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證券交易委員會
華盛頓特區,20549
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年12月31日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號001-05532-99
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| | |
波特蘭通用電氣公司 |
(章程中規定的註冊人的確切姓名) |
| | |
| | | | | |
俄勒岡州 | 93-0256820 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
三文魚街121號
波特蘭, 俄勒岡州97204
(503) 464-8000
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼,
和註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
(班級名稱) | (商品代號) | (註冊所在的交易所名稱) |
普通股,無面值 | 波爾 | 紐約證券交易所 |
2021年到期的中期票據9.31% | POR 21 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 根據《交易法》第12b-2條的規定。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年6月30日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值為$3,725,882,304。就這一計算而言,高管和董事被視為附屬公司。
截至2021年2月10日,有 89,539,034 已發行普通股的股份。
引用成立為法團的文件
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第三部分,項目10-14 | 波特蘭通用電氣公司將根據第14A條為2021年4月28日召開的年度股東大會提交的最終委託書的部分內容。 |
波特蘭通用電氣公司
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
目錄
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定義 | | 4 |
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| 第一部分 | | |
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第1項 | 公事。 | | 5 |
第1A項 | 風險因素。 | | 21 |
第1B項。 | 未解決的員工評論。 | | 27 |
第二項。 | 財產。 | | 27 |
項目3. | 法律訴訟。 | | 29 |
項目4. | 煤礦安全信息披露。 | | 29 |
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| 第二部分 | | |
| | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 | | 29 |
第6項 | 選定的財務數據。 | | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | | 30 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | | 60 |
第8項。 | 財務報表和補充數據。 | | 63 |
第9項 | 會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。 | | 120 |
第9A項。 | 控制和程序。 | | 120 |
第9B項。 | 其他信息。 | | 120 |
| | | |
| 第三部分 | | |
| | | |
第10項。 | 董事、高管和公司治理。 | | 121 |
第11項。 | 高管薪酬。 | | 121 |
第12項。 | 若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。 | | 121 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 | | 121 |
第14項。 | 主要會計費及服務費。 | | 121 |
| | | |
| 第四部分 | | |
| | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表。 | | 122 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | | 123 |
| | | |
| 簽名 | | 124 |
定義
下面定義的縮寫或首字母縮寫在本表格10-K中使用:
| | | | | | | | |
縮寫或首字母縮寫 | | 定義 |
AFDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
阿羅 | | 資產報廢義務 |
奧特 | | 年度電力成本更新電價 |
海狸 | | 海狸天然氣發電廠 |
峽谷中的比格羅(Biglow) | | 大輝峽谷風電場 |
船伕 | | 博德曼燃煤發電廠 |
雙酚A | | 波納維爾電力管理局(Bonneville Power Administration) |
卡蒂 | | 卡蒂天然氣發電廠 |
Colstrie | | Colstrain 3號和4號機組燃煤發電廠 |
郊狼温泉 | | 郊狼温泉1號機組天然氣發電廠 |
| | |
| | |
潛伏期 | | 降温=10熱=1,000立方英尺天然氣 |
| | |
彈性公網雲通信 | | 能源失衡市場 |
環境保護局 | | 美國環境保護局 |
埃斯 | | 電力服務供應商 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
FMB | | 第一抵押債券 |
FPA | | 聯邦權力法案 |
GRC | | 指定課税年度的一般差餉個案 |
IRP | | 綜合資源計劃 |
ISFSI | | 獨立乏燃料儲存裝置 |
千伏 | | 千伏=一千伏特的電 |
穆迪(Moody‘s) | | 穆迪投資者服務公司 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
MWA | | 平均兆瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
核管制委員會 | | 核管理委員會 |
NVPC | | 可變電力淨成本 |
OATT | | 開放接入傳輸資費 |
OPUC | | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PCAM | | 電力成本調整機制 |
PTC | | 聯邦生產税抵免 |
PW1 | | 西港1號機組天然氣發電廠 |
PW2 | | 西港2號機組天然氣靈活容量發電廠 |
QF | | PURPA排位賽設施 |
RAC | | 續期調整條款 |
RPS | | 可再生產品組合標準 |
標準普爾 | | 標普全球評級 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
特洛伊 | | 特洛伊核電站 |
圖坎農河 | | 圖坎農河風電場 |
USDOE | | 美國能源部 |
第一部分
第(1)項:開展業務。
一般信息
波特蘭通用電氣公司(PGE或本公司)是一家垂直整合的電力公用事業公司,總部位於俄勒岡州波特蘭,在俄勒岡州從事電力的發電、批發購買、輸電、配電和零售。該公司是一家以成本為基礎、受監管的電力公司,其收入要求和客户價格是根據為零售客户服務的預測成本和俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)確定的合理回報率確定的。PGE滿足其零售負荷要求,既有公司擁有的發電,也有批發市場購買的電力。該公司通過買賣電力和天然氣參與批發市場,努力獲得合理的價格電力,為其零售客户服務。PGE成立於1930年,為公眾所有,其普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市。該公司作為一個單一的業務部門運營,與其業務活動相關的收入和成本在整個電力運營的基礎上進行維護和分析。
PGE州批准的4000平方英里的服務區分配完全位於俄勒岡州境內,包括51個合併城市。2020年,公司新增客户1.3萬户,截至2020年12月31日,累計服務零售客户90.8萬户。
可用的信息
PGE的定期和當前報告以及對這些報告的修正可以通過公司網站的投資者部分免費獲得,網址是:PortlandGeneral.com在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交報告後,應在合理可行的情況下儘快採取行動。PGE的網站及其包含或關聯的信息無意納入本Form 10-K年度報告。
調節
聯邦和俄勒岡州(州)的法規都對PGE的運作產生了重大影響。除以下討論的機構和活動外,公司還受某些環境機構的監管,如本項目第1項的環境事項部分所述。
聯邦法規
幾個聯邦機構,包括聯邦能源管理委員會(FERC)、美國運輸部管道和危險材料安全管理局(PHMSA)和核管理委員會(NRC),對PGE的某些運營和活動擁有監管權力,如下面的討論所述。
根據“聯邦電力法”(FPA)的定義,PGE是“被許可人”、“公用事業公司”和“大宗電力系統的用户、所有者和運營者”。因此,本公司在與能源批發活動、輸電服務、可靠性和網絡安全標準、天然氣管道、水電項目、會計政策和實踐、短期債務發行以及某些其他事項有關的事項上受到FERC的監管。
批發能源-PGE根據其FERC基於市場的費率關税,有權對其銷售電力的所有市場的能源批發銷售收取基於市場的費率,但在其自己的平衡管理區(BAA)除外。BAA是PGE負責實時平衡客户需求和電力供應的領域,PGE BAA中的電費例外對公司沒有實質性影響。
傳輸-PGE根據其開放接入輸電電價(OATT)提供批發電力傳輸服務,該電價包含向FERC提交併經FERC批准的費率、條款和服務條件。
可靠性和網絡安全標準-FERC對大宗電力系統的所有者、用户和運營商採用了強制性可靠性標準。這些標準適用於PGE,由北美電力可靠性公司(NERC)和西部電力協調委員會(WECC)制定,這兩個機構負責遵守和執行這些標準,旨在幫助保護用於支持可靠運營的關鍵網絡資產。
天然氣管道-FERC有權建設、運營、擴建、擴建、安全和廢棄管轄的州際天然氣管道設施,以及運輸費率和州際天然氣貿易的核算。PGE公司擁有Kelso-Beaver(KB)管道79.5%的所有權,Kelso-Beaver(KB)管道是一條17英里長的州際管道,向西港1號機組(PW1)、西港2號機組(PW2)和公司位於俄勒岡州克拉茨卡尼附近的天然氣發電廠Beaver以及North Mist儲存設施供應天然氣。作為KB管道的記錄運營商,PGE必須遵守由PHMSA實施的管道安全法律制定的要求和法規,其中包括安全標準、運營商資格標準和公眾意識要求。
水電牌照-根據FPA的要求,PGE持有所有公司擁有的水力發電站的FERC許可證。FERC許可證過程包括一個廣泛的公共審查過程,涉及到許多自然資源問題和環境條件的考慮。有關更多信息,請參閲本項目1中的環境事項部分和項目2-“財產”中的發電設施部分。
會計政策和實務-PGE根據美國公認的會計原則編制定期和當前報告。此外,公司還根據FPA的適用條款,按照FERC的會計要求(如其適用的統一會計制度和已公佈的會計新聞稿所述)編制財務報表。這樣的財務報表包括在提交給FERC的年度和季度報告中。
短期債務-根據FPA和FERC法規的適用條款,受監管的公用事業公司必須獲得FERC的批准才能發行某些證券。有關該公司短期債務的更多信息,請參見短期債務在第7項流動性和資本資源中的債務和權益部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
乏燃料儲存-NRC監管核電站的許可和退役,包括PGE退役的特洛伊核電站(特洛伊),該核電站於1993年關閉。有關乏核燃料儲存活動的更多信息,見合併財務報表附註8--“財務報表和補充數據”中的附註8,資產報廢義務。“危險物質”在本項目1的環境事項部分。
俄勒岡州法規
PGE受OPUC的管轄,OPUC根據兩年一度的綜合資源規劃程序審查和批准該公司的零售價,並審查該公司的發電和輸電資源收購計劃。OPUC監管證券的發行,規定會計政策和做法,監管公用事業資產的出售,審查與關聯公司的交易,並對收購公用事業或對公用事業施加重大影響擁有管轄權。
零售客户價格是通過正式程序確定的,這些程序通常包括參與方的證詞、發現、公開聽證和發佈最終訂單。此類訴訟的參與者可能包括PGE、OPUC工作人員、代表PGE客户羣體的幹預者以及其他相關方。這個
以下是決定客户價格的更重要的監管機制和程序:
•一般差餉個案。PGE定期評估是否需要改變其零售電價結構,作為綜合一般費率案例流程的一部分,該流程反映了基於預測測試年度的收入要求。OPUC授權公司的債轉股資本結構、股本回報率、總體回報率和客户價格。
•年度電力成本更新。OPUC已經批准了一項年度電力成本更新電價(AUT),根據該電價,PGE可以每年調整零售客户價格,以反映公司淨可變電力成本(NVPC)的預測變化。NVPC包括購買的電力和用於發電的燃料的成本,以及結算的電力和天然氣財務合同的成本(在公司的綜合損益表中均歸類為購買的電力和燃料費用),並扣除批發收入,批發收入在綜合損益表中歸類為收入淨額。OPUC還授權了電力成本調整機制(PCAM),根據該機制,PGE可以與客户分享與NVPC相關的部分實際成本差異。
•可再生能源。國家維持可再生產品組合標準(RPS),要求PGE用可再生資源為其零售負荷的一部分提供服務。與RPS一起,國家建立了可再生調整條款(RAC)機制,允許在一般費率情況下,收回零售客户價格,以謹慎地產生遵守RPS的成本。該州還通過了一項名為俄勒岡州清潔電力和煤炭過渡計劃(SB 1547)的法律,其中包括在未來幾年提高RPS百分比。有關SB 1547的更多信息,請參閲“碳立法與行政行為“在 項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
零售客户選擇計劃-根據服務成本定價,住宅和小型商業客户可以從PGE中選擇包括使用時間和可再生資源定價的投資組合選項。
除服務成本外,某些商業及工業客户可選擇為期一年的定價方案,包括以每日市場指數為基礎的定價方式,即本公司提供電力的方式,以及直接接入方式,即客户直接向電力服務供應商(ESS)購買電力。
PGE從Direct Access客户那裏獲得的收入僅用於傳輸和交付所交付的電量,以及旨在減輕將額外費用轉移到公司服務客户成本的固定過渡調整。某些大型商業和工業客户可以選擇固定的三年或最低五年期限,由ESS或公司根據每日市場指數價格選項提供服務。參與現有和計劃負荷的固定三年和最低五年選擇退出計劃的總上限為300兆瓦(MWA)。
2018年,OPUC為新的大負荷直接接入(NLDA)計劃制定並批准了規則,該計劃的上限為119 MWA,適用於現有地點的計劃外、大容量、新負荷和大負荷增長。2020年1月,OPUC發佈了一項命令,要求PGE在2020年2月初開始向符合條件的客户提供NLDA計劃的註冊。
有關直接訪問交付的詳細信息,請參閲“顧客與需求”在項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
監管會計
PGE根據GAAP編制財務報表,作為一家受監管的公用事業公司,利率管制的影響反映在其財務報表中。GAAP規定,根據客户對未來價格的預期回收,將某些實際或估計成本作為監管資產遞延,否則這些成本將計入費用。同樣,基於對客户的預期未來信用或退款,某些本來會被確認為收入或減少費用的實際或預期信用可以作為監管負債遞延。前列腺素E
根據監管命令或其他現有證據,如果監管資產或負債可能反映在未來的價格中,則記錄監管資產或負債。
本公司定期評估監管會計對其業務的適用性,同時考慮當前和預期的未來監管環境以及相關的會計指導.有關其他信息,請參見“監管資產與負債”見附註2“主要會計政策摘要”和附註7“監管資產和負債”,載於“合併財務報表附註”第8項--“財務報表和補充數據”。
客户和收入
PGE的收入主要來自向位於俄勒岡州的零售客户出售和輸送電力。此外,該公司還向選擇從ESS購買能源的商業和工業客户分配電力。儘管本公司將此類Direct Access客户計入其客户計數中,並將向此類客户交付的能源計入其總零售能源交付中,但零售收入僅包括該等Direct Access客户的送貨費用和適用的過渡調整。該公司在其服務範圍內從事零售電力業務,並與:i)當地天然氣分銷公司在住宅和商業空間供暖、熱水和家用電器的能源需求方面展開競爭;以及ii)ESSS。能效、節能措施和分佈式太陽能發電對客户需求的影響也越來越大。
零售收入
零售客户分為住宅、商業或工業客户,沒有一家客户佔PGE總零售收入的8%或總零售發貨量的12%以上。
PGE的零售收入、零售能源交付和平均零售客户數量包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
零售收入(1)(百萬美元): | | | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 1,030 | | | 53 | % | | $ | 981 | | | 52 | % | | $ | 948 | | | 53 | % |
商品化 | 634 | | | 33 | | | 654 | | | 35 | | | 665 | | | 37 | |
工業 | 246 | | | 13 | | | 222 | | | 12 | | | 210 | | | 12 | |
小計 | 1,910 | | | 99 | | | 1,857 | | | 99 | | | 1,823 | | | 102 | |
另類收入計劃,扣除攤銷後的淨額 | (6) | | | — | | | 2 | | | — | | | 3 | | | — | |
其他應計(遞延)收入,淨額(2) | 28 | | | 1 | | | 22 | | | 1 | | | (45) | | | (2) | |
零售總收入 | $ | 1,932 | | | 100 | % | | $ | 1,881 | | | 100 | % | | $ | 1,781 | | | 100 | % |
零售能源配送(3)(兆瓦時,千兆瓦): | | | | | | | | | | | |
住宅 | 7,756 | | | 40 | % | | 7,471 | | | 38 | % | | 7,416 | | | 39 | % |
商品化 | 6,855 | | | 35 | | | 7,318 | | | 38 | | | 7,430 | | | 39 | |
工業 | 4,932 | | | 25 | | | 4,671 | | | 24 | | | 4,376 | | | 22 | |
零售能源供應總量 | 19,543 | | | 100 | % | | 19,460 | | | 100 | % | | 19,222 | | | 100 | % |
平均零售客户數量: | | | | | | | | | | | |
住宅 | 791,119 | | | 88 | % | | 779,673 | | | 88 | % | | 772,389 | | | 88 | % |
商品化 | 110,851 | | | 12 | | | 110,084 | | | 12 | | | 109,107 | | | 12 | |
工業 | 267 | | | — | | | 262 | | | — | | | 270 | | | — | |
總計 | 902,237 | | | 100 | % | | 890,019 | | | 100 | % | | 881,766 | | | 100 | % |
(1)包括從本公司購買能源供應的客户的收入,以及向從ESSS購買能源的商業和工業客户交付能源的收入。
(2)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,主要包括分別為2400萬美元和2300萬美元的攤銷,包括利息,這與2018年反映的4500萬美元的遞延淨税收優惠有關,這是由於根據2017年美國減税和就業法案(TCJA)公司税率的變化。
(3)包括出售給零售客户的能源,以及向從ESSS購買能源的商業和工業客户提供的能源。
下表顯示了零售客户的其他平均值。某些附加關税不包括在收入中,因為在這些計算中,它們不被視為公司基本零售價的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
住宅 | | | | | |
每個客户的收入(美元): | $ | 1,226 | | | $ | 1,177 | | | $ | 1,153 | |
每個客户的使用量(千瓦時): | 9,804 | | | 9,582 | | | 9,601 | |
每千瓦時收入(單位:美分): | 12.50 | ¢ | | 12.28 | ¢ | | 12.01 | ¢ |
商品化 | | | | | |
每個客户的收入(美元): | $ | 5,684 | | | $ | 5,901 | | | $ | 6,051 | |
每個客户的使用量(千瓦時): | 61,837 | | | 66,481 | | | 68,096 | |
每千瓦時收入(單位:美分): | 9.19 | ¢ | | 8.88 | ¢ | | 8.89 | ¢ |
工業 | | | | | |
每個客户的收入(美元): | $ | 921,540 | | | $ | 847,079 | | | $ | 776,245 | |
每個客户的使用量(千瓦時): | 18,472,161 | | | 17,827,115 | | | 16,207,263 | |
每千瓦時收入(單位:美分): | 4.99 | ¢ | | 4.75 | ¢ | | 4.79 | ¢ |
有關更多信息,請參見第7項-“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中的運營結果部分。
除了標準服務成本定價外,該公司還提供不同的定價選項,包括每日市場價格選項、各種使用時間選項和幾個可再生能源選項,這些選項提供給住宅和小型商業客户。有關客户選項的其他信息,請參閲零售客户選擇計劃“在本項目的法規部分內第1條。
住宅客户包括單户住宅、多户住宅(如公寓、複式住宅和城鎮住宅)、移動住宅和小農場。住宅需求對天氣的影響非常敏感,冬季取暖季的需求創下歷史最高紀錄。PGE服務區域空調使用量的增加導致了近年來夏季高峯的增加,而歷史上冬季的高峯已有20多年沒有增加。在過去的幾年裏,夏季的峯值已經超過了冬季的峯值,長期負荷預測預計這一趨勢將繼續下去。經濟狀況也可能影響住宅需求,因為PGE服務領域的就業增長和人口增長導致客户增長率上升。住宅需求也受到能源效率措施的影響;然而,本公司的脱鈎機制旨在減輕此類措施的財務影響。
商品化客户包括非住宅客户,他們接受的電壓與住宅客户的電壓相當。這類客户包括大多數企業、小型工業公司以及公共街道和高速公路照明客户。與住宅客户需求相比,該公司的商業客户需求受天氣條件的影響較小。該地區的經濟狀況和總就業人數的波動也可能導致商業客户能源需求的變化。能源效率措施也影響商業需求,儘管該公司的脱鈎機制部分緩解了此類措施的財務影響。
工業客户包括非住宅客户,他們接受比商業客户更高的電壓輸送,其定價基於適用電價下的輸送電量。工業客户的需求主要受經濟狀況的推動,天氣對這一客户類別的影響很小。
批發收入
PGE參與電力批發市場,以平衡其電力供應,以滿足其零售客户的需求。美國西部的互聯輸電系統為具有不同負荷要求的公用事業公司提供服務,並允許該公司主要通過雙邊協議在該地區內買賣電力,以滿足零售需求,具體取決於電力、水電和風力條件的相對價格和可用性,以及日常和季節性零售需求。PGE還參與了加州獨立系統運營商的西部能源不平衡市場(Western EIM),該市場允許與其他西部EIM參與者每隔5分鐘進行負載平衡。批發收入佔2020、2019年和2018年總收入的8%。
其他營業收入
其他營業收入主要包括銷售購買的天然氣數量超過該公司發電設施所需燃料的損益,以及輸電服務、超額輸電容量轉售、杆件租賃和向客户提供的其他電力服務的收入。2020年,其他運營收入佔總收入的2%,2019年和2018年佔3%。
季節性
PGE住宅客户的電力需求受到季節性天氣條件的影響,商業客户的需求也受到季節性天氣條件的影響,商業客户的需求程度較小。本公司使用供熱和降温度數-天來確定天氣對電力需求的影響。供暖和降温程度-通過取平均日温度與基線65度之間的差值來確定的天數,提供了一段時間內的累積差異,以指示客户可能使用電力供暖或製冷的程度。學位日數越多,預期用電需求越大。
下表列出了最近三年的供暖和降温程度-天數,以及美國國家氣象局(National Weather Service)提供的最近一年在波特蘭國際機場(Portland International Airport)測量的15年平均值:
| | | | | | | | | | | |
| 採暖 學位-天數 | | 冷卻 學位-天數 |
2020 | 3,836 | | 600 |
2019 | 4,165 | | 564 |
2018 | 3,702 | | 692 |
15年平均值 | 4,145 | | 538 |
| | | |
PGE的歷史最高淨系統負荷峯值為4073萬兆瓦(MW),出現在1998年12月。該公司創紀錄的3976兆瓦夏季峯值出現在2017年8月。下表列出了PGE在所示時段的冬季(定義為1月、2月和12月)和夏季(定義為6月至9月)的平均負荷,以及相應的峯值負荷(以兆瓦為單位)和出現峯值的月份。如下表所示,儘管冬季的平均負荷繼續高於夏季的平均負荷,但該公司在夏季的幾個月中繼續經歷最高的年度峯值負荷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冬季負荷 | | 夏季負荷 |
| 平均值 | | 尖峯 | | 月份 | | 平均值 | | 尖峯 | | 月份 |
2020 | 2,566 | | 3,367 | | 十二月 | | 2,289 | | 3,771 | | 七月 |
2019 | 2,609 | | 3,422 | | 二月 | | 2,263 | | 3,765 | | 六月 |
2018 | 2,519 | | 3,399 | | 二月 | | 2,301 | | 3,816 | | 八月 |
該公司跟蹤和評估負荷增長和高峯負荷需求,以便進行長期負荷預測、綜合資源規劃和準備一般費率案例(GRC)假設。行為模式、節約、能效舉措和措施、天氣影響、經濟狀況和人口結構變化都在確定預期的未來客户需求以及公司充分滿足這些負載和保持充足的產能儲備所需的資源方面發揮作用。
供電,供電
PGE利用其發電資源,以及從第三方批發購電來滿足其零售客户的需求。除其他因素外,煤氣公司的發電量取決於其發電資源的容量和可獲得性,以及批發電力和天然氣的價格和可獲得性。作為其電力供應業務的一部分,該公司簽訂短期和長期電力和燃料購銷協議。PGE執行與其自身發電有關的經濟調度決策,並參與批發市場,努力為其零售客户獲得合理的電價,管理風險,並管理其長期批發合同。該公司亦鼓勵採取能源效益措施,以協助滿足其能源需求,並推廣使用各種需求側管理產品,以減少高峯時段的負荷。
PGE的資源和合同容量(以兆瓦為單位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| 容量 | | % | | 容量 | | % | | | | |
世代: | | | | | | | | | | | |
熱學(1): | | | | | | | | | | | |
天然氣 | 1,831 | | | 34 | % | | 1,830 | | | 35 | % | | | | |
煤,煤 | 296 | | | 6 | | | 814 | | | 15 | | | | | |
總熱量 | 2,127 | | | 40 | | | 2,644 | | | 50 | | | | | |
風(2) | 817 | | | 16 | | | 717 | | | 14 | | | | | |
水力發電(3) | 495 | | | 9 | | | 495 | | | 9 | | | | | |
總髮電量 | 3,439 | | | 65 | | | 3,856 | | | 73 | | | | | |
購買的電力: | | | | | | | | | | | |
長期合同: | | | | | | | | | | | |
水力發電(3) | 512 | | | 10 | | | 462 | | | 9 | | | | | |
PURPA排位賽設施(4) | 279 | | | 5 | | | 133 | | | 3 | | | | | |
可調度備用發電 | 123 | | | 2 | | | 125 | | | 2 | | | | | |
容量 | 100 | | | 2 | | | 100 | | | 2 | | | | | |
風(2) | 300 | | | 6 | | | 100 | | | 2 | | | | | |
太陽能 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | | | |
生物量 | 10 | | | — | | | 10 | | | — | | | | | |
長期合同總額 | 1,331 | | | 25 | | | 937 | | | 18 | | | | | |
短期合同 | 538 | | | 10 | | | 471 | | | 9 | | | | | |
總購電量 | 1,869 | | | 35 | | | 1,408 | | | 27 | | | | | |
總資源容量 | 5,308 | | | 100 | % | | 5,264 | | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)裝機容量代表電廠在正常運行條件下的發電能力,受環境温度的影響,扣除電廠運行中使用的電力。PGE的博德曼燃煤發電廠(Boardman)在2020年第四季度停止了燃煤運營。
(2)容量代表銘牌,與預期發電量不同,預期發電量因數在30%至40%之間,具體取決於風力條件。
(3)容量代表淨容量,與預期發電量不同,預計發電量因數從40%到50%不等,具體取決於河流流量。
(4)根據1978年公用事業監管政策法案(PURPA),產能代表合同產能。
有關截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的實際產生產出和採購的信息,請參閲項目7的運營結果部分--“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
世代
PGE的發電資源包括6個熱電廠(天然氣和燃煤)、3個風力發電場和7個水電設施。PGE工廠產生的零售負荷需求的比例每年都不同,由各種因素決定,包括計劃內和計劃外停電、煤炭和天然氣的可獲得性和價格、降水和積雪水平、電力市場價格和風力變化性。有關這些工具的完整列表,請參閲發電設施“在第2項--”財產“中。”
熱力發電公司。該公司擁有五個天然氣發電設施:PW1,PW2,Beaver,Coyote Springs 1號機組(Coyote Springs)和Carty發電站(Carty)。
本公司經營並繼續擁有Boardman 90%的股權,Boardman在2020年第四季度停止了燃煤業務。該公司已經開始了使該設施退役的初步步驟。該公司還擁有由第三方運營的Colstrain 3號和4號燃煤發電廠(Colstrain)20%的所有權權益。根據SB 1547,PGE在Colstrie的部分計劃在2030年之前完全折舊,並有可能利用俄勒岡州該設施的產出,直到2035年。有關SB 1547的更多信息,請參見“碳立法與行政行為”在項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
風電行業也是如此。PGE擁有並運營兩個風電場,比格羅峽谷風電場(Biglow Canyon)和圖坎農河風電場(Tucannon River)。比格羅峽谷位於俄勒岡州謝爾曼縣,是PGE最大的可再生能源,由217台渦輪機組成,總銘牌容量為450兆瓦。圖坎農河位於華盛頓州東南部,由116台渦輪機組成,總銘牌裝機容量為267兆瓦。2020年,位於俄勒岡州莫羅縣的惠特里奇可再生能源設施(Whetridge)的風能部分投入使用。儘管PGE不運營Whetridge,但它現在擁有40台渦輪機,總銘牌裝機容量為100兆瓦,並通過購電協議購買其餘渦輪機的輸出,裝機容量為200兆瓦。有關Whetridge的其他信息,請參見“資源規劃流程”在項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
海德魯集團(Hydro Inc.):該公司獲得FERC許可的水電項目包括俄勒岡州馬德拉斯附近德舒特河上的Pelton/round Butte(如下所述)、克拉卡馬斯河上的四個工廠和威拉米特河上的一個工廠。
PGE擁有德舒特河上455兆瓦的Pelton/round Butte水電站項目66.67%的所有權權益,其餘權益由俄勒岡州温泉保護區(CTWS)的聯邦部落持有。該項目由PGE運營,2005年由FERC頒發了為期50年的聯合許可證。CTWS有權購買額外的未分割的 在2021年12月31日,他們可以酌情決定擁有Pelton/圓形按鈕16.66%的權益。CTW在2036年還有第二個選擇權,可以購買Pelton/圓形對接公司0.02%的完整權益。如果這兩個選項都被執行,CTWS的所有權百分比將超過50%。
燃料供應-為該公司的熱電廠提供燃料所需的天然氣和煤炭供應的PGE合同,如果需要,某些工廠也可以使用燃料油運營。此外,該公司還使用遠期、期貨、掉期和期權合約來管理其在天然氣價格波動中的風險敞口。
天然氣 天然氣的實物供應通常在交貨前12個月內購買,並根據工廠的預期運行情況進行採購。PGE通過在預期能源需求之前最多60個月使用金融合同來管理天然氣供應的價格風險。
PGE擁有KB管道79.5%的股份,是KB管道的備案運營商,KB管道將PW1、PW2和Beaver直接連接到西北管道,西北管道是一條在不列顛哥倫比亞省和新墨西哥州之間運營的州際天然氣管道。目前,PGE根據一項確定的運輸服務協議,在KB管道上運輸天然氣供自己使用,並在可中斷的基礎上向其他公司提供未被公司利用的能力。PGE在西北管道上每天可以獲得103,305個DTH的穩定天然氣輸送能力,為這三個工廠提供服務。
PGE可以在俄勒岡州米斯特獲得41億立方英尺的天然氣儲存,當經濟因素有利於它的使用或天然氣供應中斷時,它可以從中提取天然氣。
該儲存設施由NW Natural擁有和運營,可用於為PW1、PW2和海狸提供燃料。
為了為Coyote Springs和Carty提供服務,PGE在加拿大阿爾伯塔省的三個管道系統上獲得了每天12萬DTH的穩定天然氣輸送能力,這些管道系統連接着加拿大阿爾伯塔省的氣田。
煤炭價格上漲。Colstrie的共同所有者通過傳送帶從工廠附近的一個煤礦獲得煤炭為工廠提供燃料,該煤礦是工廠唯一的煤炭供應來源。與礦主簽訂的煤炭供應合同定於2025年底到期。合同條款和煤炭質量預計將與要求的排放限制保持一致。
中國政府購買了電力。
PGE通過在批發市場購買電力來補充自己的發電,以滿足其零售負荷要求。該公司利用短期和長期批發購電合同,努力在可變成本的基礎上提供最有利的經濟組合。
PGE的中期電力成本戰略有助於緩解因能源市場狀況變化而導致的價格波動對客户的影響。該戰略允許該公司在實物交付前最多五年在電力和燃料市場持有頭寸。通過在較長一段時間內購買未來幾年預期能源需求的一部分,PGE緩解了未來購買電力和燃料平均成本的潛在波動性的一部分。
該公司的主要購電合同包括以下內容(另請參閲上表,其中彙總了與這些合同相關的平均資源能力):
水力發電-在2020年期間,公司達成了以下協議:
•公用事業小區-PGE與華盛頓州的某些公用事業地區簽訂了長期購電合同,購買哥倫比亞河中部兩個水電項目的一部分發電量。雖然這些項目目前提供的總裝機容量為313兆瓦,但實際收到的能源取決於河流流量,裝機量可能會隨着時間的推移而下降:
◦其中一份合同是與格蘭特縣PUD簽訂的,相當於165兆瓦的裝機容量,將於2052年到期;
◦其中一份合同是與道格拉斯縣PUD簽訂的,相當於148兆瓦的裝機容量,將於2028年到期;以及
◦與道格拉斯縣PUD簽訂的另一份合同是一份從2021年1月1日開始的為期五年的協議,向該公司提供100至160兆瓦的額外裝機容量,上表中沒有反映這一點。
•CTW-PGE有一項長期協議,根據該協議,該公司以指數價格購買CTWS在Pelton/round Butte水電項目產出中的權益。雖然協議提供了大約162兆瓦的淨裝機容量,但實際收到的能源取決於河流流量。協議期限與該項目的FERC許可證期限不謀而合,該許可證將於2055年到期。2014年,PGE與CTWS達成了一項協議,根據該協議,CTWS同意在2024年之前,按修改後的付款條件,將其在Pelton/round Butte水電項目產生的能源份額獨家出售給公司。
•其他-PGE還有兩份額外的合同,規定購買俄勒岡州水電項目產生的電力,總裝機容量為37兆瓦。一份36兆瓦的合同將於2032年到期,另一份合同沒有到期日。
PURPA排位賽設施-PGE必須按照聯邦法律的要求從PURPA資格認證設施(QF)購買電力。合格發電設施是屬於以下兩類的發電設施:i)符合80兆瓦或以下且一次能源為可再生能源(水力發電、風能、太陽能、生物質能、廢物或地熱)的合格發電設施;或ii)符合資格的熱電設施,順序生產電力和另一種形式的有用熱能(如熱能、蒸汽),其效率高於單獨生產每種形式的能源。截至2020年12月31日,PGE與60個在線PURPA合格設施簽訂了合同,共提供279兆瓦的裝機容量。截至2020年12月31日,PGE與PURPA QF簽訂了36份合同,代表164兆瓦的容量尚未投入運營,其中34份QF購電協議(PPA)違約,原因是QF未能完成建設,並在PPA要求的日期前投入運營。PPA規定,QF有一年的時間來治癒其違約。如果QF未能治癒,PGE可在固化期滿後立即終止QF PPA。合格基金購買力平價協定的期限一般從籤立之日起計算,從15年到23年不等。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日,QF購買的費用和金額如下:
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| 2020 | 2019 |
PURPA合同費用(百萬) | $ | 43 | | $ | 6 | |
根據PURPA合同購買的兆瓦時(單位:千) | 498 | | 152 | |
PURPA合同的每千瓦時平均成本 | $ | 85.31 | | $ | 38.69 | |
與PURPA合同相關的費用包括在PGE的AUT中。
可調度備用發電 (DSG)-PGE有一項DSG計劃,根據該計劃,公司可以在需要時啟動、操作和監控客户擁有的柴油備用發電機,以提供NERC要求的運營儲備。截至2020年12月31日,共有53個客户自有站點,DSG總裝機容量為123兆瓦。PGE繼續尋求擴大該計劃,目標是到2022年底再有3兆瓦的客户擁有的DSG項目上線。
容量-PGE的容量合同主要包括以下協議,以幫助滿足高峯負荷:
•從2024年到期的天然氣資源獲得的夏季和冬季高峯期的季節性調峯發電能力最高可達100兆瓦;以及
•從2021年1月開始,每年將增加200兆瓦的裝機容量,期限為5年,主要來自水電資源。
風-PGE有三份合同,代表300兆瓦的容量,購買可再生風能資源發電,期限分別為2028年、2035年和2050年。由於風力條件的不同,這些風能資源的預期發電量將與銘牌容量有所不同。
太陽能-PGE有三份合同,代表着7兆瓦的產能,用於購買光伏太陽能項目產生的電力,這些合同將持續到2036年和2037年。由於太陽能條件的不同,這些太陽能資源的預期能量將隨銘牌容量的不同而有所不同。
生物量-PGE有一份購買生物質能源的合同,該合同將於2021年到期。
短期合同-這些合同的交付期為一個月至一年。它們是與各種交易對手簽訂的,以提供額外的穩定能量,以幫助滿足公司的負荷要求。
PGE還利用公開市場的現貨購電來確保為零售客户提供服務所需的能源。這類購買是根據持續時間從15分鐘到不到一個月的合同進行的。
自2017年起,PGE成為西部EIM的市場參與者,這使得公司的某些發電廠可以每隔5分鐘接收來自加州獨立系統運營商(CAISO)的自動調度信號,以便與其他西部EIM參與者進行負載平衡。
有關PGE公司購電合同的更多信息,請參見合併財務報表附註第8項--“財務報表和補充數據”中的附註16“承諾和擔保”。
