目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主 |
|
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2022 年 12 月 29 日,註冊人已經
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目錄
第一部分財務信息 | |||
第 1 項 | 財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 | 3 | ||
綜合收益綜合報表 | 4 | ||
合併資產負債表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
合併現金流量表 | 7 | ||
合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 | ||
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 項 | 控制和程序 | 34 | |
第二部分。其他信息 | 35 | ||
第 1 項 | 法律訴訟 | 35 | |
第 1A 項 | 風險因素 | 35 | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 | |
第 3 項 | 優先證券違約 | 35 | |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 35 | |
第 5 項 | 其他信息 | 35 | |
第 6 項 | 展品 | 36 | |
簽名 | 37 |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入和權益法收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
權益法投資收益(虧損) | ( | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | |
參見合併財務報表簡要附註。
3
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
綜合收益綜合報表
(未經審計,以百萬計)
十三週已結束 | 十三週已結束 | |||||||||||||||||
2022年11月27日 | 2021年11月28日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
| |||||||||||||||||
從累計其他綜合收入(虧損)中重新分類退休後福利 | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) | ( | | ( | ( |
| |
| ( | ||||||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
二十六週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||||||||
2022年11月27日 | 2021年11月28日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
從累計其他綜合收入(虧損)中重新分類退休後福利 |
| — | — |
| — |
| | — |
| | ||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
4
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票數據除外)
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
| 2022 |
| 2022 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
權益法投資 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | — | ||
長期債務和融資債務的當前部分 | | | ||||
應付賬款 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期負債: | ||||||
長期債務和融資債務,不包括流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
長期負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
額外的分佈式資本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
庫存股,按成本計算, | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計,除了 共享數據)
截至 2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日的十三週 | |||||||||||||||||||||
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除財政部 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 | 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | ||||||||||
2022 年 8 月 28 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
綜合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年11月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年8月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2021年11月28日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至 2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日的二十六週 | |||||||||||||||||||||
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除財政部 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 | 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年5月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年11月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年5月30日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2021年11月28日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
6
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
二十六週已結束 | ||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||
2022 | 2021 | |||||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本 | | | ||||
債務消滅造成的損失 | — | | ||||
股票結算的股票薪酬支出 | | | ||||
權益法投資收益超過分配 | ( | ( | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
外幣再計量收益 | ( | — | ||||
其他 | ( | ( | ||||
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | ( | ( | ||||
庫存 | ( | ( | ||||
應付/應收所得税,淨額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
應付賬款 | | | ||||
應計負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
來自投資活動的現金流 | ||||||
不動產、廠房和設備的增加 | ( | ( | ||||
收購合資企業權益,淨額 | ( | — | ||||
其他長期資產的增加 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流量 | ||||||
發行債務的收益 | | | ||||
償還債務和融資義務 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
優先票據看漲期權費的支付 | — | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | ( | ||||
現金和現金等價物的淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物,期初 | | | ||||
現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1。業務性質和重要會計政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”,“我們的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資企業,是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品生產商、分銷商和營銷商,總部位於愛達荷州伊格爾。我們有
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表顯示了蘭姆·韋斯頓截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三週和二十六週的財務業績,並根據美利堅合眾國(“美國”)的公認會計原則(“GAAP”)編制。
