報告單位的公允價值低於其賬面價值,我們會更頻繁地測試商譽。我們可以選擇對減值進行定性評估,以確定是否需要對減值進行進一步的量化評估。是否進行定性評估的選項每年進行一次,並可能因報告單位而異。
我們在定性評估中考慮的因素包括總體宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、我們報告單位的整體財務表現、影響我們報告單位淨資產構成或賬面價值的事件或變化、我們股價的持續下跌以及其他相關實體特定事件。如果我們選擇繞過定性評估,或者如果我們根據定性因素確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則需要進行定量測試。
量化評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,並就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值損失,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。在應用量化評估時,我們根據多種估值方法的加權平均值(主要是收益法和市場法的組合)來確定報告單位的公允價值。收益法根據估計的未來現金流的現值計算價值,而市場法使用類似情況的指導上市公司的盈利倍數。確定報告單位的公允價值涉及判斷和使用重大估計和假設,這些估計和假設包括用於計算估計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、風險調整貼現率以及未來經濟和市場狀況的假設。
我們的報告部門包括:北美支付解決方案、綜合解決方案、垂直市場軟件解決方案、歐洲商家解決方案、西班牙商家解決方案、亞太商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案。截至2020年10月1日,我們對我們的Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions報告部門進行了減值的定量評估,並對所有其他報告部門進行了定性評估。我們根據對發行者解決方案以及商業和消費者解決方案報告部門的量化評估,確定每個報告單位的公允價值等於或大於其各自的賬面價值。此外,我們根據定性因素確定,其他報告單位的公允價值不太可能低於各自的賬面價值。我們今年的評估還包括考慮新冠肺炎疫情對收入和我們降低成本的預期短期影響,以及長期業績預期。吾等相信,除Issuer Solutions及Business and Consumer Solutions自最近在合併中被收購以來,其各自賬面值接近公平值外,本公司各報告單位的公允價值均大幅超過其賬面值。
其他無形資產—其他無形資產包括與客户相關的無形資產(如客户名單、商家合同和推薦協議)、基於合同的無形資產(如競業禁止協議、經銷商協議和加工權)、獲得的技術、商標和與企業合併相關的商號。這些資產在其預計使用年限內攤銷。與客户相關的無形資產的使用年限主要根據預測的現金流確定,其中包括對與資產相關的收入、費用和客户自然減員的估計。基於合同的無形資產的使用年限與協議條款相同。可攤銷商標和商號的使用期限是基於對我們將為相關品牌賺取收入的期限的估計,包括考慮任何未來在適用市場使用商標和商號的計劃。
我們對我們收購的技術、商標和商號以及基於合同的無形資產使用直線攤銷法。我們大多數與客户相關的無形資產的攤銷都是使用加速方法確定的。在這種加速方法下,確定任何時期的攤銷費用的第一步是,我們將該時期用於確定資產收購日期公允價值的預期現金流量除以資產估計壽命內的預期總現金流量。然後,我們將這一比率乘以資產的初始賬面價值,得出該期間的攤銷費用。如果我們經歷的現金流模式與我們的
根據初步估計,我們將對攤銷時間表進行前瞻性調整。我們相信,我們的加速方法反映了從獲得的客户關係中獲得利益的預期模式。
長期資產減值— 我們定期評估是否發生表明財產和設備以及有限壽命無形資產的賬面價值可能無法收回的事件和情況。當因素顯示該等長期資產應就可能減值進行評估時,我們會通過決定該等長期資產的賬面值是否會透過使用該資產及其最終處置所預期的未來未貼現現金流量收回,以評估潛在減值。評估是在資產組級別進行的,這是可識別現金流的最低級別。如果資產組的賬面金額被確定為不可收回,則記錄公允價值減記。公允價值乃根據報價市價或貼現現金流分析(視乎適用而定)釐定。我們定期評估是否發生表明財產和設備以及有限壽命無形資產的使用年限可能需要修訂的事件和情況。
租約— 我們在開始時評估我們的每項租賃和服務安排,以確定該安排是否為或包含租賃,以及對每個已識別的租賃進行適當的分類。如果我們基本上獲得了一項資產的所有經濟利益,並有權在一段時間內控制該資產的使用,那麼租賃就存在。使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃協議產生的租賃款項的義務。我們根據租賃期內固定租賃付款的現值在租賃開始日確認使用權資產和租賃負債。使用權資產也可以進行調整,以反映已支付的任何預付款或收到的任何獎勵付款。融資租賃的經營租賃成本和折舊費用在租賃期內按直線原則確認為費用。在合理確定我們將行使終止或續期選擇權時,我們會在確定租賃期時考慮該選擇權。由於我們的租賃一般不提供易於確定的隱含利率,我們使用遞增借款利率來衡量租賃開始日的租賃負債和相關使用權資產。所使用的遞增借款利率是一種完全抵押利率,它考慮了我們的信用評級、市場狀況和租賃開始日的租期。
權益法投資-我們有某些投資,包括45%投資於中國銀聯數據有限公司,我們使用權益會計方法核算。權益法投資最初按成本入賬,隨後根據收益中的權益、現金貢獻和分配以及外幣換算調整進行調整。
應計收購負債—我們在美國的某些Merchant Solutions銷售人員根據某些商家客户產生的盈利能力獲得剩餘佣金。我們有權利(但沒有義務)買斷部分或全部佣金,並打算定期這樣做。這樣的佣金購買量是上一次的固定倍數。12幾個月的佣金。由於我們購買剩餘佣金的意圖和能力,以及我們與我們的銷售人員之間的相互理解,我們根據該計劃的實質性性質對這一遞延補償安排進行了核算。因此,我們確認我們須支付的金額(“和解成本”),以向已歸屬銷售人員買斷全部相關佣金,以及未歸屬銷售人員根據其歸屬進度及預期將歸屬的百分比而估計的金額(“和解成本”),以及未歸屬銷售人員須支付的金額(“和解成本”),以及未歸屬銷售人員根據其轉歸進度及預期轉歸百分比而須支付的估計金額。如上所述,當負債比相關商户合同的第一年增加時,我們記錄了相關資產。由於商家自然減員、同店銷售增長或收縮以及盈利能力的變化,估計應計收購負債的後續變化計入綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。綜合資產負債表上應計收購負債在流動和非流動之間的分類是基於我們對我們合理預期在未來12個月內支付的應計收購負債金額的估計。
所得税— 遞延所得税是根據制定的税法和税率,根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差額確定的。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,會提供估值津貼。
我們定期評估與可供審查的時期相關的税收敞口。根據可獲得的最新信息,我們評估我們的税收狀況,以確定在美國國税局(US Internal Revenue Service)或其他税務當局審查後,該狀況是否更有可能持續下去。如果我們不能達成一個可能性大於不可能性的決定,就不會認識到任何好處。如果我們確定税收狀況更有可能持續下去,我們就會認識到在税收狀況穩定後更有可能實現的最大利益。我們呈現的是
在我們的綜合收益表中,分別與利息和銷售、一般和行政費用中未確認的所得税收益相關的利息和罰款。
衍生工具— 我們可以使用利率掉期或其他衍生工具來管理我們對利率波動的一部分敞口。我們管理利率波動風險的目標是更好地控制這一成本因素,並減輕與適用利率變化相關的收益和現金流波動。我們已經制定了政策和程序,包括風險管理理念和目標、衍生品工具使用指南、交易對手信用審批以及對衍生品活動的監控和報告。我們不使用衍生工具進行投機。
一開始,我們正式指定並記錄有資格對潛在風險進行套期保值會計的工具。當符合對衝會計資格時,這些金融工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認,公允價值的變動被確認為其他全面收益(虧損)的組成部分,並計入我們綜合資產負債表中累計的其他全面權益損失。結算產生的現金流量在我們的綜合現金流量表中作為經營活動的現金流量的組成部分列示。
我們在開始時和至少每季度正式評估用於對衝交易的金融工具是否有效抵消相關標的風險的現金流變化。這些工具價值的波動通常被被對衝的基礎風險的預測現金流的變化所抵消。這種抵消是由被對衝的風險敞口和對衝工具之間的高度有效性推動的。我們將每一份活躍的利率互換協議指定為可變利率借款利息支付的現金流對衝。請參閲“備註” 8—有關我們利率互換的更多信息,請參見“長期債務和信用額度”。
公允價值計量—公允價值被定義為在報告日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。GAAP建立了一個公允價值層次結構,將估值技術的投入分為三個大的層次。一級投入利用活躍市場上相同資產或負債的報價。第二級投入基於其他可觀察到的市場數據,如類似資產和負債的報價,以及除報價以外的可觀察到的投入,如利率和收益率曲線。第三級投入是從反映我們假設的不可觀察數據發展而來的,包括資產或負債很少或沒有市場活動的情況。
金融工具的公允價值— 考慮到該等項目的短期性質,現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、結算信貸額度、應付賬款及應計負債的賬面值與其公允價值大致相同。我們的優先票據的估計公允價值是基於活躍市場的報價,並被認為是估值層次的一級衡量標準。我們的某些長期債務安排包括浮動利率。不包括債務發行成本的浮動利率長期債務的賬面價值接近公允價值,使用二級投入計算。我們的掉期協議的公允價值是根據估值日的適用收益率曲線中的隱含利率估計的未來淨現金流的現值確定的,並歸入估值等級的第二級。見“附註8”—長期債務和信用額度“瞭解更多信息。
我們也有對股權工具的投資,但公允價值不容易確定。在允許的情況下,我們為不能輕易確定公允價值的權益工具選擇了一種計量替代方案。根據該等替代方案,該等工具按成本加上或減去因同一發行人的相同或相似投資的有序交易的可見價格變動而產生的任何變動減去任何減值而計量。由此產生的賬面金額的任何變化都將反映在淨收入中。
外幣— 我們在許多外國子公司都有重要業務,這些子公司的功能貨幣是當地貨幣。本位幣為外幣的子公司的資產和負債按期末匯率折算為報告貨幣。損益表項目按當期加權平均匯率折算。由此產生的換算調整作為其他全面收益的組成部分列示,並計入我們綜合資產負債表中權益內的累計全面收益。
以功能貨幣以外貨幣計價的交易損益一般計入確定期內淨收入,但截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,我們的交易損益微不足道。長期投資性質的公司間餘額的交易損益作為其他全面收益的組成部分列示,並計入我們綜合資產負債表的權益中的累計全面收益。
每股收益— 每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將報告的全球支付應佔淨收益除以該期間的加權平均流通股數量。普通股股東可獲得的收益與公佈的所有時期的Global Payments應佔淨收益相同。
稀釋每股收益的計算方法是,將Global Payments的淨收入除以該期間已發行的加權平均股票數量,其中包括將對每股收益產生稀釋影響的基於股票的獎勵的影響。所有行權價低於同期我們普通股平均市場股價的股票期權都假定對每股收益有稀釋作用。在截至2020年12月31日的一年中,124,888對稀釋每股收益的計算有反稀釋作用的股票期權。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,不是的將對稀釋後每股收益的計算產生反稀釋作用的股票期權。
下表列出了所列所有期間的稀釋加權平均流通股數量的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
基本加權平均流通股數 | 299,222 | | | 198,298 | | | 158,672 | |
另外:股票期權和其他以股票為基礎的獎勵的稀釋效應 | 1,294 | | | 836 | | | 599 | |
稀釋加權平均流通股數量 | 300,516 | | | 199,134 | | | 159,271 | |
回購股份— 我們使用面值法對回購股份的報廢進行核算,根據該方法,回購價格計入實收資本,最高金額為該等股份的原始發行所得金額。當回購價格大於原發行收益時,超出部分計入留存收益。我們使用後進先出成本流假設來確定回購股票的原始發行收益。
最近發佈的聲明尚未被採納—
亞利桑那州立大學2019-12—2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度的《所得税(話題740)》:簡化所得税的核算,旨在加強和簡化所得税會計的各個方面。本次更新中的修訂刪除了ASC主題740中有關期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的一般原則的某些例外情況。ASU 2019-12年度還澄清和修訂了現有的指導意見,以提高特許經營税會計應用的一致性,頒佈了税法或税率的變化以及導致商譽計税基礎提高的交易。當ASU 2019-12於2021年1月1日對我們生效時,我們將採用它。我們已經完成了對ASU 2019-12年度對我們合併財務報表和內部控制的影響的評估。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。“
亞利桑那州立大學2020-04—2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”,其中提供了可選的權宜之計和例外,適用於受參考匯率改革影響的合約、套期保值關係和其他交易,如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,實體已為其選擇了某些可選的權宜之計,並保留到套期保值關係結束。本次更新中的修訂還包括一項一般原則,允許實體將由於參考費率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同的事件
或重新評估以前的會計決定。如果當選,合同修改的可選權宜之計必須一致地應用於相關ASC主題或行業副主題內的所有符合條件的合同或符合條件的交易,該主題或行業子主題包含否則將需要應用的指導。本次更新中的修改自發布之日起生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前負債的一部分根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率計息。此外,我們還簽訂了對衝工具,以管理我們在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基準利率波動中的風險敞口。我們正在評估ASU 2020-04年度對我們合併財務報表的影響。
注2-收購
以下所述交易按業務合併入賬,一般要求我們記錄截至收購日已收購的資產和按公允價值承擔的負債。
Total System Services,Inc.
