目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
( |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器☐ |
規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量:
目錄表
Pure Cycle公司
截至2022年11月30日的指數10-Q
頁面 | ||
第一部分財務信息 | 4 | |
項目1.合併財務報表 | 4 | |
合併資產負債表:2022年11月30日(未經審計)和202年8月31日2 | 4 | |
綜合業務報表(未經審計):截至2022年、11月30日和2021年的三個月 | 5 | |
合併股東權益報表(未經審計):截至2022年、11月30日和2021年的三個月 | 5 | |
合併現金流量表(未經審計):截至2022年11月30日和2021年11月30日止三個月 | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 27 | |
項目4.控制和程序 | 27 | |
第二部分:其他信息 | 28 | |
項目6.展品 | 28 | |
簽名 | 29 |
目錄表
前瞻性陳述
本季度報告中的10-Q表格中包含的非歷史事實的陳述是符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條(《證券法》)和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(《交易法》)的“前瞻性陳述”。“預期”、“尋求”、“項目”、“未來”、“可能”、“相信”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”以及類似的表達方式與我們有關,旨在識別前瞻性表述。前瞻性陳述包括與以下內容有關的陳述:
● | 科羅拉多州未來的供水需求以及如何滿足這種需求; |
● | 來自我們的商業水銷售的預期收入; |
● | 預期住宅和商業對水服務的需求增加以及對這些服務的競爭; |
● | 丹佛大都市區和南普拉特河流域的人口估計增加; |
● | 對獨户出租房屋的需求; |
● | 我們天空牧場物業的開發計劃和效率; |
● | 我們的競爭優勢; |
● | 個別住房和經濟週期對我們可以用水服務的連接數量的影響; |
● | 為收回供水成本所需的新接駁水系統數目; |
● | 天空牧場計劃發展的單位數目; |
● | 天空牧場已完工地塊的建設和銷售時間; |
● | 預計在一個財務期內交付的批次數量; |
● | 預期的財務結果,包括我們的天空牧場物業開發帶來的客户和收入的預期增長; |
● | 估計天空牧場各階段的開發所產生的水龍頭費用; |
● | 我們的單户出租單位的預期擴建和租賃日期; |
● | 我們的單户租賃單位的預期收入和現金流; |
● | 向州土地委員會提交特許權使用費的時間和解釋; |
● | 參與區域水項目,包括“WISE”(如本文所定義)以及WISE提供水的時間和可獲得性,以及與WISE相關的預計成本; |
● | 未來自來水或廢水自來水收費增加; |
● | 我們向客户和其他用户收取費用和收費的能力; |
● | 天空牧場可報銷費用的估計數額和可報銷款項的可收集性; |
● | 預計下列各項的時間、數額和資金來源:(1)建設基礎設施和提高生產能力的資本支出;(2)遵守水、環境和其他條例;(3)作業,包括水和廢水的輸送和處理; |
● | 開發天空牧場所需的資金和成本; |
● | 與天空牧場二期同時進行的其他階段的預期發展; |
● | 計劃為油氣井的鑽井和水力壓裂提供水; |
● | 我們物業、洛瑞山脈或周圍地區的石油和天然氣鑽探活動發生變化; |
● | 天空牧場的土方工程、侵蝕控制、街道、排水和美化的估計費用; |
● | Rangeview區、Sky Ranch區和Elbert&駭維金屬加工86區客户的預期收入; |
● | 使用和開發我們的水資產的計劃以及可能出現的延誤; |
● | 我們現有的水權可以服務的估計連接數量; |
● | 影響用水需求的因素; |
● | 我們有能力以可持續和環保的方式滿足客户的需求; |
● | 我們有能力減少水和廢水系統的前期建設成本; |
● | 水和廢水處理的費用和計劃; |
● | 預計需要的深水井數量,以繼續擴大和發展我們的Rangeview供水; |
● | Rangeview區的支出和資金需求; |
● | 區域供水者之間開展區域合作,開發新的供水和儲水、輸配系統,以此作為擴大和提高服務能力的最具成本效益的方式; |
● | 在洛瑞山脈下方的含水層中鑽取水牆的計劃,以及這種建設的時間和估計成本; |
1
目錄表
● | 有足夠的自來水費用來資助Rangeview區的基礎設施成本; |
● | 我們有能力幫助科羅拉多州的“前沿”水供應商滿足當前和未來的水需求; |
● | 計劃將原水、污水或再生水用於農業和灌溉用途; |
● | 可能影響人工和材料成本的因素; |
● | 利用第三方建設給水和廢水設施以及天空牧場地塊的改進; |
● | 計劃使用固定價格合同; |
● | 估計我們的水資產的供應能力; |
● | 我們相信,我們在天空牧場交付的地塊已經超出了市場的預期; |
● | 未來網絡攻擊對我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽的影響; |
● | 我們遵守許可證要求和環境法規的能力以及遵守這些規定的成本; |
● | 水質、固體廢物處理和環境法規對我們的財務狀況和經營業績的影響; |
● | 我們相信,一些長期的土地開發和住房因素仍然是積極的; |
● | 新冠肺炎未來對我們業務的影響; |
● | 我們相信,天空牧場比競爭對手更有能力駕馭不斷變化的市場; |
● | 房屋建築市場低迷和利率上升對我們的業務和財務狀況的影響; |
● | 供應鏈中斷和原材料價格波動的影響; |
● | 水費和廢水服務費的差餉可回收率; |
● | 喪失期權授予、非既得期權的歸屬和期權獎勵的公允價值; |
● | 我們的營運資金和資金來源是否足以為我們的運營提供資金; |
● | 公共改善的估計成本將由Pure Cycle提供資金,並代表天空牧場社區管理局董事會進行建設; |
● | 天空牧場學院的預期發展; |
● | 已建設施的使用年限; |
● | 會計估計和新會計公告的影響;以及 |
● | 我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制的有效性。 |
前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件的看法,受某些風險、不確定性和假設的影響。不能保證我們的任何期望都會實現,實際結果可能與此類聲明中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果不同的因素包括但不限於:
● | 住宅建築業進一步惡化或總體經濟或其他商業狀況向下變化; |
● | 政治和經濟不穩定,無論是由自然災害、戰爭、恐怖主義、流行病還是其他原因造成的; |
● | 疾病的爆發,包括新冠肺炎大流行,以及相關的居家命令、檢疫政策和對旅行、貿易和商業活動的限制,以及對一般經濟的相關影響; |
● | 我們有能力成功地擴展我們的獨棟房屋租賃業務,並以足以彌補我們成本的費率出租我們的獨棟房屋; |
● | 在我們可能出售水資源的地區建設新房和其他開發的時機,這反過來可能會受到信貸供應和利率上升的影響; |
● | 人口增長; |
● | 就業水平、就業和個人收入增長以及家庭債務收入比水平的變化; |
● | 一般消費者信心的變化,特別是潛在置業人士的信心; |
● | 影響天空牧場社區管理局董事會税收的財產價值下降,這將影響他們償還我們的能力; |
● | 可供選擇的新的或現有的住房和其他替代住房的供應發生變化,如公寓和其他住宅租賃財產; |
● | 在我們出售水資源的地區進行石油和天然氣開發的時機; |
● | 房屋的市場價格、租金以及水、石油和天然氣的價格; |
● | 客户消費模式的變化; |
● | 更改適用的法律和法規要求; |
● | 改變政府政策和程序,包括在土地使用、環境和税收事項方面; |
● | 利率的變化; |
2
目錄表
● | 私人和聯邦抵押貸款融資計劃和貸款做法的變化; |
● | 根據法令估算可用水的不確定性; |
● | 在估計我們可以為現有供水提供服務的連接數量方面存在不確定性; |
● | 在估計供水和廢水處理費用方面存在不確定性; |
● | 估計我們系統的使用壽命的不確定性; |
● | 建築項目成本估算中的不確定性; |
● | 我們最終可能收取的可償還費用數額的不確定性; |
● | 我們競爭對手的實力和財力; |
● | 我們發現和留住技術人才的能力; |
● | 氣候和天氣條件,包括洪水、乾旱和冰凍條件; |
● | 選舉和任命官員的更替以及因政治關切和政府程序造成的延誤; |
● | 勞動力、材料和設備的可獲得性和成本; |
● | 工程和地質問題; |
● | 環境風險和法規; |
● | 我們籌集資金的能力; |
● | 企業税率的變化; |
● | 我們與客户談判合同的能力; |
● | 水務法院裁決的不確定性; |
● | 安全和網絡攻擊,包括未經授權獲取我們信息技術系統上的機密信息;以及 |
● | 在我們最新的10-K表格年度報告第I部分第IA項“風險因素”項下所述的因素。 |
我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。所有前瞻性陳述都明確受此警告性聲明的限制。
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Pure Cycle公司
合併資產負債表
(以千為單位,股票除外) | 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||||
