展品99.3

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.
及附屬公司

綜合財務
報表

截至及截至該年度止年度
2020年12月31日

獨立審計師報告

對股東來説

Interconexión Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

本公司已審核Interconexión Eléctrica S.A.E.S.P.及其附屬公司(以下簡稱本公司)的綜合財務報表，該等財務報表包括截至2020年12月31日的綜合財務狀況表及相關的綜合收益表及其他全面收益表(虧損)、截至該日止年度的股東權益及現金流量變動及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。

管理層對財務報表的責任

管理層負責根據哥倫比亞認可的財務信息準則編制和公允列報綜合財務報表；這包括設計、實施和維護與編制和公允列報財務報表相關的內部控制，這些財務報表沒有重大錯報，無論是由於欺詐還是錯誤。

核數師的責任

我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。

審計包括執行程序，以獲取關於財務報表中的金額和披露的審計證據。選擇的程序取決於審計師的判斷，包括對財務報表重大錯報風險的評估，無論是由於欺詐還是錯誤。在進行該等風險評估時，核數師認為內部控制與該實體編制及公平列報財務報表有關，以便設計適合有關情況的審計程序，但不是為了就該實體的內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。審計還包括評價使用的會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計的合理性，以及評價財務報表的整體列報。

我們相信，我們所獲得的審計證據是充分和適當的，可以為我們的審計意見提供依據。

保留意見的依據

本公司的合併財務報表不披露國際會計準則1規定的前一期間的比較信息，財務報表的列報。我們認為，披露這些信息是哥倫比亞接受的財務信息準則所要求的。

有保留的意見

吾等認為，除有保留意見基礎段落所述資料有所遺漏外，所附綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零二零年十二月三十一日的財務狀況，以及根據哥倫比亞認可的財務信息準則截至該日止年度的綜合營運及現金流量。

巴西政府應收賬款

如合併財務報表附註5所述，巴西國家經貿委下屬的Interconexión Eléctrica S.A.通過ISA Capital do Brasil的子公司CTEEP記錄了約11.750.56億美元的聖保羅州應收賬款淨餘額，這與1958年4.819號法律的影響有關，該法律賦予受聖保羅州控制的公司的僱員已經給予其他公共服務器的福利。CTEEP已向有關國家當局採取法律行動，收繳這些應收賬款。所附財務報表不包括這一不確定性結果可能導致的調整。我們的觀點不會因此事而改變。

		/s/塞薩爾·科羅德·盧卡斯
		獨立審計師

哥倫比亞麥德林
2021年10月26日

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

綜合財務狀況表

截至2020年12月31日

以數百萬哥倫比亞比索表示的金額


	注意事項	2020
資產
流動資產
現金和現金等價物	4	3,781,713
應收貿易賬款	5	4,084,344
其他金融資產	5.2	1,086,663
當期應收税金	18.3	260,466
盤存	8	100,645
其他資產	6	394,877
應收關聯方貸款	5	77
流動資產總額		9,708,785

非流動資產
受限現金	7	217,646
對聯營公司和合資企業的投資	9	3,124,526
對金融工具的投資		17,102
應收貿易賬款	5	18,845,842
其他金融資產	5.2	148
盤存	8	64,521
物業、廠房和設備	10	12,179,180
無形資產	11	8,277,346
其他資產	6	128,094
遞延税項資產及其他應收税項	18.2-18.3	1,613,592
應收關聯方貸款	5	17,287
非流動資產總額		44,485,284
總資產		54,194,069

負債和權益
流動負債
貸款和借款	13	1,266,015
應付帳款	14	996,635
員工福利	19	120,979
當期應納税額	18.4	376,021
條文	17	368,985
其他負債和遞延收入	20	274,406
流動負債總額		3,403,041

非流動負債
貸款和借款	13	21,202,820
應付帳款	14	222,268
員工福利	19	781,100
條文	17	247,877
其他負債和遞延收入	20	1,541,354
遞延税項負債和應付税款	18.2 18.4	6,649,416
非流動負債總額		30,644,835
總負債		34,047,876

股權
認繳實收資本	21.1	36,916
額外實收資本	21.2	1,428,128
儲量	21.5	6,241,845
留存收益		5,266,872
其他綜合收益		194,014
母公司權益持有人應佔權益		13,167,775
非控制性權益		6,978,418
總股本		20,146,193
權益和負債總額		54,194,069

見合併財務報表附註。

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

合併損益表和其他全面損益表(虧損)

截至2020年12月31日的年度

除另有説明外，以數百萬哥倫比亞比索表示的數額。


	注意事項	2020
與客户簽訂合同的收入	22	9,110,847
運營成本	24.1	(3,864,858)
毛利		5,245,989

行政費用	24.2	(726,339)
定期關税審查的效果	25	1,056,979
聯營公司及合營企業的利潤份額	26	519,366
其他收入		115,334
營業利潤		6,211,329

財務業績	27	(1,372,872)

税前利潤		4,838,457

所得税費用	18.1	(1,074,232)

本年度淨利		3,764,225


其他綜合收益
不會在以後的期間重新歸類為損益的項目：
重新計量固定福利計劃的税後淨額損失		(51,194)
		(51,194)

可在以後期間重新分類為損益的項目：
現金流套期保值未實現虧損，税後淨額		(125,368)
外幣兑換損失		(3,797,001)
		(3,922,369)
本年度扣除税項後的其他全面虧損		(3,973,563)

本年度扣除税項後的全面虧損總額		(209,338)

淨利潤可歸因於：
非控制性權益		1,705,034
母公司的所有者		2,059,191
		3,764,225

可歸因於以下方面的全面虧損：
母公司的所有者		1,473,282
非控制性權益		(1,682,620)
		(209,338)

母公司股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益(哥倫比亞比索)	21.3	1,859

見合併財務報表附註。

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

合併現金流量表

截至2020年12月31日的年度

以數百萬哥倫比亞比索表示的金額。


		2020
經營活動的現金流
應收貿易賬款收款		7,887,505
因提供貨物和服務而向供應商付款		(3,042,266)
支付給僱員和代表僱員的款項		(916,637)
其他付款		(254,819)
		3,673,783
已繳納的所得税		(907,034)
經營活動的現金流量淨額		2,766,749

用於投資活動的現金流
收購子公司，扣除收購的現金	2.3	(793,129)
收購合營企業的權益		(146,304)
購置物業、廠房和設備		(1,287,898)
購買無形資產		(672,148)
向關聯方發放的現金墊款和貸款		(484,131)
收到的股息		108,922
收到的利息		84,664
其他現金流入		107,609
用於投資活動的現金淨額		(3,082,415)

用於融資活動的現金流
貸款和借款的收益	13	4,926,611
償還貸款和借款		(2,553,392)
償還租賃債務	12	(71,040)
已支付的股息		(1,252,876)
支付的利息		(1,334,485)
其他現金流出		(193,160)
用於融資活動的現金淨額		(478,342)

現金和現金等價物匯率變動的影響		2,088,520
現金及現金等價物淨增加情況		1,294,512
年初的現金和現金等價物		2,487,201
年終現金和現金等價物		3,781,713

見合併財務報表附註。

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

合併股東權益變動表

截至2020年12月31日的年度

以數百萬哥倫比亞比索表示的金額


	歸屬於母公司的股權持有人
			儲量
						為康復服務
						和			其他
	已訂閲並已	其他內容		按税計算	對於股權	更換	總計	保留	全面	非控制性	總計
	實收資本	實收資本	法律	調節	強化	STN資產	儲量	收益	收入	利息
注	21.1	21.2			21.5
截至2019年12月31日的餘額	36,916	1,428,128	18,458	898,802	4,391,329	37,434	5,346,023	4,851,186	779,923	8,661,038	21,103,214
股東大會通過撥款	—	—	—	—	8,95,822	—	8,95,822	(8,95,822)	—	—	—
普通股股息每股675 COP，每股1.107.677.894股流通股	—	—	—	—	—	—	—	(747,683)	—	—	(747,683)
外幣折算	—	—	—	—	—	—	—	—	(409,347)	(3,387,654)	(3,797,001)
重新計量固定收益養老金計劃的虧損和現金流量對衝的未實現虧損	—	—	—	—	—	—	—	—	(176,562)	—	(176,562)
本年度淨利	—	—	—	—	—	—	—	2,059,191	—	1,705,034	3,764,225
2020年12月31日的餘額	36,916	1,428,128	18,458	898,802	5,287,151	37,434	6,241,845	5,266,872	194,014	6,978,418	20,146,193

見合併財務報表附註。

INTERCONEXISAN Eléctrica S.A.E.S.P.及其子公司

合併財務報表附註

截至2020年12月31日

(除另有説明外，金額以數百萬哥倫比亞比索表示)

一般信息

總部設在麥德林的Interconexión Eléctrica S.A.E.S.P.(“ISA”或“公司”)通過第8號公契第3057號註冊為股份公司。^這是1967年9月14日，波哥大公證巡迴公證處。

1996年11月22日，根據Sabaneta唯一公證處頒發的第746號公證文件，ISA將其法律性質改為混合公用事業公司，作為商業和國家性質的合資企業，與礦業和電力部建立聯繫，期限無限期，並遵守1994年第142號法律規定的法律制度，這種情況於1997年1月15日隨着私人捐款的加入而出現。

根據憲法法院在2007年9月19日第C-736號裁決中的考慮，ISA具有特殊的法律性質，它被定義為一家混合公用事業公司，按服務分散，是公權力的行政部門的一部分，具有特殊和法律的私法制度。

總部設在麥德林，Calle 12 Sur#18-168。

ISA及其附屬公司(統稱“集團”)的主要活動如下：

●

提供電力輸送服務。

●	信息和電信技術系統、活動和服務的發展。

●	直接或間接參與與其他能源運輸有關的活動和服務。

●	提供與其主要活動有關的技術和非技術服務。

●	基礎設施項目的發展及其商業運營。

●

對其他公司的投資。

●	道路基礎設施的設計、建設、運營和維護。

重大會計政策

2.1

準備的基礎

本集團根據哥倫比亞認可的財務信息準則(“NCiF”)編制合併財務報表，該準則是根據2019年第2270號法令編制和更新的，該法令基於2015年第2420號法令以及適用於哥倫比亞公司監督和總會計師辦公室(“國家會計總局”)監督和/或控制的實體的後續修訂和其他法律規定。哥倫比亞接受的財務信息準則與國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)相對應。

本集團截至2020年12月31日及截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表，按哥倫比亞認可的財務信息準則編制，與國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則並無重大差異。

除衍生金融工具及按公允價值計量的債務及權益金融資產外，綜合財務報表均按歷史成本編制。

合併財務報表以哥倫比亞比索列報，除另有説明外，所有價值均四捨五入為最接近的百萬。

本集團在編制綜合財務報表的基礎上，將繼續作為一家持續經營的企業運營。

2.2

合併原則

合併財務報表包括ISA及其所有子公司的財務報表，包括截至2020年12月31日由ISA控制的結構性實體。子公司為本集團對其實施直接或間接控制的實體。

結構化實體是通過與金融機構簽訂合同協議建立的，用於管理沒有投票權的資源。ISA通過子公司ISA CTEEP對以下結構化實體施加控制：Fundo de Invstiento Referenciado di Bandeirantes、Fundo de Invstiento Xavantes Referenciado di、Fundo de Invstiento Assis和Fundo de Invstiento Barra Bonita Renda Fixa Referenciado。

當本集團對某一實體實施控制時(通過授權其指導該實體相關活動的現有權利)；當該實體因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報，並且有能力通過其對該實體的權力影響該等回報時，本集團對該實體進行控制。當ISA對被投資方擁有的投票權少於多數，但仍有權單方面指導被投資方的相關活動時，就會發生這種情況。

專家組在評估是否控制被投資方時會考慮所有相關事實和情況，包括：

●	投票權的百分比，以及他人持有的投票權百分比的參與度和分散度；

●	本集團及其他機構可能擁有的投票權；

●	合同協議所產生的權利；以及

●	任何其他事實或情況，表明本集團具備或缺乏在需要決策時指導相關活動的當前能力，包括在以前的股東大會上的投票模式。

附屬公司的財務報表自本集團對附屬公司開始控制之日起至控制終止之日止，計入綜合財務報表。

與本集團公司間交易有關的所有公司間資產及負債、收入、開支及現金流均於合併中撇除。非控股權益指附屬公司中非歸屬於ISA股東的收入、其他全面收益及淨資產部分。

於本集團取得對某一實體的控制權之日，該附屬公司的資產及負債按公允價值入賬，不包括按照其他國際財務報告準則所載估值原則入賬的若干資產及負債。

對子公司的投資根據截至報告日期的財務報表、哥倫比亞認可的財務信息準則(“NCiF”)進行記錄，並根據“國際會計準則21”的規定折算為哥倫比亞比索，以其職能貨幣為基礎，以美元為參考貨幣。使用與列報貨幣不同的本位幣的ISA子公司的收入和財務狀況折算成列報貨幣如下：

資產和負債以哥倫比亞比索結算匯率換算成哥倫比亞比索，該匯率與資產負債表日的代表性市場匯率相對應，經哥倫比亞金融監管局認證。

收入和支出項目按每個期間終了時有效的平均匯率折算成哥倫比亞比索，除非匯率發生重大變化，在這種情況下，應使用交易進行之日的匯率。

權益按購置日或出資日的歷史匯率列報，如為累積收入，則按產生日的平均匯率列報。

如適用，產生的匯兑差額在其他全面收益中確認，並在權益、轉換匯兑差額的收益(虧損)中累計(視情況歸因於非控股權益)。

本集團附屬公司、聯營公司及共同控制公司的會計政策一致適用。在聯營公司和合資企業的投資中，本集團採用權益會計方法。

聯營公司是指公司能夠通過參與有關其運營和財務政策的決策的權力，對其施加重大影響的實體。

一般而言，在本集團於聯營公司的權益超過20%的情況下，推定重大影響，即使如在控股的情況下，必須對其進行評估。

合資企業是一種協議，根據該協議，行使共同控制權的各方對實體的淨資產擁有權利。只有在有關活動的決定需要分享控制權的各方的一致同意時，才會發生聯合控制權。

權益法是一種會計方法，對聯營公司和共同控制實體的投資最初按成本確認，之後根據收購後投資者在被投資人淨資產中所佔份額的變化進行調整。採用權益法的實體當期淨損益和其他綜合收益包括其在當期損益中的份額和該實體的其他全面收益。從該等實體收取的股息被記錄為該聯營公司或共同控制實體投資的較低價值。

暗示失去控制權或對聯營公司或共同控制實體產生重大影響的交易，按其公允價值確認任何留存權益，交易所產生的收益或虧損在當期收入中確認，包括相應的其他全面收益項目。

至於並不暗示失去控制權或對聯營或共同控制實體有重大影響的交易，仍沿用權益法，而在其他全面收益中確認的與物業股權減持有關的損益部分在收入中重新分類。

以下是截至2020年12月31日ISA在其合併子公司中持有的所有權權益：


子公司		2020
ISA TRANSELCA		100.00
XM (*)		99.73
Sistemas INTELIGENTES END紅色		99.77
ISA Intercomobia		100.00
INTERNEXA		99.42
Ruta Costera		100.00
伊薩小島嶼哥倫比亞		100.00
ISA代表		60.00
每小時ISA		100.00
交通運輸協會		60.00
每小時基礎設施項目		100.00
每內含INTERNEXA		99.42
奧祖爾電力集團		100.00
奧祖爾電氣傳動裝置		99.98
等諾爾特公司		99.98
ETESELVA		99.98
伊薩·Inversiones智利		100.00
伊薩Inversiones Maule		—
伊薩三角洲智利		100.00
魯塔德爾邁波		100.00
Ruta de LA AraucanñA		100.00
Ruta de los Ríos		75.00
魯塔·德爾·博斯克		100.00
Ruta Del Maule		100.00
Ruta Del Loa		100.00
伊薩·Inversiones Tolten		100.00
ISA INTERCHILE		100.00
智利Internexa		98.43
伊薩Inversiones Costera智利		100.00
Interconexones Viales		65.00
ISA CTEEP		35.82
巴西伊薩首府		100.00
聖埃特里卡·皮涅羅斯國際足球隊		35.82
米納斯吉拉斯聖埃特雷卡國際聯賽		35.82
Serra do JAPI國際聯賽		35.82
EVRECY Participa UNSIGHES		35.82
聖埃特里卡·提巴吉		35.82
聖埃特雷卡國際集團		35.82
聖埃特雷卡國際足球俱樂部		35.82
ITAPURA ITAPURA		35.82
北諾德斯德國際聯賽		35.82
南聖埃特里卡國際聯賽		35.82
聖埃特里亞在新的地方		35.82
聖伊利加聖伊爾特里亞聖烏斯		35.82
裏亞喬·格蘭德國際足球俱樂部		35.82
《ISA Invstientos E Participa》(ISA調查報告)		100.00
巴西電信運營商協會		99.42
Participa InTERNEXA UNSIGNCES		99.42
伊薩玻利維亞		100.00
阿根廷Internexa		99.42
線性系統RE		100.00

(*)XM是負責管理哥倫比亞電力交易系統的子公司。作為哥倫比亞電力部門的唯一中介，XM負責從第三方代理收取現金，並根據轉賬安排將其分配給第三方受益人。截至2020年12月31日，XM的現金和應付賬款餘額為COP 590,842，在這種傳遞類型的安排下進行管理。