2019年9月18日,我們收購了TSYS全部已發行普通股。在合併之前,TSYS是一家領先的全球支付提供商,向發行商、商家和消費者提供無縫、安全和創新的解決方案。
已收到TSYS普通股持有人0.8101Global Payments普通股換取他們在合併生效時持有的每股TSYS普通股(“兑換率”)。此外,根據TSYS的條款,由非高管員工持有的某些TSYS股權獎勵在成交時自動歸屬(“單次觸發獎勵”),並被轉換為獲得根據交換比率確定的若干Global Payments普通股的權利。此外,根據合併協議,我們授予了大約2.2向某些TSYS股權獲得者支付100萬股Global普通股(“置換獎”)。每項此類替換獎勵受適用於相應TSYS股權獎勵的相同條款和條件(包括歸屬和可行使性或付款條款)的約束。我們將替換獎勵的公允價值在購買對價和合並後期間應確認的金額之間分攤,作為替換獎勵所需服務期內的基於股份的補償費用。
轉移給TSYS股東的購買對價價值為#美元。23.8十億美元。總購買代價亦包括TSYS的無抵押循環信貸安排項下未償還的借款金額,以及完成合並時吾等須償還的應計利息及費用。
總購買對價的公允價值確定如下(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | |
已發行和已發行的TSYS普通股股票(含單次觸發獎勵) | | 177,643 | |
兑換率 | | 0.8101 | |
向TSYS股東發行的Global Payments普通股 | | 143,909 | |
Global Payments普通股每股價格 | | $ | 163.74 | |
向TSYS股東發行普通股的公允價值(1) | | 23,563,568 | |
可歸因於購買對價的替換獎勵價值 | | 207,821 | |
支付給TSYS股東的現金,以代替零碎股份 | | 1,352 | |
轉給TSYS股東的總購買對價 | | 23,772,741 | |
償還TSYS的無抵押循環信貸安排(包括應計利息和費用) | | 702,212 | |
總購買注意事項 | | $ | 24,474,953 | |
(1)向TSYS股東發行的普通股的公允價值不等於向TSYS股東發行的Global Payments普通股的股票與上表所示的Global Payments普通股的每股價格的乘積,原因是股票數量以千股為單位進行了四捨五入。
截至2020年12月31日,收購的主要資產類別和承擔的負債的估計收購日期公允價值,包括與總購買對價的對賬,如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日的暫定金額 | | 測算期調整 | | 決賽 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 446,009 | | | $ | — | | | $ | 446,009 | |
應收帳款 | | 442,848 | | | (2,660) | | | 440,188 | |
已確認的無形資產 | | 10,980,000 | | | 978 | | | 10,980,978 | |
財產和設備 | | 644,084 | | | (978) | | | 643,106 | |
其他資產 | | 1,474,825 | | | (2,969) | | | 1,471,856 | |
應付賬款和應計負債 | | (614,060) | | | (11,899) | | | (625,959) | |
債款 | | (3,295,342) | | | 4,787 | | | (3,290,555) | |
遞延所得税負債 | | (2,687,849) | | | 52,598 | | | (2,635,251) | |
其他負債 | | (314,415) | | | (173) | | | (314,588) | |
可識別淨資產總額 | | 7,076,100 | | | 39,684 | | | 7,115,784 | |
商譽 | | 17,398,853 | | | (39,684) | | | 17,359,169 | |
總購買注意事項 | | $ | 24,474,953 | | | $ | — | | | $ | 24,474,953 | |
在截至2020年12月31日的年度內,我們進行了計量期調整,如上表所示,使臨時商譽金額減少了1美元。39.7百萬截至2020年12月31日的年度遞延所得税負債的減少主要與對合夥企業外部基礎的精細分析有關。計量期調整對我們截至2020年12月31日的年度綜合收益表的影響並不重大。
截至2020年12月31日,收購美元產生的商譽17.410億美元包括在我們的可報告部門中,如下所示:$7.1在Merchant解決方案細分市場中的10億美元,7.9發行商解決方案部門的銷售額為10億美元,2.4在商業和消費者解決方案領域的銷售額為10億美元。商譽歸因於預期的增長機會、集合的勞動力以及將收購的業務合併到我們現有業務中的潛在協同效應。從這次收購中獲得的幾乎所有商譽都不能從所得税中扣除。
下表反映了TSYS已確認無形資產的估計公允價值和各自的加權平均估計攤銷期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 加權平均估計攤銷期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 6,420,000 | | | 15 |
基於合同的無形資產 | 1,800,000 | | | 18 |
獲得的技術 | 1,810,000 | | | 7 |
商標和商號 | 950,000 | | | 11 |
估計已確認無形資產總額 | $ | 10,980,000 | | | 13 |
截至2020年12月31日的年度,TSYS收購的業務貢獻了美元4,205.2為我們的綜合收入增加了100萬美元,538.0為我們的綜合營業收入增加了一百萬美元。自收購之日起至2019年12月31日,TSYS被收購的業務貢獻了$1,215.0為我們的綜合收入增加了100萬美元,78.7百萬美元到營業收入。與合併直接相關的交易成本為$68.9截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
以下未經審計的備考信息顯示了我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營結果,就好像合併發生在2018年1月1日。未經審計的備考信息僅供參考,並不一定表明如果合併發生在該日期將會發生什麼。由於整合了TSYS收購的業務,未經審計的預計信息也不是對未來結果的預測。未經審計的預計信息反映了對Global Payments和TSYS的合併歷史財務信息應用我們的會計政策和某些預計調整的影響。預計調整包括:
•與確認的無形資產相關的增量攤銷費用;
•與對收購資產和承擔的負債(如合同成本資產和合同負債)進行公允價值調整相關的收入和營業費用的減少;
•合併融資、償還TSYS的有擔保循環信貸安排以及我們承擔的適用於TSYS債務的公允價值調整所產生的利息支出的減少;以及
•形式調整對所得税的影響。
此外,可歸因於Global Payments的預計淨收入包括列報交易費用#美元。150在截至2018年12月31日的一年中,與最早時期的收益合併相關的百萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年終 2019年12月31日 | | 年終 2018年12月31日 |
| 實際 | | 形式上的 | | 實際 | | 形式上的 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 4,911,892 | | | $ | 7,854,282 | | | $ | 3,366,366 | | | $ | 7,359,631 | |
可歸因於全球支付的淨收入 | $ | 430,613 | | | $ | 711,658 | | | $ | 452,053 | | | $ | 510,795 | |
SICOM系統公司
2018年10月17日,我們收購了SICOM Systems,Inc.(簡稱SICOM),總收購對價為$410.2100萬美元,我們用手頭的現金和增量債務籌集資金。SICOM是一家向快餐店和餐飲服務管理公司提供端到端企業、基於雲的軟件解決方案和其他技術的供應商。在收購之前,SICOM由一傢俬募股權投資公司間接擁有,我們的一名董事會成員是該公司的合夥人和投資者。他在這筆交易中的直接權益約為美元。1.1100萬美元,這是根據他在將SICOM出售給我們的私募股權公司的基金中的投資權益分配給他的金額。基於對所有相關信息的考慮,我們董事會的審計委員會建議董事會批准收購SICOM,並做到了。
收購的主要資產類別和承擔的負債的估計收購日期公允價值,包括與總購買對價的對賬,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日的暫定金額 | | 測算期調整 | | 決賽 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,540 | | | $ | — | | | $ | 7,540 | |
財產和設備 | | 5,943 | | | (105) | | | 5,838 | |
已確認的無形資產 | | 188,294 | | | — | | | 188,294 | |
其他資產 | | 22,278 | | | (3) | | | 22,275 | |
遞延所得税負債 | | (48,448) | | | 838 | | | (47,610) | |
其他負債 | | (31,250) | | | (100) | | | (31,350) | |
可識別淨資產總額 | | 144,357 | | | 630 | | | 144,987 | |
商譽 | | 264,844 | | | 370 | | | 265,214 | |
總購買注意事項 | | $ | 409,201 | | | $ | 1,000 | | | $ | 410,201 | |
收購美元產生的商譽265.2包括在Merchant Solutions部門的100萬美元,歸因於預期的增長機會、集合的勞動力以及將收購的業務合併到我們現有業務中的潛在協同效應。我們預計大約是$40.0此次收購的商譽中有100萬美元可用於所得税扣除。
下表反映了SICOM已確認無形資產的估計公允價值和各自的加權平均估計攤銷期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 加權平均估計攤銷期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 104,900 | | | 14 |
獲得的技術 | 65,312 | | | 6 |
商標和商號 | 11,202 | | | 5 |
基於合同的無形資產 | 6,880 | | | 5 |
估計收購的無形資產總額 | $ | 188,294 | | | 10 |
高級MD
2018年9月4日,我們以總收購對價$收購了AdvancedMD,Inc.706.9100萬美元,我們用手頭的現金和增量債務籌集資金。AdvancedMD是一家為中小型門診醫生診所提供基於雲的企業軟件解決方案的供應商。
收購的主要資產類別和承擔的負債的估計收購日期公允價值,包括與總購買對價的對賬,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日的暫定金額 | | 測算期調整 | | 決賽 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 7,657 | | | $ | — | | | $ | 7,657 | |
財產和設備 | | 5,672 | | | — | | | 5,672 | |
已確認的無形資產 | | 419,500 | | | — | | | 419,500 | |
其他資產 | | 11,958 | | | (173) | | | 11,785 | |
遞延所得税負債 | | (98,979) | | | 4,935 | | | (94,044) | |
其他負債 | | (15,624) | | | (23) | | | (15,647) | |
可識別淨資產總額 | | 330,184 | | | 4,739 | | | 334,923 | |
商譽 | | 376,701 | | | (4,739) | | | 371,962 | |
總購買注意事項 | | $ | 706,885 | | | $ | — | | | $ | 706,885 | |
收購美元產生的商譽372.0包括在Merchant Solutions部門的100萬美元,歸因於預期的增長機會、集合的勞動力以及將收購的業務合併到我們現有業務中的潛在協同效應。我們預計,從此次收購中獲得的幾乎所有商譽都不能在所得税方面扣除。
下表反映了AdvancedMD確認的無形資產的估計公允價值和各自的加權平均估計攤銷期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 加權平均估計攤銷期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 303,100 | | | 11 |
獲得的技術 | 83,700 | | | 5 |
商標和商號 | 32,700 | | | 15 |
估計已確認無形資產總額 | $ | 419,500 | | | 10 |
已確認無形資產的估值
對於上述收購,與客户相關和基於合同的無形資產的估計公允價值一般採用收益法確定,該方法基於使用折現率折現至其現值的預計現金流量,該貼現率考慮了預測現金流的時間和風險。使用的貼現率代表風險調整後的市場參與者加權平均資本成本,使用常規市場指標得出。收購的技術採用重置成本法進行估值,這要求我們按照估值分析時的可用價格估算建造具有同等效用的資產的成本,並對實物劣化以及功能和經濟老化進行價值調整。商標和商號採用“免版税救濟”的方法進行估值。這種方法假定商標和商號具有價值,只要它們的所有者免除了為從它們獲得的利益支付版税的義務。這種方法要求我們估計相關品牌的未來收入、適當的特許權使用費和加權平均資本成本。
注3-收入
下表按地理位置列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們每個可報告細分市場來自與客户的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 商家解決方案 | | 發行商解決方案 | | 企業和消費者解決方案 | | 部門間收入 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,948,642 | | | $ | 1,525,122 | | | $ | 825,564 | | | $ | (65,991) | | | $ | 6,233,337 | |
歐洲 | 539,839 | | | 446,587 | | | 3,941 | | | — | | | 990,367 | |
亞太 | 199,854 | | | 9,726 | | | — | | | (9,726) | | | 199,854 | |
| $ | 4,688,335 | | | $ | 1,981,435 | | | $ | 829,505 | | | $ | (75,717) | | | $ | 7,423,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 商家解決方案 | | 發行商解決方案 | | 企業和消費者解決方案 | | 部門間收入 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,240,233 | | | $ | 458,289 | | | $ | 227,440 | | | $ | (18,782) | | | $ | 3,907,180 | |
歐洲 | 614,747 | | | 146,365 | | | — | | | — | | | 761,112 | |
亞太 | 243,600 | | | — | | | — | | | — | | | 243,600 | |
| $ | 4,098,580 | | | $ | 604,654 | | | $ | 227,440 | | | $ | (18,782) | | | $ | 4,911,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 商家解決方案 | | 發行商解決方案 | | 企業和消費者解決方案 | | 部門間收入 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,522,285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,522,285 | |