這些合併財務報表未經審計,包括我們認為公允列報此類財務報表所需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。財務報表的編制涉及估計數和應計額的使用。我們獲得的實際結果可能與這些估計有重大差異。過渡期的業績不應被視為我們整個財年的業績的指標,該財年將於5月的最後一個星期日結束。
這些財務報表和相關的簡明附註應與截至2022年5月29日的財年的10-K表年度報告(“10-K表”)中的合併財務報表和附註一起閲讀,其中包含有關我們的關鍵會計估計、政策以及估算中使用的方法和假設的更多信息。我們於 2022 年 7 月 27 日向美國證券交易委員會提交了 10-K 表格。
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
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2。每股收益
下表列出了所列期間普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
十三週已結束 | 二十六週已結束 | ||||||||||
11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||
加:員工激勵計劃的稀釋效應 (a) |
| |
| |
| |
| | |||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||
每股收益: | |||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 員工激勵計劃下普通股的潛在攤薄股是通過將庫存股法應用於假設行使未償還股票期權以及假設歸屬未償還的限制性股票單位和績效獎勵來確定的。截至2022年11月27日, |
3。所得税
所得税支出為 $
● | 與額外收購相關的收益 |
● | 與為減輕匯率變動對待購買剩餘資產的影響而採取的行動有關的收益 |
● | 與LWM天然氣和電力衍生品變化相關的按市值計價調整,附註13 “細分市場” 中對此進行了討論。 |
已繳的所得税
扣除退款後的所得税為 $
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目錄
4。庫存
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2022 | |||
原材料和包裝 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
庫存 | $ | |
| $ | |
5。不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下:
|
| 11月27日 | 5月29日 | |||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建築物、機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
折舊費用為 $
截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三週內,在建工程的資本化利息為美元
6。合資投資
合併後的合資企業
在
在購買LWAMSA的額外權益方面,我們停止了權益法會計,並開始合併LWAMSA的財務報表。淨銷售額、運營收入和收購的總資產對我們的合併淨銷售額、運營收入和總資產並不重要。LWAMSA的經營業績包含在我們的全球板塊中。
10
目錄
2022 年 9 月,我們宣佈擴大阿根廷的炸薯條加工能力,計劃在馬德普拉塔建造一座新的製造工廠。新的加工設施預計將產量超過
非控股權益(“NCI”)
截至2022年11月27日,不直接歸屬於蘭姆·韋斯頓或NCI的LWAMSA利息總額為美元
未合併的合資企業
我們的權益法投資如下:
11月27日 | 5月29日 | |||||
(單位:百萬) | 2022 | 2022 | ||||
LWM (a) | $ | | $ | | ||
Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)(b) |
| | | |||
LWAMSA (c) |
| — | | |||
其他 |
| | | |||
$ | | $ | |
(a) | 我們擁有 |
(b) | 我們擁有 |
(c) | 2022 年 7 月,我們又收購了一個 |
2022 年 9 月,LWM 完成了先前宣佈的從其在俄羅斯的合資企業的撤軍。2022 年 10 月,我們達成協議,收購LWM的剩餘權益作為對價,包括歐元
11
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7。商譽和其他可識別的無形資產
下表按細分市場列出了截至2022年11月27日的二十六週內商譽餘額的變化:
(單位:百萬) |
| 全球 |
| 餐飲服務 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
截至2022年5月29日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收購合資企業權益 (a) | | — | — | — | | ||||||||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2022年11月27日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022 年 7 月,我們又收購了一個 |
其他可識別的無形資產如下:
2022年11月27日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||||||||
| 加權 |
|
|
|
| 加權 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格羅斯 | 平均值 | 格羅斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | 有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | |||||||||||||||
(以百萬計,使用壽命除外) | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | ||||||||||||||
非攤銷無形資產 (a) |
| 不適用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
攤銷無形資產 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非攤銷無形資產代表品牌和商標。 |
(b) | 攤銷無形資產主要由許可協議、品牌和客户關係組成。不包括在該餘額之外的已開發技術在我們的合併資產負債表上記為 “其他資產”。攤銷費用,包括開發技術的攤銷費用,為 $ |
8。應計負債
應計負債的組成部分如下:
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2022 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
應計貿易促銷 | | | ||||
應付給股東的股息 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
應繳所得税 | | | ||||
特許經營税、財產税、銷售税和使用税 | |
|
| | ||
應計負債 | $ | |
| $ | |
12
目錄
9。債務和融資義務
我們的債務組成部分,包括融資義務,如下:
| 11月27日 |
| 5月29日 | |||
(單位:百萬) | 2022 | 2022 | ||||
短期借款: | ||||||
其他信貸設施 | $ | | $ | — | ||
長期債務: | ||||||
A-1 期貸款額度,2024 年 6 月到期 | |
| | |||
A-2 期貸款額度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
人民幣貸款額度,2027年2月到期 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融資義務: | ||||||
租賃融資債務將在2040年之前的不同日期到期 | |
| | |||
債務和融資債務總額 | |
| | |||
債務發行成本 (a) | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | — | ||||
長期債務和融資債務的當前部分 |
| ( |
|
| ( | |
長期債務和融資債務,不包括流動部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 不包括以下國家的債務發行成本 $ |
在 2022 年 11 月 27 日,我們有
在截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六週內,我們支付了美元
有關我們的債務和融資義務、利率和債務契約的更多信息,請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註附註7 “債務和融資義務”。10-K表的財務報表和補充數據”。
10。股票薪酬
董事會的薪酬與人力資本委員會(“委員會”)負責管理我們的股票薪酬計劃。委員會酌情授權授予限制性股票單位(“RSU”)、在實現特定績效目標後支付的績效獎勵(“績效股份”)、股票期權、股息等價物和其他股票獎勵。截至2022年11月27日,
RSU
我們向符合條件的員工和非僱員董事發放限制性股票。員工的限制性股通常歸屬於
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薪酬支出在僱員或非僱員董事提供服務以換取獎勵的期間內予以確認。
績效股份
績效股份授予某些高管和其他關鍵員工,其授予條件是實現公司範圍內的各種績效目標。實際獲得的獎項範圍為
我們還授予了績效股票,其歸屬取決於相對的股東總回報目標以及特殊情況下的股價增長目標。實際獲得的獎項範圍為
截至2022年11月27日的二十六週內,授予的績效股票的加權平均蒙特卡羅假設為:
假設 | |||
股息收益率 (%) | |||
股票的預期波動率 (%) | | ||
無風險利率 (%) | | ||
預期壽命(年) | |||
加權平均授予日期每單位公允價值 | $ |
股票期權
在特殊情況下,我們已向員工和非僱員董事授予期權,讓他們以等於授予日標的股票的公允市場價值的行使價購買股票。授予員工的期權通常可以在以下時間行使