2.3

企業合併

2.3.1ORAZUL電氣集團

本集團透過其附屬公司祕魯ISA訂立協議，收購ORAZUL電力集團100%權益及ORAZUL電力傳輸0.004%權益。2020年8月24日，在滿足成交條件後，收購完成。

ORAZUL電力集團擁有ORAZUL電力傳輸公司99.976的股權，後者擁有ETENORTE和ETESELVA的99.999%權益，這兩個特許權是永久獲得的，在祕魯運營着6條輸電線路，線路總長達746公里。位於祕魯中部和北部安卡什省、卡哈馬卡省、瓦努科省、蘭巴耶克省和烏亞卡利省的輸電線路採用祕魯一級輸電系統(SPT)和二級輸電系統(SST)。

是次交易旨在擴大本集團在祕魯市場的佔有率，並按收入計算將其市場佔有率提高至73%，從而鞏固其作為祕魯最大輸電公司的地位。

收購ORAZUL電力集團控制權的代價為COP 595,095(158,254,066美元)。

在購置日取得的資產和產生的負債

收購資產、承擔的負債和非控股權益的公允價值以及剩餘商譽，是根據一家獨立諮詢公司編制的初步估值，考慮到截至2020年8月31日的財務報表確定的。

截至收購日的資產和負債的公允價值詳列如下：


		八月
		24, 2020
流動資產		32,806
現金和現金等價物		26,484
應收客户賬款和其他應收賬款		3,831
其他		2,491
非流動資產		697,493
物業、廠房和設備(附註10)		87,440
無形資產(使用權)(附註11)		610,012
其他		41
總資產		730,299

流動負債		3,419
應付供應商帳款和其他應付帳款		325
現行税種		1,904
其他		1,190
非流動負債		182,308
遞延税項(附註18)		182,308
總負債		185,727
按公允價值計算的淨資產總額		544,572
按公允價值計量的非控股權益		(38)
商譽		50,561

對價以現金支付		595,095

COP 50,561的商譽包括收購產生的預期協同效應。

遞延税項負債主要由確認為購買價格分配一部分的無形資產(使用權)的税項與賬面基礎之間的差額所產生的遞延税項組成。

以下是現金和現金等價物的淨流量：


		2020
取得的現金和現金等價物(包括在投資活動的現金流量中)		26,484
(-)與收購有關的成本(包括在經營活動現金流中)		(6,066)

收購的效果

收購日期至2020年12月31日對本集團損益表的影響如下所示，以及收購於2020年1月1日發生的影響。


From 31.08.2020 to 31.12.2020		科普
收入		15,771
税前利潤		7,042

From 01.01.2020 to 31.12.2020 (Unaudited)
收入		44,989
税前利潤		23,225

2.3.2

Ruta Costera

於2019年10月24日，本集團透過其附屬公司INTERCONEXIONES Viales就收購Ruta Costera 100%股權簽署股份買賣協議，Ruta Costera由MHC Ingeniería y Construcci ción de obras Cies S.A.S.、Constructora MECO S.A.、Constructora Colpara S.A.及Castro Tcherassi S.A.擁有。

2020年10月22日，收購交易在滿足成交條件後完成，其中包括國家基礎設施局(ANI)、保險公司和特許權資助者的授權。

Ruta Costera在哥倫比亞註冊成立，並於2014年9月10日與ANI簽訂了第004號特許合同。這個第四代(4G)特許權有六個運營單位，有146公里的道路，連接兩個主要城市(第一部分：卡塔赫納-巴蘭基利亞110公里，第二部分：馬拉博和巴蘭基利亞之間的繁榮環線，36公里雙車道)。該項目包括位於卡塔赫納Ciénaga de la Virgen的Gran Manglar高架橋(5.4公里)

這筆交易是集團計劃在哥倫比亞和祕魯參與的公路特許權業務部門實施戰略的重要舉措，符合其主要電力傳輸業務部門多樣化的目標。

控制Ruta Costera的收購價為531,454便士。

在購置日取得的資產和產生的負債

收購資產和產生的負債的公允價值，以及以有利條件購買產生的收益的計算，是根據一家獨立諮詢公司的估值確定的。

截至收購日的可確認資產和負債的公允價值詳列如下：


		2020年10月22日
流動資產		303,092
現金及現金等價物(附註4)		285,694
應收客户及其他應收賬款		2,935
現行税種		1,720
其他		12,743
非流動資產		1,906,169
特許權金融資產(附註5及23)		1,899,866
應收客户及其他應收賬款		1,018
物業、廠房和設備		3,575
無形資產		148
其他		1,562
總資產		2,209,261
流動負債		12,709
應付供應商和其他人的帳款		5,631
員工福利		1,293
現行税種		1,029
其他		4,756
非流動負債		1,625,985
貸款及借款(附註13)		1,516,108
應付供應商帳款和其他應付帳款		6,916
遞延税項(附註18)		46,010
或有負債和準備金		2,711
其他		54,240
總負債		1,638,694
按公允價值計算的淨資產總額		570,567

這項交易在收購之日產生了以下會計影響：


		10月22日，
		2020
收購價		531,454
按公允價值購得的淨資產		570,567
購買便宜貨的收益		39,113

以下是現金和現金等價物的淨流量：


		2020
取得的現金和現金等價物(包括在投資活動的現金流量中)		285,694
(-)與收購有關的成本(包括在經營活動現金流中)		(1,700)

收購的效果

收購日期至2020年12月31日期間對ISA損益表的影響如下所示，以及如果收購發生在2020年1月1日可能產生的影響。


From 31.10.2020 to 31.12.2020		科普
收入		94,659
税前利潤		7,267

From 01.01.2020 to 31.12.2020 (Unaudited)
收入		214,698
税前利潤		15,391

2.4	哥倫比亞自2020年1月1日起實施的標準

根據2019年第2270號法令，以下標準在技術監管框架內生效。

審計委員會的結論是，採用這些準則和解釋並未對合並財務報表產生實質性影響。

2.4.1 IFRIC 23--所得税處理的不確定性

該解釋闡明瞭在所得税處理存在不確定性的情況下，如何適用國際會計準則第12號的確認和計量要求。在這種情況下，實體將根據應用本解釋所確定的應税利潤(税損)、税基、未用税損、未用税額抵免和税率，按照國際會計準則第12條的要求確認和計量其遞延或當期税項資產或負債。

專家組對IFRIC 23進行了實際分析，確定在對税務處理的接受存在不確定性的情況下確認和計量遞延和流動税項資產和負債時，應採用負責審查納税申報表的實體最有可能接受的解釋。專家組還得出結論，只有在對處理不確定的項目採用不同的估計方法時，才應通過適用税務接受度最高的解釋，才能對財務報表產生影響。

該集團從2019年起提前應用了這一標準。

2.4.2

《國際會計準則1》--財務報表列報

修正案統一了“國際會計準則1--財務報表列報”和“國際會計準則8--會計政策、會計估計的變動和錯誤”之間“重大”的定義，並澄清了該定義的某些方面。新的定義規定，“如果遺漏、錯誤陳述或掩蓋信息，可能會合理地影響通用財務報表的主要使用者根據提供關於特定報告實體的財務信息的財務報表作出的決定，則信息是實質性的。”

2.4.3

《國際會計準則第19號》--員工福利

《國際會計準則第19號》修正案規定了對財政年度內發生的計劃的任何修訂、削減或結算的會計處理。上述變更明確規定，當計劃在報告年度內被修訂、縮減或結算時，該實體必須：

●	應用精算假設確定計劃被修訂、縮減或結算後剩餘期間服務的當前成本，精算假設用於重新計算規定準備金的淨負債(資產)，反映該事件後提供的福利和計劃資產。

●	通過使用以下方法確定計劃修訂、縮減或結算後剩餘期間的淨利息：反映該計劃提供的福利和該事件後的計劃資產的定義福利的淨負債(資產)，以及用於重新計算該定義福利的淨負債(資產)的貼現率。

修正案還澄清，實體應首先確定任何過去的服務成本或結算損益，而不考慮資產上限的影響。這一數額被確認為損益。然後確定計劃修訂、削減或結算後資產上限的影響，並將該影響的任何變化(不包括計入淨利息的金額)計入其他全面收益。

2.4.4

IFRS 3-企業合併

這一解釋澄清，要被視為一家企業，所獲得的一系列活動和資產至少必須包括投入和實質性進程，而這些活動和資產極大地促進了創造產出的能力。它限制了企業和產出的定義，側重於向客户提供的商品和服務，並刪除了對降低成本能力的提及。它提供了指導意見和圖示例子，以幫助各實體評估是否已取得實質性進程。它取消了對市場參與者取代任何缺失的投入或流程並繼續生產產出的能力的評估，並增加了一項可選的集中度測試，該測試允許對一系列不屬於業務的活動和資產進行簡化評估。

2.4.5

概念框架

它包含與以下內容相關的概念定義：

●	測量：包括選擇測量基準時考慮的因素。

●	列報和披露：包括何時將收入或支出歸入其他全面收益。

●	未確認：包括關於何時應從財務報表中刪除資產或負債的指導意見。

此外，它還更新了資產和負債的定義以及將其納入財務報表的標準。同樣，它也澄清了一些概念的含義。

2.5	國際會計準則理事會發布的標準在哥倫比亞尚未生效

現將國際會計準則理事會(會計準則理事會)發佈但在這些財務報表之日在哥倫比亞尚未生效的準則和解釋披露如下。根據地方當局發佈的法令，專家組將在這些標準生效之日起採用這些標準。

2.5.1

國際財務報告準則第17號--保險合同

2017年5月，國際會計準則委員會發布了IFRS第17號，這是一項新的全面的保險合同會計準則，包括計量、確認、列報和披露。一旦生效，IFRS 17將取代2005年發佈的IFRS 4。國際財務報告準則第17號適用於所有類型的保險合同，無論發行實體的類型如何，也適用於某些具有酌情參與特徵的擔保和金融工具。這一標準幾乎沒有例外。

這一準則的主要目的是為保險公司提供一種更有用、更保密的保險合同會計模式。與主要尋求保護以前的地方會計政策的IFRS 4要求不同，IFRS 17為這些合同提供了一個全面的模式，包括所有相關問題。本標準的實質是一個通用模型，並輔之以：

●	對具有直接參與特徵的合同進行具體調整(可變費用辦法)，

●	簡化辦法(溢價分配辦法)，主要適用於短期合同。

國際財務報告準則第17號適用於2023年1月1日或之後開始的報告期，並要求提供比較數字。只要該實體在其首次應用IFRS 17之日或之前同時適用IFRS 9和IFRS 15，則可提早應用。本準則不適用於本集團

2.5.2

對國際財務報告準則9、國際會計準則39和國際財務報告準則7的修正--利率基準改革

修正案提供了幾項豁免，適用於所有直接受到利率基準改革影響的對衝關係。如果改革導致基於被套期保值項目或對衝工具基準利率的現金流的時間和/或金額存在不確定性，套期保值關係將受到影響。

迄今為止，這些修正案尚未通過任何法令納入哥倫比亞的會計框架。該集團正在評估這一標準對其財務報表的潛在影響。

2.5.3

國際會計準則第1號--財務報表列報--流動或非流動負債分類

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則》第1號第69至76段的修正，以明確將負債歸類為流動負債或非流動負債的要求。修正案澄清了以下幾點：

●

延期清償債務的權利的含義。

●

應在期限結束時授予推遲清償債務的權利。

●

分類不受該實體行使推遲清償債務的權利的可能性的影響。

●

只有當可轉換負債中嵌入的衍生品本身是一種股權工具時，負債的條款才不會影響其分類。

這些修正在2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，必須追溯適用。工作組目前正在評估修正案將對現行做法產生的影響，以及現有貸款協議是否需要重新談判。

2.5.4

對《國際財務報告準則3--企業合併--參考概念框架》的修正

2020年5月，國際會計準則理事會發布了《國際財務報告準則3--企業合併--參考概念框架》的修正案。修正案旨在將1989年印發的《財務報表編制和列報框架》改為2018年3月印發的《財務報告概念框架》，但不大幅改變其要求。審計委員會還在國際財務報告準則第3號的確認原則中增加了一個例外，以避免因負債和或有負債而產生的潛在‘第2天’收益或損失的問題，這些負債和或有負債如果單獨發生，將屬於國際會計準則第37號或國際財務報告準則21的範圍。

同時，審計委員會決定澄清“國際財務報告準則”第3號中關於不受“財務報表編制和列報框架”提法影響的或有資產的現有指導意見。

修正案於2022年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並預期適用

2.5.5

修訂《國際會計準則》第16號--不動產、廠房和設備--預期使用前的收益

2020年5月，國際會計準則委員會發布了財產、廠房和設備--預定用途前的收益，其中禁止從財產、廠房和設備項目的成本中扣除任何出售資產所產生的收益，這些收益是在將資產帶到使其能夠以管理層預期的方式運營所需的地點和條件時產生的。相反，一個實體在利潤或虧損中確認銷售這些物品的收益和生產這些物品的成本。

該修正適用於自2022年1月1日或之後開始的年度報告期，並且必須追溯適用於在該實體首次應用修正時提出的最早期間開始之日或之後可供使用的財產、廠房和設備。預計有關修訂不會對本集團產生重大影響

2.5.6

國際會計準則第37號修正案--準備金、或有負債和或有資產--履行合同的費用

2020年5月，國際會計準則委員會發布了對國際會計準則第37號的修正案，規定在評估合同將是繁重還是虧損時，公司應包括哪些成本。

根據修正案，應採用“直接相關成本法”。與提供貨物或服務的合同直接相關的成本既包括增量成本，也包括與合同活動直接相關的其他成本的分攤。一般和行政費用與合同沒有直接關係，應予以排除，除非這些費用明確應由合同項下的對手方承擔。

修正案在2022年1月1日或之後開始的年度報告期內生效。在第一次適用這些修正的年度報告期開始時，該小組將對尚未履行其所有義務的合同適用這些修正。

2.5.7

國際財務報告準則第1號修正案--首次採用國際財務報告準則

該修正案允許應用IFRS 1第D16(A)段的下屬公司使用母公司根據其向IFRS過渡的日期報告的金額來計量累計換算差異(CTD)。這一修正也適用於選擇適用《國際財務報告準則》第1號D16(A)段的聯營公司或合資企業。

這項修正案在2022年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並允許提前通過。“

2.5.8

國際財務報告準則第9號修正案--金融工具：取消確認金融負債的“10%”檢驗

國際財務報告準則第9號修正案澄清了公司在評估新的或修改後的財務負債的條款是否與原始財務負債的條款有實質性不同時包括的費用。這些只是借款人和貸款人之間支付或收到的費用，包括借款人或貸款人代表另一方支付或收到的費用。該實體應對在該實體首次適用該修正的年度報告期開始時或之後修改或交換的金融負債適用該修正。

一個實體可能在2022年1月1日或之後開始的第一個年度報告期開始時或之後對公允價值計量採用修正，但允許提前採用。預計該等修訂不會對本集團造成重大影響。

2.5.9

國際會計準則41-農業-公允價值計量的徵税

作為對國際財務報告準則進程2018-2020年年度改進的一部分，國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第41號--農業的修正案。對《國際會計準則第41號》的修正刪除了第22段的要求，即在衡量《國際會計準則》第41號範圍內的資產公允價值時，將現金流量排除在徵税範圍之外。

一個實體可能在2022年1月1日或之後開始的第一個年度報告期開始時或之後對公允價值計量採用修正，但允許提前採用。預計有關修訂不會對本集團產生重大影響

2.6	重大會計判斷、估計和假設

編制合併財務報表要求管理層使用影響收入、費用、資產和負債及其披露(包括或有負債)的報告金額的判斷、估計和假設。這些判斷和估計的不確定性可能導致資產或負債的賬面價值在未來期間進行重大調整。管理層預計，如有變動，不會對合並財務報表產生重大影響。

確定一項信息是否重要是一個判斷問題，取決於所涉及的事實和情況。這些估計是基於管理層的經驗及其對當前和未來事件的最佳估計，以及對這些合併財務報表發佈之日可用信息的最佳利用。實際結果可能與這些估計不同，但一旦知道就會進行調整。

在應用本集團的會計政策時，管理層作出了以下判斷，這些判斷對財務報表中確認的金額有最重大的影響：

●	現金產生單位(CGU)的識別：現金產生單位是一組可識別的資產，其產生的現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組產生的銷售或提供服務所產生的現金流入。

CGU的識別涉及重大判斷，主要是根據資產產生的獨立現金流入來識別資產的CGU。

●	根據IFRIC 12(服務特許權安排)確認為無形資產、金融資產或合同資產的特許權所發生的付款：根據這些協議的特點，訂立特許權協議的每家公司的管理層決定將特許權付款分類為無形資產、合同資產或金融資產。在金融資產模式下入賬的與特許權協議有關的付款在施工階段確認為合同資產，並在施工完成後確認為金融資產，其依據是特許權項下的應收現金流量和反映特許權合同項下當事各方之間單獨融資交易的貼現率。與無形資產模式下的特許權有關的付款，只要符合國際會計準則第38號--無形資產的要求，就作為資產資本化(見附註3.8和3.9)。