未來能源戰略
PGE的綜合資源計劃(IRP)概述了公司滿足未來客户需求的計劃,並描述了PGE未來的能源供應戰略。有關IRPS的詳細討論,請參見“資源規劃流程”在項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
輸配電
輸電系統將能源從發電設施輸送到配電系統,最終交付給客户。PGE根據FERC的要求安排其輸電系統的能量輸送,並在其服務區域內運行一個平衡權限區域(以互通式計量為界限的電力系統)。2020年,PGE通過在115千伏或以上運行的1,269電路英里輸電線路,在其平衡權限範圍內提供了約2500萬兆瓦時(MWh)。
PGE的傳輸系統是西部互聯的一部分,西部互聯是美國西部的區域電網。西部互聯包括西部11個州、加拿大兩個省和墨西哥部分地區的互聯輸電系統,並受WECC和NERC的可靠性規則約束。PGE依靠與Bonneville Power Administration(BPA)簽訂的輸電合同為其配電系統輸送大量電力。PGE的輸電系統,加上其他輸電系統的合同權利,使該公司能夠整合和獲取發電資源,以滿足其客户的能源需求。PGE的發電是在協調的基礎上進行管理的,以獲得最大的承載能力和效率。
該公司的批發輸電活動受FERC的監管,並在非歧視性的基礎上提供服務,所有潛在客户都可以通過PGE的OATT平等使用PGE的輸電系統。根據其OATT,PGE向批發客户提供多種傳輸服務,包括:
•網絡綜合傳輸服務,整合發電資源服務零售負荷的服務;
•短期和長期固定的點對點傳輸服務,即有固定收發點的服務;以及
•非固定的點對點服務,一種有固定發送點和收貨點的“儘可能可用”的服務。
有關本公司輸電和配電設施的更多信息,請參閲“輸配電“在第2項--”財產“中。”
環境問題
PGE的運營受到廣泛的環境保護法律和法規的約束,這些法律和法規涉及空氣和水質量、瀕危物種和野生動物保護以及危險材料。不同的州和聯邦機構監管與發電、輸電和變電站設施的選址、建設和運行以及有毒和危險物質的處理、積累、清理和處置有關的環境問題。此外,公司的某些水電項目和輸電設施位於聯邦和州機構和/或部落實體管轄的財產上,這些部落實體有權
環保問題。以下討論提供了有關影響公司運營和設施的某些法規的進一步信息。
空氣質量
《清潔空氣法》-PGE的運營,主要是其熱電廠,受到聯邦清潔空氣法案(CAA)的監管,該法案涉及顆粒物、有害空氣污染物和温室氣體(GHG)排放等問題。PGE熱能設施所在的俄勒岡州和蒙大拿州也執行和管理CAA的某些部分,並制定了至少與聯邦標準一樣嚴格的標準。PGE通過使用低硫燃料、排放和燃燒控制和監測以及根據CAA授予的二氧化硫配額來管理其熱電廠的空氣排放。
氣候變化-2015年,美國環境保護局(EPA)發佈了清潔電力計劃(CPP),根據該計劃,每個州都必須在全州範圍內減少其電力部門的二氧化碳排放。2016年,美國最高法院暫停了CPP的實施和執行。
2018年,美國環保署提出了可負擔得起的清潔能源(ACE)規則,以廢除和取代CPP,並在2019年敲定了ACE規則,該規則為各州制定計劃,解決現有燃煤電廠的温室氣體排放問題制定了指導方針,例如PGE的Colstrie。隨着ACE規則的最終敲定,CPP被廢除。然而,2021年1月19日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院撤銷了ACE規則,並將其全部發回EPA,這給CPP的地位帶來了不確定性,因為法院沒有説明它是否認為其關於ACE規則的決定是恢復CPP。
環境保護局現在被指示審查過去四年頒佈的所有氣候和環境規則,包括ACE規則。該公司將繼續關注對最近ACE規則決定的任何挑戰,以及EPA將如何取代ACE規則,並可能取代CPP,以確定對Colstrie及其現有天然氣船隊的影響。
任何徵收税收或強制減少温室氣體排放的法律都可能對PGE的運營產生實質性影響,因為該公司在自己的發電中使用化石燃料,而其他公司使用這種燃料發電,PGE在批發市場購買這些燃料發電。如果由於温室氣體法規的變化而產生增量成本,該公司將尋求收回客户價格。
截至2020年12月31日,PGE的碳排放設施提供了公司淨髮電量的62%。
有關温室氣體和相關環境法規的更多信息,請參閲“碳立法與行政行為“在 項目7的概述部分--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
水質
聯邦《清潔水法》(Clean Water Act)要求,任何進行可能導致排放到美國水域的活動的聯邦許可證或許可,都必須首先獲得活動所在州的水質認證。在俄勒岡州、蒙大拿州和華盛頓州,環境質量部門負責審查根據這一要求提出的項目,以確保聯邦批准的活動符合各自州制定的水質標準和政策。PGE在需要的地方獲得了許可證,並根據FERC許可證獲得了水電作業的合規性證書。該公司目前正就德舒特河的水質狀況受到訴訟。有關此訴訟的其他信息,請參閲“德舒特河聯盟清潔水法案聲稱“附註19合併財務報表附註中第8項--“財務報表和補充數據”中的或有事項。
受威脅和瀕臨滅絕的物種和野生動物
魚類保護-聯邦瀕危物種法案(ESA)已對太平洋西北部的許多洄游魚類種羣給予保護。這些物種的長期恢復計劃繼續對該區域的許多水電項目產生業務影響。PGE繼續在其水電項目中實施魚類保護措施,這些措施是由美國魚類和野生動物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)和國家海洋漁業局(National Ocean Fish Service)在歐空局和FPA授權下規定的。運營許可證所需的條件預計將導致發電量略有減少,並繼續進行資本支出,以改進設施,以提高魚類通過能力和生存能力。
鳥類保護-各種法規,包括《候鳥條約法》和《禿鷹和金鷹保護法》,都包含對未經授權捕獲候鳥和鷹所造成的民事、刑事和行政處罰的規定。由於PGE運營的設施可能對各種此類鳥類構成風險,因此該公司制定了一項禽類保護計劃,以幫助解決和降低可能受到公司運營影響的鳥類的風險。PGE已經對其輸電、配電和熱力發電設施實施了這樣的計劃,並繼續敲定其風力發電設施的額外計劃。
危險材料
PGE有一個全面的計劃,以符合聯邦和州有關儲存、處理和處置危險材料的法規的要求。來自公司設施的危險材料的處理和處置受聯邦資源保護和回收法案的監管。此外,某些電氣設備中含有的多氯聯苯的使用、處置和清理都受到聯邦有毒物質控制法的監管。
PGE還受“綜合環境響應補償和責任法案”(通常稱為超級基金)的監管,該法案授權環境保護局對指定超級基金地點的調查和補救費用承擔連帶責任。
EPA於1997年開始對俄勒岡州威拉米特河(Willamette River)的一段名為波特蘭港(Portland Harbor)的河段進行調查,發現河流沉積物受到嚴重污染,並促使EPA將波特蘭港指定為超級基金所在地。環保局已將PGE列入這一事件的100多個潛在責任方(PRP)之列,因為PGE歷史上擁有或經營着河流附近的財產。有關環境保護局在波特蘭港採取行動的更多信息,請參見合併財務報表附註第8項--“財務報表和補充數據”中的附註19“或有事項”。
PGE受美國能源部(USDOE)的監管,根據1982年的核廢料政策法案,USDOE負責乏核燃料的永久儲存和處置。PGE已經與USDOE簽訂了永久處置特洛伊木馬乏核燃料的合同,這些乏燃料儲存在獨立乏燃料儲存設施(ISFSI)中,ISFSI是NRC許可的臨時乾式儲存設施,在以前的核電站存放燃料。NRC批准將乏核燃料從乏燃料池轉移到ISFSI,預計將一直保留到永久的場外儲存。乏核燃料從ISFSI到場外儲存的運輸預計在2059年前不會完成。有關此事項的更多信息,請參閲“特洛伊木馬退役活動在附註8,資產報廢負債,在合併財務報表附註中的第8項--“財務報表和補充數據”。
人力資本管理
PGE的人才和文化對其執行業務戰略和實現持續成功的能力至關重要。因此,公司力求吸引和留住一支才華橫溢、積極進取和多樣化的員工隊伍,並保持一種反映PGE核心價值觀、追求業績和承諾以最高水平的誠實、正直和合規行事的文化。
僱員與集體談判協議—前列腺素E有3,639截至2020年12月31日,其員工隊伍中的成員(其中769人是臨時工), 721根據與國際電氣工人兄弟會(IBEW)第0125號地方工會達成的兩項單獨協議之一覆蓋的員工。這些協議包括 660和 61員工和到期時間分別為2022年3月和2022年8月。與IBEW的合作伙伴關係是整體勞資關係方法的關鍵。
有競爭力的薪酬和福利—PGE致力於確保員工之間的薪酬公平,並提供一系列具有市場競爭力的福利,包括全面的健康和福利福利以及401(K)退休計劃,旨在支持員工的身體、精神和財務健康。
人才開發 —PGE為員工提供各種培訓和發展計劃,併為與工作相關的課程提供學費報銷。這個 董事會在治理委員會和薪酬委員會的協助下監督高管人才的開發,以努力最大限度地增加內部候選人的數量。此外,薪酬委員會定期對有前途的管理人才的晉升和晉升發展計劃進行更深入的審查。
健康與安全—PGE致力於為員工、客户和公眾提供一個安全健康的辦公場所。管理層成立了執行安全理事會,負責監督公司創造安全工作場所的努力。此外,PGE還為員工提供各種安全資源,如安全手冊、培訓和事故報告工具,旨在將安全實踐融入到所有日常活動中,並在所有員工中宣傳個人對安全的承諾、責任和義務。
多樣性、公平性和包容性 —PGE通過薪酬公平實踐、種族平等培訓以及為婦女和有色人種提供晉升到管理層的發展機會,促進包容性的勞動力隊伍。黑人、土著和有色人種佔其員工的22%以上,佔管理層的近19%。該公司近三分之一的員工和超過31%的管理層(包括首席執行官)都是女性。PGE還通過其供應商促進多樣性和經濟發展。該公司的供應商多元化計劃確保合格的少數族裔擁有的、女性擁有的、殘疾的退伍軍人擁有的和新興的小企業供應商在所有競爭性投標活動中都有機會。
新冠肺炎 — 為了應對新冠肺炎疫情,通用電氣立即採取措施,通過改變工作時間表、工作地點、清潔做法、工作規程和信息服務來保護員工-包括鼓勵員工利用其全面的健康、健康、家庭和休假計劃。
關於我們高管的信息 官員
以下是PGE現任首席執行官:
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名字 | | 年齡 | | 目前的職位和以前的經驗 | | 年份獲委任人員 |
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詹姆斯·A·阿杰羅 | | 67 | | 財務高級副總裁、首席財務官兼財務主管(2021年1月至今),高級顧問(2020年11月至2020年12月),夏威夷電氣工業公司執行副總裁兼首席財務官(2009年1月至2017年4月退休),信實能源負責業務發展的高級副總裁(2000年1月至2009年1月),瑞銀證券董事總經理(1984年1月至1998年8月)。 | | 2021 |
拉里·N·貝克達爾 | | 59 | | 負責電網架構、集成和系統運營的副總裁(2019年1月至今)、輸電和配電副總裁(2014年8月至2019年1月)。BPA負責傳輸服務的高級副總裁(2012年6月至2014年8月),BPA負責工程和技術服務的副總裁(2008至2012年6月)。 | | 2014 |
布拉德利·Y·詹金斯 | | 57 | | 公用事業運營副總裁(2019年1月至今),發電和電力運營副總裁(2017年10月至2019年1月),發電副總裁(2015年9月至2017年10月),多元化工廠運營總經理(2013年11月至2015年8月),博德曼工廠總經理(2012年9月至2013年11月),博德曼運營經理(2012年3月至2012年9月)。 | | 2015 |
麗莎·A·卡納 | | 60 | | Markowitz HerboldPC副總裁、總法律顧問兼公司合規官(2017年7月至今)、審判律師和股東(1994年至2017年6月)。 | | 2017 |
約翰·T·科查瓦特 | | 47 | | 信息技術副總裁兼首席信息官(2018年2月至今)。蘇伊士水務技術和解決方案公司(前通用電氣水和過程技術公司)高級副總裁兼首席信息官(2017年10月至2018年1月),通用電氣水和過程技術公司首席信息官兼首席數字官(2012年11月至2017年9月)。 | | 2018 |
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約翰·C·麥克法蘭 | | 40 | | 副總裁兼首席客户官(2019年4月至今)。通用汽車全球數字體驗總監(2016年2月至2019年3月),安吉星(通用汽車子公司,2012年10月至2016年1月)首席營銷官,通用汽車戰略高級經理(2010年9月至2012年9月),寶潔公司品牌管理和財務(2002年8月至2010年8月)。 | | 2019 |
安妮·F·梅瑟羅(Anne F.Mersereau) | | 58 | | 人力資源、多樣性、公平和包容性副總裁(2016年1月至今),員工服務經理(2014年1月至2016年1月),變革管理顧問(2012年1月至2014年1月),人力資源業務合作伙伴(2009年7月至2011年12月)。 | | 2016 |
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瑪麗亞·M·波普 | | 55 | | 總裁(2017年10月至今)兼首席執行官(2018年1月至今),電力供應、運營和資源戰略高級副總裁(2013年3月至2017年12月),財務高級副總裁、首席財務官兼財務主管(2009年1月至2013年2月)。董事(2006年1月至2008年12月)。Mentor Graphics Corporation副總裁兼首席財務官(2007年7月至2008年12月)。 | | 2009 |
大衞·羅伯遜 | | 53 | | 公共事務副總裁(2009年8月至今),政府事務主任(2004年6月至2009年8月)。 | | 2009 |
佈雷特·M·西姆斯 | | 52 | | 戰略、監管和能源供應副總裁(2020年10月至今),戰略、商業和監管事務高級總監(2017年9月至2020年10月),創意、結構和資源戰略總監(2001年5月至2017年9月)。 | | 2020 |
克里斯汀·A·斯塔斯 | | 57 | | 運營服務副總裁(2019年5月至今)、客户解決方案副總裁(2019年1月至2019年5月)、客户服務運營副總裁(2011年6月至2018年12月)、收入運營總經理(2009年8月至2011年5月)、助理財務兼公司財務經理(2005年10月至2009年7月)、供電風險管理總經理(2003年8月至2005年9月)。 | | 2011 |
項目1A。這降低了風險因素。
某些風險和不確定因素可能對PGE的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響,或可能導致公司的實際結果與本10-K表格年度報告中包含的前瞻性陳述大不相同,包括下述風險和不確定性。
法規、法律和合規性風險
PGE受到影響公司運營和成本的廣泛監管。
根據環境和其他法律,PGE受到FERC、OPUC以及某些聯邦、州和地方當局的監管。這些規定會對公司的經營環境產生重大影響,並可能對公司業務的許多方面產生影響。法規的變化正在進行中,公司不能肯定地預測這些變化的未來進程或它們可能對其業務產生的最終影響。然而,法規的變化可能會推遲或對業務規劃和交易產生不利影響,並大幅增加公司的成本。
PGE的成本回收需要監管部門的審查和批准,無法收回成本可能會對公司的經營業績產生不利影響。
根據OPUC的授權,PGE對其零售服務收取的價格是決定該公司營業收入、財務狀況、流動性和信用評級的主要因素。一般而言,PGE尋求在客户價格中收回與其業務運營有關的大部分成本,其中包括與資本項目有關的成本(例如建造新設施或改造現有設施)、遵守立法和監管要求的成本,以及暴風雨和其他自然災害造成的損害成本。然而,不能保證這種追回會得到批准。OPUC有權拒絕收回它認為不謹慎產生的任何成本。雖然OPUC被要求制定公平、公正和合理的客户價格,但它在解釋這一標準方面擁有很大的自由裁量權。
PGE試圖將其成本控制在與OPUC批准的價格一致的水平。然而,如果公司無法做到這一點,或者如果這種成本管理導致經營風險增加,公司的財務和經營業績可能會受到不利影響。
PGE受到各種法律和監管程序的影響,其結果尚不確定,不利於PGE的解決方案可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
在其正常業務過程中,PGE會受到各種監管程序、訴訟、索賠和其他事項的影響,這可能會導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。這些問題受到許多不確定因素的影響,最終結果是管理層無法預測的。涉及PGE的某些問題的最終解決可能要求該公司在較長時間內發生一系列可能對其現金流和經營結果產生不利影響的開支。同樣,決議條款可能要求該公司改變其業務做法和程序,這也可能對其現金流、財務狀況或運營結果產生不利影響。
有一些未決的法律和監管程序可能會對未來報告期的經營業績和現金流產生不利影響。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註第8項--“財務報表和補充數據”中的第3項--“法律訴訟”和附註19--“或有事項”。
減少温室氣體排放的立法或監管努力可能導致資本和運營成本增加,並對公司的運營業績產生不利影響。
未來的立法或法規可能會限制該公司化石燃料發電設施的温室氣體排放。遵守任何温室氣體減排要求可能要求PGE產生鉅額支出,包括與碳捕獲和封存技術、購買排放限額和補償、燃料轉換以及用低排放設施取代高排放發電設施有關的支出。
遵守潛在温室氣體減排要求的成本受到重大不確定性的影響,包括與以下方面有關的因素:i)實施減排規則的時間;ii)所需的減排水平;iii)排放限額分配方面的要求;iv)碳捕獲和封存技術的成熟、監管和商業化;以及v)PGE的合規替代品。雖然該公司目前無法估計未來的法律或法規對其經營結果、財務狀況或現金流的影響,但遵守這些法律或法規的成本可能是巨大的。
為遵守與魚類和野生動物有關的現有和新的環境法所需的業務變革可能會對PGE的業務結果產生不利影響。
PGE系統總負荷的一部分由水力發電和風力發電資源提供電力。這些設施的運作須遵守有關保護魚類和野生動物的規定。將各種植物和種類的魚類、鳥類和其他野生動物列入受威脅或瀕危物種的名單,導致這些項目在操作上發生了重大變化。鮭魚恢復計劃可能包括對該地區的水電項目進行進一步的重大運營改革,包括PGE擁有的項目以及該公司根據長期合同從其購買電力的項目。此外,有關保護候鳥和其他野生動物的法律可能會影響輸配電線路和風力項目的發展和運營。此外,對現有法律和法規的新解釋可能被採納或適用於此類設施,這可能會進一步增加鮭魚恢復和瀕危物種保護所需的支出,並減少水電或風力發電資源的可用性,以滿足公司的能源需求。
新設施的建設或對現有設施的改造,可能會導致不計入某些收回客户價格的成本或更高的運營成本,這些風險可能會導致不計入收回客户價格的某些成本或更高的運營成本。
PGE通過批發購電來補充自己的發電,以滿足其零售負荷要求。此外,客户數量和能源需求的長期增長將要求PGE的發電、輸電和配電系統繼續擴大和升級。新設施的建設和現有設施的改建可能受到各種因素的影響,包括意外延誤和成本增加,以及未能獲得或延誤從州或聯邦機構或部落實體獲得必要的許可,這可能導致項目無法完成,在費率確定過程中某些費用被拒絕。此外,如果不能按照規範完成建設項目,可能會導致工廠效率降低、設備故障以及工廠性能低於預期水平,這可能會增加運營成本。
經濟、金融和市場風險
導致電力需求減少並損害部分PGE金融穩定的經濟狀況’的客户可能會影響公司’的行動結果。
俄勒岡州不利的經濟條件可能導致電力需求減少。需求的這種減少可能會對PGE的經營業績和現金流產生不利影響。經濟狀況還可能導致無法收回的客户賬户增加,並導致公司的供應商和服務提供商出現現金流問題,無法履行現有或未來的合同。
資本和信貸市場狀況可能會對公司獲得資金的機會、資金成本以及執行目前設想的戰略計劃的能力產生不利影響。
進入資本和信貸市場對PGE的運營能力非常重要。該公司預計將在必要時發行債務和股權證券,為其未來的資本需求提供資金。此外,合同承諾和監管要求可能會限制公司推遲或終止某些項目的能力。
如果美國和世界其他地區的資本和信貸市場狀況惡化,公司未來的債務和股權資本成本以及進入資本市場的機會可能會受到不利影響。此外,PGE進入資本市場的能力受到限制,可能會影響其執行戰略計劃的能力。
PGE信用評級的不利變化可能會對其進入資本市場的機會和借款成本產生負面影響。
進入資本市場對PGE運營業務和完成資本項目的能力非常重要。信用評級機構定期對公司的信用評級進行評估,並在某些事件發生時進行評估。評級下調可能會增加PGE循環信貸安排和信用證安排的費用,從而增加日常營運資金要求的融資成本,也可能導致未來長期債務的利率上升。評級下調還可能限制該公司進入商業票據市場,商業票據市場是短期融資的主要來源,或者導致更高的利息成本。
此外,如果穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和/或標準普爾全球評級公司(S&P)將PGE的無擔保債務評級降至投資級以下,公司可能會受到某些批發交易對手的要求,要求提供額外的業績保證抵押品,這可能會對公司的流動性產生不利影響。
在某些情況下,參與PGE信貸安排的銀行可以拒絕為本公司要求的墊款提供資金,也可以退出參與信貸安排。
PGE目前與幾家銀行有一項銀團無擔保循環信貸安排,總金額為5億美元。循環信貸安排提供了主要的流動性來源,可用於補充運營現金流,並作為商業票據借款的後備。循環信貸安排代表了參與銀行提供貸款的承諾,在某些情況下,還承諾開立信用證。該公司每次根據信貸安排申請墊款時,均須向銀行作出某些申述。然而,如果發生某些情況,可能導致PGE的業務、財務狀況或運營結果發生重大不利變化,公司可能無法做出此類陳述,在這種情況下,銀行將不需要放貸。PGE還面臨這樣的風險,即一家或多家參與銀行可能會拖欠其在信貸安排下提供貸款的義務。
不利的資本市場表現可能導致福利計劃資產的公允價值減少,並增加公司與此類計劃相關的負債。這些計劃資產的公允價值持續下降可能會導致資金需求大幅增加,這可能會對PGE的流動性和運營結果產生不利影響。
資本市場的表現影響以信託形式持有的資產的價值,以履行PGE的固定收益養老金和其他退休後計劃下的未來義務。持續的不利市場表現可能導致這些資產的回報率低於公司的預期,並可能增加PGE與計劃相關的資金需求。此外,利率的變化還會影響PGE在該計劃下的負債。隨着利率的降低,該公司的負債增加,可能需要額外的資金。
資本市場的表現也影響以信託方式持有的資產的公允價值,這些資產是為了履行公司非合格員工福利計劃(包括遞延薪酬計劃)下的未來義務而持有的。由於這些資產的公允價值變動記錄在當期收益中,因此減少可能會對公司的經營業績產生不利影響。此外,這種減少可能需要PGE支付額外的款項,以履行這些計劃下的義務。
電力和天然氣的市場價格往往受到無法預測的因素的影響,這些因素可能導致價格波動和整體市場混亂,對PGE的成本以及管理其能源組合和採購所需能源供應的能力產生不利影響,這最終可能對公司的流動性和經營業績產生不利影響。
作為其正常業務運營的一部分,PGE根據短期和長期合同在公開市場買賣電力和天然氣,這些合同可能規定可變的價格或數量。電力和天然氣的市場價格主要受供求因素的影響。這些因素通常包括髮電能力是否充足、發電設施的計劃內和計劃外停電、水力發電和風力發電水平、發電燃料來源的價格和可用性、輸電設施的中斷或限制、天氣條件、經濟增長和技術變化。
這些市場的波動會影響電力和天然氣的供應、價格和需求。電力和天然氣市場的中斷可能導致市場流動性惡化,增加交易對手違約的風險,以不可預測的方式影響監管和立法程序,影響批發電價,並削弱PGE管理其能源投資組合的能力。電力和天然氣價格的變化也可能影響衍生品工具的公允價值,以及購買電力和天然氣的現金要求。如果電力和天然氣價格比公司現有的購買電力和天然氣協議中包含的價格有所下降,PGE可能需要提供更多的抵押品,這可能會對公司的流動性產生不利影響。相反,如果電力和天然氣價格上漲,特別是在該公司需要高於預期的數量,而這些數量必須以市場或短期價格購買的時期,PGE可能會產生比最初估計更大的成本。
通過AUT和PCAM,電力成本波動的風險得到了部分緩解。PCAM的應用要求PGE吸收一定的電力成本增加,然後公司才能從客户那裏收回任何金額。因此,預計PCAM只能部分緩解強迫發電廠停運、水電和風力供應減少、燃料供應中斷以及能源批發價格波動等潛在的不利財務影響。
業務和運營風險
新冠肺炎的傳播可能會對PGE的業務產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行對世界各地的經濟活動和條件產生了不利影響。控制新冠肺炎傳播的措施影響了普惠醫療服務版圖內許多企業的產品和服務需求,並擾亂了全球各地的供應鏈。由於新冠肺炎的影響,PGE觀察到逾期賬户和逾期客户付款增加,導致2020年壞賬支出增量為800萬美元,根據歐佩克新冠肺炎延期的規定,這筆支出已被推遲。PGE還觀察到客户需求趨勢的變化,由於客户呆在家裏,住宅使用量增加,而由於新冠肺炎相關的關閉和經濟狀況,商業使用量減少。儘管到目前為止,這些趨勢還沒有對公司產生實質性影響,但管理層認為這些趨勢將持續下去,新冠肺炎對公司運營的影響的全部範圍和程度仍不確定,取決於多個變數。通用電氣繼續監測新冠肺炎疫情對其員工隊伍、流動性、資本市場、可靠性、網絡安全、客户和供應商以及整體宏觀經濟狀況的影響。雖然該公司無法確切預測新冠肺炎疫情對其業務的全面影響,但廣泛經濟部門的長期放緩、大宗商品需求的變化,或者應對新冠肺炎疫情的立法或監管政策的重大變化,最終可能導致通用電氣服務區域的電力需求大幅減少,增加客户逾期付款或無法收回
本公司的承包商、供應商和其他業務合作伙伴無法履行其合同義務,其中任何一項都可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響,或將繼續對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
税法的變化可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
税務局在確定税收規定時,對税法的適用作出判斷和解釋。這樣的判斷包括收入、扣除和税收抵免的確認時間和可能性,這些都受到税務當局的質疑。此外,出於制定税率的目的,對税收優惠和成本的處理可能與公司預期或要求國家監管委員會的情況不同,這可能會對公司的財務狀況和運營結果產生負面影響。
PGE擁有並運營風力發電設施,這些設施產生聯邦生產税收抵免(PTC),PGE利用這些抵免來減少其聯邦税收義務。臨時電力公司賺取的金額取決於發電量水平和適用的税收抵扣率。各種運營和經濟參數,包括不利的天氣條件和設備可靠性,可能會大大減少公司風電設施產生的PTC,從而對PGE的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。這些PTC產生税收抵免結轉,公司計劃在未來利用這些抵免來減少所得税義務。如果PGE未來不能產生足夠的應税收入,在抵免到期之前利用所有的税收抵免結轉,公司可能會產生實質性的收益費用。
天氣對用電量的影響可能會對運營結果產生不利影響。
天氣狀況可能會對PGE的收入和成本產生不利影響,從而影響公司的經營業績。氣温的變化可能會影響客户的電力需求,冬季比正常温暖或夏季比正常涼爽減少了對能源的需求。天氣狀況是導致使用量與正常季節模式不同的主要原因,特別是對住宅客户來説。惡劣天氣還可能擾亂能源輸送,損壞公司的輸電和配電系統。
由於意外的天氣變化導致的負荷需求迅速增加,特別是如果再加上輸電限制,可能會對PGE的成本和滿足客户能源需求的能力產生不利影響。相反,負荷需求的快速下降可能導致過剩能源以低迷的市場價格出售。
河流流量減少可能會對水力發電產生不利影響,不利的風力條件也會同樣影響風力發電資源。該公司可能被要求用其他設施或批發市場採購的成本較高的電力取代預期來自這些來源的能源,這可能會對運營業績產生不利影響。
PGE的很大一部分電力供應來自自己的水電設施,以及通過與華盛頓州某些公用事業地區簽訂的長期購買合同。區域降雨量和積雪水平會影響河流流量和這些設施所產生的能源量。較低成本的水力發電資源預計將出現能源短缺,這將需要增加公司其他發電資源的能源和/或批發市場的電力購買,這可能會對運營業績產生不利影響。
PGE的部分電力供應來自風力發電資源,而風力發電的輸出取決於風力條件。不利的風力條件可能需要增加對公司熱力發電的依賴 在批發市場生產資源或購買電力,這兩種情況都可能對運營結果產生不利影響。
儘管PCAM的應用可以幫助減輕水力發電和風力發電資源提供的電力減少帶來的不利財務影響,但並不能完全收回電力成本的任何增加。
有把握。無法在未來價格中完全收回此類成本可能會對公司的經營業績產生負面影響,以及可再生能源信用的減少和與風力發電資源相關的PTC的損失。
暴風雨、地震、野火和其他自然災害可能會損壞公司的設施並中斷電力輸送,導致重大財產損失、維修成本和客户滿意度下降。
PGE暴露在自然災害中,可能對其發電、輸電和配電設施造成重大損害。這類事件可能會中斷供電,增加維修和服務恢復費用,並減少收入。這類事件如果反覆或延長,也會影響客户滿意度和監管監督水平。作為一家受監管的公用事業公司,本公司必須向其服務範圍內的所有客户提供服務,並且通常已就超出本公司合理控制範圍的服務故障向客户索賠提供責任保護。
PGE可能容易受到網絡安全攻擊、數據安全漏洞、恐怖主義行為或其他類似事件的影響,這些事件可能會擾亂其運營、需要鉅額支出或導致對公司提出索賠。
在正常業務過程中,PGE收集、處理和保留敏感和機密的客户和員工信息以及專有業務信息,並運行直接影響其服務區域內電力供應和電力傳輸的系統。儘管採取了安全措施,但公司的系統和第三方服務提供商的系統可能容易受到網絡安全攻擊、數據安全漏洞、恐怖主義行為或其他類似事件的影響,這些事件可能會擾亂運營或導致敏感或機密信息的泄露。這類事件可能導致服務關閉或使PGE承擔責任。此外,公司可能需要花費大量資本和其他資源來防範安全漏洞或緩解因安全漏洞而引起的問題。PGE為這些風險造成的部分(但不是全部)潛在損失提供保險。然而,保險可能不足以在所有情況下保護公司免受責任。此外,PGE還面臨保險公司有爭議或無法履行對公司的義務的風險。
PGE發電廠的強制停電可能會增加為客户服務所需的電力成本,因為在批發市場購買的更換電力成本通常超過該公司的發電成本。
該公司發電廠的強制停電可能導致比客户價格中包括的電費更高的電費。如上所述,應用該公司的PCAM有助於減輕此類停電造成的不利財務影響;然而,該機制的成本分攤功能並不能完全收回客户價格。如果不能在未來的價格中收回這些成本,可能會對公司的經營業績產生負面影響。
替代技術的發展可能會對PGE發電設施的價值產生負面影響。
PGE業務的一個基本前提是,由於規模經濟,能夠以具有競爭力的價格生產電力。許多公司和組織進行研究和開發活動,以尋求替代技術和分佈式發電的改進。這類技術或其他現有技術的進步可能會將替代發電方法的成本降低到與現有發電設施相等或低於現有發電設施的水平。這樣的發展可能會限制該公司未來的增長機會,並限制對PGE電子服務的需求增長。
無法吸引和留住合格的勞動力(包括高級管理人才),以及在不延長勞動力中斷的情況下維持令人滿意的集體談判協議,可能會對PGE的運營結果產生不利影響。
PGE的員工隊伍包括各種熟練的專業、管理和技術員工,包括根據集體談判協議代表的員工。勞動力管理風險包括隨着員工接近退休年齡,由於人口結構挑戰而導致的離職風險。PGE還面臨着來自其他僱主的競爭,爭奪行業內或當地地理位置的關鍵技能和經驗。由於勞資談判的結果或目前不受集體談判協議約束的員工可能會組織起來,公司還面臨着勞動力中斷的風險。
PGE的業務活動集中在一個地區,未來的業績可能會受到俄勒岡州特有的事件和因素的影響。
該公司的行業和地理集中度可能會增加地區性法規或立法(如與碳排放相關的立法行動)帶來的風險敞口。由於交易對手、供應商和客户受到不斷變化的條件的類似影響,這些集中度還可能增加信用和運營風險。
項目1B。他們拒絕了尚未解決的員工評論。
沒有。
第二項:所有財產。
PGE的主要物業、廠房和設備通常位於公司所有的土地上,或根據現有租約、聯邦或州許可證、地役權或其他協議由公司控制的土地上。在某些情況下,電錶和變壓器位於客户財產上。為公司的第一批抵押債券(FMB)提供擔保的契約構成了對幾乎所有公用事業財產和特許經營權的直接第一抵押留置權,但明確例外的財產除外。
發電設施
以下是截至2020年12月31日PGE擁有的發電設施(單位:兆瓦):
| | | | | | | | | | | | | | |
設施 | | 定位 | | 網 容量:(1) |
全資擁有: | | | | |
天然氣或石油: | | | | |
海狸 | | 克拉茨卡尼,俄勒岡州 | | 508 | |
卡蒂 | | 俄勒岡州博德曼(Boardman) | | 438 | |
港口西行1號單元(PW1) | | 克拉茨卡尼,俄勒岡州 | | 411 | |
郊狼温泉 | | 俄勒岡州博德曼(Boardman) | | 249 | |
西港2單元(PW2) | | 克拉茨卡尼,俄勒岡州 | | 225 | |
風: | | | | |
大輝峽谷 | | 俄勒岡州謝爾曼縣 | | 450 | |
圖坎農河 | | 華盛頓州哥倫比亞縣 | | 267 | |
惠特里奇 | | 俄勒岡州莫羅縣 | | 100 | |
海德魯: | | | | |
北福克 | | 克拉卡馬斯河 | | 58 | |
法拉第 | | 克拉卡馬斯河 | | 46 | |
橡樹林 | | 克拉卡馬斯河 | | 45 | |
河磨坊 | | 克拉卡馬斯河 | | 25 | |
T.W.沙利文 | | 威拉米特河 | | 18 | |
共同所有(2): | | | | |
煤炭: | | | | |
Colstrie(3) | | 蒙大拿州科爾斯特里市 | | 296 | |
海德魯: | | | | |
圓形對接(4) | | 德舒特河 | | 230 | |
佩爾頓(4) | | 德舒特河 | | 73 | |
淨運力 | | | | 3,439 | |
| | | | |
(1)表示實際運行或試驗經驗所證明的發電機組淨容量,扣除特定設施運行中使用的電力。對於風力發電設施,使用銘牌額定值代替淨容量。發電機銘牌額定值是製造商定義的正常運行條件下的滿載容量。
(2)淨產能反映了PGE的所有權份額。
(3)PGE擁有該設施20%的所有權,該設施由Talen Montana,LLC運營。本公司經營並繼續擁有Boardman 90%的股權,Boardman在2020年第四季度停止了燃煤業務。
(4)PGE經營Pelton和圓形按鈕,擁有66.67%的所有權權益。
PGE的水電項目是根據FERC根據FPA頒發的許可證運營的。這三條不同河流上水電項目的許可證到期情況如下:克拉卡馬斯河,2055年;威拉米特河,2035年;德舒特河,2055年。
輸配電
PGE擁有或擁有與輸電線路相關的合同權利,這些輸電線路將電力從其發電設施輸送到其服務地區的配電系統,也輸送到西部互聯。截至2020年12月31日,PGE所屬輸電系統由1269迴路里程組成:500千伏線路287迴路里程;230千伏線路414迴路里程;115千伏線路568英里。該公司還擁有27939條線路里程的配電線路,向其客户輸送電力。該公司還擁有以下項目的所有權權益和容量:
•從Colstrain到BPA傳輸系統的Colstrain傳輸設施的15%;以及
•太平洋西北Intertie的20%,這是一個4800兆瓦的輸電設施,位於俄勒岡州北部哥倫比亞河附近的John Day變電站和靠近加利福尼亞州邊境的俄勒岡州馬林之間。太平洋西北互聯網絡主要用於在包括PGE在內的公用事業公司之間傳輸州際購電和售電。
此外,該公司還擁有以下輸電能力的合同權利:
•在雙酚A系統上向俄勒岡州PGE的服務區域傳輸4045兆瓦的固定雙酚A;以及
•從華盛頓的哥倫比亞中部項目到俄勒岡州約翰戴附近太平洋西北AC Intertie北端的150兆瓦固定雙酚A輸電,5兆瓦到圖坎農河,5兆瓦到比格羅峽谷(Biglow Canyon)。
第三項:繼續進行法律訴訟。
有關法律訴訟的信息,見第8項--“財務報表和補充數據”中的附註19,合併財務報表附註中的或有事項。
第(4)項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第二部分
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
PGE的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“POR”。截至2021年2月10日,共有653名PGE普通股持有者登記在冊。
雖然公司預計將定期支付普通股的季度股息,但宣佈任何股息由公司董事會自行決定。宣佈分紅的金額將取決於董事會認為相關的因素,可能包括但不限於PGE的經營業績和財務狀況、未來的資本支出和投資,以及適用的監管和合同限制。
有關根據股權補償計劃授權發行的證券的信息,請參閲合併財務報表附註第8項--“財務報表和補充數據”中的附註14“基於股票的補償”。
股份回購計劃
2021年2月17日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司有權在2022年之前回購最多1750萬美元的已發行普通股。股票回購計劃可隨時限制或終止,恕不另行通知。根據股票回購計劃,公司可以在適用規則和法規允許的情況下,不時在公開市場交易或私下協商的交易中回購普通股。公司回購普通股的程度和購買時間將取決於市場狀況和公司自行決定的其他考慮因素。回購也可以根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)10b5-1規則下的交易計劃進行,該計劃將允許在公司因自我強加的交易禁售期或其他監管限制而無法回購股票的情況下回購股票。該公司打算使用手頭的現金為股票回購計劃下的任何回購提供資金。
第二項:第二項,第二項:第三項。[已刪除並保留]
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述
本報告中的信息包括1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與未來經營結果、業務前景、負荷、訴訟和監管程序的結果、資本支出、市場狀況、未來事件或業績以及其他事項有關的預期、信念、計劃、假設和目標的陳述。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“項目”、“可能的結果”、“將繼續”、“應該”或類似表述等詞語或短語旨在識別此類前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及的風險和不確定因素可能導致實際結果或結果與表述的結果大不相同。PGE的預期、信念和預測是真誠表達的,公司認為它們有合理的基礎,包括但不限於管理層對內部記錄或第三方提供的歷史經營趨勢和數據的審查,但不能保證PGE的預期、信念或預測一定會實現或實現。
除了與前瞻性陳述特別提及的任何假設和其他因素及事項外,可能導致PGE的實際結果或結果與此類前瞻性陳述中討論的結果大不相同的因素包括:
•政府政策、立法行動和監管審計、調查和行動,包括FERC和OPUC關於允許回報率、融資、電價和價格結構、設施和其他資產的收購和處置、工廠設施的建設和運營、電力傳輸、收回電力成本和資本投資,以及當前或未來的批發和零售競爭的調查和行動;
•經濟狀況導致電力需求下降,在批發市場價格較低時期銷售過剩能源的收入減少,損害了供應商和服務提供商的財務穩定,客户賬户無法收回的水平上升;
•客户預期和選擇的變化可能會降低客户對其服務的需求,這可能會影響PGE通過費率進行投資和收回投資並賺取授權股本回報率的能力,包括分佈式和可再生發電資源不斷增長的影響,客户對增強型電力服務需求的變化,以及客户從註冊的ESSS或社區選擇聚合器購買電力的風險增加;
•法律和監管程序的結果以及問題,包括但不限於綜合財務報表附註第8項“財務報表和補充數據”中附註19“或有事項”中所描述的事項。--本10-K表格年度報告中的“財務報表和補充數據”;
•不合時宜或極端天氣和其他自然現象,可能會影響客户對電力的需求,以及PGE採購足夠的電力和燃料供應以服務客户的能力和成本,並可能增加公司維護其發電設施和輸配電系統的成本;
•影響PGE發電設施的運營因素,包括強制停電、水力和風力條件以及燃料供應中斷,這些因素中的任何一項都可能導致公司產生維修費用或以增加成本購買更換電力;
•PGE共同擁有的發電設施引起的複雜情況,包括所有權變更、不利的監管結果或立法行動,或導致法律或環境責任的運營失敗,或與更換電力或維修成本相關的意外成本;
•未按期、按預算完成基建項目或放棄基建項目,可能導致本公司無法收回項目成本的;
•電力和天然氣批發價格的波動,可能需要PGE根據電力和天然氣購買協議提供額外的抵押品或簽發額外的信用證;
•批發電力和燃料(包括天然氣和煤炭)供應和價格的變化,以及這些變化對公司電力成本的影響;
•資本市場狀況,包括資本可獲得性、利率波動、對投資級商業票據需求的減少以及PGE信用評級的變化,其中任何一項都可能對公司的資本成本及其進入資本市場支持營運資金需求、資本項目建設和到期債務償還的能力產生影響;
