2023年1月9日

本招股章程增刊連同隨附的招股章程，簡明扼要地闡述了潛在投資者在投資前應瞭解的有關信託基金的信息。在決定是否投資普通股之前，你應該閲讀本招股説明書及其附帶的招股説明書，其中包含重要信息。你應保留隨附的招股章程及本招股章程副刊，以備日後參考。一份日期為2022年12月28日、並於2023年1月3日補充的補充資料聲明(下稱“SAI”)，載有有關該信託的額外資料，已提交美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)，經不時修訂後，全文以引用方式併入本招股章程副刊及隨附的招股章程中。本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI是提交給美國證券交易委員會的“擱置”登記聲明的一部分。本招股説明書增刊介紹有關是次發售的具體詳情，包括分銷方法。如本招股章程增刊內的資料與隨附的招股章程或SAI不一致，你應以本招股章程增刊為準。您可以撥打(800)訪問信託的網站(http://www.blackrock.com))或致函信託，免費獲取SAI和信託的半年度和年度報告的副本，以及獲取有關信託的其他信息或向股東查詢。此外，還可以在美國證券交易委員會的網站(http://www.sec.gov).)上免費獲得SAI以及信託的半年度和年度報告你也可以索取這些文件的請求，請發送至Public Info@sec.gov。信託網站中包含的或可通過信託網站訪問的信息不是本招股説明書增刊或隨附的招股説明書的一部分。

您不應將本招股章程增刊及隨附的招股章程的內容理解為法律、税務或財務建議。您應就法律、税務、財務或其他與信託投資適當性相關的問題諮詢您自己的專業顧問。

 

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本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI包含“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過“可能”、“將”、“打算”、“預期”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“預期”以及類似的術語和這些術語的否定來識別。此類前瞻性陳述可能包含在本招股説明書補編以及隨附的招股説明書中。就其性質而言，所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可能對我們的實際業績產生重大影響的幾個因素包括我們所持證券組合的表現、我們股票在公開市場上的交易價格，以及我們在提交給美國證券交易委員會的定期報告中討論的其他因素。

儘管我們相信我們的前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述可能會發生變化，並受到內在風險和不確定因素的影響，如所附招股説明書“風險”部分所披露的風險和不確定因素。本招股章程補編或隨附的招股章程所載或以引用方式併入的所有前瞻性陳述，均自本招股章程補編或隨附的招股章程(視情況而定)之日起作出。除了我們根據聯邦證券法承擔的持續義務外，我們不打算也不承擔任何義務來更新任何前瞻性陳述。本招股説明書增刊、隨附的招股説明書和SAI中包含的前瞻性陳述不受證券法第27A條提供的安全港保護。

目前已知的可能導致實際結果與我們的預期大不相同的風險因素包括但不限於所附招股説明書“風險”部分中描述的因素。我們敦促您仔細閲讀這些部分，以便更詳細地討論投資我們普通股的風險。

 

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根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，本公司普通股的銷售(如有)可通過協商交易或根據證券法第415條規則定義為“在市場上”的交易進行，包括直接在紐約證券交易所進行的銷售或向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。不能保證我們的普通股將根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書出售。根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，本公司普通股的實際銷售(如有)可能少於以下本段所述。此外，任何此類出售的每股價格可能高於或低於本段規定的價格，這取決於任何此類出售時我們普通股的市場價格。因此，我們收到的實際淨收益可能或多或少超過本招股説明書補編中估計的淨收益。假設根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書出售所有普通股，按照截至2022年12月30日我們普通股在紐約證券交易所的最後報告售價每股10.94美元計算，我們估計，在扣除估計的銷售負擔和信託公司應支付的估計發售費用後，本次發售的淨收益約為119,018,059美元。

根據本章程增刊及隨附的章程，發行普通股所得的淨收益將根據信託的投資目標和政策進行投資。我們目前預計，我們將能夠在收到這些收益後大約三個月內，根據我們的投資目標和政策將所有淨收益進行投資。在進行此類投資之前，預計所得資金將投資於短期證券。根據市場狀況和經營情況，信託公司持有的現金的一部分，包括從發行中籌集的任何收益，可用於根據信託公司的分配政策支付分配，並可能是資本的返還。資本返還是指投資者將其在信託基金的部分原始投資返還給投資者。一般而言，資本返還將涉及一種情況，即信託分配(或其中一部分)代表股東在信託投資的一部分的回報，而不是進行由信託賺取的收入或其他利潤提供資金的分配。雖然資本分配的回報目前可能不應納税，但這種分配將降低股東股份的基礎，因此可能增加股東在出售股份時的資本利得的納税義務，即使出售股份時股東的原始投資出現虧損。

