附件99.1
摩根大通第41屆年度醫療會議2023年1月9日總裁博士兼首席執行官
附件99.1
摩根大通第41屆年度醫療會議2023年1月9日總裁博士兼首席執行官
警示性陳述出於本演示的目的，任何包含前瞻性陳述的陳述都不是關於歷史未來事實結果的陳述 可能是和被視為事件的陳述，包括前瞻性財務報表和運營。單詞指導，如？可能，和預計？將，？預期，？ 估計？計劃，？？預期、目的是估計、確定打算、前瞻性、展望、陳述和類似內容。這些表述為前瞻性表述(與其他 詞語一樣，也可以是前瞻性表述，也可以包括提及未來事件、經營狀況和財務或情況的表述表述)和業績、對增長的市場假設、此次展示我們產品的成功日期，以及客户和非預測性趨勢。本報告或演示文稿中對未來事件的前瞻性陳述也不作任何保證。您應以Waters為基礎，不應過度依賴任何日期的預期 前瞻性陳述，此陳述的日期僅供參考。自本新聞稿發佈之日起，如果前瞻性陳述和不依賴的陳述涉及風險，並且存在不確定性，本公司的報告和實際估計結果可能與前瞻性陳述中的此類陳述存在重大前瞻性或不同看法，包括，。我們討論了各種非限制性因素，這些因素可能導致Waters與Waters的實際影響結果相關的經營結果與整個或隱含在公司能力或各種市場中的結果不同。供應鏈、波動性或地理位置以及來自經濟、全球監管、資本市場主權限制和我們政治能力不確定性的不確定性, 以我們的匯率獲取資本，包括和外國中斷匯率 製造波動可能稱為前瞻性影響翻譯聲明，公司管理層未來不討論-美國 運營和分析結果，以及財務和持續運營的影響和結果的狀況，新冠肺炎大流行和風險因素在 公司2022的章節中，根據公司在截至美國證券交易委員會的10後續-K表中提交的年度報告更新的年度報告，包括2021年12月31日公司提交給證券交易所的季度 證券報告-Q表，以及公司於2021年2月24日提交給公司的年度信息和未來報告。法律要求或其他情況下的事件除外。Waters不承擔任何更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於收入公司的新補充貨幣和財務非GAAP 按GAAP列報的攤薄股份。在管理基礎上，公司使用這些非GAAP提供的某些非GAAP財務評估指標來評估公司的衡量標準， 經營如業績的重要性在於，當前允許有意義的結果與前期業績進行比較的方式是有用的， 對於投資者分析和評估其分析師業務中的財務趨勢是有用的。本公司認為經營該等衡量標準的業績是按照非GAAP和財務GAAP列報的。此處提供的管理信息強烈鼓勵投資者考慮將本公司的報表與合併報表一起審查，而不是作為財務報表的替代 , 財務和公開信息報告了在本演示文稿中使用的全部衡量標準。公司對這些項目中指定項目的調整定義非-GAAP可以是高度可變的衡量標準，可能與標題類似的預測不同或難以預測。投資者的措施被其他人鼓勵使用。審查非公認會計準則的對賬財務會計準則這些非公認會計準則的衡量標準包括在附錄中，其最直接的陳述與公認會計準則具有可比性，也可以在a對賬公司的網站上找到使用這些措施的財務衡量標準：measures https://ir.waters to the。Com/MOST。直接可比 ©2023 Waters Corporation
關鍵信息持續強勁的執行力創新重振了鄰接關係，獲得了吸引力
Waters a Glance(紐約證券交易所股票代碼：WAT)ai，§高效液相、質譜分析和熱分析 創新者ai，§行業領先的服務和信息ai，§與世界各地的客户合作，確保：1.藥品和疫苗的有效性、安全性和質量；3.我們日常使用的產品的純淨度 v我們日常使用的產品的耐用性注意：1.基於後續的非公認會計準則十二個月(Ttm)至報告最多的、直接按公認會計原則可比的公認會計原則數據 截至2022年10月1日止期間的可比數據；附錄2.本利潤率報告的營業收入=公司營業收入和可用收入除以公司網站總收入($2 https://ir.95BN)，Waters使用.com/進行計算。調整後的非公認會計準則數據。見資料來源：Waters公司數據。©2023水務公司3
簡單且可重複的商業模式注意：1.獎勵1.已證實的卓越研發總支出和客户創新百分比非服務體驗是公司計劃的總收入。3.根據跟蹤內部12個月的分析，在報告的-月~80%(TTM)的報告中，在截至2021年10月的數據中，向FDA提交的GAAP 期間的藥物是在2022年1月1日使用的。2.多重我們的賦能和成就軟件。卓越客户來源：Difference Waters 數據可能是材料和估計。求你了。安裝費指的是公司的基本數據，是基於內部報表的預估警示。分析。本幻燈片中的前瞻性陳述會受到固有的不確定性的影響，這些不確定性可能會導致實際結果與©2023 Waters Corporation 4