資產: | (未經審計) | ||||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
投資於美國國庫券 | | — | |||||
應收貿易賬款淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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受限現金 | | | |||||
水和水系統投資,淨額 |
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在建工程 | | | |||||
獨户出租單位 | | | |||||
土地和礦業權: |
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為發展而舉辦 | |
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為投資目的而持有 | |
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其他資產 |
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與應收票據有關的各方,包括應計利息 |
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可報銷的公共改善 | | | |||||
其他 | | | |||||
經營性租賃--使用權資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債: | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
應計負債 | | | |||||
應計負債--關聯方 |
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應付所得税 | | | |||||
遞延批次銷售收入 |
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遞延水務銷售收入 |
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債務,流動部分 | | | |||||
流動負債總額 |
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參與出口供水的利益 |
| — |
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債務,減去流動部分 | |
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遞延税項負債,淨額 |
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租賃義務--經營租賃,減去當期部分 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 | |||||||
股東權益: | |||||||
B系列優先股:面值$ |
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普通股:面值1/3,每股0.01美元, |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | |||
見合併財務報表附註
4
目錄表
Pure Cycle公司
合併業務報表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
(以千為單位,共享信息除外) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
收入: |
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計量用水量來自: | ||||||
市政客户 | $ | | $ | | ||
商業客户 |
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污水處理費 |
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自來水和廢水自來水費 |
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批次銷售 |
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項目管理費 | | | ||||
獨棟房屋租賃 | | | ||||
特殊設施項目和其他 |
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總收入 |
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費用: | ||||||
供水業務 |
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廢水處理業務 |
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土地開發建設成本 |
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項目管理成本 |
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| — | ||
獨棟房屋租金成本 |
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損耗和折舊 |
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其他 |
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收入總成本 |
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一般和行政費用 |
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折舊 |
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營業(虧損)收入 |
| ( |
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其他收入(支出): | ||||||
利息收入關聯方 | | | ||||
利息收入--投資 | | | ||||
石油和天然氣特許權使用費收入,淨額 | | | ||||
石油和天然氣租賃收入淨額 | | | ||||
其他,淨額 | | | ||||
利息支出,淨額 | ( | ( | ||||
所得税前營業收入 |
| |
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所得税費用 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股收益--基本收益和稀釋後收益 | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行普通股: | ||||||
基本信息 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註
5
目錄表
Pure Cycle公司
綜合股東權益表(未經審計)
截至2022年11月30日的三個月 | |||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 其他內容 | 累計 | ||||||||||||||||
(以千為單位,股票除外) |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 赤字 | 總計 | ||||||
2022年8月31日的餘額 |
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| $ | — |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
限制性股票授予 | — | — | | — | | — | | ||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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2022年11月30日的餘額 |
| | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
截至2021年11月30日的三個月 | |||||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 其他內容 | 累計 | ||||||||||||||||
(以千為單位,股票除外) |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 實收資本 |
| 赤字 | 總計 | ||||||
2021年8月31日的餘額 |
| |
| $ | — |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股票期權行權 | — | — | | — | — | — | — | ||||||||||||
基於股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
淨收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
2021年11月30日的餘額 |
| | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
見合併財務報表附註
6
目錄表
Pure Cycle公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
經營活動的現金流: |
|
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|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與業務活動使用的現金淨額進行調整: | ||||||
應收貿易賬款 |
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折舊和損耗 | | | ||||
預付費用 |
| |
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應繳税金 | ( | ( | ||||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
遞延水務銷售收入 |
| ( | ( | |||
美國國庫券的攤銷貼現 | ( | — | ||||
應收票據關聯方、其他方的淨活動 | ( | | ||||
其他資產和負債 |
| ( | ( | |||
遞延批次銷售收入 |
| ( |
| | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
應收票據相關方的淨活動,可償還的公共改善 | ( |
| ( | |||
正在開發的土地 |
| — |
| ( | ||
經營活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動產生的現金流: | ||||||
購買美國國庫券 | ( | — | ||||
獨户出租房屋的建築成本 | ( | ( | ||||
對水和水系統的投資 |
| ( |
| ( | ||
天空牧場未來開發階段的投資 | ( | ( | ||||
購置財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
投資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動的現金流: | ||||||
向或有負債持有人支付款項 |
| ( |
| — | ||
應付票據的付款 | ( | — | ||||
應付票據收益 |
| — |
| | ||
融資活動提供的現金淨額(已用) |
| ( |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金--期初 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限現金 | | | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充披露現金流量信息 | ||||||
繳納所得税的現金 | $ | — | $ | | ||
支付利息的現金 | $ | | $ | — | ||
補充披露非現金投資和融資活動: | ||||||
應付賬款和應計負債中所列可償還公共改善費用的變化 | $ | | $ | | ||
為補償而發行股票 | $ | | $ | — |
見合併財務報表附註
7
目錄表
Pure Cycle公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2022年11月30日
附註1-提交中期資料
隨附的未經審計的綜合財務報表是由Pure Cycle Corporation(Company)編制的,包括管理層認為為公平反映公司截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月的財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有調整。2022年8月31日的資產負債表來自公司經審計的綜合財務報表。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。建議將隨附的綜合財務報表和附註與公司於2022年11月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2022年8月31日的10-K表格年度報告(2022年年報)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。所列中期業務結果不一定代表整個財政年度的預期業務結果。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。估計數用於核算某些項目,如收入確認、可償還成本的美元金額和可收回的可償還成本、批量銷售的收入成本、基於股份的薪酬以及長期資產的使用壽命和可回收性。實際結果可能與這些估計不同由於風險和不確定因素,包括當前經濟環境中的不確定因素,可能會出現風險和假設。
重新分類
該公司已對某些上一年的信息進行了重新分類,以符合本年度的列報。
注2--投資
管理層在購買時確定其在美國國債證券投資的適當分類,並在每個報告期重新評估此類確定。
當公司具有持有至到期證券的積極意圖和能力時,美國國債證券被歸類為持有至到期證券。2022年11月30日,該公司擁有
注3-可償還的公共改善和從天空牧場出租車收到的票據
Sky Ranch社區管理局董事會(Sky Ranch CAB)以及本公司與Sky Ranch CAB的協議在2022年年報的附註5和15中有更詳細的描述。
來自天空牧場駕駛室的應收票據報告了天空牧場駕駛室因本公司支付的公共改善費用而欠本公司的餘額,這些餘額應由天空牧場駕駛室償還、項目管理費以及與天空牧場總體規劃社區的持續發展相關的未償還餘額的應計利息。本公司已向天空牧場駕駛室預付資金,用於天空牧場公共改善的費用,這是天空牧場駕駛室的最終責任。在2021財年第二季度,該公司確定有可能償還這些改進,以及項目管理費和這些成本的利息。在這一決定後,公司開始將可償還的公共改善記錄為天空牧場出租車的應收款(與作為土地支出的費用相反
8
目錄表
開發建設成本),並開始確認項目管理費收入和利息收入從天空牧場駕駛室應收的整個票據。在該日期之前,付款被視為不可能;因此,本公司將該等成本資本化為開發中土地,隨後將可償還的公共改善工程支出,並因可收集性的不確定性而不確認任何項目管理費或利息收入。在截至2022年11月30日的三個月內,公司花費了$
下表彙總了與Sky Ranch CAB應收票據相關的活動和餘額:
截至三個月 | |||||||
2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | |||
加法 | | | |||||
收到的付款 | — | — | |||||
期末餘額 | $ | | $ | $ | |||
從天空牧場CAB收到的票據的利息為
注4--收入、手續費和其他收入項目
計量用水量、廢水處理費、自來水和廢水自來水費、批次銷售和項目管理收入
該公司的收入主要來自向住宅建築商出售地塊、銷售水和廢水龍頭以及計量水和廢水的使用。收入確認相關政策的詳細説明包括在2022年年報的附註2中。
以下描述了截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月的重要收入組成部分。
自來水和廢水自來水費-在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三個月內,公司共出售
售賣已完成的地段-截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月,公司確認為
項目管理服務-在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月內,公司確認不到
9
目錄表
獨棟房屋租金收入
2021年11月,該公司開始租賃獨户住宅,並開始確認與這些租賃單位相關的租賃收入。該公司一般根據不可撤銷的租賃協議出租其獨户物業,租期為
特殊設施項目和其他收入
Pure Cycle從包括市政當局和地區供水商在內的客户那裏收取合同運營服務的費用。這些費用被確認為賺取的,通常是每月,外加完成的額外工作的費用。此外,該公司還在天空牧場進行某些建設活動。開展的活動包括建築和維護服務。這兩類服務的收入都開具發票,並確認為特殊設施項目收入。在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月期間,公司確認不到
遞延收入
本公司各分部遞延收入賬户的變動和餘額如下:
截至2022年11月30日的三個月 | |||||||||
(單位:千) | 水和廢水資源開發利用 | 土地開發 | 總計 | ||||||
2022年8月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
已確認收入 | ( | ( | ( | ||||||
遞延收入 | - | | | ||||||
2022年11月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2021年11月30日的三個月 | |||||||||
(單位:千) | 水和廢水資源開發利用 | 土地開發 | 總計 | ||||||
2021年8月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
已確認收入 | ( | ( | ( | ||||||
遞延收入 | - | | | ||||||
2021年11月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
該公司接受石油和天然氣運營商的押金或預付款,為未來的鑽井作業預留水。當運營商使用水時,公司在運營報表上從商業客户的水錶使用量中確認這些付款的收入。