歐洲 | 589,744 | | | 21,185 | | | — | | | — | | | 610,929 | |
亞太 | 233,152 | | | — | | | — | | | — | | | 233,152 | |
| $ | 3,345,181 | | | $ | 21,185 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,366,366 | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們的Merchant Solutions部門收入按分銷渠道細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
關係導向型 | $ | 2,600,440 | | | $ | 2,218,559 | | | $ | 1,821,629 | |
支持技術的 | 2,087,895 | | | 1,880,021 | | | 1,523,552 | |
| $ | 4,688,335 | | | $ | 4,098,580 | | | $ | 3,345,181 | |
ASC 606要求我們為每個客户安排確定收入是在某個時間點確認還是在某個時間確認。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中,我們幾乎所有的收入都是隨着時間的推移而確認的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,與客户合同相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
| | | (千) |
| | | | | |
資產: | | | | | |
獲得客户合同的資本化成本,淨額 | 其他非流動資產 | | $ | 253,780 | | | $ | 226,945 | |
履行客户合同的資本化成本,淨額 | 其他非流動資產 | | 81,371 | | | 38,150 | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
合同負債淨額(流動) | 應付賬款和應計負債 | | 217,938 | | | 193,405 | |
合同負債,淨額(非流動) | 其他非流動負債 | | 52,944 | | | 35,272 | |
截至2020年12月31日或2019年12月31日,合同淨資產並不重要。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,從每個期初的合同負債餘額確認的收入為#美元。182.3百萬美元和$137.2分別為百萬美元。
ASC 606要求披露分配給未履行履約義務的交易價格總額。本披露的目的是提供有關我們現有合同中剩餘履約義務確認收入的金額和預期時間的更多信息。下表包括預計在未來確認的與截至2020年12月31日未履行或部分未履行的績效義務相關的收入。然而,在允許的情況下,我們已選擇將任何原始期限為一年或以下的合同和任何符合特定標準的可變對價排除在本披露之外。因此,與處理服務有關的未履行或部分未履行的履約總額大大高於下表披露的數額(以千計):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2021 | $ | 926,809 | |
2022 | 753,523 | |
2023 | 537,829 | |
2024 | 360,762 | |
2025 | 270,376 | |
2026年及其後 | 523,056 | |
總計 | $ | 3,372,355 | |
注4-財產和設備
截至2020年12月31日和2019年12月31日,物業和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊壽命範圍 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (年) | | (千) |
| | | | | |
軟體 | 1-10 | | $ | 1,144,230 | | | $ | 828,249 | |
裝備 | 1-20 | | 679,686 | | | 522,921 | |
建築 | 2-43 | | 208,264 | | | 196,430 | |
租賃權的改進 | 2-15 | | 131,790 | | | 117,593 | |
傢俱和固定裝置 | 1-10 | | 63,542 | | | 82,941 | |
土地 | | | 13,751 | | | 14,037 | |
| | | 2,241,263 | | | 1,762,171 | |
減去累計折舊和攤銷 | | | (900,438) | | | (615,104) | |
正在進行的工作 | | | 237,707 | | | 235,735 | |
| | | $ | 1,578,532 | | | $ | 1,382,802 | |
在2019年第四季度,我們註銷了資本化軟件資產$31.1與舊的全球支付技術相關的100萬美元,這些技術將不再用於合併後的公司。
注5-商譽和其他無形資產
截至2020年12月31日和2019年12月31日,商譽和其他無形資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
商譽 | $ | 23,871,451 | | | $ | 23,759,740 | |
其他無形資產: | | | |
與客户相關的無形資產 | $ | 9,275,093 | | | $ | 9,238,728 | |
獲得的技術 | 2,795,991 | | | 2,732,218 | |
基於合同的無形資產 | 1,981,260 | | | 1,974,429 | |
商標和商號 | 1,239,925 | | | 1,239,471 | |
| 15,292,269 | | | 15,184,846 | |
減去累計攤銷: | | | |
與客户相關的無形資產 | 1,914,214 | | | 1,225,785 | |
獲得的技術 | 960,281 | | | 576,928 | |
基於合同的無形資產 | 120,631 | | | 82,225 | |
商標和商號 | 281,260 | | | 145,253 | |
| 3,276,386 | | | 2,030,191 | |
| $ | 12,015,883 | | | $ | 13,154,655 | |
2019年12月31日,我們從加拿大北部的合作金融集團Desjardins Group收購了一個商家組合。我們將此次收購計入資產購買,並確認與客户相關的無形資產為#美元。307.9在收購日,合併資產負債表中的利潤為100萬美元。
下表按可報告分部列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商家解決方案 | | 發行商解決方案 | | 企業和消費者解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位:萬人) |
| | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ | 5,670,454 | | | $ | 33,538 | | | $ | — | | | $ | 5,703,992 | |
獲得商譽 | 698,870 | | | — | | | — | | | 698,870 | |
外幣折算的影響 | (59,374) | | | (1,709) | | | — | | | (61,083) | |
測算期調整 | (424) | | | — | | | — | | | (424) | |
2018年12月31日的餘額 | 6,309,526 | | | 31,829 | | | — | | | 6,341,355 | |
獲得商譽 | 7,095,167 | | | 7,945,029 | | | 2,358,657 | | | 17,398,853 | |
外幣折算的影響 | 10,030 | | | 8,873 | | | — | | | 18,903 | |
測算期調整 | 629 | | | — | | | — | | | 629 | |
2019年12月31日的餘額 | 13,415,352 | | | 7,985,731 | | | 2,358,657 | | | 23,759,740 | |
獲得商譽 | 80,152 | | | — | | | — | | | 80,152 | |
外幣折算的影響 | 54,548 | | | 14,182 | | | — | | | 68,730 | |
測算期調整 | (1,362) | | | (42,297) | | | 6,488 | | | (37,171) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 13,548,690 | | | $ | 7,957,616 | | | $ | 2,365,145 | | | $ | 23,871,451 | |
有不是的上表所反映的任何資產負債表日的商譽累計減值損失。
在截至2020年12月31日的年度內收購的與客户相關的無形資產、收購的技術和基於合同的無形資產的加權平均攤銷期限為8.9好多年了,5.0幾年,而且9.8分別是幾年。在截至2019年12月31日的年度內收購的與客户相關的無形資產、收購的技術、基於合同的無形資產以及商標和商號的加權平均攤銷期限為15.1好多年了,6.9好多年了,17.7年和10.7分別是幾年。在截至2018年12月31日的年度內收購的與客户相關的無形資產、收購的技術、基於合同的無形資產以及商標和商號的加權平均攤銷期限為11.5好多年了,6.2好多年了,19.3年和12.5分別是幾年。收購無形資產的攤銷費用為#美元。1,256.9截至2020年12月31日的年度,百萬美元667.1截至2019年12月31日的年度為百萬美元和377.7截至2018年12月31日的一年為100萬美元。
根據收購之日的貨幣匯率(如果適用)計算,截至2020年12月31日收購無形資產未來五年的估計攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
2021 | $ | 1,240,341 | |
2022 | 1,220,091 | |
2023 | 1,176,692 | |
2024 | 1,120,117 | |
2025 | 1,051,578 | |
注6-租契
我們的租賃主要包括我們開展業務的市場中辦公空間和數據中心的經營性房地產租賃。我們也有計算機和其他設備的運營和融資租賃。我們的許多租約包括不斷增加的租金支付和獎勵,以及終止和續簽選項。我們的某些租賃協議規定我們支付財產税、保險費和維護費。如“附註1-重要會計政策的陳述和摘要基礎”中所述,我們於2019年1月1日採用了ASU 2016-02。除非另有説明,否則本腳註中的以下信息僅適用於2018年12月31日之後的時間段。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,使用權資產和租賃負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | (千) |
| | | | | | |
資產: | | | | | | |
經營租賃使用權資產: | | | | | | |
房地產 | | 其他非流動資產 | | $ | 425,376 | | | $ | 355,063 | |
計算機設備 | | 其他非流動資產 | | 54,959 | | | 80,427 | |
其他 | | 其他非流動資產 | | 862 | | | 1,310 | |
經營租賃使用權資產總額 | | | | $ | 481,197 | | | $ | 436,800 | |
| | | | | | |
融資租賃使用權資產: | | | | | | |
計算機設備 | | 財產和設備,淨額 | | $ | 26,737 | | | $ | 21,901 | |
其他設備 | | 財產和設備,淨額 | | 45,560 | | | — | |
其他 | | 財產和設備,淨額 | | 4,260 | | | 4,808 | |
| | | | 76,557 | | | 26,709 | |
減去累計折舊: | | | | | | |
計算機設備 | | 財產和設備,淨額 | | (6,602) | | | (2,190) | |
其他設備 | | 財產和設備,淨額 | | (8,628) | | | — | |
其他 | | 財產和設備,淨額 | | (869) | | | (234) | |
累計折舊總額 | | | | (16,099) | | | (2,424) | |
融資租賃使用權資產總額 | | | | 60,458 | | | 24,285 | |
總使用權資產(1) | | | | $ | 541,655 | | | $ | 461,085 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
經營租賃負債(流動) | | 應付賬款和應計負債 | | $ | 103,706 | | | $ | 88,812 | |
經營租賃負債(非流動) | | 其他非流動負債 | | 448,016 | | | 397,488 | |
融資租賃負債(流動) | | 長期債務的當期部分 | | 18,217 | | | 6,570 | |
融資租賃負債(非流動) | | 長期債務 | | 57,772 | | | 26,426 | |
租賃總負債 | | | | $ | 627,711 | | | $ | 519,296 | |
(1) 截至2020年12月31日和2019年12月31日,大約72%和82我們的使用權資產有%位於美國。
截至2020年12月31日,經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租賃期為7.4年和4.3分別是幾年。截至2019年12月31日,經營性和融資性租賃的加權平均剩餘租賃期為7.4年和5.1分別是幾年。截至2020年12月31日,用於衡量經營和融資租賃負債的加權平均貼現率為3.5%和3.3%。截至2019年12月31日,用於衡量經營和融資租賃負債的加權平均貼現率為4.1%和2.8%。
截至2020年12月31日,租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | | | |
| | (千) |
| | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
2021 | | $ | 122,002 | | | $ | 25,841 | |
2022 | | 107,349 | | | 18,950 | |
2023 | | 76,127 | | | 17,346 | |
2024 | | 66,309 | | | 15,682 | |
2025 | | 56,508 | | | 2,834 | |
2026年及其後 | | 204,895 | | | — | |
租賃付款總額(1) | | 633,190 | | | 80,653 | |
推算利息 | | (81,468) | | | (4,664) | |
租賃總負債 | | $ | 551,722 | | | $ | 75,989 | |
(1) 經營租賃支付總額不包括大約#美元。147.5截至2020年12月31日尚未開始的經營租賃100萬英鎊。融資租賃支付總額不包括大約#美元。18.1截至2020年12月31日尚未開始的融資租賃為100萬美元。我們預計這些租約的租約開始日期將在2021年。
在截至2020年12月31日的年度綜合收益表中的運營租賃成本我們Re$147.0百萬美元,包括$108.4銷售、一般和行政費用為100萬美元,38.6百萬在服務成本方面。 截至2020年12月31日的年度的總租賃成本包括大約y $17.9百萬,w這些費用主要包括財產税、保險費和維護費。截至2020年12月31日的年度融資租賃成本為e $16.32000萬美元,包括$14.62000萬美元的使用權資產攤銷和1.61000萬美元租賃負債的利息。在截至2020年12月31日的年度內,租期少於12個月的租賃成本並不重要.
