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威斯敏斯特街40號普羅維登斯國際扶輪00002173462020財年假象P5YP8Y美國-GAAP：其他資產美國-GAAP：其他資產美國-公認會計準則：其他負債當前美國-公認會計準則：其他負債當前美國-GAAP：其他負債非現行美國-GAAP：其他負債非現行千真萬確US-GAAP：LongTermDebtCurrentUS-GAAP：LongTermDebtCurrentUS-GAAP：LongTermDebtNonCurrentUS-GAAP：LongTermDebtNonCurrentP1Y242400002173462020-01-052021-01-02Iso4217：美元00002173462020-07-04Xbrli：共享00002173462021-02-060000217346TXT：Manufacturing ProductsAndServicesMember2020-01-052021-01-020000217346TXT：Manufacturing ProductsAndServicesMember2018-12-302020-01-040000217346TXT：Manufacturing 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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
☒根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至的財年：1月2日, 2021
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從中國到中國的過渡期。
委員會文件編號：1-5480
德事隆公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州05-0315468
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
威斯敏斯特街40號, 普羅維登斯, 國際扶輪
02903
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(401) 421-2800
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股-面值0.125美元TXT紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券：無
______________________________________________
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。x是的，是的。¨不是的
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。¨是的，是的。x 不是的
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是的，是的。¨不是的
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。x 是的，是的。   ¨不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器
x
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒是¨不是的
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐是☒*否
截至2020年7月4日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$7.420億美元，基於這類股票在當天的紐約證券交易所收盤價。註冊人沒有無投票權的普通股。
2021年2月6日226,284,488股普通股已發行。
引用成立為法團的文件
本報告的第三部分包括註冊人將於2021年4月28日召開的年度股東大會的最終委託書的某些部分的信息。


目錄
德事隆集團
FORM 10-K年度報告索引
截至2021年1月2日的財政年度
頁
第一部分
第1項
業務
3
第1A項
危險因素
9
第1B項。
未解決的員工意見
16
第二項。
特性
17
項目3.
法律程序
17
項目4.
礦場安全資料披露
17
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
18
第6項
選定的財務數據
19
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第8項。
財務報表和補充數據
34
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
73
第9A項。
管制和程序
73
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
75
第11項。
高管薪酬
75
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
75
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
75
第14項。
首席會計師費用及服務
75
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
76
第16項。
表格10-K摘要
79
簽名
80
2

目錄
第一部分
第一項：業務
德事隆是一家多行業公司，利用其飛機、國防、工業和金融業務的全球網絡，向世界各地的客户提供創新的產品和服務。除非另有説明，本10-K表格年度報告中提及的“德事隆股份有限公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指德事隆股份有限公司及其合併子公司。
我們通過五個運營部門開展業務：代表我們製造業務的德事隆航空、貝爾、德事隆系統和工業，以及代表我們專屬金融業務的金融。我們的部門包括德事隆公司的未註冊部門和其他單獨註冊的子公司的業務。按細分市場和客户類型劃分的2020年總收入如下所示。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734621000019/txt-20210102_g1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734621000019/txt-20210102_g2.jpg
以下對我們業務和運營部門的描述應與項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析結合起來閲讀。
德事隆航空部門
德事隆航空是通用航空領域的領先者。德事隆航空製造、銷售和服務Beechcraft和Cessna飛機，併為Hawker品牌的商務機提供服務。這一細分市場有兩條主要產品線：飛機和售後服務零部件。飛機包括商務機、渦輪螺旋槳飛機、軍用教練機和防禦機以及活塞發動機飛機的銷售。售後服務包括商用零部件銷售，以及維護、檢驗和維修服務。德事隆航空公司通過其自身的銷售隊伍以及由授權的獨立銷售代表組成的網絡，在全球範圍內銷售其產品。
德事隆航空公司目前提供的噴氣式飛機系列包括引文M2、引文CJ3+、引文CJ4、引文XLS+、引文緯度和引文經度。德事隆航空的渦輪螺旋槳飛機包括Beechcraft King Air 260、King Air 360ER和King Air 360，以及Cessna Caravan和Grand Caravan EX。此外，德事隆航空的軍事教練機和防禦機包括T-6教練機和AT-6輕型攻擊型軍用飛機，T-6教練機已用於培訓來自20多個國家的飛行員。德事隆航空公司還提供活塞式發動機飛機，包括Beechcraft Baron和Bonanza，以及塞斯納天鷹、Skylane和Turbo Stationair HD。
為了支持其飛機系列，德事隆航空公司運營着一個由20個服務中心組成的全球網絡，其中兩個中心與貝爾公司位於同一地點，在世界各地還有300多個授權的獨立服務中心。德事隆航空擁有的服務中心為客户提供24小時服務和維護。德事隆航空公司還為其客户提供全天候的零部件支持，並提供約70個移動服務單元的移動支持計劃。此外，德事隆航空的子公司Able AerSpace Services，Inc.還為商用和軍用固定翼和旋翼飛機提供部件和維護、維修和大修服務。
產品開發計劃
德事隆航空正在開發塞斯納空中快遞(Cessna SkyCourier)，這是一種雙引擎、高翼、大型通用渦輪螺旋槳飛機，於2020年5月實現首飛。德納利是一種正在開發的高性能單引擎渦輪螺旋槳飛機，預計將在2021年實現首次飛行。


3

目錄
鐘形段
貝爾公司是世界領先的軍用和商用直升機、傾轉旋翼飛機以及相關零部件和服務供應商之一。
貝爾提供先進的軍用直升機，併為美國政府和美國以外的軍事客户提供零部件和支持服務。貝爾公司在美國政府的主要項目是生產和支持V-22傾轉旋翼飛機和H-1直升機。貝爾公司是美國政府直升機的領先供應商之一，並與波音公司(Boeing)合作，是軍用傾轉旋翼飛機的唯一供應商。傾轉旋翼飛機的設計目的是同時提供直升機和固定翼飛機的好處。通過與波音公司的戰略聯盟，貝爾公司主要為美國國防部生產和支持V-22傾轉旋翼飛機，並根據美國政府資助的外國軍售計劃向其他國家提供這種飛機。H-1直升機項目包括實用型號UH-1Y和先進攻擊型號AH-1Z，它們之間有84%的部分共同點。雖然美國海軍陸戰隊是H-1直升機的主要客户，但我們也根據美國政府資助的外國軍售計劃銷售這些直升機。
通過其商業業務，貝爾公司是商業認證直升機的領先供應商，為企業、私人、執法、公用事業和緊急醫療直升機運營商以及美國和外國政府提供支持。貝爾公司生產各種類型的商用飛機，包括輕型單引擎和雙引擎直升機以及中型雙引擎直升機，以及其他相關產品。貝爾公司目前提供的商用直升機包括429、407GXi、412EPX、412EPI、412EP、505 Jet Ranger X和Huey II。
貝爾公司通過設在35個國家和地區的6個公司運營的服務中心、4個全球零部件配送中心和近100個獨立服務中心組成的網絡，為大約1.3萬架直升機的安裝基地提供售後支持和服務，包括軍事項目和商業產品。總體而言，這些服務場所提供全方位的後勤支持，包括零部件、支持設備、技術數據、培訓設備、飛行員和維護培訓、部件維修和大修、發動機維修和大修、飛機改裝、飛機定製、配件製造、承包商維護、現場服務和產品支持工程。
產品開發計劃
2019年10月，貝爾公司宣佈了一款新的旋翼機Bell 360 Invictus，該公司正在開發這款飛機，作為美國陸軍未來攻擊偵察機(FARA)競爭原型計劃的參賽者，該計劃是美國政府未來垂直升力(FVL)系列計劃的一部分。FARA項目是由美國陸軍發起的，目的是開發退役Bell OH-58D Kiowa勇士直升機的繼任者。2020年3月，美國陸軍選擇了360 Invictus進入競爭原型計劃的第二階段。
貝爾公司繼續開發和改進V-280 Valor，這是下一代垂直升降飛機，是聯合多功能技術演示(JMR-TD)計劃的一部分。JMR-TD計劃是FVL計劃的科技先驅。V-280於2017年12月實現首次飛行，2018年5月實現首次巡航模式飛行。2020年3月，美國陸軍授予貝爾下一階段未來遠程突擊飛機計劃的競爭性演示和降低風險合同。
貝爾公司的第一架超中型商用直升機525“無情”目前正在聯邦航空管理局(FAA)的認證過程中。
德事隆系統部門
德事隆系統公司是國防、航空航天和通用航空市場的供應商。這一細分市場通過美國政府贊助的國外軍售和直接通過商業銷售渠道向美國政府客户和美國以外的客户銷售產品。德事隆系統公司的運營部門包括以下產品系列：無人系統、海洋和陸地系統以及模擬、培訓和其他。
我們的無人駕駛系統產品線包括無人駕駛飛機系統、無人駕駛地面系統、任務指揮硬件和解決方案，以及全球客户支持和物流。無人駕駛飛機系統包括美國陸軍首屈一指的戰術無人駕駛飛機系統Shadow，自推出以來飛行小時已超過100萬小時，以及Aerosonde小型無人駕駛飛機系統，這是一種具有多任務能力的無人駕駛飛機系統，已在世界各地的商業和軍事行動中積累了超過50萬小時的飛行小時。無人系統公司還通過全面的項目管理、操作和維護培訓、技術援助和後勤支持以及端到端交鑰匙任務支持，為其政府和商業客户提供完整的系統解決方案。

4

目錄
我們的海洋和陸地系統產品線包括先進的海洋船隻、裝甲車和支持消防和救援應用的特種車輛。這些產品在美國和國際軍隊、特種部隊、警察部隊和民用實體中服役。海洋和陸地系統公司的主要美國政府項目是開發和生產美國海軍的下一代登陸艇氣墊，這是船到岸連接器計劃的一部分。
模擬、訓練和其他產品線包括以下運營單位和業務：電子系統、武器和傳感器系統、萊康、機載戰術優勢公司(ATAC)和TRU模擬+訓練(TRU)。電子系統公司為美國和國際國防、情報和執法部門提供高科技測試設備、電子戰測試和訓練解決方案以及情報軟件解決方案。武器和傳感器系統公司為國防和航空航天工業提供先進的精確制導武器系統、機載和陸基傳感器和監視系統以及保護系統。萊康公司專門為通用航空和遙控飛機市場提供活塞式飛機發動機的工程、製造、服務和支持。ATAC專注於為美國海軍、海軍陸戰隊和空軍人員提供實況軍事空對空和空對艦訓練和支持服務。TRU為商業航空公司、飛機原始設備製造商(OEM)、飛行培訓中心和培訓機構設計、開發、製造、安裝和維護先進的飛行訓練設備，包括全飛行模擬器。2021年1月25日，我們出售了TRU Simulation+Training Canada Inc.，該公司為商業航空公司製造和維護飛行模擬器。
行業細分市場
我們的工業部門在燃油系統、功能部件和專用車輛產品線中設計和製造各種產品。
我們的燃料系統和功能部件產品線由總部位於德國波恩的Kautex事業部生產。Kautex是設計和製造用於轎車和輕型卡車的塑料燃料系統的領先企業，包括用於傳統塑料燃料箱和混合動力汽車應用的加壓塑料燃料箱的吹塑解決方案。考特斯還為汽車安全和先進的駕駛員輔助系統(ADAS)開發和製造清晰視覺系統。我們的清潔系統由噴嘴、蓄水池、進水口和泵組成，以支持擋風玻璃、大燈和ADAS攝像頭和傳感器的車載清潔。此外，Kautex還生產用於選擇性催化還原系統的塑料箱，用於減少柴油發動機和其他燃油系統部件的排放。--
Kautex的商業模式專注於發展和維護與全球領先的原始設備製造商的長期客户關係。Kautex在14個國家設有30多家工廠，距離我們的客户很近，在世界各地設有10個工程/研發地點。
我們的特種車輛產品線包括德事隆特種車輛業務在我們的E-Z-GO、北極貓、TUG Technologies、Douglas Equipment、Premier、Safeairo、Ransome、Jacobsen和Cushman品牌下銷售的產品。這些企業設計、製造和銷售高爾夫球車、越野多功能車、休閒並排和全地形車、雪地摩托、輕型運輸車、航空地面支持設備和專業草坪養護設備，以及專業草坪養護車。他們多樣化的客户羣包括高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外愛好者以及工廠、倉庫、航空公司、規劃社區、狩獵保護區、教育和企業校園、體育場館、市政當局和園林綠化專業人士等商業和工業用户。銷售是通過全球獨立分銷商和經銷商網絡、Bass Pro商店和Cabela零售網點(以Tracker Off-Road品牌銷售我們的產品)以及工廠直接資源的組合實現的。
金融細分市場
我們的金融部門，或稱金融集團，是由德事隆金融公司(TFC)及其合併子公司組成的商業金融業務。金融部門主要為新的和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資。我們的應收金融產品組合中有相當數量的來源是在美國以外銷售的飛機的跨境交易。在2020年和2019年，我們的財務集團分別向我們的製造集團支付了1.95億美元和1.84億美元，這與向第三方銷售德事隆製造的產品有關，這些產品是由財務集團提供資金的。--
我們金融部門最大的業務風險是其應收賬款組合的可回收性。有關財務部門信用表現的信息，請參見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的財務部門部分。



5

目錄
積壓
積壓是指分配給合同的金額，當我們根據合同履行時，我們預計這些合同將在未來期間確認為收入。積壓不包括未執行的合同選項和訂單型合同下的潛在訂單，如不確定交貨、不確定數量合同。
我們在2020年底和2019年底的積壓情況彙總如下：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
鍾$5,342 $6,902 
德事隆航空1,603 1,714 
德事隆系統公司2,556 1,211 
總積壓$9,501 $9,827 
美國政府合同和其他政府管制
我們的運營、產品和服務受到各種政府法規的約束，包括與美國政府業務相關的法規、航空產品和服務的國際法規以及環境法規。
與美國政府的合同，包括美國政府資助的外國軍售計劃下的合同，在2020年約佔我們綜合收入的30%，主要來自貝爾和德事隆系統部門。我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律法規，並受其影響。除其他外，這些法律和法規要求認證和披露與合同談判相關的所有成本和定價數據；定義允許和不允許的成本，並以其他方式規範我們根據某些基於成本的美國政府合同獲得報銷的權利；以及保護和限制機密和涵蓋的國防信息的使用和傳播以及某些產品和技術數據的出口。新的法律、法規或採購要求，或對現有法律、法規或採購要求的改變，可能會顯著增加我們的成本，降低我們的盈利能力。
我們與美國政府的合同一般可由美國政府為方便起見而終止，或者如果我們因未能履行適用合同的條款而全部或部分違約，則美國政府可能會終止我們與美國政府的合同。如果美國政府為了方便而終止合同，我們通常有權獲得在終止生效日期之前完成的合同工作成本的付款，包括此類工作的合理利潤以及合理的終止費用(如果適用)。然而，如果美國政府因違約終止合同，通常情況下：(A)我們將獲得交付和接受完成的供應和提供的服務的合同價，交付和接受的製造材料以及保護和保全財產的商定金額，以及美國政府接受的部分完成產品的金額；(B)美國政府可能不承擔我們關於未接受項目的費用，並可能有權償還與合同終止部分相關的預付款和進度付款；(B)美國政府可能不承擔我們關於未接受項目的費用，並可能有權獲得與合同終止部分相關的預付款和進度付款；(C)美國政府可能不對我們根據“按服務收費”合同擁有和利用來提供服務的資產負責；以及(D)我們可能對美國政府從其他來源採購未交付物品所產生的額外成本負責。見項目1A中的航空航天和國防工業一節。與本文中的美國政府業務監管相關的其他信息的風險因素。
我們德事隆航空和貝爾部門生產的商用飛機產品必須符合美國聯邦航空局的規定，以及包括歐洲航空安全局在內的其他國際類似航空監管機構的規定。維護設施和售後服務也必須符合美國聯邦航空局和國際法規。這些法規涉及生產和質量體系、適航性和安裝審批、維修程序和持續操作安全。對於要製造和銷售的飛機，型號必須獲得適當航空當局的型號證書，每架飛機都必須獲得適航證書。飛機的裝備和完工也需要得到適當的航空當局的批准。見項目1A中的“戰略風險”一節。關於獲得新飛機產品認證相關風險的其他信息的風險因素。
我們的運營受到眾多旨在保護環境的法律法規的約束。有關環境事項的其他資料，請參閲綜合財務報表附註19第8項“財務報表及補充數據”，以及第1A項與監管及法律事項有關的業務及營運風險及風險。風險因素。
根據目前的信息和現行有效的適用法律法規，遵守政府法規(包括環境法規)對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有、也不會產生實質性影響。然而，法律法規可能會被改變或採用，這些法律和法規可能會施加額外的合規要求，這可能會增加資本支出或以其他方式增加我們的業務成本，降低我們的盈利能力，並對我們的經營業績產生負面影響。
6

目錄
人力資本資源
截至2021年1月2日，我們在全球擁有約33,000名員工，其中約75%位於美國，其餘位於美國以外。我們的美國員工中約有6,800人，即28%，根據集體談判協議由工會代表，其中大多數人在貝爾和德事隆航空部門工作，我們的某些非美國員工由有組織的工會代表。我們的集體談判協議不時到期，需要重新談判。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力保持一支擁有企業成功所需技能的員工隊伍。我們需要多個領域的高技能人才，其中包括工程、製造、信息技術、網絡安全、飛行運營、業務發展以及戰略和管理。為了吸引和留住高技能員工，我們致力於確保安全健康的工作環境，提供全面的薪酬和福利計劃，創造良好的職業機會，建立一個有吸引力的、包容的環境，讓所有員工都得到尊嚴和尊重。
健康與安全
為了維護和加強員工的安全，我們提倡持續改進和個人問責的文化，以提供安全的工作場所。我們使用年度目標設定流程來推動傷害率的提高，而傷害率降低目標是一個績效指標，將報告給德事隆審計委員會，並被跟蹤並報告給高級領導層。
在我們應對新冠肺炎疫情的整個過程中，員工的安全一直是我們的首要任務。我們在大流行初期成立的企業範圍內的大流行應對團隊，在流程和程序中指導我們的運營，以遵守政府實施的與健康和安全相關的適用操作限制，加強我們設施的安全，以保護我們員工的健康，並監測我們設有設施的地點的感染率趨勢。這些團隊繼續運作，隨着大流行的持續以及醫學和政府指導和命令的演變，更新企業指南。我們的業務繼續執行新冠肺炎健康和安全協議，並已實施協議，以應對新冠肺炎的實際病例和疑似病例，以及由此產生的接觸者追蹤和隔離要求。在疫情爆發期間，我們一直定期與員工溝通，並通過定期脈搏調查監測他們對新冠肺炎和工作場所相關問題的看法，以及他們的總體參與度。此外，管理層還定期向董事會通報我們新冠肺炎的狀況和應對措施，包括員工安全方面的情況。
人才與職業發展
我們的人才培養計劃旨在讓我們的各級員工做好準備，以便在德事隆接受新的職業生涯和成長機會。領導力、專業和職能培訓課程是為處於職業生涯各個階段的員工量身定做的，包括企業範圍的課程和特定於業務單位的課程。德事隆大學是一個內部公司職能，提供(I)促進面對面的專業和領導力發展，(Ii)基於網絡的一般和專門的職能和技術課程，以及(Iii)一個在線門户，以獲取高級技能技術培訓，管理現有資格的重新認證和其他職業規劃工具和資源。
我們每年都會通過正式的人才評估程序評估我們每個業務目前和未來的人才需求，這使我們能夠制定領導層繼任計劃，併為我們的員工提供潛在的新職業機會。此外，每個企業內職能領域的領導人都屬於企業理事會，這些理事會每年都會進行人才評估。這些流程使我們能夠將準備承擔重要領導角色的員工與最適合其職業道路的機會相匹配，從而滿足人才需求，這些機會可能在企業內的其他業務中。
多樣性和包容性
德事隆致力於在我們的全球運營中擁有多樣化的員工隊伍和包容的工作場所。我們相信，通過聘用才華橫溢、多元化的員工，他們感到受到重視、尊重並能夠充分做出貢獻，我們將提高績效、創新和協作，並推動人才留住，所有這些都有助於更強勁的業務成果，並鞏固我們作為行業和社區領導者的聲譽。
十多年來，德事隆每年為管理層員工分配5%的激勵性薪酬，用於實現多元化目標。從2020年開始，我們專門將這些目標集中在招聘多樣性上。為了改善我們對不同候選人的接觸，我們加大了在歷史悠久的黑人學院和大學的招聘力度，加強了我們與不同專業組織的夥伴關係，並參加了不同的STEM會議。此外，我們還為我們的員工和招聘人員提供包容性和無意識的偏見培訓，以提高招聘的多樣性。
關於與人力資本管理有關的某些風險的討論，見項目1A中與人力資本有關的風險一節。風險因素。
7

目錄
專利和商標
我們在世界各地擁有或被授權擁有大量與產品、服務和製造方法相關的專利。在與美國政府簽訂合同期間開發的專利可能由美國政府使用。我們還擁有或許可在美國和各個外國或地區進行中的商標註冊和未決的商標申請，以及商標名和服務商標。雖然我們的知識產權總體上對我們的業務運營很重要，但我們不認為任何現有的專利、許可證、商標或其他知識產權如此重要，以至於其丟失或終止會對我們的整體業務產生實質性的不利影響。
有關我們高管的信息
下表列出了截至2021年2月19日有關我們高管的某些信息。
名字年齡目前在德事隆國際公司任職。
斯科特·C·唐納利59董事長、總裁兼首席執行官
弗蘭克·T·康納61執行副總裁兼首席財務官
朱莉·G·達菲55人力資源部執行副總裁
E·羅伯特·盧邦61執行副總裁、總法律顧問、祕書兼首席合規官
唐納利先生於2008年6月加入德事隆，擔任執行副總裁兼首席運營官，並於2009年1月晉升為總裁兼首席運營官。他於2009年10月被任命為董事會成員，並於2009年12月成為德事隆的首席執行官。2010年7月，唐納利先生被任命為董事會主席，自2010年9月1日起生效。此前，唐納利先生是通用電氣公司航空業務部門的總裁兼首席執行官，他自2005年7月以來一直擔任該職位。通用電氣的航空業務部門是商用和軍用噴氣式發動機和部件以及飛機集成數字、電力和機械繫統的領先製造商。在2005年7月之前，唐納利先生擔任GE Global Research高級副總裁，GE Global Research是世界上最大和最多元化的工業研究機構之一，在美國、印度、中國和德國設有設施，自1989年加入通用電氣以來，還擔任過各種其他管理職位。
康納先生於2009年8月加入德事隆，擔任執行副總裁兼首席財務官。此前，康納曾在2003年至2008年擔任高盛集團(Goldman，Sachs&Co.)電信投資銀行業務主管。在此之前，他曾於1998年至2003年擔任高盛公司電信、技術和媒體投資銀行業務的首席運營官。康納先生於1986年加入高盛公司的企業財務部，1990年成為副總裁，1996年成為董事總經理。
杜菲女士於2017年7月被任命為人力資源部執行副總裁。杜菲女士於1997年加入德事隆，擔任公司法律團隊成員，此後在公司法律職能內擔任責任日益增加的職位，之前擔任副總裁兼副總法律顧問-訴訟，自2011年以來一直擔任該職位。在這一職位上，她負責管理公司訴訟人員，主要監督整個德事隆的訴訟。她還在制定、實施和標準化整個公司的人力資源政策方面發揮了積極作用，並擔任了就業和福利問題的高級法律顧問。
Lupone先生於2012年2月加入德事隆，擔任執行副總裁、總法律顧問、祕書兼首席合規官。在此之前，他曾擔任西門子公司(美國)高級副總裁兼總法律顧問。自1999年以來，他一直擔任西門子股份公司(Siemens AG)美洲地區總法律顧問。在1992年加入西門子之前，盧邦先生是普萊斯通信公司的副總裁兼總法律顧問。
可用的信息
我們以電子方式向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交或向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)提交或提供這些材料後，在合理可行的情況下，儘快在我們的互聯網網站(www.tExtron.com)上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的修正案。