隨着施工活動的進展,公司不一定在收到付款時,就會隨着時間的推移確認批次銷售。例如,公司可能在確認收入之前收到里程碑式的付款(即,在公司完成忠實地代表向客户轉移貨物和服務的累計進度之前),這導致公司記錄遞延收入。隨着建築活動的進展,公司將這筆收入確認為收入,該收入是根據發生的成本與項目總估計成本之比計算的,管理層認為這是向客户轉移貨物和服務的真實代表。
分配給如上所述的剩餘履約債務的收入是尚未確認的合同收入,其中包括未賺取的收入和將在今後期間開具發票並確認為收入的數額。
10
目錄表
附註5-公允價值計量
公允價值會計準則包括一個層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級投入),對不可觀察到的投入(第3級投入)給予最低優先權。
本公司若干金融工具(即現金及現金等價物、美國國庫券投資、限制性現金、應收賬款、關聯方應收票據、應付賬款、應計負債、SFR票據及Lost Creek票據)的賬面價值因其短期性質及一般可忽略不計的信貸損失而與其公允價值大體接近。
截至2022年11月30日和2022年8月31日,公司擁有
在截至2022年11月30日或2021年11月30日的三個月裏,1級、2級或3級類別之間沒有轉移。
附註6--水、土地和其他固定資產
公司的水權和現行的供水和廢水服務協議,包括未在此定義的資本化術語,在2022年年報的附註4中有更全面的描述。
對水和水系統的投資
該公司在水和水系統方面的投資包括以下成本以及累計折舊和損耗:
2022年11月30日 | 2022年8月31日 | |||||||||||
累計 | 累計 | |||||||||||
折舊 | 折舊 | |||||||||||
(單位:千) |
| 費用 |
| 和耗盡 |
| 費用 |
| 和耗盡 | ||||
Rangeview水系統 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
Rangeview供水系統 | | ( | | ( | ||||||||
供水--其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧場水權和其他成本 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧場管道 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
失去小溪供水 |
| |
| |
| |
| | ||||
遊樂場給水及給水系統 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
Wild Pointe服務權 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
總計 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
對水和水系統的淨投資 | $ | | $ | |
在截至2022年11月30日的三個月內,公司收購了
在建工程
在建工程賬户是指目前正在進行的、截至資產負債表日尚未完工和投入使用的各種建築項目所發生的費用。在建工程賬户主要包括與建造工程有關的費用
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目錄表
獨户出租屋
在截至2021年11月30日的三個月內,公司完成了第一個
於截至2022年8月31日止年度內,本公司承建
本公司共預留了
附註7--債務和其他長期債務
截至2022年11月30日,公司在截至11月30日的12個月中每個月的債務餘額和預定到期日如下,每筆貸款如下表所示:
(單位:千) | 預定本金付款 | |
1年內 | $ | |
第2年 | | |
第三年 | | |
第四年 | | |
第五年 | | |
此後 | | |
| ||
遞延融資成本 | ( | |
網絡 | | |
較少的當前到期日 | ( | |
債務,減去流動部分 | $ | |
獨棟住宅租賃應付票據
2021年11月29日,本公司的全資子公司PCY Holdings,LLC向其主要銀行開立了一張本票(SFR票據),以償還建造第一
● | 浮動年利率等於《華爾街日報》西部版最優惠利率加 |
● | 到期日:2026年12月1日 |
● |
● |
● | 預計最終本金和利息氣球付款$ |
● | 由以下方面保證 |
● | 要求的最低償債覆蓋率為 |
該公司正與其主要銀行合作,為目前在建的租賃單位提供類似的融資。截至2022年11月30日,這些貸款尚未敲定。
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目錄表
迷失的小溪筆記
2022年6月28日,本公司與其銀行簽訂了一項貸款,為收購
營運資金授信額度
2022年1月31日,公司與其銀行簽訂了一項商業貸款協議(營運資金LOC),以提供
信用證
於2022年11月30日,本公司已
出口水的參與權益
請參閲2022年年度報告中的附註6,以瞭解有關“CAA”的更多詳細信息。CAA用於收購該公司的Rangeview水務供應公司,其中包括該公司銷售“出口水”時的合同付款。為了減少CAA的長期影響,本公司過去從第三方持有人手中收購了部分債務。在截至2022年11月30日的三個月內,公司收購了剩餘的$
附註8-員工股票計劃
本公司保留
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目錄表
下表彙總了截至2022年11月30日的三個月2004年激勵計劃和2014年股權計劃的綜合股票期權活動:
| 選項數量 |
| 加權平均行權價 |
| 加權平均剩餘合同期限 |
| 近似聚合內在值 | |||
截至2022年8月31日的未償還債務 | | $ | | | ||||||
授與 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
已鍛鍊 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
沒收/過期 | — | $ | — | |||||||
在2022年11月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
在2022年11月30日可行使的期權 |
| | $ | |
| $ | | |||
於截至2021年11月30日止三個月內,本公司進行股票期權淨結算權行使,據此,購股權受讓人並無就期權支付現金,而是收取相等於行權價與行權日市價差額的股份數目。截至2021年11月30日的三個月內的淨和解行動導致
下表彙總了截至2022年11月30日的三個月的2004年股權計劃和2014年激勵計劃下非既得期權的合併活動和價值:
| 選項數量 |
| 加權平均授予日期公允價值 | ||
截至2022年8月31日未償還的非既有期權 | | $ | | ||
授與 |
| — | $ | — | |
既得 |
| ( | $ | | |
被沒收 |
| — | $ | — | |
2022年11月30日未償還的非既有期權 |
| | $ | |
所有非既得性期權預計都將被授予。
在截至2022年11月30日的三個月內,公司向某些員工發放了
在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月期間,公司記錄的每一個期間都不到#美元。
截至2022年11月30日,公司有未確認的補償費用共計$
附註9--關聯方交易
Rangeview大都市區
Rangeview大都市區(Rangeview區)以及本公司與Rangeview區的協議在2022年年報附註15中有更詳細的描述。
Rangeview區和公司已經簽訂了
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目錄表
蘭格維尤地區、該公司和州土地委員會之間的協議仍然有效。2022年11月30日,與應收票據有關的其他方面的餘額共計#美元。
此外,該公司還向Rangeview區提供資金,用於Rangeview區參與“智慧夥伴關係”。未在此定義的WISE夥伴關係和與WISE相關的大寫術語在2022年年度報告中定義。在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三個月內,該公司通過Rangeview地區收到了
天空牧場社區管理局董事會
Sky Ranch CAB以及本公司與Sky Ranch CAB的協議在2022年年報附註15中有更詳細的描述。
天空牧場地區和天空牧場CAB是科羅拉多州的準市政公司和政治區,目的是為天空牧場提供服務。Sky Ranch CAB的成立目的之一是設計、建造、融資、運營和維護某些公共改善設施,以造福於Sky Ranch地區邊界和/或服務區內的物業。對於要建設和/或獲得的公共改善,每個天空牧區都必須能夠直接或通過天空牧場駕駛室為改善提供資金,並支付與提供有利於物業的服務相關的持續運營和維護費用。為資助該等改善工程,本公司與Sky Ranch CAB簽訂了多項資助協議,規定本公司有責任為Sky Ranch CAB預支資金,以進行2018至2023年間興建的特定公共改善工程。根據協議欠下的所有款項都有利息,利率為
截至2022年11月30日,公司向Sky Ranch CAB支付的改善預付款(包括利息)的餘額,扣除Sky Ranch CAB的報銷淨額總計$
2022財年,通過競爭性招標程序,天空牧場CAB授予該公司一份合同,在天空牧場總體規劃社區2A期周圍建造圍欄。合同標價為1美元。
納爾遜管道建設有限責任公司
通過競標過程,天空牧場CAB授予了Nelson管道建設有限責任公司(Nelson)一份合同,在Sky Ranch第2A期建設濕公用管道。在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月裏,天空牧場出租車向納爾遜支付了
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目錄表
注10-重要客户