●	非金融資產減值：當一項資產的賬面價值超過其可收回金額，即其公允價值減去處置成本和使用價值後，減值即為減值。公允價值減去出售成本的計算是基於類似資產或可見市場價格減去處置資產的增量成本後進行的有約束力的銷售交易的現有數據。使用價值的計算是基於貼現現金流(DCF)模型和對預期未來現金流量的預測，該現金流量不包括本集團尚未承諾的重組活動或將提高測試資產表現的重大未來投資。可收回的數額對貼現現金流模型使用的貼現率以及預期的未來現金流入和用於外推目的的增長率很敏感。該等估計與本集團確認的商譽及其他具有無限使用年期的無形資產最為相關。

●	按公允價值估計企業合併內的資產及負債：於收購日期，本集團根據國際財務報告準則第3號的要求，估計收購資產及假設負債的公允價值。企業合併所包括的非金融資產的公允價值乃參考該資產將產生的預期現金流量而釐定，該等現金流量與其他市場參與者一致或可供其他市場參與者使用。

●	財產、廠房和設備的使用壽命價值：對財產、廠房和設備部件的使用壽命的估計涉及判斷和假設，如果情況變化，這些判斷和假設可能會受到影響。本集團每年檢討該等假設，並於發現任何調整時作出前瞻性調整。

●	法律及行政訴訟撥備：本集團須就監管及仲裁程序、評税及在正常業務過程中提出的其他索償提出申索。管理層根據這些索賠的性質、實現的可能性和涉及的金額對其進行評估，以決定在財務報表中確認和(或)披露的金額。

這項分析可能需要相當多的判斷，包括評估目前對本集團提起的法律訴訟和尚未提出的索賠。當集團有源自過去事件的現有債務時，很可能需要流出具有經濟利益的資源來清償該債務，並可對該債務的金額作出可靠的估計。

●	遞延税項資產的回收：需要使用專業判斷來確定遞延税項資產是否應在財務狀況表中確認。為了確認遞延税項資產，管理層需要評估公司在未來期間產生應税收入的可能性。對未來應税收入的估計是基於財務預測和税法的適用。視乎未來現金流量及應課税收入與估計有多少重大差異，本集團在財務狀況表上確認的遞延應課税資產淨值的變現能力可能會受到影響。

此外，未來税法的變化可能會限制本集團在未來期間獲得税項扣減的能力。估計數和隨後的實際付款之間的任何差額都記錄在發生差額的當年。

●	主要維修和更換經費：根據其在Perú的特許權協議，專家組有合同義務，為合同要求的主要更換和維修活動提供經費。撥備金額基於本集團維修區域進行的定性和定量分析，以及主要維修和更換的支出估計，該估計考慮了撥備確認時將被更換的部件的當前市場價格。撥備金額根據估計的未來現金流出的現值、基於無風險貼現率確認。(注3.9.1及17)。

●	特許權的交通預測：本集團就根據特許權合同提供的服務所提供的服務的補償，是根據根據IFRC 12號(Ruta Del Maipo、Ruta Del Maule、Ruta Del Bosque、Ruta DE LA AraucanñA和Ruta Del Loa)的金融資產模式入賬的若干智利特許權的特許權合同而釐定的，該等特許權的補償乃根據收入的估計現值(VPI)釐定，該估計現值是基於獨立實體根據GDP預測及特許權下的其他變數所進行的交通研究而釐定的。

●	僱員福利：固定福利養卹金計劃和其他離職後醫療福利和長期福利的現值是根據精算估值計算的。這些估值包括制定幾個可能與未來真實事件不同的假設，如確定貼現率、未來加薪、未來養老金增加和死亡率。由於估值的複雜性、長期性和基本假設，固定收益債務的計算對這些假設的變化高度敏感。所有這些都會在每個截止日期進行審查。

死亡率是根據該國的公共死亡率計算的。未來工資和養老金的增長是基於預期的未來通貨膨脹率。(見附註19)。

重要會計政策摘要

3.1

外幣交易和餘額

合併財務報表以哥倫比亞比索列報，哥倫比亞比索是本集團的職能貨幣。對於每個集團實體，其本位幣是根據其經營的主要經濟環境確定的。

子公司的損益表和現金流量表的本位幣不同於本集團的本位幣，按交易日的匯率或按月平均匯率折算。資產和負債按收盤匯率折算，其他權益項目按交易時的匯率折算。所有由此產生的匯兑差額在其他全面收益中確認。於出售一項海外業務的全部或主要部分時，與該特定海外業務有關的累計換算調整重新分類為損益。

以外幣進行的交易最初由本集團實體於交易日期按各自的功能貨幣即期匯率入賬。以外幣計價的貨幣項目按報告日現行的本位幣即期匯率折算。結算或換算產生的差額或貨幣項目的差額，除現金流量對衝產生的差額在權益內的其他全面收益中確認外，均在財務業績淨額中確認。當套期保值項目影響財務業績時，累計在權益中的匯兑差額將重新分類為損益，作為經營業績的一部分。

以外幣計價的按公允價值計量的非貨幣項目，按確定公允價值之日的現行匯率折算。按公允價值計量的非貨幣性項目折算產生的損益，按照確認該項目公允價值變動的損益處理。

3.2	餘額分類為流動和非流動

本集團在其財務狀況表中將其流動和非流動資產以及流動和非流動負債作為單獨類別列報。

在以下情況下，資產將被分類為當前資產：

●

該實體預期在其正常的經營週期內變現該資產，或者打算出售或消費該資產；

●

它持有該資產主要是為了交易目的；

●

預計在報告期後12個月內變現該資產；或

●

資產是現金或現金等價物(定義見“國際會計準則”第7號)，除非在報告期後至少12個月內該資產被限制交換或用來清償負債。

在下列情況下，負債將被歸類為當期負債：

●

該實體預計將在其正常運營週期內清償債務。

●

它持有的責任主要是出於交易目的；

●

應在報告期後12個月內清償債務；或

●

該實體無權無條件地將債務的清償推遲到報告所述期間後至少12個月。

●

可由另一方當事人選擇通過發行股權工具進行清償的負債的條件，不影響其分類。該公司將把所有其他債務歸類為非流動負債。

3.3	對共同控制實體和聯營公司的投資

聯營公司是本集團對其施加重大影響的實體。重大影響力是影響被投資人的財務和經營決策，但不能單獨或共同控制它的權力。

合資企業是一種協議，行使共同控制權的各方對合資企業的淨資產擁有權利。共同控制是合同約定的對協議的控制權分享，只有在有關活動的決定需要一致同意的情況下才存在。

用於確定重大影響或聯合控制的考慮因素類似於確定對子公司的控制所需的考慮因素。本集團於聯營公司及合營公司的投資採用權益法入賬。

根據權益法，對聯營公司或合資企業的投資最初按成本確認。投資的賬面價值已作出調整，以確認本集團自收購日期起參與聯營或合營企業資產淨值的變動。與聯營公司或合營公司有關的商譽計入投資的賬面價值。

損益表反映本集團參與聯營或合營企業的經營業績。該等聯營公司其他全面收益的任何變動均作為本集團其他全面收益的一部分列報。此外，當聯營公司或合營公司的權益已直接確認變動時，本集團確認其參與不時於權益變動表中作出的任何變動。本集團與聯營公司或合營公司之間的交易所產生的未實現損益將按參與聯營公司或合資公司的比例予以抵銷。

本集團按權益法參與聯營或合營業務之業績於損益表確認，並代表本集團於聯營或合營業務之除税後權益之結果。

3.4

企業合併和商譽

本集團採用收購方式確認業務合併。收購的可識別資產及承擔的負債最初按收購日的公允價值計量，但某些例外情況除外。

在收購日，收購方將分別確認收購的可識別資產、承擔的負債、被收購方的任何非控股權益以及因收購而產生的任何商譽或廉價收購。

作為買方的公司將於收購日產生的商譽確認為資產，計量為(I)轉讓的代價總額、任何非控股權益的金額以及在分階段實現的業務合併中，收購方先前持有的被收購方股權在收購日的公允價值，以及(Ii)收購日可識別資產的淨額與承擔的負債之間的差額。

商譽最初按成本計量(即轉讓對價和非控制權益確認金額的總和以及收購的可確認資產淨值和承擔的負債所持有的任何先前權益的總和的超額部分)。在初步確認後，商譽按成本減去任何累計減值損失計量，根據國際會計準則第36條，這一損失不能在隨後的期間沖銷。商譽不攤銷，但每年進行減值測試。

收購方將確定收購日期為獲得被收購方控制權的日期。

3.5

盤存

消耗性庫存(備件和用品)被確認為庫存，然後在這些物品被消耗的範圍內計入費用、維護或項目。

其他庫存的成本是根據加權平均成本法確定的，其中包括採購成本(扣除商業折扣、回扣和其他類似項目)、改造和將庫存轉移到當前位置和條件所產生的其他成本，如運輸成本。

3.6

物業、廠房和設備

物業、廠房和設備按其購置成本--歷史成本--或建築成本減去折舊和累計減值損失(如有)進行估值。成本還包括：

●	在扣除貿易折扣和退税後，對收購徵收的進口關税和不可退還的間接税

●	與以管理層預期的方式將資產置於必要的運營條件下直接相關的所有成本

●	可歸因於購買符合條件的資產的借款成本--該資產需要相當長的時間才能使用或出售，並有望從中獲得未來的收益

●	與拆除、搬遷和修復受集團資產建設影響地區有關的費用估計數

這些資產的維護、保存和維修費用直接記錄在收入中，作為發生期間的成本。

如果增加和擴展、升級或改進成本延長了資產的使用壽命、生產能力和運營效率，並提高了服務質量，或帶來了顯著的成本降低，則這些成本將資本化為相應資產的較高價值。

折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的，如下：


		使用壽命
傳輸線		63歲
建築物		100年
光纖光學		25年
機器和設備		15年
電信設備		15年
傢俱、辦公設備、實驗室設備		10年
通信設備		10年
運輸、牽引和起重設備		10年
監控與調度中心設備		6年
電腦設備及配件		5年

一項財產、廠房和設備以及最初確認的任何重要部分在出售時(即在接受者獲得控制權之日)或在其使用或處置不會帶來未來經濟利益時被取消確認。因終止確認資產而產生的任何損益(按出售所得淨額與資產賬面金額之間的差額計算)在資產終止確認時計入損益表。

物業、廠房及設備的剩餘價值、使用年限及折舊方法於每個財政年度結束時予以檢討，並於適當時作出預期調整。

●

在建和組裝中的資產

在建設過程中用於管理、生產、供應或不確定用途的資產按成本減去任何已確認的減值損失入賬。此類建築和組裝資產在準備就緒可供預期使用時被歸類為相應類別的財產、廠房和設備，這些資產的折舊從該日開始，即當這些資產位於預定地點並達到按預期運行所需的條件時。

●

借款成本

當與該項目相關的未來經濟利益可能流入本集團且成本可可靠計量時，與收購、建造或生產合資格資產有關的借款成本將作為該資產成本的一部分予以資本化，而該資產需要一段相當長的時間為其預期用途做好準備。其他借款成本被確認為財務成本。已暫停但集團打算在未來繼續發展的項目，不被視為符合借款成本資本化目的的資產

●

資產構成

固定資產構成部分可以被視為其他資產的一部分，但由於其本身的特點、所發揮的作用以及在其技術或使用壽命內遵循的戰略或活動的類型，它可能被歸類為單獨的資產。

每項財產、廠房和設備組件應予以識別，並與其他資產分開，以便在其使用壽命內對其進行折舊，並使其處理和會計控制更容易。公司預計使用一段時間以上的重要備件和永久維護設備通常符合將被歸類為財產、廠房和設備的規範。同樣，如果固定資產的備件和輔助設備只能用於該資產，則它們將被歸類為財產、廠房和設備的一部分。

3.7

其他資產

包括支付予第三方服務供應商的預付款，用於購買在本集團收到服務期間攤銷的信息和電信技術服務。預付費用主要包括保險費，通過合同條款以直線方式在收入中確認。

3.8

無形資產

無形資產在滿足可識別和可分離的條件、當該項目產生未來經濟利益以及當本集團能夠控制該等利益時確認。

無形資產最初按其購置或生產成本確認，然後按其成本減去資產所經歷的相應累計攤銷和減值損失(如有)進行估值。

無形資產在處置時，或者在沒有預期未來經濟效益的情況下，就不再確認了。由此產生的收益或損失，按出售資產所得收益與資產賬面價值之間的差額計算，在資產取消確認時在收益中確認。

剩餘價值、使用年限和攤銷方法在每個年末都會進行審查，並在必要時進行前瞻性應用。使用年限確定的無形資產的使用年限如下：


		2020
軟件		3年
許可證		10年
特許權		20-40年
使用權		20-30年
客户列表		10-15年

●

地役權

地役權是為使用一塊狹長的土地安裝輸電線路而獲得的權利。這涉及業主對土地使用的限制以及對集團建設、運營和維護的授權。這些資產具有無限期的使用壽命，不會攤銷。

該等無形資產為永久權利，儘管與該等地役權有關的輸電線路的使用年限確實為63年，但該等權利並未到期，本集團可於輸電線路的使用年限屆滿時更換該等輸電線路，或將該等權利用於與電力傳輸及電訊有關的任何其他服務。

●

軟件和許可證

軟件使用直線法攤銷，最長期限為三年。根據對回收可行性的研究，許可證在預期獲得利益的期間以同樣的方法攤銷。

項目研究和研究費用在發生時視為費用。

3.9

特許權

根據公共服務特許權安排，該集團在哥倫比亞、佩魯、智利、博利維亞和巴西經營輸電特許權，並在哥倫比亞和智利經營道路特許權，由特許人控制或管制特許權公司提供的服務、服務對象和價格。

凡特許權期限結束時，集團有義務將資產退還給設保人或設保人保留基礎設施的任何剩餘權益，且符合上述標準的特許權，則按IFRIC 12--服務特許權安排入賬。這些優惠包括在佩魯(奧拉祖爾除外)、博利維亞和巴西的電力特許權以及在哥倫比亞和智利的道路特許權；見附註23。

在設保人對基礎設施沒有剩餘權益且集團沒有義務歸還資產的情況下，為經營特許權而建造的集團資產按國際會計準則第16號入賬，包括哥倫比亞的電力特許權和Perú的Orazul特許權。

3.9.1

IFRIC 12--服務特許權安排

金融資產模型

如果集團有合同權利從設保人獲得資金或其他金融資產，以換取根據特許權協議提供的服務，則特許權按金融資產模式入賬。根據國際財務報告準則第15號及國際財務報告準則第12號，根據國際財務報告準則第15號及國際財務報告準則第12號，在建特許權基礎設施初步計入合同資產，考慮到集團有權就迄今已完成的業績支付對價，且只有在施工階段結束時，才有權就所提供的服務收取費用。

對於巴西的電力特許權，考慮到根據各自的特許權協議，特許權基礎設施資產在特許期內仍以網絡建設、運營和維護為代表，特許權基礎設施資產仍為合同資產。對於這一模式下的其他集團特許權，在履行與建築服務有關的履約義務時，合同資產被重新分類為金融資產(應收賬款)，因為從那時起，只需要經過一段時間就可以收到對價。與基礎設施建設有關的費用在損益表中確認為已發生。建築或升級服務收入根據建築服務的完成階段，根據實際發生的成本(包括建築保證金)確認。

在調整特許權合同資產融資部分的對價金額時，本集團使用反映本集團對輸電基礎設施投資融資的估計的貼現率。這反映了將對價的名義金額折現到客户在貨物或服務轉讓給客户時以現金支付的價格的比率。合同中隱含的利率是在特許權開始時確定的，並考慮了交易對手的信用風險。

無形資產模型：

如果本集團沒有從設保人那裏收取金錢或其他金融資產的合同權利，但有權向用户收取費用以換取所提供的服務，則特許權按無形資產模式計入。本集團建造特許權基礎設施所產生的成本確認為無形資產，按特許權期限內的直線攤銷(見附註11及23)。與特許權有關的經營和維護成本在特許權基礎設施準備就緒後產生的收入中確認，且本集團從授予人處獲得收取服務費用的權利。收入根據特許權協議下提供的服務和確定的費用確認。

本集團在Perú的特許權(Orazul除外)包括根據設保人設定的條件進行更換和主要維修的合同義務，這些條件作為重大更換和維修的撥備入賬(附註2.6和17)。

3.10非金融資產變現

本集團於每個報告日期評估是否有資產可能減值的跡象。如有任何跡象，或當某項資產需要進行年度減值測試時，本集團估計該資產的可收回金額。資產的可收回金額是資產的公允價值減去處置成本和使用價值後的較高者。可收回金額是針對單個資產確定的，除非該資產不產生基本上獨立於其他資產或資產組的現金流入。當一項資產或CGU的賬面金額超過其可收回金額時，該資產被視為減值並減記至其可收回金額。

資產的可收回金額是公允價值減去處置成本或其使用價值後的較高金額。如果一項資產(或現金單位)的可收回金額低於其賬面淨值，則該金額(或現金單位的可收回金額)將減少至其可收回金額，並在損益中確認減值虧損。

由於對未來現金流的估計存在一些重大限制，公允價值減去出售成本通常高於資產在生產部門的使用價值，例如：a)改善CGU業績的未來資本支出，這可能導致預期淨現金流量增加，以及b)反映特定業務風險的税前項目，從而導致更高的貼現率。

公允價值減去出售成本被確定為根據估計風險調整後的未來貼現現金流量的總和。在評估資產減值時使用的預期未來現金流量估計包括對期貨商品價格的估計、供求估計和產品的利潤率。