截至2019年12月31日的年度綜合損益表中的運營租賃成本為$85.9百萬美元,包括$71.0銷售、一般和行政費用為100萬美元,14.9百萬在服務成本方面。 截至2019年12月31日的年度的總租賃成本包括大約#美元的可變租賃成本。19.1100萬美元,主要包括財產税、保險費和維護費。截至2019年12月31日的年度,租期低於12個月的融資租賃成本和租賃成本並不重要。
為計入截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的經營租賃負債計量金額支付的現金w作為$117.7百萬aND$70.4在綜合現金流量表中,分別作為經營活動提供的現金的一個組成部分計入600萬歐元。獲得新的或修改的使用權資產所產生的經營租賃負債,扣除某些租賃修改導致的減少額,是近似的。伊利$158.6百萬美元和d $28.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。在綜合現金流量表中作為融資活動使用的現金組成部分計入融資租賃負債計量的金額支付的現金為#美元。11.2截至2020年12月31日的一年為100萬美元。獲得新的或修改的使用權資產產生的融資租賃負債,扣除某些租賃修改導致的減少,約為#美元。51.3截至2020年12月31日的一年為100萬美元。對於截至2019年12月31日的年度,因獲得新的或修改的使用權資產而產生的融資租賃負債和融資租賃負債支付的現金並不重要。與合併有關,我們收購了使用權資產,並承擔了#美元的租賃負債。256.2百萬美元和$272.0分別為百萬美元。
截至2018年12月31日的年度,所有經營租賃的租金支出為#美元。47.1百萬
注7-其他資產
通過我們在歐洲的某些子公司,我們成為Visa Europe Limited(“Visa Europe”)的成員和股東。2016年6月21日,Visa Inc.收購了Visa Europe的所有會員權益,我們以現金和Visa的B系列和C系列可轉換優先股的形式獲得了對價。我們分配的優先股價值為零根據轉讓限制,Visa調整轉換率的能力以及與這些因素相關的估計不確定性。根據英國和歐洲其他地區涉及Visa Europe的任何當前或潛在訴訟的結果,優先股的轉換率可能會下調,以便我們收到的Visa普通股數量可能低至零.
B系列和C系列可轉換優先股根據訴訟的進展分階段可轉換,並不遲於2028年完全可轉換(受限制,以涵蓋當時任何未決的索賠)。2020年9月24日,在第一次強制性釋放評估中,Visa轉換了B系列和C系列可轉換優先股的一部分,約為最初潛在轉換率的一半。我們確認了一筆$的收益。27.7根據收到的股份的公允價值,我們在截至2020年12月31日的年度綜合收益表中報告了利息和其他收入。這些股票隨後在10月份出售。截至2020年12月31日,剩餘的B系列和C系列可轉換優先股繼續以分配價值零基於上述因素。
注8-長期債務和信用額度
截至2020年12月31日和2019年12月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
| (千) |
| | | |
長期債務 | | | |
3.8002021年4月1日到期的優先債券% | $ | 752,199 | | | $ | 760,996 | |
3.7502023年6月1日到期的優先債券% | 562,258 | | | 567,330 | |
4.0002023年6月1日到期的優先債券% | 565,930 | | | 572,522 | |
2.6502025年2月15日到期的優先債券% | 993,110 | | | 991,423 | |
4.8002026年4月1日到期的優先債券% | 809,324 | | | 820,623 | |
4.4502028年6月1日到期的優先債券% | 482,588 | | | 486,982 | |
3.2002029年8月15日到期的優先債券% | 1,236,424 | | | 1,234,843 | |
2.9002030年5月15日到期的優先債券% | 989,025 | | | — | |
4.1502049年8月15日到期的優先債券% | 739,789 | | | 739,431 | |
無擔保定期貸款安排 | 1,985,776 | | | 1,981,758 | |
無擔保循環信貸安排 | 36,000 | | | 903,000 | |
融資租賃負債 | 75,989 | | | 32,996 | |
其他借款 | 65,352 | | | 33,597 | |
長期債務總額 | 9,293,764 | | | 9,125,501 | |
較少電流部分 | 827,357 | | | 35,137 | |
長期債務,不包括本期債務 | $ | 8,466,407 | | | $ | 9,090,364 | |
我們的優先票據和定期貸款的賬面金額是扣除未攤銷貼現和未攤銷債務發行成本(如適用)後列示的。截至2020年12月31日,優先票據的未攤銷折扣為$8.5100萬美元,優先票據和無擔保定期貸款安排的未攤銷債務發行成本為#美元。47.4百萬截至2019年12月31日,優先票據的未攤銷折扣為$5.9100萬美元,我們優先票據和無擔保定期貸款的未攤銷債務發行成本為$46.6百萬與循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本部分計入其他非流動資產。截至2020年12月31日,無擔保循環信貸安排的未攤銷債務發行成本為#美元。13.8截至2019年12月31日,有擔保循環信貸安排的未攤銷債務發行成本為#美元。17.6百萬債務貼現和債務發行成本的攤銷被確認為各自債務工具條款的利息支出增加。折價和發債成本攤銷為#美元。12.0百萬,$11.9百萬美元和$11.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中,分別為100萬美元。
截至2020年12月31日,長期債務(不含融資租賃負債)到期日按年統計如下(單位:千):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2021 | $ | 806,834 | |
2022 | 58,403 | |
2023 | 1,300,000 | |
2024 | 1,786,000 | |
2025 | 1,000,000 | |
2026年及其後 | 4,200,000 | |
總計 | $ | 9,151,237 | |
有關我們融資租賃負債(包括到期日)的更多信息,請參閲“附註6-租賃”。
高級無擔保票據
我們有$7.1如上表所示,本金總額為20億美元的優先無擔保票據,包括2020年發行的優先票據、合併中假設的優先票據和2019年發行的優先票據。優先債券的利息每半年在不同日期支付一次。每一系列優先票據均可隨時及不時按相關契約所載的贖回價格贖回,並可由吾等選擇全部或部分贖回。
2020年5月15日,我們發行了美元1.0本金總額為20億美元2.9002030年5月到期的優先無擔保票據百分比,獲得收益$996.7百萬我們產生的債務發行成本約為$8.42000萬美元,包括承銷費、專業服務費和註冊費,這些費用在2020年12月31日的綜合資產負債表中資本化並反映為票據相關賬面金額的減少。票據利息每半年支付一次,分別為每年5月15日和11月15日,從2020年11月15日開始。這些票據是無抵押和無從屬債務,與我們所有其他未償還的無擔保和無從屬債務具有同等的償付權。我們用此次發行的淨收益償還了我們循環信貸安排的部分未償債務,並用於一般企業用途。
2019年8月14日,我們完成了公開發行和發行美元3.0億元優先無抵押票據本金總額,包括:(I)$1.0十億美元的本金總額2.6502025年到期的優先債券百分比;(Ii)$1.25十億美元的本金總額3.2002029年到期的優先債券%;及(Iii)$750.0本金總額為百萬美元4.1502049年到期的優先債券百分比。優先票據的利息每半年支付一次,從2020年2月15日開始,每隔2月15日和8月15日拖欠一次。每一系列優先票據均可隨時及不時按相關契約所載的贖回價格贖回,並可由吾等選擇全部或部分贖回。我們以總折扣價$發行優先票據。6.1百萬美元,資本化的相關債務發行成本為$29.6百萬
自2019年8月至14日至合併於2019年9月18日完成為止,發行優先票據所得款項託管於第三方。交易結束時,資金被釋放,並與定期貸款安排和循環信貸安排下的借款以及手頭現金一起用於償還TSYS的無擔保循環信貸安排,即再融資。
我們將承擔部分現有債務,為代替零股的現金支付提供資金,並支付與合併相關的交易費和成本。
此外,在與合併有關的情況下,我們假設為$3.0億元的TSYS優先無抵押票據本金總額,包括:(I)$750.0本金總額為百萬美元3.8002021年到期的優先債券百分比;(Ii)$550.0本金總額為百萬美元3.7502023年到期的優先債券百分比;(Iii)$550.0本金總額為百萬美元4.0002023年到期的優先債券百分比;(Iv)$750本金總額為百萬美元4.8002026年到期的優先債券百分比;及(V)$450本金總額為百萬美元4.4502028年到期的優先債券百分比。對於3.8002021年到期的優先債券百分比和4.8002026年到期的優先債券,每半年支付一次利息,每年4月1日和10月1日。3.7502023年到期的優先債券百分比,4.0002023年到期的優先債券百分比和4.4502028年到期的優先票據,每半年支付一次利息,每年6月1日和12月1日。合併中假設的優先票據的收購日期公允價值和麪值之間的差額在各自票據的條款中確認為利息支出的減少。本次公允價值調整的攤銷金額為#美元。36.2百萬美元和$10.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2020年12月31日,我們的高級票據總賬面價值為$7.110億美元,估計公允價值為$7.8十億美元。我們的優先票據的估計公允價值是基於活躍市場的報價,並被認為是估值層次的一級衡量標準。其他長期債務的公允價值接近其在2020年12月31日的賬面價值。
高級無擔保信貸安排
我們有一份定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)和一份循環信貸協議(“無擔保循環信貸協議”),每種情況下都有美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理,以及作為貸款人和其他代理的金融機構銀團。定期貸款信貸協議規定優先無擔保的$2.0億美元定期貸款安排,無擔保循環信貸協議規定優先無擔保3.010億美元的循環信貸安排。我們將債券發行成本資本化為$12.8與這些定期貸款和循環信貸安排的發行相關的100萬美元。截至2020年12月31日,定期貸款安排和循環信貸安排下的未償還借款為#美元。2.030億美元和30億美元36.0分別為2000萬人。
定期貸款工具下的借款是以美元進行的,循環信貸工具下的借款可以是美元、歐元、英鎊、加元,在某些條件下,我們還可以選擇某些其他貨幣。以美元和某些其他倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)報價的貨幣借款的利息,由我們選擇,利率等於(1)倫敦銀行間市場上歐洲美元存款的利率(根據歐洲貨幣負債的任何法定準備金要求進行調整),(2)美國銀行指定的適用LIBOR屏幕頁面上規定的浮動利率,或(3)(A)聯邦基金實際利率加(A)中最高的利率。0.5%,(B)美國銀行公開宣佈為其“最優惠利率”的利率或(C)倫敦銀行同業拆借利率加1.0%,在每種情況下,外加適用的保證金。
截至2020年12月31日,定期貸款安排和循環信貸安排的利率為1.52%和1.48%。此外,我們須就循環信貸安排的未使用部分支付季度承諾費,年利率由0.125%至0.300%取決於我們的信用評級。從2022年12月31日開始,此後每個季度末,定期貸款工具必須按季度分期償還,金額為2.50截至到期日的原始本金的%,2024年9月到期時的剩餘本金餘額。循環信貸安排也將於2024年9月到期。
我們可以開具金額不超過$的備用信用證。250在循環信貸安排下,總共有100萬美元。循環信貸安排項下的未償還信用證減少了我們可以借入的金額。循環信貸安排下可借入的金額也由財務槓桿契約決定。截至2020年12月31日,循環信貸安排下的可用承諾總額為e $2.1十億美元。
優先信貸安排
在完成合並之前,我們與作為行政代理的美國銀行以及作為貸款人和其他代理的金融機構組成的財團簽訂了一項信貸安排協議。所提供的信貸安排
擔保融資包括:(I)#美元1.510億美元的循環信貸安排;(Ii)#美元1.510億美元定期貸款;(Iii)$1.3710億美元定期貸款;(Iv)$1.14億美元定期貸款;以及(V)$500.0百萬定期貸款。於完成合並後,所有未償還借款及信貸安排項下其他到期款項均已償還,而此項信貸安排亦告終止。由於這項信貸安排的終止,我們註銷了相關的未攤銷債務發行成本 $16.7百萬美元至截至2019年12月31日的年度利息支出。
橋樑設施
2019年5月27日,關於我們簽訂“附註2-收購”中所述的合併協議,我們獲得了一美元的承諾。2.75十億美元,364-日高級無固定橋樑設施(“橋樑設施”)。於2019年7月9日,當我們簽訂下文所述的優先無抵押定期貸款及循環信貸安排後,橋樑貸款項下的總承擔額減少至約$2.1十億美元。在發行優先無抵押票據的同時,橋樑基金的剩餘承擔總額減少至零並被終止。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認11.7在利息支出中,與橋樑設施相關的費用有數百萬美元。
遵守契諾
優先無擔保定期貸款和循環信貸安排包含融資、肯定契諾、否定契諾、金融契諾和違約事件的慣常條件。截至2020年12月31日,定期貸款安排下的金融契約要求槓桿率為f 3.50至1.00,利息覆蓋率為3.00到1.00。截至2020年12月31日,我們遵守了所有適用的公約。
結算信貸額度
在我們的Merchant Solutions部門開展業務的各個市場,我們都有專門的信貸額度,這些額度被限制在資金結算中使用。結算信貸額度通常有浮動利率,須接受年度審查,並以當地貨幣計價,但在某些情況下,可能會促進以多種貨幣借款。對於我們的某些信用額度,可用的信用額度增加了我們在貸款人的特定賬户中的存款金額。因此,未償還信用額度的金額可能超過規定的信用額度。截至2020年12月31日和2019年12月31日,共有共$64.5百萬美元和d $74.5分別使用了100萬的存款現金來確定可用的信貸。
截至2020年12月31日,我們擁有AD$358.7百萬英鎊在這些信貸額度下,並有額外的能力為結算提供資金f $1,507.6百萬在截至2020年12月31日的年度內,這些信貸額度下的最高和平均未償還餘額為 $752.5百萬美元和$341.4百萬,分別。這些借款的加權平均利率是s 2.35% 2020年12月31日。
衍生協議
我們與金融機構簽訂了利率互換協議,以對衝可歸因於部分可變利率債務工具利率風險的現金流變化。根據掉期協議將收到或支付的淨金額反映為利息支出的調整。由於我們已將利率掉期協議指定為組合現金流對衝,將掉期調整為公允價值所產生的未實現收益或虧損計入其他全面收益(虧損)的組成部分。
此外,在2019年6月,我們簽訂了遠期利率互換協議,名義總金額為#美元。1.0十億美元。遠期利率掉期,被指定為現金流對衝,旨在管理利率波動的風險敞口,以應對我們的優先無擔保票據的發行。自掉期開始至我們的優先無擔保票據發行之日止期間,掉期未實現虧損的有效部分計入其他全面虧損。在發行優先無擔保票據時,我們終止了遠期掉期協議,並支付了#美元的結算款項。48.3100萬美元,這些現金包括在我們截至2019年12月31日的年度合併現金流量表中,在標籤為“其他,淨額”的標題下,來自經營活動的現金流包括在我們截至2019年12月31日的年度合併現金流量表中。我們已經並將繼續根據相關優先票據的條款將累計其他全面虧損中的已實現虧損的有效部分重新分類為利息支出。我們利率的公允價值
掉期是基於截至2020年12月31日的估計未來淨現金流的現值,使用適用收益率曲線中的隱含利率確定的,並歸入估值層次的第二級。
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日我們的衍生金融工具的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均固定利率 | | 到期日範圍為 | | 公允價值 |
衍生金融工具 | | 資產負債表位置 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | (千) |
| | | | | | | | | | |
利率掉期(名義上為#美元2502000萬aT 2019年12月31日) | | 預付費用和其他流動資產 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | 472 | |
利率掉期(名義上為#美元300(2020年12月31日為百萬美元) | | 應計賬款與應計負債 | | 1.91% | | 2021年3月31日 | | $ | 1,330 | | | $ | — | |
“1998年利率掉期(名義利率掉期)$1,2502000萬美元2020年12月31日和$1,5502019年12月31日(百萬美元) | | 其他非流動負債 | | 2.73% | | 2022年12月31日 | | $ | 65,490 | | | $ | 45,604 | |
不適用-不適用。
下表列出了我們的利率互換對截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度綜合收益表和全面收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