•未來的法律、法規和程序可能會增加公司的熱電廠運營成本,或通過要求額外的排放控制或重大的排放費或税收,特別是針對燃煤發電設施,以減少二氧化碳、汞和其他氣體排放,從而影響此類工廠的運營;
•改變和遵守環境法律和政策,包括與受威脅和瀕危物種、魚類和野生動物有關的法律和政策;
•氣候變化的影響,包括可能影響能源成本或消耗、增加公司成本或對其運營產生不利影響的環境變化;
•PGE服務區域內住宅、商業或工業客户增長或人口結構的變化;
•PGE風險管理政策和程序的有效性;
•網絡安全攻擊、數據安全漏洞或其他惡意行為,對公司的生成、傳輸或分發設施、信息技術系統造成損害,或導致客户、員工或公司機密信息泄露;
•員工隊伍因素,包括潛在的罷工、停工、高級管理層的過渡,以及招聘和留住合適人才的能力;
•可能對經營業績產生不利影響的新的聯邦、州和地方法律;
•政治經濟條件;
•自然災害和其他風險,如大流行、地震、洪水、乾旱、閃電、風災和火災;
•廣泛的衞生事態發展,包括全球冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響,以及對這些事態發展的反應(例如自願和強制隔離,包括政府在家中的命令,以及對旅行、商業、社交和其他活動的關閉和其他限制),這些事態發展可能對電力服務的需求、客户的支付能力、供應鏈、人事、合同對手、流動性和金融市場等產生實質性的不利影響;
•理事機構實施的財務或監管會計原則或政策的變化;
•戰爭或恐怖主義行為;以及
•根據特別委員會就能源交易損失進行的審核而提出的建議對本公司及其運營的影響、實施特別委員會建議所花費的時間和費用,以及與特別委員會審核相關事項對本公司造成的任何聲譽損害。
任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日,除非法律另有要求,否則PGE沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。新因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素或評估任何此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。
概述
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析旨在提供對PGE的商業環境、經營結果和財務狀況的瞭解。MD&A應與本報告中包含的公司合併財務報表以及提交給證券交易委員會的其他定期報告和當前報告一起閲讀。
PGE是一家垂直一體化的電力公用事業公司,在俄勒岡州從事電力的發電、輸電、配電和零售,以及電力和天然氣的批發採購和銷售,以滿足其零售客户的需求。該公司的收入和現金流主要來自向其服務區域內的零售客户銷售和分配電力。此外,公司還通過買賣電力和天然氣參與批發市場,努力為零售客户獲得合理的電價。
能源交易
PGE面臨大宗商品價格風險,因為其主要業務是向零售客户提供電力。該公司希望通過從事能源交易活動,將商品價格波動控制在可變電力淨成本範圍內。本公司不打算從事非零售目的的貿易活動。
PGE人員在2020年進入了多個能源交易,在第二季度末和第三季度積累了越來越多的交易量,導致對公司的大量敞口。2020年8月,PGE能源投資組合中的一部分能源交易頭寸遭遇重大損失,原因是由於極端天氣條件、地區輸電設施的限制以及西方電力供應的變化,各個市場樞紐的批發電價大幅上漲。在此期間,CAISO宣佈進入第三級電力緊急狀態,並下令加州自2001年以來首次輪流停電。
由於這些條件的匯聚,該公司的能源投資組合在2020年在這些頭寸上出現了1.27億美元的實際虧損。PGE確定導致虧損的能源交易頭寸超出了公司可接受的風險容忍度,公司將不會尋求監管機構追回相關損失。PGE還將把已實現虧損的影響排除在其監管收益測試之外。這一交易活動導致的淨可變電力成本的增加已在PGE的經營業績中得到確認。PGE不再擁有導致這些虧損的能源交易頭寸的淨市場敞口。
PGE及其外部顧問對公司的能源供應風險管理政策、程序和人員進行了全面的業務審查。此外,PGE董事會成立了一個由五名獨立董事會成員組成的特別委員會,負責審查導致虧損的能源交易以及與交易相關的公司程序和控制,並向董事會提出適當行動的建議。特別委員會聘請了獨立的法律顧問。2020年12月18日,PGE宣佈,特別委員會結束了對導致2020年第三季度虧損的能源交易活動的獨立審查。特別委員會的結論是,這些交易考慮不周,揭示了改進公司能源交易政策和做法的機會。此外,董事會的結論是,公司從8月份開始採取的加強對能源交易和相關風險管理報告、政策和做法的監督的行動符合特別委員會的建議,董事會將通過加強報告對其進行監督。這些行動預計將加強公司的實力,包括:
•增加了專業知識:PGE引入了更多經驗豐富的風險管理人員,並用新的領導人取代了電力運營總經理;
•加強貿易政策:電力運營人員正在根據修訂後的政策運作,旨在防止導致損失的那種職位。改進後的政策對人員進行能源批發交易的能力進行了控制,以至於PGE沒有實物或財務交付能力;
•增強的風險報告:改進了能源交易活動報告,以確保對投資組合風險有更大的可見性;
•更改的報告結構:能源交易風險管理現在通過一個向首席執行官報告的風險和合規團隊進行報告。從2021年1月1日起,電力運營報告向負責戰略、監管和能源供應的副總裁報告;以及
•更換人員:之前被安排休假的個人不再在公司工作。
有關與這一問題相關的法律程序的更多信息,請參見第8項“財務報表和補充數據”中附註19“合併財務報表附註中的或有事項”中的“股東訴訟”。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎大流行對世界各地的經濟活動和條件產生了不利影響,包括勞動力、流動性、資本市場、消費者行為、供應鏈和宏觀經濟條件。在俄勒岡州,州長於2020年3月23日發佈了一項行政命令,指示俄勒岡州居民呆在家裏,但基本活動除外,並要求關閉難以或不可能進行密切個人接觸的企業。身份證。這一命令於2020年5月14日在一項新的行政命令中被撤銷,該行政命令宣佈了重新開放俄勒岡州經濟的分階段方法。s隨之而來的分階段重新開放的方法並沒有允許所有的企業重新開放,或者只允許減少容量重新開放,以滿足社會距離的要求。能否繼續放寬限制,視乎個案能否成功減少而定。
零售量-由於新冠肺炎和最初的全職訂單以及隨後的分階段重新開放計劃,某些經濟領域的放緩導致了零售負載模式的變化。參見“客户和需求“和”解耦“在此概述部分和”營業收入有關新冠肺炎對零售負荷和收入的影響的更多信息,請參閲運營業績部分,淨額。
壞賬支出-該公司已經應對了許多客户面臨的困難,並已採取措施支持其客户和社區,包括在危機期間暫停斷線和滯納金,制定計時付款安排,並與當地非營利性組織合作,以減輕對小企業和低收入住宅客户的影響。PGE 2020年全年的壞賬支出為1500萬美元,而最初的預測為600萬美元,但可能會推遲。參見“行政和其他有關新冠肺炎對壞賬支出的影響的詳細信息,請參閲立法和監管方面的發展“有關監管部門推遲支付與新冠肺炎疫情相關的增量成本的更多信息,請參閲本概述部分。
財務狀況和流動資金-全球資本市場因應新冠肺炎而經歷了顯着波動,通用電氣繼續評估這種波動對其流動性狀況和資本投資計劃的影響。該公司相信其左輪手槍能力的組合Y,2020年4月發放的1.5億美元364天定期貸款的收益,以及2020年4月和11月分別發行2億美元和2.3億美元的FMB債券,將繼續為公司的運營需求提供充足的流動性。該公司繼續評估其五年資本計劃。關於資本市場和資本投資反應的詳細討論載於本項目7的流動性和資本資源一節。
新冠肺炎疫情在2020年並未對太平洋通用電氣的財務狀況和現金流產生實質性影響,公司繼續擁有充足的流動資金來滿足公司的預期資本和運營
未來的需求。然而,全球資本市場的混亂和波動可能會大幅增加資本成本,這是合理的。
供應鏈-新冠肺炎大流行的全球性導致了供應鏈中斷,在某些情況下還導致了施工中斷,儘管到目前為止,巴黎聖日耳曼還沒有經歷過重大的供應鏈中斷或施工中斷。該公司的業務連續性計劃包括對關鍵的運營供應鏈聯繫的評估,以及對其資本項目執行的潛在中斷的評估。該公司將繼續監控供應鏈問題,包括可能的不可抗力通知,以確定是否對其運營產生任何實質性影響。
業務連續性計劃-2020年2月,隨着有關新冠肺炎潛在影響的更多信息可用,該公司啟動了業務連續性計劃。這些計劃旨在確保公眾和員工的安全,同時公司繼續為客户提供關鍵服務。除了在適當的時候指導員工在家工作外,公司還為扮演關鍵角色的員工實施了保障措施,以確保運營的可靠性,併為直接與公眾互動的員工制定了協議。該公司已經制定了額外的物理安全和網絡安全措施,以保護系統,以滿足運營需要,包括其遠程員工的需求,並確保向客户提供不間斷的服務。該公司將按照疾病控制中心和俄勒岡州衞生局的指導,繼續完善其業務連續性計劃。儘管PGE已經制定了解決勞動力供應問題的計劃,包括在必要時封存關鍵員工,但到目前為止,該公司還沒有遇到勞動力供應問題。PGE業務連續性計劃的實施並未對PGE的經營結果產生實質性影響。
立法和監管方面的發展-本公司對新冠肺炎的經濟影響進行了以下分析:
•FERC豁免—2020年6月30日,FERC發佈了一項豁免,規定從2020年3月開始的12個月內,管轄公用事業公司可以應用替代建設期間使用的資金津貼(AFDC)計算公式,該公式不包括實際未償還的短期債務餘額,取而代之的是2019年實際短期債務餘額的簡單平均值。豁免的目的是為了減輕發行短期債務對建設期間使用的股本資金津貼的不利影響。PGE在2020年第二季度採用了豁免,並追溯應用了截至2020年3月的條款,導致AFDC增加了100萬美元。該公司繼續監測是否有可能將豁免期延長至原來的12個月之後。
•冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案—2020年3月27日,美國政府頒佈了CARE法案,該法案在新冠肺炎大流行期間提供經濟救濟和刺激,以支持國家經濟,幷包括對個人、大公司、小企業和醫療保健實體等受影響羣體的支持。該公司尚未從CARE法案中獲得直接的物質利益。
•新冠肺炎延期—PGE於2020年3月20日向OPUC提交了推遲與新冠肺炎相關的某些增量成本和收入損失的申請。申請要求能夠推遲與新冠肺炎大流行相關的增量成本,但沒有具體説明推遲的確切範圍,也沒有具體説明PGE將通過什麼方式收回遞延金額。PGE、OPUC管轄下的其他公用事業公司、幹預者和OPUC工作人員就公用事業公司發生的成本範圍進行了討論,這些公用事業公司可能有資格根據UM2114申請延期。新冠肺炎疫情對公用事業用户影響的調查。這種討論的結果是一份能源條款表(條款表),其中規定了延期範圍內的成本,但沒有説明收回這些成本的時間。2020年9月24日,歐盟委員會通過了OPUC工作人員的動議,以執行納入條款説明書條款的規定。PGE的延期申請於2020年10月20日獲得歐盟委員會的批准,條款説明書的最終規定於2020年11月3日獲得批准。截至2020年12月31日,PGE已遞延了800萬美元與壞賬支出相關的費用,以及200萬美元用於條款説明書中與新冠肺炎相關的其他增量成本。所有其他增加的費用將在運營結果中確認,直到確定可能收回成本為止。
在攤銷並計入客户價格之前,任何遞延成本的攤銷仍將接受OPUC的審查。儘管通用電氣預計其2020年受監管的淨資產收益率(ROE)(經某些能源交易損失調整後)將超過其授權的9.5%的淨資產收益率(ROE),但通用電氣相信2020年延期的全部淨資產收益率是有可能收回的,因為該公司謹慎產生的成本是為了應對新冠肺炎大流行衞生突發事件的獨特性質。OPUC在做出復甦的最終決定方面擁有很大的自由裁量權,他們得出的總體審慎的結論,包括收益審查,可能導致PGE 2020年延期的一部分或全部不允許復甦。這樣的免税額將被確認為收入的一項費用。
公司戰略
PGE致力於繼續實現穩定的增長和回報,因為公司正在轉型,以應對氣候變化和不斷髮展的能源電網的挑戰。客户、政策制定者和其他利益相關者希望PGE能夠減少温室氣體排放,保持電網的可靠和安全,並確保價格負擔得起,特別是對於最脆弱的客户。公司的戰略努力平衡這些利益。PGE計劃:
•到2030年(2010年基準年)將與向客户供電相關的温室氣體排放量減少80%,並設定到2040年與向客户供電相關的温室氣體零排放的宏偉目標;
•使交通和建築等經濟部門電氣化,這些部門也在轉型以減少温室氣體排放;以及
•作為一家企業運營,推動提高工作效率、同事安全以及系統和設備的可靠性,同時遵守公司平均4-6%的稀釋後每股收益增長指引。
對電源進行脱碳處理-PGE與客户以及地方和州政府合作,推進清潔能源的未來。PGE繼續利用這些夥伴關係,利用各種清潔和可再生能源資源實現減排,並通過電氣化和智能能源使用促進整個經濟範圍的減排,以幫助該州實現温室氣體減排目標。除了國家温室氣體減排目標外,PGE還在2020年宣佈了一項新的全公司目標,即到2040年實現温室氣體淨零排放。PGE還宣佈了一個新目標,以滿足客户對清潔能源的期望,承諾到2030年(2010年基準年)將與向客户供電相關的温室氣體排放量減少80%。
為實現這些目標,PGE將重點關注以下領域:
客户選擇計劃-PGE的客户繼續表達購買清潔能源的承諾,超過23萬客户自願參加PGE的綠色未來計劃,這是全國參與最大的可再生能源計劃。2017年,俄勒岡州人口最多的城市波特蘭和人口最多的縣馬爾特諾馬縣分別通過決議,到2035年實現100%的清潔和可再生電力,到2050年實現100%的全經濟清潔和可再生能源。PGE服務領域的其他司法管轄區繼續考慮類似的目標。
作為迴應,該公司實施了一個新的客户產品選項,即綠色未來影響計劃,該計劃允許PGE提供100兆瓦的可再生資源購電協議,以及最多200兆瓦的客户提供的可再生資源。OPUC於2019年第一季度批准了該計劃,該計劃將為商業客户提供從這些資源中獲取捆綁可再生屬性的機會。通過這一自願計劃,該公司尋求協調可持續發展目標、成本和風險管理、可靠的集成電力以及更清潔的能源系統。
根據OPUC批准綠色未來影響電價的命令,計劃訂户仍然是服務成本客户,並同時支付服務成本電費價格和可再生能源選項電價下的價格。這種結構旨在避免成本滯留和成本轉移。
碳立法與行政行為-2016年,SB 1547為多少電力必須來自風能和太陽能等可再生能源設定了基準,並要求俄勒岡州公用事業客户的能源供應中不遲於2030年淘汰煤炭(但有一個例外,允許PGE從Colstrie的產出延長至2035年)。
法律的其他規定包括:
•到2025年將RPS門檻提高到27%,到2030年提高到35%,到2035年提高到45%,到2040年提高到50%;
•對2022年後開始運行的設施產生的可再生能源信用(REC)的壽命進行限制,但對所有現有REC繼續無限制的壽命,並允許在2022年12月31日之前上線的項目在五年內額外產生無限制的REC;以及
•在公司的RAC備案文件中對與可再生能源相關的儲能成本的補貼。
作為對SB 1547的迴應,本公司於2016年提交了關税申請,以加快收回PGE在Colstrie設施的投資,從2042年至2030年。2020年1月,Colstrid1號和2號機組的所有者永久退出了這兩個機組。雖然PGE在1號和2號機組中沒有直接所有權權益,但該公司在Colstrie 3號和4號機組擁有20%的所有權份額,這兩個機組利用了1號和2號機組的某些共同設施。
儘管PGE目前計劃在2030年之前收回Colstrie的成本,但3號和4號機組的一些共同所有者已尋求批准,以便在各自的司法管轄區更早收回成本。在2021年1月提交給OPUC的最新折舊研究中,PGE提議在2027年之前加快Colstrie發電資產的折舊。該公司繼續評估其在Colstrie正在進行的投資,包括提前關閉這些設施的可能性。
科爾斯特蘭發電量的任何減少都有可能為科爾斯特蘭輸電設施提供容量,該設施從蒙大拿州東部延伸到該州西端附近,為太平洋西北部和其他地區的市場提供服務。PGE擁有Colstrie輸電設施15%的所有權和運力。蒙大拿州的可再生能源發展可能受益於可能出現的任何過剩輸電能力。
按照先前的計劃,PGE於2020年10月停止了博德曼的燃煤作業,並已開始退役活動。
在2019年俄勒岡州立法會議期間,提出了眾議院法案(HB)2020,該法案將授權俄勒岡州制定一項全面的限額和交易方案,並將授予OPUC應對氣候變化的直接權力。雖然HB 2020沒有在2019年制定,但在2020年2月開始的為期35天的立法會議上重新提出了修訂版本。這項新的提案,SB 1530,也是一項限額和交易一攬子計劃,其中包括為解決各方提出的關切而做出的修改。在立法會議之前,OPUC表示,它將繼續與立法機構和利益攸關方合作,以在氣候變化問題上取得進展,並指出他們的權力僅限於經濟監管機構。
短暫的2020年立法會期休會,沒有對SB 1530採取行動,因此,俄勒岡州州長於2020年3月發佈了一項行政命令,指示各州機構尋求減少和監管温室氣體排放。許多機構的直接行動都在一個激進的時間表上,截止日期是2020年和2021年。由於總督受到現行法定權力的限制,行政命令不包括2019年和2020年立法會期提出的限額和交易立法設想的以市場為基礎的機制。
除其他事項外,這項行政命令:
•修改全州温室氣體減排目標,到2035年至少比1990年排放水平低45%,到2050年至少比1990年排放水平低80%;
•指示國家機構在法律允許的範圍內將氣候變化和該州的温室氣體減排目標納入其規劃、預算、投資和決策;
•指示OPUC-
◦確定公用事業投資組合和客户計劃是否通過在減少温室氣體排放方面取得與俄勒岡州減排目標一致的快速進展來降低公用事業客户的風險和成本;
◦鼓勵電力公司支持支持温室氣體減排和零排放車輛目標的交通電氣化基礎設施;以及
◦優先安排推動公用事業部門脱碳的程序和活動,行使其廣泛的法定權力,減少温室氣體排放,減輕公用事業客户的能源負擔,並確保可靠性和資源充足;
•指示俄勒岡州環境質量部通過一項計劃,限制和減少大型固定源、運輸燃料和包括天然氣在內的其他液體或氣體燃料的温室氣體排放;以及
•該州清潔燃料計劃(Clean Fuels Program)的減排目標增加了一倍多,並延長了該計劃,從之前的要求到2025年燃料的平均碳強度在2015年的基礎上降低10%,到2035年在2015年的基礎上降低25%。
資源計劃流程-PGE的規劃過程包括與客户、利益相關者和監管機構合作,規劃實現清潔、負擔得起和可靠的能源未來的道路。這一過程包括考慮客户的期望和立法要求,從化石燃料發電轉向可再生能源。
2018年5月,該公司發佈了一份徵求建議書,尋求採購約100兆瓦的合格可再生資源。中標的是Whetridge,這是俄勒岡州東部的一家能源設施,將把300兆瓦的風力發電和50兆瓦的太陽能發電與30兆瓦的電池儲存結合在一起。
PGE現在擁有100兆瓦的風力資源,該資源於2020年第四季度投入使用,成本為1.49億美元 並且有100%的PTCS資格。NextEra Energy Resources,LLC的子公司擁有300兆瓦風能資源的剩餘部分,以及太陽能和電池組件,並將根據為期30年的電力購買協議將其部分產出出售給PGE。PGE可以選擇在2032年增加其所有權,以包括整個設施。
太陽能和電池組件的建設計劃於2021年進行,預計也將有資格獲得聯邦投資税收抵免。通用電氣沒有經歷任何供應鏈中斷,因為新冠肺炎大流行與Whetridge的建設有關,該項目的太陽能和電池部分正在按計劃進行。PGE繼續與承包商密切合作,積極監測供應鏈問題。有關新冠肺炎的更多信息,請參閲本概述部分的“新冠肺炎影響”。
2020年5月6日,OPUC發佈了一項命令,確認了公司2019年的IRP和PGE在未來四年為收購確定的資源而承諾的以下行動計劃:
•客户操作-
◦尋求獲得所有符合成本效益的能源效率;以及
◦尋求獲得所有性價比高且合理的分佈式靈活性。
•可再生能源行動-開展可再生能源徵求建議書(RFP),尋求高達約1.5億MWA的符合RPS條件的新資源,這些資源有助於在2024年底之前滿足PGE的能力需求, 其中包括以下條件:
◦資源必須符合PTC資格 或聯邦投資税收抵免;
◦資源必須通過成本控制審查;以及
◦2030年前產生的REC價值必須返還給客户。
•容量操作-通過以下併發進程獲取可調度的容量:
◦就該地區的現有產能尋求具有成本競爭力的雙邊合同協議;以及
◦對有助於滿足PGE容量需求的非排放可派發資源進行RFP。
該訂單還要求PGE以共同優化的方式考慮可再生RFP和容量RFP中的資源。PGE已請求授權,到2025年,從可再生能源、現有資源和新的非排放可調度容量資源(如能源儲存)的組合中尋求高達700兆瓦的容量貢獻。隨着太平洋投資公司實施行動計劃,公司將繼續評估目前和持續的資源需求和任何相關的建議書的時間安排,以考慮到與新冠肺炎相關的經濟混亂。PGE預計將發佈可再生能源和產能資源的RFP。
PGE和道格拉斯縣公用事業區在2020年達成了一項協議,從位於華盛頓州中部哥倫比亞河上的威爾斯水電項目等設施向公司提供額外的發電能力。該協議還為道格拉斯縣PUD提供PGE負載管理和批發市場銷售服務。這項為期五年的協議的開始日期為2021年1月1日,預計將為PGE在2019年IRP中確定的產能需求貢獻100至160兆瓦的電力。該協議是該公司向客户提供清潔能源未來這一既定目標的又一步。
PGE於2021年1月向OPUC提交了IRP更新,尋求確認,以便它可以將更新的資源成本和價值信息納入PURPA QF避免成本定價。沒有變化在IRP更新中對2019年IRP行動計劃提出了建議。然而,根據反映與道格拉斯縣PUD協議的添加以及更復雜的建模的更新容量需求預測,2025年更新後的容量需求為511兆瓦。
可再生恢復框架-根據OPUC之前的授權,RAC允許PGE通過每年4月1日之前提交的文件,收回謹慎發生的可再生資源成本。在2019年GRC命令中,OPUC授權在某些條件下,在未來提交給OPUC的RAC文件中納入與可再生能源相關的能源儲存項目的審慎成本。儘管在2020年期間沒有根據RAC提交重大申請,但該公司確實在2019年第四季度為Whetridge提交了RAC申請。2020年9月29日,OPUC發佈了一項命令,以迴應PGE的RAC文件,聲明PGE繼續進行Whetridge的決定是謹慎的,並授權在2020年第四季度開始向PGE的客户提供服務後,在客户價格中收回成本和回報。
為其他經濟部門通電-PGE正在努力建設一個公平、安全和清潔的能源未來。網格的最新和未來增強功能可實現無縫平臺,包括:
•在電動汽車和熱泵等更多的應用中使用電力;
•整合新的、不同地理位置的能源市場;
•部署新技術,如儲能、通信網絡、靈活負載的自動化和控制系統以及分佈式發電;
•發展相連的鄰裏微電網和智能社區;以及
•使用數據和分析更好地預測需求並支持節能客户計劃。
2019年7月,PGE董事會批准了建設綜合運營中心(IOC)的計劃,作為支持這一戰略的關鍵一步,估計總成本為2億美元(不包括AFDC)。國際奧委會將集中執行關鍵任務的操作,包括那些計劃作為綜合電網戰略一部分的操作。這一安全、有彈性的設施將包括基礎設施,以支持和增強電網運營,並將主要支持放在同一位置
職能。截至2020年12月31日,包括AFDC在內,該公司已記錄了1.09億美元與國際奧委會相關的在建工程。
該公司還在努力推進交通電氣化,開展旨在改善電動汽車充電站通達性的項目,並與當地公共交通機構合作,過渡到更多使用電動汽車。2019年6月,俄勒岡州議會頒佈了SB 1044,在法規中確立了俄勒岡州的零排放汽車目標,到2025年汽車銷量為25萬輛,到2035年佔所有汽車銷量的90%。2019年9月,PGE向OPUC提交了其第一份交通電氣化計劃,該計劃考慮了與該州碳減排目標相關的當前和計劃的活動,以及現有和潛在的系統影響。
2018年,PGE提交了一份能源儲存提案,要求在未來幾年內在整個電網的不同位置開發39兆瓦的存儲容量。2018年8月,OPUC發佈了一項命令,概述了PGE開發五個能源儲存項目的商定方法,預計資本成本約為4500萬美元。
將其作為一項業務來執行-PGE專注於以負擔得起的價格向客户提供可靠、清潔的電力,同時為投資者提供公平的回報。為實現這一目標,公司必須在其監管框架內有效執行,並對可能影響客户價格和投資者回報的關鍵財務、監管和環境事項保持審慎管理。下面的討論提供了幾個這樣的重要問題的詳細信息。
野火-2020年,俄勒岡州經歷了有記錄以來最具破壞性的野火季節之一,超過100萬英畝的土地被燒燬。PGE的野火緩解計劃包括定期風險評估。2020年9月7日,PGE在芒特山附近的一個區域主動發起了公共安全斷電(PSPS)。胡德市被確定為野火風險最高的地區。除了PSPS地區,PGE還切斷了八個不同高危火區的電力供應。這些行動與應急人員進行了協調,幫助他們為撲滅野火掃清了道路。在此期間,PGE還在PSPS區內建立了一個社區資源中心,幫助支持受影響的居民。俄勒岡州林業部已經開始調查克拉克馬斯縣野火的起因。該公司已收到傳票,並正在全力配合。該公司不知道任何由PGE設備引起的野火。PGE將產生更換和重建被大火損壞的PGE設施的費用,以及處理火災破壞的植被和PGE財產內外的其他碎片和危險的費用。在PGE的財產和通行權內外,PGE將產生更換和重建PGE設施的費用,以及處理被火災破壞的植被和其他由此產生的碎片和危險的費用。2020年10月20日,OPUC正式批准了PGE推遲支付此類費用的請求。截至2020年12月31日,PGE推遲 與野火應對相關的1500萬美元成本。PGE繼續評估其基礎設施的破壞情況,並預計監管部門將收回謹慎產生的修復成本。儘管PGE預計其2020年受監管的ROE(經某些能源交易損失調整後)將超過其授權的9.5%的ROE,但PGE相信2020年延遲的全部金額有可能收回,因為公司謹慎產生的成本是為了應對導致推遲的野火事件的獨特和史無前例的性質。OPUC在做出復甦的最終決定方面擁有很大的自由裁量權,他們得出的總體審慎的結論,包括收益審查,可能導致PGE 2020年延期的一部分或全部不允許復甦。這樣的免税額將被確認為收入的一項費用。
電力成本-根據AUT程序,PGE每年提交下一年的電力成本估計。經OPUC批准,2020年AUT包括2020年電力成本的最終增加,以及相應的年度收入要求增加,從2019年的水平增加2700萬美元,這些都反映在2020年1月1日生效的客户價格中。參見“電力運營“有關PCAM的更多信息,請參閲項目7的此概述部分。
波特蘭港環境修復賬户(PHERA)機制-環境保護局已將PGE列為與修復波特蘭港超級基金場地有關的100多個PRP之一。截至2020年12月31日,關於清理的確切邊界、清理費用的責任分配、環境保護局最終選擇擬議的補救措施以及費用在PRPS之間的分配方法,仍存在重大不確定性。PGE很可能會分擔這些成本的一部分。在2017年發佈的一份決定記錄中,EPA概述了其選定的波特蘭港遺址清理補救計劃,估計總成本為17億美元。然而,該公司目前沒有足夠的信息來
合理估計其調查或修復波特蘭港的潛在成本的金額或範圍,儘管此類成本可能對PGE的財務狀況有重大影響。PHERA機制減輕了此類成本對公司經營業績的影響。經OPUC批准,本公司的環境恢復機制允許本公司根據需要通過第三方收益(如保險回收)和客户價格相結合,推遲並收回與波特蘭港超級基金項目相關的環境支出。該機制建立了對環境支出和第三方收益的年度審慎審查,超過600萬美元的年度支出(不包括或有負債)須接受年度收益測試。根據2020年的PHERA機制,PGE發生和遞延了600萬美元的國防成本,由於受監管的收益測試,估計退款不到100萬美元。PGE的經營結果可能會受到影響,如果OPUC認為這種支出是輕率的,或者按照規定的收益測試不允許這樣的支出。有關PHERA機制的更多信息,請參見合併財務報表附註8-“財務報表和補充數據”附註19中的“環境保護局對波特蘭港的調查”。
波特蘭市審計局-2019年,PGE服務範圍內最大的城市波特蘭市(以下簡稱波特蘭市)完成了對PGE和該市2012至2015年間相互許可費協議的審計。市政府的初步指控是,PGE不當地將某些項目排除在毛收入計算之外,導致少支付了700萬美元的特許經營税,包括利息和罰款。PGE不同意初步調查結果,因為它們與以前的審計結論不一致,以前的審計結論認為,該公司在確定特許經營費時適當地計算了毛收入。2020年12月,PGE和倫敦金融城達成和解,和解金額不到100萬美元,涵蓋了2012至2018年的審計期。
基本建設項目延期-2018年第二季度,PGE投入使用了一個總成本為1.52億美元的新客户信息系統。根據與公司2019年GRC中與利益相關者達成的協議,自2019年1月1日起,公司資產的資本成本計入費率基數和客户價格。
根據過去的監管先例,2018年5月,該公司向OPUC提交了一份申請,要求將與這一新的客户信息系統相關的收入要求從該系統投入使用之時推遲到2018年年底。因此,一旦新的客户信息系統投入使用,PGE就開始推遲其發生的費用,主要是與折舊和攤銷有關的費用。
2017年,OPUC打開了案卷UM 1909,對其根據俄勒岡州法律的權力範圍進行調查,允許推遲與資本投資相關的成本,以便稍後納入客户價格。2018年10月,OPUC發佈了第18-423號命令(1909年命令),結論是根據俄勒岡州的法律,OPUC沒有權力允許推遲與資本投資相關的任何成本。在1909年的命令中,OPUC承認,這一決定與其過去允許與資本投資相關的延期的有限做法背道而馳,需要調整其監管做法。OPUC指示其工作人員與公用事業公司和利益相關者會面,以解決這一決定的全部影響,並提出執行這一決定所需的建議,以符合OPUC的法律權威和公眾利益。
2018年,PGE總共推遲了1200萬美元與客户信息系統相關的費用。然而,1909年的訂單影響了收回遞延費用的可能性,因此,該公司為與客户信息系統相關的全部成本記錄了準備金。該儲備是在對2018年的運營結果進行抵銷的情況下建立的。
作為對1909年命令的迴應,PGE和其他公用事業公司提出了重新考慮和澄清的動議,但遭到拒絕。2019年4月19日,PGE和其他公用事業公司向俄勒岡州上訴法院提交了一份對1909年命令進行司法審查的請願書,儘管法院表示,鑑於該案最近沒有采取行動,該案將被駁回。
2020年4月30日,OPUC發佈了一項最終命令,確認其有權推遲與公用事業公司資本項目相關的所有成本組成部分,包括折舊費用和為資本項目融資的成本。前列腺素E
相信迄今為止發生的與客户信息系統相關的費用是謹慎發生的;然而,PGE打算在OPUC不採取進一步行動的情況下申請結束與客户信息系統相關的延期程序。
解耦-OPUC授權的脱鈎機制將持續到2022年,旨在彌補住宅和某些商業客户因能源效率、客户擁有的發電以及節約努力而導致的電力銷售減少造成的利潤率損失。該機制規定,如果每個客户經天氣調整後的使用量少於(或超過)本公司最近的一般費率案例中預測的使用量,則向客户收取費用(或向客户退款)。
在截至2020年12月31日的一年中,該公司從住宅和商業客户那裏分別記錄了約1500萬美元的退款和900萬美元的收款,這是由於每個客户經天氣調整後的實際使用量與2019年GRC預測的使用量之間的差異造成的。該公司繼續看到,在家中花費更多時間的住宅客户的每個客户經天氣調整後的使用量增加,而受到新冠肺炎不利影響的商業客户的每個客户使用量減少。
在脱鈎機制下的收款,基於收款時適用關税表的實際淨價,每個符合條件的客户類別每年的收款限制為收入的2%。對於2020年記錄的收藏品,2%的限制將適用於將於2022年1月1日生效的適用關税明細表的淨價。該公司在2020年第三季度達到了從商業客户那裏收取的2020年年度上限。脱鈎機制下的任何潛在退款都沒有上限,因此,自新冠肺炎疫情爆發以來,住宅客户的需求增加,導致脱鈎機制下的估計退款規模更大,這在很大程度上抵消了住宅需求上升帶來的收入增長。預計2020年客户的任何收集都將在一年內進行,從2022年1月1日開始。
截至2019年12月31日,PGE總共記錄了1400萬美元的收款,將在2021年1月1日開始的一年內收款。
企業活動税-2019年,俄勒岡州頒佈了HB 3427,對年收入超過100萬美元的公司徵收新的毛收税,適用於2020年1月1日或之後的納税年度。該税適用於源自俄勒岡州的商業活動,減去“成本投入”或“勞動力成本”中較大者的35%的扣除額。由此產生的金額按0.57%的税率徵税。
2020年1月,應PGE的要求,OPUC發佈了一項命令,批准了一項關税和相關的延期和平衡賬户,為2020年估計收回700萬美元的客户價格做好準備。本公司將每年重新評估預期的税收後果,並相應地調整年度費率。根據該訂單,PGE於2020年2月1日開始以客户價格進行收集。在截至2020年12月31日的一年中,PGE在這項税收下產生了800萬美元。
非公用事業資產報廢債務(ARO)-PGE的非公用事業ARO代表目前或以前出租給第三方並毗鄰PGE的T.W.沙利文水電發電設施的部分不受監管的物業已確認的負債。2020年,PGE進行了一項退役研究,以更新其ARO負債,導致非公用事業財產ARO增加了2100萬美元。與不再使用的資產相關的非公用事業資產的增加直接計入綜合損益表的折舊和攤銷,在修訂可能和合理估計的期間內。作為這項研究的一部分,該公司還確定了與公用事業物業有關的300萬美元的額外ARO負債,該負債已計入折舊和攤銷費用。PGE計劃為ARO更新的公用事業部分尋求監管追回,然而,截至2020年12月31日,沒有任何金額作為監管資產延期。欲瞭解有關該公司ARO的更多信息,請參見合併財務報表附註中第8項--“財務報表和補充數據”中的附註8,資產報廢義務。
押後船伕收入規定-2020年10月,幹預者向OPUC提交了推遲申請,要求PGE推遲並退還目前與Boardman相關的收入要求
包括在本公司上一次一般費率案例中確定的客户價格中。該申請規定,客户需要推遲,以充分反映從2020年10月15日,也就是博德曼停止運營之日開始的收入要求的減少。PGE估計,在截至2020年12月31日的一段時間裏,這一數字可能高達1,400萬美元。截至2020年12月31日,PGE尚未根據這一延期申請記錄監管責任,因為公司認為,鑑於PGE對公用事業工廠的持續大量投資,其當前價格是公平合理的。這些投資的成本目前沒有反映在客户價格中,遠遠抵消了博德曼的收入要求。如果OPUC批准延期,PGE將記錄一項監管責任,並對收益進行相應的收費。
2021年風暴-從2021年2月11日開始,一系列涉及大雪、大風和大冰的歷史性風暴影響了美國,包括PGE的服務領土。俄勒岡州的嚴重破壞導致俄勒岡州州長於2021年2月13日宣佈進入緊急狀態。PGE為應對這一歷史性風暴而進行的恢復工作正在進行中,風暴的總成本無法合理估計,儘管此類成本可能對其2021年的運營結果產生重大影響。鑑於對PGE輸電和配電系統的影響之大,PGE於2021年2月15日向OPUC提交了一份延期申請,要求可能收回恢復成本,但不能保證OPUC會批准這種回收。
經營活動
PGE與其自身發電組合提供的電力相結合,以滿足其零售負荷要求並平衡其能源供應與客户需求,PGE在批發市場購買和銷售電力。PGE還參與了CAISO西部EIM項目,該項目允許該公司通過更好地匹配可再生資源的可變產量,將更多可再生能源整合到電網中。PGE還在美國和加拿大購買天然氣,為其發電組合提供燃料,並將多餘的天然氣賣回批發市場。
該公司的收入和現金流主要來自向其零售客户銷售和分銷電力。季節性天氣條件對電力需求的影響可能會導致公司的收入、現金流和運營收入在不同時期波動。從歷史上看,PGE在冬季供暖季節經歷了最高的MWA交貨量和能源零售額,儘管夏季交貨量高峯期的實例有所增加,這通常是由於空調需求造成的。見“季節性”在客户和收入部分的第一項--“業務”。獲取有關季節性波動的更多信息。零售客户價格變化和客户使用模式可能會受到經濟的影響,也會對收入產生影響。批發電力供應和價格、水力發電和風力發電以及火力發電廠和天然氣廠的燃料成本也會影響運營收入。
客户和需求-下表列出了2020和2019年按客户類型劃分的能源交付總量和平均零售客户數量。
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能源交付減少(兆瓦時,單位為千兆瓦時) | | | 2020 | | | | 2019 | | 增加百分比/ (減少) |
零售: | | | | | | | | | |
*住宅 | | | 7,756 | | | | | 7,471 | | | 3.8 | % |
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*(僅限PGE銷售) | | | 6,222 | | | | | 6,653 | | | (6.5) | |
它可以直接訪問。 | | | 633 | | | | | 665 | | | (4.8) | |
*總商業 | | | 6,855 | | | | | 7,318 | | | (6.3) | |
| | | | | | | | | |
工業(僅限PGE銷售) | | | 3,446 | | | | | 3,181 | | | 8.3 | |
它可以直接訪問。 | | | 1,486 | | | | | 1,490 | | | (0.3) | |
*道達爾工業集團(Total Industrial) | | | 4,932 | | | | | 4,671 | | | 5.6 | |
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*總計(僅限PGE銷售額) | | | 17,424 | | | | | 17,305 | | | 0.7 | |
*完全直接訪問 | | | 2,119 | | | | | 2,155 | | | (1.7) | |
*零售能源總交貨量 | | | 19,543 | | | | | 19,460 | | | 0.4 | % |
能源批發輸送 | | | 5,794 | | | | | 4,669 | | | 24.1 | |
*能源總交貨量 | | | 25,337 | | | | | 24,129 | | | 5.0 | % |
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平均零售客户數量 | | 2020 | | 2019 | | 增加百分比 |
住宅 | | 791,119 | | | 88 | % | | 779,673 | | | 88 | % | | 1.5 | % |
商品化 | | 110,290 | | | 12 | | | 109,521 | | | 12 | | | 0.7 | |
工業 | | 194 | | | — | | | 193 | | | — | | | 0.5 | |
直接存取 | | 634 | | | — | | | 632 | | | — | | | 0.3 | |
總計 | | 902,237 | | | 100 | % | | 890,019 | | | 100 | % | | 1.4 | % |
2020年,零售能源交貨量比2019年增長0.4%。雖然第一季度的業績在很大程度上反映了新冠肺炎大流行之前的情況,但今年剩餘時間受到客户對大流行的行為反應的影響。
2020年3月23日,俄勒岡州州長髮布了一項命令,指示居民留在家裏,除了必要的活動,並要求關閉難以避免或不可能避免密切個人接觸的企業。從2020年第二季度開始,該公司看到了零售需求的轉變。特別是,住宅負荷增加,因為更大比例的人口花在家裏的時間更多,無論是在家工作,由於學校停課而提供託兒服務,還是由於商業活動放緩而缺乏就業機會。相反,商業能源供應下降,因為許多企業為了保持社會距離而中斷,或者由於居民遵守州和聯邦當局的指令而關閉。儘管工業階層作為一個整體在2020年經歷了能源交付的增加,但這主要是由於高科技和數字服務行業的持續增長,與其他行業相比,這兩個行業受到的關閉影響較小。
對氣温波動最敏感的住宅能源交付在2020年比2019年高出3.8%,這是因為每個客户的平均使用量增加了2.3%,平均客户數量增加了1.5%。在温和天氣的推動下,住宅交付量在第一季度下降了6%,在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響,在2020年第二季度增長了9%,並在今年剩餘時間裏保持強勁。
商業能源交貨量總體下降6.3%,普惠能源的客户羣普遍減少,其中受新冠肺炎相關關閉和經濟狀況影響最大的幾個行業包括:政府和教育;寫字樓、金融、保險和房地產;以及餐飲和住宿。
2020年工業能源交貨量增長5.6%,是因為高科技製造業持續強勁,以及一家大型造紙廠在2017年底關閉後於2019年重新開放的全年需求。
2020年,本公司的服務區域在供暖季節經歷了比2019年更温暖的温度,表明供暖需求下降,這一影響被夏季降温季節略有升温和降温需求增加所部分抵消。
總採暖度天數是供暖用電量的指標,2020年比15年平均水平低7%,比2019年總採暖度日數下降8%。2020年,總降温程度-天數(反映客户可能用電降温的類似指標)比15年平均水平高出12%,比2019年的總降温天數高出6%。下表列出了2020年和2019年的供暖和降温度天數,以及當前15年的平均值,反映了天氣對比較能源輸送的相當大影響:
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| 熱度-天數 | | 降温程度-天數** |
| 2020 | | 2019 | | 15年平均值 | | 2020 | | 2019 | | 15年平均值 |
第一季度 | 1,761 | | | 1,992 | | | 1,848 | | | — | | | — | | | — | |
第二季度 | 554 | | | 467 | | | 636 | | | 99 | | | 102 | | | 89 | |
第三季度 | 47 | | | 83 | | | 78 | | | 492 | | | 462 | | | 447 | |