公允價值減去上述出售成本後，將與與本集團相當的公司的估值倍數和報價進行比較，以確定其是否合理。

當計入減值損失時，未來攤銷費用根據調整後的可收回金額計算。只有在減值損失確認後所使用的估計發生變化時，才能收回減值損失。該等回收不超過資產經摺舊或攤銷後的賬面價值，而該等資產的賬面價值是在未確認該等減值的情況下釐定的。

商譽於最後一個季度及當情況顯示賬面價值可能減值時，每年測試商譽的減值。

商譽減值乃通過評估與商譽有關的每一個CGU(或一組CGU)的可收回金額來確定。當CGU的可收回金額少於其賬面金額時，確認減值損失。與商譽相關的減值損失在未來期間無法沖銷。

3.11Leases

在合同開始時，專家組評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓一段時間內對已確定資產的使用控制權以換取對價，就會出現這種情況。為了評估合同是否轉讓了對已確定資產的控制權，採用了“國際財務報告準則”第16條的規定。

作為承租人的集團

於租賃開始日，本集團確認支付租賃款項的租賃負債及代表於租賃期內標的資產使用權的使用權資產。租賃負債的利息費用和使用權資產的折舊費用分別確認。

在隨後的確認中，本集團在發生下列事件時重新計量租賃負債：a)租賃期限的變化，b)未來租賃付款因指數或用於確定付款的比率的變化而發生的變化。債務的重新計量數額將被確認為對使用權的資產的調整。

作為出租人的集團

本集團不轉移資產所有權所附帶的實質所有風險及回報的租賃被歸類為營運租賃。租金收入按直線法按租賃條款在損益表中確認；見附註12。

使用權資產

本集團確認於租賃開始日(即相關資產可供使用之日)的使用權資產為其物業、廠房及設備結餘的一部分(見附註10)。使用權資產按成本減去任何累計折舊和減值損失計量，並根據租賃負債的任何重新計量進行調整。使用權資產在租賃期內按直線攤銷。使用權資產須進行減值評估。使用權資產成本包括已確認的租賃負債額、已產生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租賃付款減去收到的任何租賃獎勵。

租賃負債

於租賃開始日期，本集團確認將於租賃期內支付的按租賃付款現值計量的租賃負債。租賃付款包括固定付款(包括實質固定付款)減去任何應收租賃獎勵、取決於指數或費率的可變租賃付款以及根據剩餘價值擔保預期支付的金額。不依賴於指數或費率的可變支付在事件或條件指示將發生支付的期間被確認為費用。

為計算租賃付款的現值，本集團採用租賃開始日的遞增借款利率。在生效日期後，租賃負債額增加以反映利息的增加，並減少所支付的租賃付款。此外，如果租賃負債的賬面價值發生修改、租賃期限的變化、租賃付款的變化或購買標的資產的期權的評估發生變化，則重新計量租賃負債的賬面價值。

短期租賃和低價值資產租賃

本集團選擇對於開始日期租期為12個月或以下且不包含購買選擇權(短期租賃)的租賃合同以及標的資產價值較低的租賃合同(低價值資產)使用確認豁免。

3.12金融資產負債

3.12.1

金融資產

初始確認時金融資產的分類取決於金融資產的合同現金流特徵以及本集團管理這些現金流的業務模式。除不包含重大融資組成部分或本集團已運用實際權宜之計的貿易應收賬款外，本集團最初按其公允價值加交易成本計量金融資產。不包含重大融資組成部分或本集團已申請實際權宜之計的應收貿易賬款，按國際財務報告準則第15號確定的交易價格計量。

本集團將其金融資產分為以下類別：

●

按公允價值通過損益計量的金融資產

持有的金融資產用於交易，初始確認時指定的金融資產按公允價值計入損益。如果金融資產在短期內被收購以出售或回購，則被歸類為持有以供交易。它們按公允價值確認，重新計量時產生的損失或利潤在損益表中確認。

●

按攤銷成本計算的金融資產

這一類別與本集團最相關。本集團按攤銷成本計算的金融資產包括應收貿易賬款、其他應收賬款、聯營公司貸款及員工貸款。

貸款及應收賬款為非衍生金融資產，其固定或可釐定的付款並未在活躍的市場中報價。貸款及應收賬款，包括貿易及其他應收賬款，最初按公允價值計量，然後按實際利率法減去減值按攤銷成本計量。

對員工的貸款最初使用未來現金流的現值記錄，類似貸款按當前市場利率貼現。如果利率低於當前市場利率，則公允價值將低於貸款金額。這一差額被記錄為員工的福利。

如果同時滿足以下兩個條件，本集團按攤銷成本計量金融資產：

●	資產是在商業模式下持有的，目的是持有金融資產，以便收集合同現金流

●	資產的合同條款在指定的日期產生現金流，即僅支付本金和未償還本金的利息。

按攤銷成本計算的金融資產其後採用有效利息(EIR)法計量，並須進行減值分析。當資產被取消確認、修改或減值時，損益在損益中確認。

金融資產的去確認

本集團僅於資產現金流量的合約權利屆滿時，或已轉讓其收取該等現金流量的權利或已承擔向第三方全數支付收到的現金流量的責任，且(A)已轉讓該金融資產所有權所固有的幾乎所有風險及利益，或(B)既未轉讓亦未保留該資產的實質所有風險及利益，但已轉讓對該資產的控制權時，才終止確認該金融資產。

當本集團既不轉移亦不保留該資產的實質所有風險及利益或轉移該資產的控制權時，本集團在其持續參與的範圍內繼續確認已轉移的資產，並確認相關負債。

3.12.2

金融負債

財務負債是指本集團透過銀行信貸及債券、應付予供應商及債權人的賬款而取得的融資。

債券及銀行信貸(這是與本集團最相關的類別)初步按其公允價值扣除直接應佔交易成本後確認。在初步確認後，計息信貸安排和債券隨後按

攤銷成本，使用實際利率(EIR)方法。實際利息法攤銷作為財務費用計入損益表。攤銷成本是通過考慮收購的任何折扣或溢價以及作為EIR組成部分的費用或成本來計算的。EIR攤銷作為財務成本計入損益表。

應付給供應商和債權人的賬款是按名義價值記錄的短期金融負債，因為它與公允價值沒有顯著差異。

不再認識

當合同中規定的義務被解除、取消或期滿時，金融負債被取消確認。當一項現有金融負債被同一貸款人的另一項金融負債以顯著不同的條款取代，或現有負債的條款發生重大修改時，這種交換或修改被視為取消對原始負債的確認，並確認為一項新負債。各賬面值之間的差額在損益表中確認。

3.12.3

衍生金融工具和套期保值業務

金融工具最初於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認，其後按公允價值重新計量。衍生工具的公允價值變動在損益表中確認為損益，但現金流量對衝的有效部分除外，該部分在其他全面收益中確認，並在對衝項目影響損益時重新分類為損益。

不符合或未被指定為套期保值的衍生工具合約的公允價值變動計入損益。

如果主合同的經濟特徵和風險與主合同的經濟特徵和風險並不密切相關，且主合同沒有持有以供交易或按公允價值計入損益，則嵌入主合同的衍生品應按公允價值計入單獨的衍生品。該等嵌入衍生工具按公允價值計量，並於損益中確認公允價值變動。

就套期保值會計而言，套期保值分為：

●	現金流對衝：對現金流變異性的風險敞口的對衝，可歸因於與所有或部分已確認資產或負債或極有可能發生的預期交易相關的特定風險，並可能影響利潤或虧損。

●	對海外業務的淨投資進行對衝。

●	公允價值對衝：對可歸因於特定風險並可能影響損益的已確認資產或負債或未確認的確定承諾或任何此類項目的組成部分的公允價值變動的風險敞口進行的對衝。

在對衝關係開始時，本集團正式指定並記錄其希望應用對衝會計的對衝關係，以及進行對衝的風險管理目標和策略。此類套期保值預計將在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面非常有效，並在持續基礎上進行評估，以確定它們在指定的財務報告期內是否非常有效。

●

公允價值對衝

該套期保值工具的收益或虧損在損益中確認，如果該套期保值工具對某一實體已選擇在其他全面收益中列報公允價值變動的權益工具進行套期保值，則該套期保值工具的收益或虧損在其他全面收益中確認。

被套期項目的套期損益應當調整被套期項目的賬面金額(如適用)，並計入損益。被套期項目是通過其他全面收益按公允價值計量的金融資產(或其組成部分)的，被套期項目的套期損益應當計入損益。然而，如果被套期保值項目是一種權益工具，而某一實體已選擇在其他全面收益中列報公允價值變動，則該等金額將留在其他全面收益中。

●

現金流對衝

套期保值工具的有效損益在現金流量對衝準備金的其他全面收益(OCI)中確認，而任何無效部分則立即在損益表中確認。

當套期保值交易影響損益表時，先前在保監處累積的金額在損益中確認。若對衝交易其後導致確認非金融項目，則累計於權益中的金額將從單獨的權益組成部分中剔除，並計入對衝資產或負債的初始成本或其他賬面金額。

若該套期保值工具到期或被出售、終止或行使而未予更換或展期，或其對衝指定被撤銷，或當該套期保值不再符合對衝會計準則時，先前於其他全面收益中確認的任何累積損益仍將於權益中單獨確認，直至該預測交易在綜合損益表中確認為止。當不再預期最初對衝的交易將會發生時。

●	外國公司淨投資的套期保值

對外國業務的淨投資進行套期保值，包括對作為淨投資一部分的貨幣項目進行套期保值，其核算方式與現金流量套期保值類似。

與有效部分有關的套期保值工具的損益在損益表中確認，而與無效部分相關的任何損益則在損益表中確認。在出售外國業務時，計入權益的任何此類損益的累計價值將轉入損益表。

3.12.4

抵銷資產和金融負債

如果且僅當在結算日存在法律上可強制執行的權利，要求收取或支付按淨值確認的金額，並且有意按淨額抵銷以同時變現資產和清償負債時，金融資產和負債才在財務報表中報告淨額抵銷。

3.13

公允價值計量

資產或負債的公允價值被定義為在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債時支付的價格。

公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在一級市場，即資產或負債的交易量和活動水平較高的市場。在沒有一級市場的情況下，假設交易發生在公司可以進入的最有利市場，即最大限度地增加出售資產時收到的金額的市場，或者最小限度地減少轉移負債所需支付金額的市場。

為釐定公允價值，本集團採用適合有關情況且有足夠數據可供計量的估值技術，以最大限度地使用相關可觀察到的輸入數據及儘量減少使用不可觀察到的輸入數據。

考慮到估值技術中使用的輸入數據的層次結構，按公允價值計量的資產和負債分類如下：

●	第一級：相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。

●	第二級：直接或間接可觀察到對確定所記錄公允價值有重大影響的數據和變量的估值技術。

●	第三級：內部估值技術，使用無法觀察到的資產或負債的公司估計變量(沒有觀察到的市場信息)。

在計量公允價值時，公司會考慮資產或負債的特徵，特別是：

●	對於非金融資產，對公允價值的估計考慮了市場參與者通過最高和最好地利用資產或通過將其出售給其他市場參與者以最高和最好地利用該資產來產生經濟利益的能力。

●	對於負債和自有權益工具，公允價值意味着該負債不會被清償，權益工具不會被註銷，也不會在計量日被消滅。負債的公允價值反映了違約風險的影響，即公司不履行義務的風險，包括但不限於公司自身的信用風險。

●	就市場風險或對應信用風險具有抵銷倉位的金融資產及負債而言，公允價值按淨額計量，與市場參與者於計量日對風險淨額的定價方式一致。

3.14

條文

如果集團因過去的事件而負有當前的債務--法律上的或默示的--則確認撥備；很可能需要資源外流來清償此類債務，並可對債務的數額作出可靠的估計。

考慮到相應的風險和不確定因素，確認為撥備的數額應是在報告的期間終了時清償本項債務所需付款的最佳估計數。當使用估計用於清償上述債務的現金流量來計量撥備時，其賬面金額反映該現金流量的現值(如果貨幣價值隨時間的影響是重大的)。

財務狀況表發佈之日可能存在某些或有條件。這可能會給公司造成損失，只有在未來發生或可能發生一個或多個事件時才能解決；這種意外情況是由管理層及其法律顧問估計的。估計或有損失必然涉及作出判斷，這是一個見仁見智的問題。

如果對或有事項的估計表明可能會發生重大損失，並且可以估計負債的金額，則將其記錄在財務狀況表中。此外，如果估計表明潛在損失不可能發生且其數額已知，或可能發生但損失數額無法估計，則在財務狀況報表的附註中披露或有損失的性質，並估計潛在損失的範圍。估計為遙遠的或有損失不會披露。

3.15

所得税

本期所得税支出包括當期所得税和遞延所得税。税務資產和負債按預期可收回或支付給税務機關的金額計量，所得税支出在收入中確認，但與直接在權益中確認的項目有關時除外，在這種情況下，它在權益中確認。

用於計算税額的税率和税法是在報告日期在本集團經營業務和

產生應税收入。

3.15.1

當期税額

當期應繳税款是根據當年產生的應納税所得額計算的。由於與應納税或可扣除的收入或支出項目有關的永久性差異，以及與未來幾年應納税或可扣除的收入或支出項目有關的臨時差異，應納税收入與損益表中的税前利潤不同。目前的納税義務是通過使用期末時有效的税率計算的。

本集團定期就税法須予解釋的情況評估報税表內的立場，並在適當情況下確認有關其預期向税務機關支付的金額的撥備。

3.15.2

遞延税金

遞延税項按財務狀況表所載資產及負債賬面值與用以釐定應課税收入的相應課税基準之間的暫時性差額確認。如果存在通過當期税項抵銷資產和負債的法律可執行權，並且與同一税務機關對同一應納税公司徵收的所得税有關，則遞延税項資產和負債被抵銷。

遞延税項資產確認所有可扣除的暫時性差異，包括税項損失，只要有預期的未來應納税所得額，可以收回可抵扣的暫時性差異、未使用的税項抵免結轉和未使用的税項損失。

遞延税項資產的賬面金額於每個結算日審核，並在不再有足夠的應課税收入可供使用全部或部分遞延税項資產的情況下予以扣減。與直接計入權益的項目相關的遞延税項在權益中確認。

當且僅當本集團擁有可依法強制執行的權利以抵銷當期税項資產及當期税項負債，而遞延税項資產及遞延税項負債與同一税項徵收的所得税有關時，本集團才可抵銷遞延税項資產及遞延税項負債

於預期將清償或收回重大遞延税項負債或資產的每一未來期間，授權同一應課税實體或不同應課税實體按淨值結算當期税務負債及資產，或同時變現資產及清償負債。

3.16

員工福利

僱員福利包括與向實體提供服務有關的對僱員和前僱員的所有補償。這些是薪金、短期和長期福利、解僱福利和離職後福利。

3.16.1

當前收益

與當前僱員福利有關的債務在提供相關服務時確認為費用。就業義務在每個期間結束時根據法律規定和有效的勞動協議進行調整。

如果由於僱員過去提供的服務而產生了付款的當前法律義務或默示義務，並且當時可以可靠地估計該義務，則確認這一利益。這項債務由預計在截止日期後下一年內支付的數額確認。

3.16.2

長期員工福利

一些集團公司向員工提供與其服務時間相關的福利，如五年期(資歷保費和五年期付款)。

在確定赤字或盈餘時，計劃資產的公允價值從福利債務的現值中扣除。該計算每年在註冊獨立精算師的支持下，根據預測學分單位法進行。任何精算收益或損失都在相應期間的收入中確認。

3.16.3

離職後福利

●

固定繳款計劃

界定供款計劃是本集團向退休基金支付固定供款的離職後福利，本集團並無法律責任支付額外款項。向固定福利養卹金計劃繳款的債務在僱員提供服務期間的收入中確認為就業福利支出。

●

固定福利計劃

就固定福利計劃而言，這類福利的債務和費用是根據每年進行的獨立精算計算，採用預計單位貸方法確定的。

在財務狀況表中確認的關於固定收益養卹金計劃的負債是財務狀況表日期的固定收益債務的現值減去計劃資產的公允價值。固定福利債務的現值通過對估計的現金流出進行貼現來確定。

根據經驗和精算假設的變化進行調整所產生的精算損益，在產生這些損益的期間的其他全面收益中記入或貸記。

過去的服務成本立即在收入中確認，除非養老金計劃的變化是以僱員在授予−−的特定期間繼續提供服務為條件的。在這種情況下，過去的服務成本在授予權利的期間以直線法攤銷。

●

其他離職後義務

一些集團公司在與退休員工建立僱傭關係後，為退休員工提供補充健康計劃、健康援助、教育援助和災難貸款等福利。享有這些福利的權利取決於個人和集體協議中規定的條件。

這類固定福利計劃的債務和費用由每年預測的單位貸記方法確定。因改變精算假設而產生的精算收益和損失在產生這些收益和損失的期間的全面收益表中記入或貸記。

3.16.4

離職福利

這些福利是通過使用預測單位貸記法確定的，並在每個年度期末報告精算估值。包括精算損益在內的新計量立即反映在財務狀況表中，計入或貸記發生該期間的其他全面收益。

3.17

繁重的合同

當履行合同義務的不可避免的費用超過預期從合同獲得的經濟利益時，因繁重合同產生的現有義務被確認為一項規定。在財務狀況報表之日，本集團沒有為繁重的合同撥備。

3.18	收入、成本和費用的確認

收入、成本和費用按權責發生制入賬。

3.18.1

與客户簽訂合同的收入

本集團確認向客户轉讓貨物或服務的一般活動的收入，以換取反映本集團預期為換取這些貨物或服務而收取的對價的金額。

只有在滿足以下所有標準時，才會確認收入：

步驟1：確定與客户的合同。

第二步：確定合同中的履約義務。

第三步：確定交易價格。

第四步：將交易價格分配給合同中的履約義務。

第五步：當實體履行業績義務時(或作為)確認普通收入。

以下標準適用於收入的確認：

●	與客户簽訂輸電和其他相關服務合同的收入

輸電服務的收入於根據合同中的基本條件履行履約義務時入賬，其中包括本集團運營所在國家的電力市場監管機構制定的要求。考慮到合同規定的執行期和服務質量標準，這通常是在履行與監管實體商定的履約義務時實現的。