信託可不時透過以下途徑發售最多11,000,000股普通股，每股面值0.001美元代理AS本招股説明書及隨附的招股説明書下的代理人。不能保證會根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書出售信託公司的普通股。下表假設信託公司將以每股10.94美元的價格出售11,000,000股普通股(這是2022年12月30日信託公司普通股在紐約證券交易所最後一次公佈的每股銷售價格)。根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書，信託公司普通股的實際銷售額可能高於或低於每股10.94美元，這取決於任何此類出售時信託公司普通股的市場價格。信託和分銷商將決定是否在特定日期授權出售信託普通股；但是，如果信託普通股的每股價格低於當前每股資產淨值加上支付給分銷商的每股佣金金額(“最低價格”)，信託和分銷商將不會批准出售信託普通股。信託和分銷商也可以不授權在特定日期出售信託普通股，即使股票的每股價格等於或高於最低價格，或者只授權在特定日期出售固定數量的股票。信託和分銷商將完全酌情決定是否在特定日期授權出售信託普通股，如果是的話，授權的金額是多少。

 

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下表載列信託截至2022年6月30日(未經審計)的歷史基礎上的資本化；及(2)在扣除假設佣金1,203,400美元(相當於分銷商出售信託普通股總收益的1.00%)後，按每股10.94美元的假設出售11,000,000股普通股(信託普通股於2022年12月30日在紐約證券交易所最後公佈的每股價格)的備考資本。代理，費率最高為出售信託普通股所得毛收入的0.80%，由代理)。

 

在.之下代理協議，根據經銷商的指示，代理商將盡其合理的最大努力銷售，因為代理，普通股，根據條款並受代理協議。總代理商將指示代理人授權出售的信託普通股的數額座席

 

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在信託公司普通股上市和主要交易的交易所的交易日。總代理商還將指示代理不得出售信託普通股，如果銷售不能達到或高於分銷商指定的價格，該價格至少將等於最低價格，並且分銷商和信託公司可以酌情決定該價格高於最低價格。即使股票的每股價格等於或高於最低價格，分銷商和信託機構也可以酌情決定在特定日期不授權出售信託公司的普通股。信託和分銷商將完全酌情決定是否在特定日期授權出售信託普通股，如果是的話，授權的金額是多少。信託、分銷商或代理人可在適當通知後暫停先前授權的信託普通股發行，並受其他條件限制。

這個代理人將在信託普通股根據代理協議。每次確認將包括出售的股份數量、信託的淨收益和代理商因銷售而被拖欠費用。

該信託公司將按出售該信託公司普通股的總收益的1.00%的佣金率補償分銷商出售普通股。從這筆佣金中，總代理商將補償代理，費率最高為出售信託普通股所得毛收入的0.80%，由探員。不能保證會根據本招股説明書增刊和隨附的招股説明書出售信託公司的普通股。根據本招股章程副刊及隨附的招股章程，信託普通股的實際銷售(如有)可能高於或低於本招股章程副刊所載的最新市價，視乎任何此類出售時信託普通股的市價而定；但前提是出售價格不得低於最低價格。

普通股出售的結算將在出售任何普通股之日之後的第二個營業日進行，以換取向信託公司支付淨收益。

在代表信託出售普通股方面，分銷商可被視為證券法意義上的承銷商，分銷商的補償可被視為承銷佣金或折扣。

根據分派協議發售信託普通股將於(I)出售受其規限的所有普通股或(Ii)分派協議終止時終止。信託及分銷商均有權在事先通知另一方後自行終止經銷協議。

這個代理商、其聯營公司及其各自的員工直接或間接持有或將來可能持有分銷商母公司貝萊德股份有限公司的投資權益，以及由Advisor及其聯營公司提供諮詢的基金。該公司僱員所持有的權益代理或其關聯公司不歸屬於，也不擁有投資酌情權代理或其附屬公司。

信託已同意賠償分銷商，並使分銷商免受某些責任的損害，包括證券法下的某些責任，但分銷商因在履行其職責時故意失職、不守信用或嚴重疏忽或魯莽無視其與信託基金協議規定的義務和義務而對信託或其投資者承擔的任何責任除外。

 

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與普通股有關的某些法律問題將由該信託基金的律師、紐約的Willkie Farr&Gallagher LLP轉交給該信託基金。對於特拉華州法律的某些事項，Willkie Farr&Gallagher LLP可能依賴於特拉華州威爾明頓的Morris，Nichols，Arsht&Tunnell LLP的意見。