該公司在其業務中擁有重要的客户。下表顯示了截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月報告客户總收入的百分比。對於水和廢水客户,公司主要代表Rangeview區提供服務,該地區的重要最終用户包括所有Sky Ranch住宅與Sky Ranch CAB和
截至三個月 | ||||||
總收入的百分比來自: | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | ||||
天空牧場之家和天空牧場出租車的總和 | | % | | % | ||
| % | | % | |||
KB主頁 | | % | | % | ||
萊納爾 | | % | | % | ||
挑戰者 | | % | | % | ||
泰勒·莫里森 | — | % | | % |
附註11--應計負債
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||
應計補償 | $ | | $ | | ||
其他經營性應付款 |
| |
| | ||
智慧之水 | | | ||||
| | |||||
財產税 | | | ||||
專業費用 | | | ||||
租金保證金 | | | ||||
應計負債總額 | $ | | $ | | ||
天空牧場出租車帶來的土地開發成本 | $ | | $ | | ||
由於Rangeview大都會地區 | | | ||||
應計負債總額--關聯方 | $ | | $ | |
附註12--分部信息
公司報告
水和廢水資源開發部門包括向客户提供水和廢水服務,這些水是由公司使用公司擁有或控制的水權提供的,以及發展基礎設施以分流、處理和分配這些水,並收集、處理和再利用再生廢水。土地開發部分包括開發和銷售已完成地塊所需的所有活動,截至2022年和2021年11月30日的三個月,這些活動僅在公司的天空牧場總體規劃社區完成。單户租賃業務包括根據不可取消的年度租約從租户那裏收到的月租金。
16
目錄表
下表列出了用來評估本報告所列期間該部門業績的利潤和資產計量:
截至2022年11月30日的三個月 | ||||||||||||
(單位:千) |
| 水與廢水資源化開發 |
| 土地開發 | 獨棟房屋租賃 |
| 總計 | |||||
總收入 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊和損耗 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
收入總成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
分部(虧損)利潤 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年11月30日的三個月 | ||||||||||||
(單位:千) |
| 水與廢水資源化開發 |
| 土地開發 | 獨棟房屋租賃 |
| 總計 | |||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
折舊和損耗 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
收入總成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
分部利潤 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表按部門彙總了公司的總資產。這些資產包括公司水資源和廢水資源開發部門的水權以及水和廢水系統;公司土地開發部門的土地、土地開發成本和存款;以及單一家庭租賃線路中住宅的成本。公司的其他資產(公司)主要包括現金、現金等價物、限制性現金、設備和應收關聯方票據。
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||
水與廢水資源化開發 | $ | | $ | | ||
土地開發 | | | ||||
獨棟房屋租賃 | | | ||||
公司 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | |
注13-每股收益
每股收益(EPS)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。某些未償還期權不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們是反稀釋的(即,假設它們轉換為普通股將增加而不是減少每股收益)。截至2022年11月30日及2021年11月30日止三個月,本公司不包括
截至三個月 | ||||||
(單位為千,不包括每股和每股金額) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
基本加權平均普通股 | | | ||||
稀釋證券的影響 | | | ||||
適用於稀釋後每股收益的加權平均股票 | | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | |
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目錄表
附註14--所得税
中期所得税撥備是根據經離散項目調整後的年度有效税率估計數確定的。截至2022年11月30日,該公司估計年有效税率約為
所得税撥備在每個中期結束時根據本公司對其預期適用於整個會計年度的有效所得税税率的最佳估計來記錄,考慮到任何需要單獨確認的項目。截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月所得税信息如下:
截至三個月 |
| ||||||
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| ||
有效所得税率 | | % | | % | |||
所得税支出: | |||||||
當前 | $ | ( | $ | | |||
延期 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | |||
已繳納的所得税: | |||||||
聯邦制 | $ | — | $ | | |||
狀態 |
| — |
| — | |||
總計 | $ | — | $ | |
截至2022年11月30日的三個月的實際所得税税率受到與公司賬面和納税申報單之間的對賬項目有關的調整的影響。
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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中(MD&A)、“我們”和“Pure Cycle”是指Pure Cycle公司和由Pure Cycle公司擁有或控制的所有實體。以下討論內容應與本公司截至2022年8月31日的綜合財務報表及附註、相關的MD&A及對本公司業務的討論一併參閲Form 10-K年報(2022年年報)向美國提交(美國)美國證券交易委員會(SEC)(美國證券交易委員會)和未經審計的合併財務報表及附註載於本表格10-Q。下文報告和總結的業務結果不一定代表未來的業務結果,未來的結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同(請參閲本表格10-Q中的“關於前瞻性陳述的披露”;以及第一部分,第1A項)。在我們的2022年年度報告中提供了“風險因素”以供進一步討論)。
我們是一家多元化的水資源和土地開發公司。就我們的核心而言,我們是一家水和廢水批發服務提供商,我們將自己擁有的土地開發成總體規劃的社區。我們最新的業務是開發用於租賃目的的單户住宅。土地開發和單户住宅租賃業務都為我們的水和廢水資源開發業務帶來了客户和使用費。
最近的發展和經濟狀況
在截至2022年的幾年裏,房地產市場經歷了巨大的增長。然而,在2022年第三季度,房地產市場迅速惡化。這種情況一直持續到本文件提交之日,並顯示出將持續到2023年的跡象。這種惡化是由多種因素造成的,包括:烏克蘭戰爭影響了食品、化肥和燃料的供應,加劇了通脹;以及正在進行的新冠肺炎大流行,繼續影響全球經濟、抵押貸款利率、通貨膨脹率、供應鏈、分銷網絡和世界各地的消費者行為。美國聯邦儲備系統(美聯儲)仍然積極採取行動打擊通貨膨脹,由於抵押貸款利率上升,通貨膨脹對住房市場產生了負面影響。因此,30年期固定抵押貸款利率繼續上升,並在本季度末達到15年來的最高水平。最近利率上漲的幅度和速度導致許多購房者停下來重新考慮購房。
儘管如此,我們認為一些長期的土地開發和房地產市場的基本面因素仍然是積極的。例如,由於十多年來與人口增長相關的新房產量不足,以及轉售房屋庫存較低,可用地塊和住房供需仍然不平衡。雖然考慮到這些和其他因素,我們仍然對該行業的長期增長前景充滿信心,但由於許多因素,目前對新房的需求仍存在不確定性。自2022年初以來,抵押貸款利率大幅上升,房價持續數年上漲,通脹加劇,以及其他各種宏觀經濟和地緣政治擔憂,這些因素共同作用正在減緩住房需求,預計這種需求將持續到2023年。與許多其他企業一樣,我們的承包商也經歷了材料和零部件接收延遲、成本上升和勞動力短缺的情況。然而,我們已經能夠充分調整我們的採購和運營,以減少這些因素對我們的建築和其他活動的影響。具體地説,我們推遲了2B期的建設,以避免在市場需求下降時產生開發成本,而且還不確定需求將持續低迷多久。鑑於目前的情況,我們計劃繼續監測市場動態和周圍社區的表現,以確定天空牧場額外建設支出的時機。我們相信,我們價格合理的地塊和丹佛市場入門級住房的低庫存將幫助Sky Ranch比周圍其他價格高得多的社區更好地駕馭不斷變化的市場。新冠肺炎大流行和烏克蘭戰爭的嚴重性和持續時間,以及當前的通脹環境, 我們仍然不確定,我們很難估計這些情況將在多大程度上影響我們未來的財務業績和運營。