●

特許權安排的收入

適用於巴西、玻利維亞、祕魯的輸電公司以及哥倫比亞和智利的公路特許權公司根據IFIRC 12核算的特許權收入按已收或應收對價的公允價值計量，同時考慮到合同中規定的付款條件。根據IFRIC 12的適用，必須滿足下列具體標準才能確認收入：

●	建築服務。項目建設服務的收入和成本按財務狀況表日該等項目的完成百分比法確認，該方法包括根據項目的宏觀經濟特徵和條件確定的估計利潤率，以及從現金收入中估計的與基礎設施建設估計的現金流量相關的流量。

●	運維服務。由於服務是根據合同中規定的履約義務交付的，因此向第三方提供的操作和維護服務收入予以確認。

●	特許權的財務回報記錄為金融資產或合同資產。根據IFRIC 12確認其特許權為金融資產或合同資產的公司，使用有效利率法確認記入收入貸方的應收賬款的利息。

●

股息收入

一旦確定了股東收到紅利的權利，紅利就會得到確認--前提是經濟利益將流向公司，普通收入可以可靠地衡量。經本集團沒有控制權、共同控制權或重大影響力的公司批准後，應計股息。

●

利息收入

利息收入於本集團有可能獲得與交易有關的經濟利益時確認。利息收入按應計制確認，參考未償還本金及適用的實際利率，實際利率是指在金融工具的整個預期壽命內估計的應收或應付現金流量與金融資產初始確認時的賬面淨值完全匹配的貼現率。

3.19	基本每股收益和稀釋後每股收益

每股收益的計算方法是將ISA的控股股東應佔收入除以當年已發行普通股的加權平均值。

3.20

股息的分配

向股東派發股息於股東大會批准派發股息期間或根據股東大會制定的適用法律條文或政策已履行相應義務時，於集團公司財務報表確認為負債。

3.21

股本

普通股按權益分類。直接可歸因於發行新股或期權的增量成本在權益中顯示為從已收到的税金中扣除。

ISA股份的回購按其收購成本直接在股本中確認，該金額與股份面值之間的差額被確認為額外實收資本。對於重新獲得的自己的股份，權利被暫停，因此，他們不參與股息的分配。

ISA在哥倫比亞證券交易所上市。

3.22

額外實收資本

相當於為已發行股份支付的金額與其面值之間的差額，以及股份發行價值與其回購股份的回購成本之間的差額。

3.23

關聯方

關聯方被視為一方有能力控制或共同控制另一方，或在做出財務或運營決策時對另一方產生重大影響，或是關鍵管理人員的成員(或成員的近親)。本集團認為關聯方為本集團控股股東的聯營公司、合資企業、主要管理人員及主要管理人員。

3.24

按業務分類的信息

本集團根據“國際財務報告準則第8號-業務分部”第4段在合併財務報表中列報與業務分部有關的資料。

本集團的業務分三個部分進行：1)電力、2)道路特許權及3)電訊及資訊科技。部門是根據管理目標和公司戰略計劃確定的，考慮到這些業務：(A)從事產生銷售收入和產生成本的不同商業活動

(B)集團治理部門定期修訂業務結果，以作出業務決定，將資源分配給各部門並評估其業績；(C)有不同的財務信息可供參考。內部轉移是指對公司內部部門的銷售，並按市場價格記錄和列報。

見附註30中按分段列出的信息。

3.25

其他負債和遞延收入

其他負債按相關承諾的應付金額確認，包括長期履行付款義務時攤銷成本的影響。遞延收入是根據收到的金額確認的，反映了今後承擔的提供服務的義務，並在履行履約義務時在全面收益表中確認為收入。

現金和現金等價物


		2020
現金和銀行		918,038
現金總額		918,038

固定收益投資⁽¹⁾		2,433,644
有價證券⁽²⁾		430,031
現金等價物合計		2,863,675
現金和現金等價物合計		3,781,713

(1)	包括投資日期起計90天內到期的定期存款。

(2)	包括高流動性、可隨時轉換為現金的有價證券。

對現金和現金等價物餘額沒有限制。

5.	應收貿易賬款、其他金融資產和應收關聯方貸款

5.1	應收貿易賬款和應收關聯方貸款


		2020
客户及優惠(附註23)		21,066,796
聖保羅州應收賬款⁽¹⁾		1,516,050
其他應收賬款		669,433
應收增值税(MOP)⁽²⁾		51,175
給僱員的貸款⁽³⁾		46,588
對關聯方的貸款		17,365
應收股利		9,468
		23,376,875
減損較少		(429,325)
總計		22,947,550

當前		4,084,421
非當前		18,863,129

(1)	根據1958年第4819號法律規定，ISA CTEEP從聖保羅州應收勞工福利。截至2020年12月31日，這筆應收賬款為1,516,050 COP，減值為340,994 COP，淨餘額為1,175,056 COP。

(2)	智利公共工程部(MOP)的應收賬款，相當於特許公司向運營和維護服務提供商支付的增值税，以及向MOP收取的建築服務。特許權人有權通過建築和/或開採服務向MOP開具發票，以追回此類税款。

(3)	對職工的貸款主要包括購房貸款、購車貸款和教育貸款。

預期信貸損失準備的變動情況如下：


		2020
初始餘額		(504,597)
計入利潤或虧損的年度撥備		(9,852)
投資組合核銷		2,602
追討糧食		5,652
匯率效應		76,870
期末餘額		(429,325)

對應收賬款沒有任何重大金額的限制。本集團並無個人客户佔其截至2020年12月31日止年度收入的10%或以上。

截至2020年12月31日，應收賬款本期及逾期部分如下：


		2020
當前		19,468,599
逾期
逾期1至90天		134,771
逾期91至180天		45,298
逾期181至360天		84,163
逾期1至3年		211,353
逾期3至5年		236,581
逾期5年以上		886,031
逾期合計		1,598,197
客户應收賬款總額及特許權		21,066,796

ISA及其公司按每個國家法律授權的最高利率向客户收取逾期賬户利息。

5.2

其他金融資產


		2020
信託和互惠基金的權利		644,999
超過90天的定期存款		441,664
衍生品⁽¹⁾		148
		1,086,811

當前		1,086,663
非當前		148
其他金融資產總額		1,086,811

(1)	它包括美元/BRL匯率轉發減少以美元承擔的債務帶來的外匯風險的交易。

其他資產

截至2020年12月31日的餘額包括：


		2020
預付費用⁽¹⁾		107,160
購買商品和服務的預付款⁽²⁾		292,264
司法存款⁽³⁾		32,362
其他⁽⁴⁾		91,185
		522,971

當前		394,877
非當前		128,094
非金融資產總額		522,971

(1)	預付保險費、手續費、差旅費等費用。

(2)	發放給供應商的預付款，用於購買公司項目中使用的用品和設備。

(3)	主要包括與勞工、税收和監管或有事項有關的法定存款。

(4)	截至2020年12月31日，主要包括從政府獲得的權利，集團可以用來補償未來的應繳税款。該等權利作為徵用將用於城市發展項目的一塊土地所產生的付款而收取，而本集團會計記錄所反映的成本與所收取權利之間的差額所產生的收益在其他經營收入(開支)中確認。

受限現金

受限現金主要包括：ISA INTERCHILE來自該公司持有的銀團貸款177,835 COP，主要用於房地產、廠房和設備以及增值税支付；INTERLICA INTERCHILE COP 11,383 COP向北歐銀行提供擔保；ISA INTERCHILE COP 8,529 COP，與為執行FAER、FAZNI項目和為Minero Energética(UPME)項目創建的管理和付款信託有關的信託基金。

盤存

庫存餘額包括以下內容：


		2020
提供服務的材料⁽¹⁾		166,911
在途庫存		1,246
		168,157
規定⁽²⁾		(2,991)
總庫存		165,166

當前		100,645
非當前		64,521
總庫存		165,166

(1)	用於提供電力服務和項目建設服務的庫存，以確保連續性，並允許遵守系統可用性指標。

(2)	確認的存貨準備是這些公司進行的存貨減值評估的結果。以下是存貨準備金的變動情況：


		2020
初始餘額		(2,811)
增加		(385)
存貨核銷		190
業務合併		(73)
匯率效應		88
期末餘額		(2,991)

截至2020年12月31日，沒有關於庫存的承諾。

9.	對聯營公司和合資企業的投資

截至2020年12月31日，合資企業和聯營企業的投資構成如下：


		放置和
		創建	所有權
共同控制的投資	主要活動	交易記錄	(%)	2020
馬德拉聖埃特里卡國際足聯⁽¹⁾	電	巴西	51.00	1,089,928
	傳輸
聖埃特里卡加蘭亨斯⁽¹⁾	電	巴西	51.00	249,515
	傳輸
聖埃特雷卡聖伊拉瓜島	電	巴西	50.00	253,652
	傳輸
聖埃特雷卡國際足球俱樂部	電	巴西	50.00	168,019
	傳輸
聖埃特里亞國際足球隊	電	巴西	50.00	126,636
	傳輸
異種傳毒	電	巴西	14.88	783,833
	傳輸
哥倫比亞泛美航空運輸協會	電	巴拿馬	50.00	1,140
	傳輸
哥倫比亞泛美-哥倫比亞	電	哥倫比亞	1.17	3
	傳輸
TRANSNEXA⁽²⁾	電信	厄瓜多爾	50.00	—
	傳輸
德瑞威克斯	衍生金融	哥倫比亞	40.35	581
	儀器
Parque Del Río	道路特許權	哥倫比亞	33.00	55
聯合控制下的總投資				2,673,362
對聯營公司的投資
ATPTower控股公司	電信	美國	24.69	451,164
	傳輸
對聯營公司的總投資				451,164
對聯營公司和合資企業的總投資				3,124,526

(1)	CTEEP根據合資協議持有的投資

(2)	TRANSNEXA目前正在進行清算程序；投資100%減值。

9.1	關於聯營公司和合資企業投資的財務信息

截至2020年12月31日止年度，本集團於聯營公司及大型合資企業的投資財務資料摘要如下：


	當前	非當前	當前	非當前	現金和現金
財務狀況表	資產	資產	負債	負債	等價物
2020年12月31日
Elergia Elétrica傳遞	1,262,053	7,026,001	408,655	4,022,859	439,203
馬德拉國際足球俱樂部	562,720	3,831,078	254,024	2,004,885	241,292
巴拉瓜蘇國際足聯	9,553	680,137	13,778	169,111	9,337
加蘭亨斯國際聯賽	74,784	682,136	36,100	222,498	9,640
艾莫雷國際足球俱樂部	10,785	443,117	10,597	107,676	10,573
伊瓦伊國腳	689,885	1,053,577	139,562	1,351,004	686,641
ATP鐵塔控股	242,890	3,122,824	184,567	1,354,210	151,496
重要實體總數	2,852,670	16,838,870	1,047,283	9,232,243	1,548,182
其他	11,203	10,256	2,353	—	10,459
總計	2,863,873	16,849,126	1,049,636	9,232,243	1,558,641


			折舊
			和
		全面	攤銷	利息	税費支出
全面收益表	收入	收入/(虧損)	費用	費用	(利益)
截至2020年12月31日的年度
Elergia Elétrica傳遞	32,042	1,566,410	(15,714)	(177,499)	(198,479)
馬德拉國際足球俱樂部	498,100	116,884	(3,835)	(196,986)	8
巴拉瓜蘇國際足聯	367,051	218,863	(82)	—	(59,101)
加蘭亨斯國際聯賽	93,210	24,170	(17,709)	(73)	(9,696)
艾莫雷國際足球俱樂部	262,421	137,260	(65)	—	(40,132)
伊瓦伊國腳	937,147	176,019	(70)	(113,229)	(71,867)
ATP鐵塔控股	263,213	(110,686)	(183,533)	(89,327)	(4,671)
重要實體總數	2,453,184	2,128,920	(221,008)	(577,114)	(383,938)
其他	98	8,789	(17)	(141)	(891)
總計	2,453,282	2,137,709	(221,025)	(577,255)	(384,829)

10.

物業、廠房和設備

以下是財產、廠房和設備的餘額：


		2020
柵格、線和電纜		12,913,087
植物和管道		6,723,088
建築物		609,701
土地		255,010
機器和設備		593,592
通信和計算設備		208,523
運輸、牽引和起重設備		68,104
傢俱、動產和辦公設備		50,586
房地產、廠房和設備小計		21,421,691
減去累計折舊		(11,548,867)
減損較少		(20)
運營中的全部財產、廠房和設備		9,872,804
正在進行的工作		2,306,376
物業、廠房和設備合計		12,179,180

物業、廠房和設備合計		11,954,611
融資租賃資產總額		224,569

(1)	財產、廠房和設備的移動


	餘額為		業務					餘額為
	12月的		組合		銷售和		交易所	12月的
	2019	加法	(1)	轉賬	不再認識	折舊	差異	2020
柵格、線和電纜	5,362,508	140,394	77,930	—	(5,808)	(188,392)	110,459	5,497,091
植物和管道	2,840,664	595,797	—	50,763	(7,345)	(155,907)	30,119	3,354,091
建築物	468,485	40,961	5,898	—	(885)	(30,396)	(8,883)	475,180
土地	250,630	4,217	148	—	—	—	15	255,010
機器和設備	178,937	24,288	1,734	—	(1,411)	(36,865)	(8,519)	158,164
通信和計算設備	79,071	41,590	2,528	—	(986)	(31,526)	(192)	90,485
運輸、牽引和起重設備	22,817	8,494	3,700	—	(334)	(11,337)	(1,043)	22,297
傢俱、動產和辦公設備	18,818	6,188	138	—	(58)	(3,740)	(860)	20,486
正在進行的工作⁽²⁾	2,093,839	259,553	136	(50,763)	—	—	3,611	2,306,376
總計	11,315,769	1,121,482	92,212	—	(16,827)	(458,163)	124,707	12,179,180

(1)	它主要涉及收購Orazul，見附註2.1.1。

(2)	正在進行的工作平衡主要包括：

●	在ISA INTERCHILE COP 194,646中，涉及在Nueva Maitencillo和Nueva Pande Azúcar的擴建工程，220千伏變電站。

●

在ISA中：

UPME 03-2014 230/500千伏西北聯網工程CoP 1,003,265。

科斯塔加勒比500千伏聯網項目COP 428,582。

UPME 09-2016 CoP 257,219的Copey-Cuestecitas 500千伏和Copey-Fundación 220千伏。

該集團目前持有綜合物質損失、恐怖主義和相應損失的保險單，旨在確保其固定資產的損失和損壞，輸電線路和鐵塔除外。

截至2020年12月31日，沒有運營和/或經濟因素可能表明物業、廠房和設備的賬面淨值無法收回。

11.

無形資產


		2020
軟件		193,640
許可證		79,555
地役權⁽¹⁾		538,707
特許權⁽²⁾		9,141,009
使用權⁽³⁾		1,235,054
客户列表		46,088
商譽和品牌⁽⁴⁾		1,097,921
無形資產小計		12,331,974
較少的無形攤銷		(4,054,628)
總無形資產		8,277,346

(1)	地役權相當於本集團為落實其營運資產(主要是輸電線路)而取得的權利。這些資產是永久收購的，隨着時間的推移，權利仍然存在。

(2)	它主要對應於祕魯、玻利維亞和哥倫比亞的特許權，這些特許權根據其特點被視為無形資產。見附註3.9和23。


		2020
特許權		9,141,009
較少的無形攤銷		(2,740,928)
全部優惠		6,400,081

(3)	它主要包括在巴西和祕魯通過企業合併確認的基礎設施和無形資產的使用權。

(4)	它主要包括COP 476,010在ISA CTEEP中確認的商譽，COP 46,153確認的ISA，COP 243,256確認的ISA，以及COP 297,471確認的ISA Capital do Brasil。

11.1

無形資產流動


	餘額為		業務				餘額為
	12月的		組合			交易所	12月的
	2019	加法	(2)	不再認識	攤銷	速率效應	2020
軟件	95,271	46,546	—	(21,530)	(15,863)	(141)	104,283
許可證	14,207	11,402	—	(35)	(6,485)	(801)	18,288
地役權	520,189	1,906	—	—	—	16,612	538,707
特許權和使用權⁽¹⁾	6,170,898	838,094	556,823	(1,987)	(339,480)	105,167	7,329,515
客户列表	26,790	34	—	—	(3,572)	(4,983)	18,269
商譽和品牌	229,049	—	46,153	—	(4,773)	(2,145)	268,284
總計	7,056,404	897,982	602,976	(23,552)	(370,173)	113,709	8,277,346

(1)	收購，主要是在Consorcio TRANSMANTARO，COP 594,960，與對Yana和Coya項目的投資有關。

(2)	收購Grupo Orazul時確認的商譽和使用權，見附註2.1.1。

12.

