由MaxLine，Inc.提交

根據1933年《證券法》第425條規定

主題公司：慧榮科技公司

委託公文編號：000-51380

本文件涉及根據截至2022年5月5日的特定協議和合並計劃的條款擬進行的交易，這些交易由Maxline，Inc.(“Maxline”)、Maxline的全資子公司Shark Merge Sub和慧榮科技(“Silicon Motion”)共同完成。

在2023年1月10日舉行的第25屆Needham Growth大會上，Maxline首席財務官兼首席企業戰略官Steven G.Litchfield回答了Needham&Company的Quinn Bolton關於即將進行的Silicon Motion收購的問題，如下所述。

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奎恩·博爾頓：	好的。我相信觀眾中的許多人都很好奇你對這筆硅片收購的最新想法。您能否向我們提供交易狀態的最新更新，即您在SAMR審查過程中處於什麼位置？

史蒂夫·利奇菲爾德：	因此，是的，沒有太大的變化。我是説，明年年中就要結束了。

奎恩·博爾頓：	今年年中。

史蒂文·利奇菲爾德：	今年年中。抱歉的。感謝您的澄清，2023年年中結束我們正在等待SAMR的批准，一切似乎都在軌道上或按預期進行。我的意思是，大多數這些交易都需要近12個月的時間，這就是為什麼我們設定了時間框架，而且似乎正在以這種方式進行。

奎恩·博爾頓：	該公司在整合規劃方面的進展如何？顯然，這是一個更長的審查過程。這是否給了你更多的時間來做計劃？

史蒂文·利奇菲爾德：	是的，這是個好問題。所以，糟糕的是，這需要更長的時間，而不是更長，而是很長的時間。但好的是，我們有很多時間和管理層在一起，我們有很多時間來真正學習業務，花時間和團隊在一起。我認為在過去的四五個月裏，我們每個月都會有人在那裏。所以這很好。坦率地説，我們也在艱難的環境中學會了這一點，我認為這對觀察他們的行動是很重要的，我的意思是，他們總是非常艱難，有點像是在應對行業中的一些放緩。能成為其中的一部分並親眼目睹這一點是很好的。我認為，在我們執行整合時，這將給我們帶來大量的洞察力。

奎恩·博爾頓：	我知道他們的傳統消費者SSD和移動電話業務本身可能沒有太多重疊，但數據中心市場是你看到一些產品協同效應的領域之一。您能否花點時間談談您如何看待這兩家公司在數據中心市場上的優勢互補？

史蒂文·利奇菲爾德：	好的。嗯。因此，Silicon Motion一直在大舉投資企業級SSD市場。這是我們非常感興趣的領域之一。我們一直在投資企業和一些數據中心應用程序。因此，我們看到了能夠共同擴大的能力，當然，利用我們擁有的一些關係，甚至他們一方的關係，能夠更深入地滲透到這個市場。我認為，兩家公司之間的協同效應不僅使我們能夠在客户關係層面上，而且還使我們能夠開發新的差異化產品，降低成本結構，這樣我們就可以推出獨特的解決方案，最終降低客户的成本。

奎恩·博爾頓：	如果交易完成，我不會問你--或者什麼時候，好嗎？當交易完成後，你計劃如何緩解SIMO交易帶來的稀釋，即毛利率稀釋？

史蒂文·利奇菲爾德：	是的，所以可能只是為了校準每個人，所以當我們宣佈收購時，我們的毛利率是61%-62%。而這些人的支持率通常接近50%。因此，走出大門，你看到的是56%-57%的毛利率總和。因此，我們強調的是，我們有能力提高這一比例，並將其恢復到60%以上。我們在我們最近的英特爾交易中展示了這一點，奇怪的是，這是一個類似的水平。下降到了57%左右，然後在接下來的幾年裏，我們又把它提高到了62%。所以，我們希望做同樣的事情。圍繞這一點的一些細節實際上是在與供應商談判。我們只是在談論成本問題。

	我們已經確定了1億美元的協同效應，其中30%來自COGS生產線。這就是我們確實預計會看到更多籌碼的地方。這些人在臺積電的銷量可能是我們的兩倍多。因此，我非常樂觀地認為，我們可以從晶片供應商那裏獲得一些成本削減，但也可以從組裝和測試中獲得一些成本。然後，這自然會滲入運營支出方面。但我知道你的問題是關於毛利的。所以，我認為這就是成本方面，我認為最終我們將專注於這一點，只是將更多的成本從等式中拉出來，從而推高成本。