在截至2022年11月27日的二十六週內,Black-Scholes對授予的股票期權的加權平均假設為:
假設 | |||
加權平均公允價值 | $ | ||
股息收益率 (%) | |||
股票的預期波動率 (%) | |||
無風險利率 (%) | |||
股票期權的預期壽命(年) | |||
加權平均每股行使價 | $ |
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股票補助金
在截至2022年11月27日的二十六週內,我們授予了
補償費用
我們的股票薪酬支出記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。扣除沒收後的合併收益表中確認的股票獎勵的薪酬支出如下:
十三週已結束 | 二十六週已結束 | ||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | ||||||||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
股票結算的限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
績效股份 | | | | | |||||||||
股票期權 | | — | | — | |||||||||
薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税優惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税收優惠後的薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 所得税優惠代表邊際税率,不包括不可扣除的補償。 |
根據截至2022年11月27日的估計,與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額如下:
|
| 剩餘的 | ||||
加權 | ||||||
無法識別 | 平均值 | |||||
補償 | 認可 | |||||
(以百萬計,年份數據除外) | 費用 | 期限(以年為單位) | ||||
股票結算的限制性股票 | $ | |
| |||
績效股份 | |
| ||||
股票期權 | | |||||
未確認的薪酬支出總額 | $ | |
|
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11。公允價值測量
由於期限短,現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的公允價值接近其賬面金額。
下表根據公允價值衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平,列出了我們經常性以公允價值計量的金融資產和負債:
截至2022年11月27日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2022年5月29日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | Level 2 中包含的衍生資產主要代表商品互換、期權合約和貨幣合約。我們的二級衍生資產的公允價值是使用估值模型確定的,該模型使用市場可觀察的輸入,包括大宗商品的遠期和現貨價格。 衍生資產在我們的合併資產負債表上的 “預付費用和其他流動資產” 中列報。 |
(b) | 我們的二級遞延薪酬負債的公允價值是使用第三方估值進行估值的,第三方估值基於我們退休計劃中共同基金的淨資產價值。雖然標的資產在交易所活躍交易,但資金卻不是。遞延薪酬負債主要列於我們合併資產負債表上的 “其他非流動負債” 中。 |
在 2022 年 11 月 27 日,我們有 $
12。股東權益
股票回購計劃
我們的董事會批准了一項計劃,該計劃沒有到期日期,最高可回購 $
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分紅
在截至2022年11月27日的二十六週內,我們支付了美元
累計其他綜合收益(“AOCI”)
截至2022年11月27日,扣除税款的AOCI的變化如下:
國外 | 累積的 | |||||||||||
貨幣 | 養老金和 | 其他 | ||||||||||
翻譯 | 退休後 | 全面 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 損失 |
| 好處 | 其他 |
| 損失 | |||||
截至2022年5月29日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
扣除税款後的其他綜合收益(虧損) | ( | — | | ( | ||||||||
從 AOCI 中重新分類的金額,扣除税款 | — | — | — | — | ||||||||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| ( |
|
| — |
| |
| ( | |||
截至2022年11月27日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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13。段
我們有
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
淨銷售總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
產品貢獻率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | | ( | | ( | ||||||||
| | | | |||||||||
加:廣告和促銷費用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 (c) | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 (d) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
權益法投資收益(虧損)(e) | ( | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本以及廣告和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用,因為這些費用與細分市場的表現直接相關。 |
(b) | 其他板塊主要包括我們的蔬菜和乳製品業務以及與大宗商品套期保值合同相關的未實現的按市值計價調整和已實現的結算。 |
(c) | 截至2022年11月27日的十三週和二十六週的銷售、一般和管理費用包括淨額 $ |
(d) | 截至2021年11月28日的十三週和二十六週包括清償債務的損失 $ |
(e) | E權益法投資收益(虧損)包括 $ |
截至2022年11月27日的二十六週的權益法投資收益也包括美元
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14。承諾、突發事件、擔保和法律訴訟
我們的財務承諾和義務是在我們的正常業務過程中產生的。其中包括長期債務、租賃義務、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟。除了以歐元的對價收購LWM剩餘權益的協議外
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,我們稱之為 “MD&A”,應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)的 “財務信息” 和截至2022年5月29日的公司10-K表年度報告(“10-K表”)的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀),這是我們向美國(“美國”)提交的美國證券交易委員會(“SEC”)於 2022 年 7 月 27 日。
前瞻性陳述
本報告,包括MD&A,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “將”、“繼續”、“可能”、“期望”、“將”、“相信”、“收購”、“增加”、“實施”、“改進”、“展望” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關我們的計劃、執行、資本投資、運營成本、定價行動、現金流、流動性、分紅、企業資源規劃(“ERP”)系統實施的陳述,在收購我們的歐洲合資企業Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LWM”)的剩餘股權之前,包括交易的預期收益、交易的預期完成時間、相關內容資金和各方完成任務的能力交易、商業和財務前景和前景,以及供應鏈限制、通貨膨脹、我們的行業和全球經濟狀況。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期,並受不確定性和情況變化的影響。本報告的讀者應明白,這些陳述並不能保證業績或結果。許多因素都可能影響這些前瞻性陳述和我們的實際財務業績,並導致它們與包括本報告中提出的前瞻性陳述在內的前瞻性陳述中包含的預期存在重大差異。除其他外,這些風險和不確定性包括:原材料和其他大宗商品的供應和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;不確定的總體經濟環境,包括通貨膨脹壓力和衰退問題,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績,包括產品的需求和價格產生不利影響;可能導致我們終止其餘收購協議的任何事件、變化或其他情況的發生LWM 的股權;收購 LWM 的必要條件可能無法獲得或可能獲得監管部門批准的風險;LWM 收購無法及時或根本無法完成的風險;收購 LWM 的任何成交條件可能無法得到滿足或可能無法及時得到滿足的風險;與 LWM 持續業務運營導致管理時間中斷有關的風險收購 LWM;未能實現 LWM 的預期收益收購;以及宣佈收購 LWM 對我們留住客户、留住和僱用關鍵人員、維持與供應商關係以及我們總體經營業績和業務的影響;與整合包括LWM在內的被收購業務相關的風險;烏克蘭戰爭造成的全球經濟中斷以及其他已知風險可能的相關加劇;健康疫情或其他傳染性疫情(例如 COVID-19 疫情)對我們業務的影響,包括對需求的影響就我們的產品而言,成本增加、供應中斷、關鍵商品和其他必要服務供應方面的其他限制或公共衞生當局或政府施加的限制;養老金、勞動力和人事相關支出水平;我們成功執行長期價值創造戰略的能力;我們執行大型資本項目,包括建設新的生產線或設施的能力;我們和我們的合資企業運營所在市場的競爭環境和相關條件;我們和我們的合資企業開展業務的國家的政治和經濟狀況以及與我們的國際業務相關的其他因素;我們獲得出口機制的機會中斷;與其他可能的收購相關的風險;我們的債務水平;我們與種植者或重要客户關係的變化;合資企業的成功;影響我們業務或合資企業的政府的行動和監管因素;訴訟或任何產品召回的最終結果;我們按季度支付定期費用的能力現金分紅以及未來任何分紅的金額和時間;以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。我們提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們對更新這些聲明不承擔任何責任。