租契

12.1作為承租人的集團

租賃協議涉及本集團運營中使用的物業、電網和線路、土地、車輛、變電站組件以及計算機和通信設備。

房地產和土地租賃的平均租期為6至10年；變電站組件的租期為8年；電網和線路的租期為4年；車輛的租期為5年，計算機設備的租期為3年。

一般來説，該集團的合同會根據通脹進行調整。

以下是租賃負債的賬面金額和變動情況：


		2020
初始餘額		226,284
加法		86,234
企業合併		1,440
處置		(20,424)
應計利息		14,131
匯兑差額		(9,422)
租賃費		(71,040)
最終餘額(見附註14)		227,203

租賃負債的到期日如下：


		2020
不到一年		56,207
在一到五年之間		98,378
五年多		72,618
總計		227,203

損益表中確認的金額如下：


		2020
轉租租賃資產的收入		—
租賃資產折舊費用		(61,929)
租賃負債利息支出		(14,131)
確認為費用的經營性租賃的租賃費		—
短期租賃費用		(10,374)
低價資產租賃費用		(2,642)
在綜合損益表中確認的淨額總額		(89,076)

12.2

作為出租人的集團

經營租約

該集團擁有電力基礎設施、暗光纖、建築、機械、電信設備和土地的運營租賃。這些租約的剩餘期限為1至12年。通常情況下，租賃支付會根據市場指數進行更新。

經營租賃下的資產已投保，沒有回購協議或剩餘價值擔保。

本年度確認的租賃收入為12,361 CoP。

未來來自經營租賃的最低應收賬款為：


		2020
不到一年		13,076
在一到五年之間		49,688
五年多		34,002

融資租賃

本集團擁有電力基礎設施融資租賃協議，平均租期為12年。通常情況下，租賃支付會根據市場指數進行更新。

融資租賃項下的資產已投保，沒有回購協議或剩餘價值擔保。

租賃應收賬款淨額和變動情況如下：


		2020
初始餘額		348,775
加法		113,142
利息		45,437
匯兑差額		9,541
從承租人那裏收到的付款		(48,544)
期末餘額		468,351

租賃應收賬款確認為其他應收賬款，見附註5.1。

融資租賃未來的最低收款和最低租賃付款的現值如下：


	2020
		當前
	最低要求	的價值
	付款	付款
不到一年	48,247	8,114
在一到五年之間	145,771	30,733
五年多	641,337	429,504
最低租賃付款總額	835,355	468,351

13.

金融負債


		2020
債券^(13.1)		14,194,433
貸款^(13.2)		8,274,402
		22,468,835

當前		1,266,015
非當前		21,202,820
財務負債總額		22,468,835

於本年度內，本集團各公司已履行其負債本金及利息的支付。

本集團須遵守有關遵守與財務實體簽訂的合約所產生的財務比率的公約。專家組接受的主要財務配給如下：

淨債務/EBITDA比率

淨債務/淨債務+淨權益比率

EBITDA/淨財務業績比率

償債覆蓋率

債務/股權比率

EBITDA/財務費用比率

截至2020年12月31日，集團遵守了所有金融和非金融公約。

13.1Bonds

2020

原創

日期

術語

名義上的

攤銷成本

國家

貨幣

發行

到期日

年份

利率

價值

哥倫比亞

銅價和美元

2011年10月至2020年8月

2021年10月至2047年11月

7 to 30

Variable: CPI + 2.84% to 5.38% Fixed: 3.67% to 6.99%

4,528,091

4,403,542

祕魯

筆和美元

2011年1月至2019年4月

2021年7月至2034年4月

7 to 19

固定利率：3.75%至6.50%

4,101,722

4,260,115

巴西

BRL

2016年7月至2020年12月

2021年7月至2044年5月

3 to 23

Variable: IPCA + 3.50% to 6.04%; CDI + 1.68& to 6%

2,200,308

2,167,552

智利

美元和UF

2001年3月至2019年6月

2021年3月至2030年12月

6 to 21

固定利率：2.30%至7.37%

3,526,633

3,363,224

債券總額

14,356,754

14,194,433

2020年期間，該集團發行的債券總額為2,227,852 CoP。

未償還債券的到期日如下：


		2020
當前		640,820
非當前		13,553,613
2022		754,758
2023		2,263,254
2024		996,430
2025年及以後		9,539,171
總計		14,194,433

13.2

銀行貸款

2020

原創

日期

術語

名義上的

攤銷成本

國家

貨幣

發行

到期日

年份

利率

價值

哥倫比亞

銅價和美元

2015年2月至2020年12月

2020年7月至2035年7月

1 to 17

Variable: CPI +2.99% to 9%; IBR + 1.65% to 8.20%Fixed: 5.50 to 7.40%

2,472,033

2,476,014

祕魯

筆和美元

2016年2月至2020年8月

2021年3月至2025年12月

1 to 8

浮動利率：Libor+1.25%至3.22%固定利率：0.98%至3.80%

901,329

900,891

巴西

BRL和美元

2009年3月至2020年11月

2021年1月至2032年3月

1 to 32

浮動利率：TJLP+0%至2.62%；CDI+1.80%至5.40%；Libor+0.47%至3.50%固定利率：3%至10%

946,568

952,162

智利

中電、美元及用友

2011年3月至2020年10月

2021年1月至2050年6月

2 to 22

浮動利率：TAB+0.35%至1.50%；LIBOR+1.60%至2.25%固定利率：0.32%至4.53%

4,086,700

3,945,335

財政債務總額

8,406,630

8,274,402

2020年間，該集團共獲得了2,698,760 COP的貸款。

未償還貸款的到期日如下：


		2020
當前		625,195
非當前		7,649,207
2022		2,140,418
2023		875,224
2024		567,218
2025年及以後		4,066,347
總計		8,274,402

有些債務有擔保(附註32)或有契諾義務(附註33)。

13.3

衍生金融工具

與債券和銀行貸款有關的現金流對衝交易中使用的衍生金融工具的公允價值如下：


公司	導數	下層	2020
ISA代表	交叉貨幣互換	債券	76,739
魯塔德爾邁波	交叉貨幣互換	債券	81,112
ISA INTERCHILE⁽¹⁾	利率互換	禁止貸款	285,452
ISA CTEEP	交叉貨幣互換	銀行貸款	—
總計			443,303

(1)	本票據的總面值為716,653,828美元，固定利率為2，51%，本掉期於2020年12月登記，金額為83,161,734美元。

14.

應付帳款


		2020
供應商和債權人⁽¹⁾		740,390
關聯方		62
分紅⁽²⁾		215,505
對協議的保留		32,517
其他應付帳款		3,226
租賃負債^(注12)		227,203
應付賬款總額		1,218,903

當前		996,635
非當前		222,268
		1,218,903

(1)	應付供應商的賬款主要來自為集團業務發展而購買的貨物和服務。這些債務不計息，通常根據每家公司制定的付款政策進行支付。

(2)	ISA CTEEP向非控股股東支付的股息。

15.

風險管理

鑑於本集團各項業務和公司的性質、地理位置以及各種權利和義務，本集團面臨不同的財務風險。

15.1

市場風險

市場風險對應於由於匯率、國內和國際利率、市場指數(宏觀經濟變量)、原材料(大宗商品)等變量的不利變化而導致的金融工具公允價值或預期未來現金流量的不利變化。

15.1.1

利率風險與宏觀經濟變量

這一風險對應於金融工具公允價值或未來現金流量的不利變化，它是由國內和國際利率以及與這些流量掛鈎的宏觀經濟變量的變化(波動性)造成的，從而影響其價值。

●

財務義務

截至2020年12月31日，與利率和影響集團財務義務的宏觀經濟變量有關的指數化如下所示。在大多數情況下，作為這些交易的債務人的集團實體的收入結構抵消了與該等指數相關的風險。


	按利率計算的債務參與率
	截止日期的餘額
費率	2020年12月	份額(%)
固定費率	5,695,557	25.0	%
消費物價指數	4,286,670	18.8	%
UF	3,795,125	16.7	%
倫敦銀行間同業拆借利率(3M)	3,425,538	15.1	%
廣義消費者物價指數	1,604,853	7.1	%
CDI	1,115,711	4.9	%
製表符	928,616	4.1	%
UVR	668,269	2.9	%
IBR(6M)	405,997	1.8	%
倫敦銀行同業拆借利率(6M)	358,807	1.6	%
TJLP(長期利率)	302,798	1.3	%
IBR(3M)	170,957	0.7	%
總計	22,758,898	100	%

金融工具--流動性盈餘

本集團將其流動資金盈餘投資於金融工具，目的是將其保留至到期日；因此，本集團通常不會受到利率風險的影響。

15.2

匯率風險

本集團面臨的匯率風險主要來自其對外國實體的投資以及以外幣指數化的資產和負債。

在不存在可補償匯率風險的天然對衝的情況下，本集團可進行金融對衝業務以彌補這一風險。

金融風險的套期保值操作被認為是緩解市場風險的工具。

作為其市場風險對衝策略(匯率、利率、價格)的一部分，本集團在每個市場的最佳可用條件下收購遠期和掉期等衍生金融工具(見附註13.3)。

15.3	信用風險和交易對手風險

15.3.1

信用風險(客户)：

這一風險與集團公司提供的服務的交易對手可能違約有關，集團公司是其持有投資和簽訂金融工具合同的金融機構。在這方面，本集團的大部分業務受到嚴格監管，而且存在降低此類風險的合同措施。

專家組對交易對手的財務實力進行持續分析，根據交易對手的風險水平和違約時的財務擔保情況對其進行分類。同樣，本集團持續監測國內及國際市場情況，以便及早就可能影響客户及時償還債務的重大變化發出警報。

對於被認為存在信用風險的應收賬款，本集團對每個客户的情況進行個別分析，以確定要在財務報表中確認的減值價值

15.3.2

信用風險--流動性過剩：

這種風險主要是通過選擇實力知名的金融機構和當地或國際認可機構給予的積極風險評級來減輕的。此外，本集團在投資其過剩流動資金時，使用分析定量(財務指標)和定性(風險分級)變量的配置模型。

截至2020年12月31日，本集團管理其過剩流動性的金融機構均未提出任何與此風險相關的指標。

15.4

流動性風險

本集團將流動資金風險定義為潛在缺乏能力以獲得足夠的資金來履行其義務，而不會招致不可接受的高成本。本集團不斷監測其短期現金流需求，以便及時確定流動資金需求。

另一方面，本集團維持各種工具以取得額外流動資金，例如向本地及外國實體發行商業票據及信貸安排，以便在有需要時可滿足臨時資金需求。

金融工具

16.1	按性質和類別劃分的金融資產分類

金融資產公允價值

截至2020年12月31日，按攤銷成本計量的金融資產的賬面價值與其公允價值沒有重大差異。下表按金融資產類別列出了公允價值，並將其與財務報表中包括的流動和非流動賬面價值進行了比較：


	2020
金融資產	攤銷成本	按公允價值計算
應收賬款^(5.1)	2,348,684	1,735,737
其他金融資產^(5.2)	441,664	644,999
總電流	2,790,348	2,380,736
受限現金⁽⁷⁾	—	217,646
對金融工具的投資⁽⁹⁾	—	17,102
應收賬款^(5.1)	9,539,863	9,323,266
其他金融資產^(5.2)	—	148
總非流動	9,539,863	9,558,162
總計	12,330,211	11,938,898

16.2	按性質和類別劃分的金融負債分類

金融負債的公允價值

截至2020年12月31日，按攤銷成本計量的金融負債的賬面價值與其公允價值並無重大差異。公允價值按負債類別與財務報表所列流動及非流動賬面值比較，列於下表。


	2020
金融資產	攤銷成本	按公允價值計算
金融負債和債券^{(13.1) (13.2)}	1,265,875	—
衍生工具^(13.3)	—	140
應付帳款⁽¹⁴⁾	1,186,693	—
總電流	2,452,568	140
金融負債和債券^{(13.1) (13.2)}	20,759,657	—
衍生工具^(13.3)	—	443,163
應付帳款⁽¹⁴⁾	1,100,365	—
總非流動	21,860,022	443,163
總計	24,312,590	443,303

16.3

金融工具的公允價值

公允價值層次結構

財務狀況表中按公允價值確認的金融工具按附註3.13所述標準進行分級分類。

下表顯示了截至2020年12月31日按公允價值計量的金融資產和負債：


金融工具	2020		期末計量的公允價值
按公允價值計算	當前	非當前	I級	II級	第三級
金融資產
受限現金	—	217,646	217,646	—	—
金融資產	1,735,737	9,323,266	—	11,059,003	—
金融工具	—	17,102	—	17,102	—
其他金融資產	644,999	148	644,999	148	—
總計	2,380,736	9,558,162	862,645	11,076,253	—
金融負債
衍生工具	140	443,163	—	443,303	—
總計	140	443,163	—	443,303	—

條文


		2020
或有事件⁽¹⁾		81,705
其他估計負債及準備金⁽²⁾		535,157
		616,862

當前		368,985
非當前		247,877
		616,862

(1)	它對應於已確認的與針對本集團的或有事項相關的撥備，且根據管理層在其內部和外部法律顧問支持下的估計，這些撥備更有可能是不利的。(見附註31)。

(2)

主要包括：

●

203,165《公約》締約方會議收到的待開發票的貨物和服務的負債。

●

為集團在Perú的特許權的主要維護和更換撥備230,490 COP；見附註3.9.1。

所得税

適用於本集團的相關所得税方面：

根據第2010/2019(税制改革)法，哥倫比亞2020課税年度適用於個人公司的税收規定如下：

-	2020年適用於本國公司和外國實體的所得税率為32%，2021年為31%，2022年及以後各年為30%。

-	2019年和2020年，假定所得率將分別為納税人上一年淨資產的1.5%和0.5%。從2021年起，適用税率為0%。

-	對保税區用户徵收20%的所得税。如果位於自由區的公司有合法的穩定協議(以下簡稱LSA)，在合同期限內所得税税率將繼續為15%。

-	在2020財年，集團旗下子公司的所得税税率為32%。

-	税收折舊百分比是根據2016年第1819號法律確定的表調整的。

-	截至2017年1月1日發生的税收損失，可以從以下12個納税年度獲得的普通淨收入中抵銷。

根據2016年第1819號法律第290條，報告的估計收入與Cree之間尚未抵銷的任何超額部分，可根據該條為此目的規定的公式予以抵銷，並受《哥倫比亞税法》第189條規定的條件限制。

分配給在哥倫比亞註冊的公司的股息要預扣7.5%，支付給非居民的股息要預扣10%。

任何行業因取得、建設或者形成、輸入固定資產而繳納的增值税，可以從所得税中抵扣。對於準備使用的資產，折扣只能從資產投入使用和開始折舊的那一刻起實施

哥倫比亞的納税申報單訴訟時效

根據一般規則，所得税報税表的訴訟時效相當於自提交報税表的到期日或最近提交的日期起計的3年。受轉讓定價條例約束，進行交易的納税人提交的納税申報單，對於截至2020年1月1日提交的納税申報單，有五年的訴訟時效。

對於有順差的納税申報單，訴訟時效為自申請退款或抵銷申請之日起3年。

對於結轉税項損失的納税申報單，訴訟時效為6年(從2020年起計5年)，自提交之日起計算。

關於計算税收損失的納税申報單，訴訟時效將是12年，如果損失是在12年期間的最後2年內結轉的，訴訟時效將從抵銷年度起延長至另外3年。

此外，要確定所得税，必須考慮以下幾點：

●

於2020、2019及2018財政年度，本集團的海外附屬公司須按27%至34%的法定所得税率繳税。

●

2008年6月27日，ISA和哥倫比亞礦業和能源部簽署了一項為期20年的輸電活動法律穩定協議。該協議基本規定了所得税規定的穩定性，包括所得税税率、扣除財務費用的通脹因素、對實際生產性固定資產的新投資給予40%的特別扣除、進口輸電機械所支付的增值税和假定收入佔淨資產的3%的税收優惠，以及股權税的期限。

本協議確保在協議穩定的規則發生不利變化的情況下，這些規則將在協議有效期內繼續適用。

18.1	在綜合所得税表中確認的所得税

在與2020年相對應的綜合損益表中記錄的所得税如下：


		2020
當期税費		668,357
遞延税費		405,875
所得税總支出		1,074,232

所得税費用的對賬方式如下：


		2020
税前利潤		4,838,457
按名義税率計算的所得税支出		1,397,864
因下列原因引起的税費增加(減少)：
外國司法管轄區税率的影響		36,843
不可扣除的費用		144,545
税收損失/推定收入盈餘的影響		(300,147)
税率的變化		(23,458)
固定資產税收優惠		(73,287)
哥倫比亞科斯特拉特許權資產的税務處理差異		(60,195)
其他税收影響		(47,933)
按實際税率計算的所得税費用		1,074,232

18.2

遞延税項資產和負債

截至2020年12月31日的遞延税項資產和負債如下：


	2020
	開始於	結束
	這段時期	這段時期
遞延税項資產
虧損結轉	1,237,661	1,528,963
條文	(446,273)	79,473
遞延税項資產總額	791,388	1,608,436