奎恩·博爾頓：	我們從投資者那裏得到的一個問題是，與SIMO的交易是一個漫長的過程，你有能力一次做不止一筆交易嗎？如果你找到了合適的交易，你現在可以繼續做這件事嗎？懸而未決的SIMO交易是否阻止您考慮其他交易。

史蒂文·利奇菲爾德：	因此，這並不妨礙我們考慮其他交易。聽着，這對我們來説是一件大事，我們需要一些槓桿和債務來做好這件事。因此，我認為我認為唯一的限制，只是從資產負債表的角度來看，可能是我們可以做的有限的事情，但也許是一些我們可以做的和會考慮的較小的內藏式事情，假設金融數據是有意義的。

奎恩·博爾頓：	在SIMO交易完成後，假設資產負債表允許，你對其他變革性交易的興趣是什麼？

史蒂文·利奇菲爾德：	是的，我要強調的是，我的意思是，看，第一種12到18個月的時間，我的意思是，將完全專注於完成整合，儘快償還債務。這兩家公司都產生了大量現金。我們期待着在未來做到這一點，我們希望儘快付清這筆錢。

	在那之後，我們肯定有很大的興趣進行更多的交易。坦率地説，其中一個好處是我們從兩家公司獲得的規模，以及我們上升並共同達成更多交易的能力。我的意思是，我們肯定有一份很長的名單，或者説在這次收購之前我們有一份很長的名單。我們仍然有這份名單，肯定也會考慮其他人。

	因此，我們希望推進更多的收購。我的意思是，我們通常不會太多地談論在哪裏投資，但我的意思是，我們在有機投資的地方，也是我們希望繼續增長和非有機投資的地方。

奎恩·博爾頓：	聽起來，規模是你併購考慮的一個重要因素，所以更大的交易肯定不會被排除在外。

史蒂文·利奇菲爾德：	它肯定沒有，是的，我們一直在尋找更大的交易，這將推動針，我的意思是，你一直看到MaxLine做的是做更大的交易來擴大規模，但我們也可以在這個過程中做一些小交易，以加快一些產品開發努力，諸如此類。因此，我們肯定會同時考慮這兩種情況。

奎恩·博爾頓：	關於Simo，我的最後一個問題是，在這一點上，你認為長期債務的定價在哪裏？我知道利率一直在上升。

史蒂文·利奇菲爾德：	正確的。所以，利率明智，所以當我們宣佈交易時，利率更多的是在4.5%的範圍內。如今，通脹率可能在7.5%至8%的範圍內，目前似乎正在某種程度上企穩。現在，最終，在我們接近交易結束之前，這不會定價。