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目錄
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”,“我們的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資企業,是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品的生產商、分銷商和營銷商。我們和我們的合資企業是北美增值冷凍馬鈴薯產品的第一大供應商,也是國際領先的增值冷凍馬鈴薯產品供應商,在高增長的新興市場的影響力不斷擴大。我們與我們的合資企業一起為100多個國家的多元化渠道和客户羣提供廣泛的產品組合。炸薯條佔我們增值冷凍馬鈴薯產品組合的大部分。
本MD&A是作為合併財務報表和本文其他地方包含的相關簡明附註的補充而提供的,旨在幫助我們瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績。我們的MD&A基於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表以及使用非公認會計準則財務指標編制的某些其他財務數據(包括合併的產品貢獻率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和調整後攤薄每股收益)。有關產品貢獻率、調整後息税折舊攤銷前利潤、包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和調整後攤薄每股收益的定義,以及這些非公認會計準則財務指標與毛利、運營收入、淨收益或攤薄後每股收益的對賬(如適用),請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
執行摘要
以下重點介紹了我們在2023財年第二季度與上一季度相比的財務業績。有關更多信息,請參閲下面的 “操作結果” 部分。
● | 淨銷售額增長了27%,達到12.765億美元 |
● | 運營收入增長了138%,達到2.718億美元 |
● | 淨收益增長了217%,達到1.031億美元,攤薄後的每股收益增長了223%,至0.71美元,包括影響可比性的項目,如下文所述,為1.103億美元(税後為8,230萬美元,合每股0.57美元) |
● | 調整後的運營收入增長了114%,達到2.453億美元 |
● | 調整後的淨收益增長了171%,至1.854億美元,調整後的攤薄每股收益增長了172%,至1.28美元 |
● | 包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤增長了92%,達到3.346億美元 |
● | 我們通過分紅向股東返還了3520萬美元的現金 |
我們繼續在每個業務領域採取定價措施,以應對投入、製造和供應鏈成本的重大通脹,推動了本季度的強勁銷售增長、收益增長和毛利率的擴張。淨銷售額的增長被銷售量的下降部分抵消,這主要反映了由於供應鏈中斷對我們生產設施的運行速度和吞吐量的影響,我們無法充分滿足餐飲服務和零售渠道的客户需求,在較小程度上,隨着消費者適應了嚴重的通貨膨脹環境,美國餐廳流量和需求趨勢疲軟,尤其是休閒餐飲和全方位服務餐廳。美國大型快餐店(“QSR”)的總體客流量保持穩定。
淨收入的增長是由銷售額和毛利的增加以及利息支出的減少所推動的,而股票法投資收益的大幅下降以及銷售、一般和管理費用(“SG&A”)的增加部分抵消了淨收入的增長。以下項目影響了我們第二季度業績的可比性,在提供調整後運營收入、調整後淨收益、調整後攤薄每股收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)時不包括在內:
● | 上一季度的利息支出包括與償還債務相關的5,330萬美元(税後4,050萬美元,合每股0.28美元)的虧損(見 “流動性和資本資源”)。 |
● | 權益法投資收益的減少包括2023財年第二季度與相關的按市值調整相關的1.368億美元未實現虧損(税後1.015億美元,合每股0.70美元) |
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目錄
歐洲的天然氣和電力套期保值合約反映了該地區這些能源市場的波動性,上一季度未實現收益為630萬美元(税後470萬美元,合每股0.03美元)。 |
● | 銷售和收購包括2650萬美元的淨收益(税後收益1,920萬美元,合每股0.13美元),這與為減輕匯率變動對待收購LWM剩餘所有權權益的影響而採取的行動,扣除其他所有權權益 與收購相關的成本。 |
2022年10月,我們達成協議,收購LWM的剩餘權益作為對價,包括5.25億歐元的現金和1.75億歐元的普通股。交易完成後,我們將擁有LWM的100%股份。我們預計將在2023財年第四季度完成這筆交易,但須獲得監管部門的慣例批准。收盤後,我們將把LWM的經營業績納入我們的全球板塊。
外表
在2023財年下半年,我們預計,與去年同期相比,我們每個核心業務板塊的價格/組合的增長將成為淨銷售增長的主要驅動力。我們預計,供應鏈中斷,包括大宗商品短缺和新生產員工入職的影響,以及產品組合的變化將繼續影響我們生產設施的運行速度和吞吐量,並影響我們的客户配送率。我們還預計,隨着美國和我們的主要國際市場的消費者繼續對當前的通貨膨脹環境做出反應,銷量趨勢和需求將繼續波動。我們預計,我們的毛利率將與上半年的水平基本一致,這要歸因於2022財年採取的定價措施帶來的結轉收益,以及2023財年為抵消投入成本通脹而採取的行動,包括合同利率提高導致的生馬鈴薯成本增加,以及本季末太平洋西北地區種植區出現重大熱浪造成的農作物產量低於平均水平的影響。我們預計,由於持續實施定價措施以應對成本通脹,LWM的收益可能會與去年同期相比有所改善。
儘管隨着消費者應對當前充滿挑戰的宏觀環境,短期內的全球需求趨勢可能會波動,但我們在愛達荷州、中國和阿根廷擴大產能的投資,以及我們打算收購LWM合資企業剩餘股權,反映了我們對冷凍馬鈴薯類別長期健康和增長前景的信念。
運營結果
我們有四個可報告的細分市場:全球、餐飲服務、零售和其他。我們按細分市場和合並基礎報告淨銷售額和產品貢獻率。按合併列報的產品貢獻率是非公認會計準則財務指標。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本以及廣告和促銷(“A&P”)支出。產品貢獻利潤率包括A&P費用,因為這些費用與公司細分市場的表現直接相關。淨銷售額和產品貢獻率是向我們的首席運營決策者報告的主要衡量標準,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。有關我們應報告的分部和產品貢獻率的更多信息,請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標” 以及 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註13 “分部”。本報告的財務報表”。
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目錄
截至 2022 年 11 月 27 日的十三週,而截至 2021 年 11 月 28 日的十三週
淨銷售額、毛利和產品貢獻率
十三週已結束 | ||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| % | |||
(以百萬計,百分比除外) | 2022 | 2021 | 增加 | |||||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 692.8 | $ | 516.7 |
| 34% | ||
餐飲服務 |
| 357.9 |
| 313.9 |
| 14% | ||
零售 |
| 191.5 |
| 142.6 |
| 34% | ||
其他 |
| 34.3 |
| 33.4 |
| 3% | ||
$ | 1,276.5 | $ | 1,006.6 |
| 27% | |||
細分市場產品貢獻率 | ||||||||
全球 | $ | 171.0 | $ | 80.9 |
| 111% | ||
餐飲服務 | 130.8 |
| 104.4 |
| 25% | |||
零售 |
| 65.7 |
| 21.4 |
| 207% | ||
其他 |
| 7.5 |
| (6.2) |
| 221% | ||
375.0 | 200.5 |
| 87% | |||||
加:廣告和促銷費用 | 6.6 | 5.0 | 32% | |||||
毛利 | $ | 381.6 | $ | 205.5 | 86% |
淨銷售額
與上一季度相比,2023財年第二季度的淨銷售額增加了2.699億美元,增長了27%,達到12.765億美元。價格/組合上漲了30%,這反映了我們每個核心業務領域為應對投入、製造和運輸成本上漲而採取的定價措施所帶來的好處。銷量下降了3%,這主要反映了我們的餐飲服務和零售渠道無法完全滿足客户需求。本季度供應鏈中斷的影響,包括大宗商品短缺和新生產員工入職的影響,繼續影響我們生產設施的生產運行率和吞吐量以及客户訂單的履行率。在較小程度上,由於消費者面臨艱難的宏觀經濟環境,美國休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳客流量的疲軟也促成了這一下降。
全球細分市場淨銷售額增長了1.761億美元,增長了34%,達到6.928億美元。價格/組合上漲了31%,成交量增加了3%。抵消通貨膨脹的國內和國際產品和運費定價措施的好處以及有利的組合推動了價格/組合的上漲。2023財年初收購Lamb Weston Alimentos Modernos S.A.(“LWAMSA”)控股權、國際出貨量的增長以及國內QSR限時產品供應的強勁影響在很大程度上推動了銷量的增長。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了4,400萬美元,增長了14%,達到3.579億美元。價格/組合上漲了25%,而成交量下降了11%。上一年採取的產品和運費定價措施以及2023財年為應對通貨膨脹而採取的行動的結轉收益推動了價格/組合的上漲。銷量下降,這反映了:供應鏈中斷了我們生產設施的運行速度和吞吐量;某些低利潤業務的虧損增加;以及在較小程度上,餐廳流量和休閒餐飲和其他全方位服務餐廳的消費者需求放緩。