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目錄
前瞻性信息
本年度報告中關於Form 10-K的某些陳述以及我們不時作出的其他口頭和書面陳述屬於1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可能描述戰略、目標、展望或其他非歷史事項，或項目收入、收入、回報或其他財務措施，通常包括諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“指導”、“項目”、“目標”、“潛力”、“意志”、“應該”、“可能”等詞彙。“可能的”或“可能的”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達。這些陳述只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。除了本文“風險因素”項下描述的那些因素外，可能導致實際結果與過去和預測的未來結果大不相同的因素如下：
•美國政府為其活動提供資金和/或支付債務的能力中斷；
•改變美國政府國防預算的優先順序或削減，包括與在外國的軍事行動相關的預算；
•根據與美國政府簽訂的合同，我們有能力實現預期目標並控制成本；
•美國政府有權單方面修改或終止與我們的合同，以方便美國政府或我們未能履行合同，改變適用的採購和會計政策，或在某些情況下，扣留付款或暫停或取消我們作為有資格獲得未來合同的承包商的資格；
•外國軍事經費的優先順序或者預算限制和確定的變化，或者政府有關軍工產品進出口的法規和政策的變化；
•全球經濟波動或全球政治形勢變化對我們產品的需求產生不利影響；
•利率或匯率波動；
•與我們的國際業務相關的風險，包括在世界各地建立和維護設施，以及在國際業務(包括在新興市場國家)方面依賴合資夥伴、分包商、供應商、代表、顧問和其他業務夥伴；
•我們的財務部門維持投資組合信用質量或實現應收賬款全額價值的能力；
•與主要供應商或分包商的績效問題；
•國內和國外的立法或監管行動，影響我們的運營或對我們產品的需求；
•有能力控制成本，成功實施各項降成本活動；
•用於開發新產品的研究和開發投資的有效性或與重大新產品或計劃的推出相關的意外費用；
•我們新產品發佈的時間或我們新飛機產品的認證時間；
•我們有能力與競爭對手並駕齊驅，推出符合客户需求的新產品和升級產品；
•養老金計劃假設和未來繳款；
•我們開展業務的主要市場的需求疲軟或波動；
•網絡安全威脅，包括資產或敏感信息可能被挪用、數據被破壞或業務中斷；
•與併購業務整合有關的困難或意外費用；
•收購沒有按計劃進行的風險，例如，被收購的企業無法實現收入和利潤預測的風險；
•税務法例改變的影響；及
•與新冠肺炎疫情對我們業務和運營影響相關的風險和不確定性。
項目1A。危險因素
我們的業務、財務狀況和經營結果都會受到各種風險的影響，包括下面討論的風險，這些風險可能會影響我們證券的價值。下面討論的風險是我們認為目前對我們的業務最重要的風險。
與新冠肺炎大流行相關的風險
我們的業務正受到冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的不利影響，預計還將繼續受到不利影響。
由於圍繞新冠肺炎疫情的前所未有的條件，我們的業務已經並將繼續經歷不同程度的中斷和對我們某些產品的需求減少。新冠肺炎的影響已經包括，並可能繼續包括中斷運營或暫時關閉我們的某些設施或我們的設施
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客户、供應商或業務夥伴以及我們供應鏈中的其他中斷。大流行帶來的挑戰已經並可能繼續影響我們許多員工有效工作的能力，原因包括疾病、隔離、工廠關閉、生產流程改變以適應社會距離指導方針、遠程工作安排或其他政府強加的操作限制。由於這些業務和生產中斷，我們已經並可能繼續經歷成本增加。同樣，我們已經並可能繼續產生與實施流程和程序相關的額外費用，以遵守規定的操作限制，並加強我們設施的安全，以保護我們員工的健康。
由於對我們的通用航空產品和服務、娛樂和其他專業車輛以及汽車產品的需求普遍放緩，我們的商業業務已經並可能繼續受到不利影響。我們航空產品和服務的訂單減少，商用直升機和固定翼飛機的交貨量減少，這是因為應對大流行而實施的需求和旅行限制減少。大流行的經濟和其他影響還可能導致未來對我們的航空和商用直升機產品和服務的需求疲軟，我們的客户推遲或取消現有訂單，降低飛行時間，從而降低對零部件和維護的需求。此外，美國或外國政府和政府機構針對航空或旅遊業的新規定可能會施加額外的監管、飛機安全、旅行限制或與疫情相關的其他要求或限制，這可能會對飛機和旋翼機的需求產生不利影響，或大幅減少飛行時數。因此，我們的成本可能會因為新冠肺炎爆發而進一步增加。這些成本增加可能無法完全收回，對我們的盈利能力產生負面影響，即使在商業環境改善後，這些成本增加也可能持續下去。
新冠肺炎的持續傳播以及各政府部門和其他第三方針對疫情所採取的行動可能也會進一步導致我們的供應鏈或業務合作伙伴的運營中斷，影響他們履行義務的能力，從而影響我們履行合同義務的能力；導致美國政府和其他客户履行合同義務的延遲或限制，包括及時向我們付款；以及造成其他不可預測的事件。對政府業務的限制可能會影響國際銷售和交付所需的出口許可證等監管審批。此外，我們的美國和外國政府客户的優先事項可能會發生變化，因為他們面臨着相互競爭的預算優先事項和更有限的資源。這些變化可能會影響當前和未來的項目、政府支付和其他做法、採購和資金決定。
新冠肺炎的爆發引發了一場大範圍的健康危機，對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。由此導致的經濟衰退(其嚴重程度和持續時間無法預測)可能會導致對我們產品的需求持續減少，客户訂單延遲或取消，客户無法獲得購買我們產品的融資，我們的供應商、客户或其他業務合作伙伴破產，對我們養老金計劃的投資業績產生不利影響，以及全球資本市場的持續波動對我們獲得資金產生不利影響。大流行可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性造成多大程度的影響是高度不確定的，也將取決於未來的事態發展，這些事態發展大多不在我們的控制範圍之內。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間、疾病的嚴重程度、治療或疫苗的開發，以及各政府當局和其他第三方已經或可能採取的應對疫情的行動的影響。
另請參閲下面財務風險部分下與我們財務部門相關的風險。
航空航天和國防工業風險
對我們飛機產品的需求是週期性的，需求下降會對我們的財務業績產生不利影響。
對商務機、渦輪螺旋槳和商用直升機的需求一直是週期性的，很難預測。突如其來的事件，如新冠肺炎疫情，已經對我們的飛機產品需求產生了不利影響，並可能繼續下去。因此，未來對這些產品的需求可能會大大出人意料地低於預期和/或低於前一時期的交貨量。同樣，我們現有的飛機產品商業積壓何時或是否會轉化為收入也存在不確定性，因為轉化取決於生產能力、客户需求和信貸供應。過去和將來，經濟狀況的變化都會導致客户要求重新安排、推遲或取消確定的訂單。對我們飛機產品的需求減少，或者訂單的延遲或取消，在過去和將來都會對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的客户集中在美國政府；美國政府國防開支的減少可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
在2020年間，我們大約30%的收入來自對各種美國政府實體的銷售。*我們從美國政府獲得的收入很大程度上來自根據美國政府各種國防相關項目授予我們的合同。這些項目的資金取決於國會撥款決定和美國政府預算程序，其中包括制定相關立法，如撥款法案和債務上限協議。雖然多年期合同可能與重大采購有關，但國會通常會在財政年度的基礎上撥付資金。
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即使一個項目可能會持續幾年。因此，項目最初往往只有部分資金，只有在國會做出進一步撥款時，才會承諾額外的資金。有關正在進行的項目的進一步不確定性也可能導致美國政府通過臨時資金措施(如“持續決議”)而不是全年撥款來為其運營提供資金。如果我們預先產生成本或超過合同承諾的資金，我們將面臨不償還這些成本的風險，直到撥付額外的資金。*我們目前不時提供或提議提供產品或服務的美國政府項目的資金時間減少、終止或延遲，已導致並在未來可能導致預期收入的損失。此類收入的損失可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。國防開支的國家和國際政策或優先事項的重大變化，以及自動減支的潛在影響，可能會影響我們項目的資金或資金的時機，這可能會對我們的行動結果和財務狀況產生負面影響。此外，由於我們的美國政府合同通常要求我們在美國政府無法及時付款的情況下繼續履行合同，因此我們可能需要臨時從我們的其他資源中為受影響的合同的繼續履行提供資金。*美國政府長期推遲及時付款可能會對我們的流動性產生實質性的不利影響。
美國政府合同可以隨時終止，並可能包含其他不利條款。
美國政府通常可以終止或修改其與我們的任何合同，要麼是為了方便起見，要麼是如果我們因未能履行適用合同的條款而違約。如果出於美國政府的方便而終止合同，承包商通常受到條款的保護，這些條款涵蓋合同成本的報銷和這些成本的利潤，但不包括合同完成後本應賺取的預期利潤。因我方違約而終止合同可能使我方承擔責任，包括但不限於合同項下發生的所有成本，以及超出原始合同總金額的重新採購成本的潛在責任，減去客户在合同項下完成和接受的工作價值。這樣的事件也可能對我們爭奪未來合同和訂單的能力產生不利影響。如果我們的任何合同被美國政府終止，無論是出於方便還是違約，我們的積壓都將減少此類合同下剩餘工作的預期價值。我們還與美國政府簽訂了“服務費”合同，我們保留對根據這些合同提供的飛機和設備的所有權，並因此承擔損失的風險。終止這些合同可能會對我們的經營結果產生實質性的不利影響。在我們與他人合作但不是主承包商的合同上，美國政府可以終止我們作為分包商的主合同，而不管我們作為分包商的產品和服務的質量如何。另外，如果美國政府無法及時付款，, 如果不能繼續履行合同，承包商將面臨違約終止的風險。任何此類事件都可能對我們的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為一家美國政府承包商，我們受到採購規則和法規的約束；我們如果不遵守這些規則和法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
我們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行有關的法律法規，並受其影響。除其他外，這些法律和法規要求認證和披露與合同談判相關的所有成本和定價數據，定義允許和不允許的成本，並以其他方式規範我們根據某些基於成本的美國政府合同獲得報銷的權利，保護和限制機密信息、涵蓋的國防信息的使用和傳播，以及某些產品和技術數據的出口。新的法律、法規或採購要求或對現有法律、法規或採購要求的更改(例如，包括與網絡安全相關的法規)可能會顯著增加我們的成本，降低我們的盈利能力。如果我們不遵守採購法規和要求，美國政府可能會在一段時間內暫停或禁止我們接收新合同，降低現有合同的價值，對合同進行修改，扣留合同付款，控制並可能禁止我們的產品、服務和相關材料的出口，任何這些都可能對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生負面影響。我們的許多美國政府合同包含的條款要求，如果我們有可信證據證明我們違反了涉及欺詐、利益衝突或賄賂的美國刑法、美國民事虛假索賠法案或根據美國政府合同收到了嚴重多付款項，則我們必須向作為我們客户的機構的監察長披露信息。未能根據這些規定適當和及時地進行披露，可能會導致因違約或原因而被終止、暫停和/或除名，並可能被罰款。
作為美國政府承包商，我們的業務和系統受到國防合同審計局(DCAA)和國防合同管理局(DCMA)的審計和審查。
我們在高度監管的環境中運營，並定期接受美國政府及其機構(如DCAA和DCMA)的審計和審查。這些機構審查我們在合同中的表現、我們的成本結構以及我們對適用於美國政府承包商的法律和法規的遵守情況。需要檢討的制度包括但不限於我們的會計、預算、物料管理和會計、賺取價值管理、採購和政府物業制度。如果審計發現不當或非法活動，我們可能會受到民事、刑事處罰和行政處罰，包括終止合同、沒收或減少利潤、停職或
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減少付款、罰款，在某些情況下，在一段時間內暫停或取消未來合同的資格。無論是否有非法活動被指控，當美國政府認為其審查的制度不充分時，它也有能力減少或扣留某些付款。*這些法律法規影響我們與政府客户開展業務的方式，在某些情況下，還會給我們的業務帶來額外的成本。
美國政府使用多授標合同增加了競爭、定價壓力和成本。
美國政府越來越依賴競爭性合同授予類型，包括不定期交付、不確定數量和多次授予合同，這些合同有可能造成更激烈的競爭和更大的定價壓力，並通過要求我們提交多次投標來增加我們的成本。此外，多重授標合同增加了我們的成本，因為它們要求我們持續努力獲得合同項下的任務訂單和交貨訂單。此外，競爭性投標過程成本高昂，需要管理層時間來準備可能不會授予我們或可能被競爭對手瓜分的合同的投標和提案。
我們的盈利能力和現金流取決於我們政府合同的組合和我們控制成本的能力。.
在固定價格合同中，我們通常會收到固定價格，而不考慮實際產生的成本，因此，超出固定價格的任何成本都由我們承擔。為這類合同制定定價時使用的基本假設、情況或估計的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。此外，固定價格合同通常需要進度付款，而不是基於績效的付款，這可能會推遲我們收回合同產生的大量成本的能力，從而影響我們現金流的時間安排。根據固定價格激勵合同，我們與美國政府分享成本不足節省，這是因為總成本低於目標成本；我們還分享成本超支，當總成本超過目標成本達到談判成本上限，但超過上限的成本完全由我們負責時，我們也會分享成本超支。根據時間和材料合同，我們按商定的每小時計費費率和一定的費用支付勞務費。根據受合同上限金額限制的成本補償合同，我們將獲得允許成本的補償並支付費用，費用可以是固定的或基於績效的，但是，如果我們的成本超過合同上限或合同或適用法規的規定不允許，我們可能無法獲得所有此類成本的補償。*由於我們在政府合同下的工作性質，我們有時會遇到不可預見的技術困難和成本超支。在每種類型的合同下，如果我們無法控制成本，或者如果我們的初始成本估計不正確，我們的現金流、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。成本超支也可能對我們維持現有計劃和獲得未來合同的能力產生不利影響。
戰略風險
開發新產品和新技術有很大的風險和不確定性。
為了繼續增長我們的收入和細分利潤，我們必須成功地開發新的產品和技術，或者針對當前和未來的市場修改我們現有的產品和技術。我們未來的業績在一定程度上取決於我們識別新興技術趨勢和客户需求的能力，以及開發和保持有競爭力的產品和服務的能力。新產品的開發和驗收或新飛機和其他產品的認證過程中的延誤或成本超支時有發生，可能會對我們的運營結果產生不利影響。這些延誤可能是由意想不到的技術障礙、為滿足客户需求而進行的生產變更、在獲得新飛機或其他產品所需的監管認證方面的意想不到的困難、與合資夥伴的協調或我們的供應商未能按協議交付零部件造成的。如果我們的研究和開發工作不如預期成功，或者如果我們沒有充分保護通過這些努力開發出來的知識產權，我們也可能受到不利影響。同樣，新產品和新技術可能會產生意想不到的安全或其他問題，導致產品責任風險擴大、潛在的產品召回和其他可能對我們產生不利影響的監管問題。此外，由於將我們的某些產品推向市場所涉及的研發週期很長，我們無法預測任何新產品完成後的經濟狀況。航空航天或國防工業資本支出的減少可能會對正在開發的新產品和新技術的需求產生重大影響，這可能會對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。此外, 我們認為能夠為美國政府或其他客户獲得未來服務合同的設備或技術投資可能不會產生足以抵消此類投資的合同或收入。我們產品的市場並不總是像我們預期的那樣發展或繼續擴大。此外，我們不能確定我們的競爭對手不會開發出與我們的產品相比獲得更好市場接受度的競爭技術。“如果我們的新產品開發努力出現重大失敗，或者我們的產品或服務相對於競爭對手的產品或服務未能獲得市場認可，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。”






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我們已經進行了，並可能繼續進行收購，這增加了我們業務的風險。
我們進行收購是為了擴大我們的業務，提高股東價值。收購涉及風險和不確定性，在某些情況下，這些風險和不確定性已經導致，而且在未來，可能會導致我們無法實現預期的收益。*此類風險包括以高效和成本效益的方式整合新收購的業務和運營的困難；在實現預期戰略目標、成本節約和其他好處方面的挑戰；被收購業務的市場沒有按照預期發展的風險，以及被收購業務的產品和技術被證明不是在這些市場上取得成功所需的產品和技術的風險；我們對被收購業務的盡職調查審查沒有發現或充分評估所有影響業務估值或導致成本或負債超出我們預期的重大問題的風險；我們支付收購價格的風險被收購業務可能存在重大內部控制缺陷或面臨監管制裁的風險；以及被收購業務的主要客户、供應商和員工的潛在損失。
業務和運營風險
我們的業務可能會受到信息技術中斷和安全威脅的負面影響。
我們的信息技術(IT)和相關係統對我們業務的高效運營至關重要，對我們執行日常流程的能力也是必不可少的。我們會不時更新和/或更換企業使用的IT系統。*新系統的實施可能會造成業務活動的暫時中斷，因為現有流程過渡到新系統，導致生產率問題，包括生產、發貨或其他業務操作的延誤。我們還將某些支持功能(包括某些全球IT基礎設施服務)外包給第三方服務提供商，此類外包流程或功能的任何中斷都可能對我們的運營產生重大不利影響。此外，作為一家美國國防承包商，我們面臨着某些安全威脅，包括對我們IT基礎設施的威脅，以及通過釣魚/惡意軟件活動和其他網絡攻擊方法非法嘗試訪問我們的信息，以及對我們設施和員工的物理安全的威脅，我們的客户、供應商、分包商和合資夥伴也是如此。試圖未經授權訪問我們的機密、機密或其他專有信息或我們員工或客户的信息，以及其他安全漏洞的企圖持續存在，並在不斷髮展，需要高技能的IT資源。
我們維持適用於我們所有業務的信息系統事故管理標準，旨在確保與信息系統相關的信息安全事件和弱點得到及時溝通和處理。我們的企業風險管理計劃包括網絡風險/網絡保護緩解計劃，我們的披露控制和程序涉及網絡安全，幷包括旨在確保分析安全漏洞以進行潛在披露的流程。此外，我們還定期對員工進行有關保護敏感信息的培訓，其中包括旨在防止網絡攻擊成功的培訓。此外，我們的內幕交易合規計劃解決了在擁有與網絡安全事件有關的重要、非公開信息時進行交易的限制。
雖然我們經歷過網絡安全攻擊，但我們沒有遭受任何與此類攻擊相關的重大損失，我們相信我們的威脅檢測和緩解流程和程序是強大的。*由於安全威脅的演變性質，未來發生重大事件的可能性不能完全緩解，我們在檢測、報告或應對網絡事件方面可能並不總是成功。未來的攻擊或數據安全漏洞，無論是我們的系統，還是我們的服務提供商的系統，或可能出於商業目的訪問我們的數據的其他第三方，都可能擾亂我們的運營，導致業務信息丟失或泄露機密信息，使我們面臨責任或監管行動。這樣的事件還可能需要大量的管理層關注和資源，增加保險可能無法覆蓋的成本，並導致聲譽損害，潛在地對我們的競爭力和我們的運營結果產生不利影響。我們向客户提供的產品和服務本身可能會受到網絡威脅，這些威脅可能無法檢測到或無法有效緩解，從而導致可能對我們和我們的客户造成不利影響的潛在損失。此外，我們的客户，包括美國政府，越來越多地要求我們的產品提供網絡安全保護並強制執行網絡安全標準，我們可能會產生額外的成本來滿足這些要求。
我們的分包商或供應商不履行義務可能會對我們的業績產生不利影響。
我們依賴其他公司為我們的產品提供原材料、主要零部件和子系統。在某些情況下，分包商還提供我們向客户提供的服務。我們依賴這些供應商和分包商來履行我們對客户的合同義務，並開展我們的運營。如果供應商或分包商不能按照客户的要求及時、經濟高效地提供商定的供應或履行商定的服務，我們履行對客户義務的能力可能會受到不利影響。同樣，如果我們委託製造我們產品的主要部件或子系統的公司，或我們從其獲得此類產品的公司，沒有提供符合要求的規格並符合我們和我們客户的期望的部件或子系統，我們的產品質量可能會受到不利影響。我們的供應商可能比我們更不可能迅速從自然災害和其他他們無法控制的事件中恢復過來，並可能面臨額外的風險，如財務問題，這些問題限制了他們開展業務的能力。如果我們只依賴一兩個分包商或供應商提供特定的原材料、產品或服務，這些不利影響的風險可能會更大。尤其是在飛機上，
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在行業中，大多數供應商部件都是由監管機構認證的，作為製造商生產的飛機的整體型號證書的一部分。如果供應商沒有或不能供應其零部件，則製造商的生產線可能會停止，直到製造商能夠自行設計、製造和認證類似的零部件，或者識別和認證另一個類似的供應商的零部件，從而導致飛機完工的重大延誤。此類事件可能會對我們的財務業績產生不利影響，損害我們的聲譽和與客户的關係，並導致監管行動和/或訴訟。
我們在國外做生意要冒風險，這可能會對我們的業務造成不利影響。
2020年，我們大約32%的收入來自國際業務，包括美國出口。與僅在美國開展業務相比，在國際上開展業務會給我們帶來額外的風險。我們在世界各地(包括各個新興市場國家)設有製造設施、服務中心、供應中心和其他設施。與國際經營有關的風險包括進出口、經濟制裁和其他貿易限制；美國和外國採購政策和做法的變化；國際貿易政策的變化，包括提高進口商品和材料的關税和重新談判自由貿易協定；外國對美國商品徵收的潛在報復性關税；與聯合王國自願退出歐盟(Brexit)有關的影響；對技術轉讓的限制；保護知識產權的困難；就業和環境、衞生和安全法規的日益複雜；外國投資法；外匯管制；匯回收益或現金結算。來自具有母國優勢的外國和跨國公司的競爭；經濟和政府的不穩定；恐怖主義行為和相關的安全問題。*任何一個或多個上述或其他因素的影響都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外，一些國際政府客户要求承包商同意具體的國內採購、技術轉讓、製造協議或財政支持安排，即所謂的補償，作為授予合同的條件。這些合同通常持續幾年，如果我們不能按照通常是主觀的抵消要求履行，可能會受到懲罰。我們還面臨着使用外國代表和顧問進行國際銷售和運營以及與國際分包商和供應商合作進行國際項目的相關風險。在許多外國國家，特別是那些發展中經濟體，從事適用於我們的法律和法規禁止的商業行為是很常見的，例如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)。儘管我們堅持旨在促進遵守這些法律的政策和程序，但我們的任何國際代表、顧問、合資企業、業務合作伙伴、分包商或供應商違反這些法律，即使我們的政策禁止，也可能對我們的業務和聲譽產生不利影響。
自然災害或其他我們無法控制的事件可能會擾亂我們的運營，對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，並且可能不在保險範圍內。
自然災害，包括颶風、火災、龍捲風、洪水和其他形式的惡劣天氣，其強度和頻率正在因氣候變化而加劇，氣候變化的其他影響，如海平面上升，以及其他我們無法控制的事件，包括公共衞生危機或流行病、停電和工業事故，在過去和將來都可能擾亂我們的運營，對我們的業務產生不利影響。上述任何事件都可能導致我們的一個或多個設施受到物理損害和/或完全或部分關閉，導致業務中斷或影響製造所需材料的可用性和成本，或影響我們向客户提供產品和服務的能力，從而暫時或長期中斷我們的運營或供應商的運營。現有的保險安排可能不能為這類事件可能產生的費用提供全面保障。任何這些事件的發生都可能大幅增加我們的成本和支出，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
金融風險
如果我們的財務部門難以收回應收賬款，我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們金融部門的財務業績取決於其投資組合中貸款、租賃和其他資產的質量。投資組合質量可能受到幾個因素的不利影響，包括應收賬款承銷程序、抵押品價值、地理或行業集中度，以及總體經濟狀況的影響，如最近由於新冠肺炎疫情的影響導致經濟惡化。由於疾病、隔離、政府關閉命令、設施關閉、客户需求減少或其他限制，大流行已導致我們許多客户有效開展業務的能力中斷。因此，我們的金融部門修改了其投資組合中的大量貸款，以便為客户提供臨時付款減免。此外，財務部門還向某些客户提供了延期付款減免。這些修改將推遲我們對這些資產的最終追回。此外，我們的金融應收賬款組合中有相當數量的來源是在美國境外銷售的飛機的跨境交易。如果借款人違約，跨境交易會帶來額外的挑戰和風險，這可能會導致相關金融應收賬款的收回困難或延遲。如果目前的經濟狀況持續或惡化，我們的
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財務部門可能難以成功收回其應收賬款組合，因此我們的現金流、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們需要定期獲得融資，而這種融資可能不會以令人滿意的條件(如果有的話)提供給我們。
我們需要定期獲得融資，以便在債務到期時履行債務，支持我們的運營和/或進行收購。我們進入債務資本市場的機會和借款成本受到許多因素的影響，包括市場狀況和我們的信用評級的強弱。如果我們不能以優惠的條件獲得足夠的信貸來源，或者根本不能獲得足夠的信貸來源，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們税率的意外變化或承擔額外的所得税負債可能會影響我們的盈利能力。
我們在美國和各種非美國司法管轄區都要繳納所得税，我們的國內和國際納税義務取決於這些不同司法管轄區之間的收入位置。我們的有效税率可能會受到法定税率不同國家收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、無限期再投資於海外的收益金額的變化、未確認的税收優惠的變化或税法變化的不利影響，這可能會影響我們的盈利能力。特別是，遞延税項資產的賬面價值取決於我們未來產生應税收入的能力，以及適用法定税率的變化。此外，我們繳納的所得税金額在不同的司法管轄區接受審計，税務機關的重大評估可能會影響我們的盈利能力。
與監管和法律事務相關的風險
我們面臨着越來越多的合規風險，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
作為一家全球性企業，我們必須遵守美國和其他國家的法律法規。國際銷售和全球運營需要進出口商品、軟件和技術，其中一些具有軍事用途，需要定期跨越國際邊界接受更嚴格的進出口控制。例如，我們有時首先必須從美國政府各機構獲得許可證和授權，然後才能被允許在美國以外銷售我們的某些航空航天和國防產品，而我們並不總是能及時獲得這些許可證或授權。適用於我們的美國和外國法律法規的範圍和複雜性都在不斷增加。例如，美國和外國政府和政府機構都對航空業進行監管，他們之前和未來都可能對額外的飛機安全或其他要求或限制實施新的規定，例如，與碳排放水平相關的限制和/或費用。環境和氣候變化法律法規的變化，包括與温室氣體排放相關的法律，可能會導致有必要在產品設計或製造工藝上進行新的或額外的投資，並可能增加環境合規支出，包括為監管審查辯護的成本。新的或不斷變化的法律法規或相關的解釋和政策可能會增加我們的經營成本，影響我們的經營方式，對我們產品的需求產生不利影響, 和/或限制我們銷售產品和服務的能力。在我們目前的商業環境中，遵守範圍越來越廣、越來越複雜的法律法規甚至更具挑戰性。在這種環境中，我們往往需要降低運營成本才能保持競爭力。此外，我們的一名員工或業務合作伙伴違反美國和/或外國法律可能會使我們或我們的員工受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款，或其他不利行動，如拒絕進出口特權和/或取消政府承包商的資格，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。
我們的某些產品受到管理消費品的法律的約束，並可能因安全問題而被回購或召回。
作為美國消費品的分銷商，我們的某些產品受“消費品安全法”(Consumer Product Safety Act)的約束，該法案授權美國消費品安全委員會(CPSC)將被發現不安全或有害的產品排除在市場之外。在某些情況下，CPSC可能要求我們修理、更換或退還我們一個或多個產品的購買價格，甚至可能要求我們停止生產整個產品線。我們也可以自願採取這樣的行動，並不時這樣做，但要在CPSC建議的限制範圍內。消費者產品安全委員會還可以對不遵守其要求的製造商處以罰款或處罰。此外，如果不及時通知CPSC潛在的安全隱患，可能會導致我們被處以鉅額罰款。對我們產品的任何回購或召回，或施加罰款或處罰，對我們來説都可能代價高昂，並可能損害我們品牌的聲譽或價值。此外，一些州以及我們銷售產品的其他國家都有管理某些消費品的法律，未來可能會採用更具限制性的法律和法規。
加強與全球氣候變化相關的監管可能會對我們的業務產生負面影響。
提高公眾對全球氣候變化的認識和關注可能會導致更多的國際、地區和/或聯邦要求減少或緩解全球變暖，這些法規可能會要求對温室氣體排放施加更嚴格的限制。如果環境或氣候變化法律或法規被修改或採用，並對我們的業務或產品施加重大的運營限制和合規要求，它們可能會對我們的業務、資本支出、運營結果、財務狀況和競爭地位產生負面影響。
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我們會受到法律訴訟和其他索賠的影響。
我們可能面臨法律訴訟和其他因經營業務而引起的索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；涉嫌違反適用法律法規的行為；生產合作夥伴；產品責任；專利和商標侵權；僱傭糾紛；以及環境、安全和健康問題。*由於我們製造業務的性質，我們經常受到涉及我們產品的事故引起的責任索賠，包括因天氣或飛行員、司機或用户錯誤導致的嚴重人身傷害或死亡索賠。對於由於損失被認為不可能發生而未建立準備金的訴訟事項，此類索賠有可能被裁定敗訴，並可能要求我們支付損害賠償金或支付目前無法評估的其他支出。此外，我們不能肯定我們的儲備是否足夠，以及我們的保險覆蓋範圍是否足以支付一項或多項重大索償。此外，我們將來可能無法以可接受的水平和費用獲得保險。*訴訟本質上是不可預測的，我們可能會做出判決，收到不利的仲裁裁決，或者就當前或未來的索賠達成和解，這些索賠可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生不利影響。
其他人的知識產權侵權索賠和無法保護我們的知識產權可能會損害我們的業務和我們的客户。
知識產權侵權索賠有時會由第三方針對我們或我們的客户提出。我們必須代表我們的企業、我們的客户或其他第三方支付的任何相關賠償或法律費用都可能是昂貴的。侵權索賠還導致我們的企業從事涉嫌侵權產品的銷售受到法律限制。如果對一條重要產品線施加這樣的限制，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。此外，我們擁有許多對我們的業務非常重要的專利、商標、品牌名稱、商號和商業祕密的權利。如果不能執行這些知識產權，可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，由於網絡安全威脅，我們的知識產權可能面臨風險。
與人力資本相關的風險
我們的成功在很大程度上有賴於我們能否保持一支合格的勞動力隊伍。
我們的成功在很大程度上取決於我們是否有能力保持一支擁有企業成功所需技能的員工隊伍。我們需要多個領域的高技能人才，其中包括工程、製造、信息技術、網絡安全、飛行運營、業務發展以及戰略和管理。*我們不時面臨可能影響員工留住的挑戰，如裁員、設施整合和關閉。此外，我們的一些最有經驗的員工有退休資格。在我們因退休或其他原因而失去有經驗的人員的程度上，我們發展其他員工、聘用新的合格員工併成功管理關鍵知識的轉移是至關重要的。*對熟練員工的競爭非常激烈，為了吸引和留住擁有必要技能的員工，我們可能會招致更高的勞動力、招聘和/或培訓成本。我們可能無法成功聘用或留住這些員工，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
某些員工和退休人員福利成本的增加可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的運營結果和現金流可能會受到與我們的員工福利計劃相關的成本和資金需求增加的不利影響。我們的固定收益養老金計劃的義務是由我們對計劃資產的預期長期回報率和用於未來支付義務的貼現率的假設等驅動的。此外，作為我們對這些計劃的年度評估的一部分，由於經濟、立法和/或人口統計經驗或環境的變化或我們實際投資回報的變化，我們的假設發生重大變化，可能會對我們計劃的資金狀況產生負面影響，要求我們大幅增加養老金負債，從而導致股東權益減少。此外，養老金立法和法規的變化可能會增加與我們的固定收益養老金計劃相關的成本。
我們的業務可能會受到罷工或停工以及其他勞工問題的不利影響。
我們大約有6800名(28%)的美國員工加入了工會，我們的許多非美國員工由有組織的理事會代表。因此，我們經常遭遇停工，這可能會對我們及時生產產品的能力產生負面影響，導致我們與客户的關係緊張，收入損失或延遲和/或成本增加。工會的存在也可能限制我們應對市場競爭壓力的靈活性。此外，我們的許多供應商和客户的勞動力都由工會代表。我們主要供應商工廠的停工或罷工可能會擾亂我們的生產流程；我們客户工廠的類似行動可能會導致我們產品的訂單延遲或取消。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果產生不利影響。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
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項目2.屬性
2021年1月2日，我們在美國各地共運營54家工廠，在美國境外運營49家工廠。我們擁有59家工廠，其餘工廠租賃，總製造面積約為2390萬平方英尺。我們認為我們每個業務部門運營的工廠的生產能力是足夠的。我們還在不同地點擁有或租賃辦公室、倉庫、培訓和服務中心以及其他空間。一般而言，我們的設施狀況良好，被認為足以應付所作的用途，並大致上經常使用。
項目3.法律訴訟
正如德事隆之前在截至2020年1月4日的財年Form 10-K年度報告中報告的那樣，2019年8月22日，紐約南區美國地區法院對德事隆董事長兼首席執行官和首席財務官提起了據稱的股東集體訴訟。這起訴訟由賓夕法尼亞州西部的Building Trades養老基金提起，指控被告做出重大虛假和誤導性陳述，隱瞞與北極貓收購和整合相關的重大不利事實，違反了聯邦證券法。起訴書要求未指明的補償性損害賠償。2019年11月12日，法院任命IWA森工養老基金(IWA)為該案的唯一主要原告。2019年12月24日，IWA在現在名為在Re Texon Inc.證券訴訟中。2020年2月14日，IWA提交了第二份修改後的申訴，2020年3月6日，德事隆提交了駁回第二份修訂後申訴的動議。2020年7月20日，法院批准了德事隆的駁回動議，並結案。2020年8月18日，原告提交了上訴通知，對解僱提出異議，德事隆對此表示反對。這一上訴仍懸而未決。
正如德事隆之前在截至2016年12月31日的財年Form 10-K年度報告中報告的那樣，2012年2月7日，公平金融公司第7章受託人Brian A.Bash向俄亥俄州北區美國破產法院東區分部(Akron)提起訴訟，起訴德事隆金融公司(TFC)、堡壘信貸公司和公平設施I，LLC。從2002年到2007年，TFC向公平金融公司提供了高達1750萬美元的循環信貸額度。起訴書指控TFC作為公平金融公司的營運資金貸款人受到多項指控，包括收到欺詐性轉賬和協助對公平金融投資者實施欺詐。受託人要求撤銷和追回被指控的3.16億美元的欺詐性轉移，以及對其他索賠的2.23億美元的損害賠償。2012年11月9日，法院駁回了針對TFC的所有索賠。受託人提出上訴，2016年8月23日，第六巡迴上訴法院推翻了部分駁回決定，並將某些索賠發回初審法院。2018年9月27日，初審法院對以民事共謀、故意詐騙轉移為理由發回的債權進行復審後，作出了有利於TFC的部分簡易判決，駁回了受託人的民事共謀債權，駁回了受託人的部分故意詐騙轉移債權，僅剩下部分故意詐騙轉移債權有待判決。這件事的審判於2020年2月舉行，2020年3月10日，陪審團做出了有利於TFC和不利於受託人的裁決。同一天，法院做出了有利於TFC的判決。2020年3月23日，受託人提交了上訴通知，德事隆表示反對。這一上訴仍懸而未決。
我們還面臨實際和威脅的法律訴訟以及與我們的業務經營有關的其他索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；涉嫌違反適用法律和法規的行為；生產合作夥伴；產品責任；專利和商標侵權；僱傭糾紛；以及環境、健康和安全問題。這些法律程序和索賠中的一些尋求損害賠償、罰款或罰款，或尋求環境污染的補救措施。作為一家政府承包商，我們會接受審計、審查和調查，以確定我們的運營是否符合適用的法規要求。根據聯邦政府採購條例，美國政府提出的某些索賠可能導致我們在一段時間內暫停或禁止與美國政府簽訂合同。根據現有的資料，我們不相信現有的法律程序和申索會對我們的財政狀況或經營業績有重大影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。