對彈性、成長型市場的高敞口可尋址市場總額12BN1 MSD增長~80%的Waters收入1在彈性市場注：報表增長和費率在此反映了我們內在的內部不確定性，對該歷史的分析可能導致長期實際市場結果趨勢與數據不同，這些差異 受制於未來是否會發生重大變化。.TAM 1.估計和增長可尋址的總增長率是基於內部工具預測~和800億美元的市場估計；代表2.收入前瞻性 數據基於總來源：Trading Waters十二個月數據和估計(TTM)，如報告，參考GAAP數據、收入行業報告、截至10月的期間和市場研究。1,2022(100%=29.5億美元)©2023 Waters Corporation 5
憑藉強大、創新的投資組合Waters產品組合(所示精選產品)工具經常性收入 來源：Waters Corporation數據、分析和估計。©2023年水務公司
導致行業領先的財務報告注：公開1.根據總計算業績報告 比較或分析水域工具2020年前9個月不包括COVID的3年平均部門複合業績增長(取決於與銷售水域增長業務相關的貨幣比較最恆定的一年的比率)，影響2021年。見並對賬2022年，與同行、基於非公認會計準則的衡量的利潤率與公認會計準則同行的利潤率最直接可比的百分比、基於其的衡量標準包括在本業績演示報告的報告附錄總數中或細分公司業績網站上的分析和可用工具：(取決於哪個.com/是https://ir.waters。2.基於與Waters Waters業務(FY-21)比較的最相關計算比較。非3.基於GAAP的運營計算比較+長期Waters債務。3來源：-年 Average FactSet；ROIC Company與同行發佈；基於Waters的數據，公開分析、報告和評估總體業績。。ROIC是投資資本回報率，計算公式為：ROIC=(非公認會計準則息税前利潤*(1噸))/投資資本；投資資本=股權©2023年水域公司7
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我們業績的廣泛優勢2022 YTD(截至2012年第三季度)總計：按不變貨幣計算的有機收入增長+14%按不變貨幣計算 按不變貨幣計算的有機銷售增長(年初至今截至2012年第三季度)投資組合地理終端市場工具+19%美洲+17%製藥+12%服務+9%歐洲+10% Inust。&應用+15%化學+9%中國+16%ACAD。&Govt.+16%亞洲(不含中國)+12%注：本演示文稿的附錄中包含了這些非公認會計準則指標與最直接可比的公認會計準則指標的對賬。歷史回報並不能預示未來的表現。©2023水務公司9
自從我們轉型以來，執行力一直很強。不變貨幣執行中的有機收入增長 記分卡(截至22年第三季度的3年CAGR FY20-22 YTD)投資組合地理終端市場工具+10%美洲+9%製藥+10%經常性+8%歐洲+9%非製藥*+7%亞洲+8%*非製藥=工業和A&G注：可比*YTD GAAP 3年複合增長率措施=3年平均複合這一演示文稿的同比和年度是公司銷售增長網站上的恆定貨幣，網址：First https://ir nine Monters.Waters of COM/2020，2021年曆史和2022年回報是調整，不表明未來的非業績-GAAP衡量標準。最直接的©2023水務公司10
……通向前四分位業績YTD截至22財年第三季度的有機銷售增長1 3年CAGR FY20-22 YTD公開注：1.根據總計算業績比較或分析Waters工具3年平均部門複合業績增長(取決於與銷售水域有機的年度最不變相關貨幣比較的比率)，不包括2020年前9個月的COVID，影響2021年。市場和2022年的增長率和同行的增長率，基於其 趨勢的歷史定價反映了我們對長期歷史市場趨勢數據的內部分析，這些數據可能會受到未來變化的影響。歷史結果並不能預示未來的表現。©2023水務公司11
商業計劃的強大貢獻商業計劃取得紮實進展長期 跑道領先1儀器更換確立強勁節奏；持續順風，持續更換2服務附件+350bps自2019年以來；剩餘650bps vs+1000bps目標3合同組織CXO轉速自2019年翻了一番； 進一步滲透的機會4電子商務採用~35%化學銷售現在數字化，2019年21%；55%目標5發佈卓越產品活力指數+600bps，約15%對2019年~9%注：本幻燈片中引用的數據可能導致不同的結果組合，此類歷史分析材料可能基於此。Waters的歷史內部業績估計並不是對未來業績的指示性和前瞻性陳述 。它們受固有的
關鍵信息始終如一的強大執行力創新重振鄰接關係獲得牽引力©2023水域公司13