零售板塊的淨銷售額增長了4,890萬美元,增長了34%,達到1.915億美元。價格/組合上漲了43%,而銷量下降了9%。去年在品牌和自有品牌組合中採取的產品和運費定價舉措以及2023財年為應對通貨膨脹而採取的行動所產生的結轉收益,推動了價格/組合的上漲。儘管消費者對冷凍馬鈴薯產品的需求仍然強勁,但銷量下降的主要原因是供應鏈中斷對我們生產設施的運行速度和吞吐量的影響,以及某些低利潤的自有品牌業務的增量虧損。
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目錄
其他細分市場的淨銷售額增長了90萬美元,或3%,達到3,430萬美元。價格/組合上漲了5%,這是由我們的蔬菜業務價格上漲所推動的。產量下降了2%,反映了夏季極端炎熱對蔬菜作物產量和質量的負面影響。
毛利和產品貢獻率
毛利增長了1.761億美元,或86%,達到3.816億美元,原因是定價措施的收益足以抵消每磅製造和分銷成本上漲以及銷售量減少的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本膨脹,包括:食用油、用於產品塗層的穀物和澱粉等原料、勞動力以及運輸和倉儲。每磅成本的增加還反映了與夏季極端高温的影響相關的成本增加,這種影響對2021年秋季太平洋西北地區馬鈴薯作物的產量和質量產生了負面影響,也反映了供應鏈中斷對我們生產設施運行速度和吞吐量的影響。毛利的增長還包括與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整增加了650萬美元,其中包括第二季度的40萬美元收益,而去年同期與這些項目相關的虧損為610萬美元。
我們的總產品貢獻率(定義為毛利減去A&P支出)增加了1.745億美元,或87%,達到3.75億美元。增長主要是由銷售額和毛利的增加所推動的(如上所述)。
全球細分市場產品貢獻利潤率增加了9,010萬美元,或111%,達到1.71億美元。定價行動和有利組合推動了增長,足以抵消每磅製造和分銷成本的上漲。由於在過去兩年中為應對投入成本通貨膨脹而採取的定價措施和組合改進措施所帶來的累積收益,全球細分市場在第二季度的產品貢獻率接近疫情前的水平。全球細分市場的銷售成本為5.205億美元,與2022財年第二季度相比增長了20%,這主要是由於製造和分銷成本的增加以及銷售量的增加。
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了2640萬美元,或25%,達到1.308億美元。定價行為推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲、不利的組合以及銷量減少的影響部分抵消。餐飲服務板塊的銷售成本為2.254億美元,與2022財年第二季度相比增長了8%,這主要是由於製造和分銷成本的上漲,但部分被銷售量的減少所抵消。
零售領域的產品貢獻利潤率增加了4,430萬美元,或207%,達到6,570萬美元。定價行動推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲部分抵消。零售板塊的銷售成本為1.222億美元,與2022財年第二季度相比增長了3%,這主要是由於製造和分銷成本的增加,但部分被銷售量的減少所抵消。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2023財年第二季度增加了1,370萬美元至750萬美元,而2022財年第二季度的虧損為620萬美元。這些金額包括與未實現的按市值計價調整相關的200萬美元收益和860萬美元的虧損,以及與2023和2022財年其他板塊分別報告的大宗商品套期保值合約相關的已實現結算。不包括這些按市值計價的調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率增加了310萬美元,這主要是由於我們的蔬菜業務的定價舉措。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購在2023財年第二季度增加了1,870萬美元,至1.098億美元,其中包括2650萬美元的淨收益(税後1,920萬美元,合每股0.13美元),該收益與為減輕匯率變動對待購買LWM剩餘所有權權益的影響而採取的行動有關,扣除其他收益 與收購相關的成本。 不包括影響可比性的項目,銷售和收購增加了4,520萬美元,達到1.363億美元, 主要到了 轉化為更高的薪酬和福利支出,在較小程度上,與改善我們的信息系統和企業資源規劃基礎設施相關的更高支出。
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目錄
利息支出,淨額
與上一季度相比,淨利息支出減少了5,780萬美元,至2460萬美元,這主要反映了上一季度與全額贖回2024年到期的4.625%優先票據(“2024年票據”)和2026年到期的4.875%的優先票據(“2026年票據”)相關的5,330萬美元(税後4,050萬美元,合每股0.28美元)的清償債務虧損。此外,資本化利息和利息收入均高於上一季度。
所得税支出
2023財年第二季度和2022財年第二季度的所得税支出分別為3680萬美元和960萬美元。2023和2022財年第二季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為26.3%和22.8%。不包括影響可比性的項目,我們在2023財年和2022財年第二季度的有效税率分別為25.9%和23.4%。有效税率不同於美國21%的法定税率,這主要是由於美國州税、外國税、永久差異和離散項目的影響。
權益法投資收益(虧損)
我們通過歐洲和美國的未合併合資企業開展業務,並根據我們在這些合資企業中的經濟所有權權權益計算我們在收益(虧損)中所佔的份額。我們在權益法投資的收益和虧損中所佔份額分別為虧損1.073億美元和2022財年第二季度的收益為1,010萬美元。權益法投資收益(虧損)包括與2023財年第二季度貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值調整相關的1.301億美元未實現虧損,其中1.368億美元(税後1.015億美元,合每股0.70美元)與歐洲大宗商品市場大幅波動導致天然氣和電力衍生品的損失有關。上一季度的權益法投資收益包括360萬美元的按市值調整的未實現收益,其中630萬美元(税後470萬美元,合每股0.03美元)與天然氣和電力衍生品的收益有關。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值調整)和其他按市值計價的調整,權益法投資的收益與去年同期相比增加了1,630萬美元,這反映了有利的價格/組合,但部分被歐洲和美國製造和分銷成本的上漲所抵消。
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截至 2022 年 11 月 27 日的二十六週,而截至 2021 年 11 月 28 日的二十六週
淨銷售額、毛利和產品貢獻率
二十六週已結束 | ||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| % | |||
(以百萬計,百分比除外) |
| 2022 | 2021 |
| 增加 | |||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 1,252.5 | $ | 1,017.9 |
| 23% | ||
餐飲服務 |
| 724.3 |
| 635.3 |
| 14% | ||
零售 |
| 361.0 |
| 275.1 |
| 31% | ||
其他 |
| 64.3 |
| 62.5 |
| 3% | ||
$ | 2,402.1 | $ | 1,990.8 |
| 21% | |||
細分市場產品貢獻率 | ||||||||
全球 | $ | 254.7 | $ | 123.5 |
| 106% | ||
餐飲服務 | 269.1 |
| 200.8 |
| 34% | |||
零售 |
| 114.4 |
| 36.2 |
| 216% | ||
其他 |
| 5.6 |
| (12.8) |
| 144% | ||
643.8 | 347.7 |
| 85% | |||||
加:廣告和促銷費用 | 11.1 | 9.1 | 22% | |||||
毛利 | $ | 654.9 | $ | 356.8 | 84% |
淨銷售額
與2022財年上半年相比,淨銷售額增加了4.113億美元,增長了21%,達到24.021億美元。價格/組合上漲了26%,這反映了我們每個核心業務領域為應對投入、製造和運輸成本上漲而採取的產品和運費定價措施所帶來的好處。銷量下降了5%,這主要反映了我們的餐飲服務和零售渠道無法完全滿足客户需求。2023財年上半年供應鏈中斷的影響,包括大宗商品短缺和新生產員工入職的影響,繼續影響我們生產設施的生產運行率和吞吐量以及客户訂單履行率。在較小程度上,隨着消費者面臨充滿挑戰的宏觀經濟環境,美國的休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳流量有所疲軟。
全球細分市場淨銷售額增長了2.346億美元,增長了23%,達到12.525億美元。價格/組合上漲了23%,而成交量持平。抵消通貨膨脹的國內和國際產品和運費定價措施的好處推動了價格/組合的上漲。在2023財年初收購LWAMSA控股權以及國際出貨量的增長的影響抵消了國內銷量的下降。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了8,900萬美元,增長了14%,達到7.243億美元。價格/組合上漲了25%,而成交量下降了11%。上一年採取的產品和運費定價措施以及2023財年為應對通貨膨脹而採取的行動的結轉收益推動了價格/組合的上漲。銷量下降,反映了:供應鏈中斷對我們生產設施運行速度和吞吐量的影響;某些低利潤業務的虧損增加;以及休閒餐飲和其他提供全方位服務的餐廳的餐廳流量和消費者需求放緩。
26
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零售板塊的淨銷售額增長了8,590萬美元,增長了31%,達到3.61億美元。價格/組合上漲了38%,而銷量下降了7%。去年在品牌和自有品牌投資組合中採取的產品和運費定價舉措以及2023財年為應對通貨膨脹而採取的行動所產生的結轉收益,在很大程度上推動了價格/組合的上漲。儘管消費者對冷凍馬鈴薯產品的需求仍然強勁,但該細分市場總銷量的下降主要是由於供應鏈中斷對我們品牌產品生產設施的運行速度和吞吐量的影響,以及某些低利潤的自有品牌業務的增量虧損。