| | | | | |
在其他綜合虧損中確認的未實現淨虧損 | $ | (52,742) | | | $ | (90,238) | | | $ | (7,553) | |
未實現淨虧損(收益)從其他綜合虧損中重新分類為利息支出 | $ | 36,510 | | | $ | 2,257 | | | $ | (4,792) | |
於2020年12月31日,預計在未來12個月內重新分類為利息支出的與我們的利率掉期相關的累計其他綜合虧損中的未實現淨虧損金額約為$。39.8百萬
利息支出
利息支出為$326.8百萬,$301.2百萬美元和$195.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
注9-應付賬款和應計負債
截至2020年12月31日和2019年12月31日,應付賬款和應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
為客户持有的資金 | $ | 645,863 | | | $ | 392,375 | |
合同責任 | 217,938 | | | 193,405 | |
薪酬和福利 | 194,090 | | | 212,016 | |
支付網絡費用 | 166,880 | | | 154,789 | |
應付貿易賬款 | 128,721 | | | 148,084 | |
經營租賃負債 | 103,706 | | | 88,812 | |
第三方佣金 | 74,391 | | | 68,592 | |
雜税和預扣税 | 68,048 | | | 48,738 | |
利息 | 62,865 | | | 61,296 | |
審計和法律 | 44,146 | | | 26,080 | |
無人認領的財產 | 32,497 | | | 26,331 | |
第三方加工費 | 24,619 | | | 28,041 | |
普通股回購結算 | 20,000 | | | 17,200 | |
應計收購負債的當期部分(1) | 16,180 | | | 14,817 | |
應付所得税 | 13,517 | | | 56,426 | |
其他 | 247,923 | | | 285,164 | |
| $ | 2,061,384 | | | $ | 1,822,166 | |
| | | |
(1) 應計收購負債的非流動部分為#美元。30.7百萬美元和$34.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,100萬美元分別包括在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,合併資產負債表中的應付賬款和應計負債包括共計#美元的債務。48.4300萬美元和300萬美元37.3分別用於與合併相關的整合活動產生的員工離職福利。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認了員工離職福利的費用為$83.32000萬美元,其中包括$6.7以股份為基礎的薪酬支出為1.8億美元。在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了員工離職福利的費用為$57.12000萬美元,其中包括$17.3以股份為基礎的薪酬支出為1.8億美元。截至2020年12月31日,合併相關整合活動產生的員工離職福利確認費用累計為美元。140.42000萬美元,其中包括$24.0以股份為基礎的薪酬支出為1.8億美元。這些費用在我們的綜合損益表中記錄在銷售、一般和行政費用中,幷包括在公司費用中,用於分部報告目的。隨着與合併相關的整合活動在2021年繼續進行,可能會產生新的債務和相關費用。
注10-所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
當期所得税費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | $ | 124,176 | | | $ | 50,048 | | | $ | (20,984) | |
狀態 | 35,840 | | | 29,788 | | | 21,122 | |
外方 | 82,456 | | | 90,895 | | | 79,320 | |
| 242,472 | | | 170,731 | | | 79,458 | |
遞延所得税費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | (151,824) | | | (79,813) | | | (8,760) | |
狀態 | (20,607) | | | (29,326) | | | (1,684) | |
外方 | 7,112 | | | 598 | | | 8,474 | |
| (165,319) | | | (108,541) | | | (1,970) | |
| $ | 77,153 | | | $ | 62,190 | | | $ | 77,488 | |
分配給非控股權益的所得税費用為#美元。8.5百萬,$12.3百萬美元和$10.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
美國 | $ | 194,190 | | | | | $ | 60,000 | | | $ | 131,067 | |
外方 | 399,766 | | | | | 457,925 | | | 431,088 | |
| $ | 593,956 | | | | | $ | 517,925 | | | $ | 562,155 | |
大約$32.3截至2020年12月31日,我們未分配的外國收益中有100萬被認為是無限期再投資於美國以外的地區。由於這些收益被認為是無限期再投資,因此沒有提供遞延所得税。如果我們以股息或其他形式分配這些收入的任何部分,任何此類金額都將被繳納應支付給各個外國司法管轄區的預扣税;然而,這些金額將不需要繳納任何額外的美國所得税。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我們的有效税率與這些時期的聯邦法定税率不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收抵免 | (5.3) | | | (3.9) | | | (0.5) | |
外國利息收入免税 | (4.2) | | | (4.5) | | | (1.7) | |
外國派生的無形收入扣除 | (2.8) | | | (2.7) | | | (1.6) | |
基於股份的薪酬費用 | (2.7) | | | (2.5) | | | (2.1) | |
不可扣除的高管薪酬 | 1.7 | | | 1.0 | | | 0.3 | |
權益法投資合夥企業收益 | 1.1 | | | — | | | — | |
不確定的税收狀況 | 1.1 | | | (2.6) | | | (0.9) | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 0.7 | | | 1.0 | | | 2.7 | |
外國所得税 | 0.6 | | | (0.7) | | | (0.5) | |
估值免税額 | (0.1) | | | 4.6 | | | 1.4 | |
美國聯邦過渡税 | — | | | — | | | (4.1) | |
其他 | 1.9 | | | 1.3 | | | (0.2) | |
實際税率 | 13.0 | % | | 12.0 | % | | 13.8 | % |
遞延所得税是根據制定的税法和税率,根據資產和負債的財務報表和計税基礎之間的差額確定的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延所得税反映了財務會計和所得税目的資產和負債額之間暫時差異的影響。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,遞延税目的主要構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
遞延所得税資產: | | | |
租賃負債 | $ | 105,959 | | | $ | 94,965 | |
結轉國外淨營業虧損 | 107,931 | | | 37,818 | |
金融工具 | 60,340 | | | 65,848 | |
信用結轉 | 42,637 | | | 37,057 | |
基於股份的薪酬費用 | 41,558 | | | 48,204 | |
應計費用 | 38,521 | | | 40,035 | |
國內淨營業虧損結轉 | 18,952 | | | 22,254 | |
其他 | 58,107 | | | 30,490 | |
| 474,005 | | | 376,671 | |
估值免税額 | (132,531) | | | (72,042) | |
| 341,474 | | | 304,629 | |
遞延税項負債: | | | |
獲得性無形資產 | 2,736,300 | | | 2,963,695 | |
財產和設備 | 248,375 | | | 193,052 | |
夥伴關係利益 | 100,951 | | | 108,220 | |
使用權資產 | 89,734 | | | 83,023 | |
其他 | 106,877 | | | 95,988 | |
| 3,282,237 | | | 3,443,978 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 2,940,763 | | | $ | 3,139,349 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我們綜合資產負債表上反映的遞延所得税淨額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
非流動遞延所得税資產 | $ | (7,627) | | | $ | (6,292) | |
非流動遞延所得税負債 | 2,948,390 | | | 3,145,641 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 2,940,763 | | | $ | 3,139,349 | |
當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,可就遞延税項資產撥備估值撥備。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,我們估值免税額的變化摘要如下(以千為單位):
| | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ | (16,550) | |
結轉國外淨營業虧損準備 | (7,979) | |
結轉國內淨營業虧損準備 | 1,145 | |
國家信用結轉津貼 | (6) | |
2018年12月31日的餘額 | (23,390) | |
結轉國外淨營業虧損準備 | (26,439) | |
國外信貸結轉免税額 | (15,226) | |
國家信用結轉津貼 | (6,680) | |
結轉國內淨營業虧損準備 | (307) | |
2019年12月31日的餘額 | (72,042) | |
結轉國外淨營業虧損準備 | (63,113) | |
國外信貸結轉免税額 | (2,486) | |
國家信用結轉津貼 | 2,932 | |
結轉國內淨營業虧損準備 | 2,178 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (132,531) | |
與截至2020年12月31日止年度的境外淨營業虧損結轉相關的估值撥備增加是由於增加了一家境外聯屬公司的淨營業虧損及相關的全額估值撥備。截至2019年12月31日的年度,與國家和外國信貸結轉相關的估值免税額的增加主要涉及與合併相關的確認的結轉資產。
國外淨營業虧損結轉#美元99.3如果不加以利用,100萬將在2024年12月31日至2040年12月31日之間到期。國外淨營業虧損結轉#美元2.3600萬人有無限期的結轉期。國內淨營業虧損結轉#美元24.3百萬美元和税收抵免結轉$43.6如果不加以利用,100萬將在2024年12月31日至2040年12月31日之間到期。
我們在全球開展業務,並在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常的業務過程中,我們受到世界各地税務當局的審查。我們在截至2007年5月31日或之前的年度不再接受州所得税審查,在2016年12月31日或之前結束的年度不再接受美國聯邦所得税審查,在2016年12月31日或之前結束的年度不再接受英國公司税審查。
對截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度未確認所得税優惠的期初和期末金額(不包括罰款和利息)進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
年初餘額 | $ | 29,671 | | | $ | 21,197 | | | $ | 31,218 | |
與收購相關的增加 | 3,186 | | | 22,283 | | | — | |
前幾年所得税頭寸減少額 | (5,408) | | | (14,235) | | | (10,021) | |
與所得税機關達成和解 | (909) | | | (2,583) | | | — | |
增加前幾年的所得税頭寸 | 7,968 | | | 1,803 | | | — | |
基於與本年度相關的所得税頭寸的增加 | 4,900 | | | 1,206 | | | — | |
年終餘額 | $ | 39,408 | | | $ | 29,671 | | | $ | 21,197 | |
截至2020年12月31日,如果確認,將影響所得税撥備的未確認所得税優惠總額為$。35.1百萬
注11-股東權益
我們主要通過公開市場回購計劃回購普通股,有時也通過加速股票回購(“ASR”)計劃。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,有關股票回購和註銷的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (單位為千,每股除外) |
| | | | | |
回購和註銷的股份數量 | 3,304 | | | 2,328 | | | 1,927 | |
回購股份的成本,包括佣金 | $ | 633,948 | | | $ | 324,583 | | | $ | 212,196 | |
平均每股成本 | $ | 191.87 | | | $ | 139.42 | | | $ | 110.11 | |
隨着合併的完成,我們的公司章程進行了修改,將Global Payments普通股的授權股份數量從200百萬美元至400百萬
截至2020年12月31日,根據我們的股票回購計劃,可能尚未購買的金額為$1,020.0百萬2021年1月28日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃授權,使可用的總授權增加到$1.5十億美元。2021年2月10日,我們與一家金融機構達成了一項ASR協議,回購總額為$500百萬股我們的普通股。以換取一筆$的預付款500該金融機構承諾在ASR計劃購買期內交付大量股票,該計劃將於2021年3月31日結束。2021年2月12日,2,090,713股票最初是交付給我們的。
2021年1月28日,董事會宣佈現金股息為$0.195每股應於2021年3月26日支付給2021年3月12日登記在冊的普通股股東。
注12-基於股票的獎勵和期權
根據一項長期激勵計劃,我們向關鍵員工、高級管理人員和董事授予了非限制性股票期權和限制性股票獎勵,該計劃允許向員工、高級管理人員、董事和顧問授予股權。總計14.0根據該計劃授予的獎勵,我們已預留了100萬股普通股供發行。獎項由第三方託管,並在受贈人滿足獲獎證書的條件後發佈。
下表彙總了基於股票的薪酬支出以及我們基於股票的獎勵和股票期權確認的相關所得税優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 148,792 | | | $ | 89,634 | | | $ | 57,826 | |
所得税優惠 | $ | 33,530 | | | $ | 20,519 | | | $ | 13,038 | |
限制性股票
限制性股票獎勵在一年內以等額的年度分期付款方式授予三-年限,或在某些情況下在年末歸屬三-服務年限。限制性股票在歸屬之前不能出售或轉讓。限制性股票獎勵的授予日公允價值(基於授予日我們普通股的報價市值)在歸屬期間以直線為基礎確認為基於股份的補償費用。
績效單位
我們的某些高管已經獲得了基於業績的限制性股票單位,在一段時間後,這些單位可能會轉換為普通股(“業績單位”)。普通股的數量取決於業績期間某些業績指標的實現程度。我們董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)建立了績效衡量標準,並可能為績效單位設定一系列可能的基於績效的結果。只有在薪酬委員會根據預先確定的衡量標準認證績效之後,才會換算績效單位。
對於這些獎勵,我們根據授予日期、獎勵的公允價值和根據績效衡量的成就水平預期賺取的股份數量,以直線方式確認適用業績或服務期內的補償費用。當預計在業績期間賺取的普通股數量發生變化時,我們將根據修訂後的估計對基於股份的薪酬支出進行累計調整。獲獎的表演期一般為一至三年.
