依據第424(B)(2)條提交
註冊説明書第333-260807號
招股説明書副刊
(至招股説明書，日期為2021年11月5日)
$1,100,000,000
$650,000 4.75%高級債券，2026年1月9日到期
$4.50,000,000 4.75%優先債券，2028年1月15日到期
WEC Energy Group，Inc.將發售2026年1月9日到期的4.75%優先債券的本金總額為6.5億美元的債券(“2026年債券”)，以及2028年1月15日到期的4.75%優先債券的本金總額4.5億美元(“2028年債券”，與2026年債券一起，稱為“債券”)。我們 將從2023年7月9日開始，每半年支付一次2026年拖欠債券的利息，時間為每年的1月9日和7月9日。我們 將從2023年7月15日開始，每半年支付一次2028年拖欠債券的利息，時間為每年的1月15日和7月15日。債券 只會以1,000元及1,000元的整數倍面額發行。
本公司 可選擇在到期前的任何時間，以適用的贖回價格贖回部分或全部債券，贖回價格見 《債券的某些條款-由我們選擇贖回》。
票據將是無擔保的，並將與我們所有其他無擔保和無從屬債務以及其他債務並列 時不時未償債務。
投資 票據涉及一定的風險。見本招股説明書增刊S-5頁的“風險因素”。
我們不打算 申請將債券在任何證券交易所或自動報價系統上市。
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。
| 公眾 發行價(1) | 承保折扣 | 進賬至 WEC能源 集團公司 (未計費用) | ||||||||||
| 每本2026年期票據 | 99.884 | % | 0.350 | % | 99.534 | % | ||||||
| 總計 | $ | 649,246,000 | $ | 2,275,000 | $ | 646,971,000 | ||||||
| 每本2028年期票據 | 99.867 | % | 0.600 | % | 99.267 | % | ||||||
| 總計 | $ | 449,401,500 | $ | 2,700,000 | $ | 446,701,000 | ||||||
(1)如果結算髮生在2023年1月11日之後，另加2023年1月11日起的應計利息。
承銷商預計 只能在2023年1月11日左右通過存託信託公司以簿記形式交付債券。
聯合賬簿管理經理
| 巴克萊 | 摩根大通 | 摩根士丹利 |
富國銀行證券 |
聯席經理
| 高盛有限責任公司 | Ramirez公司 |
2023年1月9日
您應僅依賴本招股説明書附錄中包含或以引用方式併入的信息、隨附的招股説明書以及本公司或承銷商指定發行最終條款的任何書面通信。我們沒有，承銷商也沒有授權任何人 向您提供不同的信息。我們和承銷商都不會在任何不允許要約的司法管轄區進行此類證券的要約 。您應假定本招股説明書附錄、隨附的招股説明書 或通過引用併入的文件中包含的信息僅在其各自的日期準確。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、 運營結果和前景可能發生變化。
目錄表
| 頁面 |
招股説明書副刊
| 摘要 | S-1 | |||
| 風險因素 | S-5 | |||
| 前瞻性陳述和警示因素 | S-5 | |||
| 收益的使用 | S-5 | |||
| 大寫 | S-6 | |||
| 《附註》的若干條款 | S-7 | |||
| 承銷(利益衝突) | S-11 | |||
| 法律事務 | S-14 | |||
| 專家 | S-14 | |||
| 引用成立為法團的文件 | S-14 |
招股説明書
| 關於本招股説明書 | 1 | |||
| 風險因素 | 1 | |||
| 前瞻性陳述和警示因素 | 1 | |||
| WEC能源集團公司 | 2 | |||
| 收益的使用 | 3 | |||
| 債務證券説明 | 3 | |||
| 配送計劃 | 10 | |||
| 法律事務 | 11 | |||
| 專家 | 11 | |||
| 在那裏您可以找到更多信息 | 11 |
S-I
|
摘要
在本招股説明書 附錄中，除文意另有所指外，“WEC Energy Group”、“We”、“Us”和“Our”是指威斯康星州的WEC Energy Group，Inc.，而非承銷商。
下面的信息 僅是更詳細信息的摘要，包括在其他地方或通過引用併入本招股説明書附錄和附帶的 招股説明書。此摘要可能不包含對您重要的所有信息，也不包含您在購買此產品中的證券之前應考慮的所有信息 。請仔細閲讀整個招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及通過參考納入此處和其中的信息。
WEC能源集團股份有限公司
WEC能源集團公司於1981年在威斯康星州註冊成立，並於1986年成為一家多元化控股公司。2015年6月29日，我們收購了Integrys Energy Group，Inc.100%的已發行普通股，並更名為WEC Energy Group，Inc.。
我們的全資子公司 主要在威斯康星州和密歇根州提供受監管的電力服務，在威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州提供受監管的天然氣服務。我們還擁有美國輸電公司(“ATC”)約60%的股權，該公司是一家受監管的電力輸電公司。通過我們的子公司，我們還擁有多個風力發電設施的多數股權，作為我們非公用事業能源基礎設施業務的一部分。在2022年9月30日，我們在下面討論的六個可報告細分市場中進行了運營。
威斯康星州分部： 威斯康星部門包括威斯康星電力公司(WE)、威斯康星天然氣有限責任公司(WG)、威斯康星公共服務公司(WPS)和上密歇根能源公司(UMERC)的電力和天然氣業務。截至2022年9月30日，這些公司為大約160萬電力客户和150萬天然氣客户提供了服務。
伊利諾伊州區段： 伊利諾伊州部門包括People Gas Light and Coke Company(“PGL”)和North Shore Gas Company的天然氣業務，這兩家公司分別為位於芝加哥和芝加哥北郊的客户提供天然氣服務。 截至2022年9月30日，這些公司為大約100萬天然氣客户提供了天然氣服務。PGL還在伊利諾伊州中部擁有和運營一個388億立方英尺的天然氣儲氣田。
其他州區段： 其他州部門包括明尼蘇達能源資源公司和密歇根天然氣公用事業公司的天然氣業務，明尼蘇達能源資源公司為明尼蘇達州各個城市和社區的客户提供服務，密歇根天然氣公用事業公司為密歇根州南部和西部的客户提供服務。截至2022年9月30日，這些公司為大約40萬天然氣客户提供了服務。
電力傳輸 段：電力傳輸部門包括我們在ATC約60%的股權，該公司主要在威斯康星州、密歇根州、伊利諾伊州和明尼蘇達州擁有、維護、監控和運營電力傳輸系統，以及我們在ATC Holdco，LLC約75%的股權，ATC Holdco，LLC是一個獨立的實體，成立的目的是投資於ATC傳統足跡之外的輸電相關項目。
非公用事業能源 基礎設施細分市場：非公用事業能源基礎設施業務包括擁有發電設施並將其出租給WE的W.E.Power，LLC；在密歇根州東南部擁有地下天然氣儲存設施的Bluewater Natural Gas Holding，LLC；以及WEC Infrastructure LLC(“WECI”)。WECI已收購或同意收購八個風電場和一個太陽能項目的多數股權，這些項目能夠提供超過1,800兆瓦的可再生能源。這些項目合計約為27億美元的承諾投資，並與獨立的第三方簽訂了長期協議。WECI在所有這些項目上的投資 要麼符合或預計將符合生產税收抵免條件。
公司 和其他細分市場：公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、People Energy、LLC控股公司、Wispark LLC和WEC Business Services LLC的業務。這一細分市場還包括Wisvest LLC、威斯康星能源資本公司和WPS Power Development，LLC，這些公司不再擁有重要的業務。 |
| S-1 |
WEC Business Services LLC是一家全資擁有的集中式服務公司，為我們受監管的公用事業公司提供行政和一般支持服務， 還為我們不受監管的實體提供某些服務。Wispark LLC開發和投資房地產，截至2022年9月30日擁有1270萬美元的房地產持有量。
有關我們的業務和公司戰略的進一步説明，請參閲我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，以及通過引用併入的其他文件。
我們的主要執行辦公室位於西密歇根街231號，郵政信箱1331，密爾沃基，威斯康星州53201。我們的電話號碼是(414)221-2345。
最近的發展
2022年4月，WEC能源集團的公用事業子公司WE、WG和WPS(每個都是“WEC公用事業”，統稱為“WEC公用事業”)向威斯康星州公共服務委員會(“PSCW”)提交了監管審查申請，要求 調整電力、天然氣和蒸汽服務的零售客户費率。
PSCW分別於2022年12月21日和2022年12月29日發佈了關於WPS費率案和WE和WG費率案的最終書面命令。 這些書面命令反映了PSCW在2022年12月1日舉行的公開會議上的決定，其中批准了以下2023年的費率調整：
| · | 包括基本電費和燃油在內，WE的電力零售客户上調2.805億美元(9.15%)，天然氣客户上調4610萬美元(9.59%)，蒸汽客户上調760萬美元(35.30%)。 | |
| · | WG的天然氣客户加價4,650萬美元(6.4%)。 | |
| · | 包括基本價格和燃料在內，WPS的電力零售客户上調1.132億美元(9.82%)，天然氣客户上調2,640萬美元(7.13%)。 | |
| · | WE、WG和WPS的股本回報率(ROE)分別為9.8%和53%。 | |