第四季度 | 1,474 | | | 1,623 | | | 1,583 | | | 9 | | | — | | | 2 | |
總計 | 3,836 | | | 4,165 | | | 4,145 | | | 600 | | | 564 | | | 538 | |
比15年平均水平增加(減少) | (7) | % | | — | % | | | | 12 | % | | 5 | % | | |
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經天氣調整後,零售總交貨量比2019年增長1.5%。這一增長是由住宅交貨量增長6.3%和工業能源交貨量增長5.6%推動的,但商業能源交貨量下降6.0%在一定程度上抵消了這一增長。2021年的零售能源交付將繼續受到新冠肺炎相關行為變化的影響。PGE預計,2021年的零售能源交貨量將大約為
比2020年天氣調整後的水平高出1.0-1.5個百分點,反映出工業投放的強勁勢頭,以及年初與新冠肺炎相關的影響,並在今年晚些時候解除此類影響。
ESSS在2020至2019年期間為Direct Access客户提供的能源佔公司總零售能源交付量的11%。根據固定的三年和最低五年選擇退出計劃,允許供應的最大零售負荷佔公司2020和2019年零售能源交付總量的13%。隨着2020年新的大負荷直接接入計劃的採用,該公司高達19%的能源輸送可能由ESSS提供。
零售客户的能源效率和節約努力會影響需求,儘管住宅和某些商業客户的這種努力的財務影響通過脱鈎機制得到緩解,該機制的目的是彌補因能源效率和節約努力導致的電力銷售減少而損失的保證金。該機制規定,如果每個客户經天氣調整後的使用量低於(或超過)本公司最近批准的一般費率案例中設定的預計基線,則向客户收取(或退款)。看見“脱鈎”有關解耦機制的詳細信息,請參閲項目7的此概述部分。
電力運營-PGE利用自己的發電資源和批發市場交易的組合來滿足其零售客户的能源需求。根據眾多因素,包括工廠可用性、客户需求、河流流量、風力狀況和當前的批發價格,公司不斷做出經濟調度決策,努力為其零售客户獲得合理的電價。PGE還在美國和加拿大購買批發天然氣,為其發電組合提供燃料,並將多餘的天然氣賣回批發市場。因此,為滿足本公司零售負荷要求而在批發市場生產和購買的電力數量可能會在不同時期有所不同,並影響NVPC和運營收入。
下表提供了有關該公司發電產品組合表現的信息。
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| 工廠可用性(1) | | 實際提供的能量與預計水平相比(2) | | 實際提供的能源佔零售總負荷的百分比 | | | | | |
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| 2020 | 2019 | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | | | | | |
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散熱: | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣 | 92 | % | 92 | % | | | 74 | % | 86 | % | | 43 | % | 45 | % | | | | | |
煤,煤(3) | 99 | | 87 | | | | 83 | | 104 | | | 17 | | 24 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
風 | 94 | | 96 | | | | 117 | | 90 | | | 11 | | 9 | | | | | | |
水力發電 | 86 | | 93 | | | | 71 | | 81 | | | 7 | | 8 | | | | | | |
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(1)工廠可用性表示一年中工廠可用於運營的百分比,該百分比受計劃內維護和強制或計劃外停機的影響。
(2)預計的能量水平包括在PGE的AUT中。這些預測確定了下一歷年零售價的電力成本部分。任何短缺通常都會被來自更高成本來源的電力取代,而任何過剩通常都會取代來自更高成本來源的電力。
(3)工廠的可用性不包括PGE不運營的Colstrie。Colstrain的可用性在2020年為74%,而2019年為85%。博德曼於2020年10月15日停止燃煤發電。
從PGE擁有和聯合擁有的熱電廠獲得的能源減少 與2019年相比,2020年下降了12%,主要原因是燃煤發電減少了27%的發電量,2020年燃煤發電僅佔公司總系統負荷的13%。根據預測的市場價格、運行工廠的可變成本和工廠的限制,預計從熱資源獲得的能量每年在AUT進行預測。PGE的熱電廠需要不同水平的年度維護,這通常在一年的第二季度進行。
與2019年相比,2020年從PGE自有發電和購買的水力發電來源獲得的總能源增加了12%。雖然哥倫比亞中部水電項目的發電量在2020年增加了46%,但公司擁有的設施產生的發電量下降了14%。預計從水力發電資源獲得的能源每年在AUT中進行預測,這是基於一項修改後的水電研究,該研究利用了80年的歷史徑流數據。看見“購買的電力和燃料”在本項目7的“運營結果”部分,請參閲有關區域水力成果的更多詳細信息。
與2019年相比,2020年從PGE擁有的風能資源和合同下獲得的能源增加了28%,這是由於2020年更有利的風力條件以及2020年第四季度Whetridge的加入。預計從比格羅峽谷和圖坎農河接收的能源每年在AUT根據歷史發電量進行預測。風力發電預測是在沒有歷史數據的情況下,使用歷史風級的5年滾動平均值或預測研究來制定的。作為發電量增加的結果,2020年的PTC產量高於2019年,超過了公司價格中的預期。
對於Whetridge,風力發電研究被用來制定NVPC成本預測,這些預測包括在該設施的RAC備案文件中,並在該設施投入使用時包括在客户價格中。RAC電價在2020年包括了NVPC,以及收入要求的所有其他方面。從2021年1月1日開始,NVPC被包括在公司的AUT中,儘管RAC費率的其他方面將繼續有效,直到由於未來的一般費率案件而包括在客户價格中。
根據PCAM,PGE可以與客户分享與NVPC相關的部分成本差異。客户價格可以每年調整,以吸收客户價格(基準NVPC)中包含的預測NVPC與當年實際NVPC之間的部分差額,前提是此類差額超過規定的“死區”限制,範圍從低於基準NVPC的1500萬美元到高於基準NVPC的3000萬美元。如果實際的NVPC(受某些調整)超出死區範圍,PCAM將提供90%的超額差異從客户那裏收取或退還給客户。根據監管收益測試,只有在導致PGE在特定年度的實際監管股本回報率(ROE)比公司最新的授權ROE高出不低於1%的情況下,才會進行退款,而只有在導致PGE該年度的實際監管ROE不超過公司授權ROE的1%的情況下,才會進行收款。以下是為監管目的計算的本公司2020年和2019年PCAM結果摘要:
•2020年,不包括總計1.27億美元的某些交易損失,實際NVPC比基準NVPC低1300萬美元,這在既定的死區範圍內,因此截至2020年12月31日,沒有記錄對客户的估計退款。關於2020年PCAM結果的最終決定將由OPUC通過2021年的公開備案和審查做出。如果2020年的實際NVPC包括某些交易損失,那麼它將比基線高出1.14億美元。有關某些交易損失的詳細信息,請參閲本項目7概述部分中的“能源交易”。
•2019年,實際NVPC比基準NVPC高出500萬美元,這在既定的死區範圍內。因此,截至2019年12月31日,沒有記錄對客户的預計退款。關於2019年PCAM結果的最終決定是由OPUC通過2020年的公開備案和審查做出的,該文件確認,根據2019年PCAM,不會向客户退款。
AUT提交的文件旨在為PCAM目的重置基準NVPC,該文件顯示,2020年預計將比2019年增加2700萬美元。2021年AUT預計NVPC將增加7900萬美元,從2021年1月1日起將在客户價格中收回。
運營結果
下表提供了財務和業務信息,供管理層討論和分析業務結果時一併考慮。
PGE將毛利率定義為總收入減去購買的電力和燃料。毛利率被認為是一種非GAAP衡量標準,因為它不包括折舊和攤銷以及其他運營和維護費用。毛利率的公佈旨在補充對PGE在#年的經營業績的瞭解。
這與客户價格、燃料成本、天氣、客户數量和使用模式的影響以及脱鈎等監管機制的影響有關。本公司對毛利率的定義可能與其他公司使用的類似術語不同,可能無法與他們的衡量標準相提並論。
本報告所列年份的業務結果如下(百萬美元):
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| 截至2019年12月31日的年度, | | 增加(減少)百分比 |
| 2020 | | 2019 | |
| 金額 | | 金額 | |
總收入 (1) | $ | 2,145 | | | $ | 2,123 | | | 1 | % |
購買的電力和燃料(1) | 708 | | | 614 | | | 15 | |
毛利率 | 1,437 | | | 1,509 | | | (5) | |
其他運營費用: | | | | | |
發電、輸電和配電 | 293 | | | 323 | | | (9) | |
| | | | | |
行政和其他 | 283 | | | 290 | | | (2) | |
折舊攤銷 | 454 | | | 409 | | | 11 | |
所得税以外的其他税種 | 138 | | | 134 | | | 3 | |
其他運營費用合計 | 1,168 | | | 1,156 | | | 1 | |
營業收入 | 269 | | | 353 | | | (24) | |
利息支出,淨額 (2) | 136 | | | 128 | | | 6 | |
其他收入: | | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 16 | | | 10 | | | 60 | |
雜項收入淨額 | 6 | | | 6 | | | — | |
其他收入,淨額 | 22 | | | 16 | | | 38 | |
所得税前收入 | 155 | | | 241 | | | (36) | |
所得税(福利)費用 | — | | | 27 | | | (100) | |
淨收入 | $ | 155 | | | $ | 214 | | | (28) | % |
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(1)毛利同意PGE綜合收益表中報告的總收入減去購買的電力和燃料。
(2)包括2020年800萬美元和2019年500萬美元的建設期間使用的借款津貼。
2020年與2019年相比
淨收入 - 以下項目導致截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比淨收入發生變化(百萬美元):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 214 | |
與某些交易損失相關的購入電力和燃料費用** | (127) | |
購買的電力和燃料費用,不包括某些交易損失* | 43 | |
其他營業收入,主要來自轉售2019年用於燃料的過剩天然氣,這些天然氣在2020年沒有出現 | (17) | |
NVPC的平均零售價主要是由於AUT下的上漲 | 37 | |
零售發貨,扣除脱鈎延遲後的淨額 | (11) | |
批發收入由較低的平均銷售價格推動 | (8) | |
| |
滯納金收入很大程度上是由於新冠肺炎相關的削減 | (6) | |
由較低的設備維護推動的發電、輸電和配電費用 | 30 | |
行政和一般費用,主要原因是工資和福利較低 | 9 | |
由於修訂了估計數,非公用事業ARO | (21) | |
主要由資本增加引起的折舊和攤銷 | (11) | |
所得税主要是由於税前收入較低造成的 | 27 | |
其他 | (4) | |
截至2020年12月31日的年度 | 155 | |
淨收入變動 | $ | (59) | |
| |
*有關某些交易損失的進一步信息,請參閲本項目7概述部分的“能源交易”--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
總收入由以下所列年份組成(以百萬為單位):
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| 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
零售:(1) | | | | | |
住宅 | $ | 1,030 | | | $ | 981 | | | 5 | % |
商品化 | 616 | | | 636 | | | (3) | |
工業 | 218 | | | 196 | | | 11 | |
直接訪問 | 46 | | | 44 | | | 5 | |
小計 | 1,910 | | | 1,857 | | | 3 | |
另類收入計劃,扣除攤銷後的淨額 | (6) | | | 2 | | | (400) | |
其他應計收入,淨額(2) | 28 | | | 22 | | | 27 | |
零售總收入 | 1,932 | | | 1,881 | | | 3 | |
批發收入 | 162 | | | 170 | | | (5) | |
其他營業收入 | 51 | | | 72 | | | (29) | |
總收入 | $ | 2,145 | | | $ | 2,123 | | | 1 | % |
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(1) | 包括從本公司購買能源供應的客户的收入,以及向從ESSS購買能源的客户交付能源的收入。2020和2019年,來自ESS客户的商業收入為1800萬美元。2020年和2019年,來自ESS客户的工業收入分別為2800萬美元和2600萬美元。 |
(2) | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的金額主要包括分別為2,400萬美元和2,300萬美元的攤銷(包括利息),這些攤銷與TCJA下公司税率變化帶來的淨税收優惠相關。 |
零售總收入-與截至2019年12月31日的年度相比,以下項目推動了截至2020年12月31日的年度零售總收入的增長(百萬美元):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 1,881 | |
受工業需求上升、新冠肺炎導致住宅需求上升的影響以及天氣負面影響推動的零售能源交付 | 8 | |
主要由於AUT和新冠肺炎導致的客户類別之間的使用差異導致的能源交付的平均價格 | 27 | |
各種補充關税和調整的組合,其中最大的是與需求響應試點計劃有關的1100萬美元,與Boardman退役有關的800萬美元,以及俄勒岡州商業活動税的700萬美元 | 24 | |
與脱鈎機制相關的替代收入計劃推遲,原因是新冠肺炎導致每個客户的住宅使用量增加 | (19) | |
*攤銷前一年將延期與客户價格脱鈎 | 11 | |
截至2020年12月31日的年度 | 1,932 | |
零售總收入的變化 | $ | 51 | |
| |
批發收入由於向公用事業公司和電力營銷商出售電力,本公司努力為其零售客户確保合理定價的電力,管理風險,並管理其當前的長期批發合同。由於經濟狀況、電力和燃料價格、水電和風能供應以及客户需求,此類銷售每年可能會有很大差異。
2020年,批發收入比2019年下降了800萬美元,降幅為5%,原因是公司向批發市場出售電力時收到的平均價格下降了23%,降幅為4900萬美元,但與批發銷售量增長24%相關的4100萬美元增幅部分抵消了這一降幅。
其他營業收入2020年較2019年減少2,100萬美元,或29%,主要是由於市場狀況導致天然氣轉售回批發市場的收入減少,超過了本公司發電組合所需的金額,導致減少了1700萬美元。由於該地區供應管道中斷,2019年第一季度天然氣價格大幅上漲。2020年北美冬季氣温低於平均水平,導致天然氣供應過剩,價格下降。此外,由於新冠肺炎大流行導致滯納金減少,還減少了600萬美元。
購買的電力和燃料費用包括為滿足PGE零售負荷要求而購買的電力和用於發電的燃料的成本,以及結算的電力和天然氣金融合同的成本。
與截至2019年12月31日的年度相比,以下項目導致截至2020年12月31日的年度購買的電力和燃料有所增加(百萬美元,不包括每兆瓦時的平均可變電力成本):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 614 | |
每兆瓦時平均可變功率成本 | 62 | |
系統總負載 | 32 | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 708 | |
購買電力和燃料的變化 | $ | 94 | |
| |
| |
每兆瓦時平均可變電力成本: | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 26.62 | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 29.14 | |
| |
系統總負載(千兆瓦時): | |
截至2019年12月31日的年度 | 23,085 |
截至2020年12月31日的年度 | 24,286 |
在截至2020年12月31日的一年中,與每千瓦時平均可變電力成本變化相關的6200萬美元的增長主要是由於購買電力的平均成本增加了8%,但被公司自己發電的平均成本下降了14%所部分抵消。購買電力成本的增加是由PGE能源投資組合中與部分能源交易頭寸相關的1.27億美元已實現虧損推動的。看見“能源交易”有關更多詳細信息,請參閲本項目7.的概述部分。與系統總負荷相關的3200萬美元的增長主要是由於購買的電力增加了35%,這是基於該地區較低的天然氣價格和過剩的水電所做出的經濟調度決策的推動。
PGE的能源來源、系統總負荷和零售負荷需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, | |
| 2020 | | 2019 | |
能源(千瓦時): | | | | | | | | |
世代: | | | | | | | | |
散熱: | | | | | | | | |
天然氣 | 8,029 | | | 33 | % | | 8,342 | | | 36 | % | |
煤,煤 | 3,232 | | | 13 | | | 4,416 | | | 19 | | |
總熱量 | 11,261 | | | 46 | | | 12,758 | | | 55 | | |
水力發電 | 1,204 | | | 5 | | | 1,407 | | | 6 | | |
風 | 2,111 | | | 9 | | | 1,706 | | | 8 | | |
總髮電量 | 14,576 | | | 60 | | | 15,871 | | | 69 | | |
購買的電力: | | | | | | | | |
定期合同 | 7,741 | | | 32 | | | 5,882 | | | 25 | | |
水力發電 | 1,535 | | | 6 | | | 1,048 | | | 5 | | |
風 | 434 | | | 2 | | | 284 | | | 1 | | |
| | | | | | | | |
總購電量 | 9,710 | | | 40 | | | 7,214 | | | 31 | | |
系統總負載 | 24,286 | | | 100 | % | | 23,085 | | | 100 | % | |
減去:批發銷售額 | (5,794) | | | | | (4,669) | | | | |
零售負荷要求 | 18,492 | | | | | 18,416 | | | | |
| | | | | | | | |
下表列出了與PGE水力資源相關的主要河流特定點2020年至9月和2019年4月至9月的實際徑流量:
| | | | | | | | | | | |
| 徑流量佔30年平均值的百分比 |
定位 | 2020 實際 | | 2019 實際 |
俄勒岡州達勒斯的哥倫比亞河 | 104 | % | | 94 | % |
華盛頓州大庫利的哥倫比亞河中游 | 109 | | | 87 | |
俄勒岡州埃斯塔達的克拉卡馬斯河 | 75 | | | 114 | |
俄勒岡州穆迪的德舒特河 | 86 | | | 111 | |
實際NVPC,其中 包括購買的電力和燃料費用,扣除批發收入,2020年比2019年增加1.02億美元。增加歸因於購買電力和燃料費用的變化,原因是 每兆瓦時平均可變電力成本增加9%,系統總負荷增加5%。此外,能源批發發送量從每千瓦時銷售平均價格下降23%的淨額中減少了800萬美元,但部分被能源批發發送量增加24%所抵消。
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度實際NVPC增長的原因如下(單位:百萬):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 444 | |
購買的電費和燃料費 | 94 | |
批發收入 | 8 | |
截至2020年12月31日的年度 | 546 | |
NVPC的變化 | $ | 102 | |
| |
有關與PCAM相關的NVPC的更多信息,請參見“電力運營”在本項目7的概述部分。
發電、輸電和配電
與截至2019年12月31日的年度相比,截至2020年12月31日的年度發電、輸電和配電減少了3000萬美元,降幅為9%(百萬美元),原因如下:
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 323 | |
減少的主要原因是由於運行時間減少和公司一些發電設施的長期服務協議成本降低,維護費用降低 | (20) | |
合同工利用率較低,資本化率較高 | (8) | |
雜費 | (2) | |
截至2020年12月31日的年度 | 293 | |
發電、輸電和配電的變化 | $ | (30) | |
| |
在截至2020年12月31日的一年中,PGE推遲了與PGE服務區域野火相關的1500萬美元增量成本。看見“野火”在 有關更多信息,請參見本項目7.概述部分中“公司戰略”下的“作為企業執行”。
行政和其他
以下項目導致截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比,行政和其他支出減少了700萬美元,降幅為2%(百萬美元):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 290 | |
工資和福利費用 | (12) | |
**壞賬支出增加 | 5 | |
| |
截至2020年12月31日的年度 | 283 | |
管理和其他方面的變更 | $ | (7) | |
| |
截至2020年12月31日,作為OPUC能源條款表的一部分,PGE已經遞延了800萬美元的壞賬,這筆壞賬與新冠肺炎相關的增量支出有關。請參閲“概述“有關詳細資料,請參閲本項目第7節。
折舊攤銷
以下項目導致截至2020年12月31日的年度折舊和攤銷比截至2019年12月31日的年度增加4500萬美元或11%(以百萬計):
| | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 409 | |
ARO修訂版 | 24 | |
與監管項目相關的活動(在收入中抵消) | 13 | |
增資 | 8 | |
| |
截至2020年12月31日的年度 | 454 | |
折舊和攤銷變動 | $ | 45 | |
| |
看見“非公用事業資產報廢義務概覽”有關對非公用事業ARO所做修訂的更多信息,請參見本項目7的概述部分中“公司戰略”下的“作為企業執行”。
所得税以外的其他税種與2019年相比,2020年的支出增加了400萬美元,增幅為3%,這主要是由於俄勒岡州財產税的提高。
利息支出與2019年相比,2020年增加了800萬美元,增幅為6%,原因是未償債務的平均餘額增加,以及融資租賃的利息增加。
其他收入,淨額與2019年相比,2020年增加了600萬美元,增幅為38%,這是由於2020年建築在建工程餘額增加導致AFDC股本增加所致。
所得税費用與2019年相比,2020年減少了2700萬美元,降幅為100%,主要原因是2020年税前收入下降,部分被2020年1月1日生效的俄勒岡州企業活動税支出增加所抵消。
2019年與2018年相比
關於本公司截至2019年12月31日的財年與截至2018年12月31日的年度的經營業績比較,見第7項。—”公司於2020年2月14日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
流動性與資本資源
本節中的討論、前瞻性陳述和預測,以及本年度報告10-K表格其他部分中的類似陳述,均受PGE關於資金可用性和成本的假設的約束。看見資本和信貸市場狀況可能會對公司獲得資金的機會、資金成本以及執行目前設想的戰略計劃的能力產生不利影響。“在第(1A)項--“風險因素”中,瞭解更多信息。
資本要求
下表列出了2020年的實際資本支出和債務到期日,以及2021年至2025年的預計資本支出和未來債務到期日(單位:百萬,不包括AFDC):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
正在進行的銀行資本支出* | $ | 568 | | | $ | 555 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | |
綜合運營中心 | 77 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
惠特里奇可再生能源設施 | 129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資本支出總額 | $ | 774 | | | $ | 655 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | | | $ | 550 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務到期日 | $ | — | | | $ | 160 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | — | |
*主要包括髮電、輸電和配電基礎設施的升級和更換,以及新的客户連接。包括初步工程和拆除費用。
2020年期間,PGE通過運營現金5.67億美元、發行PCRb和FMB的淨收益總計4.51億美元以及淨短期債務發行1.5億美元,為其資本支出提供資金。2021年的資本支出預計為6.55億美元。PGE計劃在2021年期間用運營現金為2021年的資本支出和長期債務到期日提供資金,預計金額在6億至6.5億美元之間,發行高達3億美元的債務證券,並根據需要發行商業票據。任何其他債務或商業票據的實際發行時間和金額將取決於資本支出的時間和金額。有關PGE為其未來資本需求提供資金的能力的討論,請參見“債務和股權融資“在本項目7的流動性和資本資源部分。
流動資金
PGE進入短期債務市場,包括從銀行獲得循環信貸,有助於提供必要的流動性來支持公司目前的經營活動,包括購買電力和燃料。長期資本需求在很大程度上是由用於支持新老客户、信息技術系統和債務再融資活動的配電、輸電和發電設施的資本支出推動的。PGE的流動性和資本需求也可能受到其他營運資金需求的重大影響,包括與批發市場活動相關的保證金存款需求,這些需求可能會因公司的遠期頭寸和相應的價格曲線而有所不同。
下面彙總了PGE在報告期間的現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
現金和現金等價物,年初 | $ | 30 | | | $ | 119 | | | |
現金淨額由(用於): | | | | | |
經營活動 | 567 | | | 546 | | | |
投資活動 | (787) | | | (604) | | | |
融資活動 | 447 | | | (31) | | | |
現金和現金等價物淨變化 | 227 | | | (89) | | | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 257 | | | $ | 30 | | | |
| | | | | |
2020年與2019年相比
經營活動的現金流-經營活動的現金流量通常取決於從客户那裏收到的現金和向供應商支付的現金的數量和時間,以及非現金項目的性質和數量,包括折舊和攤銷、遞延所得税以及包括在給定時期淨收入中的養老金和其他退休後福利成本。與2019年相比,2020年經營活動的現金流增加了2100萬美元,原因是:
•2020年淨收入減少5900萬美元;
•增加6300萬美元,原因是2019年對養老金和其他退休後福利計劃的額外繳款在2020年沒有出現;
•折舊和攤銷增加4500萬美元,主要是由於工廠平均餘額增加,以及2020年對非公用事業ARO的修訂。有關對非實用程序ARO進行修訂的更多信息,請參見本項目7的概述部分;
•應付賬款和其他應計負債增加4200萬美元,主要原因是向供應商付款的時間安排;
•其他週轉金增加2900萬美元,淨額主要是由於在業務過程中使用材料和用品以及燃料庫存;部分抵消
•因應收賬款和未開票收入變化而減少5400萬美元;
•與遞延所得税有關的減少2900萬美元;
•減少900萬美元,與ARO負債的現金結算有關;以及
•其他雜項項目減少700萬美元。
有關淨收入變化的更多信息,請參見本項目7的經營業績部分。
運營部門提供的現金包括收回客户價格的折舊和攤銷的非現金費用。該公司估計,2021年的此類費用將在4.1億美元至4.3億美元之間。綜合所有其他來源,2021年運營提供的現金估計在6億至6.5億美元之間。
投資活動的現金流-投資活動中使用的現金流主要包括與PGE配電、輸電和發電設施的新建和改善有關的資本支出。與2019年相比,2020年用於投資活動的現金淨額增加1.83億美元,主要原因是 這個 惠特里奇和國際奧委會的建設。
該公司計劃在2021年投入6.55億美元的資本支出,用於升級和更換髮電、輸電和配電基礎設施。如上所述,PGE計劃用2021年期間運營的現金以及發行短期和長期債務證券為2021年的資本支出提供資金。有關更多信息,請參閲“資本要求“和”債務和股權融資“在本項目7的流動性和資本資源部分。
融資活動的現金流-融資活動根據需要為日常運營和資本需求提供補充現金。2020年期間,融資活動提供的現金主要包括髮行4.3億美元的FMB和1.19億美元的PCRb,減去9800萬美元的PCRb的再營銷。此外,該公司還發放了1.5億美元的短期貸款,並支付了1.4億美元的股息。
2019年與2018年相比
關於截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年的流動性和資本資源以及公司現金流活動的比較,請參閲2020年2月14日提交給SEC的公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7項--《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》。
信用評級和債務契約
PGE的擔保和無擔保債務被穆迪和標普評為投資級,目前的信用評級和展望如下:
| | | | | | | | | | | |
| 穆迪(Moody‘s) | | 標準普爾 |
第一抵押債券 | A1 | | A |
優先無擔保債務 | A3 | | BBB+ |
商業票據 | P-2 | | A-2 |
展望 | 穩定 | | 穩定 |
如果穆迪和/或標準普爾將PGE的無擔保債務的信用評級降至投資級以下,該公司的某些批發、大宗商品和傳輸交易對手可能會要求該公司提供與其價格風險管理活動相關的額外業績保證抵押品。履約保證抵押品可以是現金保證金或信用證的形式,具體取決於基礎協議的條款,並以合同條款和商品價格為基礎,不同時期可能有所不同。作為抵押品提供的現金存款在PGE的綜合資產負債表中被歸類為保證金存款,而任何簽發的信用證都不會反映在公司的綜合資產負債表中。
截至2020年12月31日,PGE已經向這些交易對手提供了2000萬美元的抵押品,其中包括800萬美元的現金和1200萬美元的銀行信用證。根據該公司的能源投資組合、對能源市場價格的估計以及截至2020年12月31日的未償還抵押品水平,在一家機構將評級下調至投資級以下時,可能要求的額外抵押品金額為3200萬美元,到2021年12月31日降至零。雙評級機構將評級下調至投資級以下時,可能要求的額外抵押品金額為1.22億美元,到2021年12月31日降至7900萬美元,到2022年12月31日降至7200萬美元。
PGE的融資安排不包含評級觸發因素,如果評級下調,這些觸發因素將導致所需利息和本金支付的加速。然而,在信貸安排下借款和簽發信用證的成本將會增加。
為PGE的未償還FMB提供擔保的契約構成了對幾乎所有受監管的公用事業財產(明確例外的財產除外)的直接第一抵押留置權。FMBs每半年支付一次利息。FMBs的發行要求PGE滿足以下契約中規定的收益覆蓋範圍和安全條款
抵押貸款和信託契約擔保債券。PGE估計,在2020年12月31日,根據抵押貸款和信託契約中最嚴格的發行測試,該公司可能會額外發行高達6.95億美元的FMB。任何FMBs的發行都將受到市場條件的制約,金額可能會受到監管授權或其他融資協議中包含的契諾和測試的進一步限制。在某些情況下,PGE還有權解除抵押契約和信託契約的財產留置權,包括債券信用、現金存款或某些出售、交換或其他財產處置。
PGE的信貸安排包含慣常的契約和信貸條款,包括將信貸協議中定義的合併債務限制在總資本(債務與總資本比率)的65.0%的要求。截至2020年12月31日,根據信貸協議計算,公司的債務與總資本之比為56.4%。
債務和股權融資
PGE能否以合理的成本獲得足夠的短期和長期資本,取決於其財務表現和前景、信用評級、資本支出要求、投資者可選的替代方案、市場狀況以及其他因素,例如資本市場為應對新冠肺炎而出現的大幅波動。管理層認為,其循環信貸安排的可用性、發行短期和長期債務和股權證券的預期能力,以及預計從運營中產生的現金,提供了足夠的現金流和流動資金,以滿足公司在可預見的未來的預期資本和運營需求。
短期債務-根據FERC於2020年1月16日發佈的命令,PGE有權在2022年2月6日之前發行總額高達9億美元的短期債務。下表顯示了截至2020年12月31日的可用流動性(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 容量 | | 出類拔萃 | | 可用 |
循環信貸安排(1) | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 500 | |
信用證(2) | 220 | | | 60 | | | 160 | |
總學分 | $ | 720 | | | $ | 60 | | | $ | 660 | |
現金和現金等價物 | | | | | 257 | |
總流動資金 | | | | | $ | 917 | |
(1)定於2023年11月到期。
(2)P通用電氣有四種信用證安排,根據這些安排,公司可以申請原始期限不超過一年的信用證。
截至2020年12月31日,PGE有一項5億美元的循環信貸安排計劃於 2023年11月。該貸款允許無限制的延期請求,前提是按比例持有超過50%貸款份額的貸款人批准延期請求。循環信貸安排補充了運營現金流,並提供了主要的流動性來源。根據協議條款,循環信貸安排可用作商業票據借款的後備,以允許簽發備用信用證,以及用於一般企業目的。PGE可按借款時確定的固定利率借款1個月、2個月、3個月或6個月,或以浮動利率借款,直至適用信貸安排的剩餘期限為止的任何期限。
該公司有一個商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行期限長達270天的商業票據,限制在循環信貸安排下的未使用信貸金額。該公司已選擇限制其在循環信貸安排下的借款,以支付任何潛在的償還當時可能未償還的商業票據的需要。截至2020年12月31日,PGE擁有 不是的 未償還的商業票據。
PGE通常將循環信貸安排下的借款和未償還商業票據歸類為合併資產負債表中的短期債務。
根據循環信貸安排,截至2020年12月31日,PGE有 沒有借款或未償還的商業票據,也沒有簽發信用證。因此,截至2020年12月31日,循環信貸安排下未使用的可用信貸能力總額為5億美元。
此外,PGE有四項信用證融資,根據這些融資,該公司的總容量為2.2億美元。此類信用證的開立須經開立機構批准。根據這些安排,截至2020年12月31日,未償還信用證總額為6000萬美元。
2020年4月9日,PGE從貸款人那裏獲得了一筆364天的定期貸款,本金總額為1.5億美元。定期貸款的相關利息期限為倫敦銀行同業拆息加1.25%。利率可根據貸款條款進行調整。信貸協議在公司的綜合資產負債表上被歸類為短期債務,將於2021年4月8日到期,任何未償還的餘額都將在該日期到期和應付。
長期債務-2020年,PGE總共發放了4.3億美元的FMB。
2020年4月27日,PGE發行了2億美元的3.15%系列FMB,2030年到期。
2020年12月10日,公司向私募市場的某些機構買家發行了2.3億美元的公司債券本金總額,其中包括:
•2027年到期的1.6億美元系列債券,自發行日起計息,年利率為1.84%;以及
•2032年到期的7,000萬美元系列債券,將從發行日起計息,年利率為2.32%。
污染控制收入債券-2020年3月11日,PGE完成了本金總額1.19億美元的污染控制收入退還債券(PCRs)的再營銷工作,其中包括利率為2.125%的PCRb本金總額9,800萬美元,以及利率為2.375%的PCRb本金總額2,100萬美元,兩者均於2033年到期。在重新營銷時,公司選擇了一個固定期限的新利率期限。新的利率是根據重新營銷時的市場狀況制定的。PCRb由本公司的抵押契約(Indenture Of Mortgage Of Mortgage)以固定小巴的形式提供支持。儲税券每半年支付一次利息。
截至2020年12月31日,扣除1300萬美元未攤銷債務支出後,未償還長期債務總額為30.46億美元,其中1.6億美元計劃於2021年到期。
資本結構-PGE的財務目標包括隨着時間的推移保持約50%的普通股比率(普通股佔總合併資本的比例,包括當前債務到期日和不包括租賃義務)。這一目標的實現有助於該公司保持投資級債務評級,並提供以優惠利率獲得長期資本的途徑。截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司普通股權益比率分別為45.0%和49.9%。
合同義務和商業承諾
下表列出了截至2020年12月31日PGE的合同義務(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 在那裏- 之後 | | 總計 |
長期債務 | $ | 160 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | — | | | $ | 2,819 | | | $ | 3,059 | |
長期債務利息(1) | 126 | | | 124 | | | 124 | | | 124 | | | 121 | | | 1,806 | | | 2,425 | |
資本和其他購買承諾 | 237 | | | 33 | | | 20 | | | 1 | | | 1 | | | 55 | | | 347 | |
購買的電力和燃料: | | | | | | | | | | | | | |
購電 | 250 | | | 257 | | | 284 | | | 278 | | | 249 | | | 2,886 | | | 4,204 | |
運力合同 | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 45 | |
公用事業小區 | 21 | | | 19 | | | 18 | | | 17 | | | 17 | | | 39 | | | 131 | |
天然氣 | 57 | | | 42 | | | 37 | | | 43 | | | 43 | | | 578 | | | 800 | |
煤炭與運輸 | 27 | | | 27 | | | 27 | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 135 | |
養老金計劃繳費(2) | — | | | — | | | 16 | | | 23 | | | 23 | | | — | | | 62 | |
融資和經營租賃義務 | 24 | | | 24 | | | 22 | | | 21 | | | 14 | | | 267 | | | 372 | |