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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的主要交易市場是紐約證券交易所，代碼是“TXT”。截至2021年1月2日，德事隆普通股的紀錄保持者約為7600人。
發行人回購股票證券
以下提供了有關我們2020年第四季度回購根據1934年證券交易法(Securities Exchange Act)第12節(經修訂)登記的股權證券的信息：
期間(千股)
總計
數量
股份
購買*		平均價格
按股支付
(不包括
佣金)		總人數
以以下方式購買的股票
公開的一部分
宣佈的計劃*		極大值
股份數
那可能還會是
在以下條件下購買
計劃
2020年10月4日-2020年11月7日75 $38.60 75 24,050 
2020年11月8日-2020年12月5日1,205 43.56 1,205 22,845 
2020年12月6日-2021年1月2日1,555 47.49 1,555 21,290 
總計2,835 $45.58 2,835 
*這些股票是根據2020年2月25日宣佈的一項授權回購至多2500萬股德事隆普通股的計劃購買的，該計劃沒有到期日。
股票表現圖表
下圖將2015年12月31日投資於我們普通股的100美元的年度末累計總回報率與標準普爾500股票指數、標準普爾500航空航天國防(A&D)指數和標準普爾500工業指數進行了比較，所有這些指數都包括德事隆。計算的價值假設股息再投資。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/217346/000021734621000019/txt-20210102_g3.jpg
201520162017201820192020
德事隆公司$100.00 $115.82 $135.19 $109.20 $107.20 $116.07 
標準普爾500指數100.00 111.96 136.40 129.31 171.74 203.04 
標準普爾500指數A&D100.00 118.90 168.11 152.51 209.19 169.05 
標準普爾500指數工業類股100.00 110.12 134.97 129.69 173.16 212.71 
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項目6.精選財務數據
(百萬美元，每股金額除外)
20202019201820172016
收入(A)
德事隆航空$3,974 $5,187 $4,971 $4,686 $4,921 
鍾3,309 3,254 3,180 3,317 3,239 
德事隆系統公司1,313 1,325 1,464 1,840 1,756 
工業3,000 3,798 4,291 4,286 3,794 
金融55 66 66 69 78 
總收入$11,651 $13,630 $13,972 $14,198 $13,788 
分部利潤
德事隆航空$16 $449 $445 $303 $389 
鍾462 435 425 415 386 
德事隆系統公司152 141 156 139 186 
工業111 217 218 290 329 
金融10 28 23 22 19 
部門總利潤751 1,270 1,267 1,169 1,309 
公司費用和其他，淨額(122)(110)(119)(132)(172)
利息支出，製造組淨額(145)(146)(135)(145)(138)
特別收費(B)(147)(72)(73)(130)(123)
庫存費用(C)(55)— — — — 
業務處置收益(D)— — 444 — — 
所得税(費用)福利(E)27 (127)(162)(456)(33)
持續經營收入$309 $815 $1,222 $306 $843 
每股收益
基本每股收益-持續運營$1.35 $3.52 $4.88 $1.15 $3.11 
稀釋後每股收益-持續運營$1.35 $3.50 $4.83 $1.14 $3.09 
基本平均流通股(千股)228,536 231,315 250,196 266,380 270,774 
稀釋後的平均流通股(千股)228,979 232,709 253,237 268,750 272,365 
普通股票信息
宣佈的每股股息$0.08 $0.08 $0.08 $0.08 $0.08 
年終賬面價值$25.81 $24.21 $22.04 $21.60 $20.62 
年終價格$48.33 $44.74 $45.65 $56.59 $48.56 
財務狀況
總資產$15,443 $15,018 $14,264 $15,340 $15,358 
製造業集團債務$3,707 $3,124 $3,066 $3,088 $2,777 
金融集團債務$662 $686 $718 $824 $903 
股東權益$5,845 $5,518 $5,192 $5,647 $5,574 
製造業集團債務與資本之比(扣除現金後)21%26%29%26%23%
製造業集團債務資本比率39%36%37%35%33%
投資數據
資本支出$317 $339 $369 $423 $446 
製造業集團折舊$325 $346 $358 $362 $368 
(a)於2018年初，我們採用經修訂的追溯基準採用ASC 606，因此，比較信息未予重述，並根據這幾年實施的會計準則進行報告。
(b)2020年，特別費用包括根據重組計劃記錄的1.08億美元，主要影響德事隆系統部門以及德事隆航空和工業部門內的TRU模擬+培訓(TRU)業務，以及與減值相關的3900萬美元費用，主要是在德事隆航空部門。2019年，根據一項主要影響工業和德事隆航空部門的重組計劃，記錄了7200萬美元。2018年，根據我們工業部門專業車輛業務的重組計劃，記錄了7300萬美元。2017年和2016年，特別費用分別包括與我們2016年重組計劃相關的9000萬美元和1.23億美元，以及2017年與北極貓收購相關的重組計劃的4000萬美元。
(c)在2020年重組計劃方面，我們停止了TRU位於加拿大蒙特利爾的工廠的生產，導致其商用航空運輸模擬器停產。由於市場狀況和該工廠停止生產，我們產生了5500萬美元的費用，將相關庫存減記至其可變現淨值。
(d)2018年，我們完成了工具和測試設備產品線的銷售，實現了4.19億美元的税後收益。
(e)2017年，所得税支出包括2.66億美元的費用，以反映我們對減税和就業法案淨影響的初步估計。我們在2018年第四季度完成了對這項立法的分析，獲得了1400萬美元的收益。2016年，我們確認了3.19億美元的收益(包括利息)，其中2.06億美元可歸因於持續運營，1.13億美元可歸因於非持續運營。這項福利是與美國國税局上訴辦公室就我們1998至2008納税年度達成最終和解的結果。
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項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
概述
2020年期間，由新型冠狀病毒新冠肺炎引發的全球大流行導致全球工廠關閉、勞動力中斷、供應鏈不穩定、對許多產品和服務的需求減少、資本市場波動和經濟前景不確定。由於圍繞大流行的前所未有的情況，我們的業務經歷了並將繼續經歷不同程度的中斷。雖然在2020年第一季度至第二季度後期，由於對我們某些產品的需求減少，我們的一些商業製造設施暫時關閉，但基本上所有制造活動都已在第三季度恢復。下半年，與2020年上半年相比，我們的商業業務普遍經歷了客户需求的增長。然而，需求並未恢復到大流行前的水平。
在疫情爆發後的2020年第一季度，我們通過發行6.5億美元的優先債務和根據新的364天定期貸款信貸協議借款5億美元，加強了我們的現金狀況。我們還暫停了股票回購，並採取了其他措施來降低成本和節約現金，包括我們許多商業業務和公司總部的員工休假，減少了資本支出，並推遲了某些研發項目。在第二季度，我們延續了第一季度採取的降低成本和節約現金的大部分措施，並在我們的某些業務啟動了重組計劃，以進一步降低成本。在今年剩下的時間裏，我們繼續把重點放在通過大流行的影響管理我們的業務上，同時投資於未來的產品和技術。2020年的主要財務亮點包括：
•我們的製造業務的經營活動產生了8.33億美元的淨現金。
•保持了強勁的現金狀況，年底擁有23億美元的現金和現金等價物。
•投資3.17億美元用於資本支出，5.49億美元用於研發項目。
•回購了410萬股我們的普通股。
雖然我們預計我們受到疫情不利影響的商業業務將隨着更廣泛的經濟復甦而緩慢復甦，但我們無法合理估計客户對我們產品和服務的需求何時可能恢復到疫情前的水平。大流行存在許多不確定性，我們繼續密切關注大流行對我們業務各個方面的影響，包括它對我們的客户、員工、供應商、供應商、業務夥伴和分銷渠道的影響。見第1A項。與大流行對我們業務的影響相關的額外風險和不確定性的風險因素。大流行對公司和我們的綜合財務狀況的最終影響程度是不確定的，將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和嚴重程度，即使在大流行結束後，這種影響也可能存在很長一段時間。

有關我們業務部門的概述，包括對我們主要產品和服務的討論，請參閲項目1.Business。以下討論了我們2020年與2019年的財務狀況和經營業績，而2019年與2018年的比較可以在項目7.截至2020年1月4日的Form 10-K年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中找到。以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註包括在項目8.財務報表和補充數據中。
綜合運營結果
%變化
(百萬美元)20202019201820202019
營業收入$11,651$13,630$13,972(15)%(2)%
銷售成本10,09411,40611,594(12)%(2)%
毛利率佔製造業收入的百分比13.0%15.9%16.6%
銷售和管理費用1,0451,1521,275(9)%(10)%
利息支出166171166(3)%3%

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營業收入
與2019年相比，2020年的收入減少了20億美元，降幅為15%。收入減少包括以下因素：
•德事隆航空的收入較低 通過 12億美元 大半 到期 至 較低 引證 噴流 和 商業廣告 渦輪螺旋槳 體積 這一數字為9.16億美元，反映與大流行病有關的需求下降，售後服務數量減少3.37億美元，反映大流行病導致飛機利用率下降。
•工業收入減少了7.98億美元，這主要是因為燃料系統和功能部件產品線的產量下降，主要是因為2020年上半年關閉了製造設施，以及專業車輛產品線的產量和組合減少，這主要反映了與大流行相關的需求下降。
•貝爾公司的收入增加了5500萬美元，原因是軍事收入增加了2.25億美元，主要反映了備件和後勤支持，但部分被商業收入下降所抵消 收入。
銷售和銷售成本以及管理費用
與2019年相比，2020年的銷售成本下降了13億美元，降幅為12%，這主要是由於上述淨銷量和組合的下降。銷售成本的減少被1.42億美元的閒置設施成本(主要是德事隆航空部門的閒置設施成本)部分抵消，這反映了由於大流行病和臨時製造設施關閉導致的生產水平異常低造成的製造成本的不利吸收，以及與合併財務報表第8項附註17中討論的TRU業務有關的5500萬美元的庫存費用。財務報表和補充數據。與2019年相比，2020年毛利率佔製造業收入的百分比下降了290個基點，主要是由於德事隆航空部門的利潤率較低，反映了大流行的不利影響，包括閒置設施成本和庫存估值費用。
與2019年相比，2020年的銷售和管理費用減少了1.07億美元，降幅為9%，這主要是由於我們的製造部門(主要是德事隆航空和工業部門)的成本削減活動。
特別收費
2020年和2019年的特別費用分別為1.47億美元和7200萬美元，主要包括合併財務報表附註17所述的重組活動和無形資產減值費用。財務報表和補充數據。
所得税
202020192018
實際税率(9.6%)13.5%11.7%
2020年，(9.6%)的有效税率低於美國聯邦法定税率21%，主要是因為與某些州所得税申報單有關的審計和解帶來了5200萬美元的好處和研究抵免的有利影響。2019年，13.5%的有效税率低於21%的美國聯邦法定税率，這主要是由於完成了研發税收抵免分析，為與前幾年相關的額外税收抵免確認了6100萬美元的福利。--
有關我們的有效税率與美國聯邦法定税率的完全對賬，請參閲合併財務報表的附註18，項目8.財務報表和補充數據。
細分市場分析
我們經營並報告以下五個業務部門的財務信息：德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和金融。分部利潤是評價業績和進行決策的重要指標。製造分部的分部溢利不包括利息開支、若干公司開支、主要業務處置損益、特別費用及與2020年新冠肺炎重組計劃有關的存貨費用，詳見綜合財務報表附註17第8項財務報表及補充數據。財務部門的計量包括利息收入和費用以及公司間利息收入和費用。*製造部門的運營費用包括銷售成本、銷售和行政費用以及淨定期福利成本/(信貸)中的其他非服務部分，不包括某些公司費用和特別費用。
在我們對製造集團比較結果的討論中，我們商業業務的收入和部門利潤的變化通常以數量和組合、定價、外匯、收購和處置、通貨膨脹和業績來表示。就收入而言，數量和組合代表因交付或提供服務的數量以及銷售的產品和/或服務的構成的增加或減少而產生的收入變化。部門利潤、業務量和混合表示由於交付的單位或提供的服務的數量以及產品和/或服務的構成而發生的變化
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目錄
以不同的利潤率出售。定價代表單價的變化。外匯是指以不同於上一時期的匯率將外幣金額折算成美元而產生的變化。被收購業務產生的收入反映在為期12個月的收購中，而出售業務產生的收入和部門利潤的減少反映在處置中。通貨膨脹代表更高的材料、工資、福利、養老金服務成本或其他成本。其業績反映了研發、折舊、銷售和管理成本、保修、產品責任、質量/報廢、勞動效率、管理費用、非服務養老金成本/(信貸)、產品線盈利能力、啟動、提升和降低成本舉措或其他製造業投入的增加或減少。
我們2020年大約30%的收入來自與美國政府的合同，包括美國政府贊助的外國軍售計劃下的合同。*對於我們與美國政府簽訂合同的部門，與這些合同相關的收入變化以數量表示。這些合同分部利潤的變化通常以數量、組合和業績表示；這些變化包括與a)交易價格修訂相關的累積追趕調整，這些修訂可能反映與授標費用和其他可變對價相關的合同修改或假設的變化，或b)由於經營業績改善或惡化而導致完成時總估計成本的變化。
德事隆航空
%變化
(百萬美元)20202019201820202019
收入：
飛機$2,714$3,592$3,435(24)%5%
售後零件和服務1,2601,5951,536(21)%4%
總收入3,9745,1874,971(23)%4%
運營費用3,9584,7384,526(16)%5%
分部利潤16449445(96)%1%
利潤率0.4%8.7%9.0%
積壓$1,603$1,714$1,791(6)%(4)%

德事隆航空收入和運營費用
導致2020年收入同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$(1,218)
定價5 
總變化量$(1,213)

與2019年相比，德事隆航空2020年的收入減少了12億美元，降幅為23%，這主要是由於CITICATION噴氣式飛機的銷量減少了6.88億美元，商業渦輪螺旋槳飛機的銷量減少了2.28億美元，反映了與大流行相關的需求下降，售後市場的銷量下降了3.37億美元，這反映了大流行導致飛機利用率下降。2020年，我們交付了132架引文噴氣式飛機和113架商用渦輪螺旋槳飛機，而2019年交付了206架引文噴氣式飛機和176架商用渦輪螺旋槳飛機。

與2019年相比，德事隆航空2020年的運營費用減少了7.8億美元，降幅為16%，這主要是由於上述數量和組合的減少。包括員工休假和其他行動在內的成本削減活動帶來的有利影響，被當期確認的1.15億美元閒置設施成本和6000萬美元的較高庫存估值費用所抵消，這主要是由於大流行造成的。閒置設施成本反映了由於大流行和臨時製造設施關閉導致的異常低生產水平造成的製造成本的不利吸收。

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目錄
德事隆航空部門利潤
導致2020年該部門利潤同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$(347)
通貨膨脹與定價(45)
性能(41)
總變化量$(433)
與2019年相比，德事隆航空2020年的部門利潤減少了4.33億美元，原因是上述銷量和組合減少的影響。業績包括上述1.15億美元的閒置設施成本，以及6000萬美元的較高庫存估價費用，這主要是由於大流行造成的，但上述降低成本活動的有利影響部分抵消了這一影響。
鍾
%變化
(百萬美元)20202019201820202019
收入：
軍用飛機和支援計劃$2,213$1,988$2,03011%(2)%
商用直升機、零部件和服務1,0961,2661,150(13)%10%
總收入3,3093,2543,1802%2%
運營費用2,8472,8192,7551%2%
分部利潤4624354256%2%
利潤率14.0%13.4%13.4%
積壓$5,342$6,902$5,837(23)%18%
貝爾公司目前在美國政府的主要項目是V-22傾轉旋翼飛機和H-1直升機平臺，這兩個項目都處於生產和支持階段，佔貝爾公司美國政府收入的很大一部分。
貝爾公司的收入和運營費用
導致2020年收入同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$41 
其他14 
總變化量$55 
與2019年相比，貝爾2020年的收入增加了5500萬美元，增幅為2%，原因是2.25億美元的軍事收入增加，這主要反映了備件和後勤支持，但部分被較低的商業收入所抵消。2020年，我們交付了140架商用直升機，而2019年交付了201架商用直升機。
與2019年相比，貝爾2020年的運營費用增加了2800萬美元，增幅為1%，這主要是由於上文所述的更高的淨額和組合。
貝爾分部利潤
導致2020年該部門利潤同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$16 
性能和其他11 
總變化量$27 
與2019年相比，貝爾的部門利潤在2020年增加了2700萬美元，增長了6%，這主要是由於上述更高的銷量和組合的影響，以及1100萬美元的業績和其他有利影響。性能和其他包括
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目錄
較低的研發、銷售和行政成本，部分被較低的優惠計劃調整淨額2500萬美元所抵消。
積壓的鈴聲
貝爾的積壓在2020年減少了16億美元，即23%，這主要是因為我們美國政府合同上確認的收入超過了收到的新合同。
德事隆系統公司
%變化
(百萬美元)20202019201820202019
營業收入$1,313$1,325$1,464(1)%(9)%
運營費用1,1611,1841,308(2)%(9)%
分部利潤1521411568%(10)%
利潤率11.6%10.6%10.7%
積壓$2,556$1,211$1,469111%(18)%
德事隆系統公司的收入和運營費用
導致2020年收入同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
體積$(16)
其他4 
總變化量$(12)
與2019年相比，德事隆系統公司2020年的收入減少了1200萬美元，主要是因為模擬、培訓和其他產品線的收入減少了3600萬美元，海洋和陸地系統產品線的收入減少了2900萬美元，但無人系統產品線的收入增加了4900萬美元，部分抵消了這一下降。在仿真、培訓和其他產品線中，TRU Simulation+Training業務較低的1.07億美元，主要是由於需求下降和與疫情相關的訂單取消，這在很大程度上被包括在該產品線中的其他業務的較高交易量所抵消。
與2019年相比，德事隆系統2020年的運營費用減少了2300萬美元，降幅為2%，主要是由於上述淨額下降。
德事隆系統部門利潤
導致2020年該部門利潤同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$13 
性能和其他(2)
總變化量$11 
與2019年相比，德事隆系統2020年的部門利潤增加了1100萬美元，增幅為8%，這主要是由於有利的產品組合。業績和其他包括2019年第二季度確認的1800萬美元收益的影響，這與我們對與FlightSafety International，Inc.成立的培訓業務的資產貢獻有關。
德事隆系統積壓
德事隆系統公司的積壓訂單在2020年增加了13億美元，主要是因為新合同收到的收入超過了所有產品線確認的收入。
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目錄
工業
%的更改
(百萬美元)20202019201820202019
收入：
燃料系統和功能部件$1,751$2,237$2,352(22)%(5)%
特種車輛1,2491,5611,691(20)%(8)%
工具和測試設備——248—%(100)%
總收入3,0003,7984,291(21)%(11)%
運營費用2,8893,5814,073(19)%(12)%
分部利潤111217218(49)%—%
利潤率3.7%5.7%5.1%
工業收入和營業費用
導致2020年收入同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$(817)
外匯，外匯7 
其他12 
總變化量$(798)
與2019年相比，2020年工業部門收入減少了7.98億美元，降幅為21%，這主要是由於這兩個產品線的數量和組合都較低。燃料系統和功能部件產品線的產量下降主要與2020年上半年大流行導致製造設施關閉有關。隨着我們的OEM客户重新開業並恢復生產，我們所有的製造設施都在第二季度末重新開工。在專用車輛產品線方面，數量和組合減少的主要原因是受到全球航空旅行減少影響的地面支持設備業務需求減少，以及受疫情影響的某些消費和商業市場需求減少。
與2019年相比，2020年工業部門的運營費用減少了6.92億美元，降幅為19%，這主要是由於上述數量和組合減少所致。
行業分部利潤
導致2020年該部門利潤同比變化的因素如下：
(單位：百萬)2020年與
2019
音量和混合$(195)
性能61 
定價與通貨膨脹26 
外匯，外匯2 
總變化量$(106)
與2019年相比，2020年工業部門的部門利潤減少了1.06億美元，這主要是由於上述數量和組合較低，部分被6100萬美元的良好業績所抵消。業績包括降低成本活動的影響，但被2020年確認的2700萬美元閒置設施成本部分抵消，反映出由於大流行病造成的異常低生產水平和臨時製造設施關閉而對製造成本的不利吸收。