| · | 與西區公用事業公司現行的收入分享機制相同，在該機制下，如果西區公用事業公司的盈利高於其核準淨資產收益率：(I)該公用事業公司將在高於核準淨資產收益率的首15個基點保留收益的100.0；(Ii)其後60個基點的50.0%須退還差餉繳納人；及(Iii)任何剩餘超額收益的100.0須退還差餉繳納人。 |
此外，WE電氣客户的住宅固定費用從16美元降至15美元，WPS電氣客户的住宅固定費用從21美元降至17.92美元。居民天然氣固定收費沒有變化。
新税率於2023年1月1日生效。
| S-2 |
|
供品 | |
| 發行人 | WEC能源集團公司 |
| 發行的證券 |
1,100,000,000美元的優先 票據的本金總額如下：
· $650,000,000 of 4.75% Senior Notes due January 9, 2026;
和
· $450,000,000 of 4.75% Senior Notes due January 15, 2028. |
| 利息 |
2026年發行的債券將於2023年1月11日起計息，年息率為4.75釐 ，直至到期或提前贖回為止(視乎情況而定)。
2028年發行的債券將於2023年1月11日起計息，年利率為4.75釐 ，直至到期或提前贖回為止，視乎情況而定。 |
| 付息日期 | 1月9日及7月9日，由2023年7月9日開始(2026年債券)。
1月15日和7月15日，由2023年7月15日開始(2028年債券)。 |
| 可選的贖回 | 在2025年12月9日之前，如屬2026年票據(即2026年票據到期日前一個(1)個月的日期)，以及2027年12月15日(如屬2028年票據到期日前一個(1)個月的日期)，本行可隨時及不時選擇全部或部分贖回2026年票據及/或2028年票據，按 “票據的某些條款-由我們選擇贖回”項下所述的適用“整體”贖回價格釐定。於2025年12月9日或之後(如屬2026年債券) (如屬2028年債券)及(如屬2028年債券)，我們可於任何時間及不時贖回2026年債券及/或2028年債券(視屬何情況而定)，贖回全部或部分 或部分，贖回價格相等於2026年債券或2028年債券(視屬何情況而定)本金的100%，另加至贖回日(但不包括該日)的應計利息及未償還利息。我們 不需要設立償債基金以在債券到期前註銷債券。 |
| 排名 | 該批債券為無抵押及無附屬債券，將與我們所有其他無抵押及無附屬債務及其他不時未償還債務並列。見所附招股説明書中的“債務證券説明-債務證券排名”。 |
| 聖約 | 只要任何票據仍未發行，本公司將不會就本公司或本公司其中一間附屬公司於票據發行日期所持有的吾等或WG的任何股本設立或招致任何質押或抵押權益，亦不會容許任何附屬公司創設或招致任何質押或抵押權益。債券的契約也限制了我們進行合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產的能力，如果我們不是倖存的公司，除非繼承人公司承擔我們在契約下的所有義務。這些公約受到一些重要的限制和限制。見“附註的某些條款--契約”。 |
| S-3 |
| 收益的使用 | 我們將使用此次發行的估計10.9億美元淨收益 償還短期債務和其他一般公司用途。參見“使用 收益”。 |
| 利益衝突 | 某些承銷商或其關聯公司可能持有我們打算用債券淨收益的全部或部分償還的部分短期債務。因此，某些承銷商或其關聯公司可能會獲得此次發行淨收益的5%或更多。見本招股説明書附錄中的“承銷(利益衝突)-利益衝突”。 |
| 受託人 | 契約項下的受託人(“受託人”)為紐約梅隆銀行信託公司，N.A. |
| S-4 |
風險因素
投資於票據 涉及風險。請參閲本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表第1A項“風險因素”項下的風險因素，並將其併入本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中作為參考。 在作出投資決定前，閣下應仔細考慮這些風險以及本招股説明書附錄及隨附的招股説明書中以參考方式包含或併入的其他資料。
前瞻性陳述 和警示因素
我們已經或可能 在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(包括以引用方式併入的文件)中包含 構成修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節、 和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。任何表達或涉及有關預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、假設或未來事件或業績的討論的陳述都可能是前瞻性的 陳述。此外，前瞻性陳述可通過參考未來一段或多段時期或使用前瞻性術語來識別，如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“ ”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“項目”、“尋求”，“應該”、“ ”目標、“將”或類似的術語或這些術語的變體。
我們提醒您， 任何前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與我們在前瞻性陳述中預期的未來結果、業績或成就大不相同 。
除了與這些陳述特別提及的假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的 標題“有關前瞻性信息的告誡聲明”和“風險因素”標題下描述的因素，以及在標題“影響結果、流動性、在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中，或在我們通過引用併入的其他文件中類似的標題下。任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表，除適用的法律要求外，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況，包括意外的 事件。
收益的使用
我們估計，扣除承銷折扣和估計我們應支付的發售費用後，我們從此次發行中獲得的淨收益約為10.9億美元。我們打算 將發行所得資金淨額用於償還短期債務和其他一般企業用途。截至2022年12月31日，我們未償還的 4.0億美元短期債務加權平均利率為4.70%，平均壽命不到30天。
在處置之前，我們可能會暫時將此次發行的淨收益投資於美國政府證券和其他高質量的美國證券，而不是立即用於預定目的。
| S-5 |
大寫
下表顯示了我們的合併資本結構：(A)按實際計算；(B)在調整後的基礎上反映(A)WPS發行本金總額為3.00億美元的高級債券，5.35%系列債券將於2022年11月10日到期，(Ii)PGL發行2022年12月1日到期的首筆5.23%系列抵押債券本金總額為1.00億美元，MMM系列債券將於2022年12月6日到期，以及(Iii)WEC Infrastructure Wind持有II LLC於2022年12月31日到期的6.38%高級擔保債券本金總額為199,282,483.78美元2022年、 和(B)利用發行所得資金淨額償還短期債務。
| 截至2022年9月30日 | ||||||||||||
| 實際金額 | 調整後的(1) | |||||||||||
| (未經審計) | 金額 | 百分比 | ||||||||||
| (百萬美元) | (四捨五入至十分之一) | |||||||||||
| 短期債務 | $ | 1,259.5 | $ | 860.6 | 3.1 | % | ||||||
| 長期債務(2) | 15,077.9 | 15,677.2 | 56.1 | % | ||||||||
| 子公司優先股 | 30.4 | 30.4 | 0.1 | % | ||||||||
| 普通股權益 | 11,355.5 | 11,355.5 | 40.7 | % | ||||||||
| 總計 | $ | 27,723.3 | $ | 27,923.7 | 100.0 | % | ||||||
(1)不包括髮行特此發售的債券。
(2)包括當前到期日。
| S-6 |
附註中的某些條款
以下對票據特定條款的説明 是對一般條款的説明的補充，並在與之不一致的範圍內取代隨附的招股説明書“債務證券説明”中所載的一般條款和票據條款的説明。
我們將根據1999年3月15日我們與紐約梅隆銀行信託公司(作為第一家芝加哥國民銀行的繼承人)作為受託人(經修訂和補充的“契約”)之間的契約發行票據。票據將是我們的直接無擔保一般債務 。截至2022年9月30日，該債券項下未償還債務證券的本金總額約為45億美元，其中包括5億美元的次級票據。
一般信息
票據將是無抵押和無附屬的，並將與我們所有其他無擔保和無附屬債務和其他債務並列 至未償還的時間。截至2022年9月30日，我們有大約40億美元的無擔保和無從屬的長期債務證券本金總額，以及約6.38億美元的未償還商業票據。截至2022年9月30日，我們的子公司有大約105億美元的長期債務和6.185億美元的未償還商業票據。
2026年發行的債券的利息為4.75%，2028年發行的債券的利息為4.75%。利息將從2023年1月11日起計，或自支付或提供利息的最近一次付息日期起計。於緊接付息日期前的十二月二十六日或六月二十六日(就債券而言)，以及就緊接付息日期前的一月二日及七月二日(就債券而言)而言，於交易結束時每半年支付一次利息予登記持有人。2026年債券的利息支付日期為每年的1月9日和7月9日，從2023年7月9日開始。從2023年7月15日開始，2028年債券的利息支付日期為每年的1月15日和 7月15日。利息將按一年360天計算，其中包括12個30天 個月。2026年發行的債券將於2026年1月9日期滿，而2028年發行的債券將於2028年1月15日期滿。
債券將只以登記形式發行，面額為1,000元及1,000元的整數倍。
在我們的選擇下贖回