總計 | $ | 911 | | | $ | 535 | | | $ | 557 | | | $ | 623 | | | $ | 504 | | | $ | 8,450 | | | $ | 11,580 | |
`
(1)長期債務的未來利息是根據所有債務在到期前仍未償還的假設計算的。對於浮動利率的債務工具,使用截至2020年12月31日的有效利率計算所有未來期間的利息。
(2)由於金融市場和人口結果的重大不確定性,2025年以後的捐款沒有估計。
其他財務義務
PGE與華盛頓州的某些公用事業地區簽訂了長期購電協議。
根據一項協議,該公司收購了Priest Rapids和Wanapum水電項目一定比例的產量,該協議要求PGE支付其在項目運營和償債成本中的比例份額,無論這些項目是否可運營。協議進一步規定,如果任何其他產出購買者因破產或無力償債而拖欠款項,PGE將按比例獲得違約購買者產出以及運營和償債成本的按比例分攤。
根據道格拉斯縣PUD的Wells水電項目的產量協議,PGE將獲得部分產量,以換取固定付款。如果任何其他產出購買者違約,PGE將按比例獲得違約購買者在項目產出和相關成本中的份額,沒有限制,無論違約的原因是什麼。隨着公用事業地區負荷的增長,預計項目產出的份額將隨着時間的推移而下降,而產出需要滿足這種增長。
有關這些長期購電協議的其他信息,請參閲“公用事業小區“在附註16,承諾和擔保,在合併財務報表附註中,第8項--”財務報表和補充數據“。
表外安排
除下列項目外,PGE沒有或合理地可能對其綜合財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源的變化產生重大當前或未來影響的表外安排:
•前列腺素E有 四個信用證設施,提供的總容量高達2.2億美元。此類信用證的開立須經開立機構批准。根據這些安排,截至2020年12月31日,已發行6000萬美元;以及
•作為Colstrie的共同所有人,截至2020年12月31日,PGE代表運營商提供了3000萬美元的擔保保證金,以確保按照蒙大拿州環境質量部的要求,按照蒙大拿州Colstrie蒸汽發電站(AOC)的要求,執行與Colstrain Montana(AOC)Colstrain蒸汽發電站(AOC)污水設施相關影響的同意行政命令相關的補救和關閉行動。Colstrie的每一位共同擁有人可能會在將來某個時候被要求提交額外的財務擔保,以支持經營者進一步履行AOC下的關閉和補救行動。
關鍵會計政策和估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層應用會計政策,並作出影響報表中報告金額的估計和假設。以下會計政策代表管理層認為對合並財務報表特別重要的會計政策,需要使用估計、假設和判斷來確定本質上不確定的事項。
監管會計
作為一家受利率管制的企業,PGE實行監管會計,其中包括在公司的綜合資產負債表上確認監管資產和負債。監管資產代表與某些已發生成本相關的未來可能收入,這些成本預計將通過差餉制定過程從客户手中收回。監管責任代表未來可能會減少與預計將通過差餉制定過程貸記或退還給客户的金額相關的收入。只要價格確定或經獨立的第三方監管機構批准,價格旨在收回特定企業的服務成本,並且考慮到服務需求,合理假設設定在將收回成本的水平的價格可以向客户收取,監管會計就是合適的。監管資產和負債的攤銷反映在其計入客户價格期間的損益表中。
如果未來不可能收回監管資產,PGE將在做出此類決定的期間支出此類項目。此外,如果PGE確定其全部或部分公用事業業務不再符合繼續應用監管會計的標準,本公司將被要求註銷與不再符合監管會計要求的運營相關的監管資產和負債。停止應用監管會計將對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。
資產報廢義務
PGE確認ARO承擔與有形長期資產未來報廢相關的拆除和修復費用相關的法律義務。在初步確認可計量的ARO時,相關退休成本的概率加權未來現金流量(使用信貸調整後的無風險利率貼現)既確認為負債,也確認為相關長期資產資本化賬面金額的增加。由於所涉及的交付期較長,無法確定市場風險溢價以計入未來現金流。在估計負債時,管理層必須利用重大判斷和假設來確定是否存在轉移資產的法律義務。其他估計可能與租賃條款、所有權協議、許可問題、成本估計、通貨膨脹和某些法律要求有關。對ARO負債的估計通常基於特定地點的研究,並定期更新和可能隨着時間的推移而出現的變化。
與發電廠相關的資本化資產報廢成本在相關資產的估計年限內折舊,並計入綜合收益表中的折舊和攤銷費用。對於修訂版本
對於相關資產不再使用的ARO負債,除與非公用事業資產相關的ARO負債在綜合損益表上計入折舊和攤銷外,相應的抵銷在合併資產負債表上作為監管資產入賬。ARO負債的增加在綜合損益表中被歸類為折舊和攤銷費用。不符合ARO的累計資產報廢轉移成本已從累計折舊重新分類為合併資產負債表中的監管負債。
偶然事件
PGE有各種尚未解決的法律和監管事項,這些事項存在固有的不確定性,最終結果取決於幾個因素。這些意外情況是使用現有的最佳信息進行評估的。或有損失是指當一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計時,應計並披露(如果是重大的)或有損失。如果確定了一個可能損失的範圍,則應計該範圍內的最小金額,除非該範圍內的其他金額似乎是更好的估計。如果不能合理估計可能的損失,則不記錄應計項目,但披露或有損失及其無法合理估計的原因。重大損失或有事項在合理可能出現資產減值或發生負債時予以披露。已確定的應計項目反映了管理層對過程中涉及的固有風險、信譽和複雜性的評估。不能保證任何特定突發事件的最終結果。
項目7A。它包括關於市場風險的定量和定性披露。
PGE面臨各種形式的市場風險,主要包括商品價格、外幣匯率和利率的波動,以及信用風險。公司市場風險或信用風險的任何變化都可能影響其未來的財務狀況、經營結果或現金流,如下所述。
能源風險管理
2020年,PGE成立了風險管理委員會(RMC),其職責包括監督與公司能源組合管理活動相關的市場和信用風險管理的公司政策、指導方針和程序的充分性和有效性。RMC由官員和公司代表組成,負責風險管理、財務和會計、信息技術、公用事業運營、法律以及差餉和監管事務。RMC審查和批准了政策和程序的採用,並通過報告和會議定期監測政策、程序和限制的遵守情況。RMC還審查並建議了有待PGE董事會批准的風險限額。
為應對2020年第三季度實現的能源交易虧損(有關更多信息,請參閲項目7-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”概述部分中的“能源交易”)。該公司開始採取行動,加強對能源交易和相關風險管理報告、政策和實踐的監督。因此,自2021年2月1日起,RMC被歸入執行風險委員會(ERC),該委員會的主要目的是監督、指導和支持對公司風險的審慎管理。除了承擔以前由RMC承擔的職責外,ERC的職責已得到加強,包括改進風險報告,以確保更好地瞭解投資組合風險,並管理與公司董事會批准的風險戰略和容忍度保持一致。
商品價格風險
PGE面臨大宗商品價格風險,因為其主要業務是向零售客户提供電力。該公司從事價格風險管理活動,為其零售客户管理淨電力成本波動的風險敞口。該公司利用購電和售電合同來補充其自身的發電,並對電力需求的波動和發電廠運營的可變性做出反應。該公司還簽訂合同,為該公司的天然氣和燃煤發電購買和銷售燃料。
植物。這些購買電力和燃料的合同使公司面臨市場風險。本公司使用的工具包括:i)遠期合約,可能涉及能源商品的實物交割;ii)金融掉期和期貨協議,可能要求根據商品固定價格和可變價格之間的差額向交易對手付款或從交易對手收取付款;以及iii)期權合約,以減輕商品價格市場波動帶來的風險。本公司不打算從事非零售目的的貿易活動。
受大宗商品價格風險影響的PGE能源投資組合中,有一部分在2020年第三季度出現了重大虧損。2020年8月,由於極端天氣條件、地區輸電設施限制以及西部電力供應變化,各市場樞紐的批發電價大幅上漲。由於這些條件的匯聚,該公司的能源投資組合在2020年第三季度出現了1.27億美元的已實現虧損。PGE不再有與這些頭寸相關的淨市場敞口,也不會尋求監管機構追回相關損失。有關更多信息,請參閲項目7中概述部分的“能源交易”--“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
假設市場價格和利率沒有變化,下表列出了截至2020年12月31日與PGE衍生品活動相關的淨未實現(收益)/虧損因標的衍生品工具結算而實現的年份(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
商品合約: | | | | | | | | | | | | | |
電 | $ | 9 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 100 | | | $ | 138 | |
天然氣 | (27) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
*淨未實現(收益)/虧損。 | $ | (18) | | | $ | (1) | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 100 | | | $ | 106 | |
PGE將能源商品衍生品公允價值報告為淨資產或淨負債,將預計在上述年份結算的購買和銷售結合在一起。面臨商品價格風險的能源商品公允價值主要與購買合同有關,銷售略有抵消。
PGE的能源組合活動受到監管,相關成本包括在OPUC批准的零售價中。某些衍生工具的損益確認與變現和隨後價格回升之間的時間差作為監管資產和監管負債遞延,以反映監管的影響,大大降低了本公司的商品價格風險。隨着合同的確定,這些延期將被逆轉,並在損益表中確認為購買的電力和燃料,預計將包括在PCAM中。PGE仍然面臨基於未平倉頭寸價值的抵押品要求形式的現金流風險,以及如果OPUC不允許復甦的話的監管風險。PGE試圖通過謹慎的能源採購做法來緩解這兩類風險。
外幣匯率風險
PGE面臨與以加元計價的天然氣遠期和掉期合約相關的外幣風險。外幣風險是指在債務清償之前,由於外幣相對於美元的價值變化而可能發生的外幣待償金融債務價值變化的風險。PGE通過適當的對衝策略減輕了對加拿大匯率波動的風險敞口。
截至2020年12月31日,加元價值每變動10%,將導致未來12個月結算的交易風險敞口發生實質性變化。
利率風險
為了滿足短期現金需求,PGE有能力發行期限最長為270天的商業票據,並擁有允許當天借款的循環信貸安排。儘管商業票據計劃或循環信貸安排下的任何借款在各自的期限內都有固定的利率,但此類借款的短期性質使公司受到市場狀況變化導致的利率波動的影響。截至2020年12月31日,PGE在其循環信貸安排下沒有未償還的借款,也沒有未償還的商業票據。
PGE目前沒有金融工具來緩解與短期利率變化相關的風險,包括商業票據上的利率;不過,它可能會在未來認為有必要時考慮此類工具。
截至2020年12月31日,截至到期日,PGE長期債務的公允價值和賬面金額(不包括未攤銷債務支出)總額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 公平 價值 | | 按到期日列出的賬面金額 |
| 總計 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 在那裏- 之後 |
第一抵押債券 | $ | 3,683 | | | $ | 2,940 | | | $ | 160 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 2,700 | |
| | | | | | | | | | | | | |
污染控制收入債券 | 125 | | | 119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 119 | |
總計 | $ | 3,808 | | | $ | 3,059 | | | $ | 160 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 80 | | | $ | 2,819 | |
截至2020年12月31日,PGE沒有受利率風險敞口影響的長期債務工具。
信用風險
PGE在其商品價格風險管理活動中暴露於信用風險,與潛在的交易對手不履行有關。本公司根據其信用政策管理交易對手違約風險,方法是進行財務信用審查,設定限額和監測風險敞口,並在需要時要求抵押品(以現金、信用證和擔保的形式)。PGE還使用標準化的授權協議,在某些情況下,還使用總淨額結算協議,允許根據與交易對手的多個協議淨額計算正面和負面風險敞口。儘管做出了這樣的緩解努力,但交易對手的違約可能會定期發生。根據定期審查和評估,根據需要記錄備抵,以反映與批發應收賬款相關的信用風險。
大量和多樣化的住宅、商業和工業客户,再加上該公司停止服務的能力,有助於降低零售應收貿易賬款的信用風險。與零售銷售相關的應收賬款估計撥備是為此類風險撥備的。
截至2020年12月31日,PGE的大宗商品活動信用風險敞口為4,800萬美元,其中4,600萬美元是與外部評級的投資級交易對手的信用風險敞口。構成敞口的基礎交易將於2021年至2024年到期。風險敞口計入應收賬款和價格風險管理資產,由相關應收賬款和價格風險管理負債抵銷。
投資級交易對手包括那些對優先無擔保債務的最低信用評級為Baa3(由穆迪指定)或BBB-(由標普指定)的交易對手,以及那些債務由投資級實體擔保或擔保的交易對手。信貸敞口包括電力和天然氣遠期合約、掉期合約和期權合約的活動。張貼的抵押品可以是現金或信用證的形式,也可以是提前還款或信用風險擔保。
上面討論的市場風險敞口中忽略了與華盛頓州某些公用事業地區簽訂的長期購電合同。這些合同目前為PGE提供了水力發電的百分比份額
設施產出,以換取運營和償債成本的同等百分比份額。這些合同的到期日期到2052年各不相同。有關更多信息,請參閲“公用事業小區“在附註16,承諾和擔保,在合併財務報表附註中,第(8)項--”財務報表和補充數據“。管理層認為,可能導致這些交易對手不履行義務的情況很少發生。
第(8)項:提供財務報表和補充數據。
以下財務報表和報告包括在第(8)項:
| | | | | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | | 63 |
| | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合損益表 | | 66 |
| | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合全面收益表 | | 67 |
| | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 | | 68 |
| | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和201年12月31日的年度股東權益綜合報表8 | | 70 |
| | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 | | 71 |
| | |
合併財務報表附註 | | 73 |
獨立註冊會計師事務所報告
致波特蘭通用電氣公司股東和董事會
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了波特蘭通用電氣公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表、截至2020年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們還根據以下標準對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制— 集成框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。此外,我們認為,截至2020年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制— 集成框架 (2013)由COSO發佈。
意見基礎
公司管理層負責編制這些財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的
我們的職責是對這些財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項來提供單獨的意見。 關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露。
監管會計-請參閲財務報表附註2和7
關鍵審計事項説明
該公司受俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)的費率監管,該委員會對俄勒岡州的零售電價擁有管轄權。管理層已決定滿足
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求編制其財務報表,適用專門規則來説明基於成本的費率管制的影響。對費率管制經濟學的會計影響多個財務報表項目和披露,如發電廠、監管資產和負債、營業收入、運營和維護費用、所得税和折舊費用。
公司對零售客户的費率是在對公司向零售客户提供服務的成本進行分析的基礎上,在監管程序中確定和批准的。OPUC有權拒絕收回它認為不謹慎產生的任何成本。雖然OPUC被要求制定公平、公正和合理的客户價格,但它在解釋這一標準方面擁有很大的自由裁量權。
由於利率管制對公司財務報表的普遍影響,以及管理層為支持其關於受影響帳户餘額和披露的斷言而做出的重大判斷,我們將利率管制的影響確定為一項關鍵審計事項。鑑於管理層的會計判斷是基於對OPUC未來決策結果的假設,審計這些判斷需要利率監管和利率設定過程的會計專業知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序與OPUC未來決策的不確定性有關,包括以下內容:
•我們測試了管理層對以下可能性的控制的有效性:(1)作為監管資產遞延的未來成本比率的收回,以及(2)應作為監管負債報告的利率的退款或未來降幅。我們還測試了管理層對監管發展評估的有效性,這些監管發展可能會影響未來費率收回成本的可能性,或者可能影響退款或未來降低費率的可能性。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•我們閲讀了OPUC為該公司發佈的相關監管命令、監管法規和其他公開信息,以評估未來費率回收或退款或未來費率下調的可能性。
•對於選定的監管資產和負債,我們評估管理層是否根據監管命令確定了此類金額。
/s/德勤律師事務所
俄勒岡州波特蘭
2021年2月18日
自2004年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併損益表
(百萬美元,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | |
*營收,淨額 | $ | 2,151 | | | $ | 2,121 | | | $ | 1,988 | |
* | (6) | | | 2 | | | 3 | |
* | 2,145 | | | 2,123 | | | 1,991 | |
業務費用: | | | | | |
購買的電力和燃料 | 708 | | | 614 | | | 571 | |
發電、輸電和配電 | 293 | | | 323 | | | 292 | |
| | | | | |
行政和其他 | 283 | | | 290 | | | 271 | |
折舊攤銷 | 454 | | | 409 | | | 382 | |
所得税以外的其他税種 | 138 | | | 134 | | | 129 | |
業務費用共計 | 1,876 | | | 1,770 | | | 1,645 | |
營業收入 | 269 | | | 353 | | | 346 | |
利息支出,淨額 | 136 | | | 128 | | | 124 | |
其他收入: | | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 16 | | | 10 | | | 11 | |
雜項收入(費用)淨額 | 6 | | | 6 | | | (4) | |
其他收入,淨額 | 22 | | | 16 | | | 7 | |
所得税前收入 | 155 | | | 241 | | | 229 | |
所得税費用 | — | | | 27 | | | 17 | |
淨收入 | $ | 155 | | | $ | 214 | | | $ | 212 | |
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加權平均流通股(千股): | | | | | |
基本型 | 89,485 | | | 89,353 | | | 89,215 | |
稀釋 | 89,645 | | | 89,559 | | | 89,347 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本型 | $ | 1.73 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.38 | |
稀釋 | $ | 1.72 | | | $ | 2.39 | | | $ | 2.37 | |
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請參閲合併財務報表附註。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | $ | 155 | | | $ | 214 | | | $ | 212 | |
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其他全面收益(虧損)-薪酬、退休福利負債和攤銷的變化,扣除税款淨額#美元12020年為百萬美元,2019年和2018年為非物質金額 | (1) | | | (1) | | | 1 | |
綜合收益 | $ | 154 | | | $ | 213 | | | $ | 213 | |
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請參閲合併財務報表附註。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
綜合資產負債表
(單位:百萬)
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| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 257 | | | $ | 30 | |
應收帳款,淨額 | 271 | | | 253 | |
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按平均成本計算的庫存: | | | |
材料和用品 | 49 | | | 56 | |
燃料 | 23 | | | 40 | |
| | | |
監管資產-流動資產 | 23 | | | 17 | |
其他流動資產 | 98 | | | 104 | |
流動資產總額 | 721 | | | 500 | |
電力公用事業廠: | | | |
服務中 | 10,974 | | | 10,928 | |
累計折舊和攤銷 | (3,864) | | | (4,095) | |
在服務中,網絡 | 7,110 | | | 6,833 | |
在建工程 | 429 | | | 328 | |
電網電力公用事業廠 | 7,539 | | | 7,161 | |
| | | |
| | | |
| | | |
監管資產-非流動資產 | 569 | | | 483 | |
核退役信託基金 | 45 | | | 46 | |
不合格福利計劃信託 | 42 | | | 38 | |
其他非流動資產 | 153 | | | 166 | |
總資產 | $ | 9,069 | | | $ | 8,394 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併資產負債表,續
(單位:百萬,不包括股份)
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| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 153 | | | $ | 165 | |
價格風險管理活動的負債--流動負債 | 14 | | | 23 | |
短期債務 | 150 | | | — | |
長期債務的當期部分 | 160 | | | — | |
融資租賃義務的當期部分 | 16 | | | 16 | |
應計費用和其他流動負債 | 322 | | | 315 | |
流動負債總額 | 815 | | | 519 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 2,886 | | | 2,597 | |
監管負債--非流動負債 | 1,369 | | | 1,377 | |
遞延所得税 | 374 | | | 378 | |
養老金和退休後計劃資金不足的狀況 | 299 | | | 247 | |
價格風險管理活動產生的負債--非流動負債 | 136 | | | 108 | |
資產報廢義務 | 270 | | | 263 | |
不合格福利計劃負債 | 101 | | | 103 | |
融資租賃義務,扣除當期部分 | 129 | | | 135 | |
其他非流動負債 | 77 | | | 76 | |
總負債 | 6,456 | | | 5,803 | |
承付款和或有事項(見附註) | | | |
股東權益: | | | |
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優先股,不是的面值,30,000,000授權股份;無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,不是的面值,160,000,000授權股份;89,537,331和89,387,124分別截至2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 1,231 | | | 1,220 | |
累計其他綜合損失 | (11) | | | (10) | |
留存收益 | 1,393 | | | 1,381 | |
| | | |
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股東權益總額 | 2,613 | | | 2,591 | |
總負債和股東權益 | $ | 9,069 | | | $ | 8,394 | |
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請參閲合併財務報表附註。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併股東權益報表
(百萬,不包括每股和每股金額)
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| 普通股 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2017年12月31日的餘額 | 89,114,265 | | | $ | 1,207 | | | $ | (8) | | | $ | 1,217 | | | $ | 2,416 | |
| | | | | | | | | |
根據股權計劃發行的股票 | 153,694 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
宣佈的股息($1.4275每股) | — | | | — | | | — | | | (128) | | | (128) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 212 | | | 212 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 89,267,959 | | | 1,212 | | | (7) | | | 1,301 | | | 2,506 | |
| | | | | | | | | |
根據股權計劃發行的股票 | 119,165 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 7 | | | — | | | — | | | 7 | |
宣佈的股息($1.5175每股) | — | | | — | | | — | | | (136) | | | (136) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 214 | | | 214 | |
税制改革滯留效應的重新分類 | — | | | — | | | (2) | | | 2 | | | — | |
其他綜合(虧損) | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 89,387,124 | | | 1,220 | | | (10) | | | 1,381 | | | 2,591 | |
| | | | | | | | | |
根據股權計劃發行的股票 | 150,207 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
宣佈的股息($1.5850每股) | — | | | — | | | — | | | (143) | | | (143) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 155 | | | 155 | |
其他綜合(虧損) | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 89,537,331 | | | $ | 1,231 | | | $ | (11) | | | $ | 1,393 | | | $ | 2,613 | |
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請參閲合併財務報表附註。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
綜合現金流量表
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 155 | | | $ | 214 | | | $ | 212 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊攤銷 | 454 | | | 409 | | | 382 | |
| | | | | |
| | | | | |
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遞延所得税 | (23) | | | 6 | | | (17) | |
| | | | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | (16) | | | (10) | | | (11) | |
養老金和其他退休後福利 | 22 | | | 21 | | | 30 | |
| | | | | |
| | | | | |
脱鈎機制延期攤銷淨額 | 6 | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | |
(攤銷)因税制改革而推遲的淨收益 | (23) | | | (23) | | | 45 | |
基於股票的薪酬 | 11 | | | 9 | | | 5 | |
其他非現金收入和費用,淨額 | 22 | | | 34 | | | 16 | |
營運資金變動: | | | | | |
應收賬款和未開單收入減少(增加) | (24) | | | 30 | | | (29) | |
保證金存款減少(增加) | 8 | | | — | | | (5) | |
| | | | | |
| | | | | |
應付賬款和應計負債增加(減少) | 26 | | | (16) | | | 51 | |
其他營運資金項目,淨額 | 17 | | | (12) | | | (11) | |
| | | | | |
| | | | | |
對不合格員工福利信託的貢獻 | (11) | | | (11) | | | (11) | |
| | | | | |
退休金及其他退休後計劃的供款 | (2) | | | (65) | | | (12) | |
資產報廢債務結算 | (18) | | | (9) | | | (5) | |
其他,淨額 | (37) | | | (29) | | | (8) | |
經營活動提供的淨現金 | 567 | | | 546 | | | 630 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出 | (784) | | | (606) | | | (595) | |
購買核退役信託證券 | (6) | | | (8) | | | (12) | |
出售核退役信託證券 | 9 | | | 13 | | | 15 | |
Carty和解的收益 | — | | | — | | | 120 | |
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其他,淨額 | (6) | | | (3) | | | 1 | |
投資活動所用現金淨額 | (787) | | | (604) | | | (471) | |
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目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
|
融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券所得款項 | $ | 549 | | | $ | 470 | | | $ | 75 | |
償還長期債務 | (98) | | | (350) | | | (24) | |
清償債務成本 | (2) | | | (9) | | | — | |
| | | | | |
短期債務借款 | 275 | | | — | | | — | |
償還短期債務 | (125) | | | — | | | — | |
| | | | | |
支付的股息 | (140) | | | (134) | | | (125) | |
| | | | | |
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其他 | (12) | | | (8) | | | (5) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 447 | | | (31) | | | (79) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 227 | | | (89) | | | 80 | |
現金和現金等價物,年初 | 30 | | | 119 | | | 39 | |
現金和現金等價物,年終 | $ | 257 | | | $ | 30 | | | $ | 119 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付的現金: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 113 | | | $ | 116 | | | $ | 117 | |
所得税 | 17 | | | 33 | | | 25 | |
非現金投融資活動: | | | | | |
應計資本增加 | 72 | | | 76 | | | 61 | |
應計應付股息 | 38 | | | 36 | | | 34 | |
| | | | | |
根據租賃安排獲得的資產 | — | | | 210 | | | 24 | |
請參閲合併財務報表附註。
注1:陳述的基礎
業務性質
波特蘭通用電氣公司(PGE或本公司)是一家在俄勒岡州從事發電、購買、輸電、配電和零售的單一垂直一體化電力公用事業公司。該公司還通過買賣電力和天然氣參與批發市場,努力為零售客户獲得合理的電價。PGE作為一個單獨的部門運營,與其業務活動相關的收入和成本在整個電力運營的基礎上進行維護和分析。公司總部位於俄勒岡州波特蘭市,其大約 四千平方英里,州政府批准的服務區完全位於俄勒岡州境內。PGE分配的服務區域包括51合併城市。截至2020年12月31日,PGE服務了大約 9081,000個零售客户,服務區人口約為1.9百萬
截至2020年12月31日,PGE擁有 3,639其員工隊伍中的成員(其中769人是臨時工),721與國際電氣工人兄弟會(International Brotherhood Of Electrical Workers)第0125號地方工會達成的兩項單獨協議中的一項涵蓋的員工。這些協議包括 660和61員工,分別於2022年3月和2022年8月到期。
PGE受俄勒岡州公用事業委員會(OPUC)的管轄,涉及零售價格、公用事業服務、會計政策和做法、證券發行以及某些其他事項。零售價格是基於公司為客户服務的成本,包括由OPUC確定的賺取合理回報率的機會。該公司還在能源批發交易、輸電服務、可靠性標準、天然氣管道、水電項目許可、會計政策和實踐、短期債務發行以及某些其他事項方面受到聯邦能源管理委員會(FERC)的監管。
合併原則
合併財務報表包括PGE及其全資子公司的賬目。該公司在與合資發電廠相關的直接費用和成本中的所有權份額也包括在其合併財務報表中。有關PGE共同擁有的工廠的更多信息,請參見附註18,共同擁有的工廠。公司間餘額和交易已被沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額,以及披露或有損益或有事項,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大不相同。
重新分類
為符合本年度列報,公司已將資產報廢債務結算額重新分類為$9300萬美元和300萬美元5分別來自截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合現金流量表經營活動部分的其他淨額。
注2:主要會計政策摘要
現金等價物
在收購之日到期日為三個月或以下的高流動性投資被歸類為現金等價物。其中PGE有$255截至2020年12月31日的百萬美元和26截至2019年12月31日,包括在合併資產負債表中的現金和現金等價物中的100萬美元。
應收帳款
應收賬款按符合聯邦(FERC)和州(OPUC)規定的價格開具發票金額入賬。餘額不計息;但是,滯納金從發票到期日後8個工作日開始評估。因不付款而停用的賬款,在應收賬款被視為無法收回的期間註銷,但不得早於 45最終發票到期日之後的工作日。在2020年期間,該公司已採取措施在新冠肺炎大流行期間為客户提供支持,包括暫停斷線和滯納金,以及制定計時付款安排。
與零售銷售相關的應收賬款和未開單收入撥備計入行政費用和其他費用,並與相關收入同期入賬,壞賬準備計入壞賬準備中予以抵銷。對信貸損失的估計是基於管理層對當前和預測的收款概率、應收賬款賬齡、壞賬註銷經驗、實際客户賬單、經濟狀況以及其他有助於確定應收賬款和未開賬單收入的信貸損失估計的因素的評估。
與批發銷售相關的應收賬款撥備計入購買的電力和燃料費用,並在適用時根據對交易對手不履行風險和合同抵銷權的審查定期記錄。有過不是的2020、2019年或2018年與批發銷售相關的應收賬款的實質性核銷。
價格風險管理
PGE從事價格風險管理活動,利用電力、天然氣和外幣的遠期、期貨、掉期和期權合約等金融工具。這些工具按公允價值計量,並作為價格風險管理活動的資產或負債計入綜合資產負債表。公允價值變動於綜合收益表確認,但當預期結算損益將反映於未來零售率時,則被監管會計的影響所抵銷。預期服務於本公司受監管零售負荷而訂立的若干電力遠期合約,可能符合正常購買及正常銷售範圍例外情況下的待遇要求。此類合同不按公允價值記錄,按權責發生制會計確認。
價格風險管理活動被用作經濟對衝,以防範相關價格風險導致的預期未來現金流的變化,並管理淨可變電力成本(NVPC)波動的風險敞口。
根據OPUC授權的費率制定和成本回收程序,PGE確認監管資產或負債,以分別推遲衍生工具的未實現損失或收益,直到結算。結算時,本公司確認衍生工具的已實現損益。
實物結算的電力和天然氣買賣交易在結算時分別記錄在收入、淨額和購買的電力和燃料費用中,而未實物結算的交易(財務交易)在財務結算時按淨額記錄在購買的電力和燃料費用中。.