其他細分市場的淨銷售額增長了180萬美元,增長了3%,達到6,430萬美元。價格/組合上漲了8%,這得益於我們蔬菜業務價格的上漲。產量下降了5%,反映了夏季極端炎熱對蔬菜作物產量和質量的負面影響。
毛利和產品貢獻率
毛利增長了2.981億美元,增長了84%,達到6.549億美元,原因是定價措施的收益足以抵消每磅製造和分銷成本上漲以及銷售量減少的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本膨脹,包括:食用油;原料,例如用於產品塗料的穀物和澱粉;運輸;以及勞動力。每磅成本的增加還反映了與夏季極端高温的影響相關的成本增加,這種影響對2021年秋季太平洋西北地區馬鈴薯作物的產量和質量產生了負面影響,也反映了供應鏈中斷對我們生產設施運行速度和吞吐量的影響。每磅成本的增加被供應鏈生產率的節省部分抵消。
我們的產品總貢獻利潤率增加了2.961億美元,或85%,達到6.438億美元。增長主要是由於銷售額和毛利的增加(如上所述)。
全球細分市場產品貢獻利潤率增加了1.312億美元,或106%,達到2.547億美元。定價行動推動了增長,遠遠抵消了每磅製造和分銷成本的上漲以及不利的組合。全球細分市場的銷售成本為9.956億美元,與2022財年上半年相比增長了12%,這主要是由於製造和分銷成本的上漲。
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了6,830萬美元,或34%,達到2.691億美元。定價行為推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲、不利的組合以及銷量減少的影響部分抵消。餐飲服務板塊的銷售成本為4.523億美元,與2022財年上半年相比增長了5%,這是由於製造和分銷成本的上漲,但部分被銷售量的減少所抵消。
零售領域的產品貢獻利潤率增加了7,820萬美元,或216%,達到1.144億美元。定價行動推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲部分抵消。零售板塊的銷售成本為2.409億美元,與2022財年上半年相比增長了3%,這主要是由於製造和分銷成本的上漲,但部分被銷售量的減少所抵消。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2023財年上半年增加了1,840萬美元至560萬美元,而2022財年上半年的虧損為1,280萬美元。這些金額包括與未實現的按市值計價調整和與大宗商品套期保值合同相關的已實現結算相關的690萬美元虧損,以及與2022財年合同相關的1,690萬美元虧損。不包括這些按市值計價的調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率增加了840萬美元,這主要是由於我們的蔬菜業務的定價舉措。
銷售、一般和管理費用
銷售和收購在2023財年上半年增加了4,390萬美元,至2.261億美元,其中包括2650萬美元的淨收益(税後1,920萬美元,合每股0.13美元),該收益與為減輕匯率變動對待購買LWM剩餘所有權權益的影響而採取的行動有關,扣除其他收益 與收購相關的成本。 不包括影響可比性的項目,銷售和收購增加了7,040萬美元,達到2.526億美元, 這主要是由於更高的薪酬和福利支出,以及與改善我們的信息系統和ERP基礎設施相關的費用增加。
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利息支出,淨額
與2022財年上半年相比,利息支出淨額減少了5,970萬美元,至5,060萬美元。2022財年的上半年包括5,330萬美元(税後4,050萬美元或每股0.28美元)的虧損,原因是清償了與全額贖回我們的2024年票據和2026年票據相關的債務。
所得税支出
2023財年上半年和2022財年上半年的所得税支出分別為1.105億美元和1,830萬美元。2023財年上半年和2022財年上半年的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為24.8%和22.7%。不包括影響可比性的項目,我們在2023財年上半年和2022財年的有效税率分別為25.5%和23.0%。有效税率不同於美國21%的法定税率,這主要是由於美國州税、外國税、永久差異和離散項目的影響。
權益法投資收益
2023財年上半年和2022財年上半年的權益法投資收益分別為6,730萬美元和1,630萬美元。權益法投資收益包括與2023財年上半年貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值調整相關的1,440萬美元未實現收益,其中950萬美元(税後700萬美元,合每股0.05美元)與歐洲大宗商品市場大幅波動導致天然氣和電力衍生品的收益有關。2022財年上半年的權益法投資收益包括790萬美元的按市值調整的未實現收益,其中1,130萬美元(税後840萬美元,合每股0.06美元)與天然氣和電力衍生品的收益有關。2023財年上半年的權益法投資收益還包括確認的1,510萬美元收益(税前和税後,合每股0.10美元),該收益與將我們之前持有的LWAMSA50%所有權權益重新估值為公允價值有關。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值調整以及重新衡量我們先前持有的LWAMSA的所有權)以及其他按市值計價的調整,權益法投資的收益與去年同期相比增加了2940萬美元,這反映了有利的價格/組合,但部分被歐洲和美國製造和分銷成本的上漲所抵消。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
在2023財年上半年,我們有4.194億美元的現金和現金等價物,扣除信用證後,循環信貸額度下的可用資金為9.946億美元。截至2022年11月27日,循環信貸額度下沒有未償還的借款。
2022年10月,我們達成協議,收購LWM的剩餘權益作為對價,包括5.25億歐元的現金和1.75億歐元的普通股。我們預計將在2023財年第四季度完成交易,但須獲得監管部門的慣例批准。我們預計將通過新的借款和手頭現金為本次收購的現金部分提供資金。
我們認為,我們有足夠的流動性來滿足預計的資本支出、償還現有債務和滿足未來12個月的營運資金需求,從長遠來看,在必要時輔之以我們目前未提取的循環信貸額度下的可用借款。
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現金流
以下是我們的現金流彙總表,隨後討論了通過運營、投資和融資活動獲得的現金來源和用途:
二十六週已結束 | ||||||
11月27日 | 11月28日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
由(用於)提供的淨現金流量: |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | 288.0 | $ | 207.5 | ||
投資活動 |
| (311.0) |
| (147.6) | ||
籌資活動 |
| (96.6) |
| (219.3) | ||
| (119.6) |
| (159.4) | |||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| 14.0 |
|
| (2.2) | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (105.6) | $ | (161.6) |
經營活動
在2023財年上半年,經營活動提供的現金增加了8,050萬美元,達到2.880億美元,而去年同期為2.075億美元。這一增長與經非現金收入和支出調整後的運營收入增加1.285億美元有關,但被用於營運資金不利變化的4,800萬美元現金所抵消。有關運營收入增加的更多信息,請參閲本MD&A中的 “經營業績”。營運資金的不利變化主要與成本較高的製成品庫存有關,這主要是由於馬鈴薯和投入成本通貨膨脹的上升。這些不利的變化被時機所導致的應付賬款增加、與上年同期相比,2023財年應納税所得額增加導致的應計負債增加,以及由於2023財年應納税所得額增加而應繳所得税的增加部分抵消。
投資活動
投資活動在2023財年上半年使用了3.11億美元的現金,而去年同期為1.476億美元。增長主要與我們對切碎和成型產能擴張以及愛達荷州美國瀑布的炸薯條加工線以及位於中國內蒙古烏蘭察布的綠地炸薯條加工設施的投資有關。我們預計將在2023財年使用約4.75億至5.25億美元的資本支出,其中不包括我們即將對LWM的收購和其他收購(如果有)。我們還用4,230萬美元收購了我們在阿根廷的合資企業的額外所有權,並用3,740萬美元收購了與改善我們的信息和技術服務基礎設施相關的資產。
融資活動
在2023財年上半年,用於融資活動的現金減少了1.227億美元,至9,660萬美元,而去年同期使用的現金為2.193億美元。在2023財年上半年,融資活動主要與我們的人民幣計價貸款額度下的2330萬美元額外借款有關,但被1,670萬美元的債務和融資義務償還以及向普通股股東支付的7,060萬美元現金分紅所抵消。此外,我們使用3,490萬美元的現金以每股70.11美元的平均價格回購了404,476股普通股,並從員工那裏預扣了82,042股股票,用於支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
在2022財年的上半年,主要是融資活動 與發行產生淨收益16.554億美元的優先票據、16.821億美元的債務和融資義務償還有關,包括贖回2024年票據和2026年票據,向我們的普通股股東支付6,870萬美元的現金分紅,以及支付與票據贖回相關的總贖回溢價3,960萬美元。此外,8,350萬美元與以平均每股60.15美元的價格回購我們的1,264,114股普通股有關,並從員工那裏預扣了114,530股股票,以支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
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有關我們的債務、利率、到期日和契約的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表” 以及 “第二部分第8項” 中附註7 “合併財務報表附註的債務和融資義務”。10-K表的財務報表和補充數據”。2022 年 11 月 27 日,我們遵守了信用協議中包含的財務契約比率和其他契約。
