文本-摘錄
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美國證券交易委員會標誌





              September 20, 2022

蓋爾·克魯比納
首席執行官
帕加亞科技有限公司
Azrieli Sarona Bldg，54樓
121德雷赫·梅納赫姆·貝京
特拉維夫6701203，以色列

                            Re: Pagaya Technologies
LTD.
                              Amendment No. 1 to
表格F-1上的註冊聲明
                              Filed September 6,
2022
                              File No. 333-266930

尊敬的克魯比納先生：

我們已經審查了您修改後的註冊聲明，並已
以下是
評論。在我們的一些評論中，我們可能會要求您向我們提供
信息，所以我們
可能會更好地理解你的揭發。

請通過修改您的註冊來回復這封信
語句，並提供
要求提供的信息。如果您不相信我們的意見適用於您的
事實和
情況或不相信修改是適當的，請告訴
我們為什麼在你的
迴應。

在審查了對您的註冊聲明的任何修訂後，以及
您提供的信息
提供對這些評論的迴應，我們可能會有其他評論。
除非我們注意到
否則，我們對先前註釋的引用就是對
2022年8月31日的信。

表格F-1上登記聲明的第1號修訂

一般信息

  1.                          At the current trading
價格看來，公有權證和5,166,667份私募權證
                            placement warrants are
從錢裏拿出來。請在您的風險因素和MD&A中披露
                            sections that warrant
持股人不會行使他們的權證並披露現金
                            proceeds associated
隨着權證的行使，權證的行情取決於股票價格。
                            As applicable, describe
對您的流動性的影響，並更新關於
                            ability of your company
以您的現有資金為您的未來運營提供資金
                            cash on hand.
蓋爾·克魯比納
帕加亞科技有限公司
2022年9月20日
第2頁
招股説明書摘要
公司概述，第1頁

2.鑑於贖回的數量相當多，
您的業務
合併和該公司不太可能收到
從以下方面獲得可觀的收益
由於權證的行使與行使之間的差距
的價格。
認股權證和A類普通股的當前交易價格，
擴展您的
討論資本資源，以應對公司的任何變化
流動性頭寸
自從業務合併後。討論您的分居會對您產生什麼影響
發行股份
通過B.萊利委託人可能對此次發行擁有的基礎認股權證
Capital II，LLC。
風險因素，第12頁

3.請修改以澄清您所説的“我們有能力完善
“合併”，第頁
   13.
我們的業務和融資平臺的業績可能會受到不利影響
受經濟形勢影響
條件，第21頁

4.如果最近的通脹壓力有
受到實質性影響
你的行動。在這方面，確定通貨膨脹的類型
你面臨的壓力
以及您的業務受到了怎樣的影響。
5.請擴大您對利率的討論，以具體確定
利率的影響
增加您的運營，以及您的業務受到了怎樣的影響。
管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營，第頁
91

6.我們注意到您對評論3的迴應。請在
流動資金和
資本資源部分，並酌情在其他地方，具體到
解決這樣一個事實：
您可能無法預期2022年調整後的EBITDA預測，並解釋這一點
有
影響或可能影響您的財務狀況並造成進一步的風險
為您的企業服務
運營和流動性。
請聯繫Tonya K.Aldave，電話：(202)551-3601或John Dana Brown，電話：
(202) 551-
3859，有任何問題。



                               Sincerely,
名字，姓氏，蓋爾·克魯比納
                               Division of
公司財務
Comapany NamePagaya科技有限公司
                               Office of Finance
2022年9月20日第2頁
抄送：約翰·T·麥肯納
名字姓氏