於2025年12月9日之前，如屬2026年債券(即較2026年債券到期日早一個(1)個月的日期)及2027年12月15日(即較2028年債券到期日前一個(1)個月的日期)，則於本招股説明書附錄中稱為 “面值贖回日期”，吾等可選擇全部或部分贖回2026年債券及/或2028年債券，在任何時間和時間，以贖回價格(以本金的百分比表示，並四捨五入到小數點後三位)等於以下較大的 ：
| · | (1) (a) the sum of the present values of the remaining scheduled payments of principal and interest thereon discounted to the redemption date (assuming the Notes matured on their respective Par Call Date) on a semi-annual basis (assuming a 360-day year consisting of twelve 30-day months) at the Treasury Rate plus 15 basis points in the case of the 2026 Notes and 20 basis points in the case of the 2028 Notes, each less (b) interest accrued to, but not including, the date of redemption; and | |
| · | (2)將贖回的債券本金的100%， |
在任何一種情況下，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。
於適用的票面贖回日期或之後，吾等可於任何時間及不時贖回全部或部分2026年債券及/或2028年債券(視屬何情況而定)，贖回價格相等於2026年債券或2028年債券(視屬何情況而定)本金 金額的100%，另加至(但不包括)贖回日期的應計及未付利息 。
“國庫率” 就任何贖回日期而言，指我們根據以下兩段所釐定的收益率。
國庫券利率將由我們在紐約市時間下午4：15之後(或在美國聯邦儲備系統理事會每個交易日公佈美國政府債券收益率之後)確定。在贖回日期之前的第三個營業日，以收益率 或在該日該時間之後最近一天的收益率為基礎，由聯邦儲備系統理事委員會 發佈的最新統計數據發佈，標題為“美國政府證券-國庫券恆定到期日-名義”(或任何後續標題或標題)(“H.15 Tcm”)，名稱為“部分利率(每日)-H.15”(或任何後續名稱或出版物)(“H.15 Tcm”)。在確定國庫券利率時，我們將視情況選擇：(1) 國庫券恆定到期日H.15的收益率恰好等於從贖回日期到適用的票面贖回日的期間 (“剩餘壽命”)；或(2)如果H.15上沒有這樣的財政部恆定到期日恰好等於剩餘壽命， 兩個收益率--一個對應於H.15上的財政部恆定到期日立即短於剩餘壽命，另一個對應於H.15上的財政部恆定到期日立即長於剩餘壽命-應使用此類收益率以直線方式(使用實際天數)插入到適用的面值 贖回日期，並將結果四捨五入到三個小數點後； 或(3)如果H.15上不存在短於或長於剩餘壽命的國債恆定到期日，則為最接近剩餘壽命的單個國庫券恆定到期日的收益率。就本段而言, 適用的國庫券恆定到期日 或H.15的到期日應視為到期日等於該等國庫券恆定到期日自贖回日起計的相關月數或年數(視情況而定)。
| S-7 |
如果在贖回日期前第三個營業日 不再發布H.15 Tcm，我們將根據年利率計算國庫券利率，該年利率等於紐約市時間上午11：00的半年等值到期收益率，在贖回日期之前的第二個營業日 美國國庫券在適用的票面贖回日期到期或其到期日最接近面值贖回日期，如果沒有美國國債在適用的票面贖回日期到期，但有兩種或兩種以上的美國國債的到期日與適用的票面贖回日期相同，其中一種的到期日在適用的票面贖回日期之前，另一種的到期日在適用的票面贖回日期之後，我們將選擇到期日在適用的票面贖回日期之前的美國國債。如果有兩種或兩種以上的美國國庫券在適用的面值贖回日期到期，或者有兩種或兩種以上的美國國庫券符合上一句的標準，我們將從這兩種或兩種以上的美國國庫券中選擇交易最接近面值的美國國庫券，其交易是基於投標和該等美國國庫券在紐約市時間上午11：00的要價的平均值。根據本款規定確定國庫券利率時，適用的美國國庫券的半年到期收益率應以紐約市時間上午11時該美國國庫券的平均出價和要價(以本金的百分比表示)為基礎，並四捨五入至小數點後三位。
我們決定贖回價格的行動和決定在任何情況下都是決定性的和具有約束力的，沒有明顯的錯誤。
本行將於贖回日期前至少30天，但不超過60天，向每位債券持有人發出贖回通知。
除非我們拖欠贖回價格 ，否則在贖回日及之後，要求贖回的票據或部分票據將停止計息 。
除以下討論的有條件贖回情況外，一旦發出贖回通知，要求贖回的票據即到期，並於贖回日按通知所述的贖回價格支付。
贖回通知 可以是有條件的，並規定該通知中描述的任何事件在指定的贖回日期之前發生。有條件贖回通知將無效，除非贖回的所有條件已在贖回日期 日期之前發生或已被我們放棄。
聖約
對某些子公司的股票留置權的限制
只要任何票據 仍未清償，本公司將不會就本公司或本公司其中一間附屬公司於票據發行日期持有的本公司或WG的任何股本設立或招致任何質押或擔保權益，或允許本公司的任何附屬公司創設或招致任何質押或擔保權益。
對合並、合併和出售資產的限制
契約規定，我們不會在不是倖存公司的交易中與另一家公司合併或合併到另一家公司，或將我們的全部或幾乎所有資產轉移到另一家公司，除非：
| · | 該公司是根據美國或其一個州的法律組建的或根據外國司法管轄區的法律組建的，並同意美國或其一個州的法院的管轄權； | |
| · | 該公司通過補充契約承擔我們在契約和附註項下的所有義務； | |
| · | 已獲得對該交易具有管轄權的任何監管機構的所有必要批准；以及 | |
| · | 交易完成後，契約項下立即不存在違約。 |
| S-8 |
繼任者將被 替換為我們，就像它是契約、證券決議和票據的原始當事人一樣。此後，繼承人 可以行使我們在契約和票據下的權利和權力，我們在這些文件下的所有義務將終止。
違約事件
除了在隨附的招股説明書“債務證券説明-違約和補救”的標題下描述的違約事件 外，債券項下的違約事件將包括我們未能就我們的任何債務支付總計2,500萬美元或更多的本金、利息或溢價，或者我們任何總計2,500萬美元或更多的債務加速，根據與債務持有人達成的協議，違約不會在 債券管理契約規定的 書面通知後60天內治癒、免除或推遲。或未按照票據契約的規定，在書面通知後30天內撤銷或廢止提速。如本段所述，“負債”係指WEC能源集團、我們和WG的下列債務(具體不包括WEC能源集團其他子公司的債務和公司間債務)：
| · | 對借來的錢的所有債務； | |
| · | 由債券、債權證、票據或類似票據證明的所有債務，或通常以其支付利息的債務。 | |
| · | 根據有條件銷售或其他所有權保留協議 與我們購買的財產相關的所有義務(根據我們在正常業務過程中與供應商簽訂的協議，習慣性保留或保留所有權除外)；以及 | |
| · | 作為我們購買的財產或服務的遞延購買價格而發行或承擔的所有債務，這些債務將在我們的資產負債表上顯示為負債。 |
其他
根據隨附的招股説明書中所述的條件，這些票據將被視為無效。
本行可不時在沒有通知一系列票據持有人或徵得其同意的情況下，增訂及發行在各方面均與票據同等的同一系列票據(或在所有方面均不包括支付在新票據發行日期前應累算的利息，或(如適用)在新票據發行日期後首次支付利息)，以便新票據可合併 ，並與有關的票據系列組成單一系列，並具有相同的地位條款，贖回或其他方式作為相關的 系列票據。如果我們發行相同系列的額外票據，我們將準備一份新的發售備忘錄或招股説明書。
契約和票據將受威斯康星州法律管轄，除非聯邦法律管轄。
僅適用於簿記的發行--託管信託公司
紐約州紐約的存託信託公司(“DTC”)將擔任債券的證券託管機構。債券將只以註冊證券的形式發行，註冊名稱為CEDE&Co.(DTC的合夥代理人)或DTC授權代表可能要求的其他名稱。發行時，每一系列債券將由一張或多張全面註冊的全球票據證書代表，總計相當於該系列債券的本金總額 ，並將代表DTC存放於受託人。
| S-9 |
DTC是世界上最大的證券託管機構， 是根據《紐約銀行法》成立的有限目的信託公司，是《紐約銀行法》所指的“銀行組織”，是《聯邦儲備系統》的成員，是《紐約統一商業法典》所指的《清算公司》，是根據《交易法》第17A條的規定註冊的《清算機構》。 DTC持有併為超過350萬隻美國和非美國股票發行提供資產服務。DTC的參與者(“直接參與者”)將來自100多個國家的公司和市政債券發行和貨幣市場工具存放在DTC。DTC還通過直接參與者賬户之間的電子計算機化賬簿記賬轉賬和質押，促進直接參與者之間的已存款證券銷售和其他證券交易的交易後結算。這消除了證券證書實物移動的需要。直接參與者包括美國和非美國的證券經紀和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。DTC是存管信託及結算公司(“DTCC”)的全資附屬公司。DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，所有這些公司都是註冊結算機構。DTCC由其受監管子公司的用户擁有。其他人也可以訪問DTC系統，例如通過直接參與者清算或與直接參與者保持託管關係的美國和非美國證券經紀人和交易商、銀行、信託公司和清算公司, 直接或間接 (“間接參與者”)。適用於其參與者的DTC規則已在美國證券交易委員會備案。有關DTC 的詳細信息，請訪問Www.dtcc.com。該網站的內容不構成本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。
在DTC系統內購買票據必須由直接參與者或通過直接參與者進行，直接參與者將獲得DTC記錄上的票據的貸方。每筆票據的每個實際購買者(“實益擁有人”)的所有權權益將依次記錄在直接和間接參與者的 記錄中。受益所有人不會收到DTC對其購買的書面確認。然而，預計受益所有人將從直接或間接參與者 收到書面確認，提供交易細節以及他們所持股份的定期報表，受益所有人通過這些參與者購買票據。票據中所有權權益的轉讓將由代表實益所有人的直接和間接參與者賬簿上的分錄完成。受益所有人 將不會收到代表其在票據中的所有權權益的證書，除非停止使用票據的簿記系統 。