義務和承諾
除了我們在本MD&A中討論的待收購LWM的剩餘所有權權外,10-K表格 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
為了補充本報告中包含的財務信息,我們列出了合併後的產品貢獻率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和調整後攤薄每股收益,均被視為非公認會計準則財務指標。
產品貢獻率是向我們的首席運營決策者報告的主要衡量標準之一,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本和A&P費用。產品貢獻利潤率包括A&P費用,因為這些費用與我們細分市場的表現直接相關。我們的管理層還使用調整後的運營收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業。這些非公認會計準則財務指標反映了管理層排除了影響不同時期可比性的項目,因為管理層認為這些項目不一定反映了我們業務的潛在運營趨勢。我們使用這些非公認會計準則財務指標作為持續評估我們業務基本業績的手段,我們認為,這些指標與相應的公認會計準則財務指標和這些指標的對賬一起考慮,提供了有關影響蘭姆·韋斯頓業務的因素和趨勢的有用的補充信息,而這些信息如果不進行這些披露,就無法獲得這些信息。我們之所以納入這些非公認會計準則財務指標,是因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息,因為它們提高了管理層在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度。我們認為,這些非公認會計準則財務指標的列報與GAAP財務指標一起使用時,是一種有用的財務分析工具,可以幫助投資者評估我們的經營業績和潛在前景。這些非公認會計準則財務指標應被視為根據公認會計原則編制的財務指標的補充,而不是替代品。這些指標不能替代其可比的GAAP財務指標,例如毛利、運營收入、淨收益或攤薄後的每股收益,並且使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司對這些非公認會計準則財務指標的定義可能不一樣。
有關合併產品貢獻率與毛利的對比,請參閲上文 “經營業績——截至2022年11月27日的十三週與截至2021年11月28日的十三週對比——淨銷售額、毛利和產品貢獻率” 和 “經營業績——截至2022年11月27日的二十六週與截至2021年11月28日的二十六週——淨銷售額、毛利和產品貢獻率”。
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下表將淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)進行了對賬:
十三週已結束 | 二十六週已結束 | |||||||||||
11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | ||||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | |||||||
淨收入 | $ | 103.1 | $ | 32.5 | $ | 335.0 | $ | 62.3 | ||||
權益法投資虧損(收益) | 107.3 | (10.1) | (67.3) | (16.3) | ||||||||
利息支出,淨額 | 24.6 | 82.4 | 50.6 | 110.3 | ||||||||
所得税支出 | 36.8 | 9.6 | 110.5 | 18.3 | ||||||||
運營收入 | 271.8 | 114.4 | 428.8 | 174.6 | ||||||||
折舊和攤銷 | 51.2 | 46.2 | 99.9 | 92.2 | ||||||||
調整後 EBITDA | 323.0 | 160.6 | 528.7 | 266.8 | ||||||||
未合併的合資企業 | ||||||||||||
權益法投資收益(虧損) | (107.3) | 10.1 | 67.3 | 16.3 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折舊以及 | ||||||||||||
攤銷包含在權益法投資收益中 | 8.6 | 10.2 | 17.6 | 21.2 | ||||||||
影響可比性的項目 | ||||||||||||
LWM 天然氣和電力衍生品的影響 (a) | 136.8 | (6.3) | (9.5) | (11.3) | ||||||||
LWM 收購相關項目,淨額 (b) | (26.5) | — | (26.5) | — | ||||||||
收購合資企業權益的收益 (c) | — | — | (15.1) | — | ||||||||
增加:未合併合資企業的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 11.6 | 14.0 | 33.8 | 26.2 | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業 | $ | 334.6 | $ | 174.6 | $ | 562.5 | $ | 293.0 |
(a) | 截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三週的權益法投資收益(虧損)包括1.368億美元的未實現虧損(税後1.015億美元,合每股0.70美元)和630萬美元的未實現收益(税後470萬美元,合每股0.03美元);在截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六週中,包括950萬美元的未實現收益(750萬美元)與市值計價相關的税後税後為0萬美元,合每股0.05美元)和1,130萬美元(税後840萬美元,合每股0.06美元)與天然氣和電力衍生品變化相關的調整,因為歐洲的商品市場經歷了劇烈的波動。 |
(b) | 截至2022年11月27日的十三週和二十六週的運營收入包括2650萬美元的淨收益(税後1,920萬美元,合每股0.13美元),該收益與為減輕匯率變動對待收購LWM剩餘所有權權益的影響而採取的行動有關,扣除其他收購相關成本。 |
(c) | 截至2022年11月27日的二十六週的權益法投資收益包括因我們收購阿根廷合資企業另外40%的權益而確認的1510萬美元收益(税前和税後,合每股0.10美元),使我們的所有權從50%增加到90%。該收益與重新衡量我們先前持有的佔公允價值的50%所有權權益有關。 |
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下表對運營收入與調整後運營收入、淨收益與調整後淨收益、攤薄後每股收益與調整後攤薄每股收益進行對賬:
在已結束的十三週內 | ||||||||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 (a) | 2021 (a) | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 運營收入 | 淨收入 | 攤薄後每股 | |||||||||||||||
正如報道的那樣 | $ | 271.8 | $ | 114.4 | $ | 103.1 | $ | 32.5 | $ | 0.71 | $ | 0.22 | ||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||||||||
LWM 天然氣和電力衍生品的影響 (b) | — | — | 101.5 | (4.7) | 0.70 | (0.03) | ||||||||||||
LWM 收購相關項目,淨額 (c) | (26.5) | — | (19.2) | — | (0.13) | — | ||||||||||||
債務清償損失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影響可比性的項目總數 | (26.5) | — | 82.3 | 35.8 | 0.57 | 0.25 | ||||||||||||
調整後 | $ | 245.3 | $ | 114.4 | $ | 185.4 | $ | 68.3 | $ | 1.28 | $ | 0.47 |
在已結束的二十六週內 | ||||||||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 (a) | 2021 (a) | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 運營收入 | 淨收入 | 攤薄後每股 | |||||||||||||||
正如報道的那樣 | $ | 428.8 | $ | 174.6 | $ | 335.0 | $ | 62.3 | $ | 2.32 | $ | 0.42 | ||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||||||||
LWM 天然氣和電力衍生品的影響 (b) | — | — | (7.0) | (8.4) | (0.05) | (0.06) | ||||||||||||
LWM 收購相關項目,淨額 (c) | (26.5) | — | (19.2) | — | (0.13) | — | ||||||||||||
收購合資企業權益的收益 (d) | — | — | (15.1) | — | (0.10) | — | ||||||||||||
債務清償損失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影響可比性的項目總數 | (26.5) | — | (41.3) | 32.1 | (0.28) | 0.22 | ||||||||||||
調整後 | $ | 402.3 | $ | 174.6 | $ | 293.7 | $ | 94.4 | $ | 2.04 | $ | 0.64 |
(a) | 截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三週內,攤薄後的加權平均普通股分別為1.446億股和1.463億股,截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六週內,攤薄後的加權平均普通股分別為1.446億股和1.466億股. |
(b) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(a)。 |