我們未來的業績和我們實施的戰略(並在必要或適當時進行調整或改進)將在很大程度上取決於當前的經濟、住房建築業、信貸和金融市場狀況,以及穩定和建設性的政治和監管環境(特別是在住房和抵押貸款融資政策方面)。美聯儲在2022年積極提高聯邦基金利率和其他措施以緩和美國持續的通脹,以及美聯儲表示打算採取的進一步行動,預計將成為2023年房地產市場的持續逆風,因為它們推高了抵押貸款利率,在整個金融市場造成了宏觀經濟的不確定性和波動性。此外,我們和我們的住宅建設合作伙伴繼續面臨服務和供應緊張以及原材料價格上漲和波動的問題。長時間的供應鏈中斷和其他與生產相關的挑戰可能會延長或推遲我們的建設週期,並加劇與建築相關的成本壓力,超出我們在2022財年的經驗。此外,消費者對我們的住房的需求,以及我們擴大規模的能力,
19
目錄表
2023財年的收入和回報可能會受到上述貨幣政策影響或其他因素的實質性和負面影響,這些因素會削弱美國或科羅拉多州市場的抵押貸款可獲得性、就業或收入增長或消費者信心。這些因素對我們業務的潛在程度和影響是高度不確定、不可預測和不受我們控制的,我們過去的表現不應被視為我們未來業績的指示性指標。
此外,隨着新冠肺炎疫情的持續,我們繼續執行許多已頒佈的安全措施,以保護我們員工、客户、業務合作伙伴及其家人的健康和福祉。通過使用視頻會議和電子數據共享平臺,我們能夠保持我們的效率水平。我們被告知,我們的建築商客户繼續採取預防措施,以確保其員工、客户、業務合作伙伴及其家人的安全。對我們業務影響最大的是,由於僱員短缺和對其業務施加與流行病有關的限制,檢查、許可程序和其他需要政府機構參與的活動出現延誤。我們所有的業務都在科羅拉多州,旅行和相關限制沒有影響我們的業務。
我們的業務戰略
三十多年來,我們在科羅拉多州積累了大量寶貴的水權和土地權益。我們增加了廣泛的批發水生產、儲存、處理和分配系統以及廢水收集和處理系統網絡,用於滿足丹佛東部大都市區的生活、商業和工業用水需求。我們的主要土地資產Sky Ranch位於丹佛大都市區快速發展的I-70走廊沿線最活躍的開發區之一,我們正在Sky Ranch開發地塊,用於住宅、商業、零售和輕工業用途。我們還推出了一項單一家庭租賃業務,根據年度租賃協議,我們將天空牧場的房屋出租給家庭。我們計劃在未來幾年將這一新業務線擴大到200多個出租單位。
雖然我們目前通過水和廢水資源開發部門和土地開發部門報告我們的運營結果,但我們將這些部門作為一個具有凝聚力的業務來運營,旨在提供一個具有成本效益、可持續和增值的企業。
水和廢水
在整個美國西部,尤其是科羅拉多州,水資源是一種稀缺而寶貴的資源。我們超過29,900英畝英尺的水組合由地下水、指定盆地地下水和地表水供應組成。我們的其他重要水資產包括26,000英畝英尺的已裁決水庫場地、兩個廢水回收設施、水處理設施、飲用水和原水存儲設施、水井和水生產設施,以及大約50英里的供水和廢水收集線路。我們的供水和批發設施位於丹佛東南部,該地區的水資源供應有限,生產、處理、儲存和分配水和廢水的基礎設施也有限。我們相信,這為我們提供這些服務提供了獨特的競爭優勢。
我們為居民和商業客户向地方政府提供批發供水和廢水服務。我們服務的地方政府包括Rangeview大都市區(Rangeview區)、阿拉帕霍縣、天空牧場社區管理局委員會(Sky Ranch CAB)以及埃爾伯特和駭維金屬加工86商業大都市區(埃爾伯特86區)。我們的使命是為我們的客户提供可持續、可靠、高質量的水,並使用先進的水處理系統收集、處理和重複使用廢水,這些系統產生高質量的再生水,我們可以將其用於户外灌溉和工業需求。通過使用和再利用我們的水供應,我們主動管理我們在缺水的科羅拉多州丹佛市地區的寶貴水權,從而極大地減少了我們水資源運營對環境的影響。我們設計、許可、建造、運營和維護我們擁有或代表政府實體運營的批發水和廢水系統。我們還設計、許可、建設、運營和維護我們擁有的或代表我們的政府客户獨家運營的零售分銷和收集系統。此外,我們還處理行政職能,包括水錶讀數、每月水和廢水收入的計費和收集、監管水質監測、採樣、檢測以及向科羅拉多州公共衞生和環境部報告要求。
我們水務業務的收入依賴於我們不斷增加的服務客户數量。如果我們無法在我們的系統中增加客户,並將水龍頭出售給建築商,我們的收入可能會受到負面影響。我們目前是天空牧場總體規劃社區的開發商,這是我們TAP銷售的主要驅動力。此外,長時間的炎熱和乾燥天氣通常會導致草坪澆水、洗車和保持公園灌溉的用水量增加。相反,長時間的乾旱天氣
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目錄表
可能導致乾旱限制和可用水有限。儘管我們有大量的供水,但在這種乾旱限制下,客户可能會被要求減少用水量,這將對計量使用收入產生負面影響。我們已經通過制定最低客户收費來解決這種脆弱性,這些收費旨在支付在所有可能的天氣條件下的固定運營成本。
土地開發
我們的土地開發部門主要專注於開發位於蓬勃發展的I-70走廊沿線的天空牧場總體規劃社區,以提供住宅、商業、零售和輕工業地塊。天空牧場被規劃為包括多達3200户單户和多户住宅、公園、空地、步道、娛樂中心和學校。此外,Sky Ranch被規劃為包括200多萬平方英尺的零售、商業和輕工業空間,相當於大約1800個住宅單位,這意味着在建設中的Sky Ranch社區將包括總共大約5000個住宅和同等單位。我們的土地開發活動包括所有水平基礎設施的設計、許可和建設,包括雨水、排水、道路、路緣、人行道、公園、空地、步道和其他基礎設施,以向房屋建築商和商業客户提供已完工的地塊。我們的土地開發活動的收入來自出售已完工的地塊,以及我們代表他人建設基礎設施的活動的建築收入。土地開發收入來自我們的房屋建築商客户,根據交付完工地塊的特定協議。此外,根據與天空牧場出租車及其相關大都市區的某些協議,我們代表它們建造公共基礎設施,如道路、路緣、雨水、排水、人行道、公園、開放空間、步道等,這些費用由天空牧場出租車通過物業税、手續費或發行市政債券產生的資金償還給我們。
我們的土地開發活動為我們的供水和廢水服務提供了戰略補充,因為任何總體規劃的社區的重要組成部分都是為社區提供高質量的生活用水、灌溉用水和廢水。擁有對土地以及供水和廢水服務的控制權,使我們能夠高效地為飲用水和灌溉分配、廢水和雨水收集、道路、公園、空地和其他投資建設基礎設施,並管理這些投資的交付,以滿足我們房屋建築商客户的拆遷承諾,而不會在任何這些投資中出現產能嚴重過剩的情況。
自2017年以來,我們一直在發展天空牧場社區。我們正在分階段開發它,預計還需要大約八到十年的時間才能完全建成。2017年,我們開始了天空牧場的初步開發階段,當時我們與裏士滿美國住房公司、泰勒·莫里森公司和KB Home公司簽訂了單獨的合同,根據合同,我們總共出售了天空牧場的505個單户獨立住宅地塊。根據這些協議,我們有義務建設基礎設施和其他公共設施,以及大規模的基礎設施改善(即廢水回收設施和批發水設施),所有這些都於2022年11月30日完成。
在我們的2021財年,我們開始了天空牧場二期開發的建設。在這一階段,我們與KB Home、Lennar Colorado、Melody(Dr Horton Company)和Challenger Home簽訂了單獨的合同,出售Sky Ranch的804個單户附屬和獨立住宅地塊,我們保留了46個地塊用於我們的單户住宅租賃部門。第二期開發佔地約250英畝,計劃分四個階段完成(稱為第2A、2B、2C和2D期)。由於我們在天空牧場項目第一階段的強勁表現,我們能夠實現平均地塊價格上漲約40%。例如,我們將一塊50英尺長的地塊的售價從75,000美元提高到108,000美元,並增加了一項升級條款,根據付款時間提高價格。現金流的時間安排包括某些里程碑式的交付,如完成政府對最終平臺的批准、安裝濕式公用設施以及最終完成批量交付。
2021年2月,我們開始在天空牧場建設229個住宅地塊的2A期。我們保留了其中的10個地塊,用於我們的獨户租賃業務。截至2022年11月30日,我們已經收到了平臺,並基本完成了第2A期的乾濕公用設施、道路和人行道。與四家住宅建築商中的三家的合同包括隨着施工進度的進展而支付里程碑式的付款,第四家住宅建築商的合同在完工地塊交付(即所有權轉讓)時到期一次。截至2022年11月30日,我們已收到與第2A期219個地塊的銷售相關的基本上所有付款,總額為1840萬美元。我們使用完成百分比方法來衡量進展情況,從而將收入確認與必要的服務期限相一致,從而確認這些合同隨時間推移而獲得的收入。在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三個月內,由於施工進度,我們確認了與天空牧場建設相關的50萬美元和290萬美元的地塊銷售收入。天空牧場開發的第一階段已經完成,所有收入都已確認。階段2a是
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目錄表
大約完成了80%,自第2A期開工以來,我們已經確認了1460萬美元的地塊銷售收入,其餘380萬美元的收入將隨着第2A期建設的完成而逐步確認,我們預計將在2023財年結束之前確認。
2B、2C和2D階段的批次銷售和相關收入的付款將在這些階段的建設發生時發生。我們認為2B期將於2023年夏季開工建設,由於2022年末房地產市場放緩,我們推遲了2B期的開工。我們進一步相信,根據市場條件和許可程序,還需要大約三年的時間才能完成所有四個分階段的建設和銷售。
除了上述地塊銷售,從Sky Ranch開始開發到2022年11月30日,我們從房屋建築商那裏收到了1850萬美元的自來水和廢水自來水費用,這是第一階段銷售的所有505個水龍頭和219個水龍頭中的117個的水龍頭費用。TAP銷售的時間取決於房屋建築商何時開始申請建築許可。每個水龍頭收取的費用取決於批量大小和各種住房產品類型的平均用水量,包括複式住宅和聯排住宅。對於第2A期,我們估計自來水和廢水自來水的費用將超過400萬美元。
獨棟房屋租賃
在我們的2021財年,我們推出了一項新的業務線,我們稱之為單户租賃業務。在天空牧場第一期期間,我們保留了四個住宅地塊的所有權,用於這項業務。截至2022年11月30日,我們已經完成了三套獨棟住宅的建設,我們擁有、維護並以一年的租期出租給了符合條件的租户。第四套住房於2022年開工建設,並於2022年12月完工並出租給一名合格的租房者。我們打算在Sky Ranch的第二階段開發中擴大我們的獨户租賃,在我們沒有出售給我們的房屋建築商合作伙伴的46個地塊上建造和出租房屋,其中10個地塊處於第2A期,目前正在建設中,我們預計這些地塊將在整個2023財年的不同日期準備出租。