為方便後續轉讓，直接參與者向DTC存放的所有票據 均以DTC的合夥代理人CEDE&Co.或DTC授權代表可能要求的其他 名稱登記。將票據存入DTC並以CEDE&Co.或該等其他DTC代名人的名義登記並不影響實益所有權的任何改變。DTC不知道票據的實際受益所有者 。DTC的記錄僅反映這些票據被記入其賬户的直接參與者的身份， 這些參與者可能是也可能不是受益者。直接和間接參與者將繼續負責代表其客户對其所持資產進行記賬。
直接參與者向直接參與者、直接參與者向間接參與者以及直接參與者和間接參與者向受益所有者傳遞通知和其他通信將受他們之間的安排管轄，並受不時生效的任何法律或法規要求的約束。
兑換通知將發送至DTC。如果贖回的債券少於全部債券，則DTC的做法是以抽籤方式釐定每名直接參與者在該等債券中的權益金額。
除非根據DTC的程序獲得直接參與者的授權，否則DTC和CEDE&Co.(或任何其他DTC被提名人)都不會同意或投票。 根據其通常程序，DTC在記錄日期後儘快向我們郵寄一份綜合委託書。Omnibus代理將CEDE &Co.的同意權或投票權轉讓給在記錄日期 (在Omnibus代理所附清單中標識)將票據記入其賬户的那些直接參與者。
債券的付款將支付給割讓公司或DTC授權代表可能要求的其他被提名人。DTC的慣例是在DTC收到我方或受託人在相關付款日期的資金和相應的詳細信息後，根據DTC記錄中顯示的他們各自的持有量， 將直接參與者的 賬户記入貸方。參與者向受益所有人支付的款項將受長期指示和慣例的約束，就像為“Street 名稱”註冊的客户的賬户持有的證券一樣，並將由參與者負責，而不是DTC或WEC Energy Group的責任，並受可能不時生效的任何法律或法規要求的約束。向CEDE&Co.(或DTC授權代表可能要求的其他被提名人)支付款項是WEC能源集團的責任，向直接參與者支付此類款項是DTC的責任，向受益所有人支付此類款項是直接參與者和間接參與者的責任。
| S-10 |
除本協議另有規定外，全球票據的實益所有人 無權接收票據的實物交付。因此，各實益擁有人必須依賴DTC的程序 來行使本附註項下的任何權利。一些司法管轄區的法律要求某些證券購買者採取最終形式的實物證券交割。這樣的法律可能會削弱在全球鈔票中轉移利益的能力。
DTC可在給予本行合理通知後，隨時終止提供有關債券的證券託管人服務。在這種情況下，如果未能獲得後續證券託管，將需要打印票據證書並將其交付給記錄持有人 。此外，我們可能決定停止使用通過DTC(或後續證券託管機構)對票據進行簿記轉賬的系統。然而，我們瞭解，根據目前的行業慣例，DTC會將我們的決定通知其直接參與者和 間接參與者，但只有在每個直接或 間接參與者提出要求時，DTC才會從全球票據中提取利益。在這種情況下，債券的證書將被打印並交付給適用的直接或間接參與者。
本節中有關DTC 和DTC記賬系統的信息來自我們認為可靠的來源，但我們或任何承銷商均不對其準確性承擔任何責任。對於DTC或其直接參與者或間接參與者履行此處所述的各自義務或根據管理其各自業務的規則和程序，吾等或任何保險商均不承擔任何責任。
承保(利益衝突 )
根據日期為本招股説明書附錄日期的承銷協議中包含的條款和 條件，巴克萊資本公司、摩根大通證券有限責任公司、摩根士丹利公司和富國銀行證券有限責任公司為其代表的下列承銷商已分別同意購買，我們已同意分別向他們出售每一系列債券的本金金額，如下表所示：
| 承銷商 | 本金為2026年發行的債券 | 本金金額： 2028年筆記 | ||||||
| 巴克萊資本公司。 | $ | 130,000,000 | $ | 90,000,000 | ||||
| 摩根大通證券有限責任公司 | 130,000,000 | 90,000,000 | ||||||
| 摩根士丹利有限責任公司 | 130,000,000 | 90,000,000 | ||||||
| 富國證券有限責任公司。 | 130,000,000 | 90,000,000 | ||||||
| 高盛有限責任公司 | 65,000,000 | 45,000,000 | ||||||
| 塞繆爾·A·拉米雷斯公司 | 65,000,000 | 45,000,000 | ||||||
| 總計 | $ | 650,000,000 | $ | 450,000,000 | ||||
承銷商將發行債券，但須接受本公司發行的債券，並須事先出售。承銷協議規定，幾家承銷商支付並接受本招股説明書附錄所提供的票據的交付的義務 取決於其律師對某些法律事項的批准 以及某些其他條件。承銷商有義務接受並支付本招股説明書附錄提供的所有 票據(如果有)。
承銷商向公眾出售的票據最初將按本招股説明書附錄封面所載的首次公開發行價格發售 。承銷商出售給證券交易商的任何債券均可較首次公開發售價格折讓，最多可達2026年債券本金的0.200和2028年債券本金的0.350。任何此類證券交易商可將從承銷商購買的任何債券轉售給某些其他經紀商或交易商，折扣價最高可達2026年債券本金的0.150%和2028年債券本金的0.250%。債券首次公開發售後，發行價 及其他銷售條款可能會不時由代表更改。承銷商發行債券須經收據及承兑，承銷商有權拒絕全部或部分訂單。
| S-11 |
下表 顯示我們就是次發行向承銷商支付的承銷折扣(按每個系列債券本金金額的百分比表示)。
| 付款人 WEC能源集團 |
|||||
| 每本2026年期票據 | 0.350 | % | |||
| 每本2028年期票據 | 0.600 | % | |||
為促進債券的發行，承銷商可從事穩定、維持或以其他方式影響債券價格的交易。 具體而言，承銷商可超額配售債券，為自己的賬户建立債券空頭頭寸。 此外，為彌補超額配售或穩定債券價格，承銷商可在 公開市場競購債券。賣空涉及承銷商出售的債券數量超過其在發行中所需購買的數量。 穩定交易包括為防止或延緩債券在發行過程中的市場價格下跌而進行的某些買入或買入。 最後，如果承銷商在交易中回購以前分發的票據以 回補辛迪加空頭頭寸、穩定交易或其他交易，承銷商可以收回允許向承銷商或交易商在發行中分發票據的銷售特許權。上述任何一項活動均可穩定或維持債券的市場價格高於獨立的市場水平。承銷商不需要參與這些活動，並且可以隨時終止任何這些活動。這些交易可以在場外交易市場或其他地方進行。
承銷商也可以實施懲罰性出價。這種情況發生在特定承銷商向承銷商償還其收到的承銷折扣的一部分時，因為代表在穩定或做空 回補交易時回購了由該承銷商出售的票據或為該承銷商的賬户回購了票據。
債券是新發行的債務證券 ，沒有既定的交易市場。承銷商已通知我們，他們打算在債券中做市，但他們沒有義務這樣做，並可能在沒有通知的情況下隨時停止做市。我們不能向您保證債券交易市場的流動性。
我們估計，不包括承銷折扣，此次發行的總費用約為240萬美元。
承銷商及其關聯公司是從事各種活動的全方位服務金融機構，可能包括證券交易、商業銀行、投資銀行、金融諮詢、投資管理、本金投資、套期保值、融資和經紀活動。 在各自業務的正常過程中，某些承銷商及其關聯公司已經提供、目前提供 ，並可能在未來為我們及其關聯公司提供投資銀行、商業銀行、諮詢和其他服務， 他們為此收取並將獲得慣常的手續費和開支。每一位賬簿管理經理的附屬公司都是我們現有的15億美元信貸安排、我們現有的5億美元信貸安排、WPS現有的4億美元信貸安排、WG的現有3.5億美元信貸安排和PGL現有的3.5億美元信貸安排下的貸款人。
在日常業務活動中，承銷商及其關聯公司可進行或持有廣泛的投資，包括作為某些衍生對衝安排的對手方，並積極交易債務和股權證券(或相關衍生品 證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己和客户的賬户。此類投資和證券活動可能涉及WEC能源集團及其附屬公司的證券和工具。與我們有貸款關係的某些承銷商或其各自的關聯公司通常會進行對衝，而某些其他承銷商或其 各自的關聯公司可能會進行對衝，其對我們的信用敞口與其慣常的風險管理政策一致。通常，此類 承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險，交易包括購買信用 違約互換或在我們的證券中建立空頭頭寸，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對在此發售的債券的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司也可就此類證券或金融工具提出投資建議和/或發表或發表獨立的研究意見，並可持有或向客户推薦購買此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。
| S-12 |
我們已同意賠償 幾家承銷商的某些責任，包括《證券法》下的責任，或支付承銷商可能因任何這些責任而被要求支付的款項。
聯合投資 聯合投資服務公司是金融業監管局(“FINRA”)的成員，也是聯合銀行的子公司， Samuel A.Ramirez&Company，Inc.向其支付推薦費。
利益衝突
某些承銷商或其關聯公司 可能持有我們打算用債券淨收益的全部或部分償還的部分短期債務。在這種情況下，一家或多家承銷商或其附屬公司可能獲得至少5%的發行淨收益，在這種情況下，根據FINRA規則5121(具有利益衝突的證券公開發行)，該承銷商將被視為存在利益衝突。在發生任何此類利益衝突的情況下，承銷商將被要求根據FINRA規則5121進行票據的分發。如果FINRA規則5121適用，承銷商將不被允許確認向其行使自由裁量權的賬户出售產品，除非事先獲得賬户持有人的具體書面批准 。
| S-13 |
法律事務
與票據有關的各種法律事項 將由佐治亞州亞特蘭大的Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP為我們傳遞，以及(B)由紐約Hunton Andrews Kurth LLP的承銷商傳遞。WEC商務服務有限責任公司副總裁兼副總法律顧問約書亞·M·埃裏克森將代表我們傳遞註釋的有效性以及某些其他法律事項。埃裏克森是WEC Energy Group不到0.01%普通股的實益所有者。