根據與PGE的價格風險管理活動相關的交易,公司可能被要求向某些交易對手提供抵押品。抵押品要求以合同條款和商品價格為基礎,不同時期可能會有所不同。作為抵押品提供的現金存款計入綜合資產負債表中的其他流動資產。並且是$8截至2020年12月31日的百萬美元和16截至2019年12月31日,100萬。作為抵押品提供的信用證沒有記錄在公司的綜合資產負債表上並且是$12百萬美元和$15分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
盤存
PGE的庫存按平均成本記錄,主要包括運營、維護和資本活動中使用的材料和供應,以及燃料,其中包括該公司發電廠使用的天然氣、煤炭和石油。本公司定期評估存貨,以確定存貨是按平均成本或可變現淨值中較低者入賬。
電力公用事業廠
資本化政策
電力公用事業廠按原始成本資本化,包括直接人工、材料和供應、承包商成本,以及工程、監督、員工福利和建設期間使用的資金津貼(AFDC)等間接成本。設備更換是資本化的,小項目在發生時記入費用。PGE發電廠的定期重大維護檢查和大修將在發生時計入費用,並受適用的監管會計的約束。購買或開發僅供內部使用的軟件應用程序的成本將在軟件的預計使用壽命內資本化和攤銷。為該公司的水電項目獲得FERC許可證的成本在相關的許可證期限內資本化和攤銷。
於建造期間,預期將計入已建造資產最終價值並於該資產完成及投入使用後計提折舊的成本,在綜合資產負債表上分類為電力公用事業廠在建工程。如果項目有可能被放棄,這些費用將在確定期間支出。如果花費了任何成本,PGE可能會在客户價格中尋求收回這些成本,儘管不能保證這樣的收回會得到批准。不允許收回客户價格的成本(如果有)在這種不允許的可能性變得可能時計入費用。
PGE記錄AFDC,其目的是代表該公司用於建設目的的資金成本,這是根據最近一次股票基金一般利率案中授予的利率和債務基金的實際借款成本計算的。2020年6月30日,FERC發佈了一項豁免,規定從2020年3月開始的12個月內,管轄公用事業公司可以應用替代的AFDC計算公式,該公式不包括實際未償還的短期債務餘額,取而代之的是2019年實際短期債務餘額的簡單平均值。豁免的目的是為了緩解因應新冠肺炎而發行短期債務對建設期間使用的股權資金撥備的不利影響。PGE在2020年第二季度通過了這項豁免。AFDC作為工廠成本的一部分進行資本化,並計入綜合收益表。PGE使用的平均比率是6.92020%,7.12019年為%,以及7.32018年。來自借款的AFDC,反映為利息支出的減少,淨額為#美元82020年為100萬美元,52019年為100萬美元,62018年為1.2億。來自股票基金的AFDC,包括在其他收入中,淨額為#美元162020年為2.5億美元,102019年為2.5億美元,2019年為112018年將達到100萬。
折舊及攤銷
折舊是以原始成本為基礎,使用直線法計算的,幷包括拆卸成本和預期殘留物的估計費用。折舊費用佔年相關平均折舊廠房的百分比
服役時間是3.52020年為3.6%,2019年和2018年均為3.6%。折舊費用的一個組成部分包括客户價格中允許的估計資產報廢轉移成本。
定期進行研究以更新折舊參數(即退休分散模式、平均使用年限和淨殘值率),包括估計資產報廢債務(ARO)和資產報廢轉移成本。這些研究至少每五年進行一次,並提交給OPUC審批,並納入未來的費率程序。2016年,PGE完成了一項基於以下各項的折舊研究 2015年數據,2017年9月收到OPUC的訂單,授權新的折舊率從2018年1月1日起生效。這項研究被納入該公司2017年提交給OPUC的2018年一般費率案件中。
熱電廠採用壽命折舊方法,確保在預計退役日期(從2020年到2061年)之前收回工廠投資。折舊計入PGE的其他類別在其預計平均使用壽命內的設備。這些數字如下(以年為單位):
| | | | | |
發電量(不包括熱量): | |
水力發電 | 97 |
風 | 31 |
傳輸 | 58 |
分佈 | 46 |
一般信息 | 13 |
當財產退役並退出使用時,可折舊財產單位的原始成本扣除任何相關的殘值,計入累計折舊。搬家支出成本計入ARO或累計資產報廢搬家成本(如適用),並計入監管負債。
無形工廠主要由計算機軟件開發成本組成,這些成本在以下兩種情況下攤銷 五年或十年,以及水電許可成本,在適用的許可期限內攤銷,期限從30年到50年不等。累計攤銷為$388百萬美元和$366截至2020年12月31日和2019年12月31日,分別為100萬美元,攤銷費用為642020年為100萬美元,642019年為100萬美元,592018年將達到100萬。截至2020年12月31日的未來估計攤銷費用如下:572021年達到100萬; $512022年為100萬美元;422023年為100萬美元;372024年為100萬美元;以及25到2025年將達到100萬。
有價證券
核退役信託基金
反映信託持有的資產,用於支付1993年關閉的退役特洛伊核電站(特洛伊)的一般退役費用和獨立乏燃料儲存設施(ISFSI)的運營費用。核退役信託(NDT)包括從客户那裏收取的金額,較不合格的支出,以及所持投資的任何已實現和未實現的損益。
不合格福利計劃信託
反映以信託方式持有的資產,以支付PGE的非合格福利計劃(NQBP)的義務,並代表公司作出的貢獻、較少的合格支出,以及所持投資的任何已實現和未實現的損益。
PGE在合併資產負債表上包括NDT和NQBP信託在內的所有有價證券投資都被歸類為股權或交易債務證券。這些證券被歸類為非流動證券,因為它們不能在運營中使用。此類證券以市場報價為基礎,按公允價值列報。NQBP信託資產的已實現和未實現損益計入其他收入和淨額。已實現並且
NDT基金資產的未實現收益和虧損分別被記錄為監管負債或資產,以供未來的差餉制定處理。在NDT中出售的證券的成本是基於平均成本法,而在NQBP中出售的證券的成本是基於先進先出法。
監管會計
監管資產和負債
作為一家受費率管制的企業,PGE應用監管會計,這導致了監管資產和監管負債的產生。監管資產代表:i)與某些實際或估計成本相關的未來可能收入,這些成本預計將通過制定費率的過程從客户那裏收回;或ii)如果滿足某些標準,未來可能從客户那裏收取的收入來自已完成的替代收入計劃的應計收入。監管責任代表着未來與預計將通過差餉制定過程貸記客户的金額相關的收入可能減少。監管會計適用的條件是:i)價格由獨立的第三方監管機構制定或經其批准;ii)價格旨在收回特定企業的服務成本;iii)鑑於服務需求,可以合理地假設設定在能夠收回成本的水平的價格可以向客户收取。一旦監管資產或負債反映在價格中,相應的監管資產或負債將在其計入價格的期間內攤銷至綜合收益表中的適當項目。
可能導致監管會計終止的情況包括:i)競爭加劇,限制了PGE制定價格以收回特定成本的能力;以及ii)監管機構制定價格的方式從基於成本的監管轉變為另一種形式的監管。本公司定期審查監管會計準則,以確保其繼續適用是適當的。根據目前對各種因素和條件的評估,管理層認為PGE的監管資產有可能收回。
有關公司監管資產和負債的更多信息,請參見附註7,監管資產和負債。
電力成本調整機制
PGE受到OPUC批准的電力成本調整機制(PCAM)的約束。根據PCAM,未來的客户價格可以進行調整,以反映以下差異的一部分:i)NVPC每年預測幷包含在客户價格中(基準NVPC);以及ii)當年的實際NVPC。NVPC包括為滿足PGE零售負荷要求而購買的電力和用於發電的燃料的成本,以及結算的電力和天然氣金融合同的成本,所有這些都在公司的綜合損益表中歸類為購買的電力和燃料,並在綜合損益表中歸類為收入的批發銷售淨額。
公司應承擔與實際NVPC和基準NVPC之間的差額相關的部分業務風險或收益,適用非對稱死區,範圍從$15百萬美元以下至$30比基準NVPC高出100萬。
如果實際的NVPC(受某些調整)超出死區範圍,PCAM將提供90%的超額差異從客户那裏收取或退還給客户。根據監管收益測試,只有在導致PGE在特定年度的實際監管股本回報率(ROE)比公司最新的授權ROE高出不低於1%的情況下,才會進行退款,而只有在導致PGE該年度的實際監管ROE不超過公司授權ROE的1%的情況下,才會進行收款。PGE的授權ROE是9.52020、2019年和2018年為%。
根據PCAM對客户的任何預計退款都記錄為收入的減少,淨額計入PGE的綜合損益表,而從客户那裏收取的任何估計費用都記錄為購買的電力和燃料費用的減少。在截至2020年12月31日的一年中,PGE的實際NVPC為$114比基準NVPC高出100萬。PGE被排除在實際的NVPC之外,將不會尋求監管機構追回與導致已實現損失#美元的交易頭寸相關的金額。127在2020年第三季度,這一數字為3.8億美元。這些損失是由於2020年8月發生的極端天氣條件、地區輸電設施受到限制以及西部電力供應發生變化而導致各個市場樞紐批發電價上漲的結果。該公司不再擁有這些交易頭寸的淨市場敞口。在對交易頭寸的已實現虧損進行調整後,PGE在2020年的實際NVPC為#美元。13比基準NVPC低25萬歐元,這在既定的死區範圍內,因此不會向客户進行任何估計退款。
任何客户退款或收款的最終決定將在次年由OPUC通過公開備案和審查做出。自2011年以來,PCAM一直沒有向客户收取或退款。
資產報廢義務
與有形長期資產未來報廢相關的法律義務在PGE的綜合資產負債表上被歸類為ARO。ARO在發生法定義務的期間確認,並在負債的公允價值能夠合理估計的情況下確認。由於在退役活動發生之前需要很長的準備時間,公司使用現值技術。估計未來退役成本的現值被資本化,並計入公用事業廠,在合併資產負債表上淨額,並與ARO進行相應的抵銷。對於相關資產不再使用的ARO的修訂,除與非公用事業資產相關的ARO在合併損益表上計入折舊和攤銷外,相應的抵銷在合併資產負債表中作為監管資產入賬。這樣的估計會定期修訂,實際的和解費用會在發生時計入ARO。
ARO的估計資本化成本在相關資產的估計年限內折舊,該等折舊計入綜合損益表的折舊和攤銷。由於時間推移(增值)導致的ARO的變化是基於最初的貼現率,並確認為負債賬面金額的增加和增值費用的費用,這項費用包括在公司綜合收益表中的折舊和攤銷費用中。
欲瞭解有關該公司ARO的更多信息,請參見附註8,資產報廢義務。
確認ARO折舊和增值費用的時間與客户價格中包含的金額之間的差額作為監管資產或負債記錄在公司的綜合資產負債表中。截至2020年12月31日,PGE與公用事業廠ARO相關的淨監管負債為#美元。37100萬美元,與特洛伊退役ARO活動有關的監管淨資產為#美元88百萬截至2019年12月31日,PGE與公用事業廠ARO相關的淨監管負債為#美元。54100萬美元,與特洛伊退役ARO活動有關的監管淨資產為#美元91百萬有關該公司與ARO相關的監管資產和負債的更多信息,請參見附註7,監管資產和負債。
偶然事件
或有事項是根據編制合併財務報表時可獲得的最佳信息進行評估的。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。或有損失,包括環境或有損失,在截至財務報表日期資產可能已減值或發生負債且損失金額可合理估計時,應計並披露(如有重大損失)。如果不能確定對可能損失的合理估計,可以確定一個損失範圍,在這種情況下,應計該範圍內的最小金額,除非該範圍內的其他金額似乎是更好的估計。
或有損失也將在合理可能的情況下披露,如果資產已經減值,或者如果潛在損失的估計或範圍是重大的,那麼發生的負債也將被披露。如果無法確定可能或合理可能的損失,則本公司:i)披露該損失的估計或該損失的範圍(如果本公司能夠確定該估計);或ii)披露無法估計的情況以及無法估計的原因。
如果一項資產在財務報表日期之後但在財務報表發佈之前發生了減值或負債,則將披露或有損失(如果是重大的),並根據相關事件的性質將任何估計虧損的金額記錄在本報告期或下一報告期。
收益或有事項在實現時確認,在重要時披露。
有關公司或有事項的更多信息,請參見附註19,或有事項。
累計其他綜合損失
綜合資產負債表中列示的累計其他全面虧損(AOCL)由淨收益中確認的非合格福利計劃的債務與未撥出資金的頭寸之間的差額組成。
收入確認
收入在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認。一般説來,這種履行義務和控制權轉移的履行和收入在向客户輸送電力(包括提供的任何服務)時確認。PGE提供服務的收費和對價金額由OPUC或FERC監管。PGE通過以下步驟確認收入:i)確定與客户的合同;ii)確定合同中的履約義務;iii)確定交易價格;iv)將交易價格分配給履約義務;v)在履行每項履約義務時確認收入。
特許税是從客户那裏收取的,並匯給税務機關,在PGE的綜合收益表中按毛記錄。從客户那裏收取的金額包括在收入中,淨額和應付税務機關的金額包括在所得税以外的其他税種中。總共是$462020年為100萬美元,452019年和2018年均為100萬。
零售收入是根據在整個月的不同週期日期獲取的月度儀表讀數進行計費的。在每個月底,PGE估計仍未向客户收取賬單的能源交付所賺取的收入。未開票收入估計包括在應收賬款中,在公司綜合資產負債表中的淨額,是根據每月零售系統的實際淨負荷、從最後一次抄表日期到當月最後一天的天數以及當前客户價格來計算的。
作為一種受費率管制的公用事業公司,PGE在某些情況下會確認未來將向客户開具賬單的收入,或者將某些收入的確認推遲到OPUC發生或批准相關成本攤銷的期間。有關更多信息,請參閲“監管資產和負債“在本註釋2中。
替代收入計劃
與PGE脱鈎機制相關的收入被認為是在替代收入計劃下賺取的,因為這一金額代表與監管機構的合同,而不是與客户的合同。這些收入與與客户簽訂的合同收入分開列報,在綜合損益表中扣除攤銷後歸類為替代收入項目。此行項目中的活動由本期延期組成
調整,可以是從客户那裏收取,也可以是向客户退款,並且是扣除任何相關攤銷的淨額。當與替代收入計劃相關的金額最終包括在價格和客户賬單中時,這些金額包括在收入淨額中,扣除攤銷行項目後,在替代收入計劃中記錄的等額和抵銷攤銷金額。
基於股票的薪酬
所有以股份為基礎的支付獎勵(包括限制性股票單位)的補償費用的計量和確認以獎勵的估計公允價值為基礎。最終預期授予的部分的公允價值在必要的歸屬期間確認為費用。PGE將股票薪酬的價值歸因於直線基礎上的費用。有關公司股票薪酬的更多信息,請參見附註14,股票薪酬費用。
所得税
所得税按資產負債法入賬,該方法要求就財務報表賬面金額與資產和負債計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的當期和未來期間的收入中確認。任何估值津貼都將被設立,以將遞延税項資產減少到“更有可能”在未來納税申報單中變現的金額。
由於PGE是一家受税率管制的企業,某些遞延税項資產和負債的變化需要通過未來的價格轉嫁給客户,並直接計入監管資產或監管負債的費用或貸方。這些數額被確認為淨監管負債#美元。239百萬美元和$260分別於2020年12月31日和2019年12月31日攤銷,並將主要使用平均費率假設方法攤銷,以説明向客户退款的原因,因為臨時差異逆轉。
未確認的税收優惠代表管理層對已提交的納税申報表中採取的或計劃在未來納税申報中採取的税收頭寸的預期處理方式,這一點沒有反映在為財務報告目的而衡量所得税費用時。在這些頭寸不再被認為是不確定之前,PGE將不會確認這些頭寸產生的税收優惠,並將在公司的綜合資產負債表中將税收影響報告為負債。
PGE在合併收益表中分別記錄利息支出和其他收入淨額中與所得税不足有關的任何利息和罰款。
最近採用的會計公告
2020年1月1日,PGE通過了ASU 2018-13公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13修訂了主題820,以添加、刪除和澄清與公允價值計量披露相關的披露要求。由於該標準只涉及披露,因此實施不會對經營結果、財務狀況或現金流造成影響。
2020年1月1日,PGE通過了ASU 2018-15無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15提供了關於作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的指導,並使此類成本的核算與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導保持一致。PGE適用以下修正案
這是一個前瞻性的ASU,實施沒有對PGE的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
2020年1月1日,PGE採用了ASU 2016-13金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了以前GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。PGE使用修改後的追溯方法應用了這一ASU,因此,在2020年1月1日之前記錄的金額沒有進行追溯重述。在新標準下,PGE根據對當前和預測的收款可能性、應收賬款賬齡、壞賬註銷經驗、實際客户賬單、經濟狀況以及其他可能影響應收賬款和未開賬單收入可收集性的重大事件的評估,估計零售銷售的當前預期信貸損失。與零售有關的當期預期信貸損失撥備,以及現有應收賬款預期信貸損失金額的變動,計入行政費用和其他費用,並與相關收入同期入賬,抵銷信貸損失撥備。這一實施並未對PGE的經營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。為了符合2020年的報告,PGE將美元重新分類86截至2019年12月31日,合併資產負債表上的未開單收入與應收賬款的淨額為100萬美元。
2020年4月1日,PGE通過了ASU 2020-04參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。 ASU 2020-04在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。PGE公司前瞻性地應用了這一ASU修正案,實施情況對PGE公司的經營結果、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
PGE已採用ASU 2018-14薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。ASU 2018-14修改了主題715,以添加、刪除和澄清與固定福利養老金和其他退休後計劃相關的披露要求。由於該標準僅與披露有關,採用該標準對PGE的經營結果、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注3:收入確認
分類收入
下表顯示了PGE的收入,按客户類型分類(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
零售: | | | |
住宅 | $ | 1,030 | | | $ | 981 | |
商品化 | 616 | | | 636 | |
工業 | 218 | | | 196 | |
直接訪問客户 | 46 | | | 44 | |
小計 | 1,910 | | | 1,857 | |
另類收入計劃,扣除攤銷後的淨額 | (6) | | | 2 | |
其他應計(遞延)收入,淨額(1) | 28 | | | 22 | |
零售總收入 | 1,932 | | | 1,881 | |
批發收入(2) | 162 | | | 170 | |
其他營業收入 | 51 | | | 72 | |
總收入 | $ | 2,145 | | | $ | 2,123 | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度金額主要包括美元24百萬美元和$23攤銷,包括利息,分別與2017年美國減税和就業法案(TCJA)下公司税率變化帶來的淨税收優惠相關。
(2)批發收入包括$65百萬美元和$50分別於2020年和2019年12月31日止年度與實物電力商品合約衍生品結算相關的百萬美元。根據主題606,價格風險管理衍生活動包括在總收入中,但不代表GAAP定義的與客户簽訂合同的收入。有關詳細信息,請參閲附註6,風險管理。
零售收入
該公司的主要收入來源是以受管制的收費價格向客户出售電力。零售客户分為住宅客户、商業客户或工業客户。住宅客户包括單户住宅、多户住宅(如公寓、複式住宅和聯排別墅)、製造住宅和小型農場。住宅需求對天氣的影響非常敏感,冬季取暖和夏季降温季節需求最高。商業客户包括非住宅客户,他們接受的電壓與住宅客户的電壓相當,而且對天氣的影響也很敏感,儘管程度低於住宅客户。商業客户包括大多數企業、小型工業公司以及公共街道和高速公路照明客户。工業客户包括接受比商業客户更高電壓的非住宅客户。工業客户的需求主要受經濟狀況的推動,天氣對這類客户的能源使用影響很小。
根據國家規定,PGE的零售客户價格是基於公司的服務成本,並通過一般費率案件訴訟程序和向OPUC提交的各種關税文件確定的。此外,該公司還提供定價選項,包括每日市場價格選項、各種使用時間選項和幾個可再生能源選項。
零售收入是根據整個月的儀表讀數進行計費的。在每個月底,PGE估計尚未向客户開具賬單的能源交付所賺取的收入。這個數額,
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
歸類為未開單收入,包括在應收賬款中,在公司綜合資產負債表中的淨額,根據每月實際零售系統淨負荷、從最後一次抄表日期到本月最後一天的天數以及當前客户價格計算。
PGE向零售客户出售電力的義務通常代表單一的履行義務,代表一系列基本相同且具有相同轉移模式的不同服務,這些服務在客户同時獲得和消費所提供的利益時,隨着時間的推移而得到滿足。PGE採用發票法來衡量其在令人滿意地完成其履行義務方面取得的進展。
根據OPUC的規定,PGE被授權維持幾個價目表,以從客户那裏籌集資金,用於惠及普通公眾的項目,如保護、低收入住房、能效、可再生能源項目和特權税。對於這類項目,PGE通常會收集資金,並將金額匯給管理這些項目的第三方機構。在這些安排中,PGE被認為是一個代理商,因為PGE的履行義務是促進客户和這些項目的管理員之間的交易。因此,這些金額是在淨額的基礎上列報的,不會出現在合併損益表內的收入淨額中。
批發收入
PGE參與電力批發市場,以平衡其電力供應,以滿足其零售客户的需求。美國西部的互聯輸電系統為具有不同負荷要求的公用事業公司提供服務,並允許該公司根據電力、水電、太陽能和風能條件的相對價格和可用性,以及日常和季節性零售需求,在該地區內買賣電力。
PGE的批發收入主要是向公用事業公司和電力營銷商出售的短期電力,由單一的履行義務組成,這些義務在能源轉移到交易對手時得到滿足。本公司可選擇對某些購買和銷售交易進行淨額結算,在這些交易中,公司將與同一交易對手同時接受和提供實物電力;在這種情況下,只有滿足零售和批發義務所需的那些購買或銷售淨額將被實物結算並記錄在批發收入中。
其他營業收入
其他營業收入主要包括銷售購買的天然氣數量超過該公司發電設施所需燃料的損益,以及傳輸服務收入、超額傳輸容量轉售、超額燃料銷售、公用事業電線杆附件收入以及向客户提供的其他電力服務的收入。
注4:資產負債表組成部分
應收賬款淨額
應收賬款,淨額包括$97百萬美元和$86截至2020年12月31日和2019年12月31日的未賬單收入分別為100萬美元。應收賬款是扣除壞賬準備#美元后的淨額。16截至2020年12月31日的百萬美元和5截至2019年12月31日,為100萬。以下是壞賬準備中的活動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 5 | | | $ | 15 | | | $ | 6 | |
增加撥備* | 15 | | | 2 | | | 14 | |
註銷的金額,較少的回收 | (4) | | | (12) | | | (5) | |
截至年底的餘額 | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 15 | |
| | | | | |
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
**截至2020年12月31日,PGE已作為監管資產延期美元8根據石油輸出國組織(OPUC)的新冠肺炎延期令,壞賬支出為1.5億美元。
其他流動資產和應計費用及其他流動負債
其他流動資產、應計費用和其他流動負債包括以下各項(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
其他流動資產: | | | |
預付費用 | $ | 57 | | | $ | 63 | |
| | | |
| | | |
保證金存款 | 8 | | | 16 | |
來自價格風險管理活動的資產 | 33 | | | 25 | |
| | | |
| $ | 98 | | | $ | 104 | |
應計費用和其他流動負債: | | | |
監管負債--流動負債 | $ | 23 | | | $ | 44 | |
應計僱員薪酬和福利 | 67 | | | 74 | |
應計應付股息 | 38 | | | 36 | |
應計應付利息 | 29 | | | 25 | |
應計應繳税款 | 36 | | | 33 | |
其他 | 129 | | | 103 | |
| $ | 322 | | | $ | 315 | |
| | | |
電力公用事業廠,網絡
電力公用事業廠,淨值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
電力公用事業廠: | | | |
世代 | $ | 4,436 | | | $ | 4,749 | |
傳輸 | 970 | | | 848 | |
分佈 | 4,136 | | | 3,917 | |
一般信息 | 679 | | | 656 | |
無形的 | 753 | | | 758 | |
在職總人數 | 10,974 | | | 10,928 | |
累計折舊和攤銷 | (3,864) | | | (4,095) | |
服務總金額(淨額) | 7,110 | | | 6,833 | |
在建工程 | 429 | | | 328 | |
電網電力公用事業廠 | $ | 7,539 | | | $ | 7,161 | |
| | | |
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注5:金融工具的公允價值
PGE確定已確認和未在公司綜合資產負債表中確認的資產和負債的金融工具的公允價值,對其估計截至2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值是可行的。然後,該公司根據公允價值等級對這些金融資產和負債進行分類,公允價值等級適用於對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。以下討論公允價值體系的三個層次及其對本公司的應用。
1級 截至測量日期,相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。
2級 定價投入包括截至測量日期在市場上直接或間接可觀察到的投入。
第3級 定價投入包括資產或負債無法觀察到的重要投入。
金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。作為一種實用的權宜之計,按公允價值使用資產淨值(NAV)計量的資產不屬於公允價值層次。這些資產列在公允價值層次結構的總額中,以便與財務報表中列報的金額進行對賬。
PGE確認截至報告期末其所有金融工具在公允價值層次結構中各級別之間的轉移。市場流動性狀況的變化,可觀察到的投入的可用性,或證券市場經濟結構的變化,可能需要在不同級別之間轉移證券。有不是的在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,水平之間的重大轉移,本説明中提出的除外。
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
按公允價值確認的公司金融資產和負債在公允價值體系內的級別如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 其他(2) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 255 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 255 | |
核退役信託基金:(1) | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | |
國內政府 | 9 | | | 11 | | | — | | | — | | | 20 | |
企業信用 | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
以資產淨值衡量的貨幣市場基金(2) | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
不合格福利計劃信託:(3) | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
股權證券-國內 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
債務證券-國內政府 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
價格風險管理活動:(1) (4) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 8 | |
天然氣 | — | | | 36 | | | 1 | | | — | | | 37 | |
| $ | 273 | | | $ | 64 | | | $ | 5 | | | $ | 12 | | | $ | 354 | |
負債: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
價格風險管理活動:(1) (4) | | | | | | | | | |
電 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 146 | |
天然氣 | — | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 5 | |
| $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 142 | | | $ | — | | | $ | 151 | |
| | | | | | | | | |
(1)活動須受監管,某些損益根據監管會計遞延,並酌情計入監管資產或監管負債。
(2)資產淨值在資產淨值計量是一種實際的權宜之計,不受層級分類披露的約束。
(3)不包括保單金額為$的保單。33100萬美元,按現金退還價值記錄。
(4)有關價格風險管理衍生品的更多信息,請參閲附註6,風險管理。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 其他(2) | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26 | |
核退役信託基金:(1) | | | | | | | | | |
債務證券: | | | | | | | | | |
國內政府 | 8 | | | 16 | | | — | | | — | | | 24 | |
企業信用 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
以資產淨值衡量的貨幣市場基金(2) | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
不合格福利計劃信託:(3) | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
股權證券-國內 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | | | |
債務證券-國內政府 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
價格風險管理活動:(1) (4) | | | | | | | | | |
電 | — | | | 9 | | | 7 | | | — | | | 16 | |
天然氣 | — | | | 21 | | | 1 | | | — | | | 22 | |
| $ | 43 | | | $ | 55 | | | $ | 8 | | | $ | 13 | | | $ | 119 | |
負債: | | | | | | | | | |
價格風險管理活動:(1) (4) | | | | | | | | | |
電 | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 119 | |
天然氣 | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
| $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
| | | | | | | | | |
(1)活動須受監管,某些損益根據監管會計遞延,並酌情計入監管資產或監管負債。
(2)資產淨值在資產淨值計量是一種實際的權宜之計,不受層級分類披露的約束。
(3)不包括保單金額為$的保單。29100萬美元,按現金退還價值記錄。
(4)有關價格風險管理衍生品的更多信息,請參閲附註6,風險管理。
現金等價物是 在收購之日到期日為三個月或以下的高流動性投資,主要由貨幣市場基金組成。這類基金尋求保持穩定的資產淨值,由短期的政府基金組成。這類基金的政策要求,基金持有的證券加權平均到期日不超過90天,投資者有能力按各自基金的資產淨值每日贖回股票。現金等價物在公允價值分級中被歸類為第一級,這是因為截至計量日期,活躍市場上有相同資產的報價可用。貨幣市場基金價格的主要市場包括已公佈的交易所,如全國證券交易商自動報價協會(NASDAQ)和紐約證券交易所(NYSE)。
NDT和NQBP信託持有的資產在PGE的綜合資產負債表中按公允價值記錄,並投資於面臨利率、信貸和市場波動風險的證券。這些資產根據以下因素分為1級、2級或3級:
債務證券-PGE投資於流動性高的美國國債,以支持信託的投資目標。這些國內政府證券被歸類為公允價值等級中的第一級,這是因為截至計量日期,在活躍的市場上可以獲得相同資產的報價。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在公允價值等級中被歸類為第二級的資產包括國內政府債務證券,如市政債券和公司信用證券。價格是通過評估定價數據(如類似證券的經紀人報價)確定的,並根據可觀察到的差異進行調整。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率和發行人利差。每種證券的外部信用評級、票面利率和到期日都會在估值中考慮(如果適用)。
股權證券-股票共同基金和普通股證券在公允價值層次中被歸類為第一級,這是因為截至測量日期,活躍市場上有相同資產的報價。股票價格的主要市場包括納斯達克(NASDAQ)和紐約證交所(NYSE)等已公佈的交易所。
貨幣市場基金-PGE投資於尋求保持穩定資產淨值的貨幣市場基金。這些基金投資於高質量、短期、多樣化的貨幣市場工具、短期國庫券、聯邦機構證券、存單和商業票據。本公司認為,這些基金的贖回價值很可能是公允價值,公允價值由資產淨值表示。每日允許兑換,恕不另行書面通知。
NQBP信託投資於交易所交易的政府貨幣市場基金,由於在納斯達克(NASDAQ)和紐約證交所(NYSE)等公佈的交易所可以獲得報價,NQBP信託在公允價值等級中被歸類為1級。NDT中的貨幣市場基金按資產淨值估值,是一種實際的權宜之計,不包括在公允價值層次中。
價格風險管理活動產生的資產和負債,於PGE的綜合資產負債表中按公允價值記錄,由本公司訂立的衍生工具組成,以管理其對大宗商品價格及外幣匯率的風險敞口,並降低NVPC的波動性。有關這些資產和負債的更多信息,請參閲附註6,風險管理。
對於分類為第二級的價格風險管理活動中的資產和負債,公允價值是使用現值公式得出的,該現值公式利用遠期商品價格和利率等投入。基本上所有這些輸入在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到,可以從可觀察到的數據中得出,或者由在市場上執行交易的可觀察水平來支持。這類工具包括商品遠期、期貨和掉期。
分類為第三級的價格風險管理活動所產生的資產和負債由使用一項或多項在整個工具期限內無法觀察到的一項或多項重大投入來計算公允價值的工具組成。這些工具包括長期商品遠期、期貨和掉期。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
關於在計量價格風險管理活動的第三級資產和負債時使用的重大、不可觀察的投入的定量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 意義重大 | | 單價 |
| | 公允價值 | | 估價 | | 看不見的 | | | | | | 加權 |
商品合約 | | 資產 | | 負債 | | 技法 | | 輸入 | | 低 | | 高 | | 平均值 |
| | (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | | | | |
電力物理遠期 | | $ | — | | | $ | 141 | | | 貼現現金流 | | 遠期電價(每兆瓦時) | | $ | 11.17 | | | $ | 51.18 | | | $ | 29.74 | |
天然氣金融掉期 | | 1 | | | 1 | | | 貼現現金流 | | 天然氣遠期價格(每潛水) | | 1.52 | | | 4.33 | | | 2.29 | |
電力金融期貨 | | 4 | | | — | | | 貼現現金流 | | 遠期電價(每兆瓦時) | | 8.78 | | | 58.42 | | | 43.71 | |
| | $ | 5 | | | $ | 142 | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日: | | | | | | | | | | | | |
電力物理遠期 | | $ | — | | | $ | 104 | | | 貼現現金流 | | 遠期電價(每兆瓦時) | | $ | 12.53 | | | $ | 59.00 | | | $ | 36.92 | |
天然氣金融掉期 | | 1 | | | — | | | 貼現現金流 | | 天然氣遠期價格(每潛水) | | 1.39 | | | 3.73 | | | 1.90 | |
電力金融期貨 | | 7 | | | 1 | | | 貼現現金流 | | 遠期電價(每兆瓦時) | | 10.57 | | | 66.32 | | | 45.11 | |
| | $ | 8 | | | $ | 105 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本公司在價格、風險管理、資產和負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是商品衍生品的長期遠期價格。對於較短期合約,PGE採用市場買賣價差的中點,這些投入是根據活躍市場的觀察交易以及作為這些市場參與者的歷史經驗得出的。這些價格輸入將根據來自多個來源的獨立市場數據進行驗證。對於某些長期合約,在交割期內無法進行可觀察的、流動性強的市場交易。在這種情況下,該公司使用內部開發的價格曲線,得出較長期的價格,並利用可觀察到的數據(如果有)。當不可用時,迴歸技術被用來估計不可觀察到的未來價格。此外,本公司每季度對價格風險管理資產和負債的公允價值計量變化進行分析和審查。
公司來自價格風險管理活動的3級資產和負債對相關商品的市場價格變化非常敏感。影響的重大程度取決於價格變化的大小以及該公司作為合同買方或賣方的地位。公允價值計量對重大不可觀察投入變化的敏感度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無法觀察到的重要輸入 | | 職位 | | 更改為輸入 | | 對公允價值計量的影響 |
市場價格 | | 買 | | 增加(減少) | | 得(損) |
市場價格 | | 賣 | | 增加(減少) | | 虧損(收益) |
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在公允價值層次中歸類為第三級的價格風險管理活動的負債淨額(扣除價格風險管理活動的資產淨額)的公允價值變動情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 |
截至年初價格風險管理活動的淨負債 | $ | 97 | | | $ | 88 | |
已實現和未實現淨虧損/(收益)* | 38 | | | 10 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
從3級到2級的淨轉賬 | 2 | | | (1) | |
截至年底價格風險管理活動的淨負債 | $ | 137 | | | $ | 97 | |
第三級未實現淨虧損/(收益)已完全被監管會計的影響抵消 | $ | 47 | | | $ | 16 | |
*包括$9百萬英寸 2020年實現淨收益和美元62019年將達到100萬。
當用於評估公司衍生工具價值的重要投入變得不那麼容易觀察到時,如交付地點的流動性明顯降低,就會轉移到第三級。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,不是的從第二級轉移到第三級。當重要的投入變得更容易觀察到時,例如當估值日期和交易的交割期限之間的時間變短時,就會發生從第三級轉出的情況。PGE記錄了其所有衍生工具在報告期末流入和流出3級的轉賬。
公司的價格風險管理資產和負債沒有從2級轉移到1級,因為沒有相同工具的報價。因此,本公司來自價格風險管理活動的資產和負債到期並按第二級公允價值計量結算。
長期債務在PGE的合併資產負債表中以攤銷成本入賬。本公司的FMB和污染控制收入債券(PCRBs)的公允價值被歸類為第二級公允價值計量。
截至2020年12月31日,PGE的長期債務賬面價值為美元。3,046百萬美元,扣除$13未攤銷債務支出100萬美元,其估計總公允價值為 $3,808百萬截至2019年12月31日,PGE的長期債務賬面價值為1美元。2,597百萬美元,扣除$11未攤銷債務支出100萬美元,估計公允價值總額為#美元3,039百萬
有關公司養老金計劃資產的公允價值信息,請參見附註11,員工福利。
注6:風險管理
價格風險管理
PGE參與批發市場,以平衡其電力供應,包括自身發電和批發市場交易,以滿足其零售客户的需求,管理風險,並管理公司的長期批發合同。批發市場交易包括因公司擁有的發電資源的經濟調度決策而產生的電力和燃料的購買和銷售。由於這一持續的業務活動,PGE面臨商品價格風險和外匯匯率風險,價格和/或匯率的變化可能會影響公司的財務狀況、經營業績或現金流。
PGE利用衍生工具來管理其對大宗商品價格風險和匯率風險的敞口,以便為其零售客户降低NVPC的波動性。這些衍生工具以公允價值記錄在綜合資產負債表上,可能包括電力、天然氣、天然氣的遠期合約、期貨合約、掉期合約和期權合約。
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
和外幣,公允價值變動計入綜合損益表。根據OPUC授權的差餉釐定及成本收回程序,本公司確認監管資產或負債,以延遲衍生工具活動的損益,直至相關衍生工具結算。PGE可以將某些衍生工具指定為現金流套期保值,也可以將衍生工具用作經濟套期保值。本公司不打算從事非零售目的的貿易活動。
PGE來自價格風險管理活動的資產和負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, | |
| 2020 | | 2019 | |
流動資產: | | | | |
商品合約: | | | | |
電 | $ | 4 | | | $ | 9 | | |
天然氣 | 29 | | | 16 | | |
流動衍生資產總額(1) | 33 | | | 25 | | |
非流動資產: | | | | |
商品合約: | | | | |
電 | 4 | | | 7 | | |
天然氣 | 8 | | | 6 | | |
非流動衍生資產總額(1) | 12 | | | 13 | | |
| | | | |
衍生資產總額(2) | $ | 45 | | | $ | 38 | | |
流動負債: | | | | |
商品合約: | | | | |
電 | $ | 13 | | | $ | 14 | | |
天然氣 | 2 | | | 9 | | |
流動衍生負債總額 | 15 | | | 23 | | |
非流動負債: | | | | |
商品合約: | | | | |
電 | 133 | | | 105 | | |
天然氣 | 3 | | | 3 | | |
非流動衍生負債總額 | 136 | | | 108 | | |
| | | | |
衍生負債總額(2) | $ | 151 | | | $ | 131 | | |
(1)流動衍生資產總額計入其他流動資產,非流動衍生資產總額計入合併資產負債表中的其他非流動資產。
(2)截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,沒有任何大宗商品衍生品資產或負債被指定為對衝工具。
預計到2035年將在不同日期交付或結算的衍生品交易產生的價格風險管理活動與PGE的資產和負債相關的淨額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
商品合約: | | | | | | | |
電 | 6 | | | 兆瓦時 | | 6 | | | 兆瓦時 |
天然氣 | 137 | | | 潛伏期 | | 145 | | | 潛伏期 |
外幣合約 | $ | 19 | | | 加拿大人 | | $ | 23 | | | 加拿大人 |
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
PGE已選擇根據符合綜合資產負債表上以毛值計算的總淨值安排定義的協議,報告衍生工具產生的正面和負面風險敞口。在總淨額結算安排下的任何合同違約或終止的情況下,此類協議規定通過一次付款淨額結算與給定交易對手的所有相關合同義務。這些類型的交易可能包括非衍生工具、符合範圍例外的衍生品、結算頭寸產生的應收賬款和應付款項,以及其他形式的非現金抵押品,如信用證。截至2020年12月31日,作為價格風險管理負債計入主淨額協議的總金額為$2百萬美元,PGE已經發布了不是的抵押品。在截至2020年12月31日確認的總金額中,1百萬美元是電費和$1100萬美元用於天然氣。截至2019年12月31日,PGE沒有重大的總淨值安排。
未被指定為套期保值工具的衍生品交易的已實現和未實現淨虧損(收益)在綜合損益表中歸入購買的電力和燃料,如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
商品合約: | | | | | |
電 | $ | 160 | | | $ | 20 | | | $ | (34) | |
天然氣 | (34) | | | (32) | | | 21 | |
外幣合約 | (1) | | | (1) | | | 1 | |
上表所列的未實現淨虧損(收益)和某些已實現淨虧損(收益)在合併損益表中被監管會計的影響抵銷。在淨收益中確認的淨額中,淨虧損為#美元。12百萬美元,淨收益為$2百萬美元,淨收益為$18截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,分別有100萬美元被抵消。
假設市場價格和利率沒有變化,下表列出了截至2020年12月31日與PGE衍生品活動相關的淨未實現(收益)/虧損因標的衍生品工具結算而實現的年份(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
商品合約: | | | | | | | | | | | | | |
電 | $ | 9 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 100 | | | $ | 138 | |
天然氣 | (27) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
淨未實現(收益)/虧損 | $ | (18) | | | $ | (1) | | | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 100 | | | $ | 106 | |
| | | | | | | | | | | | | |
PGE的有擔保和無擔保債務目前被穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標普全球評級公司(S&P)評為投資級。如果穆迪和/或標準普爾將公司無擔保債務的評級降至投資級以下,PGE可能會受到某些批發交易對手的要求,要求以現金或信用證的形式,根據與這些交易對手的總投資組合頭寸,提供額外的業績保證抵押品。某些其他交易對手將有權終止與該公司的協議。
截至2020年12月31日,具有信用風險相關或有特徵且處於負債狀態的衍生工具的公允價值合計為$148百萬美元,公司已為其張貼了 $13百萬美元抵押品,包括$1200萬信用證和美元1百萬現金。如果這些協議背後的信用風險相關或有特徵在2020年12月31日被觸發,那麼作為抵押品或立即結算工具的現金要求將是$。142百萬截至2020年12月31日,PGE擁有6百萬美元為沒有信用風險相關或有特徵的衍生品工具提供了現金抵押品。現金
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
衍生工具的抵押品分類為保證金存款,包括在本公司綜合資產負債表上的其他流動資產內。
價格風險管理活動中佔資產和負債10%或以上的交易對手如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
來自價格風險管理活動的資產: | | | |
交易對手A | 12 | % | | 35 | % |
交易對手B | 17 | | | 13 | |
交易對手C | 21 | | | 11 | |
交易對手D | 16 | | | 11 | |
| | | |
| 66 | % | | 70 | % |
價格風險管理活動的負債: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
交易對手E | 93 | % | | 79 | % |
| | | |
有關公司價格風險管理活動中資產和負債的公允價值確定的更多信息,請參見附註5,金融工具公允價值。
注7:監管資產和負債
PGE的大部分監管資產和負債反映在客户價格中,並在反映在客户價格中的期間攤銷。目前沒有反映在價格中的項目正在等待監管機構,如下所述。
監管資產和負債包括以下內容(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘攤銷期限 | | 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 賺取回報(1) | | 沒有賺取回報 | | 總計 | | 總計 |
監管資產: | | | | | | | | | |
價格風險管理 | 2035 | | $ | — | | | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | 95 | |
養老金計劃 | (2) | | — | | | 240 | | | 240 | | | 213 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
發債成本 | 2050 | | — | | | 25 | | | 25 | | | 26 | |
特洛伊木馬退役活動 | 2059 | | — | | | 95 | | | 95 | | | 94 | |
其他 | 五花八門 | | 87 | | | 22 | | | 109 | | | 72 | |
監管總資產 | | | $ | 87 | | | $ | 506 | | | $ | 593 | | | $ | 500 | |
監管責任: | | | | | | | | | |
資產報廢移除成本 | (3) | | $ | 1,016 | | | $ | — | | | $ | 1,016 | | | $ | 1,021 | |