遞延税項負債
物業、廠房和設備	(1,219,984)	(1,393,670)
無形資產	(87,375)	(247,594)
特許權資產	(3,531,633)	(3,502,035)
應收賬款/金融資產	(2,757)	(636,401)
遞延税項負債總額	(4,841,749)	(5,779,700)

遞延税項結餘的年度差異確認如下：


		2020
遞延税金淨變動
期初		(4,050,361)
期末		(4,171,264)
年份的變化		(120,903)

年份的變化
在損益表中確認		405,875
在其他全面收益中確認		32,342
外幣折算		(317,314)
遞延税金變動		(120,903)

截至2020年12月31日，以下公司確認了税收結轉損失和推定收入盈餘。


	國家	税基	遞延税金
税收損失/推定收入盈餘
Ruta de LA AraucanñA	智利	657,331	177,479
魯塔·德爾·博斯克	智利	11,234	3,033
魯塔德爾邁波	智利	2,848,850	769,190
Ruta Del Loa	智利	33,187	8,961
伊薩三角洲智利	智利	6,797	1,835
伊薩·Inversiones智利	智利	30,299	8,181
伊薩Inversiones Costera智利	智利	5,026	1,357
ISA INTERCHILE	智利	1,991,835	537,580
智利Internexa	智利	56,544	15,267
Ruta Costera	哥倫比亞	20,267	6,080
總計		5,661,370	1,528,963

此外，截至2020年12月31日，存在税收結轉損失和推定收入盈餘的餘額，由於這些公司沒有合理預期獲得未來的應税收入來彌補此類損失，因此沒有確認遞延税款：


			遞延税金
			還沒
	國家	税基	公認的
税收損失/推定收入盈餘
魯塔·德爾·博斯克	智利	280,458	75,724
Ruta Del Maule	智利	79,811	21,549
伊薩小島嶼哥倫比亞	哥倫比亞	1,492	454
Ruta Costera	哥倫比亞	1,178	353
巴西伊薩首府	巴西	40,929	13,916
《ISA Invstientos E Participa》(ISA調查報告)	巴西	944	321
巴西電信運營商協會	巴西	196,999	66,980
Participa InTERNEXA UNSIGNCES	巴西	76,634	26,056
總計		678,445	205,353

18.3

應收税金


		2020
其他税項、差餉及繳費		265,622
		265,622

當前		260,466
非當前		5,156
		265,622

本項目包括將在以後期間抵銷的預扣税，主要是銷售税和市政税。

18.4應繳税金


		2020
應付繳款⁽¹⁾		873,896
其他税種⁽²⁾		138,489
所得税撥備		233,352
		1,245,737

當前		376,021
非當前		869,716
		1,245,737

(1)	主要包括PIS和COFINS在巴西的捐款。

(2)	其他應付税款，包括預扣税、地域税和增值税。

員工福利


		2020
離職後福利
退休養老金^(19.1.1)		488,508
預付醫療援助計劃^(19.1.3)		247,022
教育津貼^(19.1.3)		33,779
電費津貼^(19.1.4)		6,738
社保養老金繳費津貼^(19.1.5)		5,455
計劃資產^(19.1.6)		(11,244)

非當期福利
資歷和五年期獎金^(19.2)		18,672
遣散費^(19.2)		2,586
應付利息⁽²⁾		949

離職福利
離職福利^(19.3)		4,726
總精算計算		797,191
員工福利總額--非當期		781,100
員工福利總額-當前⁽¹⁾		16,091

(1)	除這些好處外，當前部分還包括以下項目：


		2020
遣散費及遣散費權益		7,421
度假		22,697
法外付款		7,244
獎金		33,190
退休養老金		16,091
其他		34,336
總精算計算		120,979

19.1

離職後福利

19.1.1

退休養老金

該集團在哥倫比亞(ISA、ISA TRANSELCA和XM)和巴西(ISA CTEEP)發起了固定福利退休計劃

截至2020年12月31日的養卹金債務現值是根據“國際會計準則”第19號的精算研究，以預計貸方單位法為基礎計算的。

根據這一方法，福利是根據估值時的服務，通過直接適用計劃福利公式而產生提供福利義務的期間。當福利是基於薪酬或工資或

加薪時，加薪將一直適用到參與者預期結束服務之日。然而，如果最近幾年的服務導致與前幾年相關的重大額外福利，福利從僱員服務有權享受計劃福利之日起線性分配，直到隨後的服務沒有導致計劃下的額外實質性福利金額之日為止。

估值中使用的主要精算變量為：


	2020
			伊薩
變數	伊薩		傳送帶		XM		ISA CTEEP
貼現率	6.60	%	6.70	%	6.90	%	6.81% p. a.
未來加薪	4.50	%	4.00	%	4.50	%	1.87% p. a.
未來養老金的增加	3.50	%	3.50	%	3.50	%	3.20% a. a.
通貨膨脹率	3.50	%	3.50	%	3.50	%	3.20% a. a.
最低加薪幅度	4.00	%	4.50	%	4.50	%	0.00	%
資產回報率	0.00	%	0.00	%	0.00	%	0.00	%
死亡率圖表	2008年有效		2008年有效		2008年有效		AT-1949
	食利者		食利者		食利者		雄鼠
養老金計劃覆蓋的人數	403		186		19		4,161
供款計劃覆蓋的人數	—		186		—		—

19.1.2

預付醫療援助計劃

該集團為哥倫比亞僱員預付醫療援助福利(ISA、ISA INTERCOLOMBIA、ISA TRANSELCA和XM)，根據這些福利，它對與預付醫療援助和住院政策相對應的健康計劃保費承擔以下百分比：

●

如果工資不超過4.3現行法定最低月工資(SMLMV)，則為保費價值的90%。

●

對於4.3至5.5法定月最低工資(SMLMV)的工資，為保費價值的80%(80%)。

●

工資超過5.5法定月最低工資(SMLMV)的，為保費價值的70%(70%)。

此外，ISA和ISA INTERCOLOMBIA分別為員工及其受益人提供1.70 SMLMV和1.54 SMLMV的醫療援助福利。

福利債務是通過預測的單位貸方方法確定的。

估值中使用的主要精算變量為：


	2020
			伊薩		伊薩
變數	伊薩		InterCOLOMBIA		傳送帶		XM
貼現率	6.80	%	7.20	%	7.00	%	7.30	%
加薪	4.50	%	4.50	%	4.00	%	4.50	%
效益成本的初始增長率	4.50	%	4.50	%	4.50	%	4.50	%
效益成本的最終增長率	4.50	%	4.50	%	4.50	%	4.50	%
資產回報率	0.00	%	0.00	%	0.00	%	0.00	%
死亡率圖表	2008年有效		2008年有效		2008年有效		2008年有效
	食利者		食利者		食利者		食利者

流動率	“2003 SOA		“2003年國家海洋局養老金				110%的聊天時間
	養老金計劃		計劃週轉研究“				"2003 SOA
	離職率研究“		經過調整後		不適用		養老金計劃
			係數為50	%			離職率研究“

醫療計劃承保人數	1,017		515		387		203

19.1.3

教育津貼

當集團在哥倫比亞的員工(ISA、ISA INTERCOLOMBIA、ISA TRANSELCA和XM)退休時，他們有權為每個孩子領取教育津貼，直到他們年滿25歲，前提是他們是單身和沒有工作。

津貼是按學年或學期支付的。

福利金額如下：

ISA和ISA Intercomobia


	須就每一期間確認的款額
	該計劃的受益人	該計劃的受益人
教育水平	集體勞動公約	勞資集體公約
為每個兒童提供幼兒園、小學和中學日託	2.7 SMLMV(每年)	4.5 SMLMV(年度)
技術、技術、專業和技術方面的專業化，為每個孩子	1.5 SMLMV(每學期)	2.25 SMLMV(每學期)
有學習障礙的兒童，無論年齡大小。	3.0 SMLMV(年度)	4.5 SMLMV(年度)

ISA TRANSELCA


		須就每一期間確認的款額
		集體勞動受益者
教育水平		公約
助產士、幼兒園和/或小學		COP 295,626(年度)
對中學學習和/或技術課程的資助		COP 418,790(年度)
大學和/或中級學位助學金		COP 592,348(每學期)
身心康復		COP 592,348(年度)


		須就每一期間確認的款額
教育水平		勞動集體契約的受益者
員工		3.5 SMLMV(每學期)
日託/學齡前小學/中學(兒童)		5 SMLMV(年度)
技術/專業技術員/專業化認證研究(兒童)		5 SMLMV(每年(按學期繳費)
特別是		3.5 SMLMV(年)

福利債務是通過預測的單位貸方方法計算的。

估值中使用的主要精算變量為：


	2020年12月
變數	伊薩		ISA Intercomobia		ISA TRANSELCA		XM
貼現率	7.20	%	7.10	%	6.70	%	7.30	%
最低加薪幅度	4.50	%	4.50	%	3.50	%	4.50	%
資產回報率	不適用		不適用		不適用		不適用
死亡率圖表	2008年有效		2008年有效		2008年有效		2008年有效
	食利者		食利者		食利者		食利者

流動率	“2003 SOA		“2003年國家海洋局養老金		不適用		110%的聊天時間
	養老金計劃		計劃週轉研究“				"2003 SOA
	離職率研究“		經過調整後				養老金計劃
			係數為50	%			離職率研究“

教育計劃覆蓋的人數	178		375		51		146

19.1.4

電費津貼

當ISA TRANSELCA在哥倫比亞的員工退休時，他們有權獲得高達員工永久住房住宅消耗量80%的電力補貼。

福利債務是通過預測的單位貸方方法計算的。

估值中使用的主要精算變量為：


	十二月
變數	2020
貼現率	7.10	%
通貨膨脹率	3.50	%
資產回報率	0.00	%
死亡率圖表	2008年有效食利者
流動率	不適用
教育計劃覆蓋的人數	155

19.1.5

社保養老金繳費津貼

ISA TRANSELCA的集團員工有權從員工離開集團之日起至退休期間享受相當於該員工對哥倫比亞社會保障體系的繳費的津貼。

社會保障養卹金繳款津貼的債務是通過預測學分單位法確定的。

估值中使用的主要精算變量為：


	十二月
變數	2020
貼現率	7.10	%
未來加薪	4.00	%
未來養老金的增加	3.50	%
通貨膨脹率	4.00	%
最低加薪幅度	4.00	%
資產回報率	不適用

截至2020年12月31日的一年，員工福利變動情況如下：


		醫療			投稿
		援助	教育	電	到社交網站
	養老金	平面圖	津貼	津貼	安全	總計
截至2019年12月31日的餘額	227,846	234,630	27,474	5,852	5,340	501,142
重新分類--將資產計入退休金⁽¹⁾	(34,980)	—	—	—	—	(34,980)
本期服務成本	12,025	2,984	1,074	—	—	16,083
利息支出	15,509	16,542	2,023	396	355	34,825
精算(收益)/經驗損失	571,555	(2,132)	432	883	296	571,034
人口假設變化帶來的精算收益/(損失)	—	(2,489)	(347)	—	—	(2,836)
財務假設的精算收益/(損失)	(65,360)	8,176	3,679	—	—	(53,505)
由公司直接支付的福利	(15,977)	(10,689)	(556)	(393)	(536)	(28,151)
其他變化⁽²⁾	(205,378)	—	—	—	—	(205,378)
匯率效應	(16,732)	—	—	—	—	(16,732)
2020年12月31日的餘額	488,508	247,022	33,779	6,738	5,455	781,502

(1)	截至2020年12月31日，ISA CTEEP的精算赤字為252,302個COP。2019年12月至2020年12月期間從精算盈餘到精算赤字的差異是由於年金的重新調整超過23%(在此期間IGP-DI的累計差異)。

(2)	這涉及按計劃資產公允價值收益率(減去資產公允價值利息)和年底繁重資產/負債確認最高限額(減去繁重資產/負債確認上限利息)計算ISA CTEP的養卹金負債。

敏感性分析：


		醫療			投稿
		援助	教育	電	到社交網站
假設	養老金	平面圖	津貼	津貼	安全
折現率的變化
折扣率增加+1%	3,153,695	(28,506)	(4,543)	(657)	(533)
折扣率下降-1%	4,021,163	35,186	5,736	783	640
福利增加變化
福利增加+1%	—	—	6,028	802	—
福利增加減少-1%	—	—	(4,826)	(682)	—
醫學趨勢的變化
醫療趨勢增長+1%	—	32,144	—	—	—
醫療趨勢下降-1%	—	(26,337)	—	—	—
義務基數	488,508	247,022	33,779	6,738	5,455
計劃的平均持續時間	11.80	14.42	14.69	11.60	11.50

19.1.6

計劃資產


		2020
XM		(11,244)
ISA CTEEP		—
計劃總資產		(11,244)

19.2

長期員工福利

哥倫比亞的集團員工(ISA、ISA INTERCOLOMBIA和XM)獲得與公司服務年限相關的福利，如遣散費、資歷保險費和五年期付款(五年期)。

19.2.1

五年期

福利包括當僱員在公司服務五年時支付五年固定金額，隨後每五年服務期間支付一筆固定金額。

19.2.2

資歷保險費

福利包括每年在公司服務一年，在每一年服務結束的月份支付一天的工資。當參與者在公司完成五年的服務時，福利開始。

19.2.3

遣散費

在ISA INTERCOLOMBIA，這項福利是在僱傭合同終止時給予的，包括退休、傷殘和死亡津貼。這項福利是根據員工的服務年限和平均月薪計算的。

評估非當期福利時使用的主要精算假設如下：


	2020年12月
變數	伊薩		ISA Intercomobia		XM
資歷保費貼現率	5.90	%	5.70	%	6.00	%
遣散費貼現率	—		4.80	%	—
最低加薪幅度	4.50	%	4.50	%	4.50	%
資產回報率	不適用		不適用		不適用
死亡率圖表	2008年有效食利者		2008年有效食利者		2008年有效食利者
流動率	《2003年國安局養老金計劃週轉研究》		《2003年國安局養老金計劃週轉研究》調整係數為50	%	聊天室110%《2003年國安局養老金計劃週轉研究》
參加資歷保險費和五年期保險的人數	108		501		191
受遣散費保障的人數	—		17		—

這些好處每年都會受到重視。截至2020年12月31日的年度變動情況如下：


		資歷保險費
		和
	遣散費	五年期	總計
截至2019年12月31日的餘額	5,264	16,922	22,186
本期服務成本	87	1,540	1,627
利息支出/收入	270	1,014	1,284
精算(收益)/經驗損失	(1,884)	1,332	(552)
人口假設變化帶來的精算收益/(損失)	—	(228)	(228)
精算(收益)/財務假設損失	69	857	926
由公司直接支付的福利	(1,220)	(2,261)	(3,481)
其他變化	—	(504)	(504)
2020年12月31日的餘額	2,586	18,672	21,258

敏感性分析：


假設	遣散費	資歷/五年期
折現率的變化
貼現率增加+1%	(69)	(1,134)
折扣率下降-1%	75	1,284
加薪幅度的變化
加薪幅度為+1%	107	1,328
工資漲幅減少-1%	(101)	(1,192)
義務基數	2,586	18,672
計劃的平均期限(年)	3.43	7.07

19.3

離職福利

截至2020年12月31日，ISA TRANSELCA與員工相關的解僱獎金義務總額為4,726 COP。

估值中使用的主要精算變量為：


變數	2020
貼現率	6.40	%
通貨膨脹率	4.00	%
死亡率圖表	2008年有效食利者
流動率	《2003年度國家養老金計劃週轉研究》調整係數為30	%
承保人數	154

截至2020年12月31日的年度變動情況如下：


		退休
		獎金
截至2019年12月31日的餘額		3,871
本期服務成本		142
利息支出/收入		248
以前的服務成本		—
精算(收益)/經驗損失		465
精算(收益)/財務假設損失		—
2020年12月31日的餘額		4,726

敏感性分析：


假設		退休獎金
折現率的變化
折扣率增加+1%		(226)
折扣率下降-1%		260
加薪幅度的變化
福利增加+1%		282
福利增加減少-1%		(249)
義務基數		4,726
計劃的持續時間		5.50

其他負債和遞延收入


		2020
遞延收入⁽¹⁾		494,013
其他負債⁽²⁾		1,321,747
		1,815,760

當前		274,406
非當前		1,541,354
總計		1,815,760

(1)	遞延收入和貸項主要對應於：

●

在ISA，基礎設施項目的建築服務遞延收入和基礎設施使用權遞延收入，締約方會議143,464。

●

Internexa，COP 175,987，與光纖網絡建設方面收到的進展有關。

(2)	它主要包括對締約方會議796,232的Ruta Del Maipo和締約方會議59,040的Ruta DE LA AraucaníA原有基礎設施的其他應付款項，以及根據特許權合同的規定，ANI交付給Ruta Costera供今後使用的資源，共計203,934締約方會議。

權益

21.1

法定實收資本及股數

ISA的法定資本為36,916 COP，由1,107,677,894股已發行普通股組成，其中39.77%(440,480,920股)為私人持有，8.82%(97,724,413股)由公共事業公司Empresas Publicas de Medellín持有