專家
截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合財務報表及相關財務報表附表，以及截至2021年12月31日止三個年度內各年度的綜合財務報表及相關財務報表附表，已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所在其報告中所述，以供參考併入本招股説明書補充文件及隨附的招股説明書，以參考我們截至2021年12月31日止年度的10-K年度年報，以及財務報告內部控制的有效性。這些合併的財務報表和財務報表明細表以參考的方式併入，依賴於這些公司的報告，因為它們具有會計和審計專家的權威。
通過引用合併的文件
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告，以及註冊和委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件(檔案號001-09057) 可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站上獲得，網址為http://www.sec.gov以及在我們的網站上，Www.wecenergygroup.com。 本公司網站上包含或可從本網站獲取的信息不是本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書或隨附的招股説明書中。
美國證券交易委員會允許我們將我們向美國證券交易委員會提交的信息通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。請參閲所附招股説明書中的“在哪裏可以找到更多信息” 。以這種方式引用的任何信息都被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的任何信息都將自動更新和取代此信息。在本招股説明書附錄的日期 ，我們通過引用合併了我們已向美國證券交易委員會提交的以下文件，以及我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何未來備案文件，直到我們完成向公眾出售證券 ：
| · | 我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告； | |
| · | 我們以Form 10-Q格式發佈截至2022年3月31日、2022年6月30日和2022年9月30日的季度報告；以及 | |
| · | 我們目前的Form 8-K報告分別於2022年1月21日、2022年4月28日、2022年5月9日、2022年6月3日、2022年6月23日、2022年9月27日、2022年10月3日、2022年10月21日(經2022年12月2日提交的Form 8-K/A修訂)、2022年12月2日和2023年1月6日提交。 |
除非另有説明，否則本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中不會引用任何現行8-K報表第2.02或7.01項下提供的信息。我們將免費向收到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的每個人，包括任何受益的 所有人，提供一份 通過引用方式併入本招股説明書及隨附的招股説明書但不隨本招股説明書一起提交的任何或所有信息的副本，書面 或口頭請求我們：
WEC能源集團公司
西密歇根街231號
P. O. Box 1331
密爾沃基，威斯康星州53201
收信人：瑪格麗特·C·凱爾西女士，常務副總裁，總法律顧問兼公司祕書
Telephone: (414) 221-2345
| S-14 |
招股説明書
WEC能源集團有限公司。
債務證券
WEC Energy Group，Inc. 可能會不時以一種或多種方式向公眾發行和出售債務證券。我們敦促您在做出投資決定之前仔細閲讀本招股説明書和 適用的招股説明書附錄。
本招股説明書介紹了適用於這些債務證券的一些一般條款。將提供的任何債務證券的具體條款以及與特定發行相關的任何其他 信息將在招股説明書附錄中列出，該附錄將描述我們發行或出售的任何債務證券的利率、支付日期、評級、到期日和其他條款。
我們可能會連續或延遲向一個或多個承銷商、交易商和代理商或直接向購買者提供和銷售這些債務證券。 本招股説明書的附錄將提供分銷計劃的具體條款。除非附有招股説明書附錄，否則不得使用本招股説明書 發售證券。
我們的普通股在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“WEC”。
有關購買債務證券的某些風險的信息，請參閲本招股説明書第1頁上的“風險因素” 以及任何適用的招股説明書附錄和通過引用併入的文件中包含的“風險因素”。
美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書 是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股書日期為2021年11月5日。
目錄
| 關於本招股説明書 | 1 |
| 風險因素 | 1 |
| 前瞻性陳述和警示因素 | 1 |
| WEC能源集團公司 | 2 |
| 收益的使用 | 3 |
| 債務證券説明 | 3 |
| 配送計劃 | 10 |
| 法律事務 | 11 |
| 專家 | 11 |
| 在那裏您可以找到更多信息 | 11 |
關於這份招股説明書
在本招股説明書中，“我們”、“我們”、“我們”和“WEC能源集團”是指WEC能源集團公司。
本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的註冊聲明的一部分，該聲明利用了“擱置”註冊流程。根據這一擱置程序，我們可以通過一個或多個產品向公眾發行和出售本招股説明書中所述的債務證券。
本招股説明書僅為您提供我們可能發行和出售的債務證券的一般性説明。我們每次發行債務證券時， 我們將為本招股説明書提供一份招股説明書附錄，其中包含有關特定債務證券的具體信息 以及此次發行的條款。在招股説明書附錄中，我們將描述我們發行和出售的任何債務證券的利率、支付日期、排名、到期日和其他 條款。
招股説明書副刊還將介紹債務證券的收益和用途，以及發行和出售債務證券的承銷商的名稱和報酬，以及投資者的其他重要考慮因素。 招股説明書副刊還可能對本招股説明書中包含的信息進行補充、更新或更改。
如果本招股説明書中的信息與任何招股説明書附錄中的信息有任何不一致之處，您應以招股説明書附錄中的信息為準。請仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄，以及我們向您推薦的標題下的文檔中包含的信息 ，其中您可以找到更多信息。
風險因素
投資於WEC能源集團的證券涉及風險。請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表第1A項所述的“風險因素”，並將其併入本招股説明書中作為參考。在作出投資決定之前，您應仔細考慮這些風險以及本招股説明書中包含或引用的其他信息。
前瞻性陳述 和警示因素
我們 已經或可能在本招股説明書或任何招股説明書附錄(包括通過引用納入的文件) 中包含構成《1933年證券法》(修訂後的《1933年證券法》)第27A節和《1934年證券交易法》(經修訂的《1934年證券交易法》)第21E節所指的“前瞻性陳述”的陳述。任何表達或涉及有關預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、假設或未來事件或業績的討論的陳述都可能是前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述可通過引用未來一個或多個時期或使用前瞻性術語來標識，如“預期”、“相信”、“ ”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在”、“ ”項目，“尋求”、“應該”、“目標”、“意志”或類似的術語或這些術語的變體 。
我們 提醒您，任何前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及已知和未知的風險、不確定性 和其他因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與我們在前瞻性陳述中預期的未來結果、業績或成就大不相同。
除了與這些陳述特別提到的假設和其他因素外，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預期的大不相同的因素包括我們在截至2020年12月31日的年度報告中“關於前瞻性信息的告誡聲明”和“風險因素”標題下以及在“影響結果的因素”標題下描述的因素。在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”一節中，或在我們通過引用併入的其他文件中類似的標題 中，使用“財務和資本資源”一詞。任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起 發表，除適用法律要求外，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，包括意外事件。
1
WEC能源集團有限公司。
WEC能源集團有限公司於1981年在威斯康星州註冊成立，並於1986年成為一家多元化控股公司。2015年6月29日，我們收購了Integrys Energy Group，Inc.100%的已發行普通股，並更名為WEC Energy Group，Inc.。