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目錄
金融
(單位：百萬)202020192018
營業收入$55 $66 $66 
分部利潤10 28 23 
與2019年相比，2020年金融部門收入減少了1100萬美元，與2019年相比，2020年部門利潤減少了1800萬美元，這主要是因為貸款損失撥備增加了。下表反映了財務部門與應收賬款融資相關的信用業績信息。
(百萬美元)一月二日，
2021		1月4日，
2020
金融應收賬款$779$707
信貸損失撥備3525
信貸損失準備與應收賬款融資比率4.49%3.54%
非權責發生制融資應收賬款9339
非應計財務應收賬款與融資應收賬款的比率11.94%5.52%
60天以上的合同拖欠2917
60天以上的合同拖欠佔應收金融款項的百分比3.72%2.40%
財務部門應某些客户的要求，通過貸款修改提供了臨時付款減免，並繼續與某些客户合作，根據需要提供延長付款減免。如果目前的經濟狀況繼續持續或惡化，我們可能會遇到更多的客户拖欠，然而，我們相信我們的信貸損失撥備足以覆蓋我們在這些貸款上的風險，因為我們的估計抵押品價值大大超過了未償還貸款金額。貸款修改和關鍵的投資組合質量指標在合併財務報表附註4的項目8.財務報表和補充數據中進行了討論。
流動性與資本資源
我們的融資是通過兩個獨立的借款集團進行的。*製造集團由德事隆與其持有多數股權的子公司合併而成，這些子公司在德事隆航空、貝爾、德事隆系統和工業部門運營。金融集團也是金融部門，由德事隆金融公司及其合併子公司組成。我們設計這個框架是為了通過分離金融集團來增強我們的借款能力。我們的製造集團業務包括有形商品和服務的開發、生產和交付，而我們的金融集團提供金融服務。*由於每個借款集團的活動存在根本性差異，投資者、評級機構和分析師使用不同的衡量標準來評估每個集團的表現。為了支持這些評估，我們在合併財務報表中列出了每個借款集團的資產負債表和現金流信息。
用於評估我們流動性的關鍵信息摘要如下：
(百萬美元)一月二日，
2021		1月4日，
2020
製造集團
現金和現金等價物$2,146$1,181
債款3,7073,124
股東權益5,8455,518
資本(債務加股東權益)9,5528,642
淨負債(現金及現金等價物淨額)與資本之比21%26%
債務與資本之比39%36%
金融集團
現金和現金等價物$108$176
債款662686
圍繞新冠肺炎疫情的前所未有的狀況導致資本市場波動和經濟前景不確定，此外還導致我們的運營受到不同程度的幹擾。鑑於這些情況，自疫情爆發以來，我們採取了各種措施來降低成本和節約現金，並增加了以下討論的借款，從而加強了我們的現金狀況。鑑於我們的流動性狀況得到加強，資本市場在2020年下半年企穩，我們在第四季度重新啟動了股票回購計劃。我們相信，我們將擁有
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目錄
根據我們現有的現金餘額、我們預計從我們的製造業務中產生的現金以及我們現有的信貸安排的可用性，有足夠的現金來滿足我們的需求。
信貸安排和其他資金來源
德事隆擁有本金總額的高級無擔保循環信貸安排，本金總額為10億美元，其中最多1億美元可用於發行信用證。我們可以選擇增加一家貸款人，或由一家同意增加其承擔額的現有貸款人，將該貸款機制下的承諾額總額增加到13億美元。該安排將於2024年10月到期，在貸款人的同意下，我們可以選擇最多兩次延長一年，貸款人代表了該安排下的大部分承諾。截至2021年1月2日和2020年1月4日，沒有以該安排為抵押的貸款金額，根據該安排簽發的未償還信用證分別為900萬美元和1000萬美元。
我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份有效的貨架登記聲明，允許我們發行無限量的公共債務和其他證券。2020年3月，我們發行了6.5億美元的SEC註冊固息票據，2030年6月到期，年利率為3.00%。2020年8月，我們發行了5億美元在SEC註冊的固定利率票據，2031年3月到期，年利率為2.45%，所得資金用於償還2020年4月簽訂的新的364天定期貸款信貸協議下的5億美元未償還借款。
2020年9月，金融集團2020年12月到期的1.5億美元可變利率貸款被修改，將到期日延長至2021年9月，並有權再延長一年。年利率由倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加1.125調整為LIBOR加1.55%，即2021年1月2日的年利率為1.70%.
製造業集團現金流
我們的綜合現金流量表中列出的製造集團持續運營的現金流彙總如下：
(單位：百萬)202020192018
經營活動$833 $960 $1,127 
投資活動(277)(329)539 
融資活動393 (439)(1,738)
2020年來自經營活動的現金流為8.33億美元，而2019年為9.6億美元，減少了1.27億美元。現金流的變化主要反映了用於結算應付賬款(主要是德事隆航空部門)的現金同比增加8.93億美元，以及收益下降，但被用於庫存的現金(主要是德事隆航空部門)減少7.53億美元、合同資產/負債(主要是貝爾部門)現金流增加2.99億美元以及營運資金賬户的其他有利改善部分抵消了這一影響。
2020年和2019年的淨納税分別為3400萬美元和1.2億美元。2020年和2019年的養老金繳費分別為4700萬美元和5100萬美元。
2020年和2019年，投資現金流分別包括3.17億美元和3.39億美元的資本支出。2020年融資活動提供的現金流主要包括髮行長期債務的淨收益11億美元和針對公司擁有的人壽保險單借款的3.77億美元收益。這些現金流入被5.48億美元的長期債務支付，3.77億美元的公司所有人壽保險單借款支付，以及根據下文所述的2018年股票回購計劃和2020年股票回購計劃回購總計410萬股普通股的1.83億美元現金部分抵消。*2019年，用於融資活動的現金流主要包括根據2018年股票回購授權回購我們總計1000萬股已發行普通股而支付的5.03億美元現金，以及2.52億美元的長期債務付款，部分被髮行長期債務的3.01億美元淨收益所抵消。--
2020年2月25日，我們的董事會授權回購最多2500萬股我們的普通股。這項計劃允許我們機會性地回購股票，並繼續我們回購股票的做法，以抵消根據補償和福利計劃發行的股票稀釋的影響。2020年計劃沒有到期日，取代了之前2018年的股票回購授權。
2020年和2019年向股東支付的股息總額為1800萬美元。2019年，從財務集團收到的5000萬美元股息包括在製造集團運營活動的現金流中，因為它們代表着投資回報。

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目錄
財務集團現金流
我們的綜合現金流量表中列出的財務集團持續經營的現金流量彙總如下：
(單位：百萬)202020192018
經營活動$13 $34 $14 
投資活動(48)135 99 
融資活動(33)(113)(176)
2020年，金融集團來自運營活動的現金流為1300萬美元，而2019年為3400萬美元，減少了2100萬美元，主要反映了淨納税增加和收益下降。來自投資活動的現金流主要包括2020年和2019年分別總計1.28億美元和2.77億美元的金融應收賬款收款，分別被1.95億美元和1.84億美元的應收賬款融資來源部分抵消。--
融資活動中使用的現金流包括2020年和2019年分別支付的4500萬美元和5100萬美元的長期債務和無追索權債務。2019年向製造集團支付的股息總額為5000萬美元。
合併現金流
在消除借款集團之間的活動後，持續業務的合併現金流彙總如下：
(單位：百萬)202020192018
經營活動$769 $1,016 $1,109 
投資活動(248)(266)620 
融資活動360 (502)(1,864)
2020年來自經營活動的合併現金流為7.69億美元，而2019年為10億美元，減少2.47億美元。現金流的變化主要反映了用於結算應付賬款(主要是德事隆航空部門)的現金同比增加8.93億美元，收益下降，來自專屬融資應收賬款的1.34億美元淨現金流出，被用於庫存(主要是德事隆航空部門)的現金減少7.26億美元、合同資產/負債(主要是貝爾部門)現金流量增加2.99億美元以及營運資金賬户的其他有利改善部分抵消。
2020年和2019年的淨納税分別為4200萬美元和1.21億美元。2020年和2019年的養老金繳費分別為4700萬美元和5100萬美元。
2020年和2019年，投資現金流分別包括3.17億美元和3.39億美元的資本支出。2020年融資活動提供的現金流主要包括髮行長期債務的淨收益11億美元，以及針對公司所有的人壽保險單借款3.77億美元。這些現金流入被5.93億美元的未償債務支付、3.77億美元的公司所有人壽保險單借款支付以及1.83億美元的股票回購部分抵消。2019年，用於融資活動的現金流主要包括5.03億美元的股票回購和3.03億美元的未償債務付款，部分被髮行長期債務的3.01億美元收益所抵消。
專屬融資和其他公司間交易
金融集團主要為我們製造集團製造的新的和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資，也稱為專屬融資。在合併現金流量表中，從客户收到的現金在從第三方收到時反映為經營活動。然而，在提供給不同借款集團的現金流信息中，與專屬融資活動相關的現金流根據每個集團的運營情況進行反映。例如，當產品由我們的製造集團銷售給客户，並由財務集團提供資金時，應收賬款的來源在投資活動中作為現金流出記錄在財務集團的現金流量表中。同時，在製造集團的現金流量表中，代表客户從財務集團收到的現金被記錄在運營現金流量中，作為現金流入。雖然現金在兩個借款集團之間轉移，但在最初融資時，合併現金流中沒有報告現金交易。這些專屬融資活動，以及所有重大的公司間交易，都被重新分類或從合併現金流量表中刪除。


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目錄
現金流量表合併報表中包括的重新分類調整彙總如下：
(單位：百萬)202020192018
來自投資活動的重新分類調整：
製造組庫存銷售的應收賬款來源財務$(195)$(184)$(177)
從客户那裏收到的現金106 229 199 
其他12 27 (4)
投資活動的重新分類調整總額(77)72 18 
融資活動的重新分類調整：
製造集團從財務集團收到的股息— (50)(50)
經營活動現金流量重分類調整總額$(77)$22 $(32)
根據德事隆和TFC之間的支持協議，德事隆必須保持在TFC的控股權。經2015年12月修訂的協議還要求德事隆確保TFC保持不低於125%的固定費用覆蓋率和不低於1.25億美元的合併股東權益。2020和2019年不需要向TFC支付現金捐款，以維持對支持協議的遵守。
合同義務
製造集團
下表彙總了我們製造集團截至2021年1月2日的已知合同義務(由報告法規定義)：
按期到期付款
(單位：百萬)總計第1年第2-3年第4-5年超過5個
年數
債款$3,731 $509 $16 $718 $2,488 
資產負債表中未反映的購買義務3,103 2,284 774 45 — 
借款利息819 134 225 194 266 
經營租約456 59 97 68 232 
無資金計劃的養老金福利440 28 54 50 308 
退休金以外的退休後福利230 23 42 36 129 
其他長期負債293 63 104 30 96 
總製造組$9,072 $3,100 $1,312 $1,141 $3,519 
養老金和退休後福利
我們維持固定收益養老金計劃和退休後福利計劃，養老金除外，如合併財務報表第8項附註16所述。財務報表和補充數據。上表包括我們預計將支付的與無資金支持的養老金和其他退休後福利計劃相關的貼現估計福利支付。實際的福利支付取決於一系列因素，包括死亡率假設、預期退休年齡、補償增長率和醫療趨勢費率，這些因素在未來幾年可能會發生變化。我們為養老金計劃提供資金的政策是根據適用的法律法規每年繳納一次；但是，我們養老金計劃的未來繳費不包括在上表中。*到2021年，我們預計將為我們資助的養老金計劃貢獻約2200萬美元。根據我們目前的假設(可能會隨着市場條件的變化而變化)，根據目前的計劃規定，我們目前對2022年至2025年每年的捐款估計約為5100萬美元。
其他長期負債
其他長期負債包括綜合資產負債表中的未貼現金額，主要包括遞延補償安排下的債務和估計的環境補救成本。遞延補償安排下的付款是根據管理層對預期退休年齡、死亡率、股價和參與者延期的回報率的假設估計的。與環境修復成本相關的現金流的時間安排在很大程度上是基於歷史經驗。某些其他長期負債，如遞延税款、未確認的税收優惠以及產品責任、保修、產品維護和訴訟準備金，由於付款時間的不確定性，以及沒有歷史趨勢可用作此類付款的預測因素，已被排除在表中。
購買義務
購買義務包括根據具有法律效力的合同或具有規定的價格、數量和交貨日期等條款的貨物和服務採購訂單承諾的未打折金額。大約42%的購買義務是我們
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目錄
披露是指根據與美國政府簽訂的確定合同發出的貨物和服務採購訂單，根據慣例合同終止條款，我們對這些訂單有完全追索權。
金融集團
下表彙總了我們財務集團截至2021年1月2日的已知合同義務(由報告規定定義)：
按期到期付款
(單位：百萬)總計第1年第2-3年第4-5年超過5個
年數
定期債務$368 $13 $332 $20 $3 
次級債294 — — — 294 
借款利息140 15 19 12 94 
總財務組$802 $28 $351 $32 $391 
關鍵會計估計
為了編制符合公認會計原則的合併財務報表，我們必須在會計政策的選擇和應用上做出複雜和主觀的判斷。下面列出了我們認為對描述我們的財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策。我們認為，這些政策需要我們在評估內在不確定性的影響時做出最困難、最主觀、最複雜的判斷。本節應結合合併財務報表附註1第7.8項“財務報表和補充數據”閲讀，其中包括其他重要的會計政策。
收入確認
我們收入的很大一部分與與美國政府簽訂的長期合同有關，包括美國政府資助的外國軍售計劃下的合同，這些合同涉及航空航天和國防產品以及相關零部件和服務的設計、開發、製造或修改。我們通常使用成本比法來衡量這些合同的進度，因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時發生的控制權轉移給客户的情況。根據這項措施，完成工作的進展程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用之比來衡量的，收入在發生費用時按比例入賬。
我們與美國政府2020年的收入中，約有75%是根據固定價格和固定價格激勵合同獲得的。如果我們的實際成本與談判價格時估計的不同，我們將或多或少地產生利潤，並可能招致虧損。
我們合同的交易價格代表了我們對我們將收到的對價的最佳估計，幷包括適用的可變對價的假設。我們的某些長期合同包含獎勵費用或其他條款，可以提高或降低交易價格。這些可變金額通常根據某些績效指標、計劃里程碑或成本目標的實現而獎勵，並可根據客户的判斷而定。我們將估計金額計入交易價格，只要與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，我們就會在交易價格中計入估計金額。我們對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價格的決定，主要是基於對我們的預期業績、歷史業績以及我們可以合理獲得的所有其他信息的評估。
由於我們的許多合同可能需要幾年的時間才能完成，以及這些合同所需執行的工作的範圍和性質，估計總交易價格和完成時的成本是複雜的，受許多變量的影響，因此可能會發生變化。在估算完工時的總成本時，我們需要做出許多假設，涉及將要執行的設計和相關開發工作的複雜性；工程要求；產品性能；分包商性能；材料的可用性和成本；勞動生產率、可用性和成本；間接費用和資本成本；製造效率；完成合同的時間長度(以估計工資和材料價格的增長)；以及履行抵消義務的成本等變量。我們的成本估算過程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。我們每季度審查和更新我們的成本預測，或者在情況發生重大變化時更頻繁地更新。當合同將產生的總成本的估計超過將獲得的總銷售額的估計時，合同的全部損失撥備將計入確定損失的期間。
在每個合同開始時，我們在完成時的初始估計成本中，考慮到圍繞我們實現技術要求(例如，新開發的產品與成熟產品)的能力、進度(例如，里程碑事件的數量和類型)以及合同要求的成本的風險，估計初始利潤預訂率。利潤預訂率可能
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如果我們成功消除了圍繞合同的技術、進度和成本方面的風險，則在合同履行期間增加。相反，如果我們不能成功解除風險，利潤預訂率可能會降低；因此，我們在完工時的估計成本會增加。所有估計值在合同履行期間可能會發生變化，因此可能會影響利潤預訂率。
我們對總預期成本的估計或合同交易價格的變化通常會影響我們的利潤預訂率。我們利用累計追趕會計方法來確認這些變化對我們合同利潤預訂率的影響。根據這種方法，利潤調整對合同的初始至今影響在確定調整期間確認。我們的累積追趕調整對前期確認的部門利潤的影響如下：
(單位：百萬)202020192018
總體有利$148 $173 $249 
嚴重不利(76)(82)(53)
淨調整數$72 $91 $196 
由於上述估計過程中判斷的重要性，如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化，很可能會記錄重大不同的收入和/或銷售金額成本。在以下情況下，我們的收益可能會大幅減少，從而導致計入收益：(A)由於合同修改前客户規格的變化，估計合同總成本顯著高於預期；(B)由於成本超支或通貨膨脹，估計合同總成本顯著高於先前估計；(C)合同開發階段所需的工程工作發生變化；或(D)我們無法達到合同里程碑。
商譽
我們每年在第四季度評估商譽的可恢復性，如果發生的事件或環境變化(如銷售額、收益或現金流下降，或商業環境的重大不利變化)表明報告單位存在潛在減值，我們將更頻繁地評估商譽的可恢復性。報告單位代表經營部門，除非部門管理層為低於該業務部門一級的業務編制和審查離散財務信息，在這種情況下，此類組成部分即為報告單位。在某些情況下，我們根據類似的經濟特徵將一個運營部門的組成部分聚合到一個單一的報告單位中。
我們使用貼現現金流計算每個報告單位的公允價值。這些現金流包括對收入增長率、營業利潤率和貼現率的假設，這些假設代表了我們對當前和預測的市場狀況、成本結構、預期的淨成本減少以及隱含回報率的最佳估計，我們認為市場參與者將需要對與正在評估的報告單位具有類似風險和特徵的企業進行投資。收入增長率和營業利潤率是基於我們的戰略計劃和長期規劃預測。我們用來確定業務終端價值的長期收入增長率是基於我們對其最低預期終端增長率的評估，以及它過去的歷史增長和更廣泛的經濟因素，如國內生產總值(GDP)、通脹和我們服務的市場的成熟度。本分析中使用的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本，該成本考慮了資本結構每個組成部分(股權和債務)的相對權重，代表新資本的預期成本，並進行適當調整，以考慮到相應報告單位未來現金流中固有的風險。我們相信，這種方法產生的貼現率與獨立投資者或市場參與者對與被評估報告單位具有相似風險和業務特徵的公司的投資所要求的隱含回報率一致。
如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，則不存在減值，也不進行進一步分析。否則，減值虧損的確認金額等於該超額賬面價值超過估計公允價值金額。根據我們的年度減值審核，我們所有報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值，我們認為在可預見的未來任何單位沒有通過減值測試的合理可能性。
退休福利
我們為某些員工提供有資金和無資金的國內和國際養老金和退休後計劃。從2010年1月1日開始，我們開始對新進入者關閉養老金計劃。我們為這些倒閉後聘用的員工提供固定的繳費福利。我們的養老金和退休後福利義務是根據精算估值計算的。確定這些債務和相關費用或福利時使用的關鍵假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率和醫療成本預測。我們還對員工的人口統計因素進行了假設，如退休模式、死亡率、流動率和薪酬增長率。我們每年都會評估和更新這些假設。
31

目錄
為了確定計劃資產的加權平均預期長期收益率，我們考慮了當前和預期的資產配置，以及每個計劃資產類別的歷史和預期回報。*較低的計劃資產預期回報率將增加養老金支出。*2020年和2019年，用於計算養老金支出的計劃資產的假設預期長期回報率為7.55%。2020年，我們國內計劃的假設回報率為7.75%，約佔我們養老金總資產的90%。對於2021年，為了反映當前對長期市場狀況的預期對某些投資回報的影響，我們假設國內計劃的長期回報率為7.25%。這一假設的改變將使我們國內計劃的養老金成本增加約3500萬美元。
貼現率使我們能夠在計量日期以現值表示預期的未來福利支付，反映養老金負債有效清償的當前匯率。這一利率應與養老金福利到期前可獲得的高質量固定收益投資的利率保持一致，後者隨着長期利率的變化而波動。較低的貼現率會增加福利義務的現值，並增加養老金支出。*2020年，用於計算養老金支出的加權平均貼現率為3.36%，而2019年為4.24%。對於我們國內的計劃，2020年假設的貼現率為3.45%，而2019年為4.35%。2020年，如果加權平均貼現率降低50個基點，我們國內計劃的養老金成本將增加約6400萬美元。
精算損益是指用於制定估計債務和實際結果或經驗的假設之間的差異，超過一年內資產或福利債務的市場相關價值較高者的10%，最初被確認為累計其他全面收益(虧損)的組成部分，並在未來幾年作為我們年度福利成本的組成部分攤銷。我們在符合條件的僱員的平均剩餘服務期內攤銷精算差額。如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活躍或沒有積累額外的福利，我們將在計劃參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷這些差額。截至2020年底，我們的一個國內計劃-德事隆總退休計劃(TMRP)的幾乎所有參與者都不再活躍。從2021年開始，該計劃的精算損益將在參與者的剩餘預期壽命內攤銷。將2021年TMRP攤銷期限從7年改為20年，將減少大約8500萬美元的養老金成本。這些差異的推遲減少了我們年度福利成本的波動性，這些成本可能是由於假設的逐年變化或不一定代表這些計劃的長期財務狀況的實際結果造成的。
醫療費用的趨勢很難估計，對退休後的負債有重要影響。2020年醫療和處方藥成本趨勢率代表覆蓋福利人均成本的加權平均預測年增長率。2020年，我們假設醫療和處方藥費用的趨勢增長率為7%，並假設到2024年，這一比率將逐漸下降到5%，然後保持在這個水平。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的財務業績受到生產和/或銷售我們產品的各個國家外幣匯率變化的影響。*對於我們的製造業務，我們通過簽訂外幣兑換合同來管理我們的外幣交易風險。這些合同通常用於確定購買的商品或服務的當地貨幣成本，或以功能貨幣以外的貨幣計價的銷售價格。截至2021年1月2日和2020年1月4日，未平倉外匯合約名義金額分別為3.18億美元和3.42億美元。我們還可以對衝某些外幣資產和收益的風險敞口，方法是用相同外幣的債務為這些資產頭寸提供資金，因此風險敞口自然會被抵消。
利率風險
我們的財務業績受到利率變化的影響。作為管理這一風險的一部分，我們尋求在浮動利率敞口和固定利率敞口之間實現審慎的平衡。我們不斷監測這些風險敞口的組合，並在必要時調整組合。對於我們的金融集團，我們通常將風險限制在利率變化上，採用浮動利率資產與浮動利率負債相匹配的策略。這一策略包括使用利率互換協議。2020年底，我們達成了一項名義金額為2.94億美元的利率互換協議，有效地將某些浮動利率債務轉換為相當於固定利率的債務。
定量風險度量
在正常業務過程中，我們為交易以外的目的訂立金融工具。受市場風險影響的金融工具包括融資應收賬款(不含租賃)、債務(不含融資租賃義務)和外幣兑換合同。為了量化這些金融工具固有的市場風險，我們利用了敏感性分析，其中包括假設利率下降10%和外匯兑美元匯率上升10%時公允價值的假設變化。這些金融工具的公允價值是根據主要金融新聞和數據提供商報道的貼現現金流分析和指示性市場定價來估計的。
32

目錄
在每年年末，下表提供了這些金融工具的賬面價值和公允價值，以及公允價值對上述假設變化的敏感度。這種敏感性分析很可能不能代表未來的實際結果。
2021年1月2日2020年1月4日
(以百萬計)
攜載
價值*		公平
價值*		敏感度：
公允價值
降至10%
變化		攜載
價值*		公平
價值*		敏感度：
公允價值
要獲得10%的支持率
變化
製造集團
外幣兑換風險
債款$(10)$(10)$(1)$(210)$(212)$(21)
外幣兑換合約3 3 22 (1)(1)20 
$(7)$(7)$21 $(211)$(213)$(1)
利率風險
債款$(3,690)$(3,986)$(16)$(3,097)$(3,249)$(21)
金融集團
利率風險
金融應收賬款$549 $599 $9 $493 $527 $9 
債款(662)(587)— (686)(634)1 
*價值代表一項資產或(負債)。
33

目錄
項目8.財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表和我們獨立註冊會計師事務所的相關報告包含在本年度報告的10-K表格中，頁數如下：
頁
截至2021年1月2日的三年期間內各年度的合併營業報表
35
截至2021年1月2日的三年內各年度的綜合全面收益表
36
截至2021年1月2日和2020年1月4日的合併資產負債表
37
截至2021年1月2日的三年內各年度股東權益合併報表
38
截至2021年1月2日的三年內各年度的合併現金流量表
39
合併財務報表附註
注1。
重要會計政策摘要
41
注2。
業務處置
47
注3。
商譽與無形資產
47
注4.
應收賬款和財務應收賬款
48
注5。
盤存
50
注6。
物業、廠房和設備、淨值
50
注7。
其他資產
50
注8。
其他流動負債
51
注9.
租約
51
注10。
債務和信貸安排
52
注意：11.
衍生工具與公允價值計量
53
注12。
股東權益
54
注13.
分段和地理數據
55
注14.
營業收入
57
注15。
基於股份的薪酬
59
注16。
退休計劃
61
注17。
特別收費
65
注18。
所得税
66
注19。
承諾和或有事項
69
注20。
補充現金流信息
69
獨立註冊會計師事務所報告書
70
補充信息：
2020和2019年季度數據(未經審計)
72
附表II-估值及合資格賬目
73
所有其他附表都被省略，要麼是因為它們不適用或不是必需的，要麼是因為所需的信息包括在財務報表或附註中。
34

目錄
合併業務報表
在截至2021年1月2日的三年期間內的每一年
(單位為百萬，每股數據除外)202020192018
營業收入
製造業收入$11,596 $13,564 $13,906 
財務收入55 66 66 
總收入11,651 13,630 13,972 
成本、費用和其他
銷售成本10,094 11,406 11,594 
銷售和管理費用1,045 1,152 1,275 
利息支出166 171 166 
特別收費147 72 73 
養老金和退休後收入的非服務部分，淨額(83)(113)(76)
業務處置收益— — (444)
總成本、費用和其他11,369 12,688 12,588 
所得税前收入282 942 1,384 
所得税費用(福利)(27)127 162 
淨收入$309 $815 $1,222 
每股收益
基本型$1.35 $3.52 $4.88 
稀釋$1.35 $3.50 $4.83 
請參閲合併財務報表附註。
35

目錄
綜合全面收益表
在截至2021年1月2日的三年期間內的每一年
(單位：百萬)202020192018
淨收入$309 $815 $1,222 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
養老金和退休後福利調整，扣除重新定級後的淨額31 (84)(74)
扣除重新分類後的外幣換算調整78 (4)(43)
對衝合約的遞延收益(虧損)，扣除重新分類後的淨額(1)3 (13)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額108 (85)(130)
綜合收益$417 $730 $1,092 
請參閲合併財務報表附註。
36

目錄
合併資產負債表
(單位：百萬，共享數據除外)一月二日，
2021		1月4日，
2020
資產
製造集團
現金和現金等價物$2,146 $1,181 
應收帳款，淨額787 921 
盤存3,513 4,069 
其他流動資產950 894 
流動資產總額7,396 7,065 
財產、廠房和設備、淨值2,516 2,527 
商譽2,157 2,150 
其他資產2,436 2,312 
製造集團總資產14,505 14,054 
金融集團
現金和現金等價物108 176 
金融應收賬款淨額744 682 
其他資產86 106 
財務集團總資產938 964 
總資產$15,443 $15,018 
負債和股東權益
負債
製造集團
長期債務的當期部分$509 $561 
應付帳款776 1,378 
其他流動負債1,985 1,907 
流動負債總額3,270 3,846 
其他負債2,357 2,288 
長期債務3,198 2,563 
製造業集團總負債8,825 8,697 
金融集團
其他負債111 117 
債款662 686 
財務集團總負債773 803 
總負債9,598 9,500 
股東權益
普通股(231.0百萬美元和美元228.4分別發行了100萬股，
和226.4百萬和228.0分別為百萬股流通股)
29 29 
資本盈餘1,785 1,674 
庫存股(203)(20)
留存收益5,973 5,682 
累計其他綜合損失(1,739)(1,847)
股東權益總額5,845 5,518 
總負債和股東權益$15,443 $15,018 
請參閲合併財務報表附註。
37

目錄
合併股東權益報表
(單位為百萬，每股數據除外)普普通通
股票		資本
盈餘		財務處
股票		留用
收益		累計
其他
綜合
損失		總計
股東的
權益
2017年12月30日的餘額$33 $1,669 $(48)$5,368 $(1,375)$5,647 
採用ASC 606— — — 90 — 90 
淨收入— — — 1,222 — 1,222 
其他綜合損失— — — — (130)(130)
擱淺税收效應的重新分類— — — 257 (257)— 
宣佈的股息($0.08(每股收益)
— — — (20)— (20)
基於股份的薪酬活動— 166 — — — 166 
購買普通股— — (1,783)— — (1,783)
庫存股報廢(3)(189)1,702 (1,510)— — 
2018年12月29日的餘額30 1,646 (129)5,407 (1,762)5,192 
淨收入— — — 815 — 815 
其他綜合損失— — — — (85)(85)
宣佈的股息($0.08每股)
— — — (18)— (18)
基於股份的薪酬活動— 117 — — — 117 
購買普通股— — (503)— — (503)
庫存股報廢(1)(89)612 (522)— — 
2020年1月4日的餘額29 1,674 (20)5,682 (1,847)5,518 
淨收入— — — 309 — 309 
其他綜合收益— — — — 108 108 
宣佈的股息($0.08每股)
— — — (18)— (18)
基於股份的薪酬活動— 111 — — — 111 
購買普通股— — (183)— — (183)
2021年1月2日的餘額$29 $1,785 $(203)$5,973 $(1,739)$5,845 
請參閲合併財務報表附註。
38

