解釋性説明

本註冊人註冊説明書生效後第1號修正案採用表格N-2(檔號333-266318和第811-21566)是根據規則第462(D)根據1933年證券法，經修訂(“證券法”)，僅為提交證據的目的登記聲明。因此，這項生效後的第1號修正案只由一頁對開的頁面、這一解釋性説明和登記聲明的C部分組成，其中列出了登記聲明的證據。本生效後第1號修正案不修改註冊聲明的任何其他部分。根據證券法第462(D)條，本生效後第1號修正案應在向美國證券交易委員會提交申請後立即生效。註冊聲明的內容在此引用作為參考。

C部分

其他信息

第25項。財務報表和證物

本註冊聲明中包含的協議或作為參考納入本註冊聲明的協議包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他當事方的利益而作出的，(1)不打算被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明不準確的情況下將風險分配給一方當事人的一種方式；(2)可能因與適用協議談判有關的披露而在此類協議中受到限制；(3)可能適用不同於適用證券法所規定的“實質性”的合同標準；及(Iv)只在適用協議的日期或該協議所指明的其他一個或多個日期作出。

註冊人承認，儘管包含上述警示性聲明，但註冊人有責任考慮是否需要額外披露關於重大合同條款的重大信息，以使本註冊聲明中的聲明不具誤導性。

C-1

C-2

C-3

C-4

第26項。營銷安排

招股章程中題為“分銷計劃”一節所載資料以參考方式併入，任何有關承銷商的資料將包含在附帶的招股章程副刊(如有)內。

第27項。發行發行的其他費用

下表列出了與本註冊聲明中描述的發售相關的預計費用：

C-5

第28項。受共同控制或受共同控制的人

沒有。

第29項。證券持有人人數

截至2022年12月14日：

第30項。賠償

登記人協議和信託聲明第五條規定如下：

5.1股東、受託人等不承擔任何個人責任。信託的股東不應以該身份對任何人就信託財產或信託的行為、義務或事務承擔任何個人責任。股東的個人責任限制應與根據特拉華州一般公司法成立的以盈利為目的的私人公司的股東的個人責任限制相同。任何受託人或信託高級人員均不會以上述身分對任何人承擔任何個人責任，但因不守信用、故意失職、嚴重疏忽或罔顧對該人的責任而對信託或其股東承擔的責任除外；除上述例外情況外，所有此等人士只須向信託財產索償與信託事務有關的任何性質的索償。如果信託的任何股東、受託人或高級管理人員成為強制執行任何此類責任的任何訴訟或程序的一方，則除上述例外情況外，他不應因此而承擔任何個人責任。本第5.1節的任何廢除或修改不應對受託人或信託管理人員在廢除或修改時存在的關於在該廢除或修改之前發生的作為或不作為的任何權利或保護造成不利影響。

5.2強制賠償。(A)信託現同意彌償在任何時間擔任信託受託人或高級人員的每名人士(每名該等人士均為“獲彌償保障者”)，使其承擔任何法律責任及開支，包括為履行判決而支付的折衷款項，或作為罰款及罰則而支付的款額，以及彌償該獲彌償保障人在任何法庭或行政或調查團體席前可能或曾經作為一方牽涉或可能受到威脅的任何訴訟、訴訟或其他法律程序的抗辯或處置所合理招致的律師費，在以本條第五條所列的任何身分行事時，因他曾以任何該等身分行事，但就任何事宜行事時，如他合理地相信他的行為符合信託的最佳利益，或在任何刑事法律程序中，他本有合理因由相信該行為是違法的，則不在該等事宜上真誠行事，但不得因(I)故意失職、(Ii)不守信用、(Iii)嚴重疏忽，或(Iv)罔顧履行其職務所涉及的職責(該等第(I)至(Iv)款所指的行為，在本條例中有時稱為“傷殘行為”)。儘管有前述規定，對於任何被保險人作為原告自願提起的任何訴訟、訴訟或其他程序，只有在以下情況下才是強制性的：, 上述受彌償人(1)經受託人過半數授權提起訴訟或其他訴訟程序，或(2)受彌償人提起訴訟或其他訴訟程序，以執行其根據本條例獲得彌償的權利，而該受彌償人被裁定有權獲得該項彌償。對於不再是受託人或高級職員的人，本宣言所規定的獲得賠償的權利應繼續存在

C-6

並應符合其繼承人、遺囑執行人以及個人和法律代理人的利益。對本聲明的任何修訂或重述或對其任何規定的廢除，均不得限制或取消任何人在任何時間因在該等修訂、重述或廢除之前發生的任何作為或不作為而獲得本聲明所規定的賠償的任何利益。

(B)儘管有上述規定，不得根據本條例作出任何彌償，除非(I)法院或其他具司法管轄權的機構就根據本條例有權獲得彌償的問題的是非曲直作出最後決定，裁定該受彌償人有權根據本條例獲得彌償，或(Ii)在沒有作出該決定的情況下，由(1)既非信託的“利害關係人”(如1940年法令第2(A)(19)條所界定)亦非訴訟各方(“不具利害關係的非當事人受託人”)的法定人數的受託人以過半數票數作出裁定，(2)如果不能達到法定人數，或者，如果多數派有這樣的指示，則獨立律師在書面意見中得出結論，認為被保障人應有權獲得本協議項下的賠償。所有關於為任何訴訟辯護的費用進行預付款的決定，均應根據緊隨其後的(C)段授權作出。