(c) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(b)。 |
(d) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(c)。對額外購買我們阿根廷合資企業40%權益相關的收益不徵税。 |
(e) | 截至2021年11月28日的十三週和二十六週包括5,330萬美元(税後4,050萬美元)的償還債務虧損,其中包括與贖回2024年票據和2026年票據相關的3,960萬美元總贖回溢價以及註銷與這些票據相關的1,370萬美元債務發行成本。 |
資產負債表外安排
10-K表格所含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露的資產負債表外安排沒有重大變化。
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目錄
關鍵會計政策與估計
關於我們關鍵會計政策和估計的討論可以在10-K表格中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中找到。在2023財年的上半年,這些關鍵的會計政策和估計沒有實質性變化。
新的和最近採用的會計聲明
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。有關我們新近採用的會計聲明清單,請參閲 “第二部分,第8項” 合併財務報表附註附註1 “運營性質和重要會計政策摘要”。財務報表和補充數據” 包含在10-K表格中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨大宗商品價格的不利變化所帶來的市場風險,這些變化影響了原材料和能源成本、外幣匯率和利率。在正常業務過程中,我們可能會定期簽訂衍生品合約以降低這些風險,但不能用於交易目的。烏克蘭戰爭造成的全球經濟混亂導致了我們運營所在市場的波動和不確定性。在提交本文件時,我們無法預測或確定這些事件可能繼續對我們面臨的大宗商品價格、外幣匯率和利率等因素的市場風險敞口產生的影響。有關更多信息,請參閲 “第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露” 包含在10-K表格中。
大宗商品價格風險
根據我們截至2022年11月27日的未平倉大宗商品合約對衝頭寸,假設適用於這些工具公允價值的市場價格下跌10%,將導致 “銷售成本” 的費用為540萬美元(税後410萬美元)。此外,根據我們的LWM合資企業截至2022年11月27日的未平倉商品合約對衝頭寸,假設適用於這些工具公允價值的市場價格下跌10%,將導致 “權益法投資收益(虧損)” 的費用為850萬美元(税後630萬美元)。這些合約公允價值的任何變化,無論是真實的還是假設的,都將被標的套期保值項目價值的反向變化大大抵消。
外幣匯率風險
基本上,我們所有的收入都是用美元交易的。但是,我們的部分運營支出和資本購買是以其他貨幣發生的,包括人民幣,而我們在美國境外的合資企業以歐元和阿根廷比索進行交易。我們可能會不時使用外幣合約(例如遠期合約)在經濟上對衝貨幣風險。根據以外幣計價的貨幣資產和負債,我們估計,截至2022年11月27日和2022年5月29日,假設匯率兑美元匯率發生10%的不利變化將分別導致4180萬美元(税後3,170萬美元)和650萬美元(税後500萬美元)的損失。自2022年5月29日起,假設風險的增加主要與為減輕匯率變動對待購買LWM剩餘所有權權益的影響而採取的行動有關,見 “第一部分,第2項”。本報告的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”。
利率風險
截至2022年11月27日,我們有21.7億美元的固定利率債務和5.88億美元的浮動利率債務未償還。我們的浮動利率債務存在利率風險。截至2022年11月27日,與浮動利率債務相關的利率增加1%,將導致利息支出增加,相應的税前收入每年減少600萬美元(税後460萬美元)。
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目錄
有關我們市場風險的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表”。
第 4 項。控制和程序
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。無論設計和運行得多好,控制系統只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與成本相比考慮在內。此外,由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,也不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都被發現。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化,控制可能會變得不足。
評估披露控制和程序
截至2022年11月27日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條中定義的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,如適當,以便及時就所需的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了本報告所涵蓋季度內我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)的任何變化,並確定在截至2022年11月27日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或可能產生重大影響。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註14 “承諾、或有開支、擔保和法律訴訟”。本報告的財務報表”,用於提供有關我們法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。關於這些風險和不確定性的討論可在 “第一部分,第1A項” 下找到。10-K表格中的 “風險因素”。10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2022年11月27日的十三週內,公司購買的蘭姆·韋斯頓普通股總數如下:
近似美元 | ||||||||||||
的總數 | 最大值 | |||||||||||
總數 | 平均值 | 股份(或單位) | 該股票的數量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的價格 | 作為其中的一部分購買 | 可能還會被購買 | |||||||||
單位) | 每股 | 公開宣佈 | 在 “計劃或計劃” 下 | |||||||||
時期 |
| 已購買 (a) |
| (或單位) |
| 計劃或計劃 (b) |
| (以百萬計) (b) | ||||
2022 年 8 月 29 日至 2022 年 9 月 25 日 | 275 | $ | 78.23 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 9 月 26 日至 2022 年 10 月 23 日 | 665 | $ | 83.24 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 10 月 24 日至 2022 年 11 月 27 日 | 3,346 | $ | 81.84 | — | $ | 240.6 | ||||||
總計 | 4,286 |
(a) | 代表向員工預扣的股票,用於支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。 |
(b) | 2018 年 12 月 20 日,我們宣佈董事會已批准一項2.5億美元的股票回購計劃,但沒有到期日。2021 年 12 月 17 日,我們宣佈,我們的董事會已批准根據該計劃再回購2.5億美元的普通股,使該計劃下批准的普通股總額達到 5 億美元。根據適用法律,包括根據根據《交易法》第10b5-1條管理的回購計劃,我們可不時在公開市場上自行決定進行回購,也可以通過私下談判進行回購。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號 |
| 展品描述 |
2.1 | Lamb Weston Holdings, Inc.、Lamb Weston Holland B.V.、Meijer B.V. 和 Kees Meijer 先生之間的銷售和購買協議,截至 2022 年 10 月 19 日,參照 Lamb Weston Holdings, Inc. 於 2022 年 10 月 21 日提交的 8-K/A 表最新報告(文件編號 001-37830)的附錄 2.1 納入 | |
10.1 | Lamb Weston Holdings, Inc. 非僱員董事非合格股票期權協議表格 | |
31.1 |
| 第 302 節首席執行官證書 |
31.2 |
| 第 302 節首席財務官證書 |
32.1 |
| 第 906 節首席執行官證書 |
32.2 |
| 第 906 節首席財務官證書 |
101.INS |
| XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
| XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 |
| 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101.* 中包含適用的分類擴展信息) |
* 本附錄的某些部分已根據第 S-K 法規第 601 (a) (6) 項進行了編輯。根據S-K法規第601 (a) (5) 項的規定,本展品不包括某些非實質性的附表和證物。根據S-K法規、第601 (a) (5) 項和第601 (a) (6) 項,任何遺漏的信息、附表和證物的副本將應要求提供給證券交易委員會。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
蘭姆·韋斯頓控股公司 | ||
來自: | //伯納黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
高級副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期為 2023 年 1 月 5 日。 |
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