過去兩年推出的解決未滿足需求的新產品 生物製品具有強大的QA/QC功能，外形和質量提高了17倍，生物製品檢測速度提高了12倍，支持新的更高精度和速度的新產品，實現了對新食品安全的大規模靈敏分離，電池測試要求將 分子QA/QC生物製品和新的電動汽車環境靈敏度提高100倍，以便更好地檢測低模應用生物製劑測試丰度化合物，如PFAS來源：Waters 公司的數據、分析和估計。©2023水務公司14
支持核心增長機會的創新，將敏感度提高多達15倍1 ai，§高達45%的體積更小，能效提高高達50%2 aid，§藉助Waters_Connect3 PFAS測試市場，數據審查時間最多減少~50%新的監管限制推動了更多的監視測試， 更高的檢測要求4大量的全球資金，包括100億美元的美國聯邦撥款，用於解決水中的PFAS和其他新出現的污染物5 PFAS測試是一個200至250 MM美元的全球市場，增長+20%6注：4.https://www 1.比較 .化學歐洲與其前身.com/en/White epapers/1126847/檢測系統；2.與其他人相比--高-按業績計算 -和-多氟化串聯-烷基四極-物質質譜儀-環境中可用的水-樣品市場上的水；.html；3使用5.例外情況下，美國基礎設施重點審查APP 2022的投資特徵和量化就業法案，在_CONNECT引用的水域；測試https://www市場 .White House在2022年增長了20%.gov/Briefing。歷史-房間/報表結果-發佈/2022/06/15/事實不代表未來業績-表-拜登.-harris-administration-combatting-pfas-pollution-to-safeguard-clean-drinking-water-for-all-americans/；6.根據Waters的估計，總體PFAS©2023 Waters Corporation 15
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將能力帶入增長更快的鄰接關係強大的核心地位、藥物質量保證/質量控制、後期藥物開發、食品和環境安全、臨牀診斷、材料測試更快增長的鄰接關係《生物分離》、《生物分析表徵》、《診斷中的LC-MS》、《電池》、《可持續聚合物HSD-DD市場》包括注：市場增長諮詢率數據，是行業水務內部報告和評估市場研究的長期結果，歷史上可能會發生更多變化。這些成熟的數據也代表了市場以及當前的前瞻性和最近的歷史陳述，增長率受制於更多不確定性的固有數據，即高增長可能導致市場 實際。這些結果估計是不同的，這種差異可能是實質性的。請參閲公司的警告性聲明。©2023水務公司17
高增長鄰近TAM市場增長驅動因素 生物分離1$14億8-10%的生物製品數量和新的形態複雜性生物分析$18億 10-12%的生物分析$18億 原料、工藝開發和特徵2生物製劑和新形態的LC-MS診斷中的QA/QC測試$15億8-10%，§內分泌學，濫用腫瘤學的多路和藥物測試數量，電池測試3$14億18-20% ，§電動汽車製造數量可持續聚合物4$9億10-12%，§將50%的聚合物轉化為可持續的70億美元 12%注：可尋址的行業總報告和市場研究規模(TAM)是什麼，市場受到增長變化的影響。這是數據Waters還代表基於 陳述的內部估計當前和最近的陳述受固有增長率不確定性的影響市場的數據可能導致的新的實際結果。Waters Material Corporation表示，這些估計存在差異，諮詢的差異可能是 數據。請參考本公司的信息和分析警告。1.包括語句列。來源：僅基準，而不是套件礦物和試劑情報；。2.TAM IDTechEx的範圍從，IQVIA，7億美元的Markets到18億美元，其中SDI，7億美元的WoodMac，是基於LC-UV公司和LC-MS的年度報告，以及媒體 剩餘的發佈，包括和收益其他技術的成績單，相關的30億美元。0美元。生物分析中的9B包括可持續表徵聚合物。相關。 包括熱熱和機械微量熱法、分析和流變學以及分段、其他技術以及用於電池材料特性測試的其他技術。技術。4.不包括其他類型的高級 材料，其中總TAM為©2023 Waters Corporation 18