遞延所得税 | (4) | | 239 | | | — | | | 239 | | | 260 | |
| | | | | | | | | |
資產報廢義務 | (3) | | 37 | | | — | | | 37 | | | 54 | |
税制改革延期(5) | 2020 | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
價格風險管理 | 2021 | | — | | | 18 | | | 18 | | | 2 | |
其他 | 五花八門 | | 46 | | | 36 | | | 82 | | | 61 | |
監管總負債 | | | $ | 1,338 | | | $ | 54 | | | $ | 1,392 | | | $ | 1,421 | |
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
(1)賺取回報包括監管資產或負債的利息,或將監管資產或負債計入作為允許回報率的利率基數的增減。
(2)超過員工平均使用年限的預期恢復。
(3)預期在標的資產的估計壽命內收回或退款,並被視為降低利率基數。
(4)預期退款主要是通過使用平均利率假設方法在標的資產的平均壽命內攤銷,並被視為降低利率基數。
(5)在2019年開始的兩年內,由於TCJA項下公司税率(包括利息)的變化,與2018年淨税收優惠推遲相關的退款。
價格風險管理指在與價格風險管理活動相關的衍生工具上確認的未實現淨虧損與其變現和隨後的客户價格回收之間的差額。有關價格風險管理活動的資產和負債的詳細信息,請參閲附註6,風險管理。
養老金和其他退休後計劃表示福利計劃資金狀態中未確認的部分,在確認為定期養老金和退休後福利淨成本時,這些部分可在客户價格中收回。有關更多信息,請參見附註11,員工福利。
發債成本指與在規定到期日之前報廢的債務工具有關的未確認債務發行成本。
特洛伊木馬退役活動代表與在特洛伊監測乏核燃料相關的持續成本的遞延,這是扣除客户收集的攤銷後的費用。此外,從美國能源部(USDOE)收到的用於償還監測ISFSI費用的收益被推遲,並抵消了客户的收款。
資產報廢移除成本表示不符合ARO條件的成本,並且是客户價格中允許的折舊費用的組成部分。這類成本在計入價格時被記為監管負債,並減去實際發生的搬家成本。
遞延所得税代表所得税收益,主要來自與房地產相關的時間差異,當臨時差異逆轉時,這些差異將退還給客户。幾乎所有的遞延金額都必須遵守税收正常化規則,該規則要求攤銷超額遞延所得税餘額對經營結果的影響不能比相關資產的賬面壽命更快地發生。本公司採用平均費率假設法對客户退款進行核算。有關更多信息,請參見附註12,所得税。
資產報廢義務表示確認時間上的差異:i)確認為折舊費用、資產報廢成本和ARO增值的金額;以及ii)在客户價格中收回的金額。
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注8:資產報廢義務
ARO由以下內容組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
特洛伊木馬退役活動 | $ | 139 | | | $ | 137 | |
公用事業廠 | 118 | | | 126 | |
非效用屬性 | 34 | | | 16 | |
資產報廢債務總額 | 291 | | | 279 | |
減去:當前部分* | 21 | | | 16 | |
非流動資產報廢債務 | $ | 270 | | | $ | 263 | |
*ARO的當前部分歸類於合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
特洛伊木馬退役活動代表PGE在特洛伊木馬的67.5%所有權權益的未來退役成本現值,該木馬於1993年停止運營。剩餘的退役活動主要包括ISFSI的長期運營和退役,ISFSI是一種獲得核管理委員會(Nuclear Regulatory Commission)許可的臨時乾式儲存設施。ISFSI將在以前的核電站地點儲存乏核燃料,直到場外儲存設施可用。一旦所有乏燃料裝運到USDOE設施完成,ISFSI的退役和最終的場地恢復活動將開始,這預計不會在2059年之前。該公司記錄的增值為#美元。6100萬美元,減少了$4因清償債務而產生的百萬美元。
根據與USDOE達成的和解協議,該公司每年從USDOE獲得與監測ISFSI相關的某些費用的報銷。根據這一程序,美國農業部向共同所有人償還了#美元。52019年發生的成本在2020年為百萬美元,在2019年為42019年,因美國農業部延遲接受乏核燃料而在2018年發生的成本為100萬美元。
公用事業廠代表已被確認為公司熱力和風力發電站以及配電和輸電資產的ARO,這些資產的處置受環境法規的約束。在2020年內,該公司記錄的公用事業ARO總體下降了 $8100萬美元,變化包括產生的新負債#美元52000萬美元,減少了$4百萬美元,由於修訂了估計的現金流,增加了#美元4百萬美元,並減少 $1300萬由於已結清的債務。
非效用屬性主要表示已確認用於當前或以前租賃給第三方的部分不受監管的物業的ARO。對非公用事業ARO估計的修訂涉及不再使用的資產,抵銷直接計入修訂可能合理估計期間的綜合收益表的折舊和攤銷。非公用事業ARO不受監管延期的影響。
2020年,PGE進行了一項退役研究,以更新其ARO負債,結果是21非公用事業財產ARO增加了1.8億美元。作為這項研究的一部分,該公司還確定了#美元的ARO負債。32000萬美元與公用事業物業有關,並在綜合損益表中計入費用。PGE計劃為ARO更新的公用事業部分尋求監管追回,然而,截至2020年12月31日,沒有任何金額作為監管資產延期。
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合併財務報表附註(續)
以下是該公司ARO的變化摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | $ | 279 | | | $ | 197 | | | $ | 167 | |
已發生的負債 | 3 | | | — | | | — | |
已結清的負債 | (18) | | | (9) | | | (5) | |
增值費用 | 10 | | | 9 | | | 8 | |
對估計現金流的修訂 | 17 | | | 82 | | | 27 | |
截至年底的餘額 | $ | 291 | | | $ | 279 | | | $ | 197 | |
根據規定,公用事業廠ARO的攤銷包括在折舊費用和客户價格中。在確認財務報告和制定差餉的成本的時間上的任何差異將作為監管資產或監管負債遞延。回收特洛伊木馬退役成本包括在PGE的零售價中,等額記錄在折舊和攤銷費用中。
PGE在合併資產負債表中有一個單獨的信託賬户,即核退役信託,用於通過價格從客户那裏籌集資金,以支付特洛伊木馬退役活動的成本。
位於公共通行權和某些地役權上的橡樹林水電設施和輸配電站符合法律義務的要求,當發電廠不再使用時,將需要拆除。ARO負債目前無法衡量,因為管理層認為這些資產將在可預見的未來用於公用事業運營。搬家成本計入累計資產報廢搬家成本,計入PGE綜合資產負債表的監管負債。
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注9:信貸安排
截至2020年12月31日,PGE的500100萬循環信貸安排定於2023年11月到期。該公司有能力將循環信貸額度擴大到#美元。600百萬,如果需要的話。信貸安排允許無限制的延期請求,前提是按比例持有超過50%份額的貸款人批准延期請求。
根據協議條款,循環信貸安排可用於一般企業目的,包括作為商業票據借款的備份,並允許簽發備用信用證。PGE可按借款時確定的固定利率借款1個月、2個月、3個月或6個月,或以浮動利率借款,直至適用信貸安排的剩餘期限為止的任何期限。循環信貸安排包含一項條款,要求根據PGE的無擔保信用評級收取年費,幷包含慣例契約和違約條款,包括根據協議中的定義,將合併債務限制為65.0佔總資本的%。截至2020年12月31日,PGE通過一項56.4債務佔總資本的百分比。
PGE通常將循環信貸安排下的借款和未償還商業票據歸類為合併資產負債表中的短期債務。
根據循環信貸安排,截至2020年12月31日,PGE有不是的未償還的借款,有不是的簽發的商業票據或信用證。因此,循環信貸安排下未使用的可用信貸能力總額為#美元。500百萬
該公司有一個商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行商業票據,期限最高可達270幾天。該公司已選擇限制其在循環信貸安排下的借款,以支付任何潛在的償還當時可能未償還的商業票據的需要。截至2020年12月31日,PGE擁有 沒有未償還的商業票據。
此外,PGE有四個信用證設施,總容量為#美元。220根據該協議,本公司可以要求信用證的原始條款不超過一年。此類信用證的開立須經開立機構批准。在這些設施下,總共有$60截至2020年12月31日,未償還信用證達100萬份。未償還信用證不反映在公司的綜合資產負債表上。
2020年4月9日,PGE從貸款人那裏獲得了一筆364天的無擔保定期貸款,本金總額為1美元。1502000萬。定期貸款的相關利息期限為倫敦銀行同業拆息加1.25%。利率可根據貸款條款進行調整。信貸協議在公司的綜合資產負債表上被歸類為短期債務,將於2021年4月8日到期,任何未償還的餘額都將在該日期到期和應付。
根據聯邦能源管制委員會發布的命令,該公司被授權發行總額不超過#美元的短期債務。900到2022年2月6日,100萬。
這些信貸安排下的短期借款和相關利率反映在下表中(百萬美元)。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | |
日均未償短期債務金額 | $ | 131 | | | $ | 7 | | | |
加權日均利率** | 1.5 | % | | 2.6 | % | | |
年內未償還的最高金額 | $ | 225 | | | $ | 46 | | | |
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*不包括承諾費、融資費和其他融資費用的影響。
該公司擁有不是的2018年的短期借款。
注10:長期債務
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
第一抵押債券,利率從1.84%到9.31%不等,2020年和2019年的加權平均利率分別為4.14%和4.63%,將於2050年之前的不同日期到期 | $ | 2,940 | | | $ | 2,510 | |
| | | |
污染控制收入債券,利率為2.13%和2.38%,2033年到期 | 119 | | | 119 | |
PGE持有的污染控制收入債券 | — | | | (21) | |
長期債務總額 | 3,059 | | | 2,608 | |
減去:未攤銷債務支出 | (13) | | | (11) | |
| | | |
| | | |
減去:長期債務的當前部分 | (160) | | | — | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | 2,886 | | | $ | 2,597 | |
第一抵押債券-2020年4月27日,PGE發行了$2002000萬輛3.15%系列FMB將於2030年到期。
2020年12月10日,PGE發行了美元230公司FMB的本金總額為2000萬美元,包括:
•一系列,2027年到期,金額為$1602000萬歐元,自發行日起計息,年利率為1.84%;以及
•一系列,2032年到期,金額為$70這筆債券將從發行日起計息,年利率為2.32%。
為PGE的未償還FMB提供擔保的契約構成了對幾乎所有受監管的公用事業財產(明確例外的財產除外)的直接第一抵押留置權。FMBs每半年支付一次利息。
污染控制收入債券-2020年3月11日,PGE完成了本金總額為美元的再營銷119污染控制收入退還債券(PCRBs),其中包括利率為2.125%的9,800萬美元的PCRb本金總額,以及利率為2.375%的PCRb本金總額2,100萬美元,這兩種債券的利率均為2.375%,都將於2033年到期,這兩種債券的本金總額分別為9,800萬美元和2,100萬美元,利率分別為2.125%和2.375%。在重新營銷時,公司選擇了一個固定期限的新利率期限。新的利率是根據重新營銷時的市場狀況制定的。根據市場狀況,PCRb可以由FMB或銀行信用證支持。儲税券每半年支付一次利息。
截至2020年12月31日,長債未來最低本金支付情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | |
截至12月31日的年份: | | |
2021 | | $ | 160 | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 80 | |
2025 | | — | |
此後 | | 2,819 | |
| | $ | 3,059 | |
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注11:員工福利
養老金和其他退休後計劃
固定收益養老金計劃-PGE發起了一項非繳費固定福利養老金計劃,該計劃對新員工關閉。
養老金計劃的資產以信託形式持有,由股權和債務工具組成,所有這些工具都以公允價值記錄。養老金計劃計算包括每年審查和適當更新的幾個假設。
正如預期的那樣,PGE做出了貢獻不是的在捐助美元后,2020年為養老金計劃提供額外資金622019年將達到100萬。PGE預計2021年不會為養老金計劃做出貢獻。
其他退休後福利-PGE提供非繳費退休後健康和人壽保險計劃,並向其員工提供健康補償安排(HRA)(下表中統稱為“其他退休後福利”)。根據退休後健康計劃,PGE的義務是有限的,因為它規定了每個員工的最高福利,但有任何額外費用,都是員工的責任。
這些計劃的資產由自願僱員受益人協會信託基金持有,由貨幣市場基金、股票證券、共同和集體信託基金、合夥/合資企業和註冊投資公司組成,所有這些都以公允價值記錄。退休後健康和人壽保險福利計劃的計算包括PGE每年審查並適當更新的幾個假設,衡量日期為12月31日至31日。
不合格福利計劃-下表中的NQBP包括補充高管退休計劃和董事養老金計劃的義務,這兩項計劃都在1997年對新參與者關閉。NQBP還包括參加無基金管理延期補償計劃(MDCP)的員工的養老金補充性福利。對NQBP信託的投資包括信託擁有的人壽保險單和有價證券,為這些計劃的未來需求提供資金。這類信託的資產包括在所附表格中,僅供參考,在現行會計準則下不被視為分離和限制。對有價證券的投資,包括貨幣市場、債券和股權共同基金,被歸類為股權或交易性債務證券,並按公允價值記錄。NQBP的測量日期是12月31日。有關這些信託投資的更多信息,請參見附註5,金融工具的公允價值。
其他NQBP-除了上文討論的NQBP外,PGE還為某些員工和外部董事提供遞延薪酬計劃,根據該計劃,參與者可以推遲部分他們賺取的薪酬。PGE持有NQBP信託基金的投資,旨在成為這些計劃的資金來源。
截至12月31日,PGE合併資產負債表中與NQBP相關的信託資產和計劃負債如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| NQBP | | 其他NQBP | | 總計 | | NQBP | | 其他NQBP | | 總計 |
不合格福利計劃信託 | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 42 | | | $ | 17 | | | $ | 21 | | | $ | 38 | |
不合格福利計劃負債** | 26 | | | 75 | | | 101 | | | 24 | | | 79 | | | 103 | |
*NQBP的預算,不包括當前部分的美元22020年和2019年的應計費用和其他流動負債,在合併資產負債表中歸類為應計費用和其他流動負債。
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投資政策與資產配置-PGE董事會任命一個投資委員會,該委員會由公司的某些管理層成員組成,並建立公司的資產配置。然後,投資委員會負責實施資產分配和監督福利計劃投資。該公司的養老金和其他退休後計劃的投資戰略是通過股權證券、固定收益證券和其他替代投資的多元化投資組合來平衡風險和回報。資產類別會定期重新平衡,以確保資產配置保持在規定的參數範圍內。
這些計劃的資產配置和目標配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| 實際 | | 目標* | | 實際 | | 目標* |
固定收益養老金計劃: | | | | | | | |
股權證券 | 67 | % | | 65 | % | | 64 | % | | 65 | % |
債務證券 | 33 | | | 35 | | | 36 | | | 35 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
股權證券 | 60 | % | | 57 | % | | 61 | % | | 59 | % |
債務證券 | 40 | | | 43 | | | 39 | | | 41 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
不合格福利計劃: | | | | | | | |
股權證券 | 17 | % | | 12 | % | | 17 | % | | 12 | % |
債務證券 | 6 | | | 11 | | | 7 | | | 12 | |
保險合同 | 77 | | | 77 | | | 76 | | | 76 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
*他表示,固定收益養老金計劃的目標代表投資目標區間的中點。由於其他退休後福利計劃和NQBP中投資工具的性質,這些目標是投資委員會批准的各自投資目標範圍的中點的加權平均值。由於用於計算其他退休後福利計劃和NQBP的加權平均目標的方法,報告的百分比受到池中投資的公平市場價值的影響。
公司的整體投資戰略是通過廣泛的資產類型、基金策略和基金經理的多元化來實現個人計劃的目標和目的。
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合併財務報表附註(續)
按資產類別劃分的公司養老金計劃資產和其他退休後福利計劃資產的公允價值如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 其他* | | 總計 |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | |
固定收益養老金計劃資產: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股權證券-國內 | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
集體信託基金 | — | | | — | | | — | | | 692 | | | 692 | |
私募股權基金 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 704 | | | $ | 753 | |
其他退休後福利計劃資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
股權證券: | | | | | | | | | |
國內 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
國際 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
債務證券-國內 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
集體信託基金 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | 35 | |
截至2019年12月31日: | | | | | | | | | |
固定收益養老金計劃資產: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
股權證券-國內 | $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
集體信託基金 | — | | | — | | | — | | | 632 | | | 632 | |
私募股權基金 | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
| $ | 49 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 646 | | | $ | 695 | |
其他退休後福利計劃資產: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
股權證券: | | | | | | | | | |
國內 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
國際 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
債務證券-國內政府 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
集體信託基金 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 34 | |
| | | | | | | | | |
*資產淨值在資產淨值計量是一種實際的權宜之計,不受層級分類披露的約束。這些資產列在公允價值層次結構的總額中,以便與財務報表中列報的金額進行對賬。
1級、2級和3級金融工具的識別概述載於附註5,金融工具的公允價值。下面的討論提供了關於養老金和其他退休後福利計劃信託中持有的各種資產類別投資的估值方法的信息。
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貨幣市場基金-PGE投資於尋求維持資產淨值穩定的貨幣市場基金。這些基金投資於高質量、短期、多樣化的貨幣市場工具、短期國庫券、聯邦機構證券或存單。信託中持有的一些貨幣市場基金被歸類為一級工具,因為定價投入是基於活躍市場中未經調整的價格。剩餘的貨幣市場基金以資產淨值計價,這是一種實際的權宜之計,不屬於公允價值層次。
股權證券-股票共同基金和普通股證券被歸類為一級證券,因為定價投入是基於活躍市場中未經調整的價格。股票價格的主要市場包括納斯達克(NASDAQ)和紐約證交所(NYSE)等已公佈的交易所。包括在單獨管理的賬户中的共同基金資產被歸類為2級證券,因為定價輸入在市場上是直接或間接可見的。
債務證券-債務證券投資基金被歸類為二級證券,因為標的證券的定價是通過評估定價數據來確定的,例如類似證券的經紀人報價,並根據可觀察到的差異進行了調整。估值模型中使用的重要輸入通常包括基準收益率和發行人利差。如果適用,評估時會考慮每種證券的外部信用評級、票面利率和到期日。
集體信託基金-國內和國際共同基金資產和債務證券資產,包括市政債券和公司信用證券、抵押貸款支持證券和資產支持證券資產,包括混合信託或單獨管理的賬户。本公司相信集合信託基金的贖回價值可能為公允價值,作為實際權宜之計,公允價值以資產淨值表示。這些基金按資產淨值計價是出於實際的權宜之計,並未在公允價值層次中進行分類。
私募股權基金-PGE投資於一級和二級基金的組合,這些基金持有國內和國際主要私募股權行業私人持股公司的所有權頭寸,包括但不限於合夥企業、合資企業、風險資本、收購和特殊情況。私募股權投資按資產淨值進行估值,是一種實際的權宜之計,不在公允價值等級中進行分類。
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下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度本公司的固定收益養老金計劃、其他退休後福利和NQBP的某些信息。下表中不包括與其他NQBP相關的信息(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 其他退休後福利 | | 不合格 福利計劃 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利義務: | | | | | | | | | | | |
截至1月1日 | $ | 905 | | | $ | 811 | | | $ | 71 | | | $ | 72 | | | $ | 26 | | | $ | 24 | |
服務成本 | 17 | | | 16 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
利息成本 | 31 | | | 34 | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 1 | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | 104 | | | 88 | | | 4 | | | 8 | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
福利支付 | (44) | | | (42) | | | (4) | | | (6) | | | (2) | | | (2) | |
行政費用 | (3) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
圖則修訂 | — | | | — | | | 1 | | | (9) | | | — | | | — | |
削減增益 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
截至12月31日 | $ | 1,010 | | | $ | 905 | | | $ | 76 | | | $ | 71 | | | $ | 28 | | | $ | 26 | |
計劃資產的公允價值: | | | | | | | | | | | |
截至1月1日 | $ | 695 | | | $ | 546 | | | $ | 34 | | | $ | 30 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | |
計劃資產實際收益率 | 105 | | | 131 | | | 2 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | |
公司繳費 | — | | | 62 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 2 | |
參與者的貢獻 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
福利支付 | (44) | | | (42) | | | (4) | | | (6) | | | (2) | | | (2) | |
行政費用 | (3) | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至12月31日 | $ | 753 | | | $ | 695 | | | $ | 35 | | | $ | 34 | | | $ | 19 | | | $ | 17 | |
截至12月31日的無資金頭寸 | $ | (257) | | | $ | (210) | | | $ | (41) | | | $ | (37) | | | $ | (9) | | | $ | (9) | |
截至12月31日的累積福利計劃義務 | $ | 907 | | | $ | 813 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 24 | | | $ | 26 | |
合併資產負債表中的分類: | | | | | | | | | | | |
非流動資產 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | 17 | |
流動負債 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
非流動負債 | (257) | | | (210) | | | (41) | | | (37) | | | (26) | | | (24) | |
淨負債 | $ | (257) | | | $ | (210) | | | $ | (41) | | | $ | (37) | | | $ | (9) | | | $ | (9) | |
包含在綜合收益中的金額: | | | | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | 43 | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
淨前期服務積分 | 1 | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | (17) | | | (10) | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
攤銷先前服務信用 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 27 | | | $ | (13) | | | $ | 5 | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
AOCL包含的金額:* | | | | | | | | | | | |
淨精算損失(收益) | $ | 239 | | | $ | 213 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 13 | |
前期服務成本 | 1 | | | — | | | (8) | | | (9) | | | — | | | — | |
| $ | 240 | | | $ | 213 | | | $ | (3) | | | $ | (8) | | | $ | 15 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
目錄
波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
*AOCL中包括的與公司的固定收益養老金計劃和其他退休後福利相關的金額被歸類為監管資產或負債,因為零售客户預計未來可以收回。
導致預計福利義務發生變化的重大精算收益(損失)包括:
•對於固定收益養卹金計劃,人口統計經驗造成的精算損失,包括假設變化,是#美元的損失。104300萬美元和300萬美元881000萬美元,計劃資產的實際回報率和預期回報率之間的變化是$61300萬美元和300萬美元94截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為3.6億美元和3.8億美元。
•至於其他退休後福利,由於人口統計經驗(包括假設變化)造成的精算損失為#美元。5300萬美元和300萬美元21000萬美元,計劃資產的實際回報率和預期回報率之間的變化是$1截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年分別為2.5億美元。
截至12月31日的年度的淨定期福利成本包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益 養老金計劃 | | 其他退休後 效益 | | 不合格 福利計劃 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 17 | | | $ | 16 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
受益義務的利息成本 | 31 | | | 34 | | | 32 | | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | (44) | | | (40) | | | (42) | | | (2) | | | (2) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務信用 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
精算損失淨額攤銷 | 17 | | | 10 | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
削減增益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 21 | | | $ | 20 | | | $ | 26 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與養老金和其他退休後福利計劃有關的支出所佔的非服務成本部分被歸類為雜項收入(支出),在公司的綜合收益表中屬於其他收入的淨額。與養老金和其他退休後福利相關的金額與相應監管資產的攤銷相抵銷。
在確定福利義務和期間福利淨成本時使用了以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益養老金計劃 | | 其他退休後福利 | | | 不合格 福利計劃 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
用於確定福利義務的假設: | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 2.64 | % | | 3.43 | % | | 2.22% - | | | 3.19% - | | | 2.64 | % | | 3.43 | % |
| | | | | 2.92 | % | | | 3.47 | % | | | | | |
補償增長率 | 3.65 | % | | 3.65 | % | | 4.58 | % | | | 4.58 | % | | | 4.10 | % | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
用於確定淨定期收益成本的假設: | | | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 3.43 | % | | 4.25 | % | | 3.19% - | | | 3.11% - | | | 3.43 | % | | 3.43 | % |
| | | | | 3.47 | % | | | 4.26 | % | | | | | |
補償增長率 | 3.65 | % | | 3.65 | % | | 4.58 | % | | | 4.58 | % | | | 4.10 | % | | 不適用 |
計劃資產的長期回報率 | 7.00 | % | | 7.00 | % | | 5.02 | % | | | 5.88 | % | | | 不適用 | | 不適用 |
截至2020年12月31日,尚無對醫療成本趨勢率敏感的負債。
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
精算假設的改變也會對定期養老金淨支出產生實質性影響。計劃資產的預期長期回報率降低0.25%,或貼現率降低0.25%,將產生2020年定期養老金淨支出增加約美元的效果。2百萬和 $3分別為百萬美元。
下表彙總了預計在今後五年每年以及此後五年總計支付給參與者的福利(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期付款 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
固定收益養老金計劃 | $ | 45 | | | $ | 45 | | | $ | 46 | | | $ | 47 | | | $ | 47 | | | $ | 243 | |
其他退休後福利 | 5 | | | 5 | | | 5 | | | 6 | | | 5 | | | 19 | |
不合格福利計劃 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 11 | |
總計 | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 54 | | | $ | 55 | | | $ | 54 | | | $ | 273 | |
所有這些計劃都使用長期歷史回報為主要資產類別制定了預期的長期回報率,並根據當前水平和對通脹、利率和經濟增長的預測進行調整。此外,還包括投資經理提供的遞增回報率,他們的回報預計將高於他們投資的市場。
401(K)退休儲蓄計劃
PGE發起了一項涵蓋幾乎所有員工的401(K)計劃。對於PGE的固定福利養老金計劃覆蓋的合格員工,公司將員工繳費與401(K)計劃相匹配,最高可達6員工基本工資的%。對於不在PGE的固定收益養老金計劃覆蓋範圍內的符合條件的員工,公司繳費 5員工基本工資的%,無論員工是否為401(K)計劃繳費,並且與員工繳費最高匹配5員工基本工資的%。
對於大多數受國際電工兄弟會當地125協議約束的討價還價員工,公司額外提供 1員工基本工資的%,無論員工是否為401(K)計劃繳費。
所有捐款都根據員工選舉進行投資,僅限於401(K)計劃下的投資選擇。PGE向員工賬户繳款#美元262020年為100萬美元,252019年為100萬美元,232018年將達到100萬。
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注12:所得税
所得税費用/(福利)由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 12 | |
州和地方 | 17 | | | 12 | | | 22 | |
| 23 | | | 21 | | | 34 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | (22) | | | (2) | | | (15) | |
州和地方 | (1) | | | 8 | | | (2) | |
| (23) | | | 6 | | | (17) | |
所得税費用 | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 17 | |
| | | | | |
就財務報告而言,美國聯邦法定税率和PGE的有效税率之間的重大差異如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的幾年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
聯邦税收抵免(1) | (20.5) | | | (13.4) | | | (16.7) | |
| | | | | |
州税和地方税,扣除聯邦税收優惠(2) | 10.1 | | | 6.5 | | | 6.5 | |
折舊和成本基礎差額的流動 | (4.9) | | | 1.5 | | | 1.5 | |
超額遞延所得税攤銷(3) | (4.7) | | | (3.7) | | | (4.1) | |
其他 | (1.0) | | | (0.7) | | | (0.8) | |
實際税率 | — | % | | 11.2 | % | | 7.4 | % |
| | | | | |
(1)其他聯邦税收抵免主要包括從公司擁有的風力發電設施賺取的生產税抵免(PTC)。聯邦PTC是根據每千瓦時的費率賺取的,因此,每年賺取的PTC金額將根據天氣條件和設施的可用性而有所不同。臨時技術合同自相應設施投入使用之日起計算,有效期為10年。PGE的PTC世代已經結束或即將結束 在2017年至2030年之間的不同日期。
(2)2019年,俄勒岡州頒佈了HB 3427,對年收入超過美元的公司徵收新的毛收税12000萬美元,適用於2020年1月1日或之後開始的納税年度。該立法規定,該税適用於源自俄勒岡州的商業活動,減去某些扣減。由此產生的金額按0.57%的税率徵税。
(3)根據TCJA與重新計量相關的大部分超額遞延所得税須遵守美國國税局正常化規則,並將使用平均税率假設法在資產的剩餘監管期限內攤銷。
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合併財務報表附註(續)
遞延所得税資產和負債由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日。 |
| 2020 | | 2019 |
遞延所得税資產: | | | |
僱員福利 | $ | 136 | | | $ | 119 | |
價格風險管理 | 29 | | | 26 | |
監管責任 | 23 | | | 22 | |
税收抵免 | 77 | | | 64 | |
| | | |
遞延所得税資產總額 | 265 | | | 231 | |
遞延所得税負債: | | | |
折舊攤銷 | 504 | | | 496 | |
監管資產 | 128 | | | 103 | |
其他 | 7 | | | 10 | |
遞延所得税負債總額 | 639 | | | 609 | |
遞延所得税負債淨額 | $ | 374 | | | $ | 378 | |
截至2020年12月31日,PGE擁有聯邦信貸結轉金額為$77100萬美元,由臨時票據組成,將在2040年之前的不同日期到期。PGE認為,其截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延所得税資產更有可能實現;相應地,不是的估值津貼已記錄在案。截至2020年12月31日和2019年12月31日,PGE不是的重大未確認税收優惠。
PGE及其子公司提交了一份合併的聯邦所得税申報單。該公司還在俄勒岡州、加利福尼亞州和蒙大拿州以及某些地方司法管轄區提交所得税申報單。美國國税局(IRS)已經完成了對截至2010年的所有納税年度的審查,所有與這些年度相關的問題都得到了解決。該公司認為,聯邦或州所得税的任何開放納税年度都不會導致對合並財務報表有重大影響的任何調整。
注13:股權計劃
員工購股計劃
PGE有一個員工股票購買計劃(ESPP),根據該計劃,總共有625,000本公司普通股可以發行。ESPP允許所有符合條件的員工通過定期工資扣減購買PGE普通股,扣減的金額僅限於10基本工資的%。每年,員工最多可購買$25,000普通股或1,500股份(以購買日的公允價值計算),以較少者為準。每年有兩個為期六個月的招股期限,1月1日至6月30日和7月1日至12月31日,在此期間,符合條件的員工可以出資購買PGE普通股。購買發生在發行期的最後一天,價格相當於95購買日股票公允價值的%。截至2020年12月31日,共有241,281根據ESPP可供未來發行的股票。
**分紅再投資和直接購股計劃
PGE有股息再投資和直接股票購買計劃(DIP),根據該計劃,總共2,500,000本公司普通股可以發行。根據點滴計劃,投資者可以選擇購買公司普通股的股票,也可以選擇將現金股息再投資於公司普通股的額外股票。截至2020年12月31日,有2,462,263根據水滴計劃,可供未來發行的股票。
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注14:基於股票的薪酬費用
根據2018年2月13日修訂和重述的波特蘭通用電氣公司股票激勵計劃(本計劃),公司可以向非僱員董事、高級管理人員或某些關鍵員工授予各種股權獎勵,包括具有基於時間的歸屬條件的限制性股票單位(基於時間的RSU)和基於業績的歸屬條件(基於績效的RSU)。下表總結了RSU活動:
| | | | | | | | | | | |
| 單位 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2017年12月31日的非既有單位 | 399,376 | | | $ | 37.98 | |
授與 | 198,864 | | | 37.99 | |
沒收 | (8,556) | | | 39.73 | |
既得 | (160,771) | | | 36.77 | |
2018年12月31日的非歸屬單位 | 428,913 | | | 38.43 | |
授與 | 210,555 | | | 49.06 | |
沒收 | (9,041) | | | 41.68 | |
既得 | (167,037) | | | 37.52 | |
截至2019年12月31日的非既有單位 | 463,390 | | | 43.52 | |
授與 | 202,883 | | | 56.45 | |
沒收 | (17,341) | | | 50.27 | |
既得 | (170,536) | | | 45.67 | |
截至2020年12月31日的非既有單位 | 478,396 | | | 48.00 | |
總計4,687,500普通股根據該計劃登記發行,其中2,737,180截至2020年12月31日,股票仍可供未來發行。
未償還的RSU規定為每個股票單位支付一項股息等價權(DER)。每個DER代表一個數額,相當於PGE普通股的一部分支付給股東的股息,並與相關RSU的時間表相同。DER是以PGE普通股的股票結算的,其價值要麼是在歸屬日期(對於基於業績的RSU)的收盤價,要麼是在股息支付日期(對於所有其他授予)。
基於時間的RSU一般情況下,從授予之日起最長三年內授予。基於時間的RSU的公允價值是根據授予之日PGE普通股的收盤價計量的,並在整個授予的必要服務期內以直線方式計入補償費用。授予的基於時間的RSU的總價值為#美元。1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度為100萬美元。
基於性能的RSUVest基於三年績效期末實現績效目標的程度,由PGE董事會薪酬和人力資源委員會進行調整。2018年授予的贈款下可能授予的RSU數量基於兩個同等加權的指標:i)實際股本回報率相對於允許的股本回報率;以及ii)PGE普通股在業績期間相對於同行公司指數的相對總股東回報(TSR)。根據目標的實現情況,授予的RSU數量可以從授予的RSU的0到175%不等。2019年和2020年授予的贈款下可能授予的RSU數量基於三個同等加權的指標:i)相對於允許的股本回報率的實際股本回報率;ii)平均每股收益增長;以及iii)電源組合脱碳-以及作為三個同等加權指標總和的修飾符的相對TSR。根據目標的實現情況,授予的RSU數量可以從零至175已批准的RSU的百分比。
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對於基於業績的RSU的股本回報率、平均每股收益增長和碳減排指標,公允價值是根據授予日PGE普通股在紐約證券交易所的收盤價來衡量的。對於基於性能的RSU的TSR部分,使用蒙特卡羅模擬來確定公允價值採用以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | | | 1.4 | % | | | | 2.5 | % | | | | 2.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
預期期限(以年為單位) | | | 2.9 | | | | 3.0 | | | | 3.0 |
波動率 | 13.5 | % | - | 97.3 | % | | 14.8 | % | - | 74.5 | % | | 14.7 | % | - | 21.8 | % |
估值中沒有使用預期股息率,因為假設在業績期間分配的所有股息都再投資於公司的標的股票。基於績效的RSU的公允價值在整個獎勵的必要服務期內以直線為基礎計入補償費用,該補償費用基於預期授予的股份數量。基於股票的薪酬費用的計算假設業績目標的實現將允許加權平均歸屬157.3%, 129.0%和69.0分別在2020、2019年和2018年授予的基於績效的RSU的百分比,估計5%罰沒率。
授予的基於性能的RSU的總價值為$9截至2020年12月31日的年度,百萬美元72019年為100萬美元,42018年為100萬。
以股票為基礎的薪酬,包括在合併損益表中的行政費用和其他費用為#美元11截至2020年12月31日的年度,百萬美元92019年為100萬美元,52018年將達到100萬。這些數額與基於股票的綜合股東權益表中報告的數額不同,這主要是由於代表員工繳納所得税的影響。公司代為扣繳部分既得股份用於繳納所得税。未計入綜合損益表的行政費用和其他費用的是這些所得税支付的淨影響,但部分被DER的發行所抵消,從而產生了#美元的股東權益費用。2在2020、2019年和2018年達到100萬。
截至2020年12月31日,未確認的基於股票的薪酬支出為美元。13600萬美元,預計將在一至三年的加權平均期間內確認。不是的基於股票的薪酬成本已經資本化。
注15:每股收益
每股基本收益是根據本年度已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益採用已發行普通股的加權平均數和本年度已發行稀釋潛在普通股的影響,採用庫存股方法計算。潛在普通股包括:i)員工股票購買計劃股票;ii)或有可能發行的基於時間和業績的限制性股票單位,以及相關的DER。只有在滿足業績標準後,未授予的基於業績的限制性股票單位和相關的DER才包括在稀釋潛在普通股中。反稀釋股票獎勵不包括在普通股稀釋收益的計算中。
在計算基本每股收益和稀釋每股收益時,PGE普通股股東應佔淨收益是相同的。基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分母對帳如下(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 89,485 | | | 89,353 | | | 89,215 | |
稀釋潛在普通股 | 160 | | | 206 | | | 132 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 89,645 | | | 89,559 | | | 89,347 | |
| | | | | |
| | | | | |
注16:承諾和擔保
購買承諾
截至2020年12月31日,PGE根據購買義務為以下五年及以後估計的未來最低付款如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期付款 |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | 總計 |
資本和其他購買承諾 | $ | 237 | | | $ | 33 | | | $ | 20 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 55 | | | $ | 347 | |
購買的電力和燃料: | | | | | | | | | | | | | |
購電 | 250 | | | 257 | | | 284 | | | 278 | | | 249 | | | 2,886 | | | 4,204 | |
運力合同 | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | 9 | | | — | | | 45 | |
公用事業小區 | 21 | | | 19 | | | 18 | | | 17 | | | 17 | | | 39 | | | 131 | |
天然氣 | 57 | | | 42 | | | 37 | | | 43 | | | 43 | | | 578 | | | 800 | |
煤炭與運輸 | 27 | | | 27 | | | 27 | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 135 | |
總計 | $ | 601 | | | $ | 387 | | | $ | 395 | | | $ | 375 | | | $ | 346 | | | $ | 3,558 | | | $ | 5,662 | |
資本和其他購買承諾-2021年及以後的某些承諾包括與水電許可證、發電、配電和傳輸設施升級、信息系統和系統維護工作相關的承諾。終止這些協議可能會導致取消費用。
電力購買和容量合同-PGE與交易對手簽訂了購電協議,該協議在2052年之前的不同日期到期,並通過 2028.