目錄
合併現金流量表
在截至2021年1月2日的三年期間內的每一年
固形
(單位：百萬)202020192018
經營活動現金流
淨收入$309 $815 $1,222 
調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對
持續經營的經營活動：
非現金項目：
折舊攤銷391 416 437 
遞延所得税(7)89 49 
資產減值和TRU庫存費用116 15 48 
業務處置收益— — (444)
其他，淨額79 79 102 
資產負債變動情況：
應收帳款，淨額149 99 50 
盤存434 (292)41 
其他資產66 (37)(88)
應付帳款(613)280 (63)
其他負債(5)(348)(223)
所得税，淨額(62)(83)(33)
養老金，淨額(15)(62)(14)
自保融資應收賬款淨額(89)45 22 
其他經營活動，淨額16 —3 
持續經營的經營活動提供的現金淨額769 1,016 1,109 
用於非持續經營經營活動的現金淨額(1)(2)(2)
經營活動提供的淨現金768 1,014 1,107 
投資活動的現金流
資本支出(317)(339)(369)
保險追回和出售財產、廠房和設備的收益33 9 14 
法人壽險保單淨收益22 2 110 
企業處置淨收益— — 807 
用於收購的淨現金(15)(2)(23)
償還的金融應收賬款22 48 27 
其他投資活動，淨額7 16 54 
投資活動提供(用於)的現金淨額(248)(266)620 
融資活動的現金流
長期債務淨收益1,137 301 — 
以法人擁有的人壽保險單為抵押的借款收益377 — — 
以公司擁有的人壽保險單為抵押的借款支付(377)— — 
長期債務和無追索權債務的本金支付(593)(303)(131)
購買德事隆普通股(183)(503)(1,783)
行使股票期權所得收益22 24 74 
支付的股息(18)(18)(20)
其他融資活動，淨額(5)(3)(4)
融資活動提供(用於)的現金淨額360 (502)(1,864)
匯率變動對現金及現金等價物的影響17 4 (18)
現金及現金等價物淨增(減)897 250 (155)
年初現金及現金等價物1,357 1,107 1,262 
年終現金及現金等價物$2,254 $1,357 $1,107 
請參閲合併財務報表附註。
39

目錄
合併現金流量表繼續
在截至2021年1月2日的三年期間內的每一年
製造集團金融集團
(單位：百萬)202020192018202020192018
經營活動現金流
淨收入$301 $793 $1,198 $8 $22 $24 
調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對
持續經營的經營活動：
非現金項目：
折舊攤銷386 410 429 5 6 8 
遞延所得税(2)91 54 (5)(2)(5)
資產減值和TRU庫存費用116 15 48 — — — 
業務處置收益— — (444)— — — 
其他，淨額69 79 97 10 — 5 
資產負債變動情況：
應收帳款，淨額149 99 50 — — — 
盤存434 (319)45 — — — 
其他資產68 (34)(87)(2)(3)(1)
應付帳款(613)280 (63)— — — 
其他負債(15)(352)(219)(2)4 (4)
所得税，淨額(61)(90)(20)(1)7 (13)
養老金，淨額(15)(62)(14)— — — 
從財務部收到的股息— 50 50 — — — 
其他經營活動，淨額16 — 3 — — — 
持續經營的經營活動提供的現金淨額833 960 1,127 13 34 14 
用於非持續經營經營活動的現金淨額(1)(2)(2)— — — 
經營活動提供的淨現金832 958 1,125 13 34 14 
投資活動的現金流
資本支出(317)(339)(369)— — — 
保險追回和出售財產、廠房和設備的收益33 9 14 — — — 
法人壽險保單淨收益22 2 110 — — — 
企業處置淨收益— — 807 — — — 
用於收購的淨現金(15)(2)(23)— — — 
償還的金融應收賬款— — — 128 277 226 
應收賬款融資來源— — — (195)(184)(177)
其他投資活動，淨額— 1 — 19 42 50 
投資活動提供(用於)的現金淨額(277)(329)539 (48)135 99 
融資活動的現金流
長期債務淨收益1,137 301 — — — — 
以法人擁有的人壽保險單為抵押的借款收益377 — — — — — 
以公司擁有的人壽保險單為抵押的借款支付(377)— — — — — 
長期債務和無追索權債務的本金支付(548)(252)(5)(45)(51)(126)
購買德事隆普通股(183)(503)(1,783)— — — 
行使股票期權所得收益22 24 74 — — — 
支付的股息(18)(18)(20)— (50)(50)
其他融資活動，淨額(17)9 (4)12 (12)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額393 (439)(1,738)(33)(113)(176)
匯率變動對現金及現金等價物的影響17 4 (18)— — — 
現金及現金等價物淨增(減)965 194 (92)(68)56 (63)
年初現金及現金等價物1,181 987 1,079 176 120 183 
年終現金及現金等價物$2,146 $1,181 $987 $108 $176 $120 
請參閲合併財務報表附註。
40

目錄
合併財務報表附註
注1。重要會計政策摘要
合併原則和財務報表列報
我們的合併財務報表包括德事隆公司及其控股子公司的賬目。我們的融資是通過二單獨的借款組。製造集團由德事隆公司與其擁有多數股權的子公司合併而成，這些子公司在德事隆航空、貝爾、德事隆系統和工業部門運營。金融集團也是金融部門，由德事隆金融公司(TFC)及其合併子公司組成。我們設計這個框架是為了通過分離金融集團來增強我們的借款能力。我們的製造集團業務包括有形商品和服務的開發、生產和交付，而我們的金融集團提供金融服務。由於每個借款集團的活動存在根本性差異，投資者、評級機構和分析師使用不同的衡量標準來評估每個集團的表現。為了支持這些評估，我們在合併財務報表中列出了每個借款集團的資產負債表和現金流信息。
我們的金融集團主要為我們製造集團製造的新的和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資，也就是所謂的專屬融資。在合併現金流量表中，從客户收到的現金在從第三方收到時反映為經營活動。然而，在提供給不同借款集團的現金流信息中，與專屬融資活動相關的現金流根據每個集團的運營情況進行反映。例如，當產品由我們的製造集團銷售給客户，並由財務集團提供資金時，應收賬款的來源在投資活動中作為現金流出記錄在財務集團的現金流量表中。同時，在製造集團的現金流量表中，代表客户從財務集團收到的現金被記錄在運營現金流量中，作為現金流入。雖然現金在兩個借款集團之間轉移，但在最初融資時，合併現金流中沒有報告現金交易。這些專屬融資活動，以及所有重大的公司間交易，在合併中被重新分類或取消。
2020年初，我們通過了會計準則更新第2016-13號，金融工具--信貸損失。該標準將大多數金融資產(如貿易和金融應收賬款、合同資產和其他工具)的先前發生損失模型改為前瞻性的當前預期信用損失模型。採用該準則對我們的合併財務報表沒有重大影響。
協作安排
我們的貝爾部門與波音公司(波音)達成了一項戰略聯盟協議，根據與美國政府簽訂的若干單獨合同(V-22合同)，提供與V-22飛機相關的工程、開發和測試服務，以及生產V-22飛機。由該協議創建的聯盟不是一個法律實體，沒有員工，沒有資產，也沒有真正的運營。本協議創造了合同權利，並不代表我們擁有股權的實體。我們認為這一聯盟是貝爾公司和波音公司的一項合作安排，它們在各自的損益表中報告了與美國政府交易產生的成本和收入。貝爾和波音都不被認為是根據本協議記錄的交易的主要參與者。成本加成合同的利潤在貝爾和波音之間按50%-50%的比例分配。固定價格合同的談判利潤也被分配50%-50%；然而，貝爾和波音各自對自己的成本超支負責，並有權保留任何成本不足。根據聯盟建立的合同安排，貝爾公司根據工作分解結構下分配給貝爾公司的V-22合同的具體要求，對其權利和義務進行核算。根據協議分配給我們的V-22合同的具體要求，我們負責我們的所有權利和義務，包括保修、產品和任何或有負債。收入和銷售成本反映了我們在V-22合同下的表現，收入是用成本比法確認的。我們將所有用於執行V-22合同的資產和我們在V-22合同下的義務產生的所有負債計入我們的綜合資產負債表。
預算的使用
我們按照公認的會計原則編制我們的財務報表，這要求我們做出影響財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的估計和假設會定期審核，變化的影響(如果有)會在確定期間的綜合經營報表中反映出來。
收入確認
當根據合同承諾的貨物或服務的控制權在某個時間點(例如，在交貨時)或在一段時間內(例如，我們根據合同履行時)轉移給客户時，確認收入。當合同得到雙方的認可和承諾，當事人的權利和支付條件明確，合同具有商業實質，對價有可能收取時，我們就會對合同進行核算。審查合同以確定是否存在一個或多個合同
41

目錄
多重履行義務。履約義務是將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，代表收入確認的會計單位。對於有多個履約義務的合同，根據每個履約義務的相對獨立銷售價格，將預期對價或交易價格分配給合同中確定的每個履約義務。然後，在轉讓作為履約義務基礎的承諾貨物或服務的控制權時，確認分配給履約義務的交易價格的收入。當合同開始時，從控制權轉移到客户為該貨物或服務付款之間的時間不超過一年時，合同對價不會根據重要融資部分的影響進行調整。
商業合同
我們與商業客户的大多數合同都有單一的履行義務，因為只有一種商品或服務承諾，或者轉讓商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾區分開來或分開識別。收入主要在某個時間點確認，這通常是客户在交付和客户驗收後獲得資產控制權的時候。以獨立銷售價格提供額外不同商品或服務的合同修改被視為單獨的合同。
對於商用飛機，我們與我們的客户簽訂合同，銷售裝備齊全的固定翼飛機，其中可能包括配置選項。飛機通常代表單一的履行義務，收入在客户接受和交付時確認。對於商用直升機，我們的客户通常與我們簽訂全功能基本配置飛機的合同，控制權在客户驗收和交付後移交。有時，客户可以單獨與我們簽訂合同，為基本飛機安裝附件和進行定製。如果這些合同與基本飛機合同在同一時間或接近同一時間簽訂，我們將評估這些合同是否符合合併的標準。對於合併的合同，基本飛機和附件和定製通常被認為是不同的，因此是單獨的履行義務。對於這些合同，收入在客户接受並轉讓所有權和損失風險時在基本飛機上確認，在配件和定製上在交付和客户接受時確認。在將交易價格分配給這些履約義務時，我們利用可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。
我們商業合同的交易價格反映了我們對退貨、回扣和折扣的估計，這些估計是基於歷史、當前和預測的信息。支付給客户的運輸和搬運費用包括在交易價格中，通常不作為單獨的履約義務處理，因為這些成本履行了將產品轉讓給客户的承諾。向客户收取的税款和匯給政府當局的税款是按淨額記錄的。
我們主要為我們商業業務中的產品提供標準保修計劃，保修期限通常為一年至五年。這些擔保類型的計劃通常不能單獨購買，並且不符合被視為履行義務的標準。
美國政府合同
我們與美國政府的合同一般包括航空航天和國防產品以及相關零部件和服務的設計、開發、製造或修改。這些合同還包括美國政府資助的外國軍售計劃下的合同，約佔30佔2020年總收入的3%。客户通常與我們簽訂合同，提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目或功能中的重要服務，這通常會導致交付多個單元。因此，整個合同作為一項履行義務入賬。在某些情況下，合同可能同時包括生產和支持服務，如物流和零部件計劃，這些服務在合同上下文中被認為是不同的，代表不同的履行義務。當一份合同被分成多個履約義務時，在分配交易價格時，我們通常採用預期成本加保證金的方法來確定獨立的銷售價格。
我們的合同經常因合同規格和要求的變化而修改。我們與美國政府的大多數合同修改都是針對與現有合同沒有區別的商品和服務，因為合同中提供了重要的集成服務，並作為現有合同的一部分進行了核算。這些合同修改對我們估計的影響是使用累積追趕會計方法確認的。
與美國政府簽訂的合同通常包含提供在製品留置權的條款，以及允許客户為方便而單方面終止合同、向我們支付所發生的成本外加合理利潤以及控制任何在製品的條款。由於控制權不斷移交給美國政府，我們在根據合同履行期間確認收入。選擇衡量完工進度的方法需要判斷，並基於要提供的產品或服務的性質。我們通常使用成本比法來衡量合同的進度，因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時將控制權轉移給客户的情況。*根據這一措施，完成進展的程度是根據迄今發生的成本與完成履約義務時的估計成本之比來衡量的，收入在發生成本時按比例入賬。--
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目錄
我們合同的交易價格代表了我們對我們將收到的對價的最佳估計，幷包括適用的可變對價的假設。我們的某些長期合同包含獎勵費用或其他條款，可以提高或降低交易價格。這些可變金額通常根據某些績效指標、計劃里程碑或成本目標的實現而獎勵，並可根據客户的判斷而定。我們將估計金額計入交易價格，只要與可變對價相關的不確定性得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，我們就會在交易價格中計入估計金額。我們對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價格的決定，主要是基於對我們的預期業績、歷史業績以及我們可以合理獲得的所有其他信息的評估。
合同總成本是利用當前合同規格和預期工程要求估算的。合同成本通常是在幾年的時間內產生的，對這些成本的估計需要大量的判斷。我們的成本估算過程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。我們每季度審查和更新我們的成本預測，或者在情況發生重大變化時更頻繁地更新。--
大致752020年，我們與美國政府簽訂的固定價格和固定價格獎勵合同的收入佔到了總收入的1%。根據這些合同的典型付款條款，客户向我們支付的付款方式是按績效付款或按進度付款。基於績效的付款是指最高可達90合同價格的%，基於可量化的績效衡量標準或特定事件或里程碑的實現情況。進度付款是中期付款，最高可達80工程進展過程中產生的成本的%。由於客户在合同完成之前保留一小部分合同價格，這些合同通常會產生超過賬單的確認收入，我們在合併資產負債表中將這些收入作為合同資產列報。我們客户的賬單和到期金額歸入應收賬款淨額。客户在最終合同結算前保留的部分付款不被視為重要的融資組成部分，因為其目的是保護客户。對於成本型合同，我們通常是按短時間內發生的實際成本支付的。
財務收入
融資收入主要包括融資應收賬款利息、融資租賃收益和投資組合損益。投資組合損益包括與收回的資產和財產有關的減值費用，以及出售或提前終止金融資產的損益。我們使用利息方法確認利息，這種方法在應收賬款條款上提供了一個恆定的回報率。如果信用質量指標顯示本金和利息的全額收取存在疑問，利息收入的計提將暫停。此外，我們會自動暫停拖欠超過合同金額的賬户的利息收入。三個月除非收款不成問題。非權責發生制賬户的現金支付，包括財務費用，通常用於減少淨投資餘額。一旦我們得出結論，所有本金和利息的收取不再有疑問，我們將恢復計息，並在a)根據貸款的原始條款通過付款成為合同流動貸款時確認之前暫停的利息收入，或b)如果貸款在根據修改條款的一段時間內得到履行，則貸款已被修改。
合同概算
對於收入在一段時間內確認的合同，我們使用累積追趕法確認預計合同收入、成本和利潤的變化。這種方法確認了本期和上期變動的累積影響，以及本期從開始到現在記錄的變動的影響。合同的預期損失在損失成為可能和可估量的期間全額確認。
在2020、2019年和2018年，我們的累計追趕調整使部門利潤增加了美元72百萬，$91百萬美元和$196分別為100萬美元和淨收入增加美元55百萬，$69百萬美元和$149分別為百萬美元($0.24, $0.301美元和1美元0.59(分別為每股稀釋後收益)。在2020、2019年和2018年，我們確認了前幾期履行履約義務的收入為$77百萬，$97百萬美元和$190100萬美元，這與影響收入的利潤預訂率變化有關。
2020、2019年和2018年，優惠調整總額為$148百萬，$173百萬美元和$249分別為百萬美元。2018年有利的調整包括$145100萬美元，主要與間接費用費率的提高和與貝爾部門合同相關的風險退休有關。2020、2019年和2018年，不利調整總額為$76百萬，$82百萬美元和$53分別為百萬美元。
合同資產負債
當收入隨着時間的推移被確認，並且確認的收入超過向客户開出的金額時，合同資產就產生於合同。這些金額將計入合同資產，直至支付權不再取決於時間流逝以外的其他事件，並計入綜合資產負債表中的其他流動資產。合同負債主要包括其他流動負債，包括存款(主要來自我們的商業航空客户)和超過確認收入的賬單。--
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目錄
與客户簽訂預期可收回的合同的增量成本在受益期為一年或一年以下時計入已發生的費用。
應收賬款淨額
應收賬款，淨額包括支付給客户的金額，其中付款權利是無條件的。我們為我們的商業應收賬款保留信用損失準備金，以彌補預計不會收回的金額，即使損失風險很小。當存在相似的風險特徵時，撥備是以集合集合為基礎來衡量的，並以應收賬款的百分比來確定。我們根據客户和行業類型以及地理位置確定了具有相似風險特徵的集合。該百分比乃根據所有現有及相關資料計算，包括未償還應收賬款及抵押品價值(如有)、過往付款經驗及虧損歷史、當前經濟狀況，以及(如存在合理及可支持因素)管理層對未來經濟狀況的預期。對於欠美國政府的金額，我們沒有建立信用損失撥備，因為我們基於長期沒有信用損失的歷史和主權實體的明確擔保而預期為零損失。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和原始到期日為3個月或更短的短期、高流動性投資。
盤存
存貨按成本或估計可變現淨值中較低者列報。對於某些符合條件的庫存，我們通常使用先進先出(FIFO)方法或後進先出(LIFO)方法對庫存進行估值，在這些庫存中，後進先出提供了更好的成本和收入匹配。我們在平均成本的基礎上確定我們的商用直升機的成本，考慮到當前生產版本的支出和估計成本。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬，折舊主要採用直線法。我們將支出資本化，用於提高資產價值和延長使用壽命的改善。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會審查財產、廠房和設備的減值情況。如果資產的賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量之和，則資產減記為公允價值。
商譽與無形資產
商譽是指為收購企業支付的對價超過分配給被收購企業的無形資產和其他淨資產的公允價值的部分。被視為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷，但須接受年度減值測試。我們在每年第四季度評估這些資產的可回收性，如果發生的事件或環境變化(如銷售額、收益或現金流下降，或商業環境的重大不利變化)表明存在潛在減值，我們將更頻繁地評估這些資產的可回收性。
對於我們的商譽減值測試，我們使用貼現現金流計算每個報告單位的公允價值。*報告單位代表經營部門，除非部門管理層為低於該經營部門一級的業務準備和審查離散的財務信息，在這種情況下，該組成部分即為報告單位。*在某些情況下，我們根據類似的經濟特徵將一個運營部門的組成部分聚合到一個報告單位中。貼現現金流包括對收入增長率、營業利潤率和貼現率的假設，這些假設代表了我們對當前和預測的市場狀況、成本結構、預期的淨成本減少以及隱含回報率的最佳估計，我們認為市場參與者將需要對與正在評估的報告單位具有類似風險和特徵的企業進行投資。我們的無限期無形資產的公允價值主要採用基於預測收入和特許權使用費費率的特許權使用費減免方法確定。如果報告單位或無限期居住的無形資產的估計公允價值超過賬面價值，則不存在減值。否則，將就賬面價值超出估計公允價值的金額確認減值損失。
已取得的壽命有限的無形資產應當攤銷。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回，就會對這些資產進行減值審查。這些無形資產的攤銷在其估計使用年限內確認，使用的方法反映了無形資產的經濟利益被消耗或以其他方式實現的模式。大約30個人86我們無形資產總額的%根據用於評估資產的現金流進行攤銷，其餘資產採用直線法攤銷。



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目錄
財務應收賬款
應收金融款項主要包括向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供的貸款。應收金融賬款一般按未償還本金減去損失準備入賬。
我們建立了信用損失準備金，以彌補投資組合中可能存在的但具體而言未知的損失。這項撥備是按具有相似風險特徵(如抵押品或客户類型和地理位置)的池分類的融資應收賬款的百分比確定的。這一百分比是基於一系列因素，包括歷史損失經驗、當前的拖欠和違約趨勢、抵押品價值、當前的經濟狀況，以及當存在合理和可支持的因素時，管理層對未來經濟狀況的預期。
對於那些沒有類似風險特徵的應收金融賬款，包括明確確認為減值的較大餘額賬户，根據按應收金融賬款的實際利率貼現的預期未來現金流量(或如果該金融應收賬款依賴抵押品，則按相關抵押品的公允價值)與其賬面金額進行比較，建立準備金。預期的未來現金流考慮抵押品價值；借款人的財務表現和流動性；擔保人的存在和財務實力；估計的收回成本，包括法律費用；以及與收回抵押品和最終處置抵押品相關的成本。當存在一系列潛在結果時，我們會進行多次現金流貼現分析，並根據潛在結果發生的相對可能性對其進行加權。對我們投資組合的評估本質上是主觀的，因為它需要估計，包括預計將從減值融資應收賬款上收到的未來現金流的金額和時間，以及基礎抵押品的估計公允價值，這可能與實際結果不同。雖然我們的分析針對每個賬户，但此分析中包含的關鍵因素包括行業估值指南、抵押品的年齡和身體狀況、付款歷史以及擔保人的存在和財務實力。
應收金融賬款在抵押品收回之日或管理層不再認為應收賬款之日(以較早者為準)註銷。收回的資產按其公允價值減去估計的出售成本記錄。
養老金和退休後福利義務
我們為全球員工維護各種養老金和退休後計劃。我們的養老金計劃包括大量的福利義務，這些義務是根據精算估值計算的。確定這些債務和相關費用時使用的關鍵假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率和醫療成本預測。我們每年都會與第三方精算師和投資顧問協商，對這些假設進行評估和更新。我們還對員工的人口統計因素進行了假設，如退休模式、死亡率、流動率和薪酬增長率。
對於我們的年終衡量，我們的固定福利計劃資產和義務是在最接近我們的會計年末的月底日期進行衡量的。我們確認我們的養老金和退休後計劃在綜合資產負債表中的資金過剩或資金不足的狀況，並確認我們的固定收益計劃在發生當年在全面收益(虧損)中的資金狀況的變化。如果精算損益超過一年內資產的市場相關價值或福利義務的較高者的10%，超出的部分將被確認為累計其他全面收益(虧損)的組成部分，並在活躍參與者剩餘的服務期內攤銷為定期養老金淨成本。對於計劃的所有或幾乎所有參與者都處於非活動狀態的計劃，攤銷期限是非活動參與者的剩餘預期壽命。這一決定是在逐個計劃的基礎上做出的。
衍生工具和套期保值活動
我們面臨的市場風險主要來自貨幣匯率和利率的變化。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。為了管理與我們的敞口相關的波動性，我們在合併的基礎上對這些敞口進行淨值計算，以利用自然抵消。對於剩餘部分，我們根據我們在交易對手風險敞口和對衝做法等領域的政策進行各種衍生品交易。*與衍生金融工具相關的信用風險被認為是最小的，通過對交易對手要求較高的信用標準和定期結清頭寸來管理。
所有衍生工具均按公允價值在綜合資產負債表中列報。支持對衝會計的指定是在特定的風險敞口基礎上執行的。*對於符合現金流對衝資格的金融工具，我們在扣除遞延税項後的其他全面收益(虧損)中記錄衍生品的公允價值變化(只要它們作為對衝有效)。不符合套期保值資格的衍生品的公允價值變動計入收益。
以外幣計價的資產和負債換算成美元。匯率變動帶來的調整將計入股東權益的累計換算調整賬户，直至相關外國實體出售或大幅清算為止。  