我們的全資子公司主要在威斯康星州和密歇根州提供受監管的電力服務，在威斯康星州、伊利諾伊州、密歇根州和明尼蘇達州提供受監管的天然氣服務。截至2021年9月30日，我們受監管的公用事業子公司為約160萬電力客户和約290萬天然氣客户提供服務。此外，我們 擁有美國輸電公司(“ATC”)約60%的股權，這是一家受監管的電力傳輸公司 。通過子公司，我們還擁有多個風力發電設施的多數股權，這是我們非公用事業能源基礎設施業務的一部分。於2020年12月31日，我們在以下討論的六個可報告細分市場開展業務。
威斯康星州 分區：威斯康星部門包括威斯康星電力公司(WE)、威斯康星天然氣有限責任公司(WG)、威斯康星州公共服務公司(WPS)和上密歇根能源公司(UMERC)的電力和天然氣業務。這一細分市場還包括為威斯康星州密爾沃基市的WE STEAM客户提供的STEAM服務。
伊利諾伊州 分區：伊利諾伊州業務包括People Gas Light and Coke Company(“PGL”) 和North Shore Gas Company的天然氣業務，後者為位於芝加哥和芝加哥北郊的客户提供天然氣服務。PGL 還在伊利諾伊州中部擁有和運營一個388億立方英尺的天然氣儲氣田。
其他 州區段：其他州部門包括明尼蘇達能源資源公司的天然氣業務，該公司為明尼蘇達州不同城市和社區的客户提供服務，以及密歇根天然氣公用事業公司(MGU)，為密歇根州南部和西部的客户提供服務。
電動 傳輸段：電力傳輸部門包括我們在ATC約60%的所有權權益，該公司主要在威斯康星州、密歇根州、伊利諾伊州和明尼蘇達州擁有、維護、監控和運營電力傳輸系統，以及我們在ATC Holdco，LLC約75%的所有權權益，ATC Holdco，LLC是一個獨立的實體，成立的目的是投資於ATC傳統足跡之外的輸電相關項目。
非公用事業 能源基礎設施細分市場：非公用事業能源基礎設施業務包括擁有發電設施並將其租賃給WE的W.E.Power，LLC(“We Power”)；擁有密歇根州東南部地下天然氣儲存設施的Bluewater Natural Gas Holding LLC(“Bluewater”)；以及WEC Infrastructure LLC(“WECI”)。截至2021年9月30日，WECI已收購或同意收購八個風電場的多數股權，能夠提供超過1,500兆瓦的可再生能源。這些風電場代表着超過23億美元的承諾投資，並與獨立的第三方簽訂了長期協議 。WECI在所有這些風電場的投資都有資格或預計有資格享受生產税收抵免 。
公司 和其他細分市場：公司和其他部門包括WEC能源集團控股公司、Integrys控股公司、People Energy、LLC控股公司、Wispark LLC、WEC Business Services LLC和WPS Power Development，LLC(在2020年11月出售其剩餘的太陽能設施之前)的業務。這一細分市場 還包括Wisvest LLC和威斯康星能源資本公司，這兩家公司不再擁有重要的業務。
2
WEC Business Services LLC是一家全資擁有的集中式服務公司，為我們受監管的 公用事業公司提供行政和一般支持服務，並向我們不受監管的實體提供某些服務。Wispark LLC開發和投資房地產，截至2020年12月31日擁有2880萬美元的房地產持有量。
我們的主要執行辦公室位於西密歇根街231號，郵政信箱1331，密爾沃基，威斯康星州53201。我們的電話號碼是(414)221-2345。
收益的使用
除適用的招股説明書附錄中另有説明外，我們打算使用出售我們的債務證券的淨收益 (A)為投資(包括股權出資和向關聯公司提供的貸款)提供資金或償還短期債務， (B)償還和/或再融資債務，和/或(C)用於其他一般公司目的。在處置之前，我們可以暫時 將不需要立即用於預定目的的任何發行所得投資於美國政府證券和其他優質美國證券。我們預計會不時借入資金或出售證券，但我們無法預測確切的金額或這樣做的時間。有關最新信息，請參閲我們目前提交給美國證券交易委員會的文件。請參閲“在哪裏可以找到更多信息”。
債務説明 證券
債務證券將是我們的直接無擔保一般債務。債務證券將由一種或多種優先債務證券、次級債務證券和次級債務證券組成。該等債務證券將於1999年3月15日根據吾等與紐約梅隆銀行信託公司(作為芝加哥第一國民銀行的繼承人)、作為受託人的 以及授權特定系列的證券決議(可能採取決議或補充的 契約的形式)發行。
我們 已彙總了本契約的精選條款和我們在此可能提供的債務證券。此摘要不完整， 可能未包含對您重要的所有信息。契約和證券決議的副本以引用的方式存檔或合併，作為註冊説明書的證物，本招股説明書是其中的一部分。已發行和未償還的每一系列債務證券的證券決議也已經或將通過引用提交或合併為註冊聲明的證物。 您應閲讀契約和適用的證券決議，瞭解可能對您重要的其他條款。在下面的摘要 中，如果適用，我們已在契約中包括對章節編號的引用，以便您可以輕鬆找到這些條款。 我們提供的任何債務證券的特定條款將在相關的招股説明書附錄中描述，以及對下文和契約中描述的債務證券的一般條款進行的任何適用的修改或補充。對於任何系列債務證券的條款説明，在作出投資決定之前，您還應查看與該系列相關的招股説明書補充資料以及本招股説明書中對債務證券的説明。
一般信息
契約不會顯著限制我們的運營。特別是，它沒有：
| · | 限制我們可以根據契約發行的債務證券的數量； |
| · | 限制我們可以不時發行的債務證券系列的數量； |
| · | 限制我們或我們的子公司可能產生的債務總額；或 |
| · | 包含專門用於在發生高槓杆交易或我們的評級或信用質量下降的情況下為債務持有人提供證券保護的任何契約或其他條款。 |
一系列債務證券相對於我們所有債務的 排名將由創建該系列的證券決議確定。
3
儘管債券允許以其他形式或貨幣發行債務證券，但除非適用的招股説明書附錄另有説明，否則本招股説明書涵蓋的債務證券將僅以美元計價，不含息票。
除非 我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們可以將債務證券贖回為現金。
條款
與發行任何新系列債務證券有關的招股説明書附錄和證券決議將包括與發行相關的具體 條款。這些條款將包括以下部分或全部內容：
| · | 債務證券的名稱、本金總額、貨幣或複合貨幣及面額。 |
| · | 發行債務證券的價格，如採用指數、公式或其他方法，則為確定本金或利息金額的方法； |
| · | 支付債務證券本金的到期日和其他日期(如有)； |
| · | 債務證券將承擔的一種或多種利率(如果有的話)或利率的計算方法； |
| · | 產生利息和支付利息的一個或多個日期，以及記錄的付息日期； |
| · | 債務證券的還本付息方式； |
| · | 應付本金和利息的一個或多個地點； |
| · | 我們對債務證券的任何強制性或選擇性贖回的條款，包括任何償債基金； |
| · | 任何轉換或交換權利的條款； |
| · | 由持有人選擇的任何債務證券的贖回條款； |
| · | 任何税收賠償條款； |
| · | 如果本金或利息可以用美元以外的貨幣支付，則確定這些支付的方式； |
| · | 加速任何貼現債務證券(如下所述)時應支付的本金部分； |
| · | 債務證券是否可以作廢以及以什麼條件作廢(這意味着我們將通過存放足夠的現金或政府證券來解除我們的義務，以支付該系列債務證券的本金、利息、任何保費和其他款項， 到規定的到期日或贖回日)； |
| · | 除契約所列事項外或替代契約中所列事項的任何違約事件或契諾是否適用 ； |
| · | 規定以電子方式發行債務證券或以未經證明的形式發行債務證券； |
| · | 債務證券的排名，包括一個系列的債務證券在償付權上從屬於一個或多個其他債務證券系列的相對程度(如果有的話)，無論是否未償還； |
| · | 與延長或縮短該系列債務證券本金和溢價(如有)的支付日期有關的任何規定 ； |
| · | 與延期支付任何利息有關的任何規定；以及 |
| · | 與契約條款不相牴觸的任何其他條款，包括根據美國或其他適用法律或法規的要求或建議，或與債務證券的營銷有關的任何契約或其他 條款。(第2.01條) |
4
我們 可以發行任何系列的債務證券，如登記債務證券、無記名債務證券或無證書債務證券。(第2.01節) 我們可以將任何系列的債務證券全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將交存於招股説明書附錄中與該系列有關的託管機構或其代表。我們可以 註冊、無記名或未經認證的形式以及臨時或永久形式發行全球證券。除非將全球證券全部或部分 交換為最終形式的證券，否則全球證券不得轉讓給被指定人或繼任者 託管人，但作為一個整體除外。(第2.12節)我們將在與任何系列相關的招股説明書附錄中説明與該系列有關的存託安排的具體條款。
除非招股説明書附錄另有説明，我們將發行面值為1,000美元和1,000美元的整數倍的記名債務證券，以及面值為5,000美元和5,000美元的整數倍的無記名債務證券。我們將發行一種或多種全球證券 ，其面值或總面值等於該全球證券所代表的系列未償還債務證券的本金總額 。(第2.12節)
對於原始發行，我們不會向美國任何地方提供、出售或交付任何無記名債務證券。 只有在向我們提交了符合美國法律和法規的證書時，我們才能交付與原始發行相關的最終形式的無記名債務證券。(第2.04節)
登記債務證券的持有者可在我們為此目的而維持的任何 代理機構交出轉讓的債務證券並滿足代理人的所有其他要求後，要求登記轉讓。(第2.03及2.07節)
我們 可根據該契約發行債務證券作為貼現債務證券，以該等債務證券本金金額的大幅折扣價發售和出售。適用於貼現債務的特殊美國聯邦所得税和其他考慮因素 證券(如果重要)將在相關招股説明書附錄中進行説明。貼現債務證券是指加速到期的本金金額少於規定本金金額的債務證券。(第1.01及2.10節)
換算和交換
任何系列的債務證券可轉換為我們的普通股或其他股本或債務證券、財產、現金或債務，或上述任何組合的 條款(如果有)將在與該系列相關的招股説明書附錄 中概述。條款可能包括強制轉換或交換的條款、持有人的選擇 或我們的選擇。(第2.01及9.01節)
某些契諾
任何可能適用於特定系列債務證券的限制性契諾將在相關招股説明書附錄中進行説明。
債務證券排行榜