公用事業小區—PGE與華盛頓州的某些公用事業區(PUD)簽訂了長期購電協議:
•格蘭特縣普里斯特急流和瓦納普姆水電項目,以及
•道格拉斯縣威爾斯水電項目的PUD。
根據格蘭特縣協議,無論水電項目是否可運營,本公司都必須支付其按比例分攤的水電項目運營和償債成本。根據道格拉斯縣的協議,該公司必須按月支付不隨提供給PGE的年度項目發電量而變化的容量。根據道格拉斯縣的負荷,該公司估計了每年可能進行調整的運力付款,並將估計金額包括在上表中。上表中PUD的未來最低付款僅反映本金和容量付款,不包括利息、運營或維護費用。
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
關於這些項目的精選信息摘要如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的運力費用和收入債券 | | 截至2020年12月31日,PGE的平均份額 | | 合約 期滿 | | PGE合同總成本 |
| 輸出量 | | 容量 | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | (單位:兆瓦) | | | | | | | | |
牧師拉皮茲和瓦納普姆 | $ | 1,880 | | | 8.6 | % | | 163 | | | 2052 | | $ | 25 | | | $ | 21 | | | $ | 17 | |
水井 | 572 | | | 16.6 | | | 94 | | | 2028 | | 23 | | | 16 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
Priest Rapids、Wanapum和Wells的協議規定,如果任何其他產出買家因破產或資不抵債而違約,PGE將按比例分享違約買家的產出、運營和償債成本。對於富國銀行,PGE將按比例承擔違約買方股份的一部分,沒有限制,無論違約的原因是什麼。對於Priest Rapids和Wanapum,PGE的累計分配上限不會對公用事業區任何未償債務的免税地位產生不利影響,因為該項目中有利於免税購買者的部分。
天然氣-PGE擁有從國內和加拿大來源購買和運輸天然氣的合同,用於其天然氣發電設施。
煤炭與運輸-PGE有煤炭和相關鐵路運輸協議,與Boardman燃煤發電廠(Boardman)有關的按需付費條款於2020年12月到期,同時停止Boardman的燃煤發電。該公司有一項煤炭協議,與Colstrie 3號和4號燃煤發電廠(Colstrie)相關的按需付費條款將於2025年12月到期。
擔保
PGE簽訂金融協議,以及涉及電力和天然氣實物交付的買賣協議,其中包括與這些協議預期的交易可能產生的某些索賠或債務有關的賠償條款。一般來説,賠償條款中沒有明確規定最高賠償義務,因此,無法合理估計此類賠償下的總最高賠償義務金額。PGE根據公司的歷史經驗和對具體賠償的評估,定期評估在此類賠償下產生成本的可能性。截至2020年12月31日,管理層認為PGE被要求根據此類賠償條款履行職責或因其他原因導致任何與此類賠償有關的重大損失的可能性微乎其微。本公司並未在綜合資產負債表中記錄任何與這些賠償有關的負債。
注17:租契
PGE確定一項安排在開始時是否為租賃,以及該安排是否被歸類為經營性租賃或融資租賃。租賃開始時,PGE根據協議期限內租賃付款的現值在綜合資產負債表中記錄使用權(ROU)資產和租賃負債。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表PGE支付租賃產生的租賃款項的義務。如果隱含利率在合同中不容易確定,PGE將根據開始日期可獲得的信息使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。合同條款可能包括延長或終止租賃的選項,並且當
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合併財務報表附註(續)
公司認為有理由確定PGE將行使該選擇權,該選擇權包括在ROU資產和租賃負債中。
經營租賃在直線基礎上反映租賃費用,而融資租賃導致租賃負債的利息支出和ROU資產的攤銷費用單獨列報。費用確認和付款時間之間的任何重大差異都將作為監管資產或負債推遲,以便與客户價格中為制定費率而收回的價格相匹配。
PGE不在合併資產負債表中記錄期限為12個月或更短的租賃。截至2020年12月31日的短期租賃總成本無關緊要。前列腺素E與租賃和非租賃組成部分簽訂租賃協議,分別核算。
該公司的租約主要涉及土地的使用、支持設施、天然氣儲存和電力購買協議,這些協議依賴於已確定的工廠。可變付款一般與取決於可變因素(如能源生產和財產税)的組件的儲氣和購電協議有關,不包括在租賃付款現值的確定中。
租賃費用的構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | |
| 2020 | 2019 | | |
| | | | |
經營租賃成本 | $ | 8 | | $ | 7 | | | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 5 | | $ | 3 | | | |
租賃負債利息 | 10 | | 6 | | | |
融資租賃總成本 | $ | 15 | | $ | 9 | | | |
| | | | |
可變租賃成本 | $ | 12 | | $ | 19 | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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合併財務報表附註(續)
與綜合資產負債表中租賃金額和列報有關的補充信息如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | 其他非流動資產 | $ | 44 | | $ | 51 | |
| | | |
流動負債 | 應計費用和其他流動負債 | $ | 8 | | $ | 8 | |
非流動負債 | 其他非流動負債 | 36 | | 43 | |
經營租賃總負債** | | $ | 44 | | $ | 51 | |
融資租賃: | | | |
融資租賃使用權資產 | 電網電力公用事業廠 | $ | 145 | | $ | 150 | |
| | | |
流動負債 | 融資租賃義務的當期部分 | $ | 16 | | $ | 16 | |
非流動負債 | 融資租賃義務,扣除當期部分 | 129 | | 135 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 145 | | $ | 151 | |
| | | |
*包括在租賃負債中的是$25百萬美元和$32分別與截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的購電協議相關的100萬歐元。
租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租期(年) | | | |
經營租約 | 26 | | 24 |
融資租賃 | 28 | | 29 |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 3.6 | % | | 3.5 | % |
融資租賃 | 7.3 | % | | 7.3 | % |
PGE的儲氣庫融資租賃包含五個10年續約期,未包括在融資租賃義務中。
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合併財務報表附註(續)
截至2020年12月31日,租賃負債到期日如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| | | |
2021 | $ | 8 | | | $ | 16 | |
2022 | 8 | | | 16 | |
2023 | 8 | | | 14 | |
2024 | 7 | | | 14 | |
2025 | 1 | | | 13 | |
此後 | 45 | | | 222 | |
租賃付款總額 | 77 | | | 295 | |
扣除的利息 | (33) | | | (150) | |
總計 | $ | 44 | | | $ | 145 | |
與租賃有關的補充現金流信息如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 8 | | | $ | 7 | |
融資租賃的營業現金流 | 10 | | | 5 | |
融資租賃產生的現金流 | 6 | | | 4 | |
租賃安排中取得的使用權資產: | | | |
經營租約 | $ | — | | | $ | 56 | |
融資租賃 | — | | | 154 | |
| | | |
| | | |
截至2020年12月31日,PGE有一項尚未開始的能源儲存協議的額外運營租賃,未來租賃付款的估計現值為#美元。302000萬。本租約預計於2022年開始,租期為20年。
注18:共同擁有的工廠
截至2020年12月31日,PGE在聯合擁有的工廠中有以下投資(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 前列腺素E 分享 | | 啟用日期 | | 種 在職 | | 累計 折舊* | | 施工 在以下方面工作 進展 |
| | | | | | | | | |
Colstrie | 20.00 | % | | 1986 | | $ | 566 | | | $ | 387 | | | $ | 7 | |
Pelton/圓形對接 | 66.67 | % | | 1958 | / | 1964 | | 283 | | | 82 | | | 7 | |
總計 | | | | | | | $ | 849 | | | $ | 469 | | | $ | 14 | |
*折舊不包括ARO和累計資產報廢移除成本。
根據有關發電設施的聯合營運協議,各參與業主須負責支付其應分擔的資本及營運開支。PGE在設施直接運營和維護費用中的比例份額計入綜合損益表中相應的運營和維護費用類別。
本公司經營並繼續擁有Boardman 90%的股權,Boardman在2020年第四季度停止了燃煤業務。該公司已經開始了退役的初步步驟
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合併財務報表附註(續)
設施。截至2020年12月31日,PGE的ARO負債為其90%的退役成本份額為$442000萬。
注19:或有事件
PGE在其正常業務過程中不時受到法律、法規和環境方面的訴訟、調查和索賠。或有事項是根據編制合併財務報表時可獲得的最佳信息進行評估的。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。本公司可尋求監管機構追回與該等事宜有關的某些成本,但不能保證該等回收會獲得批准。
或有損失是在截至財務報表日一項資產很可能已經減值或發生了一項負債,並且損失金額可以合理估計的情況下,應計並披露(如果是重大損失)。如果不能確定對可能損失的合理估計,可以確定一個損失範圍,在這種情況下,應計該範圍內的最小金額,除非該範圍內的其他金額似乎是更好的估計。
如果潛在損失的估計或範圍是重大的,則在合理可能的情況下一項資產已經減值或發生一項負債時,或有損失也將被披露。如果無法合理估計可能或合理可能的損失,則本公司:i)披露該損失的估計或該損失的範圍(如果本公司能夠確定該估計);或ii)披露無法作出估計並説明原因。
如果一項資產在財務報表日期之後但在財務報表發佈之前發生了減值或負債,則披露或有損失(如果是重大的),並在隨後的報告期記錄任何估計虧損的金額。
PGE按季度評估可能影響任何應計金額的此類事項的事態發展,以及使或有虧損既有可能又可合理評估的事態發展的可能性。評估損失是否可能或合理可能,以及該損失或某一範圍的損失是否可估量,往往涉及對未來事件的一系列複雜判斷。管理層往往無法估計合理可能的損失或損失範圍,特別是在以下情況下:i)所要求的損害賠償是不確定的,或所要求的損害賠償的依據不明確;ii)訴訟程序處於早期階段;iii)發現不完整;iv)涉及新穎或懸而未決的法律理論;v)重大事實存在爭議;vi)有大量當事人代表(包括不確定如何在多個被告之間分擔責任(如果有的話));或vii)範圍廣泛的潛在法律理論(包括如何在多個被告之間分擔責任(如果有責任的話)是不確定的);或vii)廣泛的潛在的法律理論;v)重大事實存在爭議;vi)有大量當事人代表(包括不確定如何在多個被告之間分擔責任(如果有責任));或vii)廣泛的潛在法律理論在這種情況下,時間或最終解決方案存在相當大的不確定性,包括任何可能的損失、罰款、罰款或業務影響。
美國環保署對波特蘭港的調查
美國環境保護署(EPA)於1997年開始對威拉米特河(Willamette River)的一段名為波特蘭港(Portland Harbor)的河流進行調查,發現河流沉積物受到嚴重污染。根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案,環境保護局隨後將波特蘭港列入國家優先名單,作為聯邦超級基金所在地。PGE被列入潛在責任方(PRPS)之列,因為它歷史上擁有或經營着河流附近的財產。
2008年,EPA要求包括PGE在內的各方提供有關被調查河流原始河段內或附近以及幾英里外其他房產的信息。隨後,環境保護局列出了更多的PRP,現在這些PRP的數量超過了一百.
波特蘭港口現場的補救調查已經根據環境保護局和幾個被稱為下威拉米特集團(LWG)的PRPS之間的協議完成,該集團不包括PGE。LWG資助了
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合併財務報表附註(續)
補救調查和可行性研究,並表示已支出#美元。115百萬美元的調查相關費用。該公司預計,這些費用最終將分配給PRPS,作為EPA首選補救措施補救費用分配過程的一部分。
EPA最終完成了可行性研究,以及補救調查,調查結果為EPA確定波特蘭港清理補救措施提供了框架,該框架記錄在2017年發佈的決定記錄(Rod)中。Rod概述了EPA選定的清理波特蘭港遺址的補救計劃,該計劃的未打折估計總成本為#美元。1.7億美元,其中包括1.2與補救建設成本相關的10億美元和0.510億美元與長期運營和維護成本相關。補救工程的建造費用估計會在13年內產生,而長期的操作和維護費用則估計會在工程開始後的30年內發生。利益相關者擔心環境保護局的成本估算被低估了。美國環保署承認,估計成本是基於過時的數據,補救設計前的抽樣是必要的,以收集更新的基線數據,以更好地完善補救設計和估計成本。
一小部分PRP進行補救前設計抽樣以更新基線數據,並將更新後的評估報告中的數據提交給EPA進行審查。評估報告的結論是,波特蘭港超級基金的情況在過去十年中有了很大改善。作為迴應,環保局表示,雖然它將利用這些數據為Rod的實施提供信息,但EPA的結論保持實質上沒有變化。隨着補救前設計抽樣的完成,波特蘭港目前正處於補救設計階段,這包括額外的技術信息和數據收集,用於設計預期的補救行動。某些PRPS,不包括PGE,已經簽訂了進行補救設計的同意協議,EPA已經表示,它將率先在剩餘區域進行補救設計。美國環保署於2021年2月12日宣佈,波特蘭港100%處於積極的工程設計階段。
PGE繼續參與一項自願進程,以確定在各初級保健方案之間適當分配費用。在確定分配百分比、補救設計、最終分配方法以及有關波特蘭港內特定物業活動和地點所有權歷史的數據方面,事實和情況仍然存在重大不確定性,這些數據將為清理工作提供準確的邊界信息,這些事實和情況是確定分配百分比、補救設計、最終分配方法和有關波特蘭港內地點特定活動和所有權歷史的數據所不可或缺的。PGE很可能會分擔與波特蘭港相關的部分成本。然而,基於上述事實和剩餘的不確定性,PGE目前沒有足夠的信息來合理估計其潛在責任的金額或範圍,或確定代表PGE清理波特蘭港的責任部分的分配百分比,儘管此類成本可能對PGE的財務狀況至關重要。
如果由於有害物質的釋放而對自然資源造成損害,聯邦和州自然資源託管人可以尋求在這些地點進行損害賠償,這被稱為自然資源損害(NRD)。環保局不管理NRD評估活動,但向NRD受託人提供索賠信息和協調支持。NRD的評估活動通常由該地點的受託人實體組成的委員會進行。波特蘭港NRD的受託人包括美國國家海洋和大氣管理局、美國魚類和野生動植物管理局、俄勒岡州、俄勒岡州大隆德社區的邦聯部落、塞萊茨印第安人邦聯部落、烏馬提拉印第安人保護區的邦聯部落、温泉保護區的邦聯部落
NRD受託人可能尋求通過談判達成法律和解,或對賠償責任的各方採取其他法律行動。此類和解的資金必須用於恢復受損的資源,還可以補償受託人在評估損害時產生的費用。該公司相信,PGE承擔的與波特蘭港有關的NRD債務部分不會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
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合併財務報表附註(續)
波特蘭港環境補救帳户(PHERA)機制減輕了此類成本對公司經營結果的影響。正如OPUC在2017年批准的那樣,PHERA允許公司推遲並收回與波特蘭港超級基金地點相關的已發生環境支出,方法是結合第三方收益,如有必要,通過客户價格。該機制建立了對環境支出和第三方收益的年度審慎審查。年度支出超過$6除與或有負債相關的支出外,PGE的淨資產(不包括與或有負債相關的支出)須接受年度收益測試,只要PGE的實際監管股本回報率超過OPUC在PGE最近的一般利率案件中授權的股本回報率,則PGE將沒有資格獲得追回。根據2020年的PHERA機制,PGE產生和延期了#美元680萬美元與國防成本相關,扣除因PGE在此次延期的監管收益測試中超額收益而產生的非實質性估計退款。PGE的經營結果可能會受到影響,如果OPUC認為此類支出是輕率的,或者按照規定的收益測試不符合條件,PGE的運營結果可能會受到影響。該公司計劃通過適用PHERA,尋求收回環境保護局確定波特蘭港責任所產生的任何成本。目前,PGE沒有通過客户價格從PHERA收回任何波特蘭港成本。
特洛伊木馬投資回收集體訴訟
1993年,PGE關閉了特洛伊木馬,並在向OPUC提交的普通費率案件中尋求完全收回其特洛伊木馬成本,並尋求回報率。1995年,OPUC發佈了一項普通利率命令,允許該公司收回其在特洛伊的剩餘投資的87%,並獲得87%的回報率。
隨後,許多州法院就OPUC根據俄勒岡州法律有權收回特洛伊木馬投資並獲得回報的問題向各州法院提出了許多質疑和上訴。2007年,在各方多次上訴後,俄勒岡州上訴法院發表了一項意見,將此事發回OPUC重新審議。
2003年,在兩個不同的訴訟中,代表兩類電力服務客户對PGE提起訴訟:i)Dreyer,Gearhart and Kafoury Bros,LLC訴波特蘭通用電氣公司,馬裏恩縣巡迴法院(Circuit Court);以及ii)摩根訴波特蘭通用電氣公司,馬裏恩縣巡迴法院。集體訴訟要求賠償總額達$。2.6億,外加利息,這是因為公司在向客户收取的價格中計入了其在特洛伊木馬的投資回報。
2006年,俄勒岡州最高法院(OSC)發佈了一項裁決,下令減少集體訴訟程序。OSC的結論是,OPUC擁有主要管轄權,可以決定可以通過降價或退款向PGE客户提供什麼補救措施,以換取該公司以價格收取的任何金額的特洛伊投資回報。
2008年,OPUC發佈了一項命令(2008年命令),要求PGE提供退款,包括利息,這些退款於2010年完成。在上訴後,俄勒岡州上訴法院於2013年和2014年分別維持了2008年的命令。
2015年,根據PGE提出的動議,馬裏恩縣巡迴法院取消了集體訴訟程序的減刑,並聽取了對公司要求即決判決的動議的口頭辯論。2016年,巡迴法院作出一般性判決,批准了公司的簡易判決動議,駁回了原告的所有索賠。原告隨後就巡迴法院的駁回向俄勒岡州上訴法院提出上訴。
2019年11月,上訴法院發表意見,肯定了巡迴法院的撤職。2019年12月30日,原告提出複議動議,上訴法院於2020年2月4日予以駁回。
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
2020年4月7日,原告向OSC提交了一份請願書,要求複審和推翻上訴法院的意見。2020年7月16日,OSC發佈了一項命令,駁回了審查申請。
德舒特河聯盟清潔水法案聲稱
2016年8月,德舒特河聯盟(DRA)對該公司提起訴訟(德舒特河聯盟訴波特蘭通用電氣公司,美國俄勒岡州地區法院),要求根據清潔水法(CWA)對PGE實施禁令和宣告性救濟,涉及涉嫌過去和持續違反CWA的行為。具體地説,DRA聲稱PGE違反了PGE的Pelton/圓頂水電項目(項目)水質認證中包含的某些條件,這些條件與溶解氧、温度和水的酸鹼度測量有關。DRA聲稱,這些違規行為與PGE在該項目的選擇性取水(SWW)設施的運營有關。
SWW位於俄勒岡州中部德舒特河上的圓頭水壩上方,除其他外,其設計目的是將水庫表面的水與水庫底部附近的水混合,並於2010年建造並投入使用,作為FERC許可證要求的一部分,目的是恢復和加強項目上方的本地鮭魚和鋼魚漁業。環境保護署聲稱,PGE對南水灣的運作導致上述違反CWA的行為,這反過來又破壞了工程項目下方德舒特河的魚類和野生動物棲息地,並損害了環境保護局成員和支持者的經濟和個人利益。
2018年3月和4月,DRA和PGE提出了即決判決的交叉動議,共同擁有該項目的PGE和CTWS分別提出了駁回動議。CTW最初以法院朋友的身份出庭,但後來被發現是訴訟的必要一方,並作為被告加入。
2018年8月,美國俄勒岡州地區法院(地區法院)駁回了DRA的部分簡易判決動議,批准了PGE和CTWS的簡易判決交叉動議,做出了有利於PGE和CTWS的裁決。地方法院裁定,地政總署署長並未就重大事實提出真正的爭議,足以支持其認為PGE和CTWS經營該項目違反“公民權利和政治權利國際公約”的論點,因此駁回了該案。
2018年10月,DRA向第九巡迴上訴法院提出上訴,PGE和CTWS提出交叉上訴。上訴得到了充分的簡報,各方正在等待口頭辯論的時間表。
本公司無法預測此事的結果,也無法確定該結果是否會導致重大損失。
股東訴訟
在2020年9月和10月期間,美國俄勒岡州地區法院對PGE及其某些官員提起了三起可能的集體訴訟,標題如下埃塞爾訴波特蘭通用電氣公司。,編號20-cv-01523(“埃塞爾”), 卡納塔羅訴波特蘭通用電氣公司。信箱3號:20-cv-01583(“卡納塔羅”(Cannataro)),以及密西西比州訴波特蘭通用電氣公司的公職人員退休制度。,編號20-cv-01786(“密西西比州的PERS”)。其中兩起訴訟是代表2020年4月24日至2020年8月24日期間據稱購買PGE股票的人提起的;第三起訴訟是代表2020年2月13日至2020年8月24日期間據稱購買PGE股票的人提起的。
在2020年第四季度,原告在埃塞爾自願駁回了他的案件,法院合併了卡納塔羅和密西西比州的珀斯變成了一首單曲 案例標題在Re Portland General Electric Company證券訴訟中和密西西比州指定公職人員退休制度的首席原告(“首席原告”)。2021年1月11日, 首席原告提交了一份修正後的起訴書,聲稱根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條提出的訴訟理由,涉及以下方面的錯誤陳述和遺漏:
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波特蘭通用電氣公司及其子公司
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除其他事項外,PGE被指缺乏足夠的內部控制,並存在與PGE在2020年2月13日至2020年8月24日期間在電力批發市場的交易活動相關的風險,據稱是代表PGE股票的購買者。起訴書要求陪審團審判,並要求賠償數額不詳的賠償金,並償還原告的費用、律師費和專家費。
該公司打算對這起訴訟進行有力的抗辯。 由於訴訟還處於早期階段,該公司無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
推定股東派生訴訟
2021年1月26日,俄勒岡州馬爾特諾馬縣巡迴法院(Multnoah County Circuit Court)提起了一起假定的股東衍生品訴訟,標題為辛伯格訴波普案被告編號21-cv-02957,起訴一名現任和一名前任PGE高管和幾名本公司董事會成員(統稱為“個別被告”),並僅將本公司列為名義上的被告。原告主張對據稱代表PGE違反受託責任的指控提出索賠,該責任源於該公司此前於2020年8月宣佈的能源交易損失。原告聲稱,個別被告作出了重大錯誤陳述和遺漏,並允許公司在內部控制不足的情況下運營。起訴書要求陪審團審判,並要求賠償該公司不低於$的損害賠償金。101000萬美元,公平救濟,以補救被指控的違反受託責任的行為,以及判給原告的律師費和費用。
由於訴訟還處於早期階段,該公司無法預測結果或估計合理可能的損失範圍。
其他事項
PGE還面臨正常業務過程中不時出現的其他法規、環境和法律程序、調查和索賠,這些都可能導致對公司不利的判決。儘管管理層目前認為,這些問題的單獨和總體解決不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響,但這些問題存在固有的不確定性,管理層對這些問題的看法未來可能會改變。
第9.9項:説明會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧。
沒有。
項目9A。他們需要更多的控制和程序。
(A)監管信息披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的監督下,公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(見1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)第13a-15(E)條(下稱“交易法”)中定義的)的有效性,並根據交易法第13a-15(B)條的規定,評估了本報告涵蓋的期間結束時公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至該期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
(二)上市公司管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條所定義)。公司對財務報告的內部控制是由首席執行官和首席財務官設計或在其監督下設計的程序,目的是根據美國普遍接受的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制公司財務報表提供合理保證。
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據交易所法案第13a-15(C)條,評估了截至本報告所涉期間結束時公司財務報告內部控制的有效性。管理層的評估基於#年建立的框架內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由審計本公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所進行審計,該會計師事務所的報告第(8)項--《財務報表和補充數據》對本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性發表了無保留意見。
(三)監督財務報告內部控制的變化
於2020年第四季度,本公司財務報告內部控制並無任何重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。他補充了其他信息。
沒有。
第三部分
第十項包括董事、高管和公司治理。
根據第14A條向美國證券交易委員會(SEC)提交的關於定於2021年4月28日召開的年度股東大會的最終委託書中,本公司參考相關信息的標題“公司治理”和“第1項:董事選舉”,將第(10)項所要求的某些信息併入本文。有關波特蘭通用電氣公司高級管理人員的信息,請參閲本年度報告的第一部分,第1項。本年度報告的業務格式為Form 10-K。
第(11)項:提高高管薪酬。
根據第14A條的規定,本公司將於2021年4月28日舉行的股東年會上向證券交易委員會提交最終委託書,本文參考了其中“公司治理-董事薪酬”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖”、“薪酬與人力資源委員會報告”、“薪酬討論與分析”以及“高管薪酬表”等標題下的相關信息,將項目11中所要求的信息併入本文件中。在此,本文引用了以下標題下的相關信息:“公司治理-董事薪酬”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖”、“薪酬與人力資源委員會報告”、“薪酬討論與分析”以及“高管薪酬表”。
第(12)項規定了某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項。
根據第14A條向證券交易委員會提交的關於定於2021年4月28日召開的年度股東大會的最終委託書中,引用了本公司根據第14A條向證券交易委員會提交的最終委託書中“某些實益所有者、董事和高級管理人員的擔保所有權”標題下的相關信息。
第(13)項規定了某些關係和相關交易,以及董事獨立性。
根據第14A條向證券交易委員會提交的關於定於2021年4月28日召開的年度股東大會的最終委託書中,本公司以“公司治理”為標題的相關信息作為參考併入了本協議的第(13)項所要求的信息中。“公司治理”是本公司根據第14A條向證券交易委員會提交的與定於2021年4月28日舉行的股東年會相關的最終委託書中的相關信息。
第(14)項:本金會計手續費和服務費。
根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中的“主要會計師費用和服務”和“獨立審計師服務預批政策”的相關信息在此併入本文件,該最終委託書與定於2021年4月28日舉行的股東周年大會相關,該最終委託書將根據第14A條提交給美國證券交易委員會(SEC),並與定於2021年4月28日舉行的股東周年大會相關。
第四部分
第15項:所有展品、財務報表明細表。
(A)編制財務報表和明細表
財務報表列於本年度報告表格10-K的第(8)項下。財務報表明細表已被省略,因為它們要麼不是必需的、不適用的,要麼是以其他方式包括的信息。
(二)中國展覽館掛牌
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陳列品 數 | 描述 | |
(3) | 法團章程及附例 | |
3.1* | 第三次修訂和重新修訂了波特蘭通用電氣公司的公司章程(2014年5月9日提交的表格8-K,附件3.1)。 | |
3.2* | 第十一次修訂和重新修訂了波特蘭通用電氣公司的章程(2019年2月15日提交的表格10-K,附件3.2)。 | |
(4) | 界定擔保持有人權利的文書,包括契約 | |
4.1* | 1945年7月1日波特蘭通用電氣公司抵押契約和信託契約(表格8,1965年6月14日第1號修正案)(第001-05532-99號文件)。 | |
4.2* | 日期為1990年10月1日的第四十份補充契約(截至1990年12月31日的表格10-K,附件4)(檔案號001-05532-99)。 | |
4.3* | 日期為2009年4月1日的第62份補充契約(2009年4月16日提交的8-K表格,附件4.1)(檔案號001-05532-99)。 | |
4.4* | 第73份補充契約,日期為2017年8月1日,由公司和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人簽署(表格8-K於2017年8月3日提交,附件4.1)。 | |
4.5* | 第75份補充契約,日期為2019年4月1日,由公司和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人簽署(2019年4月15日提交的表格8-K,附件4.1). | |
4.6* | 證券説明(2019年2月15日提交的10-K表格,附件4.6)。 | |
(10) | 材料合同 | |
10.1* | 修訂和重新簽署了2015年3月6日波特蘭通用電氣公司和富國銀行全國協會作為行政代理的美國銀行,N.A.,巴克萊銀行PLC,摩根大通銀行,N.A.和美國銀行全國協會之間的信貸協議(2015年4月27日提交的表格10-Q,附件10.1)。 | |
10.2* | 2017年2月21日波特蘭通用電氣公司(Portland General Electric Company)、貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為貸款人的行政代理達成的信貸協議第一修正案(2018年2月16日提交的表格10-K,附件10.2)。 | |
10.3* | 信貸協議第二修正案,日期為2019年1月16日,由波特蘭通用電氣公司、貸款人和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會作為貸款人的行政代理(2019年2月15日提交的表格10-K,附件10.3)。 | |
10.4* | 波特蘭通用電氣公司、貸款人和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)於2017年12月6日簽署的同意協議,作為貸款人的行政代理(2018年2月16日提交的表格10-K,附件10.3)。 | |
10.5* | 波特蘭通用電氣公司高管員工離職薪酬計劃,自2017年2月14日起修訂和重述(2017年2月17日提交的10-K表格,附件10.2)。+ | |
10.6* | 波特蘭通用電氣公司2005年6月15日的再就業援助計劃(2005年6月20日提交的8-K表格,附件10.2)(檔案號001-05532-99)。+ | |
10.7* | 2005年1月1日波特蘭通用電氣公司2005年管理層延期補償計劃(2005年3月11日提交的10-K表格,附件10.18)(檔案編號001-05532-99)。+ | |
10.8* | 2003年3月12日波特蘭通用電氣公司管理層延期補償計劃(2003年5月15日提交的10-Q表格,附件10.1)(檔案號001-05532-99)。+ | |
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陳列品 數 | 描述 | |
10.9* | 波特蘭通用電氣公司2003年3月12日的高管補充退休計劃(2003年5月15日提交的10-Q表格,附件10.2)(第001-05532-99號文件)。+ | |
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10.10* | 2003年3月12日波特蘭通用電氣公司傘形管理信託基金(2003年5月15日提交的10-Q表格,附件10.4)(檔案號001-05532-99)。+ | |
10.11* | 波特蘭通用電氣公司股票激勵計劃,修訂並重新生效,於2018年2月13日生效。(表格10-Q於2018年4月27日提交,附件10.1)(檔案號001-055532-99)。+ | |
10.12* | 波特蘭通用電氣公司2006年外部董事延期薪酬計劃(2006年5月17日提交的8-K表格,附件10.1)(檔案號001-05532-99)。+ | |
10.13* | 波特蘭通用電氣公司關於賠償和相關事宜的協議表(2009年12月24日提交的表格8-K,附件10.1)(文件號001-05532-99)。+ | |
10.14* | 波特蘭通用電氣公司關於高級管理人員和主要員工賠償及相關事宜的協議表(2010年2月19日提交的表格8-K,附件10.1)(文件號001-05532-99)。+ | |
10.15* | 董事限制性股票單位協議表(2019年2月15日提交的10-K表格,附件10.18)。+ | |
10.16* | 高級管理人員和主要員工績效單位協議表(2019年2月15日提交的10-K表,附件10.19)。+ | |
10.17* | 高級管理人員和主要員工限制性股票單位協議表(2019年2月15日提交的10-K表格,附件10.20)。+ | |
10.18* | 威廉·尼科爾森(William Nicholson)和波特蘭通用電氣公司(Portland General Electric Company)於2019年9月27日簽署的分居協議。(表格10-K於2019年2月15日提交,附件10.21)。+ | |
10.19 | 波特蘭通用電氣公司修訂並重新制定了獎勵、薪酬、追回和取消政策。+ | |
10.20 | 波特蘭通用電氣公司年度現金激勵計劃,2021年2月17日修訂並重新實施。+ | |
10.21 | 高級職員與主要員工績效單位協議表。+ | |
10.22 | 高級職員與主要員工限制性股份協議格式。+ | |
(23) | 專家及大律師的同意 | |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)同意。 | |
(31) | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證 | |
31.1 | 首席執行官證書。 | |
31.2 | 首席財務官證書。 | |
(32) | 第1350節認證 | |
32.1 | 首席執行官和首席財務官證書。 | |
(101) | 交互式數據文件 | |
101.INS | XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 波特蘭通用電氣公司2020年2月14日提交的Form 10-K年度報告的封面信息,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)。 | |
* 如所示通過引用併入。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
根據S-K規例第601(B)(4)(Iii)(A)項,界定PGE其他長期債務持有人權利的若干工具被略去,因為根據每項該等被略去的工具授權的證券總額不超過本公司及其附屬公司綜合資產總額的10%。PGE特此同意應美國證券交易委員會的要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
如向波特蘭通用電氣公司投資者關係部提出書面要求,地址為俄勒岡州97204,波特蘭三文魚街121號,公司將向股東提供任何展品的副本,並支付提供所需展品所需複製費用的合理費用。
項目16.表格10-K總結。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年2月18日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| 波特蘭通用電氣公司 |
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| 依據: | 瑪利亞·M·波普 |
| | 瑪麗亞·M·波普 |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月18日指定的身份簽署。
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簽名 | 標題 |
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瑪利亞·M·波普 | 總裁、首席執行官兼董事 (首席執行官) |
瑪麗亞·M·波普 |
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/s/詹姆斯·A·阿杰羅 | 財務高級副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務會計官) |
詹姆斯·A·阿杰羅 |
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/s/約翰·W·巴倫坦 | 導演 |
約翰·W·巴倫坦 | |
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/s/小羅德尼·L·布朗(Rodney L.Brown,Jr.) | 導演 |
羅德尼·L·布朗(Rodney L.Brown,Jr.) | |
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/s/傑克·E·戴維斯 | 導演 |
傑克·E·戴維斯 | |
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/s/Kirby A.Dyess | 導演 |
柯比·A·戴斯 | |
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/s/Mark B.Ganz | 導演 |
馬克·B·甘茨(Mark B.Ganz) | |
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/s/Marie OH Huber | 導演 |
瑪麗·吳·胡貝爾 | |
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凱瑟琳·J·傑克遜 | 導演 |
凱瑟琳·J·傑克遜 | |
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/s/邁克爾·A·劉易斯 | 導演 |
邁克爾·A·劉易斯 | |
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/s/邁克爾·H·米利根(Michael H.Millegan) | 導演 |
邁克爾·H·米利根 | |
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/s/尼爾·J·納爾遜(Neil J.Nelson) | 導演 |
尼爾·J·尼爾森(Neil J.Nelson) | |
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李·佩爾頓 | 導演 |
M·李·佩爾頓 | |
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/s/查爾斯·W·謝弗裏 | 導演 |
查爾斯·W·希弗裏 | |
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/s/詹姆斯·P·託格森(James P.Torgerson) | 導演 |
詹姆斯·P·託格森 | |