文本-摘錄
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美國證券交易委員會標誌
September 14, 2022
蓋爾·克魯比納
首席執行官
帕加亞科技有限公司
Azrieli Sarona Bldg，54樓
121德雷赫·梅納赫姆·貝京
特拉維夫6701203，以色列
Re: Pagaya Technologies
LTD.
Amendment No. 1 to
表格F-1上的註冊聲明
Filed August 30,
2022
File No. 333-266228
尊敬的克魯比納先生：
我們已經審查了您修改後的註冊聲明，並已
以下是
評論。在我們的一些評論中，我們可能會要求您向我們提供
信息，所以我們
可能會更好地理解你的揭發。
請通過修改您的註冊來回復這封信
語句，並提供
要求提供的信息。如果您不相信我們的意見適用於您的
事實和
情況或不相信修改是適當的，請告訴
我們為什麼在你的
迴應。
在審查了對您的註冊聲明的任何修訂後，以及
您提供的信息
提供對這些評論的迴應，我們可能會有其他評論。
除非我們注意到
否則，我們對先前註釋的引用就是對
2022年8月10日的信。
表格F-1上登記聲明的第1號修訂
封面頁
1. We note your response
對我們之前的評論5.我們注意到公共授權
and 5,166,667 private
配售認股權證最近資金枯竭。請
disclose the likelihood
權證持有人不會行使他們的權證並提供
similar disclosure in
招股説明書摘要、風險因素、MD&A和收益的使用
section and disclose
與行使認股權證有關的現金收益為
dependent on the stock
價格。如適用，請描述對您的流動資金和
update the discussion
您的公司是否有能力為您的運營提供資金
prospective basis with
你目前手頭的現金。
蓋爾·克魯比納
帕加亞科技有限公司
2022年9月14日
第2頁
招股説明書摘要
公司概述，第1頁
2.鑑於贖回的數量巨大，並有可能
該公司將
沒有從行使認股權證中獲得可觀的收益，因為
貧富差距
權證的行權價與目前的交易價之間
A類的
普通股(我們注意到公共認股權證和5,166,667私人認股權證
配售認股權證
我們最近沒錢了)，擴大你們對資本的討論
要解決的資源
自開業以來，公司的流動資金狀況是否有任何變化
組合。如果
公司很可能不得不尋求額外的資本，討論影響
在此產品上
公司籌集額外資本的能力。
本招股説明書所提供的證券相當於
我們的
已發行A類普通股，第57頁
3.我們注意到您對評論2的迴應。我們注意到您的披露地址
那就是
保薦人、私募投資者、管道投資者和其他賣家
證券持有人
如果股價下跌，可能會有正的回報率。請
修改為清楚地
聲明公共證券持有人可能不會經歷類似的費率
的回報。
如果出現這樣的價格下跌，他們購買的證券。此外,
在適當的情況下
在你的招股説明書中註明，保薦人，私人
配售投資者，PIPE
投資者和其他出售證券的持有者可能會經歷積極的
以回報率為基礎
就目前的交易價格而言，由於收購價格的差異
和海流
交易價格，公募證券持有人可能不會經歷類似的
回報率。
管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營，第頁
76
4.請更新您在流動性和資本資源中的披露
節，以及
在其他地方，具體解決你可能達不到2022年預期的事實
調整後的EBITDA
預測並解釋這如何影響或可能影響您
財政狀況和
對您的業務運營和流動性造成進一步的風險，如果
適用。
請致電202-551-3601聯繫Tonya K.Aldave或致電John Dana Brown
202-551-3859
有任何問題的話。
Sincerely,
名字，姓氏，蓋爾·克魯比納
Division of
公司財務
Comapany NamePagaya科技有限公司
Office of Finance
2022年9月14日第2頁
抄送：安德里亞·尼古拉斯，Esq.
名字姓氏