除非 在招股説明書附錄中另有説明，否則根據該契約發行的債務證券將與我們的其他 無擔保和無從屬債務具有同等的評級。債務證券將不以任何財產或資產作為擔保，並將代表我們的無擔保債務。
由於我們是一家控股公司，我們的所有業務都是通過子公司進行的，因此債務證券持有人的地位通常低於子公司債權人的債權，包括貿易債權人、債務持有人、有擔保債權人、税務當局、擔保持有人和任何優先股東。各種融資安排和監管要求限制了我們的公用事業子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力。我們所有的公用事業子公司，除了UMERC和MGU，都被禁止直接或間接向我們提供貸款。如果我們決定發行額外的債務，契約 不會限制我們或我們的子公司。
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截至2021年9月30日，我們的直接債務包括29億美元的未償還優先票據和5億美元的次級票據，均根據債券發行。我們有15億美元的多年期銀行後備信貸安排來支持我們的商業票據計劃，截至2021年9月30日，我們有9.68億美元的未償還商業票據。截至2021年9月30日，我們的子公司有大約98億美元的長期債務未償還，5.405億美元的商業票據未償還，3040萬美元的優先股未償還。
繼任義務人
契約規定，除非在建立一系列債務證券的證券決議中另有規定，否則我們不會在我們不是倖存公司的交易中與另一家公司合併或合併到另一家公司，或將我們的全部或基本上所有資產轉移到另一家公司，除非：
| · | 該公司是根據美國或其一個州的法律組建的，或者是根據外國司法管轄區的法律組建的，並同意美國或其一個州的法院的管轄權； |
| · | 該公司通過補充契約承擔我們在契約、債務證券和任何息票項下的所有義務； |
| · | 已獲得對該交易具有管轄權的任何監管機構的所有必要批准； 和 |
| · | 交易完成後，契約項下立即不存在違約。 |
我們將代之以 繼承人，就像它是該契約、證券決議和債務證券的原始一方一樣。 此後，繼承人可以行使我們在該契約、債務證券和任何息票下的權利和權力，我們在這些文件下的所有義務將終止。(第5.01節)
債務證券互換
登記債務證券可按持有人要求的 授權面值交換相同系列和到期日的登記債務證券本金，條件是在我們為此目的而設的代理機構交出登記債務證券，並滿足代理人的所有其他要求。(第2.07節)
在授權以登記形式和無記名形式發行的一系列債務證券的條款所允許的範圍內，無記名債務證券可以在交出無記名債務證券和所有未付利息息票時，以相同面值的登記或無記名債務證券換取相同系列和到期日的等額本金，除非 在債務證券中另有規定，在本機構為此目的和在滿足代理人的所有其他要求時。 (第2.07節)截至本招股説明書發佈之日，我們預計，任何系列債務證券的條款都不會允許登記的債務證券交換為無記名債務證券。
違約和補救措施
除非 建立該系列的證券決議規定了不同的違約事件，在這種情況下，招股説明書附錄將 描述任何差異，否則在以下情況下將發生一系列債務證券的違約事件：
| · | 我們在該系列債務證券的任何利息支付到期和應付時違約，違約持續60天； |
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| · | 當該系列的任何債務證券到期或在贖回、加速或其他情況下到期並應支付時，我們違約支付該系列債務證券的本金和溢價(如有)。 |
| · | 我們未能按照建立該系列的證券決議的要求，就該系列的任何債務證券 支付或履行任何償債基金債務，且違約持續60天； |
| · | 我們不履行適用於該系列的任何其他協議，並且在以下指定的通知發出後，違約持續90天； |
| · | 根據任何破產法或任何破產法的含義，我們： |
| - | 啟動自願性案件， |
| - | 同意在非自願案件中對我們發出濟助令， |
| - | 同意為我們或為我們的全部或幾乎所有財產指定託管人，或 |
| - | 為債權人的利益進行一般轉讓； |
| · | 有管轄權的法院根據任何破產法作出未擱置且有效60天的命令或法令，並且： |
| - | 是為了在一個非自願案件中對我們進行救濟， |
| - | 為我們或我們的全部或幾乎所有財產指定託管人，或 |
| - | 命令我們清盤；或 |
| · | 發生該系列規定的任何其他違約事件。(第6.01節) |
術語“破產法”是指第11章、美國法典或任何類似的用於救濟債務人的聯邦或州法律。術語“託管人”是指任何破產法規定的任何接管人、受託人、受讓人、清算人或類似的官員。(第6.01節)
債券項下的違約是指在發出通知或經過一段時間後發生的任何違約事件。 (第1.01節)除非受託人或持有該系列至少25%本金的受託人或持有人將違約通知我們，否則上述第四個項目符號下的違約不屬於違約事件，並且我們在收到通知後指定的時間內不會糾正違約。(第6.01節)
如果債券項下發生違約事件，且該違約事件仍在一系列債券上繼續發生，受託人或持有該系列債券本金至少25%的持有人可向我們和受託人發出通知，宣佈該系列債務證券的本金和應計利息立即到期和支付。貼現債務證券可以規定，加速到期的本金金額 少於規定的本金金額。(第6.02節)
如果撤銷不會與任何判決或法令相沖突，且該系列債務證券的所有現有違約事件已被治癒或免除，則該系列債務證券的多數本金持有人可通過通知受託人撤銷加速及其後果，但僅因加速而到期的本金或利息未支付除外。(第6.02節)
如果某一系列發生並繼續發生違約事件，受託人可以尋求任何可用的補救措施，以收回該系列到期的本金或利息，以強制執行適用於該系列的任何規定，或以其他方式保護該系列的受託人和持有人的權利。(第6.03節)
受託人在履行其合理相信可能使其蒙受任何損失、責任或支出的契約或債務證券項下的任何責任或行使任何權利或權力之前，可要求其滿意的賠償。(第7.01節)在有一些限制的情況下，持有一系列債務證券本金過半數的持有人可指示受託人就該系列行使任何信託或權力。(第6.05節)除某系列欠款的情況外，如受託人真誠地裁定扣留該通知符合該系列持有人的利益，則受託人可扣留任何持續失責的通知。(第7.04節) 我們被要求每年向受託人提供一份簡短的證書，證明我們遵守了契約下的所有條件和契諾。(第4.04節)
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如果以贖回為條件的任何事件 未發生且未在預定贖回日期之前放棄，則 未贖回受有條件贖回約束的任何債務證券不屬於違約事件。(第6.01節)如果與債務證券有關的贖回通知規定，債務證券必須在通知中指定的贖回日期之前發生任何事件，則債務證券應 進行有條件贖回。(第3.04節)
契約沒有交叉違約條款。因此，我們對任何其他債務的違約，包括根據該契約發行的另一系列債務的違約，不會自動構成該契約下的違約事件。證券決議 可以規定交叉違約條款。在這種情況下，招股説明書補編將描述該條款的條款。
修訂及豁免
任何系列的 契約和債務證券或任何息票都可以修改，任何違約都可以免除。除非證券 決議另有規定，在這種情況下，招股説明書附錄將描述修訂的條款，我們和受託人可以在獲得受影響的所有系列證券本金的多數持有人書面同意的情況下，將契約、債務證券和任何息票作為一個類別進行修訂。(第10.02條)
未經每個受影響的債務擔保持有人同意，任何修訂或豁免不得：
| · | 降低其持有人必須同意修改或豁免的債務證券的本金金額； |
| · | 減少任何債務證券的利息或更改支付利息的時間(受我們可能在證券決議中保留並在招股説明書附錄中描述的推遲一項或多項利息支付的任何權利的約束)； |
| · | 更改任何債務證券的固定到期日(受我們可能在證券決議中保留並在招股説明書補編中描述的任何權利的約束)； |
| · | 減少任何非貼現債務證券的本金，或減少任何貼現債務證券加速到期的本金金額； |
| · | 更改應付債務證券本金或利息的貨幣； |
| · | 作出對轉換或交換任何債務證券的權利產生重大不利影響的任何變更； |
| · | 免除債務擔保利息或本金的任何違約，或免除未經每個受影響的債務擔保持有人同意而根據契約不得修改的條款的任何違約；或 |
| · | 對契約中關於放棄過去違約的部分或契約中關於要求債務證券持有人同意的修訂部分進行任何更改，但增加其持有人必須同意修訂或放棄的債務證券的金額，或規定未經受修訂或豁免影響的債務證券持有人同意，不得修改或放棄契約的其他條款。(第6.04及10.02節) |
未經任何債務證券持有人同意，我們可以修改契約或債務證券：
| · | 糾正任何含糊、遺漏、缺陷或不一致之處； |
| · | 規定尚存的公司在合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產需要承擔的情況下，承擔我們對債務證券持有人的義務； |
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| · | 規定本契約的具體規定不適用於以前未發行的一系列債務證券； |
| · | 創建一系列債務證券並確定其條款； |
| · | 就一個或多個系列債務證券的獨立受託人作出規定；或 |
| · | 作出不會對任何債務擔保持有人的權利造成重大不利影響的任何變更。(第10.01條) |
法律上的失敗和公約的失敗
債務 除非確立該系列條款的證券決議另有規定，否則該系列證券可隨時根據其條款和契約中規定並在下文中簡要描述的條款作廢。任何失敗都可能終止我們對一系列債務證券和契約的所有義務(除有限例外)， 或者它可能只終止我們在可能適用於特定系列的任何限制性契約下的義務(“契約 失敗”)。(第8.01條)
我們 可以行使我們的法律失敗選擇權，即使我們也已經行使了我們的契約失敗選擇權。如果我們行使法律失效選擇權，這一系列債務證券可能不會因為違約事件而加速。如果我們行使契約失效選擇權， 該系列債務證券不能通過參考可能適用於該特定系列的任何限制性契約來加速 。(第8.01條)
要對一系列債務證券行使任一種失效選擇權，我們必須：
| · | 不可撤銷地以信託形式將資金或美國政府債務存入受託人或另一受託人； |