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度未歸屬限制性股票獎勵和業績單位變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| | | | |
| | (千) | | |
| | | | |
2017年12月31日未歸屬 | | 1,226 | | | $78.29 |
授與 | | 650 | | | 109.85 |
既得 | | (722) | | | 60.08 |
沒收 | | (70) | | | 91.47 |
2018年12月31日未歸屬 | | 1,084 | | | 108.51 |
更換獎 | | 894 | | | 163.74 |
授與 | | 784 | | | 142.26 |
既得 | | (781) | | | 105.04 |
沒收 | | (137) | | | 124.30 |
未歸屬於2019年12月31日 | | 1,844 | | | 149.96 |
授與 | | 607 | | | 191.20 |
既得 | | (835) | | | 128.91 |
沒收 | | (70) | | | 168.40 |
未歸屬於2020年12月31日 | | 1,546 | | | $176.71 |
授予的限制性股票和業績獎勵的公允價值總額為$107.7百萬, $82.1百萬美元和$43.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
對於限制性股票獎勵和業績單位,我們確認了$135.4百萬, $74.3百萬美元和$53.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2020年12月31日,有$179.5百萬與未歸屬的限制性股票獎勵和業績單位相關的未確認薪酬支出,我們預計將在加權平均期間確認2.0好多年了。我們的限制性股票和業績單位計劃規定在某些條件下加速歸屬。
股票期權
股票期權授予的行權價格等於100我們普通股在授予之日的公平市值的%,期限為十年那就是。股票期權以等額分期付款的方式分期付款。三個授予日的週年紀念日。我們的股票期權計劃規定在某些條件下加速授予。
下表彙總了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票期權活動變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
| | | | | | | |
| (千) | | | | (年) | | (百萬) |
| | | | | | | |
截至2017年12月31日未償還 | 723 | | | $47.79 | | 6.4 | | $37.9 |
授與 | 103 | | | 114.70 | | | | |
沒收 | (22) | | | 100.38 | | | | |
練習 | (206) | | | 42.65 | | | | 16.5 | |
截至2018年12月31日未償還 | 598 | | | 59.16 | | 6.2 | | 27.3 | |
更換獎 | 1,336 | | | 68.96 | | | | |
授與 | 109 | | | 128.22 | | | | |
沒收 | (23) | | | 110.13 | | | | |
練習 | (265) | | | 33.99 | | | | 28.8 | |
截至2019年12月31日未償還 | 1,755 | | | 74.06 | | 6.5 | | 190.3 | |
授與 | 124 | | | 200.42 | | | | |
沒收 | (3) | | | 112.85 | | | | |
練習 | (623) | | | 59.78 | | | | 85.8 | |
在2020年12月31日未償還 | 1,253 | | | $93.66 | | 6.3 | | $152.6 |
| | | | | | | |
在2020年12月31日歸屬並可行使的期權 | 859 | | | $71.15 | | 5.4 | | $123.9 |
我們確認了股票期權的薪酬支出ONS為$8.4百萬,$12.5百萬美元和$2.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內分別為100萬美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度內行使的股票期權的內在價值合計為$85.8百萬,$28.8百萬美元和$16.5百萬截至2020年12月31日,我們擁有8.4我們預計將在加權平均期內確認的與未歸屬股票期權相關的未確認薪酬支出為1.7好多年了。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為$,包括截至2019年12月31日的年度授予的替換獎勵。54.85, $99.56,及$35.09分別為。公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯估值模型在以下加權平均假設下估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
無風險利率 | 1.24 | % | | 1.72 | % | | 2.60 | % |
預期波動率 | 30 | % | | 31 | % | | 29 | % |
股息率 | 0.39 | % | | 0.04 | % | | 0.04 | % |
預期期限(年) | 5 | | 5 | | 5 |
無風險利率基於期限等於期權從授予之日起的預期壽命的零息美國國庫券的收益率。我們對預期波動率的假設是基於我們的歷史波動性。股息率假設是根據我們上一年的平均股價和我們最新季度每股股息的年化金額確定的。我們的假設基於期權的預期期限,基於我們對期權歷史行權模式的分析,以及我們對期權未來行權模式的假設。
注13-補充現金流信息
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度補充現金流披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
已繳納所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 308,620 | | | | | $ | 146,739 | | | $ | 101,302 | |
支付的利息 | $ | 343,213 | | | | | $ | 206,562 | | | $ | 177,525 | |
附註14-非控制性權益
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度可歸因於非控制性權益的淨收入與可歸因於非控制性權益的全面收入的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 20,580 | | | | | $ | 38,663 | | | $ | 32,614 | |
可歸因於非控股權益的外幣折算 | 14,643 | | | | | (2,725) | | | (2,696) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | $ | 35,223 | | | | | $ | 35,938 | | | $ | 29,918 | |
2020年10月1日,我們支付了歐元493百萬(美元)578.2截至2020年10月1日,增加我們在Comercia Global Payments Entida de Pago,S.L.(簡稱Comercia)的控股權51%至80%。我們用可用現金和我們無擔保循環信貸安排上的借款為這筆交易提供資金。這筆交易導致可歸因於非控股權益的股本減少約#美元。68.4可歸因於全球支付的總股本減少約美元509.8百萬這筆交易的淨影響包括與外幣換算有關的累計其他綜合損失#美元的重新分類。12.1從非控股權益到可歸因於Global Payments的股權。
注15-累計其他綜合損失
其他綜合收益(虧損)各組成部分累計餘額變動情況如下:2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日止年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 套期保值活動未實現淨收益(虧損) | | 其他 | | 累計其他綜合損失 |
| | | | | | | |
| (單位:萬人) |
| | | | | | | |
2017年12月31日的餘額 | $ | (185,856) | | | $ | 6,999 | | | $ | (4,287) | | | $ | (183,144) | |
採用新會計準則的累積效應 | (1,843) | | | — | | | — | | | (1,843) | |
其他綜合(虧損)收入 | (116,575) | | | (9,373) | | | 760 | | | (125,188) | |
2018年12月31日的餘額 | (304,274) | | | (2,374) | | | (3,527) | | | (310,175) | |
其他綜合收益(虧損) | 62,375 | | | (66,945) | | | 4,174 | | | (396) | |
2019年12月31日的餘額 | (241,899) | | | (69,319) | | | 647 | | | (310,571) | |
其他綜合收益(虧損) | 139,727 | | | (12,224) | | | (7,150) | | | 120,353 | |
從非控制性權益購買附屬股份的效力 | (12,055) | | | — | | | — | | | (12,055) | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (114,227) | | | $ | (81,543) | | | $ | (6,503) | | | $ | (202,273) | |
只與外幣換算有關的非控股權益的其他綜合收益(虧損)為#美元。14.62000萬美元,(2.7)25萬美元,以及(2.7)分別為2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
附註16-細分市場信息
關於利潤和資產的信息
我們在三可報告的細分市場:商家解決方案、發行商解決方案以及商業和消費者解決方案。
我們的支付技術解決方案在世界各地都是相似的,因為我們使我們的客户能夠接受基於卡、電子、支票和數字的支付。通過我們的Merchant Solutions部門,我們提供的服務包括但不限於授權服務、結算和融資服務、客户支持和幫助台功能、按存儲容量使用計費解決方案、終端租賃、銷售和部署、支付安全服務、合併賬單和報表以及在線報告。此外,我們還提供廣泛的企業軟件解決方案,為眾多垂直市場的客户簡化業務運營。我們還提供各種增值服務,包括分析和參與工具、工資和人力資本管理服務以及報告,以幫助我們的客户更有效地推動需求和運營業務。
通過我們的發行商解決方案部門,我們提供的解決方案使金融機構和零售商能夠管理他們的信用卡組合,降低技術複雜性和管理費用,並在單一平臺上為持卡人提供無縫體驗。此外,我們還提供靈活的商業支付和ePayables解決方案,支持企業和政府的企業對企業支付流程。我們還提供補充服務,包括賬户管理和服務、欺詐解決方案服務、分析和商業情報、卡片、報表和通信、客户聯繫解決方案和風險管理解決方案。
通過我們的商業和消費者解決方案部門,我們向美國的銀行不足和其他消費者和企業提供通用的可重新加載的預付借記卡和工資卡、活期存款賬户和其他金融服務解決方案。
我們根據每個運營部門的運營收入評估業績並分配資源。每個營業部門的營業收入包括該部門的收入減去與這些收入直接相關的費用。運營管理費用、分攤成本和基於股份的薪酬成本包括在公司中。權益法投資的利息和其他收入、利息和其他費用、所得税費用和收入中的權益不分配給各分部。我們不使用資產數據評估運營部門的業績或向其分配資源。可報告經營部門的會計政策與“附註1-重要會計政策的列報和彙總基礎”中的重要會計政策摘要中所述的相同。
關於合併收入、合併營業收入以及合併折舊和攤銷的分部和對賬信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
營業收入(1): | | | | | |
商家解決方案 | $ | 4,688,335 | | | $ | 4,098,580 | | | $ | 3,345,181 | |
發行商解決方案 | 1,981,435 | | | 604,654 | | | 21,185 | |
企業和消費者解決方案 | 829,505 | | | 227,440 | | | — | |
段間剔除 | (75,717) | | | (18,782) | | | — | |
合併收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) (1)(2): | | | | | |
商家解決方案 | $ | 1,162,741 | | | $ | 1,148,975 | | | $ | 940,157 | |
發行商解決方案 | 277,651 | | | 82,172 | | | 14,084 | |
企業和消費者解決方案 | 138,630 | | | 19,473 | | | — | |
公司 | (685,069) | | | (459,203) | | | (217,186) | |
合併營業收入 | $ | 893,953 | | | $ | 791,417 | | | $ | 737,055 | |
| | | | | |
折舊攤銷(1): | | | | | |
商家解決方案 | $ | 948,798 | | | $ | 677,196 | | | $ | 516,731 | |
發行商解決方案 | 547,299 | | | 157,799 | | | 710 | |
企業和消費者解決方案 | 95,720 | | | 34,914 | | | — | |
公司 | 22,623 | | | 8,426 | | | 5,372 | |
合併折舊和攤銷 | $ | 1,614,440 | | | $ | 878,335 | | | $ | 522,813 | |
(1) 收入、營業收入以及折舊和攤銷反映了從收購之日起被收購業務的影響。有關詳細討論,請參閲“註釋2-收購”。
(2) 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我們的Merchant Solutions部門的運營收入反映了收購和整合費用的影響,為7.0百萬美元和$56.1分別為2000萬人。公司運營虧損包括收購和整合費用$313.0百萬,$199.5百萬美元和$56.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,分別為100萬美元。2020和2019年的收購和整合費用主要與合併有關。
實體範圍的信息
作為我們總合並收入的百分比,來自美國和英國的外部客户的收入為78%和8截至2020年12月31日的年度分別為%,72%和8分別為截至2019年12月31日的年度和67%和9分別為截至2018年12月31日的年度的1%。外部客户的收入根據客户安排的地點歸入各個國家/地區。我們的經營結果和財務狀況並不嚴重依賴於任何一個客户。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,按地點劃分的長期資產(不包括商譽和其他無形資產)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
美國 | $ | 1,026,884 | | | $ | 950,567 | |
外國 | 551,648 | | | 432,235 | |
| $ | 1,578,532 | | | $ | 1,382,802 | |
附註17-承諾和或有事項
購買義務
我們有與供應商的固定或最低金額的服務安排有關的合同義務。截至2020年12月31日的購買義務未來最低付款如下(以千為單位):
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2021 | $ | 292,865 | |
2022 | 181,486 | |
2023 | 108,610 | |
2024 | 75,981 | |
2025 | 93,523 | |
2026年及其後 | 527,500 | |
**未來最低付款總額 | $ | 1,279,965 | |
在截至2020年12月31日的年度內,我們簽訂了收購軟件和相關服務的新協議,其中97.6300萬美元的資金來自於二-年供應商融資安排。
法律事項
我們是一些與我們的業務相關的索賠和訴訟的當事人。我們認為,最終可能因該等事項的結果而產生的負債(如有),不論是個別或合計,預計不會對我們的財務狀況、流動資金、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2019年9月23日,佐治亞州德卡爾布縣高等法院的陪審團判給Frontline Processing Corp.(簡稱Frontline)$135.2在對Frontline和Global Payments之間的違約糾紛進行審判後,Frontline支付了700萬美元的損害賠償金、費用和律師費(外加利息),其中Frontline指控Global Payments違反了雙方的推薦協議和主服務協議的規定。高等法院於2019年9月30日對前線勝訴判決作出終審判決。我們認為陪審團的裁決是錯誤的,前線的案件完全沒有根據,我們已經向佐治亞州上訴法院提出上訴。我們的上訴還在審理中。雖然我們合理地可能會在零和判斷金額加利息之間產生一些損失,但我們已確定Global Payments截至2020年12月31日根據適用的會計準則(ASC主題450,或有事項)不太可能發生虧損。因此,我們沒有在合併資產負債表上記錄與這起訴訟有關的負債。
營業税
我們需要繳納某些不是根據收入計算的税(例如,銷售額、總收入、財產税、增值税和其他營業税)。在經營過程中,我們必須解釋在美國和我們開展業務的外國司法管轄區的各種經營性税收法規的含義。這些不同司法管轄區的税務機關可能會對適用的税收法律和法規做出不同的解釋,從而可能導致在這些司法管轄區繳納額外税款。
BIN/ICA協議
我們已經與某些銀行簽訂了贊助或存管和加工協議。這些協議允許我們使用銀行的識別碼,即Visa交易的銀行識別碼(BIN)和萬事達卡交易的銀行卡協會(ICA)號碼,通過Visa和萬事達卡清算信用卡交易。其中某些協議包含金融契約,截至2020年12月31日,我們遵守了所有此類契約。
附註18-季度綜合財務信息(未經審計)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 |