我們將房屋的成本資本化,並在適用的情況下按不超過30年的時間折舊成本。租賃收入按月計入收入。我們從2021年11月1日開始確認前三個出租單位的月租金收入。
經營成果
執行摘要
在截至2022年11月30日的三個月裏,我們產生了20萬美元的淨收入,比2021年同期的130萬美元下降了89%。減少的主要原因是,由於房地產市場下滑和天氣狀況導致計劃的環境美化建設延遲,我們減緩了2A期的建設,以及由於租賃截止日期和其他我們無法控制的因素,石油和天然氣運營商選擇在其他縣鑽探油井,導致用水量減少。上述項目由一次性收入事件部分抵銷,該一次性收入事件與從石油和天然氣運營商收到的用於未來鑽探目的的額外土地使用付款有關,以及從Sky Ranch CAB應收票據上確認的利息收入。
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目錄表
綜合經營成果
下表列出了彙總的綜合財務結果。
截至三個月 | ||||||||||||
(除送水和售出的水龍頭外,以千計) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
水和廢水資源收入 | $ | 794 | $ | 1,072 | $ | (278) | (26) | % | ||||
土地開發收入 | ||||||||||||
批次銷售 | 513 | 2,945 | (2,432) | (83) | % | |||||||
項目管理費 | 8 | 248 | (240) | (97) | % | |||||||
獨棟房屋租賃 | 25 | 8 | 17 | 313 | % | |||||||
總收入 | 1,340 | 4,273 | (2,933) | (69) | % | |||||||
水和廢水資源的收入成本 | 1,101 | 849 | 252 | 30 | % | |||||||
土地開發收益成本 | 215 | 531 | (316) | (60) | % | |||||||
收入中的單户租金成本 | 10 | 3 | 7 | 333 | % | |||||||
收入總成本 | 1,326 | 1,383 | (57) | (4) | % | |||||||
一般和行政費用及折舊 | 1,503 | 1,410 | 93 | 7 | % | |||||||
營業收入 | (1,489) | 1,480 | 9 | 1 | % | |||||||
其他收入,淨額 | 1,778 | 511 | 1,267 | 248 | % | |||||||
所得税前營業收入 | 289 | 1,991 | (1,702) | (85) | % | |||||||
所得税費用 | (130) | (477) | (347) | (73) | % | |||||||
淨收入 | $ | 159 | $ | 1,514 | $ | (1,355) | (89) | % | ||||
| ||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.06 | $ | (0.05) | (83) | % | ||||
稀釋每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.06 | $ | (0.05) | (83) | % | ||||
送水(千加侖) | 67,530 | 77,254 | (9,724) | (13) | % | |||||||
售出自來水和廢水龍頭 | 4 | 9 | (5) | (56) | % |
截至2022年11月30日止三個月,總收入較2021年下降,主要是由於與地段銷售相關的收入減少,因為近80%已完成的第2A期因房地產市場下滑而放緩,而第2B期因房地產市場放緩而尚未開工。這些下降與水費下降相伴隨,這是由於2022年我們服務區的建設和初始播種灌溉用水量減少,以及自來水銷售減少,也是由於房地產市場放緩。
在截至2022年11月30日的三個月中,收入成本與2021年相比有所增加,這主要是因為明智的用水購買增加以及我們的供水和廢水業務產生的工資成本的分配增加。此外,由於我們的天空牧場水和廢水系統相對較新,系統目前沒有滿負荷運行,這影響了基礎設施的生產率,因為設施設計為滿負荷運行。在它們出現之前,預計成本將保持不穩定,不一定會隨着相關收入的增加和減少而增加和減少。
截至2022年11月30日的三個月,一般和行政費用與2021年持平。
截至2022年11月30日止三個月,其他收入淨增130萬美元或248%,這是由於應收Sky Ranch CAB的票據上記錄的與可償還的公共改善和項目管理費用有關的利息收入,以及與石油和天然氣運營商簽訂的與石油和天然氣鑽探活動相關的路權和地面使用協議收到的90萬美元。
在截至2022年11月30日的三個月中,供水量與2021年相比有所下降,主要原因是與建立新的草皮有關的用水銷售減少、公園和公共空間灌溉減少以及建築活動放緩。
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目錄表
在截至2022年11月30日的三個月裏,由於天空牧場關閉的時間,自來水和廢水龍頭的銷售額與2021年相比有所下降。TAP的銷售是由建築商在預計房屋關閉後獲得建築許可推動的。截至2022年11月30日,第2A期發放的許可證僅限於樣板房,所有建築商在第一階段的開發中都已售罄。隨着2A期的建設接近完成,建築商開始簽訂房屋合同,我們預計TAP銷售將會增加。
自來水和廢水資源化經營成果
截至三個月 | ||||||||||||
(除送水外,以千計) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
計量用水量來自: |
| |||||||||||
城市用水量 | $ | 121 | $ | 147 | $ | (26) | (18) | % | ||||
商業用水 | 392 | 560 | (168) | (30) | % | |||||||
污水處理費 | 63 | 55 | 8 | 15 | % | |||||||
自來水和廢水自來水費 | 150 | 261 | (111) | (43) | % | |||||||
其他收入 | 68 | 49 | 19 | 39 | % | |||||||
部門總收入 | 794 | 1,072 | (278) | (26) | % | |||||||
水務服務費用 | 479 | 289 | 190 | 66 | % | |||||||
廢水處理服務成本 | 138 | 130 | 8 | 6 | % | |||||||
折舊 | 378 | 354 | 24 | 7 | % | |||||||
其他 | 106 | 77 | 29 | 38 | % | |||||||
總費用 | 1,101 | 850 | 251 | 30 | % | |||||||
| ||||||||||||
分部營業收入 | $ | (307) | $ | 222 | $ | 85 | 38 | % | ||||
送水(數千加侖) | ||||||||||||
現場 | 2,304 | 3,805 | (1,501) | (39) | % | |||||||
商業銷售-出口水和其他 | 10,477 | 1,993 | 8,484 | 426 | % | |||||||
天空牧場 | 16,748 | 33,551 | (16,803) | (50) | % | |||||||
野點 | 7,131 | 6,942 | 189 | 3 | % | |||||||
O&G運營 | 30,870 | 30,963 | (94) | (0) | % | |||||||
總輸水量 | 67,530 | 77,254 | (9,724) | (13) | % |
在截至2022年11月30日的三個月裏,居民用水收入下降的主要原因是建造的草皮新房減少,這需要更多的水。與2021年相比,商業用水收入下降,原因是建築活動放緩導致用水銷售減少,而且在灌溉季節結束時向灌溉公園輸送的一些灌溉用水沒有計費,因為為我們輸送的水是為了平衡我們的儲水設施,以準備冬季儲存需求,從而導致用水量更高,而沒有相應的收入。
截至2022年11月30日的三個月,廢水處理費用較2021年略有增加,主要是由於我們的水和廢水資源開發部門有新的Sky Ranch客户。
在截至2022年11月30日的三個月裏,由於天空牧場關閉的時間,自來水和廢水龍頭的銷售額與2021年相比有所下降。TAP的銷售是由建築許可證申請推動的,並不是與建築商簽訂的合同。截至2022年11月30日,第2A期發放的許可證僅限於樣板房,三家建築商在第一階段的開發中全部售罄。隨着2A期的建設接近完成,建築商開始簽訂房屋合同,我們預計TAP銷售將會增加。在截至2022年11月30日的三個月裏,Sky Ranch自來水和廢水水龍頭的平均價格為每個水龍頭34,000美元,而截至2021年11月30日的三個月每個水龍頭的平均價格為31,000美元。
在截至2022年11月30日的三個月中,與2021年相比,供水服務成本有所增加,主要原因是明智的購水增加,工資分配增加,以及我們的系統未滿負荷導致運行效率低於最佳運行效率,導致成本不一定與收入或用水量相關。
截至2022年11月30日的三個月,廢水服務成本與2021年持平。
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目錄表
在截至2022年11月30日的三個月裏,天空牧場的供水量下降,原因是有草皮的新房數量減少。與2021年相比,Wild Pointe的供水量有所增加,主要是因為開發項目內建造和使用了更多的房屋。
土地開發行動的成果
截至三個月 | ||||||||||||
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