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目錄
租約
我們通過評估我們的合同來確定租約，以確定合同是否轉讓了在規定的一段時間內使用已確定資產的權利，以換取對價。具體地説，我們考慮我們是否可以控制標的資產，並有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益或產出。*對於同時包含租賃組成部分(例如，包括租金、房地產税和保險費的固定付款)和非租賃組成部分(例如，公共區域維護費、其他商品/服務)的合同，我們根據每個組成部分的獨立價格將合同中的對價分配給每個組成部分。期限超過12個月的租賃在生效日被歸類為經營性租賃或融資租賃。對於這些租賃，我們將a)租賃期內最低租賃付款的現值或b)資產的公允價值中較小者資本化，作為具有抵消租賃負債的使用權資產。用於計算最低租賃支付現值的貼現率通常是我們的遞增借款利率，因為租賃中隱含的利率通常是未知或不可確定的。租賃期限包括我們有權使用資產的任何不可取消的期限，並可能包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租賃的選擇權。經營租賃在租賃期內按直線確認為單一租賃成本，融資租賃成本單獨確認為攤銷和利息支出。  
產品負債
當損失可能且可合理估計時，我們應計產品責任索賠和相關辯護費用。我們的估計通常是基於每個索賠或事件的細節，以及我們使用歷史經驗對可能損失的最佳估計。
環境負債和資產報廢義務
當可能發生了一項義務並且成本可以合理估計時，環境事項的責任應逐個地點進行記錄。我們使用現有的事實、現有的技術和目前頒佈的法律法規來估計我們的應計環境責任，所有這些都受到許多因素和不確定性的影響。我們的環境責任沒有貼現，沒有考慮未來可能獲得的保險收益或向其他第三方索賠的鉅額金額。
我們產生的資產報廢義務主要與移除和處置地下儲罐和用於絕緣、粘合劑填料和地磚的石棉材料的成本有關。目前，沒有法律規定必須拆除這些物品，也沒有計劃重新裝修相關設施或以其他方式導致受影響的物品需要處置。由於這些資產報廢義務是不可能的，所以有不是的在綜合資產負債表中記錄的相關負債。
保證責任
對於我們的擔保型保修計劃，我們估計可能發生的成本，並在確認產品收入時在此類成本金額中記錄負債。影響這一責任的因素包括售出的產品數量、每次索賠的歷史成本、保修期的長度、供應商的合同回收以及保修索賠的歷史和預期比率，包括新型號的生產和保修模式。我們定期評估我們記錄的保修責任的充分性，並根據需要調整金額。此外，對於有限保修計劃不再涵蓋的飛機，我們可能會建立與發佈飛機維修公告相關的保修責任。
研發成本
我們由客户出資的研發成本直接計入相關合同，這些合同主要由美國政府合同組成。*根據政府規定，我們通過對我們的美國政府合同收取間接費率，收回公司資助的研發成本的一部分。*根據與美國政府或其他客户的合同不能報銷的研發成本在發生時計入費用。*公司資助的研究和開發成本為$549百萬，$647百萬美元和$643分別在2020年、2019年和2018年達到100萬，並計入銷售成本。
所得税
所得税費用撥備是根據現行税法根據報告的所得税前收入計算的，包括本期間税率與以前確定遞延税項資產和負債時使用的税率變化的累積影響。税法可能要求在確定應納税所得額時與項目在財務報表中反映的時間不同。遞延税項結餘反映資產及負債的財務報告賬面值與其税基之間的暫時性差異，以及淨營業虧損和税項抵免結轉的影響，並按預期繳税或收回税款年度的現行税率列報。
遞延税項資產代表未來幾年可獲得的税收減免或抵免的税收優惠，需要某些估計和假設來確定是否更有可能無法實現全部或部分優惠。這些未來税收扣除和抵免的可回收性是通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性來確定的，包括未來逆轉現有應税臨時差異、結轉應税收入
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目錄
預計未來應納税所得額和可用的納税籌劃策略。如果事實或環境的變化導致對遞延税項資產最終可回收性的判斷髮生變化，我們將在事實和情況發生變化的期間記錄或調整相關的估值準備，並相應增加或減少所得税費用。--
我們根據管理層對報告日期可用信息的評估，記錄不確定税種的税收優惠。要在財務報表中確認，税務狀況必須達到更有可能達到的門檻，即假設税務機關完全瞭解所有相關信息，税務機關根據技術是非曲直進行審查後，將維持該狀況。對於達到這一認可門檻的職位，收益被衡量為滿足比不滿足門檻更有可能持續的最大金額的收益。我們根據可獲得的最新信息定期評估這些税收頭寸。對於不符合起徵點要求的税務頭寸，我們確認所得税費用中持續經營的與税收相關的淨利息和罰金。
注2。業務處置
2020年11月25日，我們達成了一項最終協議，在我們的德事隆系統部門出售TRU Simulation+Training Canada Inc.。於2021年1月2日，該業務的資產和負債符合分類為持有待售的標準，並以賬面價值或公允價值中較低者記錄，減去出售成本。在綜合資產負債表中歸類為持有待售的賬面淨額包括#美元。78記錄在其他流動資產中的資產，主要是存貨和#美元。771.3億美元的負債，主要是合同負債，記錄在其他流動負債中。這筆交易於2021年1月25日完成，我們預計將錄得約美元的税後收益。102021年第一季度為1.2億美元。
2018年7月2日，我們完成了在我們的工業部門內製造和銷售我們的工具和測試設備產品線產品的業務的出售，淨現金收益為$807百萬我們錄得税後收益為$419與這一處置相關的百萬美元。
注3。商譽與無形資產
商譽
各分部商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：百萬)德事隆
航空業		鍾德事隆
系統		工業總計
2018年12月29日的餘額$614 $31 $1,100 $473 $2,218 
處置(A)— — (71)— (71)
採辦— — 4 — 4 
外幣折算— — — (1)(1)
2020年1月4日的餘額614 31 1,033 472 2,150 
收購4 4 — — 8 
重新分類(B)12 — (24)— (12)
外幣折算1 — — 10 11 
2021年1月2日的餘額$631 $35 $1,009 $482 $2,157 
(a)有關更多信息，請參見注釋7。
(b)重新分類包括$12與附註2所述的業務處置和分部之間轉移的金額相關而分類為持有待售的商譽1百萬歐元。
無形資產
我們的無形資產摘要如下：
2021年1月2日2020年1月4日
(百萬美元)加權平均
攤銷
期限2(以年為單位)		毛
攜載
金額		累計
攤銷		網毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
專利和技術14$484 $(263)$221 $501 $(242)$259 
商號和商標14182 (8)174 223 (8)215 
客户關係和
合同協議		15412 (318)94 413 (298)115 
其他46 (6)— 6 (6)— 
總計$1,084 $(595)$489 $1,143 $(554)$589 
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目錄
上表中的商品名稱和商標包括$169百萬美元和$208截至2021年1月2日和2020年1月4日的無限期無形資產分別為100萬美元。在2020年，我們確認了47700萬美元無形資產減值費用，主要與附註17中討論的無限期居住資產有關。攤銷費用總額為#美元54百萬，$59百萬美元和$662020年、2019年和2018年分別為100萬。攤銷費用估計約為#美元。51百萬，$51百萬，$35百萬，$32百萬美元和$302021年、2022年、2023年、2024年和2025年分別為100萬。

注4.應收賬款和財務應收賬款
應收帳款
應收賬款由以下幾部分組成：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
商品化$668 $835 
美國政府合同155 115 
823 950 
壞賬準備(36)(29)
總計$787 $921 
財務應收賬款
應收財務如下表所示：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
金融應收賬款$779 $707 
損失撥備(35)(25)
財務應收賬款總額(淨額)$744 $682 
應收金融款項主要包括向購買新的和二手的德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供的貸款。這些貸款的初始條款通常為五至十二年，攤銷條款從八至十五年平均餘額為#美元。1.62021年1月2日，100萬。貸款通常要求客户支付一筆可觀的首付款，同時定期支付預定的本金，從而在貸款期限內減少未償還餘額。
我們的應收賬款在不同的地理區域和借款人行業都是多樣化的。在2021年1月2日和2020年1月4日，59我們的金融應收賬款有%是在國際上分銷的。41在全美範圍內，截至2021年1月2日和2020年1月4日，融資應收賬款為125百萬美元和$148分別有100萬美元被質押作為TFC#美元債務的抵押品68百萬美元和$87分別為百萬美元。
應收財務組合質量
我們根據一系列關鍵的信用質量指標和統計數據(如拖欠、貸款餘額與估計抵押品價值之比以及個別借款人和擔保人的財務實力)對我們的應收賬款進行內部評估。由於這些指標中的許多很難應用於整個類別的應收賬款，我們每季度對個人貸款進行評估，並根據個人貸款的關鍵信用質量指標將這些貸款分為三類。這三個主要類別是表演、觀察名單和非應計項目。
如果信用質量指標表明本金和利息的全額收回有問題，我們將應收賬款歸類為非應計項目。此外，一旦拖欠合同金額超過30%，我們就會自動將賬户歸類為非應計項目。三個月除非收取本金和利息是毋庸置疑的。當信用質量指標與典型的承保標準相比惡化時，賬户被歸類為觀察名單，我們認為收回全部本金和利息是可能的，但不確定。所有其他不符合觀察名單或非應計類別的金融應收賬款被歸類為履約。
我們根據財務應收賬款的合同付款條款來衡量拖欠情況。*在確定賬户的拖欠賬齡類別時，收到的任何/所有本金和利息都適用於最逾期的本金和/或利息金額。如果合同到期付款的很大一部分拖欠，則應根據最逾期拖欠賬齡類別報告整個應收賬款餘額。

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目錄
2020年3月，由於新冠肺炎疫情的經濟影響，應我們某些客户的要求，我們開始與他們合作，通過修改貸款提供臨時付款減免。我們向這些客户提供的臨時付款減免類型包括延遲支付所需本金的時間、推遲支付利息和/或僅支付利息。對於覆蓋付款寬免期超過以下期限的貸款修改六個月，即使這筆貸款之前是流動的，這筆貸款也被認為是問題債務重組，並被認為是減值。如上所述，根據對信用質量指標的審查，這些不良貸款被歸類為非應計貸款或觀察名單。
在2020年間，我們修改了以下項目的應收賬款融資合同94未償還餘額總計$的客户2782021年1月2日，100萬。在2020年內發生的修改中，32客户，或$129數百萬美元的應收賬款被歸類為問題債務重組。由於這些重組的性質，財務影響並不顯著。我們有二與以前修改為問題債務重組的應收賬款相關的客户違約，其未償還餘額微不足道。我們相信我們的信用損失準備金足以覆蓋我們在這些貸款上的風險，因為我們估計的抵押品價值大大超過了未償還的貸款金額。
現將按信用質量指標和拖欠賬齡類別分類的金融應收賬款彙總如下：
(百萬美元)一月二日，
2021		1月4日，
2020
表演$612 $664 
監視表74 4 
非應計項目93 39 
非應計項目佔金融應收賬款的百分比11.94%5.52%
逾期不到31天$738 $637 
逾期31-60天12 53 
逾期61-90天11 7 
逾期90天以上18 10 
60天以上的合同拖欠佔應收金融款項的百分比3.72%2.40%
2021年1月2日，48我們的履約融資應收賬款的百分比是從2019年初開始的，262016年至2018年，這一比例佔比。對於被歸類為觀察名單和非應計項目的財務應收賬款，9%和25分別為2019年初以來的發源地和47%和36從2016年到2018年，這一比例分別為4%。對於2020年修改的賬户，根據提供的臨時付款減免的類型，維持修改前的起始日期。
我們每季度對個人較大的餘額賬户進行減值評估。*當我們根據我們對上述信用質量指標的審查，很可能無法根據貸款協議的合同條款收回所有到期金額時，應收賬款被視為減值。減值融資應收賬款包括非權責發生制賬户和仍有可能全額收回本金和利息的賬户，但賬户的原始條款已經或預計將被大幅修改。-如果修改規定的利率等於或大於具有可比風險的應收融資的市場利率，則該賬户在修改後的幾年內不被視為減值。
已減值應收賬款(不包括槓桿租賃)和平均入賬投資彙總如下：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
記錄的投資：
有特定損失撥備的不良貸款$46 $17 
沒有特別損失撥備的不良貸款117 22 
總計$163 $39 
未付本金餘額$175 $50 
減值貸款損失準備7 3 
平均記錄投資126 40 





49

目錄
應收財務賬款損失準備按相關財務應收賬款減值評估的方式彙總如下。*本表報告的應收賬款不包括#美元95百萬美元和$104根據美國公認會計原則，截至2021年1月2日和2020年1月4日的槓桿租賃分別為100萬份。
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
基於集體評價的津貼$28 $22 
基於個人評價的免税額7 3 
金融應收賬款集體評估521 564 
財務應收賬款單獨評估163 39 
注5。盤存
庫存由以下部分組成：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
成品$1,228 $1,557 
在製品1,455 1,616 
原材料和部件830 896 
總計$3,513 $4,069 
後進先出法估價的存貨總額為#美元。2.210億美元和2.52021年1月2日和2020年1月4日分別為10億美元，這些庫存的賬面價值將高出約美元。507百萬美元和$475如果我們的後進先出庫存按當前成本估值，那麼我們的後進先出庫存分別為100萬美元。
注6。物業、廠房和設備、淨值
我們製造集團的物業、廠房和設備、網絡由以下幾部分組成：
(百萬美元)有用的壽命
(以年為單位)		一月二日，
2021		1月4日，
2020
土地、建築物和改善工程2-40$2,031 $1,991 
機器設備2-205,181 4,941 
7,212 6,932 
累計折舊和攤銷(4,696)(4,405)
總計$2,516 $2,527 
製造集團的折舊費用，包括融資租賃的攤銷費用，總計為#美元。325百萬，$346百萬美元和$3582020年、2019年和2018年分別為100萬。
注7。其他資產
其他資產包括公司擁有的人壽保險單的現金退保價值，扣除針對這些保單的任何借款。在2020年第一季度，我們借入了377鑑於新冠肺炎疫情造成的破壞，我們加強了現金狀況，對這些政策提出了反對意見。這些借款後來都得到了償還，有不是的截至2021年1月2日，這些保單的未償還借款。這些借款和後續付款的收益在合併現金流量表中被歸類為融資活動。從公司擁有的人壽保險單借款產生的利息支出被記錄為與保單收入相抵消。
2019年，我們德事隆系統部門的一家業務TRU Simulation+Training Inc.將與其培訓業務相關的資產貢獻給FlightSafety德事隆航空培訓有限責任公司，該公司由FlightSafety International Inc.和TRU成立，為德事隆航空的商業業務和通用航空飛機提供培訓解決方案。我們有一個30本公司的權益和我們的投資按權益會計法核算。我們貢獻了賬面價值為$的資產。69300萬美元給公司，主要包括房地產、廠房和設備。此外，$71德事隆系統部門的商譽中有100萬分配給了這筆交易。根據我們業務份額的公允價值，我們錄得税前淨收益#美元。182019年在我們的合併運營報表中計入銷售成本。

50

目錄
注8。其他流動負債
我們製造集團的其他流動負債彙總如下：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
合同責任$758 $715 
薪金、工資和僱主税381 362 
保修和產品維護責任的當前部分133 147 
其他713 683 
總計$1,985 $1,907 
我們保修責任的變化如下：
(單位：百萬)202020192018
年初餘額$141 $149 $164 
備抵54 68 72 
安置點(64)(70)(78)
調整**(12)(6)(9)
年終餘額$119 $141 $149 
*調整包括改變上一年的估計，上一年銷售的新問題，重新分類為持有待售，業務收購/處置和貨幣換算調整。
注9.租約
我們主要租賃位於全球不同地點的某些製造工廠、辦公室、倉庫、培訓和服務中心，這些工廠、辦公室、倉庫、培訓和服務中心被歸類為經營性或融資性租賃。我們的租約的剩餘租期最長可達28年，其中包括將租賃期延長至以下期限的選項25合理確定期權將被行使的年份。
運營租賃成本總計$61百萬美元和$64分別在2020年和2019年達到100萬。融資租賃成本、可變租賃成本和短期租賃成本並不顯著。2020和2019年，為經營租賃負債支付的現金總額為1美元60百萬美元和$62分別為100萬美元，歸類為經營活動的現金流。非現金交易總額為$1192020年為100萬美元，252019年，反映了對新租賃或延長租賃的經營租賃資產和負債的確認。與我們租賃相關的資產負債表和其他信息如下：
(百萬美元)一月二日，
2021		1月4日，
2020
經營租賃：
其他資產$349 $277 
其他流動負債47 48 
其他負債306 233 
融資租賃：
財產、廠房和設備、淨值$35 $39 
長期債務的當期部分2 2 
長期債務38 40 
加權-平均剩餘租期(以年為單位)
經營租約11.610.2
融資租賃16.817.9
加權平均貼現率
經營租約4.17%4.42%
融資租賃4.35%4.37%




51

目錄
我們於2021年1月2日的租賃負債到期日如下：
(單位：百萬)操作
租約		金融
租約
2021$59 $4 
202253 4 
202344 4 
202435 4 
202533 5 
此後232 42 
租賃付款總額456 63 
減去：利息(103)(23)
租賃總負債$353 $40 

注10.(注10)債務和信貸安排
我們的債務彙總如下表所示：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
製造集團
6.6252020年到期的百分比
$— $199 
2020年到期的可變利率票據(2.45%)
— 350 
3.652021年到期的百分比
250 250 
5.952021年到期的百分比
250 250 
4.302024年到期百分比
350 350 
3.8752025年到期的百分比
350 350 
4.002026年到期的百分比
350 350 
3.652027年到期的百分比
350 350 
3.3752028年到期的百分比
300 300 
3.902029年到期的百分比
300 300 
3.002030年到期的百分比
650 — 
2.452031年到期的百分比
500 — 
其他(加權平均利率)2.60%和3.01分別為%)
57 75 
製造業集團債務總額$3,707 $3,124 
減去：長期債務的當前部分(509)(561)
長期債務總額$3,198 $2,563 
金融集團
2022年到期的可變利率票據(1.70%和2.87分別為%)
$150 $150 
2.882022年到期的%票據
150 150 
2020-2028年到期的固息票據(加權平均利率3.25%和3.20分別為%)*
51 65 
2020-2027年到期的可變利率票據(加權平均利率1.73%和%3.31分別為%)*
17 22 
定息至浮息次級債券(1.96%和3.64分別為%)
294 299 
財務集團債務總額$662 $686 
*票據按月攤銷，並以融資應收賬款作抵押，如附註4所述。
下表顯示了截至2021年1月2日的未償債務在未來五年內所需支付的款項：
(單位：百萬)20212022202320242025
製造集團$509 $8 $8 $361 $357 
金融集團13 316 16 15 5 
總計$522 $324 $24 $376 $362 
德事隆有一項高級無擔保循環信貸安排，本金總額為#美元。1.010億美元，其中最高可達100一百萬元可用於簽發信用證。我們可以選擇將貸款的總承擔額提高到最高$。1.3通過指定額外的貸款人或由現有貸款人同意增加其承諾，可提供10億美元的貸款。該設施將於2024年10月到期，最高可達美元。二 一-在代表客户的貸款人同意下，我們可以選擇延長期限
52

目錄
該基金下的大部分承諾。在2021年1月2日和2020年1月4日，有不是的*以貸款為抵押借入的金額，有$9百萬美元和$10根據該安排簽發的未償還信用證分別為100萬份。
固定利率至浮動利率的次級債券
金融集團的美元294數百萬固定利率到浮動利率的次級債券是無擔保的，排名低於所有現有和未來的優先債券。票據將於週三到期。2067年2月15日不過，我們有權隨時按面值贖回票據，並有義務從8月1日開始贖回票據。2042年2月15日。*在2020年，TFC回購了$5上百萬張這樣的鈔票。票據的利息固定在英鎊。6%到%2017年2月15日現在是可變的。三個月倫敦銀行間同業拆借利率 + 1.735%.
支持協議
根據德事隆和TFC之間的支持協議，德事隆必須保持在TFC的控股權。該協議於2015年12月修訂，還要求德事隆確保TFC保持不低於125%，合併股東權益不低於$125百萬有不是的2020、2019年和2018年需要向TFC支付現金捐款，以維持對支持協議的遵守。

注11.衍生工具與公允價值計量
我們以在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格來計量公允價值。我們優先考慮市場參與者在將資產或負債定價時將使用的假設，將其劃分為三級公允價值層次。這一公允價值層次將相同資產或負債在活躍市場的報價給予最高優先級(第1級)，對幾乎不存在或沒有市場數據的不可觀察到的投入給予最低優先級(第3級)，要求公司制定自己的假設。不符合第一級標準的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，或不活躍市場中相同資產和負債的報價，被歸類為第二級。第三級投入是反映我們對市場參與者根據可獲得的最佳信息為資產或負債定價時所用假設的估計。使用3級投入計量的資產和負債的估值技術可能包括市場法、收益法或成本法等方法，並可能使用不可觀察到的輸入，如預測、估計和管理層對當前市場數據的解讀。但是，只有在無法獲得或無法獲得具有成本效益的可觀察到的輸入的情況下，才會利用這些不可觀察到的輸入。
資產和負債在經常性基礎上按公允價值入賬
我們在世界上許多國家生產和銷售我們的產品，因此，我們受到外幣匯率變動的影響。我們主要使用到期日不超過5天的外幣兑換合約。三年需要管理這種波動性。*這些合約符合現金流對衝的資格，旨在抵消匯率波動對預測銷售、庫存購買和間接費用的影響。在本報告所述期間，在收益中確認的淨收益和虧損以及累計的其他現金流量對衝綜合虧損(包括與對衝無效相關的收益和虧損)並不顯著。--
我們的外匯合約是按公允價值使用市場法估值技術計量的。這項技術的投入利用了第三方領先的金融新聞和數據提供商發佈的當前外幣遠期市場匯率。*這些是可觀察到的數據，代表了金融機構在那一天簽訂的合同所使用的匯率；但是，它們不是基於實際交易，所以它們被歸類為2級。在2021年1月2日和2020年1月4日，我們有名義金額為美元的外幣兑換合約，這些合約的基礎是美元。318百萬美元和$342分別為百萬美元。於2021年1月2日，我們外幣兑換合約的公允價值金額為澳元。5百萬美元的資產和2百萬負債。*截至2020年1月4日，我們的外幣兑換合同的公允價值金額為1美元2百萬美元的資產和2百萬負債。
我們的金融集團簽訂利率互換協議，以減輕利率波動的風險敞口。通過使用這些合約，我們能夠將浮動利率現金流轉換為固定利率現金流。這些協議被指定為現金流對衝。在2021年1月2日，我們有一項掉期協議，將於2022年2月到期，名義金額為$2941000萬美元，公允價值為1美元4700萬美元的責任。




53

目錄
未按公允價值記錄的資產和負債
未按公允價值在財務報表中反映的我們的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
2021年1月2日2020年1月4日
(單位：百萬)攜載
價值		估計數
公允價值		攜載
價值		估計數
公允價值
製造集團
債務，不包括租賃$(3,690)$(3,986)$(3,097)$(3,249)
金融集團
應收融資，不包括租賃549 599 493 527 
債款(662)(587)(686)(634)
製造集團債務的公允價值是使用類似交易的市場可觀察數據確定的(第2級)。財務集團債務的公允價值主要是根據貼現現金流分析確定的，該貼現現金流分析使用了來自類似期限、從屬關係和信用違約預期的債務的可觀察市場投入(第2級)。*應收融資的公允價值估計是根據內部開發的貼現現金流模型確定的，該模型主要利用了重大的不可觀察的投入(第3級)，其中包括對當前市場參與者的回報率、融資成本、資本結構和/或貼現率預期的估計，以及基於信貸損失、付款率和對借款人及時付款能力的預期的估計貸款現金流。
注12。股東權益
股本
我們有權這樣做。15面值為#美元的百萬股優先股0.01和500百萬股普通股，面值為$0.125.  未償還的普通股活動情況如下：
(單位：千)202020192018
年初餘額227,956 235,621 261,471 
股份回購(4,145)(10,011)(29,094)
基於股份的薪酬活動2,633 2,346 3,244 
年終餘額226,444 227,956 235,621 
每股收益
我們根據淨收入計算基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)，淨收入是普通股股東在每個時期可獲得的收入近似值。基本每股收益是使用兩級法計算的，其中包括期內已發行普通股的加權平均數和將以股票支付的限制性股票單位，這些股票被視為參與證券，因為它們提供了不可沒收的股息權。*稀釋每股收益考慮所有潛在未來普通股的稀釋效應，包括股票期權。
基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均流通股如下：
(單位：千)202020192018
基本加權平均流通股228,536 231,315 250,196 
股票期權的稀釋效應443 1,394 3,041 
稀釋加權平均流通股228,979 232,709 253,237 
在2020、2019年和2018年，購買股票期權。7.6百萬，4.3百萬美元和美元1.3分別有100萬股普通股被排除在稀釋加權平均流通股的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。




54

目錄
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失構成如下：
(單位：百萬)養老金和
退休後
效益
調整數		外方
通貨
翻譯
調整數		延期
損益
在樹籬上
合約		累計
其他
綜合
損失
2018年12月29日的餘額$(1,727)$(32)$(3)$(1,762)
改分類前的其他綜合損失(166)(4)5 (165)
從累計其他綜合損失中重新分類82 — (2)80 
2020年1月4日的餘額$(1,811)$(36)$— $(1,847)
改分類前的其他綜合損失(115)78 3 (34)
從累計其他綜合損失中重新分類146 — (4)142 
2021年1月2日的餘額$(1,780)$42 $(1)$(1,739)
其他綜合收益(虧損)
其他綜合收益(虧損)的税前和税後組成部分如下：
202020192018
(單位：百萬)税前
金額		税收
(費用)
效益		在-
税收
金額		税前
金額		税收
(費用)
效益		在-
税收
金額		税前
金額		税收
(費用)
效益		在-
税收
金額
養老金和退休後福利
調整：
未實現虧損$(144)$35 $(109)$(218)$52 $(166)$(248)$58 $(190)
精算淨虧損攤銷*184 (43)141 99 (23)76 152 (35)117 
攤銷先前服務成本*6 (1)5 8 (2)6 9 (2)7 
確認先前服務成本(8)2 (6)— — — (20)5 (15)
業務處置— — — — — — 7 — 7 
養老金和退休後福利
調整，淨額		38 (7)31 (111)27 (84)(100)26 (74)
外幣折算調整：
外幣折算調整81 (3)78 (6)2 (4)(46)(3)(49)
業務處置— — — — — — 6 — 6 
外幣折算調整，淨額81 (3)78 (6)2 (4)(40)(3)(43)
對衝合約的遞延收益(虧損)：
當前延遲4 (1)3 8 (3)5 (8)— (8)
改敍調整(6)2 (4)(2)— (2)(7)2 (5)
套期保值遞延收益(虧損)
合同，淨額		(2)1 (1)6 (3)3 (15)2 (13)
總計$117 $(9)$108 $(111)$26 $(85)$(155)$25 $(130)
*其他綜合收益(虧損)的這些組成部分計入定期退休金淨成本。有關更多信息，請參見注釋16。
注13.分段和地理數據
我們經營以下業務，並報告以下財務信息五業務部門：德事隆航空、貝爾、德事隆系統、工業和金融。各分部的會計政策與附註1所述相同。
德事隆航空公司的產品包括CITICATION噴氣式飛機、King Air和Caravan渦輪螺旋槳飛機、軍用教練機和防禦機、活塞發動機飛機，以及售後零件銷售和服務，銷售和服務對象包括不同的企業和個人買家，以及美國和非美國政府。
貝爾公司的產品包括軍用和商用直升機、傾轉旋翼飛機以及相關零部件和服務。貝爾公司向美國和非美國政府提供軍用直升機，並與波音公司合作提供軍用傾轉旋翼飛機和售後服務。貝爾公司還向企業、私人、執法、公用事業和緊急醫療直升機運營商以及外國政府提供商用直升機和售後服務。
55

目錄
德事隆系統公司的產品包括無人駕駛飛機和水面系統、海船、裝甲車和特種車輛，以及主要為美國和非美國政府提供的其他國防和航空任務支持產品和服務。
工業產品和市場包括以下內容：
•燃料系統和功能部件產品由吹塑塑料燃料系統組成，包括用於混合動力應用的傳統塑料燃料箱和加壓燃料箱，以及主要銷售給汽車原始設備製造商的用於選擇性催化還原系統的清晰視覺系統和塑料油箱；以及
•專業車輛產品包括高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外愛好者和工商業用户的高爾夫球場和度假村、政府機構和市政當局、消費者、户外愛好者和工商業用户的高爾夫球車、越野多功能車、休閒並排和全地形車、雪地摩托、輕型運輸車、航空地面支援設備、專業草坪養護設備和草坪護理車。
金融部門主要為新的和二手德事隆航空飛機和貝爾直升機的購買者提供融資。
分部利潤是評價業績和進行決策的重要指標。*製造部門的部門利潤不包括利息支出、某些公司費用、主要業務處置的損益、特別費用和與2020年新冠肺炎重組計劃相關的庫存費用，如附註17所述。財務部門的計量包括利息收入和費用以及公司間利息收入和費用。
我們按部門劃分的收入，以及部門利潤與所得税前收入的對賬如下：
營業收入分部利潤
(單位：百萬)202020192018202020192018
德事隆航空$3,974 $5,187 $4,971 $16 $449 $445 
鍾3,309 3,254 3,180 462 435 425 
德事隆系統公司1,313 1,325 1,464 152 141 156 
工業3,000 3,798 4,291 111 217 218 
金融55 66 66 10 28 23 
總計$11,651 $13,630 $13,972 $751 $1,270 $1,267 
公司費用和其他，淨額(122)(110)(119)
利息支出，製造組淨額(145)(146)(135)
特別收費*(147)(72)(73)
庫存費用*(55)— — 
業務處置收益— — 444 
所得税前收入$282 $942 $1,384 
*有關其他資料，請參閲附註17。
下面提供了按細分市場劃分的其他信息：
資產資本支出折舊及攤銷
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020		202020192018202020192018
德事隆航空$4,380 $4,692 $94 $122 $132 $138 $137 $145 
鍾2,984 2,783 117 81 65 91 107 108 
德事隆系統公司2,054 2,352 42 38 39 43 48 54 
工業2,500 2,781 62 97 132 102 108 112 
金融938 964 — — — 5 6 8 
公司2,587 1,446 2 1 1 12 10 10 
總計$15,443 $15,018 $317 $339 $369 $391 $416 $437 