| 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,903,598 | | | $ | 1,671,952 | | | $ | 1,917,815 | | | $ | 1,930,193 | |
營業收入 | 243,979 | | | 107,574 | | | 290,419 | | | 251,981 | |
淨收入 | 150,608 | | | 39,444 | | | 230,230 | | | 184,818 | |
可歸因於全球支付的淨收入 | 143,575 | | | 37,331 | | | 220,971 | | | 182,643 | |
可歸因於全球支付的每股基本收益 | 0.48 | | | 0.12 | | | 0.74 | | | 0.61 | |
可歸因於全球支付的稀釋後每股收益 | 0.48 | | | 0.12 | | | 0.74 | | | 0.61 | |
| | | | | | | |
| 季度結束 |
| 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 883,039 | | | $ | 935,152 | | | $ | 1,105,941 | | | $ | 1,987,760 | |
營業收入 | 199,492 | | | 221,726 | | | 174,037 | | | 196,162 | |
淨收入 | 119,205 | | | 130,039 | | | 105,731 | | | 114,301 | |
可歸因於全球支付的淨收入 | 112,341 | | | 120,458 | | | 95,044 | | | 102,770 | |
可歸因於全球支付的每股基本收益 | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.54 | | | 0.34 | |
可歸因於全球支付的稀釋後每股收益 | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.54 | | | 0.34 | |
上表中的季度財務數據反映了業務合併和為某些業務合併提供資金的借款的影響。值得注意的是,我們在截至2019年9月30日的季度完成了與TSYS的合併。此外,我們的綜合業績反映了與收購和整合被收購業務相關的增加費用。有關我們收購的進一步討論,請參閲“注2-收購”。
收購和整合費用為$71.9百萬,$85.1百萬,$56.7百萬美元和$106.3截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度分別為100萬美元。收購和整合費用為$5.3百萬,$14.2百萬,$100.8百萬美元和$135.3截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度分別為100萬美元。
全球支付公司
附表II
評估和合格帳户
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) | | (b) | | (c) | | (d) | | (e) |
描述(3) | | 平衡點: 期初 | | 附加內容:向以下用户收取費用 成本和 費用(2) | | 扣除:壞賬核銷(收回) | | 平衡點: 端部 期間的 |
| | | | | | | | |
信貸損失準備--應收賬款 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 1,807 | | | $ | 10,430 | | | $ | 9,189 | | | $ | 3,048 | |
2019年12月31日 | | 3,048 | | | 18,097 | | | 11,765 | | | 9,380 | |
2020年12月31日 | | $ | 9,380 | | | $ | 27,107 | | | $ | 15,879 | | | $ | 20,608 | |
| | | | | | | | |
信貸損失準備--結算資產 (1) | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 3,460 | | | $ | 16,068 | | | $ | 16,740 | | | $ | 2,788 | |
2019年12月31日 | | 2,788 | | | 20,433 | | | 19,794 | | | 3,427 | |
2020年12月31日 | | $ | 3,427 | | | $ | 16,915 | | | $ | 14,171 | | | $ | 6,171 | |
| | | | | | | | |
銷售津貼儲備金 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 601 | | | $ | 6,244 | | | $ | 5,304 | | | $ | 1,541 | |
2019年12月31日 | | 1,541 | | | 6,370 | | | 3,841 | | | 4,070 | |
2020年12月31日 | | $ | 4,070 | | | $ | 14,511 | | | $ | 7,710 | | | $ | 10,871 | |
| | | | | | | | |
信貸和營業損失準備-支票擔保 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 5,738 | | | $ | 19,314 | | | $ | 19,987 | | | $ | 5,065 | |
2019年12月31日 | | 5,065 | | | 13,346 | | | 14,490 | | | 3,921 | |
2020年12月31日 | | $ | 3,921 | | | $ | 10,092 | | | $ | 11,911 | | | $ | 2,102 | |
| | | | | | | | |
合同或有事項和處理錯誤準備金 | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 5,669 | | | $ | 1,453 | | | $ | 4,216 | |
2020年12月31日 | | $ | 4,216 | | | $ | 515 | | | $ | 1,142 | | | 3,589 | |
| | | | | | | | |
持卡人損失準備金 | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 24,391 | | | $ | 15,159 | | | $ | 9,232 | |
2020年12月31日 | | $ | 9,232 | | | $ | 61,847 | | | $ | 61,004 | | | $ | 10,075 | |
| | | | | | | | |
遞延所得税資產估值免税額 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 16,550 | | | $ | 6,840 | | | $ | — | | | $ | 23,390 | |
2019年12月31日 | | 23,390 | | | 48,652 | | | — | | | 72,042 | |
2020年12月31日 | | $ | 72,042 | | | $ | 60,489 | | | $ | — | | | $ | 132,531 | |
(1)包括在結算處理義務中。
(2)除計入成本和費用的金額外,本欄中的金額還包括因業務合併和自2020年1月1日起採用新的信貸損失標準而產生的適用的增加額。
(3)反映了自2020年1月1日起採用新的信貸損失標準後,説明和賬户分組方面的某些變化。已對上一年的比較期間進行重新分類,以符合本期列報,包括單獨列報銷售津貼。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A--控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年12月31日,管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和運行的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序有效地確保了我們在報告中要求披露的信息。在適用規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,旨在確保積累這些報告中需要披露的信息,並酌情傳達給管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理團隊負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會制定的標準。內部控制—綜合框架(2013).
根據其評估結果,管理層認為,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有的錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能惡化。財務報告的內部控制由於其固有的侷限性,不能為實現財務報告目標提供絕對的保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,可能會受到判斷失誤和人為失誤導致的故障的影響。財務報告的內部控制也是如此。*財務報告的內部控制也不能提供實現財務報告目標的絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程,可能會因人為失誤而出現判斷失誤和故障。財務報告的內部控制也是如此通過對財務報告的內部控制,可能無法及時防止或發現重大錯報。然而,這些固有的限制是財務報告流程的已知特徵。因此,可以在流程中設計保障措施,以減少(但不是消除)此類風險。
會計師事務所的認證報告
德勤會計師事務所發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告,該報告在此作為獨立註冊會計師事務所的報告列入第8項-截至2020年12月31日的年度的財務報表和補充數據下。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內,作為合併後我們正在進行的整合活動的一部分,我們繼續將我們的控制和程序應用於TSYS的收購業務,並加強了我們的全公司控制,以應對如此大規模的收購業務合併所固有的風險。我們對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估包括TSYS收購的業務。
第三部分
項目10--董事、高級管理人員和公司治理
吾等將於2021年4月29日舉行的2021年股東周年大會上遞交的委託書(“2021年委託書”)的標題為“建議1:董事選舉”及“有關執行人員的履歷”,以及董事及執行人員遵守一九三四年證券交易法第16(A)條的資料(“拖欠第16(A)條的報告”),作為參考併入本第10項中有關本公司董事、行政人員及公司管治的資料(“2021年委託書”)。(“2021年委託書”)將於2021年4月29日舉行的2021年股東周年大會上呈交的委託書(“2021年委託書”)將與本公司將於2021年4月29日舉行的股東周年大會一併遞交。
我們已經採納了適用於我們高級財務官的道德準則。高級財務官包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官、財務總監或執行類似職能的人員。道德守則可於本公司網站的投資者關係欄目查閲,網址為:Www.globalpaymentsinc.com並如本年度報告第I部分題為“哪裏可以找到更多信息”一節所述。我們打算通過在我們的網站上上述地址和位置張貼此類信息來滿足表格8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的道德準則條款的披露要求。
項目11--高管薪酬
我們將2021年委託書中“薪酬討論與分析”和“董事會和公司治理-董事薪酬”標題下所載有關高管和董事薪酬的信息以及薪酬委員會的報告作為參考納入本項目11。
項目12--某些實益擁有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
我們通過引用將2021年委託書中“普通股所有權-管理層普通股所有權”和“普通股所有權-非管理層股東普通股所有權”標題下的某些人士對我們普通股的所有權的相關信息併入本項目12。
下表提供了截至2020年12月31日根據現有股權補償計劃可能發行的普通股股份的某些信息。有關這些計劃的更多信息,請參閲“備註 綜合財務報表附註中的“以12股為基礎的獎勵及期權”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 在行使未償還期權、權證和權利時需要發行的證券數量 (a) | | 加權平均演練 未償還期權、認股權證和權利的價格 (b) | | 證券數量 剩餘可用時間 股權補償計劃項下的未來發行(不包括專欄A(A)中反映的證券) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 858,771 | | | 71.15 | | | 34,429,224 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | — | | | — | | | — | |
總計 | 858,771 | | | $ | 71.15 | | | 34,429,224 | |
上文(C)欄反映的根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量包括9,519,101股根據我們2011年修訂和恢復的激勵計劃(“2011激勵計劃”)授權發行的股票,所有這些股票都可以根據授予全價值股票獎勵進行發行,1,880,010股根據我們的2000員工購股計劃(“2000 ESPP”)授權發行,13,554,740股根據我們的2017年全面系統服務綜合計劃授權發行,7,331,435股根據我們的總計劃授權發行。Inc.2004年股權激勵計劃,適用於由Total System Services承擔的期權和限制性股票。我們只打算根據2011年激勵計劃和2000年ESPP發行未來股票。
項目13--某些關係和相關交易,以及董事獨立性
我們通過引用將我們與我們的關聯公司之間的某些關係和相關交易以及我們董事的獨立性的信息合併到本項目13中,這些信息包含在我們的2021年委託書中的“附加信息--關係和關聯方交易”和“董事會和公司治理-董事會獨立性”標題下。
項目14--主要會計費用和服務
我們在本項目14中引用了我們2021年委託書中“提案三:批准重新任命審計員”標題下所載有關主要會計費和服務的信息。
第四部分
第15項--展品、財務報表附表:
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
(1)合併財務報表
我們的綜合財務報表列於本年度報告10-K表格的“第8項--財務報表和補充數據”中:
| | | | | |
| 頁 數 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合收益表 | 50 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 51 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 52 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合併現金流量表 | 53 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合權益變動表 | 54 |
合併財務報表附註 | 56 |
(2)財務報表附表
我們的合併財務報表的所有其他附表都被省略,因為它們不是相關指示所要求的或不適用的,或者因為我們在合併財務報表或相關附註中包含了所需的信息。
(3)展品
以下證據要麼(I)以Form 10-K格式與本年度報告一起提交,要麼(Ii)先前已向SEC提交,並參考那些先前提交的文件併入本項目15。
| | | | | |
證物編號: | 描述 |
2.1++ | Total System Services,Inc.和Global Payments Inc.之間的合併協議和計劃,日期為2019年5月27日,通過引用Global Payment Inc.於2019年5月31日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1併入。 |
3.1 | 第三次修訂和重新修訂了Global Payments Inc.的公司章程,通過引用Global Payments Inc.於2019年9月18日提交的Form S-4註冊聲明的表格S-8的生效後修正案第1號的附件4.1併入。 |
3.2 | 全球支付公司第三次修訂和重新修訂的公司章程修正案,通過引用附件3.1併入本公司於2020年5月1日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | | | | |
3.3 | 第十次修訂和重新修訂了Global Payments Inc.的章程,通過引用本公司於2020年5月1日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入。 |
4.1 | 契約,日期為2019年8月14日,由Global Payments Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約,通過引用附件4.1合併為Global Payments Inc.於2019年8月14日提交的當前Form 8-K報告。 |
4.2 | 第1號補充契約,日期為2019年8月14日,由Global Payments Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,通過引用Global Payments Inc.於2019年8月14日提交的當前Form 8-K報告的附件4.2合併。 |
4.3 | 附註格式(附於附件4.2)。 |
4.4 | 高級契約,日期為2016年3月17日,由TSYS和地區銀行作為受託人,通過引用TSYS於2016年3月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.1註冊成立。 |
4.5 | TSYS、Global Payments Inc.和Regions Bank之間的第1號補充契約,日期為2019年9月17日,通過引用附件4.1合併為Global Payments Inc.於2019年9月20日提交的當前Form 8-K報告。 |