51.41%(569,472,561股)由哥倫比亞政府持有。截至2020年12月31日，認購和實收資本總額為36,331 COP。沒有潛在的稀釋股份。

21.2

額外實收資本

額外實收資本主要相當於本集團資本中的股份溢價。

21.3

每股收益

每股收益是根據財務狀況表日流通股的年度加權平均數計算的。本公司並無可能產生稀釋效應的儀器。


		2020
ISA股東應佔利潤		2,059,191
全年流通股平均數		1,107,677,894
每股基本和稀釋淨利潤(哥倫比亞比索)		1,859

21.4

分紅

ISA宣佈的2020年股息詳細如下：


		2020
上期淨利潤		1,643,505
流通股		1,107,677,894
每股普通股股息(COP)		675
每股非常股息(COP)		—
規定的每股股息總額		675
分拆股息		747,683
支付方式		應分兩期支付的普通和非常股息，2020年7月和12月

截至2020年12月31日，與支付給CTEEP非控股股東的股息有關的已確認負債額為213,505 COP，見附註14。

21.5

股權儲備


		2020
股權強化準備金⁽¹⁾		5,287,151
税收規定下的法律規定⁽²⁾		898,802
STN資產的修復和修復		37,434
法律		18,458
總計		6,241,845

(1)

根據章程第47條的規定，股東大會設立了這一臨時準備金，以便公司保持其財務實力和信用評級機構所要求的財務指標水平，以支持ISA的投資資格，並履行與金融實體達成的合同承諾。2020年3月29日，股東大會決定將這一臨時準備金增加895,822歐元。

(2)

相當於根據《哥倫比亞税法》第130條對淨利潤的分派，目的是為超過會計折舊的折舊獲得減税

22	與客户簽訂合同的收入


		2020
輸電服務		4,915,021
道路特許權		1,120,376
建築服務		2,194,300
信息和電信技術		379,168
到STN的連接		260,201
CND-MEM調度與協調		155,723
其他營業收入		86,058
總計		9,110,847

特許權

在國際財務報告準則第12條下，特許權的資產餘額和營業收入如下：


業務	特許權公司	國家	資產	收入
無形資產(附註11)：
電力傳輸	交通運輸協會	祕魯	4,759,017	1,290,433
	ISA代表	祕魯	1,442,082	645,533
	伊薩祕魯	祕魯	153,195	68,257
祕魯的特許權小計：			6,354,294	2,004,223
電力傳輸	伊薩玻利維亞	玻利維亞	42,400	75,090
	Sistemas INTELIGENTES END紅色	哥倫比亞	3,387	18,180
確認為無形資產的特許權總額：			6,400,081	2,097,493
合同資產(附註5)：
電力傳輸	ISA CTEEP	巴西	8,592,807	2,407,674
	聖埃特里卡·皮涅羅斯國際足球隊	巴西	387,562	20,392
	聖埃特雷卡國際集團	巴西	347,666	307,682
	聖埃特里卡·提巴吉	巴西	112,494	35,130
	ITAPURA ITAPURA	巴西	101,022	36,121
	聖埃特雷卡國際足球俱樂部	巴西	359,778	223,816
	聖埃特里亞在新的地方	巴西	191,653	113,528
	Serra do JAPI國際聯賽	巴西	350,326	57,676
	米納斯吉拉斯聖埃特雷卡國際聯賽	巴西	77,340	18,278
	EVRECY Participa UNSIGHES	巴西	39,824	13,671
	北諾德斯德國際聯賽	巴西	294,633	31,111
	南聖埃特里卡國際聯賽	巴西	131,190	(5,517)
	聖伊利加聖伊爾特里亞聖烏斯	巴西	72,708	—
確認為合同資產的特許權總額：			11,059,003	3,259,562
金融資產(附註5)：
電力傳輸	ISA CTEEP	巴西	97,033	731,521
	聖埃特里卡·皮涅羅斯國際足球隊	巴西	4,755	10,099
	ITAPURA ITAPURA	巴西	778	2,544
	聖埃特雷卡國際足球俱樂部	巴西	3,735	3,775
	Serra do JAPI國際聯賽	巴西	3,424	5,827
	米納斯吉拉斯聖埃特雷卡國際聯賽	巴西	1,332	2,673
	EVRECY Participa UNSIGHES	巴西	662	3,134
	北諾德斯德國際聯賽	巴西	5,418	4,675
	南聖埃特里卡國際聯賽	巴西	1,651	1,954
巴西的特許權小計：			118,788	766,202
道路特許權	魯塔德爾邁波	智利	6,102,452	932,447
	Ruta Del Maule	智利	15,149	278,838
	Ruta de LA AraucanñA	智利	694,643	122,815
	魯塔·德爾·博斯克	智利	—	82,260
	Ruta de los Ríos	智利	226,067	76,753
	Ruta Del Loa	智利	166,108	68,486
智利的優惠小計：			7,204,419	1,561,599
道路特許權	Ruta Costera	哥倫比亞	1,922,633	95,672
哥倫比亞的優惠小計：			1,922,633	95,672
確認為金融資產的特許權總額：			9,245,840	2,423,473

營運成本及開支

24.1

運營成本

截至2020年12月31日的年度經營成本詳列如下：


		2020
特許權合同的建造成本		1,628,854
人員成本		495,867
折舊		406,816
攤銷		358,729
材料和維護		337,978
服務		212,625
供款及税項		135,017
雜類		117,907
保險		58,364
費用		44,128
溝通		27,176
環境		25,112
租契		7,258
研究和項目		6,378
廣告、印刷品和出版物		2,649
總計		3,864,858

24.2

行政費用

截至2020年12月31日的年度行政費用細目如下：


		2020
人員費用		289,339
條文		136,243
費用		93,512
折舊		51,434
攤銷		39,096
供款及税項		21,317
環境		21,457
服務		17,994
材料和維護		14,513
租契		1,953
保險		10,590
廣告、印刷品和出版物		10,471
雜類		7,299
研究和項目		10,658
通信		463
總計		726,339

定期關税審查的效果

在ISA CTEEP中確認的金額是ANEEL定期關税審查(RTP)每五年進行一次的積極結果，對應於2018年特許權協議059延長後的第一次審查。因此，該決議具有追溯效力，自2018年起生效，並考慮重新定義構成薪酬的所有要素。

26	聯營公司及合營企業的利潤份額

聯營企業和合資企業的利潤(虧損)份額如下：


		2020
Elergia Elétrica傳遞		215,238
馬德拉國際足球俱樂部		123,207
加蘭亨斯國際聯賽		(58,401)
巴拉瓜蘇國際足聯		109,903
艾莫雷國際足球俱樂部		68,931
伊瓦伊國腳		92,561
ATP鐵塔控股		(27,334)
其他		(4,739)

總計		519,366

聯營公司和合資企業的利潤份額包括為這類投資支付的金額與所獲得的參與的賬面價值之間的差額攤銷所涉及的金額，2020年這一差額為19639美元。

財務業績

財務業績如下：


		2020
財政收入
有價證券		245,760
應收貿易賬款		55,689
其他資產的回報率		44,257
商業折扣		25,360
貨幣變動		27,435
財政總收入		398,501
債券利息		784,120
其他財政債務的利息		350,297
其他權益		105,240
出售投資的損失		267,157
佣金和其他銀行費用		25,507
雜類		15,537
財務費用總額		1,547,858
匯兑差額		(223,515)
財務業績		(1,372,872)

關聯方餘額和交易

關聯方交易在市場條件和價格下進行，條件與現有的獨立交易相同。

截至這些財務報表的日期，除了與Transnexa S.A.E.E.M.A.的餘額100%減值外，沒有與關聯方餘額或應收賬款減值相關的擔保。

集團公司之間的餘額和交易已在合併過程中沖銷，本附註中未披露。

以下為集團的關聯方結餘及交易情況：


		2020
財務狀況表
應收關聯方貸款		17,365
ATPTower控股公司		16,962
德瑞威克斯		335
聖埃特里亞加蘭亨斯公司。		25
聖埃特雷卡國際貿易公司。		(5)
聖伊莫爾埃莫爾國際足球俱樂部。		24
[中英文摘要][中英文對照]		24
TRANSNEXA S.A.應付關聯方賬款		—
TRANSNEXA S.A.		62
收入
ATPTower控股公司		9

28.1

主要高級管理人員

這些人包括ISA的董事會成員、高級管理層和有權做出重大財務決策的董事。

高級管理層由首席執行官和直接向首席執行官報告的董事會員工組成。

於2020年底，除薪酬交易外，公司與董事會成員之間並無其他交易。

(1)

董事會的薪酬

對於出席董事會會議和委員會，成員獲得由股東大會確定的費用，相當於每次會議141 UVT(相當於COP 35.607)。

董事會2020年的總薪酬為1,364便士。

截至2020年12月31日，董事會成員與公司無勞動關係，公司與董事會成員近親屬無業務關係。(見附註3.23)。

(2)

高級管理層應收賬款

2020年高級管理層應收賬款總額為1,823 COP。

(3)	主要高級管理人員的薪酬


		2020
報酬		11,898
短期利益		6,179
董事收費委員會⁽¹⁾		2,272
		20,349

(1)	ISA主要高級管理層成員參加集團董事會會議或指導委員會的費用。

沒有給予關鍵高級管理人員優待的擔保。

28.2	與哥倫比亞政府的餘額和交易

截至2020年12月31日，哥倫比亞政府作為控股股東，通過財政和公共信貸部採取行動，持有ISA認繳和實繳資本的51.4114%的權益。

●	除了ISA向MHCP支付的股息外，沒有其他交易。2020年，ISA向MHCP支付了COP 384,394的紅利。

●	作為ISA董事會成員的政府代表被認為是ISA的政府主要董事。

除向董事會成員支付報酬外，沒有其他交易。(見附註3.23，a段)。

●	截至2020年12月31日，與國家持有控股權的實體沒有重大餘額。

運營細分市場

本集團業務分部的説明載於附註3.25-按業務分部劃分的資料。

以下分部信息是根據董事會作為最高機構作出戰略和運營決策所使用的信息而報告的。各分部的業績主要根據對每個分部所產生的期間的收入、成本、支出和總體結果的分析進行審查，這些分部受到定期監測。

各分部所披露的資料均按集團公司之間的交易淨額列報。

●

全面收益表


	電		IT和	總計
	傳輸	公路	電信	運營中
	業務	特許權	業務	分段
2020
收入	7,074,563	1,657,271	379,013	9,110,847
運營成本	(2,769,886)	(844,137)	(250,835)	(3,864,858)
毛利	4,304,677	813,134	128,178	5,245,989
行政費用	(572,921)	(60,206)	(93,212)	(726,339)
定期關税審查的效果	1,056,979	—	—	1,056,979
聯營企業和合資企業分享利潤	546,709	(9)	(27,334)	519,366
其他收入(費用)	114,679	(18,268)	18,923	115,334
營業收入	5,450,123	734,651	26,555	6,211,329
財務業績	(831,699)	(507,270)	(33,903)	(1,372,872)
税前利潤	4,618,424	227,381	(7,348)	4,838,457
所得税	(1,003,793)	(58,348)	(12,091)	(1,074,232)
本年度利潤	3,614,631	169,033	(19,439)	3,764,225
非控制性權益	1,702,865	2,095	74	1,705,034
可歸屬於控股權益的利潤	1,911,766	166,938	(19,513)	2,059,191

●

財務狀況表

資產


		2020
輸電業務		40,522,417
道路特許權		12,328,234
IT和電信業務		1,343,418
按業務部門劃分的總資產		54,194,069

負債


		2020
輸電業務		24,269,682
道路特許權		8,966,132
IT和電信業務		812,062
按業務單位分列的總負債		34,047,876

糾紛和索賠

截至2020年12月31日，本集團以被告身份參與行政、民事和勞動司法程序，這些訴訟均不會對本集團的財務狀況和經營業績造成重大影響。

以下列出了最重要的案例和相應的撥備；沒有其他案例單獨佔截至2020年12月31日《公約》締約方會議81,705屆會議確認的或有事項撥備的5%；見附註17。


			估計數
公司	自然界	訴訟程序的描述	價值	概率論
CTEEP	勞工	與賠償有關的糾紛包括平等、加班、危險條件等。	33.380	很有可能
CTEEP及其子公司	民事	土地糾紛，涉及地役權、徵用、補償和商業行為的構成	22.430	很有可能
ISA TRANSELCA	民事	羣眾性和羣體性行動	8.360	很有可能

本集團是涉及損失風險的勞工、民事、社會保障及税務訴訟的被告，而根據管理層在其內部及第三方法律顧問的支持下作出的評估，該等訴訟被歸類為可能損失。截至2020年12月31日，估計涉及515,524科爾，沒有確認任何經費。

擔保

本集團提供擔保，以支持其不同業務部門的增長，並確保戰略性商業項目和運營的可行性。在“國際財務報告準則”第7號第14段的框架內對應於作為或有資產/負債擔保的質押資產的擔保。

截至2020年12月31日，未償還擔保總額如下：

哥倫比亞締約方會議53.458.52億，巴西締約方會議15.474.57億，智利締約方會議2027.221.41億。

新冠肺炎帶來的影響

新冠肺炎疫情於2019年末在中國首次報告。隨後，考慮到疫情的擴大程度，世界衞生組織(WHO)於2020年3月11日宣佈疫情為大流行。上述狀態一直維持到這些財務報表的日期。

許多國家採取了各種公共衞生措施來控制新冠肺炎的傳播，包括強制隔離、強制經濟關閉和旅行限制，以及減輕這些公共衞生政策對各自國民經濟的影響的經濟措施。

新冠肺炎疫情還導致全球金融市場大幅波動。雖然各國政府已經宣佈了向受影響最嚴重的人提供援助的一攬子計劃，並採取了宏觀經濟措施來應對這場危機，但新冠肺炎疫情已經擾亂了全球經濟。

2020年3月17日，鑑於新冠肺炎爆發引發的健康和經濟危機，哥倫比亞政府通過2020年第417號法令宣佈全國進入為期30天的緊急狀態。2020年5月6日，政府宣佈進入緊急狀態，再延長30天。在2020年剩下的時間裏，國家政府和地方當局根據新感染病例的數量和醫院容量，實行分區封鎖，部分關閉商業活動和非必要的經濟活動。政府還實施了其他經濟和公共衞生措施，以應對危機，其中包括：(1)對所有非公民和非居民關閉邊境；(2)為所有類型的農業生產者提供短期和低息貸款；(3)為公司提供工資補貼和為不同經濟部門提供信貸額度；(4)鼓勵在家工作，強制80%的政府僱員在家工作；(5)降低汽油價格等。

此情況對本集團的經營並無產生任何重大影響，尤其是由於ISA經營的業務屬長期性質，且收入可預測及受監管，因此與其他受正常經營嚴重影響及中斷的經濟行業相比，需求風險並無重大影響。

儘管如此，該集團設立了一個常設危機委員會，除其他外，已採取以下措施保護其員工及其利益攸關方的完整性：(1)永久監測其自身和第三方員工的健康狀況；(2)跟蹤疫情在我們所在地區的進展情況；(3)對不需要在現場工作的拉丁美洲員工實施政策和程序(應返回設施的人不得有新冠肺炎感染的脆弱性)；(4)暫停所有國內和國際旅行，(V)暫停外部各方對公司總部的訪問。這些措施還包括啟動業務應急計劃，其中包括備用控制中心和分散作業、分散和交替工作小組、培訓後備工作人員以操作控制中心的關鍵崗位、加強空間消毒、提供個人防護設備、加強關鍵流程的團隊培訓，以及更新設施以減少傳染。

後續事件

●	2021年2月3日，ISA CTEEP發行了672.500 BRL 672.000債券，2044年7月15日到期。

●	2021年3月2日，ISA CTEEP收購了Piratininga-Bandeirantes Transmissora de Energia(PbTe)的全部股本。此次收購是通過購買SF Energía S.A.(93%)和Kavom Energía(7%)在該公司的權益進行的。最終收購價格為157.1萬BRL(1萬億盧比)。

●	2021年3月，集團董事會授權管理層啟動未來出售子公司Internexa的程序，Internexa代表集團的電信部門。然而，考慮到這一進程還需要根據第226/1995號法律獲得哥倫比亞財政和公共信貸部的批准，以及下文披露的Grupo ISA控制權的變更，這一進程取決於尚未執行的其他額外批准。

●	2021年7月26日，ISA Interchile發行了其在新加坡證券交易所上市的首隻綠色債券，金額為12億美元，期限為35年。目標是重組在Cardones-Polpaico 2×500千伏輸電線路建設階段獲得的債務承諾，這是一個關鍵的基礎設施，可使母體脱碳並有助於緩解氣候變化。

●

2021年8月11日，Ecopetrol(哥倫比亞政府控制的一家哥倫比亞石油和天然氣公司)與哥倫比亞政府的MHCP簽署了一項行政部門間股份購買協議(“行政間SPA”)，根據協議，它同意從MHCP手中收購ISA 51.4%的流通股(“收購”)，收購價格為COP 14,236,814,025,000 COP，或約3,672,992,823.94美元(“收購價格”)，這是根據2021年8月20日生效的COP/美元市場匯率COP 3,876.08至1.00美元計算的。2021年7月21日，哥倫比亞法律和信息機會基金會(Fundación Defensa de la Información Legal y OOpportunity，“Fundación Dilo”)在昆迪納馬卡行政法庭第一部分提起的一項公開訴訟中，將Ecopetrol和MHCP列為被告。起訴書試圖阻止MHCP將其在ISA的所有權股份出售給Ecopetrol，除非進行了競爭性競標，而ISA雖然在這起訴訟中被點名，但不是被告。

●	2021年3月26日，ISA董事會批准在國際資本市場發行債券。