(C)如果信託收到受彌償人的書面確認，表明受彌償人真誠地相信受彌償所需的行為標準已經達到，並書面承諾向信託償付，則信託應就根據本條例可能要求賠償的任何訴訟的抗辯費用預付款項，除非後來裁定受彌償人有權獲得這種彌償，並且如果大多數受託人認為受彌償所需的適用行為標準似乎已得到滿足。此外，必須至少滿足以下條件之一：(I)受賠方應為其承諾提供足夠的擔保，(Ii)信託應投保因任何合法墊款而產生的損失，或(Iii)不涉及利益關係的非當事人受託人中的多數人，或如果該法定人數的多數票如此直接，獨立法律律師應在書面意見中基於對現成事實的審查(而不是全面的審判式調查)得出結論，有充分理由相信受賠人最終將被認定有資格獲得賠償。

(D)任何受彌償保障人根據此等條文而享有的權利，並不排除任何人根據本聲明、信託章程、任何成文法、協議、“無利害關係人士”(如1940年法令第2(A)(19)條所界定)的股東或受託人所享有或其後取得的任何其他權利，或他或她可能合法享有的任何其他權利。

(E)在1940年法令和本聲明所規定的任何限制的規限下，信託有權向向信託提供服務或應信託要求以任何身份服務的僱員、代理人和其他人員賠償和規定預付費用，只要這種賠償得到受託人的多數成員的批准，根據特拉華州公司法註冊成立的公司可以對這些人的費用進行賠償或規定預付費用。

5.3受託人無需保證金。因此，受託人沒有義務為履行其在本協議項下的任何職責提供任何擔保或其他擔保。

買方、貸款人、轉讓代理人或其他與受託人或信託的任何高級職員、僱員或代理人進行交易的人士，均無義務就看來是由受託人或上述高級職員、僱員或代理人進行的任何交易的有效性作出任何查詢，或對支付、借出或交付予受託人或上述高級職員、僱員或代理人或按受託人或上述高級職員、僱員或代理人的命令而支付、貸款或交付的金錢或財產的運用負責。信託的每項義務、合約、承諾、文書、證書、股份、其他保證，以及與信託有關而籤立的任何其他作為或事情，均應最終視為由信託的遺囑執行人僅以本聲明所指受託人的身分或以信託的高級人員、僱員或代理人的身分籤立或作出。受託人可為保護信託財產、其股東、受託人、高級職員、僱員和代理人而維持保險，其金額為受託人認為足以承擔可能的侵權責任，以及受託人在其單獨判斷中認為是可取的或1940年法令規定的其他保險。

C-7

5.5信賴專家等。每名受託人及信託的高級人員或僱員在執行其職責時，應就因真誠地依賴信託的賬簿或其他紀錄、基於大律師的意見或信託的任何高級人員或僱員或由信託的任何顧問、管理人、經理、分銷商、選定交易商、會計師、評估師或其他專家或顧問經信託受託人、高級人員或僱員以合理謹慎挑選而向信託作出的報告而導致的任何作為或任何不作為，獲得充分和完全的正當理由和保護，不論該大律師或專家是否亦為受託人。

註冊人亦已與根據協議及信託聲明有權獲得賠償的註冊人受託人及高級人員訂立協議，根據該協議及信託聲明，註冊人已同意在法律許可的最大範圍內預支受償人因根據協議及信託聲明可能尋求賠償的任何事宜而招致的開支及費用。

還可參考以下內容：

此外，註冊人和貝萊德固定收益綜合體中的其他基金共同自費維持E&O/D&O保單，以使其受託人、高級管理人員和某些關聯方受益。登記人按比例支付此類保險單的保費。

第31項。投資顧問的業務和其他關係

貝萊德顧問有限公司是根據特拉華州法律成立的有限責任公司(“顧問”)，擔任註冊人的投資顧問。註冊人正在履行本項目31的要求，即提供顧問的高級管理人員和董事的名單，以及關於顧問或該等高級管理人員和董事在過去兩年中從事的任何其他業務、專業、職業或就業的信息，將根據1940年《投資顧問法案》(委員會文件第801-47710號)提交給證券交易委員會的Adv表格中的信息作為參考。

貝萊德國際有限公司(“北京國際”)擔任多家由貝萊德顧問有限公司提供顧問服務的聯屬註冊投資公司的附屬顧問。這些註冊投資公司的地址都是特拉華州威爾明頓貝爾維尤公園路100號，郵編：19809。BIL的地址是英國愛丁堡森普爾街1號Exchange Place One，EH3 8BL。第31項所要求的關於美國證券交易委員會的高級職員和董事的名單，連同關於這些高級職員和董事在過去兩年中從事的任何其他業務、專業、職業或從事的實質性工作的資料，通過參考比爾·蓋茨國際根據1940年《投資顧問法案》提交的表格ADV的附表A和D而併入(BIL根據1940年《投資顧問法案》提交的文件)No. 801-51087).

第32項。帳户和記錄的位置

根據表格N-2第32項的指示而略去。

第33項。管理服務

不適用

第34項。承諾

C-8

C-9

C-10

C-11

簽名

根據1933年《證券法》和1940年《投資公司法》的要求，信託基金已正式安排由正式授權的下列簽署人於2023年1月9日在紐約市和紐約州簽署本註冊聲明。

根據1933年《證券法》的要求，本註冊聲明已由下列人員在指定日期以下列身份簽署。

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