4.6 | 2021年到期的3.800%高級票據的表格,通過參考2016年3月17日提交的Tsys當前報告的8-K表格的附件4.2併入。 |
4.7 | 2023年到期的4.000%高級票據的表格,通過引用TSYS於2018年5月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入。 |
4.8 | 2026年到期的4.800%高級票據的表格,通過引用TSYS於2016年3月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.3併入。 |
4.9 | 契約,日期為2013年5月22日,由TSYS和Wells Fargo Bank,National Association作為受託人,通過引用TSYS於2013年5月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成。 |
4.1 | TSYS Global Payments Inc.和Wells Fargo Bank,National Association之間的第1號補充契約,日期為2019年9月17日,通過引用全球支付公司於2019年9月20日提交的當前Form 8-K報告的附件4.2併入。 |
4.11 | 2023年到期的3.750%高級票據的表格,通過引用TSYS於2013年5月22日提交的表格8-K的當前報告的附件4.3併入。 |
4.12* | 根據“證券交易法”第12條登記的註冊人證券的説明。 |
4.13 | 第2號補充契約,日期為2020年5月15日,由Global Payments Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,通過引用附件4.2併入該公司於2020年5月15日提交的當前8-K表格報告中。 |
4.14 | 全球票據格式(見附件4.13)。 |
10.1 | 本公司於2019年7月9日簽署了一份定期貸款信貸協議,日期為2019年7月9日,由本公司作為借款人、作為行政代理的美國銀行及其其他貸款方簽訂,通過引用本公司於2019年7月16日提交的當前8-K表格中的附件10.1併入。 |
10.2 | 於2019年7月9日在Global Payments Inc.之間簽訂的信貸協議,日期為2019年7月9日,借款人是Global Payments Inc.,借款人是借款人,借款人是美國銀行,N.A.是行政代理、擺動額度貸款人和信用證/發行方,其他貸款人和信用證/出卡方通過引用本公司於2019年7月16日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入。 |
10.3 | Global Payments Inc.第六次修訂和重新啟動了日期為2019年10月24日的非僱員董事薪酬計劃,該計劃通過引用附件10.7併入公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.4 | Total System Services,Inc.2017綜合計劃通過引用附件10.1併入TSYS於2017年4月28日提交的當前8-K表格報告中。 |
10.5 | Total System Services,Inc.2012綜合計劃,通過引用TSYS於2012年5月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入。 |
10.6 | Total System Services,Inc.2007綜合計劃,通過引用TSYS於2007年4月25日提交的Form 8-K當前報告的附件10.1併入。 |
10.7 | 修訂並重新修訂了NetSpend Holdings,Inc.針對Total System Services,Inc.承擔的期權和限制性股票的2004股權激勵計劃,該計劃通過引用TSYS於2013年7月1日提交的S-8表格註冊聲明的附件99.1合併而成。 |
10.8+ | 修訂並重新制定了2000員工購股計劃,該計劃通過引用附件10.39併入公司於2010年7月28日提交的Form 10-K年度報告中。 |
10.9+ | 第三次修訂和重新修訂了日期為2004年6月1日的2000年非僱員董事股票期權計劃,該計劃通過引用附件10.20併入公司於2007年7月30日提交的Form 10-K年報第001-16111號文件中。 |
| | | | | |
10.10+ | 對日期為2007年3月28日的第三次修訂和重新修訂的2000年非僱員董事股票期權計劃的修訂,通過引用本公司於2007年7月30日提交的10-K表格年報第001-16111號文件的附件10.21併入。 |
10.11+ | 2005年激勵計劃第三次修訂和重新實施,日期為2008年12月31日,通過引用附件10.2併入本公司2009年4月6日提交的10-Q表格第001-16111號文件中。 |
10.12+ | 2012年8月29日通過的年度業績計劃(2011年9月27日Global Payments Inc.2011年激勵計劃的子計劃),通過引用附件10.52併入公司於2013年7月25日提交的Form 10-K年度報告中。 |
10.13+ | 非限制性遞延補償計劃,通過引用本公司於2010年9月16日提交的S-8表格的註冊説明書附件99.1併入。 |
10.14+ | 修訂並重新制定了2011年獎勵計劃,通過引用附件10.11併入公司於2017年2月28日提交的Form 10-KT年度報告中。 |
10.15+ | 非法定股票期權獎勵表格根據經修訂和重新修訂的2005年激勵計劃,通過引用附件10.5併入本公司於2007年1月8日提交的10-Q季度報告第001-16111號文件。 |
10.16+ | 根據2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(2019年日曆)編制的限制性股票獎勵表格,通過引用附件10.1併入本公司於2019年5月2日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.17+ | 根據2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(2019年日曆)簽訂的績效單位獎勵協議表格,該計劃通過引用附件10.2併入本公司於2019年5月2日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.18+ | 根據本公司於2019年5月2日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.3而納入的2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(日曆2019年)的股票期權獎勵表格。 |
10.19+ | 根據2011年修訂和重訂的高管激勵計劃(2018年日曆)編制的限制性股票獎勵表格,通過引用附件10.2併入本公司於2018年5月3日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.20+ | 業績單位獎勵協議表格是根據2011年修訂和重新啟動的高管激勵計劃(2018年日曆)制定的,該計劃通過引用附件10.2併入本公司於2018年8月2日提交的Form 10-Q季度報告中,該計劃通過引用附件10.2併入本公司於2018年8月2日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.21+ | 根據本公司於2018年5月3日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4納入的2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(2018年日曆)的股票期權獎勵表格。任何於2018年5月3日提交的Form 10-Q。 |
10.22+ | 根據2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(2017年日曆)編制的限制性股票獎勵表格,通過引用本公司於2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1併入本公司。 |
10.23+ | 業績單位獎勵協議表是根據公司於2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告中通過引用附件10.2併入的2011年修訂和重新啟動的高管激勵計劃(日曆2017)而制定的,並通過引用納入本公司於2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.2。 |
10.24+ | 參照本公司於2017年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3而納入的2011年修訂和重新設定的高管激勵計劃(日曆2017)的股票期權獎勵表格。 |
10.25+ | 協同業績股份協議表(2019年曆年),參照本公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告附件10.6併入。 |
10.26+ | Global Payments Inc.和Jeffrey S.Sloan之間於2019年9月20日修訂和重新簽署的僱傭協議,通過引用附件10.1併入公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.27+ | Global Payments Inc.和Cameron M.Bady之間於2019年9月20日修訂並重新簽署的僱傭協議,通過引用本公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2併入。 |
10.28+ | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年9月20日,由Global Payments Inc.和Guido F.Sacchi之間簽署,通過引用附件10.3併入公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
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10.29+ | Global Payments Inc.和David L.Green之間於2019年9月20日修訂和重新簽署的僱傭協議,通過引用本公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.4併入。 |
10.30+ | 由Global Payments Inc.和Paul M.Todd通過引用公司於2019年10月31日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5合併而成的僱傭協議,日期為2019年9月20日。 |
10.31 + | 根據二零一一年修訂及重訂的高級管理人員獎勵計劃(2020年曆法)編制的限制性股票獎勵表格,引用本公司於2020年5月6日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1併入本公司。 |
10.32 + | 業績單位獎勵協議書的格式根據2011年修訂和重新啟動的高管激勵計劃(2020年日曆),該計劃通過引用附件10.2併入本公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.33+ | 根據2011年修訂和重訂的高管激勵計劃(2020年日曆)發放的股票期權獎勵表格,通過引用附件10.3併入本公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告中。 |
10.34+ | 本公司與承銷商簽訂的承銷協議,日期為2020年5月7日,通過引用附件1.1併入。根據本公司於2020年5月8日提交的8-K表格的最新報告。 |
21.1* | 子公司名單。 |
23.1* | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
24.1* | 授權書。 |
31.1* | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
31.2* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的認證。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節的認證。 |
101.1* | 以下財務資料來自截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報,以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式並以電子方式存檔:(I)綜合收益表;(Ii)綜合全面收益表;(Iii)綜合資產負債表;(Iv)綜合現金流量表;(V)綜合權益變動表;及(Vi)綜合財務報表附註。 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
+管理合同或補償計劃或安排。
++根據S-K法規第601(B)(2)項,本協議的某些時間表和展品已被省略,Global Payments Inc.同意應要求向SEC補充提供任何遺漏的時間表和/或展品的副本。
(B)展品
(C)報告財務報表明細表
見上文第15(2)項。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,Global Payments Inc.已正式促使本報告於2021年2月19日由其正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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全球支付公司 |
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依據: | /s/傑弗裏·S·斯隆 |
| 傑弗裏·S·斯隆 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
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依據: | /s/保羅·M·託德 |
| 保羅·M·託德 |
| 高級執行副總裁兼首席財務官 |
| (首席財務官) |
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依據: | /s/大衞·M·謝菲爾德 |
| 大衞·M·謝菲爾德 |
| 執行副總裁兼首席會計官 |
| (首席會計官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人士代表Global Payments Inc.以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/**M·特洛伊·伍茲* | | 董事局主席 | | 2021年2月19日 |
| 特洛伊·伍茲先生 |
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| /s/Kriss Cloninger III* | | 首席獨立董事 | | 2021年2月19日 |
| Kriss Cloninger III | |
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| /s/F.Thaddeus Arroyo* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| F·薩迪厄斯·阿羅約 | |
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| /s/小羅伯特·H·B·鮑德温(Robert H.B.Baldwin,Jr.)* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 小羅伯特·H·B·鮑德温(Robert H.B.Baldwin,Jr.) |
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| /s/約翰·G·布魯諾* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 約翰·G·布魯諾 | |
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| /s/威廉·I·雅各布斯* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 威廉·I·雅各布斯 |
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| /s/Joia M.Johnson* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 喬亞·M·約翰遜 |
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| /s/*露絲·安·馬歇爾* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 露絲·安·馬歇爾 |
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| /s/康妮·D·麥克丹尼爾* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 康妮·D·麥克丹尼爾 |
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| /s/威廉·B·普盧默* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 威廉·B·普盧默 |
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| /s/約翰·T·特納* | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 約翰·T·特納 |
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| /s/傑弗裏·S·斯隆 | | 導演 | | 2021年2月19日 |
| 傑弗裏·S·斯隆 |
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*由: | 傑弗裏·S·斯隆 | | 事實律師 | | 2021年2月19日 |
| 傑弗裏·S·斯隆 |