| · | 向受託人提交一份由全國公認的獨立會計師事務所出具的證書，該證書表明他們的意見是，到期的美國政府債務的本金和利息的支付，加上任何沒有投資的存款，將在支付到期或贖回該系列債務證券時的本金和利息所需的時間和金額上提供現金 ；以及 |
| · | 遵守某些其他條件。特別是，我們必須獲得税務律師的意見，即失敗不會導致確認持有者在聯邦所得税方面的任何收入、收益或損失。(第8.02節) |
美國政府債務是指(A)美國或(B)美國的機構或機構的直接義務，其付款 由美國無條件擔保，在(A)或(B)兩種情況下，其完全信任和信用與美國承諾付款的 相同，發行人不得選擇收回。該術語還包括代表此類債務的所有權權益的證書。(第8.02節)
關於受託人
除非招股説明書附錄中另有説明，否則紐約梅隆銀行信託公司(作為摩根大通信託公司的繼承者，全國協會)(作為Bank One Trust Company，N.A.的繼承者)(芝加哥第一國民銀行的繼承人)將擔任根據契約發行的債務證券的受託人和登記員，受託人還將擔任債務證券的轉讓代理和支付代理。(第2.03節)如果我們提前三個月通知受託人，並且在三個月期間內沒有違約，我們可以無故或無故地將受託人免職。如果受託人辭職或被免職，或 受託人職位因任何原因出現空缺，契約規定我們必須立即任命一名繼任受託人。(第7.07節)受託人以其個人或任何其他身份，可以向我們或我們的關聯公司貸款、接受存款併為其提供服務，並且可以 以其他方式與我們或我們的關聯公司打交道，就像它不是受託人一樣。(第7.02節)此外，受託人還擔任We Power非公用事業子公司發行的票據的抵押品代理。
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治國理政法
契約和債務證券將受威斯康星州法律管轄，並根據威斯康星州法律進行解釋，但1939年《信託契約法案》適用的範圍除外。
配送計劃
我們 可能會不時以下列任何一種或多種方式出售本招股説明書涵蓋的債務證券：(A)向或通過 承銷商或交易商；(B)直接向一個或多個買家出售；(C)通過代理；(D)通過競爭性投標；或 (E)上述任何方式的組合。招股説明書補充部分將列出發行債務證券的條款，包括任何承銷商的名稱或名稱、該等債務證券的購買價格和出售給我們的收益、任何承銷折扣和其他構成承銷商補償的項目、任何首次公開發行價格、允許或回售給交易商或支付給交易商的任何折扣或優惠，以及該等債務證券可能在其上上市的任何證券交易所。只有在適用的招股説明書附錄中如此指定的承銷商才被視為與其提供的債務證券相關的承銷商。
如果在出售中使用了承銷商，則債務證券將由承銷商自行購買，並可能在一筆或多筆交易(包括協商交易)中以固定的公開發行價或在出售時確定的不同價格 不時轉售。除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則承銷商購買這些債務證券的義務將受某些先例條件的制約，如果購買了任何該等債務證券，承銷商將有義務購買由我們提供並在適用的招股説明書附錄中描述的該系列的所有債務證券。 任何首次公開募股價格以及允許或回售或支付給交易商的任何折扣或優惠可能會隨時更改為 時間。
債務證券 如果招股説明書附錄中有説明，也可以在購買時根據贖回或償還條款，由一家或多家公司(“再營銷公司”)作為其自己賬户的 委託人或作為我們的代理進行發行和出售。將確定任何再營銷公司，並將在招股説明書附錄中説明其與我們的協議條款 及其補償。再營銷公司可被視為與由此發行的債務證券有關的承銷商。
債務證券也可以由我們直接銷售，也可以通過我們不時指定的代理商銷售。與本招股説明書所涉及的債務證券的發售和銷售有關的任何代理人將在招股説明書附錄中註明，而吾等應支付給該代理人的任何佣金將在招股説明書附錄中列出。除非招股説明書附錄另有説明，否則任何此類代理人在其委任期內將以最大努力為基礎行事。
如果招股説明書附錄中有此説明，我們將授權代理商、承銷商或交易商徵集特定機構投資者的要約，以購買在招股説明書附錄中指定的未來日期付款和交割的債務證券。任何此類機構投資者可購買的最低金額或可根據此類安排出售的特定債務證券本金總額的部分可能會受到限制。在獲得授權後，可向其發出此類要約的機構投資者包括商業和儲蓄銀行、保險公司、養老基金、投資公司、教育機構和慈善機構以及我們可能批准的其他機構。任何此類買方根據此類延遲交付和付款安排承擔的義務將不受任何條件的約束，但下列情況除外：(A)機構購買特定債務證券時，根據該機構所在的美國任何司法管轄區的法律不得禁止 該特定債務證券，以及(B)如果該特定債務證券出售給承銷商，則我們必須已向該等承銷商出售除該等安排所涵蓋的債務證券以外的所有債務證券。承銷商將不對該等安排的有效性或吾等或該等機構投資者在該等安排下的表現負任何責任。
如果任何承銷商或任何銷售集團成員有意從事穩定交易、辛迪加空頭回補交易、懲罰性出價或與債務證券發行相關的任何其他交易，而該等交易可能穩定、維持或以其他方式影響該等債務證券的價格，則招股説明書附錄中將對此類交易的意圖和説明進行説明。
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根據與我們簽訂的協議，代理商和承銷商可能有權獲得我們對某些民事責任的賠償，包括根據1933年《證券法》承擔的責任，或代理人或承銷商可能被要求 為此支付的款項的分擔。代理商和承銷商可以在正常業務過程中與我們和我們的子公司進行交易或為其提供服務。
法律事務
除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，與債務證券相關的各種法律事項將在(A)由佐治亞州亞特蘭大的Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP為我們和(B)由紐約Hunton Andrews Kurth LLP的任何承銷商 通過。除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則WEC Business Services LLC副總裁兼副總法律顧問Joshua M.Erickson將代表我們傳遞債務證券的有效性和某些其他法律事項。埃裏克森先生是我們普通股不到0.01%的實益所有者。
專家
截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合財務報表及相關財務報表附表，以及截至2020年12月31日止三個年度內每一年度的綜合財務報表及相關財務報表附表，以引用方式併入本招股説明書的截至2020年12月31日止年度的 Form 10-K年報，以及我們對財務報告的內部控制的有效性 已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所在其報告中進行審計。鑑於該等合併財務報表及相關財務報表附表具有會計及審計專家的權威性，該等合併財務報表及相關財務報表附表以參考方式併入，以依賴該等公司的報告。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告，以及註冊和委託書等信息，文件 編號001-09057。我們的美國證券交易委員會備案文件可以通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov上查閲，也可以通過我們自己的網站www.wecenergygroup.com查閲。除向美國證券交易委員會提交併通過引用併入本招股説明書的文件外，我們網站上的其他信息或可從本網站獲取的其他信息不是本招股説明書的一部分，也不以引用方式併入本招股説明書。
美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們向其提交的信息合併到此招股説明書中。這意味着我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露 重要信息。我們通過引用納入的信息被視為 本招股説明書的一部分，我們向美國證券交易委員會提交的稍後信息將自動更新和取代此信息。我們將以下列出的文件以及我們根據《1934年證券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來備案文件合併，以供參考，直至本次發行完成：
| · | 截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告； |
| · | 截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度Form 10-Q季度報告；以及 |
| · | 目前提交的Form 8-K報告分別於2021年3月12日、2021年3月19日、2021年3月30日、2021年5月11日、2021年8月12日、2021年10月21日和2021年10月25日提交。 |
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除非另有説明，否則本招股説明書中不會引用任何現行8-K報表第2.02或7.01項下提供的信息作為參考。您可以通過以下地址致電或寫信給我們，免費索取這些文件的副本：
WEC 能源集團
密歇根街西231號
P. 信箱1331
密爾沃基，威斯康星州53201
收件人： 公司祕書
Telephone: (414) 221-2345
您 應僅依賴本招股説明書或任何招股説明書 附錄中提供的信息或通過引用併入本招股説明書或任何補充説明書中的信息(以後不得更改)。我們沒有授權其他任何人向您提供其他或不同的信息。我們不會在任何不允許要約的州進行 任何證券要約。您不應假定本招股説明書或任何招股説明書 附錄中的信息在除上述文件正面日期以外的任何日期都是準確的。
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$1,100,000,000
$650,000,000 4.75%高級債券，2026年1月9日到期
$4.50,000,000 4.75%優先債券 到期2028年1月15日
招股説明書副刊
2023年1月9日
聯合簿記管理經理
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