56

目錄
地理數據
以下是按地理區域精選的財務信息：
收入*物業、工廠
和其他設備，淨網**
(單位：百萬)202020192018一月二日，
2021		1月4日，
2020
美國$7,943 $8,963 $8,667 $2,068 $2,054 
歐洲1,336 1,986 2,187 237 244 
亞洲和澳大利亞1,106 1,070 1,253 95 97 
其他國際組織1,266 1,611 1,865 116 132 
總計$11,651 $13,630 $13,972 $2,516 $2,527 
*收入根據客户所在的國家/地區進行分配。
**財產、廠房和設備，淨額基於資產的位置。
注14.營業收入
收入分解
我們按主要產品類型分類的收入如下：
(單位：百萬)202020192018
飛機$2,714 $3,592 $3,435 
售後零件和服務1,260 1,595 1,536 
德事隆航空3,974 5,187 4,971 
軍用飛機和支援計劃2,213 1,988 2,030 
商用直升機、零部件和服務1,096 1,266 1,150 
鍾3,309 3,254 3,180 
無人駕駛系統621 572 612 
海洋和陸地系統179 208 311 
模擬、培訓和其他513 545 541 
德事隆系統公司1,313 1,325 1,464 
燃料系統和功能部件1,751 2,237 2,352 
特種車輛1,249 1,561 1,691 
工具和測試設備— — 248 
工業3,000 3,798 4,291 
金融55 66 66 
總收入$11,651 $13,630 $13,972 












57

目錄
我們按客户類型和地理位置劃分的細分市場收入如下：
(單位：百萬)德事隆
航空業		鍾德事隆
系統		工業金融總計
2020
客户類型：
商品化$3,826 $1,079 $249 $2,993 $55 $8,202 
美國政府148 2,230 1,064 7 — 3,449 
總收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $55 $11,651 
地理位置：
美國$2,825 $2,564 $1,129 $1,398 $27 $7,943 
歐洲356 148 44 786 2 1,336 
亞洲和澳大利亞379 330 67 328 2 1,106 
其他國際組織414 267 73 488 24 1,266 
總收入$3,974 $3,309 $1,313 $3,000 $55 $11,651 
2019
客户類型：
商品化$4,956 $1,238 $359 $3,775 $66 $10,394 
美國政府231 2,016 966 23 — 3,236 
總收入$5,187 $3,254 $1,325 $3,798 $66 $13,630 
地理位置：
美國$3,708 $2,440 $1,083 $1,698 $34 $8,963 
歐洲678 142 73 1,091 2 1,986 
亞洲和澳大利亞244 348 103 374 1 1,070 
其他國際組織557 324 66 635 29 1,611 
總收入$5,187 $3,254 $1,325 $3,798 $66 $13,630 
2018
客户類型：
商品化$4,734 $1,114 $431 $4,277 $66 $10,622 
美國政府237 2,066 1,033 14 — 3,350 
總收入$4,971 $3,180 $1,464 $4,291 $66 $13,972 
地理位置：
美國$3,379 $2,186 $1,118 $1,957 $27 $8,667 
歐洲612 162 74 1,333 6 2,187 
亞洲和澳大利亞336 427 127 357 6 1,253 
其他國際組織644 405 145 644 27 1,865 
總收入$4,971 $3,180 $1,464 $4,291 $66 $13,972 
剩餘履約義務
我們剩餘的履約義務，相當於我們的積壓債務，代表了分配給我們合同的預期交易價格，當我們根據合同履行時，我們預計這些合同將在未來的時期確認為收入。*這些剩餘義務不包括未行使的合同期權和訂單型合同下的潛在訂單，如不確定交貨、不確定數量合同。在2021年1月2日，我們有$9.5在剩餘的履約義務中，我們預計將確認其中約50億美元的收入。76到2022年，將額外增加20到2024年，以及之後的餘額。--
合同資產負債
與我們與客户的合同相關的資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地報告。截至2021年1月2日和2020年1月4日，合同資產總額為美元。561百萬美元和$567分別為100萬美元和合同負債總額為#億美元。842百萬美元和$830百萬美元，分別反映了確認的收入、賬單和來自客户的付款之間的時間差異。在2020、2019年和2018年期間，我們確認的收入為506百萬，$590百萬美元和$817每年年初分別計入合同負債餘額的600萬美元。
58

目錄
注15。基於股份的薪酬
根據我們在2015年4月取代我們2007年長期激勵計劃的2015年長期激勵計劃(計劃)，我們有權以股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效股票、績效股份單位等獎勵的形式，向選定的員工和非員工董事提供獎勵。*最多人17本計劃授權發行百萬股股份，外加根據2007年長期激勵計劃授予的獎勵取消、沒收或到期後可獲得的任何股份。最多不超過17根據激勵性股票期權，可獎勵100萬股，且不超過股。4.25根據限制性股票、限制性股票單位、績效股票或者其他以股票支付的獎勵，可以發行100萬股。2020、2019年和2018年，根據本計劃授予的獎勵主要包括股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。
通過我們的德事隆高管遞延收入計劃，我們為某些高管提供自願延期的機會。80基本工資的%，以及激勵性薪酬。選擇性延期可以存入股票單位賬户或計息賬户。在我們積極僱用期間，參與者不能在兩個賬户之間轉移金額，並且在僱傭終止之前不能收到分配。在2020、2019年和2018年，根據這一遞延收入計劃支付的金額的內在價值並不顯著。
基於股份的薪酬成本主要反映在銷售和管理費用上。--我們基於股份的薪酬計劃的淨收入中包括的薪酬費用如下：
(單位：百萬)202020192018
補償費用$57 $52 $35 
所得税優惠(14)(12)(8)
包括在淨收入中的總薪酬費用$43 $40 $27 
僅受可按比例授予的服務條件約束的獎勵的補償成本，在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式確認。我們的獎勵包括對符合退休條件的員工的持續歸屬條款。一旦達到退休資格，這些個人的服務要求就被認為已經滿足，未來獎勵的補償費用將在贈款發放之日確認。
截至2021年1月2日，我們尚未確認美元30與未授權賠償相關的總補償費用的100萬美元，僅受服務條件的限制。我們預計在加權平均期內確認這些獎勵的補償費用約為兩年.
股票期權
股票期權薪酬支出為$20百萬，$22百萬美元和$232020年、2019年和2018年分別為100萬。購買我們股票的期權最長期限為：十年並通常在一年內按比例授予三年制句號。股票期權補償成本根據公允價值法計算，使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予日授予的期權的公允價值。該模型使用的預期波動率基於歷史波動率和我們普通股交易期權的隱含波動率。預期期限基於歷史期權行使數據，這些數據會進行調整，以反映預期行為的任何預期變化。
我們在每年三月的第一天授予期權。我們的期權定價模型中使用的這些贈款和這些期權的加權平均公允價值的假設如下：
202020192018
授予日期權的公允價值$10.66$14.62$15.83
股息率0.2%0.2%0.1%
預期波動率29.3%26.6%26.6%
無風險利率1.1%2.5%2.6%
預期期限(以年為單位)4.74.74.7
59

目錄
2020年股票期權活動情況如下：
(以千為單位的選項)數量
選項		加權的-
平均值
行權價格
年初未償還款項8,744 $44.00 
授與2,003 39.48 
練習(723)(29.71)
沒收或過期(214)(48.75)
年終未清償債務9,810 $44.03 
可在年底行使6,484 $43.02 
截至2021年1月2日，我們的未償還期權的內在價值總計為$65百萬美元，加權平均剩餘合同期限為5.8好多年了。*我們的可行使期權的內在價值總計為$48百萬美元，加權平均剩餘合同期限為4.4截至2021年1月2日。*2020、2019年和2018年期間行使的期權的內在價值總計為$10百萬，$22百萬美元和$62分別為百萬美元。
限售股單位
我們發行限制性股票單位，包括獲得股息等價物的權利，並以現金和股票結算。從2020年開始，新的限制性股票單位的授予將在授予日三週年時全額授予。2020年前授予的限制性股票單位在授予後的第三年、第四年和第五年各授予三分之一。這些單位的公允價值是以我們普通股的交易價格為基礎的。對於以股票支付的單位，我們使用授權日的交易價格，而以現金支付的單位則使用每個報告期日期的價格重新計量。--
2020年限制性股票單位活動情況如下：
存貨應付單位以現金支付的單位
(股份/單位(千股))數量
股份		加權的-
平均資助金
日期公允價值		數量
單位		加權的-
平均資助金
日期公允價值
年初未清償，未歸屬543 $49.44 1,104 $49.61 
授與179 37.93 360 40.57 
既得(139)(42.34)(276)(42.34)
沒收— — (43)(49.29)
年終未清償，未歸屬583 $47.60 1,145 $48.53 
歸屬的限制性股票單位獎勵和/或根據這些獎勵支付的金額的公允價值如下：
(單位：百萬)202020192018
歸屬裁決的公允價值$17 $23 $25 
支付的現金11 16 18 
績效份額單位
作為負債計入的基於股票的薪酬獎勵的公允價值包括績效股票單位，這些單位在歸屬後的第一季度以現金支付。從2020年發放的獎勵開始，績效份額單位必須遵守三年績效期初設定的績效目標。2020年前授予的業績份額單位必須遵守為三年業績期間的每一年設定的業績目標。年末授予業績分享單位三年制這是一個表演期。這些單位的公允價值以我們普通股的交易價格為基礎，並在每個報告期日期重新計量。
我們的業績分享單位2020年的活動如下：
(單位：千)數量
單位		加權的-
平均資助金
日期公允價值
年初未清償，未歸屬411 $56.03 
授與276 40.60 
既得(173)(58.24)
年終未清償，未歸屬514 $47.02 
60

目錄
根據這些獎勵獲得的業績份額單位和/或支付的金額的公允價值如下：
(單位：百萬)202020192018
歸屬裁決的公允價值$8 $9 $12 
支付的現金7 10 11 
注16。退休計劃
我們為符合條件的員工提供固定繳費福利，以及一些剩餘的固定收益養老金和其他退休後福利，覆蓋我們的某些美國和非美國員工。我們幾乎所有的員工都有固定繳款計劃。其中最大的計劃，德事隆儲蓄計劃，是一個合格的401(K)計劃，受1974年僱員退休收入保障法(ERISA)的約束。我們的固定繳款計劃成本為$128百萬，$130百萬美元和$1252020年、2019年和2018年分別為100萬。我們還為美國的某些退休員工提供養老金以外的退休後福利，包括醫療保健、牙科護理、聯邦醫療保險B部分報銷和人壽保險。
我們的部分美國員工參加了遺留的固定收益養老金計劃，該計劃從2010年1月1日開始對新參與者關閉。這些計劃：德事隆總退休計劃、貝爾直升機德事隆總退休計劃和德事隆公司CWC鑄件事業部按小時計薪的員工養老金計劃，均受ERISA規定的約束，併為參與者提供最低保障福利。影響我們養老金計劃參與者的福利的主要因素是僱員的服務年限和補償水平。在這些計劃結束後受僱的員工將獲得額外的年度現金繳款到他們的德事隆儲蓄計劃賬户，這是基於他們的合格薪酬，最高可達4%.
定期收益成本(信用)
其他綜合收益(虧損)(OCI)中確認的定期收益淨成本(貸方)和其他金額的構成如下：
養老金福利退休後福利
退休金以外的其他項目
(單位：百萬)202020192018202020192018
淨定期收益成本(信用)
服務成本$106 $91 $104 $2 $3 $3 
利息成本293 326 306 8 10 10 
計劃資產的預期回報率(574)(556)(553)— — — 
攤銷先前服務成本(貸方)11 14 15 (5)(6)(6)
精算淨損失(收益)攤銷185 101 153 (1)(2)(1)
定期淨收益成本(信用)*$21 $(24)$25 $4 $5 $6 
保險業保監處確認的計劃資產和福利義務的其他變化
本年度精算虧損(收益)$146 $207 $270 $(2)$11 $(22)
本年度前期服務成本8 — 20 — — — 
精算淨收益(損失)攤銷(185)(101)(153)1 2 1 
攤銷先前服務信用(成本)(11)(14)(15)5 6 6 
業務處置— — (7)— — — 
在保監處確認的税前總金額$(42)$92 $115 $4 $19 $(15)
在淨定期收益成本(信貸)和OCI中確認的總額$(21)$68 $140 $8 $24 $(9)
*不包括與固定繳費部分相關的成本，這些成本包括在我們某些基於美國的固定收益養老金計劃中，總額為$112020年為100萬美元，132019年和2018年均為100萬。
61

目錄
債務和資金狀況
我們的所有計劃都是根據我們的財政年度末來衡量的。--預計福利義務和計劃資產的公允價值以及我們的資金狀況的變化如下：
養老金福利退休後福利
退休金以外的其他項目
(單位：百萬)2021年1月2日2020年1月4日2021年1月2日2020年1月4日
預計福利義務的變化
年初預計福利義務$8,938 $7,901 $246 $250 
服務成本106 91 2 3 
利息成本293 326 8 10 
計劃參與者的繳費— — 5 5 
精算損失(收益)888 1,001 (2)11 
已支付的福利(429)(421)(29)(33)
圖則修訂8 — — — 
外匯匯率變動及其他29 40 — — 
年底預計福利義務$9,833 $8,938 $230 $246 
計劃資產公允價值變動
年初計劃資產公允價值$8,129 $7,122 
計劃資產實際收益率1,312 1,350 
僱主供款37 38 
已支付的福利(429)(421)
外匯匯率變動及其他31 40 
計劃資產年末公允價值$9,080 $8,129 
年終資金狀況$(753)$(809)$(230)$(246)
上表反映的2020年和2019年精算損失(收益)很大程度上是所用貼現率變化的結果。
我們資產負債表中確認的金額如下：
養老金福利退休後福利
退休金以外的其他項目
(單位：百萬)2021年1月2日2020年1月4日2021年1月2日2020年1月4日
非流動資產$216 $152 $— $— 
流動負債(28)(27)(23)(26)
非流動負債(941)(934)(207)(220)
在累計其他綜合虧損中確認的税前：
淨虧損(收益)2,238 2,271 (23)(21)
前期服務成本(積分)52 55 (15)(20)
所有固定收益養老金計劃的累計福利義務為#美元。9.310億美元和8.52021年1月2日和2020年1月4日分別為10億美元，其中包括440百萬美元和$404在不允許提供資金的情況下，或在資金不可行的外國環境中，分別為無資金計劃的累積福利義務提供100萬美元。
累計受益義務超過計劃資產公允價值的養老金計劃如下：
(單位：百萬)2021年1月2日2020年1月4日
累計受益義務$789 $8,050 
計劃資產的公允價值282 7,500 
62

目錄
計劃福利義務超過計劃資產公允價值的養老金計劃如下：
(單位：百萬)2021年1月2日2020年1月4日
預計福利義務$9,333 $8,462 
計劃資產的公允價值8,363 7,500 
假設
我們在養老金和退休後計劃中使用的加權平均假設如下：
養老金福利退休後福利
退休金以外的其他項目
202020192018202020192018
淨定期收益成本
貼現率3.36%4.24%3.67%3.20%4.25%3.50%
預期長期資產收益率7.55%7.55%7.58%
補償增長率3.50%3.50%3.50%
年終福利義務
貼現率2.62%3.36%4.24%2.35%3.20%4.25%
補償增長率3.50%3.50%3.50%
現金餘額計劃的利息貸記利率5.25%5.25%5.25%

2021年，我們國內計劃的長期資產回報率將從7.75%至7.25%，主要反映當前對長期市況的預期對某些投資回報的影響。如附註1所述，精算損益根據在職參與者的剩餘服務期或非在職參與者的剩餘預期壽命攤銷至定期養老金淨成本。截至2021年1月2日，我們最大的國內計劃TMRP的幾乎所有參與者都被認為不活躍，這主要是由於前幾年採取的向新進入者關閉該計劃的行動。因此，此計劃的攤銷期限將更改為參與者的平均剩餘預期壽命；此更改從7幾年前20三年將使2021年的養老金成本減少約美元852000萬。

我們假設醫療和處方藥成本的醫療成本趨勢率為7.002020年和2019年都是2%。我們預計這一比率將逐漸下降至。5%，截止日期：2024在我們認為它將保持不變的地方。
養老金資產
計劃資產的預期長期回報率是根據各種考慮因素確定的，包括既定的資產配置目標和對這些資產類別的預期、計劃資產的歷史回報和其他市場考慮因素。我們投資養老金資產的目標是實現長期總回報率，這將足以為未來的養老金義務提供資金，並將未來的養老金繳費降至最低。我們願意容忍相應的風險水平，以實現這一目標，這是基於計劃的資金狀況和我們養老金負債的長期性質。風險是通過維持一個多元化的資產組合來控制的，該資產組合在各種資產類別、投資風格和投資經理之間都是多樣化的。在可能的情況下，投資經理被禁止在他們代表我們管理的投資組合中持有我們的證券。
對於美國計劃資產(佔我們計劃資產的大部分)，資產配置目標範圍與我們的投資目標一致，並定期對資產進行再平衡。對於非美國計劃資產，分配是基於預期的現金流需求以及對當地做法和市場的評估。--我們的目標分配範圍如下：
美國計劃資產
國內股權證券17 %至33%
國際股權證券8 %至19%
全球股市5 %至17%
債務證券27 %至38%
房地產7 %至13%
私人投資夥伴關係5 %至11%
非美國計劃資產
股權證券55 %至75%
債務證券25 %至45%
房地產0 %至13%
63

目錄
我們的養老金計劃資產按主要類別和估值方法的公允價值如下：
2021年1月2日2020年1月4日
(單位：百萬)1級2級第3級不
受制於
水準測量		1級2級第3級不
受制於
水準測量
現金和現金等價物$49 $3 $— $132 $18 $12 $— $174 
股權證券：
國內1,591 — — 1,241 1,257 — — 1,160 
國際1,221 — — 735 929 — — 780 
共同基金195 — — — 176 — — — 
債務證券：
國家、州和地方政府482 306 — 95 414 308 — 56 
公司債務69 1,134 — 236 14 1,062 — 240 
資產支持證券— — — — — — — 18 
私人投資夥伴關係— — — 819 — — — 745 
房地產— — 458 314 — — 473 293 
總計$3,607 $1,443 $458 $3,572 $2,808 $1,382 $473 $3,466 
現金和等價物、股權證券和債務證券包括混合基金，這些基金代表對提供給機構投資者的基金的投資，這些基金與共同基金類似，因為它們通過持有各種股權和債務證券來提供多元化。*由於這些衍生基金沒有在任何活躍的市場上報價，它們的定價基於標的股權和債券投資的相對價值及其在任何給定時間的個別價格；這些基金不受公允價值層次內的持平。債務證券的估值基於當天的實際交易價格(如果有)。如果沒有這樣的價格，我們會使用包含歷史價格、趨勢和其他因素的矩陣定價模型。
私人投資夥伴關係代表投資於股權、債務和其他金融資產的基金的利益。*這些基金通常不公開交易，因此其中的利益是使用收入和市場方法進行估值的，這些方法包括現金流預測和各種可比投資的市場倍數。*房地產包括自有財產和房地產合夥企業中的有限合夥權益。他們擁有的房產至少每隔一年都會使用認證的評估進行估值。三年房地產投資經理至少每年根據當前市場趨勢和其他可獲得的信息進行更新。這些評估通常使用對房地產進行估值的標準方法，包括預測收入和確定當前交易，以使可比房地產達到公允價值。*有限合夥企業在房地產合夥企業中的權益的估值類似於私人投資合夥企業，普通合夥人使用標準的房地產估值方法對其投資組合中持有的房地產和證券進行估值。*無論是私人投資還是房地產合夥企業，都不受公允價值層次內的統一。
下表列出了自有房地產的公允價值計量的對賬，這些房產使用了重大的不可觀察的投入(第3級)：
(單位：百萬)20202019
年初餘額$473 $460 
未實現收益(虧損)，淨額(18)7 
已實現收益，淨額6 5 
採購、銷售和結算，淨額(3)1 
年終餘額$458 $473 
64

目錄
預計未來現金流影響
帶薪計劃下的固定福利基於工資和服務年限。小時計劃通常根據每一年服務的規定金額提供福利。*我們的資金政策與適用的法律法規是一致的。*到2021年，我們預計將貢獻約美元51給我們的養老金計劃加了一百萬。以下提供的福利支付反映了預期的未來員工服務(視情況而定)，預計將在扣除估計的參與者繳費後支付。這些付款基於的假設與我們在2020年底衡量福利義務時使用的假設相同。雖然養老金主要將從合格的養老金信託基金中支付，但我們將從我們的一般公司資產中支付退休後的福利，而不是養老金。我們預計將以不打折的方式支付的福利付款如下：
(單位：百萬)20212022202320242025
2026-2030
養老金福利$434 $441 $450 $459 $470 $2,460 
退休金以外的退休後福利24 23 22 20 19 77 
注17。特別收費
按段和成本類型記錄的特別費用如下：
(單位：百萬)遣散費
費用		合約
終止合同
以及其他		資產
減損		重組費用總額其他
收費		總計
2020
德事隆航空$31 $— $2 $33 $32 $65 
工業27 1 6 34 7 41 
德事隆系統公司11 12 14 37 — 37 
公司4 — — 4 — 4 
特別收費總額$73 $13 $22 $108 $39 $147 
2019
工業$21 $11 $6 $38 $— $38 
德事隆航空25 — 4 29 — 29 
公司— — — — 5 5 
特別收費總額$46 $11 $10 $67 $5 $72 
2018
工業$8 $18 $47 $73 $— $73 
特別收費總額$8 $18 $47 $73 $— $73 
2020年新冠肺炎結構調整規劃
2020年第二季度，我們啟動了一項重組計劃，通過裁員、設施整合和其他行動來降低運營成本，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰和不確定性。作為持續評估的結果，該計劃在2020年第三季度進行了擴展，將工業部門的進一步裁員和設施整合納入其中。該計劃主要影響德事隆系統部門以及工業和德事隆航空部門的TRU業務。在TRU，考慮到大流行對商業航空運輸業務的預期長期影響，對飛行模擬器的需求和訂單取消大幅下降。因此，我們停止了TRU位於加拿大蒙特利爾的工廠的生產，導致其商用航空運輸模擬器停產，並伴隨着裁員、合同終止、工廠關閉和資產減值。由於市場狀況和這家工廠的停產，我們產生了一筆存貨計價費用#美元。55在2020年第二季度計入銷售成本的100萬美元，用於將TRU的庫存減記至其可變現淨值。在2020年第四季度，我們達成了出售TRU Simulation+Training Canada Inc.的最終協議，如附註2所述。
截至2020年底，我們記錄的税前費用為108自該計劃開始以來，已有100萬美元。在2021年，我們預計將產生額外的合同終止費用和其他費用，金額在#美元之間。20百萬至$30100萬美元，主要是在工業領域。我們估計總共會減少2,700位置，代表8%的勞動力，並預計該計劃將在2021年上半年基本完成。
65

目錄
2020年其他費用
在2020年第一季度，我們確認了39德事隆航空和工業部門的無形資產減值費用為100萬美元。由於新冠肺炎疫情的影響，我們的產品和服務需求下降，因為我們的客户由於經濟不確定性的環境而推遲或停止訂單。鑑於這些情況，德事隆航空公司已經暫時關閉了大部分飛機的生產，包括King Air渦輪螺旋槳飛機和Beechcraft活塞生產線，並制定了員工休假制度。基於這些事件，我們於2020年4月4日對無限期生存的Beechcraft和King Air商標無形資產進行了中期減值測試。這些資產的公允價值是利用特許權使用費減免法確定的，假設貼現率根據市場數據增加到9.7%，並修訂了與商標相關的產品和服務的未來收入預期。這一分析導致減值費用為#美元。32百萬截至2021年1月2日，這些無形資產總額為美元。169百萬*在工業部門，我們在專業車輛產品線中完全減值了北極貓商標無形資產，並記錄了1美元7百萬元減值費用。
其他重組計劃
在2019年，我們記錄了67與重組計劃相關的百萬特別費用，該重組計劃旨在通過裁員、設施整合和工業和德事隆航空部門的其他行動來降低成本和提高整體運營效率。在工業部門，結合我們Kautex業務的戰略評估，我們啟動了降低成本和其他措施，以最大限度地提高運營利潤率，我們在德事隆專用車輛業務中採取了進一步的成本削減行動。在德事隆航空部門，我們對我們正在進行的勞動力需求進行了審查，從而有針對性地削減了員工人數，並採取了其他行動來調整我們的成本結構。裁員總數約為人1,000這些職位於2020年完成，其中包括這兩個部門的業務支持和行政職能。德事隆航空公司的裁員主要與工程職位有關，這反映了經度認證活動的完成以及對正在進行的開發計劃的需求減少。
2018年，我們記錄了73與重組我們工業部門內的德事隆專用車輛業務計劃相關的百萬特別費用，其中包括#美元的資產減值費用47百萬美元，主要是與產品合理化、合同終止和其他成本有關的無形資產#美元18百萬美元和遣散費$8百萬裁員總數約為人。400有幾個職位，代表兩個人10佔德事隆專業車輛員工總數的百分比。
重組儲備
我們的重組儲備活動摘要如下：
(單位：百萬)遣散費
費用		合約
終止合同
以及其他		總計
2018年12月29日的餘額$8 $32 $40 
2019年計劃的撥備46 11 57 
支付的現金(8)(23)(31)
外幣折算— (1)(1)
2020年1月4日的餘額$46 $19 $65 
為2020年新冠肺炎結構調整規劃做好準備73 13 86 
支付的現金(77)(11)(88)
重新分類*(1)(12)(13)
外幣折算2 — 2 
2021年1月2日的餘額$43 $9 $52 
*重新分類包括與附註2所述的業務處置有關的分類為持有待售的金額。
剩餘的現金支出中的大部分為#美元。52預計2021年上半年將支付100萬美元。遣散費一般是一次性支付的，包括根據正常支付條件支付的再就業費用。
注18。所得税
我們在全球開展業務，因此，我們在美國境內外提交了大量合併和單獨的所得税申報單。對於我們所有的美國子公司，我們都提交了合併的聯邦所得税申報單。--所得税前收入如下：
(單位：百萬)202020192018
美國$202 $668 $557 
非美國80 274 827 
所得税前收入$282 $942 $1,384 