批次銷售 | $ | 513 | $ | 2,945 | $ | (2,432) | (83) | % | ||||
項目管理收入 | 8 | 248 | (240) | (97) | ||||||||
總收入 | 521 | 3,193 | (2,672) | (84) | % | |||||||
土地開發建設和項目管理費用 | 215 | 531 | (316) | (60) | % | |||||||
分部營業收入 | $ | 306 | $ | 2,662 | $ | (2,356) | (89) | % | ||||
在截至2022年11月30日的三個月內,由於Sky Ranch第2A期開發活動的時間安排,地塊銷售收入較2021年有所下降,儘管第二開發階段交付地塊的每批價格比第一階段平均上漲了40%。預計第二個開發階段的所有四個子階段的每批收入將保持一致,除非重新談判合同或建築商不參與2B、2C或2D階段,而我們將地塊出售給其他建築商。建築商合同的收入是隨着時間的推移確認的,進度按完工百分比法衡量。因此,在整個第二階段,收入將因建設活動的時間而波動。此外,由於我們沒有按照最初的計劃開始建設2B期,地塊銷售收入下降。由於房地產市場放緩,我們將2B期工程的開工時間推遲到2023財年晚些時候。
截至2022年11月30日止三個月,土地開發建築成本較2021年下降,原因與上文所述有關地段銷售收入減少的原因相同。
獨户租賃的經營結果
在2021財年,我們開始建設三套住房,這些住房於2021年11月1日完工並投入使用。根據一年的租賃協議,這三套房子都是從2021年11月1日起出租的。截至2021年11月30日的三個月,營業報表中列報的收入是自2021年11月1日以來的收入。反映為租賃單位銷售成本的成本包括按比例分攤的每年與租賃單位相關的財產税和保險,以及與天空牧場出租車的運營和維護評估相關的無形費用,這些費用是對天空牧場的每個家庭進行評估的。我們的租户負責支付給我們的所有其他公用事業費用,包括水和廢水服務。在2022財年第一季度,我們承包了第四套出租屋的建設,於2022年12月竣工並出租。在2022財年第三季度,我們簽約在第2A期建設10個租賃單元,我們預計在2023財年第二季度或第三季度開始完工並準備出租。
流動性、資本資源與財務狀況
截至2022年11月30日,我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為2400萬美元,其中包括1680萬美元的現金和現金等價物,以及將於2023財年第三季度到期的1500萬美元國庫券。我們相信,截至2022年11月30日和本季度報告10-Q表格提交之日,我們有足夠的營運資金為未來12個月的運營提供資金。我們對未來12個月的預期債務如下所述。
天空牧場開發
天空牧場開發的第一階段已經完成。我們於2021年2月開始建設天空牧場二期,分四期進行,其中2A期是唯一積極開發的一期。我們估計,完成天空牧場第二期850個地段的基礎設施(包括公共設施改善)的總成本為6,500萬美元。其中,我們預計在未來12個月花費1880萬美元,我們預計在同一時期從房屋建築商那裏收到1880萬美元的里程碑和完工批次付款。我們預計在未來12個月內支出和收到的金額為
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目錄表
這取決於我們何時開始建設2B期。如果我們將2B階段的啟動推遲到目前的預期開始日期之後,我們的支出和收到的金額可能會遠遠少於上述金額。我們相信,未來來自自來水和廢水水龍頭費用的收入,以及我們房屋建築商客户的進度付款和我們現有的現金餘額,將為我們未來12個月的債務提供資金。
獨棟房屋租賃施工合同
在2022財年,我們與當地一家建築商簽訂了兩份獨立的合同,在天空牧場建造11個租賃單元,用於我們的單户租賃業務。所有11個單元的合同總成本為360萬美元,截至2022年11月30日,我們已經產生了180萬美元的與這些單元的建設相關的成本。我們預計在2023財年將產生剩餘的180萬美元。
ECCV容量操作系統
Rangeview區可以購買從東櫻桃溪谷供水和衞生區(ECCV)土地委員會系統生產的水,我們將根據與Rangeview區的資金協議支付費用。從2013年1月1日到2021年12月31日,我們與使用ECCV系統相關的費用是每月8,000美元的固定費用。從2021年1月1日到2032年4月,費用降至每月3000美元。此外,我們每1000加侖ECCV系統產生的水支付費用,這包括在向客户收取的水使用費中。
南都會自來水管理局(SMWSA)和水務基礎設施供應效率夥伴關係(明智的)
我們已經達成了一項融資協議,有義務為Rangeview區參與WISE的費用提供資金。我們預計在2023年投資100萬美元,在2024至2025財年總共投資600萬美元,為Rangeview區為WISE購買水和基礎設施的義務、與SMWSA相關的義務以及與WISE系統的連接建設提供資金。作為支付Rangeview區在WISE中義務的交換,我們有權使用和再利用Rangeview區9%的WISE水和基礎設施份額,為Rangeview區的客户提供供水服務,並從該服務中獲得收入。我們目前的WISE訂閲使我們有權在期限結束前獲得每天約300萬加侖的輸送管道能力和高達900英畝英尺的年供水能力。
現金流量表彙總表
截至三個月 |
| |||||||||||
(單位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 |
| |||
現金(使用)由以下機構提供: |
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經營活動 | $ | (758) | $ | (5,954) | $ | 5,196 | 87 | % | ||||
投資活動 | (17,179) | (2,248) | (14,931) | (664) | % | |||||||
融資活動 | (114) | 1,000 | (1,114) | (111) | % | |||||||
現金淨變動額 | $ | (18,051) | $ | (7,202) | $ | (10,849) | (151) | % |
在截至2022年11月30日的三個月裏,經營活動使用了80萬美元的現金,這是由於使用現金為天空牧場的建設活動(包括公共改善)提供資金以及向供應商匯款的時機抵消了正的淨收入。我們預計在可預見的未來將繼續為天空牧場的建設活動花費現金。
在截至2022年11月30日的三個月裏,投資活動使用了1720萬美元現金。其中大部分與美國購買1,500萬美元國庫券以利用利率上升的機會有關,並以30萬美元在Lost Creek指定的地下水盆地購買了三口水井。
在截至2022年11月30日的三個月裏,融資活動使用了10萬美元的現金,主要是由於收購了CAA的剩餘債務。
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目錄表
關鍵會計政策和估算的使用
我們的關鍵會計政策和估計在我們2022年年報中包括的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”以及綜合財務報表附註3中的“財務報表和補充數據”中進行了描述。在編制截至2022年11月30日的三個月的中期綜合財務報表時使用的會計政策和估計與我們在2022年年報中描述的相同。在截至2022年11月30日的三個月裏,我們的關鍵會計政策沒有任何變化。根據美國證券交易委員會的規則和規定,我們的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露在按照美國普遍接受的會計原則編制的中期財務報表中已被濃縮或遺漏,儘管我們認為所披露的信息足以使這些信息不具誤導性。本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的綜合財務報表和其他信息應在我們的2022年年報中與經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累信息並視情況傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
總裁和首席財務官根據《交易法》第13a-15(B)條評估了我們2022財年以及2022年11月30日期間披露控制程序的有效性。基於2021財年的評估,總裁和首席財務官各自得出結論,在2022財年期間和截至2022年11月30日,我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄表
第二部分:其他信息
項目6.展品
展品編號 | 描述 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。* | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。* | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。** | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官。** | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔。* | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。* | |
104 | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。 |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
Pure Cycle公司
凱文·B·麥克尼爾 |
| |
凱文·B·麥克尼爾 | ||
總裁副總兼首席財務官 | ||
2023年1月13日 |
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