加速生物分析表徵1原材料2流程3 QA/QC用於測試開發 生物製品指紋圖譜組件上下游關鍵質量屬性細胞培養基測試生產過程中的生物過程優化測量C U ST O M E R E X A M P L E S實施過程分析技術？我們使用BioAccord來監測代謝物，在生物處理中 將質量分析的專屬性引入細胞培養質量環境中的營養物質和氨基酸中。使用BioAccord加快生物療法的生產。從這些檢測中獲得更高質量的信息可幫助我們為生物製品QA/QC測試(包括支持項目的細胞系)做出關鍵決策數據。加快初始克隆多糖和完整蛋白質的分析 。從6周到10%-12%的單元格選擇歷史備註：總增長可尋址比率數據 市場規模(TAM)市場規模和新興市場。數據增長代表比率的前瞻性陳述，受內在不確定性的影響，這些不確定性可能會導致實際結果研究不同。這些和這樣的估計差異 可能基於當前的材料和。請最近參考公司的警示聲明。TAM的價格從7億美元到18億美元不等，其中7億美元是基於LC-UV和LC-MS的，其餘的包括與生物分析表徵相關的其他技術。©2023年水務公司19
讓世界變得比我們發現的更好2022年ESG 突出環境社會治理，減少我們最重要的，變得更具代表性，增強長期利益相關者的環境影響 。我們所生活的社會。通過有效的監督來實現價值。2022年人權理事會低碳得分~60%100/100 44%的電力是性別或/或可再生能源，這是一項企業種族多元化的運動。比2020年增長兩倍。平等指數。資料來源：Waters Corporation Data。©2023水務公司20
在短期內將所有這些放在一起 中期：190億美元，§120億美元的核心TAM市場：120億美元，§120億美元的核心TAM+70億美元的鄰接關係 商機核心+ 鄰接關係+ai，§MSD-HSD終端市場混合增長MSDí，§MSD終端市場 混合+額外容量槓桿+100個基點+生產率提升++生產率 收益+20-30個基點的利潤率淨擴展+定價+ 定價重新投資於高增長再投資-固有的70-80bps鄰接注：增長 不確定性比率估計可能會導致組織的實際結果不同，這種差異可能是實質性的。請參閲公司的警告性聲明。資料來源：Waters公司的估計和預測。©2023水務公司21
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附錄GAAP至非公認會計準則對賬
公認會計準則與調整後會計準則的對賬Non-GAAP Net Sales by Operating Segments, End Markets, Geography, and Products & Services YTD Q3 20192022 % Growth Currency % Growth % Growth Currency % Growth (in millions USD) 2022 2021 Reported Impact CC 2021 2020 Reported Impact CC 2022 vs. 2021 2021 vs. 2020 Operating Waters $ 1,871.7 $ 1,731.0 8% $ (90.5) 13% $ 1,731.0 $ 1,413.4 22% $ 37.1 20% Segments TA $ 241.7 $ 218.4 11% $ (11.2) 16% $ 218.4 $ 165.3 32% $ 5.2 29% Pharmaceutical $ 1,258.9 $ 1,175.2 7% $ (61.2) 12% $ 1,175.2 $ 926.6 27% $ 22.6 24% End Markets Industrial $ 641.9 $ 581.9 10% $ (29.7) 15% $ 581.9 $ 474.6 23% $ 14.9 19% Academic & Government $ 212.7 $ 192.4 11% $ (10.7) 16% $ 192.4 $ 177.5 8% $ 4.9 6% Asia $ 812.3 $ 754.1 8% $ (45.0) 14% $ 754.1 $ 603.5 25% $ 8.1 24% Americas $ 762.5 $ 653.3 17% $ (1.3) 17% $ 653.3 $ 546.4 20% $ 2.1 19% Q3 2022 Geography Europe $ 538.7 $ 542.1 (1%) $ (55.4) 10% $ 542.1 $ 428.8 26% $ 32.2 19% (YTD) China $ 399.9 $ 346.0 16% $ (1.8) 16% $ 346.0 $ 252.7 37% $ 11.7 32% Asia (ex-China) $ 412.4 $ 408.1 1% $ (43.2) 12% $ 408.1 $ 350.8 16% $ (3.6) 17% Instruments $ 999.7 $ 873.6 14% $ (43.5) 19% $ 873.6 $ 664.8 31% $ 13.7 