文本-摘錄
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美國證券交易委員會標誌
August 10, 2022
蓋爾·克魯比納
首席執行官
帕加亞科技有限公司
Azrieli Sarona Bldg，54樓
121德雷赫·梅納赫姆·貝京
特拉維夫6701203，以色列
Re: Pagaya Technologies
LTD.
Registration
表格F-1上的聲明
Filed July 20, 2022
File No. 333-266228
尊敬的克魯比納先生：
我們對您的註冊聲明的審查僅限於
我們面臨的那些問題
在我們的評論中得到了解決。在我們的一些評論中，我們可能會要求您
為我們提供
信息，以便我們更好地瞭解您的信息披露。
請通過修改您的註冊來回復這封信
語句，並提供
要求提供的信息。如果您不相信我們的意見適用於您的
事實和
情況或不相信修改是適當的，請告訴
我們為什麼在你的
迴應。
在審查了對您的註冊聲明的任何修訂後，以及
您提供的信息
提供對這些評論的迴應，我們可能會有其他評論。
表格F-1上的註冊聲明
一般信息
1. It appears that the
你的普通股價格在過去的幾年裏波動很大
several months after
完成合並交易。請修改您的披露內容
to address high price
波動性，這種波動性的潛在原因(如果已知)，並添加一個
separately captioned
風險因素向投資者描述風險。此外，在
prospectus cover page,
披露以下內容：
describe the recent
股票的價格波動，並簡要披露任何已知風險
of investing in
在這種情況下你的股票；
for comparison
目的，在上市前披露您普通股的市場價格
recent price
你股票的波動性；以及
蓋爾·克魯比納
名字LastNameGal
Pagaya Technologies Ltd.Krubiner
公司
8月10日，NamePagaya
2022 Technologies Ltd.
八月
Page 2 10, 2022 Page 2
名字姓氏
描述您最近財務狀況的任何變化或
手術的結果，如
當您的收入、收入或其他衡量公司價值的指標
與
你的股票價格最近的變化。如果沒有對您的
財務狀況
或者經營結果存在的，披露這一事實。
2.修改您的招股説明書，以突出當前
交易價格，價格
贊助商，私募投資者，管道投資者，和
其他銷售
證券持有人獲得了他們的股份和認股權證，價格為
這是公眾
證券持有人獲得了他們的股份和認股權證。披露，如果是真的，
在這段時間裏
贊助商、私募投資者、管道投資者和其他
銷售
證券持有人可能會體驗到基於以下因素的正回報率
目前的交易價格，
公共證券持有人可能不會經歷類似的回報率
關於證券
他們購買是因為購買價格和價格的差異
當前交易價格。
請同時披露出售證券持有人的潛在利潤。
將根據以下條件賺取
當前交易價格。最後，請包括適當的風險因素
披露。
3.請修改以更新您在整個申請過程中的披露情況並
解決以下領域
似乎需要更新或出現不一致之處。非排他性
區域的示例
應更新披露的內容如下：
“我們的市場機會”一節下的統計數據
第86頁，其中
目前提供截至2019年第四季度和2020年第四季度的數據；
與#年沒有公開交易市場有關的披露
標題為“博覽會”的部分
Pagaya普通股價值“，第81頁；以及
在第88頁頂部和“我們的團隊”副標題下的披露
第92頁
關於專家和僱員的人數，目前
將數據提供為
of December 31, 2021.
封面頁
4.就每份登記轉售的股份及認股權證而言，
披露的價格是
出售購買此類股票和認股權證的證券持有人。
5.如果認股權證資金不足，請披露以下可能性
權證持有人將
不行使其認股權證，並在
招股説明書摘要，風險
因素，MD&A和收益的使用部分並披露現金
相關收益
隨着權證的行使，權證的行情取決於股票價格。
如適用，
描述對您的流動性的影響，並更新關於
您的能力
公司為您的未來運營提供資金，
手頭當前的現金。
6.請披露代表您的公眾流通股的股份數量。
聲明，如果為真，則
正在註冊轉售的股票超過了您的公開流通股和狀態
您的
供轉售的股票所代表的公眾流通股。我們
另請注意，所有
正在登記轉售的股票是通過出售購買的
價格的證券持有人
大大低於目前A類普通股的市場價格
股票。突出顯示
股票出售對本次登記的重大負面影響
語句可以在
蓋爾·克魯比納
帕加亞科技有限公司
2022年8月10日
第3頁
A類普通股的公開交易價格。還披露了
的股份數目
與您的業務相關而贖回的A類普通股
組合。
風險因素，第9頁
7.包括一個額外的風險因素，以突出負面壓力
潛在的銷售量
根據本登記聲明，股票可能會對公眾產生
的交易價格
A類普通股。為了説明這一風險，請披露購買
證券價格
登記轉售的股份和這些股份的百分比
目前代表的是
總流通股數量。還透露，即使
當前交易價下跌
達到或顯著低於SPAC IPO價格，私人投資者
一種激勵措施
銷售是因為他們仍將從銷售中獲利，因為他們購買了
股價較低
價格比公眾投資者要高。
管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營
公司概述，第67頁
8.請在此處擴展您的討論範圍，以反映以下事實
涉及到
可能出售相當一部分股份以轉售和討論
這樣的銷售怎麼可能
影響公司普通股的市場價格。
我們提醒您，公司及其管理層有責任
精確度
以及其披露的充分性，儘管有任何審查、評論、行動
或缺少
工作人員的行動。
關於加速請求，請參閲規則460和461。請
允許足夠
我們有時間在所要求的生效日期之前審查任何修正案
註冊
陳述。
請聯繫Tonya K.Aldave，電話：(202)551-3601或John Dana Brown，電話：
(202) 551-
3859，有任何問題。
Sincerely,
名字，姓氏，蓋爾·克魯比納
Division of
公司財務
Comapany NamePagaya科技有限公司
Office of Finance
2022年8月10日第3頁
抄送：安德里亞·尼古拉斯，Esq.
名字姓氏