	所以可能是明年年中的某個時候。那麼，費率是多少呢？我肯定我們有很多專家在房間裏，但希望它少一點，但我的意思是，即使它是從這裏橫向移動的，這也是我所期望的。

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關於前瞻性陳述的警告性聲明

本新聞稿包含聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，包括修訂後的1933年《證券法》第27A條和修訂後的1934年《證券交易法》第21E條。這些前瞻性陳述是基於Silicon Motion和MaxLine對擬議交易及其潛在利益的當前預期、估計和預測、他們的業務和行業、管理層的信念以及 Silicon Motion和MaxLine做出的某些假設，所有這些都可能會發生變化。在此背景下，前瞻性陳述通常涉及預期未來業務和財務業績和財務狀況，且通常包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“尋求”、“看到”、“將”、“可能”、“將”、“可能”、“ ”、“估計”、“繼續”等詞語，“預期”、“目標”、類似的表達或否定這些詞語或其他類似的術語，表達未來事件或結果的不確定性。所有前瞻性陳述均涉及涉及風險和不確定性的事項，其中許多風險和不確定性超出我們的控制範圍，且不能保證未來結果，例如有關與Silicon Motion潛在合併的陳述、與Silicon Motion潛在合併的預期收益，包括Silicon Motion業務增長、潛在協同效應、潛在毛利率、市場機會、市場增長和收入增長、SAMR審查和最終決定的預期時間。與Silicon Motion潛在合併的預期完成日期以及有關MaxLine業務計劃的聲明，包括與整合有關的聲明, 債務定價和未來戰略交易。這些和其他前瞻性陳述不是對未來結果的保證，可能會受到風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的大不相同。因此，存在或將存在重要因素，可能導致實際結果與此類陳述中顯示的結果大不相同，因此，您不應過度依賴任何此類陳述，在依賴前瞻性陳述時必須謹慎。可能導致這種差異的重要風險因素包括但不限於：(I)擬議交易按預期條款和時間完成，包括獲得監管部門的批准、預期的税務處理、不可預見的負債、未來的資本支出、收入、支出、收益、協同效應、經濟表現、負債、財務狀況、虧損、未來前景、業務和針對Silicon Motion和Maxline業務的管理、擴張和增長的管理戰略，以及完成交易的其他條件；(Ii)發生可能導致合併協議終止的任何事件、變化或其他情況，包括Silicon Motion收到來自第三方的主動提議；。(Iii)未能實現擬議交易的預期利益。, 包括：(br}完成交易或整合Silicon Motion和Maxline業務的延遲；(Iv)新冠肺炎疫情及相關的私營和公共部門措施對Silicon Motion和Maxline的業務和總體經濟狀況的影響；(V)與全球和地區經濟從新冠肺炎疫情的負面影響及相關私營和公共部門措施中復甦相關的風險；(Vi)Silicon Motion和Maxline實施其業務戰略的能力；(Vii)定價趨勢，包括Silicon Motion和Maxline實現規模經濟的能力；(Viii)可能針對Silicon Motion、Maxline或其各自董事提起的與擬議交易有關的潛在訴訟；(Ix)擬議交易的中斷將損害Silicon Motion或Maxline的業務，包括當前計劃和運營的風險；(X)Silicon Motion或Maxline留住和聘用關鍵人員的能力；(Xi)因宣佈或完成擬議交易而對業務關係產生的潛在不利反應或變化；(Xii)Maxline普通股長期價值的不確定性； (Xiii)影響Silicon Motion和Maxline業務的立法、監管和經濟發展； (Xiv)總體經濟和市場發展及條件；(Xv)Silicon Motion和Maxline運營所依據的不斷演變的法律、法規和税收制度；(Xvi)潛在的業務不確定性，包括現有業務關係的變化, 在合併懸而未決期間，可能會影響Silicon Motion和/或Maxline的財務業績；(Xvii) 在擬議交易的懸而未決期間，可能會影響Silicon Motion或Maxline尋求某些商機或戰略交易的能力的限制；(Xviii)災難性事件的不可預測性和嚴重性，包括但不限於恐怖主義行為或戰爭或敵對行動的爆發，以及Silicon Motion和Maxline對上述任何因素的反應；(Xx)地緣政治條件，包括貿易和國家安全政策和與此相關的出口管制和行政命令，以及全球政府經濟政策，包括美國與中國之間的貿易關係和烏克蘭軍事衝突以及對俄羅斯和白俄羅斯的相關制裁；以及(Xx)Silicon Motion在新冠肺炎大流行期間或任何其他公共衞生危機(包括流行病或流行病)期間為成員提供安全工作環境的能力。這些風險以及與擬議交易相關的其他風險已在Maxline向美國證券交易委員會提交併由Silicon Motion向其證券持有人提供的與擬議交易有關的委託書/招股説明書中進行了更充分的討論，以及Maxline最新的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及將提交給證券和交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他未來報告。雖然此處和委託書陳述/招股説明書中列出的風險因素列表具有代表性, 任何此類清單都不應被視為所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，結果存在重大差異的後果可能包括但不限於業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似風險，其中任何一項都可能對Silicon Motion或MaxLine的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。除非證券和其他適用法律另有要求，否則Silicon Motion和MaxLine均不承擔公開因新信息、未來發展或其他原因而對任何前瞻性陳述進行修訂或更新的義務。

其他信息以及在哪裏可以找到它

此通信是針對涉及MaxLine和Silicon Motion的擬議業務合併進行的。關於擬議的交易，MaxLine已向美國證券交易委員會提交了一份S-4表格的註冊聲明，其中包括Silicon Motion的委託書和MaxLine的招股説明書(以下簡稱“註冊聲明”)，美國證券交易委員會已宣佈生效。

委託書/招股説明書和本通信不是出售MaxLine證券的要約，也不是在任何不允許要約和出售的州徵求收購MaxLine證券的要約。

MaxLine和Silicon Motion敦促投資者和證券持有人仔細閲讀S-4表格中的註冊聲明和向Silicon Motion證券持有人提交給美國證券交易委員會的其他文件，因為它們包含有關擬議交易的重要信息。

投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲取S-4表格註冊聲明。Maxline提交給美國證券交易委員會的文件的副本 (如果可以獲得)可以在Maxline.com的網站上免費獲取，或聯繫Maxline的投資者關係部，電子郵件為IR@MaxLinear.com。Silicon Motion提交或提供的文件的副本(當它們可用時)可在Silicon Motion的網站上免費獲取，網址為https://www.siliconmotion.com，或聯繫Silicon Motion的投資者關係部，電子郵件為ir@siliconmotion.com。