29% Products Chemistry $ 385.7 $ 368.5 5% $ (16.9) 9% $ 368.5 $ 300.5 23% $ 10.1 19% & Services Service $ 728.1 $ 707.3 3% $ (41.3) 9% $ 707.3 $ 613.4 15% $ 18.6 12% Total Recurring $ 1,113.7 $ 1,075.8 4% $ (58.2) 9% $ 1,075.8 $ 913.9 18% $ 28.7 15% Total Q3 YTD $ 2,113.4 $ 1,949.4 8% $ (101.6) 14% $ 1,949.4 $ 1,578.7 23% $ 42.4 21% The Company believes that referring to comparable constant-currency growth rates is a useful way to evaluate the underlying performance of Waters Corporations net sales. Constant-currency growth rate, a non-GAAP financial measure, measures the change in net sales between current and prior year periods, ignoring the impact of foreign currency exchange rates during the current period.
公認會計準則與調整後會計準則的對賬按經營部門、終端市場、地理位置、2019年第三季度產品和服務2022年第三季度(續d)增長貨幣%報告增長%CC%(單位：百萬美元)2019年報告影響CC 3年複合年複合年增長率2020年對2019年2022年對2019年2022年對2019年運營水域$1,413.4$1,503.2(6%)$5.0(6%)8%9%細分市場新臺幣$165.3$187.1(12%)$(0.6)(11%)9%10%醫藥$926.6$972.9(5%)$(4.9)(4%)9%10%最終市場工業$474.6$502.7(6%)$1.4(6%)8%9%學術和政府$177.5$214.7(17%)$(2.1)(16%) (0%)1%亞洲$603.5$677。1(11%)$6.8(10%)6%8%美洲$546.4$585.1(7%)$(0)(7%)9%9%2022年第三季度(年初至今)歐洲地理位置$428.8$428.1 0%$1.2(0%)8%中國$252.7$314.5(20%)$(1.9)(19%)8% 8%亞洲(不含中國)$350.8$362.6(3%)$(4.9)(2%)4%9%儀器$664.8$778.5(15%)$(2.2)(14%)9%10%產品化學$300.5$299.8 0%$(0.5)0% 9%9%及服務服務$613.4$612.0 0%$(2.9)1%6%7%經常性總額$913.9$911.8 0%$(3.4)1%7%8%第三季度同比增長總額$1,578.7$1,690.3(7%)$(5.6)(6%)8%9%本公司認為參考可比的不變貨幣增長率是評估Waters Corporation的基本淨銷售額業績的有用方法。不變貨幣增長率是一種非公認會計準則財務指標，衡量的是本年度與上年同期之間淨銷售額的變化，忽略了本年度外幣匯率的影響。©2023水務公司25
將公認會計原則的營業收入調整為經調整非GAAP往績 截至10月1日的12個月(TTM)，2022年營業收入12個月營業收入百分比GAAP$849,312 28.8%調整：採購 無形資產攤銷6,598 0.2%收購過程中研發9,797 0.3%重組成本和某些其他項目10,856 0.4%養老金支出@訴訟和解5,165 0.2% 某些所得税項目調整後非GAAP$881,728 29.9%Q3 2022 YTD GAAP$587,112 27.8%調整：採購無形資產攤銷4,863 0.2% 收購中研究和開發9,797 0.5%重組成本和某些其他項目7,187 0.3%某些所得税項目調整後非公認會計原則$ 608,959 28.8%Q4 2021年GAAP$262,200 31.3%調整：購買無形資產攤銷1,735 0.2%重組成本和某些其他項目3,669 0.4%養老金支出涉及訴訟和解 5,165 0.6%某些所得税項目調整後非公認會計原則$272,769 32.6%©2023 Waters Corporation 26