66

目錄
所得税費用(福利)彙總如下：
(單位：百萬)202020192018
當期費用(福利)：
聯邦制$(1)$(48)$3 
狀態(76)16 9 
非美國57 70 101 
(20)38 113 
遞延費用(福利)：
聯邦制3 112 60 
狀態5 (20)(5)
非美國(15)(3)(6)
(7)89 49 
所得税費用(福利)$(27)$127 $162 
下表將聯邦法定所得税税率與我們的有效所得税税率進行了核對：
202020192018
美國聯邦法定所得税税率21.0%21.0%21.0%
由以下原因引起的增加(減少)：
州所得税審計結算(扣除聯邦影響)(18.6)——
研發税收抵免(A)(18.2)(7.6)(2.9)
持有待售資產的外部基差(2.7)——
州所得税(扣除聯邦影響後的淨額)(1.2)0.3(0.1)
非美國税率差異和外國税收抵免(B)10.81.41.3
美國税制改革立法的影響——(1.0)
美國修訂後的報税表税率差異—(1.2)—
業務處置收益，主要是在非美國司法管轄區——(5.0)
其他，淨額(0.7)(0.4)(1.6)
有效所得税率(9.6)%13.5%11.7%
(a)2020年，研發税收抵免的收益佔税前收入的百分比高於前幾個時期，主要是因為税前收入較低。2019年，61由於完成了一項研究和發展税分析，確認了與前幾年相關的額外税收抵免100萬美元。
(b)2020年，實際税率受到了1美元的不利影響。55百萬庫存費用和非美國司法管轄區的特別費用，在那裏無法實現税收優惠，以及$10與決定將現金從選定的非美國司法管轄區返還給美國有關的600萬税費，部分抵消了1美元142000萬估值免税額發放。
未確認的税收優惠
我們未確認的税收優惠代表已建立準備金的税收頭寸，未確認的州税收優惠反映了適用的聯邦税收優惠。到2020年底、2019年底和2018年底，如果我們未確認的税收優惠在未來時期得到確認，它們將有利地影響我們的有效税率。這些未確認的税收優惠的對賬如下：
(單位：百萬)202020192018
年初餘額$221 $141 $182 
增加與本年度相關的税務職位11 9 5 
增加前幾年的税收頭寸21 74 13 
和解金額的減少和訴訟時效的屆滿(69)(1)(22)
前幾年税收頭寸減少額(1)(2)(37)
年終餘額$183 $221 $141 
2020年，與州税收屬性相關的某些税收頭寸減少了#美元。68100萬美元基於對某些州所得税申報單的審計和解。2019年，新增的税收頭寸主要反映完成了對與前幾年相關的税收抵免的研發税收抵免分析。2018年，與研發税收抵免相關的某些税收頭寸減少了美元。25根據新的信息，包括與税務機關的互動和最近的審計和解，1000萬美元。
67

目錄
在正常的業務過程中，我們受到世界各地税務機關的審查。我們一般在2014年前不再接受美國聯邦税務檢查，在2015年前不再接受州和地方所得税檢查，在2011年前不再接受非美國所得税檢查。2019年，我們提交了2012和2013年美國聯邦修訂後的申報單，申請額外的研發税收抵免，這些抵免有待審查。
遞延税金
我們遞延税金淨資產/(負債)的重要組成部分如下：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
美國營業虧損和税收抵免結轉(A)$320 $235 
退休金和退休後福利的義務287 289 
應計負債(B)202 214 
遞延補償100 95 
經營租賃負債97 70 
非美國營業虧損和税收抵免結轉(C)65 52 
財產、廠房和設備，主要是折舊(199)(153)
商譽和其他無形資產的攤銷(171)(160)
遞延税項資產的估值免税額(157)(145)
經營性租賃使用權資產(95)(68)
其他租賃交易，主要是槓桿租賃(79)(80)
預付養老金福利(44)(29)
其他，淨額16 (51)
遞延税金，淨額$342 $269 
(a)截至2021年1月2日，美國營業虧損和税收抵免結轉福利美元283如果不加以利用，100萬美元將在2040年到期，37百萬美元可能會無限期結轉。
(b)應計負債包括保修準備金、自保負債和利息。
(c)截至2021年1月2日，非美國營業虧損和税收抵免結轉福利美元29如果不加以利用，100萬美元將在2040年到期，36百萬美元可能會無限期結轉。
我們相信，在暫時性差額變為可扣除期間的收入將足以實現相關的未來所得税優惠。對於税項結轉到期日或預計經營業績顯示變現可能性不大的司法管轄區，將提供估值免税額。
下表列出了我們遞延税金的細目：
(單位：百萬)一月二日，
2021		1月4日，
2020
製造集團：
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額$423 $341 
遞延税項負債(19)(4)
財務組-遞延税項負債(62)(68)
遞延税金淨資產$342 $269 
非美國和美國的州所得税沒有根據某些投資的基數差異計提，主要是因為外國子公司的未匯出收益被無限期再投資，總額為#美元。1.72021年1月2日和2020年1月4日的10億美元。如果這些收益在未來以股息或其他形式分配，我們將需要向各個非美國司法管轄區和美國各州繳納預扣税和所得税。由於多種因素，包括非美國税法和税收條約解釋的複雜性、匯率波動以及美國聯邦和州税法下可獲得的抵免或豁免的不確定性，確定與無限期再投資收益相關的遞延税負是不可行的。
68

目錄
注19。承諾和或有事項
我們可能面臨法律訴訟和其他因經營業務而引起的索賠，包括與商業和金融交易有關的訴訟和索賠；政府合同；涉嫌違反適用法律法規的行為；生產合作夥伴；產品責任；專利和商標侵權；僱傭糾紛；以及環境、安全和健康問題。這些法律程序和索賠中的一些尋求損害賠償、罰款或罰款，或尋求環境污染的補救措施。作為一家政府承包商，我們會接受審計、審查和調查，以確定我們的運營是否符合適用的監管要求。*根據聯邦政府採購法規，美國政府提出的某些索賠可能導致我們在一段時間內暫停或取消與美國政府簽訂合同的資格。*根據目前掌握的信息，我們不相信現有的訴訟和索賠會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
在正常業務過程中，我們與金融機構簽訂備用信用證協議和擔保債券，以履行各種履約和其他義務。*這些未償還的信用證安排和擔保債券總計約為$216百萬美元和$2472021年1月2日和2020年1月4日分別為100萬。
環境修復
與從事類似業務的其他工業企業一樣，我們參與了多項與環境有關的聯邦和州法律法規下的補救行動，這些法律和法規要求公司承擔清理處置或釋放危險廢物或材料的場所的責任，或承擔清理場所的費用。*我們應計的環境責任涉及目前和以前擁有或運營的設施的補救系統安裝、處置成本、美國環境保護局監督成本、法律費用以及運營和維護成本。可能影響應計項目可靠性和精確度的情況包括：額外場地的確定、環境法規、所需清理水平、現有技術、其他補救貢獻者的數量和財務狀況以及可能進行補救的時間段。我們相信，這些因素和不確定因素可能導致的應計項目的任何變化都不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。
根據現有資料，我們估計我們潛在的環境責任約為#元。40百萬至$150百萬截至2021年1月2日，環境儲量為$76已經建立了100萬美元來處理這些具體的估計負債。我們估計，我們可能會在未來幾年支付應計的環境修復責任。十年並已將美元歸類為15百萬美元作為流動負債。評估和修復受污染場地的支出為#美元。7百萬，$13百萬美元和$132020年、2019年和2018年分別為100萬。
注20。補充現金流信息
我們的現金支付和收據如下：
(單位：百萬)202020192018
已支付利息：
製造集團$139 $138 $132 
金融集團20 23 25 
已繳税款淨額：
製造集團34 120 129 
金融集團8 1 17 


69

獨立註冊會計師事務所報告書
致德事隆公司股東和董事會。
對財務報表的意見
我們審計了德事隆公司(本公司)截至2021年1月2日和2020年1月4日的合併資產負債表，截至2021年1月2日的三個年度的相關合並經營報表、全面收益、股東權益和現金流量表，以及第73頁所載的相關附註和財務報表明細表(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年1月2日和2020年1月4日的財務狀況，以及截至2021年1月2日的三年中每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年1月2日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年2月19日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
長期合同
對該事項的描述正如合併財務報表附註1所述，與美國政府簽訂的長期合同下的收入通常採用成本比會計方法隨着時間的推移予以確認。在這種方法下，完工進度是根據迄今發生的成本與完工時的估計成本之比來衡量的，收入在發生成本時按比例入賬。合同成本是利用當前的合同規格和預期的工程要求來估算的，通常是在幾年的時間內發生的，在完工時對這些成本的估算需要大量的判斷。公司的成本估算過程基於工程師和項目經理以及財務專業人員的專業知識和經驗。該公司每季度更新其成本預測，或在情況發生重大變化時更頻繁地更新。當需要進行調整時，對先前估計的任何變動均採用累積追補法確認，並計入當期記錄的合同自開始至今的變動的影響，並在合併財務報表中提供所需披露。合同的預期損失在損失成為可能和可估量的期間全額確認。
70

審計公司完工時的估計成本是具有挑戰性和複雜性的，因為評估管理層的假設和長期合同期限的關鍵估計所涉及的判斷。完工時的估計成本考慮了圍繞公司實現合同的技術要求和規格、進度和合同的其他成本要素的風險，並取決於公司是否能夠成功消除圍繞合同這些方面的風險。
我們是如何在審計中解決這一問題的我們取得了瞭解，評估了設計，並測試了與公司收入確認流程相關的控制措施的操作有效性，包括對管理層審核完工時的估計成本和相關關鍵假設的控制，以及管理層審核完工時估計成本所依據的數據是完整和準確的。
為了測試公司完工時估計成本的準確性，我們的審計程序包括評估管理層用來確定此類估計的關鍵假設。這包括通過將計劃成本與迄今發生的實際成本進行比較來評估管理層估計的歷史準確性。我們還測試了返回原始文檔和合同的底層數據的完整性和準確性。
固定收益養老金義務
對該事項的描述
如合併財務報表附註16所述，截至2021年1月2日，合格固定收益養老金債務總額為98億美元，超過養老金計劃資產91億美元的公允價值，導致無資金來源的固定福利養老金債務為7.53億美元。正如綜合財務報表附註1所述，本公司在第四季度或在重新計量事件時每年更新用於衡量固定福利養老金義務和計劃資產的估計數，以反映計劃資產的實際回報和更新的精算假設。
由於計量過程中使用的精算假設(例如貼現率、死亡率、計劃資產的預期回報率)具有高度的判斷性，對固定福利養卹金債務的審計很複雜。*這些假設對預計福利義務有重大影響。
我們是如何在審計中解決這一問題的我們取得了瞭解，評估了控制措施的設計，並測試了這些控制措施的操作有效性，這些控制措施解決了與固定福利養老金義務的計量和估值有關的重大錯報風險。例如，我們測試了對管理層審查固定收益養老金義務精算計算、重要精算假設以及提供給精算師的數據輸入的控制。
為了測試固定收益養老金義務，我們的審計程序包括評估所使用的方法、上文討論的重要精算假設以及管理層及其精算師使用的基礎數據。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較，並評估了由於服務成本、利息成本、福利支付、精算損益、繳費、新的壽命假設和計劃修訂(如果適用)的變化，固定收益養老金義務與前一年相比的變化。此外，我們聘請了一名精算專家協助評估管理層確定貼現率的方法，貼現率反映了福利支付的到期日和期限，並用于衡量固定福利養老金義務。作為評估的一部分，我們將預計現金流與上年進行了比較，並將本年度支付的福利與上年預計現金流進行了比較。為了評估死亡率，我們評估了這些信息是否與公開可獲得的信息和特定實體的數據一致。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性，包括提供給公司精算師的參與者數據。最後，為了評估計劃資產的預期回報，我們評估了管理層的假設是否與一組比較投資組合的回報範圍一致。

/s/安永律師事務所
自1957年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓，馬薩諸塞州
2021年2月19日

71

季度數據
(未經審計)20202019
(百萬美元，每股除外)Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4
營業收入
德事隆航空$872 $747 $795 $1,560 $1,134 $1,123 $1,201 $1,729 
鍾823 822 793 871 739 771 783 961 
德事隆系統公司328 326 302 357 307 308 311 399 
工業740 562 832 866 912 1,009 950 927 
金融14 15 13 13 17 16 14 19 
總收入$2,777 $2,472 $2,735 $3,667 $3,109 $3,227 $3,259 $4,035 
分部利潤(虧損)
德事隆航空$3 $(66)$(29)$108 $106 $105 $104 $134 
鍾115 118 119 110 104 103 110 118 
德事隆系統公司26 37 40 49 28 49 31 33 
工業9 (11)58 55 50 76 47 44 
金融3 4 1 2 6 6 5 11 
部門總利潤156 82 189 324 294 339 297 340 
公司費用和其他，淨額(14)(30)(28)(50)(47)(24)(17)(22)
利息支出，製造組淨額(34)(37)(38)(36)(35)(36)(39)(36)
特別收費*(39)(78)(7)(23)— — — (72)
庫存費用*— (55)— — — — — — 
所得税(費用)福利(19)26 (1)21 (33)(62)(21)(11)
淨收益(虧損)$50 $(92)$115 $236 $179 $217 $220 $199 
每股收益
基本型$0.22 $(0.40)$0.50 $1.03 $0.76 $0.94 $0.96 $0.87 
稀釋0.22 (0.40)0.50 1.03 0.76 0.93 0.95 0.87 
基本平均流通股(千股)228,311 228,247 228,918 228,666 234,839 232,013 229,755 228,653 
稀釋後的平均流通股(千股)228,927 228,247 229,279 229,365 236,437 233,545 231,097 229,790 
分部利潤(虧損)利潤率
德事隆航空0.3%(8.8%)(3.6%)6.9%9.3%9.4%8.7%7.8%
鍾14.014.415.012.614.113.414.012.3
德事隆系統公司7.911.313.213.79.115.910.08.3
工業1.2(2.0)7.06.45.57.54.94.7
金融21.426.77.715.435.337.535.757.9
細分市場利潤率5.6%3.3%6.9%8.8%9.5%10.5%9.1%8.4%

*有關其他資料，請參閲附註17。
72

附表II-估值及合資格賬目
(單位：百萬)202020192018
壞賬準備
年初餘額$29 $27 $27 
計入成本和費用25 7 5 
從準備金中扣除*(18)(5)(5)
年終餘額$36 $29 $27 
財務應收賬款損失準備
年初餘額$25 $29 $31 
損失準備金(沖銷)7 (6)(3)
沖銷— (4)(4)
恢復3 6 5 
年終餘額$35 $25 $29 
庫存FIFO儲備
年初餘額$309 $280 $262 
計入成本和費用105 58 56 
從準備金中扣除*(57)(29)(38)
年終餘額$357 $309 $280 
* 扣除主要包括壞賬核銷金額(減去回收)、存貨處置、對上一年度估計的變化、重新分類為待售、業務處置和貨幣換算調整。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。管制和程序
披露控制和程序
我們對截至2021年1月2日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。評估是在我們的董事長、總裁兼首席執行官(CEO)和執行副總裁兼首席財務官(CFO)的監督下進行的，每個業務部門和關鍵公司職能的高級管理層都參與了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年1月2日，我們的披露控制和程序正在運作和有效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責為德事隆股份有限公司建立和維護充分的財務報告內部控制，該術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。我們的內部控制結構旨在以適當的成本提供合理的保證，確保資產得到保護，交易得到適當的執行和記錄。除其他外，內部控制結構包括既定的政策和程序、內部審計職能、挑選和培訓合格人員以及管理監督。
在管理層的參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)中建立的標準，對我們對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據我們在2013年框架下的評估，我們得出結論，截至2021年1月2日，德事隆公司在所有實質性方面都對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst And Young LLP)審計了德事隆公司的合併財務報表，併發布了一份關於德事隆截至2021年1月2日財務報告內部控制的證明報告，該報告包含在本報告中。
73

獨立註冊會計師事務所報告書
致德事隆公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了德事隆有限公司截至2021年1月2日的財務報告內部控制。在我們看來，德事隆公司(本公司)根據COSO標準，截至2021年1月2日，在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年1月2日和2020年1月4日的綜合資產負債表，以及截至2021年1月2日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及公司第73頁所載的相關附註和財務報表明細表，以及我們於2021年2月19日的報告中未表示
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/安永律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2021年2月19日
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第III部
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
出現在“董事選舉-董事提名”、“公司治理-公司治理準則和政策”、“道德準則”和“董事會委員會”下面的信息。審計委員會我們2021年年度股東大會的委託書通過引用併入本Form 10-K年度報告中。
有關我們高管的信息載於本年度報告的第I部分10-K表格中。
項目11.高管薪酬
本公司2021年股東周年大會委託書中“公司治理--董事薪酬”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析”和“高管薪酬”項下的信息以引用方式併入本10-K表格年度報告中。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本公司2021年年度股東大會委託書中“證券所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”項下的信息通過引用併入本10-K表格年度報告中。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
本公司2021年年度股東大會委託書中的“公司治理--董事獨立性”和“高管薪酬--與關聯人的交易”項下的信息以引用的方式併入本年度報告Form 10-K中。
項目14.總會計師費用和服務
本公司2021年年度股東大會委託書中“批准任命獨立註冊會計師事務所--向獨立審計師收取費用”項下的信息以引用方式併入本年度報告Form 10-K中。
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第IIIV部
項目15.展品和財務報表明細表
財務報表和時間表見第34頁的索引。
陳列品
3.1A
根據2010年4月29日提交給特拉華州國務卿的重新聲明的德事隆公司註冊證書。通過引用附件3.1併入德事隆截至2010年4月3日的財政季度Form 10-Q季度報告中。(SEC文件編號1-5480)
3.1B
德事隆公司重新註冊證書修訂證書，於2011年4月27日提交給特拉華州州務卿。通過引用附件3.1併入德事隆截至2011年4月2日的財政季度Form 10-Q季度報告中。(SEC文件編號1-5480)
3.2
修訂和重新修訂了德事隆公司的章程，自2010年4月28日起生效，並於2011年4月27日、2013年7月23日、2015年2月25日和2016年12月6日進一步修訂。通過引用附件3.2併入德事隆於2016年12月8日提交的8-K表格的當前報告中。
4.1A
截至1994年5月25日，德事隆公司和德事隆金融公司之間的支持協議。通過引用附件4.1併入德事隆截至2011年12月31日財年的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
4.1B
對德事隆公司和德事隆金融公司之間於2015年12月23日簽署的支持協議的修正案。通過引用附件4.1B併入德事隆截至2016年1月2日財年的Form 10-K年度報告。
4.2
註冊人證券的描述。通過引用附件4.6併入德事隆截至2020年1月4日的財政年度Form 10-K年度報告中。
注：由於德事隆及其子公司在合併基礎上發行的任何此類債券的授權本金金額不超過德事隆及其子公司總資產的10%，定義德事隆某些長期債務持有者權利的文書尚未作為證據提交。德事隆同意應要求向歐盟委員會提供每一份此類文書的副本。
注：下面的附件10.1至10.17是管理合同或補償計劃、合同或協議。
10.1A
德事隆公司2007年長期激勵計劃(自2010年4月28日起修訂和重新實施)。併入德事隆截至2012年3月31日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1。(SEC文件編號1-5480)
10.1B
非限制性股票期權協議格式。併入德事隆截至2007年6月30日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.2。(SEC文件編號1-5480)
10.1C
非限制性股票期權協議格式。通過引用附件10.1併入德事隆截至2014年3月29日的財政季度Form 10-Q季度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.2A
德事隆公司短期激勵計劃。通過引用附件10.2併入德事隆截至2017年4月1日的財政季度Form 10-Q季度報告。
10.2B
修訂並重新實施德事隆公司短期激勵計劃。併入德事隆公司截至2020年10月3日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1。
10.3A
德事隆公司2015年長期激勵計劃。併入德事隆截至2015年7月4日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1。
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10.3B
2015年長期激勵計劃非限制性股票期權協議格式。通過引用附件10.1併入德事隆截至2016年4月2日的財政季度Form 10-Q季度報告。
10.3C
2015年長期激勵計劃下以股票結算的限制性股票單位(包括股息等價物)授予協議的形式。通過引用附件10.2併入德事隆截至2016年4月2日的財政季度Form 10-Q季度報告中。
10.3D
2015年長期激勵計劃下績效股單位授予協議格式。通過引用附件10.3併入德事隆截至2016年4月2日的財政季度Form 10-Q季度報告中。
10.3E
2015年長期激勵計劃下績效股單位授予協議格式。通過引用附件10.2併入德事隆公司截至2020年4月4日的財務季度Form 10-Q季度報告中。
10.3F
2015年長期激勵計劃下以股票結算的限制性股票單位(包括股息等價物)授予協議的形式。併入德事隆公司截至2020年4月4日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.1。
10.4
德事隆溢出儲蓄計劃，2015年10月5日生效。通過引用附件10.4併入德事隆截至2016年1月2日財年的Form 10-K年度報告。
10.5A
德事隆溢出養老金計劃於2010年1月3日生效，包括附錄A(自2010年1月3日起修訂和重述)，德事隆主要高管補充福利計劃的固定福利條款(2007年1月1日之前生效)。通過引用附件10.4併入德事隆截至2010年4月3日的財政季度Form 10-Q季度報告中。(SEC文件編號1-5480)
10.5B
德事隆溢出養老金計劃修正案，日期為2011年10月12日。通過引用附件10.5B併入德事隆截至2011年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.5C
德事隆溢出養老金計劃第二修正案，日期為2013年10月7日。通過引用附件10.5C併入德事隆截至2013年12月28日財年的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.6
德事隆高管遞延收入計劃，2015年10月5日生效。通過引用附件10.6併入德事隆截至2016年1月2日財年的Form 10-K年度報告。
10.7A
非僱員董事遞延收入計劃，經修訂及重訂，自二零零九年一月一日起生效，包括附錄A，先前計劃條文(與二零零八年一月一日前有效)。通過引用附件10.9併入德事隆截至2009年1月3日的財政年度10-K表格年度報告中。(SEC文件編號1-5480)
10.7B
非僱員董事遞延收入計劃第1號修正案，修訂後於2009年1月1日生效，日期為2012年11月6日。引用附件10.8B併入德事隆截至二零一二年十二月二十九日止財政年度10-K表格的年報。(SEC文件編號1-5480)
10.7C
非僱員董事遞延收入計劃第2號修正案，自2009年1月1日起修訂並重新生效。通過引用附件10.1併入德事隆截至2017年4月1日的財政季度Form 10-Q季度報告。
10.7D
非僱員董事遞延收入計劃第3號修正案，自2009年1月1日起修訂並重新生效。通過引用附件10.1併入德事隆截至2018年9月29日的財政季度Form 10-Q季度報告。
10.7E
非僱員董事遞延收入計劃第4號修正案，自2009年1月1日起修訂並重新生效。通過引用附件10.7E併入德事隆截至2020年1月4日財年的Form 10-K年度報告。
77

10.8A
德事隆主要高管的遣散費計劃，自2010年1月1日起修訂並重新生效。通過引用附件10.10併入德事隆截至2010年1月2日財年的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.8B
德事隆主要高管離職計劃第一修正案，日期為2010年10月26日。通過引用附件10.10B併入德事隆截至2011年1月1日會計年度的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.8C
德事隆主要高管離職計劃第二修正案，日期為2014年3月24日。通過引用附件10.5併入德事隆截至2014年3月29日的財政季度Form 10-Q季度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.9
德事隆與其高管之間的賠償協議格式。通過引用附件10.9併入德事隆截至2017年12月30日財年的Form 10-K年度報告。
10.10
德事隆與其非僱員董事之間的賠償協議格式(經董事會提名和公司治理委員會於2009年7月21日批准，並與所有非僱員董事簽訂，自2009年8月1日起生效)。在德事隆截至2009年10月3日的財務季度的Form 10-Q季度報告中引用附件10.1。(SEC文件編號1-5480)
10.11A
德事隆與斯科特·C·唐納利之間的信件協議，日期為2008年6月26日。併入德事隆截至2008年6月28日的財務季度10-Q表格的附件10.1。(SEC文件編號1-5480)
10.11B
德事隆與斯科特·C·唐納利於2008年12月16日簽署的信函協議修正案，以及2008年12月23日的第1號附錄。通過引用附件10.15B併入德事隆截至2009年1月3日的財政年度10-K表格年度報告中。(SEC文件編號1-5480)
10.11C
修訂並重新簽署了自2015年10月1日起由德事隆公司和唐納利先生的有限責任公司簽訂的機庫許可和服務協議。通過引用附件10.2併入德事隆截至2015年10月3日的財政季度Form 10-Q季度報告中。
10.11D
飛機幹租賃協議，由唐納利先生的有限責任公司與德事隆公司於2018年12月18日簽訂，通過參考德事隆截至2018年12月29日的10-K年度報告附件10.11D合併而成。
10.12A
德事隆與弗蘭克·康納之間的信函協議，日期為2009年7月27日。通過引用附件10.2併入德事隆截至2009年10月3日的財務季度Form 10-Q季度報告中。(SEC文件編號1-5480)
10.12B
修訂並重新簽署了2015年7月24日德事隆公司與Connor先生的有限責任公司簽訂的機庫許可和服務協議。通過引用附件10.3併入德事隆截至2015年10月3日的財政季度Form 10-Q季度報告中。
10.13
德事隆和朱莉·G·達菲之間的信件協議，日期為2017年7月27日。通過引用附件10.1併入德事隆截至2017年9月30日的財政季度Form 10-Q季度報告。
10.14A
德事隆與E.Robert Lupone之間的信函協議，日期為2011年12月22日。通過引用附件10.17併入德事隆截至2011年12月31日財年的Form 10-K年度報告。(SEC文件編號1-5480)
10.14B
對德事隆和E.Robert Lupone之間的信函協議的修正案，日期為2012年7月27日。併入德事隆截至2012年9月29日的財務季度Form 10-Q季度報告的附件10.5。(SEC文件編號1-5480)
78

10.15
德事隆公司2015年非僱員董事長期激勵計劃股權計劃。通過引用附件10.15併入德事隆截至2020年1月4日財年的Form 10-K年度報告。(SEC檔案號1-5480)。
10.16
董事薪酬。通過引用附件10.16併入德事隆截至2020年1月4日的10-K表格年度報告(SEC文件編號1-5480)。
10.17
德事隆與其高管之間的飛機分時協議格式。在德事隆截至2008年9月27日的財務季度的Form 10-Q季度報告中引用附件10.3。(SEC文件編號1-5480)
10.18
信貸協議，日期為2019年10月18日，德事隆是其中列出的貸款機構，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)是行政代理，美國銀行(Bank of America，N.A.)和花旗銀行(Citibank，N.A.)是辛迪加代理，三菱UFG銀行(MUFG Bank，Ltd.)是文件代理。通過引用附件10.1併入德事隆截至2019年9月28日的財政季度Form 10-Q季度報告。
21
德事隆的某些子公司。被認為總體上不構成重要附屬公司的其他子公司在該名單中被省略。
23
獨立註冊會計師事務所同意。
24
委託書。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官證書。
101
以下材料來自德事隆公司截至2021年1月2日的10-K表格年度報告，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併經營報表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Vi)合併財務報表附註，以及
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。


項目16.表格10-K總結
不適用。
79

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本10-K表格年度報告由以下簽名者代表其簽署，並於2021年2月19日正式授權簽署。
德事隆公司
註冊人
依據：/s/弗蘭克·T·康納
弗蘭克·T·康納
執行副總裁兼首席財務官
80

根據1934年證券交易法的要求，本10-K表格年度報告已於2021年2月19日由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署：
名字標題
/s/斯科特·C·唐納利
斯科特·C·唐納利董事長、總裁兼首席執行官
(首席執行官)
*
凱瑟琳·M·貝德導演
*
R·克里·克拉克導演
*
詹姆斯·T·康威導演
*
保羅·E·加涅(Paul E.Gagné)導演
*
拉爾夫·D·希思導演
*
黛博拉·李·詹姆斯導演
*
萊昂內爾·L·諾威爾三世導演
*
詹姆斯·L·齊默(James L.Ziemer)導演
*
瑪麗亞·T·祖伯導演
/s/弗蘭克·T·康納
弗蘭克·T·康納執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
/s/馬克·S·班福德
馬克·S·班福德副總裁兼公司總監
(首席會計官)
*由：/s/Jayne M.Donegan
傑恩·M·多內根(Jayne M.Donegan)，事實律師
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